با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
پس از ماه‌ها سخنرانی، نظرسنجی، بحث‌ها و گمانه‌زنی‌ها، بالاخره روز انتخابات فرا رسید. دیروز آمریکایی‌ها به پای صندوق‌های رای رفتند تا بین دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق، و کامالا هریس، معاون فعلی رئیس جمهور، یکی را انتخاب کنند.
در حالی که رهبران دو کشور و احزاب مربوطه آنها دیدگاه‌های بسیار متفاوتی را برای آینده ایالات متحده ارائه میکنند، بسیاری از کارشناسان و فعالان بازار معتقدند که در کوتاه‌مدت، هر دو احتمالاً سیاستهای اقتصادی را اعمال خواهند کرد که باعث افزایش تورم و افزایش قیمت طلا می‌شود.
باب هابرکورن، بروکر ارشد کامودیتی در RJO Futures، فکر می‌کند که هر دو دولت حداقل در کوتاه‌مدت تورم را بالاتر خواهند برد، اما او معتقد است که ریاست‌جمهوری هریس قیمت طلا را به بالاترین سطح خواهد برد.
به گفته وی: «فکر می‌کنم هریس بزرگترین تقویت‌کننده برای قیمت طلا خواهد بود، چرا که او بیشتر ادامه‌ی سیاست فعلی بایدن و فدرال رزرو خواهد بود». هریس قرار نیست هزینه‌کرد دولتی را کاهش دهد، و هر آنچه را که بتواند از طریق افزایش مالیات به دست بیاورد، به دست خواهد آورد، اگرچه من فکر نمی‌کنم که او در کنگره رای لازم برای انجام کاری را داشته باشد. من فکر می‌کنم که او برای طلا رشد بیشتری را به ارمغان خواهد آورد.
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، همچنین معتقد است که ترامپ و هریس هر دو فقط ارزش دلار را بیشتر کاهش می‌دهند، اما فکر می‌کند که سیاستهای ترامپ باعث می‌شود سرمایه گذاران به سمت طلا فرار کنند. او گفت: «من می‌توانم بگویم رشد طلا با پیروزی ترامپ بیشتر است.
نیوسام گفت: «هر دو طرف مقدار زیادی پول خرج میکنند. ما این را می‌دانیم.»
✔️ خبر مرتبط بخوانید: ترامپ با اعمال تعرفه ها و سرکوب مهاجران، اقتصاد آمریکا را تغییر می دهد
نیوسام گفت که هر دو طرف در مورد کاهش مالیات‌ها نیز صحبت میکنند. او گفت: "برای طرف هریس، همه به جز میلیاردرها کاهش مالیات خواهند داشت." اما برای ترامپ، این میلیاردرها هستند که شاهد کاهش مالیات خواهند بود.»
هابرکورن معتقد است که ترامپ به کاهش مالیات عمل خواهد کرد. به گفته وی: «من فکر می کنم کاهش مالیاتی که آنها در مورد آن صحبت میکنند انجام خواهد شد، کاهش‌هایی که سال آینده منقضی می‌شوند، در آینده تمدید خواهند شد.» من فکر می‌کنم آنها تغییراتی ایجاد میکنند، و اگر نه، شاید برخی کاهش‌های مهم تری ایجاد کنند.»
اما در تجارت بین‌الملل، به نظر می‌رسد سیاستهای اقتصادی نامزدها بسیار متفاوت است، و این حوزه‌ای است که می‌تواند بیشترین تأثیر را بر انتظارات تورمی و قیمت طلا داشته باشد.
نیوسام گفت: «از یک طرف ما تجارت آزاد و دیدگاه جهانی داریم. و در طرف دیگر، ما ضد تجارت آزاد و انزواگرایی را داریم. این مسئله، گرایش به افزایش تورم را ایجاد می‌کند، چرا که برای وارد کردن چیزها (واردات) و برای بیرون آوردن چیزها (صادرات) هزینه بیشتری می‌شود. شرکای تجاری زمانی که جنگ‌های تجاری و تعرفه‌ها اعمال می‌شود به آنچه ما صادر می‌کنیم، علاقه‌ای ندارند.»
هابرکورن همچنین فکر می‌کند که تعرفه‌های ترامپ باعث افزایش قیمت‌ها می‌شود. وی گفت: تعرفه‌ها تورم زا هستند. «اگر او این کار را انجام دهد، اگر در واقع تعرفه‌ها را بر اروپا یا هر کشوری انجام دهیم، قیمت تمام شده کالاها را افزایش می‌دهد. او زمینه را فراهم می‌کند تا از تعرفه‌ها به عنوان نوعی مالیات استفاده کند و تقریباً جایگزین مالیات بر درآمد با تعرفه‌ها شود. من می‌دانم که او چیزی در مورد خلاص شدن از شر مالیات بر درآمد فدرال و جایگزینی آن با تعرفه‌ها گفت، شبیه به نحوه اداره دولت قبل از 1916 یا 1917. مشکل این است که هزینههای دولت بسیار بیشتر از گذشته است."
با این حال، او معتقد است که تهدیدهای ترامپ، حداقل در حال حاضر، فقط تهدید هستند. هابرکورن گفت: "من فکر می‌کنم در این مرحله این یک تاکتیک مذاکره است."
نیوسام معتقد است که پس از تجربه دوره اول ترامپ که شامل تعرفه‌های بالا و اختلافات تجاری پرحجم بود، تهدیدها باید جدی گرفته شود.
به گفته وی: «من فکر می‌کنم این مسئله، رشد اقتصادی ایالات متحده را که ما شاهد آن بوده‌ایم، از بین می‌برد، چرا که دوباره هزینه‌کرد‌ها را افزایش می‌دهد. [ترامپ] همه را به از دست دادن شغل، و هر چیز دیگری که می‌توانست تهدید کند، تهدید کرد، اگر حتی به افزایش نرخ بهره برای مبارزه با تورمی که او با جنگ‌های تجاری و تعرفه‌ها آغاز کرده بود، اشاره کنند.»
✔️ خبر مرتبط: پیش بینی قیمت طلا: شایعه را بخر، خبر را بفروش!
نیوسام گفت: «از نظر ژئوپلیتیک، پیروزی جمهوری‌خواهان اتحاد بریکس، برزیل، روسیه، هند، چین و غیره را تقویت می‌کند.» بنابراین ما دوباره در یک بازار که به دنبال پناهگاه امن است قرار خواهیم گرفت و من فکر می‌کنم این مسئله از طلا حمایت می‌کند.»
با نگاهی بیشتر به مسیر، دلیلی وجود دارد که باور کنیم قیمت طلا تا نیمه دوم دوره هریس به افزایش خود ادامه خواهد داد، در حالی که ترامپ ممکن است در نهایت سیاست‌هایی را دنبال کند که به مسائل مالی بلندمدت رسیدگی کند، که باعث کاهش شتاب طلا می‌شود.
هابرکورن گفت: «اگر [ترامپ] برنده شود، پس از یک سال و نیم اول، فکر می‌کنم همچنان شاهد افزایش معاملات طلا خواهید بود». اما من فکر می‌کنم با ترامپ ممکن است متفاوت باشد، او در واقع در موقعیتی قرار می‌گیرد که کاهش‌های بیشتری را در هزینه‌کرد دولت انجام دهد. اگر ترامپ جوان‌تر بود و قرار بود برای مدت طولانی‌تری در صحنه باشد، فکر می‌کنم آنچه را که در گذشته شاهدش بودیم، بیشتر می‌دیدیم: آنها در مورد کاهش هزینه‌کرد صحبت میکنند، اما در واقع این کار را انجام نمی‌دهند. آنها برای به دست آوردن تیتر خبرها کاهش‌هایی انجام می‌دهند، اما واقعاً زیاد نیست.»
هابرکورن گفت: «فکر می‌کنم این آخرین سفر ترامپ است و احتمالاً می‌خواهد کاری انجام دهد که بر میراثش تأثیرگذار باشد. شاید این بار شاهد کاهش هزینه‌کرد‌ها باشیم، اما در ابتدا، طی سال اول، این اتفاق نخواهد افتاد که تورم‌زا خواهد بود. اگر وارد سال دوم، سوم شویم و همه چیز در سمت کاهش تحقق یابد، آنگاه شاهد مقداری [فشار] کاهش تورم در فلزات خواهیم بود.
نیوسام معتقد است که اگر هریس برنده شود، مناقشه ژئوپلیتیکی که از زمان تهاجم روسیه به اوکراین از قیمت طلا حمایت کرده، احتمالاً در تمام مدت ادامه خواهد داشت.
او گفت: «روشی که من می‌توانم شاهد حمایت از طلا با دولت هریس باشم، همان بازیگران جهانی است که می‌خواهند به ایجاد هرج و مرج ادامه دهند.» من فکر می‌کنم دولت هریس همان خطوط را دنبال می‌کند و باید در چهار سال آینده با همان دشمنان مبارزه کند.
اما در کوتاه‌مدت، صرف نظر از اینکه کدام نامزد برنده می‌شود، مسیر محتمل طلا به سمت بالا باقی می‌ماند. هابرکورن گفت: "من فکر می‌کنم در حال حاضر طلا موقعیت خوبی دارد." فکر نمی‌کنم در کوتاه‌مدت، یعنی در سال آینده، تغییرات زیادی را از این دیدگاه مشاهده خواهیم کرد.»
بیشتر بخوانید:
پس از یک فصل مبارزات انتخاباتی طاقت فرسا و بحث برانگیز، این هفته انتخابات ایالات متحده برگزار خواهد شد. اگرچه بسیاری از کارشناسان بر این باورند که بعید است که برنده قطعی در روز چهارشنبه اعلام شود، اما انتظار می‌رود بسیاری از ابهامات پیرامون چشم انداز سیاسی ایالات متحده در هفته آینده کاهش یابد، که ممکن است نوید خوبی برای طلا نباشد.
این فلز گرانبها در ماه گذشته به دلیل نوسانات انتخاباتی، مومنتوم قابل توجهی داشت. تحلیلگران بازار خاطرنشان کردند که بهبود شانس پیروزی دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق آمریکا و ایجاد "موج قرمز" بالقوه (پیروزی جمهوری خواهان) در کنگره، نگرانی‌ها از ادامه افزایش بی وقفه هزینه‌کردهای دولت را افزایش داد. در هفته‌های اخیر، این ترس به کنترل هر یک از طرفین بر کاخ سفید و هر دو مجلس کنگره نیز کشیده شده است.
با این حال، یک ضرب المثل معروف در بازارهای مالی برای مواقعی مانند این وجود دارد: «شایعات را بخر و خبر را بفروش».
✔️ خبر مرتبط: بانک گلدمن ساکس، پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا به ۳۰۰۰ دلار خواهد رسید
هفته گذشته، قیمت طلا به بالاترین سطح تاریخ به بالای 2800 دلار در هر اونس رسید، چرا که سرمایه‌گذاران شایعات پیرامون انتخابات آمریکا را مورد توجه قرار داده‌اند. این هفته، می‌توانیم شاهد خبر را بفروش باشیم.
در حالی که اصلاح بازار طلا مدت‌ها است که به تعویق افتاده است، فروشندگان باقیمانده نباید خیلی هیجان‌زده شوند، چرا که FOMO (ترس از دست دادن) همچنان در بازار رشد می‌کند. می‌بینیم که کف‌های قیمتی به شدت خریداری می‌شوند.
در این رالی گام به گام از ماه ژوئیه، طلا توانسته حمایت خود را در هر سطح شکست عمده حفظ کند. در ماه اوت 2400 دلار، در سپتامبر 2500 دلار و در اکتبر 2600 دلار، محدوده‌های حمایتی طلا بودند.
دنیس گارتمن، سرمایه‌گذار مشهور کامودیتی، گفت که در مورد طلا محتاط‌تر شده است چرا که توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب می‌کند..با این حال، وی افزود که علیرغم هرگونه ضعف کوتاه مدت، عوامل بلندمدت فاندامنتل طلا به خوبی حمایت کننده قیمت هستند.
✔️ خبر مرتبط: رکورد قیمتی طلا نشان می دهد بحران تورم هنوز تمام نشده است
او گفت: «روند اصلی همچنان صعودی است.
جدای از آشفتگی ژئوپلیتیکی ایجاد شده در این چرخه انتخاباتی، طلا همچنان با کندی اقتصاد و بازار کار ایالات متحده به خوبی مورد حمایت قرار می‌گیرد.
در ماه اکتبر، اقتصاد ایالات متحده تنها 12000 شغل ایجاد کرد که بسیار کمتر از انتظار 100000 شغل بود. برخی از ضعف‌ها را می‌توان به نوسانات ناشی از ویرانی طوفان در ایالت‌های جنوبی نسبت داد. با این حال، با نگاهی فراتر از این نوسان، تجدید نظرهای نزولی شدید در ماه اوت و سپتامبر نشان می‌دهد که بازار کار در حال سرد شدن است.
در عین حال، در این هفته نیز شاهد بودیم که تورم به طور مداوم در حال افزایش است. شاخص اصلی هزینههای مصرف شخصی، شاخص تورم ترجیحی بانک مرکزی ایالات متحده، نشان می‌دهد که قیمت‌های مصرف‌کننده در سه ماه گذشته روی 2.7% باقی مانده است.
فدرال رزرو گیر کرده است و با تضعیف بازار کار به کاهش نرخ بهره ادامه خواهد داد. اگرچه ممکن است کاهش نرخ بهره آن‌طور که می‌خواهند تهاجمی نباشند، تورم بالاتر به معنای کاهش نرخ بهره واقعی است که به دلار آمریکا آسیب می‌زند و از قیمت طلا حمایت می‌کند.
در این شرایط، سرمایه گذاران باید در تعقیب بازار طلا محتاط باشند.
بیشتر بخوانید:
اخیراً تحلیلگران گلدمن ساکس پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۳۰۰۰ دلار خواهد رسید. این پیش‌بینی بر اساس چندین عامل کلیدی انجام شده است.
اولین عامل، کاهش نرخ بهره است. به طور معمول، وقتی نرخ بهره بالاست، طلا که هیچ بهره‌ای ندارد، برای سرمایه‌گذاران جذابیت کمتری دارد. اما وقتی نرخ بهره کاهش می‌یابد، طلا جذاب‌تر می‌شود و تقاضا برای آن افزایش می‌یابد.
دومین عامل، خریدهای بزرگ طلا توسط بانک‌های مرکزی است. از سال ۲۰۲۲، خریدهای گسترده بانک‌های مرکزی، به خصوص در بازارهای در حال توسعه، رابطه بین نرخ بهره و سطح قیمت‌ها را تغییر داده است. گلدمن ساکس تخمین می‌زند که هر ۱۰۰ تن افزایش در تقاضای فیزیکی طلا، قیمت آن را حداقل ۲.۴٪ افزایش می‌دهد.
عامل سوم، افزایش خرید ETF های مرتبط با طلا است. این تقاضا می‌تواند قیمت طلا را به طور قابل توجهی تحت تأثیر قرار دهد.
به طور کلی، گلدمن ساکس انتظار دارد که ترکیب این عوامل منجر به افزایش قیمت طلا به ۳۰۰۰ دلار تا پایان سال ۲۰۲۵ شود.
پس از یک صعود هیجان‌انگیز به سمت سقف‌های قیمتی جدید، معامله‌گران طلا در صبح پنجشنبه با شوک هالووینی غیرمنتظره‌ای روبه‌رو شدند که افت شدید قیمت را رقم زد. این کاهش، با وجود رشد کوتاه‌مدتی که به دلیل داده‌های ضعیف اقتصادی ایالات متحده رخ داد، باعث شد طلا تقریباً در همان نقطه‌ای که هفته را آغاز کرده بود، بسته شود.
در ابتدای هفته، طلای نقدی با قیمتی بالاتر از ۲۷۳۳ دلار معامله می‌شد و در جلسه معاملاتی اروپا به سقف ۲۷۴۴ دلار رسید. اما به‌زودی به سطح حمایتی ۲۷۳۰ دلار بازگشت. با باز شدن بازارهای آمریکای شمالی، سطح ۲۷۴۰ دلار به عنوان کف قیمتی تثبیت شد و این حمایت تا زمان فروش ناگهانی روز هالووین همچنان حفظ گردید.
پس از رسیدن قیمت طلا به ۲۷۵۷ دلار در هر اونس در ساعت ۱۰ شب دوشنبه و چندین بار آزمایش سطح حمایتی ۲۷۵۰ دلار، معامله‌گران آمریکای شمالی بار دیگر طلا را به سمت سقف‌های هفتگی جدیدی سوق دادند. این روند باعث شد که قیمت طلا در معاملات روز سه‌شنبه تا ۲۷۸۸ دلار افزایش یابد و سپس تا زمان بازگشایی بازار روز چهارشنبه، به محدوده میانی ۲۷۷۰ دلار بازگردد.
در جلسه معاملاتی آمریکای شمالی، دوباره قیمت طلا رشد کرد، اما پس از چندین تلاش ناموفق برای عبور از سطح مقاومتی ۲۷۸۸ دلار، طلا به آرامی شروع به کاهش کرد و تا شب چهارشنبه به محدوده ۲۷۷۵ دلار رسید.
شوک واقعی صبح پنجشنبه رخ داد؛ جایی که انتشار داده‌های هم‌راستا با انتظارات درباره شاخص PCE خالص، باعث یک رویداد فروش شدید شد و قیمت طلا را از ۲۷۸۱ دلار در هر اونس در ساعت ۸ صبح به وقت شرق امریکا، در کمتر از سه ساعت به ۲۷۳۴ دلار رساند. معامله‌گران در باقی ساعات روز پنجشنبه و شبانه‌روز بعدی، تلاش کردند تا قیمت طلا را بالاتر ببرند، اما نتوانستند سطح مقاومتی ۲۷۵۵ دلار را پشت سر بگذارند.
صبح جمعه یک شوک دیگر به بازار وارد شد؛ گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) ماه اکتبر تنها ایجاد ۱۲هزار شغل جدید را نشان داد، در حالی که انتظار می‌رفت این عدد به ۱۰۰هزار برسد. علاوه بر این، داده‌های ماه‌های گذشته نیز رو به پایین بازنگری شدند. این اتفاق قیمت طلا را بلافاصله به ۲۷۶۱ دلار در هر اونس رساند، اما با آغاز معاملات آمریکای شمالی، فشار فروش بار دیگر قیمت طلا را به زیر ۲۷۴۰ دلار رساند و قیمت‌ها تا عصر جمعه درست بالاتر از قیمت بازگشایی یکشنبه شب ثابت ماندند.
آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نشان می‌دهد که احساسات صعودی در میان کارشناسان صنعت طلا و جواهر و معامله‌گران خرده‌فروش کاهش یافته است. به نظر می‌رسد که اصلاحات اخیر در قیمت طلا و ابهامات انتخاباتی ایالات متحده فشار زیادی بر بازار فلزات وارد کرده است.
کالین سیزینسکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، درباره وضعیت طلا گفت: "من برای هفته آینده نسبت به طلا بی‌طرف هستم." او توضیح داد: "پیش‌بینی جهت‌گیری کوتاه‌مدت طلا با توجه به رویدادهای پیش رو، از جمله بحران‌های خاورمیانه، انتخابات آمریکا و نشست کمیته بازار آزاد فدرال، دشوارتر شده است. طلا به وضوح حرکت بزرگی به سمت ۲۷۵۰ دلار داشته و به نظر می‌رسد که وارد دوره‌ای از تثبیت می‌شود، اما روند صعودی بلندمدت آن فعلاً پایدار است."
مارک چندلر، مدیر اجرایی Bannockburn Global Forex، اظهار داشت که بسیاری از عوامل حمایتی قیمت طلا برای هفته آینده پیش‌تر در قیمت‌ها لحاظ شده‌اند، و به همین دلیل، ریسک‌ها بیشتر به سمت کاهش گرایش دارند.
چندلر گفت: "طلا در روزهای اخیر به رکورد جدیدی دست یافت، اما به سقف ۲۸۰۰ دلار نرسید." او اضافه کرد: "نکته جالب این بود که طلا در تاریخ ۳۱ اکتبر همزمان با افت شدید بازار سهام ایالات متحده به شدت فروخته‌شد، گویی این فلز گرانبها برای تامین مارجین مورد نیاز معاملات فروخته می‌شد."
او همچنین اشاره کرد که هفته آینده پنج بانک مرکزی از گروه G10 جلسه خواهند داشت. چندلر توضیح داد: "فدرال رزرو و بانک انگلستان هر کدام ۲۵ واحد پایه کاهش خواهند داد، سوئد ۵۰ واحد کاهش می‌دهد، اما نروژ و استرالیا تغییری ایجاد نخواهند کرد."
او ادامه داد: "و البته انتخابات ایالات متحده هم در پیش است. من معتقدم پیروزی ترامپ، حتی با وجود اینکه از قبل در بازار قیمت‌گذاری شده، همچنان برای طلا مفید است، در حالی که پیروزی هریس پیامدهای نامشخص‌تری دارد. در حال حاضر، اولین سطح حمایتی طلا نزدیک به ۲۷۳۰ دلار است و برای ریزش قوی‌تر باید قیمت به زیر ۲۷۰۰ دلار برسد."
آدریان دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، گفت: "قیمت طلا بالا می‌رود." او افزود: "انعطاف‌پذیری طلا شگفت‌انگیز است. تمام دلایلی که گروه‌های مختلف برای خرید طلا دارند همچنان پابرجاست. نرخ‌های بهره پایین، همراه با اقتصادی ضعیف و تورمی که هنوز کنترل نشده، ترکیب قدرتمندی برای حمایت از طلا فراهم می‌کند."
در مقابل، دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، گفت: "قیمت طلا کاهش می‌یابد." او توضیح داد: "من برای دومین هفته متوالی به این پیش‌بینی پایبند می‌مانم، اگرچه هیچ تصوری ندارم که بازار در هفته آینده چگونه پیش خواهد رفت. هر کسی که ادعا کند می‌تواند حرکات بازار را در هفته آینده پیش‌بینی کند، احتمالاً می‌خواهد پل لندن را هم به شما بفروشد!"
نیوسام ادامه داد: "همانطور که می‌دانیم، سه‌شنبه با آشوب و نوسانات ناشی از انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده همراه خواهد بود. بازارها به دلیل عدم قطعیت در نتایج و تاثیرات آن بر سیاستهای اقتصادی و بازارها در وضعیت پرنوسانی قرار خواهند گرفت." وی افزود: "بلافاصله پس از آن، نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) روزهای چهارشنبه و پنجشنبه برگزار می‌شود، و در پایان این نشست، اعلامیه جدید نرخ بهره منتشر خواهد شد. منحنی آتی فدرال رزرو نشان‌دهنده احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه است، اما اینکه این کاهش واقعاً رخ می‌دهد یا نه، همچنان نامشخص است." نیوسام با طعنه ادامه داد: "از نظر تئوری کمیته FOMC باید مستقل از فضای سیاسی تصمیم‌گیری کند، اما هر کسی که واقعاً به این موضوع باور دارد، احتمالاً آماده خرید پل لندن هم هست!"
