با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
بانک‌های مرکزی در منطقه اقیانوس آرام در حال تغییر سیاست‌های پولی خود هستند. بر اساس تحلیل UBS، چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا تازه شروع شده است. انتظار می‌رود که فدرال رزرو تا پایان سال جاری 50 نقطه پایه و در سال 2025، 100 نقطه پایه دیگر کاهش دهد.
بانک ژاپن نیز قصد دارد تا اواسط سال 2025 نرخ بهره کوتاه‌مدت خود را 25 نقطه پایه افزایش دهد. این اقدام به منظور کنترل تورم و حفظ ثبات اقتصادی انجام میشود. در مقابل، بانک مرکزی نیوزیلند بیشترین کاهش نرخ بهره را خواهد داشت و تا سپتامبر 2025، 200 نقطه پایه کاهش خواهد داد.
بانک مرکزی استرالیا احتمالاً تا سه‌ماهه اول یا دوم سال آینده صبر خواهد کرد و سپس کاهش نرخ بهره را آغاز خواهد کرد. انتظار می‌رود که تا سپتامبر 2025، 75 نقطه پایه کاهش یابد. UBS دلار استرالیا را به عنوان ارز «مورد علاقه» خود معرفی کرده و معتقد است که از اقدامات چین بهره‌مند خواهد شد.
بانک مرکزی کانادا نیز تا سپتامبر 2025، 150 نقطه پایه کاهش نرخ بهره خواهد داشت. این کاهش‌ها به منظور حمایت از اقتصاد و تحریک رشد اقتصادی انجام میشود. به طور کلی، این تغییرات در سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی منطقه اقیانوس آرام نشان‌دهنده تلاش‌های آنها برای مقابله با چالش‌های اقتصادی و حمایت از رشد اقتصادی است.
بانک United Overseas Bank (UOB) در سنگاپور پیش‌بینی کرده است که بانک مرکزی استرالیا (RBA) ممکن است در جلسه بعدی خود در ۵ نوامبر نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد. این پیش‌بینی به شدت وابسته به داده‌های اقتصادی آینده است که قبل از تاریخ جلسه منتشر خواهند شد.
دو مجموعه داده کلیدی که می‌توانند بر تصمیم RBA تأثیر بگذارند، شامل داده‌های بازار کار در ۱۷ اکتبر و داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در سه‌ماهه سوم که در ۳۰ اکتبر منتشر میشود، هستند. UOB انتظار دارد که تورم در استرالیا همچنان کاهش یابد و این کاهش می‌تواند بانک مرکزی را به کاهش نرخ بهره ترغیب کند.
در آخرین داده‌های منتشر شده، میانگین تورم تعدیل شده به ۳.۴ درصد کاهش یافته است که نسبت به ماه قبل که ۳.۸ درصد بود، کاهش قابل توجهی را نشان می‌دهد. اگر این روند کاهش تورم در داده‌های ماهانه و سه‌ماهه سوم ادامه یابد، احتمال کاهش نرخ بهره در ۵ نوامبر افزایش می‌یابد.
با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند که نوامبر ممکن است برای کاهش نرخ بهره زود باشد و احتمالاً این تصمیم به دسامبر موکول شود، مشروط به مشاهده داده‌های تورم سه‌ماهه سوم است.
بانک گلدمن ساکس پیش‌بینی‌های خود را برای پوند انگلیس (GBP) افزایش داده است و انتظار دارد که این ارز در سال 2024 تقویت شود. بر اساس این پیش‌بینی‌ها، نرخ تبادل پوند به دلار آمریکا (GBPUSD) تا پایان سال 2024 به 1.34 خواهد رسید که نسبت به پیش‌بینی قبلی 1.27 افزایش یافته است. همچنین، گلدمن ساکس هدف جدیدی برای نرخ تبادل یورو به پوند (EURGBP) تعیین کرده و آن را 0.82 اعلام کرده است.
دلایل تقویت پوند انگلیس
تحلیلگران گلدمن ساکس دلایل متعددی برای این پیش‌بینی‌های مثبت ارائه داده‌اند. یکی از این دلایل، کاهش احتمال رکود اقتصادی در آمریکا است که باعث شده بازارها دارایی‌های پرریسک و ارزهای پروسیکلیکال مانند پوند را ترجیح دهند. همچنین، ادامه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و رشد اقتصادی آمریکا نیز به تقویت پوند کمک میکند.
سیاست‌های بانک مرکزی انگلستان
یکی دیگر از عوامل مهم در تقویت پوند، سیاست‌های بانک مرکزی انگلستان است. این بانک در کاهش نرخ بهره صبر کرده و این موضوع نیز به تقویت پوند کمک کرده است. تحلیلگران گلدمن ساکس معتقدند که این سیاست‌ها به همراه عوامل دیگر، باعث خواهند شد که پوند انگلیس در سال 2024 به سطوح بالاتری برسد.
نتیجه‌گیری
پیش‌بینی‌های جدید گلدمن ساکس نشان‌دهنده اعتماد این بانک به تقویت پوند انگلیس در سال 2024 است. با توجه به کاهش احتمال رکود اقتصادی در آمریکا، ادامه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و سیاست‌های بانک مرکزی انگلستان، انتظار می‌رود که پوند انگلیس در سال آینده به سطوح بالاتری برسد. این پیش‌بینی‌ها می‌تواند تأثیرات مثبتی بر بازارهای مالی و سرمایه‌گذاران داشته باشد.
توضیح اضافه:
ارزهای پروسیکلیکال چیست؟
ارزهای پروسیکلیکال به ارزهایی گفته میشود که تمایل دارند با چرخه‌های اقتصادی همسو شوند. به عبارت دیگر، ارزش این ارزها معمولاً در دوره‌های رشد اقتصادی افزایش می‌یابد و در دوره‌های رکود اقتصادی کاهش می‌یابد. این ارزها به دلیل ارتباط نزدیک با عملکرد اقتصادی کشورها، به عنوان ارزهای پرریسک نیز شناخته می‌شوند.
برای مثال، پوند انگلیس (GBP) و دلار استرالیا (AUD) از جمله ارزهای پروسیکلیکال هستند. در دوره‌های رشد اقتصادی، تقاضا برای این ارزها افزایش می‌یابد زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بالاتر هستند. اما در دوره‌های رکود، تقاضا برای این ارزها کاهش می‌یابد زیرا سرمایه‌گذاران به سمت ارزهای امن‌تر مانند دلار آمریکا (USD) و ین ژاپن (JPY) حرکت میکنند.
انتظار می‌رود با نزدیک شدن به انتخابات رهبری حزب لیبرال دموکرات (LDP) ژاپن، نوسانات قابل توجهی در ین رخ دهد. قرار است این انتخابات روز جمعه بعدازظهر برگزار گردد و نتایج دور اول آن در ساعت ۱۴:۲۰ به وقت محلی توکیو اعلام شود. در صورتی که هیچ‌یک از نامزدها موفق به کسب اکثریت آرا نشوند، دور دوم انتخابات در ساعت ۱۵:۳۰ برگزار خواهد شد و نتیجه نهایی در همان روز مشخص میشود.
در این میان، MUFG هشدار داده است که به دلیل برگزاری این انتخابات، ممکن است شاهد کاهش موقعیت‌های خرید سرمایه‌گذاران در ین ژاپن باشیم. این در حالی است که در هفته‌های اخیر، ین به دلیل اظهارات محتاطانه بانک مرکزی ژاپن در خصوص افزایش نرخ بهره، با کاهش ارزش مواجه شده و فشار فروش بیشتری را تجربه کرده است.
در روز گذشته، دلار آمریکا عملکرد خوبی داشت که این روند احتمالاً ناشی از تراز مجدد پایان سه‌ماهه و فشار خرید در کوتاه‌مدت بوده است. با این حال، جهت‌گیری بازار ارز همچنان به داده‌های اقتصادی ایالات متحده وابسته است، به ویژه گزارش‌های مربوط به مطالبات بیمه بیکاری که امروز به دقت بررسی خواهند شد. در سوی دیگر، انتظار می‌رود بانک مرکزی سوئیس نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش داد و مکزیک نیز با کاهش غیرمنتظره 50 نقطه پایه نرخ بهره مواجه شود.
دلار آمریکا
دلار آمریکا افزایش زیادی در برابر سایر ارزها داشته است. این افزایش احتمالاً به دلیل جریان‌های مالی مرتبط با پایان سه‌ماهه و تغییرات در موقعیت‌گیری بازار بوده است. طبق آخرین آمار CFTC، در تاریخ 17 سپتامبر دلار در مقابل دیگر ارزهای اصلی گروه ده (G10) به میزان کمی در موقعیت فروش خالص (4 درصد) قرار داشت. اما ین ژاپن یکی از بزرگترین موقعیت‌های خرید بود (29 درصد) و به همین دلیل در پایان سه‌ماهه فشار فروش در جفت ارز USDJPY مشاهده شد.
امروز تقویم اقتصادی آمریکا شامل چندین داده مهم است. گزارش سوم رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) و شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای سه‌ماهه دوم احتمالاً بدون سورپرایز خواهد بود، اما گزارش مربوط به مدعیان بیمه بیکاری و سفارشات کالاهای بادوام در ماه اوت احتمال بیشتری برای تأثیرگذاری بر بازار دارند. هفته گذشته، مطالبات اولیه برای بیمه بیکاری به طور غیرمنتظره‌ای از 230 هزار به 219 هزار کاهش یافت و مدعیان ادامه‌دار نیز از 1843 هزار به 1829 هزار رسیدند. اگر امروز نیز داده‌های قوی‌تری منتشر شود، این احتمال وجود دارد که بازار درباره گزارش اشتغال قوی‌تر در هفته آینده حدس‌هایی بزند که به نفع دلار خواهد بود.
