با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
بودجه بریتانیا قرار است امروز، چهارشنبه ۳۰ اکتبر ۲۰۲۴، اعلام شود. تحلیلگران Commerzbank پیش‌بینی می‌کنند که اگر بودجه ترکیبی از ریاضت اقتصادی و امید به سرمایه‌گذاری بلندمدت باشد، این موضوع می‌تواند برای پوند مثبت باشد و پتانسیل رشد بلندمدت بریتانیا را تقویت کند.
دولت با چالش تسهیل سرمایه‌گذاری مواجه است تا سال‌ها کمبود سرمایه‌گذاری در بخش عمومی را جبران کند. چالش این است که بریتانیا در سال‌های اخیر بیشتر از درآمد خود خرج کرده است که وضعیت مالی را دشوار کرده است.
به گزارش بلومبرگ، تورم هسته استرالیا در سه‌ماهه گذشته همچنان بالا باقی مانده و این موضوع دیدگاه بانک مرکزی استرالیا (RBA) را تأیید می‌کند که فشارهای قیمتی برای مدت طولانی باقی خواهند ماند و سیاست پولی باید فعلاً محدود باقی بماند.
سرمایه‌گذاران به دلیل نگرانی‌های مربوط به انتخابات آمریکا به اوراق قرضه دولتی آسیایی روی آورده‌اند، که این امر باعث افزایش بازارهایی شده که امسال از میلیاردها دلار ورودی خارجی بهره‌مند شده‌اند.
مدیران دارایی مانند Allianz Global Investors، Franklin Templeton و Gama Asset Management نسبت به بدهی‌های دولتی در آسیا (به جز چین) خوش‌بین هستند.
انتظارات کاهش نرخ بهره تقاضا را افزایش داده و آنها می‌گویند این اوراق قرضه در صورت نوسانات بازار در انتخابات، به عنوان پناهگاه‌های امن عمل خواهند کرد.
جفت‌ارز EURUSD توانسته است خود را در بالا ۱.۰۸ تا حدودی حفظ کند، اما همچنان باتوجه‌به عدم قطعیت پیرامون انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا و انتشار داده‌های اقتصادی مهم این کشور، رشد این جفت‌ارز محدود شده است.
رالی اخیر دلار آمریکا اندکی کند شده و شاخص دلار بالای ۱۰۴.۶۰ قرار دارد، تقاضا برای دلار و رشد اخیر این ارز مانع جدی برای رشد این جفت‌ارز شده است.
تحلیل تکنیکال EURUSD در تایم فریم روزانه
طبق تحلیل قبل انتظار یک رشد را در این جفت‌ارز داشتیم، اما این رشد به علت شرایط فاندامنتال حاکم بر بازار کمتر از انتظار ما بود. دو سناریو در تایم فریم روزانه مدنظر است. ابتدا ادامه ریزش این جفت‌ارز و شکست خط حمایت رسم شده که این جفت‌ارز دوبار به آن واکنش نشان داده است. در صورت شکست این حمایت و پولبک به آن می‌توان وارد معامله فروش شد.
دیگر سناریو که احتمال کمتری دارد رشد این جفت‌ارز است که با فلش آبی رسم شده است. اما فعلاً ناحیه خاصی برای خرید مدنظر نیست.
تحلیل تکنیکال EURUSD در تایم فریم ۴ ساعت
در این تایم فریم برای یک معامله فروش کم‌ریسک‌تر می‌توان صبر کرد و انتظار یک رشد نسبی تا حوالی ۱.۰۸۵۰ را داشت و سپس در ناحیه عرضه مشخص شده وارد معامله فروش شد.
برای بررسی بیشتر عوامل موثر فاندامنتال می توانید به تحلیل هفتگی در یوتیوب یا به صفحه تحلیل‌های فاندامنتال بازار جهانی و فارکس مراجعه کنید.
بیشتر بازارهای سهام در آسیا به دلیل احتیاط قبل از انتخابات آمریکا و تصمیم‌گیری نرخ بهره فدرال رزرو کاهش یافتند، در حالی که سهام ژاپن افزایش یافت. شاخص‌های اصلی در چین، هنگ کنگ و استرالیا حداقل ۰.۵٪ کاهش یافتند.
شاخص‌های Topix و Nikkei بیش از ۱٪ افزایش یافتند که به دلیل ضعف اخیر ین و افزایش در بخش فناوری پس از بسته شدن نزدک در رکورد تاریخی بود.
معاملات آتی سهام آمریکا در ساعات آسیایی افزایش یافتند پس از اینکه شاخص S&P 500 با ۰.۲٪ افزایش بسته شد.
شاخص نزدک به دلیل گزارش درآمدهای قوی شرکت Alphabet به بالاترین حد خود رسید و شاخص S&P 500 نیز افزایش یافت، شاخص داو جونز کاهش یافت. در این هفته، شرکتهای مهم فناوری از جمله Alphabet نتایج مالی خود را اعلام کردند که منجر به افزایش شاخص‌ها شد.
شرکت Alphabet درآمد سه‌ماهه‌ای بالاتر از انتظارات گزارش داد. این هفته شلوغ‌ترین هفته برای اعلام نتایج درآمدی شرکتهای S&P 500 است.
تحلیلگران معتقدند که نتایج این شرکت‌ها می‌تواند تأثیر زیادی بر حفظ خوش‌بینی در بازارهای مالی داشته باشد.
سرمایه‌گذاران در حال بررسی نتایج شرکت‌ها بودند. شرکت VF Corp با ۲۷٪ افزایش پس از گزارش اولین سود در دو دوره متوالی و شرکت D.R. Horton با ۷.۲٪ کاهش پس از پیش‌بینی درآمد پایین‌تر از انتظارات برای سال ۲۰۲۵، از جمله شرکت‌هایی بودند که تأثیر داشتند.
همچنین، نتایج نظرسنجی JOLTS نشان داد که تعداد فرصت‌های شغلی در سپتامبر ۷.۴۴ میلیون بود که کمتر از انتظارات ۸ میلیون بود. گزارش جداگانه‌ای نشان داد که اعتماد مصرف‌کننده در اکتبر به ۱۰۸.۷ رسید که بالاتر از تخمین ۹۹.۵ بود.
در بخش‌های مختلف، خدمات ارتباطی، که شامل Alphabet و Meta می‌شود، بالاترین افزایش را داشتند، در حالی که بخش خدمات عمومی ۲.۱٪ کاهش یافت.
انتظار می‌رود که با اعلام نتایج شرکت‌ها، تنش‌های خاورمیانه و انتخابات آمریکا در ۵ نوامبر، هفته‌های آینده بازار پر نوسانی را به همراه داشته باشند.
طبق گزارشات اخیر، چین در حال آماده‌سازی بسته‌ای اقتصادی به ارزش ۱۰ تریلیون یوان (معادل ۱.۴ تریلیون دلار) است که انتظار می‌رود در جلسات ۴ تا ۸ نوامبر اعلام شود. این مبلغ حدود ۸ درصد از تولید ناخالص داخلی چین را تشکیل می‌دهد و مطابق با انتظارات تحلیلگران است.
این بودجه در سه سال آینده (۲۰۲۴ تا ۲۰۲۶) هزینه خواهد شد، که بیش از نیمی از آن (۶ تریلیون یوان یا ۶۰ درصد) به کمک به دولت‌های محلی برای پرداخت بدهی‌هایشان اختصاص یافته است. این تخصیص منابع، سؤالات بیشتری را درباره مشکلات بدهی در سطوح محلی چین برمی‌انگیزد و نشان‌دهنده چالش‌های عمیق‌تر از تصور در این بخش است.
۴ تریلیون یوان باقی‌مانده برای خرید املاک بلااستفاده به منظور تأمین مسکن کم‌درآمدها طی پنج سال آتی به کار گرفته می‌شود. در این میان، برای مصرف‌کنندگان فقط تمدید یارانه‌های موجود برای خرید لوازم خانگی جدید در نظر گرفته شده است.
همچنین، چین در حال بررسی سایر محرک‌های مالی با ارزشی بیش از یک تریلیون یوان بوده که از جمله آنها برنامه‌های تشویقی برای افزایش مصرف و نوسازی کالاهای مصرفی از طریق طرح‌های تعویض و بازسازی است.
نکته مثبت احتمالی این است که رقم نهایی این بسته احتمالا افزایش یابد. احتمالاً جلسات مذکور به بعد از انتخابات آمریکا موکول شده تا در صورت پیروزی ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه، چین امکان افزایش بسته محرک را داشته باشد.
اقتصاد رو به رشد و پویای آمریکا به این معنی است که تقاضای جهانی برای ارز ایالات متحده همچنان قوی خواهد بود.
تایلر کاون، ستون نویس بلومبرگ، مدت‌ها است که نسبت به دلار آمریکا خوش‌بین بوده، حتی در حالی که دیگران منتظر تضعیف آن هستند یا نگران هستند که قدرت آن به بازارهای ایالات متحده آسیب زند. به گفته وی: من دوست دارم پذیرای عقاید مختلف باشم، بنابراین می‌خواهم دیدگاه‌هایم را به‌روزرسانی کنم: اکنون به دلایل جدید و قدیمی حتی خوش‌بین‌تر هستم.
یکی از عوامل کوتاه مدت این است که به نظر می‌رسد اقتصاد ایالات متحده به سمت فرود نرم پیش می‌رود. این مسئله همیشه یک پیش‌بینی موقت خواهد بود، اما بهتر از گرفتار شدن در رکود است. ادامه رشد اقتصادی قوی آمریکا دلیلی برای تجدید نظر در انتظارات صعودی برای دلار است. اخیرا بانک فدرال رزرو آتلانتا نرخ رشد تولید ناخالص داخلی 3.4 درصدی را برای سال 2024 پیش بینی کرده است. باز هم، واقعیت ممکن است متفاوت باشد - اما از نظر ارزش مورد انتظار، ایالات متحده بهتر از حد انتظار از سال 2023 عمل کرده است.
