با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
خبرگزاری رویترز به نقل از منابع آگاه گزارش داد که ایران آمادگی دارد تا فعالیت‌های غنی‌سازی اورانیوم را به‌طور موقت متوقف کند، به شرط آنکه آمریکا به‌طور رسمی حق ایران برای غنی‌سازی اورانیوم برای مصارف غیرنظامی را به رسمیت بشناسد.
طبق این گزارش، هرگونه توقف موقت در فعالیت‌های هسته‌ای ایران نیازمند یک «توافق سیاسی» است و علاوه بر پذیرش رسمی حق غنی‌سازی از سوی واشنگتن، باید منجر به آزادسازی دارایی‌های بلوکه‌شده ایران در خارج از کشور نیز بشود.
این خبر در صورت تأیید رسمی، می‌تواند گامی مهم در مسیر کاهش تنش‌های هسته‌ای میان تهران و واشنگتن باشد.
طبق یادداشت رسمی منتشرشده در فدرال رجیستر، دولت ترامپ اعلام کرده است که ایالات متحده برای تأمین #نفت مورد نیاز خود به منابع نفتی ایران وابسته نیست.
این بیانیه تأکید می‌کند که آمریکا قادر است بدون ایجاد اختلال در بازار انرژی داخلی، واردات نفت از ایران را به شکل قابل توجهی کاهش دهد.
این تصمیم می‌تواند زمینه را برای تشدید تحریم‌های نفتی علیه ایران در دوره ریاست جمهوری ترامپ فراهم کند و تأثیرات قابل توجهی بر بازارهای جهانی نفت داشته باشد.
در نشست امروز اوپک‌پلاس، تصمیم مهمی درباره تولید نفت اتخاذ شد:
اوپک و متحدان غیراوپکی آن (#اوپک‌پلاس) سطح فعلی تولید #نفت را مطابق توافق نشست سی‌وهشتم وزرای نفت تا پایان سال ۲۰۲۶ تمدید کردند.
همچنین توافق شد که سطح تولید سال ۲۰۲۵ به‌عنوان مبنای برنامه‌ریزی تولید در سال ۲۰۲۷ در نظر گرفته شود.
دبیرخانه اوپک موظف شده سازوکاری برای ارزیابی ظرفیت تولید پایدار کشورهای عضو تدوین کند تا به‌عنوان مرجع رسمی تولید در سال ۲۰۲۷ استفاده شود.
اوپک اعلام کرده وضعیت بازار جهانی نفت، سطح تولید کشورها و میزان پایبندی اعضا به توافق‌نامه (DoC) به‌صورت دقیق و با کمک دبیرخانه اوپک رصد خواهد شد.
📆 نشست بعدی اوپک‌پلاس قرار است در تاریخ ۳۰ نوامبر برگزار شود.
بازارهای سهام امروز معاملات را محتاطانه آغاز کرده‌اند و توجه سرمایه‌گذاران به انتشار گزارش درآمدی شرکت انویدیا معطوف شده است. شاخص‌های مهم وال‌استریت شامل #S&P500، #نزدک 100 و #داوجونز فعلاً تغییر محسوسی نداشته‌اند و در محدوده منفی و مثبت نوسان می‌کنند.
شرکت #انویدیا که در هفته‌های اخیر به‌دلیل انتظارات بالا از رشد حوزه هوش مصنوعی حدود ۴۰٪ افزایش قیمت داشته، امشب گزارش درآمدی خود را منتشر می‌کند. به عقیده تحلیلگران، نتایج این گزارش می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت بازار سهام را به‌طور جدی تحت تأثیر قرار دهد و تمرکز سرمایه‌گذاران را از مسائل سیاسی و تعرفه‌ای واشنگتن به پتانسیل‌های صنعت هوش مصنوعی تغییر دهد.
بازده اوراق قرضه بلندمدت آمریکا به ۴٫۴۸٪ افزایش یافته که تحت تأثیر ضعف در حراج اوراق قرضه ۴۰ساله ژاپن است. در اروپا نیز شاخص Stoxx 600 با افت ۰٫۵٪ مواجه شده است.
🔹 در بخش شرکتی:
نتایج مالی Macy’s بهتر از انتظار بوده است.
شرکت Abercrombie پیش‌بینی سود سالانه خود را افزایش داده است.
شرکت Honeywell نیز تحت فشار سرمایه‌گذاران فعال، به تغییر ساختار مدیریتی خود اقدام کرده است.
اکنون نگاه سرمایه‌گذاران به دقایق پایانی معاملات امشب و گزارش مهم انویدیا خواهد بود.
به گزارش Kiev Post، آژیرهای هشدار حمله هوایی در پایتخت اوکراین در پی تهدید حمله موشکی به‌صدا درآمده‌اند.
این تحولات در حالی رخ می‌دهد که دونالد ترامپ رئیس‌جمهور آمریکا در روزهای اخیر مواضع انتقادی خود علیه ولادیمیر پوتین را تشدید کرده و هشدار داده بود که "پوتین با آتش بازی می‌کند".
با این حال، منابع خبری می‌گویند پوتین در پاسخ غیررسمی به ترامپ گفته: «من هر کاری بخواهم انجام می‌دهم.»
تنش میان واشنگتن و مسکو وارد مرحله جدیدی شده و تحرکات نظامی روسیه در اوکراین بار دیگر نگرانی‌ها را در سطح جهانی افزایش داده است.
نرخ نهایی بازده (High Yield): ۳.۹۵۵٪ (پایین‌تر از نرخ WI قبل از حراج: ۳.۹۶۵٪)
تیل (Tail): منفی ۱.۰ واحد پایه (میانگین شش‌ماهه: منفی ۰.۴) ✅
خریداران مستقیم (Directs): ۲۶.۲٪ (میانگین شش‌ماهه: ۱۶.۴٪) ✅
خریداران غیرمستقیم (Indirects): ۶۳.۳٪ (میانگین شش‌ماهه: ۷۲.۷٪) ❌
نسبت پوشش (Bid-to-Cover): ۲.۵۷ برابر (میانگین شش‌ماهه: ۲.۶۵ برابر) ❌
معامله‌گران اولیه (Dealers): ۱۰.۵٪ (میانگین شش‌ماهه: ۱۰.۹٪) ⚖️
قیمت‌گذاری مطلوب و تقاضای قوی از سوی خریداران مستقیم از نقاط مثبت این حراج بود. با این حال، کاهش تقاضای خارجی (Indirects) و نسبت پوشش پایین‌تر از میانگین نشان از اقبال نه‌چندان گسترده بازار داشت و باعث شد نمره نهایی حراج به B- محدود شود.
مارتین اشلگل، رئیس بانک ملی سوئیس (#SNB) امروز اعلام کرد:
در ماه‌های آینده نمی‌توان احتمال #تورم منفی را رد کرد.
ثبات قیمتی مهم‌ترین نقش بانک مرکزی در اقتصاد است.
نااطمینانی‌های تجاری به‌ویژه به دلیل تعرفه‌های آمریکا بسیار زیاد است.
تمرکز SNB بر ثبات قیمت‌ها در افق میان‌مدت است، نه نرخ بهره یا تورم کوتاه‌مدت.
موضع اشلگل به‌وضوح داویش است. تأکید بر ریسک‌های نزولی و احتمال افت تورم به زیر صفر، نشان می‌دهد که بانک مرکزی سوئیس آماده است در صورت لزوم به سمت سیاست‌های انبساطی بیشتری حرکت کند.
شاخص #DAX آلمان امروز با رشد ۰.۸۳٪ معادل ۱۹۸.۸۴ واحد، در سطح بی‌سابقهٔ ۲۴٬۲۲۶.۵۰ واحد بسته شد. این رکورد جدید در پی عوامل زیر حاصل شد:
تعلیق تعرفه‌های آمریکا بر واردات اتحادیه اروپا تا ۹ ژوئیه، که موجب کاهش تنش‌های تجاری و افزایش اطمینان سرمایه‌گذاران شد.
بهبود شاخص اعتماد مصرف‌کننده در آلمان، که نشان‌دهندهٔ افزایش خوش‌بینی نسبت به آیندهٔ اقتصادی کشور است.
افزایش ارزش سهام شرکت‌های دفاعی مانند Rheinmetall و Hensoldt، در پی تصویب بستهٔ مالی جدید برای افزایش بودجهٔ نظامی در پارلمان آلمان.
