با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
نرخ بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری که پس از انتشار آمار اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) به ۴.۲۲ درصد رسیده بود، دوباره افزایش یافته است. تحلیل دقیق دلایل این افزایش دشوار است، اما می‌توان به برخی از عوامل احتمالی که می‌تواند در این تغییر تأثیرگذار بوده باشد، اشاره داشت.
اولین دلیل می‌تواند به NFP مربوط باشد. این گزارش به دلیل رخدادهایی مانند طوفان‌ها و اعتصابات اخیر ممکن است به درستی منعکس‌کننده وضعیت بازار کار نباشد، اما تحلیلگران معتقدند که وضعیت کلی اشتغال همچنان مناسب برآورد میشود. همچنین، زیرشاخص قیمت‌های پرداختی بخش تولید ISM با رشد غیرمنتظره‌ای هرماه شد که می‌تواند ریسک افزایش تورم را یادآور شود.
نزدیکی به زمان انتخابات نیز یک عامل مهم است. با اینکه شانس پیروزی هریس، نامزد دموکرات، در روزهای اخیر بیشتر شده، بازار همچنان تمایل دارد که ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه، را در موضع برتری ببیند و معتقد است که در صورت پیروزی جمهوریخواهان هم در کاخ سفید و هم کنگره، سیاست‌های مالی گسترده‌تری به تصویب خواهد رسید که می‌تواند منجر به افزایش کسری بودجه شود.
از سوی دیگر، گزارش‌های اخیر اقتصادی به عدم قطعیت در هزینه‌های مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها پیش از انتخابات اشاره دارند. با این حال، بازار احتمال می‌دهد که با رفع این عدم قطعیت پس از انتخابات، شرایط برای تقاضا و رشد اقتصادی فراهم‌تر شود. گزارش مالی آمازون نیز از قدرت مصرف‌کنندگان حکایت دارد که ممکن است به افزایش اعتماد به بازار کمک کند.
با توجه به اینکه آغاز ماه جدید می‌تواند با جریان‌های فروش همراه باشد، به نظر می‌رسد برخی از این جریان‌ها از سوی سرمایه‌گذاران خارجی بوده و بر روند بازدهی اوراق تأثیر گذاشته است.
اگر دموکرات‌ها به این نتیجه برسند که حمایت از دولت یهود به قیمت کاخ سفید تمام میشود، اسرائیل می‌تواند به اوکراین بعدی که اسیر نتایج انتخابات آمریکا است، تبدیل شود.
هم دونالد ترامپ و هم جناح چپ دموکراتیک طرفدار فلسطین مایلند حمایت از اسرائیل را به یک موضوع حزبی تبدیل کنند. اگر هر کدام موفقیت آمیز باشد، عواقب آن برای اسرائیل می‌تواند بسیار گسترده باشد.
رابطه اسرائیل و ایالات متحده همواره بر این اصل استوار بوده است که هر دو حزب جمهوری‌خواه و دموکرات از این کشور حمایت میکنند. این حمایت ترکیبی است از ارزش ژئوپلیتیکی داشتن یک متحد قوی و نزدیک در خاورمیانه و ملاحظات سیاست داخلی میشود، که شامل حمایت یهودیان و مسیحیت انجیلی یا اونجلیسم از سیاست‌های طرفدار اسرائیل است.
اما شکست نزدیک هریس باعث ایجاد اختلاف در میان دموکرات‌ها میشود که آیا این حزب باید از موضع سنتی طرفدار اسرائیل خود دور شود یا خیر. (شکست ترامپ احتمالاً منجر به همین نتیجه در میان جمهوریخواهان نخواهد شد، چرا که بعید است که بسیاری از رأی دهندگان ضد ترامپ عمدتاً به دلیل سیاست‌های اسرائیل تشویق شده باشند.) برخی، به ویژه آنهایی که در جناح چپ دموکرات هستند، استدلال خواهند کرد که هریس بهای حمایت دولت بایدن از اسرائیل را پس از جمله 7 اکتبر حماس پرداخت کرده است.
✔️ خبر مرتبط: به گفته منابع، تا انتخابات آمریکا، پیشرفتی در مذاکرات آتش‌بس در غزه حاصل نخواهد شد!
و اگر میشیگان برای شکست هریس بسیار مهم باشد، این استدلال ممکن است به ویژه برجسته باشد. حدود 100000 رای دهنده اولیه دموکرات در انتخابات مقدماتی این ایالت در فوریه 2024 "عدم تعهد" را اعلام کردند، که تقریبا 13% از کسانی است که در انتخابات مقدماتی رای دادند، و نشان دهنده اعتراض آنها به سیاست بایدن در اسرائیل و جنگ در غزه بود. اگر دلیلی وجود داشته باشد که فکر کنیم رای دهندگان آمریکایی عرب-آمریکایی در میشیگان ترجیح دادند به هریس رای ندهند، چه با ماندن در خانه و چه حتی با کشیدن اهرم به نفع ترامپ، بحث‌ها در مورد اینکه آیا یک دموکرات می‌تواند بدون میشیگان برنده ریاست جمهوری شود و یا آیا یک دموکرات به شدت طرفدار اسرائیل می‌تواند در میشیگان پیروز شود یا خیر، افزایش می‌یابد.
ساده‌ترین تشبیه سیاسی می‌تواند به موقعیت تاریخی رای دهندگان کوبایی-آمریکایی ضد کاسترو در فلوریدا باشد. زمانی که فلوریدا یک ایالت نوسانی بود، هم جمهوریخواهان و هم دموکرات‌ها نیاز داشتند که در آن پیروز شوند، و بنابراین هر دو باید موضع شدید ضد کاسترو را حفظ می‌کردند.
مطمئناً زمانی که فلوریدا به شدت جمهوری‌خواه شد، این مسئله تغییر کرد. اما این نیز یادآور این مسئله است که هیچ وابستگی سیاسی برای همیشه تضمین نمی‌شود. اکثریت بزرگ یهودیان آمریکا بیش از یک قرن است که لیبرال بوده‌اند، به دلایلی که با تعهد مذهبی و فرهنگی مترقی یهودیان به عدالت اجتماعی یا تیقون عولام مرتبط است. اما درخواست‌های شدیدتر برای کنار گذاشتن اتحاد قدیمی با اسرائیل در نهایت می‌تواند تعداد قابل توجهی از دموکرات‌های یهودی میانه‌رو و طرفدار اسرائیل را از حزب خارج کند. این شکاف‌های پارتیزانی بر سر اسرائیل را عمیق‌تر میکند که مسلماً در حال حاضر شروع به پیدایش کردند. (تیقون عولام به معنی لغوی ترمیم کردن دنیا اصطلاحی در دین یهودیت است که به معنی وظیفه انسانها برای ترمیم دنیا می‌باشد.)
ترامپ البته دوست دارد ببیند که حزب دموکرات سیاست اسرائیل خود را در جهتی بیشتر طرفدار فلسطینی‌ها متعادل کند. او سال‌ها است که به یهودیان آمریکا می‌گوید که باید به خاطر اسرائیل به جمهوریخواهان رأی دهند، که البته بدون جذب زیاد خارج از جامعه یهودی ارتدکس بوده است.
✔️ خبر مرتبط: انتخابات آمریکا تأثیر قابل‌توجهی بر قیمت‌های انرژی نخواهد داشت
حامیان طرفدار فلسطین در جناح چپ حزب دموکرات نیز مایلند چنین نتیجه‌ای را ببینند، به شرطی که این حزب شروع به تغییر سیاست اسرائیلی این حزب کند تا آن را بیشتر طرفدار فلسطین کند. چنین تغییری یک پیروزی برای کسانی است که معتقدند ایالات متحده باید در رابطه امنیتی طولانی مدت خود با اسرائیل تجدید نظر کند.
برای اینکه ببینید وقتی اتحادهای خارجی به یک موضوع حزبی تبدیل شود چه اتفاقی می‌افتد، اوکراین را در نظر بگیرید. کشور اروپایی درگیر با یک تهدید واقعی وجودی برای حاکمیت خود مواجه است. اگر هریس انتخاب شود، کمک‌های نظامی ایالات متحده ادامه خواهد یافت و اوکراین روزی دیگر زنده خواهد ماند. اگر ترامپ انتخاب شود، تصور اینکه اوکراین برای مدت طولانی‌تری در برابر روسیه مقاومت کند، دشوار است – او و حزبش هر دو با کمک‌های نظامی آمریکا به اوکراین مخالفت کرده‌اند و بدون کمک ایالات متحده، اوکراین نمی‌تواند به جنگ ادامه دهد. (متحدان اروپایی اوکراین بدون کمک آمریکا منابع لازم برای حمایت از آن را ندارند.)
ناکارآمدی که یک سیاست خارجی بر اساس این که چه کسی رئیس جمهور شود در نوسان است و همین مسئله یکی از دلایلی است که نخبگان سیاست خارجی ایالات متحده در طول جنگ سرد تا این حد دو حزبی بودند. با این حال، این برای اوکراین، که در میانه جنگ حزبی داخلی که ارتباط چندانی با پایداری منافع ایالات متحده در اروپا یا فراتر از آن ندارد، راحت نیست.
اختلاف حزبی در ایالات متحده در مورد موجودیت اسرائیل، بدترین نتیجه برای دولت یهود خواهد بود. طبق تجربه اوکراین، تقریباً بدترین موقعیت برای یک متحد ایالات متحده زمانی است که مبارزه وجودی شما برای تعیین سرنوشت ملی بستگی به این دارد که چه کسی به عنوان رئیس جمهور بعدی انتخاب میشود.
بیشتر بخوانید:
پس از انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP)، کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو دوباره مورد توجه قرار دارد و دلار آمریکا نیز یک روند نزولی در پیش گرفته است. کاهش نرخ بهره در ماه‌های نوامبر و دسامبر اکنون محتمل‌تر از قبل به نظر می‌رسد.
داده‌های منتشرشده نشان می‌دهد که اشتغال‌زایی در ماه گذشته با رشد ۱۲ هزار شغل نسبت به انتظار ۱۱۳ هزار شغلی، به طور چشمگیری ضعیف‌تر بوده است. این کاهش تا حدی می‌تواند به دلیل تأثیرات ناشی از طوفان‌ها و اعتصابات توضیح داده شود.
با این حال، نکته مهم‌تر بازنگری در داده‌های دو ماه گذشته است که به کاهش خالص ۱۱۲ هزار شغل منجر شده و میانگین سه‌ماهه اشتغال را به ۱۰۴ هزار نفر رسانده است؛ رقمی که پایین‌ترین سطح از زمان آغاز همه‌گیری تاکنون محسوب میشود.
نرخ بیکاری همچنان در سطح ۴.۱ درصد قرار دارد، اما این عدد با گرد شدن نرخ واقعی ۴.۱۴۵ درصد به دست آمده و بخشی از این کاهش به دلیل خروج تعدادی از افراد از بازار کار و کاهش ۰.۱ درصدی نرخ مشارکت بوده است.
با وجود اینکه انتظار می‌رود این تغییرات به دلیل تأثیرات طوفان موقتی باشند، فدرال رزرو باید با توجه به شرایط فعلی تصمیم‌گیری کند و این داده‌ها را به عنوان دلیلی برای کاهش نرخ بهره در نظر گیرد.
در حال حاضر، قیمت‌گذاری بازار حاکی از کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست آتی با احتمال ۹۹ درصد است که نسبت به ۹۳ درصد قبل از انتشار داده‌های NFP، افزایش یافته؛ همچنین، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر نیز به ۸۴ درصد رسیده است.
پوند استرلینگ و اوراق قرضه دولتی بریتانیا (gilts) دیروز کاهش یافتند؛ اما تحلیلگران باور دارند که محتوای بودجه جدید بریتانیا و شرایط بازار به گونه‌ای نیست که پوند دوباره دچار نوسانات شدید شود؛ همانطور که در بودجه کوچک سال 2022 اتفاق افتاد. در ایالات متحده نیز پیش‌بینی میشود که نرخ اشتغال کاهش یابد، اما بازارها با دقت تأثیرات احتمالی رویدادهای آب‌وهوایی شدید را در نظر خواهند گرفت. با این حال، احتمال دارد که دلار آمریکا تا روز انتخابات همچنان از حمایت برخوردار باشد.
دلار آمریکا
امروز داده‌های اشتغال آمریکا برای ماه اکتبر منتشر میشود. پیش‌بینی‌ها حاکی از کاهش در تعداد اشتغال غیرکشاورزی به ۱۰۰ هزار نفر و ثبات نرخ بیکاری در ۴.۱ درصد است. تحلیلگر ING این پیش‌بینی را تأیید میکند اما احتمال افزایش جزئی نرخ بیکاری به ۴.۲ درصد را نیز مطرح میکند. در صورتی که این پیش‌بینی‌ها درست باشد، انتظار می‌رود تأثیر منفی جزئی روی دلار بگذارد؛ زیرا بخشی از قدرت دلار که به گزارش شغلی قبلی مرتبط بود، ممکن است کاهش یابد و بازارها احتمال کاهش ۰.۵ درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال را بیشتر در نظر بگیرند.
با این حال، احتمالاً دلار به دلیل نزدیکی به انتخابات آمریکا کاهش بزرگی نخواهد داشت و این احتمال هم وجود دارد که بازارها (و فدرال رزرو) به داده‌های ضعیف‌تر اشتغال توجه کمتری نشان دهند، زیرا این کاهش ممکن است به دلیل رویدادهای شدید آب‌وهوایی اخیر باشد. با این حال، نرخ بیکاری کمتر تحت تأثیر این وقایع قرار می‌گیرد و ممکن است اثرات طولانی‌تری بر بازار داشته باشد.
رالی دلار این هفته در برابر یورو به دلیل داده‌های بهتر از حد انتظار منطقه یورو کمی متوقف شده، اما همچنان در برابر ارزهای پرریسک که در برابر نوسانات احتمالی انتخاباتی آمریکا آسیب‌پذیرتر هستند، تقویت شده است. احتمال دارد که پس از برطرف شدن ریسک ناشی از گزارش اشتغال، برخی از سرمایه‌گذاران موقعیت‌های خود را در برابر ریسک انتخابات آمریکا تعدیل کنند که ممکن است به تقاضای بیشتر برای دلار منجر شود و باعث بدتر شدن شرایط نقدینگی در بازار ارز شود.
همچنین در تقویم اقتصادی آمریکا، شاخص تولیدی ISM که پیش‌بینی میشود از ۴۷.۲ به ۴۷.۶ افزایش یابد، قرار دارد. همچنین انتظار می‌رود که مؤلفه اشتغال این شاخص کمی بهبود یافته باشد که ممکن است توجه بیشتری را به خود جلب کند.
یورو
برآورد اولیه تورم منطقه یورو برای ماه اکتبر نشان‌دهنده افزایش دوباره‌ای به ۲.۰ درصد است، که این موضوع باعث تغییرات قیمت‌گذاری در بازار شده و جهت‌گیری‌ها را به سمت سیاست‌های انقباضی‌تر برای یورو سوق داده است. بازار نرخ بهره بین‌بانکی (OIS) اکنون کاهش ۰.۵۸ درصدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا را برای دسامبر و ژانویه پیش‌بینی میکند و احتمال کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در دسامبر به ۲۲ درصد کاهش یافته است.
از آنجا که سخنرانی مقامات بانک مرکزی اروپا تا روز دوشنبه برنامه‌ریزی نشده و امروز در برخی بازارهای منطقه یورو تعطیل است، انتظار می‌رود فعالیت کمتری در بازار یورو داشته باشیم.
در حال حاضر، نرخ مبادله یورو به دلار (EURUSD) در نیمه بالای محدوده ۱.۰۸ تا ۱.۰۹ به نظر کمی گران می‌آید و اگر داده‌های شغلی آمریکا تغییر زیادی ایجاد نکند، انتظار می‌رود ارزش یورو در مقابل دلار تا روز انتخابات آمریکا کاهش یابد. بازگشت این جفت ارزی به ۱.۰۸۰۰ منطقی به نظر می‌رسد، با توجه به اینکه اختلاف نرخ بهره گسترده‌ای به نفع دلار آمریکا وجود دارد.
پوند
بازار پس از انتشار بودجه بریتانیا در روز چهارشنبه، واکنش‌های مختلفی به آن نشان داده است. در ابتدا واکنش بازار ملایم بود، اما سپس اوراق قرضه دولتی (gilts) و پوند استرلینگ با روند نزولی مواجه شدند که دیروز شدت بیشتری یافت. در حال حاضر، پوند در ثبات نسبی قرار دارد و نرخ بازدهی اوراق ۱۰ ساله پس از رسیدن به اوج ۵.۵۳ درصد، در ۴.۴۵ درصد بسته شد.
یکی از نکات مهم بازار پوند این است که شرایط فعلی به آشفتگی بازار پس از بودجه کوچک سال ۲۰۲۲ شباهتی ندارد. در حالی که پیش‌بینی میشود بدهی دولت به میزان قابل‌توجهی افزایش یابد، افزایش مالیات‌ها باعث شده نگرانی‌ها از هزینه‌های بدون پشتوانه کنترل شود. همچنین، سطح اهرم سرمایه‌گذاری صندوق‌های بازنشستگی بریتانیا (LDIs) در مقایسه با سال ۲۰۲۲ به شدت پایین‌تر است، زمانی که فروش ترسناک اوراق قرضه انگلیس را در پی داشت.
به جای فروش اضطراری، کاهش ارزش پوند و اوراق قرضه انگلیس دیروز بیشتر شبیه یک «تجدیدنظر قیمتی» بود که ناشی از انتظارات نرخ بهره بالاتر و تورم، و همچنین تطبیق با افزایش وام‌گیری بود. این تطبیق می‌تواند مدتی ادامه یابد تا سرمایه‌گذاران ارزیابی کنند که بازار اوراق قرضه انگلیس چقدر می‌تواند عرضه اضافی اوراق را جذب کند و میزان توانایی افزایش مالیات برای پوشش هزینه‌های اضافی را بسنجند. با این حال، به نظر می‌رسد شرایط بازار به جای جهش‌های ناپایدار، به سمت بازدهی بالاتر و پایدار حرکت کند.
از منظر پوند، این نوع افزایش بازدهی ناخوشایند محسوب میشود. به نظر می‌رسد بخشی از کاهش پوند ناشی از تغییرات در موقعیت‌های معاملاتی بوده است (هفته گذشته پوند در میان ارزهای G10، بیشترین موقعیت‌های سفته‌بازانه خرید را داشت) و کاهش شدید بیشتر به احتمال فروش اضطراری اوراق نیاز دارد، که این اتفاق پیش‌بینی نمی‌شود. احتمال دارد ارزش پوند کمی بیشتر کاهش یابد تا زمانی که بازار به عرضه بیشتر اوراق عادت کند، اما با افزایش نرخ‌های کوتاه‌مدت و پیش‌بینی کاهش تنها یک بار نرخ بهره توسط بانک انگلستان در سال ۲۰۲۴، اختلاف نرخ‌های بهره ممکن است پشتیبانی برای پوند ایجاد کند. پیش‌بینی ما همچنان این است که نرخ GBPUSD تا روز انتخابات آمریکا نزدیک به ۱.۲۸ باشد.
منبع: ING
پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که تعداد اشتغال غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls) در ایالات متحده برای ماه اکتبر با افزایشی معادل ۱۰۱ هزار شغل روبه‌رو خواهد شد. علاوه بر این، انتظار می‌رود نرخ بیکاری در سطح ۴.۱٪ ثابت بماند.
رشد قیمت خانه‌ها در بریتانیا در ماه اکتبر به طور متوسط کاهش یافت، اگرچه تغییرات ماه به ماه در قیمت خانه‌ها ممکن است نوسان‌دار باشد. با این حال، در ۱۲ ماه گذشته به طور کلی قیمت خانه‌ها ۲.۴٪ افزایش یافته است.
گروه EY ITEM Club باور ندارد که بودجه پاییزی شانس کاهش نرخ بهره را کاهش داده باشد، اما همچنان احتمال دارد که بانک انگلستان با احتیاط در کاهش نرخ بهره عمل کند.
این گروه انتظار دارد که بازار مسکن به تدریج بهبود یابد؛ زیرا نرخ‌های بهره به آرامی کاهش می‌یابند، اما همچنان نسبت به استانداردهای قبل از همه‌گیری بالا باقی می‌مانند.
موسسه مودیز هشدار داده است که بودجه جدید باعث ایجاد چالش‌هایی میشود و رشد اقتصادی بریتانیا را کاهش می‌دهد.
بانک سیتی‌گروپ (Citigroup) پیش‌بینی رشد تولید ناخالص ملی (GDP) منطقه اروپا را برای سال ۲۰۲۵ از ۱٪ به ۱٫۱٪ و برای سال ۲۰۲۴ از ۰٫۷٪ به ۰٫۸٪ افزایش داده است.
