با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
به گزارش بلومبرگ، چین برای اولین بار در حدود ۱۴ سال، موضع خود را در سیاست پولی تغییر داد و وعده افزایش هزینه‌های مالی را داد؛ زیرا سیاست‌گذاران خود را برای یک جنگ تجاری دوم آماده میکنند که با بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید در ماه آینده آغاز خواهد شد.
دفتر سیاسی، که متشکل از ۲۴ مقام ارشد حزب کمونیست حاکم و به رهبری رئیس‌جمهور شی جین‌پینگ است، اعلام کرد که در سال آینده استراتژی «نسبتاً تسهیلی» را در پیش خواهد گرفت که نشان‌دهنده تسهیل بیشتر در آینده است و احتمالاً مورد استقبال سرمایه‌گذارانی قرار خواهد گرفت که نیاز به مشوق‌های بیشتری دارند.
بازارهای مالی در آغاز هفته با احتیاط عمل کردند، پس از یک آخر هفته پر از عدم اطمینان جهانی از سوریه تا کره جنوبی که چشم‌انداز سرمایه‌گذاری را مبهم کرده است. شاخص سهام آسیایی ۰.۳٪ کاهش یافت پس از آن که شاخص اصلی کره جنوبی به دلیل تشدید وضعیت سیاسی کشور تا ۲.۶٪ افت کرد. بازار سهام چین نیز کاهش یافت؛ زیرا آمارها نشان دادند که تقاضای دومین اقتصاد بزرگ جهان به آهستگی در حال بهبود است. در آمریکا، معاملات آتی کاهش یافت. دلار افزایش یافته است، در حالی که یورو و لیر ترکیه پس از سقوط رژیم بشار اسد کاهش یافتند.
این شرایط نامطلوب در حالی است که سرمایه‌گذاران برای یک هفته مملو از جلسات بانک‌های مرکزی، یک نشست مهم سیاست‌گذاری چینی و داده‌های تورم آمریکا آماده می‌شوند. عدم اطمینان سیاسی در ذهن سرمایه‌گذاران بالاست، زیرا کره با یک بن‌بست سیاسی طولانی مدت روبه‌رو است و نمایندگان مجلس رئیس‌جمهور یون سوک یول را تحت فشار قرار داده‌اند تا استعفا دهد. در خاورمیانه، سقوط اسد یک خلأ قدرت ایجاد کرده که منطقه‌ای که پیش از این نیز ناپایدار بود را متزلزل‌تر کرده است. در چین، تورم مصرف‌کننده در ماه گذشته کاهش یافته که نشان می‌دهد ابتکارات دولت برای تقویت تقاضا کافی نبوده است و ممکن است انتظار برای کمک‌های مالی بیشتر از کنفرانس کار اقتصادی مرکزی که از چهارشنبه آغاز میشود را افزایش دهد.
به گزارش بلومبرگ، اقتصاد مقاوم ایالات متحده و تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در سراسر جهان، مدیران دارایی را بر آن داشته تا انتظارات خود را از ضعیف شدن دلار دوباره بررسی کنند.
سرمایه‌گذارانی مانند صندوق‌های بازنشستگی، شرکت‌های بیمه و صندوق‌های مشترک، موقعیت‌های کوتاه‌مدت خالص دلار خود را به 2.05 میلیارد دلار تا 3 دسامبر کاهش داده‌اند که کمترین مقدار از آوریل 2017 است.
داده‌های کمیسیون تجارت کالای آینده‌نگر نشان می‌دهد که صندوق‌های سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر، شرط‌های صعودی خود را 9.3٪ افزایش داده‌اند و از اکتبر دیدگاه مثبتی نسبت به ارز آمریکا داشته‌اند.
به گزارش بلومبرگ، اقتصاد ژاپن با سرعت بیشتری نسبت به تخمین اولیه رشد کرده است که نشان‌دهنده قدرت بیشتر در بهبود اقتصادی است. بانک مرکزی ژاپن در حال بررسی داده‌ها برای تصمیم‌گیری در مورد سیاست‌های پولی آینده است.
تولید ناخالص داخلی ژاپن در سه ماهه منتهی به سپتامبر با نرخ سالانه ۱.۲٪ رشد کرده است که از تخمین اولیه ۰.۹٪ بیشتر است. این افزایش عمدتاً به دلیل صادرات خالص بهتر، هزینه‌های سرمایه‌ای و ارقام موجودی بوده است. اقتصاددانان پیش‌بینی کرده بودند که این رقم به ۱.۰٪ افزایش یابد.
هفته آینده شاهد رویدادهای مهمی در سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی بزرگ جهان خواهیم بود. این دوره حساس که برخی آن را «هفته سرنوشت‌ساز بانک‌های مرکزی» نامیده‌اند، با تصمیم بانک مرکزی استرالیا (RBA) آغاز میشود. در این میان، داده‌های اقتصادی کلیدی از ایالات متحده، از جمله شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، نقش مهمی در جهت‌گیری سیاست‌های پولی فدرال رزرو ایفا خواهند کرد.
بانک مرکزی استرالیا: نه به کاهش نرخ بهره
بانک مرکزی استرالیا روز سه‌شنبه تصمیم خود را اعلام خواهد کرد. برخلاف همتایان خود، RBA هنوز وارد چرخه کاهش نرخ بهره نشده و همچنان به سیاست «نرخ بهره بالاتر برای مدت طولانی‌تر» پایبند است.
اظهارات اخیر میشل بولاک، رئیس این بانک مرکزی، نشان‌دهنده نگرانی مداوم درباره سطح بالای تورم است. او اخیراً تصریح کرد که تورم زمینه‌ای همچنان «بیش از حد بالا» است و انتظار نمی‌رود تا سال 2026 به سطح هدف بازگردد. از این رو، تحلیلگران بر این باورند که RBA حداقل تا آوریل 2025 نرخ بهره را کاهش نخواهد داد.
با این حال، گزارش رشد اقتصادی سه‌ماهه سوم استرالیا که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود، دیدگاه‌ها درباره تقاضای مازاد اقتصادی را تضعیف کرده است. همچنین، کاهش غیرمنتظره CPI ماهانه در اکتبر ممکن است بار دیگر جدول زمانی کاهش نرخ بهره را جلو بیاندازد. در صورت ادامه داده‌های ضعیف، ممکن است مقامات RBA رویکرد ملایم‌تری را اتخاذ کنند. در این شرایط، احتمال کاهش ارزش دلار استرالیا وجود دارد.
معامله‌گران دلار استرالیای همچنین گزارش اشتغال ماه نوامبر که قرار است پنجشنبه منتشر شود، و نیز CPI و شاخص قیمت تولیدکننده چین که برای دوشنبه برنامه‌ریزی شده‌اند، و آمار تجارت نوامبر که سه‌شنبه اعلام خواهد شد، را به دقت زیر نظر خواهند داشت.
در حالی که داده‌های اقتصادی چین برای ارزیابی سلامت دومین اقتصاد بزرگ جهان بسیار مهم هستند، عامل مهم‌تر در حرکت بازار ممکن است هرگونه اعلامیه جدید در مورد بسته‌های محرک اقتصادی باشد، زیرا رهبران سیاسی هفته آینده برای تعیین برنامه اقتصادی پکن برای سال 2025 تشکیل جلسه خواهند داد.
کانادا: آیا کاهش 0.5 درصدی دیگری در راه است؟
در سوی دیگر جهان، بانک مرکزی کانادا (BoC) یکی از پیشگامان در کاهش نرخ بهره بوده است. این بانک مرکزی امسال چهار مرتبه نرخ بهره را کاهش داده که آخرین بار با کاهش عمیق 0.5 درصدی همراه بود. اکنون توجه‌ها به نشست پولی دسامبر BoC معطوف است و تحلیلگران درباره احتمال کاهش دوباره 0.5 درصدی نرخ بهره اختلاف نظر دارند.
هرچند تورم در اکتبر افزایش یافته و بازار کار نیز نشانه‌هایی از بهبود به همراه داشته، اما رشد اقتصادی همچنان ضعیف باقی مانده است. علاوه بر این، تهدید تعرفه‌های 25 درصدی دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب آمریکا بر واردات کانادا، شرایط اقتصادی این کشور را پیچیده‌تر کرده است.
یکی دیگر از ملاحظات بانک مرکزی کانادا، اختلاف بازده اوراق قرضه با ایالات متحده است. کاهش بیش از حد نرخ بهره ممکن است به افت بیشتر ارزش دلار کانادا منجر شود که از ابتدای سال بیش از 6 درصد ریزش داشته است. تصمیم BoC در روز چهارشنبه، چه کاهش 0.25 درصدی و چه 0.5 درصدی، به احتمال زیاد تأثیر مشابهی بر ارزش دلار کانادا خواهد داشت.
ایالات متحده: همه نگاه‌ها به CPI
تصمیم فدرال رزرو نیز یکی دیگر از موضوعات داغ این هفته است. بیشتر مقامات فدرال رزرو از کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره در نشست 17-18 دسامبر حمایت میکنند، اما همچنان در انتظار داده‌های اقتصادی جدید هستند. گزارش CPI ماه نوامبر که چهارشنبه منتشر خواهد شد، نقش کلیدی در تصمیم‌گیری آنها دارد.
پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش نرخ CPI سالانه از 2.6 به 2.7 درصد است، در حالی که نرخ هسته این شاخص احتمالاً بدون تغییر در 3.3 درصد باقی خواهد ماند. در صورت عدم انتشار یک داده قوی‌تر از حد انتظار، فدرال رزرو احتمالاً به کاهش نرخ بهره تمایل خواهد داشت و گزینه توقف چرخه تسهیل پولی در نشست ژانویه را نیز مدنظر قرار خواهد داد.
سوئیس: تصمیمات بزرگ در اولین جلسه رئیس جدید
بانک مرکزی سوئیس (SNB) که از مارس تاکنون سه مرتبه نرخ بهره را کاهش داده است، این بار در دسامبر با اولین تصمیم‌گیری مارتین اشلگل، رئیس جدید خود، همراه خواهد بود. انتظار می‌رود این بانک مرکزی بار دیگر نرخ بهره را کاهش دهد، اما اندازه کاهش هنوز مشخص نیست.
داده‌های تورم ماه اکتبر که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود، احتمال کاهش 0.5 درصدی را افزایش داده است. اظهارات انبساطی اشلگل، به ویژه با اشاره به امکان بازگرداندن نرخ بهره منفی در صورت نیاز، نیز بر این احتمال افزوده است.
