فدرال رزرو کمپین کاهش نرخ بهره خود را با حرکت 50 نقطه پایه‌ای آغاز کرد.
میانه پیش بینی مقامات فدرال رزرو حدود 0.50% دیگر از کاهش نرخ بهره را در سال جاری و یک 1% را در سال آینده نشان می‌دهد.
کاهش نرخ بهره پیامدهای متفاوتی برای شما دارد. از جنبه مثبت، آنها به معنای پرداخت‌های کمتر برای وام مسکن، خودرو، کارت اعتباری و وام‌های بانکی شما هستند. در جنبه منفی، آنها به معنای درآمد کمتر از حساب‌های پس انداز، گواهی سپرده شما هستند.
آنچه فدرال رزرو را به کاهش نرخ بهره سوق می‌دهد، کاهش تورم به سمت هدف 2 درصدی بانک مرکزی است. شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو، یعنی شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، در 12 ماه منتهی به ژوئیه 2.5 درصد افزایش یافت که نسبت به 3.4 درصد در سال گذشته کاهش یافت.
بسیاری از کارشناسان معتقدند کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به جلوگیری از رکود کمک می‌کند. در این دیدگاه، ادامه رشد اقتصادی، همراه با کاهش تورم، چیزی را به اقتصاد خواهد داد که به عنوان فرود نرم شناخته می‌شود.
اقتصاد در سه ماهه دوم سالانه 3 درصد رشد کرد که نسبت به 1.4 درصد در سه ماهه اول رشد داشت. مدل پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی آتلانتا فدرال رزرو رشد 2.9 درصدی را در سه ماهه سوم تخمین می‌‌زند.
گلدمن ساکس دیدگاه خود را در مورد اقتصاد و فد تغییر می‌دهد
اقتصاددانان گلدمن ساکس هفته گذشته پیش بینی خود را برای رشد سه ماهه سوم از 2.5 درصد به 3 درصد رساندند. این تغییر در بحبوحه قدرت در خرده فروشی، تولیدات صنعتی و موارد شروع به ساخت مسکن در ایالات متحده رخ داد.
اقتصاددانان رشد ماهیانه حقوق و دستمزد را به حدود 160000 در ماه افزایش می‌دهند که از میانگین سه ماهه تا اوت 116000 افزایش یافته است.
آنها همچنین چشم انداز خود را برای کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو افزایش دادند. این به این دلیل است که فدرال رزرو به جای کاهش 0.25 درصدی که بسیاری از کارشناسان انتظار داشتند، کاهش 0.50 درصدی را انتخاب کرد.
اقتصاددانان گلدمن ساکس اعلام کردند: «فوریت بیشتر پیشنهاد شده توسط کاهش [50 نقطه پایه‌ای] و تسریع در سرعت کاهش‌هایی که بیشتر [سیاست‌گذاران فدرال رزرو] برای سال 2025 پیش‌بینی کردند، ما را به تغییر پیش‌بینی‌مان سوق داد».
آنها پیش بینی کاهش متوالی 25 نقطه پایه‌ای تا ژوئن 2025 را تغییردادند، زمانی که نرخ بهره فدرال به پیش بینی نهایی در محدوده 3.25٪ تا 3.5٪ برسد.
محدوده هدف فدرال رزرو برای نرخ بهره در حال حاضر 4.75٪ -5٪ است. این نرخ در مورد وام‌های یک شبه بین بانک‌ها اعمال می‌شود که از آن برای ثابت نگه داشتن سطح ذخیره خود استفاده می‌کنند.
پیش بینی قبلی گلدمن ساکس کاهش متوالی نرخ بهره در ماه‌های نوامبر و دسامبر و به دنبال آن کاهش در هر سه ماه در سال آینده بود.
در مورد نشست بعدی فدرال رزرو در ماه نوامبر، اقتصاددانان گفتند: “ما انتخاب بین کاهش 25 نقطه پایه و کاهش 50 نقطه پایه‌ای را به عنوان یک پیش‌بینی نزدیک می‌بینیم که احتمالاً به دو گزارش آینده اشتغال بستگی خواهد داشت.”
بانک آمریکا: ریسک بازگشت حباب وجود دارد
بازارهای مالی، سهام، اوراق بهادار کوتاه مدت خزانه داری و طلا به اقدام هفته گذشته فدرال رزرو واکنش مثبتی نشان دادند.
مایکل هارتنت، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در بانک آمریکا عقیده دارد: اما اشتیاق سرمایه گذاران می‌تواند ریسک‌هایی را به همراه داشته باشد.
به گفت وی: «برای دارایی‌های ریسکی بهترین از این وجود ندارد، بنابراین سرمایه‌گذاران احساس می‌کنند مجبور به «تعقیب» رالی‌ها هستند. این به این معنی است که “ریسک تشکیل حباب‌ها در حال بازگشت هستند.”
سرمایه گذاران چگونه باید واکنش نشان دهند؟ به گفته وی: از افت‌های قیمتی در اوراق قرضه و طلا به عنوان فرصت خرید استفاده کنید. این دلیل است که سرمایه‌گذاران کمی به احتمال رکود اقتصادی و افزایش سرعت تورم توجه می‌کنند.
در دوره‌های رکود، قیمت اوراق و قیمت طلا اغلب افزایش می‌یابد.
جیسون پراید، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در شرکت مدیریت ثروت Glenmede، اقتصاد را «در حال حاضر در وضعیت خوبی می‌بیند».
او در تفسیری نوشت، در حالی که ارزش بازار سهام “افزایش می‌یابد، غیرمعمول نیست که در اواخر چرخه‌های [اقتصادی] ارزش‌گذاری‌های پریمیوم را ببینیم، وضعیتی که ممکن است برای مدتی طولانی ادامه داشته باشد. (ارزش گذاری پریمیوم نشان می‌دهد که کسب و کار شما در مقایسه با سایرین در بازار با ارزش‌تر تلقی می‌شود و نشان می‌دهد که سزاوار قیمت بالاتر است.)