سایر شاخص‌های اروپایی:
شاخص CAC 40 فرانسه: کاهش ۰.۰۲٪ به ۷٬۸۲۶.۸۰ واحد
شاخص FTSE 100 بریتانیا: افزایش ۰.۶۹٪ به ۸٬۷۷۸.۰۶ واحد
شاخص IBEX 35 اسپانیا: افزایش ۰.۱۳٪ به ۱۴٬۲۳۹.۹۱ واحد
شاخص FTSE MIB ایتالیا: افزایش ۰.۳۴٪ به ۴۰٬۱۲۴.۸۹ واحد
فیلیپ لین، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا در گفت‌وگو با فاز اظهار داشت:
هیچ‌کس در ECB درباره کاهش شدید نرخ بهره صحبت نمی‌کند.
اکنون در منطقه‌ای از سیاست‌گذاری عادی پولی قرار داریم.
مأموریت بازگرداندن تورم به ۲٪ تا حد زیادی انجام شده است.
انتظار می‌رود تورم در ماه‌های آینده نزدیک به ۲٪ باقی بماند.
#تورم در بخش خدمات همچنان بالاست.
تمرکز سیاست پولی ECB بر افق میان‌مدت است.
نرخ بهره خنثی یک مفهوم بلندمدت است و فقط می‌توان آن را تخمین زد.
احتمالاً نرخ بهره فعلی نزدیک به سطح خنثی در بلندمدت است.
عضو شورای سیاست‌گذاری بانک مرکزی اروپا (ECB) یواخیم ناگل اعلام کرد که هنوز نمی‌توان با قطعیت درباره کاهش نرخ بهره در نشست بعدی تصمیم گرفت.
تورم به هدف ۲٪ نزدیک شده است.
#تورم ممکن است بالاتر یا پایین‌تر از پیش‌بینی‌های قبلی باشد.
پیش‌بینی‌ها بر پایه‌ای کمتر مطمئن از معمول استوار هستند.
بانک مرکزی به‌دقت انتظارات تورمی را زیر نظر دارد.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در اظهاراتی تند گفت:
«پوتین متوجه نیست که اگر من نبودم، خیلی وقت پیش اتفاقات واقعاً بدی برای روسیه می‌افتاد... و منظورم واقعاً بد است! او دارد با آتش بازی می‌کند!»
همزمان، گزارش‌ها حاکی از آن است که ترامپ در واکنش به حملات پهپادی اخیر، در حال بررسی اعمال تحریم‌های جدید علیه روسیه طی روزهای آینده است.
تجارت دوجانبه آمریکا و روسیه اکنون به کمترین سطح در ۲۰ سال گذشته رسیده و کمتر از ۰.۳٪ از کل تجارت خارجی آمریکا را شامل می‌شود.
بازارهای سهام آمریکا پس از تعطیلات آخر هفته با رشد قابل‌توجه بازگشایی شدند؛ شاخص S&P 500 حدود ۱.۵٪ و #نزدک ۱۰۰ نیز ۱.۹٪ صعود کردند.
بهبود کم‌سابقه شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا در چهار سال گذشته، همراه با سرعت‌گرفتن مذاکرات تجاری میان واشنگتن و بروکسل، عامل اصلی این جهش بود. #ترامپ تمدید مهلت تعرفه‌ها علیه اتحادیه اروپا تا ۹ ژوئیه را "گامی مثبت" خواند.
بازده اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری به زیر ۵٪ سقوط کرد.
دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی تقویت شد.
رشد چشمگیر در سهام غول‌های فناوری؛ #اپل پس از ریزش‌های متوالی رشد کرد.
انتظار برای گزارش قوی انویدیا، از محرک‌های اصلی جو مثبت بازار امروز بوده است.
#نفت و #طلا با افت قیمت همراه شدند.
حرکت همزمان در بازارهای سهام، اوراق و ارز نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به سمت پذیرش مجدد ریسک بازمی‌گردند، به‌ویژه با امید به حل‌وفصل موقت تنش‌های تجاری با اروپا. با این حال، تهدید تعرفه‌های ۵۰٪ در صورت شکست مذاکرات همچنان به‌عنوان ریسک ژئوپلیتیکی در کمین بازارها باقی مانده است.
شاخص قیمت مسکن در ۲۰ شهر بزرگ آمریکا طی ماه مارس ۰.۱٪ کاهش یافته است؛ در حالی که انتظار افزایش ۰.۳٪ وجود داشت.
رشد سالانه این شاخص نیز به ۴.۱٪ رسید، کمتر از پیش‌بینی ۴.۵٪ و کمتر از رقم ماه قبل (۴.۵٪).
بیشترین رشد سالانه در نیویورک (۸٪+) و کمترین در تمپا بود که ۲.۲٪ افت ثبت کرد.
کاهش غیرمنتظره قیمت‌ها در کنار افت رشد سالانه، نشان از فشار نرخ‌های بالای وام بر بازار مسکن دارد. هرچند برخی کلان‌شهرها نشانه‌هایی از بهبود فصلی نشان داده‌اند، اما محدودیت عرضه و ضعف قدرت خرید، مانع از تداوم رشد سراسری شده‌اند.
مطابق با جدیدترین برآورد مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا، نرخ رشد اقتصادی واقعی ایالات متحده برای سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ از ۲.۴٪ به ۲.۲٪ کاهش یافته است. این افت عمدتاً ناشی از کاهش برآوردها در بخش سرمایه‌گذاری داخلی خصوصی غیرنظامی بوده است.
پس از انتشار داده‌های جدید از سوی اداره آمار آمریکا و انجمن ملی مشاوران املاک، پیش‌بینی رشد سرمایه‌گذاری داخلی از ۰.۷٪ به منفی ۰.۲٪ تغییر کرد.
به‌روزرسانی بعدی این شاخص جمعه، ۳۰ می منتشر خواهد شد.
با پایان دوران تعلیق بازپرداخت وام‌های دانشجویی در پی پاندمی، میلیون‌ها آمریکایی دوباره با بدهی‌های سنگینی روبه‌رو شده‌اند. فقط در سه‌ماهه نخست امسال، ۵.۶ میلیون نفر به‌عنوان بدهکاران معوق ثبت شدند. بسیاری از آن‌ها با افت شدید امتیاز اعتباری مواجه شده‌اند که بر توان آن‌ها در دریافت وام، کارت اعتباری یا خرید خانه تأثیر منفی گذاشته است.
دولت ترامپ اخیراً روند جمع‌آوری بدهی‌ها را شدت داده و تهدید به برداشت از حقوق، مالیات‌های برگشتی و مزایای فدرال کرده است. طبق برآورد مورگان استنلی، این بازپرداخت‌ها می‌تواند تولید ناخالص داخلی ۲۰۲۵ را حدود ۰.۱ درصد کاهش دهد. این در حالی‌ست که بسیاری از وام‌گیرندگان، به‌ویژه آن‌هایی که در دوران تعلیق وام فارغ‌التحصیل شده‌اند، آمادگی مالی یا روانی برای این بازگشت ناگهانی را ندارند.
اقتصاددانان هشدار می‌دهند که این بحران نه‌تنها بر اقتصاد کلان، بلکه به‌طور خاص بر اقشار کم‌درآمد فشار وارد می‌کند. در ایالت‌هایی مانند می‌سی‌سی‌پی، نرخ بدهی معوق به ۴۵٪ رسیده است. برخلاف کلیشه‌ها، آسیب‌دیدگان اصلی نه فارغ‌التحصیلان آیوی‌لیگ، بلکه کسانی‌اند که وام گرفته اما مدرک نگرفته یا از دانشگاه‌های دو ساله و مؤسسات انتفاعی فارغ‌التحصیل شده‌اند.
شرکت Trump Media & Technology Group (با نماد بورسی DJT) که مالک پلتفرم Truth Social است، اعلام کرده قصد دارد ۳ میلیارد دلار سرمایه جذب کند تا آن را صرف خرید رمزارزها نماید.
ریاست این شرکت بر عهده «دوین نونز» است، نماینده سابق کنگره و رئیس سابق کمیته اطلاعات مجلس نمایندگان آمریکا که از سال ۲۰۲۲ به این سمت منصوب شد. نونز هم‌اکنون علاوه‌بر سمت اجرایی در TMTG، رئیس هیئت مشاوران اطلاعاتی ریاست‌جمهوری نیز هست.
این اقدام بخشی از استراتژی کلان #ترامپ مدیا برای گسترش فعالیت‌های خود در حوزه فناوری‌های مالی و خروج از تمرکز صرف بر شبکه اجتماعی است. ورود به دنیای رمزارزها، گامی مهم در مسیر تنوع‌بخشی به مدل کسب‌وکار این شرکت تلقی می‌شود.
دولت ترامپ در تصمیمی بی‌سابقه، مجوز حضور دانشجویان خارجی دانشگاه هاروارد را لغو کرده که ۶۸۰۰ دانشجوی بین‌المللی را به خروج فوری از آمریکا یا تغییر دانشگاه مجبور می‌کند. این تصمیم پس از آن گرفته شد که وزارت امنیت داخلی آمریکا به ریاست کریستی نوم، پاسخ‌های هاروارد به درخواست ارائه اطلاعات دانشجویان خارجی را ناکافی اعلام کرد.