عامل دیگر این است که تقاضا برای سرمایه در ایالات متحده همچنان قوی است. فریادهای زیادی برای ایجاد زیرساخت‌های انرژی بیشتر و همچنین راه اندازی مجدد نیروگاه‌های هسته‌ای وجود دارد. سایر اشکال انرژی سبز مانند انرژی خورشیدی و بادی نیز نیازمند هزینه‌های سرمایه‌گذاری زیادی هستند. استقراض برای تامین مالی چنین پروژه‌هایی باعث افزایش نرخ بهره واقعی می‌شود که به نوبه خود ارزش دلار را تقویت می‌کند. با ادامه پیشرفت هوش مصنوعی، بعید است که تقاضا برای انرژی به این زودی‌ها کاهش یابد.
خود هوش مصنوعی در واقع ممکن است به تقویت قدرت دلار کمک کند. خدمات هوش مصنوعی ممکن است به یکی از کالاهای صادراتی ایالات متحده تبدیل شود. از سوی دیگر، دولت ایالات متحده می‌تواند از خدمات هوش مصنوعی برای تقویت روابط خود با دولت‌های خارجی استفاده کند، همان طور که از اطلاعات امنیتی استفاده می‌کند.
✔️ خبر مرتبط: شمشیر دولبه هوش مصنوعی در بخش انرژی
یکی از مزایای هوش مصنوعی این است که مزایای حضور در قراردادهای تجاری با ایالات متحده یا فقط داشتن روابط دوستانه با ایالات متحده را افزایش می‌دهد. به کشورهایی که طبق قوانین ایالات متحده عمل می‌کنند، می‌توان به طور انتخابی خدمات مرتبط با هوش مصنوعی و سرنخ‌های اطلاعاتی را به عنوان نوعی از مبادله پایاپای بین المللی بالفعل دریافت کرد. این مسئله نیز برای دلار صعودی است.
به نظر می‌رسد که انقلاب رمزارزها نیز در جهت‌های دوستدار دلار پیش می‌رود. بسیاری از رشدهای اخیر رمزارزها در حوزه استیبل کوین‌ها بوده است. اکثر استیبل کوین‌ها به دلار مرتبط هستند و معمولاً توسط اوراق بهادار دلاری پشتیبانی می‌شوند. اگر «پول‌های قابل برنامه‌ریزی» آینده‌ای داشته باشند، که محتمل به نظر می‌رسد، به ارز غالب - یعنی دلار آمریکا - کمک بیشتری خواهد کرد.
ممکن است فکر کنید که پول‌های دیگر نیز قابل برنامه ریزی خواهند بود. اما از آنجایی که استیبل کوین‌ها اغلب برای تراکنش‌های بین‌المللی و همچنین برای تراکنش‌های متصل به اینترنت راحت‌تر هستند، محتمل‌ترین سناریو این است که استیبل کوین‌ها بر دلار متمرکز شوند. ایالات متحده به مراتب بیشترین نفوذ را در بین هر کشوری بر نحوه عملکرد اینترنت دارد.
در نهایت، بهترین حالت برای دلار، سوالی است که چندان جدید نیست: کجا می‌توانید پول خود را بگذارید؟ اگر می‌خواهید اوراق بدهی کم‌ریسکی داشته باشید، اوراق خزانه‌داری آمریکا، صرف نظر از ایراداتشان، بزرگترین و نقدشونده‌ترین بازار در جهان است. دومین بازار بزرگ ژاپن خواهد بود که در حال کوچک شدن است و (حداقل در حال حاضر) امنیت آن به ایالات متحده وابسته است. تصور اینکه چیزی برای آمریکا اشتباه باشد که به ژاپن نیز آسیب جدی وارد نکند، دشوار است.
در مورد چین، سومین بازار اوراق بزرگ، این کشور نشانه‌های کمی از حرکت به سمت اقتصاد آزادتر با جابجایی سرمایه باز را نشان می‌دهد. این مسئله زمانی را که چین بتواند، رقیب بالقوه‌ای برای دلار ارائه دهد به تعویق می‌اندازد. در هر صورت، به نظر می‌رسد که حکومت چین در حال رشد استبدادی‌تر و کمتر قابل پیش بینی است.
در نشست اخیر بریکس، بحث‌های زیادی در مورد جایگزین‌های دلار مطرح شد. روسیه ایده «پل بریکس» را برای محدود کردن تأثیر تحریم‌های بین‌المللی مرتبط با دلار ترویج کرد، اما به نظر نمی‌رسد این ایده در حال گسترش باشد، عمدتاً به این دلیل که مزایای عملی کمی دارد. کشورهای خارجی هنوز هم می‌توانند ایالات متحده را نفرین کنند و سپس برگردند و از پول آن استفاده کنند.
بسیاری از این عوامل درازمدت هستند و هیچ دلالتی در مورد اینکه دلار در هفته آینده کجا خواهد بود، وجود ندارد. اما اگر انتخابات آینده شما را نگران آینده ایالات متحده کرده است، مطمئن باشید که برخی از عوامل اساسی به نفع پول آمریکا، اگر نه خود آمریکا، وجود دارد.
بیشتر بخوانید:
ترامپ با قدرت کامل بازگشته است و بسیاری بر این باورند که ما به سوی تکرار سال 2016 پیش می‌رویم. به عبارت دیگر، دونالد ترامپ ممکن است در انتخابات ریاست جمهوری هفته آینده پیروز شود، درست مانند انتخابات هشت سال پیش. به زودی نتایج مشخص خواهد شد و تفاوت‌های بسیار مهمی برای بازار وجود خواهد داشت.
شانس ترامپ اکنون در حدود دو در سه است، در حالی که هشت سال پیش کمتر از یک در سه بود. بنابراین آنچه در سال 2016 اتفاق افتاد باعث شگفتی بزرگ شد. این مسئله همچنین نشان دهنده عدم اطمینان بزرگی در مورد آنچه که ریاست جمهوری ترامپ به دنبال خواهد داشت، به وجود می‌آورد. تجربه اولین دوره ریاست جمهوری ترامپ ترس از ناشناخته‌ها را کاهش می‌دهد. حتی اگر دلایل خوبی برای این باور وجود داشته باشد که دوره دوم ممکن است متفاوت از دوره اول باشد، طرح اصلی آنچه که او قصد انجام آن را دارد بدون تغییر است: کاهش مالیات، مقررات زدایی، تعرفه‌ها و سرکوب مهاجرت.
اما شرایط امسال متفاوت است. تورم سال‌ها در سال 2016 تحت کنترل بود، در حالی که نرخ‌ها پایین بودند. همچنین بازده اوراق 10 ساله خزانه داری در دو سال قبل از آخرین پیروزی ترامپ در مقایسه با بازدهی مشابه در دو سال گذشته متفاوت است:
تفاوت‌ها با سال 2016
بازده اوراق 10 ساله خزانه داری در انتخابات قبلی پایین‌تر و با ثبات‌تر بود
دفعه قبل، ورود ترامپ باعث افزایش شدید بازده اوراق شد که به سرعت به یک سقف رسید. به نظر می‌رسد بازار اوراق قرضه تلاش کرده است تا پیش از روز انتخابات و زودتر از موعد در سال 2024 افزایش یابد. اما این سطح بسیار بالاتر است و مدت زیادی نیست که به 5٪ رسیده است. افزایش بازده پس از انتخابات دفعه قبل قابل دوام بود. در سال 2024، فضای کمتری برای مانور وجود دارد.
افزایش طولانی مدت بازار سهام که 15 ماه پس از اولین پیروزی ترامپ ادامه داشت نیز بعید به نظر می‌رسد که به طور کامل تکرار شود، تا حدی به این دلیل که اکنون نرخ‌های بهره بالاتر هستند، در حالی که سهام بسیار گران‌تر هستند. S&P 500 در آن زمان با فروش 1.8 برابری معامله می‌شد و اکنون بالای سه معامله می‌شود. البته این بدان معنا نیست که بازار سهام نمی‌تواند یک رالی مناسب داشته باشد.
موقعیت نرخ بهره متفاوت در عملکرد شرکتهای کوچکتر نیز منعکس شده است. در سال 2016، آنها در بیشتر سال عملکرد خوبی داشتند و پس از انتخابات از افزایش چشمگیری برخوردار بودند. این بار، آنها سال‌ها است که عقب مانده‌اند. در اواسط تابستان یک بازگشت هیجان انگیز به نفع آنها رخ داد، اما این روند کاهش یافته است. شرکتهای کوچکتر به هیچ وجه با هیجان نسبت به بهبود شانس پیروزی ترامپ همراه نشده‌اند:
شرکتهای کوچکتر این بار رشد نمی‌کنند
✔️ خبر مرتبط: محبوبیت ترامپ باعث افزایش ۱۰ درصدی دوج‌کوین شد
البته، سهام شرکت‌ها با ارزش بازار کوچک این روزها بسیار ارزان‌تر به نظر می‌رسند، بنابراین می‌توانند ارزش خرید بیشتری داشته باشند. اما در مورد نحوه رفتار آنها مسئله دیگری وجود دارد. این احتمال وجود دارد که این امر ناشی از نرخ بهره باشد. شرکتهای کوچکتر نسبت به رقبای بزرگتر خود آزادی کمتری برای منتفع شدن از نرخ‌های پایین داشتند، آنها تمایل بیشتری به اهرم دارند و هر گونه افزایش در نرخ بهره به آنها آسیب می‌زند. مایک ویلسون، استراتژیست سهام در مورگان استنلی، به یک قطعه جالب در نظرسنجی ماهانه فدراسیون ملی تجارت مستقل از صاحبان مشاغل کوچک اشاره می‌کند: تعداد شرکت‌هایی که از نرخ بهره به عنوان بزرگترین مشکل خود نام می‌برند، هنوز از نظر تاریخی پایین است، اما اخیراً افزایش یافته است. این یکی از مراحل سیاست‌های ترامپ است که ممکن است این بار جواب ندهد:
نرخ بهره تازه شروع به آسیب رساندن به کسب و کارهای کوچک کرده است
سپس بحث تعرفه‌ها مطرح می‌شود. این امر باعث ایجاد نگرانی در بازارها می‌شود چرا که رئیس جمهور ترامپ دست نسبتاً آزادی برای تحمیل آنها خواهد داشت، حتی بدون بررسی کنگره از سوی جمهوری خواه (که در حال حاضر توسط بازارهای شرط بندی تقریباً 50/50 احتمال در نظر گرفته می‌شود). اما جورج ساراولوس، از دویچه بانک اشاره می‌کند که یک پیروزی باز هم دست حمایت‌گرایانه او را از یک جنبه کلیدی تقویت می‌کند.