در صورت کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره، احتمال افت بیشتر ارزش فرانک سوئیس در برابر دلار آمریکا وجود دارد. اما اگر SNB به کاهش 0.5 درصدی اکتفا کند، ممکن است فرانک به روند رو به افزایش خود ادامه دهد.
اروپا: سیاست محتاطانه بانک مرکزی اروپا
بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز به زودی تصمیم خود را اعلام خواهد کرد. انتظار می‌رود این بانک مرکزی نرخ بهره را 0.25 درصد کاهش دهد، اما برخی سرمایه‌گذاران همچنان احتمال کاهش 0.5 درصدی را در نظر می‌گیرند؛ اگرچه این احتمال در روزهای اخیر به 15 درصد رسیده است.
با توجه به افزایش اخیر تورم در ناحیه یورو و عدم تعهد قاطع کریستین لاگارد، رئیس ECB، به یک مسیر خاص، یورو توانسته تا حدی در برابر دلار آمریکا نفس تازه کند. با این حال، اقتصاد ضعیف و عدم قطعیت‌های سیاسی در فرانسه و آلمان می‌تواند ECB را به سیاست‌های تهاجمی‌تر در ماه‌های آتی سوق دهد.
با این حال، به نظر نمی‌رسد که ECB به این زودی موضع خود را تغییر دهد و اگر نرخ بهره را طبق پیش‌بینی‌ها 0.25 درصد کاهش دهد، ارزش یورو احتمالاً تغییرات زیادی نخواهد داشت؛ مگر اینکه در کنفرانس خبری پس از جلسه، لاگارد با بیانیه‌ای غیرمنتظره و انبساطی‌تر از حد معمول، موجب فشار فروش مجدد بر یورو شود.
بریتانیا: بازگشت پوند با نگاه به داده‌های اقتصادی
در بریتانیا، بودجه دولت که با افزایش مالیات‌ها و هزینه‌ها همراه است، باعث افزایش عدم قطعیت‌های اقتصادی شده است. این بودجه که به عنوان عاملی برای افزایش تورم تلقی شده، توانایی بانک مرکزی انگلستان برای کاهش نرخ بهره را محدود کرده است. هرچند که این بودجه شامل تدابیری است که می‌تواند رشد را افزایش دهد، اما در کوتاه‌مدت، به نظر می‌رسد که اقتصاد بریتانیا دچار رکود شده است.
داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) ماه اکتبر که قرار است روز جمعه منتشر شود، به دقت تحت نظر خواهد بود.
اگرچه پوند بخش قابل توجهی از زیان‌های اخیر خود در برابر دلار آمریکا را جبران کرده است، داده‌های رشد قوی‌تر از حد انتظار می‌تواند به آن کمک کند تا روند صعودی خود را ادامه دهد.
ژاپن و داده‌های کلیدی
در ژاپن، بازبینی احتمالی GDP سه‌ماهه سوم و نظرسنجی تانکان در روز جمعه می‌تواند بر ارزش ین تأثیرگذار باشد. همچنین، گمانه‌زنی‌ها درباره افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در نشست دسامبر ادامه دارد.
دلار آمریکا پس از کاهش‌هایی که ناشی از گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) بود، توانسته این افت را جبران کند و در بسیاری از موارد حتی بیشتر از قبل تقویت شده است. در واقع، بخش زیادی از این تغییرات به بررسی دقیق‌تر گزارش NFP مربوط میشود.
گزارش NFP شامل دو نظرسنجی اصلی است؛ در نظرسنجی موسسات، تعداد شغل‌های اضافه شده 227 هزار مورد بوده که نسبت به 200 هزار مورد قبلی عملکرد خوبی نشان می‌دهد. در مقابل، نظرسنجی خانوار نشان‌دهنده کاهش 355 هزار شغل و افزایش نرخ بیکاری از 4.145 به 4.2457 درصد است.
نکته‌ای که باید توجه کرد این است که نرخ پاسخ‌دهی به نظرسنجی خانوار کاهش یافته و فدرال رزرو نیز به نوسانات ماهانه این داده‌ها شک دارد. با این حال، بازار به درستی ارزیابی کرده که گزارش NFP احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را بیشتر کرده است. احتمال این کاهش از 70 درصد پیش از انتشار داده‌ها به 83 درصد افزایش یافته است؛ برای منصرف کردن فدرال رزرو از این تصمیم، نیاز به گزارش شغلی بسیار قوی‌تری بود.
اما اگر جدی‌تر نگاه کنیم، این گزارش نشان نمی‌دهد که وضعیت اقتصادی در حال بدتر شدن باشد و به این ترتیب، فدرال رزرو نباید به طور عمیق‌تری نرخ بهره را کاهش دهد. این موضوع را می‌توان با وضعیت اقتصاد در اروپا و کانادا مقایسه کرد که دلایل بیشتری برای کاهش نرخ بهره به 2 درصد یا حتی پایین‌تر دارند.
حال، یک توضیح دیگر برای تقویت دلار که چندان خوشایند نیست، این است که نظرسنجی احساسات مصرف‌کنندگان از دانشگاه میشیگان قوی‌تر از حد انتظار بود و همچنین، بومن، عضو فدرال رزرو، نیز اظهاراتی انقباضی داشت. نظرسنجی دانشگاه میشیگان تحت تاثیر شدید عوامل سیاسی است و کارایی زیادی در بررسی مصرف و هزینه‌ها ندارد. همچنین، بومن به طور معمول نظراتی سختگیرانه در رابطه با سیاست‌های پولی دارد.
در همین راستا، نظر اریک روزنگرن، رئیس سابق فدرال رزرو بوستون، نیز جالب توجه است:
انتظار می‌رود که در نشست آتی فدرال رزرو، کاهش 0.25 درصدی نرخ بهره صورت گیرد، اما برای کاهش‌های بیشتر، نیاز به افزایش قابل توجه تورم است. به علاوه، انتظار می‌رود که در پیش‌بینی‌های اقتصادی (SEP) برای سال آینده، با توجه به عدم قطعیت‌های بزرگ در زمینه سیاست‌های تجاری و مهاجرت، کاهش‌های نرخ بهره کمتری نسبت به پیش‌بینی سپتامبر انجام شود."
آنچه باعث میشود که تقویت دلار کمی گیج‌کننده به نظر برسد این است که پیش‌بینی‌ها برای اقدامات فدرال رزرو از زمان انتشار اولیه گزارش NFP تغییر چندانی نکرده و بازده اوراق قرضه کوتاه‌مدت در ایالات متحده نیز در پایین‌ترین سطح خود قرار دارند.
بانک آمریکا به عنوان بزرگترین حامی پوند در وال استریت، پیش‌بینی میکند که پوند در سال ۲۰۲۵ به بالاترین سطح خود در مقابل یورو از سال ۲۰۱۶ خواهد رسید و در برابر دلار ۸٪ افزایش خواهد یافت.
این بانک آمریکایی انتظار دارد که پوند به ۸۰ پنس به ازای هر یورو برسد، که از زمان رأی‌گیری برای برگزیت در سال ۲۰۱۶ بالاترین سطح است و تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۱.۳۸ دلار برسد. این به دلیل رشد قوی‌تر در بریتانیا در مقایسه با منطقه یورو و همچنین محرک‌های مالی بریتانیا و نرخ‌های بهره نسبتاً بالا است.
آگاهی از محدوده انتظارات برای گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده مهم است، اما توزیع پیش‌بینی‌ها نیز نقش کلیدی در واکنش بازار دارد. زمانی که داده‌های واقعی از انتظارات فاصله می‌گیرند، اثر شگفتی ایجاد میشود. این مسئله می‌تواند بر واکنش بازار تأثیر بسزایی داشته باشد.
توزیع پیش‌بینی‌ها به شرح زیر است:
اشتغال غیرکشاورزی:
نرخ بیکاری:
درآمد ساعتی متوسط سالانه:
درآمد ساعتی متوسط ماهانه:
ساعات کاری هفتگی متوسط:
درک این توزیع‌ها به تحلیلگران و سرمایه‌گذاران کمک میکند تا بهتر بتوانند واکنش بازار به گزارش اشتغال غیرکشاورزی را پیش‌بینی کنند و تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند.
هفته با انتشار گزارش اشتغال NFP در ماه نوامبر به پایان می‌رسد. با توجه به پیش‌بینی‌ها مبنی بر بهبود نسبت به رقم ضعیف ماه گذشته که به دلیل شرایط آب‌وهوایی و اعتصابات تنها بیشتر از 12 هزار بود، بازار اکنون احتمالاً کمتر از 200 هزار را به‌عنوان یک عدد بد و بالای 300 هزار را به‌عنوان یک عدد خوب می‌بیند. این داده‌ها تعیین میکند که آیا تمایل یک‌طرفه برای خرید دلار آزمایش میشود یا به تقویت اعتماد به روند صعودی دلار کمک میکند.
دلار آمریکا: ارقام NFP زیر 200 هزار یا بالای 300 هزار جهت حرکت دلار را تعیین میکند
بازار ارز جهانی طی دو ماه گذشته شاهد روند صعودی دلار آمریکا بوده است؛ روندی که تا حد زیادی با سیاست‌های اقتصادی تقویت‌شده ترامپ همراه بوده است. سرمایه‌گذاران همچنان به آینده دلار امیدوار هستند و معتقدند که این ارز تا سال 2025 داستان موفقیت خود را ادامه خواهد داد. اما سؤال اصلی این است که آیا بازار پیش از ادامه مسیر صعودی، باید یک دوره اصلاح و تغییر در موقعیت‌های سرمایه‌گذاری را تجربه کند؟
امروز، گزارش اشتغال ماه نوامبر (NFP) به‌عنوان یک عامل کلیدی برای تعیین آینده حرکت دلار عمل میکند. آمار ضعیف ماه گذشته که تنها افزایش ناچیز 12 هزار شغل را نشان داد، ناشی از تأثیرات منفی شرایط آب‌وهوایی و اعتصابات بوئینگ بود. کارشناسان معتقدند که این عوامل حدود 110 هزار شغل را از آمار کلی حذف کرده‌اند.
بر اساس پیش‌بینی‌ها، انتظار می‌رود گزارش امروز عددی در حدود 220 هزار را نشان دهد. در این شرایط، رقمی زیر 200 هزار به‌عنوان یک نتیجه ضعیف ارزیابی خواهد شد و می‌تواند بر روند صعودی دلار فشار وارد کند. در مقابل، رقمی بالای 300 هزار می‌تواند تردیدها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در تاریخ 18 دسامبر را افزایش دهد و از دلار حمایت کند.
نرخ بیکاری نیز نقش مهمی در تصمیم‌گیری‌های فدرال رزرو خواهد داشت. اگر این نرخ به 4.2 درصد افزایش یابد، احتمال کاهش نرخ بهره بیشتر میشود. اما ثابت ماندن نرخ بیکاری در 4.1 درصد می‌تواند به حمایت از دلار منجر شود، زیرا این احتمال را مطرح میکند که فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد.
روز گذشته، رشد یورو باعث شد شاخص دلار (DXY) به زیر سطح 106 برسد. با این حال، تحلیلگران همچنان دیدگاه مثبتی نسبت به دلار دارند و معتقدند حتی در صورت انتشار آمار ضعیف، شاخص DXY نمی‌تواند شکستی پایدار زیر 105.60/70 داشته باشد. سرمایه‌گذاران معمولاً از فرصت‌های ایجادشده پس از انتشار گزارش NFP برای اتخاذ موقعیت‌های استراتژیک استفاده میکنند. از این رو، هرگونه ضعف احتمالی در دلار، می‌تواند فرصتی برای خرید و تقویت موقعیت‌های صعودی باشد.
گزارش اشتغال ماه نوامبر امروز یکی از مهم‌ترین عوامل تعیین‌کننده جهت حرکت دلار در کوتاه‌مدت خواهد بود. با توجه به شرایط کنونی، سرمایه‌گذاران باید با دقت تغییرات بازار را زیر نظر داشته باشند و از فرصت‌های پیش‌آمده برای تقویت موقعیت‌های خود استفاده کنند. در مجموع، دلار همچنان چشم‌انداز مثبتی دارد، اما مسیر آینده آن به آمار اقتصادی و تصمیمات کلیدی فدرال رزرو وابسته است.
یورو: بازیابی موقت و چالش‌های پیش‌رو
روز گذشته جفت ارز EURUSD با یک رشد ملایم همراه شد، زیرا بازارهای اوراق قرضه به این نتیجه رسیدند که حق بیمه ریسک کافی در بازارهای فرانسه لحاظ شده است. کاهش اختلاف بازده اوراق قرضه دولتی فرانسه (OAT) و آلمان (BUND) به سطوح مشاهده‌شده چند هفته پیش بازگشت، که نشانه‌ای از کاهش نگرانی‌های سرمایه‌گذاران بود. با این حال، واقعیت این است که ریسک‌های سیاسی فرانسه تأثیر قابل‌توجهی بر یورو نداشته‌اند.
یکی از عوامل کاهش تنش، خبری بود مبنی بر اینکه مارین لوپن، رهبر جناح راست فرانسه، برنامه‌ای برای برکناری رئیس‌جمهور امانوئل مکرون ندارد. با این وجود، عدم قطعیت‌های سیاسی همچنان تأثیرات منفی خود را دارند و پیش‌بینی میشود رشد اقتصادی فرانسه همچنان ناامیدکننده باقی بماند.
در حوزه اقتصادی، امروز گزارش نهایی تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه سوم منطقه یورو منتشر خواهد شد که پیش‌تر به‌طور غیرمنتظره‌ای رشد 0.4 درصدی نسبت به فصل قبل را نشان داده بود. در همین حال، قیمت‌گذاری بازار به سمت کاهش 25 واحد پایه نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا در نشست هفته آینده حرکت کرده است. این تغییر انتظارات، اختلاف نرخ بهره کوتاه‌مدت را کمی بیشتر به نفع EURUSD کرده است.
اما عامل کلیدی امروز، گزارش اشتغال NFP آمریکا است که نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر آینده EURUSD خواهد داشت. بسیاری از معامله‌گران موقعیت پوشش ریسک BUY STOP برای EURUSD را بالای سطح 1.06 قرار داده‌اند، به‌ویژه برای پوشش موقعیت‌های فروش خود. با این حال، پیش‌بینی میشود هرگونه افزایش اصلاحی این جفت ارز در محدوده 1.0630 تا 1.0660 محدود شود.
با توجه به این شرایط، همچنان ریسک‌های نزولی برای یورو وجود دارد و هدف پیش‌بینی‌شده 1.05 برای پایان سال همچنان در دسترس به نظر می‌رسد. آینده حرکت یورو نه تنها به شرایط داخلی منطقه یورو، بلکه به داده‌های اقتصادی کلیدی آمریکا نیز وابسته خواهد بود.
منبع: ING
امروز گزارش اشتغال غیرکشاورزی در ایالات متحده منتشر میشود و تمام نگاه‌ها به انتشار این گزارش معطوف خواهد بود. پیش‌بینی میشود شغل‌های غیرکشاورزی به ۲۰۰ هزار افزایش یابد، که این افزایش به دلیل تمام شدن طوفان میلوتن و پایان اعتصاب بویینگ است.
با این حال، نمودار نشان می‌دهد که در سال‌های اخیر روند کلی اشتغال غیرکشاورزی کاهشی بوده است و این شرایط ضعیف‌تر بازار کار را تأیید میکند که فدرال رزرو نیز در چرخه کاهش نرخ بهره به آن اشاره کرده است. حتی اگر عدد اصلی بالاتر از ۲۰۰ هزار باشد، به نظر نمی‌رسد که سیاست‌گذاران را مجبور به تغییر نظر کند. نرخ بیکاری نیز احتمالاً به ۴.۲٪ افزایش یابد.
بازارها ممکن است به دنبال اطلاعات معنی‌داری از داده‌های شغلی امروز بگردند، اما احتمال دارد که نتوانند چیزی معنادار پیدا کنند. در مجموع، فدرال رزرو به احتمال زیاد در دسامبر نرخ بهره را دوباره کاهش خواهد داد.
به گزارش بلومبرگ، بانک مرکزی اروپا تصمیم گرفته است نرخ بهره را با سرعت بیشتری نسبت به پیش‌بینی‌های قبلی کاهش دهد تا اقتصادی که با رشد ضعیف و تورم مواجه است را تقویت کند.
نظرسنجی بلومبرگ نشان می‌دهد که پاسخ‌دهندگان پیش‌بینی میکنند نرخ بهره هفته آینده و در هر جلسه سیاست‌گذاری تا ژوئن به اندازه یک چهارم درصد کاهش یابد، تا نرخ سپرده به ۲٪ برسد. این تغییرات به منظور احیای اقتصاد و مقابله با کاهش رشد و تورم انجام میشود.
بر اساس داده‌های موجود، اجماع تحلیلگران برای تعداد مشاغل جدید غیرکشاورزی (NFP) در ماه نوامبر به ۱۲۰ هزار شغل می‌رسد، در حالی که دامنه پیش‌بینی‌ها بین ۱۵۵ هزار تا ۲۷۵ هزار شغل متغیر است. این در حالی است که در ماه سپتامبر تنها ۱۲ هزار شغل جدید ایجاد شده بود. پیش‌بینی برای اشتغال در بخش خصوصی نیز افزایش ۲۰۰ هزار شغل را نشان می‌دهد که نسبت به کاهش ۲۸ هزار شغل در گزارش قبلی بهبود قابل توجهی را نمایان می‌سازد.
نرخ بیکاری مورد انتظار برای این ماه ۴.۲ درصد پیش‌بینی شده است، در حالی که نرخ بیکاری ماه گذشته ۴.۱ درصد بود. نرخ دقیق بیکاری در ماه گذشته ۴.۱۴۵ درصد گزارش شده و نرخ مشارکت نیروی کار در همان ماه ۶۲.۶ درصد بوده است. همچنین نرخ اشتغال ناقص (U6) در گزارش قبلی ۷.۷ درصد اعلام شده بود.
در زمینه درآمدها، انتظار می‌رود میانگین رشد درآمد ساعتی سالانه به ۳.۹ درصد کاهش یابد که نسبت به ۴ درصد ماه گذشته کمتر است. رشد ماهانه نیز ۰.۳ درصد پیش‌بینی شده که اندکی کمتر از ۰.۴ درصد ماه قبل است. میانگین ساعات کاری هفتگی نیز بدون تغییر و در سطح ۳۴.۳ ساعت باقی مانده است.
ارقام منتشرشده تاکنون:
بررسی روندهای جاری نشان می‌دهد که بازار کار به طور کلی در حال تضعیف است، هرچند در برخی موارد شاهد بهبودهای موقتی هستیم. داده‌های JOLTS نیز تصویری مشابه ارائه می‌دهند و اکثر اعضای فدرال رزرو متقاعد شده‌اند که بازار کار در حال سرد شدن است. با این حال، یک گزارش NFP نمی‌تواند این روند کلی را تغییر دهد، به ویژه وقتی که اثرات طوفان‌ها، انتخابات و پایان اعتصاب بوئینگ نیز بر ارقام تأثیرگذار باشند.
چشم‌انداز تأثیرات:
با توجه به داده‌های موجود، ممکن است عدد نهایی گزارش NFP از اجماع پیش‌بینی‌ها بالاتر باشد، اما احتمالاً این موضوع به یک روند پایدار در تقویت دلار آمریکا منجر نخواهد شد. از سوی دیگر، سخنرانی مهم مری دالی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، می‌تواند دیدگاه‌هایی درباره تصمیمات احتمالی فدرال رزرو در تاریخ ۱۸ دسامبر ارائه دهد.
برای منصرف کردن فدرال رزرو از تغییر سیاست‌های فعلی، به نظر می‌رسد که به افزایشی بیش از ۳۰۰ هزار شغل در گزارش این ماه نیاز باشد.
تحلیل‌های فصلی:
بر اساس داده‌های تاریخی، ارقام اصلی گزارش اشتغال معمولاً به صورت مساوی بین افزایش و کاهش توزیع شده‌اند. اما نرخ بیکاری در ۴۶ درصد موارد پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها، در ۱۲ درصد موارد بالاتر و در ۴۲ درصد موارد مطابق با برآوردها بوده است. با این حال، باید توجه داشت که اجماع تحلیلگران بین نرخ ۴.۱ درصد و ۴.۲ درصد تقریباً برابر است و احتمال تغییر اجماع تا پیش از انتشار گزارش وجود دارد.
ولادیمیر پوتین، رئیس رئیس‌جمهور روسیه، بودجه جدیدی را تصویب کرده است که هزینه‌کرد‌های دفاعی برای سال آینده را در بالاترین سطح تاریخی تعیین میکند. این مسئله نشان‌دهنده عدم کاهش عزم روسیه برای شکست دادن اوکراین است.»
بودجه تصویب‌شده که در تاریخ 1 دسامبر در وب‌سایت اصلی دولت منتشر شد، خواستار اختصاص 35.5 درصد از کل هزینهکردها به دفاع ملی در سال 2025 است. این رقم نسبت به 28.3 درصد گزارش‌شده در سال جاری افزایش یافته است.
طرح هزینهکردها توسط هر دو مجلس پارلمان روسیه در طول 10 روز گذشته تصویب شده است. با هزینه‌کرد‌های مربوط به دفاع به میزان 13.5 تریلیون روبل (145 میلیارد دلار)، این میزان هزینهکردها در سطحی قرار دارد که از دوران جنگ سرد بی‌سابقه است.
در حالی که بودجه نشان‌دهنده قصد دولت برای تزریق پول به نیروهای مسلح و آژانس‌های امنیتی است، همچنین تا یک‌سوم از هزینهکردها را از نظارت عمومی مصون میکند – که این یک تغییر نسبت به بودجه‌های گذشته است.
دولت پیش‌نویس بودجه را به‌عنوان "متعادل" معرفی کرده است، با کاهش کسری بودجه به 0.5 درصد در مقایسه با کسری پیش‌بینی‌شده 1.7 درصد در سال جاری.
✔️ خبر مرتبط: پوتین لایحه به رسمیت شناختن بیت کوین را به عنوان دارایی در روسیه امضا کرد
سیل هزینه‌کرد‌های دولتی باعث نوسانات اقتصادی در ماه‌های اخیر شده است. مقامات به طور پیوسته دستمزدها و مزایای سربازان داوطلب برای جنگ در اوکراین را که قبلاً بالا بود، افزایش داده‌اند. این مسئله نشان می‌دهد که تلاش‌های جذب نیرو به تدریج دشوارتر شده، چرا که جنگ بیش از 32 است که ادامه داشته است.
اما این موضوع منجر به کمبود نیروی کار در بسیاری از صنایع شده که باعث افزایش دستمزدها و قیمت‌ها شده است. قیمت‌های کالاهای اساسی مانند سیب‌زمینی یا کره در ماه‌های اخیر به شدت افزایش یافته است. نرخ بیکاری به 2.4 درصد کاهش یافته است.
در همین حال، بانک مرکزی نرخ‌های بهره را به سطحی که سال‌ها دیده نشده بود، افزایش داده است تا بتواند اقتصاد را خنک کند. اما این امر معاملات املاک و مستغلات را کاهش داده است، چرا که وام‌های مسکن غیرقابل تحمل شده‌اند و باعث شده است که رهبران کسب‌وکار درباره احتمال ورشکستگی‌ها ابراز نگرانی کنند.
تهاجم روسیه به اوکراین، که در فوریه 2022 آغاز شد، به بزرگترین جنگ زمینی اروپا از زمان جنگ جهانی دوم تبدیل شده است.
بیشتر بخوانید:
تحولات اخیر در عرصه‌ی فناوری نیمه‌هادی‌ها، رقابت میان چین و ایالات متحده را به سطوح جدیدی از تنش رسانده است. اخیراً چهار انجمن صنعتی بزرگ و وابسته به دولت چین، که بخش عمده‌ای از تقاضای داخلی برای نیمه‌هادی‌ها را نمایندگی میکنند، در بیانیه‌های هماهنگ از شرکت‌های عضو خود خواسته‌اند خرید تراشه‌های آمریکایی را بازبینی کرده و به جای آن به تامین‌کنندگان داخلی یا غیرآمریکایی رجوع نمایند. این انجمن‌ها تراشه‌های آمریکایی را دیگر «ایمن یا قابل‌اعتماد» نمی‌دانند و به اعضای خود هشدار داده‌اند که هنگام خرید این محصولات، احتیاط بیشتری به خرج دهند.
این بیانیه‌ها در حالی صادر شده که روابط پرتنش میان پکن و واشنگتن در زمینه فناوری‌های بنیادی، بار دیگر به نقطه اوج خود رسیده است. از یک سو، دولت ایالات متحده محدودیت‌های جدیدی بر صادرات ابزارهای ساخت نیمه‌هادی و تراشه‌های پیشرفته حافظه که برای سخت‌افزارهای هوش مصنوعی حیاتی هستند، وضع کرده است. از سوی دیگر، چین با اقدامی سریع، صادرات مواد معدنی کلیدی مانند گالیم، ژرمانیوم، آنتیموان و گرافیت را به ایالات متحده ممنوع و محدودیت‌های سخت‌گیرانه‌تری بر این مواد اعمال کرد.
این اقدامات جدید چین نشانگر عزم جدی این کشور برای مقابله مستقیم با تلاش‌های واشنگتن در محدود کردن دسترسی پکن به فناوری‌های پیشرفته است. شی جین‌پینگ، رئیس جمهور چین، در گفتگوهای اخیر خود با جو بایدن، رئیس جمهور آمریکا، محدودیت‌های اعمال شده در حوزه فناوری ایالات متحده را به عنوان مانعی برای توسعه چین معرفی کرده و آن را یک «خط قرمز» خوانده است.
به گفته کارشناسان، محدودیت‌های چین بر صادرات مواد کلیدی که در تولید نیمه‌هادی‌ها، باتری‌ها و تجهیزات نظامی به کار می‌روند، فشار زیادی بر زنجیره تأمین صنایع ایالات متحده وارد خواهد کرد. چین به عنوان بزرگترین تأمین‌کننده جهانی گالیم و ژرمانیوم شناخته میشود و ممنوعیت کامل صادرات این مواد می‌تواند به کاهش تولید ناخالص داخلی ایالات متحده به میزان ۳.۴ میلیارد دلار منجر گردد.
تلاش‌های چین برای جایگزینی تراشه‌های آمریکایی می‌تواند به شرکت‌های نیمه‌هادی ایالات متحده آسیب جدی وارد کند. برای مثال، شرکت‌هایی مانند اینتل، انویدیا، و کوالکام بخش قابل توجهی از درآمد خود را از بازار چین به دست می‌آورند. تحلیلگران هشدار داده‌اند که کاهش دسترسی به این بازار می‌تواند پیامدهای اقتصادی و راهبردی زیادی برای این شرکت‌ها داشته باشد.
با وجود این، تحلیلگران بر این باورند که روند جایگزینی تراشه‌های آمریکایی در چین همچنان با چالش‌هایی مواجه است. اگرچه دولت و نهادهای دولتی چین به استفاده از تجهیزات داخلی تشویق شده و حتی برخی شرکت‌های خارجی مانند بوش آلمان نیز به سمت استفاده از نیمه‌هادی‌های محلی حرکت کرده‌اند، اما عملکرد و کیفیت تراشه‌ها همچنان نقش تعیین‌کننده در انتخاب مشتریان خواهد داشت.
از سوی دیگر، چین در تلاش است تا با ایجاد زنجیره تأمین مستقل، به جایگزینی تجهیزات آمریکایی با محصولات ژاپنی و اروپایی بپردازد. به گفته کارشناسان، تولیدکنندگان چینی طی سه سال گذشته به طور مستمر به سمت کاهش وابستگی به تامین‌کنندگان آمریکایی حرکت کرده‌اند و این روند تا زمانی که تامین‌کنندگان داخلی بتوانند به کیفیت و ظرفیت تولید مورد نیاز دست یابند، ادامه خواهد یافت.
در مجموع، هرچند محدودیت‌های جدید آمریکا ممکن است بر صنعت نیمه‌هادی چین تأثیر بگذارد، اما این اقدامات می‌تواند در درازمدت به تقویت زنجیره تأمین داخلی چین و کاهش وابستگی این کشور به فناوری‌های خارجی منجر شود. در مقابل، ایالات متحده نیز با چالش‌هایی جدی در تأمین مواد اولیه و دسترسی به بازار چین روبرو خواهد شد.
امروز، دلار آمریکا در برابر یورو، پوند و دلار کانادا، ضعیف‌تر ظاهر شده است. پوند به بالاترین سطح سه هفته اخیر خود رسیده و به نظر می‌رسد الگوی سر و شانه معکوس را شکل داده است. شایان ذکر است کاهش ارزش دلار پس از افزایش تعداد درخواست‌های اولیه برای دریافت مزایای بیمه بیکاری مشاهده شد.
با این حال، تمرکز اصلی بازار بر انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) فردا و پیام‌های احتمالی مقامات فدرال رزرو پیش از آغاز دوره سکوت این بانک مرکزی از نیمه‌شب جمعه خواهد بود.
تاکنون قوی‌ترین سیگنال از سوی کریستوفر والر، یکی از اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو، ارائه شده است. وی اظهار داشت که مایل به افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر است، اما این تصمیم وابسته به داده‌های اقتصادی آتی خواهد بود.
والر به ویژه به گزارش NFP به عنوان یکی از پنج شاخص کلیدی مورد توجه خود اشاره کرد، اما هشدار داد که این داده ممکن است به دلیل افزایش فعالیت‌های اقتصادی پس از اعتصابات اکتبر و تاثیرات ناشی از طوفان‌ها دچار انحراف شود. همچنین، انتخابات پیش‌رو نیز ممکن است داده‌ها را تحت تأثیر قرار دهد.
در حال حاضر، بازار احتمال ۷۰ درصدی برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست ۱۸ دسامبر را پیش‌بینی میکند. این رقم نسبت به ۷۵ درصد اوایل هفته کاهش یافته، اما از روز دوشنبه تغییری نکرده است. علاوه بر گزارش NFP، سخنرانی‌های برنامه‌ریزی شده از سوی مقامات فدرال رزرو، از جمله بومن، گولزبی، هامک و دالی، برای روز جمعه در نظر گرفته شده است.
همچنین، عامل دیگری که بر دلار تأثیر می‌گذارد، فضای ریسک‌پذیری در بازارها است. شاخص‌های سهام اروپا در بالاترین سطوح تاریخی خود قرار دارند و بازده اوراق قرضه آلمان به دلیل صحبت‌هایی درباره انتشار بدهی مشترک دفاعی در حال افزایش است.
گزارشات اخیر از چین نشان می‌دهد که احتمالاً بسته‌های محرک اقتصادی بزرگی در ماه جاری ارائه نخواهد شد. این در حالی است که رسانه‌های دولتی چین در گزارش‌های خود نسبت به رویکردی که به عنوان «پرستش رشد سریع اقتصادی» شناخته میشود، هشدار داده‌اند.
بازارهای سهام چین امروز عمدتاً با کاهش مواجه شدند و پس از رشد در سپتامبر، در حال تثبیت هستند؛ البته، نگرانی‌هایی نیز درباره آینده اقتصادی این کشور به وجود آمده است.
در این میان، گزارش منتشر شده توسط خبرگزاری شین‌هوا در روز سه‌شنبه، انتظارات مرتبط با نشست مهم کنفرانس کار اقتصادی مرکزی که در روزهای ۱۱ و ۱۲ دسامبر برگزار شود را کاهش داده است.
در این گزارش آمده است: «اگر از ذهنیت «پرستش سرعت» رها نشویم و به ایجاد پروژه‌های بیشتر معتاد باشیم، حتی اگر بتوانیم به طور موقت سرعت رشد را افزایش دهیم، در واقع از آینده آن را قرض کرده‌ایم.» این گزارش همچنین تأکید کرده است: «مسئله این نیست که نمی‌توانیم رشد سریع‌تری داشته باشیم، بلکه این است که آیا باید چنین رشدی داشته باشیم یا نه.»
در ادامه، این گزارش اشاره میکند که نرخ رشد اقتصادی می‌تواند اندکی بالاتر یا پایین‌تر از ۵ درصد باشد و این میزان برای کشور قابل قبول است. این رویکرد محتاطانه نشان می‌دهد که سیاست‌گذاران چین به جای تمرکز بر سرعت رشد، توجه بیشتری به پایداری و کیفیت رشد اقتصادی معطوف کرده‌اند.
پیش از برگزاری کنفرانس کار اقتصادی مرکزی، فعالان بازار همچنین نگاه دقیقی به نتایج نشست دفتر سیاسی حزب کمونیست چین خواهند داشت تا سرنخ‌هایی از رویکردهای آینده اقتصادی کشور به دست آورند.
بازارهای ارز پیش از انتشار گزارش مهم اشتغال ایالات متحده در روز آینده در حال تثبیت هستند و دلار پس از گزارش خدمات ISM که دیروز انتظارات را برآورده نکرد، کمی تضعیف شده است. سقوط دولت فرانسه تأثیر زیادی بر یورو نداشته و بیشتر تمرکز کوتاه‌مدت بر این است که آیا بانک مرکزی ژاپن در ۲۰ دسامبر نرخ بهره را افزایش می‌دهد یا خیر. ما (تیم تحلیل ING) فکر می‌کنیم که این اتفاق خواهد افتاد.
دلار آمریکا: بازگشت بخشی از دستاوردها
شاخص دلار (DXY) پس از انتشار گزارش شاخص خدمات ISM که انتظارات را برآورده نکرد و احتمال کاهش نرخ بهره فدرال در ۱۸ دسامبر را افزایش داد، کمی تضعیف شده است. بازده اوراق کوتاه‌مدت آمریکا در واکنش به این خبر حدود ۸ نقطه پایه کاهش یافت، چرا که این داده‌ها یادآوری کردند فدرال رزرو همچنان در میانه یک چرخه تسهیلی است، با وجوداین که تمرکز اخیر بر دولت بعدی ایالات متحده است.
ما همچنین به ستونی در فایننشال تایمز به قلم بری آیشنگرین، تحلیلگر معتبر بازار ارز توجه کردیم. این مقاله با عنوان «نقطه عطفی برای دلار در راه است» منتشر شده که ممکن است برای طرفداران دلار نگران‌کننده به نظر برسد. اما بخش عمده‌ای از مقاله بر این موضوع تمرکز داشت که چرا دلار ابتدا تقویت میشود و سپس در میان‌مدت، پس از اینکه فدرال رزرو مجبور به کنترل تورم ناشی از تعرفه‌ها از طریق افزایش نرخ بهره شد و سپس احتمالاً در مواجهه با رکود نرخ بهره را کاهش داد، تضعیف خواهد شد. این تحلیل نشان می‌دهد که داستان نزولی دلار ممکن است تا اواخر سال ۲۰۲۶ و شاید ۲۰۲۷ آغاز نشود.
دیدگاه ما، که ماه گذشته منتشر کردیم، این است که سال ۲۰۲۵ سالی خواهد بود که دونالد ترامپ حباب دلار را بیش از پیش باد میکند. در واقع، برخی مشتریان از ما می‌پرسند که آیا ممکن است توافقی مشابه توافق پلازا در سال ۱۹۸۵ برای تضعیف دلار صورت گیرد. ما احتمال وقوع این امر را بسیار کم می‌دانیم، اما شاید تنها در سال‌های ۲۰۲۶ یا ۲۰۲۷ ممکن باشد. کتاب‌های تاریخ یادآوری میکنند که توافق پلازا تنها چهار سال پس از سیاست‌های توسعه‌گرایانه رونالد ریگان به نتیجه رسید.
در کوتاه‌مدت، تقویم داده‌های اقتصادی آمریکا امروز سبک است. داده مدعیان اولیه هفتگی بیکاری اخیراً بسیار پایین باقی مانده‌اند، اما داده‌های اشتغال NFP فردا تأثیر بسیار بیشتری بر مسیر آینده دلار خواهد داشت.
رویدادهای اروپا باعث شده‌اند که شاخص دلار علی‌رغم کاهش نرخ‌های کوتاه‌مدت آمریکا همچنان نسبتاً قوی باقی بماند. باز هم انتظار می‌رود تقاضای خوبی برای دلار ایجاد شود اگر شاخص به زیر ۱۰۶ برسد.
یورو: سیاست فرانسه یورو را تحت فشار نگه می‌دارد
دولت فرانسه سقوط کرده است. در حالی که برخی ممکن است این اتفاق را به‌عنوان عاملی مثبت تلقی کنند، زیرا محدودیت‌های مالی به تأخیر افتاده است، اقتصاددان ما، شارلوت دو مونپلیه، معتقد است که ضعف سرمایه‌گذاری تجاری باعث میشود رشد اقتصادی فرانسه در سال آینده تنها به ۰.۶٪ برسد. اگر رشد منفی ۰.۲٪ آلمان را نیز اضافه کنیم، تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در سال آینده تنها به ۰.۷٪ خواهد رسید – که بیشتر به لطف جنوب اروپا است! ما انتظار داریم که بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را در سال آینده به ۱.۷۵٪ کاهش دهد. این اقدام باعث میشود که اختلاف نرخ بهره کوتاه‌مدت بین یورو و دلار (EUR:USD) در حدود ۲۰۰ نقطه پایه به نفع دلار باقی بماند و همان‌طور که بری آیشنگرین اشاره کرده است، نرخ یورو به دلار (EURUSD) را نزدیک به برابری کند.
در خصوص داده‌های اقتصادی منطقه یورو، امروز انتظار می‌رود داده‌های ضعیف بیشتری از بخش صنعتی منتشر شود و اصلاح نزولی در شاخص خرده‌فروشی منطقه یورو رخ دهد. همچنان معتقدیم که مقاومت کوتاه‌مدت در نرخ ۱.۰۵۵۰ ممکن است حداکثر بازیابی EURUSD باشد و احتمال می‌دهیم که این نرخ در روزهای آینده نزدیک به ۱.۰۵۰۰ باقی بماند – با توجه به اینکه بیش از ۵ میلیارد دلار آپشن ارزی در سطح ۱.۰۵۰۰ طی هفته آینده منقضی خواهد شد.
دیگر اخبار، نرخ GBP:USD به‌طور موقت کاهش یافت و سپس بازگشت کرد، پس از اینکه اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلیس، به نظر تأیید کرد که این بانک در حال بررسی چهار کاهش نرخ بهره در سال آینده است، در حالی که بازار تنها سه مورد را پیش‌بینی کرده بود. با این حال، این اظهارات کمی «تکنیکال» به نظر می‌رسیدند – به این معنا که صرفاً چیزی را تأیید کردند که بانک مرکزی انگلیس در مدل‌های پیش‌بینی خود استفاده کرده بود. انتظار می‌رود که نرخ EURGBP همچنان کمی ضعیف بماند. همچنین باید به انتظارات تورمی که امروز ساعت ۱۰:۳۰ صبح به وقت اروپای مرکزی منتشر میشود و سخنرانی مگان گرین، عضو متمایل به سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی انگلیس، در ساعت ۱۸ توجه کرد.
ین ژاپن: افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در راه است
نرخ USDJPY امروز صبح در حال کاهش است، زیرا تویوآکی ناکامورا، از اعضای متمایل به سیاست‌های تسهیلی بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد که با افزایش نرخ بهره مخالفتی ندارد. این اظهارات پس از نوسانات زیادی در بازار درباره احتمال اقدام بانک مرکزی ژاپن برای افزایش نرخ بهره در این ماه مطرح شد. ما معتقدیم که این اتفاق خواهد افتاد و داده‌های دستمزد ماه اکتبر ژاپن که فردا منتشر میشود از این تصمیم حمایت خواهد کرد.
ین در برابر ارزهای دیگر عملکرد خوبی داشته است، زیرا احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن با سیاست‌های تسهیلی که در سایر کشورهای گروه ۱۰ در حال اجراست در تضاد است. همچنین، رویدادهای این هفته در کره به خرید ین به‌عنوان یک دارایی امن افزوده است. ما نسبت به دلار خوش‌بین هستیم، اما اگر داده‌های اشتغال NFP آمریکا که فردا منتشر میشود ناامیدکننده باشند، ضعف دلار بیشترین تأثیر را بر جفت USDJPY خواهد داشت.
با این حال، به نظر می‌رسد که کاهش نرخ EURJPY روند واضح‌تری است و نرخ SEKJPY نیز پیش‌تر به هدفی که برای پیش‌بینی‌های خود در سال ۲۰۲۵ تعیین کرده بودیم رسیده است.
منبع: ING
توافق پلازا چیست؟
توافق پلازا (Plaza Accord) یک توافق تاریخی در بازارهای ارز بود که در 22 سپتامبر 1985 بین پنج اقتصاد بزرگ جهان (ایالات متحده، ژاپن، آلمان غربی، فرانسه و بریتانیا) در هتل پلازا در نیویورک منعقد شد. این توافق به‌منظور کاهش ارزش دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی دیگر انجام شد، زیرا ارزش بالای دلار در اوایل دهه 1980 باعث آسیب به رقابت‌پذیری صادرات ایالات متحده و ایجاد مشکلات تجاری برای سایر کشورها شده بود.
مودیز: رأی عدم اعتماد فرانسه مشکلات مالی را عمیق‌تر میکند. رأی عدم اعتماد فرانسه برای اعتبار منفی است.
بانک مرکزی ایتالیا پیش‌بینی رشد تولید ناخالص داخلی ایتالیا برای سال ۲۰۲۵ را از ۱.۱٪ که در ژوئن پیش‌بینی شده بود به ۰.۸٪ کاهش داد.
بانک مرکزی ایتالیا همچنین پیش‌بینی نرخ بیکاری متوسط ایتالیا برای سال ۲۰۲۴ را از ۷.۱٪ به ۶.۵٪ کاهش داد و پیش‌بینی برای سال ۲۰۲۵ را ۶.۲٪ در مقابل ۷.۰٪ اعلام کرد.
پیش‌بینی رشد تولید ناخالص داخلی ایتالیا برای سال ۲۰۲۴ را از ۱.۰٪ که در ژوئن پیش‌بینی شده بود به ۰.۵٪ کاهش داد.
کاهش نرخ‌ها تا پایان سال
فدرال رزرو: ۱۸ نقطه پایه (احتمال ۷۱٪ کاهش نرخ در جلسه پیش رو) ۲۰۲۵: ۸۵ نقطه پایه
بانک مرکزی اروپا: ۲۹ نقطه پایه (احتمال ۸۵٪ کاهش ۲۵ نقطه پایه در جلسه پیش رو) ۲۰۲۵: ۱۵۴ نقطه پایه
بانک انگلستان: ۲ نقطه پایه (احتمال ۹۲٪ بدون تغییر در جلسه پیش رو) ۲۰۲۵: ۷۸ نقطه پایه
بانک کانادا: ۳۶ نقطه پایه (احتمال ۵۷٪ کاهش ۲۵ نقطه پایه در جلسه پیش رو) ۲۰۲۵: ۱۰۶ نقطه پایه
بانک مرکزی استرالیا: ۳ نقطه پایه (احتمال ۸۸٪ بدون تغییر در جلسه پیش رو) ۲۰۲۵: ۶۶ نقطه پایه
بانک مرکزی نیوزیلند: ۳۶ نقطه پایه (احتمال ۵۶٪ کاهش ۲۵ نقطه پایه در جلسه پیش رو) ۲۰۲۵: ۹۸ نقطه پایه
بانک ملی سوئیس: ۴۱ نقطه پایه (احتمال ۶۵٪ کاهش ۵۰ نقطه پایه در جلسه پیش رو) ۲۰۲۵: ۹۶ نقطه پایه
افزایش نرخ‌ها تا پایان سال
بانک مرکزی ژاپن: ۹ نقطه پایه (احتمال ۶۲٪ بدون تغییر در جلسه پیش رو) ۲۰۲۵: ۴۸ نقطه پایه
نتایج نظرسنجی مؤسسه IW برای اقتصاد آلمان در سال ۲۰۲۵:
نرخ بیکاری آلمان در سال ۲۰۲۵ به ۶.۲ درصد افزایش خواهد یافت از ۶.۰ درصد در سال ۲۰۲۴.
اقتصاد همچنان در بحران است.
انتظار می‌رود اقتصاد در سال ۲۰۲۵ تنها ۰.۱ درصد رشد کند، پس از انقباض ۰.۲ درصدی در سال ۲۰۲۴ وجود دارد.
این برای بزرگترین اقتصاد منطقه یورو دلگرم‌کننده نیست.
گزارش جدید MUFG حاکی از آن است که جفت‌ارز EURUSD ممکن است در سال ۲۰۲۵ به سطح برابری (1:1) برسد و پس از آن، یک بهبود نسبی را تجربه کند. این پیش‌بینی بر اساس تأثیرات سیاست‌های تجاری ایالات متحده و تنش‌های ژئوپلیتیکی است که انتظار می‌رود فشار بیشتری بر یورو وارد کنند.
پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، یورو به شدت کاهش یافت. بازارها در واکنش به احتمال اجرای سیاست‌های تهاجمی در حوزه تجارت، مهاجرت و مالی آماده‌باش بودند. تجربه قبلی نشان داده که این‌گونه سیاست‌ها می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر نرخ ارزها داشته باشند.
اقدامات تعرفه‌ای ایالات متحده در اوایل سال ۲۰۲۵ احتمالاً یکی از عوامل کلیدی در تعیین مسیر نرخ ارزها خواهد بود. یورو، به ویژه به دلیل مازاد تجاری قابل توجه اروپا با ایالات متحده، در برابر این اقدامات آسیب‌پذیر است.
بر اساس داده‌های موجود، کسری تجاری ایالات متحده با ناحیه یورو از ۱۵۸ میلیارد دلار در سال ۲۰۱۹ به ۱۹۶ میلیارد دلار تا سپتامبر ۲۰۲۴ افزایش یافته است. این موضوع می‌تواند انگیزه‌ای برای اعمال فشار بیشتر از سوی سیاست‌گذاران آمریکایی باشد.
یکی دیگر از عواملی که می‌تواند به تضعیف یورو منجر شود، عملکرد نامناسب کشورهای ناحیه یورو در تحقق اهداف ناتو در زمینه هزینه‌های دفاعی است. از میان هشت کشوری که همچنان زیر آستانه ۲ درصد هزینه‌های دفاعی قرار دارند، هفت کشور در منطقه یورو واقع شده‌اند. این امر می‌تواند بهانه‌ای برای دولت ترامپ جهت اتخاذ اقدامات سختگیرانه‌تر در زمینه تجارت باشد.
انتظار می‌رود سیاست‌های جدید ایالات متحده، شکاف در رشد اقتصادی و سیاست‌های پولی بین این کشور و ناحیه یورو را بیشتر کند. این واگرایی احتمالاً فشار نزولی بیشتری بر جفت‌ارز EURUSD وارد خواهد کرد.
رهبران بانک‌های کانادا دیدگاه‌هایی پیرامون چالش‌های اقتصادی این کشور مطرح کرده‌اند که در گزارشات مالی امروز منتشر شده است. مدیران بانک‌های مختلف به نکات زیر اشاره کرده‌اند:
اظهارات مدیران بانک رویال کانادا (RBC):
اظهارات مدیران بانک ملی کانادا (National Bank):
همزمان، در سطح جهانی نیز رویکرد بانک‌های مرکزی مختلف در حال شکل‌گیری است. بانک مرکزی اروپا به طور عملی کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره را برنامه‌ریزی کرده و فدرال رزرو نیز تمایل به کاهش مشابهی نشان داده است. با این حال، تصمیم‌گیری بانک مرکزی کانادا یکی از پیچیده‌ترین موارد پیش‌بینی شده در این حوزه است.
بازارها احتمال کاهش ۵۰ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره را ۵۳ درصد و احتمال کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای را ۴۷ درصد برای جلسه ۱۱ دسامبر پیش‌بینی کرده‌اند. برخی تحلیلگران معتقدند که اتخاذ تصمیمات بزرگ‌تر در سیاست‌های پولی ممکن است منطقی باشد، اما چنین رویکردی فشار بیشتری بر دلار کانادا وارد خواهد کرد و می‌تواند ارزش آن را کاهش دهد.
بلک راک در گزارش اخیر خود، اعلام کرده است که به نظر نمی‌رسد فدرال رزرو وارد یک چرخه کاهش نرخ بهره معمولی شده باشد. بر اساس این تحلیل، پیش‌بینی میشود که فدرال رزرو در سال 2025 کاهش بیشتری در نرخ بهره اعمال کند.
با این حال، این کاهش در شرایطی اتفاق خواهد افتاد که رشد اقتصادی تا حدودی کاهش می‌یابد، اما تورم همچنان بالاتر از سطح هدف باقی می‌ماند. در نتیجه، فدرال رزرو فضای کافی برای کاهش نرخ بهره به پایین‌تر از 4 درصد نخواهد داشت و نرخ‌ها همچنان بالاتر از سطوح پیش از همه‌گیری کرونا باقی خواهند ماند.
اگر استثناگرایی آمریکا و احتمال بازگشت دولت ترامپ کافی نباشد تا دلار را تقویت کند، تحولات ژئوپلیتیکی و رویدادهای دیروز در کره جنوبی به این استدلال افزوده می‌شوند. انتظار می‌رود که بازار امروز همچنان نیم‌نگاهی به کره داشته باشد، اما سخنان مقامات بانک‌های مرکزی و داده‌های اقتصادی آمریکا نیز مورد توجه قرار خواهد گرفت. در اروپای مرکزی و شرقی ، احتمال ادامه تقویت کرون چک و زلوتی لهستان وجود دارد.
دلار آمریکا: نرخ‌ها، نقدینگی و ژئوپلیتیک به حمایت از دلار ادامه می‌دهند
خبر اعلام کوتاه‌مدت حکومت نظامی در کره جنوبی دیروز شوک‌آور بود. بازار ارز و دارایی‌های کره جنوبی نقش مهمی در دنیای سرمایه‌گذاری ایفا میکنند، به‌طوری که وون کره دوازدهمین ارز پرمعامله در جهان است (طبق آمار BIS در سال 2022) و اوراق قرضه دولتی این کشور 9-10٪ از شاخص‌های اوراق قرضه محلی بازارهای نوظهور را تشکیل می‌دهند. به‌تازگی، کره جنوبی به دلیل ورود به شاخص اوراق قرضه دولتی جهان FTSE Russell جشن گرفته است. بنابراین، سرمایه‌گذاران جهانی در روزهای آینده به دقت تحولات کره را زیر نظر خواهند داشت.
دیروز نیز این موضوع را بررسی کردیم، اما قدرت دلار به‌طور کامل ناشی از احتمال بازگشت دونالد ترامپ نیست. یک دولت ضعیف در آلمان و احتمالاً در فرانسه نیز، در صورت موفقیت رأی عدم اعتماد امروز، به این امر اضافه میشود، به‌علاوه اخبار کره که اعتماد به این مسئله را افزایش می‌دهد که نرخ‌های بهره نسبتاً بالا (مانند نرخ سپرده یک‌هفته‌ای دلار در 4.6٪) و نقدینگی باعث میشود دلار جذاب‌ترین ارز برای ذخیره نقدینگی باشد. البته این ریسک وجود دارد که داده‌های اقتصاد کلان آمریکا کمی ضعیف شوند و دلار را اندکی نرم‌تر کنند، اما اتخاذ موقعیت‌های دفاعی در ارزهایی مانند ین ژاپن (با نرخ سپرده 0.11٪) یا فرانک سوئیس (0.86٪) می‌تواند پرهزینه باشد.
امروز در ایالات متحده، داده‌های اشتغال ADP (در ساعت 14:15 به وقت CET) و شاخص خدمات ISM (در ساعت 16:00 به وقت CET) مورد توجه خواهند بود. اگرچه امسال اعتبار آمار ADP زیر سوال رفته، اما شاخص خدمات ISM گاهی بازارها را تحت تأثیر قرار می‌دهد. دلیلی برای افت شدید در این شاخص وجود ندارد و در واقع، داده‌های فرصت‌های شغلی که دیروز مورد بحث قرار گرفتند، بهتر از حد انتظار بودند.
شاید جالب‌تر از همه، ارتباطات فدرال رزرو امروز باشد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در ساعت 19:40 به وقت CET در یک گفت‌وگوی ضبط شده توسط نیویورک تایمز صحبت خواهد کرد و «کتاب بژ» فدرال رزرو نیز در ساعت 20:00 به وقت CET منتشر خواهد شد. هر دو رویداد می‌توانند اطلاعاتی پیش از نشست کمیته بازار آزاد فدرال در 18 دسامبر ارائه دهند، نشستی که انتظار می‌رود فدرال رزرو در آن سیاست‌های پولی خود را تسهیل کند. کاهش 25 نقطه پایه کاملاً قیمت‌گذاری نشده است و نرخ‌های کوتاه‌مدت پایین‌تر آمریکا ممکن است دلار را اندکی نرم‌تر کنند. با این حال، دلایل زیادی وجود دارد که نشان می‌دهد شاخص دلار (DXY) در زیر سطح 106.00 با تقاضای خوبی مواجه خواهد شد.
یورو: تثبیت نزولی
پس از افت نزدیک به 8 درصدی از اواخر سپتامبر تا اواسط نوامبر، جای تعجب نیست که نرخ یورو به دلار (EURUSD) در حال تجربه یک دوره تثبیت باشد. اما ما این روند را به‌عنوان یک تثبیت نزولی و نه ایجاد پایه می‌بینیم. ریسک سیاسی در اروپا، فعالیت اقتصادی ضعیف، تهدید جنگ‌های تجاری یا افزایش تدریجی قیمت‌های انرژی (که موجودی گاز اتحادیه اروپا تحت فشار قرار گرفته است) دلایل متعددی برای کاهش وزن یورو ارائه می‌دهند.
امروز تقویم داده‌های منطقه یورو نسبتاً سبک است و فقط شامل داده‌های تورم تولیدکننده ماه اکتبر و برخی از ارقام نهایی شاخص مدیران خرید ماه نوامبر میشود. با این حال، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در ساعت 14:30 به وقت CET در پارلمان اتحادیه اروپا سخنرانی خواهد کرد. انتظار نمی‌رود او اطلاعات روشنی در مورد تصمیم بانک مرکزی برای کاهش نرخ بهره به میزان 25 نقطه پایه یا 50 نقطه پایه در تاریخ 12 دسامبر ارائه دهد، اگرچه در حال حاضر کاهش 25 نقطه پایه محتمل‌تر به نظر می‌رسد.
دیدگاه ما این است که نرخ EURUSD احتمالاً در حدود سطح 1.0550 محدود خواهد شد و تعجبی نخواهد داشت اگر این نرخ در روزهای آینده به سمت 1.0400 کاهش یابد – مگر اینکه داده‌های اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در روز جمعه به‌طور قابل‌توجهی پایین‌تر از انتظارات (200-220 هزار شغل) باشد.
در سایر اخبار، اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، امروز در ساعت 10:00 به وقت CET در یک رویداد مالی تایمز سخنرانی خواهد کرد. او گاهی اوقات به سمت مواضع متمایل به کاهش نرخ‌ها (داویش) گرایش پیدا میکند، اما احتمالاً امروز ابزار لازم برای این کار را در اختیار ندارد. با این حال، سخنان او می‌تواند ریسک نزولی برای نرخ پوندبه دلار (GBPUSD) ایجاد کند – احتمالاً این جفت ارز را به محدوده 1.2590/2620 در طول روز برساند.
منبع: ING
به گزارش بلومبرگ، سازمان همکاری و توسعه اقتصادی، اعلام کرد که وضعیت مالی بریتانیا بدون افزایش بیشتر مالیات‌ها پایدار نخواهد بود.
این سازمان پیش‌بینی‌های رشد اقتصادی بریتانیا را پس از تحلیل بودجه جدید بهبود داده است. پیش‌بینی‌های جدید نشان می‌دهد که بریتانیا سومین کشور با سریع‌ترین رشد در میان کشورهای گروه هفت (G-7) است.
دولت فرانسه امروز با رأی عدم اعتماد مواجه خواهد شد که در صورت موفقیت، منجر به عدم قطعیت سیاسی بیشتر در دوره‌ای که قبلاً نیز پر از آشوب بوده است، خواهد شد. این پیشنهاد توسط حزب چپ‌گرای جبهه جدید مردمی و با حمایت حزب راست‌گرای ملی رالی ارائه شده است. برای موفقیت این رأی، نیاز به ۲۸۹ رأی از ۵۷۷ کرسی پارلمان است.
در صورت موفقیت، احتمالاً درخواست‌هایی برای استعفای مکرون مطرح خواهد شد، اما او مصمم است که در سمت خود باقی بماند. نخست‌وزیر فعلی، میشل بارنیه، احتمالاً قربانی این وضعیت خواهد شد. این وضعیت می‌تواند برای یورو و دارایی‌های فرانسوی در روزهای آینده خطرناک باشد.
به گزارش بلومبرگ، صندوق‌های پوشش ریسک به فروش یورو در برابر ین، در پی ناآرامی‌های سیاسی در فرانسه و تغییرات احتمالی در نرخ بهره ژاپن تمایل دارند.
کردیت اگریکول تحلیل خود را درباره چشم‌انداز دلار آمریکا تحت سیاست‌های دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب ایالات متحده، ارائه کرده است. این تحلیل نشان می‌دهد که اظهارات اخیر ترامپ و سیاست‌های تجاری او حاوی تناقض‌هایی در مورد موضع وی نسبت به ارزش دلار است.
در حالی که سیاست‌های حمایت‌گرایانه می‌تواند به ترجیح یک دلار ضعیف برای کاهش کسری تجاری و افزایش رقابت‌پذیری اشاره داشته باشد، سیاست‌های مالی و نیاز به تأمین مالی بدهی ممکن است به یک دلار پایدار یا قوی برای جلوگیری از فشارهای تورمی تمایل پیدا کند.
سیاست‌های حمایت‌گرایانه و دلار ضعیف:
هزینه‌های مالی و نیاز به تأمین مالی بدهی:
تناقضات در اهداف سیاست‌گذاری دلار:
چشم‌انداز بلندمدت دلار:
در کشورمان ایران به دلیل نبود قوانین مشخص در مورد انتشار اخبار و تحلیل های کذب و بدون مدرک، همه افراد پس از دیدن یک دوره آموزشی فکر میکنند می‌توانند همان لحظه به عنوان تحلیل گر اقتصادی، تحلیل فارکس را انجام دهند. درصورتیکه اینطور نیست و حتی بسیاری از معامله‌گران بزرگ که چندین سال است در بازارهای مالی فعال هستند، نمی‌توانند دارایی های مختلف را تحلیل و بررسی کنند. تحلیل جفت ارزها، کالاها، شاخص ها و … در بازار فارکس نیاز به علم و تجربه بالایی دارد که هر کسی از عهده آن بر نمی آید.
تحلیل فارکس به معنی بررسی و ارزیابی داده‌های مختلف برای پیش‌بینی تغییرات نرخ ارزها است. این کار به دو روش اصلی انجام میشود: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. در تحلیل بنیادی، معامله‌گران به بررسی عوامل اقتصادی و سیاسی می‌پردازند که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. این عوامل شامل نرخ بهره، نرخ تورم، رشد اقتصادی و سیاست‌های مالی کشورها هستند. به عنوان مثال، اگر بانک مرکزی یک کشور نرخ بهره را افزایش دهد، ارزش ارز آن کشور معمولاً افزایش می‌یابد، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بیشتر هستند.
تحلیل تکنیکال بر اساس بررسی نمودارهای قیمتی و الگوهای گذشته بازار انجام میشود. عموما این دسته از تحلیل گران بازار فارکس از سبک های مختلف و به روز پرایس اکشن مانند اسمارت مانی برای تحلیل استفاده میکنند. در این روش های ساده تر معامله‌گران از ابزارها و اندیکاتور مختلفی مانند نمودارهای قیمتی، میانگین‌های متحرک، شاخص قدرت نسبی (RSI)، الگوهای شمعی و باندهای بولینگر برای پیش‌بینی روندهای آینده استفاده میکنند. این ابزارها به معامله‌گران کمک میکنند تا روندها و نقاط بازگشت قیمت را شناسایی کنند و زمان مناسب برای خرید و فروش را تشخیص دهند. با ترکیب این دو روش، معامله‌گران می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از تغییرات بازار فارکس استفاده کنند. باز هم میگویم که انجام تحلیل فارکس کار هر کسی نیست و نیازمند تجربه و علم بالاست.
تقویم اقتصادی فارکس ابزاری بسیار مهم برای معامله‌گران است که اطلاعات مهم اقتصادی را در اختیار آنها قرار می‌دهد. این تقویم شامل تاریخ و زمان انتشار گزارش‌های اقتصادی، سخنرانی‌های مقامات بانکی و رویدادهای مهم اقتصادی است که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. با استفاده از تقویم اقتصادی، معامله‌گران می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و برای تغییرات احتمالی بازار آماده باشند. به عنوان مثال، اگر در تقویم اقتصادی زمان اعلام نرخ بهره بانک مرکزی اروپا مشخص شده باشد، معامله‌گران می‌توانند پیش از انتشار این خبر، موقعیت‌های معاملاتی خود را تنظیم کنند. اگر پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش نرخ بهره باشد، ممکن است معامله‌گران اقدام به خرید یورو کنند، زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش ارزش ارز میشود. از سوی دیگر اگر انتظار کاهش نرخ بهره وجود داشته باشد، معامله‌گران ممکن است تصمیم به فروش یورو بگیرند.
علاوه بر این تقویم اقتصادی به معامله‌گران کمک میکند تا از تأثیرات رویدادهای اقتصادی مختلف بر بازار فارکس آگاه شوند. به عنوان مثال، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در آمریکا یکی از مهم‌ترین گزارش‌های اقتصادی است که تأثیر زیادی بر بازار فارکس دارد. اگر گزارش اشتغال قوی‌تر از حد انتظار باشد، می‌تواند باعث افزایش ارزش دلار آمریکا شود. معامله‌گران با دانستن زمان انتشار این گزارش‌ها می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و از فرصت‌های معاملاتی به بهترین شکل استفاده کنند. در مجموع تقویم اقتصادی فارکس به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با داشتن اطلاعات دقیق و به‌روز، تحلیل‌های بهتری انجام دهند و تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرند. این ابزار به آنها کمک میکند تا از تغییرات بازار به‌موقع باخبر شوند و ریسک‌های خود را بهتر مدیریت کنند.
زمانی که می‌خواهید به عنوان تحلیل گر، تحلیل فارکس را انجام دهید، بهتر است نکات زیر را به دقت زیر نظر داشته و آنها را رعایت کنید.
برای داشتن یک تحلیل فارکس دقیق، باید از منابع خبری معتبر و قابل اعتماد استفاده کنید. این منابع اطلاعات درست و به‌روزی ارائه می‌دهند که به شما کمک میکند تصمیمات بهتری بگیرید. سایت‌های خبری معروف و تحلیلگران با تجربه می‌توانند منابع خوبی باشند. استفاده از اطلاعات نادرست می‌تواند منجر به تحلیل‌های اشتباه و ضررهای مالی شود.
یکی از بهترین روش‌ها برای تحلیل فارکس، استفاده از هر دو روش تحلیل بنیادی و تکنیکال است. تحلیل بنیادی شامل بررسی عواملی مانند نرخ بهره، تورم و وضعیت اقتصادی کشورها است که می‌تواند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارد. تحلیل تکنیکال نیز با استفاده از نمودارها و شاخص‌های قیمتی به شما کمک میکند تا الگوها و روندهای بازار را شناسایی کنید. ترکیب این دو روش به شما دیدگاه کامل‌تری از بازار می‌دهد و تحلیل شما را دقیق‌تر میکند.
مدیریت ریسک یکی از اصول اساسی در تحلیل فارکس است. حتی اگر تحلیل شما درست باشد، باید همیشه آماده مواجهه با شرایط غیرمنتظره باشید. برای این کار می‌توانید از ابزارهایی مانند حد ضرر (Stop Loss) استفاده کنید تا در صورت تغییرات ناگهانی بازار، ضررهای خود را محدود کنید. به عنوان مثال اگر تحلیل شما نشان می‌دهد که ارزش یورو افزایش خواهد یافت و شما اقدام به خرید یورو می‌کنید، با تعیین یک حد ضرر مناسب، می‌توانید از کاهش شدید ارزش یورو جلوگیری کنید. در واقع این کار نشان دهنده ترکیب تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال برای انجام یک تحلیل فارکس دقیق و اصولی است.
برای تحلیل فارکس، همیشه باید به‌روز باشید و آخرین اخبار اقتصادی را دنبال کنید. تقویم اقتصادی فارکس یکی از ابزارهای مهمی است که به شما کمک میکند از زمان و جزئیات رویدادهای اقتصادی باخبر شوید. به عنوان مثال اگر بدانید که بانک مرکزی آمریکا قرار است نرخ بهره را اعلام کند، می‌توانید پیش از این اعلامیه تحلیل خود را به‌روزرسانی کرده و برای واکنش بازار آماده باشید.
تحلیل فارکس نیاز به تمرین و تجربه دارد. هر چه بیشتر با نمودارها کار کنید و بازار را تحلیل کنید، مهارت‌های شما بهتر میشود. استفاده از حساب‌های آزمایشی می‌تواند به شما کمک کند تا بدون ریسک مالی، تحلیل‌های خود را امتحان کنید و از اشتباهات خود بیاموزید. با گذشت زمان و کسب تجربه، تحلیل‌های شما دقیق‌تر و تصمیم‌گیری‌هایتان بهتر خواهد شد.
با رعایت این نکات، می‌توانید تحلیل فارکس بهتری انجام دهید و تصمیمات معاملاتی دقیق‌تری بگیرید. این کار به شما کمک میکند تا از فرصت‌های بازار بهره‌برداری کرده و ریسک‌های خود را به حداقل برسانید.
تحلیل فارکس برای افراد مختلفی که در بازار ارزها فعالیت میکنند، بسیار مفید است. در اینجا به برخی از این افراد اشاره می‌کنیم:
معامله‌گران روزانه کسانی هستند که در طول روز معاملات زیادی انجام می‌دهند و از نوسانات کوتاه‌مدت بازار استفاده میکنند. برای این افراد، تحلیل فارکس بسیار مهم است زیرا به آنها کمک میکند تا روندهای روزانه و فرصت‌های سریع بازار را شناسایی کنند.
سرمایه‌گذاران بلندمدت به دنبال حفظ و افزایش ارزش سرمایه خود در طول زمان هستند. این افراد از تحلیل بنیادی استفاده میکنند تا عوامل اقتصادی و سیاسی مؤثر بر ارزها را بررسی کنند. مثلاً، یک سرمایه‌گذار بلندمدت ممکن است نرخ بهره، رشد اقتصادی و سیاست‌های پولی یک کشور را تحلیل کند تا تصمیم بگیرد که آیا در بلندمدت به خرید یک ارز خاص بپردازد یا نه.
شرکت‌ها و کسب‌وکارهایی که در بازارهای بین‌المللی فعالیت میکنند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا ریسک‌های مرتبط با نوسانات ارزی را مدیریت کنند. این شرکت‌ها با استفاده از تحلیل فارکس می‌توانند زمان مناسب برای تبدیل ارزها، پرداخت‌های بین‌المللی و مدیریت بودجه خود را شناسایی کنند. این کار به آنها کمک میکند تا از تغییرات ناگهانی نرخ ارزها جلوگیری کنند و هزینه‌های مالی خود را کاهش دهند.
افرادی که به مسائل اقتصادی و بازارهای مالی علاقه‌مند هستند نیز می‌توانند از تحلیل فارکس بهره‌مند شوند. این تحلیل‌ها به آنها کمک میکند تا دانش خود را در زمینه‌های اقتصادی افزایش دهند و با پیچیدگی‌های بازار ارزها آشنا شوند. همچنین می‌توانند با دنبال کردن تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های بازار، به تدریج به معامله‌گران و تحلیلگران حرفه‌ای تبدیل شوند.
مدیران پورتفولیو که مسئولیت مدیریت سرمایه‌های دیگران را بر عهده دارند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا بهترین تصمیمات را برای سرمایه‌گذاری بگیرند. این تحلیل‌ها به آنها کمک میکند تا ترکیب بهینه‌ای از دارایی‌ها را در پورتفولیو خود داشته باشند و ریسک‌ها را به حداقل برسانند.
به طور کلی تحلیل فارکس برای هر کسی که به نحوی با بازار ارزها سروکار دارد مفید است. با استفاده از تحلیل‌های دقیق و به‌روز، این افراد می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از فرصت‌های موجود در بازار استفاده کنند.
تحلیل تکنیکال یکی از روش‌های اصلی برای تحلیل بازار فارکس است. در این روش، معامله‌گران از نمودارهای قیمتی برای پیش‌بینی حرکت‌های آینده بازار استفاده میکنند. این روش به خصوص برای کسانی که به دنبال معاملات کوتاه‌مدت هستند، بسیار مفید است.
سبک پرایس اکشن یکی از روش‌های محبوب در تحلیل تکنیکال است. در این روش معامله‌گران فقط با نگاه کردن به نمودارهای قیمت و بدون استفاده از شاخص‌های اضافی تحلیل میکنند. آنها به حرکت‌های قیمت و الگوهای نموداری توجه میکنند تا تصمیم بگیرند که آیا خرید کنند یا بفروشند. مثلاً، اگر قیمت در حال افزایش باشد و یک الگوی قیمتی خاص مثل “الگوی سر و شانه” شکل بگیرد، معامله‌گر ممکن است پیش‌بینی کند که قیمت به زودی کاهش می‌یابد و بنابراین تصمیم به فروش بگیرد.
علاوه بر پرایس اکشن، معامله‌گران می‌توانند از اندیکاتورهای تکنیکال برای تأیید تحلیل‌های خود استفاده کنند. اندیکاتورها ابزارهایی هستند که با استفاده از داده‌های قیمتی، به تحلیل دقیق‌تر کمک میکنند. به عنوان مثال، شاخص قدرت نسبی (RSI) می‌تواند نشان دهد که آیا یک دارایی در منطقه اشباع خرید یا اشباع فروش قرار دارد. اگر RSI نشان دهد که دارایی در منطقه اشباع خرید است و پرایس اکشن هم نشان دهد که قیمت ممکن است کاهش یابد، این می‌تواند تأیید خوبی برای فروش باشد.
با ترکیب پرایس اکشن و اندیکاتورها، معامله‌گران می‌توانند تحلیل‌های دقیق‌تری داشته باشند. مثلاً، اگر معامله‌گر با استفاده از پرایس اکشن ببیند که قیمت در حال تغییر است و همزمان یک اندیکاتور مثل میانگین متحرک هم نشان دهد که روند تغییر کرده است، این می‌تواند به معامله‌گر اطمینان بیشتری بدهد. این ترکیب به معامله‌گران کمک میکند تا با اطمینان بیشتری معاملات خود را انجام دهند و از تغییرات بازار فارکس بهره‌مند شوند.
استفاده از تحلیل تکنیکال و ابزارهای آن مانند پرایس اکشن و اندیکاتورها به معامله‌گران کمک میکند تا حرکت‌های آینده بازار را پیش‌بینی کنند و زمان مناسب برای ورود یا خروج از معاملات را پیدا کنند. این روش‌ها به معامله‌گران اطمینان می‌دهند که تصمیماتشان بر اساس تحلیل‌های دقیق و جامع است.
