با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
لاوروف، وزیر امور خارجه روسیه، اعلام کرد که ما شروع به فاصله گرفتن از لبه پرتگاه کرده‌ایم، جایی که دولت بایدن روابط ما را به آن هدایت کرده بود. وی افزود که من تصور می‌کنم ایالات متحده، همانطور که دیروز بحث شد، قصد دارد موانع موجود در مسیر پروژه‌های امیدبخش را از بین ببرد.
قیمت طلای جهانی با عبور از سقف قیمتی قبلی در ۲۹۴۲ به رکورد جدیدی رسید.
وزیر بازرگانی چین خواستار از سرگیری مذاکرات برای توافق تجارت آزاد میان چین، ژاپن و کره جنوبی شده است.
طبق گزارش بلومبرگ، صادرات نفت ایران به چین در ماه فوریه به روزانه ۱.۷۵ میلیون بشکه افزایش یافته است. این افزایش در حالی رخ داده که ایران به طور معمول روزانه حدود ۱.۵ میلیون بشکه نفت بیشتر صادر نمی‌کند.
به نظر می‌رسد که ایران با بهره‌گیری از راهکارهای متنوع، موفق شده است جریان صادرات خود را به چین افزایش دهد.
حساب جاری ناحیه یورو - دسامبر - Current Account
کرملین: دیدار پوتین و ترامپ نیاز به زمان برای اماده‌سازی دارد. ما ابتدا نیاز به احیای روابط روسیه و آمریکا داریم و سپس به بازسازی روابط خواهیم پرداخت.
پانتا، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا، اعلام کرد که نشانه‌های ضعف در اقتصاد منطقه یورو پایدارتر از آن چیزی است که انتظار می‌رفت. انتظار داشتیم بهبودی از طریق مصرف‌کننده صورت گیرد که محقق نشد.
اقتصاد ضعیف ریسک کاهش تورم را به همراه دارد، افزایش ریسک بیشتر ناشی از قیمت‌های انرژی است.
ما باید از آغاز یک رقابت در جهت کاهش مقررات جلوگیری کنیم. اروپا باید از قانون‌گذاری بیش از حد اجتناب کند. تفاوت در رویکرد مقرارت بین ایالات متحده و اروپا یک مسئله ایجاد می‌کند.
هنوز زود است که ارزیابی کنیم آمریکا واقعاً چه خواهد کرد. مقررات بانکی می‌تواند ساده‌تر شود. دستور اجرایی ترامپ در مورد ارزهای دیجیتال بانک‌ها را به مداخله تشویق می‌کند. اشتغال نشان‌هایی از ضعف را نشان می‌دهد.
شاخص قیمت مصرف کننده انگلیس - سالانه (ژانویه) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده هسته انگلیس - سالانه (ژانویه) - Core Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده انگلیس - ماهانه (ژانویه) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده هسته انگلیس - ماهانه (ژانویه) - Core Consumer Price Index
شاخص قیمت ورودی تولیدکننده انگلیس - ماهانه (ژانویه) - PPI Input
شاخص قیمت خروجی تولیدکننده انگلیس - ماهانه (ژانویه) - PPI Output
شاخص قیمت خرده‌فروشی انگلیس - سالانه (ژانویه) -Retail Price Index (RPI)
اوئدا، رئيس بانک مرکزی ژاپن، بیان کرد که ارزیابی تاثیر سیاست‌های ترامپ بر اقتصاد آمریکا دشوار است. با این حال، با توجه به رشد قوی اشتغال، عدم قطعیت در مورد چشم‌انداز اقتصادی کاهش یافته است.
تاکاتا، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی ژاپن، در گفت‌وگو با خبرنگاران در میاگی اعلام کرد که فعالیت‌های تجاری مثبت در ژاپن همچنان ادامه دارد. وی بیان کرد که تغییر دنده به معنای تنظیم درجه تسهیل پولی است.
تاکاتا، بیان کرد که بازار باید سطح بازدهی را تعیین کند، اما نیاز به هوشیاری دارد. او از اظهار نظر در مورد سطح بازدهی اوراق قرضه دولتی ژاپن خودداری کرد. همچنین، او افزود که نرخ‌های بهره بلندمدت با اقتصاد ژاپن هماهنگ است و نرخ‌های بهره واقعی همچنان منفی باقی مانده‌اند.
تاکاتا همچنین اعلام کرد که هنوز در مرحله‌ای نیستیم که درباره فروش دارایی‌های ETF بانک مرکزی ژاپن بحث کنیم و تصمیم‌گیری درباره چگونگی فروش این دارایی‌ها نیازمند بررسی دقیق است. بانک مرکزی ژاپن سیاست کنترل منحنی بازدهی را کنار گذاشته و باید اجازه دهد بازار سطح بازدهی را تعیین کند، اما نیاز به نظارت بر نوسانات شدید بازار دارد.
تاکاتا، اعلام کرد که هیچ جدول زمانی یا هدف مشخصی برای افزایش نرخ بهره آینده وجود ندارد. وی تأکید کرد که شاخص تورم، مواد غذایی تازه را شامل نمی‌شود، اما افزایش هزینه‌ها ممکن است انتظارات خانوارها را تحت تأثیر قرار دهد.
تاکاتا همچنین افزود که تخمین نرخ خنثی هرچه نزدیک‌تر می‌شود، دشوارتر است. افزایش‌های آینده نرخ بهره به فعالیت‌های شرکتی، وضعیت اقتصادی و تحرکات بازار بستگی دارد. به این ترتیب، بانک مرکزی ژاپن بدون تعهد به زمانبندی مشخص، بر اساس شرایط اقتصادی و بازار تصمیم‌گیری خواهد کرد.
بانک گلدمن ساکس اعلام کرده است که اوپک پلاس افزایش تدریجی تولید خود را از آوریل به ژوئیه به تاخیر می‌اندازد. همچنین، گلدمن ساکس می‌گوید که احتمال توافق صلح بین اوکراین و روسیه و کاهش تحریم‌های مرتبط با روسیه به احتمال زیاد منجر به افزایش جریان نفت روسیه نخواهد شد.
بیت‌کوین در مسیر رسیدن به هدف قیمتی ۵۰۰ هزار دلار تا سال ۲۰۲۹ قرار دارد و با افزایش علاقه موسسات، این روند تسریع شده است. به گزارش استاندارد چارترد، بهبود چارچوب‌های قانون‌گذاری و کاهش نوسانات بازار می‌تواند خریداران بیشتری را جذب کرده و پایه‌ای برای رشد بلندمدت ایجاد نماید.
داده‌های سه‌ماهه چهارم از کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده نشان می‌دهد که صندوق‌های سرمایه‌گذاری پیشتاز ورود به بیت‌کوین هستند و خرید قوی از سوی بانک‌ها اعتماد به این دارایی دیجیتال را تقویت می‌کند.
علاوه بر این، صندوق ثروت حاکمیتی ابوظبی با تأمین ۴۷۰۰ بیت‌کوین از طریق ETF بلک‌راک، تعهد خود را به افزایش دارایی‌های بیت‌کوین نشان داده است. با ورود سرمایه‌گذاران بزرگ و روشن شدن وضعیت قانون‌گذاری، هدف قیمتی ۵۰۰ هزار دلاری استاندارد چارترد برای بیت‌کوین به نظر می‌رسد که دست‌یافتنی باشد. این هدف حتی ممکن است قبل از پایان دوره دوم ریاست جمهوری ترامپ در سال ۲۰۲۹ محقق شود.
بر اساس تحلیل جی‌پی مورگان، فعالیت‌های ترامپ در شبکه‌های اجتماعی ترامپ در مقایسه با دوره اول ریاست جمهوری‌اش به میزان قابل توجهی از تاثیرگذاری بر بازارها کاسته شده است.
جی‌پی مورگان به ۱۲۶ پست ترامپ در مورد تجارت و اقتصاد اشاره کرده و می‌گوید که تنها ۱۰ درصد از آنها نوسانات قابل توجهی در ارزها ایجاد کرده‌اند. این در حالی است که در دوران جنگ‌های تجاری ۲۰۱۸-۲۰۱۹، ترامپ هفته‌ای ۶۰ توئیت تاثیرگذار داشت.
با این حال، جی‌پی مورگان اضافه می‌کند که توئیت‌های مربوط به تعرفه‌های ترامپ همچنان می‌توانند بازار را تحت تاثیر قرار دهند. به عنوان مثال، اعلام تعرفه ۲۵ درصدی ترامپ بر مکزیک و کانادا باعث کاهش ۲ درصدی ارزش پزو و ۱ درصدی دلار کانادا در اواخر ژانویه شد. یوآن چین نیز به تهدیدهای تجاری واکنش نشان داد و پس از نظرات ترامپ در مورد تعرفه‌های مرتبط با فنتانیل سقوط کرد اما پس از اظهار نظرهای مثبت درباره مکالمه با رئیس‌جمهور شی بازیابی شد.
موسسه میتسوبیشی یو اف جی پیش‌بینی خود را برای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن به ژوئیه منتقل کرده است، پیش‌بینی قبلی در دوره اکتبر-دسامبر بود. این شرکت همچنین پیش‌بینی خود را برای افزایش بعدی به ۱.۰٪ در ژانویه ۲۰۲۶ انتقال داده است، به جای سه‌ماهه آخر سال آینده و دلایل آن را فشارهای تورمی قوی‌تر از حد انتظار ذکر کرده است.
این تغییر در انتظارات به دلیل نگرانی‌ها مبنی بر اینکه دولت ژاپن ممکن است با ریسک‌های سیاسی روبرو شود اگر توسط واشنگتن به عنوان اجازه‌دهنده به ین برای تضعیف ناپایدار شناخته شود، مطرح شده است. با توجه به اینکه تورم بیشتر از حد انتظار بوده است، سیاست‌گذاران ممکن است فشار بیشتری برای تشدید سیاست پولی زودتر برای تثبیت ارز و مدیریت ریسک‌های اقتصادی احساس کنند. رویکرد بانک مرکزی ژاپن همچنان با دقت رصد خواهد شد؛ زیرا با نگرانی‌های تورمی و ملاحظات ژئوپلیتیکی خارجی روبرو است.
یک نظرسنجی از بانک آمریکا نشان داده است که نگرانی‌ها درباره جنگ تجاری جهانی در حال افزایش است و ۸۹٪ از پاسخ‌دهندگان معتقدند که سهام آمریکا به‌طور تاریخی بیش از حد ارزش‌گذاری شده‌اند.
در نظرسنجی اخیر بانک آمریکا، ۴۲٪ از مدیران صندوق‌ها جنگ تجاری را بزرگترین ریسک برای دارایی‌های پرریسک در سال ۲۰۲۵ دانسته‌اند، که این رقم نسبت به ژانویه افزایش یافته است. این نگرانی‌ها احتمال رکود ناشی از جنگ تجاری را به عنوان «ریسک اصلی» جایگزین تورم و افزایش نرخ بهره کرده است، به‌طوری‌که ۳۹٪ از پاسخ‌دهندگان آن را به عنوان بزرگترین تهدید می‌بینند.
در عین حال، سرمایه‌گذاران همچنان در مورد سهام آمریکا احتیاط می‌کنند. ۸۹٪ از پاسخ‌دهندگان معتقدند که سهام آمریکا به‌طور تاریخی بیش از حد ارزش‌گذاری شده‌اند - بالاترین درصد از حداقل آوریل ۲۰۰۱. این احساس در طول دهه گذشته مداوم بوده است و به‌طور متوسط ۸۱٪ از مدیران صندوق‌ها به‌طور منظم سهام آمریکا را بیش از حد ارزش‌گذاری شده می‌دانند.
بلومبرگ: قیمت طلا نزدیک به رکورد تاریخی خود باقی ماند، زیرا تهدیدهای تعرفه‌ای جدید از سوی رئیس‌جمهور دونالد ترامپ و افزایش نگرانی‌های ژئوپلیتیکی باعث افزایش تقاضا برای پناهگاه امن شدند.
قیمت طلا به بالای ۲,۹۴۰ دلار در هر اونس رسید - فقط ۲ دلار کمتر از بالاترین رکورد تاریخی که هفته گذشته ثبت شده بود - مقامات آمریکا و روسیه برای بحث در مورد جنگ اوکراین ملاقات کردند. همچنین کاخ سفید احتمال لغو برخی از تحریم‌های اعمال شده علیه روسیه را مطرح کرد که باعث ایجاد نگرانی شدید در اروپا و کی‌یف شد.
اور، رئیس بانک مرکزی نیوزیلند، اعلام کرد که اقتصاد نیوزیلند دارای ظرفیت خالی قابل توجهی است و کاهش نرخ بهره در ماه‌های آوریل و مه مناسب به نظر می‌رسد.
اور: مسیر نرخ بهره کاهش ۵۰ نقطه پایه تا اواسط سال را پیش‌بینی می‌کند. انتظار می‌رود این کاهش در دو مرحله ۲۵ نقطه پایه‌ای تا ژوئيه انجام شود. چشم‌انداز تورم اطمینان بیشتری برای کاهش بیشتر نرخ بهره می‌دهد. رشد اشتغال انتظار می‌رود که در اواخر امسال افزایش یابد.
تاکاتا، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی ژاپن، بیان کرد که نرخ‌های بهره واقعی ژاپن به شدت منفی باقی می‌مانند و تغییر در محیط پولی حمایتی (سیاست پولی همساز) ایجاد نمی‌شود.
تاکاتا تاکید کرد که اگر اقتصاد طبق پیش‌بینی‌های بانک مرکزی ژاپن حرکت کند، باید میزان حمایت‌های پولی بیشتری تنظیم شود. او همچنین اشاره کرد که بانک مرکزی ژاپن باید به تدریج سیاست‌ها را تغییر دهد، حتی پس از افزایش نرخ بهره در ژانویه، تا از بروز ریسک‌های افزایش قیمت جلوگیری کند.
یکی از نکات کلیدی در اظهارات تاکاتا، نیاز به رویکرد محتاطانه در تغییر سیاست‌ها به دلیل عدم قطعیت در مورد چشم‌انداز اقتصادی آمریکا و سختی تعیین سطح نرخ خنثی است. او بیان کرد که اعلام نرخ خنثی تعیین شده ممکن است به عنوان راهنمایی آینده توسط بازارها تلقی شود و چالش‌هایی در زمینه انعطاف‌پذیری سیاستی ایجاد کند.
از سوی دیگر، تاکاتا اشاره کرد که شرکت‌ها موضع سرمایه‌گذاری صعودی را حفظ کرده‌اند و مصرف به عنوان یک روند به طور متوسط در حال افزایش است. انتظارات تورمی بلندمدت نیز به طور پیوسته در حال افزایش است و انتظار می‌رود شرکت‌ها در مذاکرات حقوقی امسال افزایش حقوق قابل توجهی داشته باشند.
او بیان کرد که انتظار می‌رود تورم به هدف بانک مرکزی ژاپن نزدیک شود، تحت تأثیر عوامل داخلی. با این حال، باید به ریسک افزایش بیش از حد تورم به دلیل ین ضعیف و افزایش حقوق‌ها توجه داشت. در نهایت، تاکاتا امیدوار است که ژاپن به دستاورد پایدار هدف قیمتی بانک مرکزی ژاپن از سال مالی ۲۰۲۵ به بعد برسد، به دلیل افزایش حقوق‌ها و فشار تورمی داخلی. با این حال، او تاکید کرد که عدم قطعیت‌ها در مورد اقتصاد آمریکا باقی می‌مانند.
ترامپ اعلام کرد که نرخ تعرفه خودرو حدود ۲۵ درصد خواهد بود و کارخانه‌های خودرو در ایالات متحده ساخته خواهند شد.
ترامپ اعلام کرد که مذاکرات خوبی در مورد روسیه و اوکراین داشته است. او معتقد نیست که تمام نیروها باید از اروپا خارج شوند.
ترامپ اعلام کرد که ممکن است اجازه ندهد ونزوئلا از طریق شرکت شورون نفت صادر کند.ترامپ گفت که احتمالاً تا پایان این ماه با ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، دیدار خواهد کرد.
ترامپ همچنین گفت که صنعت چیپ‌سازی و شرکت‌های خودروسازی را به آمریکا بازمی‌گردانم. طی چند هفته آینده شاهد اعلامیه‌هایی خواهیم بود. احتمالاً تعرفه داروسازی به ۲۵٪ یا بیشتر خواهد رسید. اتحادیه اروپا بسیار ناعادلانه با ما رفتار کرده است. مذاکرات با روسیه بسیار خوب بوده است. فکر می‌کنم قدرت پایان دادن به این جنگ در اوکراین را دارم. نیازی به اعزام نیرو به اوکراین نخواهیم داشت. اگر اروپایی‌ها خواهان نیروهای حافظ صلح در اوکراین باشند، مشکلی نیست.
بانک مرکزی نیوزیلند نرخ بهره را به میزان 50 نقطه پایه کاهش داد و از 4.25 به 3.75 درصد تغییر کرد.
بانک مرکزی نیوزیلند نرخ بهره رسمی را به میزان ۵۰ نقطه پایه کاهش داد و آن را به ۳.۷۵٪ رساند.
نکات مهم از بیانیه و صورت جلسه:
نرخ بهره رسمی ۳.۷۵٪ - کاهش بیشتر به دلیل کاهش تورم
تورم سالانه نزدیک به وسط بازه هدف کمیته پولی (۱ تا ۳ درصد) باقی مانده است.
بانک مرکزی نیوزیلند پیش‌بینی می‌کند که نرخ بهره رسمی تا ژوئن ۲۰۲۵ به ۳.۴۵٪ برسد. (پیش از این ۳.۸۳٪ بود)
بانک مرکزی نیوزیلند پیش‌بینی می‌کند که نرخ بهره رسمی تا مارس ۲۰۲۶ به ۳.۱٪ برسد. (پیش از این ۳.۴۳٪ بود)
بانک مرکزی نیوزیلند پیش‌بینی می‌کند که شاخص تجاری وزن‌دار (TWI NZD) تا مارس ۲۰۲۶ حدود ۶۷.۵٪ باشد. (پیش از این ۶۹.۵٪ بود)
بانک مرکزی نیوزیلند پیش‌بینی می‌کند که تورم سالانه تا مارس ۲۰۲۶ به ۲.۲٪ برسد. (پیش از این ۲.۳٪ بود)
بانک مرکزی نیوزیلند پیش‌بینی می‌کند که نرخ بهره رسمی تا ژوئن ۲۰۲۶ به ۳.۱٪ برسد. (پیش از این ۳.۳۲٪ بود)
بانک مرکزی نیوزیلند پیش‌بینی می‌کند که نرخ بهره رسمی تا مارس ۲۰۲۸ به ۳.۱٪ برسد.
کاهش نرخ‌ها به دلیل کاهش تورم ادامه دارد.
در صورت ادامه شرایط اقتصادی، امکان کاهش بیشتر نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ وجود دارد.
کمیته از ادامه کاهش نرخ‌ها اطمینان دارد.
فعالیت اقتصادی کم و بیش باقی مانده است.
اقتصاد در سال ۲۰۲۵ بهبود خواهد یافت.
داشتن تورم نزدیک به وسط بازه هدف، بهترین موقعیت برای واکنش به شوک‌های تورمی آینده است.
پیش‌بینی می‌شود تورم قیمت مصرف‌کننده در نیوزیلند به دلیل نرخ ارز پایین‌تر و قیمت بالاتر بنزین در کوتاه‌مدت متغیر باشد.
صورت جلسه بانک مرکزی نیوزیلند:
اگر شرایط اقتصادی همانطور که پیش‌بینی شده است، تکامل یابد، کمیته می‌تواند نرخ بهره را در طول سال ۲۰۲۵ بیشتر کاهش دهد. انتظارات تورم آینده، قصد قیمت‌گذاری شرکت‌ها و میزان ظرفیت تولیدی آزاد، با هدف تورم CPI به طور پایدار همخوانی دارند.
ریسک افزایش موانع تجاری و تکه‌تکه شدن اقتصادی گسترده‌تری وجود دارد.
این شرایط زمینه و اطمینان لازم را برای کمیته فراهم می‌کند تا نرخ بهره را با سرعت بیشتری نسبت به پیش‌بینی ماه نوامبر کاهش دهد.
افزایش محدودیت‌های تجاری احتمالاً باعث کاهش فعالیت اقتصادی در نیوزیلند خواهد شد.
شاخص‌های به موقع از فعالیت اقتصادی، از جمله طیف وسیعی از نظرسنجی‌های کسب‌وکار، در ماه‌های اخیر بهبود یافته‌اند.
در حالی که انتظار می‌رود نرخ‌های بهره پایین‌تر از اقتصاد داخلی حمایت کنند، سرعت و زمانبندی بهبود اقتصادی نامشخص است.
در اقتصاد ظرفیت قابل توجهی وجود دارد و کمی بیشتر از آنچه در نوامبر فرض کرده بودیم.
شاخص قیمت دستمزد استرالیا - سه ماهه چهارم - Wage Price Index
تراز تجاری ژاپن - ژانویه - Trade Balance
صادرات ژاپن - سالانه (ژانویه) - Exports YoY
واردات ژاپن - سالانه (ژانویه) - Imports YoY
بانک آمریکا در تحلیل اخیر خود پیش‌بینی کرده است که EURUSD در کوتاه‌مدت نزولی باقی می‌ماند، اما در میان‌مدت روند آن صعودی خواهد شد.
بانک آمریکا انتظار ندارد که EURUSD به سطح برابری برسد، اما معتقد است این جفت‌ارز احتمالا در ابتدا کاهش بیشتری را تجربه کند و سپس تا پایان سال به ۱.۱۰ برسد.
به گفته بانک آمریکا، دلار در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۵ قوی خواهد بود، اما با تثبیت رشد جهانی در نیمه دوم سال، از قدرت آن کاسته می‌شود.
فدرال رزرو از هوش مصنوعی به صورت محدود و آزمایشی استفاده می‌کند.
هوش مصنوعی برخی ریسک‌ها را به همراه دارد و سرعت بالای آن ممکن است مشکلات بزرگ‌تری ایجاد کند.
شواهدی مبنی بر محدود شدن دسترسی افراد یا کسب‌وکارها به خدمات بانکی ندیده‌ام.
بر اساس گزارش‌های اخیر شبکه‌های خبری مانند NBC و CNBC، به نظر می‌رسد ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، علاقه‌ای به امضای یک توافق صلح در جنگ اوکراین ندارد. منابع اطلاعاتی غربی و مقامات کنگره آمریکا ادعا می‌کنند که هیچ نشانه‌ای وجود ندارد که پوتین به دنبال یک راه‌حل واقعی برای پایان دادن به درگیری‌ها باشد.
در عوض، پوتین همچنان بر این باور است که می‌تواند جنگ را ببرد و کنترل کامل اوکراین را به دست آورد. تحلیل‌ها نشان می‌دهد پوتین فکر می‌کند برتری دارد و می‌تواند اوکراین و اروپا را تحت فشار زمان قرار دهد؛ حتی تلفات نظامی نیز او را مجبور به توقف نکرده است.
در همین حال، دولت ترامپ مذاکرات مقدماتی با روسیه را برای پایان دادن به جنگ آغاز کرده است. این گفتگوها قرار است در عربستان سعودی برگزار شود. ترامپ پس از تماس با پوتین اعلام کرد که معتقد است پوتین می‌خواهد جنگ را پایان دهد، در حالی که گزارش‌های موجود با این دیدگاه همخوانی ندارند.
ترامپ همچنین با ولودیمیر زلنسکی، رئیس جمهور اوکراین، صحبت کرد که علاقه خود به صلح را ابراز داشت. تیم مذاکره‌کننده ترامپ شامل وزیر امور خارجه مارکو روبیو، مدیر سیا جان راتکلیف، مشاور امنیت ملی مایکل والتز و نماینده ویژه خاورمیانه استیو ویتکوف است.
در میان این تحولات، آمریکا موفق به آزادی مارک فوگل، معلم آمریکایی، از زندان روسیه شد. ویتکوف برای بازگرداندن او به مسکو سفر کرد و در این سفر به مدت سه ساعت با پوتین دیدار کرد، اگرچه جزئیات این گفتگو فاش نشده است.
در ادامه، روبیو، ویتکوف و والتز قرار است با هیئت روسیه ملاقات کنند تا تلاش‌های دیپلماتیک را ادامه دهند. با این حال، زلنسکی و اتحادیه اروپا از این که در این مذاکرات حضور ندارند، ناخرسند هستند. زلنسکی حتی یک نشست برنامه‌ریزی شده در عربستان سعودی را لغو کرد تا به مذاکرات آمریکا و روسیه مشروعیت نبخشد.
از سوی دیگر، نخست وزیر فنلاند اعلام کرد که اوکراین باید حق درخواست عضویت در ناتو را داشته باشد و هر توافق صلح احتمالی نباید دفاع و بازدارندگی این گروه را تضعیف کند. فرانسه نیز دومین نشست را برای بررسی اوکراین و امنیت اروپا با حضور متحدان ناتو برگزار کرد. در کل، به نظر می‌رسد مسیر صلح هنوز پر از چالش است و پوتین تمایل چندانی به پایان دادن به جنگ نشان نمی‌دهد.
افزایش تعرفه‌های آمریکا نه تنها باعث نابسامانی اقتصادی و مشکلات تجاری می‌شود، بلکه ممکن است جهان را به سمت رکود بکشاند.
شکی نیست که بازار طلا در یک روند صعودی بلندمدت قرار دارد، اما مهم است که به یاد داشته باشیم هیچ چیزی به طور مستقیم و بدون نوسان بالا نمی‌رود و دوره‌هایی از نوسانات وجود خواهد داشت.
تحلیلگران طی چند هفته گذشته به سرمایه‌گذاران هشدار داده‌اند که با شکستن قوی قیمت‌ها بالاتر از 2800 دلار، بازار طلا کمی در اشباع خرید به نظر می‌رسد. بنابراین، جای تعجب نیست که بالاخره شاهد کمی برداشت سود باشیم، چرا که قیمت طلا تاکنون بیش از 11% از ابتدای سال افزایش یافته است.
از سوی دیگر، نقره بسیار ناامیدکننده‌تر است. علیرغم عوامل بنیادی صعودی، نقره همانند طلا شاهد افزایش قیمت‌های مشابهی نبوده است. نقره همچنین غیرقابل پیش‌بینی‌تر است، چرا که دو برابر طلا نوسان دارد.
ما این نوسانات را روز جمعه مشاهده کردیم. در طول شب، نقره از مقاومت اولیه در 33 دلار عبور کرد و تا 34 دلار به ازای هر اونس صعود کرد.
متأسفانه، این حرکت فشار فروش قابل توجهی را به خود جلب کرد و اکنون نقره در پایان جلسه معاملاتی بیش از 4% کاهش یافته و در قیمت 32.67 دلار به ازای هر اونس معامله می‌شود.
اگرچه فروش شدید نقره ناامیدکننده است، بسیاری از تحلیلگران توصیه می‌کنند که سرمایه‌گذاران به نوسانات کوتاه‌مدت توجه نکنند و تمرکز خود را بر روی چشم‌انداز بلندمدت بگذارند. یک گروه فزاینده از تحلیلگران بسیار خوش‌بین به نقره هستند، چرا که تقاضا همچنان از عرضه پیشی می‌گیرد.
✔️ خبر مرتبط: عامل اصلی رشد طلا، حالا بزرگ ترین ریسک برای آن است
بسیاری از تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که در نهایت نقره از طلا بهتر عمل خواهد کرد، اما سرمایه‌گذاران باید صبور باشند.
در حال حاضر، طلا به عنوان دارایی امن مورد تقاضا است، چرا که سرمایه‌گذاران سعی دارند خود را از ناآرامی‌های ژئوپولیتیکی و بی‌ثباتی اقتصادی محافظت کنند.
برای بسیاری از سرمایه‌گذاران و تحلیلگران، تنها مسئله زمان است که قیمت طلا به 3000 دلار به ازای هر اونس برسد؛ با این حال، این ممکن است تنها یک سطح کوچک در یک روند صعودی بزرگتر باشد. این هفته، بانک آمریکا (Bofa) مواردی را برجسته کرد که برای رسیدن به قیمت 3500 دلار نیاز است، و این امر غیرممکن به نظر نمی‌رسد.
