کاهش ۰.۲ درصدی شاخص قیمت مصرف‌کننده کانادا در ماه ژوئن، زمینه را برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی این کشور در نشست پولی هفته آینده فراهم کرده است. در واقع، این اطمینان با کند شدن تورم هسته و تقاضای ضعیف در اقتصاد کانادا که به گفته کارشناسان CIBC نشانه‌ای از روند کلی کاهش سرعت رشد قیمت‌هاست، قدرت می‌گیرد.

همچنین، کاهش قابل توجه تورم اجاره‌بها به ۰.۴ درصد در ماه و ۸.۸ درصد در سال، نشان‌دهنده افت فشارهای تورمی در بخش مسکن است. با توجه به محدودیت‌های دولت کانادا در خصوص برنامه‌های اقامت دائم (NPRs) و افزایش ورود افراد به بازار مسکن به دلیل کاهش‌های احتمالی نرخ بهره، انتظار می‌رود روند نزولی تورم اجاره‌بها ادامه پیدا کند.

تحلیلگران CIBC بر این باورند که با کمرنگ شدن فشارهای تورمی ناشی از تقاضا و تنها باقی ماندن چند عامل محدود، بانک مرکزی کانادا می‌تواند با اطمینان بیشتری از رویکرد محتاطانه خود در قبال نرخ بهره فاصله بگیرد و با اتکا به پیش‌بینی‌های دقیق خود در یک سال گذشته، رویکردی جدی‌تر در پیش بگیرد.

شایان ذکر است نیاز اقتصاد کانادا به کاهش نرخ بهره برای دستیابی به ثبات، با در نظر گرفتن سررسیدهای وام‌های مسکن بزرگ و چالش‌های ناشی از رشد جمعیت در آینده، بیش از پیش آشکار می‌شود. با بازگشت تورم کل به محدوده هدف و کاهش انتظارات تورمی شرکت‌ها بر اساس نظرسنجی بانک مرکزی کانادا، نگرانی در مورد افزایش تورم یا ماندگاری آن در سطوح بالاتر از هدف، بی‌مورد به نظر می‌رسد.

بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست پولی سپتامبر به 100 درصد رسیده است

با وجود کاهش جزئی پیش‌بینی رشد اقتصادی ایالات متحده در سال جاری از 2.7 به 2.6 درصد در مقایسه با پیش‌بینی ماه آوریل، چشم‌انداز برای سال 2025 بدون تغییر در 1.9 درصد باقی مانده است.

با توجه به افزایش قوی‌تر مخارج مصرف‌کننده و صادرات، پیش‌بینی می‌شود که رشد اقتصادی چین در سال 2024 به 5 درصد از 4.6 درصد در ماه آوریل افزایش یابد و رشد این کشور در سال 2025 به 4.5 درصد از 4.1 درصد در همان ماه برسد.

با وجود افزایش جزئی پیش‌بینی رشد اقتصادی ناحیه یورو در سال جاری از 0.8 به 0.9 درصد در مقایسه با پیش‌بینی ماه آوریل، چشم‌انداز ناحیه یورو همانند ایالات متحده برای سال 2025 بدون تغییر در 1.5 درصد باقی مانده است.

پیش‌بینی رشد اقتصادی ژاپن در سال 2024 به دلیل اختلالات در صنعت خودرو از 0.9 به 0.7 درصد کاهش یافته است، اما با این حال، انتظار می‌رود یک نتیجه قوی مذاکرات دستمزدها در نیمه دوم سال منجر به روندی مثبت در مصرف این کشور شود.

صندوق بین‌المللی پول: استفاده از بدهی کوتاه‌مدت توسط ایالات متحده ارزان‌تر، اما پرریسک‌تر است

طبق پیش‌بینی‌های انجام‌شده در ماه آوریل، رشد تولید ناخالص داخلی واقعی جهان در سال جاری 3.2 درصد خواهد بود که تغییری نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی ندارد، در حالی که پیش‌بینی رشد جهانی برای سال 2025 با 0.1 درصد افزایش به 3.3 درصد رسیده است.

با وجود بازار کار قوی، فدرال رزرو می‌تواند صبر کند تا ببیند آیا تورم همچنان به روند کاهشی خود ادامه می دهند یا خیر، اما پیش‌بینی می‌کنم که تا پایان سال جاری شاهد یک کاهش نرخ بهره باشیم.

این امر طبیعی است که فدرال رزرو ایالات متحده نگاه دقیق‌تری به بازار کار داشته باشد و در تغییر سیاست‌های پولی زیاده‌روی نکند.

بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا در نشست پولی ژوییه از 82 به 90 درصد رسیده است

سود هر سهم (EPS)

• واقعی............. 1.82 دلار
• پیش‌بینی............ 1.65 دلار

درآمدزایی فصلی (REVENUE)

• واقعی............ 15.00 میلیارد دلار
• پیش‌بینی........... 14.32 میلیارد دلار

درآمد افزایش یافت، اما سهام خیر!

درآمد حاصل از فعالیت‌های بانکداری سرمایه‌گذاری مورگان استنلی با جهش در فعالیت‌های پذیره‌نویسی سهام و اوراق قرضه افزایش یافت و سود خالص آن در سه‌ماهه دوم سال جاری نسبت به سال گذشته رشد قابل توجهی را تجربه کرد.

در همین حال، سهام مورگان استنلی پس از انتشار گزارش درآمدزایی با کاهش همراه شد. این کاهش ناشی از عدم تکرار عملکرد درخشان بخش مدیریت ثروت است که در دو سال گذشته، موتور محرکه رشد مورگان استنلی به شمار می‌رفت.

درآمد بخش ثورت تنها افزایش اندکی را نشان می‌دهد و با انتظارات تحلیلگران همخوانی داشته است. با وجود افت سهام مورگان استنلی، درآمد خالص کل به حدود 15 میلیارد دلار رسیده که تقریبا 12 درصد نسبت به سه‌ماهه دوم سال گذشته افزایش یافته است.

منابع خبری ژاپن: ژاپن ممکن است 2.14 تریلیون ین برای مداخله 12 ژوئیه خرج کرده باشد

قرارداد‌های آپشنی که از تاریخ ۱۶ تا ۱۸ ژوئیه منقضی می‌شوند

ایلان ماسک، قصد دارد ماهانه حدود ۴۵ میلیون دلار به کمپ انتخاباتی دونالد ترامپ اختصاص دهد

هیاشی، دبیر کابینه ژاپن: هیچ نظری در مورد مداخله در فارکس وجود ندارد.
معتقدم فارکس باید منعکس‌کننده اصول فاندامنتال باشد.

خبرگزاری آکسیوس: ‌ سناتور استیو داینز روز دوشنبه گفت که حزب (جمهوری خواهان) باید در مورد طرح تعرفه‌های ۶۰ درصدی ترامپ گفتگو و در مورد آن تجدیدنظر کند.

ریک ریدر مدیر سرمایه‌گذاری بلک راک، در مورد تورم و نرخ بهره گفت: «احتمالاً در ماه ژوئیه نرخ بهره را کاهش نمی‌دهند، شانس کمی برای این موضوع وجود دارد؛ ولی غیرممکن نیست. مقامات فدرال رزرو داده‌هایی دریافت کرده‌اند که به آن‌ها اجازه می‌دهد این کار را انجام دهند، من اگر جای آن‌ها بودم نرخ بهره را کاهش می‌دادم. من فکر می‌کنم آن‌هابرای کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر آماده خواهند شد.»

دالی، عضو فدرال رزرو: این اطمینان در حال افزایش است که ما با سرعت پایدار در حال رسیدن به هدف تورمی ۲ درصد هستیم. عادی‌سازی سیاست پولی یک نتیجه محتمل است. اقتصاد آمریکا در حال ضعیف شدن است. تورم کاهش‌یافته است؛ اما هنوز به هدف نرسیده است. ما به زمان رسیدن به اهدافمان نزدیک شده‌ایم.

دونالد ترامپ، رسماً به‌عنوان نامزد حزب جمهوری‌خواه در انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات‌متحده معرفی شد و در گام نخست، سناتور جی‌دی ونس از ایالت اوهایو را کاندیدای منصب معاون رئیس‌جمهور اعلام کرد. جی دی ونس، حامی کاهش ارزش دلار و از صادرات رقابتی حمایت کرده است.

«با وجود پیش‌بینی کند شدن رشد اقتصادی و تداوم روند کاهش سرعت رشد قیمت‌ها در سال جاری، آمارها نشان‌دهنده پیشرفت در این زمینه هستند، به‌ ویژه با مشاهده سه نرخ تورم ضعیف‌تر از انتظارات در سه‌ماهه دوم سال.»

«با فروکش کردن فشارهای تورمی، به بررسی هر دو وظیفه اصلی خود خواهیم پرداخت و در صورت مشاهده ضعف غیرمنتظره در بازار کار، واکنش ما جدی خواهد بود؛ اگر فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره منتظر رسیدن تورم به 2 درصد باشد، بیش از حد صبر کرده است.»

«تورم در ابتدا به دلیل تقاضای زیاد برای کالاها ایجاد شد و در ابتدا به نظر می‌رسید که گذرا باشد، اما فدرال رزرو در تخمین سرعت بازگشت اقتصاد به حالت عادی دچار اشتباه شد.»

«در حالی که چرخه‌های قبلی انقباض پولی معمولاً با فشار روی بازار کار همراه شده، من همیشه معتقد بوده‌ام که راهی برای کاهش تورم بدون چنین پیامدهایی وجود دارد؛ با کمال میل منتظر شگفتی‌های اقتصادی بیشتری هستیم و فرود سخت اقتصاد محتمل‌ترین شگفتی نیست.»

«فدرال رزرو زمانی که نسبت به ثبات روند کاهش تورم اطمینان حاصل کند، اقدام خواهد کرد.»

«با وجود اینکه موضع پولی محدودکننده بوده، اما شدت این محدودیت‌ها چشمگیر نیست و در نتیجه، احتمالا نرخ بهره خنثی افزایش یافته است.»

بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست پولی ژوئیه در حال پایین آمدن است.

گلدمن ساکس: دلایل قانع‌کننده و محکمی برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه ژوئیه وجود دارد

با توجه به تضعیف مخارج مصرف‌کنندگان کانادایی در ماه ژوئن که توسط داده‌های RBC نشان داده شده، نشست پولی بانک مرکزی کانادا در هفته آینده اهمیت زیادی پیدا کرده است. داده‌ها کاهش تقاضای کل در اقتصاد را نشان می‌دهد، زیرا گزارش RBC حاکی از کاهش فروش واقعی خرده‌فروشی در ماه ژوئن برای اولین بار از سه‌ماهه سوم سال گذشته است. این کاهش در بخش‌های مختلفی از جمله خودرو، کالاهای اساسی، لوازم خانگی و مصالح ساختمانی مشاهده شده است که نگرانی بیشتری را در مورد بخش مسکن ایجاد می‌کند.

همچنین، کاهش نگران‌کننده در هزینه‌های رستوران‌ها و هتل‌ها نشان‌دهنده عدم بازگشت تقاضای گردشگری به سطح قبل از همه‌گیری است. با توجه به این ضعف جدی در مخارج مصرف‌کنندگان، بازار پیش‌بینی 76 درصدی برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا را دارد که به طور مداوم در حال افزایش است. قابل ذکر است بازار پیش‌بینی کاهش 0.63 درصدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا را در 4 نشست پولی باقی‌مانده از سال دارد.

نظرسنجی چشم‌اندازی تجاری بانک مرکزی کانادا: 15 درصد از شرکت‌ها با کمبود نیروی کار مواجه هستند که نزدیک به پایین‌ترین سطح ثبت‌شده در تاریخ این نظرسنجی است

با توجه به کاهش سرعت رشد قیمت نهاده‌ها و کالاهای تولیدی و همچنین نرخ تورم مصرف‌کننده زیر 3 درصد، نظرسنجی‌ها حاکی از افت انتظارات تورمی یک‌ساله مصرف‌کنندگان به 4.1 درصد و انتظارات تورمی ضعیف در میان شرکت‌ها است.

کانادایی‌ها تورم را ناشی از هزینه‌های بالای دولت و قیمت‌های مسکن می‌دانند و در عین حال تعداد بیشتری از آنان، به‌ویژه تازه‌واردان، قصد خرید خانه دارند.