اخبار فوری فارکس | کامودیتی | ارز دیجیتال | تحلیل فوری اخبار
فیلتر تحلیل فارکس
فیلتر دسته بندی
بروکر‌های پیشنهادی
وینگو مارکتس
وینگومارکتس

با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید

تحلیل فارکس

مورگان استنلی

بانک سرمایه‌گذاری مورگان استنلی پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو در نشست پولی ژانویه نرخ بهره را بدون تغییر نگه خواهد داشت، اما ارزیابی خود از بازار کار را تغییر می‌دهد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، احتمالاً بر وابستگی به داده‌ها و ابهامات موجود تأکید خواهد کرد و در عین حال، گزینه کاهش نرخ بهره در ماه مارس را روی میز خواهد گذاشت.

به گفته مورگان استنلی، فدرال رزرو احتمالاً توصیف خود از بازار کار را از «سرد شدن» به «پایدار» تغییر خواهد داد. این تغییر بازتاب روندهای اخیر در داده‌های اشتغال است که در ۶ تا ۹ ماه گذشته ثابت بوده‌اند.

تحلیلگران مورگان استنلی معتقدند پاول احتمالاً پیشرفت‌های مداوم در کاهش تورم را تکرار خواهد کرد و تأکید خواهد نمود که سیاست پولی در سطح محدودکننده مناسبی قرار دارد. همچنین، فدرال رزرو احتمالاً به طور عمیق‌تری در مورد سیاست‌های ترازنامه بحث خواهد کرد و ممکن است این پیام را به بازار مخابره کند که پایان کاهش ترازنامه نزدیک است.

رئیس‌جمهور امریکا در ساعات اولیه حضور خود در مقام، به سرعت اقدام کرد و مجموعه‌ای از دستورات اجرایی را در مقابل جمعیتی پرشور و سپس در دفتر بیضی (Oval Office) امضا کرد.

رئیس‌جمهور ترامپ روز دوشنبه موجی از دستورات اجرایی صادر کرد و ریاست‌جمهوری خود را با نمایش قدرتمندانه‌ای از قدرت آغاز کرد که هدف آن نشان دادن تغییری اساسی در سیاست‌های موجود در موضوعاتی مانند مهاجرت، محیط زیست و ابتکارات تنوع و گوناگونی (Diversity Initiatives) بود.

این موج از اقدامات اجرایی تلاشی بود برای لغو بسیاری از سیاست‌های مهم داخلی رئیس‌جمهور بایدن، به‌ویژه در زمینه تغییرات اقلیمی و مهاجرت، در حالی که دستورکار ترامپ را مجدداً اعمال می‌کرد؛

برنامه‌ای که شامل آغاز حفاری و استخراج منابع طبیعی بود و به طور اساسی نقش ایالات متحده به عنوان پناهگاهی جهانی برای پناهندگان و مهاجران را دگرگون می‌کرد.

آقای ترامپ در سخنرانی شامگاه دوشنبه اعلام کرد که نزدیک به 80 «اقدام اجرایی مخرب و رادیکال دولت قبلی» را نیز لغو می‌کند.

از جمله دستورات بایدن که لغو شدند، دستورهایی بودند که دولت فدرال را موظف به بازسازی برنامه پذیرش پناهندگان می‌کرد و به‌تدریج استفاده وزارت دادگستری از زندان‌های خصوصی را پایان می‌داد.

برخی از دستورات آقای ترامپ تقریباً به‌طور قطع در دادگاه به چالش کشیده خواهند شد و برخی دیگر عمدتاً جنبه نمادین خواهند داشت. اما در مجموع، این دستورات نشان‌دهنده قصد او برای ایجاد تغییری اساسی از مسیر دولت بایدن و عمل به وعده‌های انتخاباتی‌اش برای مقابله با آنچه او و مشاورانش به‌عنوان تلاشی از سوی «دولت عمیق» برای خنثی کردن برنامه‌هایش توصیف می‌کنند، است.

در اینجا برخی از دستوراتی که آقای ترامپ در اولین روز حضور خود در دفتر ریاست‌جمهوری امضا کرد آورده شده است:
نیروی کار فدرال:

  • ترامپ دستور اجرایی را امضا کرد که استخدام نیروی جدید در دولت فدرال را متوقف می‌کرد، به‌جز برای اعضای ارتش یا «موقعیت‌هایی مرتبط با اجرای قوانین مهاجرتی، امنیت ملی، یا ایمنی عمومی.»
  • بازگرداندن دسته‌ای از کارکنان فدرال به نام Schedule F که از همان محافظت‌های شغلی که کارکنان دائمی دولتی دارند، بهره‌مند نیستند: آقای ترامپ دستور داد که یک دسته جدید از کارکنان فدرال به نام Schedule F معرفی شود. این دسته از کارکنان به طور عمده از محافظت‌های معمولی که به کارمندان دولتی دائمی تعلق دارد، محروم می‌شدند و می‌توانستند به‌راحتی از سوی مقامات ارشد دولت، به‌ویژه در بخش‌های اجرایی، از کار برکنار شوند. هدف این دسته از کارکنان، که عمدتاً شامل کارمندانی بود که در بخش‌های سیاسی یا اجرایی دولت فعالیت می‌کردند، این بود که توانایی بیشتری برای تغییرات سریع و انعطاف‌پذیر در دولت فدرال ایجاد شود.
  • ترامپ دستوری امضا کرد که اجرای قوانین جدید فدرال را متوقف می‌کرد تا پیش از اجرایی شدن، منصوبان دولت او بتوانند آن‌ها را بررسی کنند.
  • ترامپ دستور اجرایی‌ صادر کرد که به بررسی اقدامات تحقیقاتی دولت بایدن می‌پرداخت، با هدف «اصلاح تخلفات گذشته توسط دولت فدرال در ارتباط با تسلیح قوانین اجرایی و تسلیح جامعه اطلاعاتی.»
  • اعطای مجوز امنیتی بالاترین سطح به کارکنان کاخ سفید بدون انجام مراحل بررسی سنتی: ترامپ دستور داد که برخی از کارکنان کاخ سفید، از جمله مشاوران ارشد و دستیاران، مجوزهای امنیتی سطح بالا (Top Secret) را بدون طی کردن مراحل معمول و استاندارد تأیید صلاحیت دریافت کنند. این تصمیم به‌ویژه در مورد افرادی که مسئولیت‌های حساس و فوری در دولت داشتند، اتخاذ شد و هدف آن تسریع در فرآیندهای اجرایی و سیاسی بود.
  • پایان دادن به سیاست‌های دورکاری و دستور بازگشت کامل کارکنان فدرال به محل کار: آقای ترامپ دستور داد که سیاست‌های کار از راه دور که در دوران همه‌گیری ویروس کرونا برای کارکنان فدرال به‌طور گسترده‌ای اجرایی شده بود، پایان یابد و تمامی کارکنان فدرال به صورت کامل به محل‌های کار خود بازگردند.

مهاجرت و مرز:

  • ممنوعیت پناهندگی برای افرادی که به تازگی به مرز جنوبی وارد می‌شوند: ترامپ سیاستی را اتخاذ کرد که به موجب آن، پناهجویانی که به تازگی وارد ایالات متحده از طریق مرز جنوبی می‌شدند، از دریافت پناهندگی محروم می‌شدند.
  • ترامپ اقدام به پایان دادن به حق شهروندی از طریق تولد برای فرزندان مهاجران غیرقانونی کرد: این حق بر اساس متمم 14 قانون اساسی ایالات متحده تضمین شده است. با این حال، رئیس‌جمهور نمی‌تواند به تنهایی تغییراتی در قانون اساسی ایجاد کند، بنابراین هنوز مشخص نیست که چگونه وی قصد دارد منافع شهروندی را از افرادی که در ایالات متحده به دنیا آمده‌اند، سلب کند. هرگونه اقدام در این زمینه به طور قطع در دادگاه به چالش کشیده خواهد شد.
  • تعلیق برنامه پذیرش پناهندگان تا زمانی که ورود بیشتر پناهندگان به ایالات متحده با منافع این کشور هم‌راستا شود: ترامپ دستور اجرایی‌ صادر کرد که برنامه پذیرش پناهندگان را متوقف می‌کرد تا زمانی که ورود پناهندگان جدید به ایالات متحده با منافع این کشور تطابق پیدا کند. این اقدام بخشی از تلاش‌های او برای محدود کردن تعداد پناهندگان پذیرفته‌شده در دوران ریاست‌جمهوری وی است. آقای ترامپ وضعیت اضطراری ملی اعلام کرد تا امکان دسترسی یک‌جانبه به بودجه فدرال برای ساخت دیوار مرزی را بدون نیاز به تأیید کنگره فراهم کند. این اقدام به او اجازه می‌داد تا منابع مالی لازم را برای تقویت اقدامات اجرایی سختگیرانه‌تر در مرز جنوبی ایالات متحده اختصاص دهد.
  • از سرگیری سیاستی که بر اساس آن افرادی که درخواست پناهندگی دارند باید در مکزیک منتظر بمانند تا قاضی مهاجرت به پرونده‌هایشان رسیدگی کند.
  • بررسی شناسایی کارتل‌ها به عنوان «سازمان‌های تروریستی خارجی: آقای ترامپ دستوری صادر کرد که به بررسی شناسایی کارتل‌ها به عنوان «سازمان‌های تروریستی خارجی» می‌پرداخت. این اقدام می‌توانست به دولت ایالات متحده ابزارهای قانونی و اقتصادی بیشتری برای مقابله با کارتل‌های مواد مخدر و گروه‌های جنایتکار در مرزهای جنوبی کشور بدهد.

جنسیت و ابتکارات گوناگونی، انصاف و شمول (Diversity, Equity, and Inclusion - DEI):

  • پایان دادن به برنامه‌های DEI در سرتاسر دولت فدرال: ترامپ دستوری صادر کرد که به پایان دادن به برنامه‌های گوناگونی، انصاف و شمول (DEI) در تمام نهادهای دولتی فدرال می‌پرداخت. این دستور هدف داشت تا کاهش هزینه‌ها و محدود کردن آنچه که دولت ترامپ آن را به‌عنوان برنامه‌های پرهزینه و غیر ضروری می‌دید، در نظر بگیرد. برنامه‌های DEI شامل تدابیر و ابتکاراتی برای افزایش تنوع در استخدام، ایجاد فرصت‌های برابر برای اقلیت‌ها، و ترویج گنجایش اجتماعی در محیط‌های کاری می‌شد.
  • آقای ترامپ دستوری صادر کرد که تنها دو جنس بیولوژیکی، یعنی مرد و زن، را به رسمیت می‌شناخت.
  • حذف حمایت‌ها از افراد تراجنسیتی (transgender) در زندان‌های فدرال: آقای ترامپ دستوری صادر کرد که حمایت‌های قانونی از افراد تراجنسیتی در زندان‌های فدرال را لغو می‌کرد. این اقدام به معنای کاهش یا حذف امکانات خاص برای افراد ترنسجندر از جمله تأمین دسترسی به خدمات بهداشتی مرتبط با هویت جنسیتی‌شان و تعیین محل نگهداری آن‌ها طبق هویت جنسیتی بود. این سیاست بخشی از تلاش‌ها برای محدود کردن حقوق و حمایت‌ها برای اقلیت‌های جنسی و جنسیتی در نهادهای دولتی بود.

تعرفه‌ها و تجارت:

  • دستور به نهادهای فدرال برای آغاز تحقیقات در مورد شیوه‌های تجاری، از جمله کسری‌های تجاری مداوم و شیوه‌های ناعادلانه ارزی، و همچنین بررسی جریان‌های مهاجران و مواد مخدر از کانادا، چین و مکزیک به ایالات متحده: ترامپ دستور اجرایی صادر کرد که به نهادهای فدرال دستور می‌داد تا تحقیقات جامع‌تری در مورد شیوه‌های تجاری، از جمله کسری‌های تجاری طولانی‌مدت و روش‌های ناعادلانه ارزی، آغاز کنند. علاوه بر این، این دستور شامل بررسی جریان‌های مهاجران و مواد مخدر از کشورهای کانادا، چین و مکزیک به ایالات متحده نیز می‌شد. هدف این تحقیقاتی بود تا مشکلات تجاری و امنیتی مرتبط با این کشورها شناسایی و راه‌حل‌های جدید برای آن‌ها پیدا شود.
  • ارزیابی پایبندی چین به توافق تجاری که آقای ترامپ در سال 2020 امضا کرد، و همچنین ارزیابی توافق‌نامه ایالات متحده-مکزیک-کانادا (USMCA) که ترامپ در همان سال برای جایگزینی توافق‌نامه تجارت آزاد آمریکای شمالی (NAFTA) امضا کرد.
  • دستور به دولت برای ارزیابی امکان‌سنجی ایجاد «سازمان درآمد خارجی» برای جمع‌آوری تعرفه‌ها و مالیات‌ها: ترامپ دستور اجرایی صادر کرد که به دولت فدرال دستور می‌داد تا امکان ایجاد یک نهاد جدید به نام «سازمان درآمد خارجی (External Revenue Service)» را بررسی کند. این نهاد قرار بود مسئول جمع‌آوری تعرفه‌ها و مالیات‌های مربوط به واردات کالاها از کشورهای دیگر باشد. هدف این اقدام افزایش کارآیی در جمع‌آوری درآمدهای ناشی از تعرفه‌ها و نظارت بر تجارت خارجی بود.
  • انجام یک بررسی کامل از پایگاه صنعتی و تولیدی ایالات متحده برای ارزیابی اینکه آیا تعرفه‌های بیشتر مرتبط با امنیت ملی ضروری است یا خیر: ترامپ دستور به انجام یک بررسی جامع از پایگاه صنعتی و تولیدی ایالات متحده داد تا ارزیابی کند آیا برای حفاظت از امنیت ملی ایالات متحده، اعمال تعرفه‌های اضافی بر برخی صنایع و کالاها لازم است. این اقدام به دنبال ارزیابی آسیب‌پذیری‌های اقتصادی و وابستگی‌های استراتژیک در صنایع حیاتی برای امنیت ملی مانند فولاد، فناوری و تولیدات دفاعی بود.