✔️ خبر مرتبط: ایلان ماسک: با ترامپ می‌توان ۲ تریلیون دلار صرفه‌جویی کرد
بر این اساس، می‌توان تصور کرد که همه اخبار بد در مورد تجارت برای چین هنوز قیمت گذاری نشده است. با این حال، واضح است که قیمت سهام با این فرض حرکت می‌کند که تعرفه‌ها در حال افزایش هستند و این منجر به تحول جدید دیگری در مقایسه با سال 2016 شده است. خارج از بازار سهام مکزیک، که تصور می‌شد به طور منحصر به فردی تحت تاثیر پیروزی ترامپ قرار بگیرد، کمپین ایالات متحده در آن زمان تأثیر جهانی چندانی نداشت. با این حال، در چند ماه گذشته، روندی که طیف وسیعی از بازارهای خارجی بزرگ با شانس دموکرات‌ها بالا و پایین شده‌اند، تماشایی است. این مسئله نشان می‌دهد که چگونه بازارهای ژاپن، آلمان و بریتانیا نسبت به دیدگاه PredictIt نسبت به انتخابات بسیار حساس به نظر می‌رسند: (PredictIt یک بازار پیش بینی آنلاین مستقر در نیوزلند است که مبادلاتی را در مورد رویدادهای سیاسی و مالی ارائه می‌دهد)
کاملا چه خواهد کرد؟
در سناریوی بسیار محتمل هریس می‌تواند برنده شود. اگر تنها به این دلیل که بازارهای خارجی اثرات بی‌حس‌کننده تعرفه‌های ترامپ را نداشته باشند، این خبر خوبی برای بازارهای سهام اروپایی خواهد بود. با فشار صعودی کمتر بر نرخ‌های آمریکا، ین نیز تقویت خواهد شد.
✔️ خبر مرتبط: دویچه بانک: پیروزی ترامپ در بازارها به طور جدی قیمت‌گذاری نشده است
این سوال رامطرح می‌شود که بار تعرفه‌ها کجا خواهد افتاد. خود ترامپ به طور کلی این موضوع را رد می‌کند که آنها بر مصرف‌کننده آمریکایی تأثیری خواهند داشت و نباید خیلی جدی گرفته شود. با این حال، نحوه انتشار درد ظریف‌تر از آن چیزی است که ممکن است به نظر برسد. به گفته جورج ساراولوس از دویچه بانک:
مجدداً، توجه داشته باشید که سیاست اعلام شده ترامپ افزایش تعرفه‌ها بسیار تهاجمی‌تر از بار اول است که ممکن است اوضاع را تغییر دهد. اما این نشان می‌دهد که خرده فروشان بار سنگین تعرفه‌های جدید را متحمل خواهند شد. واضح است که بازار در این زمینه عاقلانه عمل کرده و بر این اساس حرکت کرده است. این نمودار از ویلسون از مورگان استنلی نشان می‌دهد که چگونه خرده‌فروشان که بیشترین تأثیر بالقوه تعرفه را متحمل می‌شوند، نسبت به میانگین سهام چگونه عمل کرده‌اند. هرچه شرکت کوچکتر باشد، تأثیر آن بیشتر است:
پیروزی کامالا هریس در این مرحله برای بازار شگفت‌انگیز خواهد بود - البته نه به اندازه شوک سال 2016. این بدان معناست که دیگر هیچ کاهش چشمگیر مالیاتی برای شرکت‌ها وجود ندارد (اگرچه یک کنگره جمهوری‌خواه می‌تواند جلوی افزایش مستقیم را بگیرد) و بنابراین برای بازار سهام خوب نخواهد بود. اگر کسی می‌خواهد از پیروزی هریس منتفع شود، این خرده‌فروشان حساس به تعرفه هستند. رئیس‌جمهوری هریس به آنها کمک می‌کند تا از یک بازار احتمالی در حال نزول بهتر عمل کنند.
ارجاعات به "کف قیمتی" افزایش یافته است که از لحاظ تاریخی به یک کف در چرخه سود هر سهم اشاره می‌کند
در حالی که فصل گزارش درآمدزایی فرا رسیده است و پنج شرکت بزرگ از مجموع هفت شرکت در سه روز آینده گزارشات خود را منتشر خواهند کرد، تجزیه و تحلیل بانک آمریکا از پیش‌بینی گزارشات درآمدزایی تاکنون نشان می‌دهد که مدیران اجرایی تمایل بیشتری به استفاده از زبانی دارند که نشان می‌دهد اوضاع از این بدتر نخواهد شد. اثربخشی تاریخی این مسئله به عنوان یک شاخص چشمگیر بوده است:
مثل همیشه، در انتهای این چرخه در مقایسه با آنچه قبل از آن رخ داده است، چیز عجیبی وجود دارد. در حالی که درآمدها همچنان در حال افزایش است و بیش از یک سال است که افزایش ادامه داشته، بازگشت ارواح حیوانی مشهود است. (آدام ترنکوئیست، استراتژیست تکنیکال ارشد در LPL Financial می‌گوید: «بازگشت ارواح حیوانی در معاملات یک موضوع اصلی بوده است، چرا که درآمد بانکداری سرمایه‌گذاری در اکثر بانک‌های بزرگ افزایش یافته است.) اما این بار، ممکن است منطقی‌تر باشد که آن را سیگنالی از «کاهش سرعت در اواسط چرخه» بنامیم.
بیشتر بخوانید:
برخی از بزرگترین نام‌های مالی جهان، که در عربستان سعودی گرد هم آمده‌اند، پیشنهاد می‌کنند که شرط‌بندی بازار برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ممکن است بیش از حد باشد.
در پاسخ به این سوال که آیا فکر می‌کنند امسال دو کاهش دیگر نرخ بهره وجود خواهد داشت، حتی یک مدیر اجرایی در هیئتی که شامل روسای گلدمن ساکس، مورگان استنلی، استاندارد چارتر، گروه کارلایل (Carlyle Group، آپولو گلوبال منیجمنت (Apollo Global Management)، استیت استریت (State Street)، بودند، موافقتی را اعلام نکردند.
اکثریت موافق بودند که ممکن است یک کاهش دیگر تا پایان سال 2024 وجود داشته باشد.
دیوید سولومون، مدیر اجرایی گلدمن ساکس، گفت: تا زمانی که «انتخابات را پشت سر نگذاریم و ما درک روشنی از اقدامات سیاستی نداشته باشیم»، «فکر کردن در مورد سیاست پولی سخت است».
✔️ خبر مرتبط: مدیرعامل بلک‌راک از احتمال کاهش مجدد نرخ بهره خبر داد
در ماه سپتامبر، کمیته بازار آزاد فدرال با 11 رای موافق در برابر 1 به کاهش نرخ بهره به محدوده 4.75% تا 5% رای داد، پس از اینکه آن را برای بیش از یک سال در بالاترین سطح خود در دو دهه گذشته نگه داشته بود. این اولین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در بیش از چهار سال گذشته بود و بسیاری از معامله‌گران پیش‌بینی می‌کنند که سیاست گذاران نرخ بهره را دو بار دیگر در سال جاری کاهش می‌دهند و تا پایان سال 2025 به حدود 3.5 درصد می‌رسد.
لری فینک، مدیرعامل بلک راک، روز سه شنبه اظهارات مشابهی را بیان کرد.
او در یک میزگرد گفت: «ما تورم نهفته در جهان بیش از آنچه که تا به حال دیده‌ایم، داریم. ما شاهد نرخ‌های بهره به اندازه‌ای که برخی افراد پیش‌بینی می‌کنند، نخواهیم بود.»
بیشتر بخوانید:
با نزدیک شدن به انتخابات، احتمال کاهش اهرم‌های مالی در بازار ارز بیشتر می‌شود. این امر باعث افزایش فشار بر ارزهایی می‌شود که از نظر نقدینگی با کمبود مواجه هستند و معمولاً به عنوان نمادهایی برای سنجش ریسک‌های مرتبط با ترامپ شناخته می‌شوند. همچنین، در تقویم اقتصادی آمریکا امروز داده‌های مربوط به فرصت‌های شغلی ماه سپتامبر منتشر می‌شود. اگر این گزارش نشان دهد که افزایش ماه اوت در فرصت‌های شغلی بهبود یافته، این می‌تواند شرطی لازم، اما شاید ناکافی، برای کاهش شتاب دلار باشد.
