با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
نظر سنجی رویترز: پیش‌بینی میکند که اقتصاد جهانی در سال ۲۰۲۴ با رشد ۳.۱٪ و در سال ۲۰۲۵ با رشد ۳.۰٪ مواجه شود.
این ارقام در مقایسه با نظرسنجی ماه ژوئيه که رشد ۳.۱٪ را برای هر دو سال پیش‌بینی کرده بود، تغییراتی را نشان می‌دهد.
در مصاحبه با روزنامه لوموند، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB)، با اشاره به گزارش هشداردهنده ماریو دراگی، رئیس سابق ECB، درباره عقب‌ماندگی اقتصاد اروپا، اذعان کرد که اروپا و به‌ویژه فرانسه از لحاظ بهره‌وری و نوآوری‌های تکنولوژیکی عقب افتاده‌اند. لاگارد توضیح داد که این فاصله به‌ویژه در بخش فناوری و از زمان انقلاب دیجیتال دهه ۱۹۹۰ شکل گرفته و اکنون نیز به‌دلیل رشد سریع هوش مصنوعی و مرکز داده‌ها در آمریکا بیشتر شده است.
او به عواملی مانند هزینه انرژی، پیچیدگی مقررات، دشواری تامین مالی و نبود بازیکنان بزرگ فناوری در اروپا اشاره کرد که باعث شده شرکت‌های نوپا در اروپا به‌دنبال مهاجرت به کشورهای دیگر باشند. همچنین به فقدان سیاست‌های صنعتی حمایتی در اروپا نسبت به ایالات متحده اشاره کرد و تاکید کرد که رویه‌های پیچیده بوروکراسی اروپا نیز باعث دشواری بیشتر برای کسب‌وکارها شده است.
در مورد نقش وام‌های مشترک اروپایی، لاگارد تأیید کرد که با وجود تلاش‌ها، بهره‌برداری از وام‌های اختصاص یافته به کندی پیش می‌رود، و این مسأله را به مشکلات اداری و پیچیدگی فرآیندهای تایید محلی و شکایات گروه‌های محیط‌زیستی نسبت داد.
لاگارد همچنین در مورد انتخابات پیش‌رو در آمریکا و تاثیرات احتمالی آن بر اقتصاد اروپا هشدار داد و گفت که سیاست تجاری ایالات متحده بر فعالیت اقتصادی جهانی تأثیرگذار خواهد بود و هرگونه افزایش در تجزیه تجاری می‌تواند بر تولید ناخالص داخلی جهانی تأثیر منفی بگذارد.
او همچنین نسبت به کاهش مصرف در اروپا و گرایش خانوارها به پس‌انداز به جای خرج کردن به دلایل عدم اطمینان‌های ژئوپلیتیک و انتظارات افزایش مالیات اشاره کرد. درباره نرخ تورم، لاگارد اظهار داشت که تورم به هدف ۲ درصد نزدیک شده؛ اما هنوز به‌طور کامل مهار نشده است و افزایش احتمالی در ماه‌های آینده به دلیل اثرات پایه‌ای در قیمت انرژی قابل انتظار است.
بلومبرگ گزارش داد که تورم فرانسه برای دومین ماه متوالی زیر هدف ۲٪ بانک مرکزی اروپا باقی مانده است که باعث افزایش دلایل برای سیاست‌گذاران جهت تسریع در کاهش نرخ بهره شده است.
قیمت‌های مصرف‌کننده در دومین اقتصاد بزرگ منطقه یورو در اکتبر نسبت به سال گذشته ۱.۵٪ افزایش یافته است که این رقم مطابق با تخمین‌های آماری و نظرسنجی بلومبرگ است و در سپتامبر ۱.۴٪ بود.
به گزارش فاینشنال تایمز، بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را ثابت نگه داشته، اما اعلام کرده که روند نرمال‌سازی اقتصادی همچنان در مسیر خود قرار دارد.
تحلیلگران HSBC در صورت پیروزی کاملا هریس، نامزد دموکرات، در انتخابات پیش روی ریاست جمهوری ایالات متحده، پیش‌بینی میکنند که جفت‌ارز EURUSD احتمالاً در ابتدا با یک رشد کوتاه‌مدت همراه خواهد شد. این رشد کوتاه‌مدت عمدتاً به دلیل تضعیف موقت دلار آمریکا خواهد بود، اما انتظار می‌رود این روند صعودی دوام چندانی نداشته باشد و در نهایت دوباره به روند کاهشی خود بازگردد.
به گفته HSBC، در صورت پیروزی هریس و با فرض ایجاد شرایطی مشابه وضعیت کنونی در کنگره، احتمال کمی برای تغییرات عمده اقتصادی وجود دارد و این موضوع می‌تواند ادامه روند نزولی EURUSD را قدرت ببخشد. HSBC همچنین اشاره میکند هرگونه کاهش در EURUSD پس از انتخابات به احتمال زیاد تدریجی خواهد بود و شیب تندی نخواهد داشت.
امروز در بازارهای مالی، به ویژه با توجه به عدم قطعیت‌های مربوط به انتخابات پیش روی ایالات متحده، شاهد نوسانات متعددی در ارزش دلار آمریکا بودیم.
همچنین، داده‌های اقتصادی مهمی از جمله گزارش اشتغال بخش خصوصی و غیرکشاورزی ADP که قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها بود و گزارش تولید ناخالص داخلی که ضعیف‌تر از انتظارها، اما با جزئیات مثبت منتشر شد، توجه بازار را به خود جلب کرد. به علاوه، گزارشی قوی از میزان خانه‌های در انتظار فروش منتشر شد.
به طور معمول، چنین ترکیبی از داده‌های اقتصادی می‌تواند تقویت ارزش دلار را به همراه داشته باشد؛ اما امروز شاهد تقویت یورو در برابر دلار و همچنین واکنش‌های متنوع در دیگر ارزها بودیم. بخشی از این نوسانات به دلیل انتشار گزارش تورم بالای آلمان و داده‌های رشد اقتصادی مناسب اروپا بوده و از سوی دیگر، به نظر می‌رسد بازار نسبت به واکنش به داده‌های اقتصادی مردد شده است.
با نزدیک شدن به روز انتخابات، تردیدها پیرامون اقتصاد آمریکا و جهت‌گیری آن بیشتر شده است. انتظار می‌رود که انتخابات، به ویژه با احتمال برنده شدن ترامپ، نامزد دموکرات، نوسانات قابل توجهی را به همراه داشته باشد. البته، با توجه به تجربه‌های غیرمنتظره در انتخابات‌های اخیر آمریکا، بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند به جای ورود سریع به معاملات، منتظر نتایج باشند.
بر اساس یادداشت تحلیلی اخیر بانک آمریکا، انتظار می‌رود آمار اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در این ماه با افزایش حدود ۱۰۰ هزار شغلی همراه باشد که این میزان نسبت به ماه سپتامبر با ۲۵۴ هزار شغل، کاهش محسوسی داشته است. این کاهش عمدتاً به دلیل اختلالات ناشی از طوفان میلتون و اعتصاب کارکنان بوئینگ بوده که به احتمال زیاد باعث کاهش فرصت‌های شغلی و ساعات کاری شده است.
بانک آمریکا همچنین پیش‌بینی میکند که میانگین درآمد ساعتی به دلیل کاهش ساعات کاری تحت تأثیر شرایط جوی، به ۰.۵ درصد ماهانه برسد. همچنین، انتظار می‌رود نرخ بیکاری نیز به دلیل تأثیرات طوفان به ۴.۲ درصد افزایش یابد.
با وجود نوسانات احتمالی در داده‌های NFP، بانک آمریکا همچنان بر کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست هفته آینده تأکید دارد. این تصمیم با توجه به سخنان اخیر مقامات فدرال رزرو و قیمت‌گذاری‌های بازار که احتمال این کاهش را بالای ۹۰ درصد نشان می‌دهد، در راستای انتظارات قرار گرفته است.
حتی اگر داده‌های NFP بهبود غیرمنتظره‌ای نشان دهد، سطح بالای نرخ بهره فعلی (نزدیک به ۵ درصد) همچنان باعث میشود فدرال رزرو این کاهش را در دستور کار قرار دهد. بانک آمریکا در نتیجه‌گیری یادداشت تحلیلی خود بیان کرده است که انتظار می‌رود گزارش NFP اکتبر، در حالی که تحت تأثیر عوامل موقتی مختل شده، همچنان به سمت رشد مثبت حرکت کند.
طبق گزارش جدید CIBC، رشد ۳ درصدی تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا احتمالاً موجب گرم شدن بیش از حد اقتصاد نخواهد شد. CIBC معتقد است که اقتصاد آمریکا قادر به ادامه رشد با این سرعت است و در عین حال، می‌تواند چرخه کاهش نرخ بهره را نیز ادامه دهد.
بر اساس این گزارش، رشد اقتصادی آمریکا در گزارش جدید به ۲.۸ درصد رسیده که اندکی کمتر از انتظار ۳ درصدی تحلیلگران بوده است. با این حال، جزئیات این گزارش نشان‌دهنده عملکرد خوب اقتصاد است، به‌طوری که مصرف داخلی توانسته اثرات منفی تجارت خالص را جبران کند.
تحلیلگران CIBC بر این باورند که رشد ۳ درصدی به‌جای آنکه نشانه‌ای از گرم شدن بیش از حد اقتصاد باشد، معیاری جدید برای ظرفیت اقتصادی است. این تحلیلگران به بهبود بهره‌وری و خنک‌تر شدن بازارهای کار و تورم اشاره میکند و معتقد است که اقتصاد آمریکا می‌تواند با این نرخ رشد پایدار بماند.
همچنین، جوانان نسل هزاره که از سال ۲۰۱۹ به بعد ثروتشان به بیش از دو برابر رسیده است، نقشی کلیدی در افزایش مصرف ایفا میکنند. سرمایه‌گذاری قوی در تجهیزات و کاهش نرخ‌های بهره بلندمدت نیز به این رشد کمک کرده‌اند.
CIBC همچنین اشاره میکند که حتی با کاهش تدریجی فعالیت در بازار کار، رشد مصرف ممکن است به طور ناگهانی کاهش نیابد؛ چرا که درآمد ناشی از دارایی‌ها و میل به مصرف نسل هزاره همچنان به عنوان نیروی محرک پایدار مصرف عمل میکند. البته، محدودیت‌های احتمالی در زمینه مهاجرت می‌تواند این روند را کندتر سازد و در نتیجه، رشد مصرف ممکن است اندکی کاهش یابد.
به‌طور کلی، رشد اقتصادی آمریکا در وضعیت مناسبی قرار دارد و فعالیت‌های اقتصادی در نزدیکی ظرفیت تازه توسعه یافته خود هستند. با این حال، تمرکز فدرال رزرو همچنان بر وضعیت اشتغال باقی خواهد ماند و پیش‌بینی میشود که شکافی میان رشد تولید ناخالص داخلی و بازار کار ایجاد شود.
بهبود بهره‌وری به این معناست که شرکت‌ها به استخدام نیروی کار کمتری نیاز دارند و با اتکا به سرمایه‌گذاری‌های گذشته در فناوری، می‌توانند رشد خروجی را حفظ کنند. این روند همچنین به‌طور غیرمستقیم از طریق افزایش خوش‌بینی در بازار سهام، موجب رشد مصرف خواهد شد. این یک چالش پیچیده، اما مطلوب برای فدرال رزرو به شمار می‌رود.
در حالی که ارزیابی‌های اقتصادی با اصلاحات و تغییرات مثبت همراه بوده، رویکرد فدرال رزرو تغییری نکرده است؛ انتظار می‌رود کاهش تدریجی نرخ بهره همچنان ادامه یابد تا نرخ خنثی به درستی تعیین شود.
انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده در 5 نوامبر برگزار خواهد شد که یکی از بزرگترین ریسک‌ها است، بنابراین تصور میشود که امن‌ترین دارایی‌ها افزایش خواهند یافت. اما اینطور نیست - و این تنها یکی از ناهنجاری های قابل توجهی است که در بازارهای مالی ظاهر میشود. بازده اوراق خزانه داری 10 ساله ایالات متحده از زمان کاهش شدید نیم درصدی نرخ بهره فدرال رزرو در 17 سپتامبر، نزدیک به 70 نقطه پایه افزایش یافته است.
با وجود کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، بازده اوراق خزانه داری در حال افزایش است
معیار جهانی از زمان کاهش نرخ بهره فدرال رزرو دوران سختی را سپری میکند
آنچه حتی غیرعادی‌تر است این است که اوراق قرضه دولتی ایالات متحده بدون ابزارهایی که معمولاً با هم مرتبط هستند - به استثنای اوراق بریتانیا، به دلیل نگرانی‌های مالی مشابه - دچار نوسان می‌شوند. دلار آمریکا در ماه گذشته 4 درصد تقویت شده است، بنابراین بدیهی است که پول خارجی از دارایی‌های ایالات متحده فرار نمی‌کند. فقط در مکان امن معمول اوراق خزانه داری پارک نمی‌شود.