انرژی و محیط زیست:

  • خروج ایالات متحده از توافق پاریس: ترامپ دستور داد که ایالات متحده از توافق پاریس که پیمانی میان تقریباً تمام کشورهای جهان برای مقابله با تغییرات اقلیمی بود، خارج شود. این تصمیم با استناد به نگرانی‌های اقتصادی گرفته شد، زیرا ترامپ معتقد بود که این توافق به ضرر صنایع ایالات متحده و اقتصاد کشور خواهد بود و از این رو بر اساس منافع ملی ایالات متحده عمل کرد. خروج از این توافق یکی از اقدامات کلیدی در راستای سیاست‌های محیط زیستی ترامپ بود که بر کاهش مقررات زیست‌محیطی و حمایت از صنایع انرژی فسیلی تأکید داشت.
  • اعلام وضعیت اضطراری انرژی ملی، اولین بار در تاریخ ایالات متحده: ترامپ وضعیت اضطراری انرژی ملی را اعلام کرد، که این اقدام برای اولین بار در تاریخ ایالات متحده بود. این وضعیت به دولت او اختیارات جدیدی می‌داد که می‌توانست شامل تعلیق برخی از مقررات زیست‌محیطی یا تسریع در مجوزدهی پروژه‌های معدنی خاص باشد. هدف از این اعلام وضعیت اضطراری، تسریع در دسترسی به منابع انرژی و تقویت تولید داخلی نفت، گاز و سایر منابع طبیعی بود، در حالی که برخی از محدودیت‌های زیست‌محیطی برای تسهیل این پروژه‌ها برداشته می‌شد.
  • تلاش برای معکوس کردن ممنوعیت رئیس‌جمهور بایدن در مورد حفاری‌های فراساحلی برای 625 میلیون هکتار از آب‌های فدرال: ترامپ تلاش کرد تا ممنوعیت وضع‌شده توسط رئیس‌جمهور بایدن برای حفاری‌های نفتی فراساحلی در 625 میلیون هکتار از آب‌های فدرال را لغو کند. این اقدام به‌ویژه در راستای تلاش برای گسترش تولید انرژی داخلی و کاهش وابستگی ایالات متحده به واردات انرژی از دیگر کشورها بود. ترامپ می‌خواست با برداشتن محدودیت‌ها بر حفاری‌های نفتی در آب‌های فدرال، به رشد صنعت انرژی و تقویت اقتصاد آمریکا کمک کند.
  • آغاز لغو مقررات دوران بایدن در مورد آلودگی اگزوز خودروها و کامیون‌های سبک، که خودروسازان را تشویق به تولید بیشتر خودروهای برقی کرده بود.
  • بازگشت از مقررات بهره‌وری انرژی برای ماشین‌های ظرفشویی، سر دوش‌ها و اجاق‌های گازی: آقای ترامپ دستور به بازنگری و لغو مقررات مربوط به کارایی انرژی برای برخی از لوازم خانگی، مانند ماشین‌های ظرفشویی، سر دوش‌ها و اجاق‌های گازی داد. هدف این اقدامات، کاهش مقررات و تسهیل فرآیند تولید و فروش این محصولات در بازار آمریکا بود. ترامپ و حامیان این سیاست‌ها معتقد بودند که قوانین کارایی انرژی در این زمینه‌ها بیش از حد محدودکننده بوده و منجر به افزایش هزینه‌ها برای مصرف‌کنندگان و تولیدکنندگان می‌شود.
  • باز کردن مناطق دست نخورده و طبیعی آلاسکا برای حفاری بیشتر نفت و گاز: آقای ترامپ دستور داد که مناطق بیشتری از آلاسکا، به ویژه منطقه وحشی حفاظت‌شده در شمال این ایالت، برای حفاری نفت و گاز باز شود. این اقدام به منظور افزایش تولید منابع انرژی داخلی ایالات متحده و کاهش وابستگی به واردات انرژی از دیگر کشورها بود. ترامپ می‌خواست با توسعه پروژه‌های نفتی و گازی در این منطقه غنی از منابع طبیعی، رشد اقتصادی را تقویت کرده و به اهداف انرژی ایالات متحده دست یابد. این تصمیم با مخالفت‌های زیادی از سوی فعالان محیط زیست و برخی قانونگذاران روبه‌رو شد.
  • از سرگیری بررسی‌ها برای پایانه‌های صادراتی جدید گاز طبیعی مایع، که دولت بایدن آن‌ها را متوقف کرده بود.
  • متوقف کردن واگذاری آب‌های فدرال برای مزایده‌های مزرعه‌های بادی فراساحلی
  • حذف برنامه‌های عدالت زیست‌محیطی در سراسر دولت، که هدف آن‌ها حفاظت از جوامع فقیر در برابر آلودگی زیاد بود.
  • بررسی تمام مقررات فدرال که "بار غیرضروری" بر توسعه یا استفاده از منابع مختلف انرژی، به‌ویژه زغال‌سنگ، نفت، گاز طبیعی، انرژی هسته‌ای، انرژی آبی و زیست‌سوخت‌ها، وارد می‌کنند

ممنوعیت تیک‌تاک
مشاوره با نهادهای فدرال درباره خطرات امنیت ملی ناشی از پلتفرم رسانه اجتماعی تیک‌تاک، سپس "پیگیری راه‌حلی که امنیت ملی را محافظت کند در حالی که پلتفرمی که 170 میلیون آمریکایی از آن استفاده می‌کنند، حفظ شود": آقای ترامپ دستور داد که نهادهای فدرال خطرات امنیت ملی مرتبط با تیک‌تاک را بررسی کنند و سپس یک راه‌حل پیدا کنند که امنیت ملی ایالات متحده را تأمین کند و در عین حال از حفظ پلتفرم محبوب در میان کاربران آمریکایی اطمینان حاصل شود. علاوه بر این، ترامپ از دادستان کل خود خواست تا اجرای قانونی را که به‌طور موقت تیک‌تاک را به مدت 75 روز در ایالات متحده ممنوع می‌کرد، به تعویق بیندازد تا دولت ترامپ فرصت لازم را برای تعیین مسیر درست در این زمینه داشته باشد. این تصمیم به‌ویژه در راستای تلاش‌های گسترده‌تر برای محدود کردن نفوذ چین در فناوری و امنیت سایبری ایالات متحده بود.

✔️  خبر مرتبط: ترامپ: ماسک می‌تواند تیک‌تاک را بخرد

دیگر دستورات

  • خروج از سازمان بهداشت جهانی (WHO)
  • تغییر نام کوه دنالی و خلیج مکزیک: ترامپ دستور به تغییر نام کوه دنالی و خلیج مکزیک داد، اقداماتی که با مخالفت‌ها و واکنش‌های مختلف روبه‌رو شد.
  • اطمینان از داشتن «مقدار کافی» داروهای تزریق کشنده برای ایالت‌هایی که حکم اعدام را اجرا می‌کنند.
  • به اهتزاز درآوردن پرچم ایالات متحده در حالت تمام‌قد در روز دوشنبه و در روزهای مراسم تحلیف آینده.
  • ایجاد وزارت کارایی دولت، ابتکار کاهش هزینه به رهبری ایلان ماسک: ترامپ در دوران ریاست‌جمهوری خود به دنبال کاهش هزینه‌ها و افزایش کارایی در دولت فدرال بود. یکی از اقداماتی که به این هدف مرتبط می‌شد، ایجاد وزارت "کارایی دولت" بود که ایلان ماسک، بنیان‌گذار شرکت‌هایی چون تسلا و اسپیس‌ایکس، به عنوان یکی از مشاوران کلیدی این ابتکار معرفی شد.
  • لغو مجوزهای امنیتی برای 51 امضاکننده نامه‌ای که پیشنهاد می‌داد محتوای لپ‌تاپ هانتر بایدن ممکن است اطلاعات نادرست روسی باشد: ترامپ دستور داد تا مجوزهای امنیتی ۵۱ فردی که نامه‌ای را امضا کرده بودند که در آن ادعا می‌شد محتویات لپ‌تاپ هانتر بایدن می‌تواند بخشی از اطلاعات نادرست منتشر شده توسط روسیه باشد، لغو شود. این نامه که در سال 2020 منتشر شد، توسط گروهی از مأموران اطلاعاتی سابق و مقامات امنیتی آمریکایی امضا شده بود و هدف آن تأکید بر این نکته بود که اسناد و محتویات لپ‌تاپ هانتر بایدن ممکن است بخشی از یک عملیات اطلاعاتی روسیه باشد.

بیشتر بخوانید:

سنتیمنت روزانه

بازارها همچنان به کاهش موقعیت‌های خرید دلار ادامه می‌دهند، زیرا اوراق خزانه‌داری ایالات متحده در جلسه‌ای قوی دیگر به رشد خود ادامه دادند و تعویق در اعلام تعرفه‌ها باعث ایجاد خوش‌بینی محتاطانه‌ای شد. با این حال، ممکن است فشار بر دلار کانادا و پزو مکزیک افزایش یابد، چرا که این ارزها در حال حاضر با تهدیدات تعرفه‌ای ملموس‌تری مواجه هستند. امروز، انتظار می‌رود که سخنرانی‌های اعضای بانک مرکزی اروپا در داووس ادامه یابد.
دلار آمریکا: تمرکز بر بحث‌های مالیات شرکتی
دومین روز حضور ترامپ در کاخ سفید با تهدید برای بازنگری در سیستم مالیاتی شرکت‌های چندملیتی آغاز شد. در راستای یادداشتی که اولین‌بار روز دوشنبه منتشر شد، رئیس‌جمهور ایالات متحده از وزارت خزانه‌داری خواسته است تا مالیات‌های تبعیض‌آمیز علیه شهروندان یا شرکت‌های آمریکایی را بررسی کند. همراه با احتمال خروج از توافق‌نامه سازمان همکاری و توسعه اقتصادی در زمینه حداقل مالیات شرکتی، ایالات متحده در حال بررسی اعمال مالیات مضاعف بر برخی از افراد و شرکت‌های خارجی مستقر در ایالات متحده است. به‌طور کلی، مشخص نیست که این تهدید چقدر قابل‌اجرایی است یا چه تبعاتی برای شرکت‌های آمریکایی و خارجی خواهد داشت. احتمالاً این موضوع به‌عنوان یک لایه دیگر از عدم اطمینان در حال ورود به بازارها است.

در موضوع داغ تعرفه‌ها، تمرکز هنوز بر روی کانادا و مکزیک است، پس از تهدید روز دوشنبه برای اعمال تعرفه ۲۵ درصدی. پس از یک دور دیگر از ضعف دلار در جلسه دیروز، دلار کانادا و پزو مکزیک اکنون حدود ۱ درصد قوی‌تر از جمعه گذشته معامله می‌شوند. این را به‌عنوان نشانه‌ای می‌بینیم که بازارها هنوز تمایل ندارند تا تاثیر کامل تعرفه‌ها را قیمت‌گذاری کنند و شاید هنوز امیدوارند که تعرفه‌ها بیشتر به‌خاطر همکاری در زمینه مهاجرت به تعویق بیفتند. در حال حاضر، کانادا قول داده که واکنش نشان دهد، اما نخست‌وزیر استعفا داده جاستین ترودو نیز تأکید کرده که جلوگیری از تعرفه‌ها اولویت است. ریسک‌های نزولی برای هر دو ارز کانادا و مکزیک همچنان بالاست.

تقویم اقتصادی ایالات متحده امروز تنها شامل شاخص پیش‌رو و درخواست‌های وام مسکن MBA است، که در هفته منتهی به ۱۰ ژانویه (که هفته گذشته منتشر شد) ۳۳ درصد افزایش یافته است که بالاترین سطح از مارس ۲۰۲۰ بود. خواهیم دید که آیا بازارها تمایل دارند تا بازدهی اوراق قرضه ده‌ساله خزانه‌داری ایالات متحده را به ۴.۵۰ درصد بازگردانند که می‌تواند به ضعف دلار کمک کند. تیم نرخ بهره ما (تیم تحلیل ING) همچنان نسبت به اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده بدبین است و این با دیدگاه ما هم‌راستا است که دلار می‌تواند در برابر فشارهای موقتی از موقعیت‌های خرید مقاومت کند.

یورو: ۱.۰۵۰ سقف دشوار 
برای دومین روز متوالی، EURUSD از کاهش دلار حمایت گرفت اما نتوانست به سطح ۱.۰۴۴۰ برسد. هنوز به نظر می‌رسد که مقاومتی وجود دارد که این جفت‌ارز را به سطح ۱.۰۴۵۰-۱.۰۵۰ نرساند، که فاصله کوتاهی با ارزش منصفانه کوتاه‌مدت فعلی ما، که ۱.۰۵۸۰ است، دارد. در واقع، رسیدن به ۱.۰۵۰ به معنای ارزیابی ریسک تعرفه‌های ترامپ برای منطقه یورو به‌طور عمده است. احتمالاً این پیش‌بینی زودهنگام است.

در اخبار داخلی منطقه یورو، تعدادی از اعضای بانک مرکزی اروپا در داووس سخنرانی خواهند کرد، از جمله رئیس‌ بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، فرانسوا ویلروی، کلاس نات و اولی رن.

دیروز، رئیس‌بانک مرکزی آلمان، یوآخیم ناگل تأکید کرد که بانک مرکزی اروپا باید در جلسه آینده نرخ‌ها را ۲۵ واحد نقطه پایه کاهش دهد و دیدگاه عمومی را تایید کرد که کاهش‌های بیشتری نیز می‌تواند دنبال شود. او عموماً یکی از اعضای هاوکیش شورای حکام است و این نیز سیگنالی دیگر از این است که جبهه‌ای برای مقاومت در برابر سیاست‌های داویش باقی نمانده است.

انتظار می‌رود که سخنرانی‌های امروز نیز در همین راستا ادامه یابد و بازارها انتظارات خود را برای چهار کاهش نرخ در سال جاری توسط بانک مرکزی اروپا تثبیت کنند.

دلار نیوزیلند: داده‌های تورم راه را برای کاهش نیم‌درصدی باز می‌کند
داده‌های تورم سه‌ماهه چهارم نیوزیلند شب گذشته منتشر شد. شاخص قیمت مصرف‌کننده بدون تغییر و در سطح ۲.۲ درصد قرار گرفت که بالاتر از انتظار ۲.۱ درصد بود، در حالی که شاخص غیرقابل‌معاملات با کاهش سریع‌تر از حد انتظار از ۴.۹ درصد به ۴.۵ درصد رسید که پایین‌ترین سطح از سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۱ و ۰.۲ درصد کمتر از پیش‌بینی‌های بانک مرکزی نیوزیلند بود.

این مجموعه داده‌ها زمینه را برای کاهش ۵۰ نقطه پایه در جلسه بانک مرکزی نیوزیلند در ۱۹ فوریه فراهم می‌کند که اکنون بازارها به‌طور کامل آن را قیمت‌گذاری کرده‌اند. انتظار داریم این کاهش ۵۰ نقطه پایه با حداقل دو کاهش دیگر به اندازه ۲۵ نقطه پایه دنبال شود تا نرخ‌ها به ۳.۲۵ درصد برسد، زیرا بانک مرکزی نیوزیلند در پی تغییرات گسترده‌ای است که بانک‌های مرکزی در پاسخ به نگرانی‌های اقتصادی دنبال می‌کنند و احتمالاً مایل است برخی از این کاهش‌ها را به‌صورت پیش‌دستی انجام دهد.

در کوتاه‌مدت، NZDUSD می‌تواند حمایت‌هایی بالاتر از ۰.۵۷۰ پیدا کند، زیرا بازارها ریسک‌های تعرفه‌ای ایالات متحده بر چین را به‌طور محتاطانه کمتری ارزیابی می‌کنند. دلار نیوزیلند در داده‌های اخیر موقعیت‌های فروش زیادی در بازار گروه ۱۰ داشته است، بنابراین تصویر تکنیکال حمایتی است، علیرغم بازیابی اخیر.

در نهایت، دستور کار تجاری ترامپ تعیین‌کننده فاصله بازیابی NZDUSD خواهد بود. از منظر داخلی، بانک مرکزی نیوزیلند احتمالاً حمایت زیادی از ارز خود نخواهد کرد.

منبع: ING

بازار سهام

بازارهای آسیایی با افزایش خوش‌بینی نسبت به افزایش هزینه‌های هوش مصنوعی تحت ریاست جمهوری ترامپ، در مقابل نگرانی‌ها از تأثیر تعرفه‌ها در چین، حرکت صعودی داشتند.

سهام در ژاپن، کره جنوبی و تایوان در پاسخ به وعده ترامپ برای سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی که شرکت‌های فناوری منطقه‌ای را تقویت کرد، افزایش یافت. با این حال، سهام چین با اعلام رئیس‌جمهور آمریکا مبنی بر اینکه هنوز در حال بررسی تعرفه ۱۰٪ بر تمام کالاهای چینی است، روند نزولی داشت. این موضوع باعث کاهش تا ۱.۳٪ در شاخص CSI 300 چین شد.

سرنوشت‌های متفاوت بازارهای سهام آسیایی نشان‌دهنده نگرانی‌های چالش‌برانگیزی است که سرمایه‌گذاران در ماه‌های آینده باید در نظر بگیرند، زیرا انتظار می‌رود دولت ترامپ یک سری تغییرات سیاستی قابل توجه را اجرا کند. شاخص MSCI آسیا پاسیفیک تقریباً ۰.۱٪ افزایش یافت.

بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا پس از کاهش ۵ نقطه پایه در جلسه معاملاتی قبل، یک نقطه پایه افزایش یافت. دلار در مقابل تمام همتایان گروه ۱۰ افزایش یافت، در حالی که یوان چین، هم در بازار داخلی و هم در بازار خارجی، در بازار ارز آسیا عملکرد ضعیفی داشت.

در اخبار دیگر از آسیا،طبق گزارش کیودو نیوز، انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن در نشست سیاست‌گذاری این هفته نرخ بهره را افزایش دهد، . این موضوع پیش‌بینی‌های اخیر مبنی بر افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا به میزان ۲۵ نقطه پایه را تأیید می‌کند. ین در مقابل دلار کاهش یافت.

مورگان استنلی و ارواق قرضه

در گزارش مورگان استنلی، مایکل ززاس، رئیس جهانی بخش درآمد ثابت و تحلیلگر ارشد سیاست عمومی آمریکا، و مایکل گاپن، اقتصاددان ارشد ایالات متحده، به تحلیل سخنرانی تحلیف رئیس‌ جمهور جدید پرداخته‌اند. آنها اشاره می‌کنند که سخنرانی تحلیف رئیس ‌جمهور ترامپ، بیشتر بر موضوعات تجاری و مهاجرت متمرکز بود و کمتر به مقررات‌زدایی و سیاست‌های مالی پرداخت.

همان‌طور که انتظار می‌رفت، رئیس‌جمهور ترامپ به تغییرات سیاستی مهمی اشاره کرد که بر اقتصاد و بازارها تأثیرگذار خواهند بود، به ویژه در حوزه تعرفه‌ها، مهاجرت و انرژی. با این حال، برخلاف انتظارات برخی، تعرفه‌های گسترده و فوری اعلام نشدند. در عوض، ترامپ از دولت خواست تا گزینه‌ها و راه‌های مختلف را بررسی کند. تیم مورگان استنلی معتقد است که مسیر اجرای تعرفه‌ها ممکن است به سادگی یک تعرفه جهانی نباشد، چرا که دامنه و مقیاس تعرفه‌ها می‌تواند تغییر داشته باشند.

مورگان استنلی پیش‌بینی می‌کند که تغییرات چشمگیری در سیاست‌های مهاجرتی اعمال شود، اما انتظار ندارد که در افق پیش‌بینی‌ها، محرک مالی قابل توجهی از سوی دولت ارائه شود. همچنین، مقررات‌زدایی بیشتر به صورت بخش‌محور خواهد بود و تأثیر گسترده‌ای بر اقتصاد کلان نخواهد داشت. تیم مورگان استنلی اشاره می‌کند که پیشنهاد ترامپ مبنی بر اعمال تعرفه‌ها بر مکزیک و کانادا تا ۱ فوریه، نشان‌دهنده این است که مسیر سیاست‌های آمریکا می‌تواند به سرعت تغییر کند.

سخنرانی دومین مراسم تحلیف دونالد ترامپ در روز دوشنبه با روحیات شخص او هم‌خوانی داشت. این سخنرانی بیشتر شبیه به یک نطق انتخاباتی بود تا جشن‌ گرفتن یک هدف والاتر. این موضوع قابل پیش‌بینی بود. ترامپ از شاعرانگی دوری می‌کند و به نثر عملی و قانع‌کننده‌ پایبند است، حتی زمانی که غیرعملی و تحریک‌آمیز به نظر می‌رسد.

پیش از این سخنرانی، پیش‌بینی‌هایی وجود داشت که ترامپ ممکن است بر "وحدت" تأکید کند. پیش‌بینی‌های مشابهی در مورد سخنرانی او در کنوانسیون ملی جمهوری‌خواهان در ماه ژوئیه نیز مطرح شده بود. اما "وحدت" در آن مراسم تقریباً حضوری نداشت و در سخنرانی روز دوشنبه نیز ترامپ فقط از این واژه استفاده کرد. او وعده داد که "روح جدیدی از وحدت" را به جهان خواهد آورد و اعلام کرد که "وحدت ملی اکنون در حال بازگشت به آمریکا است"، در حالی که محتوای سخنرانی او نشان‌دهنده خلاف این ادعا بود.

ترامپ سخنرانی‌ را ارائه داد که خودش می‌خواست و ما باید حرف او را همان‌طور که بیان کرد بپذیریم. او مصمم است که ساختار دولت ایالات متحده را بازآرایی کند، برتری آمریکا در جهان را بازگرداند، مهاجرت را سرکوب کند، ابتکارات مربوط به متنوع سازی (diversity initiatives) را کنار بگذارد، بحران آب‌وهوا را نادیده بگیرد، محدودیت‌های قوانین فدرال را کاهش دهد و نسخه خود از رشد اقتصادی را در اولویت قرار دهد. او همچنین تلاش کرد تاریخ را بازنویسی کند. ترامپ بار دیگر در سخنانش، درباره دزدیده شدن انتخابات ریاست‌جمهوری 2020 صخبت کرد و سپس تقریباً همه متهمان و محکومان مرتبط با شورش 6 ژانویه 2021 به ساختمان کنگره، همان جایی که دوره دوم ریاست‌جمهوری خود را آغاز کرد، عفو کرد. (عبارت "diversity initiatives" به مجموعه اقدام‌ها، برنامه‌ها یا سیاست‌هایی اطلاق می‌شود که هدفشان افزایش تنوع در محیط‌های مختلف مانند محل‌های کار، مدارس، دانشگاه‌ها یا جامعه به‌طور کلی است. این ابتکارات معمولاً به منظور ارتقاء فرصت‌های برابر برای افراد با پیشینه‌های مختلف از نظر نژادی، قومی، جنسیتی، مذهبی، اجتماعی و سایر ویژگی‌های فردی و فرهنگی طراحی می‌شوند. هدف این برنامه‌ها اغلب کاهش تبعیض و ایجاد محیط‌های بیشتر شمول و متنوع است.)

تا پایان روز، ترامپ موجی از دستورات اجرایی را امضا کرد که شامل بستن مرز جنوبی به‌عنوان بخشی از اعلام وضعیت اضطراری برای مهار مهاجرت، پایان دادن به حق شهروندی بر اساس تولد، خارج کردن آمریکا از ابتکارات جهانی آب‌وهوا و سلامت عمومی، تعویق ممنوعیت تیک‌تاک و آغاز بررسی‌های مربوط به تخلفات ادعایی در چندین آژانس فدرال بود. او بیش از هفتاد دستور اجرایی جو بایدن را لغو کرد، از جمله دستوراتی که قیمت داروهای تجویزی را کاهش می‌داد، حفاری در مناطق ساحلی خاص را ممنوع می‌کرد و به نیروهای نظامی تراجنسیتی اجازه خدمت می‌داد.

ترامپ همچنین استخدام در سطح فدرال را متوقف کرد و خواستار بازگشت کارمندان دولتی به محل کار شد. او در ادامه شب به خبرنگاران گفت که ممکن است تعرفه‌های تنبیهی علیه مکزیک و کانادا اعمال کند. دستورات اجرایی راهنمای اقدامات آژانس‌های فدرال هستند. آن‌ها قانون محسوب نمی‌شوند و بسیاری از دستورات ترامپ ممکن است در دادگاه با چالش مواجه شوند. با این حال، این اقدامات به‌عنوان یک بیانیه اولیه تلقی می‌شوند.

✔️  خبر مرتبط: دستورات اجرایی ترامپ در روز اول ریاست ‌جمهوری برای بازسازی سیاست‌های مرزی و مهاجرتی

اگرچه ترامپ از تصویر "قتل‌عام آمریکایی" که سخنرانی افتتاحیه نخستین دوره ریاست‌جمهوری هشت سال پیش را تعریف می‌کرد، یاد نکرد، اما تلاش دوم او نیز با تصاویری از یک آمریکای ضعیف و تهدیدشده تزئین شده بود؛ کشوری که چنان فروپاشیده و گرفتار است که تنها یک معجزه می‌تواند آن را نجات دهد. در همین راستا، او به حضار در روتوندای کنگره و مخاطبان جهانی یادآوری کرد که تابستان گذشته از گلوله یک تروریست جان سالم به در برد، چرا که به گفته خودش: "خداوند مرا نجات داد تا دوباره آمریکا را بزرگ کنم."

این رویکرد نیز برای ترامپ چیزی آشنا است. او به طور مکرر در اولین دوره ریاست‌جمهوری خود از خودش به‌عنوان "برگزیده" یاد می‌کرد. بدون شک این مسئله برای یک سخنرانی تحلیف نیز کافی به نظر می‌رسید. علاوه بر این، هرچه مردم بیشتر باور کنند که در هرج ‌و مرج گرفتار شده‌اند، تمایل بیشتری خواهند داشت که به یک نیروی الهی یا یک شخصیت اقتدارگرا که وضعیت اضطراری ملی اعلام می‌کند، برای نجات خود تکیه کنند.

ترامپِ گذشته را با حال در هم آمیخت. او با یادآوری تسخیر غرب آمریکا و مفهوم "سرنوشت آشکار" از قرن نوزدهم، وعده داد که کانال پاناما را بازپس می‌گیرد، خلیج مکزیک و دنالی را تغییر نام دهد و پرچم ایالات متحده را روی مریخ بکارد (که این موضوع باعث خوشحالی ایلان ماسک شد و مورد تشویق حضار قرار گرفت).

او دوران ریاست‌ جمهوری ویلیام مک‌کینلی را به‌عنوان الگویی برای مسیری مبتنی بر تعرفه‌ها برای رسیدن به شکوفایی اقتصادی امروز معرفی کرد. ترامپ اشاره کرد که آمریکایی‌ها برده‌داری را پایان دادند، اما نادیده گرفت که بسیاری از آنان زمانی از برده‌داری سود می‌بردند و حتی برای حفظ آن جنگ تجزیه‌طلبانه‌ای به راه انداختند. او همچنین وعده داد که از قانون دشمنان خارجی مصوب 1798 برای هدف قرار دادن باندها و جنایتکاران خارجی که در آمریکا فعالیت می‌کنند استفاده کند، ابزاری که آن را برای برنامه گسترده‌تر خود برای اخراج میلیون‌ها مهاجر نیز مفید می‌داند.

✔️  خبر مرتبط: پنج نکته کلیدی از ساعات اولیه ریاست ‌جمهوری دوم ترامپ که باید بدانید!

او همواره در میدانی از تحریف واقعیت رشد کرده و دوام آورده است و اجازه نداد واقعیت به سخنرانی تحلیف او نیز نفوذ کند.

او گفت که تضمین خواهد کرد ایالات متحده "دوباره یک ملت ثروتمند شود." (تولید ناخالص داخلی آمریکا در حال حاضر بیشتر از مجموع سه کشور ثروتمند بعدی است.) او گفت که قصد دارد وضعیت اضطراری ملی در حوزه انرژی اعلام کند. (تولید نفت آمریکا در بالاترین رکورد خود قرار دارد و صنعت پررونق انرژی نگران مازاد عرضه است.)

او وعده داد که تورم را شکست دهد و "هزینه‌ها و قیمت‌ها را به سرعت کاهش دهد." (برنامه تعرفه‌ای او، اگر اجرایی شود، احتمالاً تأثیری معکوس خواهد داشت.) او گفت که می‌خواهد "تمام سانسورهای دولتی" را متوقف کند و "آزادی بیان را به آمریکا بازگرداند." (او به طور مکرر از رسانه‌ها شکایت کرده است و دولت آینده او از هم‌اکنون تهدیدهای نظارتی علیه مطبوعات را مطرح کرده است.)

او "حاکمیت قانون" را ستایش کرد. (او یک جنایتکار محکوم است و در تحریک شورش 6 ژانویه 2021 نقش داشته است.) او از بحران "فساد" در دولت فدرال ابراز نگرانی کرد. (او قصد دارد به صنعت رمزارز که خود و خانواده‌اش در آن سرمایه‌گذاری قابل توجهی دارند، حمایت فدرال اعطا کند.)

او گفت که قصد دارد "قوی‌ترین نیروی نظامی که جهان تاکنون دیده است" را بسازد. (هزینه‌های نظامی آمریکا در حال حاضر در بالاترین رکورد خود قرار دارد.) او گفت که دوران ریاست‌جمهوری او باعث خواهد شد که ایالات متحده به یک "ملت آزاد، مستقل و حاکم" تبدیل شود.

او همچنین تلاش کرد تا از کارگران آمریکایی، "کشاورزان و سربازان، کابوی‌ها و کارگران کارخانه‌ها، کارگران فولاد و معدنچیان زغال‌سنگ، افسران پلیس و پیشگامان" که اقتصاد آمریکا را تأمین کرده‌اند، ستایش کند. بخش قابل توجهی از این کارگران به او در انتخابات دوباره کمک کردند.
او به این رأی‌دهندگان و دیگران در روز دوشنبه گفت که "آزادی"، "قانون اساسی" و "خدای ما" را در آغوش خواهد گرفت و به طور خصوصی، مشابه فیلم علمی ‌تخیلی "روز استقلال"، اعلام کرد که "20 ژانویه 2025، روز آزادی است."

ترامپ علاقه دارد خود را با پیشینیان ریاست‌جمهوری مقایسه کند، و رونالد ریگان یکی از مقایسه‌های رایج است. اما دو سخنرانی تحلیف ریگان به‌طور برجسته‌ای به سمت بردباری و وحدت اشاره داشت، مواردی که ترامپ هیچ‌گاه قادر به پذیرش آن‌ها نبوده است. ریگان در سال 1981 گفت: "چطور می‌توانیم کشورمان را دوست داشته باشیم و هموطنان را دوست نداشته باشیم؛ و با دوست داشتن آن‌ها، دست یاری به سویشان دراز کنیم وقتی می‌افتند، آن‌ها را درمان کنیم وقتی بیمارند، و فرصت فراهم کنیم تا خودکفا شوند." او در سال 1985 نیز گفت: "بیایید تصمیم بگیریم که ما، مردم، یک جامعه فرصتی آمریکایی بسازیم که در آن همه ما — سفید و سیاه، غنی و فقیر، جوان و پیر — با هم پیش برویم، شانه به شانه."

دست یاری دراز کردن؟ نه، نه. ترامپ یک دعوای خشونت‌آمیز را می‌خواهد — و او حزب جمهوری‌خواه را به شکل خود بازسازی کرده است. او همچنین در مورد سیاست‌ها و ارزش‌هایی که سیاستمداران دوران ریگان نیز به آن‌ها باور داشتند اما سعی می‌کردند آن‌ها را پنهان نگه دارند، به صراحت صحبت می‌کند. ترامپ نقاب را کنار زده است و حامیانش این صراحت را تازه و خوشایند می‌یابند.

ترامپ در ماه ژوئن 79 ساله می‌شود. او به اندازه کافی پیر است که بداند سخنرانی‌ها، چه ریشه در نثر داشته باشند و چه شعر، تنها تا حدی می‌توانند رئیس‌جمهورها را پیش ببرند. عمل کردن به وعده‌ها و وارد شدن به جبهه‌های قانون‌گذاری جایی است که اقدام واقعی رخ می‌دهد. او در روز دوشنبه اعلام کرد: "من با شما هستم، برای شما مبارزه خواهم کرد و برای شما پیروز خواهم شد."

موسسه UBS

مدیرعامل UBS اعلام کرد که اگر تعرفه‌ها باعث افزایش تورم شوند، نرخ بهره به سرعت مورد انتظار کاهش نخواهد یافت.

سنتیمنت روزانه

دیروز دلار آمریکا با فشار ناشی از موقعیت‌های معاملاتی مواجه شد؛ زیرا دونالد ترامپ در روز اول ریاست‌جمهوری خود از اعلام تعرفه‌های جهانی خودداری کرد. با این حال، دلار کانادا و پزوی مکزیک با ریسک نزولی بیشتری روبرو هستند؛ زیرا رئیس‌جمهور جدید اعلام کرد که احتمالاً تعرفه‌های ۲۵ درصدی بر این دو کشور تا اول فوریه اعمال خواهد کرد. انتظار می‌رود این هفته سر و صدای زیادی پیرامون اخبار مربوط به تعرفه‌ها ایجاد شود و حرکت‌های ارزها بیشتر بر اساس برداشت از تهدیدات تعرفه‌ای صورت گیرد.
دلار آمریکا: نوسانات ادامه دارد
روز اول ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ برای بازارهای ارز روزی پرنوسان بود. دلار پیش از مراسم تحلیف کاهش یافت، زیرا گزارش‌های رسانه‌ای نشان داد که ترامپ در روز اول تعرفه‌ای اعمال نخواهد کرد. موقعیت‌های معاملاتی خرید دلار پیش از این رویداد و احتمالاً نقدینگی کمتر به دلیل تعطیلات در آمریکا، این حرکت را تشدید کردند.

در میان مجموعه‌ای از دستورات اجرایی روز اول، ترامپ تأسیس سازمان درآمد خارجی را تأیید کرد که وظیفه جمع‌آوری تعرفه‌ها و مالیات‌ها را بر عهده دارد. سایر دستورات اجرایی شامل اعلام وضعیت اضطراری در مرز و بخش انرژی و لغو برخی اقدامات انرژی سبز رئیس‌جمهور پیشین، جو بایدن، بود.

با این حال، ترامپ در ادامه روز اعلام کرد که احتمالاً تعرفه‌های ۲۵ درصدی بر کانادا و مکزیک تا اول فوریه اعمال خواهد کرد. این امر باعث شد که دلار تقویت شود و CAD و MXN سودهای روزانه خود را از دست بدهند. با این وجود، شاخص دلار  هنوز حدود ۰.۷ درصد کمتر از بسته شدن روز جمعه معامله می‌شود، زیرا بازارها حداقل خوشبینانه هستند که تعرفه‌های جهانی به صورت یکجا اعمال نخواهند شد. ارزهای اروپایی و آن‌هایی که با چین در ارتباط هستند، حمایت بیشتری دریافت کرده‌اند.

در این مرحله، احتمال کاهش بیشتر CAD و MXN در صورت اجرای تهدید تعرفه‌ای توسط ترامپ وجود دارد. کانادا در حال حاضر توسط جاستین ترودو، رهبری می‌شود و در آستانه رقابت رهبری حزب لیبرال برای جایگزینی او و احتمالاً برگزاری انتخابات زودهنگام قرار دارد. گزارش شده که مقامات کانادایی برنامه‌هایی برای تلافی تعرفه‌های آمریکا آماده کرده‌اند که محصولات آسیب‌زننده به تولیدکنندگان آمریکایی را هدف قرار خواهد داد.

ما تخمین می‌زنیم که جفت ارز USDCAD حدود ۲ درصد حق بیمه ریسک (یعنی بیش‌ارزش‌گذاری) را شامل می‌شود. این میزان کمتر از هفته‌های گذشته است که نشان می‌دهد بازارها هنوز به طور کامل خطر تعرفه ۲۵ درصدی را قیمت‌گذاری نکرده‌اند و احتمال افزایش بیشتر برای این جفت ارز وجود دارد. کانادا امروز داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده را منتشر خواهد کرد، اما این امر احتمالاً تأثیر محدودی بر ارز خواهد داشت. ما انتظار افزایش USDCAD به بالای سطح ۱.۴۵ را داریم.

با وجود تنظیمات موقعیتی دیروز، احتمالاً موقعیت‌های خرید دلار همچنان باقی می‌مانند. به عنوان مرجع، ما محاسبه کرده‌ایم که موقعیت‌های خالص دلار CFTC در مقابل ارزهای گروه ده (به استثنای SEK و NOK) هفته گذشته به ۲۴ درصد رسیده است، بالاترین سطح از ژوئن ۲۰۱۹ (زمانی که ترامپ در قدرت بود). با توجه به این موضوع، ارزهای اروپایی و وابسته به چین (AUD و NZD) می‌توانند برای مدتی طولانی‌تر به سود خود ادامه دهند.

داده‌ها این هفته نقش ثانویه‌ای خواهند داشت، زیرا تمام توجه به دستورات اجرایی ترامپ معطوف است. به طور اتفاقی، فدرال رزرو در دوره سکوت پیش از جلسه چهارشنبه آینده قرار دارد. انتظار می‌رود «معامله بر اساس اخبار» و نوسانات کوتاه‌مدت زیادی وجود داشته باشد، با ریسک‌هایی که همچنان به سمت دلار قوی‌تر تمایل دارند.

یورو: فرصت صعود کوتاه‌مدت در تقاطعات ارزی
جفت ارز EURUSD همچنان ارزان و بیش‌فروش باقی مانده، با وجود افزایشی که دیروز داشت. ما تخمین می‌زنیم که این جفت ارز همچنان حدود ۱.۵ درصد زیر ارزش منصفانه کوتاه‌مدت خود معامله می‌شود که نشان‌دهنده وجود برخی ریسک‌های مربوط به تعرفه‌ها در قیمت است.

یورو می‌تواند در برابر جفت ارزها  عملکرد خوبی داشته باشد اگر روزهای بیشتری بگذرد بدون آنکه اروپا به صراحت در اظهارات ترامپ درباره تعرفه‌ها ذکر شود. با این حال، این حمایت ممکن است کوتاه‌مدت باشد، زیرا همان‌طور که دیروز با کانادا و مکزیک مشاهده کردیم، تغییرات در سیاست‌های حمایت‌گرایانه می‌تواند ناگهانی باشد و یورو از منظر عوامل بنیادی کلان همچنان جذابیت کمی دارد. این بدان معناست که هرگونه بازگشتی احتمالاً به سطح ۱.۰۵۰ در EURUSD نخواهد رسید.

از نظر داده‌ها، نظرسنجی‌های ZEW امروز از آلمان به ما نشان می‌دهند که آیا امیدی در چشم‌انداز فعالیت‌های اقتصادی کاهنده وجود دارد یا خیر. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که نتایج مشابه دسامبر خواهند بود که حال و هوای رکودی را تأیید می‌کند.
پوند: انتشار داده‌های شغلی بدون تأثیر
جفت ارز EURGBP این صبح به انتشار آمار اشتغال بریتانیا واکنشی نشان نداد. رشد دستمزدها بدون احتساب پاداش‌ها کمی بیشتر از پیش‌بینی‌ها بود. با این حال، افزایش ماهانه دستمزدهای بخش خصوصی که بانک انگلستان آن را به دقت زیر نظر دارد، کُندتر بود.

این رقم نوسان داشته و به دنبال یک نتیجه قوی‌تر در گذشته آمده است. آمار بیکاری نسبتاً غیرقابل اعتماد بوده، اما همچنان نشانه‌هایی وجود دارد که بازار کار به اندازه‌ای در حال سرد شدن است که رشد دستمزدها در سال آینده کاهش یابد. نظرسنجی اخیر CFO بانک انگلستان نشان می‌دهد که رشد دستمزدهای پیش‌بینی‌شده در ماه‌های اخیر به زیر ۴ درصد رسیده است. این امر چشم‌انداز بانک انگلستان را به طور قابل توجهی تغییر نمی‌دهد و کاهش نرخ بهره در فوریه همچنان سناریوی اصلی ما است.

جفت ارز EURGBP در کوتاه‌مدت با ریسک‌های صعودی مواجه است، زیرا بازارها همچنان می‌توانند کاهش نرخ بهره بیشتر بانک انگلستان را قیمت‌گذاری کرده و به ریسک‌های خاص پوند مرتبط با نرخ‌های بالاتر وام‌دهی توجه کنند. در عین حال، همان‌طور که در بالا بحث شد، یورو ممکن است از عدم هدف‌گیری اتحادیه اروپا در تعرفه‌های ترامپ اندکی تسکین پیدا کند.

منبع: ING

انتظارات از اقتصاد المان

بر اساس گزارش ZEW، دومین سال متوالی رکود اقتصادی باعث کاهش انتظارات اقتصادی در آلمان شده است. کاهش هزینه‌های خصوصی خانوارها و تقاضای کم در بخش ساخت و ساز همچنان اقتصاد آلمان را متوقف کرده است. اگر این روندها در سال جاری ادامه یابد، آلمان از سایر کشورهای منطقه یورو عقب‌تر خواهد ماند.

علاوه بر این، عدم قطعیت سیاسی ناشی از فرآیند تشکیل ائتلاف در آلمان و عدم پیش‌بینی‌پذیری سیاست اقتصادی ترامپ، به چالش‌های موجود افزوده است. این عوامل می‌توانند تأثیرات منفی بیشتری بر اقتصاد آلمان داشته باشند و نیاز به اقدامات فوری برای اصلاحات اقتصادی و سیاستی را نشان دهند.

فدرال رزرو

ران اوهَنلی، مدیرعامل State Street، اعلام کرد که انتظار ندارد بیش از دو کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری انجام شود. او همچنین نگرانی بیشتری درباره بدهی‌های آمریکا در میان‌مدت دارد.

بانک امریکا

نظرسنجی مدیران سرمایه‌گذاری بانک آمریکا نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران از سهام کوچک به سهام بزرگ‌تر روی آورده‌اند و تعداد کمی معتقدند که ارزش از رشد پیشی خواهد گرفت. معامله‌گران بیشترین معاملات پرازدحام را در ۷ سهم بزرگ، دلار آمریکا و رمز ارزها داشته‌اند. همچنین، تخصیص سهام اروپا دومین جهش بزرگ در ۲۵ سال گذشته را تجربه کرده است.

سرمایه‌گذاران همچنان رویکرد ریسک‌پذیر را حفظ کرده‌اند و کمترین وزن اوراق قرضه را از اکتبر ۲۰۲۲ به این سو دارند و سطح نقدینگی آنها به ۳.۹٪ کاهش یافته است. در نهایت، نظرسنجی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نسبت به دلار آمریکا و سهام خوش‌بین هستند و به سایر دارایی‌ها بدبین هستند.

پوند

معامله‌گران به شرط‌بندی‌های خود برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان افزوده‌اند و انتظار دارند امسال ۶۴ نقطه پایه کاهش یابد.

تعرفه تدریجی ترامپ

دونالد ترامپ به عنوان چهل ‌و هفتمین رئیس‌ جمهور ایالات متحده، ساعات اولیه دوره دوم ریاست ‌جمهوری خود را آغاز کرده است. در این مدت، چندین نکته کلیدی درباره جهت‌گیری‌های احتمالی دولت جدید آشکار شد.

۱) اولویت بازار سهام و رشد اقتصادی

ترامپ همچنان بازار سهام و رشد اقتصادی را در اولویت اول خود قرار داده است. تلاش‌ها برای تعادل تجاری و کاهش کسری بودجه در اولویت‌های بعدی قرار دارند. اگرچه ترس از جنگ تجاری وجود داشت، اما گزارش‌ها نشان می‌دهد که ترامپ در ابتدای دوره خود تعرفه‌های جدیدی اعمال نخواهد کرد. این موضوع نشان می‌دهد که تهدیدهای ترامپ ممکن است همیشه عملی نشوند.

۲) قدرت فناوری در دولت جدید

ردیف اول مراسم تحلیف ترامپ نه با حضور قانون‌گذاران قدرتمند، بلکه با حضور خانواده او و غول‌های فناوری مانند مارک زاکربرگ، جف بزوس، سوندار پیچای و ایلان ماسک پر شده بود. این نشان‌دهنده نفوذ قابل توجه شرکت‌های فناوری در دولت جدید است، به شرطی که خط ایدئولوژیک ترامپ را دنبال کنند.

۳) انرژی در کانون توجه

یکی از اولویت‌های اصلی دولت ترامپ، انرژی است. در سندی که امروز منتشر شد، انرژی به عنوان یکی از چهار بخش اصلی اولویت‌ها ذکر شده است. ترامپ قصد دارد با اعلام وضعیت اضطراری انرژی، از تمام منابع لازم برای ساخت زیرساخت‌های حیاتی استفاده کند. این موضوع می‌تواند برای شرکت‌های فعال در حوزه انرژی، چه داخلی و چه خارجی، فرصت‌های جدیدی ایجاد کند.

۴) سیاست‌های مهاجرتی ملایم‌تر از حد انتظار

دولت ترامپ قصد دارد اقدامات مهمی از جمله اعزام نیروهای نظامی و اخراج مجرمان، برای امنیت مرزها انجام دهد. با این حال، هیچ اشاره‌ای به اخراج گسترده مهاجران غیرقانونی نشده است، که نشان می‌دهد ترامپ نمی‌خواهد اقتصاد را تحت تأثیر منفی قرار دهد.

۵) سردرگمی در بازار رمزارزها و افزایش کلاهبرداری‌ها

راه‌اندازی میم کوینهای خانوادگی و تصمیم صرافی رابین‌هود برای لیست کردن این میم کوینها، نقطه تاریکی برای ریاست‌ جمهوری ترامپ و بازار رمزارزها محسوب می‌شود. این موضوع نشان‌دهنده افزایش ریسک کلاهبرداری‌های مالی بوده، که برای کسانی که به بازارهای سرمایه اعتقاد دارند، نگران‌کننده است. این روند ممکن است پیام‌های نادرستی به جوانانی بدهد که به دنبال کار سخت و سرمایه‌گذاری هستند.

 

سنتیمنت روزانه

امروز، تمامی نگاه‌ها به مراسم تحلیف دونالد ترامپ به عنوان چهل و هفتمین رئیس‌جمهور ایالات متحده معطوف است. بازارهای مالی در انتظار صدور مجموعه‌ای از فرمان‌های اجرایی هستند که از مهاجرت تا انرژی و احتمالاً تجارت را شامل می‌شوند. در مورد تعرفه‌ها، بازارهای شرط‌بندی اندکی به نفع اقدام تعرفه‌ای علیه چین و مکزیک در این هفته قیمت‌گذاری شده‌اند. پس از چهار ماه خرید بر اساس شایعات، اکنون دلار با برخی فروش‌ها مواجه است، اما احتمالاً خریداران زیادی در افت قیمت دلار وجود خواهند داشت.
دلار آمریکا: در انتظار فرمان‌های اجرایی
سرانجام روز بزرگ فرارسید. بازارهای مالی در انتظار هستند تا ببینند چه فرمان‌های اجرایی توسط رئیس‌جمهور جدید ایالات متحده صادر خواهد شد. تمرکز زیادی بر کنترل‌های مهاجرتی و اعلام وضعیت اضطراری انرژی برای افزایش تولید نفت و گاز در ایالات متحده وجود دارد. بازارهای ارز بیش از همه به اظهارات ترامپ درباره تعرفه‌ها و اقداماتی که دفتر ریاست‌جمهوری قصد دارد علیه شرکای بزرگ تجاری انجام دهد، علاقه‌مند هستند. در جلسات تأیید هفته گذشته، وزیر خزانه‌داری آینده، اسکات بسنت، اظهار داشت که تعرفه‌ها برای مقابله با تجارت ناعادلانه، حمایت از درآمدهای دولت و به عنوان ابزار مذاکره ضروری هستند.

در خصوص پیش‌بینی تعرفه‌ها توسط بازارهای مالی، وب‌سایت‌های پیش‌بینی آنلاین مانند Polymarket و Kalshi بسیار مفید هستند. Polymarket درباره کشورهایی که در هفته اول ریاست‌جمهوری ترامپ با تعرفه‌های ایالات متحده مواجه خواهند شد، پیش‌بینی ارائه می‌دهد. احتمال تعرفه بر چین ۵۶٪، مکزیک ۵۴٪، کانادا ۴۵٪ و اتحادیه اروپا تنها ۷٪ پیش‌بینی شده است. همچنین این احتمال وجود دارد که دولت جدید در ابتدای کار به شدت بر تعرفه‌ها متمرکز شود، همان‌طور که اسکات بسنت تعرفه‌ها را ابزاری برای مذاکره دانسته است. این امر نشان می‌دهد که پس از رشد تقریباً ۱۰ درصدی دلار از اواخر سپتامبر، اکنون دلار کمتر از یک درصد از اوج اخیر خود فاصله دارد.

البته اگر به نظر برسد که ترامپ در مورد تعرفه‌ها رویکردی انتخابی‌تر خواهد داشت، احتمال اصلاح قیمت دلار وجود دارد – اما احتمالاً این موضوع در مراحل بعدی اتفاق خواهد افتاد.

امروز ممکن است نوسانات بازار محدود باشد زیرا بازارهای آمریکا به دلیل تعطیلات عمومی روز مارتین لوتر کینگ بسته هستند. همچنین تقویم داده‌های اقتصادی ایالات متحده این هفته خلوت است، به‌ویژه با توجه به دوره سکوت فدرال رزرو پیش از نشست بعدی FOMC در ۲۹ ژانویه. اما به طور کلی، نمی‌توانیم کاهش دلار را پیش‌بینی کنیم و انتظار داریم شاخص دلار  این هفته بار دیگر سطح ۱۱۰ را آزمایش کند. پنج‌شنبه نیز ممکن است روز مهمی برای بازارها باشد؛ زیرا ترامپ قرار است در یک گفت‌وگوی دیجیتال با رهبران در مجمع جهانی اقتصاد در داووس شرکت کند.

یورو: آماده برای طوفان ترامپ
در پاسخ به احتمال وقوع درگیری تجاری اتحادیه اروپا در آخر هفته، ایزابل اشنابل از بانک مرکزی اروپا گفت که این احتمال «بسیار زیاد» است. شاید یورو باید نگران باشد که بازارهای پیش‌بینی آنلاین تنها احتمال کمی برای اعمال تعرفه بر اتحادیه اروپا در این هفته پیش‌بینی کرده‌اند. همچنین، شک داریم که بازارهای ارز به طور کامل احتمال تعرفه‌های جهانی را لحاظ کرده باشند و در صورت اعمال این تعرفه‌ها، EURUSD کاهش خواهد یافت.

فراتر از واشنگتن در این هفته، تمرکز منطقه یورو بر چند سخنرانی در داووس از سوی رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، خواهد بود. در حال حاضر، بازار ۱۰۰ نقطه پایه کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا را در سال جاری قیمت‌گذاری کرده است، در حالی که دیدگاه مؤسسه ING کاهش ۱۲۵ نقطه پایه است. این هفته همچنین گزارش اولیه شاخص PMI ژانویه منتشر خواهد شد که احتمالاً تغییری چشمگیر نشان نخواهد داد؛ زیرا جهان همچنان منتظر برنامه اقتصادی جدید واشنگتن است.

پیش‌بینی آنچه امروز از ایالات متحده خواهیم دید دشوار است، اما احتمال دارد سطح ۱.۰۴۰۰/۰۴۳۵ سقف هرگونه افزایش غیرمنتظره EURUSD بر اساس داستان تعرفه‌های ملایم‌تر باشد. همچنین سطح ۱.۰۲۲۵ ممکن است انتهای هرگونه افت در صورت شدت گرفتن داستان تعرفه‌ها باشد.

پوند: در حالت ضعف
جفت ارز EURGBP در نزدیکی اوج اخیر ۰.۸۴۵۰/۶۰ باقی مانده است. اگرچه ما (و بازار اوراق قرضه اعتباری دولت بریتانیا) فکر نمی‌کنیم این شرایط مانند لحظه لیس تراس برای ریسک اعتباری دولت بریتانیا باشد، اما معتقدیم راه‌حل چالش‌های فعلی برای استرلینگ منفی خواهد بود. برای حل ریسک نقض قانون مالی دولت باید هزینه‌ها را کاهش دهد یا بانک مرکزی بریتانیا نرخ‌ها را کاهش دهد (که بازده اوراق قرضه را کاهش می‌دهد) – یا هر دو.

این هفته در تقویم داده‌های بریتانیا چیز زیادی وجود ندارد، به جز داده‌های اشتغال نوامبر که فردا منتشر می‌شود. همچنین ممکن است انتشار ارقام بودجه دسامبر در روز چهارشنبه توجه بیشتری نسبت به معمول به خود جلب کند.

اما به طور کلی، دلیلی برای بهبود استرلینگ پیش‌بینی نمی‌کنیم. بالاتر از ۰.۸۴۵۰/۶۰، EURGBP می‌تواند به ۰.۸۵۰۰ برسد. GBPJPY نیز بسیار مورد توجه است، به‌ویژه با توجه به احتمال افزایش ۲۵ نقطه پایه نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در این جمعه. سطح ۱۸۵ در اینجا بسیار محتمل به نظر می‌رسد.

منبع: ING

بارکلیز

موسسه بارکلیز همچنان به USDJPY علاقه دارد و دو دلیل اصلی برای این علاقه وجود دارد: بانک مرکزی ژاپن در قیمت‌گذاری و ریسک‌های مربوط به ترامپ.

بارکلیز می‌گوید که ریسک ضعف مجدد ین وجود دارد و تحلیلگران عواملی مانند سیاست‌های تجاری ترامپ، اختلاف نرخ بهره بین آمریکا و ژاپن و خروج سرمایه از ژاپن را به عنوان عوامل مؤثر بر این ریسک می‌دانند.

تحلیلگران هشدار می‌دهند که اعلامیه‌های سیاستی یا بیانیه‌های مربوط به مراسم تحلیف ترامپ می‌تواند دلار آمریکا را تقویت کند. علاوه بر این، هرگونه افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در هفته آینده به طور گسترده‌ای پیش‌بینی شده است و حتی ممکن است ین را تضعیف کند اگر به عنوان سیاستی نرم تلقی شود. بارکلیز پیشنهاد می‌کند که یک موقعیت خرید تاکتیکی در USDJPY اتخاذ شود.

اوئدا رئيس بانک مرکزی ژاپن

به گزارش بلومبرگ، کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، روز جمعه نیاز به افزایش نرخ بهره را بررسی خواهد کرد، در حالی که انتظارات برای افزایش نرخ بهره بالا رفته است و به شرطی که شوک بازار ناشی از روزهای اول ترامپ در کاخ سفید رخ ندهد.

در حالی که بقیه دنیای بانکداری مرکزی بر سرعت کاهش‌ها تمرکز کرده‌اند، به ویژه در فدرال رزرو، اوئدا و هیئت مدیره‌اش هنوز در جهت مخالف حرکت می‌کنند؛ زیرا آن‌ها به دنبال بازگرداندن تدریجی ژاپن به سمت تنظیمات سیاست‌های متعارف هستند.

هفته جذاب و پرچالشی در پیش است. روز دوشنبه، دونالد ترامپ به عنوان رئیس ‌جمهور جدید آمریکا سوگند یاد می‌کند و روز جمعه نیز بانک مرکزی ژاپن (BoJ) اولین نشست پولی مهم خود در سال ۲۰۲۵ را برگزار خواهد کرد.
تحلیف ترامپ و تأثیرات آن بر بازارها
در روزهای اخیر، ارزش دلار افزایش یافته و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز بالا رفته است. دلیل این موضوع، انتظارات بالاست که نشان می‌دهد احتمالا فدرال رزرو در کاهش نرخ بهره امسال محتاطانه عمل کند.

وعده‌های ترامپ درباره افزایش تعرفه‌ها، کاهش مالیات شرکت‌ها و مقررات‌زدایی، نگرانی‌هایی درباره افزایش تورم ایجاد کرده است؛ تورمی که حتی قبل از اجرای این سیاست‌ها نیز چسبنده بوده است. از سوی دیگر، اقتصاد آمریکا به نظر قوی می‌رسد؛ بازار کار در نوامبر و دسامبر رشد خوبی داشته است و این نشان می‌دهد که فدرال رزرو نیازی به عجله برای کاهش بیشتر نرخ بهره ندارد.

بر اساس پیش‌بینی‌ها، سرمایه‌گذاران انتظار دارند که نرخ بهره تا دسامبر ۲۰۲۵ حدود ۰.۴ درصد کاهش یابد. این پیش‌بینی حتی پس از آن است که اخبار نشان داد دولت جدید آمریکا احتمالاً در افزایش تعرفه‌ها تدریجی عمل خواهد کرد و همچنین داده‌های تورم دسامبر کمتر از حد انتظار بود.

سرمایه‌گذاران مشتاقانه منتظر سخنرانی ترامپ در مراسم تحلیف هستند تا سرنخ‌های بیشتری درباره سیاست‌های او به دست آورند. این موضوع از افزایش نوسانات در بازار ارز نیز مشخص است.

اگر ترامپ در سخنرانی خود درباره تعرفه‌ها موضع سخت‌تری بگیرد، احتمالاً دلار تقویت شده و بازده اوراق خزانه‌داری نیز افزایش می‌یابد. این موضوع ممکن است بر بازار سهام نیز تأثیر منفی بگذارد، به ویژه که بورس نیویورک به مناسبت روز مارتین لوتر کینگ تعطیل خواهد بود؛ اما اگر ترامپ درباره کاهش مالیات شرکت‌ها صحبت کند، ممکن است این تأثیرات منفی جبران شود.

شایان ذکر است روز بعد از تحلیف، گزارش مالی شرکت نتفلیکس برای سه‌ماهه آخر سال ۲۰۲۴ منتشر می‌شود که می‌تواند بر بازار سهام تأثیرگذار باشد.
آیا بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را افزایش می‌دهد؟
بانک مرکزی ژاپن روز جمعه اولین تصمیم خود در مورد نرخ بهره در سال ۲۰۲۵ را اعلام خواهد کرد. در آخرین جلسه سال ۲۰۲۴، بانک مرکزی ژاپن تصمیم گرفت نرخ بهره را افزایش ندهد. اوئدا، رئیس BoJ، گفت که برای افزایش نرخ بهره نیاز به اطلاعات بیشتری است، و بر موضوع دستمزدها و عدم قطعیت درباره سیاست‌های اقتصادی ترامپ نیز تأکید شد.

از آن زمان، داده‌ها نشان دادند که تورم در نوامبر به طور قابل توجهی افزایش یافته و فشارهای تورمی در دسامبر نیز بیشتر شده است. دستمزدها نیز در نوامبر رشد کرده‌اند. علاوه بر این، خلاصه نظرات جلسه دسامبر نشان می‌دهد که ممکن است افزایش نرخ بهره زودتر از آنچه سرمایه‌گذاران فکر می‌کنند، اتفاق بیفتد.

با توجه به این تحولات و اظهارات اخیر مقامات BoJ، سرمایه‌گذاران احتمال ۸۰ درصدی برای افزایش نرخ بهره به میزان ۰.۲۵ درصد در نظر گرفته‌اند. با این حال، بانک مرکزی ژاپن سابقه طولانی در ناامید کردن پیش‌بینی‌های افزایش نرخ بهره دارد و اگر ترامپ در سخنرانی خود درباره تعرفه‌ها موضع تهاجمی بگیرد، ممکن است BoJ باز هم از افزایش نرخ بهره خودداری کند. در این صورت، ین ژاپن احتمالاً سقوط خواهد کرد.

اگر بانک ژاپن نرخ بهره را افزایش دهد، ممکن است ین تقویت شود، اما ریسک‌ها نامتقارن هستند. تأثیر منفی خودداری از افزایش نرخ بهره ممکن است بیشتر از تأثیر مثبت افزایش آن باشد. با این حال، سقوط بیشتر ین ممکن است باعث مداخله مقامات ژاپنی شود.
شاخص‌های PMI و تأثیر آن بر یورو و پوند
در ناحیه یورو و بریتانیا، برآورد اولیه شاخص مدیران خرید (PMI) برای ماه ژانویه روز جمعه منتشر می‌شوند. یورو و پوند اخیراً تحت فشار بوده‌اند. یورو به دلیل تفاوت در انتظارات سیاست‌های پولی بین بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو تضعیف شده و پوند نیز به دلیل نگرانی‌ها درباره مشکلات اقتصادی و داده‌های ضعیف اخیر، تحت فشار است.

بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی انگلستان انتظار می‌رود امسال نرخ بهره را بیشتر از فدرال رزرو کاهش دهند. اگر داده‌های PMI نشان‌دهنده مشکلات بیشتر برای اقتصاد ناحیه یورو و بریتانیا باشد، این موضوع می‌تواند فشار بیشتری بر یورو و پوند وارد کند.

در آمریکا نیز داده‌های PMI منتشر خواهد شد، اما معامله‌گران دلار احتمالاً بیشتر بر سیگنال‌های سیاستی ترامپ متمرکز خواهند بود و تأثیر این داده‌ها ممکن است محدود و کوتاه‌مدت باشد.
تورم در کانادا و نیوزیلند
کانادا و نیوزیلند داده‌های تورم خود را روز سه‌شنبه منتشر خواهند کرد. در کانادا، گزارش اشتغال دسامبر نشان‌دهنده رشد بازار کار و کاهش غیرمنتظره نرخ بیکاری بود. با این حال، سرمایه‌گذاران احتمال ۶۵ درصدی برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا در ۲۹ ژانویه در نظر گرفته‌اند. اگر داده‌های تورم کانادا بیشتر از حد انتظار باشد، ممکن است این احتمال کاهش یابد و معامله‌گران دلار کانادا موقعیت‌های خرید خود را افزایش دهند.

در نیوزیلند، کاهش نرخ بهره در فوریه تقریباً قطعی است. سوال این است که این کاهش ۰.۲۵ درصد خواهد بود یا ۰.۵ درصد. داده‌ها نشان داد که اقتصاد نیوزیلند در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۴ وارد رکود فنی شده و تورم نیز به ۲.۲ درصد رسیده، که نزدیک به محدوده هدف بانک مرکزی این کشور (۱-۳ درصد) است. اگر داده‌های هفته آینده نشان‌دهنده کاهش بیشتر تورم باشد، ممکن است بازار کاهش ۰.۷۵ درصدی نرخ بهره را نیز در نظر بگیرد و این موضوع باعث تضعیف بیشتر دلار نیوزیلند در برابر دلار آمریکا شود.

اجلاس جهانی اقتصاد در داووس
اجلاس جهانی اقتصاد در داووس سوئیس همزمان با مراسم تحلیف ترامپ آغاز می‌شود. انتظار می‌رود ترامپ روز پنج‌شنبه به صورت مجازی سخنرانی کند. ولودیمیر زلنسکی، رئیس‌ جمهور اوکراین، نیز به صورت حضوری در این اجلاس شرکت کرده و روز سه‌شنبه سخنرانی خواهد کرد.

تنش‌های ژئوپلیتیکی یکی از موضوعات اصلی این اجلاس خواهد بود و دیدگاه رهبران جهانی درباره ریسک‌های اقتصادی امسال و همچنین برنامه‌های ترامپ مورد توجه قرار خواهد گرفت. علاوه بر این، هوش مصنوعی نیز یکی از موضوعات کلیدی بحث‌ها خواهد بود.

بانک جهانی روز پنج‌شنبه هشدار داد که تعرفه‌های عمومی 10 درصدی ایالات متحده می‌تواند رشد اقتصادی جهانی که در سال 2025 به 2.7 درصد رسیده، را در صورت انتقام‌جویی شرکای تجاری آمریکا با تعرفه‌های خود، به میزان 0.3 درصد کاهش دهد.

رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، دونالد ترامپ، که دوشنبه به دفتر کار خود می‌رود، پیشنهاد داده است که تعرفه 10 درصدی بر واردات جهانی و تعرفه‌ 25 درصدی بر واردات از کانادا و مکزیک اعمال کند تا زمانی که این کشورها در برابر مواد مخدر و مهاجران غیرقانونی که از مرزها به ایالات متحده وارد می‌شوند، اقدام کنند. همچنین وی به دنبال تعرفه 60 درصدی بر کالاهای چینی است. برخی کشورها از جمله کانادا قبلاً اعلام کرده‌اند که به این اقدامات پاسخ خواهند داد.

بانک جهانی گفت که شبیه‌سازی‌ها با استفاده از یک مدل کلان ‌اقتصادی جهانی نشان می‌دهد که افزایش 10 درصدی تعرفه‌های ایالات متحده بر تمام شرکای تجاری در سال 2025، رشد جهانی را به میزان 0.2 درصد برای آن سال کاهش خواهد داد و واکنش متناسب دیگر کشورها می‌تواند ضربه به رشد را بدتر کند.

بانک جهانی گفت که این برآوردها با مطالعات خارجی همخوانی دارد که نشان می‌دهد افزایش 10 درصدی تعرفه‌های ایالات متحده می‌تواند «سطح تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را 0.4٪ کاهش دهد، در حالی که واکنش متقابل از سوی شرکای تجاری، تأثیر منفی کلی را به 0.9٪ افزایش خواهد داد.»

✔️  خبر مرتبط: بلومبرگ: کانادا آماده پاسخ به تعرفه‌های آمریکا است

اما بانک جهانی اشاره کرد که رشد ایالات متحده همچنین می‌تواند در سال 2026 به میزان 0.4 درصد افزایش یابد اگر کاهش مالیات‌های ایالات متحده تمدید شود، در حالی که تنها اثرات کوچک جهانی خواهد داشت.

بانک تسویه حساب‌های بین‌المللی نیز روز پنج‌شنبه وارد بحث شد و هشدار داد که «اصطکاک‌ها و تجزیه» در تجارت جهانی افزایش خواهد یافت و یک جنگ تجاری گسترده بین واشنگتن و سایر کشورها را «سناریوی ریسکی قابل لمس» توصیف کرد.

گزارش جدید چشم‌انداز اقتصادی جهانی بانک جهانی که دو بار در سال منتشر می‌شود، پیش‌بینی کرده است که رشد اقتصادی جهانی در سال‌های 2025 و 2026 به میزان 2.7٪ ثابت خواهد ماند، همانند سال 2024، و هشدار داده که اقتصادهای در حال توسعه اکنون با ضعیف‌ترین چشم‌انداز رشد بلندمدت خود از سال 2000 مواجه هستند.

این بانک چندجانبه توسعه‌ای اعلام کرد که سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی به اقتصادهای در حال توسعه اکنون حدود نصف سطحی است که در اوایل دهه 2000 مشاهده می‌شد و محدودیت‌های تجاری جهانی پنج برابر میانگین دوره 2010-2019 است.

این بانک اعلام کرد به دلیل بارهای سنگین بدهی، سرمایه‌گذاری ضعیف و رشد کُند بهره‌وری، همراه با افزایش هزینه‌های تغییرات اقلیمی پیش‌بینی می‌شود رشد در کشورهای در حال توسعه در سال‌های 2025 و 2026 به 4٪ برسد، که به‌طور قابل توجهی پایین‌تر از برآوردهای پیش از پاندمی ویروس کرونا است،

✔️  خبر مرتبط: محرک‌های اقتصادی چین تعرفه‌های ترامپ را جبران خواهد کرد

این بانک گفت به دلیل پاندمی و شوک‌های پس از آن، تولید کلی در بازارهای نوظهور و اقتصادهای در حال توسعه انتظار می‌رود تا سال 2026 بیش از 5٪ پایین‌تر از روند پیش از پاندمی خود باقی بماند.

ایندرمیت گیل (Indermit Gil)، اقتصاددان ارشد بانک جهانی در بیانیه‌ای گفت: «25 سال آینده برای اقتصادهای در حال توسعه دشوارتر از 25 سال گذشته خواهد بود» و از کشورها خواست که اصلاحات داخلی را برای تشویق سرمایه‌گذاری و تعمیق روابط تجاری اتخاذ کنند.

بانک جهانی گفت که رشد اقتصادی در کشورهای در حال توسعه از تقریباً 6٪ در دهه 2000 به 5.1٪ در دهه 2010 کاهش یافت و در دهه 2020 به‌طور متوسط حدود 3.5٪ بوده است.

بانک جهانی گفت که شکاف بین کشورهای غنی و فقیر نیز در حال گسترش است، به‌طوری‌که نرخ‌های رشد سرانه در کشورهای در حال توسعه، به استثنای چین و هند، از سال 2014 به‌طور متوسط نیم درصد کمتر از کشورهای ثروتمند بوده است.

چشم‌انداز ناخوشایند مشابه اظهارات هفته گذشته مدیر عامل صندوق بین‌المللی پول، کریستالینا جورجیوا، بود که پیش از اعلام پیش‌بینی جدید این وام‌دهنده جهانی، مطرح شد.

گزارش بانک جهانی گفت: «در دو سال آینده، اقتصادهای در حال توسعه ممکن است با موانع جدی روبرو شوند.»

گزارش بانک جهانی افزود: «عدم قطعیت بالای سیاست‌های جهانی ممکن است اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف کرده و جریان‌های تأمین مالی را محدود کند. افزایش تنش‌های تجاری ممکن است رشد جهانی را کاهش دهد. تورم مداوم ممکن است کاهش‌های مورد انتظار در نرخ بهره را به تأخیر بیندازد.»

بانک جهانی گفت که ریسک‌های منفی بیشتری برای اقتصاد جهانی مشاهده می‌کند و به افزایش اقدامات مخرب تجاری که عمدتاً توسط اقتصادهای پیشرفته اعمال شده و عدم قطعیت در مورد سیاست‌های آینده که موجب کاهش سرمایه‌گذاری و رشد می‌شود، اشاره کرد.

تجارت جهانی کالاها و خدمات که در سال 2024 به میزان 2.7٪ رشد کرده است، پیش‌بینی می‌شود که در سال‌های 2025-2026 به طور متوسط حدود 3.1٪ رشد کند، اما همچنان پایین‌تر از میانگین‌های پیش از پاندمی باقی بماند.

بیشتر بخوانید:

سنتیمنت روزانه

بازارها ممکن است امروز با احتیاط عمل کنند، زیرا روز دوشنبه مراسم تحلیف رئیس‌جمهور ترامپ برگزار می‌شود. نگرانی‌هایی در مورد اقدامات روز اول وجود دارد که برخی از آن‌ها پیشاپیش قیمت‌گذاری شده‌اند و ممکن است در اوایل هفته آینده نوساناتی ایجاد کنند. فعلاً دلار ممکن است در حالت انتظار باقی بماند و ارزش بالای خود را در برابر برخی ارزهای حساس به تعرفه حفظ کند.
دلار آمریکا: تورم همچنان یک چالش است
بازارهای ارز ممکن است امروز در حالت انتظار باقی بمانند، زیرا جریان داده‌های اقتصادی ایالات متحده کند شده و رویکرد «منتظر بمان و ببین» پیش از مراسم تحلیف ریاست جمهوری دوشنبه غالب است.

در پایان یک هفته شلوغ از نظر اخبار کلان اقتصادی، این برداشت وجود دارد که خوش‌بینی نسبت به کاهش ماهانه تورم پایه، در بهترین حالت محتاطانه است. بازارهای ذاتاً آینده‌نگر در حال در نظر گرفتن سیاست‌های تورمی ترامپ از نقطه شروعی هستند که از قبل به‌طور قابل‌توجهی بالاتر از هدف قرار دارد. بنابراین، با اینکه بازار در حالت شکننده‌ای قرار دارد و دلار از منظر اقتصادی شاید بیش از حد ارزش‌گذاری شده باشد، هیچ محرک یا رویداد بزرگی (مانند داده‌های اقتصادی منفی یا سیاست‌های جدید) رخ نداده است که باعث شود ارزش دلار به‌طور قابل‌توجهی کاهش یابد.

جلسه استماع دیروز مجلس سنا برای نامزد وزارت خزانه‌داری، اسکات بسنت، برای بازارها به‌ویژه رویداد مهمی نبود. او به‌طور پیش‌بینی‌شده بر نیاز به کاهش هزینه‌های اختیاری دولت – که یکی از سیاست‌های کلیدی ترامپ است – تأکید کرد، اما به‌اندازه ترامپ در مورد ارائه کاهش‌های مالیاتی جدید موضع قاطع نگرفت. در دولت اول ترامپ، اعضای کابینه اغلب مجبور بودند اظهارات قوی رئیس‌جمهور را تعدیل کنند و احتمالاً از بسنت می‌توان انتظار داشت که اظهارات متعادل‌تری در مورد سیاست مالی ارائه دهد، با توجه به محدودیت‌های بدهی پیش‌رو.

تقویم امروز شامل داده‌های شروع ساخت مسکن و تولید صنعتی در ایالات متحده است که هر دو انتظار می‌رود قوی باشند. فدرال رزرو فردا وارد دوره خاموشی می‌شود که پیش از جلسه 29 ژانویه است. انتظار داریم امروز بیشتر جفت‌ارزهای دلار تثبیت شوند.

در دیگر بازارها
تولید ناخالص داخلی چین در سه‌ماهه چهارم 2024 به 5.4 درصد رشد سالانه رسید که از 4.6 درصد سالانه پیشی گرفت و بالاترین سطح در سال و سریع‌ترین رشد سالانه در هر سه‌ماهه از سه‌ماهه دوم 2023 تاکنون بود. این نیز یک گزارش بسیار چشمگیر بود، زیرا سه‌ماهه دوم 2023 از اثر پایه مطلوبی بهره‌مند بود. سطح رشد سه‌ماهه چهارم یک موفقیت بزرگ بود و بازگرداندن رشد کل سال به 5.0 درصد به هرگونه بحث احتمالی درباره کافی بودن سطح رشد پایین‌تر برای تحقق هدف رشد «حدود 5 درصد» خاتمه خواهد داد.
یورو: ماندگاری پریمیوم ریسک
جفت ارز EURUSD به نظر می‌رسد که یک نقطه تعادل کوتاه‌مدت در سطح 1.0300 پیدا کرده است. این سطح شامل یک پریمیوم ریسک 2.5 تا 3 درصدی (یعنی ارزش‌گذاری کمتر از واقع) است که به نظر نمی‌رسد تا زمانی که شفافیت بیشتری در مورد سیاست‌های حمایتی ترامپ ایجاد شود، به‌طور قابل‌توجهی کاهش یابد.

با این حال، ارزش‌گذاری و آخرین موقعیت خالص کوتاه مدت EURUSD در ۱۱٪ از بهره باز (داده‌های CFTC) ما را به سمت عدم تمایل به یک کاهش بزرگ دیگر در این جفت ارز سوق می‌دهد. در واقع، این ممکن است نیاز به برخی از عناوین مثبت بزرگ برای دلار از ترامپ در روز دوشنبه داشته باشد.

تقویم امروز منطقه یورو شامل انتشار داده‌های نهایی CPI برای دسامبر است، که انتظار می‌رود نرخ پایه آن در سطح 2.7 درصد تأیید شود. هیچ تغییری به سمت لحن کمتر محتاطانه از سوی بانک مرکزی اروپا از جلسه دسامبر (که دقایق آن دیروز منتشر شد) مشاهده نشده است، حتی پس از افزایش جزئی تورم؛ و می‌توان انتظار داشت که سیاست پولی حداقل در هفته‌های آینده همچنان یک عامل منفی خالص برای یورو باقی بماند. انتظار داریم امروز EURUSD در حدود 1.0300 ثابت بماند.

دلار کانادا: رقابت کارنی برای رهبری تأثیری تعیین‌کننده ندارد
مارک کارنی دیروز رسماً اعلام کرد که برای رهبری حزب لیبرال کانادا به‌جای جاستین ترودو کاندیدا خواهد شد. به نظر می‌رسد که رقابت رهبری بین کارنی و وزیر دارایی پیشین، کریستیا فریلند، نزدیک خواهد بود. نظرسنجی‌های اخیر نشان می‌دهد که کارنی نسبت به فریلند برتری اندکی دارد، در حالی که بازارهای شرط‌بندی به او برتری 70 به 30 داده‌اند.

به نظر ما، کارنی گزینه‌ای است که بیشتر با بازار هم‌سو است، با توجه به شرایط متضاد فریلند با ترامپ در مورد تجارت. با این حال، احتمالاً رهبر جدید لیبرال‌ها با رأی عدم اعتماد پارلمان مواجه خواهد شد و احتمال برگزاری انتخابات پیش از ضرب‌الاجل اکتبر همچنان زیاد است. حزب محافظه‌کار، به رهبری پیر پویلیور، در نظرسنجی‌ها پیشتازی زیادی دارد، بنابراین برنامه پویلیور برای رابطه تجاری کانادا و آمریکا ممکن است برای بازارهای کانادایی از برنامه رهبر جدید لیبرال‌ها مهم‌تر باشد.

فعلاً دلار کانادا در حالت بلاتکلیفی باقی مانده است. USDCAD از ابتدای سال ثابت مانده است و همچنان شامل یک پریمیوم ریسک 3 درصدی مرتبط با ریسک تعرفه‌های ترامپ است – طبق مدل ارزش‌گذاری کوتاه‌مدت ما. حتی اگر تعرفه‌های 25 درصدی یکجانبه بر کانادا اعمال نشود، تعرفه‌های کوچکتر جهانی همچنان به طور نامتقارن به اقتصاد اصلی‌ترین شرکای تجاری آمریکا آسیب می‌رساند. در سال 2023، صادرات به آمریکا حدود 20 درصد از تولید ناخالص داخلی کانادا را تشکیل می‌داد.

برای بهبود در این مرحله، دلار کانادا به گزارش‌های بیشتری نیاز دارد که حاکی از رویکرد نرم‌تر ترامپ در مورد تجارت باشند. در غیر این صورت، انتظار داریم پریمیوم ریسک باقی بماند و حمایتی در حدود 1.430 در جفت USDCAD مشاهده شود.

منبع: ING

پوند انگلستان

طبق آخرین نظرسنجی بلومبرگ، دولت بریتانیا برای بازگرداندن اعتماد سرمایه‌گذاران تلاش خواهد کرد، زیرا اوراق قرضه بریتانیا و پوند به کاهش‌های اخیر خود ادامه خواهند داد.

پس از افت بازارهای بریتانیا در روزهای ابتدایی سال ۲۰۲۵ به دلیل نگرانی‌های فزاینده در مورد چشم‌انداز بدهی و تورم، حدود ۵۱٪ از ۲۵۰ شرکت‌کننده در نظرسنجی این هفته گفتند که انتظار دارند پوند تا پایان ژوئن به بین ۱.۲۰ تا ۱.۱۵ دلار سقوط کند که ممکن است این ارز را به ضعیف‌ترین سطح خود در بیش از دو سال برساند.

در همین حال، نظرسنجی نشان می‌دهد که ۴۵٪ از شرکت‌کنندگان به دنبال نوسانات بیشتر این ارز هستند. همچنین پیش‌بینی می‌شود که بازدهی ۱۰ ساله اوراق قرضه بریتانیا امسال به بالای ۵٪ خواهد رسید.

گلدمن ساکس

اقتصاددانان گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کنند که بانک مرکزی ژاپن هفته آینده نرخ بهره را افزایش خواهد داد. مدیریت دارایی گلدمن ساکس همچنین نسبت به ین خوش‌بین است و انتظار دارد که حرکت احتمالی بانک مرکزی ژاپن در ژانویه از ارز حمایت کند.
قیمت‌گذاری بازار نشان می‌دهد که افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن تقریباً قطعی است.

بانک امریکا

بانک آمریکا پیش‌بینی می‌کند که بازدهی 10 ساله آمریکا در سال جاری به 4.75٪ برسد، اما این امکان وجود دارد که بسته به تصمیمات فدرال رزرو به بالای 5٪ نیز برسد. با این حال، این بانک معتقد است که احتمال افزایش بازدهی به بیش از 5.25٪ کم است.

بانک آمریکا به یک اقتصاد کلان قوی و یک فدرال رزرو هاوکیش اشاره می‌کند و بیان می‌کند که افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ممکن است بسته به داده‌های تورم انجام شود. بانک آمریکا همچنین اضافه می‌کند که بازدهی حدود 5٪ می‌تواند یک فرصت خرید جذاب باشد، به شرطی که شاخص قیمت مصرف کننده ثابت بماند یا کمی کاهش یابد.

پاول مست

موسسه TD انتظار دارد که فدرال رزرو تا نیمه اول سال جاری نرخ بهره را ثابت نگه دارد، اما در نیمه دوم سال کاهش نرخ بهره را از سر بگیرد. پیش‌بینی می‌شود که نرخ نهایی در محدوده پایین ۳٪ باشد. این تصمیم به دلیل نیاز اقتصاد به هضم سیاست‌های ترامپ، به ویژه تعرفه‌ها و مهاجرت، اتخاذ شده است.

سنتیمنت روزانه

انتظار می‌رود که امروز علاوه بر انتشار داده‌های مثبت دیگری از فعالیت اقتصادی ایالات متحده، تمرکز بازار ارز بر جلسه تأییدیه سنای آمریکا برای اسکات بسنت، نامزد دونالد ترامپ برای سمت وزیر خزانه‌داری باشد. او درباره موضوعاتی چون دلار، تعرفه‌ها و برنامه مالی آتی مورد پرسش قرار خواهد گرفت. به نظر نمی‌رسد که او موضع قوی دلار را در حال حاضر تغییر دهد. همچنین، اعتماد به افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در هفته آینده در حال افزایش است و لهستان نیز امروز نرخ‌های بهره خود را تعیین خواهد کرد.
دلار آمریکا: بسنت احتمالاً موضع دلار قوی را حفظ خواهد کرد
بازارهای جهانی دارایی طی ۲۴ ساعت گذشته عملکرد مثبتی داشته‌اند که عمدتاً به دلیل داده‌های تورم کمتر از پیش‌بینی ایالات متحده برای ماه دسامبر بوده است. بازده اوراق قرضه کوتاه‌مدت ایالات متحده ۱۰ نقطه پایه کاهش یافته است؛ زیرا بازار تصور می‌کند که تورم در حال بدتر شدن نیست. با این حال، تورم چسبنده (کل و هسته) که همچنان حدود ۳٪ سالانه است، تردیدهایی در مورد توانایی فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در سال جاری ایجاد کرده است. تنها ۳۶ نقطه پایه کاهش نرخ بهره فدرال برای سال ۲۰۲۵ پیش‌بینی شده است.

به نظر جیمز نایتلی، اقتصاددان ING در ایالات متحده، هرگونه کاهش نرخ بهره احتمالاً به تأخیر خواهد افتاد. در مورد تقویم داده‌های امروز، انتظار می‌رود فروش خرده‌فروشی دسامبر همچنان قوی باقی بماند. گزارش کتاب بژ فدرال رزرو نشان می‌دهد که بیشتر مناطق فدرال فروش‌های تعطیلاتی قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها داشته‌اند. علاوه بر این، ارقام بیکاری هفتگی نیز بسیار پایین است که نشان‌دهنده شرایط مثبت برای دلار است.

نکته برجسته روز، جلسه تأیید نامزدی اسکات بسنت در مقابل کمیته مالی سنا خواهد بود. جلسه در ساعت ۱۶:۳۰ به وقت مرکزی اروپا آغاز می‌شود. او قرار است در مورد دیدگاه‌های خود در مورد موضوعات کلیدی مختلف، از جمله دلار، تعرفه‌ها و پایداری مالی مورد پرسش قرار گیرد. در اظهارات پیش‌انتشار، او گفته است که می‌خواهد اطمینان حاصل کند که دلار همچنان ارز ذخیره غالب باقی می‌ماند و کاهش مالیات TCJA ۲۰۱۷ دائمی شود تا افزایش ۴ تریلیون دلاری مالیات‌ها وجود نداشته باشد.

در مورد تعرفه‌ها، در آستانه انتخابات، او گفته است که آن‌ها ابزار مذاکره مفیدی هستند. مجله اکونومیست بسنت را به عنوان یک «محافظه‌کار اصلی» در یکی از سه بلوک مشاوره‌دهنده به ترامپ توصیف می‌کند - دو بلوک دیگر «اولویت‌دهندگان به آمریکا» و «تایکوون‌های فناوری» هستند.

با گذشت زمان، بازارهای مالی انتظار دارند که بسنت در مورد تعرفه‌ها کمی محدودیت بر اولویت‌دهندگان به آمریکا اعمال کند، اما احتمالاً هنوز زود است که انتظار داشته باشیم این دیدگاه‌ها امروز ظاهر شوند - به ویژه از آنجا که ترامپ هفته گذشته به سرعت مقاله واشنگتن پست را که رویکردی متعادل‌تر به تعرفه‌ها پیشنهاد می‌کرد، رد کرد. ما همچنین تعجب می‌کنیم که آیا بسنت در مورد چگونگی کمک تعرفه‌ها به توازن مالی دولت نظر خواهد داد. اگر تعرفه‌ها به عنوان یک ابزار کلیدی برجسته شوند، دلار می‌تواند به بالاترین سطوح بازگردد.

یورو: مقاومت در برابر کاهش ارزش خود
موضوع مشترک میان استراتژیست‌های ارزی این است که نرخ EURUSD در هفته‌های اخیر کمتر از سطحی بوده که تفاوت نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت آن را توجیه می‌کند. مدل ارزش‌گذاری کوتاه‌مدت مالی ما نشان می‌دهد که EURUSD باید به ۱.۰۵ نزدیک باشد.

دیروز، یورو فرصت خوبی برای افزایش ارزش داشت. اما علی‌رغم کاهش اختلاف نرخ دو ساله به میزان ۵ واحد پایه، EURUSD نتوانست از سطح ۱.۰۳۵۰ عبور کند. این مسئله نشان‌دهنده اعتماد اندک به عملکرد یورو در سال جاری به دلیل رشد ضعیف و رهبری ضعیف در منطقه است.

ما همچنین توجه داریم که موقعیت‌های کوتاه‌مدت فعلی در ارزهایی مانند دلار کانادا، استرالیا و نیوزیلند بسیار شدیدتر از یورو به نظر می‌رسد. این نشان می‌دهد که EURCAD، EURAUD و EURNZD می‌توانند همگی کاهش یابند؛ اگر ترامپ بسته تعرفه‌ای تهاجمی را که برخی انتظار دارند هفته آینده ارائه ندهد.

محیط قوی دلار می‌تواند EURUSD را به محدوده ۱.۰۲۲۵-۱.۰۲۵۰ بازگرداند. اما انتظار می‌رود که در این سطوح خریدهای حمایتی آغاز شوند.
ین ژاپن: افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن
یک روز دیگر و مجموعه‌ای دیگر از داستان‌های پیش از نشست هفته آینده بانک مرکزی ژاپن آغاز شده است. امروز بلومبرگ گزارش داد که چندین مقام احساس کردند افزایش نرخ بهره محتمل است. مین جو کانگ، اقتصاددان ING که ژاپن را پوشش می‌دهد، مدتی است که به ریسک افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در ژانویه اشاره می‌کند - عمدتاً به این دلیل که داده‌های دستمزد قوی‌تر از حد انتظار بوده‌اند. انتظار ما برای هفته آینده افزایش ۲۵ نقطه پایه در نرخ سیاست به ۰.۵۰٪ است.

انتظارات از افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (اکنون به ۸۰٪ قیمت‌گذاری شده است) و شاید ترس از مداخله بیشتر در بازار ارز در محدوده ۱۵۸/۱۶۰ به ین کمک کرده است که عملکرد بهتری داشته باشد. انتظار می‌رود این روند تا نشست هفته آینده بانک مرکزی ژاپن ادامه یابد. با این حال، کاهش‌ها ممکن است در محدوده ۱۵۳/۱۵۵ خاتمه یابد. تیم نرخ‌های ما (تیم تحلیل ING) انتظار دارند که بازده خزانه‌داری ایالات متحده در تمام سال ثابت بماند و ریسک بازده‌های ۱۰ ساله بیش از ۵٪ در ماه‌های آینده باید از نرخ USDJPY حمایت کند.

منبع: ING
توضیحات بیشتر: تایکوون‌های فناوری چیست؟

تایکوون‌های فناوری به افرادی اشاره دارد که تأثیر زیادی در صنعت فناوری دارند. این افراد معمولاً بنیان‌گذاران یا مدیران اجرایی شرکت‌های بزرگ فناوری هستند و با نوآوری‌ها و تصمیم‌گیری‌های خود، تغییرات عمده‌ای در این صنعت ایجاد می‌کنند. به عنوان مثال، افرادی مانند استیو جابز (بنیان‌گذار اپل)، بیل گیتس (بنیان‌گذار مایکروسافت)، جف بزوس (بنیان‌گذار آمازون) و الون ماسک (بنیان‌گذار تسلا و اسپیس‌اکس) از جمله تایکوون‌های فناوری محسوب می‌شوند. این افراد به خاطر دستاوردهایشان در فناوری و تأثیرگذاری‌شان بر اقتصاد و جامعه شناخته شده‌اند.

 

بانک مرکزی ژاپن

نظرسنجی رویترز: بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را تا پایان مارس به ۰.۵۰٪ افزایش خواهد داد، ۵۹ از ۶۱ اقتصاددان می‌گویند.

بانک مرکزی ژاپن در تاریخ ۲۴ ژانویه نرخ بهره را افزایش خواهد داد، حدود دو سوم از ۳۲ اقتصاددان پیش‌بینی می‌کنند که افزایش نرخ تا پایان سه‌ماهه اول انجام خواهد شد؛ بقیه می‌گویند که بعدتر این افزایش رخ خواهد داد.

مقامات ژاپنی در بازار ارز مداخله خواهند کرد وقتی ین به ۱۶۵ دلار برسد، دو سوم از ۲۱ اقتصاددان می‌گویند.

نرخ افزایش دستمزد در مذاکرات کارگری امسال ۴.۷۵٪ پیش‌بینی می‌شود در مقابل ۴.۷۰٪ در نظرسنجی دسامبر بود.

سنتیمنت روزانه

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا کمتر از حد انتظار بود، اما این به معنای سیگنال‌های مشابه از شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) امروز نیست. ما انتظار داریم تورم هسته ماهانه ۰.۳٪ ثبت شود که می‌تواند دور جدیدی از حمایت برای دلار فراهم کند. در بریتانیا، تورم کمتر از حد انتظار می‌تواند ریسک کاهش ارزش پوند را با کمک به بازار اوراق قرضه محدود کند.
دلار آمریکا: احتمال تورم بالای شاخص قیمت مصرف‌کننده
انتشار شگفت‌آور ملایم تورم تولیدکننده (PPI) در آمریکا باعث ضعف نسبی دلار شد. تورم تولیدکننده هسته ماهانه ۰.۰٪، تأثیر مستقیمی بر شاخص PCE هسته ماه دسامبر که معیار تورمی مورد ترجیح فدرال رزرو است، دارد. با این حال، این امر به معنای ملایمت مشابه شاخص CPI هسته امروز نیست.

به گفته اقتصاددانان ما (تیم تحلیل ING)، دو مؤلفه PPI – کرایه خطوط هوایی و اجاره خودرو – افزایش قابل‌توجهی داشته‌اند و انتظار می‌رود این‌ها از عوامل اصلی یک انتشار داغ دیگر در CPI هسته باشند. اجماع بین ۰.۲٪ و ۰.۳٪ ماهانه تقسیم شده است، با میانگین پیش‌بینی ۰.۲۵٪ (که به ۰.۳٪ گرد می‌شود). این بدان معناست که انتشار ۰.۳٪ – که پیش‌بینی ما نیز همین است – باید به عنوان یک سیگنال انقباضی برای فدرال رزرو و به نفع تقویت دلار تفسیر شود.

همچنین، دیروز گزارشی درباره طرح اقتصادی ترامپ برای افزایش تدریجی تعرفه‌ها (بین ۲ تا ۵٪ در ماه) باعث فشار بر دلار شد. این رویکرد به منظور ایجاد اهرم مذاکراتی طراحی شده و در مقایسه با تعرفه‌های بزرگ یک‌باره، کنترل بیشتری بر اثرات تورمی فراهم می‌کند. این دومین گزارش مهمی است که نشان می‌دهد دولت جدید برنامه‌ای برای اتخاذ یک رویکرد تهاجمی در حوزه حمایت‌گرایی ندارد. این موضوع همچنین با نشانه‌هایی هماهنگ است که کنگره بر تصویب لایحه‌ای سه‌جانبه (مهاجرت، انرژی، کاهش مالیات) تا آوریل تمرکز خواهد کرد که نشان می‌دهد تمرکز اولیه بر سیاست‌های داخلی خواهد بود.

ما معتقد نیستیم که این موضوع مستلزم کاهش چشمگیر موقعیت‌های خرید دلار باشد. بازارها در حال حاضر برخی از اقدامات حمایت‌گرایانه آمریکا را در قیمت‌گذاری خود لحاظ کرده‌اند اما احتمالاً یک تعرفه بزرگ و یک‌باره را انتظار ندارند. حتی اگر تعرفه‌ها تدریجی افزایش یابند، بازارها ممکن است به اندازه تیم ترامپ خوش‌بین نباشند که بتوانند تورم را کنترل کنند. شاخص CPI داغ امروز می‌تواند سرمایه‌گذاران را در مورد موضوع تورم قبل از در نظر گرفتن تعرفه‌ها مضطرب کند.

یورو: نشانه‌هایی از بهبود که ممکن است دوام نداشته باشد
رویدادهای دیروز که به ضرر دلار بود، باعث بازگشت نرخ EURUSD به ۱.۰۳۰ شد، اما انتظار می‌رود شاخص CPI آمریکا فشار بر این جفت ارز را از سر گیرد. تقویم داده‌های منطقه یورو شامل انتشارهایی نیست که بازار را متحول کند، هرچند اعضای بانک مرکزی اروپا از جمله لین، گویندوس، ویلیروی و وجچیچ سخنرانی خواهند کرد.

مدل ارزش منصفانه کوتاه‌مدت ما نشان‌دهنده حق بیمه ریسکی در حدود ۲.۵٪ برای این جفت ارز است. این موضوع به انتظارات حمایت‌گرایی آمریکا مرتبط است و بعید است که شکاف ارزشی فعلی علی‌رغم گزارش‌های اخیر درباره تعرفه‌های تدریجی بسته شود.

با این حال، نمی‌توانیم جنبه تکنیکال نسبتاً حمایتی برای EURUSD را نادیده بگیریم و احتمالاً حرکت نزولی جدیدی در این جفت ارز نیازمند اختلاف بیشتر در نرخ بهره کوتاه‌مدت است. ثبت ۰.۳٪ ماهانه در CPI هسته آمریکا ممکن است برای بالا بردن پایدار EURUSD به بالای ۱.۰۲۰ کافی نباشد.

پوند: تورم کندتر در بریتانیا باید فشار بر بازار اوراق قرضه را کاهش دهد
در نهایت، اخبار خوبی برای بازار اوراق قرضه بریتانیا، تورم دسامبر بریتانیا – که صبح امروز منتشر شد – بیش از حد انتظار کاهش یافت. شاخص تورم خدمات، که بیشتر مورد توجه بانک انگلستان است، به ۴.۴٪ در مقابل پیش‌بینی ۴.۸٪ رسید. تورم هسته از ۳.۵٪ به ۳.۲٪ و تورم کل از ۲.۶٪ به ۲.۵٪ کاهش یافت.

انتظار می‌رود بازار اوراق قرضه پس از باز شدن امروز نشانه‌هایی از آرامش نشان دهد. ما پیش‌تر پیش‌بینی کرده بودیم که بانک انگلستان در فوریه نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد و این داده‌ها دیدگاه ما را تقویت می‌کنند. قبل از انتشار این داده‌ها، بازارها ۱۷ نقطه کاهش برای فوریه قیمت‌گذاری کرده بودند، بنابراین ممکن است امروز صبح شاهد تغییر کاهشی در منحنی سونیا باشیم.

پوند معمولاً پس از انتشار کاهش تورم کاهش می‌یابد، اما در عوض ثابت باقی مانده است. این امر باز هم نشان‌دهنده این است که پوند در حال حاضر مانند یک ارز بازار نوظهور رفتار می‌کند و به هزینه‌های بلندمدت قرض‌گیری حساس‌تر از چشم‌انداز کوتاه‌مدت بانک مرکزی است.

نرخ EURGBP دیروز روند خوبی داشت، اما عمدتاً به دلیل عملکرد قوی یورو بود. هنوز برای خوش‌بین شدن به بازگشت پوند زود است، اما بهبود در بازار اوراق قرضه بریتانیا شرطی ضروری برای جلوگیری از فروش‌های عمده جدید در بازار ارز است. با این حال، با نگاهی چند ماهه به آینده، این انتشار CPI نشان‌دهنده کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان است که می‌تواند باعث کاهش ارزش پایدار پوند شود.

منبع: ING

اوئدا

پس از اظهارات اخیر اوئدا، رئيس بانک مرکزی ژاپن، موسسه نومورا اعلام کرد که زمان‌بندی افزایش نرخ بهره بانک ژاپن را از مارس به ژانویه تغییر داده است.

همچنین، نومورا زمان‌بندی برای افزایش بعدی نرخ بهره را از اکتبر به ژوئیه تغییر داده است.

پوند

بر اساس نظرسنجی رویترز، خرده‌فروشان بریتانیایی در پاسخ به افزایش مالیات‌های بودجه‌، قصد دارند قیمت‌ها را افزایش دهند.

تعرفه های ترامپ برای اتحادیه اروپا

با توجه به نزدیک شدن به زمان ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ و سیاست تجاری تهاجمی او، رئیس بزرگترین گروه تجاری اتحادیه اروپا اعلام کرده است که تعرفه‌ها باید به تاریخ بپیوندند. فردریک پرسون، رئیس BusinessEurope، در مصاحبه با فایننشال تایمز اظهار داشت که صرف‌نظر از اینکه چه کسی در واشنگتن یا بروکسل قدرت دارد، صحبت از چنین تعرفه‌هایی باید متوقف شود.

ترامپ به طور مکرر از تمایل خود به حمایت‌گرایی صحبت کرده و تهدید کرده است که تعرفه‌های ۲۰ درصدی بر روی شرکای تجاری اروپایی خود اعمال خواهد کرد. او در دسامبر اعلام کرد که بلوک اروپا باید بیشتر گاز آمریکا را خریداری کند، وگرنه «تعرفه‌ها!»

پرسون که همچنین رئیس اپراتور شبکه برق سوئد، Ellevio AB، است، گفت: «تاریخ به ما گفته است که تعرفه‌ها چیز خوبی نیستند. تعرفه‌ها باید به تاریخ بپیوندند و نباید برای شرکای تجاری بزرگ و دوستان ما باشد.»

اتحادیه اروپا در تلاش است تا با پیشنهاد خرید بیشتر سوخت آمریکایی، ترامپ را راضی کند. در عین حال، بلوک اروپا تعرفه‌های خود را علیه چین افزایش داده است تا از صنعت اروپا در برابر رقابت چینی محافظت کند. پرسون بیان کرد که توانایی‌های بروکسل برای بررسی کمک‌های خارجی به شرکت‌ها در اتحادیه اروپا یک ابزار منصفانه برای حفظ سطح بازی است.

BusinessEurope امروز گزارشی را منتشر کرده است که در آن به چگونگی بازسازی اقتصاد ضعیف بلوک پرداخته است. تقویت تجارت بین‌المللی باز، اتخاذ موضع قاطع نسبت به چین، و کاهش مقررات دست و پاگیر از جمله توصیه‌های آن است.

پرسون گفت که اهداف اقلیمی اتحادیه اروپا قابل تحسین است، اما هشدار داد که اگر رشد اقتصادی به مسیر خود بازنگردد، ما به اهداف نخواهیم رسید، چه بخواهیم و چه نخواهیم.

او همچنین پیشنهاد کرد که مهاجرت می‌تواند به پر کردن شکاف‌های نیروی کار که به اقتصاد فشار می‌آورد، کمک کند؛ بلوک اروپا بین سال‌های ۲۰۱۵ تا ۲۰۲۰ خالصاً ۳.۵ میلیون کارگر را از دست داده است و تا سال ۲۰۵۰ انتظار می‌رود که ۳۵ میلیون دیگر به دلیل پیر شدن جمعیت از دست برود.

وزیر دارای بریتانیا

به گزارش فاینشنال تایمز، سرمایه‌گذاران گیلت به دولت کارگر بریتانیا هشدار داده‌اند که ممکن است نیاز به افزایش مالیات‌ها باشد تا اعتبار خود را در بازار اوراق قرضه حفظ کند، پس از آنکه هزینه‌های وام‌گیری به بالاترین سطح خود از زمان بحران مالی رسید.

وزیر دارایی، ریچل ریوز، قول داده است که افزایش مالیات‌های بودجه‌ ۴۰ میلیارد پوندی اکتبر را تکرار نکند، اما برخی از شرکت‌کنندگان در بازار اوراق قرضه هشدار داده‌اند که دولت بریتانیا ممکن است نیاز به افزایش مالیات‌ها برای تقویت مالی خود داشته باشد. این هشدارها در حالی مطرح می‌شود که بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله بریتانیا به بالاترین سطح ۱۶ ساله خود رسیده است.

بهترین سایت تحلیل فارکس

در کشورمان ایران به دلیل نبود قوانین مشخص در مورد انتشار اخبار و تحلیل های کذب و بدون مدرک، همه افراد پس از دیدن یک دوره آموزشی فکر می‌کنند می‌توانند همان لحظه به عنوان تحلیل گر اقتصادی، تحلیل فارکس را انجام دهند. درصورتیکه اینطور نیست و حتی بسیاری از معامله‌گران بزرگ که چندین سال است در بازارهای مالی فعال هستند، نمی‌توانند دارایی های مختلف را تحلیل و بررسی کنند. تحلیل جفت ارزها، کالاها، شاخص ها و … در بازار فارکس نیاز به علم و تجربه بالایی دارد که هر کسی از عهده آن بر نمی آید.

تحلیل فارکس چگونه انجام میشود؟

تحلیل فارکس به معنی بررسی و ارزیابی داده‌های مختلف برای پیش‌بینی تغییرات نرخ ارزها است. این کار به دو روش اصلی انجام می‌شود: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. در تحلیل بنیادی، معامله‌گران به بررسی عوامل اقتصادی و سیاسی می‌پردازند که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. این عوامل شامل نرخ بهره، نرخ تورم، رشد اقتصادی و سیاست‌های مالی کشورها هستند. به عنوان مثال، اگر بانک مرکزی یک کشور نرخ بهره را افزایش دهد، ارزش ارز آن کشور معمولاً افزایش می‌یابد، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بیشتر هستند.

تحلیل تکنیکال بر اساس بررسی نمودارهای قیمتی و الگوهای گذشته بازار انجام می‌شود. عموما این دسته از تحلیل گران بازار فارکس از سبک های مختلف و به روز پرایس اکشن مانند اسمارت مانی برای تحلیل استفاده میکنند. در این روش های ساده تر  معامله‌گران از ابزارها و اندیکاتور مختلفی مانند نمودارهای قیمتی، میانگین‌های متحرک، شاخص قدرت نسبی (RSI)، الگوهای شمعی و باندهای بولینگر برای پیش‌بینی روندهای آینده استفاده می‌کنند. این ابزارها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا روندها و نقاط بازگشت قیمت را شناسایی کنند و زمان مناسب برای خرید و فروش را تشخیص دهند. با ترکیب این دو روش، معامله‌گران می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از تغییرات بازار فارکس استفاده کنند. باز هم میگویم که انجام تحلیل فارکس کار هر کسی نیست و نیازمند تجربه و علم بالاست.

تقویم اقتصادی فارکس چه کمکی به تحلیل فارکس میکند؟

تقویم اقتصادی فارکس ابزاری بسیار مهم برای معامله‌گران است که اطلاعات مهم اقتصادی را در اختیار آن‌ها قرار می‌دهد. این تقویم شامل تاریخ و زمان انتشار گزارش‌های اقتصادی، سخنرانی‌های مقامات بانکی و رویدادهای مهم اقتصادی است که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. با استفاده از تقویم اقتصادی، معامله‌گران می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و برای تغییرات احتمالی بازار آماده باشند. به عنوان مثال، اگر در تقویم اقتصادی زمان اعلام نرخ بهره بانک مرکزی اروپا مشخص شده باشد، معامله‌گران می‌توانند پیش از انتشار این خبر، موقعیت‌های معاملاتی خود را تنظیم کنند. اگر پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش نرخ بهره باشد، ممکن است معامله‌گران اقدام به خرید یورو کنند، زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش ارزش ارز می‌شود. از سوی دیگر اگر انتظار کاهش نرخ بهره وجود داشته باشد، معامله‌گران ممکن است تصمیم به فروش یورو بگیرند.

علاوه بر این تقویم اقتصادی به معامله‌گران کمک می‌کند تا از تأثیرات رویدادهای اقتصادی مختلف بر بازار فارکس آگاه شوند. به عنوان مثال، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در آمریکا یکی از مهم‌ترین گزارش‌های اقتصادی است که تأثیر زیادی بر بازار فارکس دارد. اگر گزارش اشتغال قوی‌تر از حد انتظار باشد، می‌تواند باعث افزایش ارزش دلار آمریکا شود. معامله‌گران با دانستن زمان انتشار این گزارش‌ها می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و از فرصت‌های معاملاتی به بهترین شکل استفاده کنند. در مجموع تقویم اقتصادی فارکس به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با داشتن اطلاعات دقیق و به‌روز، تحلیل‌های بهتری انجام دهند و تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرند. این ابزار به آن‌ها کمک می‌کند تا از تغییرات بازار به‌موقع باخبر شوند و ریسک‌های خود را بهتر مدیریت کنند.

نکات مهم هنگام تحلیل فارکس

زمانی که می‌خواهید به عنوان تحلیل گر، تحلیل فارکس را انجام دهید، بهتر است نکات زیر را به دقت زیر نظر داشته و آنها را رعایت کنید.

استفاده از منابع خبری معتبر

برای داشتن یک تحلیل فارکس دقیق، باید از منابع خبری معتبر و قابل اعتماد استفاده کنید. این منابع اطلاعات درست و به‌روزی ارائه می‌دهند که به شما کمک می‌کند تصمیمات بهتری بگیرید. سایت‌های خبری معروف و تحلیل‌گران با تجربه می‌توانند منابع خوبی باشند. استفاده از اطلاعات نادرست می‌تواند منجر به تحلیل‌های اشتباه و ضررهای مالی شود.

ترکیب تحلیل بنیادی و تکنیکال

یکی از بهترین روش‌ها برای تحلیل فارکس، استفاده از هر دو روش تحلیل بنیادی و تکنیکال است. تحلیل بنیادی شامل بررسی عواملی مانند نرخ بهره، تورم و وضعیت اقتصادی کشورها است که می‌تواند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارد. تحلیل تکنیکال نیز با استفاده از نمودارها و شاخص‌های قیمتی به شما کمک می‌کند تا الگوها و روندهای بازار را شناسایی کنید. ترکیب این دو روش به شما دیدگاه کامل‌تری از بازار می‌دهد و تحلیل شما را دقیق‌تر می‌کند.

مدیریت ریسک در تحلیل فارکس

مدیریت ریسک یکی از اصول اساسی در تحلیل فارکس است. حتی اگر تحلیل شما درست باشد، باید همیشه آماده مواجهه با شرایط غیرمنتظره باشید. برای این کار می‌توانید از ابزارهایی مانند حد ضرر (Stop Loss) استفاده کنید تا در صورت تغییرات ناگهانی بازار، ضررهای خود را محدود کنید. به عنوان مثال اگر تحلیل شما نشان می‌دهد که ارزش یورو افزایش خواهد یافت و شما اقدام به خرید یورو می‌کنید، با تعیین یک حد ضرر مناسب، می‌توانید از کاهش شدید ارزش یورو جلوگیری کنید. در واقع این کار نشان دهنده ترکیب تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال برای انجام یک تحلیل فارکس دقیق و اصولی است.

به‌روز بودن با اخبار اقتصادی

برای تحلیل فارکس، همیشه باید به‌روز باشید و آخرین اخبار اقتصادی را دنبال کنید. تقویم اقتصادی فارکس یکی از ابزارهای مهمی است که به شما کمک می‌کند از زمان و جزئیات رویدادهای اقتصادی باخبر شوید. به عنوان مثال اگر بدانید که بانک مرکزی آمریکا قرار است نرخ بهره را اعلام کند، می‌توانید پیش از این اعلامیه تحلیل خود را به‌روزرسانی کرده و برای واکنش بازار آماده باشید.

تمرین و تجربه در تحلیل فارکس

تحلیل فارکس نیاز به تمرین و تجربه دارد. هر چه بیشتر با نمودارها کار کنید و بازار را تحلیل کنید، مهارت‌های شما بهتر می‌شود. استفاده از حساب‌های آزمایشی می‌تواند به شما کمک کند تا بدون ریسک مالی، تحلیل‌های خود را امتحان کنید و از اشتباهات خود بیاموزید. با گذشت زمان و کسب تجربه، تحلیل‌های شما دقیق‌تر و تصمیم‌گیری‌هایتان بهتر خواهد شد.

با رعایت این نکات، می‌توانید تحلیل فارکس بهتری انجام دهید و تصمیمات معاملاتی دقیق‌تری بگیرید. این کار به شما کمک می‌کند تا از فرصت‌های بازار بهره‌برداری کرده و ریسک‌های خود را به حداقل برسانید.

تحلیل فارکس برای چه کسانی مناسب است ؟

تحلیل فارکس برای افراد مختلفی که در بازار ارزها فعالیت می‌کنند، بسیار مفید است. در اینجا به برخی از این افراد اشاره می‌کنیم:

معامله‌گران روزانه

معامله‌گران روزانه کسانی هستند که در طول روز معاملات زیادی انجام می‌دهند و از نوسانات کوتاه‌مدت بازار استفاده می‌کنند. برای این افراد، تحلیل فارکس بسیار مهم است زیرا به آن‌ها کمک می‌کند تا روندهای روزانه و فرصت‌های سریع بازار را شناسایی کنند.

سرمایه‌گذاران بلندمدت

سرمایه‌گذاران بلندمدت به دنبال حفظ و افزایش ارزش سرمایه خود در طول زمان هستند. این افراد از تحلیل بنیادی استفاده می‌کنند تا عوامل اقتصادی و سیاسی مؤثر بر ارزها را بررسی کنند. مثلاً، یک سرمایه‌گذار بلندمدت ممکن است نرخ بهره، رشد اقتصادی و سیاست‌های پولی یک کشور را تحلیل کند تا تصمیم بگیرد که آیا در بلندمدت به خرید یک ارز خاص بپردازد یا نه.

شرکت‌ها و کسب‌وکارها

شرکت‌ها و کسب‌وکارهایی که در بازارهای بین‌المللی فعالیت می‌کنند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا ریسک‌های مرتبط با نوسانات ارزی را مدیریت کنند. این شرکت‌ها با استفاده از تحلیل فارکس می‌توانند زمان مناسب برای تبدیل ارزها، پرداخت‌های بین‌المللی و مدیریت بودجه خود را شناسایی کنند. این کار به آن‌ها کمک می‌کند تا از تغییرات ناگهانی نرخ ارزها جلوگیری کنند و هزینه‌های مالی خود را کاهش دهند.

علاقه‌مندان به اقتصاد و بازارهای مالی

افرادی که به مسائل اقتصادی و بازارهای مالی علاقه‌مند هستند نیز می‌توانند از تحلیل فارکس بهره‌مند شوند. این تحلیل‌ها به آن‌ها کمک می‌کند تا دانش خود را در زمینه‌های اقتصادی افزایش دهند و با پیچیدگی‌های بازار ارزها آشنا شوند. همچنین می‌توانند با دنبال کردن تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های بازار، به تدریج به معامله‌گران و تحلیل‌گران حرفه‌ای تبدیل شوند.

مدیران پورتفولیو

مدیران پورتفولیو که مسئولیت مدیریت سرمایه‌های دیگران را بر عهده دارند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا بهترین تصمیمات را برای سرمایه‌گذاری بگیرند. این تحلیل‌ها به آن‌ها کمک می‌کند تا ترکیب بهینه‌ای از دارایی‌ها را در پورتفولیو خود داشته باشند و ریسک‌ها را به حداقل برسانند.

به طور کلی تحلیل فارکس برای هر کسی که به نحوی با بازار ارزها سروکار دارد مفید است. با استفاده از تحلیل‌های دقیق و به‌روز، این افراد می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از فرصت‌های موجود در بازار استفاده کنند.

تحلیل فارکس با ابزارهای تکنیکال

تحلیل تکنیکال یکی از روش‌های اصلی برای تحلیل بازار فارکس است. در این روش، معامله‌گران از نمودارهای قیمتی برای پیش‌بینی حرکت‌های آینده بازار استفاده می‌کنند. این روش به خصوص برای کسانی که به دنبال معاملات کوتاه‌مدت هستند، بسیار مفید است.

استفاده از سبک پرایس اکشن

سبک پرایس اکشن یکی از روش‌های محبوب در تحلیل تکنیکال است. در این روش معامله‌گران فقط با نگاه کردن به نمودارهای قیمت و بدون استفاده از شاخص‌های اضافی تحلیل می‌کنند. آن‌ها به حرکت‌های قیمت و الگوهای نموداری توجه می‌کنند تا تصمیم بگیرند که آیا خرید کنند یا بفروشند. مثلاً، اگر قیمت در حال افزایش باشد و یک الگوی قیمتی خاص مثل “الگوی سر و شانه” شکل بگیرد، معامله‌گر ممکن است پیش‌بینی کند که قیمت به زودی کاهش می‌یابد و بنابراین تصمیم به فروش بگیرد.

استفاده از اندیکاتورها برای تأیید تحلیل

علاوه بر پرایس اکشن، معامله‌گران می‌توانند از اندیکاتورهای تکنیکال برای تأیید تحلیل‌های خود استفاده کنند. اندیکاتورها ابزارهایی هستند که با استفاده از داده‌های قیمتی، به تحلیل دقیق‌تر کمک می‌کنند. به عنوان مثال، شاخص قدرت نسبی (RSI) می‌تواند نشان دهد که آیا یک دارایی در منطقه اشباع خرید یا اشباع فروش قرار دارد. اگر RSI نشان دهد که دارایی در منطقه اشباع خرید است و پرایس اکشن هم نشان دهد که قیمت ممکن است کاهش یابد، این می‌تواند تأیید خوبی برای فروش باشد.

ترکیب پرایس اکشن و اندیکاتورها

با ترکیب پرایس اکشن و اندیکاتورها، معامله‌گران می‌توانند تحلیل‌های دقیق‌تری داشته باشند. مثلاً، اگر معامله‌گر با استفاده از پرایس اکشن ببیند که قیمت در حال تغییر است و همزمان یک اندیکاتور مثل میانگین متحرک هم نشان دهد که روند تغییر کرده است، این می‌تواند به معامله‌گر اطمینان بیشتری بدهد. این ترکیب به معامله‌گران کمک می‌کند تا با اطمینان بیشتری معاملات خود را انجام دهند و از تغییرات بازار فارکس بهره‌مند شوند.

استفاده از تحلیل تکنیکال و ابزارهای آن مانند پرایس اکشن و اندیکاتورها به معامله‌گران کمک می‌کند تا حرکت‌های آینده بازار را پیش‌بینی کنند و زمان مناسب برای ورود یا خروج از معاملات را پیدا کنند. این روش‌ها به معامله‌گران اطمینان می‌دهند که تصمیماتشان بر اساس تحلیل‌های دقیق و جامع است.