در یادداشت تحقیقاتی اخیر خود، تحلیلگر کامودیتی بانک آمریکا، مایکل ویدمر، گفت که افزایش 10 درصدی در تقاضای سرمایه‌گذاران می‌تواند قیمت طلا را به 3500 دلار برساند.
✔️ خبر مرتبط: آیا نقره برنده واقعی صعود طلای ۳۰۰۰ دلاری خواهد بود؟
این امر غیرقابل تصور نیست که تقاضای سرمایه‌گذاری به هدف مذکور برسد یا حتی از آن فراتر رود، زیرا تقاضا برای ETFها به تازگی در حال افزایش است و هنوز به سطوح دیده شده در دوران آخرین صعود طلا به اوج‌های بی‌سابقه در سال 2020 نرسیده است.
سرمایه‌گذاران همچنین از چین کمک دریافت می‌کنند. جمعه گذشته، مقامات چینی یک پروژه آزمایشی راه‌اندازی کردند که به 10 شرکت بیمه، از جمله دو شرکت بزرگ کشور، این امکان را می‌دهد که تا 1% از دارایی‌های خود را در طلا سرمایه‌گذاری کنند.
بر اساس گزارش بانک آو آمریکا، شرکت‌های بیمه چینی ممکن است تا 28 میلیارد دلار طلا خریداری کنند که معادل حدود 300 تن است و این میزان حدود 6.5% از تقاضای فیزیکی سالانه را تشکیل می‌دهد.
و نباید فراموش کرد که پیش‌بینی‌ناپذیری رئیس‌جمهور دونالد ترامپ باعث خواهد شد که بانک‌های مرکزی به اضافه کردن طلا به ذخایر رسمی خود ادامه دهند.
زمانی که تقاضای بلندمدت قوی حمایت قابل توجهی در بازار فراهم می‌کند، دشوار است که دیدگاه منفی نسبت به طلا و نقره داشته باشیم.
بیشتر بخوانید:
به گفته منابع، زلنسکی، رئیس جمهور اوکراین، برای جلوگیری از این که نشست بین آمریکا و روسیه در عربستان سعودی مهم و رسمی به نظر برسد، از سفر خود به ریاض صرف نظر کرده است.
بازارهای مالی نه ایدئولوژیک هستند و نه دستورالعمل خاصی دارند. آنها ناظرانی بی‌طرف هستند که برای کمک به تشخیص این که دارایی‌ها بر اساس ارزش‌های نسبی کنونی و تاریخی ارزان، گران یا منصفانه هستند، ضروری هستند. بنابراین وقتی که بازار 30 تریلیون دلاری اوراق بهادار دولتی ایالات متحده - بازاری که هر بازار دیگر را هدایت می‌کند و به تعیین هزینه پول در سطح جهانی کمک می‌کند - پیامی هشداردهنده در مورد چشم‌انداز تورم ارسال می‌کند، توجه به آن ارزش دارد.
با وجود تمام انتقاداتی که فدرال رزرو برای "عقب ماندن از روند" پس از پاندمی ویروس کرونا دریافت کرد، اوراق قرضه دولتی ایالات متحده هیچگاه نتوانستند سیگنال دهند که نرخ تورم بالا تحت ریاست‌جمهوری جو بایدن کاهش نخواهد یافت. و این کاهش اتفاق افتاد، به طوری که شاخص قیمت مصرف‌کننده سریع‌تر از هر زمان دیگری در دوران معاصر کاهش یافت، از اوج 9.1% در ژوئن 2022 به 2.4% در سپتامبر. بازار اوراق قرضه عملاً ارزیابی‌های جنت یلن، وزیر خزانه‌داری پیشین و رئیس فدرال رزرو، و جینا ریموندو، وزیر بازرگانی پیشین (که هر دو از اقتصاددانان معتبر هستند) را تأیید کرد که افزایش هزینه زندگی ناگهانی در سال 2021 نتیجه "ترکیبی از شوک‌های عرضه و تقاضا، نه تحریک بیش از حد پولی" بود.
برادفورد دی‌لونگ، استاد اقتصاد دانشگاه کالیفرنیا در برکلی، در یک ستون منتشر شده در تاریخ 15 دسامبر در ساب‌استک نوشت: "من عضو 'تیم تورم موقتی' بودم که این باعث شد در تحلیل تورم در این دهه، بسیار هوشمندتر از بیشتر همکارانم باشم"، چرا که اواخر دهه‌های 1940 پس از جنگ جهانی دوم و اوایل دهه 1950 در دوران جنگ کره درباره تأثیر آنها بر قیمت‌ها، تا دهه late 1960 و اوایل دهه 1970، "چیزهای بیشتری برای آموختن به ما داشتند".
در این ماه، اعتماد به نفس در بازار اوراق قرضه از بین رفته است، همانطور که از نرخ سر به سر دو ساله مشخص است. این نرخ، به طور خلاصه، انتظارات معامله‌گران از تورم میانگین در 24 ماه آینده را نشان می‌دهد و از افزایش 3 درصدی شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ژانویه فراتر رفته است. وقتی نرخ سر به سر پایین‌تر از CPI است، معامله‌گران پیش‌بینی می‌کنند که تورم در دو سال آینده کاهش خواهد یافت. برعکس، وقتی این نرخ بالاتر از CPI باشد، معامله‌گران انتظار دارند که تورم افزایش یابد.زمانی که نرخ سر به سر پایین‌تر از CPI است، معامله‌گران در واقع شرط می‌بندند که تورم در دو سال آینده کاهش خواهد یافت. زمانی که این نرخ بالاتر از CPI باشد، معامله‌گران شرط می‌بندند که تورم تسریع خواهد شد. از زمانی که رئیس‌جمهور پیشین دونالد ترامپ در اکتبر 2020 در توییتر اعلام کرد که او و ملانیا ترامپ، بانوی اول، به ویروس کرونا مبتلا شده‌اند، نرخ سر به سر (break-even) هیچگاه بالاتر از CPI نبوده است، تا امروز که این اتفاق افتاده است. این را با چهار سال گذشته مقایسه کنید، زمانی که اقتصاد ایالات متحده از اقتصاد جهانی پیشی گرفت و تولید ناخالص داخلی به طور متوسط 3.6% در سال رشد داشت و بازار اوراق قرضه هیچ‌گونه تصوری از اینکه تورم کاهش نخواهد یافت، نداشت. (نرخ سر به سر (Breakeven rate) تفاوت بین بازده یک اوراق قرضه اسمی (مانند اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده) و بازده یک اوراق قرضه حفاظت‌شده در برابر تورم با همان سررسید (مانند اوراق قرضه حفاظت‌شده خزانه‌داری در برابر تورم، یا TIPS) است. این نرخ انتظارات بازار از تورم طی مدت زمان اوراق را نشان می‌دهد.)
حتی زمانی که گفته می‌شود چنین پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت چیزی جز گمانه‌زنی نیستند، چرا که نرخ سر به سر دو ساله تحت تأثیر اوراق قرضه دو ساله دولتی قرار دارد، سررسیدهای بلندمدت‌تر در بازار اوراق قرضه نشان‌دهنده تغییر ناگهانی از خوش‌بینی سال 2024 هستند.
✔️ خبر مرتبط: تورم مواد غذایی در بریتانیا روند صعودی دارد
پیش‌بینی تورم در دهه آینده که با استفاده از نرخ‌های سر به سر 10 ساله اندازه‌گیری می‌شود، بالاترین سطح خود از مارس 2023 است، قبل از اینکه فدرال رزرو هرگونه نشانه‌ای مبنی بر کاهش نرخ‌های بهره پس از تهاجمی‌ترین سیاست انقباضی پولی قرن ارسال کند. نرخ سر به سر 30 ساله نیز مشابه، بالاترین مقدار خود از نوامبر 2023 بود، قبل از اینکه فدرال رزرو تصمیم به تسهیل سیاست‌ها بگیرد.
سرمایه‌گذاران جهانی با آشوب بی‌سابقه‌ای که در اولین ماه از دومین دوره ریاست‌جمهوری ترامپ به راه افتاد، به خوبی آشنا شده‌اند، از جمله:
اگر این‌ها برای توضیح نگرانی بازار اوراق قرضه کافی نبود، به آخرین نظرسنجی ماهانه دانشگاه میشیگان از احساسات مصرف‌کنندگان توجه کنید که نشان داد آمریکایی‌ها انتظار دارند نرخ تورم در پنج تا ده سال آینده به طور میانگین 3.3% باشد، بالاترین مقدار از ژوئن 2008.
طبق داده‌های جمع‌آوری‌شده توسط بلومبرگ، در مورد قیمت‌های مواد غذایی که ترامپ در مبارزات انتخاباتی در اوت وعده داد که "از روز اول" در صورت انتخاب شدن کاهش خواهد یافت، آنها نیز بخشی از این آشوب هستند. قیمت تخم‌مرغ در ماه ژانویه 1.4% درصد دیگر به تورم مواد غذایی اضافه کرد، که بیشترین میزان از سال 2013 بود. این زمانی بود که همکار ما، مایکل مک‌دانا، اقتصاددان ارشد بلومبرگ برای محصولات مالی، متوجه شد که باید 6.1% بیشتر برای یک صبحانه شامل بیکن، تخم‌مرغ، پنیر و قهوه پرداخت کند.
با این حال، هرچند بازار اوراق قرضه درباره آنچه که برای تورم در این دولت پیش خواهد آمد، نظر می‌دهد، ترامپ تمام تقصیرها را به گردن بایدن می‌اندازد.
بیشتر بخوانید:
