با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ایالات متحده - S&P Global Manufacturing PMI Flash (مارس)
برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش خدمات ایالات متحده - S&P Global Services PMI Flash (مارس)
برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی (تولیدی و خدماتی) ایالات متحده - S&P Global Composite PMI Flash (مارس)
داده‌های اطمینان مصرف‌کنندگان ایالات متحده که فردا منتشر می‌شود، ریسک‌های نزولی جدیدی برای دلار به همراه دارد. از سوی دیگر، با انتشار احتمالی شاخص‌های مدیران خرید قوی در اروپا امروز، نرخ جفت ارز EURUSD ممکن است تا روز چهارشنبه به بالای ۱.۰۹۰ بازگردد. بااین‌حال، رویداد تعرفه‌ای ایالات متحده در ۲ آوریل ممکن است مانع از تداوم کاهش دلار در اوایل هفته تا آخر هفته شود. همچنین، ما در این هفته نسبت به پوند انگلیس دیدگاه نزولی داریم، چراکه بیانیه بهاری بریتانیا در روز چهارشنبه در پیش است.
دلار آمریکا: موانع داده‌ای در این هفته
دلار هفته گذشته پس از شروعی بسیار ضعیف در ماه مارس، مقداری حمایت شد. احتیاط مداوم فدرال رزرو در مورد کاهش نرخ بهره احتمالاً از انباشت سنیمنت نزولی بیشتر نسبت به دلار جلوگیری کرده است، اما ما معتقدیم که در درجه اول، اجرای تعرفه‌های جدید آمریکا در ۲ آوریل باعث تجدیدنظر در معاملات فروش دلار شده است. گزارش‌هایی که نشان می‌دهند برخی کشورها ممکن است از موج اول حمایت‌گرایی تجاری معاف شوند، سنتیمنت ریسک‌پذیری را بهبود بخشیده و امروز صبح تأثیر منفی اندکی بر دلار گذاشته است. بااین‌حال، به نظر ما ایجاد دوباره سنتیمنت نزولی بر دلار تا پیش از اجرای این تعرفه‌ها با چالش‌های بیشتری روبرو خواهد بود.
در عین حال، موانع داده‌ای مهمی در مسیر تقویت مجدد دلار وجود دارد. در شرایط فعلی، اطمینان مصرف‌کنندگان احتمالاً مهم‌ترین عامل برای بازار فارکس است، بنابراین نتایج نظرسنجی «کنفرانس بورد» که فردا منتشر می‌شود، رویداد کلیدی این هفته خواهد بود. پیش‌بینی ما عدد ۹۳ است که به اجماع بازار نزدیک است، اما شاخص‌های فعالیت اقتصادی اخیراً کمتر از حد انتظار ظاهر شده‌اند، بنابراین ما همچنان انتشار این داده‌ها را به‌عنوان یک عامل ریسک نزولی برای دلار در نظر می‌گیریم. در اواخر هفته، داده‌های شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی هسته برای ماه فوریه را نیز دنبال خواهیم کرد که انتظار می‌رود ۰.۳ درصد رشد ماهانه داشته باشد. این داده احتمالاً تأثیر محسوسی بر انتظارات از سیاست پولی فدرال رزرو نخواهد داشت اما می‌تواند سیگنالی نسبتاً انقباضی و در نتیجه مثبت برای دلار باشد.
مذاکرات غیرمستقیم صلح بین روسیه و اوکراین نیز در کانون توجه سرمایه‌گذاران خواهد بود. آخرین تحولات نشان‌دهنده برخی بهبودها است، اما هنوز هیچ نشانه واضحی از آتش‌بس فوری وجود ندارد. خوش‌بینی بازار نسبت به این موضوع، که باعث عملکرد ضعیف‌تر ارزهای اروپایی شده بود، ممکن است کاهش یابد، مگر اینکه در مذاکرات این هفته پیشرفت ملموسی حاصل شود.
ما همچنان دیدگاه صعودی نسبت به دلار در هفته‌های آینده داریم. بااین‌حال، نوسانات کوتاه‌مدت همچنان محتمل است و دلار ممکن است در نیمه اول این هفته، به دلیل انتشار شاخص‌های مدیران خرید ضعیف امروز و نتایج پایین‌تر از انتظار اطمینان مصرف‌کنندگان فردا، تضعیف شود. بااین‌حال، در آستانه انتشار داده‌های PCE در روز جمعه، دلار احتمالاً بهبود خواهد یافت و شاخص دلار ممکن است در حدود ۱۰۴ تثبیت شود.
یورو: بهره‌گیری از آخرین خوش‌بینی‌های مالی
دیدگاه ما درباره کاهش تدریجی خوش‌بینی نسبت به برقراری آتش‌بس سریع در اوکراین احتمالاً به کاهش مومنتوم صعودی یورو کمک کرده است. بااین‌حال، نرخ EURUSD همچنان حدود ۱ درصد بالاتر از ارزش منصفانه کوتاه‌مدت آن قرار دارد، چراکه گپ نرخ‌های بهره دوساله در حدود ۱۵۰- نقطه پایه، بیشتر با نرخ ۱.۰۷ همخوانی دارد تا ۱.۰۹. ازاین‌رو، دیدگاه یک‌ماهه ما نسبت به این جفت ارز همچنان نزولی است. بااین‌حال، این هفته انتشار داده‌های مهم اقتصادی زیادی در پیش است و یورو ممکن است بتواند از این موضوع اندکی بهره‌مند شود.
امروز، شاخص‌های PMI منطقه یورو برای ماه مارس منتشر خواهد شد. این داده‌ها معیار مهمی برای سنجش سنتیمنت کسب‌وکارها پس از اعلامیه مالی آلمان محسوب می‌شوند و انتظار می‌رود تمامی نظرسنجی‌های ترکیبی اروپا افزایش یابند. شاخص ZEW فراتر از انتظارات ظاهر شد و توازن ریسک‌ها به نفع انتشار داده‌ای مثبت برای یورو است. همین استدلال برای شاخص Ifo که فردا منتشر می‌شود نیز صدق می‌کند.
این هفته چندین سخنرانی از مقامات بانک مرکزی اروپا خواهیم داشت، اما بعید است که پیش از روشن‌تر شدن تأثیر تعرفه‌های آمریکا، راهنمایی جدیدی ارائه شود. پیش‌بینی ما برای این هفته بازگشت نرخ EURUSD به بالای ۱.۰۹۰ تا روز چهارشنبه است، اما ممکن است در اواخر هفته با کاهش دوباره روبرو شود، زیرا بازارها فراتر از داده‌ها نگاه کرده و پیش از اجرای تعرفه‌های ۲ آوریل، موقعیت‌های دفاعی بیشتری اتخاذ می‌کنند. همچنان معتقدیم که نیروی صعودی کافی برای رساندن این جفت ارز به سطح ۱.۱۰ وجود ندارد.
پوند: ریسک‌های نزولی ناشی از رویداد بودجه
هفته گذشته، نرخ برابری EURGBP به زیر ۰.۸۴۰ کاهش یافت که ناشی از لحن نسبتاً انقباضی بانک مرکزی انگلیس و همچنین کاهش موقعیت‌های خرید یورو بود. بااین‌حال، این هفته ما نسبت به افزایش این جفت ارز دیدگاه صعودی داریم. شاخص‌های PMI امروز احتمالاً در منطقه یورو بهتر از بریتانیا ظاهر شوند، اما بیشتر ریسک‌های نزولی برای پوند به رویداد بودجه بریتانیا در روز چهارشنبه مربوط می‌شود.