از سوی دیگر، رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، سخنرانی ضبط‌شده‌ای خواهد داشت و تعدادی دیگر از مقامات فدرال رزرو نیز سخنرانی خواهند کرد. همچنین انتظار می‌رود بحث‌هایی در مورد پیش‌بینی‌های اعضای فدرال رزرو دات پلات (Dot Plot) ارائه شود.
در نهایت، جریان‌های مالی پایان سه‌ماهه ممکن است همچنان از دلار حمایت کنند، مگر اینکه داده‌های منفی از آمریکا منتشر شود. اما موقعیت‌های فروش دلار در بازار به اندازه‌ای نیست که نیاز به تعدیل بزرگ داشته باشد. برای آنکه بازار از شرط‌های کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره دست بکشد، داده‌های قوی‌تری از اقتصاد آمریکا مورد نیاز است، هرچند که احتمالاً این تغییرات به سرعت رخ نخواهد داد و ریسک این وجود دارد که دلار تا زمان انتخابات آمریکا همچنان محدود باقی بماند.
یورو
روز گذشته، حمایت بازار از خبرهای محرک اقتصادی چین کاهش یافت و تلاش یورو برای ماندن بالای سطح 1.1200 کوتاه‌مدت بود، زیرا خرید دلار در پایان سه‌ماهه بازار را تحت تأثیر قرار داد. انتظار می‌رود که در کوتاه‌مدت نوسانات محدودی در محدوده 1.1100 تا 1.1200 وجود داشته باشد، مگر اینکه داده‌های اقتصادی ایالات متحده جهت روشنی به بازار بدهد. اختلاف نرخ بهره دو ساله بین یورو و دلار که کمتر از -100 نقطه پایه است (در حال حاضر -95 نقطه پایه)، نشان می‌دهد که اصلاح عمده‌ای در این جفت ارز بعید است.
امروز در منطقه یورو تقویم اقتصادی نسبتاً آرام است، اما سه سخنرانی کلیدی از سوی مقامات بانک مرکزی اروپا (ECB) وجود دارد. رئیس بانک مرکزی، کریستین لاگارد، در یک کنفرانس سخنرانی خواهد داشت، اما احتمالاً در مورد سیاست پولی صحبتی نخواهد کرد. از سوی دیگر، معاون بانک، لوئیس دی گویندوس که به سیاست‌های انبساطی متمایل است و ایزابلا اشنابل که به سیاست‌های انقباضی گرایش دارد، نیز سخنرانی‌هایی خواهند داشت.
در سایر نقاط اروپا، بانک ملی سوئیس (SNB) امروز نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش داد و نرخ بهره سوئيس به ۱ درصد رسید.
منبع: ING
تصمیم‌گیری بانک مرکزی سوئیس: کاهش 25 یا 50 نقطه پایه؟
بانک مرکزی سوئیس (SNB) امروز یکی از مهم‌ترین تصمیمات پولی خود را اعلام خواهد کرد. در حال حاضر، بازار به طور مساوی بین کاهش 25 نقطه پایه و 50 نقطه پایه تقسیم شده است. این تصمیم‌گیری به دلیل تأثیرات بالقوه آن بر ارزش فرانک سوئیس و اقتصاد کشور، بسیار مورد توجه قرار گرفته است.
بانک مرکزی سوئیس ترجیح می‌دهد فرانک ضعیف‌تری داشته باشد تا صادرات کشور رقابتی‌تر شود. اما اگر بخواهد نرخ بهره را 50 نقطه پایه کاهش دهد، فضای بیشتری برای مقابله با مشکلات اقتصادی آینده از دست می‌دهد. از سوی دیگر، کاهش 25 نقطه پایه و اعلام اینکه فرانک «بیش از حد ارزش‌گذاری شده» است، می‌تواند باعث افزایش واکنشی در ارزش فرانک شود.
در روز گذشته، دلار آمریکا توانست بخشی از افت‌های ناشی از تصمیمات اخیر فدرال رزرو را جبران کند. با نزدیک شدن به پایان ماه و فصل، دلار در بازارهای مالی اروپا به صورت میکس معامله میشود. تغییرات امروز جزئی هستند، اما در طول هفته، ارزهای کالایی پیشتاز بوده و معاملات ریسک‌پذیر تقویت شده‌اند.
در حالی که وال استریت دیروز با یک افت جزئی مواجه شد، اما آتی‌های S&P 500 و Nasdaq امروز دوباره افزایش یافته‌اند. دلار استرالیا و نیوزیلند نیز به دلیل مثبت مثبت پیرامون چین، از این روند بهره‌مند شده‌اند.
ین ژاپن در این هفته ضعیف‌ترین عملکرد را داشته و نرخ USDJPY حتی به سطح 145.00 نزدیک شده است. این افزایش همچنین باعث شده تا این جفت ارز به سطح 23.6 فیبوناچی اصلاحی از نوسان نزولی از ماه ژوئيه برسد. اگر فروشندگان بخواهند مقاومت کنند، این سطوح تکنیکالی نقاط خوبی برای تکیه بر استدلال‌هایشان هستند.
یورو نیز بار دیگر در نزدیکی سطح 1.1200 با مقاومت مواجه شده است، مشابه شرایطی که در ماه اوت داشت.
در تقویم اقتصادی امروز، سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو و برخی داده‌های اقتصادی آمریکا مهم خواهند بود. همچنین، فردا شاخص قیمت PCE منتشر خواهد شد.
با نزدیک شدن به پایان ماه و فصل، ممکن است جریان‌های ترازنامه‌ای نیز بر بازارها تأثیر بگذارند. این جریان‌ها همیشه واضح و مشخص نیستند، اما ممکن است باعث نوسانات بیشتری در قیمت‌ها و حرکات بازارها شوند. بنابراین، در معاملات خود این نکته را در نظر داشته باشید.
بانک آمریکا معتقد است که پوند استرلینگ (پوند بریتانیا) هنوز فضای بیشتری برای افزایش دارد. این بانک پنج دلیل برای این ادعا ارائه می‌دهد.
بانک آمریکا به موارد زیر اشاره میکند:
بانک مشترک‌المنافع استرالیا (CBA) پیش‌بینی خود را مبنی بر کاهش نرخ بهره تا پایان سال 2024 تکرار کرده است. CBA معتقد است که پیش‌بینی‌های اخیر بانک مرکزی استرالیا (RBA) درباره مصرف خانوارها که در ماه اوت به‌روزرسانی شده‌اند، بیش از حد خوش‌بینانه هستند.
بانک CBA به افزایش 1.1 درصدی مصرف خانوارها که توسط RBA پیش‌بینی شده است اشاره میکند و معتقد است که این افزایش قابل توجهی نسبت به رشد 0.3 درصدی در نیمه اول سال است. این افزایش شدید در رشد مصرف در داده‌های داخلی CBA تا اواخر سپتامبر منعکس نشده است و با الگوهای فعلی مصرف محتاطانه، با توجه به اطمینان پایین مصرف‌کنندگان، همخوانی ندارد.
بانک CBA نتیجه‌گیری میکند که RBA احتمالاً نیاز به بازنگری نزولی پیش‌بینی‌های مصرف خود در نوامبر خواهد داشت. در واقع، RBA این هفته اشاره کرده است که ریسک نزولی برای این پیش‌بینی وجود دارد. چنین تغییری، همراه با افزایش بیشتر بیکاری و تورم میانگین تعدیل‌شده مطابق با پیش‌بینی‌های CBA، زمینه را برای کاهش نرخ بهره توسط RBA قبل از پایان سال فراهم میکند. CBA پیش‌بینی میکند که در جلسه 9-10 دسامبر RBA، کاهش نرخ بهره 25 نقطه پایه رخ دهد.
تحلیلگران بانک کردیت آنالیست (BCA) در یادداشتی اشاره کرده‌اند که اقدامات تسهیل پولی معرفی شده توسط بانک مرکزی چین (PBoC) ممکن است در کوتاه‌مدت سنتیمنت بازار را بهبود بخشد. اما با مقایسه با بحران مسکن ژاپن در دهه ۱۹۹۰، هشدار می‌دهند که تسهیل پولی به تنهایی احتمالاً نمی‌تواند از یک مارپیچ تورمی جلوگیری کند یا بهبودی پایدار در مصرف‌کننده ایجاد کند. این گزارش تأکید میکند که بدون بهبود در بازار کار یا اقدامات مالی قابل توجه برای افزایش درآمد قابل تصرف خانوارها، هرگونه بهبود در سنتیمنت موقتی خواهد بود.
این تحلیل نشان می‌دهد که کاهش ۵۰ نقطه پایه در نرخ‌های وام مسکن موجود می‌تواند سالانه حدود ۱۵۰ میلیارد یوان در پرداخت‌های بهره برای صاحبان خانه صرفه‌جویی کند و با کاهش بار مالی و بهبود جریان نقدی، کمی تسکین فراهم کند. با این حال، در مقیاس بزرگتر، این صرفه‌جویی‌ها انتظار نمی‌رود که به طور قابل توجهی مصرف خانوارها را افزایش دهد یا بهبود قابل توجهی در اقتصاد کلی ایجاد کند.
هزینه‌های زندگی در ژاپن به دلیل فشارهای تورمی افزایش یافته است. بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در حال نظارت بر این وضعیت است؛ زیرا ژاپن در ماه اکتبر با موج جدیدی از افزایش قیمت‌ها مواجه خواهد شد.
علاوه بر افزایش قیمت‌ها، دستمزدها نیز قرار است افزایش یابد. حداقل دستمزد به طور متوسط 51 ین افزایش یافته و به 1,055 ین خواهد رسید.
افزایش نرخ‌های هزینه پستی:
قیمت مواد غذایی و نوشیدنی‌ها همچنان در حال افزایش است:
در حالی که BoJ ممکن است این افزایش‌ها را تأیید کند، دولت در حال اتخاذ اقداماتی برای کاهش تأثیر بر بودجه خانوارهای تحت فشار است.
تحلیل MUFG درباره تأثیرات احتمالی محرک‌های اقتصادی چین بر یورو پرداخته است. این تحلیل بیان میکند که اقدامات محرک اقتصادی چین می‌تواند باعث افزایش یورو شود، به ویژه با توجه به اینکه بانک مرکزی اروپا (ECB) احتمالاً در کاهش نرخ بهره عجله نخواهد کرد.
موسسه MUFG اشاره میکند که افزایش خوش‌بینی جهانی به رشد اقتصادی و اقدامات محرک چین می‌تواند به فروش دلار کمک کند. همچنین، با وجود افزایش انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره ECB در اکتبر، این بانک احتمالاً تا زمانی که تورم هسته به هدف نزدیک‌تر نشود، در کاهش نرخ بهره محتاط خواهد بود.
تحلیل UBS درباره تأثیرات احتمالی محرک‌های اقتصادی چین به شرح زیر است:
این تحلیل نشان می‌دهد که سیاست‌های پولی جدید چین به سمت تسهیل بیشتر حرکت کرده‌اند، اما به اندازه محرک‌های گذشته قوی نیستند. UBS معتقد است که تنها تسهیل پولی نمی‌تواند چرخه کاهش تورم و کاهش بدهی را بشکند و نیاز به مداخله بیشتر مالی دارد. این تحلیل پیش‌بینی میکند که در صورت عدم رسیدن به هدف رشد 5 درصدی در سه‌ماهه سوم، ممکن است در اکتبر محرک‌های بیشتری از طریق بازنگری بودجه ارائه شود.
در بازار سهام چین، این تحلیل پیش‌بینی میکند که اخبار محرک‌ها در کوتاه‌مدت حمایت ایجاد میکند، به شرطی که اجرای مؤثری داشته باشند. کاهش نرخ بهره و اقدامات بازار سرمایه احتمالاً به نفع شرکت‌های دولتی در بخش‌های با سود بالا مانند خدمات عمومی، مخابرات، انرژی و مالی خواهد بود. با این حال، احتیاط در مورد توسعه‌دهندگان املاک باقی می‌ماند، اگرچه آژانس‌های املاک پیشرو ممکن است از سیاست‌های تسهیلی بهره‌مند شوند.
در زمینه استراتژی ارزی، توصیه میکند که در برابر مواجهه با رنمینبی چین پوشش ریسک انجام شود، زیرا انتخابات آمریکا نزدیک است. دلار استرالیا به دلیل سیاست‌های رشد محور چین مورد توجه قرار گرفته و انتظار می‌رود که از این سیاست‌ها بهره‌مند شود. علاوه بر این، افزایش بخش املاک می‌تواند تقاضا برای کالاهای فولادسازی مانند سنگ آهن را افزایش دهد و فرصت‌های صعودی برای معدن‌کاران بزرگ استرالیایی ایجاد کند.
بر اساس پیش‌بینی‌های جدید گلدمن ساکس، انتظار می‌رود بانک مرکزی سوئیس (SNB) در نشست این هفته خود نرخ بهره را کاهش دهد. به احتمال زیاد این کاهش ۲۵ نقطه‌پایه خواهد بود، نه ۵۰ نقطه‌پایه‌ای که به عنوان کاهشی بزرگتر در نظر گرفته شده است.
به گفته گلدمن ساکس، SNB ممکن است از تغییرات بزرگ در سیاست پولی خودداری کند تا انعطاف‌پذیری بیشتری برای آینده داشته باشد، به خصوص اگر تورم همچنان کمتر از هدف باقی بماند یا فرانک سوئیس بیش از حد قدرت بگیرد. گلدمن ساکس معتقد است SNB مسیر نرخ‌های بهره بانک مرکزی اروپا را نیز رصد خواهد کرد.
همچنین شایعاتی وجود دارد مبنی بر اینکه SNB ماه گذشته در دوران نوسانات برای کاهش ارزش فرانک سوئیس در بازار مداخله کرده است. در صورتی که ارزش فرانک سوئیس به سطوح اوج خود در ماه اوت نزدیک شود—سطحی که SNB در آن مداخله کرده بود—انتظار می‌رود که این بانک مرکزی با استفاده از ترازنامه خود از افزایش بیشتر ارزش فرانک جلوگیری کند.
گلدمن ساکس بر این باور است که کاهش نرخ بهره توسط SNB می‌تواند باعث شذ جفت‌ارز GBPCHF شود، به ویژه پس از سیگنال‌های نسبتاً انقباضی بانک مرکزی انگلستان و بهبود احساس ریسک‌پذیری پس از تصمیم اخیر فدرال رزرو.
مصرف‌کنندگان پردرآمد در ایالات متحده، با کاهش نرخ پس‌انداز و بهره‌گیری از موجودی باقی‌مانده خود، نقش محرک اصلی در رشد مصرف این کشور را ایفا میکنند. این گروه از مصرف‌کنندگان، به دلیل حساسیت کمتر به تورم و نرخ بهره، توانایی بیشتری در حفظ قدرت خرید خود و ادامه روند مصرف دارند.
سونولا، رئیس تحقیقات اقتصادی ایالات متحده در فیچ، در این باره اظهار داشت: «ریسک بالا رفتن رشد مصرف همچنان وجود دارد، به شرط اینکه تمایل مصرف‌کنندگان برای تکیه بر دارایی‌های مالی قوی خود برای جبران کاهش درآمد پیش‌بینی شده، بدون وقفه ادامه یابد.»
در روزهای اخیر، بازار جهانی نسبت به امیدها از محرک‌های اقتصادی چین ناامید شده است. این رویداد نمونه‌ای از این موضوع تلقی میشود که اقدامات انجام شده، اما کافی نبوده و انتظارات بازار را برآورده نکرده است.
چین در این هفته نیاز داشت تا با بسته‌ای جامع و قدرتمند از سیاست‌های اقتصادی وارد عمل شود، اما آنچه ارائه شد، تنها بخشی از آن انتظارات بود. در زمینه سیاست پولی، اقداماتی قابل توجه انجام شد؛ از جمله کاهش نرخ بهره، تغییرات در ذخایر، تامین مالی برای بازخرید املاک و تسهیل شرایط وام‌دهی. این اقدامات به‌طور موقت باعث افزایش ارزش دارایی‌های چین شد و موج مثبتی در بازار ایجاد کرد.
اما از همان ابتدا بازار منتظر بود تا علاوه بر سیاست‌های پولی، محرک‌های مالی نیز به سرعت اعلام شوند. در حالت ایده‌آل، اعلام این دو بسته باید همزمان انجام می‌شد و حتی فاصله یک روز هم قابل قبول بود. اما اکنون بیش از ۳۶ ساعت از اعلام سیاست‌های پولی گذشته و هنوز اقداماتی مهم در زمینه محرک‌های مالی اعلام نشده است. با توجه به تعطیلات پیش روی چین در هفته آینده، زمان برای ارائه این اقدامات محدود است.
در نتیجه، بازار دیگر منتظر نمانده و هیجان ناشی از اعلامیه‌ها کاهش یافته است. این داستان در دیگر بازارهای پرریسک نیز مشابه است؛ قیمت نفت و اکثر کالاهای دیگر (به جز مس که همچنان مقاومت کرده) کاهش یافته‌اند. شاید بازار سهام چین تا حدودی دوام بیاورد، زیرا برخی اقدامات خاص برای حمایت از بازار سهام این کشور اعلام شده و این بازار به شدت افت کرده است. اما تاکنون، بسته ارائه شده نتوانسته اعتماد لازم را ایجاد کند که سال ۲۰۲۵ سالی موفقیت‌آمیز برای اقتصاد چین خواهد بود.
فدرال رزرو کمپین کاهش نرخ بهره خود را با حرکت 50 نقطه پایه‌ای آغاز کرد.
میانه پیش بینی مقامات فدرال رزرو حدود 0.50% دیگر از کاهش نرخ بهره را در سال جاری و یک 1% را در سال آینده نشان می‌دهد.
کاهش نرخ بهره پیامدهای متفاوتی برای شما دارد. از جنبه مثبت، آنها به معنای پرداخت‌های کمتر برای وام مسکن، خودرو، کارت اعتباری و وام‌های بانکی شما هستند. در جنبه منفی، آنها به معنای درآمد کمتر از حساب‌های پس انداز، گواهی سپرده شما هستند.
آنچه فدرال رزرو را به کاهش نرخ بهره سوق می‌دهد، کاهش تورم به سمت هدف 2 درصدی بانک مرکزی است. شاخص تورم مورد علاقه فدرال رزرو، یعنی شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، در 12 ماه منتهی به ژوئیه 2.5 درصد افزایش یافت که نسبت به 3.4 درصد در سال گذشته کاهش یافت.
بسیاری از کارشناسان معتقدند کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به جلوگیری از رکود کمک میکند. در این دیدگاه، ادامه رشد اقتصادی، همراه با کاهش تورم، چیزی را به اقتصاد خواهد داد که به عنوان فرود نرم شناخته میشود.
اقتصاد در سه ماهه دوم سالانه 3 درصد رشد کرد که نسبت به 1.4 درصد در سه ماهه اول رشد داشت. مدل پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی آتلانتا فدرال رزرو رشد 2.9 درصدی را در سه ماهه سوم تخمین می‌‌زند.
گلدمن ساکس دیدگاه خود را در مورد اقتصاد و فد تغییر می‌دهد
اقتصاددانان گلدمن ساکس هفته گذشته پیش بینی خود را برای رشد سه ماهه سوم از 2.5 درصد به 3 درصد رساندند. این تغییر در بحبوحه قدرت در خرده فروشی، تولیدات صنعتی و موارد شروع به ساخت مسکن در ایالات متحده رخ داد.
اقتصاددانان رشد ماهیانه حقوق و دستمزد را به حدود 160000 در ماه افزایش می‌دهند که از میانگین سه ماهه تا اوت 116000 افزایش یافته است.
آنها همچنین چشم انداز خود را برای کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو افزایش دادند. این به این دلیل است که فدرال رزرو به جای کاهش 0.25 درصدی که بسیاری از کارشناسان انتظار داشتند، کاهش 0.50 درصدی را انتخاب کرد.
اقتصاددانان گلدمن ساکس اعلام کردند: «فوریت بیشتر پیشنهاد شده توسط کاهش [50 نقطه پایه‌ای] و تسریع در سرعت کاهش‌هایی که بیشتر [سیاست‌گذاران فدرال رزرو] برای سال 2025 پیش‌بینی کردند، ما را به تغییر پیش‌بینی‌مان سوق داد».
آنها پیش بینی کاهش متوالی 25 نقطه پایه‌ای تا ژوئن 2025 را تغییردادند، زمانی که نرخ بهره فدرال به پیش بینی نهایی در محدوده 3.25٪ تا 3.5٪ برسد.
محدوده هدف فدرال رزرو برای نرخ بهره در حال حاضر 4.75٪ -5٪ است. این نرخ در مورد وام‌های یک شبه بین بانک‌ها اعمال میشود که از آن برای ثابت نگه داشتن سطح ذخیره خود استفاده میکنند.
پیش بینی قبلی گلدمن ساکس کاهش متوالی نرخ بهره در ماه‌های نوامبر و دسامبر و به دنبال آن کاهش در هر سه ماه در سال آینده بود.
در مورد نشست بعدی فدرال رزرو در ماه نوامبر، اقتصاددانان گفتند: "ما انتخاب بین کاهش 25 نقطه پایه و کاهش 50 نقطه پایه‌ای را به عنوان یک پیش‌بینی نزدیک می‌بینیم که احتمالاً به دو گزارش آینده اشتغال بستگی خواهد داشت."
بانک آمریکا: ریسک بازگشت حباب وجود دارد
بازارهای مالی، سهام، اوراق بهادار کوتاه مدت خزانه داری و طلا به اقدام هفته گذشته فدرال رزرو واکنش مثبتی نشان دادند.
مایکل هارتنت، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در بانک آمریکا عقیده دارد: اما اشتیاق سرمایه گذاران می‌تواند ریسک‌هایی را به همراه داشته باشد.
به گفت وی: «برای دارایی‌های ریسکی بهترین از این وجود ندارد، بنابراین سرمایه‌گذاران احساس میکنند مجبور به «تعقیب» رالی‌ها هستند. این به این معنی است که "ریسک تشکیل حباب‌ها در حال بازگشت هستند."
سرمایه گذاران چگونه باید واکنش نشان دهند؟ به گفته وی: از افت‌های قیمتی در اوراق قرضه و طلا به عنوان فرصت خرید استفاده کنید. این دلیل است که سرمایه‌گذاران کمی به احتمال رکود اقتصادی و افزایش سرعت تورم توجه میکنند.
در دوره‌های رکود، قیمت اوراق و قیمت طلا اغلب افزایش می‌یابد.
جیسون پراید، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در شرکت مدیریت ثروت Glenmede، اقتصاد را «در حال حاضر در وضعیت خوبی می‌بیند».
او در تفسیری نوشت، در حالی که ارزش بازار سهام "افزایش می‌یابد، غیرمعمول نیست که در اواخر چرخه‌های [اقتصادی] ارزش‌گذاری‌های پریمیوم را ببینیم، وضعیتی که ممکن است برای مدتی طولانی ادامه داشته باشد. (ارزش گذاری پریمیوم نشان می‌دهد که کسب و کار شما در مقایسه با سایرین در بازار با ارزش‌تر تلقی میشود و نشان می‌دهد که سزاوار قیمت بالاتر است.)
جفت‌ارز یورو دلار آمریکا در روز چهارشنبه به مرز ۱.۱۲ نزدیک میشود که در ماه اوت لمس شده بود و بالاترین سطح ۱۳ماهه اخیر است. دلار آمریکا همچنان نزدیک به پایین‌ترین سطح سالانه خود قرار دارد که در هفته گذشته ثبت شد، چرا که احتمال کاهش تهاجمی‌تری در سیاست پولی فدرال رزرو افزایش‌یافته است. در حال حاضر، بازارها بیش از ۷۵٪ احتمال می‌دهند که بانک مرکزی آمریکا در ماه نوامبر نرخ بهره را ۵۰ واحد پایه دیگر کاهش دهد.
بررسی تحلیل تکنیکال یورو دلار تایم فریم روزانه
همان‌طور که قابل‌مشاهده است مجدد مقاومت ۱.۱۲ نقش خود را ایفاکردن و این جفت‌ارز دچار ریزش شده است.
همان‌طور که در چارت روزانه مشخص است یک ناحیه عرضه بالاتر از ۱.۱۲ وجود دارد که در صورت واکنش به این ناحیه می‌تواند ریزش بیشتر را تجربه کند و سناریو احتمالی اصلاح را تا ناحیه تقاضا سبزرنگ تقویت کند. در صورت عدم تثبیت شکست بالا 1.12 می توان برای پوزیشن فروش وارد یورودلار شد.
بررسی تحلیل تکنیکال یورو دلار تایم فریم ۴ ساعت
در بالا مقاومت ۱.۱۲ شاهد یک ناحیه عرضه هستیم که می‌تواند سناریو اصلاح که در تایم فریم روزانه وجود داشت را تقویت کند.
این اصلاح ابتدا تا ناحیه ۱.۱۰۸۰ می‌تواند ادامه داشته باشد؛ اما چون این ناحیه جدید نیست انتظار یک حرکت صعودی موقت به سمت بالا و مجدد ریزش تا حمایت ۱.۱۰ وجود دارد. همچنین ناحیه تقاضا در تایم فریم ۴ ساعته حوالی ۱.۰۹۳۰ است که در صورت شکست حمایت ۱.۱۰ می‌تواند برای خرید مناسب باشد.
دیگر سناریو موجود شکست مقاومت ۱.۱۲ و پولبک به آن بعد از رسیدن با ناحیه عرضه اول که در بالا ۱.۱۲ مشخص شده است و ادامه حرکت صعودی است. در این حالت ورود بعد از پولبک به حمایت ۱.۱۲ برای خرید می‌تواند مناسب باشد.
برای بررسی بیشتر عوامل موثر فاندامنتال می توانید به تحلیل هفتگی در یوتیوب یا تحلیل روزانه در یوتوفارکس مراجعه کنید.
در روز جاری، بازارهای مالی شاهد تغییرات قابل توجهی بودند. در این مقاله به بررسی وضعیت ارزها، شاخص‌های سهام، بازده اوراق قرضه، قیمت طلا، نفت خام و بیت‌کوین می‌پردازیم.
ارزها
یورو امروز پیشتاز بود در حالی که ین ژاپن عقب‌نشینی کرد. دلار آمریکا پس از افت دیروز، امروز وضعیت پایدارتری داشت. جفت ارز USDJPY از 143.30 به 144.30 افزایش یافت. این افزایش بدون کاتالیزور خاصی رخ داد، اما بازده اوراق قرضه آمریکا کمی بالاتر رفت. بازده اوراق قرضه 2 ساله آمریکا که دیروز به پایین‌ترین سطح خود در دو سال گذشته رسیده بود، امروز با 2 نقطه پایه افزایش به 3.54% رسید.
فرانک سوئیس نیز یکی از ارزهای قابل توجه بود که در برابر سایر ارزها کاهش یافت. جفت ارز EURCHF با 0.8% افزایش به سطح 0.9500 نزدیک شد و جفت ارز USDCHF با 0.7% افزایش به زیر 0.8500 رسید. معامله‌گران در انتظار تصمیم بانک مرکزی سوئیس هستند که احتمال کاهش نرخ بهره را بررسی میکنند.
شاخص‌های سهام
شاخص‌های سهام اروپا امروز وضعیت مختلطی داشتند. آتی S&P 500 پس از افت 0.3% در ابتدای روز، اکنون ثابت است. شاخص‌های سهام آمریکا و اروپا نوساناتی را تجربه کردند و در حال حاضر دو سویه‌تر عمل میکنند.
بازده اوراق قرضه
بازده اوراق قرضه 10 ساله آمریکا با 2.4 واحد افزایش به 3.760% رسید. این افزایش بازده نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای اوراق قرضه بلندمدت است.
قیمت طلا و نفت خام
قیمت طلا امروز ثابت بود و در سطح $2,655.73 باقی ماند. نفت خام WTI با 0.7% کاهش به $71.05 رسید. این کاهش قیمت نفت نشان‌دهنده کاهش تقاضا یا افزایش عرضه در بازار است.
بیت‌کوین
بیت‌کوین امروز با 1.0% کاهش به $63,603 رسید. این کاهش قیمت نشان‌دهنده نوسانات بازار ارزهای دیجیتال است.
نتیجه‌گیری
در مجموع، امروز بازارها شاهد تغییرات مختلفی بودند. دلار آمریکا پس از افت دیروز، امروز وضعیت پایدارتری داشت و ین ژاپن و فرانک سوئیس از جمله ارزهایی بودند که کاهش یافتند. شاخص‌های سهام آمریکا و اروپا نوساناتی را تجربه کردند و بازده اوراق قرضه آمریکا افزایش یافت. قیمت طلا ثابت ماند و نفت خام و بیت‌کوین کاهش یافتند. معامله‌گران در انتظار تصمیمات بانک‌های مرکزی و تحولات اقتصادی آینده هستند.
در روز گذشته، ارزش دلار آمریکا اندکی کاهش یافت. دلیل این کاهش، تزریق محرک‌های پولی چین به بازارهای کالا بود که باعث تقویت بسیاری از ارزهای کشورهای در حال توسعه شد. هنوز مشخص نیست که آیا این سیاست‌های محرک چین به‌طور پایدار بر بازارهای ارز جهانی تأثیر خواهد داشت یا خیر. با این حال، شواهدی از کند شدن اقتصاد آمریکا به طور پیوسته در حال افزایش است و به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران به سمت فروش دلار گرایش پیدا کرده‌اند.
دلار آمریکا
در روز گذشته، محرک‌های اقتصادی چین مهم‌ترین خبر در بازارهای ارز بودند. بازارهای فلزات رونق گرفتند و ارزهای کشورهای صادرکننده کالا در آمریکای لاتین و آفریقای جنوبی روز خوبی را پشت سر گذاشتند. با این حال، هنوز مشخص نیست که آیا این روند ادامه‌دار خواهد بود یا خیر. به عنوان مثال، اگر محرک‌های پولی چین با سیاست‌های مالی مثل توزیع کوپن‌های مصرفی همراه شوند، اعتماد بیشتری به تداوم این روند کوتاه‌مدت خواهیم داشت. علاوه بر این، شاهد کاهش ارزش جفت‌ارز دلار آمریکا و یوان چین (CNHUSD) در مقایسه با نرخ یوان داخلی (CNYUSD) هستیم، که در چند سال اخیر به ندرت اتفاق افتاده است. اگر نرخ دلار در مقابل یوان چین به زیر 7.00 کاهش یابد، احتمالاً این امر به نفع ارزهای بازارهای نوظهور خواهد بود و به کاهش ارزش دلار کمک میکند.
در حرکتی غیرمنتظره، شاخص اطمینان مصرف‌کننده آمریکا دیروز بسیار ضعیف‌تر از حد انتظار بود. بازار نسبت به این موضوع حساس است؛ زیرا مصرف‌کننده آمریکایی تاکنون مقاومت خوبی نشان داده بود. امروز تنها داده‌های فروش خانه‌های جدید برای ماه اوت در تقویم اقتصادی آمریکا وجود دارد، اما احتمالاً دلار همچنان در مسیر نزولی باقی می‌ماند تا رویداد مهم هفته یعنی شاخص PCE هسته برای ماه اوت در روز جمعه منتشر شود. اگر این شاخص به طور ماهانه 0.1 درصد رشد کند، ممکن است موجب کاهش بیشتر ارزش دلار شود.
انتظار می‌رود شاخص DXY (شاخص ارزش دلار در برابر سایر ارزها) در محدوده 100.50 تا 101.00 باقی بماند.
EUR: نجات‌یافته توسط چین
در ابتدای هفته، جفت‌ارز EURUSD با کاهش مواجه شد، اما دوباره تقاضا برای خرید آن افزایش یافت. بدون شک تلاش‌های چین برای تحریک اقتصادی نقش مهمی در این بهبود ایفا کرده‌اند، همچنین کاهش شاخص اطمینان مصرف‌کننده آمریکا نیز تاثیرگذار بوده است. امروز رویداد خاصی در تقویم اقتصادی اروپا وجود ندارد، بنابراین به نظر می‌رسد که معامله‌گران در محدوده‌ای خاص برای جفت‌ارز EURUSD به فعالیت خود ادامه دهند. با این حال، این واقعیت که نرخ EURUSD بالاتر از 1.1100 باقی مانده، برای سرمایه‌گذارانی که به تقویت یورو امیدوار هستند، نشانه‌ای مثبت است.
سوئیس: پیش‌بینی بانک مرکزی
علاوه بر این، ما (تحلیلگران ING) دیروز پیش‌بینی خود را از جلسه آتی بانک مرکزی سوئیس (SNB) منتشر کردیم. نظر ما این است که بانک مرکزی سوئیس نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد، نه 50 نقطه پایه؛ زیرا بانک مرکزی سوئیس فضای بسیار کمی برای کاهش بیشتر دارد. با توجه به اینکه بازار انتظار کاهش 37 نقطه پایه را در روز پنج‌شنبه دارد، اگر پیش‌بینی ما درست باشد و کاهش نرخ بهره تنها 25 نقطه باشد، احتمالاً نرخ جفت‌ارز EURCHF با کاهش مواجه خواهد شد. شاید تنها راهی که بانک مرکزی سوئیس می‌تواند به طور لفظی جفت‌ارز EURCHF را تقویت کند، این است که اعلام کند هیچ محدودیتی برای نرخ بهره وجود ندارد و به صورت ضمنی به بازار بگوید که نرخ‌ها می‌توانند دوباره منفی شوند. با این حال، ما به شدت تردید داریم که بانک مرکزی سوئیس آماده انجام این کار باشد و بنابراین انتظار داریم که جفت‌ارز EURCHF در محدوده پایین‌تر 0.93-0.95 معامله شود.
منبع: ING
با افزایش احتمال کاهش ۵۰ نقطه پایه نرخ بهره توسط کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ماه نوامبر، تحلیلگران و ناظران اقتصادی به دقت به نشانه‌های موجود در بازار کار آمریکا توجه میکنند. نیک تیمیروس، خبرنگار وال استریت ژورنال و ناظر فدرال رزرو، در تحلیل اخیر خود به بررسی این نشانه‌ها پرداخته است.
تیمیروس در این تحلیل اشاره میکند که اگرچه نشانه‌های موجود ممکن است به طور قطعی حاکی از تضعیف بازار کار نباشند، اما به نظر می‌رسد که این نشانه‌ها نیز به تقویت بازار کار اشاره نمی‌کنند. این تحلیل به موقع تیمیروس، در حالی که افکار عمومی به سمت کاهش ۵۰ نقطه پایه نرخ بهره در ماه نوامبر متمایل شده‌اند، اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده است.
تیمیروس معتقد است که اگر این نشانه‌ها واقعاً حاکی از تضعیف بازار کار باشند، این موضوع می‌تواند به پیش‌بینی‌های بیشتری برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو منجر شود. این کاهش نرخ بهره می‌تواند به عنوان یک ابزار سیاستی برای تحریک اقتصاد و مقابله با ضعف‌های موجود در بازار کار مورد استفاده قرار گیرد.
در نهایت، تحلیل تیمیروس نشان می‌دهد که بازار کار آمریکا در حال حاضر در وضعیت حساسی قرار دارد و تصمیمات آینده فدرال رزرو می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر اقتصاد این کشور داشته باشد.
پیش‌بینی‌های بانک Commerzbank درباره جفت ارز EURUSD به شرح زیر است:
پیش‌بینی میشود که یورو تا اواسط سال 2025 به 1.15 دلار برسد.
این پیش‌بینی بر این اساس است که بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره را با احتیاط بیشتری نسبت به انتظار، به ویژه در مقایسه با فدرال رزرو آمریکا کاهش دهد.
با این حال، هشدار داده میشود که افزایش یورو ممکن است پایدار نباشد:
سیاست‌های بلندمدت ECB ممکن است بیش از حد تسهیلی باشد که این امر ریسک تورمی را افزایش می‌دهد.
قدرت اخیر یورو محدودیت‌هایی برای افزایش بیشتر آن ایجاد میکند و آن را در برابر اخبار و تحولات نامطلوب آسیب‌پذیر می‌سازد.
پیش‌بینی میشود که یورو در نیمه دوم سال 2025 در برابر دلار آمریکا تضعیف شود؛ زیرا ممکن است فدرال رزرو کاهش نرخ بهره خود را به پایان رسانده باشد و نرخ‌های بهره آمریکا بالاتر از حد انتظار باقی بماند.
اقتصاددانان معتقدند اقدامات تحریک اقتصادی اخیر چین کافی نیست و نیاز به مداخله مالی بیشتری از سوی دولت برای تقویت رشد اقتصادی وجود دارد.
بانک مرکزی چین و سایر مقامات این کشور مجموعه‌ای از اقدامات تحریک اقتصادی را اعلام کرده‌اند، از جمله:
کاهش نرخ بهره بانکی
کاهش میزان پولی که بانک‌ها باید به عنوان ذخیره نگه دارند. (که این اقدام باعث آزاد شدن یوان بیشتری برای وام‌دهی میشود)
کاهش نرخ بهره وام‌های مسکن موجود
کاهش پیش‌پرداخت برای خرید خانه‌های دوم
اعلام برنامه‌های بیشتر برای تسهیل اقتصادی
ارائه ۵۰۰ میلیارد یوان وام به صندوق‌ها، کارگزاران و بیمه‌گران برای خرید سهام چینی
تخصیص ۳۰۰ میلیارد یوان دیگر برای تأمین مالی بازخرید سهام توسط شرکت‌های فهرست‌شده
با این حال، بسیاری از اقتصاددانان و تحلیلگران معتقدند که این اقدامات کافی نیستند. دلایل آنها شامل موارد زیر است:
هزینه‌های وام‌گیری در حال حاضر پایین است، اما داده‌های اعتباری نشان می‌دهد که خانوارها و کسب‌وکارها علاقه‌ای به وام‌گیری ندارند.
اطمینان مصرف‌کنندگان در سطوح پایین تاریخی قرار دارد که نشان‌دهنده نگرانی‌ها درباره اشتغال در یک اقتصاد ضعیف است.
بحران در بخش املاک و مستغلات ادامه دارد.
به عنوان مثال، مؤسسه Capital Economics اذعان دارد که این اقدامات در مسیر درستی قرار دارند، اما برای ایجاد تغییرات اساسی در اقتصاد کافی نیستند. آنها نیاز به حمایت مالی تهاجمی‌تری دارند و فعالیت‌های ضعیف اقتصادی درآمدهای مالیاتی را تحت تأثیر قرار داده و دولت‌های محلی در خرج کردن سهمیه‌های وام خود برای پروژه‌های زیرساختی مناسب دچار مشکل هستند. دولت مرکزی باید بیشتر وام بگیرد و خرج کند تا رشد و تورم را افزایش دهد و دولت‌های محلی نیاز به آزادی بیشتری برای استفاده از سهمیه‌های وام خود برای حمایت از مصرف دارند.
متن زیر خلاصه‌ای از تحلیل بانک کیوی در نیوزیلند است که به دنبال کاهش سریع‌تر و بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) است. خلاصه‌ای از متن به شرح زیر است:
اقتصاد نیوزیلند تقریباً مطابق با پیش‌بینی‌های ما عمل کرده است و بانک مرکزی نیوزیلند کاهش نرخ بهره را آغاز کرده است.
ما انتظار داشتیم که ارزش دلار نیوزیلند (کیوی) نزدیک به 57 سنت باشد، اما در واقعیت 62 سنت است.
دلار آمریکا در دو ماه گذشته حدود 4.5 درصد کاهش یافته است، بنابراین کاهش ارزش کیوی در برابر دلار در حال کاهش دشوار است.
بانک مرکزی نیوزیلند توسط فدرال رزرو آمریکا پیشی گرفته است. اگرچه بانک مرکزی نیوزیلند کمی زودتر کاهش نرخ بهره را آغاز کرد، اما فدرال رزرو بیشتر کاهش داده است. فدرال رزرو با یک حرکت جسورانه 50 نقطه پایه (bps) چرخه کاهش نرخ بهره خود را آغاز کرد و از بانک مرکزی نیوزیلند پیشی گرفت.
ما فکر می‌کنیم که کاهش 50 نقطه پایه در جلسات اکتبر و نوامبر بانک مرکزی نیوزیلند مطرح خواهد بود. برای تطابق با قیمت‌گذاری بازار و کاهش ارزش کیوی، حداقل یک کاهش 50 نقطه پایه لازم است.
ما همچنان پیش‌بینی می‌کنیم که اقتصاد نیوزیلند عملکرد ضعیفی داشته باشد که در نهایت منجر به کاهش ارزش ارز خواهد شد. اما پیش‌بینی خود را از 57 سنت به 59 سنت تغییر داده‌ایم.
حرکت اقتصادی چین انتظارات رشد جهانی را افزایش می‌دهد، اما دوباره ریسک تورمی را نیز بالا می‌برد. جی‌پی مورگان می‌گوید که با وجود چشم‌انداز مثبت بازار، باید به کالاها و بازده اوراق قرضه توجه داشت.
در یادداشتی از جی‌پی مورگان درباره پیشنهادات تحریک اقتصادی چین که روز سه‌شنبه منتشر شد:
ایالات متحده تاکنون لنگر رشد جهانی بوده است، اما بازگشت چین نیز به نفع جهان خواهد بود. این ممکن است فشار تورمی دیگری ایجاد کند، بنابراین در هفته‌های آینده به کالاها و بازده اوراق قرضه توجه کنید.
جی‌پی مورگان در این یادداشت تأکید میکند که رشد جهانی با کمک چین افزایش یافته است، عاملی که در سال‌های اخیر غایب بوده است. این توسعه به طور قابل توجهی ریسک رکود را کاهش می‌دهد و برای بازارها مثبت است.
با این حال، آنها همچنین از ریسک احتمالی تورم مجدد هشدار می‌دهند.
این به عنوان یک ریسک دشوار است که با آن مخالفت کنیم. تحریک اقتصادی چین می‌تواند قیمت کالاها را افزایش دهد که ممکن است به تجدید فشار تورمی کمک کند، حداقل تا حدی در ارقام سرخطی. برای ایالات متحده، تورم هسته باید با کاهش هزینه‌های مسکن همچنان کاهش یابد.
گلدمن ساکس پیش‌بینی میکند که معامله‌گران سیستماتیک CTA (مشاوران تجارت کالا) در هر سناریویی به خرید سهام ادامه خواهند داد.
پیش‌بینی گلدمن ساکس:
گلدمن ساکس در یادداشتی درباره سهام جهانی بیان کرده است که معامله‌گران سیستماتیک CTA در دو هفته آینده خریدار خالص سهام خواهند بود. این معامله‌گران در حال حاضر حدود ۶۵ درصد از سهام را در اختیار دارند، اما با این حال، طبق مدل گلدمن ساکس، آنها در هر سناریویی به خرید ادامه خواهند داد.
تأثیر بر بازار:
گلدمن ساکس می‌گوید که این خریدها کمبود خریدهای شرکتی (به دلیل دوره سکوت) را جبران خواهد کرد.
تحلیلگران جی‌پی مورگان بیان کرده‌اند که اقدامات محرک اقتصادی که توسط بانک مرکزی چین و سایر مقامات در روز سه‌شنبه اعلام شده‌اند، کافی نیستند. این تحلیلگران معتقدند که برای دستیابی به هدف رشد ۵ درصدی تولید ناخالص داخلی (GDP) دولت چین در سال جاری، اقدامات بیشتری لازم است.
اقدامات کلیدی پیشنهادی شامل موارد زیر است:
حمایت مالی اضافی از سوی دولت مرکزی، فراتر از بودجه ماه مارس، برای کاهش فشارهای مالی بر دولت‌های محلی یا افزایش تقاضای داخلی.
کاهش بیشتر نرخ‌های بهره سیاستی.
برنامه جامع و قوی تثبیت مسکن، مانند ایجاد یک صندوق بزرگ ثبات املاک و مستغلات یا بسته‌های مالی تحت رهبری دولت مرکزی/بانک مرکزی برای حمایت از توسعه‌دهندگان، کاهش موجودی مسکن و پروژه‌های مسکن عمومی.
تعدیل سیاست‌ها:
سیاست‌گذاران ممکن است نیاز داشته باشند تا رویکرد خود را متعادل‌تر کنند و حمایت بیشتری بین مصرف و سرمایه‌گذاری فراهم کنند، همچنین ارتقاء هر دو بخش خدمات و تولید را در نظر بگیرند. نشانه‌هایی از نگرش مثبت‌تر نسبت به شرکت‌های آموزش، همراه با معرفی بازپرداخت وام مسکن، می‌تواند نشان‌دهنده تغییر در این جهت باشد.
نتیجه‌گیری:
تنها در صورتی که این تعدیل سیاست‌ها گسترش یابد و به عنوان پایدار تلقی شود، ممکن است به بازگرداندن اعتماد بازار و باز کردن پتانسیل رشد بیشتر در اقتصاد چین کمک کند.
شاخص اطمینان مصرف‌کننده کنفرانس بورد ایالات متحده در ماه سپتامبر با کاهش قابل توجهی به سطح 98.7 رسید. این رقم در مقایسه با پیش‌بینی‌های قبلی (104) نشان‌دهنده کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان نسبت به وضعیت اقتصادی است.
پترسون، اقتصاددان ارشد کنفرانس بورد، در این باره اظهار داشت که کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان در ماه سپتامبر، بزرگترین کاهش از ماه اوت 2021 تاکنون بوده است. این کاهش در تمامی مؤلفه‌های شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان مشاهده شده است، از جمله ارزیابی‌ها از شرایط فعلی کسب‌وکار و بازار کار.
پترسون افزود که کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان به احتمال زیاد ناشی از نگرانی‌های آنها در مورد بازار کار است. کاهش ساعات کاری، رشد کند حقوق و دستمزد و کاهش فرصت‌های شغلی، حتی در شرایطی که بازار کار به طور کلی سالم تلقی میشود، باعث کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان شده است.
اگرچه نسبت مصرف‌کنندگان پیش‌بینی‌کننده رکود اقتصادی در 12 ماه آینده همچنان پایین است، اما شاهد افزایش اندکی در درصد مصرفکنندگانی هستیم که معتقدند اقتصاد در حال حاضر در رکود است.
سیاست‌گذاران چینی به گمانه‌زنی‌های اخیر با اجرای مجموعه‌ای از اقدامات کاهش سیاست‌های پولی پاسخ داده‌اند. این تصمیم‌ها، در کنار کاهش قابل‌توجه نرخ بهره فدرال رزرو، می‌تواند منجر به افزایش تمایلات تورمی، تقویت بازارهای سهام و حمایت از ارزهای پروسیکلیکال (ارزهای مرتبط با چرخه‌های اقتصادی) شود. این تحولات تأثیر منفی جزئی بر ارزش دلار آمریکا خواهد داشت. در همین حال، چشم‌ها به تصمیم بانک مرکزی مجارستان برای کاهش ۲۵ نقطه پایه نرخ بهره در روز جاری دوخته شده است.
دلار آمریکا
اقدامات اخیر مقامات چینی برای تسهیل سیاست‌های پولی و حمایت از اقتصاد این کشور تأثیر ملایمی بر کاهش ارزش دلار آمریکا داشته است. در پی اعلام این بسته تسهیلاتی، بازارهای سهام چین رشد 3-4 درصدی را تجربه کرده و قیمت سنگ آهن نیز، که شاخص مهمی برای بخش املاک چین محسوب میشود، افزایش یافته است. این اقدامات به عنوان یک گام مهم برای بازگرداندن تقاضای داخلی چین تلقی می‌شوند، اما همچنان نیاز به اقدامات بیشتر برای احیای کامل اقتصادی این کشور احساس میشود. با این حال، نرخ ارز USDCNH به پایین‌ترین سطح خود رسیده است که احتمالاً به دلیل تلاش‌های صادرکنندگان چینی برای پوشش ریسک‌های دلاری و تجدیدنظر سرمایه‌گذاران در ارزیابی اقتصاد چین بوده است.
در چنین شرایطی، سیاست‌های پولی چین به سنتیمنت تورمی جهانی دامن زده و تأثیرات خود را بر بازارهای مالی بین‌المللی نشان داده‌اند. این اقدامات، مشابه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا، منجر به افزایش منحنی‌های بازده و رشد شاخص‌های سهام شده‌اند. به طور معمول، در این نوع محیط‌های تورمی، ارزهای مرتبط با چرخه‌های اقتصادی مانند دلار استرالیا و ارزهای بازارهای نوظهور مانند راند آفریقای جنوبی و رئال برزیل عملکرد بهتری نسبت به دلار آمریکا خواهند داشت.
از سوی دیگر، در شرایط کنونی، یورو به دلیل چالش‌های مالی پیش‌روی اروپا، به ویژه در زمینه رشد صادرات و سیاست‌های مالی، تحت فشار است. این امر باعث شده که سرمایه‌گذاران در انتخاب ارزهایی که در مقابل دلار نگه می‌دارند، با دقت بیشتری عمل کنند. اگرچه اقدامات چین تأثیر منفی ملایمی بر دلار داشته است، اما شاخص دلار (DXY) همچنان در محدوده 100.50-101.00 باقی مانده است.
تنها داده مهم اقتصادی امروز در ایالات متحده شاخص پیشرو کنفرانس بورد برای ماه سپتامبر است. با توجه به عملکرد خوب بازارهای سهام، انتظار می‌رود که این شاخص کمی افزایش یابد و به حفظ وضعیت فرود نرم (کاهش تدریجی رشد اقتصادی بدون ورود به رکود) کمک کند.
یورو
پس از کاهش دیگر در شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید منطقه یورو و ورود شاخص ترکیبی به ناحیه انقباضی، سرمایه‌گذاران منتظر داده‌های ضعیف‌تری از شاخص Ifo آلمان هستند. به‌علاوه، کاهش اخیر داده‌های PMI تأثیر خود را بر بازارهای نرخ‌ها گذاشته و نرخ‌های مبادله دو ساله یورو ۷ نقطه پایه کاهش یافته‌اند و همچنین بر ارزش یورو تأثیر گذاشته است. اگر شرایط تورمی جهانی نبود، جفت ارز EURUSD در زیر ۱.۱۱۰۰ آسیب‌پذیرتر به نظر می‌رسید. با این حال، در حال حاضر انتظار می‌رود که این جفت ارز در محدوده ۱.۱۱۰۰ تا ۱.۱۱۵۰ باقی بماند.
علاوه بر این، انتظار می‌رود که جفت ارز EURAUD به سمت پایین‌تر حرکت کند و این روند ممکن است به ۱.۶۰ ادامه پیدا کند. این کاهش به خاطر سیاست‌های هاوکیش و سخت‌گیرانه بانک مرکزی استرالیا (RBA) است که همچنان بر روی کنترل تورم تمرکز دارد و به نظر نمی‌رسد که به زودی نرخ بهره را کاهش دهد.
پوند انگلستان
پوند استرلینگ همچنان عملکرد خوبی دارد. کاهش بیشتر در جفت ارز EURGBP در روز گذشته به دلیل داده‌های ضعیف شاخص مدیران خرید (PMI) منطقه یورو برای ماه سپتامبر بوده است. علاوه بر این، بازار به خبرهایی که از کنفرانس حزب کارگر در لیورپول منتشر میشود توجه دارد. در این کنفرانس، تمرکز بر روی نظرات رِیچل ریوز، وزیر دارایی، است که به احتمال کاهش قوانین مالی اشاره کرده و این امر می‌تواند منجر به افزایش سرمایه‌گذاری شود. گمانه‌زنی‌ها در مورد تغییر در نحوه حسابداری برخی از نهادهای جدید حزب کارگر، مانند ملک ملی و انرژی بریتانیا، وجود دارد که ممکن است به دولت اجازه دهد تا ۱۵ میلیارد پوند بیشتر وام بگیرد. تا کنون، CDS (بیمه اعتباری) دولت بریتانیا افزایش نیافته و به نظر می‌رسد که این طرح‌ها معتبر باشند.
با این حال، پوند به اندازه کافی حمایت دارد و نیازی به این طرح‌های سرمایه‌گذاری ندارد. در حال حاضر، ما موقعیت GBPUSD را به‌ویژه تحت فشار نمی‌بینیم و با توجه به محیط نرم‌تر دلار، انتظار داریم که حرکت به سمت ۱.۳۵ ادامه یابد. جفت ارز EURGBP نیز با شکستن حمایت در سطح ۰.۸۳۴۰/۴۵ تحت تأثیر قرار گرفته و مرحله بعدی آن ۰.۸۳۰۰ خواهد بود.
منبع: ING
جی‌پی مورگان پیش‌بینی میکند که بازار سهام ایالات متحده همچنان به رشد خود ادامه خواهد داد و از محیط کلان اقتصادی حمایت خواهد شد. اگرچه ممکن است نوسانات کوتاه‌مدتی وجود داشته باشد، اما انتظار می‌رود که سهام همچنان به رشد خود ادامه دهد.
جی‌پی مورگان به چند عامل کلیدی اشاره میکند:
با وجود اینکه برخی افراد تحت تأثیر تورم انباشته قرار گرفته‌اند، اما به طور کلی هزینه‌های مصرف‌کننده همچنان قوی است.
افزایش فعالیت‌های اعتباری نشان‌دهنده اطمینان مصرف‌کنندگان به اقتصاد است.
تقاضای مداوم می‌تواند به افزایش ایجاد کسب‌وکار، رشد اشتغال و تقاضای مسکن منجر شود.
این عوامل می‌توانند به رشد بیشتر بازار سهام کمک کنند و باعث ایجاد فرصت‌های جدید در اقتصاد شوند.
در کشورمان ایران به دلیل نبود قوانین مشخص در مورد انتشار اخبار و تحلیل های کذب و بدون مدرک، همه افراد پس از دیدن یک دوره آموزشی فکر میکنند می‌توانند همان لحظه به عنوان تحلیل گر اقتصادی، تحلیل فارکس را انجام دهند. درصورتیکه اینطور نیست و حتی بسیاری از معامله‌گران بزرگ که چندین سال است در بازارهای مالی فعال هستند، نمی‌توانند دارایی های مختلف را تحلیل و بررسی کنند. تحلیل جفت ارزها، کالاها، شاخص ها و … در بازار فارکس نیاز به علم و تجربه بالایی دارد که هر کسی از عهده آن بر نمی آید.
تحلیل فارکس به معنی بررسی و ارزیابی داده‌های مختلف برای پیش‌بینی تغییرات نرخ ارزها است. این کار به دو روش اصلی انجام میشود: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. در تحلیل بنیادی، معامله‌گران به بررسی عوامل اقتصادی و سیاسی می‌پردازند که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. این عوامل شامل نرخ بهره، نرخ تورم، رشد اقتصادی و سیاست‌های مالی کشورها هستند. به عنوان مثال، اگر بانک مرکزی یک کشور نرخ بهره را افزایش دهد، ارزش ارز آن کشور معمولاً افزایش می‌یابد، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بیشتر هستند.
تحلیل تکنیکال بر اساس بررسی نمودارهای قیمتی و الگوهای گذشته بازار انجام میشود. عموما این دسته از تحلیل گران بازار فارکس از سبک های مختلف و به روز پرایس اکشن مانند اسمارت مانی برای تحلیل استفاده میکنند. در این روش های ساده تر معامله‌گران از ابزارها و اندیکاتور مختلفی مانند نمودارهای قیمتی، میانگین‌های متحرک، شاخص قدرت نسبی (RSI)، الگوهای شمعی و باندهای بولینگر برای پیش‌بینی روندهای آینده استفاده میکنند. این ابزارها به معامله‌گران کمک میکنند تا روندها و نقاط بازگشت قیمت را شناسایی کنند و زمان مناسب برای خرید و فروش را تشخیص دهند. با ترکیب این دو روش، معامله‌گران می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از تغییرات بازار فارکس استفاده کنند. باز هم میگویم که انجام تحلیل فارکس کار هر کسی نیست و نیازمند تجربه و علم بالاست.
تقویم اقتصادی فارکس ابزاری بسیار مهم برای معامله‌گران است که اطلاعات مهم اقتصادی را در اختیار آنها قرار می‌دهد. این تقویم شامل تاریخ و زمان انتشار گزارش‌های اقتصادی، سخنرانی‌های مقامات بانکی و رویدادهای مهم اقتصادی است که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. با استفاده از تقویم اقتصادی، معامله‌گران می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و برای تغییرات احتمالی بازار آماده باشند. به عنوان مثال، اگر در تقویم اقتصادی زمان اعلام نرخ بهره بانک مرکزی اروپا مشخص شده باشد، معامله‌گران می‌توانند پیش از انتشار این خبر، موقعیت‌های معاملاتی خود را تنظیم کنند. اگر پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش نرخ بهره باشد، ممکن است معامله‌گران اقدام به خرید یورو کنند، زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش ارزش ارز میشود. از سوی دیگر اگر انتظار کاهش نرخ بهره وجود داشته باشد، معامله‌گران ممکن است تصمیم به فروش یورو بگیرند.
علاوه بر این تقویم اقتصادی به معامله‌گران کمک میکند تا از تأثیرات رویدادهای اقتصادی مختلف بر بازار فارکس آگاه شوند. به عنوان مثال، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در آمریکا یکی از مهم‌ترین گزارش‌های اقتصادی است که تأثیر زیادی بر بازار فارکس دارد. اگر گزارش اشتغال قوی‌تر از حد انتظار باشد، می‌تواند باعث افزایش ارزش دلار آمریکا شود. معامله‌گران با دانستن زمان انتشار این گزارش‌ها می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و از فرصت‌های معاملاتی به بهترین شکل استفاده کنند. در مجموع تقویم اقتصادی فارکس به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با داشتن اطلاعات دقیق و به‌روز، تحلیل‌های بهتری انجام دهند و تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرند. این ابزار به آنها کمک میکند تا از تغییرات بازار به‌موقع باخبر شوند و ریسک‌های خود را بهتر مدیریت کنند.
زمانی که می‌خواهید به عنوان تحلیل گر، تحلیل فارکس را انجام دهید، بهتر است نکات زیر را به دقت زیر نظر داشته و آنها را رعایت کنید.
برای داشتن یک تحلیل فارکس دقیق، باید از منابع خبری معتبر و قابل اعتماد استفاده کنید. این منابع اطلاعات درست و به‌روزی ارائه می‌دهند که به شما کمک میکند تصمیمات بهتری بگیرید. سایت‌های خبری معروف و تحلیلگران با تجربه می‌توانند منابع خوبی باشند. استفاده از اطلاعات نادرست می‌تواند منجر به تحلیل‌های اشتباه و ضررهای مالی شود.
یکی از بهترین روش‌ها برای تحلیل فارکس، استفاده از هر دو روش تحلیل بنیادی و تکنیکال است. تحلیل بنیادی شامل بررسی عواملی مانند نرخ بهره، تورم و وضعیت اقتصادی کشورها است که می‌تواند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارد. تحلیل تکنیکال نیز با استفاده از نمودارها و شاخص‌های قیمتی به شما کمک میکند تا الگوها و روندهای بازار را شناسایی کنید. ترکیب این دو روش به شما دیدگاه کامل‌تری از بازار می‌دهد و تحلیل شما را دقیق‌تر میکند.
مدیریت ریسک یکی از اصول اساسی در تحلیل فارکس است. حتی اگر تحلیل شما درست باشد، باید همیشه آماده مواجهه با شرایط غیرمنتظره باشید. برای این کار می‌توانید از ابزارهایی مانند حد ضرر (Stop Loss) استفاده کنید تا در صورت تغییرات ناگهانی بازار، ضررهای خود را محدود کنید. به عنوان مثال اگر تحلیل شما نشان می‌دهد که ارزش یورو افزایش خواهد یافت و شما اقدام به خرید یورو می‌کنید، با تعیین یک حد ضرر مناسب، می‌توانید از کاهش شدید ارزش یورو جلوگیری کنید. در واقع این کار نشان دهنده ترکیب تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال برای انجام یک تحلیل فارکس دقیق و اصولی است.
برای تحلیل فارکس، همیشه باید به‌روز باشید و آخرین اخبار اقتصادی را دنبال کنید. تقویم اقتصادی فارکس یکی از ابزارهای مهمی است که به شما کمک میکند از زمان و جزئیات رویدادهای اقتصادی باخبر شوید. به عنوان مثال اگر بدانید که بانک مرکزی آمریکا قرار است نرخ بهره را اعلام کند، می‌توانید پیش از این اعلامیه تحلیل خود را به‌روزرسانی کرده و برای واکنش بازار آماده باشید.
تحلیل فارکس نیاز به تمرین و تجربه دارد. هر چه بیشتر با نمودارها کار کنید و بازار را تحلیل کنید، مهارت‌های شما بهتر میشود. استفاده از حساب‌های آزمایشی می‌تواند به شما کمک کند تا بدون ریسک مالی، تحلیل‌های خود را امتحان کنید و از اشتباهات خود بیاموزید. با گذشت زمان و کسب تجربه، تحلیل‌های شما دقیق‌تر و تصمیم‌گیری‌هایتان بهتر خواهد شد.
با رعایت این نکات، می‌توانید تحلیل فارکس بهتری انجام دهید و تصمیمات معاملاتی دقیق‌تری بگیرید. این کار به شما کمک میکند تا از فرصت‌های بازار بهره‌برداری کرده و ریسک‌های خود را به حداقل برسانید.
تحلیل فارکس برای افراد مختلفی که در بازار ارزها فعالیت میکنند، بسیار مفید است. در اینجا به برخی از این افراد اشاره می‌کنیم:
معامله‌گران روزانه کسانی هستند که در طول روز معاملات زیادی انجام می‌دهند و از نوسانات کوتاه‌مدت بازار استفاده میکنند. برای این افراد، تحلیل فارکس بسیار مهم است زیرا به آنها کمک میکند تا روندهای روزانه و فرصت‌های سریع بازار را شناسایی کنند.
سرمایه‌گذاران بلندمدت به دنبال حفظ و افزایش ارزش سرمایه خود در طول زمان هستند. این افراد از تحلیل بنیادی استفاده میکنند تا عوامل اقتصادی و سیاسی مؤثر بر ارزها را بررسی کنند. مثلاً، یک سرمایه‌گذار بلندمدت ممکن است نرخ بهره، رشد اقتصادی و سیاست‌های پولی یک کشور را تحلیل کند تا تصمیم بگیرد که آیا در بلندمدت به خرید یک ارز خاص بپردازد یا نه.
شرکت‌ها و کسب‌وکارهایی که در بازارهای بین‌المللی فعالیت میکنند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا ریسک‌های مرتبط با نوسانات ارزی را مدیریت کنند. این شرکت‌ها با استفاده از تحلیل فارکس می‌توانند زمان مناسب برای تبدیل ارزها، پرداخت‌های بین‌المللی و مدیریت بودجه خود را شناسایی کنند. این کار به آنها کمک میکند تا از تغییرات ناگهانی نرخ ارزها جلوگیری کنند و هزینه‌های مالی خود را کاهش دهند.
افرادی که به مسائل اقتصادی و بازارهای مالی علاقه‌مند هستند نیز می‌توانند از تحلیل فارکس بهره‌مند شوند. این تحلیل‌ها به آنها کمک میکند تا دانش خود را در زمینه‌های اقتصادی افزایش دهند و با پیچیدگی‌های بازار ارزها آشنا شوند. همچنین می‌توانند با دنبال کردن تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های بازار، به تدریج به معامله‌گران و تحلیلگران حرفه‌ای تبدیل شوند.
مدیران پورتفولیو که مسئولیت مدیریت سرمایه‌های دیگران را بر عهده دارند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا بهترین تصمیمات را برای سرمایه‌گذاری بگیرند. این تحلیل‌ها به آنها کمک میکند تا ترکیب بهینه‌ای از دارایی‌ها را در پورتفولیو خود داشته باشند و ریسک‌ها را به حداقل برسانند.
به طور کلی تحلیل فارکس برای هر کسی که به نحوی با بازار ارزها سروکار دارد مفید است. با استفاده از تحلیل‌های دقیق و به‌روز، این افراد می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از فرصت‌های موجود در بازار استفاده کنند.
تحلیل تکنیکال یکی از روش‌های اصلی برای تحلیل بازار فارکس است. در این روش، معامله‌گران از نمودارهای قیمتی برای پیش‌بینی حرکت‌های آینده بازار استفاده میکنند. این روش به خصوص برای کسانی که به دنبال معاملات کوتاه‌مدت هستند، بسیار مفید است.
سبک پرایس اکشن یکی از روش‌های محبوب در تحلیل تکنیکال است. در این روش معامله‌گران فقط با نگاه کردن به نمودارهای قیمت و بدون استفاده از شاخص‌های اضافی تحلیل میکنند. آنها به حرکت‌های قیمت و الگوهای نموداری توجه میکنند تا تصمیم بگیرند که آیا خرید کنند یا بفروشند. مثلاً، اگر قیمت در حال افزایش باشد و یک الگوی قیمتی خاص مثل “الگوی سر و شانه” شکل بگیرد، معامله‌گر ممکن است پیش‌بینی کند که قیمت به زودی کاهش می‌یابد و بنابراین تصمیم به فروش بگیرد.
علاوه بر پرایس اکشن، معامله‌گران می‌توانند از اندیکاتورهای تکنیکال برای تأیید تحلیل‌های خود استفاده کنند. اندیکاتورها ابزارهایی هستند که با استفاده از داده‌های قیمتی، به تحلیل دقیق‌تر کمک میکنند. به عنوان مثال، شاخص قدرت نسبی (RSI) می‌تواند نشان دهد که آیا یک دارایی در منطقه اشباع خرید یا اشباع فروش قرار دارد. اگر RSI نشان دهد که دارایی در منطقه اشباع خرید است و پرایس اکشن هم نشان دهد که قیمت ممکن است کاهش یابد، این می‌تواند تأیید خوبی برای فروش باشد.
با ترکیب پرایس اکشن و اندیکاتورها، معامله‌گران می‌توانند تحلیل‌های دقیق‌تری داشته باشند. مثلاً، اگر معامله‌گر با استفاده از پرایس اکشن ببیند که قیمت در حال تغییر است و همزمان یک اندیکاتور مثل میانگین متحرک هم نشان دهد که روند تغییر کرده است، این می‌تواند به معامله‌گر اطمینان بیشتری بدهد. این ترکیب به معامله‌گران کمک میکند تا با اطمینان بیشتری معاملات خود را انجام دهند و از تغییرات بازار فارکس بهره‌مند شوند.
استفاده از تحلیل تکنیکال و ابزارهای آن مانند پرایس اکشن و اندیکاتورها به معامله‌گران کمک میکند تا حرکت‌های آینده بازار را پیش‌بینی کنند و زمان مناسب برای ورود یا خروج از معاملات را پیدا کنند. این روش‌ها به معامله‌گران اطمینان می‌دهند که تصمیماتشان بر اساس تحلیل‌های دقیق و جامع است.