اقتصاددانان بانک گلدمن ساکس می‌گویند که تعرفه‌های بالاتر ایالات متحده بر کالاهای چینی می‌تواند رشد اقتصادی چین را کاهش دهد، اما همچنین ممکن است باعث تغییر تمرکز به مصرف‌کننده در دومین اقتصاد بزرگ جهان شود.
در صورت افزایش تعرفه‌ها، پکن مجبور خواهد شد حمایت‌های مالی بیشتری برای تقویت تقاضای داخلی انجام دهد. تحلیلگران به رهبری شین‌چوان چن در یک یادداشت تحقیقاتی اعلام کردند که موجی از محرک‌های دولتی امسال، از جمله برنامه تعویض لوازم خانگی و حمایت از املاک و مستغلات، قرار است رشد سال آینده را به سمت داخل تغییر دهد.
یک مقام ارشد صندوق بین‌المللی پول (IMF) اظهار کرده که مشکلات بخش املاک چین به طور جامع حل نشده و این امر منجر به کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان شده است.
ریسک تورم منفی در چین افزایش یافته که به کشورهای آسیایی آسیب می‌زند که باید با کاهش قیمت‌های صادراتی چین رقابت کنند.
هر نوع عدم قطعیت سیاسی بر سنتیمنت و فعالیت‌های اقتصادی تأثیر می‌گذارد، به خصوص وقتی از نتایج انتخابات عمومی ژاپن صحبت می‌کنیم.
با توجه به اینکه بانک ژاپن (BoJ) در حال عادی‌سازی سیاست پولی و افزایش نرخ بهره است، شروع به یکپارچه‌سازی مالی برای ژاپن اهمیت بیشتری دارد.
هر نوع ابتکار جدید یا حمایت مالی ژاپن باید هدفمند باشد و از بودجه تامین شود و نه با انتشار بدهی بیشتر.
افزایش‌های بیشتر نرخ بهره توسط بانک ژاپن باید تدریجی و مبتنی بر داده‌ها باشد.
ژاپن کاملاً متعهد به رژیم نرخ تبادل انعطاف‌پذیر است، به ویژه با توجه به اظهارات اخیر مقامات که حرکت‌های ین را «یک‌طرفه و تند» توصیف کردند.
بلومبرگ گزارش داد، پیش‌بینی میشود که گزارش اشتغال ایالات متحده در ماه اکتبر نشان دهد که نرخ بیکاری ثابت باقی مانده است، اگرچه طوفان‌ها و اعتصابات موقتاً بر استخدام‌ها تأثیر گذاشته‌اند.
تخمین زده میشود تعداد کارمندان به ۱۰۵,۰۰۰ نفر افزایش یابد که نسبت به افزایش ۲۵۴,۰۰۰ نفری در سپتامبر کاهش یافته است. دامنه انتظارات بسیار گسترده است، از کاهش ۱۰,۰۰۰ نفری تا افزایش ۱۸۰,۰۰۰ نفری است. این گزارش ممکن است باعث پیچیدگی در تصمیم‌گیری‌های آینده فدرال رزرو شود.
درگیری‌های مداوم در خاورمیانه تاثیرات اقتصادی گسترده‌ای به همراه داشته‌اند. صندوق بین‌المللی پول (IMF) در گزارش تازه‌ای پیش‌بینی رشد منطقه‌ای خود را کاهش داده و انتظار دارد تولید ناخالص داخلی واقعی در خاورمیانه و شمال آفریقا در سال ۲۰۲۴ به میزان ۲.۱٪ رشد کند که از پیش‌بینی ۲.۷٪ در آوریل ۲۰۲۴ کاهش یافته است.
این گزارش عواملی مانند «افزایش تقسیمات جغرافیایی-اقتصادی» و «ناپایداری قیمت‌های مواد خام» را به عنوان دلایل اصلی این کاهش ذکر کرده است.
صندوق بین‌المللی پول (IMF) پیش‌بینی کرده که اقتصاد آسیا در سال ۲۰۲۴ با رشد ۴.۶٪ و در سال ۲۰۲۵ با رشد ۴.۴٪ مواجه خواهد شد. فشارهای نزولی قیمت‌ها از طرف چین می‌تواند به کشورهای دارای ساختار صادراتی مشابه آسیب برساند و تنش‌های تجاری را ایجاد کند.
همچنین، ریسک‌های مربوط به چشم‌انداز اقتصادی آسیا به سمت کاهش متمایل شده است. یک ریسک حاد برای آسیا افزایش تعرفه‌های تلافی‌جویانه بین شرکای تجاری بزرگ است. تغییرات ناگهانی در انتظارات بازار از سیاست‌های فدرال رزرو و بانک ژاپن می‌تواند باعث تنظیمات شدید در نرخ‌های ارز و تاثیرات جانبی در سایر بازارها شود.
به تازگی، نشریه پولیتیکو نتایج یک نظرسنجی جدید را منتشر کرده که باز هم رقابت نزدیک در ایالات متحده را نشان می‌دهد. تمرکز این نظرسنجی بر ایالت پنسیلوانیا بوده که رقابت بین نامزدها در آن به شدت فشرده است.
دیروز شاهد فشار فروش شدید روی اوراق قرضه و قدرت گرفتن دلار آمریکا در اواخر روز بودیم، زیرا نظرسنجی کوئینیپک نشان داد که ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه، در یکی از این ایالت‌ها پیشرفت داشته است. این نظرسنجی به‌ویژه جلب توجه کرد، زیرا همین نظرسنجی قبلاً نشان داده بود که ترامپ در این ایالت عقب است.
برخی از فعالان بازار مالی بر اساس پیش‌بینی‌های انتخاباتی معامله میکنند، اما کارشناسان با تجربه‌تر ترجیح می‌دهند تا زمان مشخص شدن نتایج، صبر داشته باشند.
جاش کلینتون، دانشمند علوم سیاسی از دانشگاه وندربیلت، به چالش‌های نظرسنجی در آمریکا اشاره میکند. او توضیح می‌دهد که نظرسنجی‌ها در گذشته نتوانستند حمایت از ترامپ را به درستی منعکس کنند و هرچند تلاش‌هایی برای بهبود روش‌ها صورت گرفته، اما نتیجه نهایی همچنان به مجموعه‌ای از فرضیات بستگی دارد.
کلینتون می‌گوید که تصمیم‌های ساده و قابل دفاع نظرسنجی‌ها می‌تواند اختلاف بین هریس، نامزد دموکرات، و ترامپ را به‌طور چشمگیری تغییر دهد. مثلاً، فاصله ملی ممکن است از ۰.۹ به ۹ درصد به نفع هریس تغییر کند؛ بسته به اینکه کدام روش و فرضیات برای نظرسنجی در نظر گرفته شوند.
یکی از روش‌ها برای بهبود نتایج، استفاده از الگوهای رای‌دهی در انتخابات گذشته است؛ اما انتخاب انتخابات مناسب نیز سخت است. انتخابات میان‌دوره‌ای ۲۰۲۲ آخرین نمونه است، اما الگوی رای‌دهندگان آن با انتخابات ریاست جمهوری متفاوت بود. شاید انتخابات ۲۰۲۰ گزینه بهتری باشد، اما شرایط خاص آن انتخابات به دلیل همه‌گیری کووید-۱۹ استثنایی بود؛ یا شاید حتی انتخابات ۲۰۱۶ مرجع مناسب‌تری به شمار رود.
پیامی که می‌توان از این موضوع گرفت این است که بهتر است از انتظارات بیش از حد درباره نظرسنجی‌های پیش از انتخابات بپرهیزیم. با توجه به تعداد تصمیماتی که نظرسنجی‌کنندگان باید اتخاذ کنند، نمی‌توان اطمینان داد که نظرسنجی‌ها رقابت‌های نزدیک را به درستی پیش‌بینی خواهند کرد.
همچنین، درک این نکته که نتایج نظرسنجی‌ها چقدر به نظرات واقعی رای‌دهندگان نزدیک است یا تا چه حد تحت تأثیر تصمیمات نظرسنجی‌کنندگان قرار دارد، برای عموم کار ساده‌ای نیست. به همین دلیل، نباید تعجب کنیم اگر در شب انتخابات باز هم نظرسنجی‌ها اشتباه کنند.
پس از آن که پکن جسورانه‌ترین اقدامات محرک از زمان همه‌گیری ویروس کرونا را آغاز کرد، اقتصاد چین نشانه‌هایی از ثبات را نشان داد، اگرچه انتخابات آتی ایالات متحده عدم اطمینان را به بهبود اقتصادی القا میکند.
اداره ملی آمار روز پنجشنبه اعلام کرد فعالیت کارخانه‌ها در ماه اکتبر پس از پنج ماه انقباض به طور غیرمنتظره‌ای افزایش یافته است. شاخص مدیران خرید رسمی بخش تولیدات به 50.1 رسید که بالاتر از پیش‌بینی 49.9 توسط اقتصاددانان بود. PMI غیر تولیدی نشان داد که فعالیت‌ها در بخش ساخت و ساز و خدماتی پس از تغییر اندک در ماه قبل افزایش یافته است.
فعالیت کارخانه‌ها چین در ماه اکتبر افزایش یافت
ادی چونگ، استراتژیست ارشد بازارهای نوظهور موسسه کردیت آگریکول، گفت: «انتشار بهتر PMI عامل مثبتی است و نشانه‌هایی از چرخش وجود داشت، اما در انتها ما هنوز در سایه انتخابات ایالات متحده هستیم که همچنان یک عدم قطعیت کلیدی برای چشم‌انداز رشد چین است.»
بازار سهام چین صبح روز پنجشنبه بین رشد و زیان در نوسان بود و شاخص CSI 300 پس از افت 0.8 درصدی قبلی، تا 0.9 درصد افزایش یافت. یوان فراساحلی تغییر چندانی نداشت و بازده اوراق قرضه دولتی 10 ساله چین در 2.16 درصد ثابت ماند.
✔️ خبر مرتبط: چین در حال آماده‌سازی بسته‌ای اقتصادی به ارزش ۱۰ تریلیون یوان است
نظرسنجی‌های PMI، اولین شاخص‌های رسمی اقتصادی را برای یک ماه پس از کاهش شدید نرخ‌های بهره توسط چین و ارائه اقداماتی برای تقویت بازار مسکن در اواخر سپتامبر، نشان داد. افزایش فعالیت‌ها مانع از کاهش روزهای کاری در اکتبر به دلیل تعطیلات رسمی یک هفته‌ای شد.
ریموند یونگ، اقتصاددان ارشد چین بزرگ در گروه بانکی استرالیا و نیوزلند گفت: این داده‌ها "شروع خوبی" برای سه ماهه چهارم هستند. ما انتظار داریم که PMI در دو ماه آینده انبساطی باقی بماند.
اکنون اقتصاددانان پیش بینی میکنند که چین می تواند به هدف رشد رسمی خود در حدود 5 درصد برای امسال دست یابد. بر اساس آخرین نظرسنجی بلومبرگ، آنها تخمین می‌زنند که اقتصاد 4.8 درصد رشد خواهد کرد.
مسیر پیش رو چندان مشخص نیست، به خصوص با انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در هفته آینده که می‌تواند دونالد ترامپ را در ژانویه به کاخ سفید بازگرداند. رئیس‌جمهور سابق تهدید کرده است که تعرفه‌های 60 درصدی بر محصولات چینی اعمال خواهد کرد، اقدامی که صادرات چین به بزرگترین شریک تجاری خود را از بین می‌برد و به نقطه روشنی در اقتصاد چین آسیب می‌زند.
✔️ خبر مرتبط: ترامپ: تعرفه زیباترین کلمه‌ای است که در فرهنگ لغت وجود دارد
صادرات چین در سال جاری اقتصاد را تقویت کرده است و محموله‌ها تا ماه سپتامبر به دومین رکورد بالاترین ارزش در تاریخ رسیده است، اگرچه سرعت رشد کاهش یافته است. داده‌های منتشر شده در روز پنجشنبه نشان داد که سفارشات صادراتی جدید برای شرکت‌های تولیدی ضعیف باقی مانده و در این ماه با وجود تثبیت سفارشات جدید، همچنان به انقباض ادامه می‌دهند.
به گفته اقتصاددان بلومبرگ: این یک گزارش PMI دلگرم کننده است. اما اقتصاد همچنان برای رسیدن به رشد به هدف 5 درصدی، به حمایت بیشتر سیاستی نیاز دارد. ما انتظار داریم سیاست‌گذاران به ارائه محرک‌هایی که از اواخر سپتامبر رونمایی کرده‌اند، با تمرکز بر حصول اطمینان از اجرای اقدامات و جلب توجه، ادامه دهند.
✔️ خبر مرتبط: رشد آینده چین ممکن است کمتر از 4 درصد باشد
انتخاب مجدد ترامپ به پکن دلیل بیشتری برای تقویت حمایت از تقاضای داخلی در سال آینده می‌دهد. انتظار می‌رود که قانون‌گذاران ارشد جمعه آینده درباره بسته مالی مورد انتظار رای‌گیری کنند، که می‌تواند سرنخ‌هایی برای محرک‌های اقتصادی در سال آینده ارائه دهد.
ویجیان شان، رئیس اجرایی PAG، یکی از بزرگترین مدیران دارایی‌های جایگزین آسیا، در پادکستی با بلومبرگ گفت که جنگ تجاری عمیق‌تر با ایالات متحده ممکن است چین را به سمت جهت گیری مجدد اقتصاد خود "دور از سرمایه گذاری و صادرات در جهت مصرف خصوصی" سوق دهد.
فعالیت بخش خدمات از سفر و مصرف در تعطیلات تقویت شد و این زیرشاخص پس از کاهش در ماه سپتامبر به رشد بازگشت. قیمت‌های فروش برای هر دو بخش تولیدی و غیرتولیدی بهبود یافت، حتی اگر هنوز در محدوده انقباض بودند.
لین سونگ، اقتصاددان ارشد چین بزرگ در بانک ING، گفت: «در آینده باید ببینیم که آیا عرضه محرک‌ها می‌تواند به بهبود تقاضای داخلی منجر شود تا تصویری که به نظر می‌رسد همچنان ضعیف‌تر از تقاضای خارجی باشد، جبران شود.»
اقتصاد چین در سه ماه منتهی به سپتامبر با کمترین سرعت در شش فصل اخیر رشد کرد. سقوط بازار مسکن کاهش تقاضای مصرف‌کننده را نیز به همراه داشته است و اقتصاد با چالش‌های بلندمدت از جمله افزایش تنش‌های تجاری، فشار تورم منفی و کاهش جمعیت مواجه است. شاخص اطمینان مصرف کننده در سپتامبر به پایین‌ترین سطح از سال 2022 کاهش یافت.
شی جین پینگ، رئیس جمهور چین، در حداقل چهارمین توصیه خود در دو ماه اخیر، روز سه شنبه از مقامات خواست برای دستیابی به هدف رشد سالانه تلاش کنند.
به دنبال بسته سیاستی، اقتصاددانان پیش بینی‌های خود را برای رشد تولید ناخالص داخلی چین در سه ماهه چهارم از 4.6 درصد به 4.8 درصد افزایش دادند.
بیشتر بخوانید:
با این وجود که نرخ بازده اوراق قرضه دولتی بریتانیا به تدریج در حال افزایش است و اکنون به ۴.۵۱ درصد رسیده که بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۳ تاکنون محسوب میشود، پوند انگلستان اخیراً تحت فشار فروش شدیدی قرار گرفته است.
این مسئله به بازارهای ایالات متحده مربوط میشود، چرا که نگرانی از تکرار چنین شرایطی در آمریکا نیز وجود دارد. اجماعی میان کارشناسان اقتصادی شکل گرفته که اگر یکی از دو حزب سیاسی در انتخابات کنگره به اکثریت قاطع دست یابد، این امر می‌تواند به افزایش چشمگیر کسری بودجه آمریکا منجر شود؛ یا از طریق افزایش هزینه‌های دولتی و یا کاهش مالیات‌ها.
ایالات متحده در حال حاضر با کسری بودجه‌ای معادل ۷ درصد تولید ناخالص داخلی مواجه است.
در این بین، داده‌های امروز اقتصاد آمریکا نیز به رشد سالم اقتصادی اشاره دارد که می‌تواند نیاز به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کمتر کند. به ویژه اگر قیمت نفت دوباره افزایش یابد، احتمالا فشارهای تورمی جدیدی برای اقتصاد آمریکا پدیدار میشود.
در نهایت، از آنجا که پایان ماه نزدیک است و تنها چند روز تا انتخابات آمریکا باقی مانده، برای بسیاری از فعالان بازار، اکنون زمان مناسبی برای انجام معاملات بزرگ یا حتی هر نوع معامله‌ای نیست.
رشد اقتصادی قوی‌تر از انتظار در سه‌ماهه سوم در اروپا و همچنین بودجه‌ی تهاجمی شامل افزایش مالیات و هزینه‌ها از سوی دولت کارگر بریتانیا بازارها را تحت تأثیر قرار داده است. انتظار می‌رود که نرخ بهره در منطقه یورو و ارزش یورو امروز با اعلام شاخص تورم منطقه یورو (CPI) تقویت شوند. در ایالات متحده نیز ممکن است داده‌های تورم همچنان بالا باقی بمانند. در این شرایط میکس، دلار وضعیت نامشخصی دارد و پوند انگلیس (GBP) نیز آسیب‌پذیر به نظر می‌رسد.
دلار آمریکا
داده‌های رشد اقتصادی سه‌ماهه سوم منطقه یورو و همچنین داده‌های قیمت آلمان برای ماه اکتبر قوی‌تر از حد انتظار بودند و این موضوع باعث شده است که بازار انتظارات خود از کاهش ۰.۵ درصدی نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) در دسامبر را کاهش دهد.
صبح امروز، نرخ برابری دلار به ین (USDJPY) نزدیک به ۱ درصد کاهش یافت که دلیل آن کنفرانس مطبوعاتی کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن (BoJ)، بود. او برنامه‌ای برای ادامه افزایش نرخ بهره در صورت تحقق پیش‌بینی‌های بانک مرکزی اعلام کرد. پیشتر بازار انتظار داشت که بانک مرکزی ژاپن به دلیل تغییرات سیاسی و احتمال سیاست‌های ملایم‌تر، افزایش نرخ بهره را کمتر دنبال کند.
در مورد دلار آمریکا، قدرت آن در این ماه به دلیل شرط‌بندی بازار روی پیروزی دونالد ترامپ و افزایش فاصله نرخ‌های بهره به نفع دلار، در حالی که سایر کشورهای جهان سیاست‌های انبساطی‌تری اتخاذ می‌کردند، بوده است. با این حال، به نظر می‌رسد بانک‌های مرکزی اروپا و ژاپن به اندازه‌ای که انتظار می‌رفت سیاست‌های انبساطی نخواهند داشت، که این مسئله می‌تواند مانع از ادامه صعود دلار شود.
با توجه به این زمینه، اگر شاخص تورم هسته PCE (شاخص هزینه‌های مصرف شخصی) امروز ثابت باقی بماند (۰.۳ درصد ماهانه)، ممکن است نیاز نباشد دلار خیلی بیشتر تقویت شود. شاخص دلار در حال حاضر بر روی حمایت ۱۰۴.۰۰ قرار دارد و ممکن است بعد از یک دوره صعودی یک‌طرفه، با اصلاحی مختصر تا محدوده ۱۰۳.۶۵ مواجه شود.
یورو
احتمال کاهش نرخ بهره ۰.۵ درصدی بانک مرکزی اروپا (ECB) در دسامبر همچنان قطعی نیست. روز گذشته داده‌های اقتصادی آلمان و منطقه یورو به همراه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه اکتبر آلمان بهتر از انتظار بودند. همچنین، ایزابل اشنابل، عضو تأثیرگذار بانک مرکزی اروپا، گفت که ECB نباید در کاهش نرخ بهره عجله کند. این اظهارات باعث شد که بازارها حدود ۱۲ نقطه پایه به نرخ نهایی کاهش نرخ‌های بهره ECB اضافه کنند و همچنین باعث تقویت نرخ برابری یورو به دلار (EURUSD) شد.
این پویایی ممکن است در معاملات صبح اروپا نیز ادامه داشته باشد، در صورتی که شاخص تورم ماه اکتبر منطقه یورو بالاتر از حد انتظار باشد و انتظارها برای کاهش نرخ بهره ECB در دسامبر دوباره کاهش یابد، که در حال حاضر این کاهش به ۳۴ نقطه پایه پیش‌بینی میشود.
در صورت انتشار داده‌های اقتصادی قوی در اروپا، ممکن است نرخ EURUSD به سقف ۱.۰۸۷۰ که دیروز ثبت شد، نزدیک شود. اما حرکت به سمت ۱.۰۹۰۳ ممکن است کمی دور از دسترس باشد، با توجه به اینکه انتخابات حساس آمریکا سه‌شنبه آینده برگزار میشود.
پوند
بودجه سنگین حزب کارگر که شامل افزایش مالیات و هزینه‌هاست و توسط برخی به عنوان سیاست «کارگر قدیمی» توصیف شده، همچنان بازارهای مالی بریتانیا را تحت تأثیر قرار داده است. ارزش پوند دیروز به دلیل دیدگاه بازار مبنی بر اینکه این بودجه تحریک‌آمیز است و ممکن است چرخه کاهش نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان (BoE) با افزایش همراه باشد، به طور موقت افزایش یافت. با این حال، تحلیلگران اقتصادی، از جمله جیمز اسمیت، معتقدند که بانک مرکزی انگلستان احتمالاً تحت تأثیر بودجه دولت قرار نخواهد گرفت و ممکن است افزایش نرخ بهره کوتاه‌مدت پوند که دیروز رخ داد، معکوس شود.
همچنین، به نظر می‌رسد که حزب کارگر بریتانیا با برنامه‌های استقراضی خود بسیار محتاطانه عمل میکند، به‌طوری که انتشار اوراق قرضه دولتی جدید بریتانیا برای سال‌های مالی ۲۰۲۴/۲۵ و ۲۰۲۵/۲۶ ممکن است به حدود ۳۰۰ میلیارد پوند برسد. در صورتی که شاخص تورم منطقه یورو امروز بالاتر از حد انتظار باشد، نرخ برابری یورو به پوند (EURGBP) ممکن است به ۰.۸۴۰۰ نزدیک‌تر شود.
در میان‌مدت، تحلیلگران نسبت به EURGBP کمی خوش‌بین هستند؛ زیرا انتظار می‌رود بازار نرخ‌های کاهش‌یافته بانک مرکزی انگلستان را به درستی در نظر نگرفته باشد. همچنین، بودجه جدید بریتانیا ممکن است با افزودن یک «پریمیوم ریسک مالی» ملایم در پوند، این روند را تقویت کند.
منبع: ING
نظر سنجی رویترز: پیش‌بینی میکند که اقتصاد جهانی در سال ۲۰۲۴ با رشد ۳.۱٪ و در سال ۲۰۲۵ با رشد ۳.۰٪ مواجه شود.
این ارقام در مقایسه با نظرسنجی ماه ژوئيه که رشد ۳.۱٪ را برای هر دو سال پیش‌بینی کرده بود، تغییراتی را نشان می‌دهد.
در مصاحبه با روزنامه لوموند، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB)، با اشاره به گزارش هشداردهنده ماریو دراگی، رئیس سابق ECB، درباره عقب‌ماندگی اقتصاد اروپا، اذعان کرد که اروپا و به‌ویژه فرانسه از لحاظ بهره‌وری و نوآوری‌های تکنولوژیکی عقب افتاده‌اند. لاگارد توضیح داد که این فاصله به‌ویژه در بخش فناوری و از زمان انقلاب دیجیتال دهه ۱۹۹۰ شکل گرفته و اکنون نیز به‌دلیل رشد سریع هوش مصنوعی و مرکز داده‌ها در آمریکا بیشتر شده است.
او به عواملی مانند هزینه انرژی، پیچیدگی مقررات، دشواری تامین مالی و نبود بازیکنان بزرگ فناوری در اروپا اشاره کرد که باعث شده شرکت‌های نوپا در اروپا به‌دنبال مهاجرت به کشورهای دیگر باشند. همچنین به فقدان سیاست‌های صنعتی حمایتی در اروپا نسبت به ایالات متحده اشاره کرد و تاکید کرد که رویه‌های پیچیده بوروکراسی اروپا نیز باعث دشواری بیشتر برای کسب‌وکارها شده است.
در مورد نقش وام‌های مشترک اروپایی، لاگارد تأیید کرد که با وجود تلاش‌ها، بهره‌برداری از وام‌های اختصاص یافته به کندی پیش می‌رود، و این مسأله را به مشکلات اداری و پیچیدگی فرآیندهای تایید محلی و شکایات گروه‌های محیط‌زیستی نسبت داد.
لاگارد همچنین در مورد انتخابات پیش‌رو در آمریکا و تاثیرات احتمالی آن بر اقتصاد اروپا هشدار داد و گفت که سیاست تجاری ایالات متحده بر فعالیت اقتصادی جهانی تأثیرگذار خواهد بود و هرگونه افزایش در تجزیه تجاری می‌تواند بر تولید ناخالص داخلی جهانی تأثیر منفی بگذارد.
او همچنین نسبت به کاهش مصرف در اروپا و گرایش خانوارها به پس‌انداز به جای خرج کردن به دلایل عدم اطمینان‌های ژئوپلیتیک و انتظارات افزایش مالیات اشاره کرد. درباره نرخ تورم، لاگارد اظهار داشت که تورم به هدف ۲ درصد نزدیک شده؛ اما هنوز به‌طور کامل مهار نشده است و افزایش احتمالی در ماه‌های آینده به دلیل اثرات پایه‌ای در قیمت انرژی قابل انتظار است.
بلومبرگ گزارش داد که تورم فرانسه برای دومین ماه متوالی زیر هدف ۲٪ بانک مرکزی اروپا باقی مانده است که باعث افزایش دلایل برای سیاست‌گذاران جهت تسریع در کاهش نرخ بهره شده است.
قیمت‌های مصرف‌کننده در دومین اقتصاد بزرگ منطقه یورو در اکتبر نسبت به سال گذشته ۱.۵٪ افزایش یافته است که این رقم مطابق با تخمین‌های آماری و نظرسنجی بلومبرگ است و در سپتامبر ۱.۴٪ بود.
به گزارش فاینشنال تایمز، بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را ثابت نگه داشته، اما اعلام کرده که روند نرمال‌سازی اقتصادی همچنان در مسیر خود قرار دارد.
تحلیلگران HSBC در صورت پیروزی کاملا هریس، نامزد دموکرات، در انتخابات پیش روی ریاست جمهوری ایالات متحده، پیش‌بینی میکنند که جفت‌ارز EURUSD احتمالاً در ابتدا با یک رشد کوتاه‌مدت همراه خواهد شد. این رشد کوتاه‌مدت عمدتاً به دلیل تضعیف موقت دلار آمریکا خواهد بود، اما انتظار می‌رود این روند صعودی دوام چندانی نداشته باشد و در نهایت دوباره به روند کاهشی خود بازگردد.
به گفته HSBC، در صورت پیروزی هریس و با فرض ایجاد شرایطی مشابه وضعیت کنونی در کنگره، احتمال کمی برای تغییرات عمده اقتصادی وجود دارد و این موضوع می‌تواند ادامه روند نزولی EURUSD را قدرت ببخشد. HSBC همچنین اشاره میکند هرگونه کاهش در EURUSD پس از انتخابات به احتمال زیاد تدریجی خواهد بود و شیب تندی نخواهد داشت.
امروز در بازارهای مالی، به ویژه با توجه به عدم قطعیت‌های مربوط به انتخابات پیش روی ایالات متحده، شاهد نوسانات متعددی در ارزش دلار آمریکا بودیم.
همچنین، داده‌های اقتصادی مهمی از جمله گزارش اشتغال بخش خصوصی و غیرکشاورزی ADP که قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها بود و گزارش تولید ناخالص داخلی که ضعیف‌تر از انتظارها، اما با جزئیات مثبت منتشر شد، توجه بازار را به خود جلب کرد. به علاوه، گزارشی قوی از میزان خانه‌های در انتظار فروش منتشر شد.
به طور معمول، چنین ترکیبی از داده‌های اقتصادی می‌تواند تقویت ارزش دلار را به همراه داشته باشد؛ اما امروز شاهد تقویت یورو در برابر دلار و همچنین واکنش‌های متنوع در دیگر ارزها بودیم. بخشی از این نوسانات به دلیل انتشار گزارش تورم بالای آلمان و داده‌های رشد اقتصادی مناسب اروپا بوده و از سوی دیگر، به نظر می‌رسد بازار نسبت به واکنش به داده‌های اقتصادی مردد شده است.
با نزدیک شدن به روز انتخابات، تردیدها پیرامون اقتصاد آمریکا و جهت‌گیری آن بیشتر شده است. انتظار می‌رود که انتخابات، به ویژه با احتمال برنده شدن ترامپ، نامزد دموکرات، نوسانات قابل توجهی را به همراه داشته باشد. البته، با توجه به تجربه‌های غیرمنتظره در انتخابات‌های اخیر آمریکا، بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند به جای ورود سریع به معاملات، منتظر نتایج باشند.
بر اساس یادداشت تحلیلی اخیر بانک آمریکا، انتظار می‌رود آمار اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در این ماه با افزایش حدود ۱۰۰ هزار شغلی همراه باشد که این میزان نسبت به ماه سپتامبر با ۲۵۴ هزار شغل، کاهش محسوسی داشته است. این کاهش عمدتاً به دلیل اختلالات ناشی از طوفان میلتون و اعتصاب کارکنان بوئینگ بوده که به احتمال زیاد باعث کاهش فرصت‌های شغلی و ساعات کاری شده است.
بانک آمریکا همچنین پیش‌بینی میکند که میانگین درآمد ساعتی به دلیل کاهش ساعات کاری تحت تأثیر شرایط جوی، به ۰.۵ درصد ماهانه برسد. همچنین، انتظار می‌رود نرخ بیکاری نیز به دلیل تأثیرات طوفان به ۴.۲ درصد افزایش یابد.
با وجود نوسانات احتمالی در داده‌های NFP، بانک آمریکا همچنان بر کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست هفته آینده تأکید دارد. این تصمیم با توجه به سخنان اخیر مقامات فدرال رزرو و قیمت‌گذاری‌های بازار که احتمال این کاهش را بالای ۹۰ درصد نشان می‌دهد، در راستای انتظارات قرار گرفته است.
حتی اگر داده‌های NFP بهبود غیرمنتظره‌ای نشان دهد، سطح بالای نرخ بهره فعلی (نزدیک به ۵ درصد) همچنان باعث میشود فدرال رزرو این کاهش را در دستور کار قرار دهد. بانک آمریکا در نتیجه‌گیری یادداشت تحلیلی خود بیان کرده است که انتظار می‌رود گزارش NFP اکتبر، در حالی که تحت تأثیر عوامل موقتی مختل شده، همچنان به سمت رشد مثبت حرکت کند.
طبق گزارش جدید CIBC، رشد ۳ درصدی تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا احتمالاً موجب گرم شدن بیش از حد اقتصاد نخواهد شد. CIBC معتقد است که اقتصاد آمریکا قادر به ادامه رشد با این سرعت است و در عین حال، می‌تواند چرخه کاهش نرخ بهره را نیز ادامه دهد.
بر اساس این گزارش، رشد اقتصادی آمریکا در گزارش جدید به ۲.۸ درصد رسیده که اندکی کمتر از انتظار ۳ درصدی تحلیلگران بوده است. با این حال، جزئیات این گزارش نشان‌دهنده عملکرد خوب اقتصاد است، به‌طوری که مصرف داخلی توانسته اثرات منفی تجارت خالص را جبران کند.
تحلیلگران CIBC بر این باورند که رشد ۳ درصدی به‌جای آنکه نشانه‌ای از گرم شدن بیش از حد اقتصاد باشد، معیاری جدید برای ظرفیت اقتصادی است. این تحلیلگران به بهبود بهره‌وری و خنک‌تر شدن بازارهای کار و تورم اشاره میکند و معتقد است که اقتصاد آمریکا می‌تواند با این نرخ رشد پایدار بماند.
همچنین، جوانان نسل هزاره که از سال ۲۰۱۹ به بعد ثروتشان به بیش از دو برابر رسیده است، نقشی کلیدی در افزایش مصرف ایفا میکنند. سرمایه‌گذاری قوی در تجهیزات و کاهش نرخ‌های بهره بلندمدت نیز به این رشد کمک کرده‌اند.
CIBC همچنین اشاره میکند که حتی با کاهش تدریجی فعالیت در بازار کار، رشد مصرف ممکن است به طور ناگهانی کاهش نیابد؛ چرا که درآمد ناشی از دارایی‌ها و میل به مصرف نسل هزاره همچنان به عنوان نیروی محرک پایدار مصرف عمل میکند. البته، محدودیت‌های احتمالی در زمینه مهاجرت می‌تواند این روند را کندتر سازد و در نتیجه، رشد مصرف ممکن است اندکی کاهش یابد.
به‌طور کلی، رشد اقتصادی آمریکا در وضعیت مناسبی قرار دارد و فعالیت‌های اقتصادی در نزدیکی ظرفیت تازه توسعه یافته خود هستند. با این حال، تمرکز فدرال رزرو همچنان بر وضعیت اشتغال باقی خواهد ماند و پیش‌بینی میشود که شکافی میان رشد تولید ناخالص داخلی و بازار کار ایجاد شود.
بهبود بهره‌وری به این معناست که شرکت‌ها به استخدام نیروی کار کمتری نیاز دارند و با اتکا به سرمایه‌گذاری‌های گذشته در فناوری، می‌توانند رشد خروجی را حفظ کنند. این روند همچنین به‌طور غیرمستقیم از طریق افزایش خوش‌بینی در بازار سهام، موجب رشد مصرف خواهد شد. این یک چالش پیچیده، اما مطلوب برای فدرال رزرو به شمار می‌رود.
در حالی که ارزیابی‌های اقتصادی با اصلاحات و تغییرات مثبت همراه بوده، رویکرد فدرال رزرو تغییری نکرده است؛ انتظار می‌رود کاهش تدریجی نرخ بهره همچنان ادامه یابد تا نرخ خنثی به درستی تعیین شود.
انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده در 5 نوامبر برگزار خواهد شد که یکی از بزرگترین ریسک‌ها است، بنابراین تصور میشود که امن‌ترین دارایی‌ها افزایش خواهند یافت. اما اینطور نیست - و این تنها یکی از ناهنجاری های قابل توجهی است که در بازارهای مالی ظاهر میشود. بازده اوراق خزانه داری 10 ساله ایالات متحده از زمان کاهش شدید نیم درصدی نرخ بهره فدرال رزرو در 17 سپتامبر، نزدیک به 70 نقطه پایه افزایش یافته است.
با وجود کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، بازده اوراق خزانه داری در حال افزایش است
معیار جهانی از زمان کاهش نرخ بهره فدرال رزرو دوران سختی را سپری میکند
آنچه حتی غیرعادی‌تر است این است که اوراق قرضه دولتی ایالات متحده بدون ابزارهایی که معمولاً با هم مرتبط هستند - به استثنای اوراق بریتانیا، به دلیل نگرانی‌های مالی مشابه - دچار نوسان می‌شوند. دلار آمریکا در ماه گذشته 4 درصد تقویت شده است، بنابراین بدیهی است که پول خارجی از دارایی‌های ایالات متحده فرار نمی‌کند. فقط در مکان امن معمول اوراق خزانه داری پارک نمی‌شود.
بازگشت دلار
دلار همچنان دارایی امن جهانی است حتی اگر بازار اوراق قرضه نباشد
پس دلارها کجا می‌روند؟ برخی همچنان به سراغ هیجان انگیزترین دارایی‌ها – یعنی سهام بخش فناوری ایالات متحده پیش می‌روند. اما اگر از روش کتاب درسی برای ارزیابی سهام استفاده شود، که از بازده اوراق خزانه داری ایالات متحده به عنوان نرخ تنزیل برای جریان‌های نقدی آتی شرکت استفاده میکند، دلیل این مسئله واضح نیست. این رابطه صرف ریسک سهام را در مقایسه با نرخ بدون ریسک با درآمد ثابت تعیین میکند. زمانی که نرخ بهره نزدیک به صفر بود، توضیحی مناسب برای افزایش فوق‌العاده قیمت سهام هفت شگفت انگیز (Magnificent Seven) وجود داشت. با این حال، روش قدیمی باعث میشود که سهام نسبت به اوراق قرضه بیش از حد گران به نظر برسند - بنابراین یا این نظریه را بیرون بیندازید یا برای یک بازگشت شدید آماده باشید. (هفت شگفت انگیز از سهام متشکل از آلفابت (شرکت مادر گوگل)، آمازون، اپل، متا (صاحب فیس بوک، واتس اپ و اینستاگرام)، مایکروسافت، انویدیا و تسلا، تشکیل میشود.)
✔️ خبر مرتبط: بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به سطح بحرانی نزدیک میشود!
مقایسه ارزش‌گذاری برای اوراق بازارهای نوظهور نیز به‌طور مشابه انجام میشود، که علی‌رغم دلار بسیار قوی و قیمت‌گذاری مجدد منحنی کوپن اوراق خزانه‌داری ایالات متحده، به شدت ادامه دارد. در یک نقطه، چیزی شکسته خواهد شد - و این شکسته فقط در ایالات متحده نخواهد بود.
پس از انتخابات روز یکشنبه که ائتلاف حاکم اکثریت پارلمانی خود را از دست داد، فشار فروش مجدد در ین ژاپن نگران کننده است. مداخله مجدد برای حمایت از ارز آن یک ریسک واقعی است. بازگشت ناگهانی ضعف ین در اوایل ماه اوت، بازارهای جهانی را بی‌ثبات کرد، و باعث شد تا تجارت محبوب وام‌گیری با ین با بازده پایین برای تامین مالی دارایی‌های با ریسک بالاتر به ارزهای دیگر مانند دلار کاهش یابد.
با این حال، شگفت‌انگیزترین قطع همبستگی در فضای اوراق درآمد ثابت ایالات متحده است - با وجود خروج پول از اوراق دولتی، اسپردهای اعتباری شرکت‌ها کاهش یافته است. اسپرد اوراق پربازده در سال گذشته 150 نقطه پایه کاهش یافته است – و اسپرد آنها به کمترین میزان رسیده است.
رستگاری اعتباری
اسپرد اعتبار شرکت‌ها به پایین‌ترین سطح بازده دولت ایالات متحده نزدیک شده است
با وجود این همه شرایط مساعد، واشنگتن می‌تواند مشکل ساز باشد. اقتصاد به طور کلی به خوبی در حال پیشرفت است، اما مهم نیست که خیلی داغ نیست. داده‌های ضعیف‌تر مسکن در ماه سپتامبر و سفارش‌های کالاهای بادوام، همراه با نظرسنجی منطقه‌ای بژ بوک فدرال رزرو، حاکی از کاهش سریع بخش‌های بزرگی از اقتصاد است. نظرسنجی مدیران صندوق بانک آمریکا در اکتبر نشان داد که 76 درصد از پاسخ دهندگان هنوز به دنبال یک فرود نرم هستند. فدرال رزرو بارها به صراحت اعلام کرده است که سیاست پولی را بسیار محدودکننده می‌داند. کاهش نرخ بهره ممکن است با سرعت کمتری انجام شود، اما جهت حرکت مشخص است.
✔️ خبر مرتبط: دالی، عضو فدرال رزرو: کار برای رسیدن به فرود نرم هنوز به پایان نرسیده است
این حرکت واقعاً یک ترس ناشی از تورم نیست، چرا که معیار اصلی مورد علاقه فدرال رزرو برای هزینه مصرفی قیمت نزدیک به هدف 2٪ است. ضعف مداوم در قیمت نفت خام معمولاً به اوراق قرضه کمک میکند. بازده اوراق خزانه داری محافظت‌شده از تورم (TIPS) تقریباً با نیمی از افزایش ثبت شده توسط برادران اسمی آنها مطابقت دارد، اما اکنون پس از تورم 2 درصد بازگشته است.
ترس از ناشناخته‌ها امری زودگذر است حتی اگر هیچ چیز در اقتصاد واقعی تغییر نکرده باشد. ظرفیت هر دولت آتی برای هدر دادن مالی به شدت محدود خواهد شد، نه تنها از نظر قانونی، بلکه به دلیل تمایل بازار اوراق قرضه. اگر هیچ چیزی تامین مالی نشود، اقتصاد به شدت ضربه خواهد خورد. هنگامی که ریسک رویداد انتخابات تمام شود، کشش رابطه ارزش گذاری بنیادی معیار اوراق قرضه جهانی با سایر طبقات دارایی می‌تواند بازگردد.
بیشتر بخوانید:
انتشار آمار رشد اقتصادی برای سه‌ماهه سوم سال در ایالات متحده و منطقه یورو امروز منتشر میشود. همچنین انتظار می‌رود که نرخ تورم آلمان (CPI) دوباره افزایش یافته باشد، اما این رویداد احتمالاً تأثیر محدودی بر ارزش یورو خواهد داشت. در بریتانیا نیز، ریوز، وزیر خرانه‌داری بریتانیا، بودجه‌ای که مدت‌ها در انتظار آن بودند را اعلام کرده است. در حال حاضر، ارزش پوند ریسکی در قیمت‌گذاری ندارد، به این معنی که احتمال افت ارزش آن وجود دارد؛ اما برآورد اصلی کارشناسان بر بودجه‌ای محتاطانه و تأثیر محدود بر بازار تأکید دارد.
دلار آمریکا
در چند روز گذشته، انتشار اخبار مثبت اقتصادی باعث افزایش ارزش دلار شده بود، اما با انتشار اطلاعات جدید، این روند با چالش مواجه شده است. شاخص اطمینان مصرف‌کننده که از 99.5 به 108.7 افزایش یافته، نشان‌دهنده افزایش چشمگیر خوش‌بینی مصرف‌کنندگان و همچنین بهبود انتظارات از بازار کار است، هرچند که شاخص JOLTS (که نشان‌دهنده تعداد فرصت‌های شغلی موجود است) خبر از کاهش این فرصت‌ها می‌دهد. طبق این گزارش، تعداد فرصت‌های شغلی برای ماه سپتامبر به 7.4 میلیون کاهش یافته که پایین‌تر از انتظار 8 میلیون بود و این به معنای کاهش تقاضای بازار کار برای استخدام نیروی جدید است. همچنین نرخ ترک کار (quits rate) که به 1.9 درصد کاهش یافته، نشان‌دهنده کاهش رقابت حقوق‌ها و افزایش نگرانی کارگران نسبت به امنیت شغلی است.
این داده‌ها به عنوان نشانه‌ای منفی برای بازار کار تلقی می‌شوند و انتظار می‌رود که در صورت تداوم روند نرم‌تر در گزارش اشتغال روز جمعه، فدرال رزرو را برای کاهش نرخ بهره ترغیب کند. در حال حاضر، نرخ بهره در بازار آینده نشان‌دهنده کاهش 0.45 درصدی در ماه‌های نوامبر و دسامبر است.
امروز، گزارش رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه سوم نیز منتشر میشود که شامل شاخص هزینه‌های مصرفی اصلی (core PCE) به صورت فصلی نیز خواهد بود و انتظار می‌رود با کاهش از 2.8% به 2.1% همراه باشد. رشد سالانه GDP نیز 3% پیش‌بینی شده که همچنان نشان‌دهنده حرکت قوی اقتصادی است. گزارش حقوق و دستمزد بخش خصوصی ADP نیز منتشر خواهد شد که انتظار می‌رود کاهش یافته باشد.
به طور کلی، انتشار گزارش قوی از رشد اقتصادی می‌تواند مانع از کاهش ارزش دلار پیش از گزارش اشتغال جمعه شود و سبب افزایش نوسانات بازار به نفع دلار گردد.
یورو
امروز آمارهای مربوط به تولید ناخالص داخلی (GDP) در فرانسه، اسپانیا، آلمان و ایتالیا منتشر میشود و انتظار می‌رود که نرخ رشد برای منطقه یورو در سطح 0.2 درصد باقی بماند. همچنین، پیش‌بینی میشود اقتصاد آلمان برای دومین فصل متوالی 0.1 درصد کوچک شود.
با توجه به اینکه بانک مرکزی اروپا (ECB) بر ریسک نزولی رشد تأکید بیشتری کرده، این داده‌های GDP می‌توانند تأثیر بیشتری بر بازار نسبت به گذشته داشته باشند. همچنین، موضع بانک مرکزی در مورد تحمل برخی نوسانات تورمی باعث شده که داده‌های CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده) تاثیر کمتری بر یورو بگذارند. ارقام تورم برای اسپانیا و آلمان امروز منتشر میشود و انتظار می‌رود تورم هسته اسپانیا به 2.3 درصد کاهش یابد، در حالی که نرخ تورم آلمان نسبت به ماه سپتامبر، که 1.6 درصد بود، کمی افزایش یابد.
دیروز نرخ EURUSD موقتاً به زیر 1.080 رسید اما به دلیل کاهش در فرصت‌های شغلی آمریکا کمی تقویت شد. مگر اینکه امروز و فردا اتفاقات مهمی در مورد رشد یا تورم رخ دهد، انتظار می‌رود که بازار همچنان از کاهش نرخ بهره ECB حمایت نکند. همچنین، تفاوت نرخ بهره کوتاه‌مدت دلار و یورو احتمالاً EURUSD را در حدود 1.07 نگه خواهد داشت.
پوند انگلستان
اولین بودجه دولت جدید کارگر بریتانیا به رهبری ریچل ریوز امروز ساعت 13:30 به وقت اروپای مرکزی منتشر خواهد شد. بحث اصلی این است که آیا بودجه باعث افزایش ارزش پوند خواهد شد یا خیر؟
اگر بودجه با سیاست‌های مالی حمایتی از رشد اقتصادی همراه باشد و بازدهی واقعی را افزایش دهد، ممکن است ارزش پوند رشد کند. از سوی دیگر، اگر بودجه به دقت تنظیم شده باشد و شامل افزایش مالیات‌ها و هزینه‌های متعادل روزمره باشد، احتمالاً پوند ثابت می‌ماند. سناریوی دیگر این است که دولت با افزایش برنامه‌های هزینه‌ای خود، عرضه اوراق قرضه (Gilt) را افزایش دهد و در نتیجه ریسک‌های مالی بیشتری به پوند اضافه کند.
در گفتگوهای داخلی، این احتمال را مطرح میکنند که ریوز با احتیاط عمل کند و پوند ثابت بماند. یکی از معیارهای کلیدی در این زمینه حجم عرضه اوراق قرضه دولتی برای سال‌های مالی 2024/2025 و 2025/2026 است. حجم فعلی عرضه حدود 276-277 میلیارد پوند است و افزایش اندکی حدود 10 تا 20 میلیارد پوند در سال قابل قبول خواهد بود. هر رقمی بالاتر از 300 میلیارد پوند می‌تواند به ضرر اوراق قرضه و پوند باشد.
در حال حاضر نرخ EURGBP حدود 0.8300 است که به دلیل بازنگری ملایم سیاست‌های بانک مرکزی اروپا به این سطح رسیده و انتظار نمی‌رود تغییر زیادی در آن ایجاد شود. در صورت کاهش بیشتر، هدف بعدی حدود 0.8250/80 خواهد بود.
منبع: ING
بودجه بریتانیا قرار است امروز، چهارشنبه ۳۰ اکتبر ۲۰۲۴، اعلام شود. تحلیلگران Commerzbank پیش‌بینی میکنند که اگر بودجه ترکیبی از ریاضت اقتصادی و امید به سرمایه‌گذاری بلندمدت باشد، این موضوع می‌تواند برای پوند مثبت باشد و پتانسیل رشد بلندمدت بریتانیا را تقویت کند.
دولت با چالش تسهیل سرمایه‌گذاری مواجه است تا سال‌ها کمبود سرمایه‌گذاری در بخش عمومی را جبران کند. چالش این است که بریتانیا در سال‌های اخیر بیشتر از درآمد خود خرج کرده است که وضعیت مالی را دشوار کرده است.
به گزارش بلومبرگ، تورم هسته استرالیا در سه‌ماهه گذشته همچنان بالا باقی مانده و این موضوع دیدگاه بانک مرکزی استرالیا (RBA) را تأیید میکند که فشارهای قیمتی برای مدت طولانی باقی خواهند ماند و سیاست پولی باید فعلاً محدود باقی بماند.
سرمایه‌گذاران به دلیل نگرانی‌های مربوط به انتخابات آمریکا به اوراق قرضه دولتی آسیایی روی آورده‌اند، که این امر باعث افزایش بازارهایی شده که امسال از میلیاردها دلار ورودی خارجی بهره‌مند شده‌اند.
مدیران دارایی مانند Allianz Global Investors، Franklin Templeton و Gama Asset Management نسبت به بدهی‌های دولتی در آسیا (به جز چین) خوش‌بین هستند.
انتظارات کاهش نرخ بهره تقاضا را افزایش داده و آنها می‌گویند این اوراق قرضه در صورت نوسانات بازار در انتخابات، به عنوان پناهگاه‌های امن عمل خواهند کرد.
در کشورمان ایران به دلیل نبود قوانین مشخص در مورد انتشار اخبار و تحلیل های کذب و بدون مدرک، همه افراد پس از دیدن یک دوره آموزشی فکر میکنند می‌توانند همان لحظه به عنوان تحلیل گر اقتصادی، تحلیل فارکس را انجام دهند. درصورتیکه اینطور نیست و حتی بسیاری از معامله‌گران بزرگ که چندین سال است در بازارهای مالی فعال هستند، نمی‌توانند دارایی های مختلف را تحلیل و بررسی کنند. تحلیل جفت ارزها، کالاها، شاخص ها و … در بازار فارکس نیاز به علم و تجربه بالایی دارد که هر کسی از عهده آن بر نمی آید.
تحلیل فارکس به معنی بررسی و ارزیابی داده‌های مختلف برای پیش‌بینی تغییرات نرخ ارزها است. این کار به دو روش اصلی انجام میشود: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. در تحلیل بنیادی، معامله‌گران به بررسی عوامل اقتصادی و سیاسی می‌پردازند که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. این عوامل شامل نرخ بهره، نرخ تورم، رشد اقتصادی و سیاست‌های مالی کشورها هستند. به عنوان مثال، اگر بانک مرکزی یک کشور نرخ بهره را افزایش دهد، ارزش ارز آن کشور معمولاً افزایش می‌یابد، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بیشتر هستند.
تحلیل تکنیکال بر اساس بررسی نمودارهای قیمتی و الگوهای گذشته بازار انجام میشود. عموما این دسته از تحلیل گران بازار فارکس از سبک های مختلف و به روز پرایس اکشن مانند اسمارت مانی برای تحلیل استفاده میکنند. در این روش های ساده تر معامله‌گران از ابزارها و اندیکاتور مختلفی مانند نمودارهای قیمتی، میانگین‌های متحرک، شاخص قدرت نسبی (RSI)، الگوهای شمعی و باندهای بولینگر برای پیش‌بینی روندهای آینده استفاده میکنند. این ابزارها به معامله‌گران کمک میکنند تا روندها و نقاط بازگشت قیمت را شناسایی کنند و زمان مناسب برای خرید و فروش را تشخیص دهند. با ترکیب این دو روش، معامله‌گران می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از تغییرات بازار فارکس استفاده کنند. باز هم میگویم که انجام تحلیل فارکس کار هر کسی نیست و نیازمند تجربه و علم بالاست.
تقویم اقتصادی فارکس ابزاری بسیار مهم برای معامله‌گران است که اطلاعات مهم اقتصادی را در اختیار آنها قرار می‌دهد. این تقویم شامل تاریخ و زمان انتشار گزارش‌های اقتصادی، سخنرانی‌های مقامات بانکی و رویدادهای مهم اقتصادی است که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. با استفاده از تقویم اقتصادی، معامله‌گران می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و برای تغییرات احتمالی بازار آماده باشند. به عنوان مثال، اگر در تقویم اقتصادی زمان اعلام نرخ بهره بانک مرکزی اروپا مشخص شده باشد، معامله‌گران می‌توانند پیش از انتشار این خبر، موقعیت‌های معاملاتی خود را تنظیم کنند. اگر پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش نرخ بهره باشد، ممکن است معامله‌گران اقدام به خرید یورو کنند، زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش ارزش ارز میشود. از سوی دیگر اگر انتظار کاهش نرخ بهره وجود داشته باشد، معامله‌گران ممکن است تصمیم به فروش یورو بگیرند.
علاوه بر این تقویم اقتصادی به معامله‌گران کمک میکند تا از تأثیرات رویدادهای اقتصادی مختلف بر بازار فارکس آگاه شوند. به عنوان مثال، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در آمریکا یکی از مهم‌ترین گزارش‌های اقتصادی است که تأثیر زیادی بر بازار فارکس دارد. اگر گزارش اشتغال قوی‌تر از حد انتظار باشد، می‌تواند باعث افزایش ارزش دلار آمریکا شود. معامله‌گران با دانستن زمان انتشار این گزارش‌ها می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و از فرصت‌های معاملاتی به بهترین شکل استفاده کنند. در مجموع تقویم اقتصادی فارکس به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با داشتن اطلاعات دقیق و به‌روز، تحلیل‌های بهتری انجام دهند و تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرند. این ابزار به آنها کمک میکند تا از تغییرات بازار به‌موقع باخبر شوند و ریسک‌های خود را بهتر مدیریت کنند.
زمانی که می‌خواهید به عنوان تحلیل گر، تحلیل فارکس را انجام دهید، بهتر است نکات زیر را به دقت زیر نظر داشته و آنها را رعایت کنید.
برای داشتن یک تحلیل فارکس دقیق، باید از منابع خبری معتبر و قابل اعتماد استفاده کنید. این منابع اطلاعات درست و به‌روزی ارائه می‌دهند که به شما کمک میکند تصمیمات بهتری بگیرید. سایت‌های خبری معروف و تحلیلگران با تجربه می‌توانند منابع خوبی باشند. استفاده از اطلاعات نادرست می‌تواند منجر به تحلیل‌های اشتباه و ضررهای مالی شود.
یکی از بهترین روش‌ها برای تحلیل فارکس، استفاده از هر دو روش تحلیل بنیادی و تکنیکال است. تحلیل بنیادی شامل بررسی عواملی مانند نرخ بهره، تورم و وضعیت اقتصادی کشورها است که می‌تواند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارد. تحلیل تکنیکال نیز با استفاده از نمودارها و شاخص‌های قیمتی به شما کمک میکند تا الگوها و روندهای بازار را شناسایی کنید. ترکیب این دو روش به شما دیدگاه کامل‌تری از بازار می‌دهد و تحلیل شما را دقیق‌تر میکند.
مدیریت ریسک یکی از اصول اساسی در تحلیل فارکس است. حتی اگر تحلیل شما درست باشد، باید همیشه آماده مواجهه با شرایط غیرمنتظره باشید. برای این کار می‌توانید از ابزارهایی مانند حد ضرر (Stop Loss) استفاده کنید تا در صورت تغییرات ناگهانی بازار، ضررهای خود را محدود کنید. به عنوان مثال اگر تحلیل شما نشان می‌دهد که ارزش یورو افزایش خواهد یافت و شما اقدام به خرید یورو می‌کنید، با تعیین یک حد ضرر مناسب، می‌توانید از کاهش شدید ارزش یورو جلوگیری کنید. در واقع این کار نشان دهنده ترکیب تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال برای انجام یک تحلیل فارکس دقیق و اصولی است.
برای تحلیل فارکس، همیشه باید به‌روز باشید و آخرین اخبار اقتصادی را دنبال کنید. تقویم اقتصادی فارکس یکی از ابزارهای مهمی است که به شما کمک میکند از زمان و جزئیات رویدادهای اقتصادی باخبر شوید. به عنوان مثال اگر بدانید که بانک مرکزی آمریکا قرار است نرخ بهره را اعلام کند، می‌توانید پیش از این اعلامیه تحلیل خود را به‌روزرسانی کرده و برای واکنش بازار آماده باشید.
تحلیل فارکس نیاز به تمرین و تجربه دارد. هر چه بیشتر با نمودارها کار کنید و بازار را تحلیل کنید، مهارت‌های شما بهتر میشود. استفاده از حساب‌های آزمایشی می‌تواند به شما کمک کند تا بدون ریسک مالی، تحلیل‌های خود را امتحان کنید و از اشتباهات خود بیاموزید. با گذشت زمان و کسب تجربه، تحلیل‌های شما دقیق‌تر و تصمیم‌گیری‌هایتان بهتر خواهد شد.
با رعایت این نکات، می‌توانید تحلیل فارکس بهتری انجام دهید و تصمیمات معاملاتی دقیق‌تری بگیرید. این کار به شما کمک میکند تا از فرصت‌های بازار بهره‌برداری کرده و ریسک‌های خود را به حداقل برسانید.
تحلیل فارکس برای افراد مختلفی که در بازار ارزها فعالیت میکنند، بسیار مفید است. در اینجا به برخی از این افراد اشاره می‌کنیم:
معامله‌گران روزانه کسانی هستند که در طول روز معاملات زیادی انجام می‌دهند و از نوسانات کوتاه‌مدت بازار استفاده میکنند. برای این افراد، تحلیل فارکس بسیار مهم است زیرا به آنها کمک میکند تا روندهای روزانه و فرصت‌های سریع بازار را شناسایی کنند.
سرمایه‌گذاران بلندمدت به دنبال حفظ و افزایش ارزش سرمایه خود در طول زمان هستند. این افراد از تحلیل بنیادی استفاده میکنند تا عوامل اقتصادی و سیاسی مؤثر بر ارزها را بررسی کنند. مثلاً، یک سرمایه‌گذار بلندمدت ممکن است نرخ بهره، رشد اقتصادی و سیاست‌های پولی یک کشور را تحلیل کند تا تصمیم بگیرد که آیا در بلندمدت به خرید یک ارز خاص بپردازد یا نه.
شرکت‌ها و کسب‌وکارهایی که در بازارهای بین‌المللی فعالیت میکنند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا ریسک‌های مرتبط با نوسانات ارزی را مدیریت کنند. این شرکت‌ها با استفاده از تحلیل فارکس می‌توانند زمان مناسب برای تبدیل ارزها، پرداخت‌های بین‌المللی و مدیریت بودجه خود را شناسایی کنند. این کار به آنها کمک میکند تا از تغییرات ناگهانی نرخ ارزها جلوگیری کنند و هزینه‌های مالی خود را کاهش دهند.
افرادی که به مسائل اقتصادی و بازارهای مالی علاقه‌مند هستند نیز می‌توانند از تحلیل فارکس بهره‌مند شوند. این تحلیل‌ها به آنها کمک میکند تا دانش خود را در زمینه‌های اقتصادی افزایش دهند و با پیچیدگی‌های بازار ارزها آشنا شوند. همچنین می‌توانند با دنبال کردن تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های بازار، به تدریج به معامله‌گران و تحلیلگران حرفه‌ای تبدیل شوند.
مدیران پورتفولیو که مسئولیت مدیریت سرمایه‌های دیگران را بر عهده دارند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا بهترین تصمیمات را برای سرمایه‌گذاری بگیرند. این تحلیل‌ها به آنها کمک میکند تا ترکیب بهینه‌ای از دارایی‌ها را در پورتفولیو خود داشته باشند و ریسک‌ها را به حداقل برسانند.
به طور کلی تحلیل فارکس برای هر کسی که به نحوی با بازار ارزها سروکار دارد مفید است. با استفاده از تحلیل‌های دقیق و به‌روز، این افراد می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از فرصت‌های موجود در بازار استفاده کنند.
تحلیل تکنیکال یکی از روش‌های اصلی برای تحلیل بازار فارکس است. در این روش، معامله‌گران از نمودارهای قیمتی برای پیش‌بینی حرکت‌های آینده بازار استفاده میکنند. این روش به خصوص برای کسانی که به دنبال معاملات کوتاه‌مدت هستند، بسیار مفید است.
سبک پرایس اکشن یکی از روش‌های محبوب در تحلیل تکنیکال است. در این روش معامله‌گران فقط با نگاه کردن به نمودارهای قیمت و بدون استفاده از شاخص‌های اضافی تحلیل میکنند. آنها به حرکت‌های قیمت و الگوهای نموداری توجه میکنند تا تصمیم بگیرند که آیا خرید کنند یا بفروشند. مثلاً، اگر قیمت در حال افزایش باشد و یک الگوی قیمتی خاص مثل “الگوی سر و شانه” شکل بگیرد، معامله‌گر ممکن است پیش‌بینی کند که قیمت به زودی کاهش می‌یابد و بنابراین تصمیم به فروش بگیرد.
علاوه بر پرایس اکشن، معامله‌گران می‌توانند از اندیکاتورهای تکنیکال برای تأیید تحلیل‌های خود استفاده کنند. اندیکاتورها ابزارهایی هستند که با استفاده از داده‌های قیمتی، به تحلیل دقیق‌تر کمک میکنند. به عنوان مثال، شاخص قدرت نسبی (RSI) می‌تواند نشان دهد که آیا یک دارایی در منطقه اشباع خرید یا اشباع فروش قرار دارد. اگر RSI نشان دهد که دارایی در منطقه اشباع خرید است و پرایس اکشن هم نشان دهد که قیمت ممکن است کاهش یابد، این می‌تواند تأیید خوبی برای فروش باشد.
با ترکیب پرایس اکشن و اندیکاتورها، معامله‌گران می‌توانند تحلیل‌های دقیق‌تری داشته باشند. مثلاً، اگر معامله‌گر با استفاده از پرایس اکشن ببیند که قیمت در حال تغییر است و همزمان یک اندیکاتور مثل میانگین متحرک هم نشان دهد که روند تغییر کرده است، این می‌تواند به معامله‌گر اطمینان بیشتری بدهد. این ترکیب به معامله‌گران کمک میکند تا با اطمینان بیشتری معاملات خود را انجام دهند و از تغییرات بازار فارکس بهره‌مند شوند.
استفاده از تحلیل تکنیکال و ابزارهای آن مانند پرایس اکشن و اندیکاتورها به معامله‌گران کمک میکند تا حرکت‌های آینده بازار را پیش‌بینی کنند و زمان مناسب برای ورود یا خروج از معاملات را پیدا کنند. این روش‌ها به معامله‌گران اطمینان می‌دهند که تصمیماتشان بر اساس تحلیل‌های دقیق و جامع است.