همان‌طور که در پیش‌بینی اقتصاددانان ما از بیانیه بهاری بریتانیا موردبحث قرار گرفت، کاهش هزینه‌ها احتمالاً برای برآورده کردن قوانین مالی کافی خواهد بود. بااین‌حال، بازار اوراق قرضه دولتی بریتانیا نسبت به هرگونه اشتباه در حاشیه بسیار محدود مانور مالی حساس خواهد بود. این امر ممکن است به واکنشی منفی در بازار اوراق یا کاهش معنادار در انتظارات رشد اقتصادی منجر شود که هر دو می‌توانند به پوند آسیب بزنند. ما انتظار داریم که ریسک‌های صعودی در جفت ارز EURGBP، فراتر از اوج‌های اخیر ۰.۸۴۵ ادامه یابند.
این هفته داده‌های تورمی بریتانیا نیز منتشر خواهد شد، اما انتظار نداریم که تأثیر قابل‌توجهی بر بازار بگذارد، چراکه شاخص قیمت مصرف‌کننده خدمات (CPI خدمات) احتمالاً در ماه فوریه نزدیک به ۵٪ باقی مانده است.
منبع: ING
گابریل ماخلوف، یکی از مقامات ارشد بانک مرکزی اروپا، تأکید کرده است که در شرایط کنونی، سیاست‌های پولی باید با دقت و احتیاط بیشتری اجرا شوند. وی اظهار داشت که عدم قطعیت شدید در اقتصاد جهانی و منطقه‌ای، نیازمند رویکردی محتاطانه‌تر در تصمیم‌گیری‌های پولی است.
رئیس کمیته ملی روابط ایالات متحده و چین تأکید کرده است که همکاری میان چین و آمریکا در زمینه هوش مصنوعی ضروری است. وی اظهار داشت که پروژهای تکراری و غیرضروری هوش مصنوعی در هر دو کشور، به نفع مردم چین و آمریکا نیست و باید از طریق منبع‌باز راه‌هایی برای همکاری ایجاد شود.
صدراعظم آلمان روز پنجشنبه برای شرکت در اجلاس حمایت از اوکراین به پاریس سفر می‌کند - سخنگوی دولت آلمان انتظار می‌رود توافقات مشخصی در اجلاس اوکراین در پاریس حاصل شود.
موسسه HSBC اکنون انتظار دارد که بانک مرکزی انگلستان از سپتامبر ۲۰۲۵، کاهش نرخ بهره را به صورت یک‌بار در هر فصل انجام دهد، در مقایسه با پیش‌بینی قبلی که کاهش در هر جلسه بود. همچنین انتظار می‌رود نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان تا سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ به ۳.۰٪ برسد، در حالی که پیش‌بینی قبلی برای سه‌ماهه اول ۲۰۲۶ بود.
کرملین اعلام کرده است که تفاهم مشترکی با ایالات متحده در مورد تمایل به حرکت به سمت حل‌وفصل صلح در اوکراین وجود دارد. با این حال، هنوز جنبه‌های مختلفی در مورد حل‌وفصل احتمالی وجود دارد که نیازمند بررسی و کار بیشتر است.
مذاکرات میان ایالات متحده و روسیه در عربستان سعودی در حال انجام است و تمرکز اصلی این مذاکرات بر مسائل فنی است. ابتکار دریای سیاه نیز به عنوان یکی از موضوعات اصلی در دستور کار قرار دارد، اما بخش‌های بزرگی از این ابتکار هنوز اجرا نشده‌اند.
کرملین همچنین اعلام کرده است که وضعیت توقف حملات انرژی را پس از حملات اوکراین زیر نظر دارد. این موضوع نشان‌دهنده پیچیدگی‌های موجود در مذاکرات و تلاش برای دستیابی به توافقات جامع است.
وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام کرده است که در حال تهیه توصیه‌هایی برای اصلاح و ساده‌سازی نظارت بر بانک‌ها است. این توصیه‌ها شامل تغییراتی در ساختار دفتر کنترل ارز (OCC) و شرکت بیمه سپرده‌های فدرال (FDIC) خواهد بود.
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی انگلیس - مارس - Flash Manufacturing PMI
شاخص مدیران خرید بخش خدماتی انگلیس - مارس - Flash Services PMI
شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی انگلیس - مارس - Composite PMI
مقامات جمهوری اسلامی اعلام کرده‌اند که مسیر مذاکرات غیرمستقیم با ایالات متحده همچنان باز است.
بانک خلق چین روز سه‌شنبه ۴۵۰ میلیارد یوان عملیات وام‌دهی میان‌مدت (MLF) انجام خواهد داد.
شاخص مدیران خرید تولیدی ناحیه یورو - مارس - Flash Manufacturing PMI
شاخص مدیران خرید بخش خدماتی ناحیه یورو - مارس - Flash Services PMI
شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی ناحیه یورو - مارس - Composite PMI Flash
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی آلمان - مارس - German Flash Manufacturing PMI
شاخص مدیران خرید بخش خدماتی آلمان - مارس - German Flash Services PMI
شاخص مدیران خرید ترکیبی - مارس - Composite PMI Flash
شاخص مدیران خرید تولیدی فرانسه (مارس) - French Flash Manufacturing PMI
مدیران خرید خدماتی فرانسه (مارس) - French Flash Services PMI
مدیران خرید ترکیبی (مارس) - Composite PMI Flash
وزیر نفت عراق به تلویزیون دولتی: نفتکش‌های ایرانی توقیف‌شده توسط آمریکا در خلیج فارس از اسناد جعلی عراقی استفاده می‌کردند.
سیپولونه از بانک مرکزی اروپا: شرایط فعلی امکان تسهیل بیشتر سیاست‌های پولی را فراهم می‌کند. هدف تورم ممکن است زودتر از پیش‌بینی‌های قبلی محقق شود.
طی روزهای اخیر، ارز دیجیتال پای نتورک (PI) با کاهش شدیدی مواجه شده است. این افت قیمت تا حد زیادی ناشی از تصمیم صرافی بایننس مبنی بر عدم گنجاندن این توکن در کمپین رأی‌گیری برای فهرست‌شدن بوده است. این موضوع موجب کاهش شدید اعتماد سرمایه‌گذاران شده و فشار فروش را افزایش داده است.
با این کاهش اعتماد، سرمایه‌گذاران به تدریج سرمایه خود را از این پروژه خارج کرده‌اند که نتیجه آن سقوط قیمت پای نتورک به زیر ۱ دلار بوده است. این مقاله به بررسی دلایل این کاهش قیمت، تأثیر آن بر سرمایه‌گذاران و سطوح کلیدی حمایتی و مقاومتی پیش روی این ارز دیجیتال می‌پردازد.
✔️ بیشتر بخوانید: پای نتورک چیست؟
کاهش علاقه سرمایه‌گذاران به پای نتورک
یکی از شاخص‌های کلیدی در تحلیل روند قیمت، شاخص جریان پول چایکین (CMF) است که نشان‌دهنده ورود و خروج سرمایه به یک دارایی محسوب می‌شود. طبق داده‌های موجود، شاخص CMF پای نتورک به پایین‌ترین سطح خود از زمان آغاز این پروژه رسیده است. این امر بیانگر خروج گسترده سرمایه از این توکن و کاهش تمایل سرمایه‌گذاران برای نگهداری آن است.
کاهش علاقه سرمایه‌گذاران معمولاً نشانه‌ای منفی برای هر دارایی محسوب می‌شود، زیرا نشان‌دهنده کاهش تقاضا و افزایش فشار فروش است. در نتیجه، احتمال تداوم روند نزولی برای پای نتورک افزایش می‌یابد. به‌ویژه در شرایطی که عوامل بنیادی نیز حمایت چندانی از رشد قیمت نمی‌کنند.
بررسی وضعیت تکنیکال پای نتورک
شاخص قدرت نسبی (RSI) و نشانه‌های اشباع فروش
شاخص قدرت نسبی (RSI) که قدرت حرکات قیمتی را اندازه‌گیری می‌کند، اخیراً به محدوده اشباع فروش رسیده بود. این اتفاق معمولاً نشانه‌ای از احتمال تغییر روند محسوب می‌شود. پس از ورود به محدوده اشباع فروش، RSI کمی افزایش یافته است که نشان می‌دهد ممکن است فشار فروش کاهش یابد.
با این حال، این بهبود در شاخص RSI هنوز به رشد قابل‌توجهی در قیمت منجر نشده است. این موضوع نشان می‌دهد که بازار کلی همچنان تحت فشار نزولی قرار دارد و روند صعودی پایدار هنوز شکل نگرفته است.
تحلیل حرکات قیمتی و سطوح کلیدی حمایت و مقاومت
در حال حاضر، قیمت پای نتورک در محدوده ۱ دلار قرار دارد که نشان‌دهنده افت ۴۴ درصدی طی ۱۰ روز اخیر است. با این حال، توکن تلاش دارد این سطح را حفظ کند.
اما با توجه به جریان خروجی سرمایه و وضعیت بازار، احتمال شکسته شدن این سطح و کاهش بیشتر قیمت وجود دارد. اگر فشار فروش ادامه یابد، سطح حمایتی ۰.۹۲ دلار می‌تواند اولین منطقه مهم برای جلوگیری از افت بیشتر باشد. در صورت از دست رفتن این سطح حمایتی، احتمال کاهش قیمت تا ۰.۷۶ دلار نیز مطرح می‌شود که می‌تواند زیان‌های بیشتری برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند.
از سوی دیگر، اگر پای نتورک موفق شود سطح ۱.۱۹ دلار را به عنوان حمایت بازیابی کند، این می‌تواند نشانه‌ای از آغاز یک روند بازیابی باشد. عبور موفق از این سطح احتمال صعود قیمت تا ۱.۴۳ دلار را افزایش می‌دهد و می‌تواند بخشی از زیان‌های اخیر را جبران کند.
PI پس از یک جهش ناگهانی قیمت، با فشار فروش شدیدی مواجه شده و کندل‌های نزولی قدرتمندی را تشکیل داده است. این اصلاح نشان‌دهنده افزایش قدرت فروشندگان و کاهش تمایل خریداران به ورود مجدد است.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت در نمودار مشخص شده‌اند. از نظر مقاومت، محدوده‌های 1.00، 1.50، 2.00 و 3 دلار به‌عنوان سطوح مهم در برابر رشد قیمت قرار دارند. در سمت مقابل، حمایت‌های کلیدی در 0.50، 0.10، 0.05 و 0.01 دلار قابل مشاهده هستند که می‌توانند نقش مهمی در جلوگیری از افت بیشتر ایفا کنند.
حجم معاملات در ابتدا با افزایش قیمت به‌شدت رشد کرد، اما در ادامه روند نزولی، حجم به‌طور قابل توجهی کاهش یافته است. این کاهش حجم نشان‌دهنده تضعیف قدرت خریداران و تسلط بیشتر فروشندگان بر بازار است.
در حال حاضر که قیمت در نزدیکی سطح حمایت 1 دلار قرار دارد. طبق سطوح اعداد رند و نواحی روانی نمودار قیمت که بررسی شد، در صورت شکست این سطح، احتمال ادامه روند نزولی تا محدوده‌های 0.50 و 0.10 دلار افزایش می‌یابد. اما اگر این سطح حفظ شود و قیمت موفق به بازیابی 1.5 دلار گردد، می‌توان انتظار یک حرکت صعودی تا محدوده 2 دلار را داشت.
سخن پایانی و چشم‌انداز آینده
افت قیمت پای نتورک به کمتر از ۱ دلار نشان‌دهنده کاهش شدید اعتماد سرمایه‌گذاران و خروج گسترده سرمایه از این پروژه است. شاخص‌های تکنیکال نیز نشان می‌دهند که این ارز دیجیتال در محدوده اشباع فروش قرار دارد، اما هنوز نشانه‌های واضحی از بازگشت روند صعودی مشاهده نمی‌شود.
برای آنکه پای نتورک بتواند روند نزولی خود را متوقف کند، لازم است سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به این پروژه بازیابند و جریان ورودی سرمایه افزایش یابد. در غیر این صورت، خطر کاهش بیشتر قیمت و از دست رفتن سطوح حمایتی همچنان وجود دارد. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران باید به دقت سطوح ۰.۹۲ و ۰.۷۶ دلار را زیر نظر داشته باشند و در صورت مشاهده نشانه‌های بازیابی، واکنش مناسبی نشان دهند.
رئیس بانک مرکزی ژاپن، اوئدا: احتمال فروش اوراق قرضه دولتی بانک مرکزی ژاپن را رد نمی‌کند.
به گزارش وال استریت ژورنال، کاخ سفید اعلام کرده است که برنامه تعرفه‌ای ۲ آوریل را کاهش داده و بر تعرفه‌های متقابل هدفمند تمرکز خواهد کرد. این تصمیم شامل تعرفه‌های بخشی بر خودروها، تراشه‌ها و داروها نمی‌شود، اما تعرفه‌های متقابل همچنان شرکای تجاری اصلی را هدف قرار می‌دهد.
کانادا، مکزیک و اتحادیه اروپا از جمله کشورهایی هستند که با تعرفه‌های بالاتر مواجه خواهند شد، در حالی که معافیت‌ها محدود باقی می‌مانند.
رئیس بانک مرکزی ژاپن، کازو اوئدا، اعلام کرده است که در صورت نزدیک شدن تورم به هدف ۲٪، این بانک آماده تنظیم میزان تسهیل پولی خواهد بود.
نخست‌وزیر اسرائیل، بنیامین نتانیاهو، و مشاوران ارشد او اعلام کردند که معتقدند اسرائیل می‌تواند حماس را در میدان نبرد شکست دهد. نتانیاهو بر نیاز به پیروزی کامل بر حماس تأکید کرد. او گفت که اسرائیل به جنگ ادامه خواهد داد تا توانایی‌های نظامی حماس را نابود کند و همه گروگان‌ها را بازگرداند.
شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ژاپن - مارس - Flash Manufacturing PMI
شاخص مدیران خرید بخش خدماتی ژاپن - مارس - Flash Services PMI
شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی ژاپن - مارس - Composite PMI
شاخص مدیران خرید تولیدی استرالیا - مارس - Flash Manufacturing PMI
شاخص مدیران خرید بخش خدماتی استرالیا - مارس - Flash Services PMI
بر اساس داده‌های کپلر که توسط بلومبرگ گردآوری شده است، جریان محصولات نفتی از شرق سوئز به اروپا در ماه مارس افزایش یافته است. این رشد قابل توجه تا حدی ناشی از کاهش حملات نیروهای حوثی به کشتی‌های عبوری در دریای سرخ است که پیش‌تر باعث انحراف مسیر بسیاری از محموله‌های نفتی از کانال سوئز به مسیرهای جایگزین مانند دماغه امید نیک شده بود.
نمودار نشان می‌دهد که از ابتدای سال ۲۰۲۴، به دلیل تهدیدات امنیتی، بخش قابل توجهی از حمل‌ونقل سوخت به اروپا از مسیر دماغه امید نیک (نمودار خاکستری) انجام شده است. اما با کاهش حملات در ماه‌های اخیر، میزان ترانزیت از کانال سوئز (نمودار نارنجی) بار دیگر افزایش یافته و در ماه مارس به بالاترین سطح خود در چندین ماه گذشته رسیده است.
با این وجود، مسیر دماغه امید نیک همچنان به‌عنوان یک گزینه جایگزین باقی مانده است، زیرا برخی از شرکت‌های کشتیرانی همچنان نسبت به امنیت دریای سرخ محتاط هستند.
حزب جمهوری‌خواه خلق ترکیه از مردم خواسته تا به صورت قانونی اعتراض کنند و امام‌اوغلو را به عنوان نامزد انتخابات ریاست‌جمهوری آینده تأیید کنند. دادستان‌ها درخواست زندانی شدن او و چهار دستیارش را تا زمان محاکمه مطرح کرده‌اند.
دولت ترکیه هرگونه دخالت در این موضوع را رد کرده و تأکید کرده که قوه قضائیه مستقل است. امام‌اوغلو این اتهامات را رد کرده و آن‌ها را افترا دانسته است. اعتراضات در شهرهای مختلف ادامه دارد و صدها نفر بازداشت شده‌اند.
اگرچه طلا در هفته گذشته از نظر درصدی رشد چشم‌گیری را تجربه نکرد، اما تثبیت سطح ۳۰۰۰ دلار به‌عنوان یک ناحیه حمایتی معتبر، از منظر میان‌مدت و بلندمدت می‌تواند اهمیتی بیش از ثبت یک سقف تاریخی دیگر داشته باشد.
معاملات نقدی طلا هفته را در حوالی ۲۹۹۰ دلار آغاز کرد و در ساعات ابتدایی معاملات روز دوشنبه به کف هفتگی ۲۹۸۲ دلار رسید. اما با آغاز جلسه معاملاتی اروپا، شتاب تقاضا افزایش یافت و تا ساعت ۷:۳۰ صبح، قیمت بار دیگر از سطح مقاومتی ۳۰۰۰ دلار عبور کرد.
در آغاز معاملات آمریکای شمالی، قیمت طلا مجدداً به سطح ۲۹۹۰ دلار بازگشت. با این حال، با ورود معامله‌گران آمریکایی، تلاش‌ها برای عبور مجدد از این سطح روانی از سر گرفته شد و سرانجام، تنها ۱۵ دقیقه پیش از بسته شدن بازار، مقاومت ۳۰۰۰ دلاری شکسته شد.
در ادامه، روند صعودی با قدرت تداوم یافت و در چهار روز بعد، قیمت دیگر به زیر این سطح بازنگشت، تا ۳۰۰۰ دلار به‌عنوان یک پایه حمایتی تازه در ساختار بازار تثبیت شود.
در روز سه‌شنبه، معامله‌گران آسیایی و اروپایی قیمت طلا را تا سقف هفتگی جدید ۳۰۳۵ دلار در هر اونس افزایش دادند؛ سطحی که به‌سرعت به‌عنوان مقاومت کوتاه‌مدت برای این فلز گران‌بها تثبیت شد. از آن نقطه، معاملات اسپات (نقدی) طلا در محدوده‌ای بسیار محدود و به‌طور میانگین ۵ دلاری نوسان کرد، تا آنکه بامداد روز چهارشنبه، در حدود ساعت ۲:۰۰ به وقت شرقی، سقف هفتگی جدیدی در سطح ۳۰۴۵ دلار به ثبت رسید.
روز چهارشنبه نیز بازار در حالت احتیاط باقی ماند و معاملات طلا عمدتاً در محدوده‌ای محدود دنبال شد؛ چرا که سرمایه‌گذاران در انتظار بیانیه سیاست پولی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) بودند. این نشست قرار بود نه‌تنها تصمیم جدید درباره نرخ بهره را مشخص کند، بلکه شامل به‌روزرسانی پیش‌بینی‌های نرخ بهره و کنفرانس خبری مهمی با حضور جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، نیز می‌شد.
در واپسین دقایق پیش از انتشار بیانیه فدرال رزرو، بهای نقدی طلا در سطح ۳۰۳۰ دلار قرار داشت. با انتشار داده‌های جدید و نمایان شدن سطح بالای عدم‌قطعیت در چشم‌انداز سیاست‌های آتی بانک مرکزی، قیمت طلا به سرعت صعود کرد و هم‌زمان با آغاز کنفرانس خبری جروم پاول، به ۳۰۴۸ دلار رسید. سقف هفتگی جدید نیز اندکی پس از نیمه‌شب پنجشنبه در سطح ۳۰۵۷ دلار به ثبت رسید.
در ساعات ابتدایی معاملات پنجشنبه، طلا بار دیگر به سطح ۳۰۳۰ دلار بازگشت تا آن را به‌عنوان ناحیه حمایتی محک بزند. پس از آن، نوسانات قیمت در محدوده‌ای نسبتاً فشرده بین ۳۰۳۰ تا ۳۰۴۵ دلار ادامه یافت تا آنکه در بامداد جمعه، قیمت به سطح ۳۰۲۵ دلار کاهش پیدا کرد.
این افت، نشانه‌ای هشداردهنده از ضعف روند صعودی بود؛ چرا که عدم موفقیت طلا در بازیابی حمایت ۳۰۳۵ دلاری، در نهایت منجر به عمیق‌ترین افت هفتگی شد و بهای فلز زرد را تنها نیم ساعت پس از آغاز معاملات در آمریکای شمالی به زیر سطح روانی ۳۰۰۰ دلار رساند.
با این حال، این محدوده بار دیگر با ورود خریداران پرقدرت همراه شد و قیمت تا پیش از ساعت ۱۱:۰۰ صبح به سطح ۳۰۱۵ دلار بازگشت. در نهایت، معاملات هفتگی طلا در نزدیکی سطح ۳۰۲۰ دلار به پایان رسید.
بر اساس تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی کیتکو، دیدگاه‌ها نسبت به روند آتی قیمت طلا میان کارشناسان بازار و معامله‌گران خرد متعادل‌تر شده و شمار کمتری از هر دو گروه نسبت به ادامه رشد قیمت‌ها در هفته پیش‌رو خوش‌بین هستند.
کالین سزینسکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، با نگاهی محتاطانه عنوان کرد:
«در حال حاضر نسبت به طلا دیدگاهی خنثی دارم. به نظر می‌رسد بازار در تلاش است تا سطح شکسته‌شده ۳۰۰۰ دلاری را تا پایان ماه با ثبات بیشتری همراه سازد. احتمالاً در اوایل آوریل و با تشدید مباحث مربوط به تعرفه‌های تجاری در ایالات متحده، تحرکات بیشتری را در قیمت طلا شاهد خواهیم بود.»
در مقابل، آدریان دی، رئیس Adrian Day Asset Management، انتظار دارد طلا وارد فاز اصلاحی کوتاه‌مدتی شود و بیان کرد: «وقفه‌ای در روند صعودی پرشتاب طلا، امری طبیعی و حتی سازنده است. با این حال، پیش‌بینی ما این است که این اصلاح، محدود و گذرا خواهد بود. هرچند بازار درباره تأخیر فدرال رزرو در کاهش نرخ بهره تردیدهایی دارد، اما این عامل محرک اصلی رشد طلا نبوده و تغییری در عوامل بنیادی حمایت‌کننده از قیمت طلا ایجاد نشده است.»
مارک لیبُویت، ناشر VR Metals/Resource Letter، نسبت به تداوم رشد قیمت طلا در کوتاه‌مدت محتاط است و بیان کرد: «اصلاح قیمتی محتمل به نظر می‌رسد. بازار در شرایط اشباع خرید قرار دارد.»
ریچ چکن، رئیس و مدیر ارشد اجرایی Asset Strategies International، نیز چشم‌اندازی اصلاحی برای هفته پیش‌رو مطرح کرد و گفت: «انتظار دارم طلا دست‌کم یک‌بار سطح ۳۰۰۰ دلار را به‌عنوان حمایت آزمایش کند. هفته آینده می‌تواند نخستین آزمون جدی این سطح باشد. در افق بلندمدت، مسیر صعودی طلا روشن است، اما در کوتاه‌مدت انتظار یک عقب‌نشینی طبیعی را دارم.»
در نقطه مقابل، دارین نیوسام، تحلیل‌گر ارشد بازار در Barchart.com، همچنان بر تداوم روند صعودی طلا تأکید دارد: «دیدگاه من همچنان صعودی است و می‌توان این رویکرد را تا اطلاع ثانوی در نظر گرفت، فارغ از سطح فعلی قیمت.»
نیوسام در ادامه به ساختار تکنیکال بازار اشاره کرد و افزود: «از جمله نکات قابل توجه در بازار طلا، کاهش تدریجی پوزیشن‌های خرید خالص معامله‌گران غیرتجاری در گزارش‌های هفتگی تعهد معامله‌گران (CFTC) است؛ در حالی‌که هم‌زمان، حجم پوزیشن‌های باز در حال افزایش است. این ترکیب نشان می‌دهد که بخش عمده‌ای از تقاضای فعلی از سوی سرمایه‌گذارانی تأمین می‌شود که طلا را به‌عنوان پوشش ریسک در برابر نااطمینانی‌های اقتصادی و ژئوپولیتیکی خریداری می‌کنند. رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، نیز در نشست اخیر خود به همین مسئله اشاره کرد؛ واژه‌ای که در پایان نشست بیش از هر واژه‌ای تکرار شد، ‘نااطمینانی’ بود. بر همین اساس، صرف‌نظر از اینکه طلا در چه سطح قیمتی قرار دارد، همچنان به‌عنوان یک دارایی امن تلقی خواهد شد.»
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، نسبت به تداوم روند صعودی طلا دیدگاهی مثبت دارد و عنوان کرد: «به نظر نمی‌رسد که خریداران هنوز از بازار خارج شده باشند. انتظار دارم سطح ۳۰۰۰ دلار همچنان به‌عنوان ناحیه‌ای حیاتی مورد آزمایش قرار گیرد. هرچند این سطح ممکن است موقتاً خریداران را با احتیاط بیشتری همراه کند، اما تاکنون نشانه‌ای مبنی بر افزایش چشمگیر تسویه سود مشاهده نشده است. در نتیجه، احتمال تداوم حرکت صعودی وجود دارد.»
نیل ولش، رئیس بخش فلزات در Britannia Global Markets، نیز به پایداری روند صعودی طلا اشاره کرد و اظهار داشت: «روند صعودی طلا نشانه‌ای از تضعیف بروز نداده است و در شرایط کنونی، تنها معامله‌گران ریسک‌پذیر ممکن است بخواهند در برابر این روند موضع‌گیری کرده و پوزیشن فروش اتخاذ کنند. بازار به‌خوبی از مواضع فدرال رزرو درخصوص نرخ‌های بهره، تداوم ریسک‌های ژئوپولیتیکی، ابهام در سیاست‌های تجاری ایالات متحده و تمایل به خروج سرمایه از سایر طبقات دارایی آگاه است. در کوتاه‌مدت، بعید به نظر می‌رسد این عوامل دستخوش تغییر اساسی شوند؛ از همین رو، احتمال یک اصلاح پرشتاب در قیمت طلا پایین است.»
با این حال، ولش هشدار داد:
«در معاملاتی که با تراکم بیش از حد مواجه شده‌اند، همواره این ریسک وجود دارد که بازار ‘پله‌پله صعود کند، اما ناگهانی سقوط کند’. در شرایط فعلی، سطح ۳۰۰۰ دلار همچنان به‌عنوان یک حمایت روانی مهم عمل کرده و می‌تواند خریداران در اصلاح‌های قیمتی را جذب کند.»
آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com، کاهش قیمت طلا در معاملات روز جمعه را چندان معنادار تلقی نکرد، اما به برخی نشانه‌های تازه و قابل‌توجه در ساختار بازار اشاره داشت.
وی اظهار داشت: «امروز بازارها رفتار مکانیکی داشتند. این موضوع در عملکرد بسیاری از سهام نیز مشهود بود؛ تغییری بنیادین در چشم‌اندازها رخ نداده است. به‌نظر می‌رسد بسیاری از سرمایه‌گذاران منتظر رسیدن طلا به سطح ۳۰۰۰ دلار برای شناسایی سود بودند و این فرصت طی هفته جاری فراهم شد. همچنین باید توجه داشت که از شدت تقاضای چین نیز اندکی کاسته شده است؛ چراکه بخش قابل‌توجهی از جریان سرمایه‌ای اخیر از سوی چین وارد بازار شده بود.»
باتن در ادامه با اشاره به تحولات ژئوپولیتیکی افزود: «در هفته‌ای که گذشت، بار دیگر اقتصاد ترکیه با بحران مواجه شد؛ کشوری که یکی از خریداران بزرگ طلا در جهان به‌شمار می‌رود. مشخص نیست در چنین شرایطی چرا کسی باید تمایلی به نگهداری لیر داشته باشد، آن هم زمانی‌که می‌تواند طلا را به‌عنوان دارایی جایگزین در اختیار بگیرد.»
او همچنین به تغییری مهم در نگرش معامله‌گران اشاره کرد و گفت: «بر خلاف الگوی ماه‌های اخیر، این‌بار نگرانی معامله‌گران نسبت به ریسک نزولی طلا به ساعات خارج از معاملات رسمی منتقل شده است؛ چراکه در این بازه‌ها احتمال انتشار اخبار مثبت افزایش یافته. این جابه‌جایی در سطح نگرانی‌ها، می‌تواند نشان‌دهنده تغییری در ساختار رفتاری بازار طلا باشد.»
آدام باتن همچنین به نقش ریسک‌های سیاسی در آستانه تعطیلات پایان هفته اشاره کرد و آن را یکی از ویژگی‌های قابل توجه دوران دولت ترامپ دانست:
«ریسک پایان هفته همواره از مؤلفه‌های قابل‌توجه در دوره ریاست‌جمهوری ترامپ بود. بازار سهام معمولاً روزهای جمعه با فشار فروش همراه می‌شد، چرا که فعالان بازار نسبت به تحولات پیش‌بینی‌ناپذیر سیاسی، به‌ویژه در حوزه سیاست‌های تجاری، محتاط بودند. اکنون با تشدید لفاظی‌ها پیرامون تعرفه‌ها، ریسک معکوس شدن جهت‌گیری‌ها یا تعدیل مواضع افزایش یافته است. در چنین فضایی، تیترهای خبری درباره تشدید تعرفه‌ها می‌توانند به نفع دارایی‌های ریسکی تمام شده و برای طلا اثر منفی داشته باشند.»
باتن همچنین اشاره کرد که پس از حرکات قیمتی قابل‌توجه، وقوع موج‌های شناسایی سود امری طبیعی است: «بازار امروز نوسان قابل‌توجهی را تجربه کرد، اما سفارش‌های خرید بلافاصله در سطح ۳۰۰۰ دلار فعال شدند. اگر به عملکرد قیمت نگاه کنیم، به‌روشنی پیداست که خریداران منتظر این سطح بودند و با افت قیمت، وارد بازار شدند.»
وی افزود: «شاید این آخرین آزمون سطح ۳۰۰۰ دلار نباشد، اما بسته شدن قیمت طلا در پایان هفته بالای این سطح، نقطه عطف مهمی محسوب می‌شود — و اکنون تنها چند ساعت تا تحقق آن فاصله داریم.»
باتن در پایان به یک محرک کلیدی دیگر برای بازار طلا اشاره کرد: «عامل دیگری که باید با دقت رصد شود، تضعیف تدریجی دلار آمریکاست. آنچه تاکنون برای جهش بعدی طلا غایب بوده، کاهش محسوس ارزش دلار است. با این حال، امسال نشانه‌هایی از آغاز چنین روندی دیده می‌شود. در چند سال گذشته، بازار با یک دوره صعودی چندساله در دلار مواجه بود. اگر این روند معکوس شود و وارد فاز نزولی بلندمدت دلار شویم، یک انگیزه قدرتمند دیگر برای خرید طلا به‌وجود خواهد آمد.»
در نظرسنجی این هفته کیتکو، ۱۸ تحلیل‌گر بازار در بخش وال‌استریت مشارکت داشتند و پس از اصلاح اخیر قیمت طلا، فضای تحلیلی به تعادلی نسبی بازگشته است. از میان پاسخ‌دهندگان، ۷ نفر معادل ۳۹٪، چشم‌انداز صعودی برای طلا در هفته پیش‌رو ارائه کردند. در مقابل، ۵ تحلیل‌گر یا ۲۸٪، کاهش قیمت را محتمل دانستند و ۶ نفر دیگر (۳۳٪) بر تداوم فاز تثبیت و نوسانات محدود تأکید داشتند.
در همین حال، نظرسنجی آنلاین کیتکو با ثبت ۳۷۲ رأی، رکورد مشارکت در سال ۲۰۲۵ را تا این لحظه به ثبت رساند. در حالی‌که سرمایه‌گذاران خرد در حال هضم اهمیت روانی سطح ۳۰۰۰ دلاری بودند، تمایلات آن‌ها نیز تعدیل شد. از مجموع شرکت‌کنندگان، ۲۲۰ نفر (۵۹٪) انتظار افزایش بیشتر قیمت طلا در هفته آینده را داشتند، در حالی‌که ۸۲ نفر (۲۲٪) پیش‌بینی کردند قیمت‌ها کاهش خواهد یافت. ۷۰ نفر باقی‌مانده، معادل ۱۹٪، معتقد بودند طلا در مسیر خنثی و بدون روند مشخص نوسان خواهد کرد.
✔️ بیشتر بخوانید: ۵ روش سرمایه‌گذاری در بازار طلای ایران: راهنمای جامع خرید و نگهداری
هفته آینده، مجموعه‌ای از داده‌های کلان اقتصادی مهم منتشر خواهد شد که می‌تواند به روشن‌تر شدن چشم‌انداز اقتصادی ایالات متحده و جهت‌گیری بازارها کمک کند. روز دوشنبه، گزارش اولیه شاخص مدیران خرید بخش تولید و خدمات S&P Global منتشر خواهد شد و روز سه‌شنبه نیز شاخص اعتماد مصرف‌کننده ایالات متحده در کانون توجه قرار دارد. با این حال، مهم‌ترین رویداد هفته، انتشار شاخص هسته‌ای مخارج مصرف شخصی (Core PCE) در صبح روز جمعه خواهد بود؛ شاخصی که به‌عنوان معیار تورمی مورد علاقه فدرال رزرو شناخته می‌شود و نقش کلیدی در تصمیم‌گیری‌های آتی سیاست پولی ایفا خواهد کرد.
در کنار این موارد، داده‌های قابل توجه دیگری نیز در تقویم اقتصادی دیده می‌شود: آمار فروش خانه‌های نوساز در روز سه‌شنبه، سفارشات کالاهای بادوام در روز چهارشنبه و در نهایت، مجموعه‌ای از گزارش‌های مهم در روز پنجشنبه شامل فروش معوق مسکن، آمار هفتگی مدعیان بیمه بیکاری و برآورد نهایی تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه‌ماهه چهارم سال گذشته.
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، در این خصوص اظهار داشت: «در شرایطی که تهدید اعمال تعرفه‌های تجاری به‌طور فزاینده‌ای در حال جدی‌تر شدن است، این عامل می‌تواند به‌عنوان محرک حمایتی برای حفظ قیمت طلا بالاتر از سطح ۳۰۰۰ دلار عمل کند.»
مارک چندلر با اشاره به عملکرد اخیر بازار طلا اظهار داشت: «طلا هفته گذشته با ثبت رکوردی تازه در محدوده ۳۰۵۹.۵۰ دلار، بار دیگر قدرت روند صعودی خود را به نمایش گذاشت. در این مرحله، به‌نظر می‌رسد همبستگی طلا با سایر بازارها کمرنگ‌تر شده و این فلز گران‌بها مسیر مستقلی را در پیش گرفته است. هرچند شاخص‌های مومنتوم در محدوده اشباع قرار دارند، اما این وضعیت لزوماً مانع از تداوم حرکت صعودی یا فتح سقف‌های جدید نخواهد بود.»
او همچنین به محرک‌های فاندامنتال پشت این رشد اشاره کرد و افزود: «خریدهای بانک‌های مرکزی همچنان محور بسیاری از تحلیل‌هاست و در کنار آن، گزارش‌های میدانی از تقاضای پایدار در سطح خرده‌فروشی حکایت دارند. با توجه به اینکه اعلام تعرفه‌های متقابل و بخشی از سوی ایالات متحده برای تاریخ ۲ آوریل برنامه‌ریزی شده، طلا ممکن است در صورت اصلاح قیمتی با ورود خریداران مواجه شود. سطح ۳۰۰۰ دلار نیز در این شرایط، نقش یک حمایت کلیدی را ایفا می‌کند.»
اِوِرِت میلمن، تحلیل‌گر ارشد بازار در Gainesville Coins، نیز با اشاره به الگوی رفتاری بازار در روزهای پایانی هفته، نسبت به چشم‌انداز صعودی طلا همچنان خوش‌بین است:
«در هفته‌های اخیر، بارها دیده‌ایم که در آستانه تعطیلات آخر هفته، به‌ویژه روزهای جمعه، معامله‌گران برای پوشش ریسک اخبار مثبت احتمالی، اقدام به فروش جزئی می‌کنند. اما این رفتار، در مجموع به نفع طلا تمام شده است. بسیاری از فعالان بازار تمایلی ندارند با پوزیشن باز وارد پایان هفته شوند؛ و این ملاحظات محافظه‌کارانه، معمولاً در راستای حمایت از قیمت طلا عمل کرده است.»
اِوِرِت میلمن پیش‌بینی می‌کند که الگوی رفتاری اخیر بازار طلا در هفته‌ها و ماه‌های پیش‌رو نیز تکرار شود. او عنوان کرد:
«به‌نظر می‌رسد در بهار امسال بارها با این شرایط مواجه شویم. در فضای مبهم ناشی از تعرفه‌ها و روند مذاکرات میان اوکراین و روسیه، احساس نااطمینانی همچنان بر بازارها سایه خواهد افکند—تا زمانی‌که یک نتیجه نهایی، چه مثبت و چه منفی، حاصل شود.»
میلمن در ادامه با اشاره به رویکرد تجاری دولت ترامپ افزود: «به‌نظر نمی‌رسد که سیاست‌های تعرفه‌ای دولت آمریکا به این زودی‌ها به ثبات برسد. از این رو، انتظار می‌رود نوسانات بازار تحت تأثیر این عوامل در هفته‌های آینده تداوم داشته باشد.»
با وجود این، میلمن اصلاح اخیر طلا را در بستر روند صعودی گسترده‌تر، نه تنها طبیعی بلکه مطلوب می‌داند: «در تمامی بازارهای صعودی، اصلاح‌های دوره‌ای بخشی اجتناب‌ناپذیر از مسیر رشد هستند. این بازگشت‌های موقتی اغلب نشانه‌ای از قدرت روند محسوب می‌شوند. طلا نیز طی ماه‌های اخیر بارها نشان داده که پس از یک روز افت، ظرف سه تا چهار جلسه معاملاتی مجدداً به مسیر صعودی بازمی‌گردد و به ثبت رکوردهای جدید ادامه می‌دهد. در شش ماه گذشته، این الگو به‌طور پیوسته تکرار شده است.»
اِوِرِت میلمن در ادامه با تأکید بر جایگاه طلا به‌عنوان یک دارایی امن، خاطرنشان کرد که این نقش نیز محدودیت‌هایی دارد:
«میزان مشخصی از نااطمینانی وجود دارد که به‌طور مستقیم به نفع طلا عمل می‌کند. در نهایت، طلا نیز یک دارایی مالی است و نوسانات بازار را تجربه خواهد کرد. پیش‌بینی می‌کنم که در ادامه سال، به‌ویژه نسبت به آنچه تاکنون در سال ۲۰۲۵ شاهد بوده‌ایم، افت‌های مقطعی بیشتری رخ دهد—چه در قالب چند روز منفی یا حتی یک هفته اصلاحی. فراموش نکنیم طلا به‌تازگی هشت هفته متوالی صعودی را پشت سر گذاشته است.»
میلمن افزود: «انتظار دارم از این پس شاهد الگوی متفاوتی باشیم—به‌جای صعودهای آرام و پیوسته، با حرکات نوسانی‌تر و اصلاح‌های عمیق‌تری در دل یک روند صعودی مواجه شویم. در صورتی که سطح ۳۰۰۰ دلار حفظ شود—که شخصاً نسبت به آن خوش‌بین هستم—طلا می‌تواند مسیر صعودی خود را به‌صورت پلکانی و پرنوسان، اما همچنان رو به بالا ادامه دهد.»
در همین حال، الکس کوپتسیکویچ، تحلیل‌گر ارشد بازار در FxPro، چشم‌انداز تکنیکالی قوی‌تری را برای طلا ترسیم کرد و گفت:
«از ابتدای ماه مارس، طلا وارد یک روند صعودی منسجم شده و این روند در پایان هفته گذشته با ثبت رکورد جدید در سطح ۳۰۵۷ دلار شتاب بیشتری گرفته است. این شکست مقاومتی، آغاز یک موج صعودی تازه تلقی می‌شود که می‌تواند طلا را تا سطح ۳۱۸۰ دلار در هر اونس هدایت کند. این هدف قیمتی، معادل سطح ۱۶۱.۸ درصد فیبوناچی از موج صعودی ابتدای سال تا سقف ماه فوریه است.»
الکس کوپتسیکویچ، تحلیل‌گر ارشد در FxPro، به یک چشم‌انداز جایگزین اما همچنان صعودی برای بازار طلا اشاره کرد و توضیح داد:
«بر اساس این سناریو، طلا پس از پایان اصلاح قیمتی خود در ابتدای سال جاری—که به‌دنبال رالی قدرتمند از اکتبر ۲۰۲۳ تا نوامبر ۲۰۲۴ شکل گرفت—اکنون بار دیگر وارد فاز صعودی شده است. در این چارچوب، هدف بعدی خریداران در محدوده ۳۴۰۰ دلار به ازای هر اونس قرار دارد؛ سطحی که می‌تواند به‌عنوان هدف میان‌مدت بازار در ماه‌های پیش‌رو مطرح باشد.»
وی در ادامه با نگاهی به وضعیت تکنیکال بازار هشدار داد: «نباید از نظر دور داشت که روند صعودی فعلی، بازار را در هر دو تایم‌فریم روزانه و هفتگی در شرایط اشباع خرید قرار داده است. این وضعیت می‌تواند در کوتاه‌مدت زمینه‌ساز جهش‌های تند قیمتی ناشی از شورت‌اسکوئیز شود—یعنی زمانی‌که فروشندگان ناچار به بستن پوزیشن‌های خود می‌شوند. با این حال، چنین رشدی در نهایت ممکن است به توقف موقت و سپس ورود بازار به یک اصلاح گسترده‌تر منتهی شود؛ اصلاحی که در صورت تحقق، قطعاً مورد توجه و گزارش قرار خواهد گرفت.»
مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، با تأکید بر تداوم روند صعودی در ساختار بلندمدت بازار طلا، اظهار داشت:
«در تایم‌فریم‌های بالاتر، طلا همچنان در چارچوب یک روند صعودی گسترده قرار دارد که از نوامبر ۲۰۱۵ آغاز شده است و به‌نظر می‌رسد اکنون در مراحل پایانی این حرکت قرار داریم. این تحلیل بر پایه پیش‌بینی من از محدوده‌ای با هدف حداقلی ۱۵۱ دلار و حداکثری ۹۵۴ دلار (یا بیشتر) از سطح ۲۱۴۸.۴ دلار بنا شده است—که تاکنون، ۹۱۶.۸ دلار از این مسیر طی شده است.»
مور در ادامه با اشاره به سطوح کلیدی در تایم‌فریم‌های کوتاه‌مدت افزود: «عبور قیمت از سطح ۲۷۰۴ (با نرخ کاهشی ۰.۶ تیک در ساعت) منجر به یک حرکت صعودی به ارزش ۳۶۱.۱ دلار شد. همچنین، عبور از سطح ۲۷۲۴، حرکتی با هدف حداقلی ۵۵ دلار و حداکثری ۲۳۵ دلار را فعال کرد که نهایتاً به رشد ۳۴۰.۵ دلاری انجامید. در حال حاضر، شکست سطح ۳۰۲۱ (با نرخ افزایشی ۲.۷ تیک در ساعت از ساعت ۶:۰۰ صبح) می‌تواند فشار فروش تازه‌ای را به بازار وارد کند.»
جیم وایکاف، تحلیل‌گر ارشد کیتکو، نیز نسبت به ادامه روند صعودی در کوتاه‌مدت خوش‌بین است و اظهار داشت: «چشم‌انداز نموداری کاملاً صعودی باقی مانده و تقاضا برای دارایی‌های امن همچنان قابل‌توجه است. انتظار می‌رود طلا در هفته آینده نیز به روند افزایشی خود ادامه دهد.»
در زمان نگارش این گزارش، بهای نقدی طلا با ثبت کاهش روزانه ۰.۷۷ درصدی در سطح ۳۰۲۱.۲۴ دلار قرار داشت، اما همچنان توانست در مقیاس هفتگی بازدهی مثبت ۱.۰۹ درصدی را به ثبت برساند.
✔️ بیشتر بخوانید: ۷ روش برتر سرمایه‌گذاری در طلا بدون خرید فیزیکی و ریسک نگهداری
استیو ویتکاف، فرستاده ویژه دونالد ترامپ در خاورمیانه، اعلام کرد که رئیس‌جمهور آمریکا برای جلوگیری از درگیری نظامی با ایران، تلاش می‌کند که اعتمادسازی کند. او در مصاحبه‌ای که در شبکه اجتماعی X منتشر شد، توضیح داد که نامه ترامپ به ایران به‌عنوان تهدید نوشته نشده بود، بلکه پیامی صلح‌آمیز داشت.
ویتکاف گفت که ترامپ با وجود داشتن برتری نظامی، به جای فشار نظامی به دنبال یک راه‌حل دیپلماتیک است. او پیشنهاد داده است که ایران و آمریکا یک برنامه مشترک برای تأیید صلح‌آمیز بودن فعالیت‌های هسته‌ای ایران راه‌اندازی کنند.
وی همچنین بیان کرد که مذاکرات با ایران از طریق کانال‌های غیررسمی و همکاری کشورهای دیگر ادامه دارد و تأکید کرد که ترامپ می‌خواهد ایران به جامعه جهانی بازگردد و دوباره به یک ملت بزرگ تبدیل شود.
خروج سرمایه‌گذاران از موقعیت‌های خرید دلار
داده‌های کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) نشان می‌دهد که دلار آمریکا اکنون در یک موقعیت خالص فروش قرار گرفته است. این تغییر قابل توجه، این سؤال را مطرح می‌کند که آیا روند صعودی بلندمدت دلار آمریکا سرانجام به پایان رسیده است؟
بسیاری از یادداشت‌های تحقیقاتی منتشر شده در این هفته، به پایان عصر «استثناگرایی آمریکایی» اشاره می‌کنند. این موضوع به یک تم معاملاتی در سال جاری تبدیل شده است، به طوری که ارزش دلار آمریکا کاهش یافته است (هرچند امروز اندکی بهبود یافته).
در هر صورت، سرمایه‌های سوداگرانه از معاملات آتی دلار آمریکا خارج شده‌اند. داده‌های موقعیت‌یابی CFTC نشان می‌دهد که موقعیت خالص دلار آمریکا برای اولین بار در سال جاری منفی شده است.
هفته آخر ماه مارس، شاهد انتشار مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی مهم در ایالات متحده خواهیم بود که می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر بازارهای مالی داشته باشد. از شاخص مدیران خرید گرفته تا آمار مصرف شخصی و اعتماد مصرف‌کننده، این گزارش‌ها تصویری جامع از وضعیت اقتصاد آمریکا ارائه می‌دهند.
دوشنبه: شاخص‌های مدیران خرید
روز دوشنبه ۲۴ مارس، داده‌های اولیه شاخص‌های مدیران خرید بخش تولید و خدمات S&P برای ماه مارس منتشر می‌شود. این شاخص‌ها که بالاتر از ۵۰ نشان‌دهنده رشد اقتصادی است، می‌تواند سرنخ‌های مهمی درباره احساس کسب‌وکار، روندهای اشتغال و فشارهای تورمی ارائه دهد. قرائت‌های قوی می‌تواند به سهام صنعتی و فناوری کمک کند، در حالی که داده‌های ضعیف‌تر ممکن است نگرانی‌ها درباره کاهش تقاضا را افزایش دهد.
سه‌شنبه: اعتماد مصرف‌کننده
روز سه‌شنبه ۲۵ مارس، شاخص اعتماد مصرف‌کننده کنفرانس بورد برای ماه مارس منتشر می‌شود. این شاخص، احساس مصرف‌کنندگان را درباره شرایط اقتصادی فعلی و آینده نشان می‌دهد. افزایش این شاخص می‌تواند به تقویت سهام خرده‌فروشی و سفر کمک کند، زیرا نشان‌دهنده مصرف قوی‌تر است، در حالی که کاهش آن می‌تواند نشانه‌ای از احتیاط در مورد اقتصاد باشد.
چهارشنبه: سفارشات کالاهای بادوام و ذخایر نفت
روز چهارشنبه ۲۶ مارس، داده‌های اولیه سفارشات کالاهای بادوام برای ماه فوریه منتشر می‌شود. این گزارش، بینشی در مورد سرمایه‌گذاری تجاری و تقاضا برای اقلام گران‌قیمت ارائه می‌دهد. در همان روز، گزارش هفتگی موجودی نفت خام EIA نیز منتشر می‌شود که می‌تواند بر قیمت‌های نفت تأثیر بگذارد.
پنجشنبه: تولید ناخالص داخلی و آمار بیکاری
روز پنجشنبه ۲۷ مارس، تخمین سوم تولید ناخالص داخلی و شاخص قیمت برای سه‌ماهه چهارم منتشر می‌شود. این گزارش، تصویری جامع از تولید اقتصادی کشور ارائه می‌دهد. همچنین، آمار هفتگی اولیه و مستمر بیکاری منتشر می‌شود که نشان‌دهنده وضعیت بازار کار است.
جمعه: مخارج مصرفی و انتظارات تورمی
روز جمعه ۲۸ مارس، شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای فوریه منتشر می‌شود. این شاخص، سنجه مورد ترجیح فدرال رزرو برای تورم است و می‌تواند بر تصمیمات سیاستی تأثیر بگذارد. همچنین، آمار مخارج مصرف‌کننده و نظرسنجی نهایی احساسات و انتظارات تورمی دانشگاه میشیگان برای ماه مارس نیز منتشر می‌شود.
تأثیر بر بازارها
هر یک از این گزارش‌ها می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر سه بخش اصلی بازار داشته باشد:
این هفته برای سرمایه‌گذاران و تحلیلگران اقتصادی بسیار مهم خواهد بود، زیرا این داده‌ها می‌توانند سرنخ‌های مهمی درباره مسیر اقتصاد آمریکا و سیاست‌های احتمالی فدرال رزرو در ماه‌های آینده ارائه دهند.
