با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
تغییرات اطمینان مصرف کننده استرالیا - آوریل - Westpac Consumer Confidence Change
واقعی ................ %6-
قبلی ................... %4
شاخص اطمینان مصرف کننده استرالیا - آوریل - Westpac Consumer Confidence Index
واقعی ................ 90.1
قبلی ................... 95.9
من گفتگوهای بسیار خوبی درباره ایران و تجارت با نتانیاهو داشتم.
ما با نخست‌وزیر اسرائیل، نتانیاهو، به نتایج خوبی دست یافته‌ایم.
ترامپ در پاسخ به سؤالی درباره توقف تعرفه‌ها: ما به آن فکر نمی‌کنیم.
ژاپن باید کشور خود را به روی تجارت باز کند.
در موارد خاصی، کشورها تعرفه‌های قابل توجهی پرداخت خواهند کرد.
ما رابطه عالی خود با ژاپن را حفظ خواهیم کرد.
ترامپ بر تهدید تعرفه ۵۰ درصدی چین تأکید مجدد می‌کند.
ما رابطه بسیار خوبی با رئیس‌جمهور چین، شی، داریم و امیدواریم همینطور باقی بماند.
امیدواریم رابطه عالی خود با رئیس‌جمهور چین، شی، را حفظ کنیم.
جلسه مهمی بین ما و ایران در روز شنبه برگزار می‌شود.
ما با هر کشوری توافق‌های منصفانه به دست خواهیم آورد.
اگر توافق‌های منصفانه‌ای وجود نداشته باشد، کشورها نمی‌توانند در ایالات متحده مشارکت کنند.
ما با چین گفتگو خواهیم کرد.
ما به طور مستقیم با ایران در حال مذاکره هستیم.
گفتگوهای سطح بالا با ایران داریم.
ترامپ درباره واکنش اتحادیه اروپا به تعرفه‌ها: این کافی نیست.
ترامپ درباره ایران: شاید توافقی حاصل شود.
اتحادیه اروپا در تجارت به ما ضرر می‌زند.
تجارت با اتحادیه اروپا باید منصفانه و متقابل باشد.
اتحادیه اروپا باید انرژی را از ما خریداری کند.
اتحادیه اروپا باید متعهد شود که مقدار مشابهی از انرژی را خریداری کند.
اگر اتحادیه اروپا از ما انرژی بخرد، می‌توانیم کسری را جبران کنیم.
ما با تعرفه‌ها و موارد دیگر شروع به پرداخت بدهی خواهیم کرد.
ترامپ درباره اسرائیل-غزه: خواهیم دید درباره آتش‌بس دیگری چه اتفاقی می‌افتد.
اتحادیه اروپا تعرفه‌های خودرو خود را اساساً کاهش داد.
ما فرصتی برای بازسازی وضعیت تجارت داریم.
ما با بسیاری از کشورها پیشرفت‌های چشمگیری داشته‌ایم.
ترامپ درباره کاهش تعرفه‌ها بر اسرائیل: شاید نه.
ما با روسیه تجارت نمی‌کنیم.
ما با روسیه و اوکراین دیدار می‌کنیم، و به نوعی به توافق نزدیک می‌شویم.
تقریباً تمام کشورها می‌خواهند درباره تعرفه‌ها مذاکره کنند.
ترامپ درباره ایران: نمی‌توانم به شما بگویم محل جلسه روز شنبه کجاست.
اگر مذاکرات با ایران موفقیت‌آمیز نباشد، فکر می‌کنم ایران در خطر بزرگی خواهد بود. ایران نمی‌تواند سلاح هسته‌ای داشته باشد.
من کشورها را تشویق می‌کنم با پیشنهادهایی برای کاهش تعرفه‌ها با ترامپ وارد گفتگو شوند.
خدمات مهم هستند، اما ایالات متحده به طور نامتعادلی از تولید فاصله گرفته است.
معتقدم سیاست‌های ایالات متحده، از جمله برنامه مقررات‌زدایی، تورم را تحت کنترل نگه خواهد داشت.
تعرفه‌های ترامپ می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر اقتصاد چین داشته باشد و آنها ظرفیت محدودی برای تحمل این درد دارند.
سلطه دلار امر بسیار خوبی است، اما برخی عوارض جانبی دارد که می‌تواند مشکل‌ساز باشد.
بیش از ۵۰ کشور به ترامپ پاسخ مثبت داده‌اند.
انتظار مذاکرات معناداری در هفته‌های آینده داریم.
ترامپ از گریر (نماینده تجاری ایالات متحده) و من خواست تا مذاکرات را با ژاپن آغاز کنیم.