او در ادامه به موضوع رول گلدمن ساکس اشاره کرد که از روز پنجشنبه آغاز می‌شود.
"رول گلدمن" به فرآیند انتقال یا جابه‌جایی قراردادهای فیوچرز به موعدهای جدیدتر اشاره دارد. در این روند، قراردادهای فیوچرز دسامبر یا به سررسید‌های بعدی منتقل می‌شوند یا معامله‌گران از بازار خارج می‌شوند.
این تغییرات معمولاً با حجم بالایی از معاملات همراه است و می‌تواند باعث نوسانات بیشتری در قیمت طلا شود، زیرا بسیاری از سرمایه‌گذاران پوزیشن‌های خود را تنظیم میکنند. نیوسام در پایان خاطرنشان کرد: "هفته آینده، چه از جهت انتخابات و چه از نظر تصمیم‌گیری‌های اقتصادی، هفته‌ای حساس و پرهیجان خواهد بود."
ریچ چکان، رئیس و مدیر اجرایی Asset Strategies International، پیش‌بینی کرد که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت. او گفت: "عوامل متعددی وجود دارند که می‌توانند قیمت طلا را به هر جهتی حرکت دهند. داده‌های ناامیدکننده اشتغال امروز ممکن است برای فدرال رزرو کافی باشد تا در هفته آینده ۲۵ واحد پایه دیگر نرخ بهره را کاهش دهد. کاهش نرخ بهره معمولاً به نفع افزایش قیمت طلا است." وی افزود: "نتایج انتخابات ایالات متحده نیز ممکن است نیمی از جمعیت را، فارغ از اینکه کدام کاندیدا برنده شود، دچار نگرانی کند. همچنین، اگر نتیجه انتخابات به طول بینجامد و به منازعه بکشد، می‌تواند این نگرانی‌ها را تشدید کند."
✔️ بیشتر بخوانید: تأثیرات انتخابات ریاست جمهوری آمریکا بر نوسانات قیمت طلا
چکان در ادامه توضیح داد: "در نهایت، فکر می‌کنم تسویه سودهای اخیر در روزهای گذشته می‌تواند به طلا امکان رشد بیشتری بدهد و آن را به سمت سطح ۲۸۰۰ دلار سوق دهد. در بلندمدت، تردیدی نیست که قیمت‌ها رو به افزایش خواهند بود. طلا یک محافظ پولی در برابر بی‌مسئولیتی مالی است. با توجه به تسویه سودهای این هفته، من به شانس طلا برای رشد بیشتر در هفته آینده خوش‌بینم."
در همین حال، شان لاسک، مدیر همکار بخش پوشش ریسک در Walsh Trading، به گزارش اشتغال صبحگاهی و تأثیرات احتمالی آن بر نشست فدرال رزرو و قیمت طلا نگاه ویژه‌ای داشت.
لاسک گفت: "فکر می‌کنم طوفان اخیر ممکن است نقش کوچکی در نتایج داده‌های اقتصادی داشته باشند، اما اگر به بازبینی‌های ماه‌های گذشته نگاه کنید، همه چیز مشخص می‌شود، درست است؟ این نشان‌دهنده مشکلات بنیادین است. وقتی دولت را از معادله حذف کنید، رشدی در کار نیست؛ و این خودش یک مشکل بزرگ است."
او ادامه داد: "چرا فدرال رزرو می‌گوید که می‌خواهد به سیاستهای به شدت انبساطی و ملایم روی بیاورد؟ و سپس یک گزارش اشتغال می‌آید که کاملاً پیش‌بینی‌های آنها را زیر سوال می‌برد. این عدد و بازبینی‌های ماه‌های گذشته نشان می‌دهند که آنچه فدرال رزرو به ما گفته، شاید کاملاً دقیق نبوده است. رشدی که می‌بینیم مدت‌هاست که وجود ندارد، و این رشد محدود، تنها به واسطه فعالیت‌های دولت شکل گرفته است. اما دولت همیشه نمی‌تواند ایجادکننده شغل پایدار باشد."
لاسک در پایان اضافه کرد: "در بازار هرگز نباید در برابر فدرال رزرو ایستادگی کرد، حتی اگر گاهی با سیاستهای آنها موافق نباشید. پیام آنها به وضوح این است."
در مورد تأثیر احتمالی نتیجه انتخابات بر قیمت طلا، لاسک بیان کرد که با وجود اینکه هر دو کاندیدا و هر دو حزب سیاسی همچنان به چاپ و هزینه کردن پول ادامه خواهند داد، بسته به اینکه چه کسی پیروز شود، تغییرات متفاوتی برای بازار طلا پیش‌بینی می‌کند.
او توضیح داد: "به نظرم واکنش اولیه این است که اگر هریس پیروز شود، عدم قطعیت افزایش می‌یابد و در نتیجه، قیمت طلا کمی رشد می‌کند." لاسک افزود: "اما اگر ترامپ پیروز شود، احتمالاً بیت‌کوین و سایر رمزارزها جهش خواهند داشت. آیا طلا هم همراه با آنها بالا می‌رود؟ مطمئن نیستم. از طرفی، در بازار سهام نگرانی‌هایی پیرامون تعرفه‌ها و سیاستهای اقتصادی ترامپ وجود دارد که ممکن است موجب نگرانی در بازار سهام شود."
لاسک همچنین به همبستگی اخیر بین بازار سهام و طلا اشاره کرد: "آنچه در دو سال گذشته دیده‌ایم این است که طلا و بازار سهام تقریباً همزمان حرکت میکنند. هر افت ناگهانی در بازار سهام باعث تسویه سود طلا و بالعکس شده است. اما این احتمال هم وجود دارد که سرانجام این همبستگی از بین برود و در صورت افت شدید در بازار سهام، طلا و سهام به صورت معکوس از یکدیگر حرکت کنند."
لاسک اظهار داشت که به هر شکلی که به موضوع نگاه کنیم، ریسک صعودی برای طلا در هفته آینده بیشتر از ریسک نزولی است؛ به همین دلیل، به نظر او اتخاذ یک پوزیشن خرید استراتژیک منطقی به نظر می‌رسد. او افزود: "فکر می‌کنم بهتر است بخشی از سرمایه‌گذاری را در قالب آپشن انجام دهم."
این هفته، ۱۷ تحلیلگر در نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو شرکت کردند و اکثریت کم‌رنگ صعودی هفته گذشته باز هم ضعیف‌تر شد. ۹ نفر از کارشناسان، معادل ۵۳ درصد، انتظار افزایش قیمت طلا در هفته آینده را داشتند، در حالی که ۶ تحلیلگر، یعنی ۳۵ درصد، پیش‌بینی کاهش قیمت این فلز گرانبها را کردند. دو تحلیلگر باقیمانده، معادل ۱۲ درصد، ترجیح دادند تا مشخص شدن نتیجه انتخابات و تصمیمات فدرال رزرو صبر کنند.
در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو ۱۳۹ رأی ثبت شد. اکثریت نسبی سرمایه‌گذاران خرد نیز تمایل صعودی داشتند، هرچند بسیاری از آرا پیش از فروش گسترده روز هالووین داده شده بود. ۸۵ نفر از معامله‌گران خرد، معادل ۶۱ درصد، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که ۳۱ نفر، یا ۲۲ درصد، انتظار کاهش قیمت را داشتند. ۲۳ نفر دیگر، معادل ۱۷ درصد، ترجیح دادند در آستانه رویدادهای احتمالی مهم هفته آینده محتاطانه عمل کنند و از بازار کناره‌گیری نمایند.
انتخابات ایالات متحده هفته آینده در صدر اخبار خواهد بود و فعالان بازار در حالت بلاتکلیفی به‌سر می‌برند؛ مشخص نیست آیا پس از بسته شدن صندوق‌های رأی در سه‌شنبه شب، نتیجه‌ای قطعی اعلام خواهد شد یا خیر. با این حال، بانک‌های مرکزی نیز بار دیگر در کانون توجه قرار می‌گیرند؛ بانک مرکزی استرالیا تصمیم سیاست پولی خود را دوشنبه شب اعلام می‌کند و بانک انگلستان و فدرال رزرو نیز سیاستهای پولی خود را روز پنجشنبه ارائه خواهند کرد.
علاوه بر این، بازارها در انتظار انتشار شاخص مدیران خرید خدمات (ISM) ایالات متحده در صبح سه‌شنبه، آمار هفتگی مدعیان بیمه بیکاری در روز پنجشنبه و شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان هستند که قرار است صبح جمعه به‌صورت اولیه منتشر شود. این داده‌ها می‌توانند جهت‌گیری بازار را در این هفته حساس به‌طور چشمگیری تحت تأثیر قرار دهند.
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، معتقد است که طلا هفته آینده نیز مجدداً رشد خواهد داشت. او گفت: "من به همان رویکردی که تابحال طلا بر اساس آن عمل کرده، پایبندم." او توضیح داد: "در چند ماه گذشته، فرصت‌های متعددی برای اصلاح قیمت به‌وجود آمد، اما تا به امروز خریداران از هر اصلاحی برای خرید استفاده کرده‌اند. توقف قیمت در این هفته در محدوده ۲۸۰۰ دلار برای من نشان‌دهنده این است که مقاومت کنونی بیشتر یک عکس‌العمل طبیعی پس از یک روند قوی صعودی است. خریداران هنوز کنترل را از دست نداده‌اند، بنابراین رویکرد صعودی را حفظ می‌کنم تا زمانی که شواهدی از حرکت قیمت خلاف این را نشان دهد."
در مقابل، آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com، بر این باور است که بهترین پوزیشن برای معامله‌گران طلا در هفته آینده، معامله نکردن است. او اظهار داشت: "شرط‌بندی روی یک انتخابات نزدیک و غیرقطعی عاقلانه نیست." باتن اضافه کرد: "بعد از آرام شدن شرایط، فرصت‌های زیادی برای معامله فراهم خواهد شد."
آدام باتن همچنین به تحلیل پیامدهای داده‌های شدیداً ضعیف اشتغال روز جمعه پرداخت. او گفت: "بررسی نتایج گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی دشوار است." او افزود: "این گزارش به دلیل تاثیر طوفان‌ها و اعتصابات پر از نوسان بود، و این موضوع را می‌توان در واکنش بازار مشاهده کرد. ابتدا فروش دلار را شاهد بودیم، اما سپس بازار شروع به بازنگری کرد و شک و تردیدهایی شکل گرفت."
او گفت که نتیجه اصلی گزارش NFP ماه اکتبر در تثبیت مسیر نرخ بهره بانک مرکزی خواهد بود. باتن توضیح داد: "اگر من این ضعف را می‌بینم، فکر می‌کنم فدرال رزرو هم آن را می‌بیند." او افزود: "قطعاً کاهش نرخ بهره در هفته آینده قطعی است، و به نظرم کاهش در ماه دسامبر نیز عملی خواهد شد."
باتن با نگاهی به شب انتخابات اظهار داشت: "تنها چیزی که اهمیت دارد، سه‌شنبه آینده است." او افزود: "به نظر من، مسائل واقعی درباره هزینه‌ها در یک کنگره دو قطبی ایجاد خواهد شد و اگر جمهوری‌خواهان به پیروزی کاملی دست یابند، این امر می‌تواند مسیر نرخ‌های فدرال رزرو، قیمت طلا و هزینههای کسری بودجه را به‌طور قابل توجهی تغییر دهد، به شکلی که پیش‌بینی آن دشوار است."
با اینکه اکثر سناریوهای احتمالی انتخابات برای قیمت طلا حمایت‌کننده به نظر می‌رسند، باتن همچنان اعتقاد دارد که حرکت هوشمندانه در کوتاه‌مدت این است که تا مشخص شدن نتایج و شفاف شدن شرایط، در حاشیه بازار بماند. او توصیه می‌کند که سرمایه‌گذاران تا تثبیت شرایط از تصمیم‌گیری عجولانه خودداری کنند.
باتن گفت: "فکر نمی‌کنم که حدس زدن نتایج انتخابات یا پیش‌بینی سناریوهای پیچیده و مبهم برای سرمایه‌گذاران مزیتی داشته باشد." او توضیح داد: "احتمالات بسیار زیاد و گسترده هستند — از سخنرانی‌های پذیرش پیروزی یا شکست تا موقعیت‌های پیچیده‌تر — که این شرایط به گونه‌ای نیست که ریسک به ریوارد معقولی برای سرمایه‌گذاری ایجاد کند. محاسبه دقیقی نمی‌توان انجام داد."
او افزود: "ممکن است شرایطی پیش بیاید که عدم اطمینان شدیدی ایجاد شود و درگیری‌های سیاسی بالا بگیرد، که برخی معتقدند این وضعیت به نفع طلا است. اما در عین حال، شاید شاخص S&P 500 با افت ۵ درصدی روبه‌رو شود. آیا واقعاً می‌خواهید در چنین شرایطی روی طلا سرمایه‌گذاری کنید، وقتی ممکن است همه دارایی‌ها در حال افت باشند؟"
او اضافه کرد: "من از این وضعیت کنونی با نرخ بازدهی بالا، قیمت بالای طلا و دلار قوی راضی نیستم. این شرایط پایداری چندانی ندارد." باتن به چالش‌های موجود در این وضعیت اشاره کرد و به سرمایه‌گذاران توصیه کرد که با احتیاط عمل کنند و به جای تکیه بر پیش‌بینی‌های نامطمئن، به‌دنبال فرصت‌های پایدارتر باشند.
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، بیان کرد که افزایش ثابت در رشد دستمزدها و شاخص PCE خالص در ماه‌های اخیر از عوامل اصلی افت قیمت طلا بوده است. او گفت: "صحبت درباره آغاز یک اصلاح بزرگ هنوز زود است، اما بازار به وضوح در حال استراحت، تسویه سود و کاهش ریسک پیش از انتخابات و نشست فدرال رزرو در هفته آینده است."
او همچنین افزود: "یک اصلاح معمولی می‌تواند قیمت طلا را به محدوده ۲۶۸۰ تا ۲۷۰۰ دلار برساند، پیش از اینکه شاهد حرکات صعودی جدیدی باشیم." کوپتسیکویچ خاطرنشان کرد: "با این حال، باید آماده باشیم که طلا ممکن است با یک افت شدید به زیر ۲۶۳۰ دلار وارد یک بازار خرسی شود."
مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، اظهار داشت: "به نظرم طلا در مسیر نزولی قرار دارد." او توضیح داد که در بازه زمانی بزرگتر، طلا از نوامبر ۲۰۱۵ تاکنون همچنان در یک روند کلی صعودی قرار دارد، اما احتمالاً در مراحل پایانی آن است. او به پیش‌بینی خود اشاره کرد و گفت: "هدف حداقلی ۱۵۱ دلار و حداکثری ۹۵۴ دلار را از سطح ۲۱۴۸.۴ دلار تعیین کرده بودم که تاکنون به ۶۵۳.۴ دلار رسیده‌ایم، اما فعلاً این اهداف محقق نشده است."
در بازه زمانی کوتاه‌تر، مور گفت: "معامله زیر ۲۷۷۳ دلار (با افزایش ۴ واحد در هر ساعت) نشان‌دهنده فشار نزولی قابل توجهی است — تاکنون به سطح ۲۸.۵ دلار رسیده‌ایم." او افزود: "اما صعود به سطح بالاتر از ۲۷۸۴ دلار (با افزایش ۴ واحد در ساعت از ساعت ۱۱:۲۰ صبح) می‌تواند مجدداً پیش‌بینی‌های صعودی را فعال کند. همچنین، معامله پایدار زیر ۲۷۰۱ دلار (با کاهش ۲ واحد در ساعت از ساعت ۱۱:۲۰ صبح) می‌تواند نشان‌دهنده کاهش بیشتر و پیش‌بینی نزول به میزان ۱۱۰ دلار یا بیشتر باشد، که بر اساس یک الگوی کاملاً شکل‌گرفته محاسبه شده است."
مارک لیبویت، ناشر VR Metals/Resource Letter، گفت: "انتظار یک اصلاح قیمت را دارم، به‌ویژه اگر ترامپ پیروز شود." او توضیح داد: "آرامش در فضای ژئوپلیتیکی که موجب صعود اخیر شد، باید به کاهش قیمت منجر شود."
✔️ بیشتر بخوانید: تأثیرات انتخابات ریاست جمهوری آمریکا بر نوسانات قیمت طلا
در زمان نگارش این مقاله، طلای نقدی با قیمت ۲۷۳۴.۶۴ دلار در هر اونس معامله می‌شد که کاهش ۰.۳۴ درصدی در روز را نشان می‌دهد، و این فلز گرانبها در طول هفته تقریباً بدون تغییر بوده است.
طلا و بیت کوین در حال افزایش هستند. به گفته تحلیلگران جی پی مورگان، هر دو به لطف عدم قطعیت ژئوپلیتیکی، نگرانی‌ها در مورد قدرت دلار و انتخابات آتی ایالات متحده، می‌توانند در هفته‌های آتی رشد کنند.
در گزارشی که روز پنجشنبه منتشر شد، تحلیلگران این بانک گفتند که یک «معامله استراتژی پوشش ریسک کاهش ارزش پول» در راه است که می‌تواند تقاضا برای طلا و بیت‌کوین را بیشتر کند. به گفته تحلیلگران جی پی مورگان، پیروزی دونالد ترامپ در هفته آینده در انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده، احتمال چنین معامله‌ای را افزایش می‌دهد.
"معامله پوشش ریسک کاهش ارزش پول " زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گران سعی میکنند در برابر تضعیف ارزها، عوامل مخالف ژئوپلیتیک و کسری‌های دولتی پوشش ریسک انجام دهند. طلا معمولاً یک بیمه خوب در برابر پول‌های فیات ضعیف است. مدیر دارایی ارشد بلک راک همچنین بیت کوین – به اصطلاح طلای دیجیتال – را به عنوان دارایی دیگری برای سرمایه گذاری در زمان عدم اطمینان معرفی کرده است.
نسبت طلا به بیت کوین
در این گزارش آمده است: «افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و انتخابات آتی ایالات متحده احتمالاً آنچه را که برخی از سرمایه‌گذاران «استراتژی پوشش ریسک کاهش ارزش پول» می‌نامند، تقویت می‌کند و در نتیجه به نفع طلا و بیت‌کوین است.
✔️ خبر مرتبط: پیتر برندت، معامله گر کهنه کار: نسبت بیت کوین به طلا می تواند 400 درصد در سال 2025 افزایش یابد
در این گزارش آمده است که دونالد ترامپ، نامزد جمهوری خواهان نه تنها به عنوان نامزد دوستدار رمزارزها در رقابت ظاهر شده ، بلکه سیاست او برای افزایش تعرفه‌ها می‌تواند منجر به تورم و تنش‌های ژئوپلیتیکی بیشتر شود.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا قبلاً مخالف رمزارزها بود، اما امسال به شدت از این صنعت حمایت کرد.
پیش از این Decrypt گزارش داده بود که این ترامپ می‌خواهد تمام بیت کوین آینده در ایالات متحده استخراج شود و همچنین یک پروژه مالی غیرمتمرکز (DeFi) را راه اندازی کرد که روی اتریوم اجرا می‌شود و قصد دارد استیبل کوین خود را منتشر کند.
طلا امسال به بالاترین حد خود رسیده است و بیت کوین اکنون تنها با 5 درصد تخفیف نسبت به بالاترین حد خود در ماه مارس معامله می‌شود. داده‌های CoinGecko نشان می‌دهد که بزرگترین رمزارز پس از ثبت رکورد جدید در روز سه‌شنبه، با قیمت 70114 دلار معامله می‌شود.
بیشتر بخوانید:
پیتر شیف هشدار می‌دهد که ثبات اقتصادی فعلی توهمی است که توسط سیاستهای تورمی ایجاد شده و بحران اجتناب ناپذیر است.
افزایش اخیر قیمت طلا نشان می‌دهد که کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بی اثر بوده و تورم در حال افزایش است.
با توجه به اینکه قیمت طلا و نقره به ترتیب به 2800 و 35 دلار نزدیک شدند، به گفته پیتر این قیمت‌ها می‌توانند تاییدی بر اشتباه بودن کاهش نرخ بهره اخیر فدرال رزرو باشد. ممکن است سیاستمداران عاشق تورم باشند و رسانه‌ها غافل باشند، اما بازار فلزات می‌دانند که مسیر اقتصادی آمریکا ناپایدار است.
به گفته تحلیلگران، بازده اوراق بلندمدت در حال افزایش است. اگرچه کاهش نرخ بهره به طور سنتی برای طلا نزولی در نظر گرفته می‌شود، طلا به طور مداوم به بالاترین حد خود می‌رسد:
وقتی فدرال رزرو نرخ‌های کوتاه‌مدت را کاهش می‌دهد، کفی برای بازده اوراق بلندمدت تشکیل خواهد شد و سپس آنها بالا می‌روند. این دقیقاً همان چیزی است که اتفاق می‌افتد. بازده اوراق بلندمدت و قیمت طلا به صورت پشت سر هم در حال افزایش هستند که برخلاف تصور اکثر مردم است. آنها معتقدند که بازده اوراق بالاتر برای طلا نزولی است، اما به هر حال طلا در حال افزایش است. رسانه‌های مالی اصلی این انتظار را نداشتند. آنها فکر می‌کردند وقتی فدرال رزرو نرخ‌های کوتاه مدت را کاهش می‌دهد، نرخ‌های بلندمدت به دنبال آن خواهد رفت، به جای اینکه در جهت مخالف حرکت کنند.
چرا این طور است؟ دلار محکوم به آینده‌ای با کاهش ارزش مداوم است و طلا بهترین پوشش ریسک در برابر دلارزدایی است.
✔️ خبر مرتبط: محمد العریان: افزایش طلا به دلیل دلارزدایی کشورها است
به گفته پیتر ما هنوز اقتصاد ضعیفی داریم. اما این دلیل نیست که بازده افزایش می‌یابد. بازده به همان دلیل افزایش قیمت طلا در حال رشد هستند که کاهش نرخ بهره فدرال رزرو یک اشتباه بوده است و مرغ تورم از قفس پریده است و ما تورم فزاینده‌ای خواهیم داشت. ما کسری‌های مالی سرسام آور و بنابراین کسری بودجه بزرگتر خواهیم داشت. ما عرضه بیشتری از اوراق خزانه داری به بازار خواهیم داشت.»
پیتر حرکات طلا را به دوران قبل از 2008 تشبیه می‌کند، زمانی که رسانه‌ها و کارشناسان مالی از تورم آینده بی خبر بودند:
زمانی که طلا 495 دلار در هر اونس بود، آنها به طلا اهمیتی نمی‌دادند. و اکنون که قیمت آن 2750 دلار در هر اونس است، هنوز به آن اهمیت نمی‌دهند، چرا که نمی‌دانند معنی آن چیست، یا اگر می‌دانند، مطمئناً نمی‌خواهند مخاطبانشان آن را بفهمند. اما زمانی که فدرال رزرو دست خود را نشان داد و QE را اعلام کرد، طلا رشد کرد. در ابتدا، گروهی از مردم گفتند: «این وحشتناک است، این تورم عظیمی به وجود خواهد آورد.»
✔️ خبر مرتبط: آآیا نتیجه انتخابات آمریکا، جرقه اصلاح طلا خواهد بود؟
تورم یک انتخاب سیاستی عمدی است که به سود طبقه سیاسی و به ضرر مصرف کنندگان است:
«این یک بحران است که با تورم پنهان شده است. باز هم، این یکی از دلایلی است که سیاستمداران تورم را دوست دارند چرا که مردم احساس میکنند ثروتمندتر شدند. پرتفوی سهام آنها در حال افزایش است. آنها افزایش حقوق می‌گیرند. و بنابراین آنها فکر میکنند همه چیز خوب است زیرا اعداد بزرگتر هستند، اما همه اینها یک توهم است. آنها در واقع فقیرتر می‌شوند در حالی که فکر میکنند ثروتمندتر می‌شوند. این چیزی است که سیاستمداران می‌خواهند.»
مشکل سیاست تورمی این است که نمی‌تواند برای همیشه دوام بیاورد، و وقتی شکست بخورد، دولت مجبور می‌شود یا نکول کند یا چاپخانه‌های پول را به کار بزند. تا کنون، سیاستمداران ترجیح دادند مشکلات خود را با چاپ پول حل کنند:
دو راه وجود دارد که طلبکاران از بین روند. یکی از طریق یک نکول صادقانه است که در آن دلار کمتری دریافت میکنند. مورد دیگر از طریق تورم است که همه دلارهای خود را به دست می‌آورند، اما قدرت خرید کمتری دارند.»
با توجه به نزدیک شدن به انتخابات، پیتر شیف محتاطانه نسبت به ریاست جمهوری ترامپ خوشبین است. در بهترین حالت، ترامپ سعی خواهد کرد در هزینه‌کرد دولت کنترل داشته باشد، و حتی در بدترین حالت، بهتر از کامالا هریس خواهد بود:
ما بدون توجه به نتیجه این انتخابات دچار بحران خواهیم شد. من (پیتر شیف) فقط ترجیح می‌دهم تیم ترامپ در زمان وقوع این اتفاق بر سر کار باشد تا تیم هریس. نه اینکه 100% مطمئن باشم که تیم ترامپ کار درست را انجام خواهد داد. من فقط 100٪ مطمئن هستم که تیم هریس کار اشتباهی انجام خواهد داد.
بیشتر بخوانید:
قیمت طلا با افزایش چشمگیر خود به رکوردهای تازه‌ای دست یافته و همزمان با نزدیک شدن به انتخابات آمریکا به‌عنوان یک رویداد مهم و پرریسک، همچنان صعودی است. پیش‌بینی می‌شود در صورت مغایرت نتایج با انتظارات پیروزی ترامپ، نامزد جمهوریخواه، واکنش بازار شدت یابد. در ماه جاری، قیمت طلا 5 درصد و از ابتدای سال تاکنون 34 درصد افزایش یافته است که پس از نقره با رشد 42.3 درصدی، بیشترین افزایش را دارد. این رشدهای قیمتی نگرانی‌هایی را درباره پایداری این رشدها و احتمال رسیدن به اوج قیمت ایجاد کرده است.
در حال حاضر، نشانه‌ای از هیجان در بازارهای طلا و نقره وجود ندارد، بلکه این دو فلز گرانبها با رشدهای قدرتمند مواجه‌اند، چرا که سرمایه‌گذاران به‌دنبال دارایی‌های امن هستند. عواملی چون نگرانی‌های اقتصادی، تنش‌های ژئوپلیتیک، کاهش ارزش دلار و افزایش تقاضا از سوی بانک‌های مرکزی، به تقویت این روند کمک کرده‌اند. همچنین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی هزینه نگهداری دارایی‌های بدون بهره مانند طلا و نقره را کاهش داده و تقاضا را تشدید کرده است.
در ماه گذشته، با افزایش احتمال پیروزی ترامپ بازدهی طلا و خزانه داری آمریکا بالاتر رفته است
لازم به ذکر است که کاهش تنش‌های خاورمیانه تاثیری در قیمت نفت نداشته است، به طوری که قیمت نفت خام در روز دوشنبه بیشترین کاهش را در دو سال اخیر تجربه کرد. این امر نشان‌دهنده آن است که قدرت اخیر طلا به طور فزاینده‌ای به عنوان پوشش ریسکی در برابر پیروزی کامل احتمالی جمهوری‌خواهان در انتخابات 5 نوامبر ایالات متحده در نظر گرفته می‌شود؛ سناریویی که می‌تواند موجب افزایش بازده اوراق قرضه آمریکا شده و نگرانی‌ها درباره افزایش هزینههای دولت و نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی را تشدید کند. همچنین، این امر می‌تواند ترس از افزایش تورم به دلیل تعرفه‌های تجاری و ریسک‌های ژئوپلیتیک را بالا ببرد.
✔️ خبر مرتبط: سقف تاریخی جدید طلا در سایه عدم‌قطعیت انتخابات آمریکا
علاوه بر انتخابات، بازار همچنان انتظار دارد فدرال رزرو در نشست 7 نوامبر نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد که این موضوع از تقاضا برای صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا (ETF) حمایت می‌کند. پس از دو سال فروش خالص، در ماه مه حجم کل دارایی‌های صندوق‌های ETF مبتنی بر طلا به پایین‌ترین سطح خود رسید، اما اکنون سرمایه‌گذاران غربی به عنوان خریداران به بازار بازگشته‌اند. سرمایه‌گذاران غربی از زمانی که فدرال رزرو کمپین افزایش نرخ بهره تهاجمی خود را در سال 2022 آغاز کرد، فروشنده خالص بوده‌اند.
کل دارایی‌ها در ETFهای پشتوانه شمش و خالص پول مدیریت شده در معاملات آتی
باید توجه داشت که هیچ روند صعودی همواره پایدار نمی‌ماند و ممکن است طلا پس از انتخابات 5 نوامبر، در صورت عدم پیروزی یک حزب در هر دو کاخ سفید و کنگره، با اصلاح عمیقی روبه‌رو شود. اما تا زمانی که دلایل نگهداری طلا همچنان معتبر باشند، امکان افزایش بیشتر قیمت همچنان وجود دارد.
✔️ خبر مرتبط: انتخابات آمریکا تأثیر قابل‌توجهی بر قیمت‌های انرژی نخواهد داشت
پیش‌بینی می‌شود هفته آینده اصلاح قیمتی بیش از 100 دلاری را در طلا شاهد باشیم. با این حال حمایت قوی در سطح 2685 دلار قرار دارد و شکستن سطح 2600 دلار می‌تواند به حرکتی شدیدتر منجر شود که احتمالاً با فشار فروش صندوق‌های پوشش ریسک آغاز خواهد شد.
بیشتر بخوانید:
تقاضای کلی برای طلا (شامل سرمایه گذاری فرابورس) در ارزیابی سالانه 5 درصد افزایش یافته و به 1313 تن رسیده که یک رکورد برای سه ماهه سوم است. این قدرت در قیمت طلا منعکس شد که در طول سه ماهه به یک سری رکوردهای قیمتی جدید رسید.
رزش تقاضا با جهش 35 درصدی در سال به بیش از 100 میلیارد دلار برای اولین بار در تاریخ رسید.
جریان ورودی جهانی به ETFهای طلا (95 تن) محرک اصلی رشد بود. سه ماهه سوم اولین سه ماهه مثبت از سه ماهه اول سال 2022 بود، در کنار نوسان سالانه جریان خروجی سنگین (-139 تن) در سه ماهه سوم سال 2023.
سرمایه گذاری در شمش و سکه (269 تن) نسبت به سه ماهه سوم سال 23 نسبتا قوی، 9% در سال کاهش یافت. بخش اعظم کاهش مختص دو یا سه بازار کلیدی بود که با یک سه ماهه بسیار قوی در هند متعادل شد.
✔️ خبر مرتبط: سقف تاریخی جدید طلا در سایه عدم‌قطعیت انتخابات آمریکا
مصرف جواهرات طلا (459 تن) علیرغم رشد قوی در هند، 12% در سال کاهش یافت. اگرچه مصرف کنندگان مقادیر کمتری خریدند، اما هزینه‌کرد آنها برای جواهرات طلا افزایش یافته بود: ارزش تقاضا با 13% افزایش در سال به بیش از 36 میلیارد دلار آمریکا رسید.
سرعت خرید بانک مرکزی (186 تن) در سه ماهه سوم کاهش یافت، اما خرید سالانه با سال 2022 مطابقت دارد و همچنان گسترده است.
هوش مصنوعی به حمایت از استفاده از طلا در فناوری (83 تن) ادامه داد. این بخش در ارزیابی سالانه رشد 7 درصدی داشت، که البته از یک محدوده نسبتاً پایین رشد کرده بود و چشم انداز آن محتاطانه باقی می‌ماند.
نکات مهم
قیمت طلا در انجمن بازار شمش لندن LBMA (PM) همچنان در طی سه ماهه سوم رکوردهای پی در پی را شکست. میانگین قیمت در سه ماهه سالانه 28 درصد بالاتر بود و به رکورد 2474 دلار آمریکا در هر اونس رسید.
سرمایه گذاری فرابورس تقریباً دو برابر شده است و به 137 تن رسیده است. این هفتمین سه ماهه متوالی بود که در آن سرمایه‌گذاری فرابورس برای تقاضای طلا مثبت بود که همچنان یکی از اجزای قابل توجه بازار است.
✔️ خبر مرتبط: گلدمن ساکس پیش‌بینی کرد که قیمت طلا به ۲۹۰۰ دلار در هر اونس برسد
کل عرضه طلا با 5 درصد رشد در سال به رکورد 1313 تن رسید. تولید معدنی با رشد 6 درصدی در سال به یک رکورد سه ماهه دیگر رسید و تولید سالانه بالاترین رقم قبلی در سال 2018 را تحت الشعاع قرار داد. حجم طلای بازیافتی 11% در سال افزایش یافت، اما فروش گسترده در این بخش هنوز مشهود نیست.
جریان سرمایه گذاری کلیدی، عملکرد طلا در سه ماهه سوم بود. کاهش نرخ بهره، عدم قطعیت ژئوپلیتیکی، متنوع سازی پرتفوها و مومنتوم خرید بالا از جمله محرک‌های اصلی بودند.
چشم انداز کامل سال 2024: جریان‌های حرفه‌ای احیا شده همراه با سرمایه گذاری قوی سکه و شمش ، تقاضای مصرف کننده ضعیف‌تر و خرید کندتر بانک مرکزی را جبران می‌کند.
نمودار 1: افزایش قیمت طلا، ارزش تقاضا را به بالای 100 میلیارد دلار رساند
کل تقاضای سه ماهه طلا بر اساس بخش، تن و ارزش*
عرضه و تقاضای طلا
جدول 1: عرضه و تقاضای طلا بر اساس بخش، تن
بیشتر بخوانید:
به گزارش بلومبرگ، قیمت طلا به یک رکورد جدید رسید و تحت تأثیر تقاضای پناهگاه امن قبل از انتخابات آمریکا قرار گرفت.
قیمت هر اونس طلا در اوایل معاملات روز پنجشنبه به ۲۷۹۰.۱۰ دلار رسید که اندکی بالاتر از بالاترین رکورد قبلی بود.
در حالی که داده‌های اشتغال بالاتر از حد انتظار و ارقام قوی تولید ناخالص داخلی باعث شد که معامله‌گران شرط‌بندی‌های خود بر روی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را کاهش دهند، فدرال رزرو همچنان در مسیر کاهش نرخ بهره در جلسه هفته آینده قرار دارد.
هزینههای وام‌گیری کمتر معمولاً به نفع فلزات گرانبها است، زیرا آنها بهره‌ای پرداخت نمی‌کنند.
یک هفته دیگر، آمریکایی‌ها رسماً برای انتخاب کنگره و رئیس جمهور جدید به پای صندوق‌های رای می‌روند. با توجه به اینکه نظرسنجی‌ها در اکثر ایالت‌های میدان نبرد بسیار نزدیک به نظر می‌رسد، عدم اطمینان همچنان در بازارهای مالی افزایش می‌یابد و سرمایه گذاران را وادار می‌کند تا به طلا به عنوان یک دارایی امن مطمئن روی آورند.
تجدید تقاضای برای دارایی‌های امن به افزایش قیمت طلا در فاصله قابل توجهی از اوج‌های اخیر کمک کرده است.
اوله هانسن، رئیس استراتژی کامودیتی در ساکسو بانک، گفت که عدم اطمینان سیاسی ایالات متحده نیروی محرکه تقاضای جدید دارایی امن در سراسر بازارهای کامودیتی است.
با توجه به عدم واکنش به کاهش تنش در خاورمیانه که در قیمت نفت خام مشاهده شد – که در روز دوشنبه بیشترین کاهش را در دو سال اخیر داشت – به این نتیجه می رسیم که آخرین رشد به طور فزاینده‌ای به عنوان پوشش ریسکی در برابر یک «پیروزی کامل در کاخ سفید و کنگره توسط حزب جمهوریخواه » در نظر گرفته می‌شود. این سناریو نگرانی‌ها را در مورد هزینههای بیش از حد دولت افزایش می‌دهد، نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی را بالاتر می‌برد و در عین حال ترس از تورم را از طریق تعرفه‌های واردات و همچنین ریسک‌های ژئوپلیتیکی تشدید می‌کند. سرمایه‌گذاران به فلزات گرانبها به عنوان پوشش ریسک می‌آورند، حتی زمانی که انتظارات برای نرخ‌های پایین‌تر و شرایط مالی انبساطی‌تر از بین می‌رود، چرا که ممکن است FOMC مجبور شود فاز فعلی کاهش نرخ بهره را متوقف کند.
در عین حال، برخی از تحلیلگران خاطرنشان کرده‌اند که پیروزی دموکرات‌ها در هفته آینده می‌تواند هزینه‌کردهای دولت را افزایش دهد و سطح بدهی‌ها را حتی بیشتر کند.
هانسن اضافه کرد که با توجه به موقعیت فعلی بازار، ریسک‌های رو به رشدی برای نزول وجود دارد.
✔️ خبر مرتبط: گلدمن ساکس پیش‌بینی کرد که قیمت طلا به ۲۹۰۰ دلار در هر اونس برسد
او گفت: «اگر نتیجه هفته آینده یک پیروزی نباشد، به طور بالقوه می‌توانیم شاهد اصلاح سریع 100 تا 150 دلاری طلا باشیم.»
با این حال، با نگاهی فراتر از نوسانات فعلی، هانسن گفت که قیمت، اگرچه افزایش یافته است، به نظر نمی‌رسد بیش از حد باشد.
من هیچ نشانه‌ای از سرخوشی در بازار طلا نمی‌بینم و تنها طلا امسال بیش از 30% افزایش یافته است چرا که سرمایه‌گذاران در سراسر جهان به دنبال پوشش ریسک در برابر عدم قطعیت‌های متعدد هستند که همه به جهانی ناآرام اشاره دارند. محرک‌های اصلی این مرحله صعودی شامل نگرانی‌ها در مورد بی‌ثباتی مالی، تقاضای پناهگاه امن، تنش‌های ژئوپلیتیکی، دلارزدایی که منجر به تقاضای قوی بانک‌های مرکزی می‌شود، روی آوردن سرمایه‌گذاران چینی به طلا در میان نرخ‌های سپرده گذاری پایین و نگرانی‌ها در مورد بازار دارایی و... هستند. هانسن گفت: اخیراً عدم اطمینان در مورد انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده افزایش یافته است.
با نگاهی به آینده، هانسن خاطرنشان کرد که طلا هنوز هم جا دارد که به سمت بالاتر حرکت کند، چرا که سرمایه گذاران نهادی تازه شروع به ورود مجدد به صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله با پشتوانه طلا (ETF) کرده‌اند.
کریشان گوپول، تحلیلگر ارشد بازار در شورای جهانی طلا، در پستی در رسانه‌های اجتماعی در روز چهارشنبه خاطرنشان کرد که بازار ETF شاهد ورودی حدود 15 تن به ارزش 1.4 میلیارد دلار در هفته گذشته بود. در عین حال، تقاضای ETF تاکنون در سال جاری مثبت شده و حدود هشت تن افزایش یافته است.
به گفته وی: «آسیا پیشرو در جریان ورودی‌ها را به عهده داشت که عمدتاً توسط منابع مالی چین هدایت می‌شد و پس از آن آمریکای شمالی قرار داشت.
اگرچه بسیاری از تحلیلگران همچنان به تاکید بر پتانسیل طلا با شروع چرخه سیاستهای پولی تسهیلی جدید فدرال رزرو ادامه می‌دهند، برخی نیز شروع به این سوال کرده‌اند که چقدر مومنتوم در بازار طلا باقی مانده است، به خصوص که اقتصاد و بازار کار نسبتاً تاب آور هستند.
تحلیلگران بازار مشاهده کرده‌اند که دیدگاه‌های خوش بینانه در مورد اقتصاد، بازده اوراق قرضه 10 ساله را به بالاترین سطح سه ماهه می‌رساند. بازده اوراق 10 ساله در حال حاضر 4.32 درصد معامله می‌شود.
✔️ خبر مرتبط: طلا و نقره در بهترین شرایط برای رشد در یک دهه اخیر قرار دارند
فواد رزاق زاده، تحلیلگر بازار، گفت که بازده اوراق قرضه بالاتر و دلار قوی‌تر آمریکا ریسک قابل توجهی برای طلا در کوتاه مدت ایجاد می‌کند.
هزینه فرصت بالای دارایی‌هایی مانند طلا با افزایش بازده اوراق قرضه به طور فزاینده‌ای آشکار می‌شود. در همین حال، عدم قطعیت‌های طولانی انتخابات ایالات متحده ممکن است حمایت‌هایی را ایجاد کند، اما بدون محرک‌های جدید قابل توجه، خریداران طلا ممکن است تا زمانی که اصلاح واضح‌تری ظاهر شود، متوقف شوند. در صورتی که بازده اوراق و دلار شتاب خود را حفظ کند، ممکن است شاهد کاهش چشم انداز طلا در کوتاه مدت باشیم چرا که هزینه نگهداری دارایی‌های بدون بازده افزایش می‌یابد. اگرچه هنوز چنین نشانه‌ای مشاهده نشده است.»
ریکاردو اوانجلیستا، تحلیلگر ارشد ActivTrades، گفت که احتمالاً قیمت‌ها در حدود سطوح فعلی حمایت می‌شوند. با این حال، او افزود که رشدها می‌تواند در کوتاه مدت محدود شود.
انتظار می‌رود معامله‌گران پیش از انتشار چندین داده کلیدی در پایان هفته، محتاطانه عمل کنند. با توجه به شاخص هزینههای مصرف شخصی - که معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو در نظر گرفته می‌شود - ارقام تولید ناخالص داخلی، و داده‌های مهم اشتغال غیرکشاورزی، طیفی از عوامل می‌توانند بر برنامه‌های کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تاثیر بگذارند. در نهایت، این عوامل عملکرد دلار و بازار اوراق قرضه را شکل خواهند داد که با توجه به همبستگی معکوس آنها با طلا، بر قیمت این فلز گرانبها نیز تاثیر خواهد گذاشت.
بیشتر بخوانید:
تحلیلگران گلدمن ساکس پیش‌بینی میکنند که قیمت طلا تا اوایل سال ۲۰۲۵ به ۲۹۰۰ دلار در هر اونس برسد، که بالاتر از پیش‌بینی قبلی ۲۷۰۰ دلار است. این خوش‌بینی عمدتاً به دلیل افزایش خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی، به ویژه در بازارهای نوظهور است. به طور سنتی، قیمت طلا با روند نرخ بهره همسو است - نرخ‌های پایین‌تر معمولاً جذابیت طلا را به عنوان یک دارایی بدون بازده افزایش می‌دهند.
با این حال، خرید قابل توجه بانک‌های مرکزی از سال ۲۰۲۲ این دینامیک را تغییر داده است و گلدمن ساکس تخمین می‌زند که تقاضای اضافی ۱۰۰ تن طلای فیزیکی می‌تواند قیمت‌ها را حدود ۲.۴٪ افزایش دهد.
این افزایش تقاضا تا حدی به دلیل تمایل به امنیت مالی است، به ویژه پس از مسدود شدن دارایی‌های بانک مرکزی روسیه در سال ۲۰۲۲ که نگرانی‌هایی در مورد ریسک‌های تحریمی ایجاد کرد. بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور که معمولاً ذخایر طلای کمتری نسبت به کشورهای توسعه‌یافته دارند، به نظر می‌رسد که برای مقابله با ریسک‌های ژئوپلیتیکی و مالی در حال «جبران» هستند. با بدهی آمریکا به ۱۲۴٪ از تولید ناخالص داخلی، سیاست‌گذاران به طور فزاینده‌ای از اتکای بیش از حد به اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا نگران هستند.
علاقه سرمایه‌گذاران غربی به طلا نیز در حال افزایش است، به ویژه با توجه به انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا و نگرانی‌های فزاینده در مورد تنش‌های تجاری و ثبات مالی که وجود دارد.
اگرچه بسیاری از سرمایه‌گذاران نسبت به قیمت‌های رکورد بالای طلا محتاط هستند، گلدمن ساکس انتظار دارد که ETFهای طلای غربی به تدریج افزایش یابند؛ زیرا نرخ‌های بهره کاهش می‌یابد که می‌تواند به یک دینامیک رقابتی بین بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران برای ذخایر طلا منجر شود.
بانک UBS چند دلیل بزرگ برای هدف‌گذاری قیمت ۲۸۵۰ دلاری برای طلا تا اواسط سال ۲۰۲۵ ارائه کرده است.
این دلایل شامل کاهش نرخ بهره و تقاضای بانک‌های مرکزی است. UBS می‌گوید نباید نگران قیمت‌های رکورد بالای طلا و افزایش بیش از ۳۰ درصدی آن در سال جاری بود، زیرا قیمت‌ها در ماه‌های آینده همچنان افزایش خواهند یافت.
یانک UBS پیش‌بینی می‌کند که طلا همچنان از کاهش نرخ بهره بهره‌مند خواهد شد. چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو هنوز در مراحل اولیه است و انتظار می‌رود که در سال ۲۰۲۴ کاهش‌های بیشتری (در مجموع ۱۰۰ نقطه پایه) و در سال ۲۰۲۵ نیز ۱۰۰ نقطه پایه دیگر انجام شود. همچنین، کاهش نرخ بهره جهانی نیز در کشورهایی مانند چین، کانادا و بانک مرکزی اروپا (ECB) ادامه خواهد داشت.
از نظر سیاسی، طلا به عنوان یک ابزار پوشش ریسک سیاسی می‌تواند ریسک کوتاه‌مدت افزایش دلار را در صورت پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات آمریکا کاهش دهد. علاوه بر این، چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تقاضای سرمایه‌گذاری مالی را افزایش می‌دهد و خریدهای مداوم بانک‌های مرکزی نیز به این روند کمک می‌کند.
به گفته مکس لیتون، رئیس بخش تحقیقات کامودیتی سیتی، طلا و نقره هنوز فضا برای رشد دارند.
لیتون می‌گوید بهترین بازارهای صعودی برای طلا و نقره معمولاً زمانی رخ می‌دهند که بازارهای ایالات متحده و اروپا در حال تضعیف هستند و به نظر می‌رسد چین آماده رشد است.
در حال حاضر با کندی اقتصادهای غربی و اقدامات محرک برای تقویت مسیر رشد چین، این وضعیت به وجود آمده است. به گفته وی این بهترین موقعیت برای فلزات گرانبها در یک دهه گذشته است.
لیتون در مصاحبه‌ای در روز جمعه با CNBC گفت: «من برای دو ماه آینده نسبت به طلا و نقره خوش بین هستم. وی توضیح داد که بهترین بازارهای صعودی برای طلا و نقره در 20 سال گذشته زمانی اتفاق افتاده است که بازارهای توسعه یافته ضعیف یا در حال ضعف هستند و چین به سمت سیاستهای تسهیلی و تقویت اقتصاد حرکت می‌کند.
او افزود: «این بهترین چیدمان برای طلا و نقره است، قطعا برای یک دهه آینده.
✔️ خبر مرتبط: تقاضا نقره در بخش نظامی: نیروی پنهان محرک رشد قیمت نقره
اظهارات لیتون، در بحبوحه افزایش قیمت طلا و نقره، با افزایش 2.4 درصدی قیمت طلا در ماه گذشته به 2749.10 دلار و قیمت نقره با 6.5 درصد افزایش به 34.01 دلار اذعان شد.
پس از کشته شدن یحیی سینوار رهبر حماس توسط اسرائیل و تشدید نگرانی‌ها از تنش‌های بیشتر با ایران، طلا به بالاترین سطح صعود کرد و برای اولین بار از 2700 دلار گذشت.
سرمایه‌گذاران امسال به طلا هجوم بردند، چرا که عوامل ژئوپلیتیک، چشم‌انداز اقتصادی در حال تغییر و نگرانی‌های مداوم تورم باعث ترس از نوسان در سایر دارایی‌ها شده است.
بانک آمریکا در یادداشتی در هفته گذشته اعلام کرد که حتی وزارت خزانه داری در بحبوحه افزایش سطح بدهی در ایالات متحده، که طلا را به عنوان آخرین پناهگاه امن باقی می‌گذارد، ریسک را افزایش می‌دهد.
✔️ خبر مرتبط: اهداف قیمتی طلا و نقره در میان مدت
به گفته لیتون با توجه به عواملی مانند نرخ‌های بهره بالاتر، حقوق و دستمزد قوی‌تر، و واردات ضعیف چین - که همگی نشانه‌های نزولی برای فلزات هستند، این رشد طلا به‌ویژه چشمگیر است.
وی گفت: "به صراحت، طلا و نقره علیرغم مواردی که مخالف آنها هستند، افزایش یافته‌اند. متغیرهایی که به شدت با طلا و نقره همبستگی داشته‌اند طی چند ماه گذشته بر خلاف آن بوده‌اند."
لیتون یکی از بسیاری از تحلیلگرانی است که در مورد فلزات خوشایند هستند. استراتژیست‌های بانک آمریکا پیش‌بینی میکنند قیمت طلا تا پایان سال آینده به 3000 دلار در هر اونس می‌رسد که به معنای افزایش بیش از 8 درصدی است.
استراتژیست‌ها هفته گذشته در یادداشتی گفتند: «به نظر می‌رسد طلا آخرین دارایی «امن» باشد که معامله‌گران از جمله بانک‌های مرکزی را تشویق می‌کند تا در طلا سرمایه‌گذاری کنند.
بیشتر بخوانید:
به گفته محمد العریان، مشاور ارشد اقتصادی آلیانتس، رشد طلا به رکورد جدیدی منعکس می‌کند که چگونه نهادهای مالی جهانی متنوع سازی را انجام می‌دهند و از دلار دور می‌شوند.
در حالی که سرمایه‌گذاران روی ریسک‌های کلان کلیدی - از ادامه آشفتگی در خاورمیانه تا انتخابات ایالات متحده - در هفته‌های آینده تمرکز کرده‌اند، طلا به بالاترین سطح خود در تاریخ، حدود 2758.49 دلار صعود کرد. در سال جاری تاکنون، طلا 32 درصد رشد داشته است و از رشد 23 درصدی شاخص S&P 500 پیشی گرفته است.
العریان در مصاحبه با بلومبرگ در روز جمعه گفت: «وقتی می‌خواهیم حرکت طلا در سال جاری را به متغیرهای سنتی، مالی و اقتصادی - نرخ بهره و دلار – مرتبط کنیم، همبستگی‌ها از بین رفته است.
✔️ خبر مرتبط: حمله اسرائیل باعث کاهش قیمت طلا شد
او افزود که حرکت "صعودی" را می‌توان به دو عامل بنیادی نسبت داد.
او گفت: «یکی از این موارد، کاهش آهسته متنوع سازی از دلار در ذخایر بانک‌های مرکزی در سراسر جهان است. دیگری متنوع سازی آهسته از سیستم پرداخت دلاری است.
العریان که همچنین ستون نویس Bloomberg Opinion است، گفت: در حالی که این حرکت کند بوده است، "خبر بد این است که مومنتوم در حال افزایش است."
به گفته العریان ، رویدادهای اخیر روند به سمت طلا را تسریع کرده است.
مهمترین این رویدادها توانایی روسیه برای حفظ روابط تجاری و رشد حتی پس از حذف بانک‌های بزرگش از سوئیفت، یک سرویس پیام رسانی مالی جهانی، است. در حالی که داده‌های اخیر سوئیفت نشان می‌دهد که سهم دلار در پرداخت‌های بین‌المللی در سال‌های اخیر نسبتاً ثابت بوده است، درست زیر 50% و بسیار بیشتر از سایر ارزها، تراکنش‌های مربوط به یوان در ماه‌های اخیر افزایش یافته است.
العریان گفت که رویداد دیگر خاورمیانه است و افزود که اکثر کشورها ایالات متحده را "حامی ناسازگار" حقوق بشر و قوانین بین المللی می‌دانند.
بیشتر بخوانید:
قیمت طلا به زیر ۲۷۳۰ دلار در هر اونس در روز دوشنبه کاهش یافته است. این کاهش به دلیل کاهش جذابیت دارایی‌های پناهگاه امن بعد از حملات اسرائیل به ایران در آخر هفته بوده است. حملات اسرائیل محدودتر از آنچه پیش‌بینی می‌شد، بوده و به تأسیسات نفتی و هسته‌ای حمله نشده است. تهران نیز بلافاصله واکنشی نشان نداده است.
بازارها اکنون برای درک چشم‌انداز نرخ بهره فدرال رزرو بر روی داده‌های کلیدی آمریکا، از جمله تورم PCE، تخمین‌های اولیه برای GDP سه‌ماهه سوم و داده‌های اشتغال تمرکز دارند.
داده‌های اقتصادی قوی اخیر باعث کاهش انتظارات برای کاهش تهاجمی نرخ بهره شده است. نرخ بهره پایین‌تر هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بهره مانند طلا را کاهش می‌دهد. با این حال، عدم قطعیت‌های مرتبط با انتخابات آمریکا و تسهیل‌های عمده بانک‌های مرکزی همچنان از طلا حمایت می‌کند.
طلا پس از یکی از درخشان‌ترین عملکردهای هفتگی خود در سال جاری، با قدرت هفته جدید را آغاز کرد، اما پس از رسیدن به سقف‌های جدید تاریخی، توقفی در میان هفته به وجود آمد و همین باعث شد که فعالان بازار در مورد جهت کوتاه‌مدت این فلز گرانبها نظرات متفاوتی داشته باشند.
طلا هفته را با مظنه ۲۷۲۲ دلار به ازای هر اونس آغاز کرد. معامله‌گران آسیایی و اروپایی با شروع بازارهای خود قیمت را تا نزدیکی ۲۷۴۰ دلار بالا بردند، اما با ورود به بازار آمریکای شمالی، تردیدها نسبت به این فلز گرانبها موجب شد که قیمت آن تا ساعت ۲:۴۵ بعد از ظهر به وقت شرق ایالات متحده به ۲۷۱۶ دلار سقوط کند.
این فلز گرانبها تا ساعت ۹:۳۰ شب نیمی از زیان روز را جبران کرد و دوباره روند صعودی خود را تا صبح سه‌شنبه ادامه داد، به طوری که با هر کاهش قیمتی، خریدها افزایش می‌یافت و نهایتاً در ساعت ۴:۳۰ صبح روز چهارشنبه به سقف هفتگی ۲۷۵۷.۸۰ دلار رسید.
با این حال، همانند روز دوشنبه، ورود معامله‌گران آمریکای شمالی به بازار، با استقبال کمتری از این روند صعودی همراه بود. پس از تست حمایت ۲۷۳۹ دلار در ابتدای روز، قیمت به شدت سقوط کرده و در ساعت ۱۱:۰۰ صبح به کف هفتگی ۲۷۱۰ دلار رسید.
با اینکه طلا دوباره روند صعودی خود را از سر گرفت، تاریخ بار دیگر تکرار شد؛ در صبح پنجشنبه و با باز شدن بازار آمریکای شمالی، قیمت از ۲۷۴۲.۶۷ دلار در ساعت ۹:۳۰ صبح به ۲۷۲۵.۸۷ دلار رسید که تنها در ۴۵ دقیقه اتفاق افتاد.
از آن پس، طلا در محدوده‌ای نسبتاً باریک و نوسانی ۲۵ دلاری قرار گرفت و تا بعدازظهر جمعه به‌طور مداوم در حوالی ۲۷۴۰ دلار نوسان داشت.
بر اساس تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز، موج خوش‌بینی نسبت به طلا میان فعالان صنعت طلاوجواهر و معامله‌گران خرد به شکل محسوسی فروکش کرده است. هر دو گروه به دیدگاهی مشابه در مورد مسیر کوتاه‌مدت قیمت طلا رسیده‌اند که نشان از تردید و انتظار برای تثبیت دارد.
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، با اشاره به روند پیش‌روی طلا معتقد است که این فلز گرانبها در کوتاه‌مدت وارد فاز تثبیت می‌شود و معتقد است که کفه ترازو اکنون به نفع نزول سنگینی می‌کند.
چندلر توضیح می‌دهد که خریدهای بانک‌های مرکزی و گمانه‌زنی‌ها پیرامون پیامدهای تورمی سیاستهای دولت آینده ایالات متحده، همچنان برای صعودی‌های طلا نقطه قوتی به شمار می‌رود. اما در عین حال، هم‌زمانی رشد دلار، نرخ بهره و سهام با رشد طلا، پدیده‌ای غیرمنتظره است.
او اضافه می‌کند: «اگر طلا به زیر ۲۷۰۰ دلار سقوط کند، احتمالاً شاهد فشاری بر پوزیشن‌های خرید طولانی‌مدت خواهیم بود. پیش‌بینی من این است که پیش از رسیدن به ۲۸۰۰ دلار، قیمت تا ۲۶۰۰ دلار عقب‌نشینی کند.»
کلین سیژینسکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، با رویکردی نزولی نسبت به طلا برای هفته آینده اظهار داشت: «نشست اخیر بریکس برای فلزات گرانبها نتیجه خاصی در برنداشت و از آنجا که قیمت این فلزات پیش از این نشست افزایش یافته بود، انتظار اصلاح قیمتی محتمل به‌نظر می‌رسد. علاوه بر این، این هفته خبری از نشست بانک‌های مرکزی نیز نیست.»
با این حال، سیژینسکی اشاره کرد که ابتدا در نظر داشت موضعی بی‌طرف اتخاذ کند، زیرا در بلندمدت، عوامل اساسی که موتور محرک بازار صعودی طلا هستند همچنان پا برجاست؛ عواملی چون کاهش ارزش ارزهای فیات و ریسک‌های سیاسی، به‌ویژه با نزدیک شدن انتخابات آمریکا که اکنون کمتر از دو هفته به آن باقی مانده است.
او در پایان تاکید کرد که: «نگاه نزولی من صرفاً برای یک هفته است و بر مبنای احتمال وقوع اصلاح قیمتی کوتاه‌مدت در معاملات می‌باشد.»
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، به صعود طلا در هفته آینده خوشبین است. او اظهار داشت: «تا اینجای کار، گاو‌ها در عبور از سطح ۲۷۵۰ با موانعی روبرو بوده‌اند، اما همچنان نشانه‌ای مبنی بر پایان این روند دیده نمی‌شود. در طول هفته گذشته، خریداران با واکنش‌های حمایتی قدرتمندی مواجه شدند؛ بنابراین من نیز تا زمانی که شواهدی از تغییر جهت مشاهده نشود، به این روند غالب متعهد می‌مانم.»
در نقطه مقابل، دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، دیدگاهی متفاوت دارد و احتمال اصلاح قیمت طلا را برای هفته آینده مطرح می‌کند. او بیان کرد: «حتی برای یک هفته هم که شده، قصد دارم در مقابل این روند صعودی توقف‌ناپذیر ایستادگی کنم و بگویم که احتمال کاهش قیمت برای قرارداد دسامبر وجود دارد.»
نیوسام با استناد به تحلیل تکنیکال افزود: «قرارداد دسامبر ۲۰۲۴ در نمودار روزانه روز چهارشنبه الگوی بازگشتی نزولی مهمی را ثبت کرده که نشان‌دهنده چرخش روند کوتاه‌مدت به سمت پایین است. اگرچه احتمال تقاضای خرید به‌خاطر نگرانی‌های پیرامون انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا همچنان وجود دارد، به نظر می‌رسد بازار در هفته آینده فرصتی برای استراحت در پیش رو داشته باشد.»
در افق بلندمدت، دارین نیوسام معتقد است که قیمت طلا عمدتاً تحت تأثیر ریسک‌های تورمی و ژئوپلیتیکی، چه در ایالات متحده و چه در سطح بین‌المللی، قرار دارد و انتظار ندارد که این عوامل به زودی فروکش کنند.
او توضیح می‌دهد: «در بلندمدت، چشم‌انداز طلا صعودی است، زیرا احتمالاً بار دیگر با مشکلات تورمی مواجه خواهیم شد. از طرف دیگر، در شرایط پرآشوب [درگیری‌های ژئوپلیتیکی]، بی‌ثباتی افزایش می‌یابد. سرمایه‌گذاران نسبت به عدم قطعیت بی‌اعتماد هستند و به همین دلیل شروع به خروج از سهامی میکنند که طی چهار سال گذشته به عنوان سرمایه‌گذاری‌ای محکم شناخته شده است، چرا که عدم اطمینان آنها را نگران می‌کند.»
او در ادامه با طرح پرسشی کلیدی افزود: «پناهگاه امن سرمایه‌گذاران در این شرایط کجا خواهد بود؟ آیا نفت خام خواهد بود؟ خیر. آیا ذرت؟ احتمالاً نه. در نتیجه، نه ذرت به عنوان گزینه اول شناخته می‌شود و نه نفت خام. بنابراین، برای مقابله با تورم، سرمایه‌گذاران به طلا روی خواهند آورد، زیرا هم دلایل اقتصادی و هم دلایل سیاسی آن را به گزینه‌ای مطلوب برای پوشش ریسک تبدیل میکنند.»
✔️ بیشتر بخوانید: آموزش صفر تا صد نفت | عوامل موثر بر قیمت نفت
در نظرسنجی این هفته کیتکو، ۹ تحلیلگر حضور داشتند که در حالی که هفته گذشته تقریباً اجماعی کامل بر خوش‌بینی نسبت به روند صعودی طلا داشتند، این بار این اتفاق‌نظر به اکثریتی محدود کاهش یافته است. از میان تحلیلگران، ۵ نفر یا ۵۶ درصد پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت؛ در مقابل، ۲ تحلیلگر دیگر، معادل ۲۲ درصد، کاهش قیمت را محتمل دانستند و ۲ نفر باقیمانده نیز با سهمی برابر، یعنی ۲۲ درصد، نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا موضعی بی‌طرف اتخاذ کردند.
همزمان، در نظرسنجی آنلاین کیتکو که با مشارکت سرمایه‌گذاران خرد صورت گرفت، ۲۱۳ رأی به ثبت رسید و نتایج به‌دست‌آمده به خوش‌بینی نسبت به طلا اشاره داشت. در این بین، ۱۲۶ سرمایه‌گذار یا ۵۹ درصد بر این باور بودند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش می‌یابد؛ در حالی که ۴۷ نفر، برابر با ۲۲ درصد، افت قیمت این فلز گرانبها را پیش‌بینی کردند. ۴۰ رأی‌دهنده باقیمانده، یعنی ۱۹ درصد از شرکت‌کنندگان، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده بدون نوسانات چشمگیر و به صورت رِنج باقی خواهد ماند.
مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، روند طلا را همچنان صعودی می‌بیند. او بیان کرد: «در تایم‌فریم بالاتر، همچنان در روند کلی صعودی هستیم که از نوامبر ۲۰۱۵ آغاز شده و احتمالاً در مراحل پایانی قرار دارد. با احتمال وقوع نشانه‌هایی از اشباع در بالای محدوده ۲۸۶۳، بخشی از این پیش‌بینی که شامل هدف حداقل ۱۵۱ دلار و حداکثر ۹۵۴ دلار (یا بیشتر) از سطح ۲۱۴۸.۴ دلار است محقق می‌شود که البته تاکنون رشد ۶۲۴.۲ دلاری آن رخ داده است.»
او ادامه داد: «در تایم‌فریم پایین‌تر، در روزهای گذشته شاهد دستکم 50 دلار اصلاح نزولی در برابر حرکت صعودی از ۲۶۱۸ بودیم، اما این اصلاح احتمالاً به پایان رسیده است، چرا که شکست مقاومت ۲۷۴۱ (با کاهش ۴.۵- واحد در هر ساعت از ساعت ۹:۲۰ صبح) نشان از ادامه قدرت روند دارد. در صورتی که قیمت به شکل معناداری دوباره زیر این خط برگردد، انتظار فشار مجدد را طی روزهای آینده داریم.»
در مقابل، الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، چشم‌انداز اصلاح کوتاه‌مدتی را برای طلا متصور است. او اظهار داشت: «طلا در نیمه اول هفته به سقف‌های جدید تاریخی دست یافت و در بازار نقدی به سقف ۲۷۵۸ دلار به ازای هر اونس رسید. با این حال، همان روز قیمت حدود ۵۰ دلار کاهش یافت و از سقف فاصله گرفت، زیرا احتیاط در بازار تا پایان هفته افزایش یافت.»
او افزود: «برای هفته پیش رو، احتمال اصلاح قیمت به محدوده ۲۶۷۰ تا ۲۷۰۰ دلار را بعید نمی‌دانیم. این اصلاح، روند صعودی قوی طلا را نمی‌شکند، اما در صورت شکست قاطع قیمت زیر این محدوده، با احتیاط بیشتری در انتظار یک اصلاح عمیق‌تر خواهیم بود.»
بخش برجسته تقویم اقتصادی هفته آینده، گزارش اشتغال ماه سپتامبر ایالات متحده است که قرار است صبح جمعه منتشر شود. پیش‌بینی اقتصاددانان حاکی از آن است که این گزارش نشان‌دهنده ایجاد ۱۴۰,۰۰۰ شغل جدید باشد، که به‌طور قابل‌توجهی کمتر از میزان ۲۵۴,۰۰۰ شغل در ماه اوت است.
علاوه بر این، بازارها به شاخص فرصت‌های شغلی JOLTS که سه‌شنبه منتشر می‌شود، داده‌های اشتغال ADP، گزارش مقدماتی تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سه‌ماهه سوم و آمار خانه‌های در انتظار فروش ایالات متحده در روز چهارشنبه و تصمیم بانک مرکزی ژاپن درباره سیاستهای پولی که عصر همان روز اعلام خواهد شد، توجه ویژه‌ای دارند. همچنین، شاخص تورمی Core PCE، شاخص درآمد و هزینههای مصرف شخصی برای ماه سپتامبر، آمار هفتگی مدعیان بیکاری و شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولیدی ISM که روز پنجشنبه و جمعه منتشر می‌شوند، از دیگر رویدادهای کلیدی هستند که انتظار می‌رود توجهات بازار را به خود جلب کنند.
✔️ بیشتر بخوانید: شاخص ADP چیست و چگونه بر مبنای آن معامله کنیم؟
باب هابرکورن، کارگزار ارشد کالاها در RJO Futures، به آینده صعودی طلا بسیار خوشبین است. او توضیح می‌دهد: «این کاهش‌های قیمتی به سرعت توسط خریداران جذب می‌شود و با نزدیک شدن به انتخابات، نیاز به پناهگاه امن در میان سرمایه‌گذاران افزایش یافته است و پیش‌بینی می‌شود که این روند هفته آینده نیز ادامه یابد.»
هابرکورن افزود که با توجه به اینکه بازارها پیروزی ترامپ را در انتخابات پیش رو به نوعی در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند، پیروزی جمهوری‌خواهان در کاخ سفید نیز می‌تواند در کوتاه‌مدت به تورم و حمایت از قیمت طلا دامن بزند.
او ادامه می‌دهد: «چشم‌انداز پیشرو به شدت بر مبارزه‌ای متمرکز است که برای کاهش هزینههای دولت در راه است، در حالی که ترامپ نیز در تلاش برای کاهش مالیات‌ها است. آیا موفق خواهند شد تا برنامه‌های دولتی و مالیات‌ها را کاهش دهند، چیزی شبیه به اصلاحات اقتصادی مورد نیاز در آرژانتین؟ در ایالات متحده، مسیر پیشرو برای کنترل هزینه‌ها نیازمند اقداماتی سخت است که شاید برای برخی دشوار باشد.»
هابرکورن اضافه کرد: «به‌نظرم، کاهش مالیات‌هایی که قرار است سال آینده منقضی شوند، تصویب خواهد شد و شاید اصلاحاتی در این زمینه رخ دهد و حتی شاید کاهش‌های عمیق‌تری در دستور کار قرار گیرد. اما نکته مهم، مسئله هزینههای دولتی است؛ چگونه قرار است این هزینه‌ها تحت کنترل درآیند؟»
باب هابرکورن معتقد است که ایالات متحده در حال عبور از نقطه‌ای حساس است. او توضیح می‌دهد: «این تغییرات را می‌توان در اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا مشاهده کرد، جایی که بازده اوراق در حال افزایش است، حتی در شرایطی که فدرال رزرو نرخ‌ها را کاهش می‌دهد. این امر چه معنایی دارد؟ به این معناست که خریداران اوراق قرضه خزانه‌داری دیگر تمایلی به خرید ندارند؛ آنها به دنبال تضمین‌های بیشتر و نرخ‌های بالاتری برای خرید این اوراق هستند. با توجه به آنچه که در بازار خزانه‌داری در جریان است، طلا اکنون در موقعیت مناسبی قرار دارد و احتمالاً در کوتاه‌مدت، یعنی طی سال آینده، تغییر چندانی در این وضعیت مشاهده نخواهد شد.»
هابرکورن همچنین اشاره کرد که نظارت دقیق بر بازده اوراق قرضه را برای تعیین حرکت بعدی طلا ضروری می‌داند. او گفت: «باید ببینیم بازده‌ها طی هفته آینده چگونه تغییر میکنند، اما به نظرم این افزایش بازدهی می‌تواند عامل مهمی در تعیین مسیر آینده طلا باشد.»
از سوی دیگر، جیم وایکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو، بیان کرد که عوامل تکنیکال و فاندامنتال همچنان از قیمت طلا حمایت میکنند. او افزود: «نمودار طلا همچنان صعودی بوده و تقاضای پناهگاه امن نیز سطح حمایتی را برای قیمت‌ها ایجاد کرده است.»
در زمان نگارش این مقاله، قیمت لحظه‌ای طلا در سطح ۲۷۴۳.۷۲ دلار به ازای هر اونس معامله می‌شد که نشان‌دهنده افزایش ۰.۲۸ درصدی در روز و ۰.۷۵ درصدی در هفته است.
✔️ بیشتر بخوانید: نسبت طلا به نقره چیست؟ معامله بر اساس نسبت طلا به نقره
صاحبان حساب بازنشستگی شخصی طلا (GOLD IRA) در سال جاری، عملکرد طلا و دلیلی که بانک‌های مرکزی اخیراً آن را خریداری میکنند، را به عنوان یک شاخص مهم سرمایه گذاری ثابت شده زیر نظر دارند. (حساب بازنشستگی شخصی (IRA) در ایالات متحده نوعی از بازنشستگی است که توسط بسیاری از مؤسسات مالی ارائه می‌شود که مزایای مالیاتی را برای پس‌انداز بازنشستگی فراهم می‌کند.)
در مورد عملکرد طلا، معیارها فوق‌العاده هستند و به نظر می‌رسد کارشناسان معتقدند در حال حاضر پایان روند صعودی در چشم انداز نیست. از اواسط اکتبر، طلا حدود 30 درصد در سال نسبت به سال گذشته افزایش یافته و بالاتر از 2700 دلار در هر اونس رسیده، که آن را به یکی از بهترین دارایی‌های سال تبدیل کرده است.
از ژانویه 2022 تا اواسط اکتبر 2024، طلا تقریباً 48 درصد افزایش یافت. این موضوع در حالی که افزایش مداوم نرخ‌های فدرال رزرو را شاهد بودیم، نرخ بهره معیار فدرال رزرو را بیش از 500 نقطه پایه از بهار 2022 تا تابستان 2023 افزایش یافت، شگفت آور است.
✔️ خبر مرتبط: بلومبرگ: تقاضا برای طلا به عنوان پناهگاه امن افزایش یافته است
عملکرد طلا در این شرایط غیرمعمول است، بنابراین بسیاری می‌پرسند که دقیقاً چه اتفاقی خواهد افتاد. تحلیلگران متعددی اشاره میکنند که قوی‌ترین محرک‌های پایه طلا به «عدم قطعیت - عمدتاً مسائل اقتصادی، مالی و ژئوپلیتیکی» مربوط می‌شود.
قابل درک است که مردم در مواقع عدم اطمینان به این دارایی‌ها روی می‌آورند. طلا فیزیکی/مشهود، قابل حمل است، در معرض ریسک اعتباری نیست و دارای ارزش ذاتی است که نمی‌توان آن را مانند ارز کاهش داد. از آنجایی که طلا اساساً با دارایی‌های سنتی ارتباطی ندارد، اغلب زمانی که بازارها و ارزهای سنتی (مانند دلار آمریکا) پایین می‌آیند، آسیب نمی‌بیند - و حتی در زمان‌های ناآرام افزایش می‌یابد.
اینها منافعی هستند که نه تنها توسط سرمایه‌گذاران فردی بلکه بانک‌های مرکزی و سایر سرمایه‌گذاران بزرگ جهان به طور استراتژیک به دنبال آن هستند.
تقاضا توسط بانک‌های مرکزی به مدت 2 سال و نیم با سرعت بی‌سابقه در حال حرکت بوده است. به علاوه، بانک‌های مرکزی از زمان بحران مالی (2010) هر سال خریدار خالص طلا بوده‌اند.
در طول تاریخ، بانک‌های مرکزی چیز زیادی درباره استراتژی‌ها و دلایل خود به اشتراک نمی‌گذاشتند. آنها نمی‌خواهند به صورت بی‌رویه بر بازار تأثیر بگذارند، که دلیل منطقی است.
اما آنها اخیراً شروع به صحبت در مورد آن کرده‌اند و این امر چشم‌نواز است.
بانک‌های مرکزی دلایل افزایش خرید طلا را اعلام کردند: عدم قطعیت
در رویدادی در میامی، فلوریدا، در پاییز 2024، مقامات بانک مرکزی از بانک مرکزی مکزیک، بانک مرکزی مغولستان و بانک مرکزی چک اعلام کردند که ذخایر آنها در سال‌های آینده احتمالاً شامل سهم بیشتری از طلا خواهد بود.
خواکین تاپیا، مدیر ذخایر بین‌المللی در بانک مرکزی مکزیک گفت: با توجه به شرایطی که در حال حاضر با آن مواجه هستیم - نرخ‌های پایین‌تر، تنش‌های سیاسی، انتخابات ایالات متحده، عدم اطمینان زیاد - شاید سهم طلا در پرتفوی ما نیز افزایش یابد.
عطارباتور، مدیر کل بخش بازارهای مالی در بانک مرکزی مغولستان نیز گفت که پیش‌بینی افزایش ذخایر طلا را داریم.
✔️ خبر مرتبط: چرا کشورهای غربی باید به افزایش قیمت طلا توجه بیشتری داشته باشد؟
در مورد مغولستان، من انتظار دارم که ذخایر به رشد خود ادامه دهند و همچنین انتظار دارم که سهم طلا در ذخایر ما در آینده افزایش یابد.
عطارباتور اشاره کرد که دلارزدایی می‌تواند یکی از دلایلی باشد که بانک او ممکن است ذخایر طلای خود را افزایش دهد. او گفت که او و همکارانش نگران دسترسی مطمئن به دلار آمریکا هستند.
مارک سستاک، معاون مدیر اجرایی بخش مدیریت ریسک در بانک مرکزی چک، گفت که با قصد همتایان خود برای افزایش ذخایر طلا «کاملاً موافق است».
وقتی به خریدهای اخیر طلا توسط این موسسات نگاه می‌کنیم، این قصد واقعی به نظر می‌رسد. بانک مرکزی چک به ویژه در یک سال و نیم گذشته به شدت طلا خریداری کرده است
آدام گلاپینسکی، رئیس بانک مرکزی لهستان، یکی از بانک‌های مرکزی برجسته است که در سال‌های اخیر درباره تلاش‌های ملی انباشت طلا صحبت کرده است.
گلاپینسکی اخیرا گفت: «تصمیم ما برای افزایش ذخایر طلا بخشی از یک برنامه بلندمدت برای حفظ ثبات مالی لهستان است. ما قصد داریم در سال‌های آینده سهم طلا را به 20% از ذخایر خود برسانیم.»
سال گذشته، آئردت هوبن، از بانک مرکزی هلند، در کشورش یک مصاحبه رادیویی انجام داد که در طی آن برخی از دلایل اصلی مالکیت طلا توسط موسسه او را مورد بحث قرار داد.
هوبن گفت: «طلا برای بانک مرکزی یک اطمینان خاطر قوی است. "اگر به طور غیرمنتظره مجبور شویم ارز جدیدی ایجاد کنیم یا یک ریسک سیستماتیک ایجاد شود، مردم می‌توانند به DNB (بانک هلند) اعتماد کنند چرا که هر پولی که منتشر می‌کنیم، می‌توانیم آن را با همان ارزش طلا حمایت کنیم.
هر سرمایه گذار باید خودش تعیین کند که آیا طلای فیزیکی دارایی است که می‌تواند به آنها در آینده بازنشستگی کمک کند.
بیشتر بخوانید:
در روزهای اخیر، قیمت طلا به دلیل نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت‌های مربوط به انتخابات آمریکا به رکوردهای جدیدی رسیده است. این روند صعودی در کوتاه‌مدت نشانه‌ای از کاهش ندارد و ممکن است قیمت طلا در کوتاه‌مدت و تا سال ۲۰۲۵ حتی بیشتر افزایش یابد. با این حال، تحلیلگران HSBC معتقدند که این روند صعودی ممکن است در صورت ثابت ماندن دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، محدود شود.
تحلیلگران HSBC بر این باورند که قیمت طلا احتمالاً بالای ۲۲۰۰ دلار در هر اونس باقی خواهد ماند. تقاضای «پناهگاه امن» به دلیل ریسک‌های ژئوپلیتیکی و عدم قطعیت‌های اقتصادی، کسری‌های مالی فزاینده و تسهیل پولی جهانی از عوامل اصلی حمایت از قیمت طلا هستند. با این حال، ترکیبی از عوامل فیزیکی و مالی ممکن است این روند صعودی را در سال ۲۰۲۵ کاهش دهد. قیمت‌های بالای طلا باعث کاهش خرید جواهرات طلا و کاهش تقاضا برای سکه‌ها و شمش‌های طلا شده است.
در همین حال، تولید جهانی طلا در حال افزایش است و قیمت‌های بالای طلا باعث افزایش عرضه طلا از طریق بازیافت نیز شده است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETFs) همچنان به فروش دارایی‌های خود ادامه می‌دهند و تقاضای بانک‌های مرکزی نیز ممکن است در مواجهه با قیمت‌های بالا کاهش یابد.
این وضعیت نشان‌دهنده تأثیرات چندگانه‌ای است که عوامل اقتصادی و سیاسی می‌توانند بر بازار طلا داشته باشند. با توجه به عدم قطعیت‌ها و تحولات جهانی، سرمایه‌گذاران باید با دقت و تحلیل‌های دقیق، تصمیمات مالی خود را اتخاذ کنند.
قیمت طلا نزدیک به رکوردهای قبلی باقی مانده است، به گفته‌ی تحلیلگران بلومبرگ، تقاضا برای این فلز به عنوان یک پناهگاه امن به دلیل نگرانی‌ها در مورد انتخابات آمریکا و درگیری‌های خاورمیانه افزایش یافته است. طلا در حال آزمایش برای شکست رکود قبلی است. ریسک‌های ژئوپلیتیکی در مرکز توجه قرار دارند. همچنین، نقره نیز به مرز ۳۵ دلار در هر اونس نزدیک شده است، که آخرین بار در سال ۲۰۱۲ به آن رسیده بود.
در یک سال گذشته اتفاق عجیبی برای قیمت طلا رخ داده است. به نظر می‌رسد که با ثبت رکورد قیمتی یکی پس از دیگری، طلا از تأثیرگذاران تاریخی سنتی خود، مانند نرخ بهره، تورم و دلار، فاصله گرفته است. علاوه بر این، ثبات رشد آن در تضاد با نوسانات در موقعیت‌های ژئوپلیتیکی مهم است.
ویژگی "مناسب تمام شرایط" طلا نشان دهنده چیزی است که فراتر از اقتصاد، سیاست و تحولات ژئوپلیتیکی بوده است. این مسئله یک روند رفتاری رو به رشد پایدار در بین چین و کشورهای "قدرت متوسط" و همچنین سایر کشورها را نشان می‌دهد. این روندی است که غرب باید بیشتر به آن توجه کند.
طی 12 ماه گذشته، قیمت هر اونس طلا در بازارهای بین‌المللی از 1947 دلار آمریکا به 2715 دلار آمریکا افزایش یافته است که تقریباً 40% افزایش یافته است. جالب اینجاست که این افزایش قیمت نسبتا خطی بوده است و هر پولبکی، خریداران بیشتری را به خود جذب می‌کند. علیرغم برخی نوسانات شدید در نرخ‌های بهره مورد انتظار، یک محدوده نوسان گسترده برای بازده اوراق خزانه داری ایالات متحده، کاهش تورم و نوسانات ارزی، رخ داده است.
برخی ممکن است وسوسه شوند که عملکرد طلا را به عنوان بخشی از افزایش عمومی‌تر قیمت دارایی‌ها نادیده بگیرند، به عنوان مثال، شاخص S&P 500 ایالات متحده در 12 ماه گذشته حدود 35% افزایش یافته است. با این حال خود این همبستگی غیرعادی است. برخی دیگر آن را به ریسک درگیری‌های نظامی نسبت می‌دهند که منجر به از دست دادن بسیاری از غیرنظامیان بی‌گناه، همراه با تخریب گسترده زیرساخت‌ها شده است. با این حال، حرکت قیمت نشان می‌دهد که ممکن است اتفاقات بیشتری در جریان باشد.
✔️ خبر مرتبط: آانتخابات آمریکا می‌تواند جرقه‌ای برای بازگشت قیمت طلا باشد
خرید مداوم بانک مرکزی خارجی عامل مهمی برای تقویت طلا بوده است. به نظر می‌رسد چنین خریدی فقط به تمایل بسیاری برای متنوع سازی تدریجی ذخایر خود برای دور شدن از سلطه دلار، علیرغم «استثنایی‌گرایی اقتصادی» آمریکا مرتبط نیست. همچنین علاقه‌ای به بررسی جایگزین‌های احتمالی برای سیستم پرداخت‌های مبتنی بر دلار وجود دارد که برای حدود 80 سال هسته اصلی معماری بین‌المللی بوده است.
دلیل این مسئله کاهش اطمینان عمومی در مدیریت نظم جهانی آمریکا است.
در آینده در مورد تعرفه‌های تجاری و تحریم‌های سرمایه‌گذاری توسط آمریکا، همراه با کاهش علاقه آن به سیستم چندجانبه مبتنی بر قانون و مشارکتی که 80 سال پیش نقشی اساسی در طراحی آن ایفا کرد، بیشتر خواهیم شنید.
همچنین در مورد توانایی روسیه برای ادامه تجارت و رشد اقتصاد خود با وجود خروج برخی از بانک‌های این کشور در سال 2022 از سوئیفت (SWIFT)، سیستم بین‌المللی که اکثریت قریب به اتفاق پرداخت‌های فرامرزی را اداره می‌کند، بیشتر خواهیم شنید. روسیه این کار را با ایجاد یک سیستم جایگزین مبادله و پرداخت که تعداد انگشت شماری از کشورهای دیگر در آن فعال هستند، انجام داده است. این امر در حالی که ناکارآمد و پرهزینه بود، به روسیه اجازه داد تا دلار را دور بزند و مجموعه‌ای اصلی از روابط اقتصادی و مالی بین المللی را حفظ کند.
✔️ خبر مرتبط: کشورهای بریکس بیش از 20 درصد از ذخایر طلای جهان را در اختیار دارند
سپس جنبه مربوط به درگیری در خاورمیانه وجود دارد که در آن ایالات متحده از نظر بسیاری به عنوان حامی ناسازگار حقوق اساسی بشر و اجرای قوانین بین المللی است. این تصور توسط ایالات متحده تقویت شده است که چگونه این کشور متحد اصلی خود را در برابر واکنش به اقداماتی که به طور گسترده در جامعه بین المللی محکوم شده است، محافظت می‌کند.
آنچه در اینجا مطرح است نه تنها از بین رفتن نقش سلطه دلار بلکه تغییر تدریجی در عملکرد سیستم جهانی است. هیچ ارز یا سیستم پرداخت دیگری قادر نیست و نمی‌خواهد دلار را در مرکز این سیستم جابجا کند و محدودیت عملی برای متنوع سازی ذخایر وجود دارد. اما تعداد فزاینده‌ای از روزنه‌های کوچک برای دور زدن دلار ساخته می‌شود و تعداد فزاینده‌ای از کشورها علاقه مند این مسئله هستند.
آنچه برای قیمت طلا اتفاق افتاده است فقط از نظر تأثیرات سنتی اقتصادی و مالی غیرعادی نیست بلکه فراتر از تأثیرات سخت ژئوپلیتیکی پیش رفته تا پدیده‌ای گسترده‌تر را به تصویر بکشد که در حال ایجاد حرکت سکولار است.
این ریسک به طور جدی سیستم جهانی را تکه تکه کرده و نفوذ بین‌المللی دلار و سیستم مالی ایالات متحده را از بین می‌برد. این امر بر توانایی ایالات متحده برای اطلاع رسانی و تأثیرگذاری بر نتایج تأثیر می‌گذارد و امنیت ملی آن را تضعیف می‌کند. این پدیده‌ای است که دولت‌های غربی باید بیشتر به آن توجه کنند و این جایی است که هنوز زمان برای تصحیح مسیر وجود دارد، البته نه به اندازه‌ای که برخی امیدوارند.
بیشتر بخوانید:
طلا در سال ۲۰۲۴ به رکوردهای جدیدی دست یافته است، با آخرین رکورد در اوایل روز دوشنبه ثبت کرد. در حالی که این فلز زرد تقریباً غیرقابل توقف به نظر می‌رسد، یک تحلیلگر می‌گوید یک عامل می‌تواند این جشن را خراب کند و آن عامل را افزایش شدید در بازدهی اوراق قرضه عنوان می‌کند.
مایک مک‌گلون، استراتژیست ارشد کالا در بلومبرگ اینتلیجنس، گفت: «نسبت‌های جدید طلا به اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا ممکن است باعث افت طلا شود به ویژه اگر معاون رئیس‌جمهور کامالا هریس رئیس‌جمهور شود و مجلس یا سنا تحت کنترل جمهوری‌خواهان باشد. با توجه به اینکه تمایل به کاهش کسری بودجه افزایش می‌یابد»
مک‌گلون: آیا طلا در مقایسه با اوراق قرضه خزانه‌داری بیش از حد گران شده است؟
او تکرار کرد: «روند پارابولیک (پارابولیک به یک نوع الگوی نموداری اشاره دارد که به شکل یک منحنی یا خط منحنی باز می‌آید. در زمینه‌های مالی و اقتصادی، وقتی می‌گویند یک روند پارابولیک است، منظور این است که قیمت یا شاخص به سرعت و با زاویه‌ای بسیار تند افزایش یا کاهش می‌یابد. این نوع حرکت معمولاً نشان‌دهنده نوسانات شدید و عدم پایداری است و می‌تواند به دنبال خود بازگشت‌ها یا اصلاحات شدیدی داشته باشد. مثلاً، افزایش پارابولیک قیمت طلا یا سهام ممکن است نشانه‌ای از یک حباب باشد که به زودی ترک می‌کند.) طلا در مقابل قیمت‌های اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا به نظر نمی‌رسد پایدار باشد به ویژه اگر هریس رئیس‌جمهور شود. عکس ما (تصویر پایین) الگوی نادر دهان کروکودیل را نشان می‌دهد که قیمت بالای فلز در مقابل شاخص بازده کل بلومبرگ اوراق قرضه خزانه‌داری ۲۰+ سال و در مقابل S&P 500 را نشان می‌دهد.»
مک‌گلون: «نسبت طلا به اوراق قرضه خزانه‌داری در ۱۸ اکتبر به ۱۲۵ رسید، یک رکورد جدید از پایه ۱۰۰ در سال ۱۹۹۲ و فراتر از اوج ۲۰۱۱ با یک تفاوت کلیدی – S&P 500 به مراتب بهتر از فلز عمل کرده است. پتانسیل برخی از بازگشت‌ها به نظر می‌رسد به همان اندازه محتمل باشد که نسبت طلا به اوراق قرضه خزانه‌داری در سال ۲۰۱۵ از ۱۰۷ به ۴۷ کاهش یافت.»
او گفت: «چنین تفاوت‌های عملکرد گسترده‌ای غیرمعمول هستند و می‌توانند پایدار باشند، اما انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا می‌تواند یک جرقه برای بازگشت باشد. یک ریاست‌جمهوری هریس با یک کنگره تحت رهبری جمهوری‌خواهان که مایل به تصویب هزینههای جدید نیست، ممکن است بادهای مخالفی برای طلا به همراه داشته باشد.»
مک‌گلون پیشنهاد کرد که کمی ریسک بازگشت ممکن است به نفع اوراق قرضه خزانه‌داری در مقابل طلا باشد. او گفت: «هرچه S&P 500 بتواند یک حق بیمه تند به بقیه بازارهای سهام جهان را حفظ کند، احتمال بیشتری وجود دارد که قیمت‌های اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا در مقابل طلا سرکوب شوند. این اوج در شاخص MSCI ACWI به جز آمریکا در مقابل SPX در سال ۲۰۰۷ بود که یک اوج در نسبت را نشان داد، که به دنبال آن یک مسیر نزولی پایدار بود.»
او افزود: «پتانسیل برخی از بازگشت‌ها در سطح استثنایی بازار سهام آمریکا در مقابل سهام جهانی یا طلا در مقابل اوراق قرضه خزانه‌داری از عکس (عکس در زیر) ما برداشت می‌شود. این می‌تواند یک سوال از یک کاتالیزور باشد و در بالای رادار ما انتخابات آمریکا است.»
مک‌گلون پیشنهاد کرد: «در حدود ۲ برابر سرمایه بازار به تولید ناخالص داخلی، نزدیک به بالاترین سطح در حدود ۱۰۰ سال، برخی از نرمال‌سازی قیمت سهام می‌تواند کاهش قیمت نفت خام، انرژی و غلات را تکمیل کند و نیروهای ضد تورمی را به بازده اوراق قرضه خزانه‌داری اضافه کند.»
او همچنین گفت که توقف در افزایش اوراق قرضه در مقابل نفت ممکن است به زودی به پایان برسد در میان ضعف قیمت نفت. «روند صعودی متوقف شده در ETF اوراق قرضه خزانه‌داری ۲۰+ سال iShares در مقابل نفت خام از سال ۲۰۰۸ ممکن است برای از سرگیری آماده باشد. در همان شرایط در ۱۸ اکتبر که برای اولین بار ۱۶ سال پیش به دست آمد، گرافیک ما نشان می‌دهد که نسبت TLT/نفت خام در یک تنگنا باریک قفل شده است.»
مک‌گلون خاطرنشان کرد: «یک جرقه خوب که می‌تواند مسیر صعودی از سال ۲۰۰۸ را دوباره سوخت‌رسانی کند، ممکن است کمی بازگشت در نوسانات بسیار پایین بازار سهام و نرخ‌های بالا باشد. در ۹.۶٪، میانگین ۵۲ هفته‌ای شاخص نوسانات Cboe منهای نرخ وجوه فدرال ممکن است از پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۰۷ به پایین برسد. نوسانات پایین بازار سهام و نرخ‌های بالا در سال‌های ۲۰۰۶-۰۷ پیش از رکود بزرگ بود و TLT/نفت خام را از پایه ۱۰۰ به ۱۰۰۰ در سال ۲۰۲۰ پرتاب کرد. او نتیجه‌گیری کرد: ممکن است تصادفی نباشد که بازده اوراق قرضه دو ساله خزانه‌داری در آوریل به حدود ۵٪ رسید، همراه با اوج ۸۷.۶۷ دلار در WTI.»
منبع: کیتکو
گزارش اخیر شورای جهانی طلا نشان می‌دهد که کشورهای بریکس (برزیل، روسیه، هند، چین و آفریقای جنوبی) مجموعا بیش از 20% از ذخایر طلای جهان را در اختیار دارند. این ذخایر قابل توجه بر قدرت و نفوذ اقتصادی رو به رشد این اقتصادهای نوظهور تاکید می‌کند.
نکات کلیدی:
✔️ خبر مرتبط: آیا نشست بریکس و انتخابات امریکا باز هم از طلا حمایت خواهد کرد؟
پیامدهای ذخایر طلای بریکس:
ذخایر طلای قابل توجه کشورهای بریکس چندین پیامد مهم دارد:
نکات تکمیلی:
انتظار می‌رود در نشست بریکس در کازان روسیه، جزئیات بیشتری در مورد ارز جدید و تاریخ راه اندازی احتمالی آن ارائه شود.
معرفی ارز بریکس می‌تواند روند دلارزدایی را تسریع کند، چرا که کشورهای بیشتری به دنبال کاهش اتکای خود به دلار آمریکا هستند.
ارز جدید همچنین می‌تواند تاثیراتی بر قیمت طلا داشته باشد، چرا که افزایش تقاضا از سوی بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران می‌تواند ارزش آن را افزایش دهد.
نتیجه گیری:
از آنجایی که کشورهای بریکس به گسترش نفوذ خود و کشف مدل‌های جدید اقتصادی ادامه می‌دهند، ذخایر طلا آنها و معرفی یک ارز جدید می‌تواند پیامدهای گسترده‌ای برای سیستم مالی جهانی داشته باشد. سرمایه‌گذاران و سیاست‌گذاران به طور یکسان باید این تحولات را به دقت زیر نظر داشته باشند تا تأثیر بالقوه آنها بر بازارها و اقتصادهای سراسر جهان را درک کنند.
بیشتر بخوانید:
پس از یکی از پایدارترین و قدرتمندترین حرکات در طول سال جاری، طلا هفته گذشته به سقف‌های تاریخی جدیدی دست یافت. با وجود تنش‌های داخلی و خارجی که همچنان به عدم قطعیت در بازار دامن می‌زنند، طبیعی است که فعالان بازار طلا، چشم‌اندازی روشن برای آن در آینده ببینند.
طلا هفته را با معامله در محدوده ۲,۶۵۰ دلار آغاز کرد و در ساعات ابتدایی روز به ۲,۶۶۵ دلار در هر اونس رسید. با شروع معاملات در آمریکای شمالی، قیمت به ۲,۶۵۹ دلار در هر اونس رسید. در ادامه، بدون رویداد قابل توجهی، قیمت طلا به کف هفتگی خود یعنی زیر ۲,۶۴۰ دلار در حوالی ساعت ۱ بامداد روز سه‌شنبه سقوط کرد. اما تا باز شدن بازارهای آمریکای شمالی، به ۲,۶۵۱ دلار بازگشت.
پس از آن، این فلز گرانبها روند صعودی خود را با قدرت ادامه داد و در ظهر روز سه‌شنبه به سقف هفتگی ۲,۶۶۸ دلار دست یافت. سپس، کمی قبل از ساعت ۲ بامداد، مرز ۲,۶۷۰ دلار را شکست و در زمان شروع معاملات روز چهارشنبه در آمریکای شمالی، سقف جدیدی در ۲,۶۸۴ دلار ثبت کرد.
روز چهارشنبه، بیشتر معاملات طلا در محدوده‌ی باریکی بین ۲,۶۷۴ تا ۲,۶۸۴ دلار انجام شد. اما پیش از آغاز معاملات روز پنجشنبه، قیمت تا ۲,۶۸۷ دلار افزایش یافت. تا ساعت ۱۰:۴۵ صبح، قیمت طلا تنها ۳ دلار تا سطح ۲,۷۰۰ دلار فاصله داشت و کمی بعد از ساعت ۹ شب به وقت شرق آمریکا، این مرز را پشت سر گذاشت و به ۲,۷۱۳ دلار در هر اونس رسید.
ماجرا به اینجا ختم نشد. پس از اصلاح کوتاهی که برای آزمودن سطح ۲,۷۰۰ دلار صورت گرفت، طلا بار دیگر به روند صعودی خود بازگشت و سقف‌های جدیدی را به ثبت رساند. تا ساعت ۸:۱۵ صبح، قیمت به ۲,۷۱۴ دلار رسید و در ساعت ۱۰:۳۰ صبح به ۲,۷۱۹ دلار افزایش یافت. در نهایت، سقف تاریخی جدید ۲,۷۲۲.۱۳ دلار کمی پس از ساعت ۴:۱۵ بعدازظهر به وقت شرق امریکا ثبت شد.
آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان داد که کارشناسان صنعت طلا و جواهر تقریباً به‌صورت یکپارچه نسبت به روند صعودی طلا خوشبین هستند. همچنین اکثریت قاطع معامله‌گران خرد، پس از سه هفته متوالی کاهش اعتماد به قدرت طلا، دوباره به دیدگاه‌های مثبت بازگشته‌اند.
کالین سیچینسکی، استراتژیست ارشد در مدیریت سرمایه SIA، در این‌باره می‌گوید: «برای هفته پیشرو، نسبت به طلا دیدگاهی صعودی دارم. این حرکت صعودی به نظر توقف‌ناپذیر است و با عبور قیمت از سقف‌های جدید و نبود رویداد اقتصادی مهم در تقویم، طلا همچنان به حفظ شتاب مثبت خود ادامه می‌دهد. نکته حائز اهمیت این است که این رالی به‌طور گسترده در برابر تمامی ارزها رخ داده و تنها محدود به دلار آمریکا نیست. در هفته گذشته، جرقه این افزایش قیمت با کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا زده شد.»
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، نیز اذعان کرد که طلا همچنان از نیروی صعودی کافی برخوردار است.
وی گفت: «طلا پیش از تعطیلات آخر هفته به سقف جدیدی نزدیک به ۲,۷۱۷ دلار رسید. این آخرین مرحله از صعود طلا در شرایطی رخ داد که دلار آمریکا تقویت شده و نرخ‌های بهره در ایالات متحده نیز افزایش یافته‌اند. در عین حال، تنش‌های منطقه خاورمیانه در سطح بالایی باقی مانده و نشست قریب‌الوقوع گروه بریکس نیز بر تقاضای بانک‌های مرکزی برای این فلز گرانبها تاکید خواهد کرد.»
چندلر افزود: «در حالی که شاخص‌های تکنیکال مؤید حرکت طلا هستند، قیمت لحظه‌ای طلا اکنون فراتر از نوار بالایی باند بولینگر قرار گرفته است. علاوه بر این، انتخابات ایالات متحده به نقطه تمرکز بازار تبدیل شده و با وجود اینکه رقابت‌ها بسیار نزدیک به نظر می‌رسد، پیروزی احتمالی دونالد ترامپ می‌تواند پیامدهای قابل‌توجهی داشته باشد که به احتمال زیاد به نفع طلا تمام خواهد شد.»
✔️ بیشتر بخوانید: تأثیرات انتخابات ریاست جمهوری آمریکا بر نوسانات قیمت طلا
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، می‌گوید: «روند صعودی ادامه خواهد داشت.» وی افزود که سرمایه‌گذاران جهانی به دنبال پوشش ریسک خود در برابر عدم قطعیت‌ها و آشفتگی‌های احتمالی پیش از انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده هستند. او تاکید کرد: «باز هم شاهد هستیم که بازیگران جهانی بیش از پیش به دنبال ایجاد تغییرات سیاسی هستند.»
آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com، در تایید این نظر اظهار داشت: «حرکت صعودی طلا چشمگیر است و بهتر است در مقابل این روند قرار نگیرید.»
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، نیز با این دیدگاه موافق بود و گفت: «اکنون دیگر دلیلی برای تردید در این روند دیده نمی‌شود، به ویژه پس از نمایش مستمر قدرت خریداران طلا که حتی در مقابل تقویت شدید دلار آمریکا همچنان به جلو می‌روند.»
مارک لیبوویت، ناشر خبرنامه VR Metals/Resource، نیز اظهار کرد: «با توجه به نشست آتی بریکس، ادامه پیروی از این روند، منطقی به نظر می‌رسد.»
شان لاسک، مدیر مشترک پوشش ریسک تجاری در Walsh Trading، در روز جمعه به سقف‌های جدیدی که طلا در بازار ثبت کرده بود، اشاره کرد و با کنایه از خود پرسید چه عاملی می‌تواند این حرکت صعودی را متوقف کند.
او گفت: «این هفته شاهد افت در بازار انرژی بودیم، اما برای طلا هیچ اهمیتی نداشت. افزایش اخیر شاخص دلار هم تأثیری نداشت. در واقع، هیچ چیز برای طلا اهمیت ندارد. حتی وضعیت بازار سهام نیز بر رفتار طلا بی تأثیر بود. در چنین شرایطی حتی بازار اوراق قرضه نیز نتوانست نقش مهمی را ایفا کند.»
لاسک توضیح داد: «به‌طور سنتی، بازدهی بالاتر اوراق قرضه و دلار قوی‌تر به ضرر فلزات تمام می‌شود. اما این بار همه‌چیز متفاوت است. این تنها نشان می‌دهد که طلا چقدر قوی است. تحلیلگران تکنیکال هدف قیمتی طلا را در محدوده ۲,۷۷۰ تا ۲,۷۸۰ دلار می‌بینند و بعد از آن باید ببینیم چه اتفاقی رخ خواهد داد.»
او با شگفتی ادامه داد: «این روند توقف ناپذیر است. حتی اصلاحات اخیر، تنها افت‌های کوچک ۵۰ تا ۶۰ دلاری بودند که در مقایسه با روند کلی، ناچیز به نظر می‌رسند. به همین دلیل است که می‌گویم بازار واقعاً عجیب شده است. خوب، بد، یا بی‌اهمیت، طلا همچنان به صعود خود ادامه می‌دهد و تنها چیزی که می‌تواند روند را تغییر دهد، ورود یک عامل جدید و غیرمنتظره است که معامله‌گران را به سمت تسویه سود سوق دهد.»
او در پایان خاطرنشان کرد: «هیچ بازاری برای همیشه صعود یا نزول نمی‌کند، درست است؟ اما در این مورد، طلا به نظر می‌رسد که به صعود پایان‌ناپذیر خود ادامه می‌دهد. این بازار به‌زودی نیازمند یک اصلاح جدی است، اما قبل از آن شاید ۴۰ یا ۵۰ دلار دیگر نیز به قیمت افزوده شود.»
این هفته ۱۶ تحلیلگر در نظرسنجی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند و بدبینی‌های اخیر وال‌استریت تقریباً به طور کامل جای خود را به اجماع قوی بر سر روند صعودی طلا داده است. از میان این تحلیلگران، ۱۵ نفر (معادل ۹۴٪) انتظار دارند که قیمت طلا در هفته آینده به سطوح بالاتری صعود کند. تنها یک نفر، که ۶٪ شرکت‌کنندگان را تشکیل می‌دهد، دیدگاه خنثی نسبت به طلا داشت و هیچ‌کدام از تحلیلگران احتمال کاهش قیمت را مطرح نکردند.
در همین زمان، ۱۵۹ نفر در نظرسنجی آنلاین کیتکو شرکت کردند و اکثریت چشمگیری از سرمایه‌گذاران خرد بار دیگر به صف خریداران طلا پیوستند. از این تعداد، ۱۱۵ نفر (۷۲٪) بر این باورند که قیمت طلا در هفته آینده صعود خواهد کرد، در حالی که ۲۷ نفر (۱۷٪) انتظار دارند که قیمت طلا کاهش یابد. ۱۷ نفر باقیمانده (۱۱٪) نیز پیش‌بینی میکنند که قیمت‌ها در هفته آینده در محدوده‌ای ثابت و نوسانات رِنج باقی بماند.
هفته آینده، تقویم احتمالاً بر محور نشست‌های اقتصادی کلیدی در ایالات متحده و سایر نقاط جهان متمرکز خواهد بود. صندوق بین‌المللی پول (IMF) نشست دوسالانه خود را از روز دوشنبه در واشنگتن دی‌سی آغاز می‌کند، در حالی که کشورهای بریکس پلاس از روز سه‌شنبه برای برگزاری نشست سالانه خود در روسیه گردهم می‌آیند. پیش‌بینی می‌شود این بلوک تجاری اعلامیه‌هایی در خصوص پذیرش اعضای جدید و معرفی سیستم‌های پرداخت جدید داشته باشد؛ تحولاتی که می‌توانند تأثیرات قابل‌توجهی بر دلار آمریکا و قیمت طلا در آینده داشته باشند.
همزمان با تنش‌های ژئوپلیتیکی ادامه‌دار در خاورمیانه و نزدیک شدن به انتخابات ایالات متحده، بازارها به‌دقت سیاست پولی بانک مرکزی کانادا و گزارش فروش خانه‌های موجود در ایالات متحده را که در روز چهارشنبه منتشر خواهد شد، دنبال خواهند کرد. همچنین در روز پنجشنبه، شاخص‌های اولیه بخش تولید و خدمات S&P Global، تعداد مدعیان هفتگی بیمه بیکاری، و آمار فروش خانه‌های جدید در آمریکا منتشر می‌شود. در نهایت، گزارش سفارشات کالاهای بادوام ایالات متحده که صبح جمعه منتشر خواهد شد، توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب خواهد کرد.
ریکاردو اونجلیستا، تحلیلگر ارشد در ActivTrades، شرایط کنونی را به طور کلی به نفع طلا ارزیابی می‌کند. او می‌گوید: «اگرچه مشخص کردن یک عامل خاص برای افزایش ۲ درصدی طلا در این هفته دشوار است، اما به وضوح چندین عامل در این روند نقش داشته‌اند. بی‌ثباتی‌های ژئوپلیتیکی، رشد اقتصادی کند در مناطق کلیدی، تغییرات سیاستهای بانک‌های مرکزی به سمت کاهش نرخ بهره و اخیراً، ابهامات پیرامون انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا همگی به این روند صعودی کمک کرده‌اند.»
اونجلیستا در ادامه افزود: «شایعاتی مبنی بر پیروزی قریب‌الوقوع دونالد ترامپ در انتخابات، تقاضا برای طلا را بیش از پیش افزایش داده و قیمت آن را به سقف‌های تاریخی رسانده است. در مواجهه با احتمال انتخاب مجدد این نامزد جمهوریخواه، بازارها به طلا، به عنوان امن‌ترین پناهگاه دارایی، روی آورده‌اند.»
کوین گرَدی، رئیس Phoenix Futures and Options، بیان کرد که حرکت فعلی طلا همخوانی کامل با شرایط کلی اقتصادی و سیاستهای داویش بانک‌های مرکزی که در ماه‌های اخیر شکل گرفته است، دارد.
او گفت: «فکر می‌کنم که نرخ‌های بهره به‌زودی کاهش می‌یابند و طلا برای دستیابی به ارقام بالاتر آماده است. به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران در حال خرید در افت‌ها هستند و کف‌های بالاتری در حال شکل‌گیری است، که این روند بسیار مثبت است. سرمایه‌گذاران علاقه دارند زمانی که نرخ‌ها کاهش می‌یابند، در این بازار حضور داشته باشند. فکر می‌کنم که قیمت‌های بالاتری خواهیم دید و حتی در سه‌ماهه اول سال آینده، احتمالاً شاهد تست قیمت ۳,۰۰۰ دلاری خواهیم بود.»
گرَدی همچنین انتظار دارد که نشست بریکس در هفته آینده به عنوان یک محرک کوتاه‌مدت برای قیمت‌های طلا عمل کند، زیرا اعلامیه‌های این گروه احتمالاً به ضرر دلار آمریکا و به نفع فلزات گرانبها خواهد بود. او در این باره گفت: «کاملاً درست است؛ این دقیقاً همان چیزی است که در حال رخ دادن است. آنها تلاش میکنند از وابستگی به دلار آمریکا رها شوند.»
گرَدی اشاره کرد که برای درک اینکه آیا حرکت طلا در این سطوح بی‌سابقه، پایدار است یا خیر، باید به این مسئله توجه داشت که چه کسانی در حال هدایت این نوسانات قیمتی هستند.
به عنوان یک معامله‌گر، زمانی که بازارها در حال حرکت هستند و می‌بینیم که تعداد قراردادهای باز و فعال (یا همان بهره باز) افزایش پیدا می‌کند، این حرکت را از دو جهت بررسی می‌کنیم: دست‌های قوی و دست‌های ضعیف. دست‌های قوی کسانی هستند که در بازار باقی می‌مانند و دست‌های ضعیف آن‌هایی هستند که به سرعت از بازار خارج می‌شوند. اگر فکر کنید که تنها سفته‌بازان یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری وارد بازار شده‌اند، وقتی بازار اصلاح شود، این معامله‌گران زودتر از دیگران معاملات خود را بسته و از بازار خارج می‌شوند.
گرَدی توضیح داد: «اگر ببینید که خریدهای بزرگ توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا بانک‌های مرکزی انجام می‌شود، این نشان‌دهنده حضور "دست‌های قوی" در بازار است. این خریداران حتی در صورت افت قیمت‌ها هم از معاملات خود خارج نمی‌شوند. برعکس، در چنین شرایطی اغلب خرید بیشتری انجام می‌دهند.»
او افزود: «البته که سفته‌بازان و معامله‌گران با استراتژی‌های مبتنی بر دنبال‌کردن روند هم در بازار حضور دارند، اما به باور من، خریداران اصلی این حرکت، بانک‌های مرکزی هستند و این مسئله تغییری نخواهد کرد.»
گرَدی همچنین گفت: «نوسانات قیمتی نشان می‌دهد که فروشندگان اغلب سفته‌بازان هستند. زمانی که بازار ۲۰ تا ۳۰ دلار افت می‌کند، این افراد که همان "دست‌های ضعیف" هستند، سریعاً پوزیشن‌های خود را می‌بندند و از بازار خارج می‌شوند.»
او ادامه داد: «اما خریداران قوی، هرگز در این شرایط، فروشنده نیستند و از بازار خارج نمی‌شوند. به عنوان یک معامله‌گر، بسیار مهم است که بدانید چه کسانی در حال خرید هستند، منبع این رالی چیست و انگیزه آنها چه چیزی است.»
گرَدی در پایان گفت: «وقتی به شرایط بازار نگاه می‌کنم، به این نتیجه می‌رسم که بانک‌های مرکزی نقش کلیدی دارند و به همین دلیل ما همچنان نسبت به طلا خوشبین هستیم.»
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد در FxPro، به عملکرد هفته اخیر طلا در چارچوب رالی گسترده‌تر آن اشاره کرد و گفت: «این حرکت ادامه‌دار، همان شتاب صعودی است که از ۱۰ اکتبر، پس از داده‌های ضعیف اشتغال آمریکا، شروع شد. از نظر تکنیکال، این صعود پس از یک اصلاح کوتاه در اوایل ماه است. الگوی فیبوناچی نشان می‌دهد که هدف بعدی طلا در حدود ۲,۸۲۰ دلار خواهد بود.»
کوپتسیکویچ به این نکته اشاره کرد که بازارها در حال تجربه یک "وضعیت بسیار نادر" هستند؛ افزایش همزمان قیمت دلار و طلا. او توضیح داد: «معمولاً این دو دارایی در جهت‌های مخالف حرکت میکنند، اما زمانی که تقاضا برای دارایی‌های امن به دلیل عواملی مانند ناآرامی‌های ژئوپلیتیکی افزایش می‌یابد، هر دو به‌طور همزمان رشد میکنند.»
مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، معتقد است که طلا همچنان فضای بیشتری برای رشد دارد. او گفت: «معاملات پایدار بالاتر از محدوده ۲۱۴۷ تا ۲۱۴۸ دلار، حرکت صعودی حداقلی ۱۵۱ دلار و حداکثری ۹۵۴ دلار را نشان می‌دهد. تاکنون، ما به ۵۸۰.۹ دلار دست یافته‌ایم.»
جیم وایکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو، نیز پیش‌بینی کرد که قیمت طلا در هفته آینده به روند صعودی خود ادامه خواهد داد. او گفت: «با توجه به تنش‌های ژئوپلیتیکی و تاییدیه‌های تکنیکالی، احتمال می‌رود قیمت طلا همچنان افزایش یابد.»
در زمان نوشتن این مقاله، قیمت لحظه‌ای طلا به ۲,۷۲۰.۹۰ دلار در هر اونس رسیده بود که نشان‌دهنده رشد ۱.۰۴٪ در روز و ۲.۷۳٪ در طول هفته است.
در پی یک تغییر که پایه‌های مالی جهانی را متزلزل می‌کند، کشورهای بریکس و متحدان جدید آنها در حال انباشت طلا با نرخ بی‌سابقه‌ای هستند که سرمایه‌گذاران غربی را مجبور به تقلا برای جبران کرده است. اگرچه، با افزایش جریان ورودی ETFها در ماه سپتامبر، غرب نشانه‌هایی از بیداری را نشان می‌دهد، بسیاری هشدار می‌دهند که این میزان خیلی کم است و همچنین خیلی دیر شده است. با افزایش نرخ تورم و بی‌ثباتی اقتصادی، نادیده گرفتن این واقعیت تلخ که ارزش طلا ابدی است، غیرممکن می‌شود.
گسترش BRICS: یک ائتلاف طلایی
اواخر این ماه، ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، میزبان اولین نشست بریکس پلاس در کازان از 22 تا 24 اکتبر خواهد بود. در طول این اجلاس، اعضای اصلی بریکس - برزیل، روسیه، هند، چین و آفریقای جنوبی - به طور رسمی به مصر، اتیوپی، ایران، عربستان سعودی و امارات متحده عربی برای پیوستن به این اتحاد استقبال خواهند کرد. با این گسترش، بریکس+ اکنون بیش از 40% از جمعیت جهان را تشکیل می‌دهد و خود را به عنوان وزنه تعادل قدرتمندی در برابر سیستم مالی تحت سلطه غرب قرار می‌دهد.
ائتلاف بریکس اعلام کرده است که بیش از 30 کشور مختلف برای پیوستن به گروه اقتصادی ابراز علاقه کرده‌اند و رهبران همچنان به فکر اضافه کردن کشورهای بیشتری به لیست هستند.
طلا به یک ابزار اصلی در استراتژی ائتلاف برای به چالش کشیدن سلطه اقتصادی غرب تبدیل شده است. با توجه به اینکه کشورهای بریکس پلاس به طور فزاینده‌ای به طلا برای متنوع سازی ذخایر خود و پوشش ریسک در برابر تورم روی می‌آورند، قصد این بلوک برای تغییر شکل تجارت و امور مالی جهانی جدی است. این ائتلاف گسترده، با قدرت‌های اقتصادی متنوع خود، در هدف خود برای کاهش نفوذ غرب و ایجاد ساختارهای مالی موازی متحد است.
همه نگاه‌ها به نشست آتی کازان است که در 22 اکتبر آغاز می‌شود. در این نشست، کشورهای بریکس پلاس گام‌های بعدی خود را تشریح خواهند کرد. در حالی که ائتلاف به تلاش خود برای تبدیل طلا به عنصری کلیدی در آینده حاکمیت اقتصاد جهانی ادامه می‌دهد، به دقت به روز رسانی‌های این گردهمایی را باید زیرنظر داشت.
این نمودار خرید طلا از بانک مرکزی (خط آبی) را با خریدهای خارجی از اوراق خزانه ایالات متحده (خط نارنجی) مقایسه می‌کند. (منبع: خزانه داری ایالات متحده)
با این حال، گزارش‌های این هفته نشان داد که در میان اعضای بریکس، به‌ویژه هند، در خصوص تلاش‌های دلارزدایی، اختلاف نظر وجود دارد.
✔️ خبر مرتبط: تهدید بریکس و واکنش آمریکا: عصر جدیدی برای درخشش طلا
جایشانکار، وزیر امور خارجه هند، گفت که هند برنامه‌ای برای هدف قرار دادن دلار آمریکا ندارد. این بیانیه، این کشور آسیایی را مستقیماً با ادعاهای چین و روسیه در تضاد قرار داد.
او گفت: ما هرگز دلار آمریکا را به طور فعال هدف قرار نداده‌ایم.
سرمایه‌گذاران غربی: خیلی کم، خیلی دیر؟
از آنجایی که تورم در ایالات متحده و اروپا به سطوحی رسیده که در دهه‌های گذشته مشاهده نشده بود، سرمایه‌گذاران غربی در حال بیدار شدن برای سرمایه‌گذاری در طلا به عنوان یک پناهگاه امن هستند. اما کارشناسان مالی هشدار می‌دهند که برای درک این موضوع ممکن است خیلی دیر شده باشد.
در حالی که بازارهای غربی به تازگی شاهد افزایش سرمایه‌گذاری های مرتبط با طلا هستند، کشورهای بریکس سال ها است که بی سر و صدا در حال ذخیره سازی طلا هستند. آینده نگری استراتژیک کشورهایی مانند چین، روسیه و هند، آنها را در رقابت جهانی برای طلا بسیار جلوتر قرار داده است.
جان رید، عضو شورای جهانی طلا، که اخیراً از خریداران طلا در سوئیس نظرسنجی کرده است، گفت: «من نظرات مثبت زیادی در مورد طلا می‌شنوم، اما یکی از چیزهایی که مدام مطرح می‌شود این است که مردم به اندازه طلا ندارند.»
اگرچه افزایش اخیر در ETFهای طلای غربی قابل توجه است، اما در مقایسه با ذخایر عظیم بریکس ناچیز به نظر می‌رسد. آنها استدلال میکنند که کشورهای بریکس قبلاً قلعه‌ای از طلا ساخته‌اند که سرمایه‌گذاران غربی را با تعمیق نااطمینانی اقتصادی در تلاش برای جبران آن قرار داده است.
خرید طلا توسط غرب اغلب به عنوان معامله "ترس" نامیده می‌شود، در حالی که فرهنگ خرید طلا در شرق معمولاً حول خرید "عشق" - برای جواهرات، جشن‌ها یا نقاط عطف زندگی متمرکز است.
در حالی که سرمایه‌گذاران غربی هنوز ترس لازم برای حرکت‌های عظیم در قیمت طلا را نشان نداده‌اند، این مسئله به دارندگان بالقوه دو چیز را نشان می‌دهد: هنوز تقاضا در بازار باقی مانده است و غرب می‌تواند نقش بزرگی در افزایش قیمت‌ها در آینده داشته باشد.
هجرت بزرگ طلا: از غرب به شرق
بدون توجه غرب، خزانه‌های COMEX و LBMA به طور سیستماتیک در یک تغییر آرام اما چشمگیر طلا و نقره فیزیکی به خزانه‌های شرق تخلیه می‌شوند.
تحلیلگران بازار این هجرت را انتقال بی‌سابقه ثروت توصیف میکنند. سرمایه‌گذاران آسیایی، به‌ویژه در چین و هند، طلای فیزیکی را با نرخ‌هایی خریداری میکنند که قبلاً سابقه نداشته است. بسیاری این افزایش را نشانه آشکاری از کاهش اطمینان به سیستم مالی غرب می‌دانند.
✔️ خبر مرتبط: پاشنه آشیل پترودلار: خرید مخفیانه طلا توسط عربستان سعودی
بای شیائوجون، خبرنگار معروف بازار، قیمت روزانه نقره فیزیکی را در بورس طلای شانگهای (SGE) و بورس آتی شانگهای (SFE) دنبال می‌کند. گزارش‌های او به طور مداوم نشان می‌دهد که قیمت نقره چین به طور متوسط 10 درصد بالاتر از قیمت‌های اسپات غربی است که به هجوم طلا و نقره در شرق دامن می‌زند.
دلالان از این تفاوت قیمت استفاده میکنند. این دلالان از غرب خرید میکنند و به شرق می‌فروشند.
این هجرت طلا بیش از یک پدیده مالی است - این یک تغییر ژئوپلیتیک را نشان می‌دهد. با خالی شدن خزانه‌های غربی و افزایش ذخایر شرقی، توازن قدرت جهانی ممکن است تغییر کند و شرق قدرت اقتصادی بیشتری پیدا کند.
طرح فروش بانک‌های غربی
با تخلیه خزانه‌ها، بانک‌های غربی در معرض موقعیت‌های فروش انبوه طلا قرار می‌گیرند که خشم محافل مالی را برانگیخته است. این مواضع پنهان منجر به ادعاهایی مبنی بر دستکاری عمدی قیمت‌ها با هدف حفظ توهم تسلط دلار شده است.
با این حال، این استراتژی مخاطره آمیز نتیجه معکوس دارد. با افزایش قیمت‌ها، این موقعیت‌های فروش نه تنها ذخایر بانک‌ها را خالی می‌کند، بلکه به قدرت اقتصادی رو به رشد شرق نیز دامن می‌زند. در حالی که بانک‌ها برای پوشش زیان تلاش میکنند،
کشورهایی مانند چین و هند بی سر و صدا در حال جمع آوری طلای فیزیکی با قیمت‌های مقرون به صرفه هستند. این جریان سریع طلا از غرب به شرق، بسیاری از سرمایه گذاران غربی را به حاشیه رانده است، غافل از اینکه بازی تغییر کرده است.
جدیدترین گزارش COT از کمیسیون معاملات آتی کالا، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران تجاری در فروشنده هستند
کمبود طلا در خزانه‌های غربی آشکار می‌شود. کارشناسان هشدار می‌دهند که روزهای سرکوب مصنوعی قیمت‌ها به پایان نزدیک شده است و زمانی که این خانه مالی از بین رود، ممکن است دیگر برای غرب بازپس گیری شاهراه طلایی خود دیر باشد. در حالی که شرق به انباشت طلا ادامه می‌دهد، سؤالات باقی می‌ماند: غرب تا کی می‌تواند این اقدام متعادل کننده شکننده را حفظ کند؟ و مهمتر از آن، با پایان یافتن این دستکاری‌ها چه اتفاقی برای قیمت فلزات خواهد افتاد؟ پاسخ‌ها می‌توانند چشم انداز اقتصاد جهانی را تغییر دهند.
بانک‌ها در دام طلا گرفتار شده‌اند: رکورد معاملات فروش
کارشناسان هشدار می‌دهند که ما در قلمروی ناشناخته هستیم. با معامله طلای بالای 2600 دلار در هر اونس، این بانک‌ها هر روز پول از دست می‌دهند. سوال این است که آیا آنها مجبور خواهند شد پوشش ریسکی برای معاملات فروش خود انجام دهند ؟ اگر این طور باشد، در چه زمانی - و با چه قیمت نجومی؟
پیشکسوتان این صنعت با اسکوئیز (Sqeeze) نقره در سال 1980، اما در مقیاسی بسیار بزرگتر، شباهت‌هایی را ترسیم میکنند. برخی پیش بینی میکنند که این می‌تواند مادر تمام شورت اسکوئیزها (Short Squeeze) باشد. اگر طلا به مسیر صعودی خود ادامه دهد، می‌توانیم شاهد یک اثر آبشاری خریدهای اجباری باشیم که به طور بالقوه طلا را به ارتفاعات غیرقابل تصوری سوق می‌دهد.
✔️ مقاله مرتبط: شورت اسکوئیز چیست و چگونه می توان از آن کسب سود کرد؟
نظم مالی جهانی جدید؟
در حالی که کشورهای بریکس به جمع آوری طلا و به چالش کشیدن سلطه دلار ادامه می‌دهند، این سوال در ذهن همه وجود دارد: آیا ما شاهد تولد یک سیستم مالی جهانی جدید هستیم؟
اقدام چین برای راه‌اندازی یوان با پشتوانه طلا و تصمیم روسیه برای تجارت با ارزهای مرتبط با طلا، نشان‌دهنده این است که تغییرات در حال حاضر اتفاق افتاده است. همراه با انباشت طلا توسط کشورهای بریکس، این اقدامات حاکی از دور شدن جهان از اتکا به دلار است.
تحلیلگران ژئوپلیتیک هشدار می‌دهند که غرب دیگر نمی‌تواند این انقلاب طلایی را نادیده بگیرد. کشورهای بریکس در حال بازنویسی قوانین مالی جهانی هستند و طلا ابزار آنها است. در این چشم انداز در حال تحول، طلا به عنوان برنده آشکار ظاهر می‌شود و موقعیت خود را به عنوان یک پناهگاه امن و یک دارایی قدرتمند در زمان عدم اطمینان تثبیت می‌کند.
همانطور که این بازی پرمخاطره شطرنج مالی در حال گسترش است، یک چیز واضح است: درخشش طلا به سختی قابل چشم پوشی است. چند ماه و سال آینده زمان بسیار مهمی برای اقتصاد جهانی خواهد بود، چرا که طلا در مرکز یک طوفان در حال ظهور است که می‌تواند چشم انداز مالی را برای نسل‌ها تغییر دهد.
فراخوانی برای سرمایه گذاران غربی: طلای فیزیکی را زیرنظر داشته باشید
این تغییر به عنوان زنگ خطری برای سرمایه‌گذاران غربی عمل می‌کند تا در استراتژی‌های خود تجدید نظر کنند. سرمایه‌گذار مشهور ری دالیو توصیه می‌کند حداقل 15% از پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهید و بر اهمیت آن در رویکرد سرمایه گذاری متعادل تأکید دارد. به گفته وی: «اگر طلا ندارید، نه تاریخ می‌دانید و نه اقتصاد». با تغییر چشم انداز اقتصاد جهانی، ممکن است اکنون زمان پذیرش ارزش پایدار طلا باشد.
بیشتر بخوانید:
درست زمانی که طلا به رکوردهای جدید در 2696 دلار در هر اونس رسید، بانک آمریکا روز پنجشنبه یک دیدگاه صعودی دیگر برای طلا منتشر کرد.
به گفته مایکل ویدمر، تحلیلگر کامودیتی بانک آمریکا، در بحبوحه افزایش نگرانی‌ها در مورد سیاستهای مالی ایالات متحده و تأثیر بالقوه آنها بر بازده اوراق خزانه داری، طلا به عنوان "کامل‌ترین دارایی امن" در محیط اقتصاد کلان امروز باقی می‌ماند.
روند طلا با تغییر سیاست فدرال رزرو
علیرغم روند صعودی بازده اسمی خزانه داری ایالات متحده، قیمت طلا، همانطور که توسط SPDR Gold Trust GLD ردیابی می‌شود، در هفته‌های اخیر با حمایت عوامل مختلف افزایش یافته است.
ویدمر توضیح داد که محرک اصلی این رشد، افزایش انتظارات تورمی همراه با تغییر سیاستهای فدرال رزرو است.
کاهش نرخ بهره باعث افزایش انتظارات تورمی شد که به نوبه خود فشار نزولی را بر بازدهی واقعی نگه داشت و جذابیت طلا را به عنوان پوشش ریسک در برابر تورم افزایش داد.
ویدمر گفت: "همراه با اولین کاهش 50 نقطه پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو، انتظارات تورمی افزایش یافته است، به این معنی که بازده واقعی اوراق 10 ساله خزانه داری، که معمولا مهمترین محرک قیمت طلا است، در ماه سپتامبر به کاهش خود ادامه داد."
سیاست مالی ایالات متحده چشم انداز صعودی طلا را تقویت می‌کند
یک عامل کلیدی که موضع صعودی بانک آمریکا در قبال طلا را تقویت می‌کند، مسیر مالی ایالات متحده است.
افزایش نرخ‌های بهره به طور قابل توجهی هزینههای خدمات بدهی دولت فدرال را افزایش داده و نگرانی‌هایی را در مورد پایداری مالی ایجاد کرده است. طبق پیش‌بینی‌های دولت، پیش‌بینی می‌شود که بدهی ملی به عنوان سهم اقتصاد ایالات متحده در سه سال آینده به رکورد جدیدی برسد.
✔️ خبر مرتبط: ری دالیو: اگر طلا ندارید، نه تاریخ می دانید و نه اقتصاد
ویدمر تاکید کرد که «هرکسی که در انتخابات ریاست جمهوری 2024 پیروز شود، پس از روی کار آمدن با وضعیت مالی بی سابقه‌ای مواجه خواهد شد. به نظر می‌رسد نه کامالا هریس و نه دونالد ترامپ یکپارچه سازی مالی را در اولویت قرار نمی‌دهند.
گزارش کمیته مسئول بودجه فدرال (CRFB) به جزئیاتی می‌پردازد که سیاستهای پیشنهادی هریس می‌تواند بدهی ملی را تا سال 2035 به میزان 3.5 تریلیون دلار افزایش دهد، در حالی که سیاستهای رئیس‌جمهور سابق یعنی ترامپ ممکن است آن را تا ۷.۵ تریلیون دلار افزایش دهد. "
بدهی بزرگ و رو به رشد ملی"رشد اقتصادی را کاهش می‌دهد، نرخ‌های بهره و پرداخت‌ها را افزایش می‌دهد، امنیت ملی را تضعیف می‌کند، انتخاب‌های سیاستی را محدود می‌کند و ریسک یک بحران مالی نهایی را افزایش می‌دهد."
روندهای جهانی نیز به نفع طلا هستند
به گفته ویدمر، سیاستهای توسعه مالی در اقتصادهای پیشرفته در حال افزایش است و این مسئله به جذابیت جهانی طلا کمک می‌کند. صندوق بین المللی پول تخمین می‌زند که هزینههای مالی جدید مربوط به سازگاری اقلیمی، تغییرات جمعیتی و افزایش هزینههای دفاعی می‌تواند تا سال 2030 به 7 تا 8 درصد از تولید ناخالص داخلی جهانی برسد.
ویدمر توضیح داد که این هزینههای هنگفت احتمالاً دولت‌ها را مجبور خواهد کرد که بدهی بیشتری صادر کنند و با افزایش نوسانات در بازارهای اوراق قرضه، طلا به عنوان پناهگاهی برای سرمایه گذاران ظاهر می‌شود.
همچنین پیش بینی می‌شود بانک‌های مرکزی ذخایر طلای خود را به عنوان بخشی از تنوع ذخایر ارزی افزایش دهند. سهم ذخایر بانک مرکزی جهانی در طلا به 10 درصد افزایش یافته است، در حالی که در یک دهه قبل تنها 3 درصد بود.
چشم انداز طلا: 3000 دلار در هر اونس تا سال 2025
بانک آمریکا پیش بینی می‌کند که طلا تا نیمه اول سال 2025 به مرز 3000 دلار در هر اونس برسد. ترکیبی از عدم اطمینان اقتصاد کلان، افزایش سطح بدهی و خرید بانک مرکزی، طلا را به "آخرین دارایی امن موجود تبدیل می‌کند."
بیشتر بخوانید:
در روز جمعه، معاملات آتی سهام آمریکا اندکی افزایش یافت؛ زیرا نتایج بهتر از انتظار گزارش درآمدزایی شرکت نتفلیکس باعث شد تا امید به تقویت شرکت‌های بزرگ فناوری تقویت شود. در معاملات پیش‌گشایش بازار آمریکا، سهام نتفلیکس با رشد ۶ درصدی همراه بود و این امر موجب افزایش ۰.۳ درصدی در قراردادهای آتی شاخص نزدک ۱۰۰، که شامل بسیاری از شرکت‌های بزرگ فناوری است، شد.
نتفلیکس در گزارش مالی سه‌ماهه سوم سال، عملکردی فراتر از پیش‌بینی‌ها داشت و تعداد مشترکین جدید این سرویس بیشتر از انتظارات بود که نشان‌دهنده توانایی این شرکت در جذب مخاطب بیشتر است.
بازار اوراق قرضه آمریکا و تأثیر داده‌های اقتصادی مثبت
پس از انتشار مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی مثبت در روز پنجشنبه، اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا از افت شدید خود بهبود یافت. این داده‌ها که شامل گزارش‌های فروش خرده‌فروشی بود، نشان دادند که مخارج مصرف‌کنندگان همچنان یکی از عوامل کلیدی در حفظ رشد اقتصادی آمریکاست. فروش خرده‌فروشی بیش از حد انتظار بود و این موضوع موجب شد تا پیش‌بینی‌ها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تغییر کند.
رشد شاخص Stoxx 600 اروپا به دنبال اخبار اقتصادی چین
در اروپا نیز، شاخص Stoxx 600 با رشد ۰.۳ درصدی همراه بود. این رشد عمدتاً به دلیل افزایش سهام شرکت‌های معدنی پس از انتشار اخبار مثبت اقتصادی از چین صورت گرفت. وضعیت اقتصادی چین به‌عنوان یکی از بزرگترین مصرف‌کنندگان مواد خام، تأثیر قابل توجهی بر بازارهای جهانی دارد و بهبود در وضعیت اقتصادی این کشور به رشد سهام شرکت‌های معدنی اروپا کمک کرده است.
افزایش قیمت طلا و نفت در پی تنش‌های خاورمیانه
در بحبوحه تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، قیمت طلا به رکورد جدیدی رسید. سرمایه‌گذاران در زمان عدم قطعیت و بحران‌های جهانی به سمت دارایی‌های امن مانند طلا حرکت میکنند که این روند به رشد قیمت این فلز گرانبها کمک کرده است.
همچنین، قیمت نفت خام آمریکا (WTI) با اندکی افزایش به حدود ۷۱ دلار در هر بشکه رسید. این افزایش قیمت نفت نیز تحت تأثیر تنش‌های خاورمیانه و همچنین عوامل اقتصادی جهانی قرار دارد.
نتیجه‌گیری
بازارهای جهانی همچنان تحت تأثیر داده‌های اقتصادی مثبت و نتایج مالی شرکت‌های بزرگ فناوری قرار دارند. با توجه به بهبود وضعیت اقتصادی آمریکا و چین، و نیز تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، روند صعودی بازارهای مالی و کالاهای اساسی همچنان ادامه دارد.
در روز پنجشنبه، بازارهای مالی شاهد افزایش چشمگیر قیمت طلا و رسیدن آن به بالاترین حد تاریخ خود بودند. قیمت لحظه‌ای طلا به ۲۶۹۷.۹۰ دلار رسید و قراردادهای آتی طلا برای دسامبر به ۲۷۱۲.۷۰ دلار صعود کرد. این رشد سریع قیمت‌ها تحت تأثیر تقاضای بالا برای دارایی‌های امن در سایه تنش‌های ژئوپلیتیکی و عدم اطمینان درباره انتخابات پیش‌روی ایالات متحده شکل گرفته است. همچنین، تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهد که روند صعودی طلا و نقره همچنان ادامه دارد و خریداران (گاوهای بازار) با اعتماد به روند صعودی به افزایش بیشتر قیمت‌ها امیدوارند.
داده‌های اقتصادی تأثیرگذار بر قیمت طلا
روز پنجشنبه همراه با انتشار گزارش‌های اقتصادی مهمی بود که شامل آمار فروش خرده‌فروشی و مدعیان بیکاری در ایالات متحده می‌شد. بر اساس این گزارش‌ها، فروش خرده‌فروشی در ماه سپتامبر نسبت به ماه قبل ۰.۴٪ افزایش داشت که از پیش‌بینی‌ها که رشدی ۰.۳٪ بود، فراتر رفت. همچنین، تعداد مدعیان بیکاری در هفته گذشته به ۲۴۱ هزار نفر کاهش یافت، در حالی که پیش‌بینی‌ها ۲۶۰ هزار نفر بود. این آمارها به نفع کسانی است که خواهان سیاستهای انقباضی‌تری از سوی فدرال رزرو هستند و کاهش سریع نرخ بهره را نمی‌پذیرند. با این حال، انتظار نمی‌رود که این داده‌ها مسیر فعلی سیاستهای پولی فدرال رزرو را تغییر دهند.
اقدام بانک مرکزی اروپا و اثرات آن بر بازار طلا
در کنار انتشار داده‌های اقتصادی ایالات متحده، بانک مرکزی اروپا نیز در جلسه اخیر خود تصمیم به کاهش ۲۵ نقطه پایه‌ای نرخ بهره اصلی گرفت و آن را به ۳.۲۵٪ رساند. این تصمیم که از پیش توسط بازارها پیش‌بینی شده بود، یکی از عوامل افزایش قیمت طلا محسوب می‌شود. همچنین، تقاضای طلا به عنوان یک دارایی امن در کشورهای در حال توسعه مانند چین، روسیه و ترکیه همچنان در حال افزایش است. این کشورها طی سال‌های اخیر به شدت ذخایر طلای خود را افزایش داده‌اند و به دنبال تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی خود هستند.
همزمان با این تحولات، گزارش‌هایی نیز از هنگ کنگ منتشر شد که نشان می‌دهند مقامات این منطقه به دنبال تبدیل شدن به یک مرکز تجارت طلا در جهان هستند. این حرکت هنگ کنگ در شرایطی که بسیاری از اقتصادهای بزرگ به دنبال کاهش وابستگی به دلار آمریکا هستند، اهمیت ویژه‌ای پیدا کرده است. نشست آتی گروه بریکس که توسط روسیه میزبانی خواهد شد، نیز بر موضوع «کاهش وابستگی به دلار» تمرکز دارد.
وضعیت بازارهای مالی دیگر و تأثیر آنها بر قیمت طلا
در سایر بازارهای مالی، شاخص دلار آمریکا در برابر سایر ارزهای اصلی قوی‌تر شد و بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده به ۴.۰۹۱٪ رسید. همچنین، قیمت نفت خام تقریباً ثابت بود و حوالی ۷۰.۲۵ دلار در هر بشکه معامله شد.
تحلیل تکنیکال قیمت طلا و نقره
از نظر تحلیل تکنیکال، وضعیت بازار طلا همچنان به نفع خریداران است. نمودارهای قیمتی نشان می‌دهند که هدف بعدی برای طلا رسیدن به سطح مقاومتی ۲۷۵۰ دلار است. در صورتی که قیمت طلا به زیر سطح حمایتی ۲۶۴۸.۹۰ دلار کاهش یابد، فروشندگان وارد بازار خواهند شد. برای نقره نیز شرایط مشابهی وجود دارد. در نمودارهای قیمتی نقره، روند صعودی ۹ هفته‌ای دیده می‌شود و هدف بعدی خریداران رسیدن به سطح ۳۳.۵۰ دلار است. سطح حمایتی مهم برای نقره در ماه اکتبر ۳۰.۳۴۵ دلار تعیین شده است.
نتیجه‌گیری
با توجه به شرایط فعلی بازارهای مالی و تحولات سیاسی و اقتصادی، طلا همچنان به عنوان یکی از امن‌ترین دارایی‌ها برای سرمایه‌گذاران شناخته می‌شود. تنش‌های ژئوپلیتیکی، عدم اطمینان درباره آینده سیاستهای پولی و تحولات انتخابات ریاست جمهوری آمریکا از جمله عواملی هستند که باعث افزایش تقاضا برای طلا شده‌اند. از سوی دیگر، نقره نیز در این روند صعودی سهم خود را داشته و چشم‌انداز قیمت‌های بالاتر برای هر دو فلز همچنان قوی است.
منبع: کیتکو
به گفته منابع خبری، بانک‌های بزرگ چین قصد دارند از روز جمعه نرخ بهره سپرده‌های خود را کاهش دهند. این تصمیم می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر وضعیت اقتصادی و بازارهای مالی چین داشته باشد.
در همین حال، قیمت طلا به نزدیکی ۲۷۰۰ دلار رسیده و با رشد ۲۲ دلاری امروز، به ۲۶۹۵ دلار دست یافته است. این افزایش چشمگیر، بازار را در آستانه عبور از مرز ۲۷۰۰ دلار قرار داده است که می‌تواند توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کند.
تحلیلگران بازار به نقش چین به عنوان یک عامل کلیدی در تحولات اخیر اشاره میکنند. در حالی که سهام چینی بار دیگر کاهش یافتند و بخش املاک همچنان با چالش‌های جدی مواجه است، مقامات چین در اوایل روز خبر از اعلام یک بسته حمایتی برای بخش املاک دادند؛ اما این اعلامیه برخلاف انتظارها، چندان قوی نبود و همین موضوع باعث شد که سهام مرتبط با املاک به شدت افت کنند.
بر اساس دیدگاه برخی تحلیلگران، سرمایه‌گذاران چینی معمولاً اولویت خود را به سه بخش ۱) املاک ۲) سهام و اوراق قرضه و ۳) طلا اختصاص می‌دهند. اگر آنها دلیلی برای خرید املاک یا سهام پیدا کنند، تمایل بیشتری به ورود به این بازارها خواهند داشت. با این حال، رشد سریع بازار سهام در ماه اکتبر به قدری شتاب‌زده بود که بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد نتوانستند از فرصت بهره ببرند و اکنون بار دیگر با ضرر در سهام مواجه شده‌اند.
در کنار این وضعیت، صعود مداوم قیمت طلا و تقویت رابطه نزدیک بین سرمایه‌گذاران چینی و این فلز زردرنگ، به عنوان اصلی‌ترین عامل رشد قیمت مطرح می‌شود. طلا همچنین در برابر افزایش بهره اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده از خود انعطاف‌پذیری نشان داده که بر قدرت و استحکام آن افزوده است.
اگر چین یک سیاست مالی جدی و قوی را اجرا نماید، این وضعیت می‌تواند تغییر کند. بازار اکنون انتظار می‌کشد و تنها به وعده‌ها توجه نمی‌کند، زیرا خواستار اقدامات واقعی است.
نمایندگان انجمن بازار شمش لندن انتظار دارند که قیمت طلا در 12 ماه آینده از 2661 دلار فعلی به 2941 دلار در هر اونس افزایش یابد.
نظرسنجی از نمایندگان در کنفرانس LBMA در میامی همچنین قیمت‌های بالاتر نقره، پلاتین و پالادیوم را در یک سال آینده پیش‌بینی کرد.
در بحبوحه شروع کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ایالات متحده و تنش‌های ژئوپلیتیکی، قیمت اسپات طلا تا کنون 29 درصد افزایش یافته است و به بزرگترین رشد سالانه در 14 سال گذشته رسیده است. قیمت اسپات در 26 سپتامبر به رکورد 2685.42 دلار در هر اونس رسید.
نمایندگانی از سراسر جهان همچنین پیش‌بینی کردند که قیمت نقره از حدود 31.46 دلار در روز سه‌شنبه به 45 دلار در هر اونس در یک سال آینده خواهد رسید. قیمت نقره در سال جاری تاکنون 32% افزایش یافته است. نقره در سال 2011 به رکورد 49 دلار در هر اونس رسید.
آنها پیش بینی کردند که قیمت پلاتین از 984 دلار فعلی به 1148 دلار و پالادیوم از حدود 1012 دلار به 1059 دلار افزایش خواهد یافت.
بیشتر بخوانید:
طلا در محدوده اشباع خرید قرار گرفته است، اما تاریخ نشان می‌دهد این فلز گرانبهت می‌تواند حتی مدت بیشتری در این محدوده باقی بماند. در همین حال، نقره بالاترین کندل ماهانه و هفتگی خود را در 11 سال گذشته ثبت کرده است.
هر دو فلز گرانبها فضای بیشتری برای حرکت دارند.
طلا در قلمروی بالاترین سطح قیمتی قرار دارد، بنابراین تعیین محدوده مقاومتی سخت‌تر است.
طلا با خروج از الگوی فنجان و دسته 13 ساله در مارس 2024، مسیر روشنی برای رسیدن به هدف صعودی اندازه گیری شده 3000 دلار در هر اونس دارد.
اگرچه به نظر می‌رسد طلا کاملاً در اشباع خرید قرار دارد، اما تنها در دو ماه گذشته 9 درصد افزایش یافته است.
✔️ خبر مرتبط: تقاضای پناهگاه امن قیمت طلا و نقره را بالا برد
موضوع مهمتر، واگرایی منفی در نسبت طلا به S&P 500 است که از زمانی که طلا 10 درصد دیگر افزایش یافته، به بالاترین حد خود رسیده است.
نمودار Gold Bull Analog، طلا را در برابر چهار دوره صعودی چرخه‌ای و میانگین (خط نقطه چین) ترسیم می‌کند. صعود فعلی در طلا، به محدوده میانگین خود رسیده است.
بر اساس این نمودار، حرکت به 3000 دلار در هر اونس در هر زمان در چهار ماه آینده نشان دهنده این است که طلا نسبت به گذشته خود رشد زیادی داشته است.
در همین حال، نقره حمایتی در حدود 28 تا 29 دلار در هر اونس ایجاد کرده است اما اکنون با مقاومت روزانه 32.50 دلار مواجه شده است.
✔️ خبر مرتبط: آیا نقره می تواند از سایه طلا بیرون بیاید ؟
نقره در حال حاضر در بالاترین قیمت‌های ماهانه و هفتگی بسته شده است که نکته مثبتی است.
از سوی دیگر، با وجود حرکت طلا از 2000 دلار به 2700 دلار، نقره نتوانسته است از طلا پیشی بگیرد. نسبت طلا/نقره (در نمودار وارونه) در بهار به اوج خود رسید و در محدوده رنج باقی مانده است.
با این وجود، یک بسته شدن کندل روزانه بالای 32.50 دلار می‌تواند به نقره اجازه دهد تا 35 دلار و شاید تا 37 دلار را تست کند.
طلا پس از خارج شدن از الگوی فنجان و دسته 13 ساله خود در قلمرو آسمان آبی (blue sky territory) باقی می‌ماند. اگرچه طلا در اشباع خرید قرار دارد و عملکرد بهتری نسبت به بازار سهام ندارد، اما باید تا رسیدن به هدف صعودی خود یعنی 3000 دلار ادامه دهد. (شکست در قلمرو "آسمان آبی" به لحظه‌ای اشاره دارد که یک سهم از بالاترین سطح قبلی خود خارج می‌شود.)
نقره بهتر از طلا نیست، اما هفته گذشته و ماه گذشته در بالاترین حد خود در 11 سال گذشته بسته شد. حتی اگر نقره نتواند از طلا بهتر عمل کند، قدرت طلا باید آن را به 35 دلار و احتمالاً 36 تا 37 دلار بکشاند.
بیشتر بخوانید:
اکثر افرادی که علاقه‌مند به معامله دارایی طلا هستند و تازه وارد بازار فارکس می‌شوند، به دنبال استفاده از تحلیل طلا از معامله گران و تحلیل گران مختلف هستند. اینکه تحلیل های مختلف طلا به افراد در کسب سود کمک می‌کند یا به آنها ضرر می‌رساند به عوامل مختلفی بستگی دارد. اما مهم ترین نکته این است که حتی اگر می‌خواهید از تحلیل طلا استفاده کنید، اول از همه باید آن را درک کرده، یک سری نکات را رعایت کرده و سپس با احتیاط مراحل را پیش بروید. در ادامه به بررسی کامل این مبحث می‌پردازیم.
به زبان ساده تحلیل طلا به فرآیند بررسی و ارزیابی عوامل مختلفی که بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارند، گفته می‌شود. این تحلیل شامل مطالعه داده‌های اقتصادی، اخبار جهانی و الگوهای تاریخی قیمت طلا است. تحلیلگران با استفاده از این اطلاعات سعی میکنند تغییرات قیمت طلا را پیش‌بینی کنند و بهترین زمان برای خرید یا فروش طلا را مشخص کنند. بطور کلی تحلیل طلا به شما کمک می‌کند بفهمید که چرا قیمت طلا بالا یا پایین می‌رود و چگونه می‌توانید از این نوسانات به نفع خود استفاده کنید.
تحلیل طلا به دو دسته اصلی تقسیم می‌شود: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. تحلیل بنیادی بر اساس عوامل اقتصادی و خبری است که می‌تواند بر عرضه و تقاضای طلا تأثیر بگذارد، مانند نرخ بهره، تورم و رویدادهای سیاسی. از طرف دیگر، تحلیل تکنیکال بر اساس بررسی نمودارهای قیمتی و الگوهای تاریخی و سبک های مختلف پرایس اکشن است. این روش به معامله‌گران کمک می‌کند تا بر اساس روندهای گذشته، حرکات آینده قیمت طلا را پیش‌بینی کنند. با ترکیب این دو روش، می‌توانید تصمیمات بهتری در مورد خرید و فروش طلا بگیرید.
برای تحلیل طلا با استفاده از اخبار و داده‌های اقتصادی فارکس، ابتدا باید از منابع معتبر خبری استفاده کنید. اخبار اقتصادی مهم مانند نرخ بهره، شاخص‌های تورم، رشد اقتصادی و رویدادهای ژئوپلیتیکی می‌توانند تأثیر زیادی بر قیمت طلا داشته باشند. به عنوان مثال، اگر بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را کاهش دهد، ارزش دلار ممکن است کاهش یابد و در نتیجه قیمت طلا افزایش پیدا کند، زیرا طلا به عنوان یک دارایی امن در زمان‌های ناپایداری اقتصادی مورد توجه قرار می‌گیرد.
دوم باید یاد بگیرید چگونه این اخبار را تفسیر کنید و تاثیرات آنها را بر قیمت طلا بسنجید. به طور کلی، داده‌های اقتصادی مثبت مانند رشد اقتصادی بالا و کاهش بیکاری می‌توانند به افزایش ارزش دلار و کاهش قیمت طلا منجر شوند، زیرا سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک‌تر علاقه‌مند می‌شوند. برعکس، داده‌های منفی مانند افزایش تورم و کاهش نرخ بهره می‌توانند باعث افزایش قیمت طلا شوند، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال حفظ ارزش دارایی‌های خود هستند.
سوم، می‌توانید از تقویم اقتصادی فارکس استفاده کنید تا از تاریخ و زمان اعلام اخبار مهم مطلع شوید. این ابزار به شما کمک می‌کند تا برنامه‌ریزی کنید و از تغییرات احتمالی قیمت طلا بهره‌برداری کنید. به عنوان مثال، اگر می‌دانید که قرار است گزارشی درباره نرخ بهره اعلام شود، می‌توانید پیش از انتشار گزارش، موقعیت‌های معاملاتی خود را بررسی و تنظیم کنید. به این ترتیب، با آمادگی قبلی می‌توانید از نوسانات بازار به نفع خود استفاده کنید.
با دنبال کردن این مراحل و توجه به اخبار و داده‌های اقتصادی می‌توانید تحلیل دقیق‌تری از بازار طلا داشته باشید و تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرید.
برای تحلیل طلا با استفاده از ابزارهای تکنیکال، ابتدا باید با نمودارهای قیمتی آشنا شوید. نمودارهای قیمتی ابزارهای اصلی تحلیل تکنیکال هستند و اطلاعاتی درباره روندها، الگوها و سطوح حمایت و مقاومت ارائه می‌دهند. به عنوان مثال، نمودار شمعی (کندل استیک) یکی از محبوب‌ترین انواع نمودارها است که اطلاعاتی درباره قیمت باز، بسته، بالا و پایین هر دوره معاملاتی را نشان می‌دهد. با مشاهده این نمودارها، می‌توانید الگوهایی مانند الگوی سر و شانه، مثلث‌ها و کانال‌ها را شناسایی کنید که به پیش‌بینی حرکت‌های آینده قیمت کمک میکنند.
دوم، استفاده از شاخص‌های تکنیکال می‌تواند تحلیل شما را دقیق‌تر کند. شاخص‌های تکنیکال، فرمول‌ها و ابزارهایی هستند که بر اساس داده‌های تاریخی قیمت و حجم معامله محاسبه می‌شوند. برخی از مهمترین اندیکاتورهای تکنیکال شامل میانگین‌های متحرک (Moving Averages)، شاخص قدرت نسبی (RSI)، مکدی (MACD) و باندهای بولینگر (Bollinger Bands) هستند. به عنوان مثال، اگر میانگین متحرک کوتاه‌مدت از میانگین متحرک بلندمدت عبور کند، این می‌تواند سیگنال خرید باشد، زیرا نشان‌دهنده آغاز یک روند صعودی است. هر چند که خیلی وقت است معامله گران از این سبک ها استفاده نمی‌کنند.
سوم، تحلیل سطوح حمایت و مقاومت نیز بخش مهمی از تحلیل تکنیکال است. سطوح حمایت به نقاطی گفته می‌شود که قیمت در آنها تمایل دارد به سمت بالا حرکت کند و سطوح مقاومت نقاطی هستند که قیمت در آنها تمایل دارد به سمت پایین حرکت کند. شناسایی این سطوح می‌تواند به شما کمک کند تا نقاط ورود و خروج مناسب را پیدا کنید. به عنوان مثال، اگر قیمت طلا به سطح حمایت نزدیک شود و سپس به سمت بالا حرکت کند، این می‌تواند زمان مناسبی برای خرید باشد.
با ترکیب این ابزارهای تکنیکال و تحلیل دقیق نمودارها، می‌توانید پیش‌بینی‌های بهتری درباره حرکت‌های آینده قیمت طلا داشته باشید و تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرید. تمرین و تجربه نیز نقش مهمی در بهبود مهارت‌های تحلیلی دارد.
تحلیلگران طلا از روش‌های مختلفی برای بررسی و پیش‌بینی قیمت طلا استفاده میکنند. یکی از اصلی‌ترین روش‌ها، تحلیل بنیادی است. در این روش، تحلیلگران به بررسی عوامل اقتصادی و سیاسی می‌پردازند که می‌تواند بر عرضه و تقاضای طلا تأثیر بگذارد. این عوامل شامل نرخ بهره، تورم، رشد اقتصادی و رویدادهای ژئوپلیتیکی مانند تنش‌های بین‌المللی است. به عنوان مثال، تحلیلگران ممکن است بررسی کنند که چگونه کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا می‌تواند منجر به افزایش تقاضا برای طلا شود و در نتیجه قیمت آن را افزایش دهد.
روش دیگری که تحلیلگران استفاده میکنند، تحلیل تکنیکال است که در بخش قبلی کاملا آن را توضیح دادیم. در این روش، آنها از نمودارها و شاخص‌های تکنیکال برای شناسایی روندها و الگوهای قیمتی استفاده میکنند. ابزارهایی مانند میانگین‌های متحرک، شاخص قدرت نسبی (RSI) و الگوهای شمعی به تحلیلگران کمک میکنند تا تغییرات احتمالی قیمت را پیش‌بینی کنند. تحلیلگران با بررسی تاریخچه قیمتی طلا و استفاده از این ابزارها، می‌توانند نقاط ورود و خروج مناسب را برای معامله‌گران پیشنهاد دهند.
مزایای تحلیل طلا برای تحلیلگران شامل افزایش دقت در پیش‌بینی قیمت‌ها و ارائه مشاوره‌های دقیق به مشتریان و معامله‌گران است. این دقت بالا در تحلیل و پیش‌بینی می‌تواند باعث افزایش اعتماد مشتریان به تحلیلگران شود و در نتیجه فرصت‌های شغلی بیشتری را برای آنها فراهم کند. تحلیلگران با داشتن دانش دقیق‌تر درباره بازار طلا، می‌توانند به سرمایه‌گذاران کمک کنند تا تصمیمات بهتری بگیرند و از نوسانات بازار به نفع خود استفاده کنند.
علاوه بر این، تحلیلگران با استفاده از تحلیل‌های خود می‌توانند نقش مهمی در تصمیم‌گیری‌های استراتژیک شرکت‌های بزرگ و موسسات مالی ایفا کنند. این تحلیل‌ها می‌تواند به تنظیم برنامه‌های خرید و فروش، مدیریت ریسک و حتی تعیین استراتژی‌های بلندمدت کمک کند. به طور خلاصه تحلیل طلا برای تحلیلگران مزایای متعددی دارد که از افزایش دقت و اعتبار کاری تا فرصت‌های شغلی و نقش‌های استراتژیک گسترده را شامل می‌شود.
تحلیل طلا برای معامله‌گران انس مزایای متعددی دارد که به آنها کمک می‌کند تا تصمیمات هوشمندانه‌تری بگیرند و از فرصت‌های بازار به بهترین شکل بهره‌برداری کنند. در اینجا به برخی از مهمترین مزایا اشاره می‌کنیم:
تحلیل طلا به معامله‌گران کمک می‌کند تا با بررسی عوامل مختلف، تغییرات آینده قیمت طلا را پیش‌بینی کنند. این پیش‌بینی‌ها می‌توانند به تصمیم‌گیری‌های بهتر در مورد زمان خرید و فروش طلا منجر شوند. اگر تحلیل نشان دهد که به دلیل کاهش نرخ بهره، احتمال افزایش قیمت طلا وجود دارد، معامله‌گران می‌توانند پیش از افزایش قیمت، اقدام به خرید کنند.
با استفاده از تحلیل طلا، معامله‌گران می‌توانند ریسک‌های مربوط به معاملات خود را بهتر مدیریت کنند. تحلیل تکنیکال و بنیادی به آنها کمک می‌کند تا نقاط قوت و ضعف بازار را شناسایی کنند و بر اساس آن، استراتژی‌های خود را تنظیم کنند. اگر نمودارها نشان‌دهنده یک مقاومت قوی در قیمت طلا باشند، معامله‌گر می‌تواند تصمیم بگیرد که در آن نقطه به اصطلاح سل بگیرد یا معامله خرید خود را ببندد تا از ضرر جلوگیری کند.
تحلیل طلا به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که فرصت‌های معاملاتی جدید را شناسایی کنند. با تحلیل نمودارها و بررسی اخبار اقتصادی، آنها می‌توانند بازار را بهتر درک کنند و فرصت‌هایی را که ممکن است دیگران از دست بدهند پیدا کنند. تحلیلگران ممکن است با بررسی شاخص‌های اقتصادی و نمودارهای قیمتی، فرصت مناسبی برای خرید در زمان افت قیمت پیدا کنند و از افزایش بعدی قیمت سود ببرند.
با داشتن تحلیل دقیق و اطلاعات کافی، معامله‌گران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند. این تصمیمات بر اساس داده‌ها و تحلیل‌های معتبر اتخاذ می‌شوند، نه بر اساس حدس و گمان. اگر تحلیل بنیادی نشان دهد که اقتصاد جهانی در حال رکود است، معامله‌گر می‌تواند تصمیم بگیرد که بخش بیشتری از پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهد تا از ارزش سرمایه خود محافظت کند.
استفاده از تحلیل طلا می‌تواند به بهبود عملکرد کلی معامله‌گران کمک کند. با درک بهتر بازار و داشتن استراتژی‌های مناسب، معامله‌گران می‌توانند سود خود را افزایش دهند و ضررهای خود را کاهش دهند. معامله‌گری که از تحلیل تکنیکال برای شناسایی روندهای بازار استفاده می‌کند، می‌تواند به موقع وارد بازار شود و به موقع خارج شود و بدین ترتیب از نوسانات بازار به نفع خود بهره‌برداری کند.
تحلیل طلا ابزار قدرتمندی است که به معامله‌گران انس کمک می‌کند تا با دیدی دقیق‌تر و استراتژیک‌تر به بازار نگاه کنند، تصمیمات بهتری بگیرند و عملکرد معاملاتی خود را بهبود بخشند. این مزایا باعث می‌شوند که تحلیل طلا یکی از ضروری‌ترین مهارت‌ها برای هر معامله‌گری باشد که قصد دارد در بازار طلا موفق شود.
اگر شما به عنوان یک فرد عادی قصد دارید از تحلیل طلا برای سرمایه‌گذاری خود استفاده کنید، پیشنهاد می‌کنیم ابتدا با اصول پایه تحلیل تکنیکال و بنیادی آشنا شوید. می‌توانید از منابع آنلاین و کتاب‌های معتبر برای یادگیری استفاده کنید. سپس با دنبال کردن اخبار اقتصادی و نمودارهای قیمتی، به تدریج درک بهتری از بازار طلا پیدا کنید. همچنین، می‌توانید از پلتفرم‌های معاملاتی که تحلیل‌های آماده و ابزارهای پیشرفته ارائه می‌دهند، بهره ببرید تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرید و از سرمایه‌گذاری خود بیشترین سود را ببرید. با این رویکرد، می‌توانید به تدریج تجربه و اعتماد به نفس خود را در زمینه سرمایه‌گذاری و معامله گری در طلا افزایش دهید.
