با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
دفتر نخست‌وزیر اسرائیل، بنیامین نتانیاهو، اعلام کرد که حماس تا کنون فهرست اسامی گروگان‌های اسرائیلی را برای آزادی ارائه نکرده است. این بیانیه در واکنش به گزارش‌های رسانه‌ای قبلی که به نقل از یک مقام حماس اعلام کرده بودند گروه حماس با آزادی ۳۴ گروگان موافقت کرده، صادر شده است.
در همین حال، تلویزیون دولتی کان اسرائیل روز یکشنبه گزارش داد که رئیس موساد، دیوید بارنئا، فردا به قطر سفر خواهد کرد تا در مذاکرات آتش‌بس غزه شرکت کند.
روز پنجشنبه، جنبش جهاد اسلامی فلسطین اعلام کرد که جناح‌های فلسطینی برای تهیه و تحویل فهرست گروگان‌های اسرائیلی برای تبادل در مرحله اول یک توافق احتمالی آتش‌بس به یک هفته زمان نیاز دارند.
به گزارش بلومبرگ، پالایشگاه‌های نفت مستقل چین امسال با چالش‌های جدی روبرو هستند؛ زیرا پکن به ظرفیت مازاد در صنعت می‌پردازد و منابع نفت خام آنها کمیاب‌تر می‌شود.
بیش از یک‌پنجم پالایش نفت کشور چین توسط واحدهای کوچک‌تر و خصوصی انجام می‌شود که بسیاری از آنها در استان شرقی شاندونگ مستقر هستند.
این پالایشگاه‌ها که به «تیپات» مشهورند، به دلیل حاشیه‌های سود بسیار کم شناخته می‌شوند. برخی از آنها ممکن است در نقطه‌ای قرار داشته باشند که ترفندهای قدیمی آنها برای حفظ سودآوری دیگر کارساز نباشد.
وزارت دارایی چین: بانک خلق چین دارای ابزارها و تجربه کافی برای واکنش به کاهش ارزش یوآن است. این بانک با استفاده از تجربیات گذشته و مجموعه‌ای از ابزارهای مالی و اقتصادی، می‌تواند کاهش ارزش یوآن را مدیریت کرده و از تأثیرات منفی آن بر اقتصاد کشور جلوگیری کند.
رئیس‌جمهور اوکراین، ولادیمیر زلنسکی، اعلام کرد که در نشست این هفته در آلمان، بار دیگر از متحدان خود درخواست خواهد کرد تا دفاع هوایی کشورش را تقویت کنند. نخست‌وزیر اوکراین گفت که ده‌ها کشور شریک در نشست گروه رامشتاین در پایگاه هوایی رامشتاین در آلمان شرکت خواهند کرد. زلنسکی گفت که این نشست شامل کشورهایی خواهد بود که می‌توانند به تقویت توانایی‌های ما برای دفاع در برابر موشک‌ها، بمب‌های هدایت‌شونده و هواپیمای روسی کمک کنند.
زلنسکی در سخنرانی شبانه خود در روز شنبه گفت: «ما این موضوع را با آنها مطرح خواهیم کرد و به متقاعد کردن آنها ادامه خواهیم داد. وظیفه همچنان تقویت دفاع هوایی ما است.»
وزیر دفاع ایالات متحده، لوید آستین، در این نشست شرکت خواهد کرد. رئیس‌جمهور ایالات متحده، جو بایدن، قرار بود در نشست اکتبر در رامشتاین شرکت کند اما به دلیل پاسخ به طوفان میلتون که ایالات متحده را تحت تأثیر قرار داد، به تعویق افتاد.
در آخرین هفته‌های خود در دفتر، دولت بایدن در تلاش بود تا قبل از سوگند خوردن ترامپ در ۲۰ ژانویه، تا حد امکان کمک نظامی به اوکراین ارسال کند. ترامپ در طول کمپین انتخاباتی خود ادعا کرد که می‌تواند جنگ را در یک روز پایان دهد و اظهارات او سوالاتی را در مورد ادامه حمایت نظامی ایالات متحده از اوکراین مطرح کرده است.
زلنسکی هفته گذشته گفت که ترامپ «قوی و غیرقابل پیش‌بینی» است و این ویژگی‌ها می‌توانند عامل تعیین‌کننده‌ای در رویکرد سیاستی او به تهاجم روسیه به اوکراین باشند. روسیه حدود یک‌پنجم اوکراین را کنترل می‌کند و سال گذشته از ضعف‌های دفاعی اوکراین برای پیشروی آهسته در مناطق شرقی استفاده کرد، با وجود تلفات بالای نیروها و تجهیزات. مسیر جنگ به نفع اوکراین نیست. این کشور در خط مقدم کمبود نیرو دارد و نیاز به حمایت مستمر از شرکای غربی خود دارد.
زلنسکی روز شنبه گفت که نیروهای روسی و کره شمالی در نبردهای منطقه کورسک روسیه تلفات سنگینی متحمل شده‌اند. زلنسکی گفت: «در نبردهای دیروز و امروز در نزدیکی یک روستا، ماخنووکا، در منطقه کورسک، ارتش روسیه تا یک گردان از سربازان پیاده‌نظام کره شمالی و چتربازان روسی را از دست داد. این قابل توجه است.»
زلنسکی ماه گذشته گفت که ۳۰۰۰ سرباز کره شمالی در کورسک کشته و زخمی شده‌اند، جایی که نیروهای اوکراینی در ماه اوت یک حمله انجام دادند و به حیثیت روسیه ضربه زدند و آن را مجبور به اعزام برخی از نیروهای خود از یک حمله آهسته در شرق اوکراین کردند.
این حمله به طور قابل توجهی دینامیک جنگ را تغییر نداد و تحلیلگران نظامی می‌گویند که اوکراین حدود ۴۰ درصد از زمینی را که در ابتدا تصرف کرده بود، از دست داده است.
در تحولات دیگر، نه نفر در حمله بمب هدایت‌شده روسیه به شهر مرزی سمنیوکا در منطقه چرنیهیف شمالی اوکراین در شب شنبه زخمی شدند، مقامات محلی گفتند.
مقامات اوکراینی گفتند که مسکو ۱۰۳ پهپاد را در شب به اوکراین فرستاد. به گفته نیروی هوایی اوکراین، ۶۱ پهپاد منهدم شدند و ۴۲ پهپاد احتمالاً به دلیل اختلالات الکترونیکی از دست رفتند.
وزارت دفاع روسیه گفت که ۶۱ پهپاد اوکراینی در شب در پنج منطقه از غرب روسیه سرنگون شدند. هیچ تلفات جانی گزارش نشده است، اما فرماندار منطقه روستوف، یوری سلیوسار، گفت که ساختمان‌های مسکونی و خودروها توسط بقایای پهپادهای سقوط کرده آسیب دیده‌اند.
منبع: www.scmp.com
امروز گزارش شده است که کارکنان آژانس بین‌المللی انرژی اتمی صدای انفجارهای بلندی در نزدیکی نیروگاه هسته‌ای زاپوریژیا در اوکراین شنیده‌اند. این انفجارها همزمان با گزارش‌هایی از حمله پهپادی به مرکز آموزشی این نیروگاه بوده است.
آژانس بین‌المللی انرژی اتمی هنوز نتوانسته است تأثیرات این حمله را تأیید کند. گزارش‌ها حاکی از آن است که هیچ تلفات جانی و تأثیری بر تجهیزات ZNPP وجود نداشته است.
اسرائیل تهدید کرده است که به دلیل حضور نیروهای حزب‌الله در جنوب رود لیتانی، آتش‌بس را لغو خواهد کرد.
به گزارش رویترز، حماس فهرستی از ۳۴ گروگان که توسط اسرائیل برای مبادله در توافق آتش‌بس ارائه شده است، تأیید کرده است. هرگونه توافق در این باره به توافق بر سر عقب‌نشینی و آتش‌بس دائم بستگی دارد.
با این حال، حماس پیشرفتی از سوی اسرائیل در مورد مسائل عقب‌نشینی از غزه یا آتش‌بس دائم مشاهده نکرده است.
اوئدا رئيس بانک مرکزی ژاپن:
امکان افزایش نرخ بهره در صورت ادامه بهبود اقتصادی وجود دارد.
زمان تعدیل بستگی به اقتصاد و تورم دارد.
امیدواریم دستمزدها و قیمت‌ها به صورت متعادل افزایش یابند.
حرکت برای افزایش دستمزدها یک نکته کلیدی است.
چرخه افزایش دستمزدها، بهبود اقتصادی و افزایش مصرف به صورت متقابل یکدیگر را در سال گذشته به تدریج تقویت کردند.
شاخص مدیران خرید خدماتی چین - دسامبر - Caixin Services PMI
شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی چین - دسامبر - Caixin Composite PMI
قیمت نفت WTI به بالاترین سطح خود در دو ماه و نیم گذشته یعنی ۷4 دلار رسیده است. خوش‌بینی نسبت به اقدامات جهانی برای بهبود اقتصادی تقاضای سوخت را تقویت کرده است. همچنین انتظار برای رشد تقاضا در چین بهبود پیدا کرده است.
اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) گزارش داد که ذخایر نفت خام ایالات متحده در هفته منتهی به ۲۷ دسامبر به میزان ۱.۱۷۸ میلیون بشکه کاهش یافته است، که کمتر از پیش‌بینی کاهش ۲.۷۵ میلیون بشکه‌ای بود. ذخایر نفت در کوشینگ، اوکلاهما نیز کمی کاهش یافت و این ششمین هفته متوالی کاهش ذخایر بود.
تحلیل تکنیکال USOIL در تایم فریم روزانه
در تحلیل قبلی رشد قیمت نفت مورد بررسی قرار گرفت. همانطور که مشاهده می کنید بعد از شکست تراکم چند هفته ای و لمس آن رشد قیمت نفت رقم خورد. ما انتظار داریم همین سناریو مجدد با شسکت خط روند نزولی تاریخی و لمس مجدد آن حاصل بشود. برای مامله خرید بهتر است منتظر این اصلاح قیمتی باشیم.