دلار آمریکا
با توجه به نتایج احتمالی انتخابات در 5 نوامبر، ریسک کاهش نقدینگی و کاهش اهرم‌های مالی در بازار ارز وجود دارد که می‌تواند باعث نوسانات بیشتر شود. ارزهای اصلی و نقد شونده (مانند دلار آمریکا، یورو، فرانک سوئیس و پوند) عملکرد بهتری نسبت به ارزهای کم‌نقد‌شونده و حساس‌تر به سیاست‌های حمایت‌گرایی (مانند دلار استرالیا، نیوزیلند، نروژ و کرون سوئد) دارند و این روند احتمالاً در روزهای آینده ادامه خواهد داشت.
ین ژاپن در این میان نقش متفاوتی ایفا می‌کند، زیرا تحت تأثیر شرایط داخلی خود است. پس از از دست دادن اکثریت پارلمانی توسط ائتلاف حاکم در ژاپن، فشارهای فروش بر ین افزایش یافته و توجه بازار به سطحی است که مقامات ژاپنی ممکن است بخواهند رشد USDJPY را متوقف کنند. انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن به این موضوع بپردازد.
در طرف دیگر، انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا مانند گزارش فرصت‌های شغلی (JOLTS) ماه سپتامبر می‌تواند توجه بازار را از موضوعات انتخاباتی منحرف کند. برای معکوس کردن روند صعودی نرخ‌های بهره دلار، باید نشانه‌هایی از کاهش رشد بازار کار دیده شود. اگر شواهدی از تضعیف بازار کار مشاهده نشود، احتمال افزایش بیشتر ارزش دلار در راستای پوشش ریسک انتخابات و کاهش اهرم‌های مالی وجود دارد. در این شرایط، انتظار می‌رود که شاخص دلار (DXY) به نزدیکی 105.0 در روز انتخابات برسد.
یورو
در شرایطی که نقدینگی به یک عامل تعیین‌کننده تبدیل می‌شود، یورو می‌تواند از این وضعیت بهره‌مند شود. بخشی از این حمایت از یورو می‌تواند ناشی از بستن موقعیت‌های معاملاتی ارزهای اسکاندیناویایی باشد که معمولاً در مقابل یورو معامله می‌شوند. در این بین، کاهش ارزش کرون نروژ (NOK) به عنوان معیاری برای سنجش شرایط نقدینگی بازار ارز تلقی می‌شود.
در بخش داخلی، دیروز از لوئیس دی‌گویندس، یکی از اعضای بی‌طرف شورای حاکم بانک مرکزی اروپا (ECB)، نظراتی نسبتاً متمایل به سیاست‌های انقباضی شنیدیم که با جریان کلی اظهارات اخیر بانک مرکزی اروپا تفاوت داشت. او تأکید کرد که چشم‌انداز تورم با «ریسک‌های قابل توجهی» همراه است که این موضوع تا حدی نگرانی‌های مربوط به رشد و احتمال کاهش تورم را کاهش می‌دهد.
با این حال، اظهارات دی‌گویندس به تنهایی نمی‌تواند روند موجود در بازنگری کاهشی نرخ بهره در منحنی یورو را تغییر دهد. فاصله نرخ بهره دوساله در بازار سوآپ دلار و یورو همچنان در وسیع‌ترین سطح خود از آوریل، در حدود 160 نقطه پایه است (70 نقطه بیشتر از ماه گذشته). این شرایط نشان‌دهنده ادامه فشار بر نرخ EURUSD است و با اینکه ریسک‌ها اکنون بیشتر متوازن شده‌اند، همچنان به سمت کاهش نرخ یورو در کوتاه‌مدت گرایش دارند. امروز در تقویم سخنرانی‌های حوزه یورو و بانک مرکزی اروپا رویدادی پیش‌بینی نشده است.
پوند
پیش از اعلام بودجه جدید توسط ریچل ریوز، وزیر دارایی بریتانیا، در حال حاضر بازار منتظر نتایج این اعلامیه است و دو عامل فنی ممکن است بر واکنش منفی احتمالی بازار به پوند تأثیر بگذارند.
عامل نخست، در شرایط فعلی، هیچ نوع حق‌ریسک سیاسی در قیمت پوند لحاظ نشده است؛ مدل تحلیل نشان می‌دهد که ارزش عادلانه جفت ارز EURGBP در کوتاه‌مدت حدود 0.834 است. در مواقع قبلی که بریتانیا دچار تلاطم‌های سیاسی یا مشکلات بازار اوراق قرضه شده بود، حق ریسک حدود 3 تا 5 درصد بود.
عامل دوم، آخرین آمارهای CFTC نشان می‌دهند که سفته‌بازان همچنان مواضع خرید قابل‌توجهی روی پوند دارند. تا 22 اکتبر، مواضع خالص خرید پوند بیشترین مقدار در بین ارزهای گروه 10 (G10) بوده است (32% از کل معاملات باز) و در مقابل حرکت سایر ارزهای توسعه‌یافته به سمت دلار مقاومت کرده است.
با توجه به این عوامل، جفت ارز GBPUSD در آستانه اعلام بودجه و انتخابات آمریکا در هفته آینده همچنان آسیب‌پذیر به نظر می‌رسد و احتمال کاهش به محدوده 1.2800-1.2850 وجود دارد.
منبع: ING
شرکتهای بزرگ فناوری نقش مهمی در فصل گزارش سود و بازارهای آمریکا خواهند داشت که این هفته گزارش‌های خود را ارائه می‌دهند. انتظار می‌رود رشد سود هر سهم (EPS) در شاخص S&P 500 برای سه‌ماهه سوم سال به ۳.۶٪ برسد که پنجمین سه‌ماهه متوالی رشد است.
تمرکز اصلی بر روی هفت شرکت بزرگ فناوری به نام‌های Alphabet، Microsoft، Meta، Apple، Amazon و Nvidia است. این هفته، Alphabet، Microsoft، Meta، Apple و Amazon گزارش‌های خود را ارائه خواهند کرد. Nvidia گزارش خود را در ۲۰ نوامبر ارائه می‌دهد.
شرکت تسلا هفته گذشته نتایج بهتر از انتظارات خود را گزارش داد که موجب افزایش بیش از ۱۰٪ سهام این شرکت شد.
با گزارش تقریباً ۴۰٪ از شرکتهای S&P 500، نرخ رشد سالانه ۳.۶٪ ثبت شده که پایین‌ترین میزان در بیش از یک سال گذشته است.
این هفته نتایج تعدادی از شرکتهای بزرگ نیز اعلام خواهد شد که تاریخ گزارش‌های آنها خارج از نُرم‌های تاریخی است. این نتایج می‌تواند نشان‌دهنده اخبار بدی برای این شرکت‌ها باشد.
با توجه به FactSet، انتظار می‌رود که هفت شرکت بزرگ فناوری در مجموع رشد EPS ۱۸.۱٪ را برای سه‌ماهه سوم سال گزارش دهند. حذف این هفت شرکت از شاخص S&P 500 می‌تواند نرخ رشد ترکیبی را از ۳.۶٪ به ۰.۱٪ کاهش دهد.
مدیرعامل بریتیش پترولیوم اعلام کرده که تقاضای نفت زمانی به نرخ‌های رشد عادی بازخواهد گشت که چین محرک‌های اقتصادی را معرفی کند.
شاخص احساسات مصرف‌کننده در آلمان در اکتبر همچنان بهبود یافته است. این بهبود به دلیل افزایش انتظارات درآمد و تمایل به خرید است، در حالی که تمایل به پس‌انداز کمی کاهش یافته است. برای ماه نوامبر، پیش‌بینی می‌شود که شاخص احساسات مصرف‌کننده ۲.۷ واحد افزایش یابد و به منفی ۱۸.۳ برسد که بالاترین مقدار از آوریل ۲۰۲۲ است.
با این حال، سطح کلی احساسات مصرف‌کننده همچنان پایین است و مصرف‌کنندگان آلمانی نسبت به توسعه اقتصادی کلی بدبین‌تر شده‌اند. افزایش تمایل به خرید و بهبود انتظارات درآمد از عوامل اصلی این بهبود هستند. اما نگرانی‌های مربوط به بحران‌ها، جنگ‌ها، افزایش قیمت‌ها و ورشکستگی شرکت‌ها مانع از بهبود بیشتر احساسات مصرف‌کننده شده‌اند.
مدیرعامل بلک‌راک، فینک، پیش‌بینی کرده که فدرال رزرو حداقل یک بار دیگر در سال ۲۰۲۴ نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش خواهد داد. او همچنین اظهار داشته که نرخ بهره آمریکا به اندازه‌ای که مردم انتظار دارند، کاهش نخواهد یافت.
مدیرعامل گلدمن ساکس اعلام کرده که اقتصاد آمریکا بسیار مقاوم است. همچنین، او نگرانی‌هایی درباره تورم جهانی و هزینه‌ها و کسری بودجه در ایالات متحده دارد. او توصیه کرده که تمرکز بر نرخ بهره بلندمدت ایالات متحده باشد.
او اعلام کرد که گلدمن ساکس استراتژی بانکداری مصرف‌کننده خود را اصلاح کرده است و چشم‌انداز بهبود معاملات را پیش‌بینی کرده است. سولومون بر اهمیت نرخ‌های بهره بلندمدت آمریکا تأکید کرد و گفت که فدرال رزرو بر اساس داده‌های اقتصادی در سال ۲۰۲۵ تصمیم‌گیری خواهد کرد. او همچنین اشاره کرد که تأثیرات ژئوپلیتیکی بر تجارت گلدمن ساکس حداقل است و نسبت به وضعیت ژئوپلیتیکی در خاورمیانه ابراز نگرانی کرد.
پروفسور جرمی سیگل از دانشکده بازرگانی وارتون معتقد است که کمیته بازار باز فدرال (FOMC) ممکن است در هفته آینده در صورتی که گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) برای ماه اکتبر بسیار قوی باشد، نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.
او می‌گوید که اگر گزارش بازار کار قوی باشد، بسیاری از اعضای FOMC ممکن است بگویند که باید در این نقطه زمانی توقف کنیم. سیگل همچنین پیش‌بینی می‌کند که در چرخه کاهش نرخ بهره، سه تا چهار کاهش نرخ وجود خواهد داشت، اما نرخ‌ها در بلندمدت احتمالاً بالا خواهند ماند.
در ماه اوت، سیگل برای کاهش اضطراری نرخ بهره فدرال به میزان ۷۵ نقطه پایه درخواست داده بود.
سهام در آمریکا هفته‌ای حساس را با گزارش‌های مالی شرکتهای بزرگ فناوری، داده‌های کلیدی تورم و گزارش ماهانه اشتغال آغاز کرده است. در این هفته نتایج مالی شرکتهای مهم فناوری همچون آلفابت، اپل، آمازون، مایکروسافت و متا منتشر می‌شود که می‌تواند تأثیر چشمگیری بر مسیر S&P 500 داشته باشد. سرمایه‌گذاران مشتاقانه منتظرند ببینند آیا سرمایه‌گذاری‌های این شرکت‌ها در حوزه هوش مصنوعی به سودآوری بیشتر منجر خواهد شد، به‌ویژه که این هفته ۱۶۹ شرکت از S&P 500 گزارش مالی خود را ارائه می‌کنند.
تحلیل تکنیکال S&P 500 در تایم فریم روزانه
بعد از لمس سطح ۵۶۷۰ که در تحلیل قبلی نیز اشاره شد، این شاخص یک رشد نسبی را تجربه کرد. همانطور که مشاهده می‌کنید احتمال صعود تا سقف کانال مشخص شده و رسیدن به سطح ۶۰۰۰ نیز وجود دارد. (فلش آبی‌رنگ)
دیگر سناریو مدنظر اصلاح شاخص است که با فلش قرمزرنگ مشخص شده است؛ اما برای ورود به معامله فروش بهتر است تایم فریم ۴ ساعت را مورد بررسی قرار بدهیم.
تحلیل تکنیکال US500 در تایم فریم ۴ ساعت
همانطور که در چارت مشاهده می‌کنید، بعد از شکست خط روندی که با رنگ بنفش مشخص شده است، می‌توان برای معامله فروش اقدام کرد. اصلاح این شاخص در صورت شکست سطح ۵۶۷۰ می‌تواند تا ۵۶۰۰ و بعد از آن تا ۵۴۰۰ ادامه داشته باشد.
برای بررسی بیشتر عوامل موثر فاندامنتال می توانید به تحلیل هفتگی در یوتیوب یا به صفحه تحلیل‌های فاندامنتال بازار جهانی و فارکس مراجعه کنید.
بانک UBS چند دلیل بزرگ برای هدف‌گذاری قیمت ۲۸۵۰ دلاری برای طلا تا اواسط سال ۲۰۲۵ ارائه کرده است.
این دلایل شامل کاهش نرخ بهره و تقاضای بانک‌های مرکزی است. UBS می‌گوید نباید نگران قیمت‌های رکورد بالای طلا و افزایش بیش از ۳۰ درصدی آن در سال جاری بود، زیرا قیمت‌ها در ماه‌های آینده همچنان افزایش خواهند یافت.
یانک UBS پیش‌بینی می‌کند که طلا همچنان از کاهش نرخ بهره بهره‌مند خواهد شد. چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو هنوز در مراحل اولیه است و انتظار می‌رود که در سال ۲۰۲۴ کاهش‌های بیشتری (در مجموع ۱۰۰ نقطه پایه) و در سال ۲۰۲۵ نیز ۱۰۰ نقطه پایه دیگر انجام شود. همچنین، کاهش نرخ بهره جهانی نیز در کشورهایی مانند چین، کانادا و بانک مرکزی اروپا (ECB) ادامه خواهد داشت.
از نظر سیاسی، طلا به عنوان یک ابزار پوشش ریسک سیاسی می‌تواند ریسک کوتاه‌مدت افزایش دلار را در صورت پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات آمریکا کاهش دهد. علاوه بر این، چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تقاضای سرمایه‌گذاری مالی را افزایش می‌دهد و خریدهای مداوم بانک‌های مرکزی نیز به این روند کمک می‌کند.
تحلیلگران گلدمن ساکس، سهام آمریکا تا پایان سال رشد خواهد کرد. این پیش‌بینی نه تنها به دلیل فصل‌های خاص بلکه به عوامل مختلف دیگری نیز مرتبط است.
اولاً، دوشنبه آغاز «بهترین دوره تجاری سال برای سهام آمریکا» به ویژه در سال‌های انتخاباتی است. پایان اکتبر نیز به معنای فروش کمتر از سوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های بازنشستگی است که این موضوع می‌تواند به افزایش قیمت سهام کمک کند.
ثانیاً، شرکتهای آمریکایی به خرید سهام بازگشته‌اند. گلدمن ساکس می‌گوید بزرگترین خریدار بازار سهام شرکتهای آمریکایی هستند و دوره بازخرید برای این شرکت‌ها از دوشنبه شروع شده است.
علاوه بر این، کاهش نوسانات در بازار (کاهش شاخص نوسانات CBOE) نشان‌دهنده ثبات نسبی است که می‌تواند به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران کمک کند.
در نهایت، این پیش‌بینی به نوعی پیش‌بینی مخالف با «اجماع جهانی در وال استریت» است که معتقدند قیمت سهام پس از انتخابات ریاست‌جمهوری کاهش خواهد یافت. گلدمن ساکس با توجه به این عوامل معتقد است که سهام آمریکا تا پایان سال رشد خواهد کرد.
بررسی‌ها نشان می‌دهد دلار کانادا به دلیل ضعف در سه ستون اصلی رشد اقتصادی خود، یعنی مسکن، مهاجرت و استخراج منابع طبیعی، شرایط مطلوبی ندارد. علاوه بر آن، عواملی چون انتخابات آمریکا و سیاست‌های تجاری جهانی نیز در وضعیت فعلی دلار کانادا نقش دارند.
پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت برای دلار کانادا همچنان وابسته به نتایج انتخابات آمریکاست. اگر کامالا هریس در انتخابات پیروز شود، می‌تواند تاثیر مثبتی بر دلار کانادا داشته باشد؛ اما در صورت پیروزی ترامپ، احتمال دارد توافقنامه جدید نفتا در سال ۲۰۲۶ دوباره مورد مذاکره قرار گیرد که این امر می‌تواند فشار بیشتری به دلار کانادا وارد کند.
همچنین، اقدامات مالی احتمالی چین در هفته‌های آتی و سیاست‌های اقتصادی این کشور نیز تاثیر بسزایی بر نرخ ارز کانادا خواهد داشت.
پیروزی ترامپ و کاهش کمک‌های مالی چین می‌تواند به تضعیف دلار کانادا منجر شود. از سوی دیگر، شرایط اقتصادی داخلی نیز با چالش‌هایی نظیر کاهش فروش در بازار مسکن و افت بازار کار مواجه است.
با وجود آنکه بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را کاهش داده، احتمال طولانی شدن دوره ضعف اقتصادی افزایش یافته است. انتظار می‌رود که رشد اقتصادی کانادا در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ بسیار کند شود و این روند باعث می‌گردد دلار کانادا به حدود ۱.۴۲ یا ۶۸ سنت در برابر دلار آمریکا برسد.
در بخش سیاست، انتظار نمی‌رود که تغییرات احتمالی در دولت کانادا تأثیر عمده‌ای بر قدرت ارز ملی داشته باشد. محافظه‌کاران این هفته اعلام کرده‌اند که مالیات بر فروش را از خانه‌های جدید زیر یک میلیون دلار حذف خواهند کرد. این اقدام می‌تواند فروش خانه‌های جدید را کاهش دهد، زیرا خریداران تا زمان تشکیل دولت جدید از خرید منصرف خواهند شد.
در بخش مهاجرت نیز به دلیل کندی سیاست‌های کاهش نرخ بهره و افزایش اخیر نرخ‌های وام مسکن، پیش‌بینی می‌شود که هدف‌گذاری‌های مهاجرتی در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ تحقق نیابد و این امر فشار بر بازار مسکن را افزایش دهد.
در نهایت، نقش دلار آمریکا را نمی‌توان نادیده گرفت. دلار آمریکا در هفته‌های اخیر به دلیل داده‌های اقتصادی قوی‌تر و احتمال کاهش مالیات‌ها در ایالات متحده تقویت شده است.
دویچه بانک در تحلیل اخیر خود، به بررسی درس‌های تاریخی بازارهای مالی پیش از انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در 5 نوامبر پرداخته است. اولین نکته این است که پیروزی مجدد دونالد ترامپ در انتخابات 2024، برخلاف سال 2016، احتمالا واکنش شدیدی در بازارهای مالی ایجاد نکند.
این تحلیل دویچه بانک به دلیل آن است که این بار، پیروزی ترامپ یک رویداد غیرمنتظره نخواهد بود. شایان ذکر است در حال حاضر، بازارهای پیش‌بینی، شانس پیروزی ترامپ را حدود 61 درصد تخمین می‌زنند، در حالی که در سال 2016 این رقم تنها 28 درصد بود.
دومین نکته این است که انتخابات‌های ریاست جمهوری که با چالش و اختلاف همراه بوده‌اند، تأثیر منفی بر بازارهای سهام داشته است. به عنوان مثال، در سال 2000، در جریان بازشماری آرای فلوریدا، شاخص S&P 500 حدود 8 درصد کاهش یافت. همچنین، انتخابات سال 1876 نیز با چالش‌های مشابهی همراه بود.
سومین نکته به کنترل کنگره مربوط می‌شود. از زمان ریاست جمهوری بیل کلینتون، تمامی روسای جمهور آمریکا با اکثریت حزب خود در هر دو مجلس کنگره آغاز به کار کرده‌اند. این امر برای اجرای سیاست‌های مالی دولت بسیار مهم است. بازارهای پیش‌بینی فعلی، حدود 60 درصد احتمال می‌دهند که یکی از دو حزب، کنترل هر دو مجلس و ریاست جمهوری را به دست آورد.
در نهایت، دویچه بانک هشدار می‌دهد که خطاهای نظرسنجی‌ها معمولاً در سراسر ایالت‌ها و رقابت‌های کنگره همبستگی دارند. به عبارت دیگر، اگر نظرسنجی‌ها در یک ایالت مهم اشتباه باشند، احتمالاً در سایر ایالت‌ها نیز در همان جهت اشتباه خواهند بود.
به گزارش استاندارد چارترد، با توجه به وضعیت نامشخص اقتصادی و سیاسی در سطح جهانی، انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در نشست پولی ۳۱ اکتبر خود نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. تورم رو به کاهش و عملکرد نامتوازن اقتصاد داخلی باعث شده تا بانک مرکزی ژاپن در موضع احتیاط قرار گیرد و به نظارت بر تحولات اقتصادی داخلی و خارجی ادامه دهد.
بر اساس پیش‌بینی‌ها، احتمال می‌رود BoJ نخستین افزایش نرخ بهره خود را از سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ آغاز کند، در حالی که پیش‌تر این اقدام برای سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ پیش‌بینی شده بود. همچنین ممکن است BoJ در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ نیز افزایش دیگری در نرخ بهره داشته باشد که پیش‌تر برای سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ قیمت‌گذاری شده بود.
به گفته اقتصاددانان استاندارد چارترد، در صورت تغییرات غیرمنتظره در راهبردهای پولی، ممکن است نرخ برابری دلار آمریکا به ین ژاپن (USDJPY) کاهش یابد. حرکت شدید این جفت‌ارز به سمت ۱۶۰ می‌تواند فشارها برای تسریع در سیاست‌های انقباضی BoJ را افزایش دهد. این بانک مرکزی در حال حاضر به دلیل شرایط پیچیده اقتصادی و وجود عدم اطمینان‌های بین‌المللی، احتمالاً از هرگونه تغییر فوری در سیاست‌های پولی خود صرف نظر خواهد کرد.
برخی داده‌ها نشان می‌دهد که اقتصاد داخلی ژاپن تحت تأثیر افزایش مصرف و رشد دستمزدها بهبود یافته، اما نگرانی‌هایی از کاهش صادرات و شرایط نامطمئن جهانی، چشم‌انداز اقتصادی ژاپن را تیره کرده است.
BoJ تصمیم گرفته تا از هرگونه تغییر شتاب‌زده پرهیز کرده و با احتیاط بیشتری نسبت به تغییرات جهانی، به ویژه شرایط اقتصادی ایالات متحده، عمل نماید. هدف از این تصمیم، ایجاد ثبات در اقتصاد ژاپن و فراهم آوردن فضایی برای جذب شوک‌های احتمالی خارجی و تقویت روندهای تورمی از طریق رشد دستمزدها است.
در صحنه سیاسی ژاپن، نتایج انتخابات اخیر مجلس نمایندگان با شکست ائتلاف حزب حاکم لیبرال دموکرات (LDP) و حزب کومیتو همراه بوده است که برای نخستین بار از سال ۲۰۰۹ تا کنون اکثریت را از دست داده‌اند. این شکست می‌تواند چالش‌هایی را برای برنامه‌های ایشیبا، نخست وزیر ژاپن، از جمله در زمینه افزایش هزینه‌های دفاعی و رشد منطقه‌ای، ایجاد کند و مسیر عادی‌سازی سیاست‌های BoJ را تحت‌الشعاع قرار دهد.
تحلیلگران گلدمن ساکس هشدار داده‌اند که افزایش نرخ بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ۴.۳۰ درصد ممکن است موجب افزایش ریسک‌گریزی در بازارهای مالی شود.
هفته گذشته این بانک سرمایه‌گذاری هشدار داده بود که صعود بازدهی‌ها به این سطح می‌تواند یک چرخه بازخورد منفی در بازارهای سهام ایجاد کند. جیمی دیمون، مدیرعامل جی پی مورگان نیز امروز بار دیگر هشدار داد که «احتمالاً تورم به این زودی‌ها کاهش نخواهد یافت.»
نگرانی اصلی برای سرمایه‌گذاران اوراق قرضه این است که این افزایش بازدهی با وجود کاهش ۶ درصدی قیمت نفت اتفاق افتاده است که تأثیر آن در آمار تورم اکتبر و نوامبر دیده خواهد شد.
ممکن است در افق طولانی‌تر، بازگشت قیمت نفت به حدود ۸۰ دلار (معادل افزایش ۲۰ درصدی نسبت به قیمت کنونی) در سال آینده تورم کل را افزایش دهد و فدرال رزرو را وادار کند تا روند کاهش نرخ بهره را متوقف کند. در عین حال، قیمت گاز طبیعی نیز به دلیل پیش‌بینی‌های بهتر هواشناسی امروز با ۱۰ درصد کاهش مواجه شده است.
چشم‌ها همچنان به انتخابات آمریکا دوخته شده و افزایش بازدهی‌ها در جهت احتمال پیروزی کامل جمهوری‌خواهان و ارائه کاهش مالیاتی است. در حال حاضر، شانس جمهوری‌خواهان برای پیروزی در مجلس نمایندگان اندکی بالاتر است.
در حالی که تنها یک هفته به انتخابات ریاست جمهوری باقی مانده است، آمریکایی‌ها با پیش بینی اینکه چگونه زندگی آنها تحت رهبری یک رهبر جدید تغییر خواهد کرد، مواجه هستند.
بیزنس اینسایدر (Business Insider) یک بازنگری آماده کرده است که تأثیر بالقوه ریاست جمهوری دونالد ترامپ و کامالا هریس بر مصرف کنندگان آمریکایی را آشکار می‌کند. در این جا چشم انداز سرمایه گذاری‌ها را بررسی می‌کنیم.
تا به امروز، ترامپ و هریس سیاست‌های پیشنهادی خاصی را ارائه کرده‌اند که بر بخش‌های مختلف بازار سهام تأثیر می‌گذارد. پلتفرم‌های متفاوت آنها همچنین در تعیین مسیر آینده نرخ‌های بهره، که بازار اوراق قرضه را شکل می‌دهد، بسیار مهم خواهد بود.
اما انتظار نمی‌رود که آنها تأثیرات کاملاً متضادی بر همه چیز داشته باشند، چرا که هر دو نامزد به عنوان محرک‌های مثبت برای رمزارزها در نظر گرفته می‌شوند.
جزئیات زیر آخرین تحقیق و تفسیر استراتژیست‌های ارشد وال استریت است که نشان می‌دهد چگونه بازار و چشم انداز سرمایه‌گذاری تحت دولت ترامپ یا هریس بالقوه تغییر خواهد کرد.
بازار سهام
از منظر بازار سهام، بررسی تأثیر بالقوه بر هر دو بخش خرد (بخش‌های خاصی که تحت تأثیر قرار می‌گیرند) و کلان (نحوه واکنش بازار گسترده‌تر) مفید است.
ترامپ
بخش اعظم رهنمودهای صنعت برای بازار سهام در دوران ترامپ به سیاست‌های مالیاتی پیشنهادی او خلاصه می‌شود. بانک آمریکا عقیده دارد برنامه او برای کاهش نرخ مالیات شرکت‌ها از 21% به 15%، درآمد شرکت‌ها را تا 4 درصد افزایش می‌دهد. این که این مسئله چقدر بر هر بخش تأثیر می‌گذارد، در نهایت به حساسیت به تغییرات در نرخ مالیات بستگی دارد.
✔️ خبر مرتبط: طبق یک نظرسنجی جدید، رقابت میان هریس و ترامپ بسیار تنگاتنگ است
برای این منظور، بانک آمریکا عقیده دارد بخش‌های خدمات ارتباطی و اختیاری مصرف‌کننده - حوزه‌هایی که بیشترین تأثیر را در تغییرات نرخ مالیات دارند - بیشترین سود را خواهند برد. از طرف دیگر، بخش‌هایی که کمتر در معرض قرار می‌گیرند مانند آب و برق، املاک و مستغلات و انرژی کمترین افزایش را خواهند داشت.
به گفته BNY Wealth، به طور خاص در مورد انرژی، موضع ترامپ حامی حفاری - در حالی که از فعالیت‌های صنعتی حمایت می‌کند - احتمالا منجر به عرضه بیش از حد و کاهش قیمت نفت خواهد شد. این به نوبه خود به سودآوری شرکت‌ها در این بخش آسیب می‌زند و قیمت سهام را کاهش می‌دهد.
همچنین شایان ذکر است که بخش انرژی بدترین عملکرد را در دوره ریاست جمهوری قبلی ترامپ داشته است.
امور مالی یکی دیگر از حوزه‌های بازار سهام است که از پیروزی ترامپ سود می‌برد. متحدان رئیس‌جمهور سابق گفته‌اند که او قصد دارد بانک‌ها را از بسیاری از مقرراتی که پس از بحران مالی سال 2008 وضع شده بود، رها کند، کاری که اولین دولت او تلاش کرد با موفقیت محدود انجام دهد.
این مقررات سست‌تر همچنین می‌تواند موج جدیدی از ادغام‌ها و اکتساب‌ها را شعله‌ور کند که درآمد مشاوره‌ای را برای بانک‌های بزرگ افزایش می‌دهد و به افزایش سود حاصل از معاملات کمک می‌کند.
هریس
درست مانند ترامپ، بسیاری از راهنمایی‌ها در مورد بازار سهام تحت رهبری هریس شامل برنامه مالیاتی او می‌شود. پیشنهاد او برای افزایش نرخ مالیات شرکت‌ها از 21 درصد به 28 درصد، تأثیر معکوس بر بخش‌ها خواهد داشت.
بانک آمریکا می‌گوید که این بدان معناست که خدمات ارتباطی و اختیاری مصرف‌کننده - بزرگترین ذینفعان در دوران ترامپ - تحت رژیم هریس بیشترین ضربه را خواهند دید.
به گفته BNY Wealth: از زمان اعلام کاندیداتوری هریس برای ریاست جمهوری، سهام اختیاری (discretionary) مصرف کننده نسبت به S&P 500 ضعیف عمل کرده است که شاید منعکس کننده این نگرانی است که یک رئیس جمهور دموکرات می‌تواند منجر به افزایش مالیات شرکت‌ها و دستمزد کارکنان شود.
شرکتهای مالی همچنین تاثیر منفی مالیات‌های بالاتر و تشدید مقررات پیشنهادی هریس را احساس خواهند کرد.
اما نقاط روشنی نیز وجود دارد. پیروزی هریس به دلیل پیشنهاد او برای ساخت 3 میلیون خانه، احتمالاً به سود سهام سازندگان خانه خواهد بود. ذخایر انرژی های تجدیدپذیر نیز باید به دلیل دیدگاه مساعد دموکرات‌ها نسبت به انرژی بادی و خورشیدی، شاهد افزایش قیمت باشند.
هر دو بخش در ماه‌های اخیر در دوره‌هایی که هریس حرکت مثبتی در نظرسنجی‌های انتخاباتی مشاهده کرد، عملکرد بهتری داشته‌اند.
بدون تاثیر بالقوه
کپیتال اکونومیکس (Capital Economics) بر این باور است که نه پیروزی ترامپ و نه هریس برای قیمت سهام اهمیت زیادی نخواهد داشت چرا که روندهای بزرگتر - به ویژه هوش مصنوعی - جهت بازار را شکل می دهد.
این شرکت تحقیقاتی گفت: «پیش‌بینی‌های خوش‌بینانه ما برای بازار سهام در سال‌های 2024 و 2025 مبتنی بر این دیدگاه است که هیجان هوش مصنوعی همچنان به ایجاد حباب در بازار سهام ادامه خواهد داد. کپیتال اکونومیکس هدف قیمتی پایان سال 2025 را 7000 برای S&P 500 در نظر گرفته است، صرف نظر از اینکه کدام نامزد برنده انتخابات باشد.
در همین حال، بانک آمریکا گفت که تا زمانی که سود شرکت‌ها به رشد خود ادامه دهند، بازار سهام بدون توجه به اینکه چه کسی برنده کاخ سفید می‌شود، افزایش خواهد یافت.
رمزارزها
ترامپ
پیروزی ترامپ برای بیت کوین و صنعت گسترده‌تر رمزارزها صعودی تلقی می‌شود، چرا که دونالد ترامپ رئیس جمهور سابق آمریکا در سال‌های اخیر به شدت از دارایی‌های دیجیتال استقبال کرده است.
به گفته گوتام چوگانی، تحلیلگر برنشتاین، در صورت پیروزی ترامپ در انتخابات، بیت کوین تا دسامبر به 90 هزار دلار خواهد رسید که نشان دهنده افزایش احتمالی حدود 37 درصدی نسبت به سطوح فعلی است.
هریس
هریس در ماه‌های اخیر صنعت رمزارزها را نیز پذیرفته است، اگرچه با توجه به حمایت عمومی ترامپ از جمله سخنرانی در کنفرانس‌های رمزارزها و راه‌اندازی NFTهای خودش، پیروزی هریس در مقایسه با ترامپ کمی کمتر برای بازار صعودی است.
با این حال، به نظر می‌رسد وال استریت فکر می‌کند که یک سناریو صعودی برای بیت کوین بدون توجه به اینکه چه کسی برنده می‌شود، دست نخورده باقی خواهد ماند. انتظار می‌رود انباشت بدهی دولت ایالات متحده بدون توجه به اینکه چه کسی کاخ سفید را کنترل می‌کند، افزایش یابد. این سناریو یکی از بزرگترین سناریو‌های صعودی بیت کوین است.
لری فینک، مدیرعامل بلک راک در جریان گزارش درآمدزایی سه ماهه سوم این شرکت گفت: "من مطمئن نیستم که رئیس جمهور یا سایر نامزدها تغییری ایجاد کنند. من معتقدم که استفاده از دارایی‌های دیجیتال در سراسر جهان بیش از پیش به واقعیت تبدیل می‌شود."
✔️ خبر مرتبط: کامالا هریس وعده ترویج رشد ارزهای دیجیتال را داد
دلار آمریکا
ترامپ
انتظار می‌رود که طرح مالیاتی ترامپ و سیاست‌های تجاری حمایت گرایانه دلار را تقویت کند. این برعکس آن چیزی است که ترامپ گفته است که می‌خواهد، چرا که ارز ضعیف‌تر، صادرات یک کشور را در تجارت جهانی رقابتی‌تر می‌کند.
انتظار می‌رود این سیاست‌ها تورم‌زا باشند، که نرخ‌های بهره را بالاتر می‌برد و احتمالاً فدرال رزرو را وادار به انجام سیاست‌های انقباضی می‌کند. پس از آن، این افزایش نرخ بهره موجب رشد دلار خواهد شد.
کپیتال اکونومیکس در تحقیقات اخیر خود گفت: «اگر او دوباره کاخ سفید را تصاحب کند، دلار احتمالاً به دلیل انتظارات از تعرفه‌ها و نرخ‌های بهره بالاتر ایالات متحده، به شدت افزایش می‌یابد، حداقل در کوتاه مدت.
هریس
کپیتال اکونومیکس گفت که ریاست جمهوری هریس به روند کاهش ارزش دلار به دلیل "تداوم سیاست‌های" دولت بایدن ادامه خواهد داد.
از آنجایی که پلتفرم کلی هریس انبساط کمتری دارد، انتظار می‌رود که فشار تورمی کمتری را به همراه داشته باشد و بنابراین فضا را برای فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره و تحریک اقتصاد همانطور که در حال حاضر برنامه‌ریزی شده است، آرام نگه دارد.
این احتمال کاهش نرخ بهره، به نوبه خود، دلار را پایین می‌آورد.
بیشتر بخوانید:
بر اساس گزارش اخیر بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس، بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) ممکن است در نشست پولی ماه نوامبر با کاهش 0.75 درصدی نرخ بهره، بازارها را غافلگیر کند. با وجود کاهش انتظارات اقتصادی، تأثیر این تصمیم بر نرخ AUDNZD احتمالا کوچک خواهد بود، چراکه بازار قبلاً کاهش 0.75 درصدی را قیمت‌گذاری کرده است.
علیرغم تداوم تورم بالا، این شاخص اکنون در محدوده هدف RBNZ (1 تا 3 درصد) قرار گرفته است و احتمالاً با کاهش رشد اقتصادی و افزایش بیکاری، به روند نزولی خود ادامه می‌دهد.
تحلیلگران گلدمن ساکس پیش‌بینی کرده‌اند که در کنار کاهش احتمالی نرخ بهره به میزان 0.75 درصد در نوامبر، یک کاهش 0.5 درصدی دیگر نیز در فوریه در راه است. به گفته گلدمن ساکس، ضعف در بازار کار و سایر شاخص‌های اقتصادی داخلی نیوزیلند، از چرخه کاهش شدیدتر نرخ بهره حمایت می‌کند.
به گفته مکس لیتون، رئیس بخش تحقیقات کامودیتی سیتی، طلا و نقره هنوز فضا برای رشد دارند.
لیتون می‌گوید بهترین بازارهای صعودی برای طلا و نقره معمولاً زمانی رخ می‌دهند که بازارهای ایالات متحده و اروپا در حال تضعیف هستند و به نظر می‌رسد چین آماده رشد است.
در حال حاضر با کندی اقتصادهای غربی و اقدامات محرک برای تقویت مسیر رشد چین، این وضعیت به وجود آمده است. به گفته وی این بهترین موقعیت برای فلزات گرانبها در یک دهه گذشته است.
لیتون در مصاحبه‌ای در روز جمعه با CNBC گفت: «من برای دو ماه آینده نسبت به طلا و نقره خوش بین هستم. وی توضیح داد که بهترین بازارهای صعودی برای طلا و نقره در 20 سال گذشته زمانی اتفاق افتاده است که بازارهای توسعه یافته ضعیف یا در حال ضعف هستند و چین به سمت سیاست‌های تسهیلی و تقویت اقتصاد حرکت می‌کند.
او افزود: «این بهترین چیدمان برای طلا و نقره است، قطعا برای یک دهه آینده.
✔️ خبر مرتبط: تقاضا نقره در بخش نظامی: نیروی پنهان محرک رشد قیمت نقره
اظهارات لیتون، در بحبوحه افزایش قیمت طلا و نقره، با افزایش 2.4 درصدی قیمت طلا در ماه گذشته به 2749.10 دلار و قیمت نقره با 6.5 درصد افزایش به 34.01 دلار اذعان شد.
پس از کشته شدن یحیی سینوار رهبر حماس توسط اسرائیل و تشدید نگرانی‌ها از تنش‌های بیشتر با ایران، طلا به بالاترین سطح صعود کرد و برای اولین بار از 2700 دلار گذشت.
سرمایه‌گذاران امسال به طلا هجوم بردند، چرا که عوامل ژئوپلیتیک، چشم‌انداز اقتصادی در حال تغییر و نگرانی‌های مداوم تورم باعث ترس از نوسان در سایر دارایی‌ها شده است.
بانک آمریکا در یادداشتی در هفته گذشته اعلام کرد که حتی وزارت خزانه داری در بحبوحه افزایش سطح بدهی در ایالات متحده، که طلا را به عنوان آخرین پناهگاه امن باقی می‌گذارد، ریسک را افزایش می‌دهد.
✔️ خبر مرتبط: اهداف قیمتی طلا و نقره در میان مدت
به گفته لیتون با توجه به عواملی مانند نرخ‌های بهره بالاتر، حقوق و دستمزد قوی‌تر، و واردات ضعیف چین - که همگی نشانه‌های نزولی برای فلزات هستند، این رشد طلا به‌ویژه چشمگیر است.
وی گفت: "به صراحت، طلا و نقره علیرغم مواردی که مخالف آنها هستند، افزایش یافته‌اند. متغیرهایی که به شدت با طلا و نقره همبستگی داشته‌اند طی چند ماه گذشته بر خلاف آن بوده‌اند."
لیتون یکی از بسیاری از تحلیلگرانی است که در مورد فلزات خوشایند هستند. استراتژیست‌های بانک آمریکا پیش‌بینی می‌کنند قیمت طلا تا پایان سال آینده به 3000 دلار در هر اونس می‌رسد که به معنای افزایش بیش از 8 درصدی است.
استراتژیست‌ها هفته گذشته در یادداشتی گفتند: «به نظر می‌رسد طلا آخرین دارایی «امن» باشد که معامله‌گران از جمله بانک‌های مرکزی را تشویق می‌کند تا در طلا سرمایه‌گذاری کنند.
بیشتر بخوانید:
در حالی که تقاضا برای نفت دلسردکننده است و محدودیت‌های عرضه از سوی بزرگترین صادرکننده نفت خام جهان ادامه دارد، کاهش قیمت نفت خام، درآمد صادراتی نفت عربستان سعودی را در ماه اوت به پایین‌ترین سطح در بیش از سه سال گذشته رسانده است.
داده‌های اداره کل آمار پادشاه در روز پنجشنبه نشان داد، ارزش صادرات نفت عربستان سعودی در اوت 2024 به 17.4 میلیارد دلار (65.3 میلیارد ریال سعودی) رسید که 15.5% نسبت به 20.6 میلیارد دلار (77.3 میلیارد ریال) در اوت 2023 کاهش داشته است.
بر اساس برآوردهای بلومبرگ، درآمدهای صادرات نفت اوت 2024 نیز نسبت به ژوئیه 6 درصد کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح خود در هر ماه از ژوئن 2021 رسید.
با تشدید نگرانی‌ها در مورد تقاضای جهانی نفت، به ویژه در چین، قیمت نفت در ماه اوت و بیشتر ماه سپتامبر کاهش یافت. برنت در اوایل اکتبر با شعله‌ور شدن درگیری‌های ایران و اسرائیل، برای مدت کوتاهی به بالای 80 دلار در هر بشکه رسید و سپس به 75 دلار در هر بشکه کاهش یافت.
✔️ خبر مرتبط: عربستان سعودی و روسیه به دنبال راه های جدیدی برای تقویت اقتصاد خود هستند
داده‌های آماری نشان می‌دهد که از آنجایی که قیمت‌ها در ماه اوت در پایین‌ترین سطح 70 دلار قرار داشتند، درآمدهای صادرات نفت عربستان سعودی و همچنین صادرات کلی تجارت کالاها آسیب دیدند.
صادرات کالا در اوت 2024 نسبت به اوت 2023 به میزان 9.8% کاهش یافت که در نتیجه کاهش 15.5 درصدی صادرات نفت بود. در نتیجه، درصد صادرات نفت از کل صادرات از 75.1 درصد در اوت 2023 به 70.3% در اوت 2024 کاهش یافته است.
در صورتی که اوپک پلاس به تعهد فعلی خود مبنی بر شروع لغو کاهش تولیدان در دسامبر پایبند باشد، در سال آینده، اقتصاد عربستان و درآمدهای صادرات نفت این کشور بهبود خواهند یافت.
نظرسنجی رویترز از اقتصاددانان در اوایل این هفته نشان داد که اقتصاد عربستان سعودی در سال آینده 4.4% رشد خواهد کرد چرا که اوپک پلاس قرار است کاهش تولید نفت خود را لغو کند.
بیشتر بخوانید:
با نزدیک شدن به انتخابات آمریکا که سه‌شنبه هفته آینده برگزار می‌شود، انتظار می‌رود که بازارها در این هفته نوسانات و عدم قطعیت‌های زیادی را تجربه کنند. علاوه بر این، حجم بالایی از داده‌های اقتصادی منتشر خواهد شد که مورد توجه بازار قرار خواهد گرفت.
این هفته با یک تقویم اقتصادی سبک آغاز شده است؛ فدرال رزرو در دوره سکوت به سر می‌برد و تنها گزارش فدرال رزرو دالاس بر تقویم اقتصادی به چشم می‌خورد.
با این حال، بازارها همزمان کاهش قابل توجه قیمت نفت را نیز هضم می‌کنند. با محدود شدن واکنش اسرائیل به اهداف نظامی ایران، بازارها تصور می‌کنند که این فصل از تنش‌ها به پایان رسیده و در نتیجه، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) به ۶۷.۳۸ دلار کاهش یافته که موجب ثابت ماندن بازده اوراق قرضه پیش از اعلام برآوردهای جدید وام‌ها شده است.
رویدادهای مهم این هفته با انتشار داده‌های اقتصادی و گزارش‌های مالی شرکت‌ها همراه خواهد بود. فردا، گزارش آمار فرصت‌های شغلی JOLTS و شاخص اعتماد مصرف‌کننده، چهارشنبه تولید ناخالص داخلی و گزارش اشتغال بخش خصوصی و غیرکشاورزی APD، پنجشنبه شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) و جمعه، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) و شاخص مدیران خرید بهش تولید ISM منتشر خواهند شد.
همچنین، این هفته یکی از مهمترین هفته‌های گزارشات مالی شرکت‌هاست و پنج شرکت بزرگ فناوری گزارش‌های درآمدزایی خود را منتشر خواهند کرد.
افزون بر این، جریان‌های مالی پایان ماه، بودجه بریتانیا، شاخص مدیران خرید چین و چندین شاخص اقتصادی مهم دیگر نیز منتشر خواهند شد. باید به خاطر داشت که در این هفته نمی‌توان حرکت‌های بازار را قطعی تلقی کرد و تفسیر آنها ممکن است پیچیده باشد.
به نقل از رایان پیزی، «اگر شما معامله‌گر کوتاه‌مدت هستید، این هفته به‌طور خاص از لحاظ پیچیدگی چالش‌برانگیز شناخته می‌شود؛ گویی که در مرداب غواصی می‌کنید و تشخیص چوب از چیزهای دیگر دشوار است.»
به گفته محمد العریان، مشاور ارشد اقتصادی آلیانتس، رشد طلا به رکورد جدیدی منعکس می‌کند که چگونه نهادهای مالی جهانی متنوع سازی را انجام می‌دهند و از دلار دور می‌شوند.
در حالی که سرمایه‌گذاران روی ریسک‌های کلان کلیدی - از ادامه آشفتگی در خاورمیانه تا انتخابات ایالات متحده - در هفته‌های آینده تمرکز کرده‌اند، طلا به بالاترین سطح خود در تاریخ، حدود 2758.49 دلار صعود کرد. در سال جاری تاکنون، طلا 32 درصد رشد داشته است و از رشد 23 درصدی شاخص S&P 500 پیشی گرفته است.
العریان در مصاحبه با بلومبرگ در روز جمعه گفت: «وقتی می‌خواهیم حرکت طلا در سال جاری را به متغیرهای سنتی، مالی و اقتصادی - نرخ بهره و دلار – مرتبط کنیم، همبستگی‌ها از بین رفته است.
✔️ خبر مرتبط: حمله اسرائیل باعث کاهش قیمت طلا شد
او افزود که حرکت "صعودی" را می‌توان به دو عامل بنیادی نسبت داد.
او گفت: «یکی از این موارد، کاهش آهسته متنوع سازی از دلار در ذخایر بانک‌های مرکزی در سراسر جهان است. دیگری متنوع سازی آهسته از سیستم پرداخت دلاری است.
العریان که همچنین ستون نویس Bloomberg Opinion است، گفت: در حالی که این حرکت کند بوده است، "خبر بد این است که مومنتوم در حال افزایش است."
به گفته العریان ، رویدادهای اخیر روند به سمت طلا را تسریع کرده است.
مهمترین این رویدادها توانایی روسیه برای حفظ روابط تجاری و رشد حتی پس از حذف بانک‌های بزرگش از سوئیفت، یک سرویس پیام رسانی مالی جهانی، است. در حالی که داده‌های اخیر سوئیفت نشان می‌دهد که سهم دلار در پرداخت‌های بین‌المللی در سال‌های اخیر نسبتاً ثابت بوده است، درست زیر 50% و بسیار بیشتر از سایر ارزها، تراکنش‌های مربوط به یوان در ماه‌های اخیر افزایش یافته است.
العریان گفت که رویداد دیگر خاورمیانه است و افزود که اکثر کشورها ایالات متحده را "حامی ناسازگار" حقوق بشر و قوانین بین المللی می‌دانند.
بیشتر بخوانید:
