با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) به بالا ۷۱ دلار افزایش‌یافته است. این افزایش به دلیل تشدید تنش‌ها در خاورمیانه پس از حمله ایران به اسرائیل با بیش از ۲۰۰ موشک بالستیک بود. این حمله نگرانی‌هایی را درباره اختلال در عرضه نفت از منطقه برانگیخت، به‌ویژه پس از اینکه بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، وعده تلافی داد. همچنین هشدارهایی وجود دارد مبنی بر اینکه اسرائیل ممکن است تأسیسات نفتی ایران را هدف قرار دهد که نگرانی‌ها از درگیری گسترده‌تر منطقه‌ای و تأثیر آن بر بازارهای جهانی نفت را افزایش داده است.
در شرایط فعلی کاملاً اخبار جنگ و افزایش تنش‌ها قیمت نفت را تحت‌تأثیر قرار می‌دهد و به‌شدت باید مراقب تغییر جهت‌های ناگهانی نفت بود.
تحلیل تکنیکال USOIL در تایم فریم روزانه
در تایم فریم روزانه دو سناریو مدنظر است. ابتدا ادامه رشد قیمت نفت تا خط روند نزولی و ناحیه عرضه مشخص شده در حوالی ۷۴ دلار که در این ناحیه می‌توان وارد پوزیشن فروش نفت شد. (فلش آبی‌رنگ)
دیگر سناریو رشد ادامه‌دار قیمت نفت است. در این حالت بعد از اصلاح تا حوالی ۷۲ دلار می‌توان برای پوزیشن خرید نفت اقدام کرد. این رشد می‌تواند طبق فلش سبزرنگ تا حوالی ۷۷ دلار ادامه داشته باشد یا در صورت شکست خط روند نزولی دوم تا ناحیه عرضه ۸۰ دلار شاهد رشد قیمت نفت باشیم. تشدید تنش‌های منطقه این سناریو را تقویت می‌کند.
تحلیل تکنیکال USOIL در تایم فریم ۴ ساعت
در این تایم فریم فعلاً یک سناریو را مدنظر داریم و آن رشد قیمت نفت تا ناحیه عرضه ۷۴ دلار و سپس ادامه کاهش قیمت نفت. این سناریو بر اساس فروکش‌کردن تنش‌ها و ادامه روند نزولی نفت استوار است. در این حالت در ناحیه عرضه مشخص شده می‌تواند وارد پوزیشن فروش نفت شد.
برای بررسی بیشتر عوامل موثر فاندامنتال می توانید به تحلیل هفتگی در یوتیوب یا به صفحه تحلیل‌های فاندامنتال بازار جهانی و فارکس مراجعه کنید.
در گزارش اخیر شاخص مدیران خرید جهانی تولید (PMI) جی‌پی مورگان که در روز سه‌شنبه منتشر شد، این شاخص در ماه سپتامبر به 48.8 رسید. این کاهش نشان‌دهنده سریع‌ترین نرخ انقباض در تقریباً یک سال گذشته است.
کاهش در تولید و سفارشات جدید
در ماه سپتامبر، تولید، سفارشات جدید، اشتغال و موجودی خریدها همگی کاهش یافتند که به انقباض کلی کمک کردند. تنها مؤلفه‌ای که به طور مثبت کمک کرد، زمان تحویل تامین‌کنندگان بود. تولید برای اولین بار در سال 2024 به دلیل کاهش سفارشات جدید کاهش یافت و سفارشات جدید و سفارشات صادراتی جدید هر دو کاهش قابل توجهی داشتند. بخش‌های کالاهای واسطه‌ای و سرمایه‌ای کاهش تولید داشتند، در حالی که کالاهای مصرفی رشد کمی داشتند.
عملکرد منطقه‌ای
منطقه یورو، به رهبری آلمان، بیشترین کاهش تولید را تجربه کرد. تولید در ایالات متحده نیز کاهش یافت، با کاهش‌های جزئی در ژاپن و رکود در چین. در مقابل، هند، برزیل، اسپانیا و بریتانیا در میان اقتصادهای بزرگ رشد نسبتاً قوی‌تری داشتند.
کاهش اشتغال و فعالیت خرید
سطح اشتغال برای دومین ماه متوالی کاهش یافت که بزرگترین کاهش از دسامبر 2023 بود. فعالیت خرید و موجودی ورودی نیز کاهش یافت زیرا تولیدکنندگان سعی کردند هزینه‌ها را به حداقل برسانند.
کاهش خوش‌بینی کسب‌وکار و تورم قیمت
خوش‌بینی کسب‌وکار به پایین‌ترین سطح در 22 ماه گذشته رسید، با کاهش در تمام زیرصنایع. هزینه‌های ورودی و قیمت‌های فروش با نرخ‌های کندتری افزایش یافتند که کمترین افزایش‌ها از ماه مارس بود.
نظر جی‌پی مورگان
بنت پریش، اقتصاددان جهانی در جی‌پی مورگان، اشاره کرد که شاخص تولید جهانی PMI نشان‌دهنده روند ضعیف‌تری است، با کاهش قابل توجه به پایین‌ترین سطح در نه ماه گذشته یعنی 49.4. این کاهش نشان‌دهنده چالش‌های پیش روی بخش تولید جهانی است که نیازمند توجه و اقدامات مناسب برای بهبود وضعیت است.
شرکت سیتی‌گروپ انتظار دارد بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره را در ماه‌های اکتبر و دسامبر کاهش دهد و این روند کاهش را تا اوایل سال ۲۰۲۵ ادامه دهد. هدف این است که نرخ سپرده‌ها تا سپتامبر ۲۰۲۵ به ۱.۵٪ برسد.
گلدمن ساکس در یادداشتی به بررسی تأثیرات احتمالی اعتصاب بندرهای ساحل شرقی و خلیج مکزیک آمریکا پرداخته است. این اعتصاب که می‌تواند به تعطیلی کامل بندرها منجر شود، پیامدهای اقتصادی قابل توجهی به همراه خواهد داشت.
تأثیر بر تولید ناخالص داخلی (GDP)
بر اساس تخمین‌های گلدمن ساکس، تعطیلی کامل ۱۰ روزه بندرهای ساحل شرقی و خلیج مکزیک می‌تواند رشد سالانه تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه چهارم را ۰.۲ درصد کاهش دهد. این کاهش به دلیل اختلال در زنجیره تأمین و تأخیر در حمل‌ونقل کالاها به وجود می‌آید.
مدت زمان اعتصاب‌ها
گلدمن ساکس اشاره می‌کند که بیشتر اعتصاب‌های صنعت حمل‌ونقل از سال ۲۰۰۰ تاکنون کمتر از دو هفته طول کشیده‌اند. این موضوع نشان می‌دهد که احتمالاً اعتصاب جاری نیز به سرعت حل‌وفصل خواهد شد.
تأثیر بر اشتغال
برای اینکه اعتصاب بر آمار اشتغال ماه اکتبر تأثیر بگذارد، باید کل دوره پرداختی شامل ۱۲ اکتبر را در بر بگیرد. اگر اعتصاب تا دوره مرجع ادامه یابد، به طور مستقیم باعث کاهش ۴۵ هزار نفری رشد اشتغال ماه اکتبر خواهد شد.
به گزارش وال استریت ژورنال، با توجه به اقتصاد ضعیف و کاهش تورم، احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) در ماه اکتبر افزایش یافته است. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، روز دوشنبه اعلام کرد که با کاهش تورم، بانک مرکزی منتظر نخواهد ماند تا به هدف خود برسد و قبل از آن اقدام به کاهش نرخ بهره خواهد کرد.