برای بررسی بیشتر عوامل موثر فاندامنتال می توانید به تحلیل هفتگی در یوتیوب یا به صفحه تحلیل‌های فاندامنتال بازار جهانی و فارکس مراجعه کنید.
ایلان ماسک، روز یکشنبه اعلام کرد که نایجل فاراژ باید از رهبری حزب راست‌گرای اصلاحات بریتانیا کناره‌گیری کند. ماسک در پلتفرم اجتماعی خود، X، نوشت: «حزب اصلاحات نیاز به یک رهبر جدید دارد. فاراژ توانایی لازم را ندارد.»
ماسک که به نظر می‌رسید از فاراژ حمایت کرده و ماه گذشته با او عکس گرفته بود، اکنون از او خواسته است که کناره‌گیری کند. رسانه‌ها گمانه‌زنی کرده بودند ایلان ماسک که از متحدان نزدیک دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب آمریکا است، ممکن است کمک مالی بزرگی به حزب اصلاحات کند تا به چالش کشیدن احزاب کارگر و محافظه‌کار بریتانیا کمک کند.
ترکیه اعلام کرد که نیروهای مسلح این کشور در عملیات نظامی در شمال سوریه ۳۲ عضو حزب کارگران کردستان (پ‌ک‌ک) را کشته‌اند.
همچنین چهار عضو دیگر پ‌ک‌ک در شمال عراق توسط نیروهای ترکیه کشته شدند. از زمان سرنگونی بشار اسد در سوریه، نیروهای تحت حمایت ترکیه گاهی با نیروهای کرد تحت حمایت آمریکا که آنکارا نیز آنها را تروریست می‌داند، در شمال سوریه درگیر شده‌اند.
شرکت یونایتد ایرلاینز اعلام کرده است که از فوریه 2025 آزمایش خدمات اینترنتی استارلینک، تحت نظر شرکت اسپیس‌ایکس و ایلان ماسک، را برای پروازهای خود آغاز خواهد کرد.
این شرکت هواپیمایی قصد دارد که تا پایان سال 2025، تمامی ناوگان منطقه‌ای دو کابین خود را به استارلینک مجهز کند. اولین پرواز تجاری با استفاده از اینترنت استارلینک بر روی هواپیمای Embraer E-175 در بهار امسال انجام خواهد شد. این اقدام نشان‌دهنده تلاش یونایتد ایرلاینز برای ارائه خدمات اینترنت پرسرعت و پایدار به مسافران خود در طول پرواز است.
بخش خصوصی غیرنفتی عربستان سعودی در ماه دسامبر همچنان به رشد خود ادامه داد، هرچند با نرخی کمی کندتر نسبت به ماه قبل بود. بر اساس نتایج یک نظرسنجی که در روز یکشنبه منتشر شد، تقاضای قوی نقش مهمی در این رشد داشته است.
شاخص مدیران خرید
شاخص مدیران خرید بانک ریاض، که به صورت فصلی تنظیم شده است، در ماه دسامبر به 58.4 کاهش یافت، در حالی که در ماه نوامبر به بالاترین سطح خود در 17 ماه گذشته یعنی 59.0 رسیده بود. با این حال، این شاخص همچنان بالاتر از 50.0 بود که نشان‌دهنده رشد در بخش خصوصی غیرنفتی است.
رشد سفارشات جدید
سفارشات جدید برای پنجمین ماه متوالی افزایش یافت و از 63.4 در ماه قبل به 65.5 در ماه دسامبر رسید. این رشد ناشی از تقاضای داخلی قوی و افزایش صادرات بود. سرعت رشد در این ماه، سریع‌ترین رشد ثبت شده در سال 2024 بود.
برنامه چشم‌انداز 2030
نایف الغیث، اقتصاددان ارشد در بانک ریاض، اظهار داشت که بخش خصوصی غیرنفتی عربستان سعودی سال 2024 را با دستاوردهای موفقیت‌آمیز تحت برنامه چشم‌انداز 2030 به پایان رساند. این برنامه هدف دارد که اقتصاد کشور را تنوع‌بخشی کند و وابستگی به نفت را کاهش دهد.
فشارهای هزینه‌ای
با وجود تقاضای قوی برای مواد، فشارهای هزینه‌ای همچنان مسئله‌ای است. قیمت ورودی‌ها به شدت افزایش یافت، اما تورم دستمزدها کاهش یافت و به کاهش بار کلی هزینه‌ها کمک کرد.
انتظارات کسب‌وکار
انتظارات کسب‌وکار در ماه دسامبر به بالاترین سطح خود در نه ماه گذشته رسید و شرکت‌ها نسبت به رشد مستمر در سال 2025 خوش‌بین هستند. پیش‌بینی می‌شود تولید ناخالص داخلی غیرنفتی در سال‌های 2024 و 2025 بیش از 4٪ رشد کند که ناشی از بهبود شرایط کسب‌وکار است.
هزینه‌های استراتژیک
دولت عربستان قصد دارد هزینه‌های استراتژیک خود را برای پروژه‌های بزرگ افزایش دهد تا به اهداف چشم‌انداز 2030 برسد. از جمله این اهداف، میزبانی جام جهانی فوتبال 2034 است که ماه گذشته به صورت رسمی اعلام شد.
نتیجه‌گیری
رشد پایدار در بخش خصوصی غیرنفتی عربستان سعودی نشان‌دهنده موفقیت تلاش‌ها برای تنوع‌بخشی به اقتصاد و کاهش وابستگی به نفت است. با اجرای برنامه چشم‌انداز 2030 و افزایش هزینه‌های استراتژیک، انتظار می‌رود که رشد اقتصادی همچنان ادامه یابد و فرصت‌های جدیدی برای سرمایه‌گذاری و توسعه ایجاد شود.
مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، به افزایش تعادل بین تورم و بازار کار اشاره کرد و بیان داشت که تعادل بازار کار حفظ شده است.
او همچنین مخالف کاهش بیشتر در بازار کار بود. با این حال، دالی نگرانی خود را از تورم که بالاتر از هدف ۲٪ است، ابراز کرد و گفت که تورم همچنان به شکل نگران‌کننده‌ای بالاتر از هدف فدرال رزرو قرار دارد.
کوگلر، عضو فدرال رزرو، در آخرین اظهارات خود اعلام کرد که تورم در حال کاهش است و اقتصاد ایالات متحده با سرعتی سالم در حال رشد است. او همچنین اشاره کرد که بازار کار خنک شده است اما همچنان پایداری خود را حفظ کرده است. کوگلر تأکید کرد که فدرال رزرو در حال مقابله با سناریوهای مختلف اقتصادی است و اقتصاد ایالات متحده سال ۲۰۲۴ را با نتیجه‌ای مثبت به پایان رساند.
کوگلر می‌گوید که او به دقت تورم در بخش مسکن را زیر نظر دارد؛ زیرا این موضوع چالشی خاص برای سیاست‌گذاران ایجاد می‌کند. شاخص مسکن در شاخص قیمت مصرف‌کننده نشان‌دهنده کاهش ماهانه در نوامبر بود اما تورم مسکن همچنان به‌صورت سالانه ۴.۸ درصد اندازه‌گیری شد.
کوگلر اشاره کرد که نرخ‌های پایین وام مسکن ۳۰ ساله که بسیاری از آمریکایی‌ها در طول همه‌گیری کووید-۱۹ دریافت کرده‌اند، باعث شده است که بسیاری از خانوارها به جای فروش، به فکر حفظ خانه‌ها خود باشند. این امر عرضه مسکن را کاهش داده و قیمت‌ها و رشد قیمت‌ها را بالا نگه داشته است. کوگلر این روند را یکی از «چیزهای غیرمعمول» در این دوره تجاری می‌داند که ممکن است باعث شده است سیاست‌های پولی به شکلی متفاوت از دوره‌های گذشته در اقتصاد اثر بگذارد.
کوگلر خواستار حفظ نرخ فعلی بیکاری است و معتقد است که دادههای اخیر تورم فقط یک «نوسان» است. او می‌گوید که از افزایش بیکاری باید جلوگیری کرد و تورم در بخش مسکن و خدمات غیر بازاری را به عنوان یک «نوسان مشکوک» می‌بیند. با این حال، او معتقد است که هنوز کارهای بیشتری باید انجام شود زیرا تورم هنوز به ۲ درصد نرسیده است.
کوگلر همچنین اشاره کرد که مهاجرت تاکنون به تعادل بازار کار کمک کرده است و فدرال رزرو به سمت هدف تورم ۲ درصد و رسیدن به حداکثر اشتغال حرکت می‌کند. او تأکید کرد که کار فدرال رزرو در مورد تورم هنوز تمام نشده است و باید تلاش‌های بیشتری انجام شود تا به اهداف اقتصادی مورد نظر برسند.
باوجود آغاز سیاست‌های انبساطی در ناحیه یورو، رشد اقتصادی در منطقه یورو همچنان ضعیف باقی‌مانده و شاخص‌های کلیدی مانند تولید ناخالص داخلی نشانه‌هایی از رکود احتمالی را نشان می‌دهند.
در سال پیشرو، تفاوت‌های اقتصادی میان ایالات متحده و منطقه یورو بیشتر خواهد شد. فدرال رزرو قصد دارد کاهش نرخ‌ها را با سرعت کمتری پیش ببرد، زیرا تورم همچنان یک نگرانی مهم باقی‌مانده است، درحالی‌که بانک مرکزی اروپا به دلیل رشد ضعیف به سیاست‌های حمایتی خود ادامه خواهد داد. این تفاوت‌ها اولویت‌های متضاد دو بانک مرکزی را برجسته کرده است.
تحلیل تکنیکال EURUSD در تایم فریم هفتگی
در تحلیل قبلی ادامه ریزش جفت‌ارز یورو دلار را بررسی کردیم. همانطور که مشاهده می‌کنید، در تایم فریم هفتگی حمایت ۱.۰۳ بسیار حیاتی است و شکست آن مسیر را برای رسیدن به نرخ برابری هموار می‌کند. دادههای هفته پیشرو از جمله گزارش NFP در پایان هفته می‌تواند نقش مهمی در ادامه قدرت دلار و ریزش این جفت‌ارز ایفا کند.