دانشگاه هاروارد با طرح شکایت به دادگاه فدرال، این اقدام را «انتقام سیاسی» از سوی دولت برای تضعیف استقلال دانشگاه دانسته است. بیشتر این دانشجویان در تحقیقات علمی نقش کلیدی دارند و خروج آن‌ها می‌تواند به کاهش شدید فعالیت‌های پژوهشی دانشگاه منجر شود.
تحلیلگران معتقدند این تصمیم دولت ترامپ، آسیب جدی به توانایی آمریکا در جذب نخبگان جهانی خواهد زد؛ امری که مزیت رقابتی آمریکا در حوزه‌هایی مانند هوش مصنوعی را به خطر می‌اندازد. وال‌استریت ژورنال در سرمقاله‌ای این اقدام را «تخریب آموزش عالی به نام نجات آن» خوانده است.
اتحادیه اروپا اعلام کرد که پیشنهاد «تعرفه صفر در برابر صفر» در مذاکرات تجاری با آمریکا هنوز پابرجاست؛ همان عبارتی که پیش از تهدید تعرفه ۵۰٪ ترامپ در هفته گذشته نیز شنیده بودیم.
بر اساس گزارش‌ها، پیشنهاداتی مانند حذف مشترک تعرفه‌ها بر کالاهای صنعتی، افزایش دسترسی به بازار کشاورزی آمریکا و همکاری در توسعه مراکز داده مبتنی بر هوش مصنوعی، همگی از سوی ترامپ رد شده‌اند.
با وجود اختلافات باقی‌مانده، زمان رو به پایان است؛ فقط ۴۴ روز تا ضرب‌الاجل باقی مانده است.
چارلز گسپارینو، خبرنگار فاکس بیزنس، گزارش داده که توافق تجاری بین ایالات متحده و هند که پیش‌تر به‌دلیل تنش‌های هند و پاکستان به تعویق افتاده بود، اکنون تقریباً آماده اعلام است.
به گفته منابع او، تنها مانع باقی‌مانده مربوط به شرکت #اپل و تصمیم آن برای انتقال بخشی از خطوط تولید از چین به هند است؛ اقدامی که با هدف دور زدن تعرفه‌ها صورت می‌گیرد.
با این حال، دونالد ترامپ روز جمعه هشدار داده بود که اگر محصولات اپل در خاک آمریکا تولید نشوند، ممکن است مشمول تعرفه ۲۵ درصدی شوند. هنوز مشخص نیست که این موضوع در آخرین لحظات روند توافق اختلال ایجاد خواهد کرد یا نه.
هفته‌ای پر از گزارش‌های مالی در راه است؛ چندین شرکت خرده‌فروشی در روزهای آینده عملکرد فصل خود را اعلام می‌کنند که می‌تواند سرنخ‌هایی درباره تأثیر تعرفه‌ها ارائه دهد.
اما مهم‌ترین گزارش هفته مربوط به #انویدیا (NVDA) است که قرار است چهارشنبه پس از بسته شدن بازار منتشر شود.
برنامه انتشار گزارش‌ها:
چهارشنبه - پیش از بازگشایی بازار:
Dick's Sporting Goods (DKS)
Abercrombie & Fitch (ANF)
Macy’s (M)
چهارشنبه - پس از بسته شدن بازار:
NVIDIA (NVDA)
Salesforce (CRM)
پنجشنبه - پیش از بازگشایی بازار:
Foot Locker (FL)
Best Buy (BBY)
Kohl's (KSS)
پنجشنبه - پس از بسته شدن بازار:
Marvell (MRVL)
Costco (COST)
Dell (DELL)
سرمایه‌گذاران با دقت این گزارش‌ها را به‌ویژه در فضای پرتنش تجاری کنونی، دنبال می‌کنند،
استیو ویتکوف، فرستاده ویژه آمریکا در امور خاورمیانه، روز دوشنبه گزارش‌ها درباره موافقت حماس با طرح پیشنهادی‌اش برای آتش‌بس را تکذیب کرد. این طرح شامل آزادی نیمی از گروگان‌های زنده و بخشی از اجساد گروگان‌ها از غزه بود.
ویتکوف در گفت‌وگو با خبرنگار اکسیوس اظهار داشت: «آنچه تاکنون از حماس دیده‌ام، ناامیدکننده و کاملاً غیرقابل‌قبول است.» او تأکید کرد که پیشنهاد ارائه‌شده می‌تواند زمینه‌ساز آغاز مذاکراتی جدی برای دستیابی به آتش‌بس دائمی باشد و از حماس خواست این مسیر را بپذیرد.
پیش‌تر برخی رسانه‌ها با استناد به منابع آگاه، از موافقت حماس با طرح تبادل اسرا و آتش‌بس پیشنهادی ویتکوف خبر داده بودند.
بازگشت تنش‌های تجاری، که پیش‌تر گمان می‌رفت فروکش کرده‌اند، این هفته به یکی از عوامل کلیدی در صعود دوباره بهای طلا تبدیل شد. در نتیجه، فلز زرد بار دیگر موفق شد سطح ۳۳۰۰ دلار به‌ازای هر اونس را پشت سر بگذارد و چندین جلسه معاملاتی قدرتمند را رقم بزند.
معاملات هفته با نرخ ۳٬۲۱۷.۹۰ دلار برای هر اونس طلا آغاز شد. در ساعات اولیه شامگاه یکشنبه، قیمت به سرعت از ۳٬۲۴۰ دلار عبور کرد اما پس از آن با اصلاحی ملایم، کمی بعد از نیمه‌شب مجدداً به سطح ۳٬۲۱۰ دلار بازگشت تا این حمایت کلیدی را بیازماید.
در جریان جلسه معاملاتی اروپا، طلا بار دیگر به اوج ۳٬۲۴۶ دلار رسید. با این حال، در نبود داده‌ها یا رویدادهایی که بتوانند جهت بازار را تغییر دهند، نوسانات قیمتی محدود شد و قیمت در دامنه‌ای فشرده به عرض ۱۵ دلار، روز دوشنبه را پشت سر گذاشت.
صبح سه‌شنبه، بازار طلا با ورود معامله‌گران آمریکای شمالی جان تازه‌ای گرفت. قیمت با عبور قاطع از سقف ۳٬۲۴۶ دلاری، تنها لحظاتی پس از آغاز معاملات، به صعود خود ادامه داد و تا پیش از بسته‌شدن بازار نیویورک، تا فاصله‌ای پنج دلاری از مرز ۳٬۳۰۰ دلار پیش رفت.
با آغاز معاملات در آسیا، روند صعودی ادامه یافت. معامله‌گران آسیایی طلا را به بالای سطح روانی ۳٬۳۰۰ دلار رساندند و تا مقاومت تکنیکال ۳٬۳۲۰ دلار پیش بردند. حدود ساعت ۸ صبح به وقت شرقی ایالات متحده، سطح ۳٬۳۰۰ دلار به‌عنوان یک حمایت مستحکم تأیید شد. در ادامه، بازار شاهد روندی باثبات با تشکیل سقف‌ها و کف‌های صعودی در طول روز چهارشنبه بود؛ الگویی کلاسیک از حرکت صعودی که نهایتاً به ثبت بالاترین قیمت هفتگی جدید در ۳٬۳۴۳ دلار در جریان معاملات شبانه آسیا منتهی شد.
با این حال، این روند بدون چالش نبود. پس از شکل‌گیری یک الگوی سقف دوقلو در میانه محدوده ۳٬۳۴۰ دلاری، طلا وارد یک اصلاح قیمتی سریع شد و تا ساعت ۶:۴۵ صبح پنجشنبه، به سطح ۳٬۲۹۰ دلار سقوط کرد. اما تنها ۱۵ دقیقه پس از بازگشایی بازار نیویورک، خریداران بار دیگر وارد میدان شدند و قیمت را از این کف به سمت بالا هدایت کردند.
طی معاملات پنجشنبه و جمعه، بازار شاهد روندی صعودی و نسبتاً منظم بود که نهایتاً در بعدازظهر جمعه به سقف هفتگی ۳٬۳۶۶ دلار به‌ازای هر اونس انجامید.
✔️ بیشتر بخوانید: خرید طلای دیجیتال در ایران: فرصت نوین سرمایه‌گذاری یا بستر کلاهبرداری‌های پنهان؟
در تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز، اجماع قابل‌توجهی میان تحلیلگران بازار به چشم می‌خورد؛ هیچ‌یک از کارشناسان شرکت‌کننده، چشم‌اندازی نزولی برای طلا در هفته پیش رو ارائه نکرده‌اند. در همین حال، معامله‌گران خرد نیز پس از صعود چشمگیر قیمت‌ها، بار دیگر به رویکرد صعودی متمایل شده‌اند.
ریچ چکن، رئیس و مدیر اجرایی شرکت Asset Strategies International، در تحلیل خود گفت: «چشم‌انداز طلا صعودی است. پس از یک دوره تثبیت قیمتی، اکنون زمینه برای ادامه حرکت افزایشی مهیا شده است. این روند می‌تواند تحت تأثیر دو عامل کلیدی تقویت شود: نخست، تنزل رتبه اعتباری اوراق خزانه ایالات متحده از Aaa به Aa1 توسط مؤسسه مودی، و دوم، تصویب قریب‌الوقوع لایحه‌ای گسترده با عنوان 'لایحه بزرگ و زیبا' که دربرگیرنده حجم بالایی از مخارج مبتنی بر کسری بودجه است.»
ریچ چکن در ادامه خاطرنشان کرد: «زمانی که طلا و نقره پیش از تعطیلات طولانی‌مدت جهش قابل‌توجهی را تجربه می‌کنند، این موضوع معمولاً حاکی از غلبه نگاه صعودی در بازار است. عکس این وضعیت نیز صادق است. سرمایه‌گذاران به‌وضوح ترجیح می‌دهند پیش از آغاز معاملات کم‌حجم روز دوشنبه، که معمولاً با نوسانات شدید همراه است، موقعیت خود را در بازار تثبیت کنند.»
کالین چژینسکی، استراتژیست ارشد بازار در شرکت SIA Wealth Management نیز معتقد است که تشدید تنش‌های تجاری می‌تواند زمینه را برای رشد بیشتر طلا فراهم کند. وی با اشاره به مواضع اخیر رئیس‌جمهور سابق ایالات متحده گفت: «با توجه به بازگشت گفتمان سخت‌گیرانه ترامپ در موضوع تعرفه‌ها، چشم‌انداز قیمتی طلا در هفته‌های آتی را صعودی ارزیابی می‌کنم.»
در همین حال، جیمز استنلی، استراتژیست ارشد در Forex.com، همچنان به دیدگاه صعودی خود پایبند مانده است. او در اظهارات خود تصریح کرد: «در حالی‌که تنها چند ساعت تا پایان هفته معاملاتی باقی مانده، طلا موفق شده از سطح کلیدی ۳٬۳۵۰ دلار عبور کند؛ سطحی که طی شش هفته گذشته مانع اصلی رشد قیمت محسوب می‌شد. با توجه به عدم مشاهده نشانه‌ای قطعی مبنی بر پایان روند صعودی، ترجیح می‌دهم همچنان با جریان غالب بازار همراه باشم و دیدگاه صعودی خود را حفظ کنم.»
استنلی در ادامه تحلیل خود افزود: «سطح ۳٬۵۰۰ دلار یک مقاومت تعیین‌کننده محسوب می‌شود، به‌ویژه با توجه به رفتار قیمتی اخیر در معاملات اسپات که نشان‌دهنده تردید بازار در عبور پایدار از این محدوده است. تا زمانی که طلا نتواند این سطح را با قدرت پشت سر بگذارد، نمی‌توان به‌طور جدی از سناریوی صعود به مرز ۴٬۰۰۰ دلار سخن گفت.»
در همین حال، آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com، چشم‌انداز صعودی طلا را در پرتو بازگشت ریسک‌های تجاری تقویت‌شده می‌داند. به گفته او، بازارها بار دیگر طلا را به‌عنوان دارایی پناهگاه در مواجهه با تنش‌های تعرفه‌ای پذیرفته‌اند.
باتن تصریح کرد: «جنگ تجاری بار دیگر به جریان افتاده و طلا، همانند دوره‌های پیشین، به ابزار معاملاتی اصلی در این فضا تبدیل شده است. اکنون که رفتار بازار نسبت به تنش‌های تعرفه‌ای قابل پیش‌بینی‌تر شده، معامله‌گران صعودی طلا با اعتماد به‌نفس بیشتری وارد بازار می‌شوند. در دور نخست جنگ تعرفه‌ای، طلا در واکنش به ریزش دارایی‌های پرریسک با فشار فروش مواجه شد؛ اما این‌بار، بازار به گونه‌ای متفاوت واکنش نشان می‌دهد. دیگر خبری از آن واگرایی گسترده در بازارهای ریسکی نیست، و به‌نظر می‌رسد نوعی حافظه جمعی در حال شکل‌گیری است؛ حافظه‌ای که طلا را در شرایط جنگ تجاری به گزینه نخست سرمایه‌گذاران تبدیل می‌کند. حتی امروز، با وجود واکنش اولیه برای خرید دلار، این حرکت دیری نپایید و سریعاً بازگشت.»
آدام باتن با اشاره به ماهیت نسبتاً نوپای جنگ‌های تجاری در ساختار بازارهای مالی مدرن، تصریح کرد: «بازار تجربه چندانی در مواجهه با جنگ‌های تجاری ندارد، اما الگوی واکنشی آن به‌تدریج در حال شکل‌گیری است. این الگو اکنون تا حد زیادی شفاف شده: در شرایط تشدید تنش‌های تجاری، بازار به‌طور سیستماتیک به فروش دلار روی می‌آورد، طلا می‌خرد، و به ارزهای امنی نظیر ین ژاپن و فرانک سوئیس پناه می‌برد. طلا بیش از همه مورد توجه قرار می‌گیرد. هرچه این رفتار در ذهن فعالان بازار نهادینه‌تر شود، شاهد معاملاتی با لوریج بالاتر، اطمینان بیشتر به روند، و در نهایت رشد پرشتاب‌تر قیمت طلا خواهیم بود.»
وی در ادامه افزود: «طلا به‌تدریج به دارایی شاخص دوران جنگ تجاری تبدیل شده است. زمانی‌که شرایط در این عرصه دشوارتر می‌شود، طلا خریده می‌شود. اگر بر این باورید که تنش‌ها در حال وخامت است، زمان ورود به بازار طلاست. و اگر احساس می‌کنید فضای تجاری در حال بهبود است، می‌توان بخشی از سودها را تثبیت کرد.»
باتن همچنین با اشاره به واگرایی عملکرد بیت‌کوین و طلا در صبح روز جمعه گفت که از سقوط همزمان بیت‌کوین با صعود چشمگیر طلا شگفت‌زده نشده است. او توضیح داد: «در حال حاضر بیت‌کوین در دست بازیگران با ثبات و دیدگاه بلندمدت نیست. این بازار با نوسان بالا، مستعد زیان‌های بزرگ است و معمولاً با استفاده از لوریج بالا معامله می‌شود؛ در حالی‌که معاملات طلا اغلب با اهرم پایین‌تری صورت می‌گیرند و این موضوع به آن ثبات بیشتری می‌بخشد. اگر دلار آمریکا تضعیف شود اما بازار سهام تقویت گردد، بیت‌کوین می‌تواند عملکرد بهتری داشته باشد. اما در سناریویی که هم دلار و هم سهام تضعیف شوند، طلا به دارایی برتر تبدیل خواهد شد.»
در نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز، ۱۶ تحلیلگر حرفه‌ای بازارهای مالی مشارکت داشتند و در پی تثبیت دوباره روند صعودی طلا، فضای بدبینی در وال‌استریت به‌طور کامل رنگ باخت. از میان کارشناسان حاضر، ۱۳ نفر (معادل ۸۱ درصد) انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. سه نفر باقی‌مانده (۱۹ درصد) چشم‌انداز بازار را خنثی ارزیابی کردند و معتقد بودند طلا در محدوده‌ای ثابت نوسان خواهد کرد. قابل‌توجه است که هیچ‌یک از تحلیلگران، کاهش قیمت را در سناریوهای پیش‌رو جای نداده‌اند.
در نظرسنجی همزمانی که در وب‌سایت کیتکو و با مشارکت معامله‌گران خرد برگزار شد، مجموعاً ۲۴۵ رأی به ثبت رسید. پس از جهش اخیر قیمت‌ها، اکثریت شرکت‌کنندگان بار دیگر موضعی صعودی اتخاذ کردند. بر این اساس، ۱۵۵ نفر (معادل ۶۳ درصد) پیش‌بینی کردند روند افزایشی طلا ادامه‌دار خواهد بود. در مقابل، ۵۲ نفر (۲۱ درصد) احتمال افت قیمت را مطرح کردند، و ۳۸ نفر دیگر (۱۶ درصد) انتظار داشتند بازار وارد فاز تثبیت و نوسان محدود شود.
✔️ بیشتر بخوانید: ۵ روش سرمایه‌گذاری در بازار طلای ایران: راهنمای جامع خرید و نگهداری
هفته پیش‌رو به دلیل تعطیلی روز دوشنبه به مناسبت روز یادبود در ایالات متحده کوتاه‌تر از معمول خواهد بود، اما تقویم اقتصادی فشرده‌ای که از روز سه‌شنبه آغاز می‌شود، فضای بازار را به‌سرعت به جریان بازمی‌گرداند.
سه‌شنبه با انتشار آمار سفارش کالاهای بادوام برای ماه آوریل و شاخص اطمینان مصرف‌کننده برای ماه مه آغاز می‌شود؛ داده‌هایی که می‌توانند تصویری دقیق‌تر از وضعیت تقاضای داخلی و چشم‌انداز هزینه‌کرد خانوارها ارائه دهند. در ساعات پایانی همان روز، تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی نیوزیلند نیز منتشر خواهد شد، رویدادی که از منظر تأثیرات منطقه‌ای و روند سیاست‌های انقباضی جهانی مورد توجه بازارها قرار دارد.
چهارشنبه بعدازظهر، تمرکز سرمایه‌گذاران معطوف به انتشار صورتجلسه نشست ماه مه کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) خواهد شد؛ جایی که فعالان بازار به دنبال سرنخ‌هایی از تغییر احتمالی لحن بانک مرکزی ایالات متحده درخصوص زمان‌بندی کاهش نرخ بهره هستند.
روز پنجشنبه، بازار با موجی از داده‌های کلیدی مواجه خواهد شد: آمار هفتگی مدعیات بیمه بیکاری، برآورد اولیه رشد اقتصادی سه‌ماهه نخست (GDP)، و گزارش فروش معوق مسکن. هفته با انتشار شاخص اصلی قیمت مصرف‌کننده (Core PCE) در روز جمعه پایان می‌یابد؛ معیاری که به‌عنوان شاخص تورمی مورد ترجیح فدرال رزرو شناخته می‌شود و نقشی تعیین‌کننده در جهت‌گیری‌های آتی این نهاد دارد.
مارک چندلر، مدیرعامل مؤسسه Bannockburn Global Forex، با ارزیابی مجدد وضعیت تکنیکال بازار، بر این باور است که طلا بار دیگر در آستانه حرکت به‌سوی سطح مهم ۳٬۴۰۰ دلار قرار گرفته است.
او در این‌باره توضیح داد: «به‌نظر می‌رسد اصلاح نزولی که از اوج ۲۲ آوریل آغاز شده بود به پایان رسیده است. قیمت‌های نقدی به خط روندی رسیده‌اند که از قله‌های ماه‌های آوریل و مه ترسیم شده و همزمان، شاخص‌های مومنتوم نیز چشم‌اندازی مثبت را نشان می‌دهند. افزون بر این، شاخص دلار آمریکا پس از چهار هفته صعود متوالی، روندی اصلاحی به خود گرفته که ماهیتی موقتی دارد.»
چندلر در ادامه افزود: «ساختار حرکتی اخیر طلا از منظر تکنیکال به‌خوبی با الگوی اصلاحی سه‌موجی تطابق دارد. اکنون که به نظر می‌رسد این اصلاح به پایان رسیده، تداوم روند صعودی و دستیابی به سطوح بالاتر در افق میان‌مدت، کاملاً محتمل و از منظر تکنیکال موجه است.»
الکس کوپتسکویویچ، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت FxPro، با تأکید بر نشانه‌های تکنیکال و تحولات ژئوپولیتیکی اخیر، همچنان بر چشم‌انداز صعودی طلا در کوتاه‌مدت تأکید دارد.
وی اظهار داشت: «در پایان هفته گذشته، طلا موفق شد جایگاه خود را بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه حفظ کند؛ حرکتی که از منظر تکنیکال یک پیروزی برای معامله‌گران صعودی تلقی می‌شود. اما آنچه اهمیت راهبردی دارد، بازگشت دونالد ترامپ به مواضع حمایت‌گرایانه و تعرفه‌محور است؛ از جمله انتقادات شدید به شرکت اپل و اعلام آمادگی برای افزایش تعرفه‌ها بر واردات از اتحادیه اروپا تا سقف ۵۰ درصد.»
کوپتسکویویچ ادامه داد: «بازار معمولاً در مواجهه با چنین رویدادهایی به‌طور غریزی به سمت دارایی‌های امن، به‌ویژه طلا، متمایل می‌شود. این مسئله با توجه به افزایش نااطمینانی در بازار اوراق خزانه ایالات متحده ؛ که اخیراً با کاهش رتبه اعتباری از سوی مؤسسه مودی همراه شده، اهمیتی دوچندان می‌یابد.»
با این حال، او نسبت به شرایط فعلی بازار هشدار می‌دهد: «بازار طلا در حال حاضر تا حدودی داغ و هیجانی به‌نظر می‌رسد، و در مسیر دستیابی به سطوح بالاتر ممکن است با مقاومت‌هایی روبرو شود. با این وجود، در هفته پیش‌رو می‌توان انتظار داشت که معامله‌گران صعودی بار دیگر برای تثبیت قیمت بالاتر از ۳٬۴۰۰ دلار تلاش کنند و حتی عبور موقت از سطح ۳٬۵۰۰ دلار نیز دور از ذهن نخواهد بود.»
دانیل پاویلونیس، کارگزار ارشد بازار کالا در شرکت RJO Futures، در تحلیل نمودارهای تکنیکال طلا در صبح روز جمعه، بر این باور بود که بازار در آستانه یک نقطه چرخش مهم قرار دارد؛ جایی که می‌تواند روند قیمتی طلا را برای هفته‌های آینده تعیین کند.
وی اظهار داشت: «مدتی است که خط روندی را از اوج ۲۱ آوریل در سطح ۳٬۵۰۹ دلار تا قله ۵ مه ترسیم کرده‌ام. قیمت در حال حاضر به این محدوده بازگشته و دقیقاً در مرز بالایی این کانال قرار گرفته است.»
پاویلونیس ادامه داد: «سؤال کلیدی اینجاست که آیا طلا در این سطح با مقاومت مواجه شده و وارد فاز اصلاحی می‌شود یا اینکه قادر خواهد بود از آن عبور کند و به مسیر صعودی ادامه دهد؟»
او در تبیین سناریوی صعودی افزود: «در صورتی که طی یکی دو روز معاملاتی آینده شاهد تثبیت قیمت بالاتر از این خط روند باشیم، اولین سطح هدف در محدوده ۳٬۴۵۵ دلار قرار دارد و پس از آن، بازگشت به قله ۳٬۵۰۹ دلار کاملاً محتمل است. در صورتی که طلا موفق شود از این سطح کلیدی عبور کند، راه برای یک حرکت سریع و پرقدرت به سمت محدوده ۳٬۸۰۰ دلار هموار خواهد شد.»
دانیل پاویلونیس در ادامه با اشاره به فضای پرابهام سیاست تجاری ایالات متحده تأکید کرد که طلا در حال حاضر از موجی از نگرانی‌های ژئوپولیتیکی و اقتصادی تغذیه می‌کند. او گفت: «مهلت ۹۰ روزهای که برای تنش‌زدایی در روابط تجاری تعیین شده بود، با سرعت در حال سپری شدن است و با وجود وعده‌های مکرر درباره حصول توافق، تاکنون هیچ پیشرفت محسوسی در زمینه قراردادهای تجاری به ثبت نرسیده است. تهدید به اعمال تعرفه ۵۰ درصدی بر واردات از اتحادیه اروپا و همچنین تعرفه ۲۵ درصدی بر تولیدات شرکت اپل در خارج از آمریکا، محرک روشنی برای ورود سرمایه‌ها به بازار طلا بوده‌اند؛ نوعی پرواز به سمت کیفیت در واکنش به تشدید ریسک‌های بیرونی.»
او با اشاره به وضعیت فعالیت‌های اقتصادی در سمت مشتریان خود افزود: «در بخش معاملات فیوچرز و پوشش ریسک کالاها که ما با شرکت‌های فعال در حوزه تولید، ساخت‌وساز و سرمایه‌گذاری‌های داخلی و خارجی همکاری داریم، تقریباً همه چیز در وضعیت ایستا قرار گرفته است. تصمیم‌گیری‌ها متوقف شده‌اند. و هر زمان که اوضاع به نظر قابل‌مدیریت می‌رسد، بازار با نوسانات شدید در نرخ بازدهی اوراق ۱۰ ساله مواجه می‌شود که محاسبات سرمایه‌گذاران را پیچیده‌تر می‌سازد؛ از جمله نوسانات ارزی، تردید در مورد تخلیه یا نگهداری موجودی، و بلاتکلیفی درباره تحقق یا عدم تحقق تعرفه‌ها.»
پاویلونیس در پایان خاطرنشان کرد: «سطح بالای نااطمینانی که اکنون بر بازار سایه افکنده، یکی از عوامل اصلی در حرکت اخیر طلا به شمار می‌رود. از منظر تکنیکال، بازار در آستانه یک ناحیه مقاومتی حساس قرار دارد. در صورتی که طلا موفق شود این خط روند را به سمت بالا بشکند و در سطوحی بالاتر از ۳٬۳۶۵ دلار تثبیت شود که در حال حاضر بسیار به آن نزدیک هستیم، زمینه برای آغاز موج دوم از یک روند صعودی قدرتمند فراهم خواهد شد.»
در آستانه انتشار مهم‌ترین گزارش اقتصادی هفته آینده، دانیل پاویلونیس با نگاهی محتاطانه به شاخص اصلی قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده (Core PCE)، بر این باور است که این داده در حال حاضر اهمیت سابق خود را برای بازار از دست داده است.
او اظهار داشت: «انتظار ندارم گزارش پیش‌رو حاوی نشانه‌های معناداری از فشارهای تورمی باشد. به‌نظر نمی‌رسد که رقم منتشره به‌گونه‌ای باشد که بازار را شگفت‌زده کند، چه در جهت افزایش و چه کاهش. فضای کلی آن احتمالاً خنثی و غیرهیجانی خواهد بود.»
با این حال، پاویلونیس تأکید کرد که عامل تعیین‌کننده در مسیر آتی بازارها، نه داده‌های اقتصادی، بلکه بن‌بست در مذاکرات تجاری است. او خاطرنشان کرد: «در شرایطی که به نیمه دوره ۹۰ روزه تنفس تجاری نزدیک می‌شویم، هنوز هیچ توافق مشخص یا پیشرفت معناداری به‌دست نیامده است. اگر این وضعیت ادامه پیدا کند، می‌توان انتظار داشت که در افق پیش‌رو با چالش‌های قابل توجهی مواجه شویم؛ چالش‌هایی که می‌توانند فشارهای جدیدی بر بازارهای مالی وارد کنند.»
مایکل مور، بنیان‌گذار مؤسسه Moor Analytics، با تحلیل ساختار تکنیکال طلا در افق بلندمدت، بر تداوم روند صعودی این فلز گرانبها تأکید دارد و معتقد است بازار در حال ورود به مراحل نهایی این روند چندساله است.
او توضیح داد: «در چارچوب زمانی بلندمدت، طلا همچنان در مسیر یک روند صعودی فراگیر قرار دارد که آغاز آن به اوت ۲۰۱۸ بازمی‌گردد. این حرکت، به باور من، به مراحل پایانی خود نزدیک می‌شود. پیش‌تر پیش‌بینی کرده بودم که طلا می‌تواند از سطح ۲٬۱۴۸٫۴ دلار به محدوده‌ای بین ۱۵۱ دلار (حداقل) و ۹۵۴ دلار (حداکثر) رشد کند. با رسیدن به سطح ۱٬۳۶۱٫۵ دلار، اکنون سقف پیش‌بینی‌شده محقق شده و این تحلیل دیگر در وضعیت تعلیق قرار ندارد.»
مور در تحلیل بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت نیز به نقاط شکست کلیدی و واکنش بازار به آن‌ها اشاره می‌کند. وی گفت: «عبور از سطح ۳۱۴۸ سیگنال روشنی برای تقویت حرکت صعودی طی روزهای بعدی بود که به صعود ۱۹۸٫۶ دلاری انجامید. عبور از سطح ۳۲۲۱ نیز با شتاب‌گیری افزایشی همراه شد و به رشد ۱۲۵٫۴ دلاری منتهی شد، در حالی‌که هدف اولیه آن ۱۰۰ دلار تعریف شده بود. عبور از سطح ۳۲۳۹ هم رشد بین ۳۵ تا ۱۱۵ دلار را پیش‌بینی می‌کرد و در عمل شاهد افزایش ۱۲۶٫۵ دلاری بودیم.»
او افزود: «در صورت عبور قیمت از مقاومت ۳۳۴۶ دلار، این احتمال مطرح می‌شود که طلا وارد آخرین فاز از حرکت صعودی خود از سطح ۳۱۲۳ شده باشد. نواحی بالقوه برای بروز خستگی بازار و شکل‌گیری مقاومت در محدوده‌های ۳۳۶۳ تا ۳۳۶۵، سپس ۳۳۷۸ تا ۳۳۸۹ و در ادامه ۳۴۱۵ دلار قرار دارند. در مقابل، شکست معنادار حمایت ۳۳۱۸ دلار می‌تواند مسیر را برای اصلاحی با دامنه‌ای بین ۵۰ تا ۱۱۰ دلار هموار سازد.»
همزمان، جیم وایکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو، نیز با اشاره به تداوم جریان ورود سرمایه به دارایی‌های امن، چشم‌انداز قیمت طلا را همچنان صعودی ارزیابی می‌کند. به گفته او: «حرکت باثبات و صعودی قیمت، در نتیجه استمرار تقاضا برای پناهگاه‌های امن، همچنان جهت‌گیری صعودی بازار را تقویت می‌کند.»
در لحظه نگارش مقاله، قیمت اسپات طلا به ۳٬۳۶۰٫۷۴ دلار در هر اونس رسید؛ معادل افزایش روزانه ۱.۹۹ درصد و رشد هفتگی ۴.۵۰ درصد.
✔️ بیشتر بخوانید: ۷ روش برتر سرمایه‌گذاری در طلا بدون خرید فیزیکی و ریسک نگهداری
بر اساس تازه‌ترین گزارش بیکر هیوز:
تعداد دکل‌های نفتی با کاهش ۸ واحدی به ۴۶۵ دکل رسید.
دکل‌های گاز طبیعی نیز ۲ واحد کاهش یافت و به ۹۸ دکل رسید.
مجموع دکل‌ها با کاهش ۱۰ واحدی، عدد ۵۶۶ دکل را ثبت کرد.
با وجود این کاهش پی‌درپی در تعداد دکل‌ها، قیمت نفت همچنان در سال جاری ۱۴.۵۱ درصد کاهش یافته است. قیمت نفت از ۷۱.۸۱ دلار در پایان سال ۲۰۲۴ به سطح فعلی حدود ۶۱.۳۹ دلار رسیده است.
این آمار نشان می‌دهد که شعار «حفاری بیشتر» (Drill, Drill, Drill) که بارها مطرح شده بود، در عمل محقق نشده و شرکت‌های نفتی همچنان به دلایل هزینه‌ای از توسعه تولید خودداری می‌کنند.
با اعلام ترامپ درباره اعمال تعرفه ۵۰ درصدی بر کالاهای وارداتی از اتحادیه اروپا، بار دیگر تنش‌های تجاری به صدر اخبار اقتصادی بازگشته‌اند و نگاه‌ها را از موضوعات ساختاری‌تر موقتاً منحرف کرده‌اند. با این حال، این تحولات تازه موجب نشده نگرانی‌های عمیق‌تر نسبت به بحران بدهی آمریکا و سیاست‌های مالی دولت از بین برود. در هفته گذشته، انتشار جزئیات لایحه جدید بودجه در کنگره و کاهش رتبه اعتباری دولت آمریکا از سوی مؤسسه مودی، بار دیگر موجی از اضطراب در بازارها نسبت به پایداری مالی ایالات متحده ایجاد کرده است؛ نگرانی‌هایی که حالا در سایه تشدید جنگ تجاری، ابعاد پیچیده‌تری به خود می‌گیرند.
این لایحه، که در نهایت با اختلاف اندک از مجلس نمایندگان عبور کرده، می‌تواند تا سقف ۴ تریلیون دلار بر بار بدهی‌های دولت بیافزاید؛ رقمی که واکنش شدید بازار اوراق خزانه را به دنبال داشته و باعث افزایش محسوس بازدهی اوراق بلندمدت شده است. همزمان با این تحولات، شاخص دلار آمریکا نیز دچار ضعف شده و حدود ۶۰ درصد از مسیر صعودی خود در ماه‌های آوریل و مه را از دست داده است. حتی بازار سهام که تا پیش از این در برابر نگرانی‌های مالی انعطاف بیشتری از خود نشان می‌داد، اکنون نشانه‌هایی از بی‌اعتمادی را بروز داده است.
در این شرایط، سرنوشت این لایحه اکنون در دستان سنای آمریکاست، اما انتظار نمی‌رود رأی‌گیری نهایی پیش از اوایل ماه ژوئن صورت گیرد. در چنین فضایی، هرگونه نشانه‌ای مبنی بر تمایل جمهوری‌خواهان سنا به اِعمال کاهش هزینه‌های بیشتر نسبت به آنچه مجلس نمایندگان ارائه کرده، می‌تواند سیگنال مثبتی به بازارهای مالی ارسال کرده و بخشی از فشار واردشده به بازار اوراق خزانه و همچنین دلار را کاهش دهد.
در این میان، بازارها هفته پیش‌رو را با تمرکز بر جزئیاتی کلیدی مانند مزایده‌های برنامه‌ریزی‌شده اوراق خزانه در سررسیدهای دو، پنج و هفت ساله آغاز خواهند کرد. در حالی‌که بی‌اعتمادی نسبت به پایداری مالی دولت در حال افزایش است، نحوه استقبال سرمایه‌گذاران از این مزایده‌ها به‌عنوان آزمونی مهم برای سنجش عمق نگرانی‌ها و درجه ریسک‌گریزی در بازارها عمل خواهد کرد.
✔️ بیشتر بخوانید: اوراق قرضه چیست؟ معرفی انواع اوراق قرضه
چشم‌ها به تورم PCE و صورتجلسه فدرال رزرو؛ آزمون تازه‌ای برای دلار و سیاست‌های پولی
یکی دیگر از محرک‌های مهم بازار در هفته پیش‌رو، داده‌های مربوط به تورم PCE و هزینه‌های مصرف‌کننده در ماه آوریل خواهد بود که روز جمعه منتشر می‌شود. این آمارها از آن جهت اهمیت ویژه‌ای دارند که نخستین داده‌های اقتصادی پس از «روز رهایی» رئیس‌جمهور ترامپ محسوب می‌شوند.
در ماه مارس، شاخص تورم اصلی PCE که به‌عنوان معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم شناخته می‌شود، کاهش محسوسی را تجربه کرد و از سطح ۳ درصد به ۲.۶ درصد در مقیاس سالانه افت کرد.
طبق مدل پیش‌بینی لحظه‌ای بانک فدرال کلیولند، انتظار می‌رود این نرخ در ماه آوریل بدون تغییر باقی مانده باشد، در حالی که برآوردها نشان می‌دهند نرخ تورم سرفصل PCE با اندکی کاهش به ۲.۲ درصد رسیده باشد.
در کنار داده‌های تورم، تغییرات مصرف شخصی نیز با دقت مورد بررسی قرار خواهد گرفت تا مشخص شود که آیا فضای نامطمئن ناشی از تعرفه‌ها، بر رفتار خرج‌کردی خانوارها تأثیر گذاشته است یا نه. پس از رشد قابل‌توجه ۰.۷ درصدی مصرف در ماه مارس، پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که این شاخص در آوریل تنها ۰.۲ درصد افزایش یافته باشد؛ کاهش محسوسی که در صورت تأیید، می‌تواند نشانه‌ای از احتیاط مصرف‌کنندگان در مواجهه با ابهامات سیاسی و تجاری باشد.
پیش از انتشار این گزارش کلیدی، بازارها در روز سه‌شنبه نگاهی دقیق به آمار سفارشات کالاهای بادوام و شاخص اعتماد مصرف‌کننده خواهند داشت. در ادامه نیز روز پنجشنبه برآورد دوم از رشد تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه اول و گزارش فروش خانه‌های در انتظار معامله منتشر می‌شود. در نهایت، شاخص مدیران خرید شیکاگو در روز جمعه دور این مجموعه آماری را تکمیل خواهد کرد.
همزمان، توجه سرمایه‌گذاران معطوف به انتشار صورتجلسه نشست اخیر کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نیز خواهد بود که می‌تواند نشانه‌هایی از زمان احتمالی کاهش بعدی نرخ بهره در خود داشته باشد. هرچند بعید است این صورتجلسه حاوی اطلاعات تازه‌ای باشد، زیرا اغلب مقامات فدرال رزرو از زمان جلسه قبلی مواضع خود را به‌طور علنی اعلام کرده‌اند و همچنان رویکرد «صبر و نظاره» را ترجیح می‌دهند. با این حال، اگر لحن کلی متن نسبت به انتظارات بازار اندکی متمایل به سیاست‌های انقباضی‌تر باشد، می‌تواند فشاری موقتی بر وال‌استریت وارد کرده و به تقویت نسبی دلار بینجامد.
✔️ بیشتر بخوانید: شاخص هزینه های مصرف شخصی PCE چیست؟
GDP کانادا زیر سایه جنگ تعرفه‌ای؛ چشم‌انداز نرخ بهره در هاله‌ای از تردید
جنگ تعرفه‌ای ترامپ اکنون اثرات محسوسی بر اقتصاد کانادا گذاشته است؛ کشوری که تقریباً دو سوم صادراتش روانه بازار ایالات متحده می‌شود. تلاش شرکت‌ها برای پیش‌دستی در صادرات پیش از اجرایی‌شدن تعرفه‌های جدید بر کالاهای کانادایی و مکزیکی در ماه مارس، احتمالاً در فوریه به افزایش موقتی صادرات منجر شده بود، اما انتظار می‌رود که با اعمال تعرفه‌ها در ماه بعد، این روند معکوس شده باشد. برخی شواهد حاکی از آن است که صادرات کانادا به سایر کشورها در ماه مارس جهش داشته، اما به نظر نمی‌رسد این رشد برای جبران افت بازار آمریکا کافی بوده باشد.
تصویر روشن‌تری از تأثیر کلی این تحولات بر اقتصاد کانادا در سه‌ماهه نخست سال، روز جمعه با انتشار گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) آشکار خواهد شد. پس از رشد ۰.۶ درصدی فصلی در سه‌ماهه پایانی سال گذشته، پیش‌بینی می‌شود رشد اقتصادی در فصل اول امسال به ۰.۲ درصد کاهش یافته باشد؛ کاهشی ملموس که می‌تواند سیگنال ضعف تقاضای خارجی و پیامدهای اولیه سیاست‌های تعرفه‌ای ایالات متحده باشد.
در صورتی که این افت اقتصادی بیش از حد انتظار باشد، احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا در نشست ماه ژوئن افزایش خواهد یافت؛ تصمیمی که در حال حاضر بازارها آن را با ۳۰ درصد احتمال قیمت‌گذاری کرده‌اند. چنین سناریویی می‌تواند فشار مضاعفی بر دلار کانادا وارد کرده و فضای نامطمئن‌تری را برای بازار ارز این کشور رقم بزند.
کاهش نرخ در نیوزیلند در راه است؛ استرالیا محتاط‌تر گام برمی‌دارد
در میان بانک‌های مرکزی، تصمیم این هفته بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) با اطمینان بیشتری از سوی بازار دنبال می‌شود.
در حال حاضر، بازارها با احتمال ۹۰ درصد انتظار دارند که این نهاد پولی در نشست روز چهارشنبه، نرخ بهره را برای ششمین بار متوالی از ماه اوت گذشته کاهش دهد و آن را ۲۵ واحد پایه دیگر پایین بیاورد.
تنها ۱۰ درصد احتمال باقی‌مانده به سناریوی حفظ نرخ بهره در سطح فعلی ۳.۵ درصد اختصاص دارد؛ آن‌هم با تکیه بر نشانه‌هایی از افزایش تورم رسمی و انتظارات تورمی.
با این حال، ضعف پایدار در بازار کار و تداوم نااطمینانی‌های تجاری در اقتصاد جهانی احتمالاً RBNZ را به اجرای یک کاهش دیگر وادار خواهد کرد؛ هرچند انتظار می‌رود پس از این کاهش، لحن محتاط‌تری در سیاست‌گذاری خود اتخاذ کند. در صورتی که این کاهش نرخ بهره با بیانیه‌ای متمایل به سیاست‌های انقباضی‌تر همراه شود، احتمال بازگشت روند صعودی دلار نیوزیلند در برابر دلار آمریکا وجود دارد؛ حرکتی که از اواخر آوریل تاکنون در وضعیت سکون قرار داشته است.
در سوی دیگر تاسمانی، چرخه کاهش نرخ بهره در بانک مرکزی استرالیا (RBA) تازه آغاز شده، اما پرسش‌هایی درباره سرعت این چرخه مطرح است؛ چرا که تورم در این کشور مقاوم‌تر از حد انتظار ظاهر شده است. داده‌های تورم ماه آوریل که روز چهارشنبه منتشر می‌شود، روشن خواهد کرد که آیا روند کاهش تورم ادامه یافته یا دوباره صعودی شده است. همچنین گزارش سرمایه‌گذاری فصلی که برای روز پنجشنبه برنامه‌ریزی شده، می‌تواند تصویری دقیق‌تر از چشم‌انداز اقتصادی استرالیا ارائه دهد.
داده‌های تورم ژاپن و نشست اوپک؛ دو نقطه کانونی در هفته‌ای کم‌خبر برای بازارها
با وجود تداوم جنگ تجاری و ثبت رشد منفی تولید ناخالص داخلی ژاپن در سه‌ماهه نخست سال، نرخ تورم این کشور همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی ژاپن باقی مانده است. با این حال، در حالی که بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن اخیراً جهش داشته و مذاکرات تجاری با ایالات متحده به بن‌بست خورده‌اند، بانک مرکزی ژاپن با احتیاط عمل می‌کند و تمایلی به افزایش مجدد نرخ بهره ندارد، مگر آنکه فضای ابهام کنونی پیرامون اقتصاد جهانی رفع شود.
با این حال، سیاست‌گذاران بانک مرکزی ژاپن همچنان بر تعهد خود به عادی‌سازی سیاست پولی تأکید دارند. بنابراین، هرچه تورم برای مدت طولانی‌تری بالای ۲ درصد باقی بماند، احتمال اینکه بانک مرکزی به افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای دیگر نرخ بهره تن دهد، بیشتر خواهد شد.
گزارش شاخص بهای مصرف‌کننده CPI منطقه توکیو که قرار است روز جمعه منتشر شود، تصویری تازه از فشارهای قیمتی در پایتخت ژاپن ارائه خواهد داد؛ آن هم در شرایطی که نااطمینانی ناشی از تنش‌های تجاری بر صادرات محلی سایه افکنده است. علاوه بر آن، در همین روز داده‌هایی درباره تولید صنعتی مقدماتی در ماه آوریل، نرخ بیکاری و گزارش خرده‌فروشی نیز منتشر خواهد شد. پیش از آن، شاخص قیمت خدمات تولیدی (PPI) که سه‌شنبه اعلام می‌شود، ممکن است توجه بازارها را به خود جلب کند.
ترکیب تضعیف اخیر دلار آمریکا و افزایش ریسک‌گریزی در بازارهای مالی به نفع ین تمام شده و در صورت تقویت انتظارات برای افزایش نرخ بهره در ژاپن، این روند صعودی می‌تواند تداوم یابد.
در نقطه مقابل، آغاز هفته برای منطقه یورو کم‌فراز و نشیب پیش‌بینی می‌شود. به جز شاخص اعتماد اقتصادی روز سه‌شنبه و داده‌های مقدماتی تورم آلمان در روز جمعه، گزارش اقتصادی مهم دیگری برای بازار یورو وجود ندارد. در نبود تنش‌های تجاری جدید از سوی ترامپ یا بحران‌های ژئوپلیتیک غیرمنتظره، انتظار می‌رود هفته معاملاتی جهانی با شروعی آرام همراه باشد، به‌ویژه آنکه بازارهای آمریکا و بریتانیا روز دوشنبه به مناسبت تعطیلات رسمی تعطیل خواهند بود.
در همین حال، نشست کمیته مشترک نظارتی وزرای اوپک و متحدان غیراوپکی در روز چهارشنبه برگزار خواهد شد تا درباره سهمیه‌های تولید جدید به بحث و بررسی بپردازند. با این حال، احتمال می‌رود تصمیم‌گیری نهایی به نشست رسمی ماهانه که یکشنبه آینده برگزار می‌شود موکول گردد. گمانه‌زنی‌هایی درباره افزایش بیشتر تولید برای ماه ژوئیه وجود دارد، اما تردیدهایی درخصوص میزان این افزایش نیز مطرح است، به‌ویژه اینکه آیا این رقم برابر با افزایش ۴۱۱ هزار بشکه‌ای در ماه‌های مه و ژوئن خواهد بود یا خیر. در صورت حفظ این سطح افزایش برای سومین ماه متوالی، قیمت قراردادهای فیوچرز نفت ممکن است تحت فشار قرار گیرند.
✔️ بیشتر بخوانید: آشنایی با اوپک و نحوه تأثیرگذاری آن بر قیمت جهانی نفت
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، اعلام کرد که اجرای صندوق ثروت ملی ایالات متحده فعلاً متوقف شده است.
به گفته او، این ایده بر پایه درآمدهای سازمان مالیاتی (IRS) و صرفه‌جویی‌های مورد انتظار از برنامه دولتی کاهش هزینه‌ها (DOGE) شکل گرفته بود، اما در عمل به آن سطح از صرفه‌جویی نرسید.
بسنت همچنین هشدار داد: اگر تعرفه‌ها بیش از حد بالا بروند، دیگر درآمدزا نخواهند بود و عملاً کارکردی شبیه به تحریم پیدا می‌کنند.
همچنین اگر هدف این باشد که تمام تولید به داخل آمریکا منتقل شود، درآمدی از محل تعرفه باقی نمی‌ماند، چراکه دیگر وارداتی برای اعمال تعرفه وجود نخواهد داشت.
لیسا کوک، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو اعلام کرد:
وقوع یک شوک درآمدی بزرگ می‌تواند باعث افزایش نکول و در نهایت زیان برای وام‌دهندگان شود.
با وجود نوسانات بازار در ماه آوریل، عملکرد بازار اوراق خزانه آمریکا منظم و پایدار باقی ماند.
بازار املاک تجاری نیز به‌دقت توسط فدرال رزرو زیر نظر قرار دارد.
📌 کوک در مجموع نکات جدیدی مطرح نکرد، اما تأکید دوباره بر فشار مالی بر اقشار آسیب‌پذیر، بار دیگر نگرانی‌ها درباره تداوم شرایط انقباض پولی را پررنگ می‌کند.
یکی از حرفه‌ای ترین ادوار مذاکراتی را در دور پنجم مذاکرات داشتیم
مواضع جمهوری اسلامی ایران با شفافیت کامل و قاطعیت مطرح شد و این مواضع کاملاً روشن است و بر آن‌ها ایستاده‌ایم.
به نظر می‌رسد طرف آمریکایی اکنون درک دقیق‌تری از مواضع ایران پیدا کرده است.
گفت‌وگوهایی درباره این ایده‌ها انجام شد و قرار است بررسی‌های کارشناسی بیشتر در هر دو طرف صورت گیرد.
این پیشنهادها بدون تعهد الزام‌آور برای هیچ‌یک از طرفین، به پایتخت‌ها منتقل خواهد شد.
اگر این راهکارها مورد توافق قرار گیرد، مذاکرات وارد مرحله بررسی جزئیات خواهد شد.
مذاکرات بسیار پیچیده است و نمی‌توان با دو یا سه جلسه درباره نتیجه آن قضاوت کرد.
با توجه به مباحث امروز، امکان پیشرفت در جلسات آتی وجود دارد.
انتظار می‌رود مذاکرات حضوری با چین به‌زودی از سر گرفته شود.
همانند مالیات‌ها، برای تعرفه‌ها نیز منحنی لافر وجود دارد؛ یعنی نقطه‌ای که افزایش بیشتر تعرفه‌ها، درآمد را کاهش می‌دهد.
بسیاری از موانع غیرتعرفه‌ای در حال برداشته شدن هستند، هرچند هنوز مشخص نیست در کدام بخش‌ها.
حس من این است که در هفته‌های آینده چند توافق بزرگ اعلام خواهد شد.
وی همچنین بار دیگر به مشکل "اقدام جمعی" در اتحادیه اروپا اشاره کرد و افزود: وزیر دارایی آلمان واکنشی بسیار مثبت داشت.
معتقدم انتخاب مرِتز می‌تواند فرصتی برای بازتنظیم روابط آمریکا و آلمان باشد.
او با اشاره به رشد بازده اوراق قرضه از ابتدای سال گفت: بازار ممکن است افزایش بازدهی کنگره را به‌عنوان محرک رشد در نظر بگیرد.
نگران تضعیف دلار نیستم؛ زیرا تقویت سایر ارزها دلیل اصلی تحرکات ارزی اخیر است، نه ضعف دلار.
در مجموع، مهم‌ترین پیام مثبت سخنان بسنت، احتمال احیای روابط اقتصادی با آلمان و اعلام توافق‌های تجاری جدید در آینده نزدیک است.
سخنگوی وزارت خارجه تصریح کرد: در مجموع، می‌توان گفت این دور از مذاکرات در فضایی حرفه‌ای، آرام و معقول برگزار شده است.
وزیر خارجه عمان اعلام کرد دور پنجم مذاکرات میان ایران و آمریکا امروز در رم برگزار شد. این مذاکرات با پیشرفت‌هایی همراه بود اما به نتیجه‌گیری نهایی نرسید.
وی ابراز امیدواری کرد که در روزهای آینده مسائل باقی‌مانده روشن شود تا زمینه برای توافقی پایدار و محترمانه فراهم گردد.