چند تحلیلگر نیز پیش‌بینی کرده‌اند که کاهش نرخ بهره در تاریخ ۱۷ اکتبر انجام خواهد شد. جوسی هیلیانن، استراتژیست ارشد نرخ‌های یورو و دلار در SEB Research، اظهار داشت که هر تصمیمی غیر از کاهش نرخ بهره در اکتبر، اکنون دشوار خواهد بود. ناتاشا می، تحلیلگر بازار جهانی در J.P.Morgan Asset Management، نیز در یادداشتی اشاره کرده است که زمان تدریجی بودن به پایان رسیده و انتشار تورم منطقه یورو راه را برای کاهش نرخ بهره در این ماه هموار کرده است.
بانک HSBC انتظار دارد که بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) در جلسه‌ای که در تاریخ 9 اکتبر برگزار می‌شود، نرخ بهره را به میزان 50 نقطه پایه (0.5 درصد) کاهش دهد. این پیش‌بینی‌ها به دلیل نتایج نظرسنجی سه‌ماهه از نظرات کسب‌وکارها (QSBO) است که نشان می‌دهد ظرفیت اضافی همچنان وجود دارد و تقاضای ضعیف، نگرانی اصلی کسب‌وکارها است.
نتایج نظرسنجی نشان می‌دهد که فشارهای قیمتی کاهش یافته و کسب‌وکارها گزارش داده‌اند که نمی‌توانند هزینه‌های ورودی بالاتر را به قیمت‌های بالاتر منتقل کنند. این موضوع نشان‌دهنده کاهش تورم در سه‌ماهه سوم است.
شاخص‌های قیمتی ماهانه نیز به کاهش تورم در سه‌ماهه سوم اشاره دارند و احتمالاً تورم کلی به راحتی در محدوده هدف 1-3 درصدی بانک مرکزی نیوزیلند باز خواهد گشت. با این حال، HSBC اذعان دارد که در این پیش‌بینی عدم قطعیت قابل توجهی وجود دارد.
بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) احتمالاً در جلسه هفته آینده خود در تاریخ 9 اکتبر نرخ بهره را به میزان 50 نقطه پایه کاهش خواهد داد. بانک نیوزیلند (BNZ) و وستپک نیوزیلند (Westpac NZ) نیز پیش‌بینی کرده‌اند که نرخ بهره رسمی (OCR) در ماه‌های اکتبر و نوامبر به میزان 50 نقطه پایه کاهش یابد.
بر اساس آخرین تحلیل تیم اقتصادی وستپک نیوزیلند، تورم در حدود 2٪ کنترل شده است، در حالی که اقتصاد همچنان ضعیف است. دلایل حفظ نرخ‌ها به طور قابل توجهی بالاتر از سطح خنثی به طور فزاینده‌ای ضعیف شده است. با توجه به واکنش بانک‌های مرکزی جهانی به پویایی‌های اقتصادی مشابه و تنظیم سیاست‌ها، احتمالاً بانک مرکزی نیوزیلند نیز از این روند پیروی خواهد کرد، به ویژه با توجه به فاصله طولانی بین جلسات آن از نوامبر تا فوریه وجود دارد.
بانک UBS در یادداشتی به بررسی تأثیرات افزایش تنش‌ها در خاورمیانه بر بازارهای جهانی پرداخته و پیش‌بینی‌های خود را برای قیمت طلا و نفت خام برنت ارائه کرده است.
پیش‌بینی‌های طلا
بانک UBS پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا تا پایان سال ۲۰۲۴ به ۲۷۵۰ دلار و تا سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ به ۲۹۰۰ دلار برسد. این بانک معتقد است که طلا همچنان به عنوان یک پوشش در برابر ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تغییرات احتمالی در سیاست‌های ایالات متحده مرتبط با انتخابات آینده جذاب باقی می‌ماند. همچنین، کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو، تقاضای قوی بانک‌های مرکزی و افزایش علاقه سرمایه‌گذاران از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس، از عوامل حمایت‌کننده قیمت طلا خواهند بود.
پیش‌بینی‌های نفت خام برنت
چشم‌انداز بازار نفت نیز مثبت ارزیابی شده است. UBS پیش‌بینی کرده است که قیمت نفت خام برنت تا پایان سال در حدود ۸۷ دلار در هر بشکه معامله شود. این پیش‌بینی بر اساس تحریک اقتصادی چین و اقدامات اولیه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو است که باید تقاضای انرژی را افزایش دهد. همچنین، نرخ افزایش تولید در ایالات متحده و برزیل کند شده و تولید از لیبی همچنان پایین است.
تأثیرات احتمالی تنش‌های خاورمیانه
بانک UBS انتظار دارد که بازارهای جهانی با اختلالات گاه‌به‌گاه مواجه شوند، اما پیش‌بینی نمی‌کند که بین اسرائیل و ایران یک درگیری تمام‌عیار رخ دهد. جریان انرژی از خاورمیانه به طور عمده بدون وقفه ادامه خواهد یافت. ایران به دلیل وابستگی به صادرات نفت، انگیزه دارد تا جریان انرژی در منطقه را بدون وقفه نگه دارد. با این حال، هرگونه اختلال در مسیرهای اصلی تأمین نفت، مانند تنگه هرمز، یا آسیب به زیرساخت‌های حیاتی نفت می‌تواند قیمت نفت خام برنت را برای چند هفته به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه برساند.
تحلیلگران گلدمن ساکس در یادداشتی اعلام کردند که هیجان زیادی پیرامون اقدامات محرک اقتصادی چین وجود دارد که به نظر آنها کمی بی‌جا است. آنها پیش‌بینی می‌کنند که این اقدامات تنها 0.4 درصد به تولید ناخالص داخلی (GDP) چین اضافه کند.
با این حال، تأثیر این اقدامات بر سنتیمنت بازار غیرقابل انکار است. سهام چین تا شروع تعطیلات در روز سه‌شنبه به شدت افزایش یافت. این افزایش نشان‌دهنده تأثیر مثبت اقدامات محرک اقتصادی بر بازارهای مالی است. چین در تاریخ 8 اکتبر پس از تعطیلات طولانی خود بازگشایی خواهد شد و انتظار می‌رود که بازارها با توجه به این اقدامات محرک، واکنش‌های بیشتری نشان دهند.
گلدمن ساکس همچنین اضافه می‌کند که تأثیر تزریق 142 میلیارد دلار سرمایه به بانک‌های بزرگ چین هنوز مشخص نیست و بستگی به میزان افزایش وام‌دهی خواهد داشت.
به گفته دانیل غالی، تحلیلگر کامودیتی TDS، چشم انداز یک رویارویی مستقیم نظامی بین اسرائیل و ایران، جریان‌های ورودی به طلا را هدایت می‌کند.
دورنمای تورم پولی از لحاظ تاریخی به نفع طلا بوده است!
«فعالیت‌ها برای فروش در طلا کمی محدود بوده است، اما معامله‌گران بزرگ همچنان نزدیک به 5 تن طلای واقعی را طی هفته گذشته نقد کرده‌اند، که این در تضاد با سنتیمنت سرمایه‌گذاران غربی است. ارزیابی ما از موقعیتهای صندوق‌های کلان در بالاترین سطح خود از زمان همه‌پرسی برگزیت در ژوئیه 2016 باقی مانده است.
برای سرمایه‌گذاران غربی، نگرانی‌ها در مورد تورم پولی در حال افزایش است، چرا که شرکت‌کنندگان واکنش فدرال رزرو را نامتقارن می‌دانند، آن هم در زمانی که اقتصاد ایالات متحده با توجه به بسیاری از معیارها در شرایط خوبی قرار دارد. با توجه به اینکه کاهش تهاجمی جهانی نرخ بهره مشابه با انتظارات فعلی بازار معمولاً در واکنش به وخامت شرایط اقتصادی یا مالی رخ داده است، انتظار داشتیم که عادی سازی دقیق‌تر سیاست پولی موقعیتهای خرید اشباع شده را به چالش بکشد.
این چشم انداز تورم پولی از لحاظ تاریخی به نفع قیمت طلا بوده است، اما اشتباه نکنید، در شرایط واقعی، قیمت‌ها در حال حاضر سطوح چالش برانگیزی هستند که از دهه 1980 تاکنون دیده نشده است. قراردادهای خرید صندوق‌های کلان در حال حاضر در سطوح بالایی قرار دارند، فعالیت خرید بانک‌های مرکزی کند شده است، و اطمینان مجدد در آسیا می‌تواند محرک اصلی تقاضا برای طلا را کاهش دهد. در کوتاه‌مدت، چشم‌انداز رویارویی مستقیم ایران و اسرائیل سرمایه‌های بیشتری را به سمت طلا سوق می‌دهد.»
با توجه به بررسی‌های انجام شده توسط بانک آمریکا، در ماه‌های پایانی سال‌های انتخاباتی، بازار سهام ایالات متحده، به ویژه شاخص S&P 500، معمولاً با روند صعودی همراه است. البته، نباید از نوسانات اکتبر غافل شد، چرا که این ماه اغلب با چالش‌هایی برای بازارها همراه می‌شود.
هم‌اکنون در اکتبر هستیم و شب گذشته نیز مناظره معاونان ریاست جمهوری برگزار شد؛ این رویدادها نشان می‌دهد که در قلب انتخابات قرار داریم و مطالعه رفتار بازار در ۲۴ دوره انتخاباتی گذشته، اطلاعات مهمی را آشکار می‌کند.
بر اساس آمار ارائه شده، در ده روز ابتدایی معاملات ماه اکتبر، بازار با فشارهایی نزولی مواجه شده است. با این حال، خبر خوب این است که از اواخر اکتبر تا پایان سال، معمولاً دوره‌ای قوی برای شاخص S&P 500 رقم می‌خورد و افت‌های بازار می‌تواند فرصت خرید مناسبی ایجاد کند.
طلا همچنان در اقتصاد غیرقابل پیش بینی امروزی سرمایه‌گذاران را جذب می‌کند. امسال، این فلز گرانبها بارها رکوردهای قیمتی را شکسته است چرا که مردم به دنبال راه‌هایی برای محافظت از ثروت خود هستند. با توجه به افزایش نگرانی‌ها در زمینه تورم و عدم اطمینان جهانی، نقش طلا به عنوان یک سرمایه‌گذاری امن در حال حاضر به شدت قوی است.
در ماه سپتامبر، قیمت طلا به بالاترین حد خود رسید. اکنون که وارد ماه اکتبر (مهر) می‌شویم، بسیاری این سوال را دارند: آیا این روند صعودی ادامه خواهد داشت؟ یا قرار است کاهش قیمت داشته باشیم؟
برای اینکه ایده‌ای از اتفاقات بعدی داشته باشیم، با سه مشاور مالی برتر صحبت کردیم. پیش‌بینی‌های آنها برای قیمت طلا در ماه اکتبر می‌تواند به شما کمک کند تا انتخاب‌های سرمایه‌گذاری هوشمندانه‌تری داشته باشید.
پیش بینی قیمت طلا برای اکتبر 2024
با ورود به ماه اکتبر، به نظر می رسد طلا برای افزایش بیشتر آماده است، با پیش بینی ها از 2600 تا 2800 دلار در هر اونس. این چشم‌انداز خوش‌بینانه مبتنی بر صعود چشمگیر طلا از ابتدای سال است.
هنری یوشیدا، برنامه‌ریز مالی معتبر و یکی از بنیان‌گذاران Rocket Dollar پیش‌بینی می‌کند که "قیمت طلا به احتمال زیاد به افزایش پیوسته ادامه خواهد داد." او به خریدهای بالقوه بانک مرکزی و کاهش نرخ بهره بانک مرکزی به عنوان محرک‌های اصلی اشاره می کند. پیش بینی صعودی او برای قیمت 2800 دلار در هر اونس نشان دهنده اطمینان قوی به حرکت صعودی طلا است.
در حالی که یوشیدا سیاست پولی را زیرنظر دارد، ویل رایند، مدیر عامل شرکت سرمایه گذاری GraniteShares، از روندهای تاریخی الهام می‌گیرد. او با اشاره به داده‌های سال 2020 اشاره می‌کند: «قیمت طلا در شش ماه پس از کاهش نرخ بهره 50 نقطه پایه‌ای به طور متوسط 8.5 درصد افزایش یافته است. این الگو پیش بینی او را برای قیمت 2700 دلار تا پایان ماه تقویت می‌کند.
جری پریور، مدیر عملیات در Mount Lucas Management، دیدگاه سنجیده‌تری دارد. او پیش‌بینی می‌کند که طلا در ماه اکتبر بین 2600 تا 2700 دلار ثابت بماند. او با اشاره به مسیر نرخ بهره فدرال رزرو به عنوان یک دلیل کلیدی، تاکید می‌کند: "ما دلیلی برای فروش طلا در اینجا نمی‌بینیم."
عوامل کلیدی در قیمت طلا
علیرغم پیش‌بینی‌های متفاوت قیمت طلا، کارشناسان ما در یک چیز اتفاق نظر دارند: روند صعودی طلا احتمالا ادامه خواهد داشت. اما چه چیزی باعث این فرصت طلایی می‌شود؟ در اینجا سه عامل وجود دارند:
چشم انداز طلا در ماه اکتبر فرصت‌ها و چالش‌هایی را برای سرمایه گذاران ایجاد می‌کند
به زودی داده‌های اقتصادی بیشتری مانند وضعیت بازار کار منتشر خواهد شد. به گفته رایند «اگر تعداد اشتغال همچنان رو به وخامت باشد، ممکن است شاهد افزایش قیمت طلا باشید چرا که انتظارات فدرال رزرو برای کاهش شدیدتر نرخ بهره می‌تواند افزایش یابد.»
علاوه بر بازار کار، رایند توصیه می‌کند که مراقب عملکرد دلار آمریکا باشید، چرا که می‌تواند قیمت طلا را نیز تحت تاثیر قرار دهند. به گفته وی: «اگر کاهش نرخ بهره ادامه پیدا کند، این به نفع قیمت طلا خواهد بود.
یوشیدا همچنین توصیه می‌کند که سرمایه‌گذاران طلا را در بلند مدت حفظ کند، در حالی که آن‌هایی که تازه طلا خریداری کردند یا سرمایه‌گذاری کمتری دارند باید به افزایش تخصیص خود فکر کنند.
به یاد داشته باشید که طلا می‌تواند به عنوان یک محافظ در برابر نوسانات بازار سهام عمل کند. رایند خاطرنشان می‌کند: «اگر بازار سهام یک دوره نوسان دیگر را پشت سر بگذارد، به دلیل عدم اطمینان می‌تواند به نفع طلا باشد. این امر نقش طلا را در متنوع سازی و تثبیت پرتفوی سرمایه گذاری، به ویژه در دوران پرتلاطم اقتصادی، برجسته می‌کند.
اظهارات هاوکیش جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا و احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) در ماه اکتبر، باعث افزایش اختلاف نرخ بهره کوتاه‌مدت میان یورو و دلار آمریکا شده است. در کنار افزایش تنش‌ها در خاورمیانه و بی‌ثباتی سیاسی در فرانسه، نرخ EURUSD بالاتر از 1.110 کمی گران به‌نظر می‌رسد. امروز علاوه بر آمار تورم منطقه یورو، داده‌های فرصت‌های شغلی در آمریکا نیز با دقت دنبال خواهد شد.
دلار آمریکا:
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، به طور صریح با کاهش 50 نقطه پایه (0.5 درصد) نرخ بهره تا پایان سال مخالفت کرده است. همزمان، اسرائیل عملیات زمینی خود را در لبنان آغاز کرده است. در شرایط دیگر، ترکیب این اتفاقات می‌توانست باعث افزایش ارزش دلار شود، اما حساسیت بازار به سخنان فدرال رزرو و تنش‌های خاورمیانه کاهش یافته است.
از نظر فدرال رزرو، کاهش 50 نقطه پایه در ماه سپتامبر باعث شده که قیمت‌گذاری بازار به سمت سیاست‌های پولی انبساطی متمایل شود. پاول اعلام کرده که انتظار دارد دو کاهش 25 نقطه پایه تا پایان سال صورت گیرد که این راهنمایی دقیق نشان‌دهنده نارضایتی او از انتظار بازار برای سیاست‌های پولی انبساطی‌تر است. با این حال، بازار همچنان کاهش 70 نقطه پایه تا دسامبر را پیش‌بینی می‌کند، به این امید که داده‌های ضعیف اقتصادی فدرال رزرو را مجبور به اقدامات مشابه ماه سپتامبر کند. این مسئله احتمال تقویت دلار در کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد.
در زمینه ژئوپلیتیک، ارتباط مستقیم با بازار ارز در حال حاضر ضعیف است. عملیات زمینی اسرائیل در لبنان از سوی مقامات آمریکایی پیش‌بینی شده بود و تشدید تنش‌ها انتظار می‌رفت. از آنجایی که قیمت نفت تغییر قابل‌توجهی نداشته است، بازارهای ارز به این تحولات واکنش چندانی نشان نداده‌اند. اما همچنان احتمال تقویت دلار در این زمینه نیز وجود دارد.
از نظر داده‌های اقتصادی ایالات متحده، امروز آمار فرصت‌های شغلی (JOLTS) برای ماه اوت منتشر خواهد شد که انتظار می‌رود در سطح 7.673 میلیون باقی بماند. بازار ممکن است به این آمار حساس‌تر از شاخص تولید ISM واکنش نشان دهد که انتظار می‌رود در حدود 47.5 تثبیت شده باشد.
یورو
نرخ بهره دوساله یورو به دلار همچنان به نفع دلار افزایش یافته و اکنون حدود 110 نقطه پایه کمتر از دلار است. این وضعیت به دلیل کاهش اطمینان به حرکت‌های محتاطانه بانک مرکزی اروپا (ECB) در مقایسه با فدرال رزرو است. در حالی که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تمایلی به کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره نشان نمی‌دهد، ارقام تورم در آلمان، فرانسه، اسپانیا و ایتالیا از دیدگاه کاهش نرخ بهره در بانک مرکزی اروپا حمایت می‌کنند. حتی کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، نیز لحن انبساطی‌تری (داویش) در سخنان اخیر خود داشته و به اطمینان بیشتر به کاهش تورم اشاره کرده است.
انتظار می‌رود آمار تورم منطقه یورو که امروز منتشر می‌شود، نشان دهد که نرخ تورم کلی به کمتر از هدف 2 درصدی کاهش یافته (حدود 1.8%) و شاخص تورم هسته نیز از 2.8% به 2.7% کاهش یابد. این احتمال را افزایش می‌دهد که در صورت تثبیت نرخ‌ها در ماه اکتبر، ممکن است در ماه دسامبر شاهد کاهش 50 نقطه پایه باشیم، که این وضعیت باعث شده تا بازار پیش‌بینی کاهش 52 نقطه پایه را تا پایان سال داشته باشد و 22 نقطه پایه نیز برای ماه جاری قیمت‌گذاری شده است.
تفاوت‌های بزرگ در نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت یورو به دلار نشان‌دهنده ضعف بیشتر یورو در برابر دلار است. علاوه بر این، ممکن است ریسک‌های سیاسی جدیدی نیز به یورو افزوده شود، زیرا میشل بارنیه، نخست‌وزیر جدید فرانسه، با کسری بودجه بدتری از حد انتظار روبرو شده و احتمالاً با چالش‌های سیاسی برای اجرای تدابیر کاهش کسری بودجه مواجه خواهد شد. تیم نرخ بهره ما انتظار کاهش فاصله اسپرد اوراق قرضه فرانسه را ندارد. بارنیه امروز ساعت 3 بعد از ظهر (CET) در پارلمان سخنرانی مهمی خواهد داشت که می‌تواند نوسانات بازار بدهی و تأثیر آن بر یورو را به همراه داشته باشد.
در مجموع، اگر داده‌های اقتصادی منطقه یورو و آمریکا تغییری نکنند، پیش‌بینی می‌شود نرخ EURUSD به زیر 1.110 در چند روز آینده برسد و حتی ممکن است در صورت عدم افزایش نرخ بیکاری آمریکا تا روز جمعه، به 1.100 نیز برسد.
ین ژاپن
با وجود اینکه در زمان تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیک، ین معمولاً به عنوان یک ارز امن تلقی می‌شود، بازارهای ژاپن در حال حاضر بیشتر تحت تأثیر اخبار داخلی قرار دارند. شاخص نیکی (Nikkei) پس از فروش گسترده دیروز، دوباره افزایش یافته و نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت ین کمی کاهش یافته‌اند. این وضعیت پس از انتشار خلاصه نظرات بانک مرکزی ژاپن (BoJ) رخ داده است که لحنی نسبتاً انقباضی (هاوکیش) داشت و یکی از اعضای آن به صراحت به ریسک‌های نزولی اشاره کرده بود. این امر تا حدی انتظارات برای اقدامات تورم‌زدایی توسط نخست‌وزیر جدید، سانائه تاکائچی، را کاهش داده است.
دیدگاه تحلیگر ING نسبت به بانک مرکزی ژاپن (BoJ) همچنان انقباضی‌تر از آن چیزی است که بازار برای 13 نقطه پایه افزایش نرخ بهره در سه نشست آینده پیش‌بینی می‌کند. اگرچه تصویر تکنیکالی به سمت افزایش نرخ برابری USDJPY متمایل شده است.
منبع: ING
بانک HSBC پیش‌بینی خود را برای قیمت نفت خام برنت در سال ۲۰۲۵ به دلیل عرضه بیش از حد، ۸ درصد کاهش داده و به ۷۰ دلار در هر بشکه رسانده است.
موسسه سرمایه‌گذاری بلک‌راک معتقد است که محرک‌های اقتصادی چین می‌تواند به عنوان یک کاتالیزور عمل کند و سرمایه‌گذاران را تشویق به بازگشت به بازار کند، اما محدودیت‌های تجاری همچنان یک ریسک باقی می‌مانند.
همچنین، این موسسه وضعیت سهام چین را از «خنثی» به «بیش‌وزن» تغییر داده است، به این معنی که اکنون به سرمایه‌گذاری بیشتر در سهام چینی توصیه می‌کند.
لری فینک، مدیرعامل بلک‌راک (BlackRock)، بیان کرده است که او اکنون ریسک سیستماتیک کمتری در بازارها نسبت به گذشته پیش‌بینی می‌کند.
بانک دویچه اکنون انتظار دارد که بانک مرکزی اروپا (ECB) در ماه اکتبر نرخ بهره را کاهش دهد و پیش‌بینی می‌کند که نرخ‌ها تا اواسط سال 2025 به 2% تا 2.5% برسد.
همچنین، بانک دویچه اشاره می‌کند که اگر روند ضعیف رشد اقتصادی و تورم ادامه یابد، احتمال کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره در ماه دسامبر وجود دارد. این کاهش نرخ بهره ممکن است به دلیل شرایط اقتصادی ضعیف‌تر و تورم پایین‌تر باشد.
بازارهای آسیایی در آغاز سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ با نوساناتی مواجه شدند. در حالی که ین ژاپن ضعیف‌تر شد، سهام ژاپنی از این وضعیت بهره بردند و شاخص نیکی ۲۲۵ حدود ۲٪ افزایش یافت. این افزایش پس از افت بیش از ۵٪ در روز قبل به دلیل انتخابات رهبری حزب حاکم رخ داد.
در سایر نقاط آسیا، سهام تایوان افزایش یافت در حالی که سهام استرالیا کاهش پیدا کرد. بازارهای چین و هنگ کنگ به دلیل تعطیلات بسته بودند. در همین حال، ین در برابر دلار کاهش یافت زیرا جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کرد که نرخ بهره به مرور زمان کاهش خواهد یافت و اقتصاد کلی همچنان قوی است.
شیگرو ایشیبا به عنوان نخست‌وزیر جدید ژاپن تأیید شد. این خبر پس از یک رقابت رهبری که سرمایه‌گذاران را غافلگیر کرد، منتشر شد. انتظار می‌رفت که رقیب ایشیبا سیاست‌های پولی محرک بیشتری ارائه دهد.
بازارها همچنین منتظر تأثیر خبر حملات زمینی اسرائیل به لبنان بودند. این خبر باعث افزایش جزئی قیمت نفت شد؛ زیرا سرمایه‌گذاران احتمال وقوع یک درگیری بزرگتر در خاورمیانه را ارزیابی کردند.
در استرالیا، فروش خرده‌فروشی در ماه اوت بیش از حد انتظار افزایش یافت. این افزایش به دلیل کاهش مالیات‌ها و هوای خوب بود که باعث شد خانوارها بیشتر خرج کنند. با این حال، سهام معدنچیان سنگ آهن استرالیا کاهش یافت؛ زیرا قیمت فلز پس از رسیدن به بالاترین سطح خود از اوایل ژوئیه، کاهش یافت.
بازارهای چین به دلیل تعطیلات یک هفته‌ای بسته بودند. شاخص MSCI چین در ماه سپتامبر با اختلاف بیش از ۲۲ درصد از شاخص بازارهای نوظهور که سهام چینی را شامل نمی‌شود، پیشی گرفت. این بزرگترین حاشیه عملکرد از ژوئن ۱۹۹۹ بود.
نرخ تبادل دلار به ین ژاپن (USDJPY) در حال آزمایش سطح بالای 144.00 است، به دلیل احتیاط بانک مرکزی ژاپن (BOJ) در مورد افزایش نرخ بهره که باعث نوسانات بازار شده است.
خلاصه نظرات بانک مرکزی ژاپن که امروز صبح منتشر شد، نشان‌دهنده احتیاط در مورد افزایش نرخ بهره به دلیل نوسانات بازار است. این اطلاعات جدید نیست؛ زیرا در روز جلسه نیز نشانه‌هایی از این احتیاط وجود داشت.
این موضوع باعث شده که ین ژاپن کمی تضعیف شود. با این حال، به نظر می‌رسد که در حال حاضر مقاومت قوی در سطح بالای 144.00 وجود دارد.
بانک نیوزیلند (BNZ) پیش‌بینی کرده است که بانک مرکزی نیوزیلند در جلسه هفته آینده خود نرخ بهره را 0.5 درصد کاهش خواهد داد. جلسه بانک مرکزی نیوزیلند در تاریخ 9 اکتبر برگزار می‌شود.
نرخ تبادل دلار نیوزیلند به دلار آمریکا (NZDUSD) در جلسه معاملاتی فعلی، حدود 0.6333، رسیده است.
بانک BNZ دلایل خود را برای این پیش‌بینی به شرح زیر خلاصه کرده است:
شاخص QSBO بسیار ضعیف است.
شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) به زیر 2.0% کاهش یافته است.
بازار کار ضعیف است و باعث کاهش تورم غیرقابل تجارت می‌شود.
تنظیمات نرخ بهره باید به سرعت به سمت نرخ‌های خنثی حرکت کنند.
کاهش 50 نقطه پایه در جلسه اکتبر موجه است.
«به نظر ما، اطلاعات کاهش تورم که دریافت کرده‌ایم غالب خواهد بود و در نهایت RBNZ را تشویق خواهد کرد که فرآیند کاهش نرخ بهره را تسریع کند.»
BNZ همچنین دلایل مخالفین کاهش 50 نقطه پایه را بیان کرده است:
قدرت در نظرسنجی ANZ
این واقعیت که تولید ناخالص داخلی (GDP) در سه‌ماهه دوم بالاتر از حد انتظار بود و سطح فعالیت اکنون 0.2% بالاتر از پیش‌بینی‌ها و مصرف خصوصی 1.3% بالاتر از انتظارات است.
افزایش مداوم تورم غیرقابل تجارت
افزایش اعتماد به بازار مسکن
نگرانی از اینکه تسریع ممکن است به عنوان تغییر دیگری در دیدگاه RBNZ مورد انتقاد قرار گیرد.
نگرانی از اینکه قیمت‌گذاری فعلی بازار برای کاهش نرخ‌های آینده بیش از حد باشد.
نخست‌وزیر جدید ژاپن، ایشیدا، برای ین مثبت ارزیابی شده است. شرکت مدیریت دارایی abrdn معتقد است که انتصاب ایشیبا به عنوان نخست‌وزیر یک نکته مثبت است. تأیید سیاست‌های عادی‌سازی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) یک مزیت کلیدی برای بازارها است، علاوه بر این که سیاست‌های رقابتی و کاهش مالی نیز در نظر گرفته شده است.
این عوامل باید از ین حمایت کنند و باعث افزایش تدریجی بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) در کوتاه‌مدت شوند. با این حال، حمایت سیاسی همچنان یک ریسک باقی می‌ماند و نیاز به تلاش زیادی برای بازگرداندن اعتماد عمومی پس از کاهش محبوبیت حزب لیبرال دموکرات (LDP) تحت نخست‌وزیری کیشیدا وجود دارد.
گزارش امروز گلدمن ساکس به بررسی فشارهای کاهشی بر تورم ناشی از کاهش قیمت نفت پرداخته است. طبق پیش‌بینی گلدمن ساکس، انتظار می‌رود تورم در ایالات متحده به سطوح پایین‌تر از 2 درصد برسد.
این بانک سرمایه‌گذاری با استفاده از منحنی معاملات آتی نفت، پیش‌بینی می‌کند که شاخص قیمت مصرف‌کننده در آوریل سال آینده به ۱.۸ درصد به صورت سالانه برسد که تقریباً با قیمت‌گذاری که هم‌اکنون در داده‌های تورمی پیش‌بینی می‌شود، همخوانی دارد.
هرچند ممکن است در اواخر امسال به دلیل عوامل فصلی قیمت نفت تحت فشار قرار بگیرد، اما در اوایل سال ۲۰۲۵ همه چیز همسو خواهد شد و این موضوع می‌تواند سیاست‌های انبساطی‌تری از سوی فدرال رزرو را در پی داشته باشد.
با این حال، هرگونه پیش‌بینی مبتنی بر قیمت نفت در شرایطی که خاورمیانه ناپایدار بوده و چین در حال اعمال محرک‌های اقتصادی است، به شدت متغیر و دور از ذهن خواهد بود.
رشد اخیر قیمت طلا تحت‌تأثیر تصمیم فدرال رزرو برای کاهش ۰.۵ درصدی نرخ بهره در سپتامبر بود که هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش داد. بااین‌حال، داده‌های قوی اقتصادی آمریکا انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره در ماه نوامبر را تا حدودی کاهش داد.
قیمت طلا در روز دوشنبه به ۲۶۳۰ دلار رسید، زیرا معامله‌گران پس از افزایش هفته گذشته و رسیدن به بالاترین سطح، در حال سیو سود بودند. همزمان، بازار سهام چین با جهشی چشمگیر مواجه شد و شاخص CSI 300 در جلسه معاملاتی آسیا بیش از ۷.۵ درصد رشد کرد. کاهش نرخ وام‌های مسکن باعث بهبود چشم‌انداز بازار املاک چین شد و سرمایه‌گذاران بخشی از دارایی‌های خود را از طلا به سایر بازارها منتقل کردند.
تحلیل تکنیکال اونس طلا در تایم فریم روزانه
اونس طلا از ۲۶۸۵ دلار شروع به یک کاهش قیمت کرده است. باتوجه‌به این حرکت دو سناریو مدنظر است.
سناریو اول که با فلش آبی‌رنگ مشخص شده است بازگشت طلا به حوالی ۲۵۸۸ دلار است؛ زیرا بعد از شکست این قیمت مجدد آن را لمس نکرده است. در این صورت می‌توان در بازگشت از این قیمت برای پوزیشن خرید استفاده کرد.
سناریو دیگر که احتمال بیشتری دارد اصلاح بیشتر قیمت طلا است. در این حالت که با فلش قرمزرنگ مشخص شده است بعد از شکست خط حمایت اول که با فلش سبزرنگ مشخص شده است در پولبک به آن وارد پوزیشن فروش شد و تا خط حمایت دوم یا ۲۵۳۰ دلار پوزیشن را حفظ کرد.
تحلیل تکنیکال اونس طلا در تایم فریم ۴ ساعت
همان‌طور که مشاهده می‌کنید پس از رسیدن طلا به ناحیه تقاضا ۲۵۲۰-۲۵۶۳۰ دلار، قیمت مجدد رشد کرده است. در این شرایط دو سناریو موردتوجه است. ابتدا اینکه از همین ناحیه تقاضا فعلی مجدد شاهد رشد قیمت طلا و ثبت رکورد جدید باشیم که احتمال آن کم است. (فلش آبی‌رنگ)
دیگر سناریو مدنظر که با فلش قرمزرنگ مشخص شده است اصلاح بیشتر قیمت طلا تا ناحیه ۲۵۸۸ دلار است. در این حالت برای پوزیشن فروش می‌توان در حوالی ۲۶۷۰ دلار، ناحیه عرضه مشخص شده، وارد این حرکت اصلاحی شد.
برای بررسی بیشتر عوامل موثر فاندامنتال می توانید به تحلیل هفتگی در یوتیوب یا به صفحه تحلیل‌های فاندامنتال بازار جهانی و فارکس مراجعه کنید.
طلا در روز دوشنبه پولبکی داشت و به محدوده 2630 دلار در هر اونس عقب نشینی کرد، چرا که معامله‌گران پس از رالی تقریبا 1.4 درصدی هفته گذشته سیو سودی انجام دادند. افزایش تاریخی بازار سهام چین، که تنها در جلسه معاملاتی آسیا در روز دوشنبه شاهد افزایش بیش از 7.50 درصدی شاخص CSI 300 بودیم، و همچنین چشم‌انداز روشن‌تر برای بازار املاک چین به دلیل کاهش نرخ‌های وام مسکن، سرمایه‌ها را از طلا به عنوان یک پناهگاه امن منحرف کرد.
معامله‌گران طلا در حال گشت و گذار در موجی هستند که پس از یک تغییر در ایالات متحده آغاز شد، جایی که فدرال رزروتصمیم گرفت در نشست سپتامبر خود نرخ بهره را به میزان 0.50 درصد کاهش دهد. با این حال، انتشار داده‌های بهتر از انتظارات ایالات متحده از آن زمان تا کنون، اندکی احتمال کاهش تهاجمی دیگر نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو به میزان 0.50% در ماه نوامبر را کاهش داده است، اگرچه طبق ابزار CME FedWatch، احتمال وقوع این سناریو همچنان بالای 50 درصد است.
طلا پولبکی داشت اما سرمایه گذاران دیدگاه‌های متفاوتی در مورد آینده آن دارند
طلا پس از ثبت رکورد جدید 2685 دلاری در هفته گذشته به دلیل شروع چرخه سیاست‌های تسهیلی بانک مرکزی آمریکا و دیگر بانک‌های مرکزی دنیا، عقب‌نشینی داشت.
آیا این اصلاح عمیق‌تر می‌شود یا طلا روند صعودی خود را از سر می‌گیرد و رکورد جدیدی ثبت می‌کند؟ بر اساس نظرسنجی Weekly Gold که توسط کیتکو انجام شده است، به نظر می‌رسد سرمایه گذاران دیدگاه های متفاوتی در مورد چشم انداز کوتاه مدت طلا دارند.
دارین نیوزوم، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، پیش‌بینی می‌کند روند صعودی ادامه داشته باشد: «طبق قانون اول حرکت نیوتن در بازارها: یک بازار پرطرفدار تا زمانی که یک نیروی خارجی به آن وارد نشود در آن روند باقی خواهد ماند. این نیروی خارجی معمولاً فعالیت سرمایه‌گذاران است و با توجه به اینکه پتانسیل هرج و مرج جهانی در ماه آینده افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران احتمالاً نظر خود را در مورد طلا به عنوان یک بازار امن تغییر نمی‌دهند.
با این حال اوله هانسن، رئیس بخش استراتژی کامودیتی در بانک ساکسو، عقیده دارد که روند صعودی در حال تضعیف است. به گفته وی" من پیش‌بینی افت طلا را دارم چرا که معتقدم که این رالی به دلیل FOMO و معامله‌گرانی که در حال تعقیب مومنتوم با استفاده از مشتقات بودند، جریان داشته است. در کوتاه‌مدت، تقاضای فیزیکی احتمالاً تا زمانی که سرمایه‌گذاران با این سطوح قیمتی جدید و بالاتر سازگار شوند، کاهش می‌یابد.»
در همین حال، آدریان دی، رئیس مدیریت دارایی آدریان دی، انتظار داشت که قیمت طلا در کوتاه مدت تغییر چندانی نداشته باشد.
به گفته وی: «توقف در حرکت صعودی باید خیلی وقت پیش رخ می‌داد و ممکن است اکنون که اولین کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را پشت سر گذاشتیم، رخ دهد. به گفته وی: «در طول شش و 12 ماه آینده، دیدگاه صعودی دارم چرا که سرمایه‌گذاران غربی بالاخره شروع به خرید طلا کردند.» "اما بازارها برای همیشه مستقیم حرکت نمی‌کنند."
در نگاه اول به نظر می‌رسید، ترور حسن نصرالله، رهبر حزب‌الله، توسط اسرائیل در بیروت در هفته گذشته خاورمیانه را به جنگ نزدیک‌تر کرده است.
با این حال، علیرغم سخنان انتقام جویانه از طرف حامی اصلی حزب الله، ایران، درگیری مستقیم بین جمهوری اسلامی و اسرائیل در حال حاضر بعید به نظر می‌رسد.
این در حالی است که اسرائیل یکی از تأثیرگذارترین چهره‌های «محور مقاومت» تهران را ترور کرده است، به قلب مهم‌ترین شبه‌نظامیان حمله کرده و حملات هوایی را به بیروت و جنوب لبنان انجام داده و صدها نفر را کشته است.
اسراییل که توسط دشمنان خود محاصره شده است، اعلام کرده که باید شبکه نیروهای نیابتی ایران را تضعیف کند و شلیک موشک توسط حزب الله به جوامع اسرائیلی را متوقف کند.
در حالی که ایران اعلام کرده است در حال بررسی پاسخ است، سیگنال‌های واضحی وجود دارد که نشان می‌دهد این کشور مستقیماً و فوری اقدام نخواهد کرد. تهران اعلام کرد که ضد حمله را به حزب الله و دیگر گروه‌های نیابتی که در اثر امواج حملات اسرائیل تضعیف شده‌اند واگذار می‌کند.
حامیان دولت راست‌گرای بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، پس از سرکوب گروه‌هایی که این رژیم، آنها را به عنوان سازمان‌های تروریستی معرفی می‌کند، درباره خاورمیانه «جدید» صحبت می‌کنند.
حزب‌الله و حماس هر دو تضعیف شده‌اند اما سقوط نکردند. اسرائیل با انفجار پیجرها در لبنان نشان داد که انتقام ممکن است سال‌ها طول بکشد.
ایران همچنان از طریق متحدان خود می‌تواند به کشتی‌ها و محموله‌ها حمله کند و منافع غرب در خاورمیانه را هدف قرار دهد. تلاش‌های دیپلماتیک ایالات متحده و سایر قدرت‌ها برای توقف این حملات تاکنون شکست خورده است.
خاورمیانه ممکن است برای مدتی در آستانه سقوط باشد.
امروز قیمت طلا با کاهش حدود ۲۶ دلاری همراه شد و به ۲۶۳۰ دلار رسید. هرچند این افت تنها ۱ درصد است، اما این کاهش پس از یک رشد قابل توجه به وقوع پیوسته و با توجه به تحولات چین، توجه به آن اهمیت دارد.
در هفته‌های اخیر بارها به این موضوع اشاره شده است که چین به عنوان یکی از بزرگترین خریداران طلا در سال جاری، نقشی کلیدی در بازار ایفا کرده است. هرچند بانک مرکزی چین در ماه مه خرید طلا را متوقف کرد (حداقل به‌صورت رسمی)، اما خریدهای خرد به سرعت جای آن را پر کرده‌اند و حجم معاملات طلا در چین افزایش چشمگیری داشته است.
در ماه اوت، زمانی که تحلیل ساده‌ای از خرید طلا ارائه شد، دلیل اصلی این بود که سرمایه‌گذاران چینی از بازار املاک و سهام کناره‌گیری کرده و به سمت طلا روی آورده‌اند؛ بخشی از این تغییر جهت به طور پیش‌فرض رخ داده است. با این حال، اخبار مربوط به بسته‌های محرک اقتصادی چین در هفته گذشته و رشد قابل توجه بازار سهام ممکن است معادله را تغییر دهد.
اکنون این سوال مطرح است که آیا افرادی که طلا خریداری کرده‌اند، به فروش آن و بازگشت به بازار سهام یا املاک خواهند پرداخت؟ احتمالاً پول زیادی در بازار وجود دارد که می‌تواند هر دو بازار را تقویت کند و باید در نظر داشت که تنها چین نیست که در حال خرید طلاست، اما این نکته‌ای است که باید به آن توجه شود.
خبر خوب برای گاوهای بازار این است که معمولاً از نوامبر تا ژانویه، دوره‌ای قوی برای بازار طلا در نظر گرفته می‌شود؛ بنابراین هرگونه افت قیمتی ممکن است فرصتی برای خرید باشد. با این حال، به نظر می‌رسد بهتر است منتظر افت قیمتی بزرگتری نسبت به کاهش فعلی بمانیم.
به دنبال معرفی غیرمنتظره نخست‌وزیر جدید، سهام ژاپن به شدت کاهش یافته است. نتیجه این امر، کاهش ملایم ارزش دلار در آغاز هفته‌ای که پر از داده‌های اقتصادی است. انتظار می‌رود که گزارش ضعیف اشتغال در روز جمعه فشار بیشتری بر دلار آمریکا وارد کند؛ اما کاهش شاخص قیمت مصرف‌کننده در منطقه یورو ممکن است مانع از افزایش ارزش یورو شود.
دلار آمریکا
این هفته، بازارهای مالی و اقتصادی تحت تأثیر چندین عامل مهم قرار دارند که می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر ارزش دلار آمریکا (USD) داشته باشد. داده‌های اقتصادی منتشرشده ممکن است ریسک‌های منفی را برای دلار به همراه داشته باشد.
اقدام‌های اخیر چین برای حمایت از بازار مسکن و سهام منجر به افزایش خرید سهام چینی شده است. به‌طوری‌که شاخص CSI 7% و شاخص هانگ‌سنگ 3% افزایش یافته‌اند. این افزایش به تقویت دلارهای استرالیا و نیوزلند کمک کرده و در عین حال، تقاضای سرمایه‌گذاری امن برای دلار آمریکا را کاهش داده است.
در ژاپن، پیروزی شگفت‌انگیز شینگری ایشیبا در انتخابات مقدماتی حزب لیبرال دموکرات، باعث کاهش 5% شاخص نیکی شده است. بازارها مجبور به کاهش انتظارات انبساطی از بانک ژاپن شده‌اند. نظرات اخیر ایشیبا بر جلوگیری از تورم تأکید داشته و احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک ژاپن را تقویت کرده است.
مهم‌ترین داده‌ها این هفته شامل گزارش شغلی JOLTS و گزارش ISM از بخش تولید است که پیش‌بینی می‌شود در سطح 47-48 باقی بماند. همچنین، انتظار می‌رود گزارش اشتغال روز جمعه نشان‌دهنده افزایش کمتر از حد انتظار در استخدام (115 هزار) و افزایش نرخ بیکاری به 4.3% باشد.
در ایالات متحده، مباحثه تلویزیونی بین دو نامزد معاونت ریاست‌جمهوری، JD Vance و Tim Waltz، آخرین فرصت برای جذب رأی‌دهندگان خواهد بود. نظرسنجی‌ها به‌دقت رصد خواهند شد تا تأثیر این بحث بر ایالت‌های کلیدی آمریکا ارزیابی شود.
یورو
ارقام تورم در فرانسه و اسپانیا به‌طور غیرمنتظره‌ای پایین‌تر از حد انتظار بوده و به ترتیب ۱.۲٪ و ۱.۵٪ گزارش شده‌اند. این کاهش باعث شده است که واکنش یورو به رشد بازار سهام چین کمتر باشد و بازارها به طور کامل کاهش نرخ بهره ۲۵ نقطه پایه بانک مرکزی اروپا در اکتبر را پیش‌بینی کنند.
افزایش فشار از سوی اعضای «داویش» (طرفداران سیاست‌های انبساطی) در شورای بانک مرکزی اروپا (ECB) برای ادامه سیاست‌های کاهش نرخ بهره، باعث شده که انتظار برای این کاهش تقویت شود. با این حال، داده‌های اقتصادی کلیدی مانند نرخ تورم آلمان و منطقه یورو نقش تعیین‌کننده‌ای در تصمیم‌گیری نهایی برای کاهش نرخ بهره در اکتبر خواهند داشت.
همچنین، سخنرانی امروز رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، در پارلمان اروپا ممکن است سرنخ‌هایی در مورد سیاست‌های آینده ارائه دهد. در ادامه هفته، اعضای مختلف بانک مرکزی، از جمله ایزابل اشنابل و فیلیپ لین، نیز سخنرانی خواهند داشت که می‌تواند سرنخ‌های بیشتری در مورد سیاست‌های آتی ارائه دهد.
اگر تورم منطقه یورو در پایان هفته کمتر از حد انتظار باشد و گزارش‌های شغلی آمریکا نیز ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمالاً یورو در برابر دلار آمریکا در وضعیت ضعیفی قرار خواهد گرفت. همچنین، احتمال افزایش کوتاه‌مدت یورو به سطح ۱.۱۲ وجود دارد، اما در صورتی که تورم منطقه یورو به‌طور شگفت‌انگیزی قوی نباشد، احتمال افزایش بزرگتری در نرخ یورو بعید به نظر می‌رسد.
پوند بریتانیا
تقویت اخیر پوند تا حدی به دلیل نبود اخبار مهم اقتصادی بوده که به بازارها اجازه داده تا شرط‌بندی‌های خود را برای کاهش نرخ بهره در سایر کشورها متمرکز کنند و بانک انگلستان را به‌عنوان یکی از بانک‌های مرکزی با سیاست‌های انقباضی نسبتاً قوی نگه دارند.
با این حال، نگرانی‌هایی وجود دارد که پوند به زودی با یک اصلاح قیمتی مواجه شود، به‌ویژه وقتی که داده‌های اقتصادی بریتانیا نشان‌دهنده نیاز به سیاست‌های انبساطی‌تر باشد. هرچند ممکن است این اصلاح در هفته جاری رخ ندهد. داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سه‌ماهه دوم سال اندکی کاهش یافته و به ۰.۵٪ رسیده است، اما تا ۱۵ اکتبر که گزارش‌های اشتغال منتشر می‌شوند، انتظار انتشار داده‌های مهم دیگری از بریتانیا وجود ندارد.
با در نظر گرفتن این موضوع و همچنین احتمال افزایش شرط‌بندی‌ها برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) به دلیل کاهش تورم در منطقه یورو، احتمالاً نرخ یورو به پوند (EURGBP) در روزهای آینده با ریسک کاهش بیشتری مواجه خواهد شد و ممکن است سطح حمایتی ۰.۸۳۰۰ را آزمایش کند.
منبع: ING
پس از انتشار داده‌های تورمی منطقه‌ای از آلمان، یورو در مقابل دلار تقویت شد. در ماه سپتامبر، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ایالت زاکسن ۰.۲ درصد نسبت به ماه گذشته افزایش یافت، درحالی‌که در ماه اوت ۰.۲ درصد کاهش‌یافته بود. همچنین، CPI در باواریا ۰.۱ درصد در همان دوره رشد داشت. دیگر داده‌های تورم مناطق مختلف آلمان نیز بهتر از انتظارات منتشر شدند. اما باتوجه‌به تقویم اقتصادی پیشرو، این رشد احتمالاً ادامه‌دار نخواهد بود.
تحلیل تکنیکال EURUSD در تایم فریم روزانه
در تایم فریم روزانه شاهد این موضوع هستیم که مقاومت ۱.۱۲ همچنان سد راه این جفت‌ارز است و شکسته نشده است. باتوجه‌به این موضوع در صورت شکست قابل‌قبول این مقاومت در بازگشت به آن می‌توان برای پوزیشن خرید اقدام کرد. (فلش آبی‌رنگ)
در دیگر سناریو مدنظر که با فلش قرمزرنگ مشخص شده است انتظار ریزش این جفت‌ارز را تا حمایت ۱.۱۰ داریم. باتوجه‌به تقویم اقتصادی پیشرو در این هفته و اخبار مهم از جمله NFP می‌توان انتظار این اصلاح را داشت. (فلش قرمزرنگ)
تحلیل تکنیکال EURUSD در تایم فریم ۴ ساعت
این جفت‌ارز در حال حرکت نوسانی در یک کانال است که در تصویر مشخص شده است. باتوجه‌به این حرکت برای سناریو آبی‌رنگ که برای موقعیت خرید ترسیم شده است، احتمال کمتری در نظر داریم. در این سناریو پس رسیدن به ناحیه عرضه و سقف کانال رسم شده، انتظار پولبک به حمایت ۱.۱۲ را داریم که می‌توان برای پوزیشن خرید اقدام کرد. (فلش آبی‌رنگ)
اما در دیگر سناریو مدنظر، انتظار داریم که پس از رسیدن به سقف کانال ترسیم شده و ناحیه عرضه مشخص شده، این جفت‌ارز وارد یک‌فاز ریزشی شود. برای این موضوع می‌توان در حوالی ۱.۱۲۴۰ یا برای ریسک کمتر پس از شکست حمایت ۱.۱۲ و پولبک به آن وارد پوزیشن فروش شد. (فلش قرمزرنگ)
برای بررسی بیشتر عوامل موثر فاندامنتال می توانید به تحلیل هفتگی در یوتیوب یا به صفحه تحلیل‌های فاندامنتال بازار جهانی و فارکس مراجعه کنید.
سهام چین و هنگ کنگ به دلیل اقدامات اخیر پکن برای حل مشکل مسکن کشور به شدت افزایش یافتند.
سهام سایر بازارهای آسیایی کاهش یافتند، زیرا شاخص معیار ژاپن به شدت سقوط کرد.
شاخص CSI 300 در مسیر بزرگترین افزایش روزانه خود در 16 سال گذشته بود، در حالی که سهام سنگ آهن و توسعه‌دهندگان چینی پس از کاهش محدودیت‌های خرید مسکن در سه شهر بزرگ افزایش یافتند.
شاخص MSCI آسیا پاسیفیک به دلیل کاهش سهام ژاپنی پس از پیروزی شیگرو ایشیبا در کمپین رهبری حزب حاکم ژاپن که سرمایه‌گذاران را غافلگیر کرد، کاهش یافت.
آتی‌های سهام اروپا و آمریکا بین سود و زیان متغیر بودند.
سرمایه‌گذاران در حال ورود به سه‌ماهه چهارم سال هستند، چشم‌انداز بازارهای مالی پس از اقدامات محرک چین روشن‌تر شده است و بانک‌های مرکزی از اندونزی تا اروپا و آمریکا شروع به کاهش نرخ بهره برای تحریک رشد کرده‌اند.
ین سودهای اولیه خود را کاهش داد، در حالی که انتظار برای محرک‌های چینی دلارهای استرالیا و نیوزیلند را تقویت کرد.
نفت در روز دوشنبه ثابت بود، زیرا بازار منتظر واکنش ایران بود.
مقامات چینی در حال حاضر به شدت به سمت تحریک اقتصادی روی آورده‌اند. دلیل اصلی این اقدام، نگرانی و اضطراب است. نرخ بیکاری جوانان در چین به شدت افزایش یافته و برخی تخمین‌ها نشان می‌دهند که این نرخ ممکن است تا 46 درصد برسد.
در سال 2024، تعداد فارغ‌التحصیلان دانشگاهی در چین به بالاترین حد خود یعنی 11.8 میلیون نفر رسیده است. این فارغ‌التحصیلان وارد بازاری می‌شوند که نرخ بیکاری جوانان در آن به رکوردهای جدیدی رسیده است.
گزارش‌های رسانه‌ای به طور خلاصه وضعیت دشواری را که مقامات قدیمی در پولیتبورو با آن مواجه هستند، توضیح می‌دهند:
نرخ بیکاری جوانان (16-24 سال) در ماه اوت به 18.8 درصد رسید که نزدیک به بالاترین حد تاریخی است.
کمتر از 30 درصد شرکت‌ها به اندازه سال گذشته فارغ‌التحصیلان جدید را استخدام می‌کنند به دلیل کاهش هزینه‌ها.
بخش‌های کلیدی برای اشتغال جوانان با مشکلاتی مواجه هستند:
بحران در بخش املاک.
فشارهای نظارتی بر صنعت فناوری و اینترنت.
سرکوب صنعت آموزش خصوصی.
دولت در سال 2023 به طور موقت گزارش‌دهی نرخ بیکاری جوانان را متوقف کرد و سپس با روش محاسبه جدیدی که دانشجویان فعلی را مستثنی می‌کند، از سر گرفت.
نرخ بیکاری با وجود تغییرات روش‌شناسی دوباره افزایش یافت.
اقدامات تحریک اقتصادی اخیر اعلام شده است، اما برخی از اثربخشی آنها سوال دارند.
رئیس‌جمهور شی جین‌پینگ وعده حمایت از کارگران و خانواده‌های فقیر را داده است، اما جزئیات آن مشخص نیست.
برخی تخمین‌ها نرخ واقعی بیکاری جوانان را بسیار بالاتر، تا 46.5 درصد، می‌دانند.
جوانان شاغل با شرایط کاری سختی مواجه هستند به دلیل قدرت بیشتر کارفرمایان.
این وضعیت تنها به چین محدود نمی‌شود و در بسیاری از کشورها سیاستمداران از شرایط جوانان بی‌خبر هستند.