تحلیل تکنیکال EURUSD در تایم فریم روزانه
در تایم فریم روزانه تا زمانی که خط روند نزولی شکسته نشود دیدگاه ما افت بیشتر خواهد بود. همچنین ناحیه عرضه مشخص شده می‌تواند فرصت فروش مجدد را فراهم کنم. همچنین شکست حمایت ۱.۰۳ به‌راحتی نخواهد بود و لمس مجدد آن برای ادامه روند نزولی محتمل است که می‌تواند دومین محل برای معامله فروش باشد.
برای بررسی بیشتر عوامل موثر فاندامنتال می توانید به تحلیل هفتگی در یوتیوب یا به صفحه تحلیل‌های فاندامنتال بازار جهانی و فارکس مراجعه کنید.
مدیر عامل ریپل، برد گارلینگهاوس، امروز اعلام کرد که از کنگره ۱۱۹ استقبال می‌کند. او بیان کرد که این کنگره به عنوان کنگره‌ای که بیشترین حمایت را از رمز ارزها دارد، شناخته می‌شود. این حمایت گسترده از رمز ارزها می‌تواند تأثیرات مثبتی بر بازارهای مالی و فناوری‌های نوین داشته باشد.
بر اساس اعلام آژانس هوانوردی روسیه، پروازهای ورود و خروج در فرودگاه پولکوو در سن پترزبورگ از ساعت ۷:۴۵ صبح روز شنبه به طور موقت متوقف شدند تا ایمنی هواپیماهای مسافربری تضمین شود. این آژانس دلیلی برای توقف پروازها ارائه نکرد اما قبلاً نیز در صورت خطر حملات پهپادی از سوی اوکراین، فرودگاه‌های روسیه تعطیل شده‌اند.
استاندار منطقه لنینگراد اعلام کرد که نیروهای روسیه دو پهپاد را در نزدیکی خلیج لوگا در خلیج فنلاند سرنگون کرده‌اند. نماینده آژانس هوانوردی روسیه نیز در تلگرام نوشت که خدمه هواپیماها، کنترل‌کننده‌های ترافیک هوایی و خدمات فرودگاهی تمام اقدامات لازم را برای اطمینان از ایمنی پروازها انجام می‌دهند.
سال 2024 برای طلای جهانی به سالی بی‌سابقه تبدیل شد. این فلز گرانبها با رشد خیره‌کننده نزدیک به 30 درصد نه تنها تمام کامودیتی‌ها را پشت سر گذاشت، بلکه به یکی از درخشان‌ترین دارایی‌های مالی تبدیل شد. عملکردی که همچنان اعتماد کارشناسان صنعت طلا و جواهر را به خود جلب کرده و توجه بسیاری از معامله‌گران را به این بازار معطوف کرده است.
در حالی که پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد قیمت طلا در سال 2025 می‌تواند از مرز 3,000 دلار در هر اونس فراتر رود، آغاز سال 2024 داستان متفاوتی داشت. قیمت طلای اسپات در ابتدای سال در حدود 2,000 دلار بود و در میانه ماه فوریه به 1,992 دلار کاهش یافت. اما روز ولنتاین نویدبخش بازگشتی قدرتمند بود؛ طلا دوباره به بالای 2,000 دلار رسید و توانست این سطح کلیدی را حفظ کند.
نقطه عطف بازار اما در پایان ماه فوریه رخ داد. در تنها دو روز، طلا بیش از 60 دلار رشد کرد و در نخستین روز معاملاتی ماه مارس با شکستن سقف 2,100 دلار، رکوردی جدید را به ثبت رساند.
پس از یک دوره تثبیت در سطوح بالای قیمتی، روند صعودی طلا در روزهای پایانی ماه بار دیگر قوت گرفت و قیمت این فلز گرانبها از 2,200 دلار عبور کرد. این روند در میانه آوریل، طلا را به مرز 2,400 دلار در هر اونس نزدیک کرد. با این حال، معامله‌گران هنوز برای پذیرش این سطوح آماده نبودند و در نتیجه، قیمت طلای اسپات تا پایان ماه آوریل به زیر 2,300 دلار بازگشت.
ماه می با بازگشت خوش‌بینی به بازار فلزات همراه بود. در تاریخ 16 می، طلای اسپات به طور قاطع از مقاومت 2,400 دلار عبور کرد. هرچند که پس از رسیدن به سقف 2,426 دلار، بار دیگر وارد یک دوره تثبیت شد؛ دوره‌ای که به طولانی‌ترین بازه تثبیت قیمت طلا در سال 2024 تبدیل شد.
اما سرانجام در تاریخ 10 ژوئن، طلا دوباره مقاومت 2,400 دلار را شکست و این بار توانست از این سطح حمایت دریافت کند. از این نقطه به بعد، طلا یکی از باثبات‌ترین صعودهای خود در سال را آغاز کرد. این روند صعودی تا اواخر تابستان و اوایل پاییز ادامه یافت و در 30 اکتبر، قیمت طلا به رکورد جدید 2,788.54 دلار در هر اونس رسید.
پس از یک اصلاح جزئی در روند صعودی، انتخاب دونالد ترامپ در تاریخ 15 آبان 1403 (5 نوامبر 2024) طلا را از جایگاه اوج خود پایین کشید. قیمت طلای اسپات که در 14 آبان به 2,743 دلار در هر اونس رسیده بود، تنها طی 10 روز تا محدوده 2,560 دلار سقوط کرد.
با این حال، قیمت طلا به سرعت حمایت جدیدی پیدا کرد. تهدیدات رئیس‌جمهور منتخب در مورد اعمال تعرفه‌ها و جنگ‌های تجاری، همراه با افزایش دوباره نگرانی‌ها از تورم، قیمت طلا را بار دیگر به بالای 2,700 دلار در هر اونس رساند. هرچند این فلز گرانبها نتوانست به سقف قیمتی ماه اکتبر نزدیک شود، اما به جز چند افت موقت، حمایت 2,600 دلار در باقی‌مانده سال 2024 به خوبی حفظ شد و مانع از کاهش بیشتر قیمت شد.
نتایج نظرسنجی سالانه کیتکو نیوز نشان‌دهنده اعتماد قوی معامله‌گران خرد به پتانسیل صعودی طلا در سال 2025 است. در این نظرسنجی، در حالی که بانک‌های بزرگ و کارشناسان صنعت طلا و جواهر بر تداوم قدرت قیمت طلا تاکید داشتند، معامله‌گران خرده‌فروشی پیش‌بینی می‌کنند این فلز گرانبها به رکوردهای جدیدی دست یابد.
در این نظرسنجی، 457 سرمایه‌گذار خرد شرکت کردند و اکثریت قاطع آنها باور داشتند که قیمت طلا در سال 2025 از مرز 3,000 دلار در هر اونس عبور کرده و سقف تاریخی جدیدی ثبت خواهد کرد.
بر اساس نظرسنجی کیتکو نیوز، از میان 457 معامله‌گر خرد، 266 نفر، معادل 58 درصد، پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت طلا در سال 2025 از مرز 3,000 دلار در هر اونس عبور خواهد کرد. این در حالی است که رکورد فعلی طلا در 2,788.54 دلار، در تاریخ 30 اکتبر 2024 به ثبت رسیده است.
علاوه بر این، 103 نفر از شرکت‌کنندگان (22 درصد) انتظار دارند که قیمت طلا در محدوده 2,800 تا 3,000 دلار معامله شود. در مقابل، تنها 30 نفر (7 درصد) پیش‌بینی کرده‌اند که طلا در محدوده 2,600 تا 2,800 دلار باقی بماند. در نهایت، 58 معامله‌گر خرد، معادل 13 درصد از شرکت‌کنندگان، انتظار دارند قیمت طلا به محدوده 2,400 تا 2,600 دلار که در اواخر تابستان و اوایل پاییز 2024 تجربه شده بود، بازگردد.
در مقایسه با معامله‌گران خرد، تحلیلگران وال‌استریت هرچند به چشم‌انداز صعودی طلا خوش‌بین هستند، اما دیدگاه محتاطانه‌تری اتخاذ کرده‌اند.
شانتل شیون، رئیس بخش تحقیقات در Capitalight Research، در مصاحبه‌ای با کیتکو نیوز اظهار داشت که طلا همچنان جایگاه خود را حفظ کرده است و اصلاح قیمتی اخیر، نخستین اصلاح عمده‌ای است که این فلز گرانبها طی یک سال گذشته تجربه کرده است.
او در این مصاحبه گفت: «من هیچ نگرانی در مورد نوسانات فعلی ندارم. به نظر من، این استراحت برای بازار کاملاً سالم و ضروری است.»
در ابتدای سال 2024، شیون در میان تحلیلگرانی که توسط انجمن بازار شمش لندن (LBMA) در نظرسنجی سالانه شرکت کرده بودند، صعودی‌ترین پیش‌بینی را ارائه کرده بود. او پیش‌بینی کرده بود که قیمت طلا به 2,400 دلار در هر اونس برسد، سطحی که طلا با اختلاف نزدیک به 400 دلار از آن عبور کرد. به گفته شیون، با نگاه به آینده، طلا همچنان پتانسیل قابل توجهی برای رشد بیشتر دارد.
شانتل شیون همچنان به طلا برای سال 2025 به اندازه سال 2024 خوش‌بین است. او در این خصوص گفت: «من همچنان به صعود طلا در سال 2025 معتقدم.» با این حال، شیون تأکید کرد که خوش‌بینی او همراه با صبر است، چرا که انتظار دارد فاز تثبیت فعلی چند ماه به طول بینجامد.
او پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در نیمه اول سال 2025 در محدوده 2,500 تا 2,700 دلار در هر اونس معامله شود، اما در نیمه دوم سال، از مرز 3,000 دلار عبور کند.
شیون همچنین انتظار دارد که در نیمه دوم 2025 رشد اقتصادی کندتر شود، به‌ویژه به دلیل جنگ تجاری جهانی و بی‌ثباتی‌های ژئوپلیتیکی. او بر این باور است که نرخ تورم نیز بالاتر از 3 درصد باقی خواهد ماند و این عوامل می‌توانند به حمایت از قیمت طلا ادامه دهند.