حتی یکی از پرصداترین حامیان دونالد ترامپ نیز نسبت به طرح تعرفه‌ای او محتاط است.
بیل اکمن، مدیرعامل میلیاردر صندوق سرمایه‌گذاری پرشینگ اسکوئر و یکی از پرشورترین حامیان ترامپ در وال استریت، روز یکشنبه از "تعرفه‌های عظیم و نامتناسب" رئیس‌جمهور بر شرکای تجاری کلیدی آمریکا انتقاد کرد و از ترامپ خواست برای مذاکرات یک "مهلت ۹۰ روزه" اعلام کند.
"کسب‌وکار یک بازی اعتماد است. رئیس‌جمهور در حال از دست دادن اعتماد رهبران تجاری در سراسر جهان است،" اکمن عصر یکشنبه در شبکه اجتماعی ایکس نوشت. "پیامدهای این اقدام برای کشور ما و میلیون‌ها شهروندمان که از رئیس‌جمهور حمایت کرده‌اند—به‌ویژه مصرف‌کنندگان کم‌درآمدی که هم‌اکنون تحت فشار اقتصادی زیادی هستند—به شدت منفی خواهد بود. این چیزی نیست که ما به آن رأی دادیم."
جنگ هسته‌ای اقتصادی
اکمن تعرفه‌های متقابل ترامپ—از جمله مالیات ۲۰ درصدی بر واردات از اتحادیه اروپا، ۴۶ درصد بر کالاهای ویتنامی، و ۲۴ درصد بر محصولات ژاپنی—را معادل اعلام "جنگ هسته‌ای اقتصادی علیه هر کشوری در جهان" دانست، و هشدار داد این اقدام مانع سرمایه‌گذاری در آمریکا خواهد شد و به اعتبار آمریکا در صحنه جهانی آسیب پایداری وارد خواهد کرد.
در پست‌های جداگانه عصر یکشنبه و صبح دوشنبه، اکمن مسئولیت برنامه‌های تعرفه‌ای را مستقیماً متوجه مشاوران رئیس‌جمهور دانست. "تازه فهمیدم چرا لوتنیک (وزیر بازرگانی) نسبت به سقوط بازار سهام و اقتصاد بی‌تفاوت است،" اکمن نوشت: "او(لوتنیک) و کنتور روی اوراق قرضه سرمایه‌گذاری کرده‌اند. او وقتی اقتصاد ما فرو می‌پاشد، سود می‌کند."
کوین هاسِت، مدیر شورای اقتصادی ملی، روز دوشنبه صبح در فاکس نیوز از اکمن انتقاد کرد و گفت: "من از همه، به‌ویژه بیل، می‌خواهم کمی لحن خود را ملایم‌تر کنند... این ایده که قرار است یک 'زمستان هسته‌ای' یا چیزی شبیه به آن رخ دهد، کاملاً لفاظی غیرمسئولانه‌ای است."
اکمن دوشنبه اظهارات خود درباره لوتنیک را تعدیل کرد
اکمن صبح دوشنبه اظهارات خود درباره لاتنیک را تعدیل کرد و نوشت: "پرخاش من به لوتنیک غیرمنصفانه بود. فکر نمی‌کنم او در پی منافع شخصی خود باشد... من فقط از دیدن آنچه معتقدم یک خطای بزرگ سیاستی است، ناامید شده‌ام، آن هم پس از اینکه کشورمان و رئیس‌جمهور پیشرفت‌های اقتصادی بزرگی داشته‌اند که اکنون به دلیل تعرفه‌ها در معرض خطر است."
اما اکمن همچنان به مخالفت با برنامه‌های تعرفه‌ای ادامه داد. "فرمول مورد استفاده دولت برای محاسبه تعرفه‌ها باعث شده تعرفه‌های سایر کشورها چهار برابر بزرگتر از میزان واقعی آنها به نظر برسد،" او صبح دوشنبه با استناد به تحقیقات مؤسسه امریکن اینترپرایز، یک اندیشکده متمایل به راست، نوشت: "مشاوران رئیس‌جمهور باید قبل از ۹ آوریل اشتباه خود را بپذیرند و تغییر مسیر دهند پیش از آنکه رئیس‌جمهور براساس محاسبات اشتباه، خطای بزرگی مرتکب شود."
افزایش اندکی در تورم، احتمالاً پیش‌بینی‌کننده اعمال تعرفه‌هاست.
تعرفه‌های جدید تأثیرگذار خواهند بود، ما از همین حالا شاهد افزایش قیمت‌ها هستیم.
انتظارات تورمی افزایش یافته است، عمدتاً انتظارات کوتاه‌مدت.
فعلاً، این انتظارات تورمی کوتاه‌مدت است که افزایش یافته است. انتظارات تورمی بلندمدت همچنان در سطح مناسبی تثبیت شده است.
تا کنون، داده‌های فعالیت اقتصادی برای سه‌ماهه چهارم مثبت به نظر می‌رسد.
به نظر می‌رسد مردم خرید خودروهای خود را زودتر از موعد انجام داده‌اند.
سه‌ماهه اول ممکن است قدرت بیشتری نسبت به آنچه تصور می‌کنیم، نشان دهد.
عدم اطمینان باعث عقب‌نشینی سرمایه‌گذاری تجاری شده است.
اعتماد مصرف‌کننده در حال تعدیل است، ما باید به آن توجه کنیم.
در فروش خرده‌فروشی عقب‌نشینی وجود دارد.
در حال حاضر، تورم موضوع فوری‌تری است.
من توجه زیادی به بازارهای کار دارم.
همچنین به بازارهای مالی، شرایط و ژئوپلیتیک توجه دارم.
من درباره اظهارات یا سیاست‌های ترامپ اظهارنظر نمی‌کنم، فقط به تأثیر تعرفه‌ها بر وظایف قانونی خود توجه دارم.
من به شبکه‌های زنجیره تأمین در میان تعرفه‌ها توجه دارم.
ترامپ در Truth Social: چین تعرفه‌های تلافی‌جویانه ۳۴ درصدی را علاوه بر تعرفه‌های قبلی رکوردشکن خود اعمال کرد، علیرغم هشدار من مبنی بر اینکه بلافاصله با تعرفه‌های جدید و به مراتب بالاتری مواجه خواهند شد. بنابراین، اگر چین تا فردا، ۸ آوریل ۲۰۲۵، افزایش ۳۴ درصدی خود را پس نگیرد، ما تعرفه‌های اضافی ۵۰ درصدی بر چین اعمال خواهیم کرد که از ۹ آوریل اجرایی می‌شود.
هاسِت، مشاور ارشد کاخ سفید: ترامپ در حال بررسی توقف ۹۰ روزه تعرفه‌ها به استثنای چین است
درباره تعرفه‌های خودروسازان: ما تا آخرین حد از شما پشتیبانی خواهیم کرد.
این لحظه‌ای برای فوریت است.
تعرفه‌ها چالش بزرگی برای آینده ما هستند، و پیامدهای اقتصادی جهانی می‌تواند عمیق باشد.
دولت بریتانیا صرفاً عقب نمی‌نشیند و امیدوار نمی‌ماند.
ما دولت را به طور کامل بازسازی خواهیم کرد.
به دنبال بهترین توافق با ایالات متحده خواهیم بود.
ما با شرکای کلیدی برای کاهش موانع تجاری در سراسر جهان همکاری خواهیم کرد.
ما به تعهد خود مبنی بر عدم افزایش مالیات بر درآمد، مالیات بر ارزش افزوده و بیمه ملی پایبند هستیم.
آنچه ما امروز برای صنعت خودرو گفته‌ایم، تمام اقداماتی نیست که برای حمایت از صنعت انجام خواهیم داد.
طیفی از تعرفه‌ها بر صادرات اتحادیه اروپا به ایالات متحده به ارزش ۳۸۰ میلیارد یورو تأثیر می‌گذارد، حدود ۷۰٪ از کل صادرات ما با تعرفه مواجه است.
ما به ایالات متحده پیشنهاد تعرفه صفر در برابر صفر برای خودروها و تمام کالاهای صنعتی را داده‌ایم.
در پاسخ به تعرفه‌های فولاد و آلومینیوم، پس از بررسی دقیق گزینه‌ها، ما امروز فهرست نهایی و سطوح تعرفه را برای کشورهای عضو ارسال خواهیم کرد.
ما آماده‌ایم تا درباره تعرفه‌های صفر در برابر صفر نه تنها برای خودروها بلکه برای سایر محصولات صنعتی نیز گفتگو کنیم.
زمان‌بندی اقدامات متقابل ما در مورد تعرفه‌ها نمی‌تواند به تعویق بیفتد.
ما در پی اقدام متقابل مشابه یا دلار به دلار نیستیم، اما تمام ابزارهای موجود را مورد بررسی قرار می‌دهیم.
در این مرحله، ما تمایلی به بحث درباره ابزارهایی که استفاده خواهیم کرد یا دلایل آن نداریم. پاسخ ما تدریجی است.
علیرغم تلاش‌های اتحادیه اروپا، ما مشارکتی که منجر به راه‌حلی قابل قبول برای هر دو طرف شود، مشاهده نکرده‌ایم.
مالیات بر ارزش افزوده منبع مهم درآمد کشورهای عضو اتحادیه اروپا است، و ما سیستم مالیات بر ارزش افزوده خود را تغییر نخواهیم داد.
ما آماده گفتگو با ایالات متحده هستیم، اما راه‌حل‌ها باید برای هر دو طرف (هم اتحادیه اروپا و هم ایالات متحده) مفید و سودمند باشند.
زمان آن رسیده است که بخشی از مشکلات تجاری با چین را برطرف کنیم.
ما در هر جا که نیاز باشد، از جمله به خودروسازان، حمایت خواهیم کرد.
پارامترهای سخت اما منصفانه در حال تنظیم است.
من امروز صبح با نخست وزیر ژاپن صحبت کردم.
همه چیز باید تغییر کند، به ویژه در رابطه با چین.
به ترامپ گفتم تعرفه‌ها ظرفیت سرمایه‌گذاری ژاپن را کاهش خواهد داد.
به ترامپ گفتم که ژاپن برای پنج سال متوالی بزرگترین سرمایه‌گذاری را در آمریکا انجام داده است.
با ادامه مذاکرات با آمریکا موافقت کردم.
ما به فشار بر آمریکا برای بازنگری در سیاست‌های تعرفه‌ای ادامه خواهیم داد.
ما تصمیم گرفتیم هر طرف یک وزیر رابط برای مذاکرات تعیین کند.
من در حال بررسی سفر به آمریکا در زمان مناسب برای گفتگوی مستقیم با ترامپ هستم.
ما آماده مذاکره با آمریکا درباره تعرفه‌ها هستیم.
آماده یک توافق خوب هستیم، اما آماده اتخاذ اقدامات متقابل نیز هستیم.
نیروی ویژه نظارت بر واردات را تشکیل خواهیم داد.
ما بازار واحد را در پاسخ به تعرفه‌های آمریکا تقویت خواهیم کرد.
ما بر ۸۳ درصد تجارتی که با آمریکا نیست تمرکز خواهیم کرد.
نروژ درون بازار واحد ما قرار دارد و در بازار واحد ما باقی خواهد ماند.
اروپا برخی تعرفه‌های صفر در برابر صفر را پیشنهاد داده است.
بازارهای سهام بهبود خواهند یافت.
بازار در تلاش برای یافتن کف قیمت خود است.
هرگونه صحبت درباره رکود اقتصادی با توجه به کاهش مالیاتی مورد انتظار به نظر احمقانه می‌آید.
وقتی می‌پرسید آیا ترامپ حاضر به مذاکره است، رئیس‌جمهور همیشه آماده شنیدن است.
روش‌شناسی محاسبات تعرفه‌ای مستحکم بود.
درباره ویتنام: نگرانی عمده، انتقال کالا از چین، فروش غذاهای دریایی با قیمت غیرمنصفانه و پایین‌تر از ارزش واقعی و سایر کالاهاست.
کشورهایی که به دنبال کاهش تعرفه هستند باید موانع غیرتعرفه‌ای را کاهش دهند.
ما از شرکای تجاری خود انصاف می‌خواهیم.
تعرفه‌ها هزینه بزرگترین کاهش مالیاتی در تاریخ آمریکا را تأمین خواهند کرد.
ترامپ به دنبال کاهش تعرفه‌ها و موانع غیرتعرفه‌ای است.
صفر کردن تعرفه‌ها توسط شرکای تجاری، نقطه شروع است.
بازار کف قیمت خود را پیدا خواهد کرد.
پیشنهاد تعرفه صفر درصدی ویتنام کافی نیست. آنچه اهمیت دارد تقلب در موانع غیرتعرفه‌ای است.
مشکل بزرگتر، تقلب در موانع غیرتعرفه‌ای است.
ایلان ماسک یک مونتاژکننده خودرو است، قطعات از کشورهای دیگر می‌آیند.
ما می‌خواهیم قطعات خودرو در آمریکا ساخته شوند.
اتحادیه اروپا باید موانع غیرتعرفه‌ای، از جمله مالیات بر ارزش افزوده را حذف کند.
فدرال رزرو اعلام کرده است که امروز یک جلسه اضطراری هیئت مدیره به صورت غیرعلنی برگزار خواهد شد.
هاسِت، رئیس شورای ملی اقتصادی آمریکا، طی مصاحبه‌ای با فاکس نیوز اعلام کرد که بیش از ۵۰ کشور در حال مذاکره درباره تعرفه‌ها هستند. وی همچنین اشاره کرد که تایوان شب گذشته درباره موضوع تعرفه‌ها با آمریکا تماس برقرار کرده است.
کشورهای مختلف پیشنهادات تجاری قابل توجهی در زمینه تعرفه‌ها ارائه کرده‌اند. وی تأکید کرد که تصمیم نهایی درباره کافی بودن این توافقات تجاری بر عهده رئیس‌جمهور ترامپ خواهد بود.
شرکت استراتژی مایکل سیلر، سرمایه‌گذار برجسته بیت‌کوین، اعلام کرد که در بازه زمانی ۳۱ مارس تا ۶ آوریل هیچ بیت‌کوینی خریداری نکرده است.
بانک آمریکا در گزارش جدید خود پیش‌بینی کرده است که تعرفه‌های تجاری بین ایالات متحده و چین، همراه با واکنش‌های متقابل از سوی کانادا و اتحادیه اروپا، می‌توانند درآمدهای شاخص S&P 500 در سال ۲۰۲۵ را تا حدود ۱۰٪ کاهش دهند. این کاهش عمدتاً به دلیل تأثیر مستقیم تعرفه‌ها بر زنجیره تأمین و هزینه‌های تولید شرکت‌ها رخ خواهد داد.
تعرفه‌های آمریکا و چین به تنهایی ممکن است حدود ۹٪ از درآمدها را کاهش دهند، در حالی که تعرفه‌های کانادا نیز سهم ۱٪ دیگری خواهند داشت. علاوه بر این، اتحادیه اروپا نیز برنامه‌هایی برای اقدامات متقابل در برابر تعرفه‌ها اعلام کرده است که احتمالاً فشار بیشتری بر شرکت‌های موجود در S&P 500 وارد خواهد کرد.
با فرض رشد اقتصادی ثابت، انتظار می‌رود درآمد هر سهم (EPS) در سال ۲۰۲۵ به حدود ۲۵۰ دلار برسد. در نتیجه، هدف شاخص S&P 500 با کاهش، به ۵,۶۰۰ واحد (در دامنه‌ای بین ۴,۰۰۰ تا ۷,۰۰۰ واحد) رسیده و نرخ تخفیف بالاتری در نظر گرفته شده است.
بازارهای نوظهور شاهد بزرگترین سقوط خود از زمان بحران اقتصادی لمان برادرز هستند و فشار شدید اقتصادی موجب شده است چندین بانک مرکزی اقدامات فوری برای حمایت از ارزهای ملی خود انجام دهند.
دویچه بانک، همچنان به دیدگاه مثبت خود نسبت به طلا پایبند است و پیش‌بینی قیمت این فلز گران‌بها را برای سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ افزایش داده است. این مؤسسه مالی ریسک‌های رکود اقتصادی و تحولات ژئوپلیتیکی را به‌عنوان عوامل اصلی رشد قیمت طلا معرفی کرده است.
بر اساس پیش‌بینی قبلی، انتظار می‌رفت قیمت متوسط طلا در سال ۲۰۲۵ به ۲,۷۲۵ دلار و در سال ۲۰۲۶ به ۲,۹۰۰ دلار برسد. اما با توجه به تحولات اخیر، دویچه بانک این ارقام را به ترتیب به ۳,۱۳۹ دلار و ۳,۷۰۰ دلار افزایش داده است. همچنین پیش‌بینی می‌شود قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۵ (سه‌ماهه چهارم) به ۳,۳۵۰ دلار در هر اونس برسد.
این بانک معتقد است که با وجود کاهش‌های مقطعی اخیر در بازار طلا، دلایل محکمی برای رشد قیمت این فلز وجود دارد. عوامل سیاسی و اقتصادی جهانی، از جمله افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و خطرات رکود اقتصادی، همچنان نقش تعیین‌کننده‌ای در این روند دارند.
در شرایطی که عدم اطمینان اقتصادی در حال افزایش است، سرمایه‌گذاران بیشتری به دنبال خرید طلا به‌عنوان یک دارایی امن هستند. دویچه بانک پیش‌بینی می‌کند که این روند در بلندمدت نیز ادامه خواهد داشت و به رشد پایدار قیمت طلا منجر خواهد شد.
پیش‌بینی موسسات مختلف درباره قیمت طلا
آئودی، زیرمجموعه فولکس‌واگن، اعلام کرده که خودروهایی که پس از تاریخ ۲ آوریل وارد بنادر آمریکا شده‌اند، به دلیل تعرفه‌های ۲۵ درصدی تا اطلاع ثانوی نگهداری خواهند شد.
همچنین خودروهایی که قبل از این تاریخ وارد شده‌اند نیز مشمول این تصمیم هستند. این شرکت با داشتن ۳۷,۰۰۰ خودرو در انبار، فروش دو ماه آینده خود را تضمین کرده است.
بدون نشانه‌ای از عقب‌نشینی ترامپ از تعرفه‌ها، بازارهای سهام همچنان تحت فشار شدید قرار دارند. در بازار فارکس، فرار سرمایه به سمت ارزهای امن و نقدشونده با مازاد حساب جاری بالا – به ویژه ین ژاپن و فرانک سوئیس – ادامه دارد. کسری حساب جاری ۴ درصدی آمریکا نسبت به تولید ناخالص داخلی، دلار را در معرض آسیب قرار داده است – مگر اینکه این وضعیت به یک بحران مالی تبدیل شود.
دلار آمریکا: بار اضافی زیاد
گزارش‌های خبری آخر هفته و مصاحبه‌های تلویزیونی نشان می‌دهند که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، هنوز آماده عقب‌نشینی از مأموریت خود برای بازتنظیم نظام تجارت جهانی نیست. بازارهای سهام آسیایی بین ۶ تا ۱۰ درصد افت کرده‌اند و این جنگ تجاری جهانی به عاملی برای همگرایی نرخ‌های بهره جهانی به سمت پایین تبدیل شده است.
در این میان، تمرکز زیادی روی فدرال رزرو وجود دارد. بازار اکنون ۱۱۰ نقطه پایه کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را برای امسال قیمت‌گذاری کرده و کف این چرخه تسهیلی را برای سال آینده حدود ۳ درصد پیش‌بینی می‌کند. در سخنرانی روز جمعه، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، چیز زیادی فاش نکرد جز اینکه تعرفه‌ها «به‌طور قابل‌توجهی بیشتر از حد انتظار» هستند.
اگرچه بازار به هشدارهای او درباره خطر تداوم تورم ناشی از تعرفه‌ها گوش می‌دهد، اما تمرکز اصلی بر بازار سهام و چشم‌انداز رشد اقتصادی است و بازار این‌گونه برداشت می‌کند که فدرال رزرو ناچار به کاهش نرخ خواهد شد. کاهش انتظارات تورمی بلندمدت که در قراردادهای سوآپ تورم ۵ ساله قابل مشاهده است، احتمالاً همین دیدگاه را تقویت می‌کند. بدیهی است که پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی آمریکا و جهان در حال کاهش است.
در بازار فارکس، ادامه ریزش در بازار سهام، همچنان به نفع موضع‌گیری‌های دفاعی است. در اینجا نقدشوندگی اهمیت دارد، اما تصویر تراز پرداخت‌ها نیز مهم است؛ اینکه کشور شما تا چه اندازه به سرمایه خارجی وابسته است. در این زمینه، دلار به دلیل کسری ۴ درصدی حساب جاری خود، کاهش ارزش پیدا کرده است، به‌ویژه با این نگرانی که سرمایه‌گذاران خارجی سرمایه‌های خود را بیرون بکشند یا نسبت پوشش ریسک ارزی (hedge ratio) سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت خود در آمریکا را افزایش دهند.
اینکه سیاست‌های واشنگتن باعث ایجاد ذهنیت «فروش آمریکا» شده یا نه، هنوز شواهد واضحی وجود ندارد. بله، نرخ CDS اوراق قرضه دولتی ۵ ساله آمریکا هفته گذشته ۵ نقطه پایه افزایش یافت، اما اوراق خزانه‌داری آمریکا هنوز از اوراق قرضه آلمان عملکرد بدتری نداشته‌اند. با این حال، وزارت خزانه‌داری آمریکا این هفته بین سه‌شنبه تا پنج‌شنبه، ۱۱۹ میلیارد دلار اوراق ۳، ۱۰ و ۳۰ ساله به حراج می‌گذارد. اگر نسبت تقاضا به عرضه در این حراج‌ها ضعیف باشد، بازار به شدت واکنش نشان خواهد داد و این رویداد می‌تواند به ضرر دلار تمام شود.
ما (ING) همچنین در حال رصد این هستیم که آیا همان‌طور که یکی از معامله‌گران ما می‌گوید، این بحران سیاسی به یک بحران مالی تبدیل خواهد شد یا نه. به‌عنوان مثال، اسپرد اوراق با بازدهی بالا در آمریکا به‌شدت در حال افزایش است و این خطر وجود دارد که برخی «اسکلت‌ها» در گنجه مالی کشف شوند. از این جهت، باید به دقت نرخ تبادل پایه EURUSD سه‌ماهه را زیر نظر داشت. اگر این نرخ به نفع دلار به‌شدت افزایش یابد (یعنی بانک‌ها حاضر باشند یورو را با نرخ کمتر از بازار در بازار سواپ قرض دهند تا دلار تأمین کنند)، این می‌تواند نشانه‌ای از بروز مشکل باشد و شاید برای مدت کوتاهی دلار را تقویت کند، پیش از آنکه فدرال رزرو مجبور به مداخله شود.
به‌طور کلی، انتظار می‌رود ارزهای ین و فرانک سوئیس تقویت شوند، ارزهای بازارهای نوظهور و ارزهای وابسته به کالا ضربه بخورند و دلار در جایی بین این دو طیف نوسان داشته باشد.
با نگاه به تقویم این هفته، تمرکز اصلی بر داده‌های تورم مصرف‌کننده و تورم تولیدکننده ماه فوریه در روزهای پنج‌شنبه و جمعه خواهد بود. آیا تعرفه‌های اعمال‌شده بر چین و بخش‌های فولاد و آلومینیوم شروع به اثرگذاری کرده‌اند؟ با توجه به شدت ریزش بازار سهام، بازار ممکن است افزایش داده‌های تورمی را به‌عنوان عاملی منفی برای دلار تلقی کند، چرا که به قدرت خرید واقعی آسیب می‌زند. این هفته همچنین شاخص خوش‌بینی کسب‌وکارهای کوچک NFIB در روز سه‌شنبه و صورت‌جلسه نشست فدرال رزرو در روز چهارشنبه منتشر خواهد شد.
شاخص دلار بیشتر به سمت اروپا سنگینی دارد – که بازنده جنگ تجاری است. وزن ین در این شاخص تنها ۱۴ درصد است. به‌طور کلی، ما معتقدیم که دلار همچنان شکننده است و ناحیه ۱۰۲-۱۰۳ در نهایت ممکن است به سمت ۱۰۰ شکسته شود – چه در نتیجه پیوستن فدرال رزرو به چرخه کاهش نرخ، چه در صورت شکل‌گیری ذهنیت «فروش آمریکا». برگ برنده غیرمنتظره در این میان، ماجرای تأمین مالی دلاری است.
یورو: گرفتار در میانه میدان
جفت ارز EURUSD از اوج خود در ۱.۱۱۴۰ عقب‌نشینی کرده اما همچنان مورد تقاضا است. همان‌طور که هفته گذشته هم گفتیم، عوامل حمایتی برای یورو شامل نقش آن به‌عنوان جایگزین نقدشونده دلار و همچنین مازاد حساب جاری ۳ درصدی منطقه یورو است.
در مقابل یورو، اقتصاد منطقه یورو به‌شدت باز و متکی به تجارت است. تمرکز این هفته بر واکنش اروپایی‌ها به اقدامات آمریکا خواهد بود. رهبران تجاری امروز در لوکزامبورگ دیدار می‌کنند. از شواهد برمی‌آید که اروپا بسیار محتاط‌تر و گزینشی‌تر از چین عمل خواهد کرد – چین روز جمعه تعرفه متقابل ۳۴ درصدی را اعلام کرد. به‌طور مختصر درباره چین، بانک مرکزی این کشور نرخ برابری USDCNY را اندکی بالاتر تعیین کرد – اگر این نرخ این هفته بالاتر از ۷.۲۰ تثبیت شود، می‌تواند باعث افزایش USD/EM شود، بر اساس این دیدگاه (احتمالاً اشتباه) که چین قصد دارد ارزش یوان را کاهش دهد.
بازگردیم به یورو: این جنگ تجاری جهانی باعث شده تا کف چرخه کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در بازارها نزدیک‌تر به ۱.۵۰ درصد بازتعیین شود. با این حال، اختلاف نرخ بهره سواپ دوساله EURUSD به سطوحی رسیده که آخرین بار در اوایل اکتبر مشاهده شده بود و این موضوع باید باعث حمایت از نرخ EURUSD در محدوده ۱.۰۹ شود تا زمانی که این بی‌ثباتی مالی ادامه دارد. دوباره تأکید می‌شود که محدوده ۱.۱۱ تا ۱.۱۲ مقاومت میان‌مدت مهمی است و احتمالاً برای شکستن آن نیاز به اخبار بسیار منفی از اقتصاد آمریکا در این هفته خواهیم داشت.
منبع: ING
حزب راست‌گرای فرانسه، تجمع ملی، در پی محکومیت مارین لوپن به اختلاس، احتمال سرنگونی دولت نخست‌وزیر فرانسوا بایرو را مطرح کرده است. این حزب، ناکامی‌های دولت در اجرای اولویت‌های قانون‌گذاری را دلیل اصلی این تصمیم عنوان کرده است. محکومیت لوپن و ممنوعیت او از شرکت در انتخابات، تنش‌های سیاسی در فرانسه را افزایش داده است.
ترامپ:
قیمت نفت کاهش یافته، نرخ بهره کاهش خواهد یافت (فدرال رزرو کند باید نرخ‌ها را کاهش دهد!)، قیمت مواد غذایی کاهش یافته و هیچ تورمی وجود ندارد.
ایالات متحده که مدت‌ها مورد سوءاستفاده قرار گرفته بود، اکنون میلیاردها دلار در هفته از کشورهای سوءاستفاده‌گر از طریق تعرفه‌های موجود دریافت می‌کند.
این در حالی است که بزرگترین سوءاستفاده‌گر، چین، که بازارهایش در حال سقوط هستند، تعرفه‌های خود را ۳۴٪ افزایش داده است، علاوه بر تعرفه‌های بلندمدت و بسیار بالا.
چین هشدار من برای عدم تلافی را نادیده گرفته است. آنها به اندازه کافی، برای دهه‌ها، از ایالات متحده سوءاستفاده کرده‌اند! رهبران گذشته ما مقصر هستند که اجازه دادند این اتفاقات و بسیاری موارد دیگر برای کشورمان رخ دهد. آمریکا را دوباره بزرگ کنید!
مدیرعامل جی‌پی‌مورگان، جیمی دیمون، در نامه‌ای به سهامداران هشدار داد که تعرفه‌های اخیر می‌توانند تورم را افزایش داده و احتمال رکود اقتصادی را بیشتر کنند.
وی تأکید کرد که اقتصاد آمریکا تا همین اواخر مقاوم بوده، اما نشانه‌هایی از ضعف در مصرف‌کنندگان مشاهده شده است. دیمون همچنین بر ضرورت حل سریع مسائل مربوط به سیاست تعرفه‌ای تأکید کرد.
آسیا:
شاخص Nikkei 225 ژاپن وارد بازار نزولی شد.
شاخص Kospi کره جنوبی ۷٪ افت کرد، شاخص سنگاپور ۹٪ کاهش یافت.
شاخص فناوری تایوان ۹.۷٪ افت کرد، هند نیز کاهش ۵٪ را تجربه کرد.
شاخص Hang Seng هنگ‌کنگ با ۱۳.۲٪ افت بزرگترین سقوط روزانه خود از سال ۱۹۹۷ را به ثبت رساند.
چین:
شاخص CSI چین ۷٪ کاهش یافت.
چین برای مقابله با تعرفه‌ها، مشوق‌های اقتصادی جدیدی را بررسی می‌کند.
افزایش گسترده قراردادهای اعتباری آسیا به سطح مارس ۲۰۲۰.
شاخص MSCI آسیا-اقیانوسیه با بیشترین کاهش از سال ۲۰۰۸ مواجه شد.
اروپا:
شاخص DAX آلمان در ابتدا بیش از ۱۰٪ سقوط کرد و سپس زیان‌ها به ۷٪ کاهش یافت.
شاخص Stoxx 600 بیش از ۵٪ و FTSE 100 انگلستان ۵٪ افت کردند.
ایالات متحده:
سرمایه‌گذاران اکنون انتظار دارند که فدرال رزرو پنج مرتبه دیگر نرخ‌ها را کاهش دهد.
گلدمن ساکس پیش‌بینی رشد GDP سال ۲۰۲۵ را از ۱٪ به ۰.۵٪ کاهش داد.
شاخص‌های S&P 500 Futures، NASDAQ 100 Futures و Russell 2000 Futures به ترتیب ۳.۵٪، ۴٪ و ۴.۳٪ کاهش یافتند.
شاخص VIX بالای ۵۰ صعود کرد.
قیمت نفت ۵٪ کاهش یافت و به کمترین سطح در ۴ سال اخیر رسید.
پیش‌گشایش بازار:
سهام شرکت‌های بزرگ از جمله Apple، Microsoft، Google و Tesla افت‌هایی بین ۵٪ تا ۱۲٪ ثبت کردند.
رمزارزها:
قیمت بیت‌کوین به زیر ۷۶ هزار دلار و اتریوم به زیر ۱۵۰۰ دلار سقوط کرد.