بازگشت دلار
دلار همچنان دارایی امن جهانی است حتی اگر بازار اوراق قرضه نباشد
پس دلارها کجا می‌روند؟ برخی همچنان به سراغ هیجان انگیزترین دارایی‌ها – یعنی سهام بخش فناوری ایالات متحده پیش می‌روند. اما اگر از روش کتاب درسی برای ارزیابی سهام استفاده شود، که از بازده اوراق خزانه داری ایالات متحده به عنوان نرخ تنزیل برای جریان‌های نقدی آتی شرکت استفاده میکند، دلیل این مسئله واضح نیست. این رابطه صرف ریسک سهام را در مقایسه با نرخ بدون ریسک با درآمد ثابت تعیین میکند. زمانی که نرخ بهره نزدیک به صفر بود، توضیحی مناسب برای افزایش فوق‌العاده قیمت سهام هفت شگفت انگیز (Magnificent Seven) وجود داشت. با این حال، روش قدیمی باعث میشود که سهام نسبت به اوراق قرضه بیش از حد گران به نظر برسند - بنابراین یا این نظریه را بیرون بیندازید یا برای یک بازگشت شدید آماده باشید. (هفت شگفت انگیز از سهام متشکل از آلفابت (شرکت مادر گوگل)، آمازون، اپل، متا (صاحب فیس بوک، واتس اپ و اینستاگرام)، مایکروسافت، انویدیا و تسلا، تشکیل میشود.)
✔️ خبر مرتبط: بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به سطح بحرانی نزدیک میشود!
مقایسه ارزش‌گذاری برای اوراق بازارهای نوظهور نیز به‌طور مشابه انجام میشود، که علیرغم دلار بسیار قوی و قیمت‌گذاری مجدد منحنی کوپن اوراق خزانه‌داری ایالات متحده، به شدت ادامه دارد. در یک نقطه، چیزی شکسته خواهد شد - و این شکسته فقط در ایالات متحده نخواهد بود.
پس از انتخابات روز یکشنبه که ائتلاف حاکم اکثریت پارلمانی خود را از دست داد، فشار فروش مجدد در ین ژاپن نگران کننده است. مداخله مجدد برای حمایت از ارز آن یک ریسک واقعی است. بازگشت ناگهانی ضعف ین در اوایل ماه اوت، بازارهای جهانی را بی‌ثبات کرد، و باعث شد تا تجارت محبوب وام‌گیری با ین با بازده پایین برای تامین مالی دارایی‌های با ریسک بالاتر به ارزهای دیگر مانند دلار کاهش یابد.
با این حال، شگفت‌انگیزترین قطع همبستگی در فضای اوراق درآمد ثابت ایالات متحده است - با وجود خروج پول از اوراق دولتی، اسپردهای اعتباری شرکت‌ها کاهش یافته است. اسپرد اوراق پربازده در سال گذشته 150 نقطه پایه کاهش یافته است – و اسپرد آنها به کمترین میزان رسیده است.
رستگاری اعتباری
اسپرد اعتبار شرکت‌ها به پایین‌ترین سطح بازده دولت ایالات متحده نزدیک شده است
با وجود این همه شرایط مساعد، واشنگتن می‌تواند مشکل ساز باشد. اقتصاد به طور کلی به خوبی در حال پیشرفت است، اما مهم نیست که خیلی داغ نیست. داده‌های ضعیف‌تر مسکن در ماه سپتامبر و سفارش‌های کالاهای بادوام، همراه با نظرسنجی منطقه‌ای بژ بوک فدرال رزرو، حاکی از کاهش سریع بخش‌های بزرگی از اقتصاد است. نظرسنجی مدیران صندوق بانک آمریکا در اکتبر نشان داد که 76 درصد از پاسخ دهندگان هنوز به دنبال یک فرود نرم هستند. فدرال رزرو بارها به صراحت اعلام کرده است که سیاست پولی را بسیار محدودکننده می‌داند. کاهش نرخ بهره ممکن است با سرعت کمتری انجام شود، اما جهت حرکت مشخص است.
✔️ خبر مرتبط: دالی، عضو فدرال رزرو: کار برای رسیدن به فرود نرم هنوز به پایان نرسیده است
این حرکت واقعاً یک ترس ناشی از تورم نیست، چرا که معیار اصلی مورد علاقه فدرال رزرو برای هزینه مصرفی قیمت نزدیک به هدف 2٪ است. ضعف مداوم در قیمت نفت خام معمولاً به اوراق قرضه کمک میکند. بازده اوراق خزانه داری محافظت‌شده از تورم (TIPS) تقریباً با نیمی از افزایش ثبت شده توسط برادران اسمی آنها مطابقت دارد، اما اکنون پس از تورم 2 درصد بازگشته است.
ترس از ناشناخته‌ها امری زودگذر است حتی اگر هیچ چیز در اقتصاد واقعی تغییر نکرده باشد. ظرفیت هر دولت آتی برای هدر دادن مالی به شدت محدود خواهد شد، نه تنها از نظر قانونی، بلکه به دلیل تمایل بازار اوراق قرضه. اگر هیچ چیزی تامین مالی نشود، اقتصاد به شدت ضربه خواهد خورد. هنگامی که ریسک رویداد انتخابات تمام شود، کشش رابطه ارزش گذاری بنیادی معیار اوراق قرضه جهانی با سایر طبقات دارایی می‌تواند بازگردد.
بیشتر بخوانید:
انتشار آمار رشد اقتصادی برای سه‌ماهه سوم سال در ایالات متحده و منطقه یورو امروز منتشر میشود. همچنین انتظار می‌رود که نرخ تورم آلمان (CPI) دوباره افزایش یافته باشد، اما این رویداد احتمالاً تأثیر محدودی بر ارزش یورو خواهد داشت. در بریتانیا نیز، ریوز، وزیر خرانه‌داری بریتانیا، بودجه‌ای که مدت‌ها در انتظار آن بودند را اعلام کرده است. در حال حاضر، ارزش پوند ریسکی در قیمت‌گذاری ندارد، به این معنی که احتمال افت ارزش آن وجود دارد؛ اما برآورد اصلی کارشناسان بر بودجه‌ای محتاطانه و تأثیر محدود بر بازار تأکید دارد.
دلار آمریکا
در چند روز گذشته، انتشار اخبار مثبت اقتصادی باعث افزایش ارزش دلار شده بود، اما با انتشار اطلاعات جدید، این روند با چالش مواجه شده است. شاخص اطمینان مصرف‌کننده که از 99.5 به 108.7 افزایش یافته، نشان‌دهنده افزایش چشمگیر خوش‌بینی مصرف‌کنندگان و همچنین بهبود انتظارات از بازار کار است، هرچند که شاخص JOLTS (که نشان‌دهنده تعداد فرصت‌های شغلی موجود است) خبر از کاهش این فرصت‌ها می‌دهد. طبق این گزارش، تعداد فرصت‌های شغلی برای ماه سپتامبر به 7.4 میلیون کاهش یافته که پایین‌تر از انتظار 8 میلیون بود و این به معنای کاهش تقاضای بازار کار برای استخدام نیروی جدید است. همچنین نرخ ترک کار (quits rate) که به 1.9 درصد کاهش یافته، نشان‌دهنده کاهش رقابت حقوق‌ها و افزایش نگرانی کارگران نسبت به امنیت شغلی است.
این داده‌ها به عنوان نشانه‌ای منفی برای بازار کار تلقی می‌شوند و انتظار می‌رود که در صورت تداوم روند نرم‌تر در گزارش اشتغال روز جمعه، فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره ترغیب کند. در حال حاضر، نرخ بهره در بازار آینده نشان‌دهنده کاهش 0.45 درصدی در ماه‌های نوامبر و دسامبر است.
امروز، گزارش رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه سوم نیز منتشر میشود که شامل شاخص هزینه‌های مصرفی اصلی (core PCE) به صورت فصلی نیز خواهد بود و انتظار می‌رود با کاهش از 2.8% به 2.1% همراه باشد. رشد سالانه GDP نیز 3% پیش‌بینی شده که همچنان نشان‌دهنده حرکت قوی اقتصادی است. گزارش حقوق و دستمزد بخش خصوصی ADP نیز منتشر خواهد شد که انتظار می‌رود کاهش یافته باشد.
به طور کلی، انتشار گزارش قوی از رشد اقتصادی می‌تواند مانع از کاهش ارزش دلار پیش از گزارش اشتغال جمعه شود و سبب افزایش نوسانات بازار به نفع دلار گردد.
یورو
امروز آمارهای مربوط به تولید ناخالص داخلی (GDP) در فرانسه، اسپانیا، آلمان و ایتالیا منتشر میشود و انتظار می‌رود که نرخ رشد برای منطقه یورو در سطح 0.2 درصد باقی بماند. همچنین، پیش‌بینی میشود اقتصاد آلمان برای دومین فصل متوالی 0.1 درصد کوچک شود.
با توجه به اینکه بانک مرکزی اروپا (ECB) بر ریسک نزولی رشد تأکید بیشتری کرده، این داده‌های GDP می‌توانند تأثیر بیشتری بر بازار نسبت به گذشته داشته باشند. همچنین، موضع بانک مرکزی در مورد تحمل برخی نوسانات تورمی باعث شده که داده‌های CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده) تاثیر کمتری بر یورو بگذارند. ارقام تورم برای اسپانیا و آلمان امروز منتشر میشود و انتظار می‌رود تورم هسته اسپانیا به 2.3 درصد کاهش یابد، در حالی که نرخ تورم آلمان نسبت به ماه سپتامبر، که 1.6 درصد بود، کمی افزایش یابد.
دیروز نرخ EURUSD موقتاً به زیر 1.080 رسید اما به دلیل کاهش در فرصت‌های شغلی آمریکا کمی تقویت شد. مگر اینکه امروز و فردا اتفاقات مهمی در مورد رشد یا تورم رخ دهد، انتظار می‌رود که بازار همچنان از کاهش نرخ بهره ECB حمایت نکند. همچنین، تفاوت نرخ بهره کوتاه‌مدت دلار و یورو احتمالاً EURUSD را در حدود 1.07 نگه خواهد داشت.
پوند انگلستان
اولین بودجه دولت جدید کارگر بریتانیا به رهبری ریچل ریوز امروز ساعت 13:30 به وقت اروپای مرکزی منتشر خواهد شد. بحث اصلی این است که آیا بودجه باعث افزایش ارزش پوند خواهد شد یا خیر؟
اگر بودجه با سیاست‌های مالی حمایتی از رشد اقتصادی همراه باشد و بازدهی واقعی را افزایش دهد، ممکن است ارزش پوند رشد کند. از سوی دیگر، اگر بودجه به دقت تنظیم شده باشد و شامل افزایش مالیات‌ها و هزینه‌های متعادل روزمره باشد، احتمالاً پوند ثابت می‌ماند. سناریوی دیگر این است که دولت با افزایش برنامه‌های هزینه‌ای خود، عرضه اوراق قرضه (Gilt) را افزایش دهد و در نتیجه ریسک‌های مالی بیشتری به پوند اضافه کند.
در گفتگوهای داخلی، این احتمال را مطرح میکنند که ریوز با احتیاط عمل کند و پوند ثابت بماند. یکی از معیارهای کلیدی در این زمینه حجم عرضه اوراق قرضه دولتی برای سال‌های مالی 2024/2025 و 2025/2026 است. حجم فعلی عرضه حدود 276-277 میلیارد پوند است و افزایش اندکی حدود 10 تا 20 میلیارد پوند در سال قابل قبول خواهد بود. هر رقمی بالاتر از 300 میلیارد پوند می‌تواند به ضرر اوراق قرضه و پوند باشد.
در حال حاضر نرخ EURGBP حدود 0.8300 است که به دلیل بازنگری ملایم سیاست‌های بانک مرکزی اروپا به این سطح رسیده و انتظار نمی‌رود تغییر زیادی در آن ایجاد شود. در صورت کاهش بیشتر، هدف بعدی حدود 0.8250/80 خواهد بود.
منبع: ING
بودجه بریتانیا قرار است امروز، چهارشنبه ۳۰ اکتبر ۲۰۲۴، اعلام شود. تحلیلگران Commerzbank پیش‌بینی میکنند که اگر بودجه ترکیبی از ریاضت اقتصادی و امید به سرمایه‌گذاری بلندمدت باشد، این موضوع می‌تواند برای پوند مثبت باشد و پتانسیل رشد بلندمدت بریتانیا را تقویت کند.
دولت با چالش تسهیل سرمایه‌گذاری مواجه است تا سال‌ها کمبود سرمایه‌گذاری در بخش عمومی را جبران کند. چالش این است که بریتانیا در سال‌های اخیر بیشتر از درآمد خود خرج کرده است که وضعیت مالی را دشوار کرده است.
به گزارش بلومبرگ، تورم هسته استرالیا در سه‌ماهه گذشته همچنان بالا باقی مانده و این موضوع دیدگاه بانک مرکزی استرالیا (RBA) را تأیید میکند که فشارهای قیمتی برای مدت طولانی باقی خواهند ماند و سیاست پولی باید فعلاً محدود باقی بماند.
سرمایه‌گذاران به دلیل نگرانی‌های مربوط به انتخابات آمریکا به اوراق قرضه دولتی آسیایی روی آورده‌اند، که این امر باعث افزایش بازارهایی شده که امسال از میلیاردها دلار ورودی خارجی بهره‌مند شده‌اند.
مدیران دارایی مانند Allianz Global Investors، Franklin Templeton و Gama Asset Management نسبت به بدهی‌های دولتی در آسیا (به جز چین) خوش‌بین هستند.
انتظارات کاهش نرخ بهره تقاضا را افزایش داده و آنها می‌گویند این اوراق قرضه در صورت نوسانات بازار در انتخابات، به عنوان پناهگاه‌های امن عمل خواهند کرد.
طبق گزارشات اخیر، چین در حال آماده‌سازی بسته‌ای اقتصادی به ارزش ۱۰ تریلیون یوان (معادل ۱.۴ تریلیون دلار) است که انتظار می‌رود در جلسات ۴ تا ۸ نوامبر اعلام شود. این مبلغ حدود ۸ درصد از تولید ناخالص داخلی چین را تشکیل می‌دهد و مطابق با انتظارات تحلیلگران است.
این بودجه در سه سال آینده (۲۰۲۴ تا ۲۰۲۶) هزینه خواهد شد، که بیش از نیمی از آن (۶ تریلیون یوان یا ۶۰ درصد) به کمک به دولت‌های محلی برای پرداخت بدهی‌هایشان اختصاص یافته است. این تخصیص منابع، سؤالات بیشتری را درباره مشکلات بدهی در سطوح محلی چین برمی‌انگیزد و نشان‌دهنده چالش‌های عمیق‌تر از تصور در این بخش است.
۴ تریلیون یوان باقی‌مانده برای خرید املاک بلااستفاده به منظور تأمین مسکن کم‌درآمدها طی پنج سال آتی به کار گرفته میشود. در این میان، برای مصرف‌کنندگان فقط تمدید یارانه‌های موجود برای خرید لوازم خانگی جدید در نظر گرفته شده است.
همچنین، چین در حال بررسی سایر محرک‌های مالی با ارزشی بیش از یک تریلیون یوان بوده که از جمله آنها برنامه‌های تشویقی برای افزایش مصرف و نوسازی کالاهای مصرفی از طریق طرح‌های تعویض و بازسازی است.
نکته مثبت احتمالی این است که رقم نهایی این بسته احتمالا افزایش یابد. احتمالاً جلسات مذکور به بعد از انتخابات آمریکا موکول شده تا در صورت پیروزی ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه، چین امکان افزایش بسته محرک را داشته باشد.
اقتصاد رو به رشد و پویای آمریکا به این معنی است که تقاضای جهانی برای ارز ایالات متحده همچنان قوی خواهد بود.
تایلر کاون، ستون نویس بلومبرگ، مدت‌ها است که نسبت به دلار آمریکا خوش‌بین بوده، حتی در حالی که دیگران منتظر تضعیف آن هستند یا نگران هستند که قدرت آن به بازارهای ایالات متحده آسیب زند. به گفته وی: من دوست دارم پذیرای عقاید مختلف باشم، بنابراین می‌خواهم دیدگاه‌هایم را به‌روزرسانی کنم: اکنون به دلایل جدید و قدیمی حتی خوش‌بین‌تر هستم.
یکی از عوامل کوتاه مدت این است که به نظر می‌رسد اقتصاد ایالات متحده به سمت فرود نرم پیش می‌رود. این مسئله همیشه یک پیش‌بینی موقت خواهد بود، اما بهتر از گرفتار شدن در رکود است. ادامه رشد اقتصادی قوی آمریکا دلیلی برای تجدید نظر در انتظارات صعودی برای دلار است. اخیرا بانک فدرال رزرو آتلانتا نرخ رشد تولید ناخالص داخلی 3.4 درصدی را برای سال 2024 پیش بینی کرده است. باز هم، واقعیت ممکن است متفاوت باشد - اما از نظر ارزش مورد انتظار، ایالات متحده بهتر از حد انتظار از سال 2023 عمل کرده است.
عامل دیگر این است که تقاضا برای سرمایه در ایالات متحده همچنان قوی است. فریادهای زیادی برای ایجاد زیرساخت‌های انرژی بیشتر و همچنین راه اندازی مجدد نیروگاه‌های هسته‌ای وجود دارد. سایر اشکال انرژی سبز مانند انرژی خورشیدی و بادی نیز نیازمند هزینه‌های سرمایه‌گذاری زیادی هستند. استقراض برای تامین مالی چنین پروژه‌هایی باعث افزایش نرخ بهره واقعی میشود که به نوبه خود ارزش دلار را تقویت میکند. با ادامه پیشرفت هوش مصنوعی، بعید است که تقاضا برای انرژی به این زودی‌ها کاهش یابد.
خود هوش مصنوعی در واقع ممکن است به تقویت قدرت دلار کمک کند. خدمات هوش مصنوعی ممکن است به یکی از کالاهای صادراتی ایالات متحده تبدیل شود. از سوی دیگر، دولت ایالات متحده می‌تواند از خدمات هوش مصنوعی برای تقویت روابط خود با دولت‌های خارجی استفاده کند، همان طور که از اطلاعات امنیتی استفاده میکند.
✔️ خبر مرتبط: شمشیر دولبه هوش مصنوعی در بخش انرژی
یکی از مزایای هوش مصنوعی این است که مزایای حضور در قراردادهای تجاری با ایالات متحده یا فقط داشتن روابط دوستانه با ایالات متحده را افزایش می‌دهد. به کشورهایی که طبق قوانین ایالات متحده عمل میکنند، می‌توان به طور انتخابی خدمات مرتبط با هوش مصنوعی و سرنخ‌های اطلاعاتی را به عنوان نوعی از مبادله پایاپای بین المللی بالفعل دریافت کرد. این مسئله نیز برای دلار صعودی است.
به نظر می‌رسد که انقلاب رمزارزها نیز در جهت‌های دوستدار دلار پیش می‌رود. بسیاری از رشدهای اخیر رمزارزها در حوزه استیبل کوین‌ها بوده است. اکثر استیبل کوین‌ها به دلار مرتبط هستند و معمولاً توسط اوراق بهادار دلاری پشتیبانی می‌شوند. اگر «پول‌های قابل برنامه‌ریزی» آینده‌ای داشته باشند، که محتمل به نظر می‌رسد، به ارز غالب - یعنی دلار آمریکا - کمک بیشتری خواهد کرد.
ممکن است فکر کنید که پول‌های دیگر نیز قابل برنامه ریزی خواهند بود. اما از آنجایی که استیبل کوین‌ها اغلب برای تراکنش‌های بین‌المللی و همچنین برای تراکنش‌های متصل به اینترنت راحت‌تر هستند، محتمل‌ترین سناریو این است که استیبل کوین‌ها بر دلار متمرکز شوند. ایالات متحده به مراتب بیشترین نفوذ را در بین هر کشوری بر نحوه عملکرد اینترنت دارد.
در نهایت، بهترین حالت برای دلار، سوالی است که چندان جدید نیست: کجا می‌توانید پول خود را بگذارید؟ اگر می‌خواهید اوراق بدهی کم‌ریسکی داشته باشید، اوراق خزانه‌داری آمریکا، صرف نظر از ایراداتشان، بزرگترین و نقدشونده‌ترین بازار در جهان است. دومین بازار بزرگ ژاپن خواهد بود که در حال کوچک شدن است و (حداقل در حال حاضر) امنیت آن به ایالات متحده وابسته است. تصور اینکه چیزی برای آمریکا اشتباه باشد که به ژاپن نیز آسیب جدی وارد نکند، دشوار است.
در مورد چین، سومین بازار اوراق بزرگ، این کشور نشانه‌های کمی از حرکت به سمت اقتصاد آزادتر با جابجایی سرمایه باز را نشان می‌دهد. این مسئله زمانی را که چین بتواند، رقیب بالقوه‌ای برای دلار ارائه دهد به تعویق می‌اندازد. در هر صورت، به نظر می‌رسد که حکومت چین در حال رشد استبدادی‌تر و کمتر قابل پیش بینی است.
در نشست اخیر بریکس، بحث‌های زیادی در مورد جایگزین‌های دلار مطرح شد. روسیه ایده «پل بریکس» را برای محدود کردن تأثیر تحریم‌های بین‌المللی مرتبط با دلار ترویج کرد، اما به نظر نمی‌رسد این ایده در حال گسترش باشد، عمدتاً به این دلیل که مزایای عملی کمی دارد. کشورهای خارجی هنوز هم می‌توانند ایالات متحده را نفرین کنند و سپس برگردند و از پول آن استفاده کنند.
بسیاری از این عوامل درازمدت هستند و هیچ دلالتی در مورد اینکه دلار در هفته آینده کجا خواهد بود، وجود ندارد. اما اگر انتخابات آینده شما را نگران آینده ایالات متحده کرده است، مطمئن باشید که برخی از عوامل اساسی به نفع پول آمریکا، اگر نه خود آمریکا، وجود دارد.
بیشتر بخوانید:
ترامپ با قدرت کامل بازگشته است و بسیاری بر این باورند که ما به سوی تکرار سال 2016 پیش می‌رویم. به عبارت دیگر، دونالد ترامپ ممکن است در انتخابات ریاست جمهوری هفته آینده پیروز شود، درست مانند انتخابات هشت سال پیش. به زودی نتایج مشخص خواهد شد و تفاوت‌های بسیار مهمی برای بازار وجود خواهد داشت.
شانس ترامپ اکنون در حدود دو در سه است، در حالی که هشت سال پیش کمتر از یک در سه بود. بنابراین آنچه در سال 2016 اتفاق افتاد باعث شگفتی بزرگ شد. این مسئله همچنین نشان دهنده عدم اطمینان بزرگی در مورد آنچه که ریاست جمهوری ترامپ به دنبال خواهد داشت، به وجود می‌آورد. تجربه اولین دوره ریاست جمهوری ترامپ ترس از ناشناخته‌ها را کاهش می‌دهد. حتی اگر دلایل خوبی برای این باور وجود داشته باشد که دوره دوم ممکن است متفاوت از دوره اول باشد، طرح اصلی آنچه که او قصد انجام آن را دارد بدون تغییر است: کاهش مالیات، مقررات زدایی، تعرفه‌ها و سرکوب مهاجرت.
اما شرایط امسال متفاوت است. تورم سال‌ها در سال 2016 تحت کنترل بود، در حالی که نرخ‌ها پایین بودند. همچنین بازده اوراق 10 ساله خزانه داری در دو سال قبل از آخرین پیروزی ترامپ در مقایسه با بازدهی مشابه در دو سال گذشته متفاوت است:
تفاوت‌ها با سال 2016
بازده اوراق 10 ساله خزانه داری در انتخابات قبلی پایین‌تر و با ثبات‌تر بود
دفعه قبل، ورود ترامپ باعث افزایش شدید بازده اوراق شد که به سرعت به یک سقف رسید. به نظر می‌رسد بازار اوراق قرضه تلاش کرده است تا پیش از روز انتخابات و زودتر از موعد در سال 2024 افزایش یابد. اما این سطح بسیار بالاتر است و مدت زیادی نیست که به 5٪ رسیده است. افزایش بازده پس از انتخابات دفعه قبل قابل دوام بود. در سال 2024، فضای کمتری برای مانور وجود دارد.
افزایش طولانی مدت بازار سهام که 15 ماه پس از اولین پیروزی ترامپ ادامه داشت نیز بعید به نظر می‌رسد که به طور کامل تکرار شود، تا حدی به این دلیل که اکنون نرخ‌های بهره بالاتر هستند، در حالی که سهام بسیار گران‌تر هستند. S&P 500 در آن زمان با فروش 1.8 برابری معامله می‌شد و اکنون بالای سه معامله میشود. البته این بدان معنا نیست که بازار سهام نمی‌تواند یک رالی مناسب داشته باشد.
موقعیت نرخ بهره متفاوت در عملکرد شرکت‌های کوچکتر نیز منعکس شده است. در سال 2016، آنها در بیشتر سال عملکرد خوبی داشتند و پس از انتخابات از افزایش چشمگیری برخوردار بودند. این بار، آنها سال‌ها است که عقب مانده‌اند. در اواسط تابستان یک بازگشت هیجان انگیز به نفع آنها رخ داد، اما این روند کاهش یافته است. شرکت‌های کوچکتر به هیچ وجه با هیجان نسبت به بهبود شانس پیروزی ترامپ همراه نشده‌اند:
شرکت‌های کوچکتر این بار رشد نمی‌کنند
✔️ خبر مرتبط: محبوبیت ترامپ باعث افزایش ۱۰ درصدی دوج‌کوین شد
البته، سهام شرکت‌ها با ارزش بازار کوچک این روزها بسیار ارزان‌تر به نظر می‌رسند، بنابراین می‌توانند ارزش خرید بیشتری داشته باشند. اما در مورد نحوه رفتار آنها مسئله دیگری وجود دارد. این احتمال وجود دارد که این امر ناشی از نرخ بهره باشد. شرکت‌های کوچکتر نسبت به رقبای بزرگتر خود آزادی کمتری برای منتفع شدن از نرخ‌های پایین داشتند، آنها تمایل بیشتری به اهرم دارند و هر گونه افزایش در نرخ بهره به آنها آسیب می‌زند. مایک ویلسون، استراتژیست سهام در مورگان استنلی، به یک قطعه جالب در نظرسنجی ماهانه فدراسیون ملی تجارت مستقل از صاحبان مشاغل کوچک اشاره میکند: تعداد شرکت‌هایی که از نرخ بهره به عنوان بزرگترین مشکل خود نام می‌برند، هنوز از نظر تاریخی پایین است، اما اخیراً افزایش یافته است. این یکی از مراحل سیاست‌های ترامپ است که ممکن است این بار جواب ندهد:
نرخ بهره تازه شروع به آسیب رساندن به کسب و کارهای کوچک کرده است
سپس بحث تعرفه‌ها مطرح میشود. این امر باعث ایجاد نگرانی در بازارها میشود چرا که رئیس جمهور ترامپ دست نسبتاً آزادی برای تحمیل آنها خواهد داشت، حتی بدون بررسی کنگره از سوی جمهوری خواه (که در حال حاضر توسط بازارهای شرط بندی تقریباً 50/50 احتمال در نظر گرفته میشود). اما جورج ساراولوس، از دویچه بانک اشاره میکند که یک پیروزی باز هم دست حمایت‌گرایانه او را از یک جنبه کلیدی تقویت میکند.
✔️ خبر مرتبط: ایلان ماسک: با ترامپ می‌توان ۲ تریلیون دلار صرفه‌جویی کرد
بر این اساس، می‌توان تصور کرد که همه اخبار بد در مورد تجارت برای چین هنوز قیمت گذاری نشده است. با این حال، واضح است که قیمت سهام با این فرض حرکت میکند که تعرفه‌ها در حال افزایش هستند و این منجر به تحول جدید دیگری در مقایسه با سال 2016 شده است. خارج از بازار سهام مکزیک، که تصور می‌شد به طور منحصر به فردی تحت تاثیر پیروزی ترامپ قرار بگیرد، کمپین ایالات متحده در آن زمان تأثیر جهانی چندانی نداشت. با این حال، در چند ماه گذشته، روندی که طیف وسیعی از بازارهای خارجی بزرگ با شانس دموکرات‌ها بالا و پایین شده‌اند، تماشایی است. این مسئله نشان می‌دهد که چگونه بازارهای ژاپن، آلمان و بریتانیا نسبت به دیدگاه PredictIt نسبت به انتخابات بسیار حساس به نظر می‌رسند: (PredictIt یک بازار پیش بینی آنلاین مستقر در نیوزلند است که مبادلاتی را در مورد رویدادهای سیاسی و مالی ارائه می‌دهد)
کاملا چه خواهد کرد؟
در سناریوی بسیار محتمل هریس می‌تواند برنده شود. اگر تنها به این دلیل که بازارهای خارجی اثرات بی‌حس‌کننده تعرفه‌های ترامپ را نداشته باشند، این خبر خوبی برای بازارهای سهام اروپایی خواهد بود. با فشار صعودی کمتر بر نرخ‌های آمریکا، ین نیز تقویت خواهد شد.
✔️ خبر مرتبط: دویچه بانک: پیروزی ترامپ در بازارها به طور جدی قیمت‌گذاری نشده است
این سوال رامطرح میشود که بار تعرفه‌ها کجا خواهد افتاد. خود ترامپ به طور کلی این موضوع را رد میکند که آنها بر مصرف‌کننده آمریکایی تأثیری خواهند داشت و نباید خیلی جدی گرفته شود. با این حال، نحوه انتشار درد ظریف‌تر از آن چیزی است که ممکن است به نظر برسد. به گفته جورج ساراولوس از دویچه بانک:
مجدداً، توجه داشته باشید که سیاست اعلام شده ترامپ افزایش تعرفه‌ها بسیار تهاجمی‌تر از بار اول است که ممکن است اوضاع را تغییر دهد. اما این نشان می‌دهد که خرده فروشان بار سنگین تعرفه‌های جدید را متحمل خواهند شد. واضح است که بازار در این زمینه عاقلانه عمل کرده و بر این اساس حرکت کرده است. این نمودار از ویلسون از مورگان استنلی نشان می‌دهد که چگونه خرده‌فروشان که بیشترین تأثیر بالقوه تعرفه را متحمل می‌شوند، نسبت به میانگین سهام چگونه عمل کرده‌اند. هرچه شرکت کوچکتر باشد، تأثیر آن بیشتر است:
پیروزی کامالا هریس در این مرحله برای بازار شگفت‌انگیز خواهد بود - البته نه به اندازه شوک سال 2016. این بدان معناست که دیگر هیچ کاهش چشمگیر مالیاتی برای شرکت‌ها وجود ندارد (اگرچه یک کنگره جمهوری‌خواه می‌تواند جلوی افزایش مستقیم را بگیرد) و بنابراین برای بازار سهام خوب نخواهد بود. اگر کسی می‌خواهد از پیروزی هریس منتفع شود، این خرده‌فروشان حساس به تعرفه هستند. رئیس‌جمهوری هریس به آنها کمک میکند تا از یک بازار احتمالی در حال نزول بهتر عمل کنند.
ارجاعات به "کف قیمتی" افزایش یافته است که از لحاظ تاریخی به یک کف در چرخه سود هر سهم اشاره میکند
در حالی که فصل گزارش درآمدزایی فرا رسیده است و پنج شرکت بزرگ از مجموع هفت شرکت در سه روز آینده گزارشات خود را منتشر خواهند کرد، تجزیه و تحلیل بانک آمریکا از پیش‌بینی گزارشات درآمدزایی تاکنون نشان می‌دهد که مدیران اجرایی تمایل بیشتری به استفاده از زبانی دارند که نشان می‌دهد اوضاع از این بدتر نخواهد شد. اثربخشی تاریخی این مسئله به عنوان یک شاخص چشمگیر بوده است:
مثل همیشه، در انتهای این چرخه در مقایسه با آنچه قبل از آن رخ داده است، چیز عجیبی وجود دارد. در حالی که درآمدها همچنان در حال افزایش است و بیش از یک سال است که افزایش ادامه داشته، بازگشت ارواح حیوانی مشهود است. (آدام ترنکوئیست، استراتژیست تکنیکال ارشد در LPL Financial می‌گوید: «بازگشت ارواح حیوانی در معاملات یک موضوع اصلی بوده است، چرا که درآمد بانکداری سرمایه‌گذاری در اکثر بانک‌های بزرگ افزایش یافته است.) اما این بار، ممکن است منطقی‌تر باشد که آن را سیگنالی از «کاهش سرعت در اواسط چرخه» بنامیم.
بیشتر بخوانید:
برخی از بزرگترین نام‌های مالی جهان، که در عربستان سعودی گرد هم آمده‌اند، پیشنهاد میکنند که شرط‌بندی بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ممکن است بیش از حد باشد.
در پاسخ به این سوال که آیا فکر میکنند امسال دو کاهش دیگر نرخ بهره وجود خواهد داشت، حتی یک مدیر اجرایی در هیئتی که شامل روسای گلدمن ساکس، مورگان استنلی، استاندارد چارتر، گروه کارلایل (Carlyle Group، آپولو گلوبال منیجمنت (Apollo Global Management)، استیت استریت (State Street)، بودند، موافقتی را اعلام نکردند.
اکثریت موافق بودند که ممکن است یک کاهش دیگر تا پایان سال 2024 وجود داشته باشد.
دیوید سولومون، مدیر اجرایی گلدمن ساکس، گفت: تا زمانی که «انتخابات را پشت سر نگذاریم و ما درک روشنی از اقدامات سیاستی نداشته باشیم»، «فکر کردن در مورد سیاست پولی سخت است».
✔️ خبر مرتبط: مدیرعامل بلک‌راک از احتمال کاهش مجدد نرخ بهره خبر داد
در ماه سپتامبر، کمیته بازار آزاد فدرال با 11 رای موافق در برابر 1 به کاهش نرخ بهره به محدوده 4.75% تا 5% رای داد، پس از اینکه آن را برای بیش از یک سال در بالاترین سطح خود در دو دهه گذشته نگه داشته بود. این اولین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در بیش از چهار سال گذشته بود و بسیاری از معامله‌گران پیش‌بینی میکنند که سیاست گذاران نرخ بهره را دو بار دیگر در سال جاری کاهش می‌دهند و تا پایان سال 2025 به حدود 3.5 درصد می‌رسد.
لری فینک، مدیرعامل بلک راک، روز سه شنبه اظهارات مشابهی را بیان کرد.
او در یک میزگرد گفت: «ما تورم نهفته در جهان بیش از آنچه که تا به حال دیده‌ایم، داریم. ما شاهد نرخ‌های بهره به اندازه‌ای که برخی افراد پیش‌بینی میکنند، نخواهیم بود.»
بیشتر بخوانید:
با نزدیک شدن به انتخابات، احتمال کاهش اهرم‌های مالی در بازار ارز بیشتر میشود. این امر باعث افزایش فشار بر ارزهایی میشود که از نظر نقدینگی با کمبود مواجه هستند و معمولاً به عنوان نمادهایی برای سنجش ریسک‌های مرتبط با ترامپ شناخته می‌شوند. همچنین، در تقویم اقتصادی آمریکا امروز داده‌های مربوط به فرصت‌های شغلی ماه سپتامبر منتشر میشود. اگر این گزارش نشان دهد که افزایش ماه اوت در فرصت‌های شغلی بهبود یافته، این می‌تواند شرطی لازم، اما شاید ناکافی، برای کاهش شتاب دلار باشد.
دلار آمریکا
با توجه به نتایج احتمالی انتخابات در 5 نوامبر، ریسک کاهش نقدینگی و کاهش اهرم‌های مالی در بازار ارز وجود دارد که می‌تواند باعث نوسانات بیشتر شود. ارزهای اصلی و نقد شونده (مانند دلار آمریکا، یورو، فرانک سوئیس و پوند) عملکرد بهتری نسبت به ارزهای کم‌نقد‌شونده و حساس‌تر به سیاست‌های حمایت‌گرایی (مانند دلار استرالیا، نیوزیلند، نروژ و کرون سوئد) دارند و این روند احتمالاً در روزهای آینده ادامه خواهد داشت.
ین ژاپن در این میان نقش متفاوتی ایفا میکند، زیرا تحت تأثیر شرایط داخلی خود است. پس از از دست دادن اکثریت پارلمانی توسط ائتلاف حاکم در ژاپن، فشارهای فروش بر ین افزایش یافته و توجه بازار به سطحی است که مقامات ژاپنی ممکن است بخواهند رشد USDJPY را متوقف کنند. انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن به این موضوع بپردازد.
در طرف دیگر، انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا مانند گزارش فرصت‌های شغلی (JOLTS) ماه سپتامبر می‌تواند توجه بازار را از موضوعات انتخاباتی منحرف کند. برای معکوس کردن روند صعودی نرخ‌های بهره دلار، باید نشانه‌هایی از کاهش رشد بازار کار دیده شود. اگر شواهدی از تضعیف بازار کار مشاهده نشود، احتمال افزایش بیشتر ارزش دلار در راستای پوشش ریسک انتخابات و کاهش اهرم‌های مالی وجود دارد. در این شرایط، انتظار می‌رود که شاخص دلار (DXY) به نزدیکی 105.0 در روز انتخابات برسد.
یورو
در شرایطی که نقدینگی به یک عامل تعیین‌کننده تبدیل میشود، یورو می‌تواند از این وضعیت بهره‌مند شود. بخشی از این حمایت از یورو می‌تواند ناشی از بستن موقعیت‌های معاملاتی ارزهای اسکاندیناویایی باشد که معمولاً در مقابل یورو معامله می‌شوند. در این بین، کاهش ارزش کرون نروژ (NOK) به عنوان معیاری برای سنجش شرایط نقدینگی بازار ارز تلقی میشود.
در بخش داخلی، دیروز از لوئیس دی‌گویندس، یکی از اعضای بی‌طرف شورای حاکم بانک مرکزی اروپا (ECB)، نظراتی نسبتاً متمایل به سیاست‌های انقباضی شنیدیم که با جریان کلی اظهارات اخیر بانک مرکزی اروپا تفاوت داشت. او تأکید کرد که چشم‌انداز تورم با «ریسک‌های قابل توجهی» همراه است که این موضوع تا حدی نگرانی‌های مربوط به رشد و احتمال کاهش تورم را کاهش می‌دهد.
با این حال، اظهارات دی‌گویندس به تنهایی نمی‌تواند روند موجود در بازنگری کاهشی نرخ بهره در منحنی یورو را تغییر دهد. فاصله نرخ بهره دوساله در بازار سوآپ دلار و یورو همچنان در وسیع‌ترین سطح خود از آوریل، در حدود 160 نقطه پایه است (70 نقطه بیشتر از ماه گذشته). این شرایط نشان‌دهنده ادامه فشار بر نرخ EURUSD است و با اینکه ریسک‌ها اکنون بیشتر متوازن شده‌اند، همچنان به سمت کاهش نرخ یورو در کوتاه‌مدت گرایش دارند. امروز در تقویم سخنرانی‌های حوزه یورو و بانک مرکزی اروپا رویدادی پیش‌بینی نشده است.
پوند
پیش از اعلام بودجه جدید توسط ریچل ریوز، وزیر دارایی بریتانیا، در حال حاضر بازار منتظر نتایج این اعلامیه است و دو عامل فنی ممکن است بر واکنش منفی احتمالی بازار به پوند تأثیر بگذارند.
عامل نخست، در شرایط فعلی، هیچ نوع حق‌ریسک سیاسی در قیمت پوند لحاظ نشده است؛ مدل تحلیل نشان می‌دهد که ارزش عادلانه جفت ارز EURGBP در کوتاه‌مدت حدود 0.834 است. در مواقع قبلی که بریتانیا دچار تلاطم‌های سیاسی یا مشکلات بازار اوراق قرضه شده بود، حق ریسک حدود 3 تا 5 درصد بود.
عامل دوم، آخرین آمارهای CFTC نشان می‌دهند که سفته‌بازان همچنان مواضع خرید قابل‌توجهی روی پوند دارند. تا 22 اکتبر، مواضع خالص خرید پوند بیشترین مقدار در بین ارزهای گروه 10 (G10) بوده است (32% از کل معاملات باز) و در مقابل حرکت سایر ارزهای توسعه‌یافته به سمت دلار مقاومت کرده است.
با توجه به این عوامل، جفت ارز GBPUSD در آستانه اعلام بودجه و انتخابات آمریکا در هفته آینده همچنان آسیب‌پذیر به نظر می‌رسد و احتمال کاهش به محدوده 1.2800-1.2850 وجود دارد.
منبع: ING
شاخص احساسات مصرف‌کننده در آلمان در اکتبر همچنان بهبود یافته است. این بهبود به دلیل افزایش انتظارات درآمد و تمایل به خرید است، در حالی که تمایل به پس‌انداز کمی کاهش یافته است. برای ماه نوامبر، پیش‌بینی میشود که شاخص احساسات مصرف‌کننده ۲.۷ واحد افزایش یابد و به منفی ۱۸.۳ برسد که بالاترین مقدار از آوریل ۲۰۲۲ است.
با این حال، سطح کلی احساسات مصرف‌کننده همچنان پایین است و مصرف‌کنندگان آلمانی نسبت به توسعه اقتصادی کلی بدبین‌تر شده‌اند. افزایش تمایل به خرید و بهبود انتظارات درآمد از عوامل اصلی این بهبود هستند. اما نگرانی‌های مربوط به بحران‌ها، جنگ‌ها، افزایش قیمت‌ها و ورشکستگی شرکت‌ها مانع از بهبود بیشتر احساسات مصرف‌کننده شده‌اند.
مدیرعامل بلک‌راک، فینک، پیش‌بینی کرده که فدرال رزرو حداقل یک بار دیگر در سال ۲۰۲۴ نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش خواهد داد. او همچنین اظهار داشته که نرخ بهره آمریکا به اندازه‌ای که مردم انتظار دارند، کاهش نخواهد یافت.
مدیرعامل گلدمن ساکس اعلام کرده که اقتصاد آمریکا بسیار مقاوم است. همچنین، او نگرانی‌هایی درباره تورم جهانی و هزینه‌ها و کسری بودجه در ایالات متحده دارد. او توصیه کرده که تمرکز بر نرخ بهره بلندمدت ایالات متحده باشد.
او اعلام کرد که گلدمن ساکس استراتژی بانکداری مصرف‌کننده خود را اصلاح کرده است و چشم‌انداز بهبود معاملات را پیش‌بینی کرده است. سولومون بر اهمیت نرخ‌های بهره بلندمدت آمریکا تأکید کرد و گفت که فدرال رزرو بر اساس داده‌های اقتصادی در سال ۲۰۲۵ تصمیم‌گیری خواهد کرد. او همچنین اشاره کرد که تأثیرات ژئوپلیتیکی بر تجارت گلدمن ساکس حداقل است و نسبت به وضعیت ژئوپلیتیکی در خاورمیانه ابراز نگرانی کرد.
پروفسور جرمی سیگل از دانشکده بازرگانی وارتون معتقد است که کمیته بازار باز فدرال (FOMC) ممکن است در هفته آینده در صورتی که گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) برای ماه اکتبر بسیار قوی باشد، نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.
او می‌گوید که اگر گزارش بازار کار قوی باشد، بسیاری از اعضای FOMC ممکن است بگویند که باید در این نقطه زمانی توقف کنیم. سیگل همچنین پیش‌بینی میکند که در چرخه کاهش نرخ بهره، سه تا چهار کاهش نرخ وجود خواهد داشت، اما نرخ‌ها در بلندمدت احتمالاً بالا خواهند ماند.
در ماه اوت، سیگل برای کاهش اضطراری نرخ بهره فدرال به میزان ۷۵ نقطه پایه درخواست داده بود.
بررسی‌ها نشان می‌دهد دلار کانادا به دلیل ضعف در سه ستون اصلی رشد اقتصادی خود، یعنی مسکن، مهاجرت و استخراج منابع طبیعی، شرایط مطلوبی ندارد. علاوه بر آن، عواملی چون انتخابات آمریکا و سیاست‌های تجاری جهانی نیز در وضعیت فعلی دلار کانادا نقش دارند.
پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت برای دلار کانادا همچنان وابسته به نتایج انتخابات آمریکاست. اگر کامالا هریس در انتخابات پیروز شود، می‌تواند تاثیر مثبتی بر دلار کانادا داشته باشد؛ اما در صورت پیروزی ترامپ، احتمال دارد توافقنامه جدید نفتا در سال ۲۰۲۶ دوباره مورد مذاکره قرار گیرد که این امر می‌تواند فشار بیشتری به دلار کانادا وارد کند.
همچنین، اقدامات مالی احتمالی چین در هفته‌های آتی و سیاست‌های اقتصادی این کشور نیز تاثیر بسزایی بر نرخ ارز کانادا خواهد داشت.
پیروزی ترامپ و کاهش کمک‌های مالی چین می‌تواند به تضعیف دلار کانادا منجر شود. از سوی دیگر، شرایط اقتصادی داخلی نیز با چالش‌هایی نظیر کاهش فروش در بازار مسکن و افت بازار کار مواجه است.
با وجود آنکه بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را کاهش داده، احتمال طولانی شدن دوره ضعف اقتصادی افزایش یافته است. انتظار می‌رود که رشد اقتصادی کانادا در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ بسیار کند شود و این روند باعث می‌گردد دلار کانادا به حدود ۱.۴۲ یا ۶۸ سنت در برابر دلار آمریکا برسد.
در بخش سیاست، انتظار نمی‌رود که تغییرات احتمالی در دولت کانادا تأثیر عمده‌ای بر قدرت ارز ملی داشته باشد. محافظه‌کاران این هفته اعلام کرده‌اند که مالیات بر فروش را از خانه‌های جدید زیر یک میلیون دلار حذف خواهند کرد. این اقدام می‌تواند فروش خانه‌های جدید را کاهش دهد، زیرا خریداران تا زمان تشکیل دولت جدید از خرید منصرف خواهند شد.
در بخش مهاجرت نیز به دلیل کندی سیاست‌های کاهش نرخ بهره و افزایش اخیر نرخ‌های وام مسکن، پیش‌بینی میشود که هدف‌گذاری‌های مهاجرتی در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ تحقق نیابد و این امر فشار بر بازار مسکن را افزایش دهد.
در نهایت، نقش دلار آمریکا را نمی‌توان نادیده گرفت. دلار آمریکا در هفته‌های اخیر به دلیل داده‌های اقتصادی قوی‌تر و احتمال کاهش مالیات‌ها در ایالات متحده تقویت شده است.
دویچه بانک در تحلیل اخیر خود، به بررسی درس‌های تاریخی بازارهای مالی پیش از انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در 5 نوامبر پرداخته است. اولین نکته این است که پیروزی مجدد دونالد ترامپ در انتخابات 2024، برخلاف سال 2016، احتمالا واکنش شدیدی در بازارهای مالی ایجاد نکند.
این تحلیل دویچه بانک به دلیل آن است که این بار، پیروزی ترامپ یک رویداد غیرمنتظره نخواهد بود. شایان ذکر است در حال حاضر، بازارهای پیش‌بینی، شانس پیروزی ترامپ را حدود 61 درصد تخمین می‌زنند، در حالی که در سال 2016 این رقم تنها 28 درصد بود.
دومین نکته این است که انتخابات‌های ریاست جمهوری که با چالش و اختلاف همراه بوده‌اند، تأثیر منفی بر بازارهای سهام داشته است. به عنوان مثال، در سال 2000، در جریان بازشماری آرای فلوریدا، شاخص S&P 500 حدود 8 درصد کاهش یافت. همچنین، انتخابات سال 1876 نیز با چالش‌های مشابهی همراه بود.
سومین نکته به کنترل کنگره مربوط میشود. از زمان ریاست جمهوری بیل کلینتون، تمامی روسای جمهور آمریکا با اکثریت حزب خود در هر دو مجلس کنگره آغاز به کار کرده‌اند. این امر برای اجرای سیاست‌های مالی دولت بسیار مهم است. بازارهای پیش‌بینی فعلی، حدود 60 درصد احتمال می‌دهند که یکی از دو حزب، کنترل هر دو مجلس و ریاست جمهوری را به دست آورد.
در نهایت، دویچه بانک هشدار می‌دهد که خطاهای نظرسنجی‌ها معمولاً در سراسر ایالت‌ها و رقابت‌های کنگره همبستگی دارند. به عبارت دیگر، اگر نظرسنجی‌ها در یک ایالت مهم اشتباه باشند، احتمالاً در سایر ایالت‌ها نیز در همان جهت اشتباه خواهند بود.
به گزارش استاندارد چارترد، با توجه به وضعیت نامشخص اقتصادی و سیاسی در سطح جهانی، انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در نشست پولی ۳۱ اکتبر خود نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. تورم رو به کاهش و عملکرد نامتوازن اقتصاد داخلی باعث شده تا بانک مرکزی ژاپن در موضع احتیاط قرار گیرد و به نظارت بر تحولات اقتصادی داخلی و خارجی ادامه دهد.
بر اساس پیش‌بینی‌ها، احتمال می‌رود BoJ نخستین افزایش نرخ بهره خود را از سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ آغاز کند، در حالی که پیش‌تر این اقدام برای سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ پیش‌بینی شده بود. همچنین ممکن است BoJ در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ نیز افزایش دیگری در نرخ بهره داشته باشد که پیش‌تر برای سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ قیمت‌گذاری شده بود.
به گفته اقتصاددانان استاندارد چارترد، در صورت تغییرات غیرمنتظره در راهبردهای پولی، ممکن است نرخ برابری دلار آمریکا به ین ژاپن (USDJPY) کاهش یابد. حرکت شدید این جفت‌ارز به سمت ۱۶۰ می‌تواند فشارها برای تسریع در سیاست‌های انقباضی BoJ را افزایش دهد. این بانک مرکزی در حال حاضر به دلیل شرایط پیچیده اقتصادی و وجود عدم اطمینان‌های بین‌المللی، احتمالاً از هرگونه تغییر فوری در سیاست‌های پولی خود صرف نظر خواهد کرد.
برخی داده‌ها نشان می‌دهد که اقتصاد داخلی ژاپن تحت تأثیر افزایش مصرف و رشد دستمزدها بهبود یافته، اما نگرانی‌هایی از کاهش صادرات و شرایط نامطمئن جهانی، چشم‌انداز اقتصادی ژاپن را تیره کرده است.
BoJ تصمیم گرفته تا از هرگونه تغییر شتاب‌زده پرهیز کرده و با احتیاط بیشتری نسبت به تغییرات جهانی، به ویژه شرایط اقتصادی ایالات متحده، عمل نماید. هدف از این تصمیم، ایجاد ثبات در اقتصاد ژاپن و فراهم آوردن فضایی برای جذب شوک‌های احتمالی خارجی و تقویت روندهای تورمی از طریق رشد دستمزدها است.
در صحنه سیاسی ژاپن، نتایج انتخابات اخیر مجلس نمایندگان با شکست ائتلاف حزب حاکم لیبرال دموکرات (LDP) و حزب کومیتو همراه بوده است که برای نخستین بار از سال ۲۰۰۹ تا کنون اکثریت را از دست داده‌اند. این شکست می‌تواند چالش‌هایی را برای برنامه‌های ایشیبا، نخست وزیر ژاپن، از جمله در زمینه افزایش هزینه‌های دفاعی و رشد منطقه‌ای، ایجاد کند و مسیر عادی‌سازی سیاست‌های BoJ را تحت‌الشعاع قرار دهد.
در حالی که تنها یک هفته به انتخابات ریاست جمهوری باقی مانده است، آمریکایی‌ها با پیش بینی اینکه چگونه زندگی آنها تحت رهبری یک رهبر جدید تغییر خواهد کرد، مواجه هستند.
بیزنس اینسایدر (Business Insider) یک بازنگری آماده کرده است که تأثیر بالقوه ریاست جمهوری دونالد ترامپ و کامالا هریس بر مصرف کنندگان آمریکایی را آشکار میکند. در این جا چشم انداز سرمایه گذاری‌ها را بررسی می‌کنیم.
تا به امروز، ترامپ و هریس سیاست‌های پیشنهادی خاصی را ارائه کرده‌اند که بر بخش‌های مختلف بازار سهام تأثیر می‌گذارد. پلتفرم‌های متفاوت آنها همچنین در تعیین مسیر آینده نرخ‌های بهره، که بازار اوراق قرضه را شکل می‌دهد، بسیار مهم خواهد بود.
اما انتظار نمی‌رود که آنها تأثیرات کاملاً متضادی بر همه چیز داشته باشند، چرا که هر دو نامزد به عنوان محرک‌های مثبت برای رمزارزها در نظر گرفته می‌شوند.
جزئیات زیر آخرین تحقیق و تفسیر استراتژیست‌های ارشد وال استریت است که نشان می‌دهد چگونه بازار و چشم انداز سرمایه‌گذاری تحت دولت ترامپ یا هریس بالقوه تغییر خواهد کرد.
بازار سهام
از منظر بازار سهام، بررسی تأثیر بالقوه بر هر دو بخش خرد (بخش‌های خاصی که تحت تأثیر قرار می‌گیرند) و کلان (نحوه واکنش بازار گسترده‌تر) مفید است.
ترامپ
بخش اعظم رهنمودهای صنعت برای بازار سهام در دوران ترامپ به سیاست‌های مالیاتی پیشنهادی او خلاصه میشود. بانک آمریکا عقیده دارد برنامه او برای کاهش نرخ مالیات شرکت‌ها از 21% به 15%، درآمد شرکت‌ها را تا 4 درصد افزایش می‌دهد. این که این مسئله چقدر بر هر بخش تأثیر می‌گذارد، در نهایت به حساسیت به تغییرات در نرخ مالیات بستگی دارد.
✔️ خبر مرتبط: طبق یک نظرسنجی جدید، رقابت میان هریس و ترامپ بسیار تنگاتنگ است
برای این منظور، بانک آمریکا عقیده دارد بخش‌های خدمات ارتباطی و اختیاری مصرف‌کننده - حوزه‌هایی که بیشترین تأثیر را در تغییرات نرخ مالیات دارند - بیشترین سود را خواهند برد. از طرف دیگر، بخش‌هایی که کمتر در معرض قرار می‌گیرند مانند آب و برق، املاک و مستغلات و انرژی کمترین افزایش را خواهند داشت.
به گفته BNY Wealth، به طور خاص در مورد انرژی، موضع ترامپ حامی حفاری - در حالی که از فعالیت‌های صنعتی حمایت میکند - احتمالا منجر به عرضه بیش از حد و کاهش قیمت نفت خواهد شد. این به نوبه خود به سودآوری شرکت‌ها در این بخش آسیب می‌زند و قیمت سهام را کاهش می‌دهد.
همچنین شایان ذکر است که بخش انرژی بدترین عملکرد را در دوره ریاست جمهوری قبلی ترامپ داشته است.
امور مالی یکی دیگر از حوزه‌های بازار سهام است که از پیروزی ترامپ سود می‌برد. متحدان رئیس‌جمهور سابق گفته‌اند که او قصد دارد بانک‌ها را از بسیاری از مقرراتی که پس از بحران مالی سال 2008 وضع شده بود، رها کند، کاری که اولین دولت او تلاش کرد با موفقیت محدود انجام دهد.
این مقررات سست‌تر همچنین می‌تواند موج جدیدی از ادغام‌ها و اکتساب‌ها را شعله‌ور کند که درآمد مشاوره‌ای را برای بانک‌های بزرگ افزایش می‌دهد و به افزایش سود حاصل از معاملات کمک میکند.
هریس
درست مانند ترامپ، بسیاری از راهنمایی‌ها در مورد بازار سهام تحت رهبری هریس شامل برنامه مالیاتی او میشود. پیشنهاد او برای افزایش نرخ مالیات شرکت‌ها از 21 درصد به 28 درصد، تأثیر معکوس بر بخش‌ها خواهد داشت.
بانک آمریکا می‌گوید که این بدان معناست که خدمات ارتباطی و اختیاری مصرف‌کننده - بزرگترین ذینفعان در دوران ترامپ - تحت رژیم هریس بیشترین ضربه را خواهند دید.
به گفته BNY Wealth: از زمان اعلام کاندیداتوری هریس برای ریاست جمهوری، سهام اختیاری (discretionary) مصرف کننده نسبت به S&P 500 ضعیف عمل کرده است که شاید منعکس کننده این نگرانی است که یک رئیس جمهور دموکرات می‌تواند منجر به افزایش مالیات شرکت‌ها و دستمزد کارکنان شود.
شرکت‌های مالی همچنین تاثیر منفی مالیات‌های بالاتر و تشدید مقررات پیشنهادی هریس را احساس خواهند کرد.
اما نقاط روشنی نیز وجود دارد. پیروزی هریس به دلیل پیشنهاد او برای ساخت 3 میلیون خانه، احتمالاً به سود سهام سازندگان خانه خواهد بود. ذخایر انرژی های تجدیدپذیر نیز باید به دلیل دیدگاه مساعد دموکرات‌ها نسبت به انرژی بادی و خورشیدی، شاهد افزایش قیمت باشند.
هر دو بخش در ماه‌های اخیر در دوره‌هایی که هریس حرکت مثبتی در نظرسنجی‌های انتخاباتی مشاهده کرد، عملکرد بهتری داشته‌اند.
بدون تاثیر بالقوه
کپیتال اکونومیکس (Capital Economics) بر این باور است که نه پیروزی ترامپ و نه هریس برای قیمت سهام اهمیت زیادی نخواهد داشت چرا که روندهای بزرگتر - به ویژه هوش مصنوعی - جهت بازار را شکل می دهد.
این شرکت تحقیقاتی گفت: «پیش‌بینی‌های خوش‌بینانه ما برای بازار سهام در سال‌های 2024 و 2025 مبتنی بر این دیدگاه است که هیجان هوش مصنوعی همچنان به ایجاد حباب در بازار سهام ادامه خواهد داد. کپیتال اکونومیکس هدف قیمتی پایان سال 2025 را 7000 برای S&P 500 در نظر گرفته است، صرف نظر از اینکه کدام نامزد برنده انتخابات باشد.
در همین حال، بانک آمریکا گفت که تا زمانی که سود شرکت‌ها به رشد خود ادامه دهند، بازار سهام بدون توجه به اینکه چه کسی برنده کاخ سفید میشود، افزایش خواهد یافت.
رمزارزها
ترامپ
پیروزی ترامپ برای بیت کوین و صنعت گسترده‌تر رمزارزها صعودی تلقی میشود، چرا که دونالد ترامپ رئیس جمهور سابق آمریکا در سال‌های اخیر به شدت از دارایی‌های دیجیتال استقبال کرده است.
به گفته گوتام چوگانی، تحلیلگر برنشتاین، در صورت پیروزی ترامپ در انتخابات، بیت کوین تا دسامبر به 90 هزار دلار خواهد رسید که نشان دهنده افزایش احتمالی حدود 37 درصدی نسبت به سطوح فعلی است.
هریس
هریس در ماه‌های اخیر صنعت رمزارزها را نیز پذیرفته است، اگرچه با توجه به حمایت عمومی ترامپ از جمله سخنرانی در کنفرانس‌های رمزارزها و راه‌اندازی NFTهای خودش، پیروزی هریس در مقایسه با ترامپ کمی کمتر برای بازار صعودی است.
با این حال، به نظر می‌رسد وال استریت فکر میکند که یک سناریو صعودی برای بیت کوین بدون توجه به اینکه چه کسی برنده میشود، دست نخورده باقی خواهد ماند. انتظار می‌رود انباشت بدهی دولت ایالات متحده بدون توجه به اینکه چه کسی کاخ سفید را کنترل میکند، افزایش یابد. این سناریو یکی از بزرگترین سناریو‌های صعودی بیت کوین است.
لری فینک، مدیرعامل بلک راک در جریان گزارش درآمدزایی سه ماهه سوم این شرکت گفت: "من مطمئن نیستم که رئیس جمهور یا سایر نامزدها تغییری ایجاد کنند. من معتقدم که استفاده از دارایی‌های دیجیتال در سراسر جهان بیش از پیش به واقعیت تبدیل میشود."
✔️ خبر مرتبط: کامالا هریس وعده ترویج رشد ارزهای دیجیتال را داد
دلار آمریکا
ترامپ
انتظار می‌رود که طرح مالیاتی ترامپ و سیاست‌های تجاری حمایت گرایانه دلار را تقویت کند. این برعکس آن چیزی است که ترامپ گفته است که می‌خواهد، چرا که ارز ضعیف‌تر، صادرات یک کشور را در تجارت جهانی رقابتی‌تر میکند.
انتظار می‌رود این سیاست‌ها تورم‌زا باشند، که نرخ‌های بهره را بالاتر می‌برد و احتمالاً فدرال رزرو را وادار به انجام سیاست‌های انقباضی میکند. پس از آن، این افزایش نرخ بهره موجب رشد دلار خواهد شد.
کپیتال اکونومیکس در تحقیقات اخیر خود گفت: «اگر او دوباره کاخ سفید را تصاحب کند، دلار احتمالاً به دلیل انتظارات از تعرفه‌ها و نرخ‌های بهره بالاتر ایالات متحده، به شدت افزایش می‌یابد، حداقل در کوتاه مدت.
هریس
کپیتال اکونومیکس گفت که ریاست جمهوری هریس به روند کاهش ارزش دلار به دلیل "تداوم سیاست‌های" دولت بایدن ادامه خواهد داد.
از آنجایی که پلتفرم کلی هریس انبساط کمتری دارد، انتظار می‌رود که فشار تورمی کمتری را به همراه داشته باشد و بنابراین فضا را برای فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره و تحریک اقتصاد همانطور که در حال حاضر برنامه‌ریزی شده است، آرام نگه دارد.
این احتمال کاهش نرخ بهره، به نوبه خود، دلار را پایین می‌آورد.
بیشتر بخوانید:
بر اساس گزارش اخیر بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس، بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) ممکن است در نشست پولی ماه نوامبر با کاهش 0.75 درصدی نرخ بهره، بازارها را غافلگیر کند. با وجود کاهش انتظارات اقتصادی، تأثیر این تصمیم بر نرخ AUDNZD احتمالا کوچک خواهد بود، چراکه بازار قبلاً کاهش 0.75 درصدی را قیمت‌گذاری کرده است.
علیرغم تداوم تورم بالا، این شاخص اکنون در محدوده هدف RBNZ (1 تا 3 درصد) قرار گرفته است و احتمالاً با کاهش رشد اقتصادی و افزایش بیکاری، به روند نزولی خود ادامه می‌دهد.
تحلیلگران گلدمن ساکس پیش‌بینی کرده‌اند که در کنار کاهش احتمالی نرخ بهره به میزان 0.75 درصد در نوامبر، یک کاهش 0.5 درصدی دیگر نیز در فوریه در راه است. به گفته گلدمن ساکس، ضعف در بازار کار و سایر شاخص‌های اقتصادی داخلی نیوزیلند، از چرخه کاهش شدیدتر نرخ بهره حمایت میکند.
با نزدیک شدن به انتخابات آمریکا که سه‌شنبه هفته آینده برگزار میشود، انتظار می‌رود که بازارها در این هفته نوسانات و عدم قطعیت‌های زیادی را تجربه کنند. علاوه بر این، حجم بالایی از داده‌های اقتصادی منتشر خواهد شد که مورد توجه بازار قرار خواهد گرفت.
این هفته با یک تقویم اقتصادی سبک آغاز شده است؛ فدرال رزرو در دوره سکوت به سر می‌برد و تنها گزارش فدرال رزرو دالاس بر تقویم اقتصادی به چشم می‌خورد.
با این حال، بازارها همزمان کاهش قابل توجه قیمت نفت را نیز هضم میکنند. با محدود شدن واکنش اسرائیل به اهداف نظامی ایران، بازارها تصور میکنند که این فصل از تنش‌ها به پایان رسیده و در نتیجه، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) به ۶۷.۳۸ دلار کاهش یافته که موجب ثابت ماندن بازده اوراق قرضه پیش از اعلام برآوردهای جدید وام‌ها شده است.
رویدادهای مهم این هفته با انتشار داده‌های اقتصادی و گزارش‌های مالی شرکت‌ها همراه خواهد بود. فردا، گزارش آمار فرصت‌های شغلی JOLTS و شاخص اعتماد مصرف‌کننده، چهارشنبه تولید ناخالص داخلی و گزارش اشتغال بخش خصوصی و غیرکشاورزی APD، پنجشنبه شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) و جمعه، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) و شاخص مدیران خرید بهش تولید ISM منتشر خواهند شد.
همچنین، این هفته یکی از مهم‌ترین هفته‌های گزارشات مالی شرکت‌هاست و پنج شرکت بزرگ فناوری گزارش‌های درآمدزایی خود را منتشر خواهند کرد.
افزون بر این، جریان‌های مالی پایان ماه، بودجه بریتانیا، شاخص مدیران خرید چین و چندین شاخص اقتصادی مهم دیگر نیز منتشر خواهند شد. باید به خاطر داشت که در این هفته نمی‌توان حرکت‌های بازار را قطعی تلقی کرد و تفسیر آنها ممکن است پیچیده باشد.
به نقل از رایان پیزی، «اگر شما معامله‌گر کوتاه‌مدت هستید، این هفته به‌طور خاص از لحاظ پیچیدگی چالش‌برانگیز شناخته میشود؛ گویی که در مرداب غواصی می‌کنید و تشخیص چوب از چیزهای دیگر دشوار است.»
در حالی که برخی خوش‌بینانه (گزارشی از بلومبرگ) امیدوارند رکود اقتصادی آلمان به پایان برسد، موجی از اخبار بد نشان می‌دهد که درآمدهای مالیاتی پنج سال آینده آلمان ۶۰ میلیارد یورو کمتر خواهد بود و شکاف بودجه‌ای بیش از ۴۰ میلیارد یورو وجود دارد.
رکود اقتصادی به شرکت‌های کوچک و متوسط آلمان ضربه زده و درآمدهای مالیاتی را کاهش داده است.
صندوق بین‌المللی پول (IMF) پیش‌بینی رشد آلمان را به ۰.۸٪ کاهش داده و آلمان را به کندترین اقتصاد در حال رشد در منطقه یورو و G7 تبدیل کرده است. تلاش دولت آلمان برای ایجاد «صندوق آلمان» برای تحریک سرمایه‌گذاری با نگرانی‌های زیادی همراه است.
دونالد ترامپ در نظرسنجی‌ها کمی پیشتاز است، اگرچه نتیجه انتخابات هفته آینده هنوز نامشخص است و اختلاف نظرسنجی‌ها در حد خطای آماری است. بازارهای مالی، با این حال، به نظر می‌رسد به پیروزی کامل جمهوری‌خواهان امید بسته‌اند. این هفته تقویم اقتصادی پر از انتشار داده‌های مهم است و به‌نظر می‌رسد تا زمان اعلام گزارش اشتغال آمریکا در روز جمعه، هیچ‌چیزی نمی‌تواند برتری دلار را به چالش بکشد.
دلار آمریکا
شاخص دلار (DXY) به قوی‌ترین سطح خود از اوایل اوت رسیده است و یادآور میشود که فدرال رزرو در ماه سپتامبر با کاهش نرخ بهره 0.5 درصد، چرخه کاهش نرخ بهره را آغاز کرده بود. اما علت این تقویت دلار بیشتر به دلیل تفاوت در شرایط اقتصاد کلان است که بیشتر تحت تأثیر بازنگری منفی در شرایط اقتصادی منطقه یورو و انتظار پیروزی جمهوری‌خواهان در انتخابات هفته آینده قرار دارد. در آخرین نظرسنجی‌ها نیز تغییرات کوچکی به نفع ترامپ مشاهده میشود، اگرچه پیشتازی او در ایالت‌های کلیدی هنوز در محدوده خطای میانگین وزنی نظرسنجی‌ها (حدود ۴ تا ۵ درصد) است.
در خصوص اختلاف شرایط اقتصاد کلان، بعید است که داده‌های اقتصادی آمریکا در این هفته بتوانند ارزش دلار را به‌طور قابل‌توجهی کاهش دهند. این هفته تمرکز اصلی بر داده‌های شغلی، قیمت‌ها و گزارش تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه سوم آمریکا خواهد بود که روز چهارشنبه منتشر میشود. در روز سه‌شنبه نیز داده‌های فرصت‌های شغلی (JOLTS) منتشر میشود و گزارش اشتغال ماه اکتبر نیز روز جمعه خواهد آمد که ممکن است ضعیف‌تر از انتظار باشد – هرچند ممکن است این ضعف به دلیل وقوع طوفان‌ها باشد و سرمایه‌گذاران به اعداد ضعیف بیش از حد واکنش نشان ندهند.
در رابطه با داده‌های قیمت، انتظار می‌رود گزارش شاخص هسته قیمت مصرف شخصی (PCE) برای سپتامبر که روز پنجشنبه منتشر میشود، عدد ناخوشایند 0.3 درصد را نشان دهد. همچنین در مورد فعالیت کلی، اکثر پیش‌بینی‌ها حاکی از رشد سالانه بالای 3 درصد برای GDP آمریکا در سه‌ماهه سوم است که این رشد عمدتاً ناشی از مصرف قوی است. با وجودی که ما انتظار داریم فدرال رزرو امسال دو بار دیگر نرخ بهره را کاهش دهد، داده‌های این هفته احتمالاً به‌شدت قیمت‌گذاری کنونی کاهش 0.39 درصدی بهره را تغییر نخواهند داد.
همچنین وزارت خزانه‌داری آمریکا روز چهارشنبه برنامه بازپرداخت فصلی خود را اعلام خواهد کرد. تاکنون، به‌نظر می‌رسد افزایش بازدهی خزانه‌داری آمریکا در ماه اکتبر بیشتر به دلیل رشد اقتصادی و انتظارات نرخ بهره بوده و نگرانی‌های مالی چندان نقشی نداشته‌اند. احتمالاً وزارت خزانه‌داری تلاش خواهد کرد این اعلامیه را قبل از انتخابات با کمترین توجه انجام دهد.
با توجه به افزایش سریع ارزش دلار در این ماه، دشوار است که تصور کنیم دلار به‌زودی این دستاوردها را از دست بدهد. به این ترتیب، به‌نظر می‌رسد شاخص دلار در محدوده ۱۰۴ تا ۱۰۵ همچنان باقی بماند.
یورو
یورو در ماه گذشته وضعیت دشواری داشته، اما کاهش قیمت نفت امروز می‌تواند خبر خوبی برای آن باشد. با این حال، مشکل برای نرخ تبادل یورو به دلار (EURUSD) این است که اختلاف نرخ بهره بین آمریکا و منطقه یورو همچنان در حال افزایش است. تفاوت نرخ بهره دو ساله اکنون به 1.58 درصد رسیده است که بیشترین مقدار از آوریل امسال است. همانطور که در مورد داده‌های آمریکا صحبت شد، منطقه یورو نیز این هفته رویدادهای اقتصادی مهمی خواهد داشت.
مهم‌ترین این رویدادها انتشار داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه سوم در روز چهارشنبه است. این داده‌ها ممکن است نشان‌دهنده ورود آلمان به یک رکود فنی کم‌عمق باشد و رشد ضعیف ۰.۲ درصدی سه‌ماهه را برای منطقه یورو ثبت کند. بلافاصله پس از آن، گزارش اولیه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای اکتبر منتشر میشود، جایی که انتظار می‌رود تورم کلی کمتر از ۲ درصد و تورم هسته نیز از ۲.۷ به ۲.۶ درصد کاهش یابد. این داده‌ها احتمالاً تغییری در دیدگاه بازار ایجاد نمی‌کنند که بانک مرکزی اروپا (ECB) به سیاست‌های ملایم‌تری روی آورده و می‌خواهد نرخ بهره را به‌سرعت به سطح خنثی برساند.
منحنی ESTR همچنان یک کاهش نرخ بهره 0.35 درصدی را در جلسه ECB در دسامبر قیمت‌گذاری کرده است و اگر داده‌های ضعیف منطقه یورو یا پیروزی جمهوری‌خواهان در آمریکا (و احتمال سیاست‌های حمایت‌گرایانه) محقق شوند، این نرخ ممکن است به‌راحتی به 0.5 درصد افزایش یابد.
در حال حاضر، بهترین چیزی که می‌توان از EURUSD انتظار داشت، ادامه حرکت در محدوده 1.0765 تا 1.0850 است.
ین ژاپن
در انتخابات آخر هفته در ژاپن، حزب لیبرال دموکرات (LDP) برای اولین بار از سال ۲۰۰۹ اکثریت خود را در پارلمان از دست داده است. این نتیجه به نظر می‌رسد که نشانه‌ای از عدم اعتماد رای‌دهندگان باشد که واکنشی به یک سری رسوایی‌های مالی حزب لیبرال دموکرات بوده است. اگرچه LDP هنوز بیشترین تعداد آرا در پارلمان را دارد، اما به‌نظر می‌رسد دوره‌ای از عدم قطعیت سیاسی در پیش باشد؛ زیرا احزاب سیاسی تلاش میکنند تا با توافق به قدرت برسند. به احتمال زیاد، این عدم قطعیت سیاسی ممکن است بر تصمیمات سرمایه‌گذاری شرکت‌ها تأثیر منفی بگذارد، هرچند برخی معتقدند که با هر حزبی که به قدرت برسد، ممکن است مقداری تحریک اقتصادی افزایش یابد و به همین دلیل شاخص نیکی ۲۲۵ با رشد ۱.۸ درصدی در معاملات دیشب مواجه شد.
در کوتاه‌مدت، تمرکز بر جلسه بانک مرکزی ژاپن در روز پنجشنبه خواهد بود. بازار احتمال کمی برای افزایش نرخ بهره می‌دهد، هرچند بانک ING پیش‌بینی کرده است که ممکن است در ماه دسامبر افزایش نرخ صورت بگیرد. با توجه به احتمال افزایش نوسانات در هفته آینده که شرایط مناسبی برای تجارت با نرخ سود (معاملات حملی) نیست، ما (تیم ING) از ادامه رشد نرخ USDJPY از این سطوح فعلی حمایت نمی‌کنیم. باید دید آیا امروز USDJPY بالاتر از سطح مقاومت کلیدی نزدیک به 153.50 بسته میشود یا در آنجا متوقف میشود.
منبع: ING
در کشورمان ایران به دلیل نبود قوانین مشخص در مورد انتشار اخبار و تحلیل های کذب و بدون مدرک، همه افراد پس از دیدن یک دوره آموزشی فکر میکنند می‌توانند همان لحظه به عنوان تحلیل گر اقتصادی، تحلیل فارکس را انجام دهند. درصورتیکه اینطور نیست و حتی بسیاری از معامله‌گران بزرگ که چندین سال است در بازارهای مالی فعال هستند، نمی‌توانند دارایی های مختلف را تحلیل و بررسی کنند. تحلیل جفت ارزها، کالاها، شاخص ها و … در بازار فارکس نیاز به علم و تجربه بالایی دارد که هر کسی از عهده آن بر نمی آید.
تحلیل فارکس به معنی بررسی و ارزیابی داده‌های مختلف برای پیش‌بینی تغییرات نرخ ارزها است. این کار به دو روش اصلی انجام میشود: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. در تحلیل بنیادی، معامله‌گران به بررسی عوامل اقتصادی و سیاسی می‌پردازند که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. این عوامل شامل نرخ بهره، نرخ تورم، رشد اقتصادی و سیاست‌های مالی کشورها هستند. به عنوان مثال، اگر بانک مرکزی یک کشور نرخ بهره را افزایش دهد، ارزش ارز آن کشور معمولاً افزایش می‌یابد، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بیشتر هستند.
تحلیل تکنیکال بر اساس بررسی نمودارهای قیمتی و الگوهای گذشته بازار انجام میشود. عموما این دسته از تحلیل گران بازار فارکس از سبک های مختلف و به روز پرایس اکشن مانند اسمارت مانی برای تحلیل استفاده میکنند. در این روش های ساده تر معامله‌گران از ابزارها و اندیکاتور مختلفی مانند نمودارهای قیمتی، میانگین‌های متحرک، شاخص قدرت نسبی (RSI)، الگوهای شمعی و باندهای بولینگر برای پیش‌بینی روندهای آینده استفاده میکنند. این ابزارها به معامله‌گران کمک میکنند تا روندها و نقاط بازگشت قیمت را شناسایی کنند و زمان مناسب برای خرید و فروش را تشخیص دهند. با ترکیب این دو روش، معامله‌گران می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از تغییرات بازار فارکس استفاده کنند. باز هم میگویم که انجام تحلیل فارکس کار هر کسی نیست و نیازمند تجربه و علم بالاست.
تقویم اقتصادی فارکس ابزاری بسیار مهم برای معامله‌گران است که اطلاعات مهم اقتصادی را در اختیار آنها قرار می‌دهد. این تقویم شامل تاریخ و زمان انتشار گزارش‌های اقتصادی، سخنرانی‌های مقامات بانکی و رویدادهای مهم اقتصادی است که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. با استفاده از تقویم اقتصادی، معامله‌گران می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و برای تغییرات احتمالی بازار آماده باشند. به عنوان مثال، اگر در تقویم اقتصادی زمان اعلام نرخ بهره بانک مرکزی اروپا مشخص شده باشد، معامله‌گران می‌توانند پیش از انتشار این خبر، موقعیت‌های معاملاتی خود را تنظیم کنند. اگر پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش نرخ بهره باشد، ممکن است معامله‌گران اقدام به خرید یورو کنند، زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش ارزش ارز میشود. از سوی دیگر اگر انتظار کاهش نرخ بهره وجود داشته باشد، معامله‌گران ممکن است تصمیم به فروش یورو بگیرند.
علاوه بر این تقویم اقتصادی به معامله‌گران کمک میکند تا از تأثیرات رویدادهای اقتصادی مختلف بر بازار فارکس آگاه شوند. به عنوان مثال، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در آمریکا یکی از مهم‌ترین گزارش‌های اقتصادی است که تأثیر زیادی بر بازار فارکس دارد. اگر گزارش اشتغال قوی‌تر از حد انتظار باشد، می‌تواند باعث افزایش ارزش دلار آمریکا شود. معامله‌گران با دانستن زمان انتشار این گزارش‌ها می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و از فرصت‌های معاملاتی به بهترین شکل استفاده کنند. در مجموع تقویم اقتصادی فارکس به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با داشتن اطلاعات دقیق و به‌روز، تحلیل‌های بهتری انجام دهند و تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرند. این ابزار به آنها کمک میکند تا از تغییرات بازار به‌موقع باخبر شوند و ریسک‌های خود را بهتر مدیریت کنند.
زمانی که می‌خواهید به عنوان تحلیل گر، تحلیل فارکس را انجام دهید، بهتر است نکات زیر را به دقت زیر نظر داشته و آنها را رعایت کنید.
برای داشتن یک تحلیل فارکس دقیق، باید از منابع خبری معتبر و قابل اعتماد استفاده کنید. این منابع اطلاعات درست و به‌روزی ارائه می‌دهند که به شما کمک میکند تصمیمات بهتری بگیرید. سایت‌های خبری معروف و تحلیلگران با تجربه می‌توانند منابع خوبی باشند. استفاده از اطلاعات نادرست می‌تواند منجر به تحلیل‌های اشتباه و ضررهای مالی شود.
یکی از بهترین روش‌ها برای تحلیل فارکس، استفاده از هر دو روش تحلیل بنیادی و تکنیکال است. تحلیل بنیادی شامل بررسی عواملی مانند نرخ بهره، تورم و وضعیت اقتصادی کشورها است که می‌تواند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارد. تحلیل تکنیکال نیز با استفاده از نمودارها و شاخص‌های قیمتی به شما کمک میکند تا الگوها و روندهای بازار را شناسایی کنید. ترکیب این دو روش به شما دیدگاه کامل‌تری از بازار می‌دهد و تحلیل شما را دقیق‌تر میکند.
مدیریت ریسک یکی از اصول اساسی در تحلیل فارکس است. حتی اگر تحلیل شما درست باشد، باید همیشه آماده مواجهه با شرایط غیرمنتظره باشید. برای این کار می‌توانید از ابزارهایی مانند حد ضرر (Stop Loss) استفاده کنید تا در صورت تغییرات ناگهانی بازار، ضررهای خود را محدود کنید. به عنوان مثال اگر تحلیل شما نشان می‌دهد که ارزش یورو افزایش خواهد یافت و شما اقدام به خرید یورو می‌کنید، با تعیین یک حد ضرر مناسب، می‌توانید از کاهش شدید ارزش یورو جلوگیری کنید. در واقع این کار نشان دهنده ترکیب تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال برای انجام یک تحلیل فارکس دقیق و اصولی است.
برای تحلیل فارکس، همیشه باید به‌روز باشید و آخرین اخبار اقتصادی را دنبال کنید. تقویم اقتصادی فارکس یکی از ابزارهای مهمی است که به شما کمک میکند از زمان و جزئیات رویدادهای اقتصادی باخبر شوید. به عنوان مثال اگر بدانید که بانک مرکزی آمریکا قرار است نرخ بهره را اعلام کند، می‌توانید پیش از این اعلامیه تحلیل خود را به‌روزرسانی کرده و برای واکنش بازار آماده باشید.
تحلیل فارکس نیاز به تمرین و تجربه دارد. هر چه بیشتر با نمودارها کار کنید و بازار را تحلیل کنید، مهارت‌های شما بهتر میشود. استفاده از حساب‌های آزمایشی می‌تواند به شما کمک کند تا بدون ریسک مالی، تحلیل‌های خود را امتحان کنید و از اشتباهات خود بیاموزید. با گذشت زمان و کسب تجربه، تحلیل‌های شما دقیق‌تر و تصمیم‌گیری‌هایتان بهتر خواهد شد.
با رعایت این نکات، می‌توانید تحلیل فارکس بهتری انجام دهید و تصمیمات معاملاتی دقیق‌تری بگیرید. این کار به شما کمک میکند تا از فرصت‌های بازار بهره‌برداری کرده و ریسک‌های خود را به حداقل برسانید.
تحلیل فارکس برای افراد مختلفی که در بازار ارزها فعالیت میکنند، بسیار مفید است. در اینجا به برخی از این افراد اشاره می‌کنیم:
معامله‌گران روزانه کسانی هستند که در طول روز معاملات زیادی انجام می‌دهند و از نوسانات کوتاه‌مدت بازار استفاده میکنند. برای این افراد، تحلیل فارکس بسیار مهم است زیرا به آنها کمک میکند تا روندهای روزانه و فرصت‌های سریع بازار را شناسایی کنند.
سرمایه‌گذاران بلندمدت به دنبال حفظ و افزایش ارزش سرمایه خود در طول زمان هستند. این افراد از تحلیل بنیادی استفاده میکنند تا عوامل اقتصادی و سیاسی مؤثر بر ارزها را بررسی کنند. مثلاً، یک سرمایه‌گذار بلندمدت ممکن است نرخ بهره، رشد اقتصادی و سیاست‌های پولی یک کشور را تحلیل کند تا تصمیم بگیرد که آیا در بلندمدت به خرید یک ارز خاص بپردازد یا نه.
شرکت‌ها و کسب‌وکارهایی که در بازارهای بین‌المللی فعالیت میکنند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا ریسک‌های مرتبط با نوسانات ارزی را مدیریت کنند. این شرکت‌ها با استفاده از تحلیل فارکس می‌توانند زمان مناسب برای تبدیل ارزها، پرداخت‌های بین‌المللی و مدیریت بودجه خود را شناسایی کنند. این کار به آنها کمک میکند تا از تغییرات ناگهانی نرخ ارزها جلوگیری کنند و هزینه‌های مالی خود را کاهش دهند.
افرادی که به مسائل اقتصادی و بازارهای مالی علاقه‌مند هستند نیز می‌توانند از تحلیل فارکس بهره‌مند شوند. این تحلیل‌ها به آنها کمک میکند تا دانش خود را در زمینه‌های اقتصادی افزایش دهند و با پیچیدگی‌های بازار ارزها آشنا شوند. همچنین می‌توانند با دنبال کردن تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های بازار، به تدریج به معامله‌گران و تحلیلگران حرفه‌ای تبدیل شوند.
مدیران پورتفولیو که مسئولیت مدیریت سرمایه‌های دیگران را بر عهده دارند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا بهترین تصمیمات را برای سرمایه‌گذاری بگیرند. این تحلیل‌ها به آنها کمک میکند تا ترکیب بهینه‌ای از دارایی‌ها را در پورتفولیو خود داشته باشند و ریسک‌ها را به حداقل برسانند.
به طور کلی تحلیل فارکس برای هر کسی که به نحوی با بازار ارزها سروکار دارد مفید است. با استفاده از تحلیل‌های دقیق و به‌روز، این افراد می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از فرصت‌های موجود در بازار استفاده کنند.
تحلیل تکنیکال یکی از روش‌های اصلی برای تحلیل بازار فارکس است. در این روش، معامله‌گران از نمودارهای قیمتی برای پیش‌بینی حرکت‌های آینده بازار استفاده میکنند. این روش به خصوص برای کسانی که به دنبال معاملات کوتاه‌مدت هستند، بسیار مفید است.
سبک پرایس اکشن یکی از روش‌های محبوب در تحلیل تکنیکال است. در این روش معامله‌گران فقط با نگاه کردن به نمودارهای قیمت و بدون استفاده از شاخص‌های اضافی تحلیل میکنند. آنها به حرکت‌های قیمت و الگوهای نموداری توجه میکنند تا تصمیم بگیرند که آیا خرید کنند یا بفروشند. مثلاً، اگر قیمت در حال افزایش باشد و یک الگوی قیمتی خاص مثل “الگوی سر و شانه” شکل بگیرد، معامله‌گر ممکن است پیش‌بینی کند که قیمت به زودی کاهش می‌یابد و بنابراین تصمیم به فروش بگیرد.
علاوه بر پرایس اکشن، معامله‌گران می‌توانند از اندیکاتورهای تکنیکال برای تأیید تحلیل‌های خود استفاده کنند. اندیکاتورها ابزارهایی هستند که با استفاده از داده‌های قیمتی، به تحلیل دقیق‌تر کمک میکنند. به عنوان مثال، شاخص قدرت نسبی (RSI) می‌تواند نشان دهد که آیا یک دارایی در منطقه اشباع خرید یا اشباع فروش قرار دارد. اگر RSI نشان دهد که دارایی در منطقه اشباع خرید است و پرایس اکشن هم نشان دهد که قیمت ممکن است کاهش یابد، این می‌تواند تأیید خوبی برای فروش باشد.
با ترکیب پرایس اکشن و اندیکاتورها، معامله‌گران می‌توانند تحلیل‌های دقیق‌تری داشته باشند. مثلاً، اگر معامله‌گر با استفاده از پرایس اکشن ببیند که قیمت در حال تغییر است و همزمان یک اندیکاتور مثل میانگین متحرک هم نشان دهد که روند تغییر کرده است، این می‌تواند به معامله‌گر اطمینان بیشتری بدهد. این ترکیب به معامله‌گران کمک میکند تا با اطمینان بیشتری معاملات خود را انجام دهند و از تغییرات بازار فارکس بهره‌مند شوند.
استفاده از تحلیل تکنیکال و ابزارهای آن مانند پرایس اکشن و اندیکاتورها به معامله‌گران کمک میکند تا حرکت‌های آینده بازار را پیش‌بینی کنند و زمان مناسب برای ورود یا خروج از معاملات را پیدا کنند. این روش‌ها به معامله‌گران اطمینان می‌دهند که تصمیماتشان بر اساس تحلیل‌های دقیق و جامع است.