شانتل شیون معتقد است که «یک رکود اقتصادی ملایم همراه با تورم بالا می‌تواند محیطی ایده‌آل برای رشد قیمت طلا فراهم کند.» او همچنین تأکید کرد که طلا می‌تواند حدود 10 درصد از سبد سرمایه‌گذاری افراد را تشکیل دهد و به عنوان یک گزینه مطمئن برای حفظ ارزش سرمایه مطرح شود.
در همین حال، فواد رزاق‌زاده، تحلیلگر بازار در City Index، در گزارش چشم‌انداز بنیادی طلا برای سال 2025 نوشت که اگرچه عواملی مانند قدرت دلار آمریکا، بازدهی بالاتر اوراق قرضه، عملکرد بهتر بازار سهام و کاهش تقاضای آسیایی ممکن است امسال به ضرر طلا عمل کنند، اما همچنان عوامل متعددی از صعود این فلز گرانبها به سطح 3,000 دلار در هر اونس در سال 2025 حمایت می‌کنند.
فواد رزاق‌زاده در گزارش خود اشاره کرد که یکی از عوامل کلیدی صعود قیمت طلا در سال 2024، انتظارات کاهش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی در پی افت تورم بود. با این حال، این انتظارات در حال حاضر تعدیل شده‌اند. او افزود: «احتمالاً سیاست‌های پولی در اوایل سال 2025 همچنان سختگیرانه باقی خواهند ماند، که این امر می‌تواند از بازدهی اوراق قرضه و دلار آمریکا حمایت کند—دو عاملی که معمولاً به ضرر جذابیت طلا عمل می‌کنند.»
رزاق‌زاده همچنین توضیح داد که بازدهی بالاتر اوراق قرضه تأثیر قابل توجهی بر تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا دارد، زیرا هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را افزایش می‌دهد. او گفت: «در عین حال، تاب‌آوری دلار آمریکا که با سیاست‌های پولی انقباضی و دادههای اقتصادی قوی‌تر از حد انتظار تقویت شده، طلا را برای خریدارانی که از ارزهای ضعیف‌تر استفاده می‌کنند، گران‌تر کرده است. این پویایی‌ها می‌توانند پتانسیل صعود طلا در نیمه اول سال 2025 را محدود کنند.»
✔️ بیشتر بخوانید: آیا سرمایه گذاری در طلا هنوز هم سودآور است؟
فواد رزاق‌زاده همچنین اشاره کرد که چین و هند، به عنوان بزرگ‌ترین بازارهای مصرف‌کننده طلا در جهان، با چالش‌های داخلی مواجه هستند که می‌تواند تقاضا برای این فلز گرانبها را تضعیف کند.
او افزود: «حتی با کنار گذاشتن مسائل ارزی، خطرات ژئوپلیتیکی قابل توجهی وجود دارد که باید در نظر گرفته شود.» به گفته او، تعرفه‌های احتمالی آمریکا بر کالاهای چینی می‌تواند فشارهای اقتصادی را تشدید کند. در عین حال، تقاضای امن (Safe-Haven) ناشی از بی‌ثباتی‌های جهانی ممکن است تنها تا حدی بتواند این موانع را جبران کند.
رزاق‌زاده همچنین به پیچیدگی دیگری اشاره کرد: همبستگی مثبت اخیر بین طلا و دارایی‌های پرریسک. این ارتباط می‌تواند تحلیل بازار را دشوارتر کند و به تصویر کلی بازار طلا در سال 2025 ابهام بیشتری ببخشد.
فواد رزاق‌زاده به تغییر رویکرد سرمایه‌گذاران در سال 2024 اشاره کرد و گفت: «احساسات سرمایه‌گذاران به شدت به سمت دارایی‌های پرریسک متمایل شد. این روند ابتدا با امید به کاهش نرخ بهره آغاز شد و سپس با خوش‌بینی ناشی از انتخاب مجدد ترامپ تقویت شد.» به گفته او، بیت‌کوین، XRP و سایر رمزارزها افزایش‌های خیره‌کننده‌ای را تجربه کردند، در حالی که شاخص‌هایی مانند S&P 500 و DAX آلمان به سقف‌های تاریخی دست یافتند. این تغییر در تمایل به ریسک، جذابیت دارایی‌های امنی مانند طلا را در پایان سال کاهش داد؛ دارایی‌هایی که معمولاً در دوران عدم اطمینان اقتصادی مورد استقبال قرار می‌گیرند. با این حال، در سال‌های اخیر، طلا و S&P 500 اغلب به طور کلی در یک مسیر حرکت کرده‌اند.»
او افزود: «اینجاست که چالش اصلی طلا نمایان می‌شود: آیا طلا می‌تواند از دارایی‌های ریسکی جدا شود؟»
با این حال، رزاق‌زاده معتقد است که چه بازارهای سهام صعود کنند و چه نزول، جذابیت بلندمدت طلا همچنان پابرجا خواهد بود. او تأکید کرد: «تورم همچنان قدرت خرید ارزهای فیات را کاهش می‌دهد و جایگاه طلا را به عنوان یک ذخیره ارزش تقویت می‌کند. علاوه بر این، تنش‌های ژئوپلیتیکی—از خاورمیانه گرفته تا جنگ‌های تجاری احتمالی—می‌توانند تقاضای امن برای طلا را دوباره زنده کنند و به عنوان وزنه‌ای در برابر تمایل به دارایی‌های پرریسک عمل کنند.»
سوالی که ذهن بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود مشغول کرده این است که آیا قیمت طلا می‌تواند در این شرایط به سطح 3,000 دلار در هر اونس دست یابد؟ فواد رزاق‌زاده معتقد است که این هدف دست‌یافتنی است. او اظهار داشت: «با وجود چالش‌های کوتاه‌مدت، رسیدن به قیمت 3,000 دلار برای طلا همچنان ممکن است.» وی همچنین اضافه کرد که اصلاحات یا دوره‌های تثبیت در اوایل سال 2025 احتمالاً زمینه را برای یک روند صعودی جدید در نیمه دوم سال فراهم خواهند کرد.
نیکی شیلز، رئیس بخش تحقیقات و استراتژی فلزات در MKS PAMP، در گزارش چشم‌انداز فلزات گرانبها برای سال 2025 پیش‌بینی کرد که طلا در بازه 2,500 تا 3,200 دلار در هر اونس معامله خواهد شد. او تأکید کرد که سرنوشت این فلز گرانبها تا حد زیادی به سیاست‌های فدرال رزرو بستگی خواهد داشت.
نیکی شیلز در ادامه پیش‌بینی خود افزود: «قیمت طلا در محدوده 3,000 دلار یا بالاتر یا 2,500 دلار یا پایین‌تر بستگی به این دارد که فدرال رزرو تا چه حد بتواند از منحنی تورمی ترامپ (Trumpflation Curve) جلوتر باشد. ما انتظار داریم که آنها عقب بمانند، که این امر به کاهش نرخ‌های بهره واقعی و تضعیف دلار آمریکا در نیمه دوم سال منجر خواهد شد.»
او توضیح داد که عوامل ساختاری مانند تورم بالا و ماندگار، روند روبه‌رشد واگرایی جهانی (Deglobalization)، کاهش ارزش ارزها، سیاست‌های کاهش وابستگی بانک‌های مرکزی به دلار آمریکا، ژئوپلیتیک پیچیده و غیرقابل پیش‌بینی، بدهی‌های جهانی غیرقابل تحمل و کمبود مالکیت طلا در میان جامعه سرمایه‌گذاران، تضمین می‌کنند که طلا همچنان به عنوان یک دارایی امن و متنوع‌کننده باقی بماند.
با این حال، شیلز خاطرنشان کرد که اگرچه طلا در سال 2025 از حمایت بنیادین قوی برخوردار خواهد بود، اما احتمال شکل‌گیری بازار نزولی بیشتر از سناریوی صعودی است. او پیش‌بینی کرد که با سیاست‌های طرفدار رشد ترامپ مانند کاهش مالیات‌ها و مقررات‌زدایی، احتمال 30 درصدی وجود دارد که قیمت طلا در سال آینده به سطح 2,500 دلار نزدیک شود، زیرا این سیاست‌ها موجب تقویت برتری اقتصادی آمریکا خواهند شد.
سیاست‌های آمریکا‌محور دولت جدید پیش‌بینی می‌شود که قیمت‌های مصرف‌کننده را افزایش دهد و فدرال رزرو را مجبور کند چرخه کاهش نرخ بهره خود را کندتر پیش ببرد، حتی با وجود اینکه از منحنی تورم عقب‌تر خواهد ماند. نیکی شیلز همچنین به سرمایه‌گذاران طلا هشدار داد که تمرکز دولت جدید بر رمزارزها ممکن است برخی از سرمایه‌گذاران را از بازار فلزات گرانبها دور کند.
در همین حال، مؤسسه MKS تنها 20 درصد احتمال می‌دهد که قیمت طلا در سال 2025 از سطح 3,000 دلار در هر اونس فراتر رود.
از سوی دیگر، اوا مانتی، استراتژیست کامودیتی‌ها در ING، در پیش‌بینی خود برای طلا در سال 2025 نوشت که ترکیب یک تصویر کلان صعودی، خطرات ژئوپلیتیکی مداوم و خرید قوی از سوی دولت‌ها می‌تواند قیمت طلا را به سقف‌های جدیدی در این سال برساند.
اوا مانتی، استراتژیست کامودیتی‌ها در ING، معتقد است که مهم‌ترین پرسش در بازار طلا اکنون سرعت کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکاست. او گفت: «تأثیر تورمی سیاست‌های ترامپ می‌تواند منجر به کاهش تعداد دفعات کاهش نرخ بهره نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی شود.»
او افزود: «جیمز نایتلی، اقتصاددان ارشد ما، انتظار دارد که بانک مرکزی آمریکا در ماه دسامبر بار دیگر نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش دهد، اما چشم‌انداز پس از آن کمتر مشخص است و احتمال زیادی برای یک وقفه در جلسه ژانویه کمیته بازار باز فدرال (FOMC) وجود دارد.»
✔️ بیشتر بخوانید: آشنایی با اعضای FOMC و فدرال رزرو
نایتلی پیش‌بینی خود برای کاهش نرخ بهره در سال 2025 را از 50 واحد پایه به 25 واحد پایه در هر فصل کاهش داده است و انتظار دارد که نرخ‌ها تا سه‌ماهه سوم 2025 به 3.75 درصد برسند.
علاوه بر این، ING پیش‌بینی می‌کند که تقاضای بانک‌های مرکزی برای طلا در سال آینده همچنان قوی باقی بماند و این روند به حفظ قیمت‌های تاریخی بالای طلا کمک خواهد کرد.
اوا مانتی در گزارش خود اشاره کرد که بانک‌های مرکزی به افزایش ذخایر طلای خود ادامه داده‌اند، اگرچه سرعت خرید در سه‌ماهه سوم کاهش یافت، زیرا قیمت‌های بالای طلا برخی از خریدها را محدود کرد. او افزود: «اشتیاق سالم بانک‌های مرکزی به خرید طلا همچنین ناشی از نگرانی‌هایی است که کشورهای مختلف از تحریم‌های مشابه روسیه نسبت به دارایی‌های خارجی خود دارند؛ به ویژه پس از تصمیمات آمریکا و اروپا برای مسدود کردن دارایی‌های روسیه. این روند همچنین منعکس‌کننده تغییر استراتژی‌ها در مدیریت ذخایر ارزی است.»
ING بر این باور است که روند صعودی طلا در سال 2025 ادامه خواهد یافت. این بانک انتظار دارد که قیمت طلا در نیمه اول سال 2025 به طور میانگین نزدیک به سقف تاریخی سال گذشته باقی بماند.
مانتی در ادامه افزود: «ما معتقدیم که روند مثبت طلا در کوتاه‌مدت تا میان‌مدت ادامه خواهد داشت. چشم‌انداز کلان به احتمال زیاد برای این فلز گرانبها مساعد باقی می‌ماند، زیرا کاهش نرخ بهره و ادامه تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی در میان تنش‌های ژئوپلیتیکی، شرایطی ایده‌آل برای طلا ایجاد می‌کنند.»
اوا مانتی در تحلیل خود افزود: «در بلندمدت، سیاست‌های پیشنهادی ترامپ – از جمله تعرفه‌ها و محدودیت‌های شدیدتر مهاجرتی که ماهیتاً تورمی هستند – کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را محدود خواهند کرد.» او همچنین گفت: «یک دلار قوی‌تر و سیاست‌های پولی سختگیرانه‌تر می‌توانند در نهایت موانعی برای رشد طلا ایجاد کنند. با این حال، افزایش اصطکاک‌های تجاری می‌تواند به جذابیت امن طلا بیفزاید.»
ING پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلای اسپات در سه‌ماهه اول و دوم سال 2025 به طور میانگین در سطح 2,800 دلار در هر اونس باقی بماند، سپس در سه‌ماهه سوم به 2,750 دلار و در سه‌ماهه چهارم به 2,700 دلار کاهش یابد. میانگین قیمت پیش‌بینی شده برای کل سال 2025 حدود 2,760 دلار در هر اونس است.
در همین حال، تحلیلگران کامودیتی در BMO Capital Markets در چشم‌انداز سال 2025 خود پیش‌بینی کردند که طلا همچنان یکی از دارایی‌های کلیدی در پرتفوی سرمایه‌گذاران باقی خواهد ماند. آنها خاطرنشان کردند که احتمال وقوع جنگ تجاری جهانی همچنان به افزایش بی‌ثباتی‌های ژئوپلیتیکی کمک می‌کند و نیروی محرکه بیشتری برای بازار طلا فراهم خواهد کرد.
تحلیلگران BMO Capital Markets پیش‌بینی می‌کنند که فشار برای کاهش وابستگی به دلار در تجارت جهانی (De-dollarization) در سه‌ماهه دوم سال 2025 بار دیگر افزایش یابد، زیرا اصطکاک‌های تجاری رشد می‌کنند. به گفته آنها، این روند می‌تواند قیمت طلا را به سقف‌های جدید اسمی برساند.
BMO برآورد می‌کند که قیمت طلا در سال 2025 به طور میانگین حدود 2,750 دلار در هر اونس باشد که نسبت به پیش‌بینی قبلی 3 درصد افزایش دارد. در تحلیل فصلی، این مؤسسه انتظار دارد که قیمت طلا در تابستان به اوج خود برسد و در سه‌ماهه سوم به طور میانگین 2,850 دلار در هر اونس معامله شود.
این تحلیلگران همچنین پیش‌بینی می‌کنند که چین همچنان به عنوان یک بازیگر برجسته در بازار طلا باقی بماند. آنها در این باره گفتند: «ما معتقدیم که سیستم‌های مالی جهانی به طور کامل برای این تحولات آماده نیستند و به همین دلیل، طلا بار دیگر به نظام پولی جهانی بازگشته است.»
بلک‌راک، بزرگ‌ترین شرکت مدیریت دارایی در جهان، در گزارش چشم‌انداز جهانی 2025 خود پیش‌بینی کرد که افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در سال آینده منجر به تشدید کاهش وابستگی به دلار (De-dollarization) و حمایت از خرید طلا خواهد شد.
تام دونیلون، رئیس مؤسسه سرمایه‌گذاری بلک‌راک، در این گزارش نوشت: «تنش‌های جهانی بالا در حال تسریع بازسازی زنجیره‌های تأمین و شکل‌گیری بلوک‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی رقیب هستند. انتظار می‌رود که دولت دوم ترامپ این روندها را تقویت کند. این تغییرات در بخش‌های فناوری، انرژی و بازارهای مالی نمود پیدا خواهند کرد.»
دونیلون همچنین به بازسازی جهانی‌شدن (Rewiring of Globalization) در حوزه ارزهای ذخیره‌ای اشاره کرد و افزود: «با تقسیم جهان به بلوک‌های رقیب و اتکای دولت‌های غربی به تحریم‌ها و محدودیت‌های دیگر به عنوان ابزار سیاست‌گذاری، برخی کشورها در حال انتقال ذخایر خود از دلار آمریکا به طلا و سایر دارایی‌ها هستند. این کشورها همچنین به طور فزاینده‌ای در حال استفاده از ارزهای غیردلاری برای تأمین مالی تجارت خود هستند.»
سامارا کوهن، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در بخش ETF و سرمایه‌گذاری‌های شاخص بلک‌راک، اظهار داشت که سرمایه‌گذاران برای مدیریت ریسک در این دنیای به شدت پراکنده، باید به دارایی‌های متنوع‌کننده مانند طلا و بیت‌کوین متکی باشند.
او نوشت: «همبستگی نامنظم بازده سهام و اوراق قرضه، ویژگی رژیم جدید بازار بوده است – و این امر باعث شده است که اوراق قرضه دولتی به عنوان یک سپر قابل‌اعتماد در برابر فروش سهام، کمتر کارآمد عمل کنند. ما معتقدیم که دارایی‌های متنوع‌کننده دیگر، مانند طلا که قدیمی است و بیت‌کوین که جدید است، می‌توانند جایگزین شوند. این موضوع به معنای جایگزینی اوراق قرضه بلندمدت برای یافتن تنوع نیست، بلکه جستجوی منابع جدید و متمایز ریسک و بازده است.»
کوهن در ادامه افزود: «طلا به دلیل تلاش سرمایه‌گذاران برای تقویت پرتفوی خود در برابر تورم بالا و همچنین تلاش برخی بانک‌های مرکزی برای یافتن جایگزین‌هایی برای ارزهای ذخیره‌ای عمده، افزایش یافته است. ما معتقدیم نظارت بر عملکرد این دارایی‌های جایگزین در مقایسه با کلاس‌های دارایی سنتی کلیدی است – و انعطاف‌پذیری در استفاده از آنها اهمیت دارد.»
استراتژیست‌های کامودیتی در TD Securities در گزارش چشم‌انداز 2025 خود پیش‌بینی کردند که قیمت طلا ممکن است در کوتاه‌مدت به دلیل کاهش پوزیشن‌های لانگ از سوی سرمایه‌گذاران دچار اصلاح شود، اما تورم مداوم و بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی مانع از سقوط جدی این فلز گرانبها در سال 2025 خواهند شد.
این مؤسسه معتقد است که عوامل اصلی پشت رالی رکوردشکن طلا در سال 2024 شامل «انتظارات برای کاهش سریع نرخ بهره فدرال رزرو، نااطمینانی‌های سیاسی در آمریکا، خطرات ژئوپلیتیکی و خریدهای قوی توسط بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران» بوده‌اند.
استراتژیست‌های TD Securities هشدار دادند که تأثیر عوامل حمایتی بر قیمت طلا احتمالاً به اوج خود رسیده است. آنها اشاره کردند: «پیش‌بینی‌ها برای کاهش نرخ بهره پس از انتخابات آمریکا به شدت تعدیل شده‌اند، چرا که پیروزی گسترده جمهوری‌خواهان و افزایش خطرات تورمی در افق، در زمانی که رشد اقتصادی همچنان قوی است، نقشه سیاسی آمریکا را تغییر داده است.»
تحلیلگران همچنین تأکید کردند که با توجه به تغییر مسیر نرخ بهره، قدرت دلار آمریکا و کاهش سرعت خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران خرد، بازار ممکن است آماده تثبیت سودهای اخیر باشد.
در این شرایط، TD Securities انتظار دارد که برخی از معامله‌گران دارای پوزیشن‌های لانگ قابل‌توجه به دنبال شناسایی سود باشند، زیرا چشم‌انداز افزایش بازده اوراق قرضه، عملکرد قوی بازارهای سهام و تغییر در محیط ژئوپلیتیکی را مدنظر قرار می‌دهند. آنها افزودند: «احتمالاً فروش گسترده‌ای از سوی صندوق‌های کلان اقتصادی تاکنون انجام شده است، که دامنه فعالیت‌های فروش بعدی را محدود می‌کند. با این حال، چشم‌انداز کلان دیگر از پوزیشن‌های لانگ افراطی حمایت نمی‌کند، به خصوص با کاهش احتمال سیاست‌های پولی بیش از حد انبساطی در آینده.»
استراتژیست‌های TD Securities با اشاره به ریسک‌های اصلاح قیمت طلا، تأکید کردند که همچنان عدم قطعیت‌های زیادی وجود دارد که از جایگاه طلا به عنوان یک پوشش ریسک حمایت می‌کند. یکی از این موارد، سوالاتی درباره استقلال فدرال رزرو تحت رژیم جدید جمهوری‌خواهان در واشنگتن است.
آنها نوشتند: «برای اولین بار در دهه‌های اخیر، رئیس‌جمهور منتخب آمریکا ایده‌های متفاوتی درباره استقلال فدرال رزرو در تعیین سیاست‌های پولی به همراه آورده است.» تحلیلگران ادامه دادند: «اگرچه احتمال کمی وجود دارد که دونالد ترامپ بتواند رئیس فعلی فدرال رزرو، جروم پاول، را از سمت خود برکنار کند، او ممکن است پس از پایان دوره پاول در ماه می 2026 یک رئیس فدرال رزرو با سیاست‌های انبساطی‌تر (Dovish) منصوب کند. ایده وجود یک "رئیس سایه فدرال رزرو" (Shadow Fed Chair) می‌تواند بیشتر استقلال این نهاد را تهدید کند.»
TD Securities پیش‌بینی کرده است که قیمت طلای اسپات در سه‌ماهه اول سال 2025 در سطح 2,675 دلار در هر اونس معامله شود و در سه‌ماهه دوم به 2,700 دلار برسد. با این حال، تحلیلگران انتظار دارند که قیمت طلا در سه‌ماهه سوم و چهارم کاهش یابد و به 2,625 دلار در هر اونس برسد.
برای سال 2026، این مؤسسه پیش‌بینی می‌کند که روند کاهشی ادامه داشته باشد. انتظار می‌رود طلا در نیمه اول سال 2026 با قیمت 2,600 دلار معامله شود و در نیمه دوم به 2,525 دلار کاهش یابد.
در معاملات اخیر، قیمت طلا که در جلسه آسیایی تا سقف 2,665.40 دلار در هر اونس افزایش یافته بود، در روز جمعه روند نزولی پیدا کرد. با این حال، قیمت‌ها به راحتی بالاتر از سطح 2,600 دلار در هر اونس باقی مانده‌اند.
✔️ بیشتر بخوانید: برنامه DOGE یا وزارت کارآمدی دولت چیست؟ ایلان ماسک وزیر کارآمدی دولت ترامپ
رئیس‌جمهور جو بایدن قصد دارد با اعلام یک ممنوعیت گسترده، توسعه حفاری‌های نفت و گاز جدید در مناطقی به وسعت ۶۲۵ میلیون جریب (۲۵۰ میلیون هکتار) از آب‌های ساحلی ایالات متحده را متوقف کند. این ممنوعیت که روز دوشنبه اعلام خواهد شد، فروش حقوق حفاری در مناطق خاصی از اقیانوس اطلس، اقیانوس آرام و خلیج مکزیک شرقی را شامل می‌شود.
جزئیات ممنوعیت حفاری نفتی
بر اساس گزارش خبرگزاری بلومبرگ، این تصمیم دولت بایدن شامل مناطقی از خلیج مکزیک شرقی و همچنین مناطق وسیعی از اقیانوس‌های اطلس و آرام می‌شود. با این حال، مناطق مرکزی و غربی خلیج مکزیک که حدود ۱۴ درصد از تولید نفت و گاز طبیعی ایالات متحده را تشکیل می‌دهند، از این ممنوعیت مستثنی هستند و امکان اجاره‌نامه‌های جدید در این مناطق همچنان باقی خواهد ماند.
هدف‌گذاری برای مقابله با تغییرات اقلیمی
این اقدام، گامی مهم در جهت تحقق اهداف جو بایدن برای مقابله با تغییرات اقلیمی و کربن‌زدایی از اقتصاد ایالات متحده تا سال ۲۰۵۰ به شمار می‌رود. با ممنوعیت حفاری‌های جدید، بایدن تلاش دارد تا جایگاه خود را به عنوان یکی از رهبران جهانی در زمینه حفاظت از محیط زیست و کاهش آلاینده‌های کربنی تقویت کند.
استناد به قانون اراضی قفسه قاره‌ای خارجی
این تصمیم بر اساس بخشی از قانون «اراضی قفسه قاره‌ای خارجی» اتخاذ شده است. این قانون اختیارات گسترده‌ای به رئیس‌جمهور ایالات متحده برای ممنوعیت حفاری در مناطق خاص می‌دهد و به رؤسای جمهور آینده اجازه لغو این ممنوعیت را نمی‌دهد. بر اساس تجربه‌های گذشته، دونالد ترامپ در سال ۲۰۱۷ تلاش کرد ممنوعیت‌های اعمال‌شده توسط باراک اوباما در مناطق قطب شمال و اقیانوس اطلس را لغو کند، اما یک قاضی فدرال در سال ۲۰۱۹ حکم داد که این قانون چنین اختیاری را به رئیس‌جمهور نمی‌دهد.
تأثیرات اقتصادی و زیست‌محیطی
این ممنوعیت علاوه بر تقویت سیاست‌های زیست‌محیطی، می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر صنعت نفت و گاز ایالات متحده داشته باشد. در حالی که برخی مناطق کلیدی همچنان برای حفاری باز هستند، این تصمیم به‌طور بالقوه می‌تواند سرمایه‌گذاری‌ها در پروژه‌های جدید را کاهش داده و تمرکز بیشتری بر انرژی‌های تجدیدپذیر ایجاد کند.
نتیجه‌گیری
ممنوعیت جدید حفاری‌های نفتی در آب‌های ایالات متحده، نقطه عطفی در سیاست‌های زیست‌محیطی دولت بایدن محسوب می‌شود. این اقدام نه تنها به کاهش تأثیرات زیست‌محیطی صنعت نفت کمک می‌کند، بلکه گامی استراتژیک در جهت کاهش وابستگی به سوخت‌های فسیلی و حرکت به سمت آینده‌ای پایدارتر به شمار می‌رود.
عضو فدرال رزرو، کوگلر، اخیراً اظهار داشته است که اقتصاد در پایان سال ۲۰۲۴ در وضعیت خوبی قرار داشت و شاهد رشد مناسبی بود. او اشاره کرد که ممکن است فدرال رزرو زمان بیشتری را برای کاهش نرخ بهره آینده صرف کند (فدرال رزرو عجله‌ای برای کاهش نرخ بهره در آینده نخواهد داشت). در حال حاضر، سوالاتی درباره اینکه آیا فشارهای تورمی همچنان چسبنده خواهند ماند یا خیر وجود دارد. کوگلر همچنین به رشد بهره‌وری و عرضه نیروی کار اشاره کرد که به تقویت وضعیت اقتصادی کمک کرده است.
وی افزود که بازار کار به نظر پایدار می‌رسد و نرخ بیکاری فعلی همچنان در سطح تاریخی پایینی قرار دارد. حتی با خنک شدن تدریجی بازار کار، دستمزدهای واقعی همچنان بالا باقی مانده‌اند. به طور کلی، بازار کار به آرامی در حال خنک شدن است، اما همچنان مقاوم به نظر می‌رسد. فرآیند کاهش تورم نیز به طور مداوم ادامه دارد.
آیا دادههای هفته پیش رو به تقویت دلار منجر خواهد شد؟
دلار آمریکا سال جدید را با یک افت کوچک آغاز کرد، اما به سرعت به روند صعودی خود بازگشت، زیرا شرایط بنیادی اقتصاد ایالات متحده تغییر نکرده است. فدرال رزرو با تعدیل نزولی پیش‌بینی‌های خود درباره کاهش نرخ بهره، نشان داد که احتمالاً تنها دو کاهش در سال ۲۰۲۴ اتفاق خواهد افتاد. این موضوع باعث شده است که اختلاف نرخ بازدهی بین آمریکا و دیگر اقتصادهای بزرگ بیشتر شود، زیرا بانک‌های مرکزی دیگر کشورها به سمت سیاست‌های پولی انبساطی‌تر در حال حرکت هستند.
انتخاب دونالد ترامپ به عنوان رئیس جمهور آمریکا نیز نگرانی‌هایی را ایجاد کرده، زیرا سیاست‌های کاهش مالیات و تعرفه‌ای او ممکن است باعث افزایش تورم شود. دادههای اقتصادی بهتر از انتظار و چسبندگی تورم حتی قبل از اجرای سیاست‌های ترامپ، این ایده را تقویت کرده‌اند که فدرال رزرو نباید عجله‌ای برای کاهش بیشتر نرخ بهره داشته باشد.
گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) نوامبر نشان داد که تعداد شغل‌های ایجاد شده به شدت افزایش یافته و اقتصاد آمریکا ۲۲۷ هزار شغل جدید ایجاد کرده است. این در حالی است که در اکتبر تنها ۱۲ هزار شغل ایجاد شده بود که ضعیف‌ترین رشد اشتغال از دسامبر ۲۰۲۰ محسوب می‌شد.
اگر گزارش دسامبر نیز نشان دهد که ضعف در گزارش اکتبر موقتی بوده، احتمالا برخی سرمایه‌گذاران به این نتیجه برسند که حتی دو کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ نیز زیاد است و این موضوع می‌تواند به ادامه روند صعودی دلار در برابر دیگر ارزهای اصلی منجر گردد.
سوال اینجاست که آیا بازار سهام با توجه به انتظارات کاهش کمتر نرخ بهره، به روند نزولی خود ادامه خواهد داد یا با نشانه‌های عملکرد قوی اقتصادی بهبود پیدا خواهد کرد؟ با توجه به اینکه سرمایه‌گذاران بازار سهام معمولاً دید بلندمدت‌تری نسبت به معامله‌گران فارکس دارند، تا زمانی که افزایش نرخ بهره در کار نباشد، ممکن است از عملکرد قوی بازار کار استقبال کنند.
دادههای اشتغال بخش خصوصی و غیرکشاورزی به گزارش ADP روز چهارشنبه و آمار مدعیان بیمه بیکاری روز پنجشنبه می‌توانند تصویر بهتری از وضعیت بازار کار آمریکا ارائه دهند. همچنین شاخص مدیران خرید بخش خدمات ISM برای دسامبر که روز دوشنبه منتشر می‌شود، می‌تواند اطلاعات بیشتری درباره عملکرد کلی اقتصاد آمریکا ارائه کند، زیرا این بخش بیش از ۸۰ درصد از تولید ناخالص داخلی را تشکیل می‌دهد.
صورت‌جلسه نشست پولی فدرال رزرو در دسامبر نیز روز چهارشنبه منتشر خواهد شد، اما احتمالاً خیلی بر بازارها تاثیرگذار نیست، زیرا پیش‌بینی‌های اقتصادی جدید قبلاً منتشر شده‌اند.
آیا دادههای تورم اروپا نرخ EURUSD را به برابری می‌رساند؟
در ناحیه یورو، برآورد اولیه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای دسامبر که روز سه‌شنبه منتشر می‌شود، مورد توجه قرار خواهد گرفت. بانک مرکزی اروپا در جلسه دسامبر خود نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد کاهش داد و با حذف اشاره به «نگه داشتن نرخ‌ها در سطح محدودکننده»، نشان داد که کاهش‌های بیشتری در راه است.
کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، تأکید کرده است که اگر دادههای آینده نیز دیدگاه اصلی آنها را قدرت ببخشد، کاهش‌های بیشتری در نرخ بهره اعمال خواهد شد. حتی ایزابل اشنابل، یکی از اعضای بانک مرکزی اروپا که معمولاً موضع انقباضی‌تری دارد، گفت که کاهش تدریجی نرخ بهره به سمت سطح خنثی مناسب‌ترین اقدام است.
لاگارد همچنین اشاره کرد که نرخ خنثی بین ۱.۷۵ تا ۲.۵ درصد تخمین زده می‌شود، بنابراین، کاهش‌های بیشتری لازم است تا به این سطح برسیم. با توجه به این موضوع، بازار انتظار دارد که تا دسامبر ۲۰۲۴، نرخ بهره ۱.۱ درصد دیگر کاهش یابد. این موضوع نشان‌دهنده اختلاف واضح در انتظارات سیاستی بین بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو است.
اگر دادههای CPI نشان‌دهنده کاهش بیشتر تورم باشند، معامله‌گران ممکن است انتظارات خود برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا را افزایش دهند و این موضوع می‌تواند به کاهش بیشتر ارزش یورو منجر شود. شایان ذکر است برآورد اولیه CPI آلمان نیز روز دوشنبه منتشر می‌شود و این می‌تواند بر پیش‌بینی‌ها درباره دادههای ناحیه یورو تأثیر بگذارد.
به طور کلی، چشم‌انداز جفت‌ارز EURUSD همچنان نزولی است، نه تنها به دلیل اختلاف در انتظارات سیاستی بین فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، بلکه به دلیل بحران‌های سیاسی در فرانسه و آلمان و همچنین عدم اطمینان درباره سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ بر کالاهای اروپایی.
اشتغال کانادا، تورم استرالیا و دادههای دستمزد ژاپن
کانادا گزارش اشتغال خود را همزمان با آمریکا منتشر خواهد کرد. بانک مرکزی کانادا در آخرین نشست خود برای سال ۲۰۲۴، نرخ بهره را ۰.۵ درصد کاهش داد، اما تیف مکلم، رئیس این بانک مرکزی، از ارائه مسیر مشخصی برای کاهش‌های بیشتر خودداری کرد و رویکردی مبتنی بر داده‌ها را در پیش گرفت.
دادههای CPI نوامبر که کمتر از انتظارات منتشر شد و خرده‌فروشی اکتبر که ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها بود، باعث شده است که سرمایه‌گذاران احتمال کاهش ۰.۲۵ درصدی دیگر نرخ بهره در نشست ۲۹ ژانویه و کاهش کلی ۰.۶۵ درصد تا پایان ۲۰۲۵ را قیمت‌گذاری کنند. نرخ بیکاری کانادا در نوامبر به ۶.۸ درصد افزایش یافت و اگر بازار کار بیشتر سرد شود، ممکن است نیاز به کاهش بیشتر نرخ بهره افزایش یابد و این موضوع می‌تواند به تضعیف بیشتر دلار کانادا منجر گردد.
در دیگر نقاط جهان، دادههای ماهانه CPI استرالیا برای نوامبر روز چهارشنبه منتشر می‌شود و ژاپن نیز دادههای دستمزد نوامبر را روز پنجشنبه ارائه خواهد کرد. با توجه به تأکید بانک مرکزی ژاپن بر مذاکرات دستمزد بهاره، دادههای هفته آینده می‌توانند بر پیش‌بینی‌ها درباره افزایش نرخ بهره در ژانویه تأثیر بگذارند. در حال حاضر، احتمال افزایش ۰.۲۵ درصدی یا ثابت ماندن نرخ بهره تقریباً برابر است.
این مذاکرات روی دو موضوع اصلی تمرکز دارد: آتش‌بس همیشگی و عقب‌نشینی نیروهای اسرائیلی.
فیلیپ لین، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا، در سخنرانی خود در نشست سالانه انجمن اقتصاد آمریکا (ASSA) در سانفرانسیسکو، به تأثیرات تنش‌های تجاری بر اقتصاد جهانی پرداخت. به گفته لین، تأثیر این تنش‌ها بر تورم نامشخص است، اما تأثیر منفی آن بر رشد اقتصادی قطعی به نظر می‌رسد.
لین در ادامه به چهار نکته کلیدی اشاره کرد که بانک‌های مرکزی باید در مواجهه با تجزیه و تحلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی و تجاری در نظر بگیرند. وی تأکید کرد که بانک‌های مرکزی باید به جای تمرکز صرف بر آمارهای کلی، به تحلیل جزئی‌تر بپردازند. به اعتقاد لین، انجام نظرسنجی‌های منظم از کسب‌وکارها و صنایع مختلف به عنوان یک ابزار مهم برای ارزیابی تأثیرات تنش‌های تجاری بر اقتصاد به شمار می‌رود. علاوه بر این، لین بر لزوم درک بهتر وابستگی‌های متقابل اقتصادی بین کشورهای عضو اتحادیه اروپا تأکید کرد.
در نهایت، لین استفاده از ابزارهای تحلیلی گسترده‌تر و متنوع‌تر را به بانک‌های مرکزی پیشنهاد کرد. وی معتقد است که توسعه و به‌کارگیری ابزارهای تحلیلی جدید می‌تواند به این نهادها کمک کند تا پیچیدگی‌های ناشی از تنش‌های تجاری را بهتر درک کرده و راه‌حل‌های مؤثرتری برای مقابله با این چالش‌ها ارائه دهند.
آنتونی ساسانو، بنیان‌گذار The Daily Gwei، پیش‌بینی‌های خود را برای اتریوم در سال 2025 از طریق شبکه اجتماعی X به اشتراک گذاشت و مجموعه‌ای از نقاط عطف و پیشرفت‌های مهمی را که انتظار دارد امسال رخ دهند، مطرح کرد.
اتریوم امسال دهمین سالگرد خود را جشن خواهد گرفت و ساسانو پیش‌بینی می‌کند که قیمت اتریوم تا پایان سال 2025 به 15000 دلار خواهد رسید. او انتظار دارد سرمایه‌گذاری نهادی به طور قابل‌توجهی رشد کند و پیش‌بینی می‌کند که صندوق‌های قابل معامله اتریوم در طول سال بیش از 50 میلیارد دلار ورودی خالص داشته باشند. علاوه بر این، او پیش‌بینی می‌کند که صندوق‌های قابل معامله برای اتریوم استیک‌شده (staked ETH ETFs) از سوی دولت ترامپ تأیید خواهند شد که این امر به طور قابل توجهی تقاضا را افزایش خواهد داد.
ساسانو با گسترش پیش‌بینی‌های خود درباره اتریوم، انتظار دارد که شرکت‌ها و مؤسسات بزرگ مالی سنتی (TradFi) فعالیت‌های خود را بر روی این شبکه افزایش دهند. او پیش‌بینی می‌کند: "شرکت‌ها و مؤسسات مالی سنتی بیشتری شروع به ساخت و توسعه بر روی اتریوم خواهند کرد." وی همچنین اضافه می‌کند: "بلک‌راک (و شرکای آن) یک پلتفرم لایه دوم برای دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) بر روی اتریوم راه‌اندازی خواهند کرد."
پذیرش دولتی نقش برجسته‌ای در پیش‌بینی‌های ساسانو درباره اتریوم دارد. او انتظار دارد که چندین کشور دارایی‌های اتریوم (ETH) خود را به عنوان بخشی از ذخایر خزانه داری خود افشا کنند.
از نظر تکنیکال، ساسانو پیش‌بینی می‌کند که بروز رسانی پکترا (Pectra) در ماه مارس یا آوریل 2025 اجرا شود و "با افزایش تعداد بلوپ‌ها (blobs)، به‌زودی پس از آن، بلوپ‌ها دوباره اشباع خواهند شد." وی اضافه می‌کند که در سال 2026، بروز رسانی فوساکا (Fusaka) انجام خواهد شد که به باور او "بزرگ‌ترین ارتقاء اتریوم تاکنون" خواهد بود. همچنین، ساسانو انتظار دارد که تا پایان سال، حداکثر کارمزد (Gas Limit) شبکه اصلی به حداقل 50 میلیون افزایش یابد و این امر ظرفیت پردازش تراکنش‌ها و مقیاس‌پذیری را به میزان قابل‌توجهی بهبود بخشد. ("بلوب‌ها" به بخش‌های بزرگی از داده‌ها اشاره دارند که به عنوان بخشی از بهبود مقیاس‌پذیری آینده اتریوم پردازش و ذخیره می‌شوند، به ویژه در ارتباط با دسترس‌پذیری داده‌ها و رول‌آپ‌ها.)
✔️ خبر مرتبط: ترامپ و اتریوم: ترکیب جدیدی که بازار رمزارزها را تغییر می دهد
پیش‌بینی‌های ساسانو درباره اتریوم شامل پیشرفت‌های قابل‌توجه در راه‌حل‌های لایه دوم (L2) نیز می‌شود. او انتظار دارد که L2های با عملکرد بالا مانند MegaETH و Rise راه‌اندازی شوند و از نظر کارایی و پذیرش از شبکه‌های لایه اول (L1) با عملکرد بالا پیشی بگیرند. علاوه بر این، ساسانو پیش‌بینی می‌کند که Arbitrum One به اولین رول‌آپ بزرگ تبدیل شود که به مرحله دوم تمرکززدایی می‌رسد، در حالی که بسیاری از رول‌آپ‌های دیگر به مرحله اول تمرکززدایی دست خواهند یافت.
علاوه بر این تحولات، ساسانو پیش‌بینی می‌کند که بیس (Base) از Coinbase جدا خواهد شد و برنامه‌های مربوط به توکن و تمرکززدایی خود را اعلام خواهد کرد. ساسانو دلایل این پیش‌بینی را چنین توضیح می‌دهد: "زیرا بیس یک پروژه پرورشی درون کوین بیس (Coinbase) است که در حال حاضر به سرعت گریز (escape velocity) دست یافته است. منطقی خواهد بود که این پروژه به طور منطقی به تیم مستقلی تبدیل شود (در حالی که همچنان از حمایت کامل کوین بیس برخوردار باشد) – این امر به آنها آزادی، انعطاف‌پذیری و استقلال بیشتری می‌دهد، بدون اینکه مجبور باشند نگران قوانین و بوروکراسی داخلی احتمالی باشند." (سرعت گریز در فیزیک و ستاره‌شناسی به حداقل سرعتی گفته می‌شود که یک جسم باید داشته باشد تا بتواند از چنگ نیروی گرانشی جسم دیگر بگریزد.)
✔️ خبر مرتبط: آیا اتریوم در سال 2025 به 10000 دلار خواهد رسید؟
پیشرفت‌های زیرساختی همچنان بخش مهمی از پیش‌بینی‌های ساسانو درباره اتریوم را تشکیل می‌دهند. او انتظار دارد که مجموع اتریوم‌های (ETH) انتقال‌یافته به لایه دوم (L2s) از 10 میلیون فراتر رود و مقیاس‌پذیری و کارایی شبکه را افزایش دهد. علاوه بر این، ساسانو پیش‌بینی می‌کند که عامل‌های هوش مصنوعی (AI agents) در طول سال 2025 موثرترین و قدرتمندترین باقی خواهند ماند.
در پایان پیش‌بینی‌های خود درباره اتریوم، ساسانو اطمینان زیادی به آینده اتریوم داشت. او گفت: "اتریوم در سال 2025 ده ساله می‌شود و من بسیار مطمئن هستم که امسال، بهترین سال صعودی اتریوم خواهد بود! اتریوم کامپیوتر جهانی است؛ اتریوم پول است."
بیشتر بخوانید:
شرکت‌ها به آینده اقتصاد امیدوارتر شده‌اند، اما نگران تأثیر تغییرات آینده بر کارشان هستند.
برای کاهش نرخ بهره، باید یا مطمئن شویم تورم به ۲ درصد رسیده یا تقاضا کم شده است.
افزایش تعرفه‌ها لزوماً باعث افزایش قیمت‌ها نمی‌شود، چون به عواملی مثل زنجیره تأمین و واکنش مصرف‌کنندگان بستگی دارد.
من فکر می‌کنم باید سیاست‌های پولی محدودکننده را بیشتر ادامه دهیم، چون ممکن است تورم دوباره افزایش یابد.
احتمالاً تورم در ماه‌های آینده کم می‌شود، چون شرایط سال گذشته اثر کمتری خواهد داشت.
کسب‌وکارها می‌گویند که مردم بیشتر به قیمت‌ها توجه می‌کنند و حساس شده‌اند.
عدم قطعیت زیادی وجود دارد و نمی‌توان سیاست‌های ترامپ را در پیش‌بینی‌های آینده لحاظ کرد.
به دنبال انتشار دادههای اخیر، پیش‌بینی‌های فعلی برای رشد مخارج واقعی مصرف شخصی در سه‌ماهه چهارم از ۳.۲ به ۳ درصد کاهش یافته است. همچنین، پیش‌بینی رشد سرمایه‌گذاری واقعی داخلی بخش خصوصی در همین دوره از ۰.۷- به ۰.۹- درصد کاهش پیدا کرده است.
اگر وضعیت اشتغال خوب باشد و ارزش دارایی‌ها بالا بماند، مصرف‌کننده به خرج کردن ادامه می‌دهد.
چشم‌انداز کلی برای سال ۲۰۲۵ مثبت است و احتمال رشد اقتصادی بیشتر از احتمال کاهش آن است.
در سال ۲۰۲۵، مسائل اقتصادی و ژئوپلیتیک بیشتر از سیاست‌های پولی مورد توجه قرار خواهند گرفت.
تورم هنوز به حد مطلوب نرسیده و نیاز به اقدامات بیشتری است.
احتمالاً بازار کار به سمت استخدام بیشتر حرکت می‌کند تا اخراج نیروها.
ممکن است نرخ‌های بهره بلندمدت آن طور که انتظار می‌رفت، پایین نیایند.
نگرانی‌ها در بازارهای مالی کمتر شده است و پیش‌بینی‌ها با دیدگاه فدرال رزرو هم‌خوانی دارد.
فدرال رزرو آماده است تا در هر شرایط اقتصادی واکنش مناسب نشان دهد؛ به نظر من، دیگر نیازی نیست به اندازه گذشته سیاست‌های انقباضی اعمال شود.
آمریکا بدهی زیادی دارد و این بدهی در حال بیشتر شدن است؛ این مسئله باعث می‌شود نرخ‌های بهره بلندمدت تحت فشار قرار بگیرند.
تعداد افرادی که به دنبال خرید خانه هستند، هنوز خیلی بیشتر از تعداد خانه‌های موجود است.
ذخیره استراتژیک بیت‌کوین توسط ترامپ می‌تواند سیستم پولی جهانی را به‌طور کامل دگرگون کند. این تغییر عمده، دولت‌ها را مجبور خواهد کرد تا مقررات مربوط به رمزارزها را به‌روزرسانی کنند. کشورها باید قوانین جدیدی برای پول دیجیتال ایجاد کنند. این اقدام ممکن است فرایند " هایپر بیت کوینزیشن (hyperbitcoinization)" را تسریع کند، فرایندی که در آن بیت‌کوین جایگزین پول‌های معمولی می‌شود. بانک‌ها و کسب‌وکارها باید خود را با استفاده از بیت‌کوین تطبیق دهند.
این که چگونه مردم پول پس‌انداز می‌کنند، خرج می‌کنند و معامله می‌کنند، به‌طور کامل تغییر خواهد کرد. بانک‌های سنتی ممکن است نقش مرکزی خود را در مدیریت پول از دست بدهند. این تغییر بر همه چیز، از خریدهای روزمره گرفته تا قراردادهای تجاری بین‌المللی تأثیر خواهد گذاشت.
ثبات دلار در برابر سلطه بیت‌کوین
افزودن یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین به سیستم‌های پولی ایالات متحده می‌تواند همه چیز را تغییر دهد. به گفته تحلیلگر مالی، سنیها مورالی: "بیت‌کوین می‌تواند به عنوان یک مانع عمل کرده و دلار را پایدار کند و به عنوان یک پوشش ریسک اقتصادی عمل کند". عرضه ثابت بیت‌کوین می‌تواند با تورم مقابله کرده و دلار را قوی نگه دارد. این عملکرد مانند یک سپر در برابر نوسانات بازار است.
پیامدهای امنیتی و مکانیسم‌های کنترل
ریسک‌های امنیتی بیت‌کوین بزرگ‌ترین نگرانی برای یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین هستند. ایالات متحده نمی‌تواند بیت‌کوین را مانند پول‌های معمولی به‌طور کامل کنترل کند. مورالی توضیح می‌دهد: "بانک‌های مرکزی اکنون می‌توانند در دسترس بودن پول را مدیریت کنند، با نرخ‌های بهره کار کنند و حتی نرخ تورم را تعیین کنند".
✔️ خبر مرتبط: تحلیل دامیننس بیت کوین: آیا سلطه بیت‌کوین به پایان خواهد رسید؟
تأثیر بر سیستم مالی جهانی
نوسانات بازار بیت‌کوین مدیریت یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین را دشوار می‌کند. این تحلیلگر اشاره می‌کند: "زمانی که دولت‌ها شروع به نگهداری بیت‌کوین خود کنند، به طور فزاینده‌ای نیاز خواهند داشت که از آن برای تسویه معاملات فرامرزی استفاده کنند، که این امر سلطه دلار را بیشتر شکسته و تسریع در هایپر بیت کوینزیشن را به دنبال خواهد داشت".
چالش‌های چارچوب‌های نظارتی
مقررات فعلی رمزارزها نیاز به تغییرات بزرگی دارند تا با یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین هم‌راستا شوند. مورالی اشاره می‌کند: "دولت ایالات متحده ممکن است ذخیره بیت‌کوین را به عنوان ابزاری برای تثبیت و جذب دلارهای خارجی بیشتر به ایالات متحده ببیند". این اقدام می‌تواند تغییرات جهانی در سیستم‌های پولی را تسریع کند.
تغییر در قدرت اقتصادی
یک ذخیره استراتژیک بیت‌کوین می‌تواند قدرت ایالات متحده بر سیستم پولی خود را کاهش دهد. "این کشور در بحران‌های اقتصادی قدرت کنترل موجودی پول را از دست خواهد داد". زمانی که کشورها به بیت‌کوین روی می‌آورند، دیگر نیازی به دلار به اندازه قبل نخواهند داشت. اهمیت دلار در تجارت جهانی کاهش خواهد یافت. کسب‌وکارها و مردم بیشتری برای خرید و فروش، بیت‌کوین را انتخاب خواهند کرد.
این تغییر یک روش جدید برای مدیریت پول در مرزها ایجاد خواهد کرد. کشورهایی که روزی به دلار وابسته بودند، ممکن است آزاد شوند و مسیر مالی خود را انتخاب کنند. پول و قدرت ممکن است به مکان‌های جدیدی منتقل شوند و نحوه عملکرد اقتصاد جهانی را تغییر دهند.
بیشتر بخوانید:
