با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
اولاف شولتس، صدراعظم آلمان، از شرکت Thyssenkrupp AG خواسته است تا برنامه‌های خود برای کاهش بیشتر مشاغل در واحد فولاد خود را بازنگری کند. او همچنین قول داده است که دولت به تلاش‌های خود برای محدود کردن هزینه‌های شبکه برای شرکت‌های انرژی‌بر ادامه دهد. شولتس در سخنرانی خود در بوخوم تأکید کرد که تغییر به تولید دوستدار محیط زیست باید با حفظ تولید و مشاغل در آلمان همراه باشد.
تحلیلگران بانک دویچه ابراز نگرانی کرده‌اند که فدرال رزرو آمریکا ممکن است کاهش نرخ بهره مورد انتظار در دسامبر را لغو کند. این نگرانی‌ها به دلیل پایداری اقتصادی قوی‌تر از حد انتظار، تثبیت بازار کار و تورم پایدار بالای ۲.۵٪ مطرح شده‌اند. اگرچه تحلیلگران همچنان پیش‌بینی کاهش نرخ بهره در دسامبر را حفظ می‌کنند، اما خطر تأخیر در این اقدام افزایش یافته است.
آنها پیش‌بینی می‌کنند که نرخ وجوه فدرال تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۴.۳۷۵٪ خواهد رسید که بالاتر از محدوده خنثی تخمینی است. این امر نشان می‌دهد که فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره بالاتر را برای مدت طولانی‌تری حفظ کند. بانک دویچه همچنین انتظار دارد که فدرال رزرو نرخ بهره را به سطح خنثی ۳.۷۵٪-۴.۰۰٪ در سال‌های ۲۰۲۶ و ۲۰۲۷ هدایت کند و تأثیر تعرفه‌ها به تدریج تقاضای داخلی خصوصی را کاهش داده و فضایی برای کاهش نرخ‌های بهره در بلندمدت ایجاد کند.
نرخ ارز دلار آمریکا در مقابل ین ژاپن به کمترین میزان خود در یک ماه گذشته، زیر 149.80، کاهش یافت. این کاهش به دلیل انتشار داده‌های تورم در توکیو بوده که باعث افزایش ارزش ین شده است. تورم بالاتر در توکیو احتمال افزایش نرخ بهره بانک ژاپن در جلسه دسامبر را افزایش داده است. این تغییرات باعث کاهش نرخ ارز USDJPY به زیر 150.00 شده است که پایین‌ترین سطح در یک ماه گذشته است.
بانک استرالیا و نیوزیلند (ANZ) پیش‌بینی کرده است که دوره کاهش نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا احتمالاً در ماه مه آغاز شود و نه در فوریه.
بانک ANZ اکنون دو کاهش ۲۵ نقطه پایه را برای بانک مرکزی استرالیا پیش‌بینی می‌کند، در حالی که پیش‌تر سه کاهش پیش‌بینی شده بود.
همچنین ANZ پیش‌بینی می‌کند که بانک مرکزی نیوزیلند در ماه فوریه نرخ بهره‌های نقدی را ۵۰ نقطه پایه کاهش دهد.
بانک مرکزی استرالیا پس از توافق بین حزب کارگر و حزب سبزها، بزرگترین تغییرات خود را در دهه‌های اخیر تجربه خواهد کرد. هیئت مدیره بانک مرکزی به دو کمیته جداگانه برای تعیین نرخ بهره و حاکمیت تقسیم خواهد شد.
این تغییرات پس از تصویب لایحه‌ای که مدت‌ها متوقف شده بود، انجام می‌شود و به دکتر جیم چالمرز، خزانه‌دار استرالیا، این فرصت را می‌دهد تا قبل از انتخابات بعدی، چندین نفر را به هیئت جدید تعیین نرخ بهره منصوب کند. این اقدام ممکن است باعث اتهامات از سوی ائتلاف شود که دولت در تلاش است تا بانک مرکزی را با منصوبان همسو با حزب کارگر پر کند.
جو بایدن، رئیس‌جمهور آمریکا، حمایت ایالات متحده از اوکراین را پس از حمله هوایی «وحشتناک» روسیه تکرار کرد. بایدن در بیانیه‌ای اعلام کرد که روسیه شب گذشته نزدیک به ۲۰۰ موشک و پهپاد به شهرها و زیرساخت‌های انرژی اوکراین شلیک کرده است که باعث قطع دسترسی غیرنظامیان اوکراینی به برق شده است.
بایدن این حمله را «وحشتناک» توصیف کرد و آن را یادآور اهمیت حمایت از اوکراین دانست. او بیان کرد که دولتش ماه‌هاست که برای افزایش مقاومت اوکراین در بخش انرژی و وزارت دفاع این کشور تلاش می‌کند. بایدن اظهار داشت که ایالات متحده همراه با بیش از ۵۰ کشور دیگر از اوکراین و مبارزه‌اش برای آزادی حمایت می‌کند.
یازده هواپیمای نظامی چینی و روسی وارد منطقه دفاع هوایی کره جنوبی شدند. در واکنش به این نفوذ، نیروی هوایی کره جنوبی به سرعت جت‌های خود را به پرواز درآورد و مانورهای تاکتیکی انجام داد.
به گزارش رویترز، آژانس بین‌المللی انرژی اتمی، گزارش داد که ایران برنامه‌ای برای نصب بیش از ۶۰۰۰ سانتریفیوژ جدید در تأسیسات غنی‌سازی اورانیوم خود و فعال کردن سانتریفیوژهای موجود دارد. این اقدامات در پاسخ به قطعنامه‌ای است که هفته گذشته توسط هیئت حکام ۳۵ کشور آژانس بین‌المللی انرژی اتمی، علیه ایران تصویب شد.
افزایش ظرفیت غنی‌سازی اورانیوم به ایران این امکان را می‌دهد که اورانیوم را سریع‌تر غنی‌سازی کند، که می‌تواند خطر تکثیر هسته‌ای را افزایش دهد. ایران ادعا می‌کند که به دنبال سلاح هسته‌ای نیست، اما قدرت‌های غربی بر این باورند که هیچ توضیح غیرنظامی برای غنی‌سازی اورانیوم تا خلوص ۶۰٪ وجود ندارد.
آژانس بین‌المللی انرژی اتمی گزارش داد که تنها سطح غنی‌سازی جدید، ۵٪ خلوص است که بسیار کمتر از ۶۰٪ است که ایران در حال حاضر تولید می‌کند. این اقدام ممکن است به عنوان یک حرکت آشتی‌جویانه توسط ایران تفسیر شود، زیرا ایران به دنبال یافتن زمینه مشترک با قدرت‌های اروپایی قبل از بازگشت رئیس‌جمهور منتخب آمریکا، دونالد ترامپ، است.
دفتر رقابت‌های کانادا ادعا کرده است که گوگل با استفاده از قدرت گسترده‌اش در تبلیغات آنلاین، از رقابت‌های صحیح بهره‌مند نشده و این رفتارها رقابت‌های مستقیم را مختل کرده است.
این دفتر درخواست کرده که گوگل دو مورد از ابزارهای تبلیغات خود را بفروشد تا از ادامه این رفتارها جلوگیری شود. گوگل این ادعاها را نپذیرفته و اعلام کرده است که از رقابت‌های شدیدی که در این زمینه وجود دارد، بهره می‌برد و آماده است تا در دادگاه از خود دفاع کند.
وزیر اقتصاد ژاپن، یوجی موتو، اعلام کرده است که دولت ژاپن برای حمایت از ۸ پروژه تراشه و دیگر پروژه‌ها، ۱۰۰ میلیارد ین تخصیص داده است. این اقدام با هدف تقویت صنعت فناوری ژاپن و پشتیبانی از پروژه‌های نوآورانه در زمینه هوش مصنوعی انجام شده است.
ایشیبا، نخست‌وزیر ژاپن، در اولین آزمون بزرگ سیاست‌گذاری خود، قرار است روز جمعه در یک جلسه فوق‌العاده پارلمان، دیدگاه‌های جدید خود را ارائه دهد. او به دنبال تصویب یک بسته تحریک اقتصادی به ارزش ۱۳.۹ تریلیون ین (۹۲ میلیارد دلار) است.
پس از تغییرات اولیه در سیاست‌ها و عملکرد نامنظم در نشست‌های بین‌المللی، ایشیبا اکنون به دنبال تحقق وعده‌های خود برای تقویت اقتصاد و کمک به خانوارهایی است که با افزایش هزینه‌های زندگی مواجه هستند. همچنین، او در حال آماده‌سازی برای دولت جدید رئیس‌جمهور منتخب آمریکا، دونالد ترامپ، است.
شاخص اطمینان مصرف‌کننده ژاپن - نوامبر - Consumer Confidence
بر اساس یک نظرسنجی، انتظار می‌رود قیمت خانه‌ها در چین در سال ۲۰۲۴ به میزان ۶٪ کاهش یابد، در حالی که در نظرسنجی پیشین ماه اوت، این کاهش به میزان ۸.۵٪ پیش‌بینی شده بود. همچنین، قیمت خانه‌ها در سال ۲۰۲۵ به میزان ۲٪ کاهش یابد، در حالی که در نظرسنجی پیشین ماه اوت، این کاهش به میزان ۳.۹٪ پیش‌بینی شده بود. در سال ۲۰۲۶، قیمت خانه‌ها به میزان ۱.۶٪ افزایش خواهد یافت.
همچنین، فروش خانه‌ها در سال ۲۰۲۵ به میزان ۵٪ کاهش یابد، در حالی که در نظرسنجی پیشین ماه اوت، این کاهش به میزان ۱۰٪ پیش‌بینی شده بود. همچنین، سرمایه‌گذاری در بخش خانه‌سازی در سال ۲۰۲۵ به میزان ۸٪ کاهش یابد، در حالی که در نظرسنجی پیشین ماه اوت، این کاهش به میزان ۷.۵٪ پیش‌بینی شده بود.
چین اعلام کرده است که معافیت‌های تعرفه‌ای برای واردات برخی از محصولات آمریکایی را تا ۲۸ فوریه ۲۰۲۵ تمدید خواهد کرد. این تصمیم توسط کمیسیون تعرفه‌های گمرکی شورای دولتی چین اعلام شده است.
این معافیت‌ها شامل اقلامی مانند سنگ معدن عناصر نادر، مواد ضدعفونی کننده پزشکی و باتری‌های نیکل-کادمیوم است که از تعرفه‌های اضافی که به عنوان اقدامات متقابل به اقدامات بخش 301 ایالات متحده اعمال شده بودند، مستثنی خواهند بود.
در پی رسوایی دستکاری بازار در فروش اوراق قرضه دولتی به ارزش ۱۴ میلیارد دلار استرالیا، که سال گذشته رخ داد، قوانین مربوط به فروش این اوراق در استرالیا به سرعت سخت‌تر شد. مدیرعامل دفتر مدیریت مالی استرالیا، آنا هیوز، در مصاحبه‌ای با بلومبرگ اعلام کرد که این سازمان شروع به اعلام پیش از موعد اندازه پیشنهادات بزرگ کرده است.
همچنین، برای اطمینان از عملکرد مدیران معاملات، مذاکرات دقیقی با آنها انجام می‌دهد. دفتر مدیریت مالی استرالیا در حال بررسی تغییرات احتمالی در نحوه قیمت‌گذاری انتشار همگانی است. این اقدامات ممکن است به تغییرات بلندمدت در نحوه جمع‌آوری سرمایه منجر شود.
شاخص تولیدات صنعتی ژاپن - اکتبر - Industrial Production
شاخص تولیدات صنعتی ژاپن -سالانه (اکتبر) - Industrial Production
خرده فروشی ژاپن - اکتبر - Retail Sales
خرده فروشی ژاپن - سالانه (اکتبر) - Retail Sales
شاخص قیمت مصرف کننده هسته توکیو ژاپن - سالانه (نوامبر) - Tokyo Core CPI
نرخ بی
نرخ بیکاری ژاپن - ماهانه (اکتبر) - Unemployment Rate
چرا دلار کانادا در حال تضعیف است؟
این هفته، دلار کانادا به پایین‌ترین سطح خود از مه ۲۰۲۰ رسید. اگر دوران همه‌گیری و یک سقوط کوتاه در سال ۲۰۱۶ را کنار بگذاریم، این سطح پایین‌ترین میزان در ۲۱ سال گذشته است.
البته، در مقیاس جهانی نمی‌توان به طور کامل گفت که دلار کانادا در حال تضعیف است. این ارز در برابر یورو در میانه بازه پنج‌ساله قرار دارد، کمی پایین‌تر از میانگین پنج‌ساله در برابر پوند استرلینگ است و نزدیک به بالاترین سطح خود در ۱۵ سال گذشته در برابر ین ژاپن حرکت می‌کند.
با این حال، اخیراً تضعیف شده است و یک عامل اصلی داخلی وجود دارد:
نرخ بهره طبق انتظار عمل کرده و باعث کندی اقتصاد شده است. این کندی به ویژه در بازار املاک تأثیر زیادی داشته و ریسک‌هایی را در بخش مسکن ایجاد کرده است. وضعیت بازار مسکن در بهار آینده احتمالاً تأثیر تعیین‌کننده‌ای بر ارزش دلار کانادا در سال آینده خواهد داشت.
در ادامه چه چیزی در انتظار است؟ کاهش بیشتر نرخ بهره که بر دلار کانادا فشار خواهد آورد.
اگر تورم بالا را نادیده بگیریم، نرخ بهره ۳.۷۵ درصد برای وضعیت اقتصادی و چالش‌های پیشرو بسیار بالا است. بازار احتمال ۷۸ درصدی برای کاهش ۲۵ نقطه‌پایه در دسامبر و ۲۲ درصد برای کاهش ۵۰ نقط‌پایه را پیش‌بینی می‌کند. البته، تضعیف بیشتر دلار کانادا به سیاست‌های انبساطی‌تر بانک مرکزی این کشور بستگی دارد.
وضعیت مصرف‌کننده کانادایی چگونه است؟
به طرز شگفت‌آوری خوب. گزارش خرده‌فروشی در ماه سپتامبر نشان‌دهنده افزایش ۰.۴ درصدی ماهانه این شاخص بود و برآورد اولیه برای اکتبر رشد ۰.۷ درصدی را نشان داد. این داده‌های مثبت توسط نظرسنجی‌های خصوصی نیز تأیید شده است.
اینکه چرا مصرف‌کنندگان با وجود نرخ بهره بالا عملکرد خوبی داشته‌اند، کمی پیچیده شده؛ اکنون دو نظریه مطرح شده است:
اثر ثروت: اگرچه نرخ‌های وام مسکن بالاتر بوده و فشار زیادی بر خانوار بدهکار وارد کرده، اما کسانی که وام‌های کمتری دارند از افزایش دوبرابری قیمت خانه طی پنج سال گذشته سود برده‌اند و این امر به افزایش مصرف منجر شده است.
رشد جمعیت: پارلمان کانادا این هفته اعلام کرد که ویزای ۴.۹ میلیون نفر در ۱۳ ماه آینده به پایان می‌رسد. گزارش‌های ضد و نقیضی درباره تعداد واقعی افراد حاضر در کانادا وجود دارد و احتمالاً جمعیت بیشتری از آنچه پیش‌بینی شده، در این کشور زندگی می‌کنند؛ این رشد جمعیتی به حفظ سطح بالای مصرف کمک کرده است.
معکوس شدن رشد جمعیت چه معنایی دارد؟
پرسش دشوار برای دلار کانادا این است که چند نفر از این ۴.۹ میلیون نفر کشور را ترک خواهند کرد؟ این پرسشی است که بسیاری از تحلیلگران اقتصادی و بانکی هنوز پاسخی دقیق برای آن ندارند. اگر این افراد کشور را ترک کنند، چه تاثیری بر اجاره‌بها، بازار مسکن و مصرف خواهد داشت؟
در حال حاضر، در این زمینه اطلاعات دقیقی نداریم، اما انتظار می‌رود طی ۱۲ ماه آینده پاسخ‌هایی در این خصوص به دست آید. همچنین به نظر می‌رسد انتخابات آینده بر سر مسائل مهاجرتی باشد، اما اینکه این روند به چه سمتی حرکت می‌کند یا تعداد واقعی مهاجران چقدر است، همچنان نامشخص خواهد بود.
تعرفه‌ها چه تاثیری دارند؟
دلار کانادا روز دوشنبه پس از تهدید تعرفه‌ای ترامپ، رئیس جمهور منتخب آمریکا، سقوط کرد، اما ارزش آن حتی با وجود کاهش قیمت نفت، تمام افت خود را جبران نمود.
دلیل اصلی این موضوع این است که به نظر نمی‌رسد این تهدید جدی باشد و حتی اگر باشد، تهدید اقتصادی قابل توجهی محسوب نمی‌شود. ترامپ از کانادا و مکزیک خواسته است تا مانع مهاجرت غیرقانونی و قاچاق مواد مخدر شوند. کانادا از تابستان تاکنون با کاهش ۶۰ درصدی عبور غیرقانونی از مرز، اقدامات خود را آغاز کرده است. این روند ادامه خواهد یافت و هزینه اقتصادی حل این مشکلات برای کانادا ناچیز است.
نتیجه امیدوارکننده‌ای که می‌توان پیش‌بینی کرد این است که کانادا با انجام این اقدامات، تعرفه‌های تجاری را حفظ می‌کند و حتی ممکن است در مقایسه با سایر کشورها برتری تجاری به دست آورد.
چرا دلار آمریکا این هفته کاهش یافته است؟
اهداف ترامپ عبارت‌اند از:
۱. رشد قوی‌تر اقتصادی در آمریکا
۲. کاهش کسری بودجه به ۳ درصد از تولید ناخالص داخلی
۳. بهبود قابل توجه در کسری تجاری
۴. رشد بازار سهام
اعمال تعرفه‌ها ترامپ را به این اهداف نخواهد رساند، اما یک دلار ضعیف‌تر می‌تواند (حداقل به لحاظ اسمی) این اهداف را به واقعیت نزدیک کند.
اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آینده، به استفاده از تعرفه‌ها به عنوان ابزاری برای تعدیل ارزش دلار، به ویژه در برابر یوان چین، اشاره کرده است. با توجه به قدرت دلار، سایر مناطق جهان، از جمله ژاپن و شاید اروپا، نیز از ضعیف شدن ارز ذخیره جهانی استقبال خواهند کرد.
این حرکت احتمالا غیرمنتظره باشد، اما بسنت در دوره «آبه‌نومیکس» و تضعیف شدید ین ژاپن سفرهای ماهانه به این کشور داشت و این تجربه تاثیر زیادی بر دیدگاه او گذاشته است.
بنیامین نتانیاهو، نخست وزیر اسرائیل، در سخنانی اعلام کرده است که تهدیدها مبنی بر اشغال توسط نیروهای حزب‌الله به طور کامل از بین رفته است.
سوالی که اخیراً از جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در پی سخنرانی‌اش در دالاس مطرح شد این بود که اگر رشد اقتصادی ایالات متحده این‌قدر مطلوب است، چرا بانک مرکزی باید نرخ بهره را کاهش دهد؟ اما شاید بهتر باشد به اصل موضوع بپردازیم: چرا رشد این‌قدر خوب است و فدرال رزرو و دیگران چه می‌توانند انجام دهند تا این روند حفظ شود؟
تولید ناخالص داخلی واقعی (GDP) برای دومین سال متوالی از روند پیش از همه‌گیری کرونا پیشی گرفته است. به طور معمول، فدرال رزرو ممکن است نگران باشد که رشد قوی نشانه‌ای از داغ شدن بیش از حد اقتصاد باشد، اما این‌بار چنین نیست. تورم کاهش یافته و رشد بیشتر، عمدتاً ناشی از بالا رفتن بهره‌وری و افزایش سریع‌تر نیروی کار بوده است. رشد ناشی از عرضه، تورمی نیست؛ برعکس، می‌تواند نقش کلیدی در ایجاد تعادل میان عرضه و تقاضا و کاهش تورم ایفا کند.
عامل اصلی این موفقیت، رشد بهره‌وری نیروی کار است که طی دو سال گذشته به طور متوسط ۲.۳ درصد بوده، یعنی حدود نیم درصد بیشتر از میانگین چهار سال پیش از همه‌گیری. شاید این افزایش اندک به نظر برسد، اما همین تفاوت می‌تواند نزدیک به ۱۰ سال از زمان لازم برای دو برابر شدن تولید ناخالص داخلی واقعی بکاهد. با این حال، حفظ این سطح بالاتر از بهره‌وری در بلندمدت به جز در یک دوره کوتاه در دهه ۱۹۹۰، همواره چالش‌برانگیز بوده است.
برای ارزیابی پایداری این افزایش بهره‌وری، باید ریشه‌های آن بررسی شود. یکی از نشانه‌های امیدوارکننده این است که افزایش قابل توجه درخواست‌های تأسیس کسب‌وکار جدید که از اوایل دوران همه‌گیری آغاز شد، همچنان ادامه دارد. تحقیقات نشان می‌دهد که این درخواست‌ها منجر به ایجاد کسبوکارهای جدید با کارکنان جدید شده است؛ به ویژه در بخش‌های فناوری که به شدت مبتنی بر نوآوری هستند. پس از دهه‌ها کاهش نرخ راه‌اندازی کسبوکارهای جدید، اقتصاد ایالات متحده از زمان همه‌گیری به تدریج پویاتر شده است.
افزایش اولیه تشکیل کسب‌وکار در دوران همه‌گیری، ظاهراً واکنشی به تغییرات جدی در فعالیت‌های اقتصادی ناشی از شرایط اضطراری بهداشتی و تغییر به سمت دورکاری بوده است. همچنین، سیاست‌های انبساطی دوران همه‌گیری به طور ناخواسته موانع مالی برای راه‌اندازی کسب‌وکار را کاهش داد. شواهد نشان می‌دهد که پرداخت‌های حمایتی و سایر اشکال کمک‌های درآمدی به افزایش کارآفرینی کمک کرده است. مناطق با جمعیت بالاتر آمریکایی‌های سیاه‌پوست، که معمولاً در میان صاحبان کسب‌وکار نمایندگی کمتری دارند، افزایش بیشتری در درخواست‌ها نشان دادند که نشان‌دهنده اهمیت کاهش موانع ورود است.
رشد بهره‌وری تنها به کسبوکارهای نوآورانه جدید محدود نمی‌شود. این رشد همچنین به جابه‌جایی کارکنان به مشاغلی که بیشتر با مهارت‌هایشان همخوانی دارد، مرتبط است. اگرچه این جابه‌جایی‌ها مخرب هستند، اما به اصطلاح «استعفای بزرگ» در سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ به بسیاری از کارکنان امکان داد تا به مشاغلی بروند که به آنها اجازه می‌دهد بهره‌وری بیشتری داشته باشند.
پژوهشگران به نرخ بالای جابه‌جایی کارکنان در اوایل همه‌گیری به عنوان یکی از دلایل اصلی افزایش اخیر بهره‌وری در ایالات متحده اشاره کرده‌اند. همچنین، درخواست‌های تأسیس کسب‌وکار در صنایعی با نرخ استعفای بالاتر بیشتر بوده است. یک بازار کار پویا به طور مستقیم به محیط کسب‌وکار پویا وابسته است.
اما چند سال رشد بهره‌وری بالاتر کافی نیست. اکنون سوال این است که چگونه می‌توان این دستاوردها را ادامه داد. اگرچه دور جدیدی از حمایت‌های درآمدی بعید به نظر می‌رسد، اما راه‌های دیگری برای کاهش موانع ورود کسبوکارهای جدید وجود دارد.
دولت جدید متعهد شده است تا مقررات را به طور جدی کاهش دهد. با این حال، تمرکز باید بر تنظیمات مدبرانه باشد؛ به شکلی که رقابت و نوآوری را تقویت کند. این رویکرد می‌تواند از کسبوکارهای جدید، به ویژه در حوزه‌های نوظهوری مانند هوش مصنوعی مولد، حمایت کند. با تمرکز بر مشکلات کسبوکارهای کوچک و جوان — در مقابل شرکت‌های بزرگ و باسابقه که نفوذ زیادی دارند — دولت می‌تواند نوآوری را تقویت کرده و روندهای اخیر در تأسیس کسب‌وکارها را ادامه دهد.
فدرال رزرو نیز باید مراقب باشد که اقتصاد را بیش از حد منقبض نکند. نرخ‌های بهره بالا می‌توانند سرمایه‌گذاری شرکت‌ها در فناوری را کاهش دهند و در نتیجه رشد بهره‌وری را کند کنند. در واقع، طی دو سالی که فدرال رزرو افزایش نرخ بهره را آغاز کرده، سرمایه‌گذاری‌های ریسکی تقریباً نصف شده است. محدود کردن رشد زمانی که تورمی است به وظیفه دوگانه فدرال رزرو خدمت می‌کند، اما کند کردن رشد بهره‌وری این‌گونه نیست و رشد بلندمدت را در معرض خطر قرار می‌دهد.
همچنین، خنک شدن تدریجی بازار کار نیز جای نگرانی دارد. نرخ استعفای کارکنان (که اغلب برای یافتن فرصت‌های جدید انجام می‌شود) به سطح سال ۲۰۱۵ بازگشته است، زمانی که رشد بهره‌وری به طور قابل توجهی کندتر بود. علاوه بر این، نرخ استعفا نشانه‌ای از تثبیت نشان نمی‌دهد.
اگرچه این وضعیت ضعف چشمگیری مانند رکود ندارد، اما حفظ پویایی بازار کار باید در اولویت باشد.
برای فدرال رزرو و سایر سیاست‌گذاران، اکنون زمان آسودگی نیست. بازار کار و نرخ تشکیل کسبوکارهای جدید را زیر نظر داشته باشید: اگر این روندها تضعیف شوند و پویایی کمتری پیدا کنند، بهره‌وری و رشد ناشی از عرضه نیز ممکن است کاهش یابد. اقتصاد ایالات متحده در چند سال گذشته پیشرفت زیادی کرده است و نباید اجازه داد این دستاوردها از دست بروند.
در اوایل سال جاری، رئیس بانک مرکزی جمهوری چک به لندن رفت تا نگاهی به انبوه شمش‌های طلا که در خزانه‌های بتنی بانک مرکزی انگلیس در زیر خیابان خیابان تردنیدل ذخیره شده، بیاندازد.
ماموریت آلس میخل برای بازرسی فلز گرانبها که برای بانک ملی چک نگهداری می‌شود، بخشی از آرزوی اعلام‌شده فرماندار برای دو برابر کردن ذخایر کشور به 100 تن در سه سال آینده بود. از زمان روی کار آمدن او در سال 2022 این خریدها با هدف متنوع سازی ذخایر بانک، پنج برابر افزایش یافته است.
میخل، اوایل این ماه به تلویزیون بلومبرگ گفت: «ما باید نوسانات را کاهش دهیم. و برای آن، ما به یک دارایی با همبستگی صفر با بازار سهام نیاز داریم و آن دارایی طلا است.
چک در تسریع خرید شمش تنها نیست. همتایان از ورشو تا بلگراد به عنوان راهی برای متنوع سازی سرمایه‌گذاری‌ها و شرط‌بندی روی افزایش قیمت‌ها در آینده به هجوم طلا می‌پیوندند و اروپای شرقی را به یکی از بزرگترین خریداران این فلز تبدیل می‌کند و به افزایش رشد طلا کمک می‌کند.
بانک‌های مرکزی در سراسر جهان زرادخانه‌های طلای خود را به عنوان سپری در برابر شوک‌های خارجی مانند جنگ‌های تجاری احتمالی ناشی از ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ و تنش‌های ژئوپلیتیکی در اوکراین و خاورمیانه ذخیره می‌کنند. اما محافظان پول اروپای شرقی نمایش خاصی از پر کردن انباشته‌های طلای خود داشته‌اند.
بزرگترین تغییرات در ذخایر طلا در سه ماهه دوم 2024
علاوه بر سفر میخل به لندن، همتای او در ورشو فیلمنامه‌ای درباره تاریخ طلای لهستان نوشته است. مقامات صربستان برای ایمن‌تر نگه داشتن طلا در بلگراد - و کمک به کاهش هزینه‌های ذخیره سازی، ذخایر خود را که در خارج از کشور نگهداری می‌شد، به خانه بردند.
✔️ خبر مرتبط: طلا برای رشد بیشتر نیاز به افت بازده اوراق دارد
تلاش برای احساس امنیت انگیزه‌ای قدرتمند در منطقه‌ای است که توسط جنگ‌های اروپا در گذشته ویران شده است - و اکنون خود را در کنار مرگبارترین درگیری قاره از زمان جنگ جهانی دوم می‌بیند.
بر اساس آخرین داده‌های شورای جهانی طلا، لهستان که با اوکراین مرز مشترک دارد و از اهداف جنگی کی‌یف حمایت می‌کند، بزرگترین خریدار طلا در جهان در سه ماهه دوم سال جاری بوده است.
آدام گلاپینسکی، رئیس بانک مرکزی لهستان، گفت که ذخایر طلا و ارز برای محافظت از اقتصاد در برابر حوادث فاجعه‌بار حیاتی هستند. او ذخایر شمش را تا ماه سپتامبر به حدود 420 تن افزایش داد که تقریباً نیمی از ذخایر هند یا ژاپن است.
گلاپینسکی در یک کنفرانس خبری ماه گذشته گفت: "ما در حال ورود به باشگاه انحصاری بزرگترین صاحبان طلای جهان هستیم.
رئیس بانک ملی لهستان ابراز تاسف کرد که فرصتی برای کار روی پیش نویس فیلمنامه خود نداشت. ویدئویی در یوتیوب که توسط بانک مرکزی در ماه فوریه تهیه شد، گلاپینسکی را نشان می‌دهد که در خزانه‌ای که با جعبه‌های مهر و موم شده از شش هزار شمش طلا پوشیده شده و نشان می‌دهد که این انبار "مال همه مردم لهستان است".
کشور چک نیز اعضای آینده باشگاه هستند. این بانک مرکزی در پراگ دارای حدود 150 میلیارد دلار ذخایر خارجی است - تقریباً نیمی از تولید ناخالص داخلی – که یکی از بزرگترین ذخایر جهان است.
میخل، که محرک متنوع سازی او شامل خرید سهام ایالات متحده است، با برخی انتقادها برای خرید طلا روبرو شده است چرا که در سال جاری قیمت آن به رکورد جدیدی رسید. مقامات پولی با اصرار بر اینکه خریدهای بلندمدت تدریجی است و تأثیر نوسان قیمت‌ها را کاهش می‌دهد، واکنش نشان دادند.
با توجه به عوامل ژئوپلیتیکی، خرید طلا شرط خوبی برای سیاست گذاران پولی بوده است. گروه گلدمن ساکس این فلز را در فهرست معاملات کامودیتی برتر برای سال 2025 قرار داد و گفت که قیمت‌ها می‌تواند رشد را در دوران ریاست‌جمهوری ترامپ افزایش دهد و تا دسامبر سال آینده به 3000 دلار در هر اونس برسد.
بانک جی. صفرا ساراسین در گزارشی از 10 نوامبر گفت: "تنش‌های ژئوپلیتیکی برای طلا مفید است، در حالی که تضعیف تدریجی دلار نیز باید به عنوان یک عامل تقویت‌کننده‌ی بیشتر عمل کند."
برای رهبران اروپای شرقی، طلا به عنوان یک پناهگاه امن - و یک مزیت رقابتی سیاسی - در نظر گرفته می‌شود، چرا که آنها اقدامات متعادل کننده اغلب پیچیده بین غرب، روسیه و چین را حفظ می‌کنند. بانک مرکزی مجارستان ذخایر طلای خود را در سال جاری بیش از 10 تن افزایش داده و به 110 تن رسانده است.
بانک مرکزی بوداپست نیز این فلز را به عنوان پناهگاه امن ستایش کرده است. اما طلا در هویت تاریخی این کشور نقش دارد.
✔️ خبر مرتبط: مورگان استنلی هدف قیمتی طلا خود را برای سال 2025 اعلام کرد
موزه پول، واقع در یکی از کاخ‌های متعلق به بانک ملی مجارستان، دارای یک لوکوموتیو بخار است که از میله‌های زرد رنگ ساخته شده است. این مجسمه که "The Rumble" نام دارد، کارکنان بانک مرکزی را به تصویر می‌کشد که در پایان جنگ جهانی دوم با قطاری مملو از ذخایر طلا از ارتش شوروی گریختند تا از افتادن آن به دست خارجی‌ها جلوگیری کنند.
این انجمن‌ها در صربستان نیز نقش بزرگی دارند، جایی که رئیس‌جمهور الکساندر ووچیچ، که مانند اوربان کنترل محکمی بر قدرت دارد، در سال 2021 ذخایر کشور را که در خارج از کشور نگهداری می‌شد، به کشور بازگرداند. امسال، او قول داد که با «هر مازاد پولی» که در خزانه دولت باقی مانده است، شمش طلا بخرد تا «در شرایط سخت، ایمن و مطمئن باشد».
یورگووانکا تاباکوویچ، رئیس بانک مرکزی صربستان، از زمان روی کار آمدن در سال 2012، بر افزایش سه برابری ذخایر طلا به 48 تن نظارت داشته است. او گفت که این انباشت از نزدیک با ووچیچ انجام شد که "تفکر استراتژیک، دانش روابط ژئوپلیتیک جهانی و اطلاعات" را برای حمایت از خرید طلا فراهم کرد.
تاباکوویچ در پاسخ به سؤالات ایمیلی گفت: «طلا در زمان تلاطم‌های جهانی، به‌ویژه در درگیری‌های ژئوپلیتیکی و دوره‌های تورم بالا، ارزش و اهمیت بیشتری پیدا می‌کند». متأسفانه، در سال‌های اخیر، ما شاهد هر دو عامل در بازی بوده‌ایم.»
بیشتر بخوانید:
به گفته موسسه رتبه‌بندی فیچ، «هنوز زود است که بگوییم آیا آتش‌بس میان اسرائیل با حزب‌الله به طور قابل توجهی و پایدار ریسک‌ها را کاهش می‌دهد یا خیر.»
با آماده شدن بازار رمزارزها برای دوره صعودی بعدی، آلت کوین‌های ارزان به عنوان فرصت‌های بزرگ بعدی، توجهات را به خود معطوف کردند. در این مقاله چهار آلت کوین با قیمت کمتر از 0.1 دلار آورده شده است که می‌توانند در سال 2025 تا 5000 درصد رشد کنند.
دوج کوین (DOGE)
دوج کوین (Doge) که در حال حاضر 0.39 دلار قیمت دارد، همچنان در میان رمزارزهای پیشرو است. تحلیلگران از جمله کنوبی، هدف قیمتی خود را 2.8 دلار در این چرخه بازار صعودی تعیین کرده‌اند.
علیرغم برخی اصلاحات در چند روز گذشته، دوج کوین در ماه گذشته 188٪ افزایش یافته است که نشان دهنده علاقه مجدد خریداران است. حرکت صعودی قیمت و توانایی شکستن سطوح مقاومت کلیدی توسط یک جامعه بزرگ و دائما در حال رشد حمایت می‌شود. در کوتاه مدت هدف قیمتی برای محدوده معاملاتی بین 1 دلار و 1.45 دلار است که دو برابر بالاترین رکورد قبلی است.
علیرغم این که دوج کوین یکی از محبوب‌ترین میم کوین‌ها در بازار است، اما هنوز هم برای کسانی که به دنبال خرید دارایی‌های دیجیتال در سال 2025 هستند، دارایی باارزشی است.
شیبا اینو (SHIB)
شیبا (SHIB) که قیمت آن زیر 0.00001 USDT است فراتر از یک میم کوین پیشرفت کرده است. شیباریوم (Shibarium)، راهکار لایه 2 شیبا اینو که مقیاس پذیری را برای اکوسیستم فراهم کرده است، ShibaSwap که امکاناتی مانند staking، ییلد فارمینگ (Yield Farming) و همچنین صرافی را معرفی کرده است. شیبا حوالی محدوده 0000242 معامله می‌شود.
تیم توسعه‌دهنده شیبا به طور مداوم در حال گسترش موارد استفاده در دنیای واقعی، مانند دروازه‌های پرداخت، و همکاری‌هایی است که کاربرد توکن را بهبود می‌بخشد. شیبا در بازار صعودی قبلی عملکرد خوبی داشت و اکوسیستم پیشرفته این توکن باعث افزایش چنین رالی‌هایی در آینده خواهد شد.
برای خریدارانی که افق زمانی طولانی دارند، قیمت پایین SHIB و توسعه مستمری که در داخل این میم کوین اتفاق می‌افتد سودمند است.
توکن Minotaurus
توکن Minotaurus (MTAUR) یک شرکت نسبتاً جدید در صنعت بازی‌های بلاک چین است و در حال حاضر در مرحله پیش فروش 0.00006003 دلار قیمت دارد. این توکن به اکوسیستم Minotaurus کمک می‌کند که شامل خرید آیتم‌های درون بازی، خرید آواتارها و باز کردن ویژگی‌های بیشتر درون بازی است.
این پروژه توانسته است بیش از 324000 دلار در پیش فروش جذب سرمایه کند، و خریداران اولیه در حال حاضر 50٪ رشد قیمت را تجربه کردند. شرکت‌های SolidProof، Coinsult و Minotaurus تضمین کرده‌اند که این پلتفرم امن‌ترین و خلاقانه‌ترین پلتفرم بازی را ارائه می‌کند.
با افزایش محبوبیت بازی‌های معمولی بلاک چین، انتظار می‌رود که MTAUR مورد پذیرش قرار گیرد و ممکن است منجر به افزایش قابل توجه قیمت شود. با توجه به قیمت پیش فروش نسبتا پایین، برای کسانی که مایل به خرید در یک بخش با پتانسیل بالا هستند، این توکن می‌تواند گزینه جذابی باشد.
فانتوم (FTM)
فانتوم (FTM) با قیمت 0.95 دلار، در ماه نوامبر با افزایش 48 درصدی ارزش بازار، عملکرد برجسته‌ای داشته است. فانتوم که به‌خاطر بلاک‌چین سریع و مقیاس‌پذیر خود شناخته می‌شود، تعداد زیادی از برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) و پلت‌فرم‌های دیفای (امور مالی غیر متمرکز) را قدرت می‌بخشد.
داده‌ها افزایش نسبت ارزش بازار فانتوم به ارزش واقعی (MVRV) را نشان می‌دهد که به 1.59 رسیده است که نشان‌دهنده افزایش صعودی برای دارندگان است. فانتوم از یک الگو مثلث جمع شونده خارج شده است که نشان دهنده حرکت صعودی بیشتر است. هدف بعدی برای فانتوم می‌تواند 1.26 دلار، بر اساس سطوح اصلاح فیبوناچی، باشد.
به گفته پوتین، رئیس جمهور روسیه، این کشور آماده گفتگو با آمریکا است.
ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، در واکنش به افزایش تنش‌ها و شایعات مبنی بر احتمال دستیابی اوکراین به تسلیحات هسته‌ای از سوی ایالات متحده، اظهار داشت: «اگر اوکراین به یک قدرت هسته‌ای تبدیل شود، روسیه از تمامی ابزارهای تخریبی خود استفاده خواهد کرد.»
پوتین تأکید کرد که موضع روسیه در قبال حل و فصل مسئله اوکراین با ظهور انواع جدید تسلیحات تغییر نکرده است.
پوتین همچنین اعلام کرد که هیچ پیش‌شرطی برای آغاز مذاکرات با اوکراین وجود ندارد، اما برقراری صلح ممکن است. وی افزود که انتخاب سلاح مناسب برای پاسخگویی به حملات اوکراین به میزان خسارت وارده بستگی دارد.
در همین راستا، کرملین تأیید کرد که خسارات ناشی از حملات با سامانه موشکی تاکتیکی ارتش آمریکا (ATACMS ) به روسیه حداقلی بوده است. این اظهارات در پی آخرین تحولات و افزایش تنش‌ها در جنگ اوکراین مطرح شد.
مقامات روسی بارها گفته‌اند که دستیابی اوکراین به تسلیحات هسته‌ای یا هرگونه تشدید اقدامات نظامی، با واکنش قاطع این کشور روبه‌رو خواهد شد و بر لزوم رعایت اصول صلح و دیپلماسی برای حل این بحران تأکید کرده‌اند.
احتمالا در اوایل سال 2025 به هدف تورمی خواهیم رسید.
نرخ‌های بهره به وضوح باید به سطح خنثی نزدیک شوند؛ احتمال کاهش نرخ بهره به زیر نرخ خنثی را در آینده منتفی نمی‌دانم.
ما هنوز فضای قابل توجهی برای ادامه چرخه تسهیل پولی خود داریم.
دلایل زیادی برای کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر وجود دارد؛ برای جلسات بعدی، نباید احتمال کاهش نرخ بهره در هیچ یک از آنها را رد کنیم.
نرخ‌های بهره منفی باید همچنان در ابزارهای سیاستی بانک مرکزی اروپا باقی بمانند.
پالایشگاه‌های مستقل چین بشکه‌هایی را از سراسر خاورمیانه و آفریقا خریداری کرده‌اند، چرا که عرضه‌های نفت ایران کمیاب‌تر و گران‌تر از حد معمول باقی مانده که بخشی از آن به دلیل گسترش تحریم‌های آمریکا است.
"یک شرکت بزرگ پردازش نفت، حدود 10 میلیون بشکه نفت خام از انواع مختلف را از ابوظبی و قطر خریداری کرد. این محموله‌ها قرار است در ماه‌های دسامبر و ژانویه بارگیری شوند و به کاهش مازاد نفت خام فروخته نشده دوره‌های معاملاتی قبلی کمک کرده‌اند."
پالایشگاه‌های مستقل چین، که به « teapot» معروف هستند، معمولاً نفت خام ارزان‌تر ایران را ترجیح می‌دهند و حدود 90% از صادرات این تولیدکننده عضو اوپک را خریداری می‌کنند. اما کاهش میزان نفت خام در دسترس برای خرید، آنها را مجبور به تغییر عادات خرید کرده است. علاوه بر این، به گفته انرژی اسپکتس (Energy Aspects)، دولت آینده ترامپ نیز برخی از پردازنده‌های بزرگ را به دلیل قرار گرفتن در معرض بانک‌های آمریکایی، از خرید نفت خام تهران منصرف کرده است.
بازرگانان و شرکت‌های کشتیرانی، کمبود عرضه نفت ایران را به گسترش تحریم‌های آمریکا در ماه اکتبر نسبت می‌دهند که شامل تعداد بیشتری از نفتکش‌های «ناوگان تاریک» فعال در تجارت ایران و چین می‌شود. این اقدام، تعداد کشتی‌های در دسترس برای انتقال کشتی به کشتی را کاهش داده است، که منجر به کاهش عرضه و افزایش قیمت‌ها شده است. (کشتی‌های نفتکش ناوگان تاریک (dark fleet)، کشتی‌های نفتی هستند که از روش‌های فریبکارانه حمل‌ونقل برای حمل نفت و سایر کامودیتی‌ها استفاده می‌کنند تا از تحریم‌ها و هزینه‌های بالای بیمه اجتناب کنند.)
بر اساس گزارش Kpler، جریان نفت ایران به چین در این ماه نسبت به اکتبر بیش از 10 درصد کاهش یافته است. در همین حال، حجم نفت خام غرب آفریقا در بالاترین سطح ماهانه خود در حداقل دو سال گذشته قرار دارد که تا حدی ناشی از افزایش قیمت نفت ایران است.
✔️ خبر مرتبط: شگفتی های بازار نفت: مازاد عرضه کمتر از آنچه فکر می‌کنیم، خواهد بود!
همچنین، طبق گفته‌ی تاجران، اقدام پکن برای صدور مجوزهای واردات بیشتر به پالایشگاه‌های مستقل چین نیز فعالیت خرید را تحریک کرده است. پالایشگاه‌ها چند ماه پیش درخواست خرید نفت خام بیشتری را ارائه کردند و این هفته تأیید شفاهی دریافت کردند، اما برخی از آنها قبل از تأیید رسمی شروع به خرید کردند.
به گفته تاجران، پالایشگاه‌های استان شاندونگ مجموعاً به دنبال تخصیص حدود 3.8 میلیون تن یا 28.5 میلیون بشکه بودند که تا پایان سال اعتبار خواهد داشت.
وزارت بازرگانی به پیامی که خواستار اظهارنظر در این مورد بود، پاسخ نداد.
افزایش اولیه نفت خاورمیانه توسط فعالیت‌های تجاری گسترده در قراردادهای مرتبط با بازار دبی در ماه‌های اخیر تحریک شد. این امر منجر به تحویل محموله‌هایی شد که در نهایت مصرف نشدند و مجبور شدند در تاریخ بعدی خریداری شوند.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، بازار را با تهدید اعمال تعرفه‌ها بر چین، کانادا و مکزیک متزلزل کرده است و سرمایه‌گذاران منتظرند ببینند دولت او چگونه با ایران برخورد خواهد کرد. به گفته Energy Aspects، انتظار می‌رود تحریم‌ها علیه این تولیدکننده اوپک تشدید شود.
نگرانی‌های اصلی شامل احتمال تحریم کشتی‌های نفتکش ناوگان تاریک در مسیر رسیدن به مقصدشان است، اقدامی که بنادر منتظر دریافت این کشتی‌ها را می‌ترساند و منجر به گیر افتادن محموله‌ها در دریا می‌شود. انتقال کشتی به کشتی در خارج از مالزی نیز ممکن است با بررسی دقیق‌تری مواجه شود، فرآیندی که برای پنهان کردن منشاء محموله‌های ایرانی با برچسب زدن مجدد آنها به عنوان نفت مالزی استفاده می‌شود.
بیشتر بخوانید:
برآورد اولیه نرخ تورم ماهانه آلمان - Inflation Rate (نوامبر)
برآورد اولیه نرخ تورم سالانه آلمان - Inflation Rate (نوامبر)
برآورد اولیه نرخ تورم هماهنگ‌شده ماهانه آلمان - Harmonised Inflation Rate (نوامبر)
برآورد اولیه نرخ تورم هماهنگ‌شده سالانه آلمان - Harmonised Inflation Rate (نوامبر)
در پی ادامه تهدیدهای اعمال تحریم‌های جدید علیه ایران، وزیر امور خارجه ایران هشدار داده است که این اقدامات می‌تواند پرونده هسته‌ای این کشور را به سمت تسلیحات سوق دهد. این خبر از سوی اسکای نیوز عربی منتشر شده است.
یونی‌سواپ، پلتفرم پیشتاز مبادلات غیرمتمرکز (DeFi)، در ماه نوامبر حجم معاملات ماهانه خود را در لایه دوم شبکه اتریوم به رکورد جدیدی رساند. طبق داده‌های Dune Analytics، این پلتفرم ۳۸ میلیارد دلار حجم معاملات در شبکه‌های اصلی لایه دوم اتریوم، از جمله Base، Arbitrum، Polygon، Optimism و چندین شبکه دیگر، ثبت کرد. این رقم ۴ میلیارد دلار بیشتر از رکورد قبلی ماه مارس است.
هنریک اندرسون، مدیر سرمایه‌گذاری ارشد در Apollo Crypto، می‌گوید که این افزایش حجم معاملات می‌تواند به تقاضای بیشتر برای دارایی‌ها و استیبل‌کوین‌ها در اکوسیستم DeFi نسبت داده شود. او اشاره می‌کند که این افزایش شاید شروعی برای دوره عملکرد برتر طولانی‌مدت اکوسیستم اتریوم باشد.
در ماه نوامبر، یونی‌سواپ بیشترین حجم ماهانه خود را در Arbitrum با ۱۹.۵ میلیارد دلار ثبت کرد و شبکه Base که توسط Coinbase پشتیبانی می‌شود، با ۱۳ میلیارد دلار در جایگاه دوم قرار گرفت.
یونی‌سواپ، به عنوان یکی از بزرگترین پروتکل‌ها از نظر درآمد، در ماه گذشته بیش از ۹۰ میلیون دلار کارمزد جمع‌آوری کرده است. قیمت توکن بومی یونی‌سواپ (UNI) نیز با افزایش فعالیت‌ها در این پروتکل، در هفته گذشته بیش از ۴۲٪ افزایش یافته است. UNI به عنوان بهترین عملکرد در میان توکن‌های مبادله غیرمتمرکز شناخته می‌شود.
این رشد نشان‌دهنده رونق دوباره اکوسیستم DeFi و احتمالاً شروع دوره‌ای از عملکرد برتر برای شبکه اتریوم است.
منبع: cointelegraph.com
بازارهای ارز امروز، در تعطیلات روز شکرگزاری ایالات متحده، حالتی اصلاحی به خود گرفته‌اند. افزایش نرخ یورو به دلار (EURUSD) که دیروز رخ داد، با اظهارات تأثیرگذار ایزابل شنابل از بانک مرکزی اروپا تقویت شد. او ایده کاهش 50 نقطه نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در ماه دسامبر را رد کرد. همچنین در کشورهایی مانند فرانسه، کره، برزیل و مکزیک نیز تحولات زیادی در جریان است. ما معتقد نیستیم که دلار نیاز به اصلاح زیادی داشته باشد.
شاخص دلار (DXY): بزرگترین اصلاح یک‌روزه از اوایل ماه اوت
شاخص دلار دیروز بزرگترین اصلاح یک‌روزه خود از اوایل اوت را تجربه کرد. این اصلاح به دلیل داده‌های ضعیف ایالات متحده نبود، بلکه چند عامل دیگر احتمالاً تأثیرگذار بودند. یکی از این عوامل، اظهارات کمتر انقباضی ایزابل اشنابل از بانک مرکزی اروپا بود (جزئیات در ادامه) و دیگری احتمالاً جریان‌های متعادل‌سازی پرتفوی در پایان ماه بود. برای مثال، با بررسی پرتفوی جهانی سهام به دلار، شاخص S&P 500 تا به امروز 5.1% رشد داشته است، در حالی که شاخص Eurostoxx 50 و Nikkei 225 ژاپن هر دو 1.9% کاهش داشته‌اند. در پرتفوی اوراق قرضه جهانی نیز ایالات متحده 0.65% افزایش یافته، اروپا مرکزی بین 1.0 تا 1.5% کاهش داشته و ژاپن ثابت مانده است. این بدان معناست که مدیران صندوق‌ها پرتفوی‌های غیردلاری خود را برای تطابق با معیارهای موردنظرشان مجدداً تنظیم کرده‌اند. احتمالاً این فعالیت‌ها دیروز در بازارهای نقدشونده انجام شده است، به جای آنکه منتظر شرایط کم‌حجم روز شکرگزاری بمانند.
همچنین شایان ذکر است که شب گذشته پزوی مکزیک 1% افزایش یافت، پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب، اعلام کرد که مکالمه‌ای «عالی» با کلودیا شینبائوم، رئیس‌جمهور مکزیک، داشته است. ترامپ نتیجه‌گیری کرد که او موافقت کرده مرز با ایالات متحده را به‌طور مؤثری ببندد، در حالی که پست شینبائوم نشان‌دهنده مکالمه‌ای متفاوت بود. به جای کاهش ریسک‌های مربوط به دارایی‌های مکزیکی، شاید نکته اصلی این باشد که نوسانات همچنان ادامه خواهند داشت. برای مثال، نوسانات تحقق‌یافته سه‌ماهه USDMXN اکنون 15% است، در حالی که در ماه مارس 7% بود. نوسان دشمن معاملات حملی است و با این سطح از نوسانات، انتظار نداشته باشید که پزو از جریان‌های معاملات حمل به این زودی‌ها سود ببرد.
بازگشت به دلار:
عوامل منفی ملایمی مانند آتش‌بس اسرائیل و حزب‌الله، که ممکن است به دوره‌ای آرام‌تر در خاورمیانه منجر شود و داده‌های ضعیف‌تر اقتصادی ایالات متحده در هفته آینده که انتظارات برای کاهش 25 نقطه نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر را افزایش می‌دهد، وجود دارند. در حال حاضر، حدود 17 نقطه پایه از 25 نقطه پایه کاهش نرخ بهره پیش‌بینی‌شده در قیمت‌ها لحاظ شده است. با این حال، نرخ بهره بالای ایالات متحده (4.61% برای سپرده‌های یک‌هفته‌ای)، شرایط سیاسی اروپا (جزئیات در ادامه) و تهدید به انتشار پست‌های جدید درباره تعرفه‌ها در شبکه‌های اجتماعی باید به حمایت از دلار در زمان افت کمک کنند.
ما معتقدیم شاخص دلار می‌تواند در نزدیکی سطح 106.00 حمایت شود، اما اگر به زیر سطح 105.70 برود، ممکن است دیدگاه‌های چند هفته‌ای خود را تغییر دهیم.
یورو: مخالفت اشنابل با کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره در دسامبر
دیروز نرخ یورو به دلار (EURUSD) پس از مصاحبه‌ای مفصل که ایزابل اشنابل، یکی از شخصیت‌های تأثیرگذار بانک مرکزی اروپا، با بلومبرگ انجام داد، مقداری حمایت یافت. چندین نکته از اظهارات او برجسته بود، از جمله این که نیازی به کاهش نرخ‌ها به سطوح تسهیلی (زیر 2%) وجود ندارد، نرخ بهره خنثی بانک مرکزی اروپا ممکن است در محدوده 2 تا 3 درصد باشد (نرخ 2.00 تا 2.25% به طور معمول به عنوان نرخ خنثی در نظر گرفته می‌شود) و این که کاهش نرخ‌ها باید به‌صورت تدریجی انجام شود. مخالفت او با کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره در دسامبر باعث شده قیمت‌گذاری بازار برای این نشست از 38 نقطه پایه در هفته گذشته به 28 نقطه پایه امروز کاهش یابد. این امر به کاهش 8 نقطه پایه فاصله نرخ‌های بهره دو سوی اقیانوس اطلس کمک کرده و تا حدی از نرخ یورو به دلار حمایت کرده است.
این فاصله ممکن است بیشتر کاهش یابد، اگر فدرال رزرو در دسامبر نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد (نظر مؤسسه ING) و بانک مرکزی اروپا نیز تنها 25 نقطه کاهش دهد (در حال حاضر، کاهش 50 نقطه پایه نظر غالب است).
با این حال، پیش از پیش‌بینی ادامه اصلاح نرخ یورو به دلار، باید به تحولات سیاسی در فرانسه توجه کنیم. جناح مارین لوپن ممکن است هفته آینده به دلیل رأی‌گیری بودجه، دولت میشل بارنیه را سرنگون کند. فاصله سود اوراق قرضه 10 ساله دولتی فرانسه و آلمان به سطحی رسیده که آخرین بار در سال 2012 مشاهده شده بود، که این موضوع برای یورو نگران‌کننده است و یادآور این است که احتمال حمایت مالی از سوی فرانسه یا آلمان بسیار کم است. در واقع، تعجب‌آور است که نرخ EURCHF دیروز کمی افزایش یافت؛ اما به نظر می‌رسد که این نرخ به محدوده 0.9200/0.9210 بازگردد، جایی که ممکن است پیشنهادات خرید بانک ملی سوئیس در انتظار باشد.
در تقویم منطقه یورو امروز، داده‌های اطمینان کمیسیون اروپا برای ماه نوامبر (با ریسک نزولی) و نرخ تورم آلمان (که انتظار می‌رود کمی افزایش یابد) قرار دارند. محدوده 1.0565/0580 ممکن است سقف دامنه معاملات کوتاه‌مدت باشد و ما (تیم ING) انتظار داریم نرخ یورو به دلار در بازارهای آرام به 1.0500 بازگردد.
منبع: ING
ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، است که در سال آینده تولید موشک‌های بالستیک میان‌برد روسیه ۲۵ تا ۳۰ درصد افزایش می‌یابد. پوتین: روسیه چندین نوع موشک بالستیک میان‌برد دارد.
پوتین، می‌گوید احتمال دارد روسیه به حملات موشک‌های میان‌برد بالستیک به اوکراین ادامه بدهد. رئیس‌جمهور روسیه می‌گوید قدرت حمله موشکی اورشنیک معادل استفاده از سلاح‌های هسته‌ای است.
شاخص قیمت مصرف کننده بادن - وورتمبرگ آلمان - نوامبر - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده آلمان بادن - وورتمبرگ - سالانه (نوامبر) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده باواریا آلمان - نوامبر - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده آلمان باواریا - سالانه (نوامبر) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده براندنبرگ آلمان - نوامبر - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده براندنبرگ آلمان - سالانه (نوامبر) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده هس آلمان - نوامبر - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده هس آلمان - سالانه (نوامبر) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده رن وستفیلا شمالی آلمان - نوامبر - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده رن وستفیلا شمالی آلمان - سالانه (نوامبر) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده ساکسونی آلمان - نوامبر - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده ساکسونی آلمان - سالانه (نوامبر) - Consumer Price Index
بولاک رئیس بانک مرکزی استرالیا اظهار داشته است که زمان بیشتری طول می‌کشد تا تورم در استرالیا به هدف تعیین شده برسد.
وی بیان کرده است که سیاست‌ها باید محدود کننده باقی بمانند تا اطمینان حاصل شود که تورم تحت کنترل است.
پیش‌بینی‌های آنها نشان می‌دهد که بازگشت به هدف پایدار تورم در سال 2026 رخ خواهد داد.
هیئت مدیره بانک مرکزی، با در دسترس قرار گرفتن اطلاعات بیشتر، موضع سیاستی مناسب را مجدداً بررسی خواهد کرد.
بازار کار هنوز بسیار رقابتی است که با هدف تورم سازگار باشد.
تقاضا برای نیروی کار، به ویژه در بخش‌های بهداشت و آموزش، همچنان قوی است.
بازار کار استرالیا در مقایسه با اقتصادهای همتراز خود به شکل غیرمعمولی فشرده است.
تورم پایه هنوز بسیار بالاست که بتوان به کاهش نرخ بهره در کوتاه مدت فکر کرد.
وی تأکید کرد که آنها آماده مواجهه با چالش‌های جهانی هستند.
بولاک اظهار داشته است که تعرفه‌های آمریکا می‌تواند باعث افزایش تورم در این کشور شود. این موضوع در شش ماه آینده بر تورم در استرالیا تأثیری نخواهد داشت.
وی بیان کرده است که باید سیاست‌ها را بر اساس اطلاعات موجود تنظیم کنیم نه بر اساس تصورات.
همچنین اظهار داشته است که سخت است بگوییم دولت جدید ترامپ چه خواهد کرد، به جای آنچه می‌گویند که انجام خواهند داد.
هدف آنها رسیدن به تورم 2.5 درصدی است.
بولاک اظهار داشته است که اگر تورم سریع‌تر از پیش‌بینی کاهش یابد، هیئت مدیره می‌تواند واکنش نشان دهد.
وی بیان کرده است که در نقطه‌ای قرار خواهیم گرفت که کاهش نرخ بهره را در نظر بگیریم، به شرطی که تورم به مسیر تدریجی کاهش خود ادامه دهد.
نیاز نیست تورم دقیقاً به هدف برسد تا کاهش نرخ بهره انجام شود، اما باید مطمئن باشیم که تورم به سمت هدف حرکت می‌کند.
وی همچنین بیان کرده است که اگر تورم سریع‌تر از پیش‌بینی کاهش یابد، هیئت مدیره می‌تواند واکنش نشان دهد.
برای تنظیم سیاست‌ها، به بررسی نظرسنجی‌های پیش‌بینی کننده و برنامه‌های ارتباطی خود می‌پردازند.
در تلاش‌های اخیر، لابی‌گران آمریکایی از رئیس‌جمهور منتخب دونالد ترامپ خواسته‌اند تا سیاست فشار حداکثری خود بر نیکلاس مادورو، رهبر ونزوئلا، را کنار بگذارد و به جای آن، معامله‌ای انجام دهد: نفت بیشتر در ازای مهاجران کمتر.
این تلاش‌ها در حالی صورت می‌گیرد که مادورو با تهدید به دستگیری فعالان مخالف، کنترل خود بر کشور را تقویت می‌کند. مخالفان همچنان انتخابات ژوئیه را که رژیم مادورو بدون ارائه شواهدی ادعای پیروزی کرد، به چالش می‌کشند.
منابع گزارش داده‌اند که ژاپن انتظار دارد که مقدار فروش اوراق قرضه دولتی در حراج‌های منظم به حدود 173.5 تریلیون ین برای سال مالی 2024 افزایش یابد، که از مقدار برنامه‌ریزی شده اولیه 171 تریلیون ین بیشتر است.
میزان انتشار اوراق خزانه تخفیف ژاپنی افزایش خواهد یافت، اما مقدار انتشار اوراق قرضه دولتی با بهره تغییری نخواهد کرد.
وونش، عضو شورای مرکزی بانک مرکزی اروپا ، اشاره کرد که امکان ادامه کاهش نرخ‌ها به صورت تدریجی وجود دارد.
شاخص قیمت مصرف کننده هسته اسپانیا - نوامبر (سالانه) - CORE Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده اسپانیا - نوامبر (ماهانه) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده اسپانیا - نوامبر (سالانه) - Consumer Price Index
برآورد نرخ تورم هماهنگ شده ماهانه اسپانیا - Harmonised Inflation Rate (نوامبر)
برآورد نرخ تورم هماهنگ شده سالانه اسپانیا - Harmonised Inflation Rate (نوامبر)
وزیر دارایی فرانسه، آرماند، اعلام کرده است که دولت فرانسه آماده است تا تصمیماتی در مورد مالیات بر انرژی الکتریکی بگیرد تا از ایجاد یک ناامنی در بازارهای مالی جلوگیری کند. او همچنین تأکید کرده است که بهتر است دارای یک بودجه قابل تغییر باشد تا بدون بودجه باشیم.
اوپک پلاس جلسه آنلاین روز یکشنبه در مورد محدودیت‌های تولید نفت را به ۵ دسامبر موکول کرده است، طبق گفته‌های نمایندگانی که نخواستند نامشان فاش شود.
این گروه قرار است بحث کند که آیا افزایش تولید روزانه به میزان ۱۸۰,۰۰۰ بشکه از ژانویه را آغاز کند یا نه. نمایندگان اوایل این هفته گفتند که مذاکرات درباره به تعویق انداختن این حرکت، احتمالا برای چندین ماه، آغاز شده است.
افزایش مالیات ۲۶ میلیارد پوندی یا ۳۳ میلیارد دلاری بر کسب‌وکارها که توسط وزیر دارایی بریتانیا، راشل ریوز اعلام شده است، ممکن است به کاهش تا ۱۳۰ هزار شغل منجر شود، اگر کارفرمایان تصمیم بگیرند که این بار مالی را با کاهش اشتغال منتقل کنند. این تحلیل توسط اقتصاددانان بلومبرگ انجام شده است.
این تحقیق، نشان می‌دهد که نرخ بیکاری ممکن است تا ۰.۴ درصد افزایش یابد، اگر شرکت‌ها به افزایش سهم ملی بیمه کارفرمایان بیشتر با کاهش ساعات کاری پاسخ دهند.
سخنگوی وزارت بازرگانی چین اعلام کرد که چین به طور یکجانبه با تعرفه‌های آمریکا مخالف است. وی همچنین بیان کرد که آمریکا باید به قوانین سازمان تجارت جهانی پایبند باشد و افزود که تحمیل تعرفه‌ها مشکلات آمریکا را حل نخواهد کرد.
در ادامه، سخنگوی وزارت بازرگانی چین اظهار داشت که مذاکرات با اتحادیه اروپا در مورد خودروهای الکتریکی همچنان ادامه دارد و پیشرفت‌هایی حاصل شده است. همچنین در مورد تهدید تعرفه‌های ترامپ، موضع چین در مخالفت با افزایش یکجانبه تعرفه‌ها همواره ثابت بوده است.
شرکت Tokyo Gas انتظار ندارد تحریم‌های جدید آمریکا علیه گازپروم بانک تأثیر فوری داشته باشد. این به این دلیل است که شرکت Tokyo Gas از گازپروم بانک برای تراکنش‌های خود استفاده نمی‌کند.
شرکت Tokyo Gas در گسترش زنجیره‌های ارزشی گاز در ایالات متحده است. آنها در کسبوکارهای بازاریابی و تجارت گاز در آمریکای شمالی سرمایه‌گذاری می‌کنند تا به تقاضای فزاینده برای گاز طبیعی پاسخ دهند.
قیمت نقره در روز پنج‌شنبه به زیر ۳۰ دلار در هر اونس کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح در ۱۱ هفته گذشته رسید. این کاهش به دلیل کاهش جذابیت نقره به عنوان یک پناهگاه امن و کاهش چشم‌انداز استفاده صنعتی از این فلز رخ داد. آتش‌بسی که اخیراً بین اسرائیل و حزب‌الله با میانجیگری ایالات متحده و فرانسه برقرار شد، تنش‌های ژئوپلیتیکی را کاهش داد و از جذابیت نقره به عنوان یک دارایی کم‌ریسک کاست.
علاوه بر این، انتظاراتی که فدرال رزرو ایالات متحده ممکن است در زمینه کاهش نرخ بهره احتیاط بیشتری داشته باشد، بر قیمت نقره تأثیر گذاشت. عدم قطعیت‌های اقتصادی در چین، بزرگترین مصرف‌کننده نقره در جهان، و نگرانی‌ها در مورد تأثیر منفی احتمالی سیاست‌های رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، ترامپ، بر بخش انرژی‌های تجدیدپذیر نیز به حس منفی بازار کمک کرد. از آنجا که نقره ماده‌ای کلیدی در تولید پنل‌های خورشیدی است، هرگونه اختلال در بازار انرژی‌های تجدیدپذیر چین فشار بیشتری بر قیمت‌ها وارد کرد.
تحلیلگران Citi هشدار داده‌اند که تعرفه‌های پیشنهادی ترامپ می‌تواند منجر به کاهش درآمدهای S&P 500 به میزان چند درصد شود. این تحلیلگران اشاره کرده‌اند که بازار هنوز به طور کامل این ریسک را در نظر نگرفته است، به ویژه با توجه به تعرفه‌های جدیدی که چین، کانادا و مکزیک را هدف قرار می‌دهد.
صنایعی که وابستگی زیادی به تجارت بین‌المللی دارند، مانند صادرات انرژی کانادا، احتمالاً تحت تأثیر قرار خواهند گرفت. این تعرفه‌ها می‌توانند درآمدهای S&P 500 در سال 2025 را کاهش داده و حاشیه سود ناخالص را به طور قابل توجهی تحت تأثیر قرار دهند.
با این حال، تجربه‌های قبلی از کاهش تعرفه‌ها نشان می‌دهد که ممکن است انعطاف‌پذیری وجود داشته باشد و توجه بازار اکنون از نگرانی‌های انتخاباتی به سمت عدم قطعیت‌های سیاستی منتقل شده است.
موسسه HSBC پیش‌بینی کرده است که نرخ EURUSD تا پایان سال 2025 به 0.99 خواهد رسید. این پیش‌بینی در پی سخنرانی ایزابل اشنابل، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا، مطرح شد که او نیز تأکید داشت که کاهش نرخ بهره به صورت تدریجی انجام خواهد شد و احتمال کاهش نرخ‌ها به میزان 25 نقطه پایه بیشتر از هر چیز دیگری است.
اشنابل بیان کرد که ترجیح می‌دهد از رویکردی تدریجی برای کاهش نرخ‌ها استفاده کند و به انتظارها برای کاهش سریع نرخ‌ها پاسخ منفی داد. HSBC نیز بر همین نظر تأکید دارد و اشاره می‌کند که ترجیح اشنابل به کاهش تدریجی نرخ بهره است.
موسسه HSBC همچنین اشاره کرد که با وجود کاهش احتمالی 25 نقطه پایه در ماه دسامبر که ممکن است در کوتاه‌مدت از یورو حمایت کند، افزایش شاخص‌های بیکاری می‌تواند بزرگترین ریسک برای سال 2025 باشد.
تحلیلگران بانک جی پی مورگان انتظار دارند که بانک مرکزی ژاپن در آوریل و اکتبر 2025 نرخ بهره را افزایش داده و نرخ سیاست‌های پولی را تا پایان سال 2025 به 1.0% برساند. همچنین، پیش‌بینی می‌شود که بانک مرکزی ژاپن در سال 2026 دو بار دیگر نرخ بهره را افزایش داده و آنها را به 1.5% برساند.
جی پی مورگان اشاره می‌کند که در یک زمینه جهانی، بانک مرکزی ژاپن به سیاست‌های خاص خود ادامه خواهد داد، که این موضوع می‌تواند منجر به عملکرد ضعیف‌تری برای بهره‌های ژاپنی نسبت به بازارهای توسعه‌یافته دیگر شود.
پارلمان ژاپن امروز، 28 نوامبر، جلسه‌ای فوق‌العاده آغاز می‌کند که تا 21 دسامبر ادامه خواهد داشت. هدف این جلسه، بررسی بودجه تکمیلی است که برای تامین مالی اقدامات جدید کاهش تورم پیشنهاد شده توسط دولت نخست‌وزیر شیگرو ایشیبا مورد نیاز است.
برنامه‌های دولت شامل اعطای پول نقد به خانوارهای کم‌درآمدی که از مالیات معاف هستند (به میزان 30,000 ین یا 194 دلار به هر خانوار) و اضافه شدن 20,000 ین به ازای هر کودک برای خانواده‌های دارای فرزند است. همچنین، ارائه یارانه برای کاهش قیمت انرژی نیز در این برنامه‌ها گنجانده شده است. ایشیبا قصد دارد تا پایان سال برای تصویب این برنامه بودجه و اجرای آن در سال مالی 2024 که از مارس آغاز می‌شود، تایید پارلمان را جلب کند.
همچنین، انتظار می‌رود که رئیس بانک مرکزی ژاپن، آقای اوئدا، در این جلسه شهادت دهد و نظرات خود را درباره سیاست‌های پولی، تورم و اقتصاد ارائه کند. تاریخ دقیقی برای شهادت اوئدا تعیین نشده است، اما انتظار می‌رود که او در کمیته‌های بودجه یا مالی حاضر شود. در صورت ارائه شهادت، آن را به دقت بررسی خواهند کرد تا نشانه‌هایی از احتمال افزایش نرخ بهره پیدا شود، چرا که جلسه بانک مرکزی ژاپن در تاریخ 18 و 19 دسامبر برگزار می‌شود.
