با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
پس از اظهارات اخیر اوئدا، رئيس بانک مرکزی ژاپن، موسسه نومورا اعلام کرد که زمان‌بندی افزایش نرخ بهره بانک ژاپن را از مارس به ژانویه تغییر داده است.
همچنین، نومورا زمان‌بندی برای افزایش بعدی نرخ بهره را از اکتبر به ژوئیه تغییر داده است.
بر اساس نظرسنجی رویترز، خرده‌فروشان بریتانیایی در پاسخ به افزایش مالیات‌های بودجه، قصد دارند قیمت‌ها را افزایش دهند.
با توجه به نزدیک شدن به زمان ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ و سیاست تجاری تهاجمی او، رئیس بزرگترین گروه تجاری اتحادیه اروپا اعلام کرده است که تعرفه‌ها باید به تاریخ بپیوندند. فردریک پرسون، رئیس BusinessEurope، در مصاحبه با فایننشال تایمز اظهار داشت که صرف‌نظر از اینکه چه کسی در واشنگتن یا بروکسل قدرت دارد، صحبت از چنین تعرفه‌هایی باید متوقف شود.
ترامپ به طور مکرر از تمایل خود به حمایت‌گرایی صحبت کرده و تهدید کرده است که تعرفه‌های ۲۰ درصدی بر روی شرکای تجاری اروپایی خود اعمال خواهد کرد. او در دسامبر اعلام کرد که بلوک اروپا باید بیشتر گاز آمریکا را خریداری کند، وگرنه «تعرفه‌ها!»
پرسون که همچنین رئیس اپراتور شبکه برق سوئد، Ellevio AB، است، گفت: «تاریخ به ما گفته است که تعرفه‌ها چیز خوبی نیستند. تعرفه‌ها باید به تاریخ بپیوندند و نباید برای شرکای تجاری بزرگ و دوستان ما باشد.»
اتحادیه اروپا در تلاش است تا با پیشنهاد خرید بیشتر سوخت آمریکایی، ترامپ را راضی کند. در عین حال، بلوک اروپا تعرفه‌های خود را علیه چین افزایش داده است تا از صنعت اروپا در برابر رقابت چینی محافظت کند. پرسون بیان کرد که توانایی‌های بروکسل برای بررسی کمک‌های خارجی به شرکت‌ها در اتحادیه اروپا یک ابزار منصفانه برای حفظ سطح بازی است.
BusinessEurope امروز گزارشی را منتشر کرده است که در آن به چگونگی بازسازی اقتصاد ضعیف بلوک پرداخته است. تقویت تجارت بین‌المللی باز، اتخاذ موضع قاطع نسبت به چین، و کاهش مقررات دست و پاگیر از جمله توصیه‌های آن است.
پرسون گفت که اهداف اقلیمی اتحادیه اروپا قابل تحسین است، اما هشدار داد که اگر رشد اقتصادی به مسیر خود بازنگردد، ما به اهداف نخواهیم رسید، چه بخواهیم و چه نخواهیم.
او همچنین پیشنهاد کرد که مهاجرت می‌تواند به پر کردن شکاف‌های نیروی کار که به اقتصاد فشار می‌آورد، کمک کند؛ بلوک اروپا بین سال‌های ۲۰۱۵ تا ۲۰۲۰ خالصاً ۳.۵ میلیون کارگر را از دست داده است و تا سال ۲۰۵۰ انتظار می‌رود که ۳۵ میلیون دیگر به دلیل پیر شدن جمعیت از دست برود.
به گزارش فاینشنال تایمز، سرمایه‌گذاران گیلت به دولت کارگر بریتانیا هشدار داده‌اند که ممکن است نیاز به افزایش مالیات‌ها باشد تا اعتبار خود را در بازار اوراق قرضه حفظ کند، پس از آنکه هزینه‌های وام‌گیری به بالاترین سطح خود از زمان بحران مالی رسید.
وزیر دارایی، ریچل ریوز، قول داده است که افزایش مالیات‌های بودجه ۴۰ میلیارد پوندی اکتبر را تکرار نکند، اما برخی از شرکت‌کنندگان در بازار اوراق قرضه هشدار داده‌اند که دولت بریتانیا ممکن است نیاز به افزایش مالیات‌ها برای تقویت مالی خود داشته باشد. این هشدارها در حالی مطرح میشود که بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله بریتانیا به بالاترین سطح ۱۶ ساله خود رسیده است.
بانک UBS پیش‌بینی کرده است که نرخ جفت ارز EURUSD تا ماه مارس به 1.00 خواهد رسید و سپس تا ماه دسامبر به 1.06 بهبود خواهد یافت. UBS می‌گوید که با وجود ارزش‌گذاری بیش از حد دلار آمریکا، نرخ یEURUSD می‌تواند بیشتر کاهش یابد. این بانک پیش‌بینی میکند که سال 2025 دو نیمه خواهد داشت: نیمه اول قوی و نیمه دوم با بازگشت جزئی یا کامل. در حال حاضر دلار آمریکا در محدوده ارزش‌گذاری بیش از حد قوی قرار دارد.
تاتسو یاماساکی، مقام سابق ژاپن، در مصاحبه‌ای با نیکی اظهار داشت که ترامپ و توکیو می‌توانند برای نرمال‌سازی نرخ دلار-ین همکاری کنند. او افزود که ترامپ بهتر است با توکیو برای تضعیف دلار بیش از حد قوی همکاری کند. این همکاری می‌تواند به بهبود روابط اقتصادی بین دو کشور کمک کند و ثبات بیشتری در بازارهای مالی ایجاد کند.
در ماه گذشته، نمودار شاخص S&P 500 شبیه به یک ترن هوایی بوده است، با افت‌های بیشتر از رشدها که در نهایت به کاهش حدود 3.8 درصدی منجر شده است. در مورد شرکت‌های کوچک، شاخص راسل 2000 که معیاری برای سنجش سطح ریسک‌گریزی در بازار است، 6.8% کاهش یافت. در نهایت، شاخص نزدک نیز کاهش 4.7 درصدی را ثبت کرد.
در مقابل، شاخص دلار آمریکا (DXY) 2.6 درصد افزایش یافت و بازده اوراق خزانه‌داری 10 ساله ایالات متحده با رشد چشمگیر 9.8 درصدی مواجه شد. بازده اوراق خزانه‌داری 20 و 30 ساله نیز به ترتیب 8.5 درصد و 8.4 درصد افزایش یافت. به طور کلی، به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران در هفته‌های اخیر محتاط‌تر شده‌اند و به سمت دارایی‌های امن‌تر حرکت کرده‌اند.
چه چیزی باعث این تغییر فضا شده است؟
افزایش نوسانات در تاریخ 18 دسامبر، همزمان با نشست فدرال رزرو رخ داد. علاوه بر کاهش نرخ بهره به میزان 25 نقطه پایه که پیش‌بینی می‌شد، فدرال رزرو بازارها را با بازنگری در برنامه کاهش نرخ بهره برای سال 2025 "شگفت‌زده" کرد. این برنامه از چهار کاهش به دو کاهش تقلیل یافت و دلیل آن نیز پیشرفت کندتر در روند کاهش تورم عنوان شد.
سپس عوامل منفی یکی پس از دیگری ظاهر شدند: تهدید ترامپ به اعمال تعرفه‌های بیشتر علیه سایر کشورهای جهان، اعمال تحریم‌های سخت‌تر توسط دولت بایدن بر بخش انرژی روسیه، و داده‌های اقتصادی و بازار کار ایالات متحده که قوی‌تر از حد انتظار بودند.
همه این‌ها نگرانی‌ها را افزایش داد که ممکن است قیمت‌ها در ایالات متحده دوباره شروع به افزایش کنند، که می‌تواند به این معنا باشد که فدرال رزرو امسال نرخ بهره را کاهش نخواهد داد و حتی ممکن است مجبور شود برای جلوگیری از افزایش شتابان تورم، نرخ‌ها را افزایش دهد. این وضعیت اضطراب بیشتری را در بازار ایجاد کرد و منجر به عقب‌نشینی محتاطانه از دارایی‌های پرریسک شد.
اما آیا این حرکات می‌توانند حرکت‌های موقتی باشند؟
با وجود شروع نوسانی سال، تحلیلگران بانک‌های بزرگ همچنان پیش‌بینی میکنند که شاخص S&P 500 تا پایان دسامبر به بالای 6,600 واحد برسد. با این حال، تکیه فقط بر این پیش‌بینی به عنوان نشانه‌ای قطعی برای ادامه روند صعودی بازار، به نظر نمی‌رسد که امیدوار کننده باشد.
بسیاری از این موارد بستگی به نحوه پیشرفت رویدادهای جهانی خواهد داشت. به عنوان مثال، اگر تحریم‌های جدید علیه روسیه منجر به از دست رفتن حدود 800,000 بشکه نفت در روز شود، قیمت نفت احتمالاً در ابتدا افزایش خواهد یافت، که می‌تواند هزینه کالاها و خدمات را بالا ببرد، زیرا نفت یک کالای کلیدی در تقریباً تمام جنبه‌های زندگی ما است.
عامل دیگری که باید در نظر گرفته شود، ریسک‌های ژئوپلیتیکی هستند. اگرچه ترامپ وعده داده بود که تقریباً بلافاصله پس از آغاز ریاست‌جمهوری خود تمام بحران‌ها را حل کند، واقعیت ممکن است بسیار تیره‌تر باشد: درگیری‌های موجود ممکن است تشدید شوند و درگیری‌های جدیدی ممکن است به وجود آیند، مانند درگیری بین ایران و اسرائیل یا ارمنستان و آذربایجان.
امروز ایالات متحده ارقام شاخص قیمت تولیدکننده برای ژانویه را منتشر میکند که انتظار می‌رود شاخص اصلی آن با افزایش 0.3 درصد ماهانه همراه باشد. این موضوع می‌تواند تردیدهای بیشتری درباره کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایجاد کرده و به دلار آمریکا در آستانه انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده فردا حمایت بیشتری ببخشد. در بریتانیا، اوراق قرضه دولتی همچنان تحت فشار هستند و ریسک‌های مربوط به پوند استرلینگ نیز پیش از انتشار شاخص تورم فردا ادامه دارد.
دلار آمریکا: شاخص قیمت تولیدکننده می‌تواند به روند صعودی دلار کمک کند
داده‌های تورمی این هفته آمریکا ممکن است به تقویت روند صعودی دلار کمک کند و تردیدها درباره نیاز فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره را افزایش دهد. اگرچه شاخص قیمت مصرف‌کننده فردا بیشترین تأثیر را بر بازار خواهد داشت، اما شاخص قیمت تولیدکننده امروز نیز اهمیت زیادی دارد، چرا که بسیاری از اجزای شاخص قیمت تولیدکننده در شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای اندازه‌گیری تورم – یعنی شاخص PCE هسته – لحاظ می‌شوند.
پیش‌بینی ما (تیم تحلیل ING) با اجماع بازار مطابقت دارد و نشان‌دهنده افزایش شاخص قیمت تولیدکننده از 0.2 درصد به 0.3 درصد ماهانه در دسامبر است. این امر می‌تواند تقاضا برای دلار را پیش از CPI فردا حفظ کند، جایی که احتمالاً شاهد ارقام ملایم‌تر از حد انتظار خواهیم بود.
تقویم اقتصادی آمریکا همچنین شامل نظرسنجی‌های کسب‌وکارهای کوچک NFIB برای دسامبر است. شاخص اصلی خوش‌بینی اخیراً به بالای 100 رسیده و به سطوح اواسط سال 2021 بازگشته است. کسب‌وکارهای کوچک حدود 44 درصد از تولید ناخالص داخلی و 46 درصد از نیروی کار آمریکا را تشکیل می‌دهند. شاخص فرعی «برنامه‌های استخدام» نیز در سه‌ماهه چهارم سال گذشته شتاب گرفت و به بالاترین سطح 20 ماهه رسید. در حالی که این داده‌ها مستقیماً بر انتظارات بازار از فدرال رزرو تأثیر نمی‌گذارد، ارقام قوی‌تر امروز می‌تواند فدرال رزرو را در مورد وضعیت فعالیت‌ها و اشتغال آرام‌تر کند.
امروز سخنرانی‌های اشمید و ویلیامز در مورد سیاست‌های فدرال رزرو منتشر میشود. اولی دیدگاهی هاوکیش دارد و دومی هم گرایش به موضع هاوکیش دارد، به این معنا که ممکن است بر بازار کار فشرده تأکید کنند، در حالی که گولزبی – که روز جمعه بر این موضوع تأکید کرد که گزارش شغلی دسامبر نشان‌دهنده افزایش بیش از حد حرارت نیست – دیدگاهی نرم‌تر دارد.
شاخص دلار می‌تواند پس از اصلاح ملایم شب گذشته دوباره به بالای 110.0 بازگردد.
یورو: سیاست‌های داویش بانک مرکزی اروپا
این هفته تقویم اقتصادی منطقه یورو نسبتاً آرام است و جفت‌ارز EURUSD همچنان بیشتر تحت تأثیر دلار قرار دارد.
با این حال، حمایت داخلی کمی برای یورو وجود دارد. مصاحبه دیروز فیلیپ لین، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا، تصویر روشنی از موضع کنونی شورای حکام ارائه کرد. لین اظهار داشت: «اگر اقتصاد به اندازه کافی سریع رشد نکند، ما از هدف خود عقب خواهیم ماند» و همچنین به نگرانی‌های ساختاری و چرخه‌ای رشد در منطقه یورو اشاره کرد. اولی رن نیز مطرح کرد که نرخ‌ها تا اواسط 2025 به سطح خنثی کاهش می‌یابند.
با فشار بیشتر بانک مرکزی اروپا به انتظارات بازار و نبود داده‌های اقتصادی، احتمالاً نرخ‌ها در محدوده 90 تا 100 نقطه پایه کاهش تا پایان سال باقی خواهند ماند. این بدان معناست که بازگشت نرخ سوآپ دوساله یورو که از ژانویه آغاز شده ممکن است پیش از رسیدن به 2.50 درصد متوقف شود و بازتسعیر هاوکیش در منحنی دلار آمریکا می‌تواند شکاف کم‌ارزش‌گذاری EURUSD را (که در حال حاضر حدود 2.5 درصد است) کاهش دهد.
پوند بریتانیا: بازارهای مضطرب پیش از انتشار CPI
اوراق قرضه دولتی بریتانیا همچنان تحت فشار قرار دارند و با عملکرد ضعیف اوراق قرضه جهانی همراه شده‌اند. اکنون این احتمال وجود دارد که بازدهی اوراق 10 ساله قبل از انتشار CPI بریتانیا فردا صبح به بالای 4.90 درصد برسد. اگر داده‌های تورمی بالاتر از انتظار باشند، فشار فروش می‌تواند به سطح 5.0 درصد و حتی بالاتر شدت یابد.
در حالی که پوند معمولاً در پاسخ به شگفتی‌های تورمی تقویت میشود، همبستگی غیرمستقیم فعلی آن با نرخ‌ها نشان‌دهنده ریسک‌های منفی است. باید به خاطر داشته باشیم که افزایش هزینه‌های وام‌گیری، فضای مالی دولت بریتانیا را کاهش داده و ریسک کاهش هزینه‌ها در بهار را افزایش می‌دهد – که به نوبه خود برای پوند منفی است.
ممکن است بازار اوراق قرضه و پوند در هفته‌های آینده تثبیت شود، اما ممکن است جفت‌ارز GBPUSD به زودی به 1.200 کاهش یابد و سپس حمایت پیدا کند.
منبع: ING
بر اساس نظرسنجی رویترز، تورم مصرف‌کننده در چین برای سال 2025 به میزان 0.8% و برای سال 2026 به میزان 1.4% پیش‌بینی شده است. بر اساس این نظرسنجی، انتظار می‌رود که بانک خلق چین نرخ بازخرید معکوس را حداقل 25 نقطه پایه در سه‌ماهه اول سال 2025 کاهش دهد.
همچنین، انتظار می‌رود که بانک مرکزی چین نرخ بازخرید معکوس هفت‌روزه را 10 نقطه پایه در سه‌ماهه اول 2025 کاهش دهد. علاوه بر این، پیش‌بینی میشود که رشد تولید ناخالص داخلی چین در سال 2025 به میزان 4.5% و در سال 2026 به میزان 4.2% باشد.
افزایش سهام چین در حالی که دلار کاهش یافت - در بازار آسیا، بازار سهام چین در آسیا پیشتاز بود، دلار به دلیل گزارش‌هایی مبنی بر اینکه اعضای تیم اقتصادی ترامپ رویکرد محتاطانه‌ای برای افزایش تعرفه‌ها در نظر گرفته‌اند، کاهش یافت.
شاخص دلار برای اولین بار در شش روز معاملاتی گذشته کاهش یافت،دارز نیوزیلند در میان همتایان گروه ده پیشتاز بود. سهام در چین و هنگ کنگ افزایش یافت، همچنین سهام در سیدنی و تایوان نیز افزایش یافت.
قراردادهای آمریکا افزایش یافتند و به افزایش‌های کوچک ثبت شده در S&P 500 در روز دوشنبه ادامه دادند. با توجه به تهدیدات ترامپ برای اعمال تعرفه‌های تا 60 درصد بر واردات چین، احتمال اجرای تدریجی تعرفه‌های آمریکا باعث ایجاد اعتماد در بازارهای آسیایی شده است. با توجه به اینکه فدرال رزرو فضای بیشتری برای کاهش نرخ بهره دارد، چنین برنامه‌ای ممکن است نگرانی‌های تورمی را کاهش داده و بازدهی بالاتر خزانه‌داری را کاهش دهد.
معامله‌گران همچنین این هفته به داده‌های تورم آمریکا توجه خواهند کرد که می‌تواند نشانه‌های بیشتری درباره مسیر نرخ بهره فدرال رزرو ارائه دهد. در ژاپن، بازدهی 40 ساله به بالاترین سطح خود از زمان معرفی آن در سال 2007 رسید، به دلیل فروش جهانی بدهی و انتظار اینکه بانک مرکزی ژاپن ممکن است نرخ بهره را در آینده افزایش دهد.
در آسیا، بالاترین مقام نظارتی اوراق بهادار چین اعلام کرد که برای توسعه مکانیزمی برای تثبیت بازار تلاش خواهد کرد و وعده داد که انتظارات را در سال 2025 پس از شروع ضعیف سال جدید تثبیت کند. سرمایه‌گذاران همچنین منتظر جلسه توجیهی درباره حمایت مالی برای توسعه اقتصادی با کیفیت بالا از مقامات بانک مرکزی و اداره دولتی ارز خارجی در بعدازظهر سه‌شنبه هستند.
بانک سیتی اعلام کرد که اکنون انتظار دارد بانک انگلستان از ماه اوت 2025 کاهش متوالی نرخ بهره را اعمال کند. این در حالی است که پیش‌بینی قبلی برای ماه مه بوده است.
پیش‌بینی‌های 17 اقتصاددان بانک سرمایه‌گذاری برای داده‌های تورم آمریکا که قرار است چهارشنبه، 15 ژانویه 2025 منتشر شود، توسط وال استریت ژورنال منتشر شده است.
کاپتین از بانک UBS اعلام کرد که ریسک تعرفه‌ها هنوز در بازار قیمت‌گذاری نشده است و معتقد است که تعرفه‌ها تورمی هستند. وی همچنین هشدار داد که تعرفه‌های متحرک می‌توانند برای فدرال رزرو مشکل‌ساز شوند.
دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب آمریکا، در دوران کارزار انتخاباتی خود وعده‌هایی مانند اعمال تعرفه‌های سنگین بر واردات، محدودیت‌های سختگیرانه مهاجرتی، کاهش مقررات و کوچک‌سازی دولت را داد؛ اما اقتصادی که او هفته آینده تحویل می‌گیرد، ممکن است نیازمند رویکردی متفاوت باشد.
اقتصاد آمریکا در حال حاضر با سرعتی بالاتر از حد معمول رشد میکند، بازار کار نزدیک به اشتغال کامل بوده و تورم هنوز به طور کامل مهار نشده است. این شرایط نشان می‌دهد که اقتصاد آمریکا ممکن است نیازی به محرک‌هایی مانند کاهش مالیات‌ها که ترامپ در سال ۲۰۱۷ اجرا کرد، نداشته باشد. همچنین، با توجه به ارزش بالای دارایی‌ها و افزایش بازدهی اوراق قرضه، اقتصاد ممکن است در معرض اصلاحات بیشتری قرار گیرد.
مارک زندی، اقتصاددان ارشد مودیز، می‌گوید: «موفقیت دولت ترامپ این خواهد بود که به اقتصاد قوی‌ای که تحویل می‌گیرد، آسیب نزند. اما سیاست‌های پیش‌بینی شده او، مانند تعرفه‌ها، اخراج مهاجران و کاهش مالیات‌ها، ممکن است به اقتصاد آسیب برسانند. میزان این آسیب بستگی به شدت اجرای این سیاست‌ها دارد.»
ترامپ در شرایطی بسیار متفاوت از سال ۲۰۱۷ قدرت را به دست می‌گیرد. تورم هنوز به طور کامل به هدف نرسیده، کسری بودجه دولت بیشتر شده و هزینه‌های استقراض دولت افزایش یافته است. همچنین، نیروی کار به دلیل مهاجرت سریع‌تر از حد انتظار رشد کرده است، در حالی که ترامپ قصد دارد مهاجرت را محدود کند.
زمانی که ترامپ در سال ۲۰۱۷ به قدرت رسید، اقتصاد آمریکا پس از بحران مالی ۲۰۰۷-۲۰۰۹ به آرامی در حال بهبود بود. در آن زمان، کاهش مالیات‌ها و تعرفه‌های وارداتی ترامپ تأثیرات متفاوتی داشتند؛ اما امروز، تورم بالاتر از هدف ۲ درصد فدرال رزرو باقی مانده، نرخ وام‌های مسکن نزدیک به ۷ درصد قرار گرفته و بازدهی اوراق قرضه دولتی به حدود ۵ درصد رسیده است. این افزایش بازدهی ممکن است نشان‌دهنده نگرانی بازارها از مهار تورم و انضباط مالی آینده آمریکا باشد.
کریستوفر والر، عضو فدرال رزرو، اخیراً گفت: «هنوز نگرانی‌ها درباره تورم وجود دارد و ما در حال حل این مشکل هستیم. اما موضوع دیگری که توجه بیشتری را به خود جلب کرده، کسری بودجه دولت است. اگر این روند ادامه یابد، بازارها ممکن است خواستار بازدهی بیشتری شوند.»
اقتصاد آمریکا در حال حاضر عملکرد بسیار خوبی دارد: نرخ بیکاری در دسامبر ۴.۱ درصد بود، ۲۵۶ هزار شغل جدید ایجاد شد و مصرف‌کنندگان همچنان به خرج کردن ادامه می‌دهند. با این حال، سرعت رشد قیمت‌ها هنوز بالاتر از هدف فدرال رزرو است و هر حرکت تهاجمی برای افزایش تولید یا اعمال تعرفه‌ها، احتمالا دوباره تورم را شعله‌ور کند.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در آخرین کنفرانس خبری خود گفت: «اقتصاد آمریکا بسیار خوب عمل میکند، اما ما باید هوشیار بمانیم و سیاست‌های پولی را به اندازه‌ای انقباضی نگه داریم که تورم به ۲ درصد بازگردد.»
با توجه به برنامه‌های ترامپ و قدرت فعلی اقتصاد، شک و تردیدها درباره اینکه آیا فدرال رزرو قادر به کاهش بیشتر نرخ بهره خواهد بود یا خیر، در حال افزایش است. در واقع، عدم اطمینان درباره آینده اقتصاد ناشی از تفاوت بین وعده‌های ترامپ و عملکرد واقعی اقتصاد در سال گذشته است.
در نهایت، با وجود چالش‌های پیش‌رو، برخی اقتصاددانان معتقدند که اگر سیاست‌های جدید ترامپ آسیب‌زا باشند، می‌توان آنها را تعدیل کرد. به گفته تام بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، «می‌توان برخی از این سیاست‌های ترامپ را در صورت لزوم بازنگری کرد.»
انتشار قوی داده‌های اشتغال آمریکا در روز جمعه، موج دیگری از افزایش ارزش دلار را به همراه داشت. با توجه به احتمال انتشار یک مجموعه قوی دیگر از داده‌های تورمی آمریکا در این هفته، دشوار است که تغییری در روند دلار را متصور شویم. این امر باعث شده سوالات بیشتری درباره لزوم کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری مطرح شود. تمرکز بازار همچنین بر پوند است که چهارشنبه شاهد انتشار ارقام جدید تورم و برگزاری یک مزایده اوراق قرضه ۱۰ ساله خواهد بود. همچنین نشست‌های نرخ بهره در لهستان و رومانی نیز از موارد قابل توجه هستند.
دلار آمریکا: فشار دلار قوی در حال آزمایش سیستم مالی است
داده‌های بهتر از انتظار اشتغال آمریکا برای دسامبر، در روز جمعه موجب افزایش ارزش دلار در تمام بازارها شد. این موضوع، روایت «استثنایی بودن آمریکا» را تقویت کرده و اکنون انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به‌طور قابل توجهی کاهش یافته و فقط یک کاهش ۲۵ نقطه پایه در سال جاری پیش‌بینی میشود.
تقویم اقتصادی این هفته آمریکا به نظر نمی‌رسد این روایت را به چالش بکشد. از منظر تورم، داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) روز سه‌شنبه و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) روز چهارشنبه منتشر خواهند شد. پیش‌بینی میشود قرائت‌های ماهانه شاخص‌های اصلی در هر دو مورد ۰.۳٪ باشد، که این موضوع نشان‌دهنده پنجمین ماه متوالی افزایش ۰.۳٪ ماهانه برای شاخص هسته CPI خواهد بود.
از نظر فعالیت اقتصادی، انتظار می‌رود شاخص اعتماد به کسب‌وکارهای کوچک (NFIB) در روز سه‌شنبه و ارقام قابل قبولی برای فروش خرده‌فروشی در روز پنجشنبه منتشر شوند. همچنین، گزارش کتاب بژ فدرال رزرو که روز چهارشنبه منتشر خواهد شد، احتمالاً نشانه‌هایی مثبت پیش از نشست FOMC در ۲۹ ژانویه ارائه خواهد کرد.
پرسش بزرگ برای بازار اکنون این است که آیا فدرال رزرو اصلاً نیاز به کاهش نرخ بهره در سال جاری دارد یا خیر؟
همزمان، فشار ناشی از قدرت دلار و نرخ‌های ثابت آمریکا در حال آزمایش سیستم مالی است. بازارهای دارایی بریتانیا نشانه‌هایی از فشار را نشان می‌دهند اما شاید مهم‌ترین میدان نبرد امروز در چین باشد. نرخ USDCNY در معاملات داخلی چین نزدیک به ۲٪ محدوده تجاری روزانه قرار دارد. بانک خلق چین به نظر می‌رسد هر روز اقدامات جدیدی برای حمایت از یوان معرفی میکند.
یورو: مقاومت کم از سوی بانک مرکزی اروپا
با افزایش نرخ‌های بهره آمریکا و عملکرد قوی دلار (افزایش ۸٪ از اواخر سپتامبر)، شنیدن مواضع کمتر انبساطی از برخی بانک‌های مرکزی برای حمایت از ارزهای تضعیف‌شده، دور از انتظار نیست. اما امروز در هنگ‌کنگ، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا، فیلیپ لین، تأکید کرد که بدون کاهش بیشتر نرخ بهره، هدف تورمی بانک مرکزی اروپا در خطر است. به نظر می‌رسد که بانک مرکزی اروپا نگرانی زیادی درباره کاهش ارزش یورو به سمت سطح برابری ندارد.
پوند: در گوشه‌ای گرفتار شده
پوند همچنان در شرایط ضعیفی معامله میشود و انتظار می‌رود زیان‌های آن این هفته نیز ادامه یابد. چهارشنبه روز مهمی برای پوند خواهد بود زیرا داده‌های شاخص قیمت مصرف کننده دسامبر بریتانیا منتشر میشود. تورم پایدار و تأثیر آن بر چرخه بانک مرکزی انگلیس مشکلات بیشتری را برای بازار اوراق قرضه بریتانیا به همراه خواهد داشت. همچنین، مزایده 4 میلیارد پوندی اوراق قرضه 10 ساله در چهارشنبه به عنوان شاخص تقاضای سرمایه‌گذاران مهم است. در صورت کاهش نرخ CPI، ممکن است نرخ بهره کوتاه مدت GBP کاهش یابد و بازار سیاست‌های تسهیلی بانک مرکزی انگلستان را تخفیف دهد. به عبارت دیگر، پوند در هر دو سناریو ضربه می‌خورد.
دیدگاه کلی این است که دولت بریتانیا احتمالاً مجبور به اعلام کاهش هزینه‌ها در 26 مارس خواهد شد، که منجر به روایت سیاست مالی سخت‌تر، سیاست پولی سست‌تر و پوند ضعیف‌تر میشود.
جفت ارز GBPUSD ریسک چند روزهای به 1.20 دارد، در حالی که جفت ارز EURGBP به سمت 0.8450 تمایل دارد.
منبع: ING
موسسه بارکلیز پیش‌بینی میکند که فدرال رزرو یک کاهش نرخ بهره 25 نقطه پایه را در ژوئن 2025 اجرا خواهد کرد که در مقابل پیش‌بینی قبلی دو کاهش نرخ در مارس و ژوئن است. همچنین انتظار می‌رود فدرال رزرو در سال 2026 سه بار نرخ بهره را کاهش دهد، هر بار 25 نقطه پایه در ژوئن، سپتامبر و دسامبر.
به گزارش بلومبرگ، آلمان آماده گزارش اقتصادی ناامیدکننده قبل از انتخابات زودهنگام است. تحلیلگران کاهش 0.2 درصدی تولید در سال 2024 را پیش‌بینی میکنند، با وجود افزایش اندک در سه‌ماهه چهارم وجود داشت.
ترمز بدهی در تمرکز است؛ زیرا احزاب به دنبال راهی برای خروج از رکود هستند. آلمان در آستانه گزارش دومین سال متوالی انقباض اقتصادی است و سیاستمداران را قبل از انتخابات زودهنگام فوریه به یاد وظیفه دشواری که با آن روبرو هستند می‌اندازد.
تحلیلگران تخمین می‌زنند که تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه چهارم 0.1 درصد رشد کرده است - که برای تولید نتیجه مثبت برای کل سال 2024 کافی نیست. کاهش 0.2 درصدی تولید پیش‌بینی میشود که به شدت با پیشرفت 0.8 درصدی منطقه یورو 20 کشوری در تضاد است.
به گزارش رویترز، چشم‌انداز مثبت دستمزدها و ضعیف بودن ین ژاپن توجه بانک مرکزی ژاپن را به ریسک‌های تورمی جلب کرده است.
تورم آمریکا فعلا بالا خواهد ماند
فدرال رزرو در سال ۲۰۲۴ پیشرفت کمی در مهار تورم داشت، به طوری که بیشتر شاخص‌های تورمی نسبت به ابتدای سال تنها کمی کاهش یافتند. سیاست‌گذاران امیدوار بودند که تورم تاکنون به حدود ۲ درصد نزدیک شود، اما چسبندگی فشارهای تورمی باعث شده است که این عدد نزدیک به ۳ درصد باقی بماند.
با این حال، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نوامبر کمی امیدها را زنده کرد. افزایش قیمت‌ها در بخش مسکن و خدمات، که بزرگترین عوامل تورم پایدار بوده‌اند، شروع به کاهش کرده‌اند. این موضوع ممکن است به یک کاهش غیرمنتظره در گزارش CPI روز چهارشنبه منجر شود، اگرچه هرگونه کاهش محسوس بیشتر در ماه‌های اولیه سال ۲۰۲۵ محتمل‌تر است.
تحلیلگران پیش‌بینی میکنند که CPI ماهانه ۰.۳ درصد افزایش یابد، که کمتر از پیش‌بینی ۰.۴ درصدی مدل Inflation Nowcast فدرال رزرو کلیولند است. بر اساس این پیش‌بینی، CPI سالانه از ۲.۷ به ۲.۹ درصد در نوامبر افزایش یافته است.
همچنین، مدل Inflation Nowcast پیش‌بینی می‌ند که تورم هسته سالانه در سطح ۳.۳ درصد بدون تغییر باقی بماند.
با توجه به اینکه بازارها کمتر از دو کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره را برای کل سال ۲۰۲۵ قیمت‌گذاری کرده‌اند، یک گزارش قوی ممکن است واکنش زیادی در بازار ایجاد نکند، اما اگر داده‌های CPI کمتر از انتظارات باشد، دلار آمریکا ممکن است با فشار فروش همراه شود.
خرده‌فروشی آمریکا زیر نظر سرمایه‌گذاران
پیش از انتشار داده‌های CPI، سرمایه‌گذاران شاخص قیمت تولیدکننده دسامبر را در روز سه‌شنبه زیر نظر خواهند داشت. همچنین، در روز پنجشنبه، داده‌های خرده‌فروشی مورد توجه قرار خواهند گرفت. انتظار می‌رود خرده‌فروشی ۰.۵ درصد افزایش یابد، که کمی کمتر از رشد ۰.۷ درصدی نوامبر است.
سایر داده‌های مهم شامل شاخص‌های تولیدی فدرال رزرو نیویورک و فیلادلفیا در روزهای چهارشنبه و پنجشنبه، و همچنین مجوزهای ساختمانی و موارد شروع به ساخت‌وساز در روز جمعه هستند. داده‌های تولید صنعتی دسامبر نیز در روز جمعه منتشر خواهند شد.
رشد احتمالی اقتصادی چین در سه‌ماهه چهارم
در حالی که فدرال رزرو با اقتصاد قوی و تورم بالا دست و پنجه نرم میکند، مقامات چینی با مشکل معکوس، یعنی تورم منفی و رشد اقتصادی کند، مواجه هستند. با این حال، پس از اعلام سیاست‌های متعدد توسط پکن در سال گذشته برای تحریک اقتصاد، انتظار می‌رود رشد تولید ناخالص داخلی در مقایسه با ۴.۶ درصد در سه‌ماهه سوم، در سه‌ماهه چهارم به ۵.۱ درصد افزایش یابد.
گزارش روز جمعه انتشار خواهد یافت و همراه با داده‌های تولید صنعتی و خرده‌فروشی دسامبر، یک کنفرانس مطبوعاتی نیز برای توضیح داده‌ها برگزار خواهد شد. پیش از آن، داده‌های تجاری ماهانه در روز دوشنبه مورد توجه قرار خواهند گرفت.
با توجه به کاهش بیش از ۴.۵ درصدی یوان در برابر دلار از پایان سپتامبر، مقامات چینی احتمالاً سعی خواهند کرد تصویر مثبتی از اقتصاد ارائه دهند تا از فشار فروش بیشتر بر یوان جلوگیری کنند، به ویژه اگر داده‌ها ضعیف‌تر از انتظارات باشند. با این حال، اگر تولید ناخالص داخلی بیشتر از انتظارات رشد کند، سهام جهانی و ارزهای حساس به ریسک مانند دلار استرالیا ممکن است از بهبود احساسات بازار بهره‌مند شوند.
چالش‌های پوند: افزایش بازدهی و نگرانی‌های اقتصادی
پوند انگلستان در هفته گذشته تحت فشار شدید قرار گرفته و به پایین‌ترین سطح خود در بیش از یک سال گذشته در برابر دلار آمریکا رسیده است. اگرچه افزایش اخیر دلار یک عامل مهم به شمار می‌رود، اما پوند بیشتر از سایر ارزهای اصلی تحت تأثیر نگرانی‌های جدید درباره وضعیت مالی دولت انگلستان قرار گرفته است.
پوند، همراه با یورو، اخیراً تحت تأثیر ترس‌ها از رکود تورمی قرار گرفته است. اقتصاد انگلستان از تابستان به سختی رشد کرده و تورم دوباره شروع به افزایش یافته است. این وضعیت پس از پیروزی حزب کارگر در انتخابات عمومی ژوئیه بدتر شد. افزایش بی‌سابقه مالیات‌ها در بودجه پاییزی نه تنها کمکی به حل مشکل کسری بودجه نکرد، بلکه تاکتیک دولت برای تضعیف اقتصاد به منظور توجیه «تصمیمات سخت»، باعث کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به چشم‌انداز اقتصادی انگلستان شد.
در نتیجه، بازدهی اوراق قرضه دولت انگلستان دوباره افزایش یافته و بازده اوراق ۱۰ ساله به سطحی رسیده است که آخرین بار در بحران مالی ۲۰۰۸ مشاهده شد. افزایش بازدهی در شرایطی که استقراض دولت بسیار بالا است، به جای تقویت ارز، هزینه تأمین مالی بدهی‌های جدید را افزایش می‌دهد و به پوند انگلستان آسیب می‌زند.
سرنوشت پوند در گرو داده‌های اقتصادی
داده‌های اقتصادی هفته آینده می‌توانند نقش کلیدی در توقف یا تشدید فشار بر پوند انگلستان داشته باشند. گزارش CPI در روز چهارشنبه اولین داده مهم خواهد بود. نرخ تورم در نوامبر به ۲.۶ درصد افزایش یافت و اگر در دسامبر بیشتر شود، انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان در نشست فوریه کاهش خواهد یافت. نرخ تورم هسته و خدمات نیز به دقت زیر نظر گرفته خواهند شد.
با این حال، سرمایه‌گذاران ممکن است ترجیح دهند منتظر داده‌های تولید ناخالص داخلی روز پنجشنبه بمانند. بهبود رشد ماهانه می‌تواند نگرانی‌های رکود تورمی را کاهش دهد و همراه با یک گزارش قوی CPI، ممکن است پوند انگلستان بخشی از ضررهای خود را جبران کند. قدرت پوند انگلستان در روز جمعه نیز با انتشار داده‌های خرده‌فروشی دسامبر مورد آزمایش قرار خواهد گرفت. هرگونه کاهش غیرمنتظره در خرده‌فروشی در دوره کریسمس، می‌تواند چشم‌انداز اقتصادی را تضعیف کند و بر مشکلات پوند انگلستان بیفزاید.
بانک‌های بزرگ جهانی در حال تجدید نظر در پیش‌بینی‌های خود درباره سیاست‌های پولی فدرال رزرو هستند. بانک آمریکا اعلام کرده است که دیگر انتظار هیچ کاهش نرخ بهره‌ای را در سال ۲۰۲۵ ندارد.
بانک آمریکا معتقد است که چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به پایان رسیده است. در همین حال حال، این بانک اشاره کرده است که ریسک حرکت بعدی فدرال رزرو بیشتر به سمت افزایش نرخ بهره است تا کاهش آن.
سیتی نیز پیش‌بینی خود را به‌روز و اعلام کرده است که دیگر انتظار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ژانویه را ندارد. این بانک اکنون پیش‌بینی میکند که فدرال رزرو ممکن است در ماه مه اقدام به کاهش نرخ بهره کند.
علاوه بر این، دویچه بانک اعلام کرده است که فدرال رزرو احتمالاً برای مدتی نرخ بهره را کاهش نخواهد داد. این بانک معتقد است که فدرال رزرو در حال حاضر در وضعیت انتظار قرار دارد و اقدامات بعدی آن به شدت به داده‌های اقتصادی آینده وابسته خواهد بود.
گلدمن ساکس پیش‌بینی میکند فدرال رزرو امسال نرخ بهره را ۰.۵ درصد (دو کاهش ۰.۲۵ درصدی در ژوئن و دسامبر) کاهش خواهد داد، در حالی که قبلاً پیش‌بینی کرده بود این کاهش ۰.۷۵ درصد خواهد بود.
در نهایت، مورگان استنلی اشاره کرده که احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در آینده نزدیک کمتر شده است. با این حال، این بانک معتقد است که کاهش نرخ بهره در ماه مارس به دلیل چشم‌انداز تورمی مطلوب‌تر، هنوز محتمل‌تر است.
گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی ایالات متحده در ماه دسامبر کمتر از 3 ساعت دیگر منتشر میشود. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که میانگین تعداد شغل‌های جدید 165 هزار خواهد بود. بالاترین پیش‌بینی 268 هزار و کمترین پیش‌بینی 120 هزار است. در ماه گذشته، تعداد شغل‌های جدید 227 هزار بوده است.
پیش‌بینی‌کنندگان مختلف نیز نظرات خود را اعلام کرده‌اند:
BBG: 268 هزار
UBS: 180 هزار
BofA: 175 هزار
BNP: 165 هزار
JPM: 150 هزار
GS: 125 هزار
CITI: 120 هزار
پیش‌بینی‌های JP Morgan برای تغییرات شاخص SPX
بیش از 220 هزار: کاهش 0.5-1٪
180 هزار-220 هزار: افزایش 0.25-0.75٪
140 هزار-180 هزار: افزایش 0.25-0.5٪
100 هزار-140 هزار: کاهش 0.25-0.75٪
کمتر از 100 هزار: کاهش 0.75-1.5٪
پیش‌بینی‌های Goldman برای تغییرات شاخص SPX
بیش از 200 هزار: کاهش حداقل 1٪
175 هزار-200 هزار: کاهش 0.5-1٪
150 هزار-175 هزار: +/- 0.5٪
125 هزار-150 هزار: افزایش 0-0.5٪
100 هزار-125 هزار: افزایش 0.5-1٪
کمتر از 100 هزار: کاهش 0-0.5٪
نرخ بیکاری تخمینی نیز 4.2٪ است که بدون تغییر نسبت به نوامبر باقی مانده است.
پوند و اوراق قرضه دولتی بریتانیا پس از یک فروش عمده – هرچند منظم – اندکی آرامش یافته‌اند. تعهد وزارت خزانه‌داری بریتانیا برای پایبندی به قوانین مالی، به معنای احتمال فشار بیشتر بر استرلینگ در آینده است اما در کوتاه‌مدت می‌تواند ثبات نسبی ایجاد کند. در دیگر بازارها، ما (تیم تحلیل ING) ریسک‌های صعودی برای دلار را به دلیل گزارش قوی اشتغال آمریکا پیش‌بینی می‌کنیم.
دلار آمریکا: اشتغال قوی و سیاست محتاطانه فدرال رزرو
گزارش اشتغال دسامبر آمریکا امروز منتشر میشود و پیش‌بینی‌ها حاکی از رشد ۱۳۸ هزار شغل و نرخ بیکاری ثابت ۴.۲ درصد است. تیم اقتصادی ما نیز نرخ ۴.۲ درصد را پیش‌بینی میکند اما احتمال غافلگیری مثبت را نیز مطرح میکند. پیش‌بینی داخلی ما رشد ۱۶۰ هزار شغل است.
ما معتقدیم که امروز توازن ریسک به نفع دلار است؛ زیرا گزارش قوی اشتغال می‌تواند باعث شود که بازارها کاهش نرخ بهره در ماه مارس را کنار بگذارند و حرکت احتمالی فدرال رزرو را به پس از ژوئن موکول کنند. در عین حال، با توجه به افزایش دوباره نگرانی‌ها درباره تورم – هرچند اظهارات مقامات فدرال رزرو درباره این موضوع متنوع بوده – گزارش CPI چهارشنبه آینده ممکن است تأثیر عمیق‌تری بر بازارها داشته باشد.
در صورت گزارش ضعیف‌تر از انتظار، دلار ممکن است با بازتنظیم موقعیت‌ها دچار افت شود؛ اما پیش‌بینی میشود سرمایه‌گذاران بار دیگر به دنبال خرید دلار در سطوح بهتر قبل از انتشار داده‌های کلیدی و مراسم تحلیف رئیس‌جمهور ترامپ در ۲۰ ژانویه باشند.
دلار کانادا: گزارش اشتغال و تجارت با آمریکا
گزارش اشتغال دسامبر کانادا نیز امروز منتشر میشود و انتظار می‌رود رشد استخدام به ۲۵ هزار شغل کاهش یابد و نرخ بیکاری به ۶.۹ درصد افزایش پیدا کند. تأثیر این گزارش بر دلار کانادا احتمالاً کوتاه‌مدت خواهد بود، زیرا این ارز عمدتاً تحت تأثیر نگرانی‌ها درباره جنگ تجاری احتمالی آمریکا و کانادا قرار دارد.
در این مرحله، اجماع در مورد دو نامزد اصلی نخست‌وزیری شکل گرفته است: کریستیا فریلند، وزیر دارایی پیشین و مارک کارنی، رئیس سابق بانک مرکزی کانادا و انگلستان. به نظر می‌رسد بازارها کارنی را بیشتر ترجیح می‌دهند، زیرا فریلند روابط پرتنشی با ترامپ داشته است.
یورو: قیمت‌گذاری منفی
ارزش EURUSD بار دیگر بیش از ۲.۵ درصد کاهش یافته است؛ زیرا دینامیک نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت و بازار ارز همچنان از هم فاصله گرفته‌اند. زمانی که اختلاف نرخ بهره دوساله یورو و دلار در ماه نوامبر به منفی ۱۷۵ نقطه پایه رسید، EURUSD در حدود ۱.۰۵ معامله می‌شد.
این موضوع نشان می‌دهد که بازارها در حال حاضر منفی‌های زیادی را برای یورو در نظر گرفته‌اند و ممکن است یورو در صورت گزارش قوی اشتغال آمریکا کمتر از سایر ارزهای گروه G10 آسیب ببیند. پیش‌بینی میشود EURUSD در سطح ۱.۰۲۵۰ یا کف ۲ ژانویه در ۱.۰۲۲ حمایت خوبی پیدا کند.
یک تحول مثبت برای یورو، کاهش قیمت گاز TTF به ۴۵ یورو در هر مگاوات ساعت بوده است که از پیش‌بینی‌های هوای معتدل‌تر در اروپا و عرضه قوی گاز مایع طبیعی از آمریکا نشأت گرفته است. همچنین، بحث‌هایی در اتحادیه اروپا به رهبری اسلواکی درباره فعال‌سازی دوباره خط لوله گاز اوکراین ادامه دارد.
پوند: کاهش نگرانی‌های بازار با تضمین‌های خزانه‌داری
بازده اوراق قرضه ده‌ساله بریتانیا دیروز در حدود ۴.۸۰ درصد تثبیت شد و این امر به پوند کمک کرد تا پس از رسیدن به کف ۱.۲۲۴ دیروز صبح، تا حدی بهبود یابد. اظهار نظر یکی از مقامات ارشد خزانه‌داری بریتانیا که پایبندی به قوانین مالی غیرقابل مذاکره است به آرامش بازار کمک کرد.
این امر نشان می‌دهد که احتمالاً در ماه‌های آینده فشارهای جدیدی بر پوند وارد خواهد شد، به ویژه با توجه به تسهیل پولی بانک انگلستان و سیاست‌های مالی محدودکننده.
امروز نیز فشارهای ناشی از دلار آمریکا می‌تواند پوند را تحت تأثیر قرار دهد اما اگر اوراق قرضه بریتانیا ثبات خود را حفظ کنند، جفت ارز GBPUSD ممکن است در محدوده ۱.۲۲۵-۱.۲۳۰ خریداران را جذب کند.
منبع: ING
با نزدیک شدن به مراسم تحلیف دونالد ترامپ در ۲۰ ژانویه، که آغاز دوره دوم ریاست جمهوری او خواهد بود، بازارها در حال آماده شدن برای تغییرات احتمالی هستند.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در آخرین کنفرانس مطبوعاتی خود در ۱۸ دسامبر ۲۰۲۴، انتظارات برای ادامه سیاست‌های پولی تسهیلی در سال ۲۰۲۵ را کاهش داد. رأی مخالف هامک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، برای کاهش نرخ بهره نیز غافلگیرکننده بود، اما شوک اصلی به بازارها از پیش‌بینی‌های اعضای فدرال رزرو (نمودار دات‌پلات) نشأت گرفت.
اعضای فدرال رزرو تنها دو کاهش نرخ بهره را برای سال ۲۰۲۵ پیش‌بینی کردند، که نشان می‌دهد چرخه تسهیل پولی که از سپتامبر ۲۰۲۴ آغاز شده است، احتمالاً در سال جاری به شدت کند خواهد شد.
پاول همچنین اظهار داشت که پیش‌بینی‌های تورم در پایان سال با واقعیت فاصله داشته، که نشان می‌دهد تورم هنوز به طور کامل مهار نشده است. این موضوع نگرانی‌های فدرال رزرو درباره تأثیر سیاست‌های ترامپ بر تورم را افزایش داده است. در واقع، تمایل ترامپ به استفاده از ابزارهایی مانند تعرفه‌ها، می‌تواند منجر به افزایش قیمت واردات و در نتیجه تورم شود.
اهمیت بازار کار برای سیاست‌های پولی پس از کنفرانس مطبوعاتی پاول در ۱۸ دسامبر کمی کاهش یافته است. این نشان می‌دهد که فدرال رزرو نسبت به کاهش تأثیر فشارهای قیمتی ناشی از بازار کار اطمینان نسبی دارد.
با این حال، داده‌های اخیر نشان می‌دهند که بازار کار هنوز به طور کامل سرد نشده است. پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش ۱۶۰ هزار نفری اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه است، در حالی که نرخ بیکاری و رشد دستمزد ساعتی به ترتیب در ۴.۲ درصد و ۴ درصد ثابت باقی می‌مانند.
در صورت عدم تحقق این انتظارات، به ویژه اگر افزایش اشتغال زیر ۵۰ هزار نفر باشد، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سه ماهه اول ۲۰۲۵ افزایش می‌یابد. در حال حاضر، بازار کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره را تا ژوئن ۲۰۲۵ پیش‌بینی میکند، اما این اقدام ممکن است در صورت ضعیف بودن داده‌های بازار کار، زودتر انجام شود.
دلار همچنان در بازار غالب بوده و عملکرد بهتری نسبت به یورو و پوند انگلستان داشته است. ترکیب چشم‌انداز انبساطی بانک مرکزی اروپا (ECB) و بازگشت ترامپ به کاخ سفید، بسیاری از تحلیلگران را به این باور رسانده است که EURUSD در اوایل سال ۲۰۲۵ به نرخ برابری خواهد رسید.
بر اساس نظرسنجی DMP بانک مرکزی انگلستان، رشد دستمزدهای پیش‌بینی‌شده برای سال آینده توسط شرکت‌ها در دسامبر به میزان 4٪ باقی ماند.
قیمت‌های تولیدی سال آینده انگلستان در بازه 3 ماهه: میزان واقعی 3.8٪، پیش‌بینی 3.7٪.
پیش‌بینی شاخص قیمت مصرف‌کننده DMP انگلستان برای یک سال: میزان واقعی 3٪ (پیش‌بینی 2.8٪، قبلی 2.8٪).
مزایده بهتر اوراق قرضه ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا و تعطیلات رسمی فدرال آمریکا می‌تواند امروز شرایط آرام‌تری را برای بازار اوراق قرضه و فارکس فراهم کند. با این حال، انتظار نمی‌رود دلار بخش زیادی از دستاوردهای اخیر خود را از دست بدهد، زیرا بازار منتظر مراسم تحلیف دونالد ترامپ در ۲۰ ژانویه و تأثیر آن بر سیاست تجاری است. در سایر نقاط، بازار اوراق قرضه بریتانیا به نقطه ضعف موقعیت‌های خرید پوند تبدیل شده و ممکن است فروش بیشتری برای پوند رخ دهد.
دلار آمریکا: بازارهای آرام‌تر اوراق قرضه باید شرایط را آرام کنند
سه روز اول این هفته را چگونه می‌توان دسته‌بندی کرد؟ روز دوشنبه شاهد نوسانات شدید روزانه در بازار ارز به دلیل گمانه‌زنی‌ها درباره تعرفه‌های احتمالی آمریکا بودیم. روز سه‌شنبه کنفرانس مطبوعاتی گسترده ترامپ شامل تهدیدهای تعرفه‌ای بیشتر و سیاست خارجی توسعه‌طلبانه بود. چهارشنبه نیز شاهد فروش گسترده در بازار اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا بودیم که به دلیل چند مزایده ضعیف منجر به نوسانات مالی گسترده‌تر شد و باعث شد سرمایه‌گذاران موقعیت‌های خرید پوند را کنار بگذارند.
خبر خوب برای کسانی که به دنبال آرامش هستند این است که مزایده اوراق قرضه ۳۰ ساله آمریکا بهتر از انتظار عمل کرد و بازار اوراق قرضه آمریکا امروز به دلیل تعطیلات فدرال و بسته شدن زودهنگام بازار اوراق قرضه آرام خواهد بود. این تعطیلات برای بزرگداشت مراسم تشییع جنازه رئیس‌جمهور پیشین جیمی کارتر برگزار میشود.
با این حال، بعید است که دلار بخش زیادی از دستاوردهای اخیر خود را از دست بدهد. صورت‌جلسه منتشرشده فدرال رزرو در ماه دسامبر تأیید کرد که این نهاد آماده است تا سرعت چرخه کاهش نرخ بهره خود را کاهش دهد. اکنون بازار توقف کاهش نرخ بهره در جلسه ۲۹ ژانویه را قیمت‌گذاری کرده و کاهش ۲۵ نقطه پایه را تا ژوئن به طور کامل در نظر نگرفته است. امروز پنج سخنران فدرال رزرو نیز صحبت خواهند کرد اما گزارش اشتغال فردا تأثیر بیشتری بر انتظارات بازار از چرخه کاهش نرخ بهره خواهد داشت.
به همین ترتیب، دلار احتمالاً تا مراسم تحلیف ترامپ در ۲۰ ژانویه قوی باقی خواهد ماند. اگر کنفرانس مطبوعاتی روز سه‌شنبه نشانه‌ای باشد که ترامپ با جدیت در ابتدای دوره دوم خود فعالیت خواهد کرد.
یورو: اسپرد نرخ بهره کمتر اما تهدید تعرفه‌ها غالب است
جفت ارز EURUSD همچنان آسیب‌پذیر است؛ زیرا نرخ بهره آمریکا همچنان نسبتاً بالا است. بازدهی بالاتر اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا شرایط ریسک را تضعیف میکند و تهدید تعرفه‌های تجاری آمریکا همچنان بزرگترین نگرانی است. اگرچه اختلاف نرخ‌های بهره دو ساله به نفع EURUSD کمی کاهش یافته، هرگونه افزایش EURUSD سریعاً تحت تأثیر داستان تجاری آمریکا از بین می‌رود.
تولید صنعتی نوامبر آلمان کمی بهتر از انتظار بود اما تأثیر زیادی بر EURUSD نخواهد داشت. همچنین، افزایش شاخص خرده‌فروشی نوامبر منطقه یورو نیز کمکی به این جفت ارز نخواهد کرد.
انتظار می‌رود EURUSD امروز در یک محدوده محدود نوسان کند و محدوده ۱.۰۲۹۰-۱.۰۳۳۰ ممکن است بیشترین حرکت این جفت ارز باشد.
پوند: فشار بر استثناگرایی پوند
درک ما از فروش گسترده پوند در روز گذشته این است که فروش جهانی اوراق قرضه به بازار اوراق قرضه بریتانیا آسیب زد و سپس این گسترش اسپرد اوراق قرضه موجب کاهش موقعیت‌های خرید پوند شد. شاید مهم‌ترین مسئله برای پوند داده‌های مربوط به موقعیت‌گیری باشد که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران معتقد بودند پوند می‌تواند در برابر روند کلی دلار قوی مقاومت کند.
با این حال، فروش اوراق قرضه اعتماد به پوند را تضعیف کرده و اکنون این ریسک وجود دارد که موقعیت‌های خرید پوند کاهش یابد. ما همچنان به سطوح پوندی که در مقاله واکنش خود ذکر کردیم پایبندیم.
منبع: ING
بلومبرگ: پوند به ضعیف‌ترین سطح خود در برابر دلار آمریکا در بیش از یک سال گذشته سقوط کرد، زیرا نگرانی‌های سرمایه‌گذاران در مورد وضعیت مالی و تورم بریتانیا باعث کاهش ارزش دارایی‌های این کشور شده است.
استرلینگ تا 0.6٪ کاهش یافته و به 1.2294 دلار رسیده که پایین‌ترین سطح از نوامبر 2023 است. معامله‌گران آپشن پیش‌بینی میکنند که نوسانات ارز در روزهای آینده همچنان بالا بماند و شاخص سنتیمنت بازار در مورد پوند به پایین‌ترین سطح در 14 ماه گذشته رسیده است.
به گزارش فاینشنال تایمز، دونالد ترامپ با ورود به کاخ سفید در ۲۰ ژانویه، کنترل یک دستگاه حکمرانی اقتصادی جهانی را به دست خواهد گرفت که برای پیشبرد نفوذ آمریکا در خارج از کشور قدرتمندتر از هر چیزی است که آمریکا از زمان جنگ سرد داشته است.
با این حال، ساختار اقتصادی آمریکا به دلیل هماهنگی ضعیف و اولویت‌های سیاسی متناقض، ناقص است و ترامپ نیز در توسعه و اجرای آن با چالش‌های متعددی روبرو خواهد شد. برخلاف تلاش‌های جو بایدن برای ایجاد یک نیروی ژئوپلیتیکی چندوجهی مشابه چین، ساختار اقتصادی آمریکا در هماهنگی و هدف‌گذاری دچار نقص است.
کارکنان فدرال ایالات متحده پیش‌بینی میکنند که رشد تولید ناخالص داخلی کمی کاهش یابد و نرخ بیکاری کمی افزایش یابد. این پیش‌بینی جدید پس از در نظر گرفتن داده‌های اخیر و تغییرات سیاستی ارائه شده است.
بانک جی پی مورگان گزارش داده که دلار آمریکا برخلاف انتظارات ارزش خود را حفظ کرده و ممکن است به این روند ادامه دهد. با این حال، تحلیلگران بانک معتقدند که افزایش بیشتر دلار محدود است.
فاکتورهای تاثیرگذار بر دلار:
با اینکه ممکن است قدرت دلار در کوتاه‌مدت ادامه یابد، الگوهای تاریخی و عوامل ساختاری نشان‌دهنده فشار نزولی در بلندمدت هستند.
تحلیلگران بانک آمریکا (BofA) در یادداشتی اعلام کردند که تعرفه‌های پیشنهادی دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب ایالات متحده، تأثیرات «پیچیده‌ای» بر قیمت فلزات خواهد داشت. این تأثیرات، به ویژه با توجه به تعرفه‌های ۲۵ درصدی پیشنهادی بر واردات از مکزیک و کانادا، که از تأمین‌کنندگان اصلی فلزات به ایالات متحده هستند، شامل پیامدهای مستقیم و غیرمستقیم است.
بانک آمریکا دو نگرانی اصلی را مطرح میکند: اول، تأثیر منفی احتمالی بر رشد جهانی و اصول بنیادی بازار فلزات، به ویژه اگر تعرفه‌ها به یک جنگ تجاری جدی تبدیل شوند. با این حال، Bofa پیش‌بینی میکند که یک «رویکرد محدودتر به موانع تجاری ممکن است در نهایت غالب شود»، که آسیب کلی را کاهش می‌دهد. دوم، قیمت‌های منطقه‌ای فلزات باید با تعرفه‌های احتمالی تطبیق داده شوند.
از نظر قیمت‌گذاری، تأثیر تعرفه‌ها بستگی به این دارد که فلزات به صورت داخلی قیمت‌گذاری شوند یا بر اساس قیمت‌های جهانی مانند بورس فلزات لندن (LME). بانک آمریکا توضیح می‌دهد که قراردادهای فیزیکی برای فلزات پایه معمولاً با قیمت‌های LME همخوانی دارند، که یک معیار جهانی است و شامل تعرفه‌ها نمی‌شود. با این حال، مصرف‌کنندگان آمریکایی با یک حق بیمه فیزیکی منطقه‌ای مواجه خواهند شد که این تعرفه‌ها را در نظر می‌گیرد.
به عنوان مثال، قیمت کویل نورد گرم، که به صورت منطقه‌ای قیمت‌گذاری میشود، مستقیماً تعرفه‌ها را در قیمت خود لحاظ میکند. از زمان معرفی تعرفه ۲۵ درصدی بر واردات فولاد در سال ۲۰۱۸، قیمت فولاد داخلی ایالات متحده به طور مداوم با حق بیمه‌ای تا ۸۰ درصد نسبت به قیمت فولاد اروپا معامله شده است.
کویل نورد گرم یک محصول فولادی است که از طریق فرآیند نورد گرم تولید میشود. این محصول به شکل رول‌های فلزی صاف و نازک است و در صنایعی مانند ساخت‌وساز، خودروسازی و تولید لوازم خانگی استفاده میشود.
بانک آمریکا هشدار می‌دهد که تعرفه‌ها می‌توانند منجر به تقویت دلار، افزایش تورم و نرخ بهره بالاتر شوند، که این نتایج می‌تواند چالش‌هایی برای اقتصاد ایالات متحده ایجاد کند. با این حال، Bofa نتیجه می‌گیرد که قیمت فلزات پس از کاهش نوسانات اولیه، به ثبات می‌رسد، به ویژه اگر تعرفه‌ها هدفمند باشند و سرمایه‌گذاری در انتقال انرژی ادامه یابد.
در کشورمان ایران به دلیل نبود قوانین مشخص در مورد انتشار اخبار و تحلیل های کذب و بدون مدرک، همه افراد پس از دیدن یک دوره آموزشی فکر میکنند می‌توانند همان لحظه به عنوان تحلیل گر اقتصادی، تحلیل فارکس را انجام دهند. درصورتیکه اینطور نیست و حتی بسیاری از معامله‌گران بزرگ که چندین سال است در بازارهای مالی فعال هستند، نمی‌توانند دارایی های مختلف را تحلیل و بررسی کنند. تحلیل جفت ارزها، کالاها، شاخص ها و … در بازار فارکس نیاز به علم و تجربه بالایی دارد که هر کسی از عهده آن بر نمی آید.
تحلیل فارکس به معنی بررسی و ارزیابی داده‌های مختلف برای پیش‌بینی تغییرات نرخ ارزها است. این کار به دو روش اصلی انجام میشود: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. در تحلیل بنیادی، معامله‌گران به بررسی عوامل اقتصادی و سیاسی می‌پردازند که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. این عوامل شامل نرخ بهره، نرخ تورم، رشد اقتصادی و سیاست‌های مالی کشورها هستند. به عنوان مثال، اگر بانک مرکزی یک کشور نرخ بهره را افزایش دهد، ارزش ارز آن کشور معمولاً افزایش می‌یابد، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بیشتر هستند.
تحلیل تکنیکال بر اساس بررسی نمودارهای قیمتی و الگوهای گذشته بازار انجام میشود. عموما این دسته از تحلیل گران بازار فارکس از سبک های مختلف و به روز پرایس اکشن مانند اسمارت مانی برای تحلیل استفاده میکنند. در این روش های ساده تر معامله‌گران از ابزارها و اندیکاتور مختلفی مانند نمودارهای قیمتی، میانگین‌های متحرک، شاخص قدرت نسبی (RSI)، الگوهای شمعی و باندهای بولینگر برای پیش‌بینی روندهای آینده استفاده میکنند. این ابزارها به معامله‌گران کمک میکنند تا روندها و نقاط بازگشت قیمت را شناسایی کنند و زمان مناسب برای خرید و فروش را تشخیص دهند. با ترکیب این دو روش، معامله‌گران می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از تغییرات بازار فارکس استفاده کنند. باز هم میگویم که انجام تحلیل فارکس کار هر کسی نیست و نیازمند تجربه و علم بالاست.
تقویم اقتصادی فارکس ابزاری بسیار مهم برای معامله‌گران است که اطلاعات مهم اقتصادی را در اختیار آنها قرار می‌دهد. این تقویم شامل تاریخ و زمان انتشار گزارش‌های اقتصادی، سخنرانی‌های مقامات بانکی و رویدادهای مهم اقتصادی است که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. با استفاده از تقویم اقتصادی، معامله‌گران می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و برای تغییرات احتمالی بازار آماده باشند. به عنوان مثال، اگر در تقویم اقتصادی زمان اعلام نرخ بهره بانک مرکزی اروپا مشخص شده باشد، معامله‌گران می‌توانند پیش از انتشار این خبر، موقعیت‌های معاملاتی خود را تنظیم کنند. اگر پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش نرخ بهره باشد، ممکن است معامله‌گران اقدام به خرید یورو کنند، زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش ارزش ارز میشود. از سوی دیگر اگر انتظار کاهش نرخ بهره وجود داشته باشد، معامله‌گران ممکن است تصمیم به فروش یورو بگیرند.
علاوه بر این تقویم اقتصادی به معامله‌گران کمک میکند تا از تأثیرات رویدادهای اقتصادی مختلف بر بازار فارکس آگاه شوند. به عنوان مثال، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در آمریکا یکی از مهم‌ترین گزارش‌های اقتصادی است که تأثیر زیادی بر بازار فارکس دارد. اگر گزارش اشتغال قوی‌تر از حد انتظار باشد، می‌تواند باعث افزایش ارزش دلار آمریکا شود. معامله‌گران با دانستن زمان انتشار این گزارش‌ها می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و از فرصت‌های معاملاتی به بهترین شکل استفاده کنند. در مجموع تقویم اقتصادی فارکس به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با داشتن اطلاعات دقیق و به‌روز، تحلیل‌های بهتری انجام دهند و تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرند. این ابزار به آنها کمک میکند تا از تغییرات بازار به‌موقع باخبر شوند و ریسک‌های خود را بهتر مدیریت کنند.
زمانی که می‌خواهید به عنوان تحلیل گر، تحلیل فارکس را انجام دهید، بهتر است نکات زیر را به دقت زیر نظر داشته و آنها را رعایت کنید.
برای داشتن یک تحلیل فارکس دقیق، باید از منابع خبری معتبر و قابل اعتماد استفاده کنید. این منابع اطلاعات درست و به‌روزی ارائه می‌دهند که به شما کمک میکند تصمیمات بهتری بگیرید. سایت‌های خبری معروف و تحلیلگران با تجربه می‌توانند منابع خوبی باشند. استفاده از اطلاعات نادرست می‌تواند منجر به تحلیل‌های اشتباه و ضررهای مالی شود.
یکی از بهترین روش‌ها برای تحلیل فارکس، استفاده از هر دو روش تحلیل بنیادی و تکنیکال است. تحلیل بنیادی شامل بررسی عواملی مانند نرخ بهره، تورم و وضعیت اقتصادی کشورها است که می‌تواند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارد. تحلیل تکنیکال نیز با استفاده از نمودارها و شاخص‌های قیمتی به شما کمک میکند تا الگوها و روندهای بازار را شناسایی کنید. ترکیب این دو روش به شما دیدگاه کامل‌تری از بازار می‌دهد و تحلیل شما را دقیق‌تر میکند.
مدیریت ریسک یکی از اصول اساسی در تحلیل فارکس است. حتی اگر تحلیل شما درست باشد، باید همیشه آماده مواجهه با شرایط غیرمنتظره باشید. برای این کار می‌توانید از ابزارهایی مانند حد ضرر (Stop Loss) استفاده کنید تا در صورت تغییرات ناگهانی بازار، ضررهای خود را محدود کنید. به عنوان مثال اگر تحلیل شما نشان می‌دهد که ارزش یورو افزایش خواهد یافت و شما اقدام به خرید یورو می‌کنید، با تعیین یک حد ضرر مناسب، می‌توانید از کاهش شدید ارزش یورو جلوگیری کنید. در واقع این کار نشان دهنده ترکیب تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال برای انجام یک تحلیل فارکس دقیق و اصولی است.
برای تحلیل فارکس، همیشه باید به‌روز باشید و آخرین اخبار اقتصادی را دنبال کنید. تقویم اقتصادی فارکس یکی از ابزارهای مهمی است که به شما کمک میکند از زمان و جزئیات رویدادهای اقتصادی باخبر شوید. به عنوان مثال اگر بدانید که بانک مرکزی آمریکا قرار است نرخ بهره را اعلام کند، می‌توانید پیش از این اعلامیه تحلیل خود را به‌روزرسانی کرده و برای واکنش بازار آماده باشید.
تحلیل فارکس نیاز به تمرین و تجربه دارد. هر چه بیشتر با نمودارها کار کنید و بازار را تحلیل کنید، مهارت‌های شما بهتر میشود. استفاده از حساب‌های آزمایشی می‌تواند به شما کمک کند تا بدون ریسک مالی، تحلیل‌های خود را امتحان کنید و از اشتباهات خود بیاموزید. با گذشت زمان و کسب تجربه، تحلیل‌های شما دقیق‌تر و تصمیم‌گیری‌هایتان بهتر خواهد شد.
با رعایت این نکات، می‌توانید تحلیل فارکس بهتری انجام دهید و تصمیمات معاملاتی دقیق‌تری بگیرید. این کار به شما کمک میکند تا از فرصت‌های بازار بهره‌برداری کرده و ریسک‌های خود را به حداقل برسانید.
تحلیل فارکس برای افراد مختلفی که در بازار ارزها فعالیت میکنند، بسیار مفید است. در اینجا به برخی از این افراد اشاره می‌کنیم:
معامله‌گران روزانه کسانی هستند که در طول روز معاملات زیادی انجام می‌دهند و از نوسانات کوتاه‌مدت بازار استفاده میکنند. برای این افراد، تحلیل فارکس بسیار مهم است زیرا به آنها کمک میکند تا روندهای روزانه و فرصت‌های سریع بازار را شناسایی کنند.
سرمایه‌گذاران بلندمدت به دنبال حفظ و افزایش ارزش سرمایه خود در طول زمان هستند. این افراد از تحلیل بنیادی استفاده میکنند تا عوامل اقتصادی و سیاسی مؤثر بر ارزها را بررسی کنند. مثلاً، یک سرمایه‌گذار بلندمدت ممکن است نرخ بهره، رشد اقتصادی و سیاست‌های پولی یک کشور را تحلیل کند تا تصمیم بگیرد که آیا در بلندمدت به خرید یک ارز خاص بپردازد یا نه.
شرکت‌ها و کسب‌وکارهایی که در بازارهای بین‌المللی فعالیت میکنند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا ریسک‌های مرتبط با نوسانات ارزی را مدیریت کنند. این شرکت‌ها با استفاده از تحلیل فارکس می‌توانند زمان مناسب برای تبدیل ارزها، پرداخت‌های بین‌المللی و مدیریت بودجه خود را شناسایی کنند. این کار به آنها کمک میکند تا از تغییرات ناگهانی نرخ ارزها جلوگیری کنند و هزینه‌های مالی خود را کاهش دهند.
افرادی که به مسائل اقتصادی و بازارهای مالی علاقه‌مند هستند نیز می‌توانند از تحلیل فارکس بهره‌مند شوند. این تحلیل‌ها به آنها کمک میکند تا دانش خود را در زمینه‌های اقتصادی افزایش دهند و با پیچیدگی‌های بازار ارزها آشنا شوند. همچنین می‌توانند با دنبال کردن تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های بازار، به تدریج به معامله‌گران و تحلیلگران حرفه‌ای تبدیل شوند.
مدیران پورتفولیو که مسئولیت مدیریت سرمایه‌های دیگران را بر عهده دارند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا بهترین تصمیمات را برای سرمایه‌گذاری بگیرند. این تحلیل‌ها به آنها کمک میکند تا ترکیب بهینه‌ای از دارایی‌ها را در پورتفولیو خود داشته باشند و ریسک‌ها را به حداقل برسانند.
به طور کلی تحلیل فارکس برای هر کسی که به نحوی با بازار ارزها سروکار دارد مفید است. با استفاده از تحلیل‌های دقیق و به‌روز، این افراد می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از فرصت‌های موجود در بازار استفاده کنند.
تحلیل تکنیکال یکی از روش‌های اصلی برای تحلیل بازار فارکس است. در این روش، معامله‌گران از نمودارهای قیمتی برای پیش‌بینی حرکت‌های آینده بازار استفاده میکنند. این روش به خصوص برای کسانی که به دنبال معاملات کوتاه‌مدت هستند، بسیار مفید است.
سبک پرایس اکشن یکی از روش‌های محبوب در تحلیل تکنیکال است. در این روش معامله‌گران فقط با نگاه کردن به نمودارهای قیمت و بدون استفاده از شاخص‌های اضافی تحلیل میکنند. آنها به حرکت‌های قیمت و الگوهای نموداری توجه میکنند تا تصمیم بگیرند که آیا خرید کنند یا بفروشند. مثلاً، اگر قیمت در حال افزایش باشد و یک الگوی قیمتی خاص مثل “الگوی سر و شانه” شکل بگیرد، معامله‌گر ممکن است پیش‌بینی کند که قیمت به زودی کاهش می‌یابد و بنابراین تصمیم به فروش بگیرد.
علاوه بر پرایس اکشن، معامله‌گران می‌توانند از اندیکاتورهای تکنیکال برای تأیید تحلیل‌های خود استفاده کنند. اندیکاتورها ابزارهایی هستند که با استفاده از داده‌های قیمتی، به تحلیل دقیق‌تر کمک میکنند. به عنوان مثال، شاخص قدرت نسبی (RSI) می‌تواند نشان دهد که آیا یک دارایی در منطقه اشباع خرید یا اشباع فروش قرار دارد. اگر RSI نشان دهد که دارایی در منطقه اشباع خرید است و پرایس اکشن هم نشان دهد که قیمت ممکن است کاهش یابد، این می‌تواند تأیید خوبی برای فروش باشد.
با ترکیب پرایس اکشن و اندیکاتورها، معامله‌گران می‌توانند تحلیل‌های دقیق‌تری داشته باشند. مثلاً، اگر معامله‌گر با استفاده از پرایس اکشن ببیند که قیمت در حال تغییر است و همزمان یک اندیکاتور مثل میانگین متحرک هم نشان دهد که روند تغییر کرده است، این می‌تواند به معامله‌گر اطمینان بیشتری بدهد. این ترکیب به معامله‌گران کمک میکند تا با اطمینان بیشتری معاملات خود را انجام دهند و از تغییرات بازار فارکس بهره‌مند شوند.
استفاده از تحلیل تکنیکال و ابزارهای آن مانند پرایس اکشن و اندیکاتورها به معامله‌گران کمک میکند تا حرکت‌های آینده بازار را پیش‌بینی کنند و زمان مناسب برای ورود یا خروج از معاملات را پیدا کنند. این روش‌ها به معامله‌گران اطمینان می‌دهند که تصمیماتشان بر اساس تحلیل‌های دقیق و جامع است.
