با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
در اواخر روز ۹ فروردین ۱۴۰۴، خبری مهم و قابل‌توجه در بازارهای مالی، به‌ویژه در حوزه ارزهای دیجیتال، در شبکه‌های اجتماعی دست‌به‌دست شد و توجه بسیاری از فعالان بازار و حتی افراد عادی را به خود جلب کرد. این خبر حاکی از آن بود که "قیمت تتر از مرز ۱۰۰ هزار تومان عبور کرده و سقف تاریخی جدیدی را به ثبت رسانده است." این اتفاق برای بسیاری از تحلیلگران بازار که پیش‌تر پیش‌بینی رسیدن تتر به این سطح قیمتی را کرده بودند، چندان غافلگیرکننده نبود. با این حال، برای عموم مردم که شاید به‌صورت مستقیم در بازار کریپتو فعالیت نمی‌کنند، این خبر چندان تازگی نداشت؛ زیرا قیمت دلار آمریکا مدت‌ها پیش از مرز ۱۰۰ هزار تومان عبور کرده بود و تتر، که معادل یک دلار آمریکا است، تا این لحظه به این سطح روانی و کلیدی نرسیده بود.
در این تحلیل، قصد داریم با بررسی داده‌های خبری و تکنیکال، چند سناریوی محتمل برای آینده قیمت تتر به تومان را مورد ارزیابی قرار دهیم و نواحی کلیدی برای خرید و فروش را مشخص کنیم. همچنین، این تحلیل به‌صورت توصیفی و جامع ارائه می‌شود تا درک بهتری از شرایط بازار فراهم کند.
✔️ بیشتر بخوانید: تتر چیست و چه کاربردی دارد؟
سناریوهای محتمل برای قیمت تتر
با نگاهی به روند قیمتی تتر به ریال در ماه‌های گذشته، می‌توان مشاهده کرد که نمودار همچنان در یک مسیر صعودی قرار دارد. این روند صعودی از مدت‌ها پیش شکل گرفته و به نظر می‌رسد همچنان پابرجاست. عواملی که می‌توانند به تقویت این سناریو کمک کنند، عبارت‌اند از:
در این سناریو، اگر شرایط به همین منوال پیش برود و هیچ گشایش سیاسی یا اقتصادی رخ ندهد، احتمالاً شاهد ثبت سقف‌های قیمتی جدیدی برای تتر خواهیم بود که فراتر از ۱۰۰ هزار تومان فعلی است.
با بررسی تاریخچه قیمتی تتر در سال‌های گذشته، مشاهده می‌شود که در برخی بازه‌های زمانی، قیمت تتر برای چندین ماه در یک محدوده مشخص نوسان کرده و حرکت بزرگ و قابل‌توجهی نداشته است. برای مثال، در اواخر سال ۱۴۰۲، قیمت تتر از ۵۲ هزار تومان به‌سرعت تا ۷۲ هزار تومان صعود کرد که یک حرکت بزرگ محسوب می‌شود. پس از آن، با سقوط شدید به ۵۶ هزار تومان و سپس نوسان مکرر بین ۵۶ تا ۶۲ هزار تومان، بازار برای مدتی وارد فاز رنج شد و تا اواسط سال ۱۴۰۳ حرکت چشمگیری نداشت.
در سناریوی فعلی، اگر شرایط اقتصادی کشور بدون تغییر باقی بماند (یعنی نه تحریم‌ها افزایش یابد و نه گشایشی رخ دهد)، می‌توان انتظار داشت که قیمت تتر در محدوده فعلی (حدود ۱۰۳ هزار تومان) با نوساناتی در حد ۵ هزار تومان به بالا یا پایین، برای چند کندل روزانه باقی بماند. در صورت تداوم این وضعیت و تمایل بیشتر به نزول، احتمال تشکیل یک محدوده رنج بین ۸۰ تا ۱۰۰ هزار تومان وجود دارد که می‌تواند به‌عنوان یک ناحیه معاملاتی مورد توجه قرار گیرد.
در حال حاضر، شواهد تکنیکال معتبر و قوی برای تأیید ریزش قیمت تتر وجود ندارد؛ زیرا اکثر پارامترهای تکنیکال همچنان تمایل به صعود را نشان می‌دهند. با این حال، از منظر فاندامنتال و احساسات بازار (سنتیمنت)، اگر مذاکرات بین‌المللی به نتیجه مثبتی منجر شود و ایران با کشورهای دیگر به توافقاتی دست یابد، احتمال کاهش قیمت تتر افزایش می‌یابد. چنین توافقی می‌تواند ارزش ریال را تقویت کرده و فشار بر تتر را کاهش دهد. با این وجود، این سناریو در حال حاضر کمتر محتمل به نظر می‌رسد، مگر اینکه تحولات سیاسی چشمگیری رخ دهد.
✔️ بیشتر بخوانید: تأثیر عوامل بنیادی بر قیمت تبادل تتر (USDT) به ریال ایران
نواحی مناسب برای خرید و فروش تتر
برای ارائه توصیه‌های دقیق‌تر، باید افراد را بر اساس اهداف و استراتژی‌هایشان به دسته‌های مختلف تقسیم کنیم:
این گروه شامل افرادی است که تتر را به‌عنوان جایگزینی برای دلار و با هدف سرمایه‌گذاری چندساله خریداری می‌کنند. برای این افراد، قیمت فعلی (۱۰۳ هزار تومان) چندان اهمیتی ندارد؛ زیرا هدف آنها حفظ ارزش دارایی در برابر تورم است. پیشنهاد می‌شود این افراد به‌صورت ماهانه بخشی از سرمایه خود را به خرید تتر اختصاص دهند و آن را به کیف‌پول شخصی خود منتقل کنند.
نکته مهم: نگهداری دارایی در صرافی‌ها برای سرمایه‌گذاری بلندمدت توصیه نمی‌شود؛ زیرا صرافی‌ها در معرض خطرات امنیتی مانند حملات سایبری یا ورشکستگی قرار دارند که می‌تواند منجر به از دست رفتن دارایی شود.
این دسته شامل افرادی است که برای نوسان‌گیری در طول سال، استفاده‌های بین‌المللی، یا ترید در بازارهای دیگر (مانند فارکس) به تتر نیاز دارند. این افراد می‌توانند در نواحی حمایتی نزدیک به قیمت فعلی سفارش خرید خود را ثبت کنند. برای مثال:
این گروه شامل افرادی است که با سرمایه نسبتاً بالا به دنبال نوسان‌گیری روزانه، هفتگی یا ماهانه از تتر هستند. این افراد باید کارمزدهای خرید، فروش و برداشت در صرافی‌ها را در نظر بگیرند و سود خود را پس از کسر این هزینه‌ها محاسبه کنند. برخی از این معامله‌گران از اختلاف قیمت تتر بین صرافی‌های مختلف (آربیتراژ) سود کسب می‌کنند.
نواحی خرید در تایم‌فریم کوتاه‌مدت: ۹۸,۹۰۰ - ۹۵,۳۰۰ - ۹۲,۸۰۰ - ۸۸,۵۰۰ تومان.
برای موفقیت در این استراتژی، استفاده از تایم‌فریم‌های روزانه، ۴ ساعته یا ۱ ساعته توصیه می‌شود.
تارگت‌های قیمتی بعدی تتر
با بررسی تاریخچه حرکات قیمتی تتر و اندازه‌گیری دامنه صعود از کف تا سقف، می‌توان الگویی تقریبی برای پیش‌بینی تارگت‌های بعدی ترسیم کرد. بر اساس کندل‌های صعودی گذشته، به نظر می‌رسد که هر حرکت صعودی حدود ۱۲ هزار تومان رشد دارد و سپس متوقف می‌شود.
البته این پیش‌بینی‌ها قطعی نیستند و صرفاً بر اساس داده‌های حرکتی گذشته تخمین زده شده‌اند.
سخن پایانی
حرکت قیمت تتر به ریال در بلندمدت بیشتر به عوامل فاندامنتال، مانند شرایط اقتصادی ایران و وضعیت سیاسی بین‌المللی، وابسته است. اگر هدف شما سرمایه‌گذاری روی معادل دلاری در ایران باشد، تتر به دلیل کارمزد کمتر و دسترسی آسان‌تر نسبت به دلار فیزیکی، گزینه‌ای مناسب محسوب می‌شود.
این تحلیل صرفاً برای شناسایی نواحی تکنیکال مهم و احتمالی ارائه شده است و به‌هیچ‌عنوان توصیه‌ای برای خرید یا فروش نیست. تصمیم‌گیری نهایی بر عهده خود شماست و باید با در نظر گرفتن ریسک‌های موجود انجام شود.
مایکل والتز، مشاور امنیت ملی دونالد ترامپ، به دلیل اشتراک‌گذاری ناخواسته اطلاعات حساس در یک چت گروهی سیگنال، با چالش‌های جدی مواجه شده است. این اشتباه، که شامل اضافه کردن یک خبرنگار به این گروه بود، باعث شد ترامپ به طور خصوصی درباره اخراج او مشورت کند.
با این حال، ترامپ در اظهارات عمومی از والتز دفاع کرده و رسانه‌ها را مورد انتقاد قرار داده است. این ماجرا بار دیگر اهمیت مدیریت دقیق اطلاعات حساس در سطوح بالای دولتی را برجسته کرده است.
نیروهای اسرائیل عملیات جدیدی را برای گسترش منطقه امنیتی در جنوب غزه آغاز کرده‌اند. این اقدام شامل اجرای عملیات زمینی در منطقه رفح است، که با هدف افزایش امنیت و کاهش تهدیدات انجام می‌شود.
به گزارش وال استریت ژورنال، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، دستور داده است که شرکت «گلوبال اویل ترمینالز» فعالیت‌های خود را در ونزوئلا متوقف کند. این تصمیم در راستای افزایش فشارهای اقتصادی علیه دولت نیکولاس مادورو اتخاذ شده است.
همزمان، ترامپ در حال بررسی افزایش تعرفه‌های تجاری است. به گزارش واشنگتن پست، او از مشاوران خود خواسته است تا پیشنهادهایی برای اعمال تعرفه‌های گسترده‌تر ارائه دهند.
شیبا اینو (SHIB) در روزهای اخیر نوسانات قیمتی قابل‌توجهی را پشت سر گذاشته و اخبار متعددی بر مسیر آن تأثیر گذاشته است. این میم‌کوین محبوب، که طرفداران زیادی پیدا کرده، ترکیبی از جهش‌های هیجان‌انگیز و افت‌های ناگهانی را نشان داده است. در این مقاله، ابتدا داده‌های قیمتی و اخبار کلیدی را مرور می‌کنیم، سپس با تحلیل فاندامنتال عوامل پشت پرده را بررسی می‌کنیم و در نهایت با تحلیل تکنیکال، مسیر احتمالی پیشروی SHIB را ترسیم می‌کنیم. هدف این است که دیدگاهی روشن و جامع از وضعیت کنونی و آینده این ارز برای خرید فروش سرمایه‌گذاران ارائه شود.
بررسی داده‌های قیمتی و اخبار کلیدی
قیمت شیبا اینو در مقطع اخیر از محدوده‌ای نزدیک به ۰.۰۰۰۰۱۲۷۴ دلار شروع به حرکت کرد و با رشد تدریجی، ابتدا به ۰.۰۰۰۰۱۲۸۲ دلار و سپس به ۰.۰۰۰۰۱۳۴۹ دلار رسید. این افزایش اولیه با ورود حجم قابل‌توجهی از نقدینگی همراه بود که نشان‌دهنده علاقه‌مندی معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به این توکن بود. در ادامه، جهشی چشمگیر رخ داد و قیمت به ۰.۰۰۰۰۱۵۵۳ دلار رسید که بالاترین سطح در این بازه بود و رشدی حدود ۱۶ درصد را ثبت کرد. حجم معاملات هم در این دوره به‌طور قابل‌ملاحظه‌ای بالا رفت و گزارش‌ها از افزایش ۲۲۸ درصدی حجم در یک بازه ۳۰ روزه خبر دادند. اما این روند صعودی پایدار نماند و قیمت با افتی حدود ۵ درصد به ۰.۰۰۰۰۱۳۴۹ دلار بازگشت و در این سطح تثبیت شد.
چه اخباری این تحرکات را رقم زدند؟ ابتدا، ورود سنگین سرمایه به کیف‌پول‌های بزرگ با افزایش ۲,۰۲۵ درصدی گزارش شد که شامل خرید ۶.۲۶ تریلیون SHIB بود. این حرکت نهنگ‌ها سیگنالی صعودی به بازار فرستاد و اعتماد سرمایه‌گذاران را تقویت کرد. اما در ادامه، کاهش ۷۰ درصدی خروج سرمایه از این کیف‌پول‌ها مشاهده شد که می‌تواند نشان‌دهنده سودگیری یا احتیاط باشد. خبر مهم بعدی، سوزاندن بیش از ۱ میلیارد توکن با جهش ۸,۴۷۰ درصدی نرخ سوزاندن بود که توسط یک کیف‌پول ناشناس با ارزش ۱۳,۰۵۰ دلار هدایت شد. این اقدام در یک مقطع نرخ سوزاندن را به ۵۷,۰۶۹ درصد رساند و حجم معاملات را ۲۳۲.۸۲ درصد افزایش داد. کاهش عرضه همیشه برای میم‌کوین‌ها یک محرک مثبت تلقی می‌شود و این اتفاق هم امیدها را برای رشد قیمت بالا برد.
در سطح کلان، اشاره فدرال رزرو به احتمال دو کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ جو مثبتی به بازار کریپتو و به‌ویژه میم‌کوین‌ها تزریق کرد. این خبر باعث شد دارایی‌های پرریسک مثل SHIB در مقطعی مورد توجه قرار گیرند، هرچند ابهامات اقتصادی و هشدارهای رکود این شتاب را کمرنگ کردند. همچنین، ورود دوباره ۱.۵ تریلیون SHIB به کیف‌پول‌های نهنگ‌ها با جهش ۱۰ درصدی روزانه همراه شد که بار دیگر گمانه‌زنی‌ها را درباره تحرکات بزرگ در این توکن زنده کرد.
تحلیل فاندامنتال: عوامل پشت پرده چیست؟
نگاه به عوامل بنیادین نشان می‌دهد که شیبا اینو در موقعیت جالبی قرار دارد. سوزاندن گسترده توکن‌ها یکی از نقاط قوت اخیر است. حذف ۱ میلیارد توکن از گردش، هرچند نسبت به عرضه کل ۵۸۹ تریلیون SHIB رقم کوچکی باشد، پیامی مثبت به جامعه و سرمایه‌گذاران می‌فرستد. این اقدام، همراه با افزایش حجم معاملات، نشان‌دهنده تلاش جامعه برای تقویت ارزش ذاتی این توکن است. علاوه بر این، اکوسیستم شیبا اینو با پلتفرم Shibarium در حال رشد است و تعداد بلوک‌های آن از ۱۰ میلیون گذشته که نشانه‌ای از پذیرش بیشتر و فعالیت روبه‌افزایش در این شبکه است.
اما همه چیز مثبت نیست. کاهش فعالیت نهنگ‌ها پس از ورود اولیه و افت قیمت پس از اوج اخیر، نشان می‌دهد که شتاب کوتاه‌مدت در حال تضعیف است. به نظر می‌رسد بازیگران بزرگ پس از سودگیری، منتظر محرک‌های قوی‌تری هستند تا دوباره وارد میدان شوند. این تردید می‌تواند به دلیل نبود اخبار بزرگ یا سیگنال‌های مشخص از بازار باشد. در سطح کلان، خوشبینی فدرال رزرو به دارایی‌های پرریسک کمک کرده، اما ریسک‌هایی مثل احتمال رکود اقتصادی یا نوسانات بیت‌کوین می‌توانند مانع رشد مداوم SHIB شوند.
وابستگی شیبا اینو به احساسات بازار هم یک شمشیر دولبه است. از یک سو، هیجان جامعه و فعالیت‌هایی مثل سوزاندن توکن می‌تواند قیمت را به‌سرعت بالا ببرد. از سوی دیگر، نبود کاربردهای عملی گسترده، آن را در برابر نوسانات و فروکش کردن هیجانات آسیب‌پذیر می‌کند. در حال حاضر، SHIB بیشتر به‌عنوان یک دارایی سفته‌بازی عمل می‌کند تا یک پروژه با پایه‌های محکم، و این واقعیت مسیر آینده‌اش را پیچیده‌تر می‌کند.
پیش‌بینی قیمت توسط تحلیل فاندامنتال: اگر سوزاندن توکن‌ها ادامه پیدا کند و نهنگ‌ها دوباره فعال شوند، SHIB می‌تواند در هفته‌های آینده به محدوده ۰.۰۰۰۰۱۶ تا ۰.۰۰۰۰۱۸ دلار برسد. اما بدون یک کاتالیزور قوی مثل اعلام یک توسعه بزرگ در اکوسیستم یا جهش بازار کریپتو احتمال تثبیت در محدوده ۰.۰۰۰۰۱۲ تا ۰.۰۰۰۰۱۴ دلار بیشتر است. در بلندمدت، موفقیت این توکن به افزایش کاربردها و کاهش وابستگی به هیجانات بستگی دارد.
تحلیل تکنیکال شیبا اینو: نگاهی به نمودار روزانه
در تایم‌فریم یک‌روزه، شیبا اینو پس از ریزش از سقف قیمتی ۰.۰۰۰۰۳۳۴۳ دلار به کف ۰.۰۰۰۰۱۱۶۵ دلار رسید که با تشکیل یک سایه بزرگ در انتهای نمودار همراه بود. پس از این افت، قیمت در محدوده‌ای بین ۰.۰۰۰۰۱۱۶۵ تا ۰.۰۰۰۰۱۵۶۶ دلار وارد یک روند خنثی یا تریدینگ رنج شده و در این بازه نوسان کرده است. با این حال، در صورت شکست سقف این محدوده، احتمال صعود به سطوح بالاتر وجود دارد. در این سناریو، اولین مقاومت‌ها در ۰.۰۰۰۰۲۱۵۷ دلار و ۰.۰۰۰۰۲۴۹۵ دلار احساس می‌شوند. اگر روند صعودی ادامه یابد، سقف قبلی در ۰.۰۰۰۰۳۳۴۳ دلار که نقطه شروع ریزش اصلی بود به‌عنوان آخرین هدف قیمتی در ساختار فعلی مطرح است.
در مقابل، اگر این تریدینگ رنج از کف ۰.۰۰۰۰۱۱۶۵ دلار شکسته شود و با تشکیل سقف‌ها و کف‌های پایین‌تر تثبیت گردد، روند نزولی محتمل است. در این حالت، اولین هدف نزولی در ۰.۰۰۰۰۰۹۶۷۷ دلار قرار دارد و با تداوم افت، امکان رسیدن به سطوح روانی ۰.۰۰۰۰۰۹۰ و ۰.۰۰۰۰۰۸۰ دلار نیز وجود خواهد داشت.
تحلیل نهایی
ترکیب اخبار و تحلیل فاندامنتال نشان می‌دهد که SHIB در کوتاه‌مدت به دو عامل اصلی وابسته است: ادامه سوزاندن توکن‌ها و رفتار نهنگ‌ها. سوزاندن اخیر و افزایش حجم معاملات سیگنال‌های مثبتی هستند، اما نبود شتاب پایدار می‌تواند قیمت را در محدوده فعلی نگه دارد. از سوی دیگر، رشد اکوسیستم Shibarium پتانسیل بلندمدت را تقویت می‌کند، هرچند هنوز به بلوغ نرسیده است. تحلیل تکنیکال هم این دوگانگی را تأیید می‌کند: شکست صعودی می‌تواند جهشی قابل‌توجه ایجاد کند، اما شکست نزولی ریسک افت را بالا می‌برد.
با تلفیق این دو دیدگاه، پیش‌بینی برای آینده نزدیک دامنه ۰.۰۰۰۰۱۲۵ تا ۰.۰۰۰۰۱۶۵ دلار است. در این محدوده، احتمال تثبیت بیشتر است، مگر اینکه محرکی مثل افزایش چشمگیر سوزاندن توکن‌ها، ورود دوباره نهنگ‌ها یا یک جهش کلی در بازار کریپتو رخ دهد. در سناریوی صعودی، رسیدن به ۰.۰۰۰۰۱۸ دلار و حتی ۰.۰۰۰۰۲۱۵۷ دلار ممکن است، اما در سناریوی نزولی، افت به ۰.۰۰۰۰۰۹۶۷۷ دلار یا پایین‌تر دور از ذهن نیست.
سخن پایانی
شیبا اینو در حال حاضر در نقطه‌ای حساس قرار دارد. این توکن پتانسیل حرکت‌های بزرگ را دارد، اما ریسک‌هایش هم قابل‌توجه است. پیشنهاد این است که سطوح کلیدی ۰.۰۰۰۰۱۱۶۵ و ۰.۰۰۰۰۱۵۶۶ دلار را زیر نظر داشته باشید. شکست این سطوح می‌تواند فرصت‌های معاملاتی جذابی ایجاد کند، چه برای ورود به بازار و چه برای خروج از آن. SHIB هنوز هم یک دارایی پرهیجان و غیرقابل‌پیش‌بینی است، پس با مدیریت ریسک و دقت عمل کنید.
در شرایطی که برخی تحلیلگران نسبت به پایداری قیمت طلا در محدوده ۳۰۰۰ دلار ابراز تردید کرده بودند، تحولات هفته گذشته خلاف این نگرانی‌ها را ثابت کرد. جریان مستحکم ورود سرمایه به دارایی‌های امن، تحت تأثیر افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی، نگرانی‌های تورمی و مباحث مربوط به تعرفه‌ها، بار دیگر طلا را به صعودی پرقدرت سوق داد؛ به‌طوری‌که قیمت نقدی این فلز گرانبها تنها ۱۳ دلار با عبور از مرز ۳۱۰۰ دلار فاصله داشت.
طلا معاملات این هفته را از سطح ۳۰۲۴ دلار آغاز کرد و در ساعات ابتدایی، در دامنه‌ای نسبتاً محدود نوسان داشت. با این حال، آغاز جلسه معاملاتی آمریکای شمالی در روز دوشنبه فشار نزولی کوتاه‌مدتی بر بازار وارد کرد و قیمت را تا محدوده ۳۰۰۰ دلار عقب راند.
سطح حمایت به‌خوبی حفظ شد و پس از آن، قیمت دیگر به مرز روانی ۳۰۰۰ دلار بازنگشت. بازار نقدی طی سه روز بعد در محدوده‌ای باثبات میان ۳۰۱۰ تا ۳۰۳۰ دلار معامله شد، بدون آنکه نشانه‌ای از فشار فروش معنادار دیده شود.
روند صعودی قدرتمند طلا نخستین بار در ساعات پایانی چهارشنبه شب شکل گرفت؛ جایی که ورود تقاضای قابل توجه از سوی بازار آسیا، قیمت را از سطح ۳۰۳۷ دلار عبور داد. با وجود یک اصلاح موقتی تا ۳۰۲۷ دلار در حدود ساعت ۲:۳۰ بامداد به وقت شرقی، فعالیت معامله‌گران اروپایی موجب شتاب‌گیری مجدد قیمت شد، به‌گونه‌ای که تا پیش از آغاز معاملات نیویورک، طلا به سطح ۳۰۵۵ دلار رسید.
مطابق با الگوی رفتاری بازار در روزهای گذشته، آغاز جلسه معاملاتی آمریکای شمالی بار دیگر منجر به عقب‌نشینی موقت قیمت طلا شد. این‌بار اما، محدوده حمایتی بالاتر و در سطحی نزدیک به ۳۰۴۰ دلار تثبیت شده بود. بازگشت قیمت از این سطح، زمینه‌ساز ثبت اوج هفتگی جدیدی شد، جایی که طلا پیش از نیمروز به بالاتر از ۳۰۵۷ دلار صعود کرد.
همانند ابتدای هفته، نقش‌آفرینی معامله‌گران آسیایی در ادامه روند صعودی مشهود بود. در جریان معاملات شبانه، رشد پرشتاب قیمت طلا به ثبت رکورد تاریخی تازه‌ای در سطح ۳۰۷۵ دلار منجر شد و در ساعت ۳ بامداد به‌وقت شرقی، این رقم به ۳۰۸۷ دلار افزایش یافت.
با آغاز آخرین جلسه معاملاتی هفته در بازار آمریکای شمالی، قیمت اسپات طلا در سطح ۳۰۷۵ دلار تثبیت شد و در ادامه، بازار روز را با نوساناتی محدود در بازه ۳۰۷۰ تا ۳۰۸۵ دلار پشت‌سر گذاشت.
✔️ بیشتر بخوانید: خرید طلای دیجیتال در ایران: فرصت نوین سرمایه‌گذاری یا بستر کلاهبرداری‌های پنهان؟
بر اساس تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی کیتکو، میزان خوشبینی تحلیلگران حرفه‌ای نسبت به چشم‌انداز قیمتی طلا به شکل قابل‌توجهی افزایش یافته است؛ در حالی که معامله‌گران خرد تنها اندکی دیدگاه مثبت‌تری نسبت به روند کوتاه‌مدت این فلز گرانبها اتخاذ کرده‌اند.
کالین چشنسکی، استراتژیست ارشد بازار در شرکت SIA Wealth Management، با اشاره به تحرکات اخیر بازار عنوان کرد: «چشم‌انداز طلا برای هفته پیش‌رو صعودی است. قیمت موفق به شکست یک مقاومت مهم شده و در حال حاضر، با تکیه بر عوامل تکنیکال، در موقعیتی مستحکم قرار دارد؛ به‌ویژه در شرایطی که فضای کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی مملو از نااطمینانی است.»
وی همچنین هشدار داد که بازار ممکن است در هفته آینده با نوسانات قابل‌توجهی همراه شود: «احتمال بروز نوسان‌های شدید، به‌ویژه حول تاریخ دوم آوریل، وجود دارد؛ بسته به اینکه آیا رئیس‌جمهور ترامپ تهدیدات مربوط به اعمال تعرفه‌های جدید را عملی خواهد کرد یا خیر.»
ادریان دی، رئیس Adrian Day Asset Management، نیز با تأکید بر استمرار روند صعودی گفت: «جهت حرکت طلا صعودی است. قیمت بدون هیچ مکثی از مرز نمادین ۳۰۰۰ دلار عبور کرد. دلایل بنیادین برای خرید طلا همچنان پابرجاست؛ از خریدهای مستمر بانک‌های مرکزی گرفته تا تقاضای مصرف‌کنندگان چینی و البته سرمایه‌گذاران آمریکای شمالی که هنوز بخش عمده‌ای از ظرفیت تقاضای آنها فعال نشده است.»
ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیاتی شرکت Asset Strategies International نیز بر قدرت حرکتی طلا تأکید کرد و افزود: «قیمت طلا بدون زحمت خاصی از مرز ۳۰۰۰ دلار عبور کرد، حتی پس از دوره‌ای از شناسایی سود. این رفتار، نشانه‌ای روشن از قدرت بازار است.»
در همین راستا، دارین نیوسام، تحلیل‌گر ارشد بازار در Barchart.com، اظهار داشت: «جهت بازار صعودی باقی خواهد ماند. معادله ساده است؛ تا زمانی که وضعیت ژئوپلیتیکی بدون تغییر بماند، طلا نیز به عنوان یک دارایی امن در همین مسیر به حرکت خود ادامه خواهد داد.»
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، با اشاره به تسلط کامل خریداران بر روند بازار گفت: «جهت حرکت طلا همچنان صعودی است. گاوهای بازار هنوز کنترل را در دست دارند و شواهد چندانی وجود ندارد که نشان دهد این روند به‌زودی تغییر خواهد کرد. کاهش فصلی قیمت‌ها می‌تواند محرکی برای شناسایی سود باشد، اما تاکنون سطح ۳۰۰۰ دلار به‌عنوان حمایت حفظ شده و از این‌رو، تا زمانی که داده‌های قانع‌کننده‌تری ارائه نشود، دلیلی برای اتخاذ دیدگاه نزولی نمی‌بینم.»
در مقابل، آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com، دیدگاه متفاوتی دارد و اظهار داشت: «انتظار دارم توافق USMCA منجر به کاهش تنش‌های تجاری جهانی شود که این امر می‌تواند فشار نزولی موقتی بر قیمت طلا وارد کند. البته در نهایت، این افت قیمتی فرصتی برای خرید تلقی خواهد شد.»
جان ویر، مدیر بخش هجینگ تجاری در شرکت Walsh Trading، نیز چشم‌انداز صعودی برای هفته آینده ترسیم کرد و گفت: «بر این باورم که قیمت طلا در هفته پیش‌رو افزایش خواهد یافت. امروز شاهد انتشار داده‌های تورمی بودیم و همچنان نگرانی‌ها پیرامون تعرفه‌ها ادامه دارد — اینکه چه کالاهایی را شامل می‌شود، در چه حجمی، چه زمانی اعمال خواهد شد و چه میزان از آنها همچنان پابرجا خواهد بود. در چنین شرایطی، طلا به‌عنوان یک پناهگاه امن برای سرمایه‌گذاران نقش‌آفرینی می‌کند.»
ویر در ادامه تأکید کرد که حتی در صورت کاهش تنش‌ها و اعمال نسخه‌ای تعدیل‌شده از تعرفه‌ها در تاریخ دوم آوریل، بازار طلا همچنان دلایل کافی برای حفظ سطوح قیمتی کنونی خواهد داشت.
او خاطرنشان کرد: «حتی اگر رئیس‌جمهور بخشی از تعرفه‌ها را بازگرداند یا کاهش دهد، قیمت طلا همچنان در محدوده ۳۰۰۰ دلار باقی خواهد ماند. فرض کنیم تعرفه‌ها سبک‌تر از آنچه پیش‌تر اعلام شده باشند، این موضوع همچنان ابهامات زیادی را در خصوص پیامدهای آتی در اقتصاد جهانی باقی می‌گذارد. به همین دلیل، انتظار دارم طلا بالاتر از ۲۹۰۰ دلار و در حوالی ۳۰۰۰ دلار تثبیت شود.»
با این حال، از نگاه ویر، سناریوی محتمل‌تر آن است که تعرفه‌ها در ابعاد گسترده‌تری اعمال شوند و همراه با آن، ترس و بی‌اعتمادی به بازارها بازگردد؛ عاملی که می‌تواند زمینه‌ساز عبور طلا از سقف‌های تاریخی اخیر باشد.
وی افزود: «اگر تمامی سناریوهای اعلام‌شده به واقعیت تبدیل شوند، قیمت طلا می‌تواند به ۳۲۰۰ یا حتی ۳۳۰۰ دلار نیز برسد. در چنین شرایطی، مسئله دیگر فقط یک احتمال نیست، بلکه کاملاً عینی و پیشروی بازار قرار دارد. همچنان بخشی از فعالان بازار هستند که تردید دارند این اتفاق رخ دهد، اما در صورت تحقق آن، این افراد نیز به سرعت وارد بازار خواهند شد.»
در نظرسنجی این هفته کیتکو، ۲۰ تحلیل‌گر وال‌استریت مشارکت داشتند و برخلاف تعادل نسبی هفته گذشته، اکثریت قاطع آنها دیدگاهی صعودی نسبت به قیمت طلا در هفته پیش‌رو اتخاذ کردند. از این میان، ۱۵ نفر معادل ۸۵ درصد، انتظار داشتند قیمت طلا همچنان به روند افزایشی خود ادامه دهد. تنها یک تحلیل‌گر (۵ درصد) چشم‌اندازی نزولی ارائه کرد و ۲ نفر باقی‌مانده (۱۰ درصد) نیز روندی خنثی و تحکیم قیمتی را محتمل دانستند.
در همین حال، ۲۰۲ نفر نیز در نظرسنجی آنلاین کیتکو شرکت کردند. اگرچه تمایلات در میان معامله‌گران خرد نسبت به هفته گذشته اندکی بهبود یافت، اما همچنان فاصله قابل‌توجهی با اجماع حرفه‌ای‌ها دارد. از میان مشارکت‌کنندگان، ۱۲۹ نفر (۶۴ درصد) پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت. در مقابل، ۳۹ نفر (۱۹ درصد) انتظار کاهش قیمت را داشتند و ۳۴ نفر دیگر (۱۷ درصد) حرکت قیمت در محدوده‌ای ثابت و بدون روند مشخص را محتمل دانستند.
✔️ بیشتر بخوانید: ۵ روش سرمایه‌گذاری در بازار طلای ایران: راهنمای جامع خرید و نگهداری
در هفته پیش‌رو، تمرکز بازارهای جهانی بر دو رویداد کلیدی خواهد بود که هر دو می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت‌گیری طلا به‌عنوان دارایی امن ایفا کنند: نخست، اجرای رسمی تعرفه‌های تجاری توسط دولت ترامپ در روز چهارشنبه، و دوم، انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) برای ماه مارس در صبح جمعه. تحلیلگران هشدار می‌دهند که هر دو رویداد می‌توانند نوسانات قابل‌توجهی در بازار ایجاد کرده و جریان‌های ورودی به سمت طلا را تقویت کنند.
علاوه بر این، مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی با اهمیت نیز در دستور کار قرار دارد: شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM Manufacturing PMI) و گزارش فرصت‌های شغلی (JOLTS) در روز سه‌شنبه، گزارش اشتغال بخش خصوصی ADP در روز چهارشنبه، و در نهایت، شاخص خدمات ISM و آمار هفتگی مدعیان بیمه بیکاری در روز پنج‌شنبه.
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، در ارزیابی شرایط فعلی بازار اظهار داشت: «ترکیب رکوردهای قیمتی طلا با فضای مبهم و پرریسک ناشی از سیاست‌های تجاری، فضای مناسبی برای اتخاذ موضع نزولی نسبت به طلا باقی نمی‌گذارد. در چنین محیطی، فشار خرید می‌تواند به‌راحتی ادامه یابد.»
مارک چندلر در یادداشتی تحلیلی با اشاره به تشدید جنگ تجاری ایالات متحده اظهار داشت: «در پی اوج‌گیری تنش‌های تجاری، طلا به رکوردهای تاریخی جدیدی دست یافته است. اگرچه در برهه‌هایی به سطح ۳۰۰۰ دلار نزدیک شد، اما این سطح در معاملات نقدی حفظ شد و تا پیش از تعطیلات پایان هفته، قیمت به آستانه ۳۰۸۶ دلار رسید. در حال حاضر، هدف بعدی ۳۱۰۰ دلار است، اما در چنین سطوحی، صحبت از مقاومت‌های تکنیکال چندان معنا ندارد.»
چندلر در ادامه افزود: «در ابتدا بسیاری بر این باور بودند که تعرفه‌ها می‌توانند از طریق کانال نرخ بهره یا تراز تجاری، به تقویت دلار منجر شوند. در حالی که شاخص دلار (DXY) برای دومین هفته متوالی صعودی بوده، طلا عملاً مسیر مستقل خود را در پیش گرفته و به‌عنوان یک دارایی امن، در برابر فضای پرریسک اقتصادی جایگاه خود را تثبیت کرده است.»
در همین راستا، دیوید موریسون، تحلیل‌گر ارشد بازار در شرکت Trade Nation، با تمرکز بر اندیکاتورهای تکنیکال، روند طلا را ارزیابی کرد. وی بیان کرد: «اندیکاتور MACD در نمودار روزانه همچنان در ناحیه اشباع خرید قرار دارد. با این حال، نکته قابل توجه این است که وضعیت اشباع خرید نسبت به شش هفته پیش تعدیل شده و همین موضوع موجب شده تا نگرانی‌ها نسبت به وقوع یک اصلاح قیمتی فوری، کاهش یابد. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران، با وجود تداوم تردیدها، همچنان مایل به همراهی با روند صعودی هستند و اصطلاحاً در حال صعود از 'دیوار نگرانی' بازارند.»
موریسون در ادامه هشدار داد که هرچند اصلاحات اخیر در مسیر صعودی طلا محدود و کم‌عمق بوده‌اند، اما همین الگو می‌تواند احتمال وقوع یک اصلاح ساختاری و پرعمق‌تر را در آینده افزایش دهد. او تصریح کرد: «شناسایی سود تاکنون صرفاً به افت‌های سطحی منجر شده که بلافاصله با ورود مجدد تقاضا همراه بوده‌اند. با این حال، چنین رفتاری معمولاً احتمال یک اصلاح گسترده‌تر را در مراحل بعدی افزایش می‌دهد. پرسش اساسی اینجاست که اگر چنین اصلاحی رخ دهد، آیا نشانه‌ای از پایان روند صعودی خواهد بود، یا صرفاً مقدمه‌ای برای ورود به فاز جدیدی از رشد پایدارتر قیمت؟»
در همین راستا، جسی کلمبو، تحلیل‌گر مستقل بازار فلزات گرانبها و ناشر گزارش The Bubble Bubble Report، در تحلیل تکنیکال خود بر نقش کلیدی سطوح صد دلاری در معاملات آتی طلا تأکید کرد و آنها را به‌عنوان نواحی مهم حمایت و مقاومت مورد اشاره قرار داد.
وی اظهار داشت: «سقف قیمت در اواخر اکتبر در محدوده ۲۸۰۰ دلار ثبت شد و در اواخر ژانویه این سطح شکسته شد. بازار سپس در اواخر فوریه مجدداً به سطح ۲۸۰۰ بازگشت و آن را به‌عنوان حمایت تأیید کرد. از آن‌جا، روند صعودی بار دیگر شدت گرفت و به ترتیب از سطوح ۲۹۰۰ و ۳۰۰۰ دلار عبور کرد. در حال حاضر، سطح ۳۰۰۰ دلار به‌عنوان حمایت کلیدی جدید عمل می‌کند و آزمایش مجدد اخیر این سطح نیز با موفقیت همراه بوده است.»
کلمبو در جمع‌بندی دیدگاه خود اظهار داشت: «روند کلی طلا به‌وضوح صعودی است. در شرایطی که نمودار قیمت بدون وقفه در سرتاسر نمودار در حال صعود است، نه تنها دلیلی برای خروج از پوزیشن‌های خرید وجود ندارد، بلکه ورود به پوزیشن فروش نیز فاقد توجیه است. این حرکت یک روند صعودی تأییدشده محسوب می‌شود. شتاب حرکتی (مومنتوم) همچنان در جهت صعودی قرار دارد و از دید من، ساختار بازار در حال حاضر بسیار مطلوب و قدرتمند است.»
کلمبو در ادامه خاطرنشان کرد که بسته شدن قیمت در بالای سطح ۳۱۰۰ دلار در چارچوب روزانه می‌تواند نقش تأییدکننده‌ای برای تداوم روند صعودی ایفا کند، اما بازگشت احتمالی به سطح ۳۰۰۰ دلار نیز به‌تنهایی نشانه‌ای از ضعف در بازار نخواهد بود. وی توضیح داد: «در خصوص نگرانی از ورود بازار به وضعیت اشباع خرید، ملاحظات چندانی ندارم؛ چرا که طلا طی هفته‌های اخیر دو فاز تحکیم قابل‌توجه را پشت سر گذاشته است. نخستین فاز در بخش عمده‌ای از ماه فوریه شکل گرفت و پس از آن بازار وارد یک موج صعودی شد. دومین مرحله نیز در اواخر ماه مارس رخ داد و قیمت مجدداً از آن ناحیه جهش کرد. در نتیجه، روند فعلی همچنان صعودی و ساختاریافته است.»
وی همچنین تأکید کرد که برخلاف بسیاری از کالاها که در فازهای پایانی بازار صعودی وارد مرحله‌ای از رفتارهای هیجانی و غیرمنطقی می‌شوند، بازار طلا تاکنون از چنین نشانه‌هایی فاصله داشته است. کلمبو تصریح کرد: «روند صعودی طلا تاکنون منظم و کنترل‌شده بوده و هیچ‌گونه نشانه‌ای از رفتارهای شبه‌مانیا در آن دیده نمی‌شود. برخلاف رشد سهمی‌وار که معمولاً با اوج‌گیری حجم معاملات، ورود سرمایه‌گذاران خرد و خروج تدریجی پول هوشمند همراه است، طلا هنوز وارد این فاز نشده است. در حال حاضر، از منظر روان‌شناسی بازار و رفتار سرمایه‌گذاران، هیچ نشانه‌ای از واگرایی یا پایان روند مشاهده نمی‌شود.»
در ادامه، الکس کوپتسکویچ، تحلیل‌گر ارشد بازار در شرکت FxPro، نیز چشم‌انداز افزایشی برای طلا را تأیید کرد و اظهار داشت که با وجود قرار گرفتن قیمت در سطوح بی‌سابقه تاریخی، بازار همچنان ظرفیت رشد بیشتر را داراست.
او در یادداشتی تحلیلی نوشت: «طلا پس از اصلاح محدود پایان هفته گذشته، بار دیگر موفق به ثبت سقف‌های تاریخی شد. شتاب صعودی اخیر بیش از هر چیز تحت تأثیر تشدید تنش‌های تجاری و آغاز موج جدیدی از جنگ تعرفه‌ای است؛ شرایطی که تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن، به‌ویژه طلا را که وابستگی مستقیمی به ساختار اقتصادی هیچ کشوری ندارد، به‌شدت افزایش داده است. همزمان، تضعیف شاخص دلار آمریکا و افت بازارهای سهام ایالات متحده نیز به‌عنوان عوامل تقویت‌کننده روند صعودی طلا ایفای نقش می‌کنند. به‌نظر می‌رسد بازار در حال بازتعدیل انتظارات خود نسبت به مسیر آتی سیاست پولی ایالات متحده است و فرضیه سیاستی انبساطی‌تر بار دیگر در حال تقویت است.»
کوپتسکویچ با اشاره به هم‌راستایی کامل تحولات اخیر با ساختار تکنیکال بازار افزود: «روند جاری، ادامه طبیعی الگوی صعودی است که پیش‌تر نیز بارها به آن اشاره کرده بودیم. بر این اساس، رشد قیمت طلا تا سطح ۳۱۸۰ دلار طی هفته‌های آتی محتمل ارزیابی می‌شود و در افق تابستان، دستیابی به سطح ۳۴۰۰ دلار نیز دور از انتظار نیست.»
در همین راستا، مؤسسه تحقیقاتی CPM Group نیز در تازه‌ترین گزارش خود، بر ادامه استراتژی خرید تأکید کرده و سطح ۳۲۰۰ دلار را به‌عنوان هدف قیمتی نخست اعلام کرده است. تحلیلگران این مؤسسه نوشته‌اند: «در سطوح فعلی و در قیمت‌های بالای ۳۱۰۰ دلار، گروه CPM در چارچوب‌های زمانی چهار روزه یا یک‌ماهه خریدار طلا خواهد بود. با این حال، در بازه‌های بسیار کوتاه‌مدت، امکان انجام معاملات فروش موقتی با هدف اصلاح قیمت تا سطوح ۳۰۹۰ یا حتی ۳۰۴۰ دلار در میانه ماه آوریل، وجود دارد.»
تحلیلگران گروه CPM بار دیگر بر چشم‌انداز صعودی بازار فلزات گرانبها در بازه زمانی کوتاه‌مدت تأکید کردند و خاطرنشان ساختند که مطابق پیش‌بینی‌های پیشین، انتظار می‌رود قیمت طلا و نقره طی چهار ماه نخست سال ۲۰۲۵ به سطوح تاریخی جدیدی دست یابد. با این حال، آنها احتمال می‌دهند که طی سه‌ماهه دوم و سوم سال، همزمان با عادی‌سازی تدریجی نگرانی‌های بازار نسبت به ریسک‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی، بخشی از این رشد تعدیل شود.
در این گزارش آمده است: «استراتژی فعلی ما حفظ پوزیشن‌های خرید تا روز چهارشنبه، ۲ آوریل است. در ادامه ممکن است فرصت‌هایی برای برداشت سود در بازه‌های بسیار کوتاه‌مدت ایجاد شود؛ با این حال، انتظار داریم که در نیمه دوم ماه آوریل بار دیگر وارد موقعیت خرید شویم.»
کارشناسان CPM در ادامه رشد اخیر قیمت طلا را ناشی از سطح بی‌سابقه‌ای از نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی در سطح جهانی دانسته‌اند؛ بخش قابل‌توجهی از آن، به‌گفته آنها، ریشه در سیاست‌گذاری‌های متزلزل، پرنوسان و گاه متناقض دولت ترامپ دارد. در این گزارش آمده است: «سطح ریسک، عدم قطعیت و اضطرابی که در حال حاضر فضای جهانی را فراگرفته، از منظر تاریخی در بالاترین سطح خود از زمان ۷ دسامبر ۱۹۴۱ تاکنون قرار دارد. این شرایط در افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران برای طلا و نقره و رشد پیوسته قیمت‌ها به‌وضوح نمایان است.»
از سوی دیگر، جیم وایکاف، تحلیل‌گر ارشد در کیتکو، نیز با تأیید پایداری روند صعودی، اظهار داشت: «قیمت طلا همچنان تحت حمایت تقاضای پناهگاه امن و ساختار تکنیکال مثبت قرار دارد. روند صعودی به نظر می‌رسد در هفته آینده نیز تداوم داشته باشد.»
در زمان نگارش این گزارش، قیمت لحظه‌ای طلا (Spot) با ۰٫۸۹ درصد افزایش در روز، در سطح ۳۰۸۳٫۳۰ دلار معامله می‌شود؛ که معادل رشد هفتگی ۲٫۰۰ درصدی است.
✔️ بیشتر بخوانید: ۷ روش برتر سرمایه‌گذاری در طلا بدون خرید فیزیکی و ریسک نگهداری
ایلان ماسک اعلام کرد که شرکت هوش مصنوعی او، xAI، پلتفرم X (توییتر سابق) را در یک معامله سهام به سهام خرید. این معامله، ارزش xAI را ۸۰ میلیارد دلار و X را ۳۳ میلیارد دلار تعیین کرده است. ماسک در سال ۲۰۲۲ توییتر را با ۴۴ میلیارد دلار خرید، اما حالا ارزش آن کاهش یافته است.
ادغام این دو شرکت منطقی به نظر می‌رسد، زیرا Grok، مدل هوش مصنوعی xAI، در X ادغام شده است. با این حال، برخی کارشناسان ارزش‌گذاری xAI را در مقایسه با رقبا زیر سؤال برده‌اند. سرمایه‌گذاران قبلی توییتر، مانند جک دورسی، اکنون سهام کمتری در شرکت جدید خواهند داشت.
توافق‌ها برای جلوگیری از تعرفه‌های خودرو بعداً انجام خواهد شد.
من مایل به انجام توافق‌هایی درباره تعرفه‌های خودرو هستم.
من با ترامپ دیدار خواهم کرد.
سیستم مدیریت عرضه محصولات کشاورزی کانادا هرگز در مذاکرات با ایالات متحده مطرح نخواهد شد.
ترامپ هیچ تضمینی نداد که از تعرفه‌های خودرو، فولاد و آلومینیوم عقب‌نشینی خواهد کرد.
سیاست‌های ترامپ ممکن است رشد اقتصادی را کُند کرده و تورم را در ایالات متحده افزایش دهد.
مشخص نیست که آیا مذاکرات تجاری جدیدی بین کانادا، آمریکا و مکزیک انجام خواهد شد یا خیر.
سه دلیل برای کاهش تنش‌های تجاری بین کانادا و آمریکا
امروز ممکن است نقطه عطفی در رابطه ترامپ با کانادا بوده باشد، هرچند بسیاری معتقدند این رابطه دیگر قابل ترمیم نیست. دیروز مارک کارنی، نخست‌وزیر کانادا گفت: «رابطه قدیمی ما با ایالات متحده که بر پایه ادغام عمیق اقتصادهایمان و همکاری نزدیک امنیتی و نظامی بود، به پایان رسیده است.»
با این حال امروز ترامپ لحن متفاوتی با کانادا در پیش گرفت، صحبت درباره «ایالت پنجاه و یکم» را کنار گذاشت و نخست‌وزیر را با عنوان «فرماندار» خطاب نکرد و اعلام کرد که توافق خوبی برای آمریکا و کانادا در راه است.
به نظر می‌رسد رابطه به پایین‌ترین سطح خود رسیده و این فرصت بزرگی برای بسیاری از معاملات تجاری است. با این حال، با توجه به غیرقابل پیش‌بینی بودن دولت ترامپ ۲.۰، اطمینان به این پیش‌بینی دشوار است.
افراد خارج از کانادا درک نمی‌کنند که این کشور تا چه حد احساس آسیب‌دیدگی می‌کند، اما داده‌های این هفته نشان داد که رزرو بلیط هواپیما به مقصد آمریکا تا سپتامبر ۷۰ درصد کاهش یافته است. همچنین به نظر می‌رسد مردم درک نمی‌کنند که صحبت‌های مربوط به فنتانیل کانادا و تعرفه‌ها تا چه حد ساختگی است.
۱- تعرفه‌های کانادایی وجود ندارند
رابطه آمریکا-کانادا یکی از بهترین توافق‌های تجارت آزاد واقعی در تمام دوران است. طبق آمار سازمان تجارت جهانی، میانگین نرخ تعرفه کالاهای آمریکایی که وارد کانادا می‌شوند تنها ۱.۱ درصد است. بنابراین اگر آمریکا واقعاً خواهان تجارت متقابل است، این کار قابل انجام است.
البته نمودارهای نادرستی درباره تعرفه‌های لبنیات و پنیر در اینترنت منتشر شده، اما این‌ها بی‌اساس هستند. اولاً، هر کشوری از کشاورزان خود محافظت و به آنها یارانه پرداخت می‌کند (و شاید هیچ کشوری به اندازه آمریکا این کار را نکند). دوماً، این‌ها بخش‌های بسیار کوچکی از تجارت آمریکا-کانادا هستند که در توافق USMCA مذاکره شده‌اند.
۲- کانادا مازاد تجاری کالاهای تولیدی با آمریکا ندارد
نمودار زیر از بانک TD نشان می‌دهد که اساساً تمام مازاد تجاری فعلی کانادا با آمریکا در بخش انرژی است - همه به شکل نفت و گاز طبیعی با تخفیف بالا.
به استثنای بخش انرژی، آمریکا در تمام سال‌های این قرن مازاد تجاری با کانادا داشته است.
اگر فقط به بخش خودرو نگاه کنیم، آمریکا در حال حاضر از مازاد تجاری خودرو با کانادا بهره‌مند است. توجه داشته باشید که این نمودار صادرات خدمات را نیز شامل نمی‌شود که آمریکا در آن نیز از مازاد حدود ۱۵ میلیارد دلاری برخوردار است.
۳- با توجه به حجم تجارت، کسری آمریکا کوچک است
طبق آمار اداره آمار آمریکا، کل کسری تجاری آمریکا با کانادا در سال ۲۰۲۴ حدود ۴۵ میلیارد دلار آمریکا یا تنها -۰.۲ درصد از تولید ناخالص داخلی آمریکا است. این رقم فقط ۴ درصد از کل کسری تجاری آمریکا را تشکیل می‌دهد.
با وجود همه این‌ها، ترامپ مکرراً چیزهایی مانند «ما سالانه ۲۰۰ میلیارد دلار به کانادا یارانه می‌دهیم» می‌گوید. نه او و نه کاخ سفید هرگز توضیح نداده‌اند که این محاسبه چگونه منطقی است.
رکود تورمی یک ریسک حاشیه‌ای است، ما نمی‌توانیم آن را رد کنیم، اما من از منابع خود چیزی درباره آن نشنیده‌ام.
داده‌های تورمی روز جمعه، کاهش اعتماد من به چشم‌انداز اصلی‌ام را تأیید می‌کند.
بازارها برای تعرفه‌های متقابل آماده می‌شوند
فضایی آمیخته از امیدواری و نگرانی در آستانه ضرب‌الاجل ۲ آوریل برای اعلام جزئیات تعرفه‌های متقابل دولت ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، بر بازار حاکم شده است. بررسی‌ها نشان می‌دهد کاخ سفید عمدتاً کشورهایی را هدف قرار خواهد داد که بیشترین عدم تعادل تجاری را با آمریکا دارند. حدود ۱۵ درصد از شرکای تجاری آمریکا که به «۱۵ کشور کثیف» معروف شده‌اند و شامل چین، اتحادیه اروپا، مکزیک و کره جنوبی می‌شوند، مورد هدف هستند.
مذاکراتی با چند کشور برای یافتن راه معتدل‌تر در جریان است. اگر ترامپ انعطاف نشان دهد، ممکن است بازارها رشد کنند، اما اگر بسته تعرفه‌ای شامل معافیت‌های کمی باشد و بازارها ناامید شوند، فشار فروش بر سهام آمریکا احتمالا از سر گرفته شود.
همچنین احتمال دارد ترامپ تعرفه‌های بیشتری مانند دارو اعلام کند که ریسک‌پذیری بازار را کمتر می‌کند.
ضعف NFP ممکن است نگرانی‌ها از رکود را تشدید کند
اگرچه تاکنون نگرانی‌ها درباره تضعیف اقتصاد آمریکا در سیاست‌های رادیکال دولت ترامپ بی‌اساس بوده، اما گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) هفته آینده ممکن است این وضعیت را تغییر دهد. وزارت کارایی دولت (DOGE) از زمان تأسیس پس از پیروزی ترامپ، به اخراج کارکنان فدرال مشغول بوده است.
این کاهش‌های شغلی احتمالاً در اثر خود را در گزارش پیش رو نشان خواهند داد. همزمان، بسیاری از کسب و کارها در استخدام محتاط‌تر عمل کرده‌اند. این احتیاط به ویژه در بخش تولیدی نمایان خواهد شد، چرا که تصمیمات غیرقابل پیش‌بینی ترامپ درباره تعرفه‌ها عدم اطمینان زیادی درباره چشم‌انداز اقتصادی ایجاد کرده است.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اصرار دارد که بازار کار آمریکا «در تعادل» است. با این حال، ریسک‌ها به وضوح به سمت نزول متمایل است و بنابراین، نگرانی‌هایی درباره داده‌های اشتغال روز جمعه وجود دارد. پس از افزایش ۱۵۱ هزار شغلی در فوریه، پیش‌بینی می‌شود اشتغال غیرکشاورزی مارس افزایش ۱۲۸ هزار شغل را نشان دهد.
تغییرات در آمار شاغلان دولتی و خصوصی به دقت رصد خواهد شد تا مقیاس اخراج‌های DOGE و میزان جبران آن توسط بخش خصوصی ارزیابی شود. پیش‌بینی می‌شود نرخ بیکاری به ۴.۲ درصد افزایش یابد، در حالی که متوسط درآمد ساعتی احتمالاً ۰.۳ درصدرشد ماهانه داشته است.
هرگونه ضعف بیشتر از حد انتظار در بازار کار ممکن است انتظارات از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کند. فدرال رزرو علی‌رغم ضعف‌های کوچک در اقتصاد، هنوز بر موضع «صبر و مشاهده» پایبند است.
آیا داده‌ها از رشد دلار حمایت می‌کنند؟
واکنش بازار احتمالاً تحت تأثیر فضای حاکم بر شاخص‌های مدیران خرید به گزارش موسسه مدیریت عرضه (ISM PMI) خواهد بود که روزهای قبل منتشر می‌شوند. شاخص ISM تولیدی سه‌شنبه منتشر می‌شود و پیش‌بینی می‌شود در ۵۰.۳ ثابت بماند. شاخص ISM خدمات نیز پنج‌شنبه منتشر می‌شود و انتظار می‌رود با کاهش جزئی از ۵۳.۵ به ۵۳ همراه باشد.
سایر داده‌ها شامل شاخص مدیران خرید شیکاگو در روز دوشنبه، آمار موقعیت‌های شغلی JOLTS در روز سه‌شنبه، گزارش اشتغال غیرکشاورزی و بخش خصوصی ADP و سفارشات کارخانه‌ها در روز چهارشنبه و در نهایت، آمار اخراج‌های چلنجر در روز پنج‌شنبه است.
دلار آمریکا در دو هفته اخیر در مسیر بهبود بوده، اما اگر داده‌ها نشانگر تضعیف فضای اقتصادی باشند، احتمالاً با فشار فروش جدیدی مواجه خواهد شد، به‌ویژه اگر سرمایه‌گذاران احتمال کاهش سوم نرخ بهره در سال جاری را بالا ببرند.
یک ریسک بزرگ برای بازارها این است که داده‌ها ضعیف بمانند و زیرشاخص‌های قیمت ISM افزایش پیدا کرده باشند، زیرا ترکیب این دو نشان از رکود تورمی دارد. در چنین شرایطی، سخت است بازار سهام حتی اگر قیمت‌گذاری بازار از نرخ بهره فدرال رزرو انبساطی‌تر شود، رشد کند.
تورم ناحیه یورو در کانون توجه
اگرچه مقامات بانک مرکزی اروپا به توقف کاهش نرخ بهره در جلسه آوریل اشاره کرده‌اند، اما تصمیم‌گیری در مورد آن احتمالاً دشوار خواهد بود، چرا که تصمیم ترامپ برای اعمال تعرفه ۲۵ درصدی بر تمام خودروهای وارداتی به آمریکا از ۲ آوریل، ضرورت احتیاط را کمتر کرده است.
این تعرفه‌های جدید که شامل تمام قطعات خودرو نیز می‌شود، احتمالاً اقتصادهای اروپایی را به شدت تحت تأثیر قرار خواهد داد، چرا که اروپا صادرکننده اصلی خودرو و قطعات مرتبط به آمریکا است. سرمایه‌گذاران معتقدند بانک مرکزی اروپا در جلسه ۱۷ آوریل چاره‌ای جز کاهش مجدد نرخ بهره برای محافظت از اقتصاد ناحیه یورو در برابر جنگ تجاری ترامپ ندارد. در حال حاضر، احتمال کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره حدود ۹۰ درصد است.
اگر برآوردهای اولیه تورم مارس روز سه‌شنبه کاهش بیشتر شاخص‌های تورمی را نشان دهد، یورو ممکن است در برابر دلار بیشتر کاهش یابد. نرخ تورم کل ناحیه یورو در فوریه به ۲.۳ درصد کاهش یافت و به چهار ماه افزایش پایان داد. نرخ‌های هسته نیز تعدیل شده‌اند، اما اگر این روند معکوس شود، انتظارات از کاهش نرخ بهره ممکن است پایین بیاید و یورو تقویت شود.
صورت‌جلسه نشست مارس بانک مرکزی اروپا که پنج‌شنبه منتشر می‌شود، ممکن است سرنخ‌های بیشتری درباره جلسه آینده ارائه دهد.
RBA نرخ بهره را ثابت نگه می‌دارد؟
بانک مرکزی استرالیا (RBA) دیرتر از بقیه بانک‌های مرکزی چرخه کاهش نرخ بهره را آغاز کرده و مطمئناً در جلسه آینده نیز نرخ بهره را ثابت نگه خواهد داشت. RBA در فوریه نرخ بهره را کاهش داد، اما احتمالاً تا ژوئیه کاهش دیگری اعمال نخواهد کرد. با این حال، تشدید جنگ تجاری که چین در مرکز آن قرار دارد، احتمال کاهش زودتر نرخ بهره را افزایش داده است.
علاوه بر این، با کاهش جزئی تورم استرالیا در فوریه و افت غیرمنتظره اشتغال، سیاست‌گذاران ممکن است به اندازه فوریه موضع انقباضی نداشته باشند.
اگر RBA در جلسه مه گزینه کاهش نرخ بهره را روی میز نگه دارد، دلار استرالیا ممکن است روند نزولی بگیرد.
شاخص مدیران خرید چین نیز برای دلار استرالیا مهم خواهد بود و در صورت بهبود فعالیت‌های تولیدی مطابق پیش‌بینی‌ها، ممکن است از رشد آن حمایت کند. PMI تولیدی دولت دوشنبه و PMI معادل کایکسن آن سه‌شنبه منتشر می‌شود.
تعرفه‌ها مسیر کاهش نرخ بهره در کانادا را پیچیده می‌کند
اگرچه کانادا مستقیماً در خط آتش ترامپ قرار گرفته، ارز ملی این کشور اخیراً وضعیت نسبتاً باثبات‌تری داشته است. بانک مرکزی کانادا از ابراز نگرانی درباره تأثیر منفی جنگ تجاری بر اقتصاد ابایی نداشته است. با این حال، اگرچه بانک مرکزی کانادا اوایل این ماه به دلیل ریسک تعرفه‌ها نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد دیگر کاهش داد، اما تیف مکلم، رئیس این بانک مرکزی، اذعان کرد که ریسک‌های تورمی نیز افزایش یافته‌اند.
این موضوع دامنه تسهیل بیشتر پولی را محدود می‌کند و به همین دلیل، سرمایه‌گذاران تنها دو کاهش ۰.۲۵ درصدی دیگر نرخ بهره را برای بقیه سال پیش‌بینی می‌کنند. با این حال، تعداد کاهش‌های نرخ بهره در صورت بدتر شدن ناگهانی اقتصاد کانادا، ممکن است افزایش یابد.
بنابراین معامله‌گران به دقت داده‌های اشتغال جمعه را برای یافتن نشانه‌هایی از تضعیف بازار کار رصد خواهند کرد.
ین سقوط می‌کند؟
ین ژاپن در موج اخیر اخبار تعرفه‌ها نتوانست همانند یک دارایی امن عمل کند. سرمایه‌گذاران معتقدند تعرفه‌های بخشی و متقابل ترامپ به رشد ژاپن آسیب خواهد زد و افزایش مجدد نرخ بهره توسط بانک مرکزی این کشور در سال جاری را دشوارتر می‌کند.
نظرسنجی تانکان بانک مرکزی ژاپن که سه‌شنبه منتشر می‌شود، نشان خواهد داد که آیا کسب و کارهای ژاپنی در سایه تشدید آشفتگی‌های تجاری، دیدگاه خوش‌بینانه کمتری به چشم‌انداز داشته و برنامه‌های سرمایه‌گذاری خود را کاهش داده‌اند یا خیر.
داده‌های اولیه تولید صنعتی فوریه نیز سه‌شنبه و آمار هزینه‌های خانوار جمعه منتشر می‌شوند.
ما می‌دانیم که روسیه و چین به قطب شمال علاقه نشان می‌دهند.
برنامه فوری برای گسترش حضور نظامی آمریکا در گرینلند وجود ندارد.
آمریکا در گسترش حضور امنیتی خود، از جمله افزایش کشتی‌های نیروی دریایی، سرمایه‌گذاری خواهد کرد.
ما نمی‌توانیم پیشروی روسیه و چین را نادیده بگیریم.
آتش‌بس دریای سیاه تقریباً نهایی شده است.
ما فکر می‌کنیم گرینلندی‌ها استقلال از دانمارک را انتخاب خواهند کرد، سپس ما با آنها گفتگو خواهیم کرد.
یورگ کوکیس، وزیر دارایی آلمان اعلام کرد که افزایش تعرفه‌های گمرکی تأثیر منفی شدیدی بر صنعت خودروسازی و همچنین کل اقتصاد آلمان خواهد گذاشت.
بر اساس گزارش آکسیوس، دولت ترامپ در حال بررسی طرح‌هایی برای افزایش مالیات بر اقشار ثروتمند جامعه است.
به نظرم آمریکایی‌ها نباید اکنون برای اجتناب از تعرفه‌ها اقدام به خرید خودرو کنند
ما در مورد مناقشه روسیه-اوکراین پیشرفت‌هایی داشته‌ایم.
ترامپ خواستار کسر مالیاتی برای بهره خرید خودروهای ساخت آمریکا است.
روابط ما با گرینلند خوب است.
نمی‌توانیم اجازه دهیم کشتی‌های جنگی در اطراف گرینلند تردد کنند.
ما در حال بررسی گزارش‌هایی درباره استفاده از پهپادهای ایرانی در اوکراین هستیم.
ایران در صدر فهرست مواردی است که باید تحت نظر داشته باشم.
من به ایران گفتم که آنها باید تصمیم بگیرند.
ترجیح من این است که مسائل را با ایران حل و فصل کنیم.
ترامپ به سخنان خود در دفتر بیضی پایان داد.
من حتماً تعرفه‌های کانادا را اعمال خواهم کرد.
با نخست وزیر کانادا گفتگوی خوبی داشتیم و همه‌چیز خوب پیش خواهد رفت.
بر اساس گزارش‌ها، کرملین استراتژی‌ای را در پیش گرفته تا ببیند ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، تا کجا حاضر است اتحادیه اروپا را تحت فشار قرار دهد تا تحریم‌ها را کاهش دهد.
منابع آگاه می‌گویند که روسیه در حال فشار برای بازگرداندن یکی از بزرگترین بانک‌های دولتی خود به سیستم سوئیفت است.
روسیه این درخواست را در ازای پذیرش آتش‌بس اعلام شده توسط ایالات متحده در دریای سیاه، مطرح کرده است. شایان ذکر است اتحادیه اروپا کنترل بر سیستم سوئیفت را در اختیار دارد.
در بسیاری از موارد با کارنی توافق دارم و پس از انتخابات کانادا با یکدیگر ملاقات خواهیم داشت.
در گذشته، اگر شاخص S&P 500 با کاهش ۱.۴ درصدی همراه بود، دلار آمریکا معمولاً در برابر اکثر ارزها به جز ین ژاپن و فرانک سوئیس که به عنوان دارایی‌های امن در نظر گرفته می‌شوند، تقویت می‌شد. هم‌اکنون، چنین واکنشی دیده نمی‌شود و دلار در برابر یورو و پوند کاهش یافته و فقط در برابر ارزهای کالایی رشد ناچیزی داشته است.
در دوره اول ریاست جمهوری ترامپ و حتی اوایل امسال، اخبار مربوط به اعمال تعرفه‌ها باعث افزایش ارزش دلار می‌شد؛ اما این روند دیگر ادامه ندارد. دلیل اصلی این تغییر، سیگنال‌هایی است که بازار از کاخ سفید دریافت می‌کند.
در گذشته، بازار اطمینان داشت که اولویت‌های اصلی ترامپ، رشد بازار سهام و افزایش تولید ناخالص داخلی است. اما این اعتماد از بین رفته است. اکنون، کاخ سفید سیگنال‌هایی از ریاضت اقتصادی کوتاه‌مدت برای رسیدن به اهداف بلندمدت، مانند کاهش هزینه‌های دولتی و بازگرداندن تولید به داخل کشور، ارسال می‌کند. این پیام‌ها باعث شده‌اند که بازار نتیجه نهایی این سیاست‌ها را در قالب تضعیف اقتصاد آمریکا در مقایسه با سایر کشورهای جهان ببیند.
این رفتار بازار کاملاً جدید نیست. دلار آمریکا در اوایل بحران مالی و مسکن، پس از حملات ۱۱ سپتامبر و در دوران رکود ناشی از ترکیدن حباب دات کام نیز با کاهش مواجه شد. اکنون نیز با توجه به تغییر مسیر سیاست‌های اقتصادی آمریکا، بازار واکنشی مشابه را نشان می‌دهد.
به دنبال انتشار داده‌های اخیر، پیش‌بینی فعلی از سهم صادرات خالص در رشد تولید ناخالص داخلی واقعی فصل اول، در مدل استاندارد از ۳.۹۵- به ۴.۷۹- درصد و در مدل جایگزین از ۱.۹۲- به ۲.۵۳- درصد کاهش یافته است.
در مورد سیاست پولی باید صبور باشیم و به صنایع زمان دهیم تا خود را با تعرفه‌ها تطبیق دهند.
سیاست‌های فعلی در موقعیت مناسبی قرار دارند و باید صبور باشیم تا اطمینان حاصل کنیم تورم کاهش می‌یابد.
رشد اقتصادی و بازار کار همچنان قوی هستند و اطمینان از قرار گرفتن در مسیر پایدار برای رسیدن به تورم ۲ درصد اولویت اصلی ما است.
از سال گذشته تاکنون، پیش‌بینی خود درباره مسیر نرخ بهره را تغییر نداده‌ام و اطلاعات کافی برای تجدید نظر ندارم.
بازخوردهای دریافتی از فعالان اقتصادی حاکی از خوشبینی همراه با احتیاط است.
انتظارات تورمی برای یک سال آینده در نظرسنجی دانشگاه میشیگان به ۵ درصد رسیده که برای سومین ماه متوالی شاهد افزایش قابل توجه حداقل ۰.۵ درصدی بوده است. همچنین، انتظارات تورمی برای پنج سال آینده از ۳.۹ درصد در نظرسنجی اولیه به ۴.۱ درصد افزایش یافته که نسبت به ۳.۵ درصد در فوریه، رشد قابل توجهی را نشان می‌دهد.
خوشبینی بیش از حد درباره تورم زود است و باید در ادامه راه محتاط باشیم.
برآورد نهایی شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان - Consumer Sentiment (مارس)
برآورد نهایی انتظارات تورمی یک‌ساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (مارس)
برآورد نهایی انتظارات تورمی پنج‌ساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (مارس)
بر اساس نظرسنجی اخیر رویترز، قیمت خانه‌های کانادا در سال جاری ۲ درصد و در سال بعد ۳.۴ درصد افزایش خواهد یافت.
به گزارش منابع، اتحادیه اروپا در حال بررسی ارائه امتیازات تجاری به دولت ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، است تا از تشدید جنگ تعرفه‌ها جلوگیری کند. این اقدام در حالی صورت می‌گیرد که تعرفه‌های جدید خودرو و تعرفه‌های متقابل ترامپ از ۲ آوریل اجرایی خواهند شد.
نرخ ماهانه هزینه‌های مصرف شخصی ابرهسته (PCE Supercore) ایالات متحده ۰.۳۷۲ درصد رشد کرده، که نسبت به ۰.۲۲ درصد قبلی افزایش قابل توجهی داشته و نسبت سالانه آن نیز از ۳.۰۹۶ درصد به ۳.۳۴۱ درصد رسیده است. برای فدرال رزرو، مشکل اصلی این است که این افزایش حدود ۰.۳۸ درصدی در ماه به طور سالانه معادل نرخ تورم ۴.۶۶ درصد می‌شود. با این فرض، نرخ هسته در حال حاضر به ۴.۰۶ درصد رسیده که بیش از دو برابر هدف فدرال رزرو است.
این هفته مسلم، عضو فدرال رزرو، از فزایش نرخ بهره سخن گفت که یک ریسک است و باید به آن توجه کرد. از طرفی، با وجود اینکه PCE هسته رشد زیادی داشته و نشان‌دهنده فشارهای تورمی است، اما همزمان اگر ۸۰۰ هزار نفر از کارکنان دولت آمریکا اخراج شوند، نرخ بیکاری می‌تواند ۰.۵ درصد افزایش پیدا می‌کند که باعث کاهش تقاضا و در نتیجه، کاهش فشارهای تورمی شود. بنابراین، در چنین شرایطی، پیش‌بینی اینکه تورم همچنان مشکل‌ساز باقی بماند، کمی سخت است.
اگر تعرفه‌های جدید آمریکا از ۲ آوریل اجرایی شود، با اقدامات متقابل پاسخ خواهیم داد.
تغییرات ماهانه تولید ناخالص داخلی کانادا - GDP (ژانویه)
