با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
بیتکوین در تاریخ 14 مارس، خط روند حمایتی صعودی خود را در برابر طلا (XAU) که بیش از 12 سال دست‌نخورده باقی مانده بود، شکست.
تحلیلگر معروف NorthStar عقیده دارد اگر حتی به مدت یک هفته یا یک ماه، بیت کوین زیر خط روند باقی بماند، این شکست ممکن است پایان روند صعودی 12 ساله بیتکوین باشد.
بیایید نگاهی دقیق‌تر به همبستگی BTC با طلا بیندازیم.
طلا به رکورد جدیدی دست یافت در حالی که روند صعودی بیتکوین کند می‌شود.
شکست BTCXAU در تاریخ 14 مارس رخ داد، زمانی که قیمت‌های اسپات طلا پس از افزایش حدود 12.80% از ابتدای سال، به رکورد جدیدی بالای 3000 دلار برای هر اونس رسیدند.
در مقابل، بیتکوین که معمولاً به آن "طلای دیجیتال" گفته می‌شود، تا کنون در سال 2025 حدود 11% کاهش یافته است.
عملکردها نشان‌دهنده جریان‌های متضاد ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) در ایالات متحده هستند که بیتکوین و طلا را دنبال می‌کنند.
طبق داده‌های شورای جهانی طلا، به عنوان مثال، تا تاریخ 14 مارس، صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا مبتنی بر ایالات متحده جمعاً بیش از 6.48 میلیارد دلار از ابتدای سال جذب کرده‌اند. در سطح جهانی، صندوق‌های طلا 23.18 میلیارد دلار جریان ورودی داشته‌اند.
از سوی دیگر، طبق داده‌های پلتفرم درون زنجیره‌ای Glassnode، صندوق‌های قابل معامله بیتکوین در ایالات متحده تا کنون حدود 1.46 میلیارد دلار جریان خروجی داشته‌اند.
نیروی محرکه پشت این واگرایی در عدم قطعیت روزافزون اقتصاد کلان و سنتیمنت ریسک‌گریزی نهفته است، که با سیاست‌های تجاری تهاجمی رئیس‌جمهور دونالد ترامپ تشدید شده است.
تعرفه‌های جدید بر چین، مکزیک و کانادا نگرانی‌ها در مورد کند شدن اقتصاد جهانی را افزایش داده‌اند و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های سنتی پناهگاهی مانند طلا سوق داده‌اند.
در همین حال، بانک‌های مرکزی از جمله بانک‌های ایالات متحده، چین و بریتانیا خریدهای طلای خود را تسریع کرده‌اند که باعث افزایش بیشتر قیمت طلا شده است.
در مقابل، بیتکوین روند بازار ریسک‌پذیر را دنبال می‌کند. تا تاریخ 14 مارس، ضریب همبستگی 52 هفته‌ای آن با شاخص نزدک کامپوزیت (NASDAQ Composite) 0.76 بود.
آیا قیمت بیت کوین به اوج خود رسیده است ؟
شکست کنونی نسبت بیتکوین به طلا با الگوهای تاریخی هم‌راستا است، به‌ویژه در بازه مارس 2021 تا مارس 2022 که پیش از آخرین بازار نزولی بیت کوین رخ داد.
در آن زمان، نسبت BTCXAU یک واگرایی نزولی نشان داد که با افزایش قیمت‌ها در کنار کاهش شاخص قدرت نسبی (RSI) مشخص می‌شد. این الگو نشان‌دهنده کاهش سرعت حرکت صعودی بود.
در نتیجه، این نسبت ابتدا به سمت سطح حمایت میانگین متحرک نمایی (EMA) دو هفته‌ای 50 بازگشت، سپس در نهایت 60% سقوط کرد.
آن دوره شکست نسبت BTCXAU همزمان با اصلاح 68% بیتکوین در برابر دلار آمریکا بود.
نسبت BTCXAU بار دیگر یک آزمایش مجدد دو مرحله‌ای از میانگین متحرک نمایی (EMA) را تکمیل کرده است، که مشابه بازه زمانی 2021–2022 است.
با نشان دادن واگرایی نزولی توسط RSI، به نظر می‌رسد که حرکت صعودی در حال کاهش است، که احتمال کاهش‌های بیشتر را افزایش می‌دهد، به‌ویژه اگر نسبت به‌طور قطعی زیر سطح حمایتی قرار گیرد.
قیمت بیت کوین می‌تواند تا محدوده 65 هزار دلار اصلاحی داشته باشد.
این حدود 40% کاهش از بالاترین رکورد بیتکوین در حدود 110000 دلار است که در ژانویه ثبت شده بود.
با این حال، تحلیلگران Nansen چنین کاهشی را به‌عنوان "اصلاح در یک بازار صعودی" می‌دانند و احتمال‌های احیای صعودی را افزایش می‌دهند. اما یک شکست قطعی زیر این میانگین متحرک می‌تواند بیتکوین را به قلمرو بازار نزولی وارد کند.
بیت کوین می‌تواند حتی تا حدود 34850 دلار کاهش یابد اگر این بازه بیتکوین-طلا تکرار شود.
بیشتر بخوانید:
قیمت اتریوم این هفته تحت فشار شدید قرار گرفت و نسبت اتریوم به بیتکوین (ETHBTC) به پایین‌ترین سطح خود از ماه مه 2020 کاهش یافت. این نسبت از بالاترین سطح خود در دسامبر 2021 بیش از 75 درصد کاهش یافته است. قیمت اتریوم در برابر دلار آمریکا و بیتکوین در حال کاهش است زیرا نگرانی‌ها در مورد شبکه آن ادامه دارد.
داده‌های اخیر نشان می‌دهد که تعداد آدرس‌های اتریوم در سال جاری همچنان در حال کاهش است و سرمایه‌گذاران وال استریت دیگر علاقه‌ای به اتریوم ندارند. یکی از دلایلی که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم عملکرد ضعیفی داشته‌اند این است که این صندوق‌ها درآمد حاصل از استیکینگ را فراهم نمی‌کنند.
قیمت اتریوم همچنین در حال سقوط است؛ زیرا شبکه با رقابت شدید از سوی Base، Arbitrum، Sui و Berachain مواجه است. نسبت ETHBTC همچنین در حال سقوط است؛ زیرا بیتکوین بهتر از اتریوم و سایر ارزها عمل کرده است. داده‌های TradngView نشان می‌دهد که تسلط بیتکوین به 62.25 درصد افزایش یافته است که بالاترین سطح از مارس 2021 است.
منبع: invezz.com
موسسه استاندارد چارتـرد پیش‌بینی می‌کند که بیتکوین تا پایان سال ۲۰۲۵ می‌تواند به ۲۰۰,۰۰۰ دلار برسد، همچنین هشدارهایی در مورد ریسک‌ها نیز می‌دهد.
تحلیلگران این موسسه معتقد هستند که حرکات قیمت بیتکوین بیشتر تحت تأثیر ریسک‌های کلی بازار کلی قرار دارد تا عوامل خاص مربوط به خود ارز دیجیتال.
با توجه به نوسانات، بیتکوین به طور مشابهی به دارایی‌های بزرگی مانند تسلا، متا و اپل عمل کرده است. بازگشت قیمت بیتکوین ممکن است به بازگشت کلی دارایی‌های ریسک‌پذیر یا پیشرفت مثبت مانند خرید بیتکوین توسط دولت‌ها بستگی داشته باشد.
شفافیت در مورد تعرفه‌ها یا کاهش سریع نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند به عنوان کاتالیزوری برای بازگشت قیمت بیتکوین عمل کند. برآوردها نشان می‌دهد که احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا ماه مه ۷۵٪ است.
تصمیم هفته آینده فدرال رزرو انتظار می‌رود نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد، اما ممکن است بر دارایی‌های ریسک‌پذیر تأثیر بگذارد و احتمالاً بیتکوین را به سمت ۷۰,۰۰۰ دلار سوق دهد و اتریوم و سولانا نیز این روند را دنبال کنند. اگر بیتکوین به زیر ۷۶,۵۰۰ دلار سقوط کند، می‌تواند حمایت کلیدی در حدود ۶۹,۰۰۰ دلار را آزمایش کند.
بیتکوین پس از هیجانات ناشی از اظهارات دونالد ترامپ درباره ذخیره ارزهای دیجیتال ایالات متحده، مجدداً به زیر سطح قبل از این اعلامیه سقوط کرد و در حال حاضر قیمت بیتکوین به زیر قیمت ۸۳ هزار دلار رسیده است. سایر رمزارزهای مطرح نیز روندی مشابه را تجربه کردند.
هفته گذشته، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، با انتشار توییتی اعلام کرد که دولت او در حال ایجاد یک ذخیره استراتژیک ارزهای دیجیتال شامل بیتکوین، اتریوم، سولانا، ریپل و کاردانو است. این موضوع در ابتدا موجب رشد قیمت‌ها شد، اما در نهایت مشخص شد که این طرح صرفاً شامل نگهداری دارایی‌های دیجیتالی مصادره‌شده توسط دولت است، نه خرید مستقیم رمزارزها.
روز جمعه، ترامپ فرمان اجرایی مربوط به این طرح را امضا کرد، اما بازارها واکنش منفی نشان دادند و بیتکوین با افت ۳,۰۰۰ دلاری به پایین‌ترین سطح خود در هفته‌های اخیر رسید. فرمان اجرایی همچنین احتمال خرید بیتکوین توسط دولت را در آینده باز گذاشته است، اما این اقدام احتمالاً به تصویب کنگره نیاز خواهد داشت.
در نتیجه، اکثر رمزارزهای تحت تأثیر این خبر، سودهای قبلی خود را از دست داده‌اند. کاردانو، سولانا، ریپل و اتریوم همگی به سطوح قیمتی قبل از اعلامیه ترامپ بازگشته‌اند. این اتفاق بار دیگر نشان داد که دولت‌ها بیشتر به عنوان نقدینگی خروج از بازار عمل می‌کنند تا نیروی محرک ورود سرمایه به بازار!
بسیاری از افراد در جامعه رمزارزها بر این باور بودند که انتخاب دونالد ترامپ برای دوره دوم ریاست‌جمهوری ایالات متحده باعث افزایش شدید قیمت بیتکوین خواهد شد، و این اتفاق افتاد — بیت کوین از 69374 دلار در روز انتخابات (5 نوامبر) تا رکورد 108786 دلار در 20 ژانویه، زمانی که دولت جدید روی کار آمد، رشد کرد.
اما از آن زمان، قیمت بیتکوین عمدتاً کاهش یافته و در 28 فوریه به زیر 80000 دلار رسید که کاهشی 26 درصدی داشت.
دولت جدید با عزم راسخ وارد دفتر کار خود شد تا یک ذخیره استراتژیک رمزارز ایجاد کند، انتصاب‌های کابینه دوستدار رمزارز را انجام دهد و قانون‌گذاری برای اصلاح ساختار بازار را پیگیری کند. این دولت عمدتاً به وعده‌های خود عمل کرده است.
با این حال، آیا هنوز زود نیست که بپرسیم: آیا «اثر ترامپ»،بر افزایش قیمت بیتکوین که به دلیل انتخاب اولین رئیس‌جمهور دوستدار رمزارزها پیش‌بینی می‌شد، بیش از حد تبلیغ شده است؟
شاید عوامل کلان، مانند جنگ تجاری در حال وقوع و اقتصاد جهانی ضعیف‌شده، مسئول کاهش قیمت‌های بازار باشند. سپس هک بایبیت در اواخر فوریه رخ داد که 1.4 میلیارد دلار از دومین صرافی بزرگ رمزارز جهان بر اساس حجم معاملات دزدیده شد. شاید حتی خود دولت ترامپ هم مسئول باشد که در شش هفته اول دوران کاری خود باعث ایجاد آشفتگی و ناامنی شده است؟
بلومبرگ در 25 فوریه اشاره کرد: «عوامل کلان و بحران‌های رمزارز ترکیب شدند تا اطمینان را کاهش دهند.» در جایی دیگر، فایننشال تایمز مشاهده کرد که در حالی که برخی از سرمایه‌گذاران امیدوار بودند انتخاب ترامپ دوران طلایی برای رمزارزها را آغاز کند، دیگران، مانند مدیر عامل صندوق پوشش ریسک برجسته آمریکایی، الیوت منیجمنت، هشدار می‌دادند که استقبال ترامپ از رمزارزها ممکن است به «فروریزی اجتناب‌ناپذیر» منجر شود که «می‌تواند به روش‌هایی که هنوز نمی‌توان پیش‌بینی کرد، آشوب به بار آورد.»
یک "اصلاح سالم"؟
گریک هایلمن، تحلیلگر مستقل رمزارز، به کوین‌تلگراف گفت: «در حالی که وضعیت اخیر بایبیت قابل توجه بوده است، تغییر روند قیمت بیتکوین مدت‌ها قبل از هک رکوردشکن 1.46 میلیارد دلاری آغاز شد.»
در واقع، اصلاح قیمت از چرخه‌های سنتی بازار پیروی می‌کند — یعنی یک مورد «کلاسیک» از «شایعه را بخر، خبر را بفروش»، هایلمن افزود و اظهار داشت:
«بیشترین سودهای رمزارز قبل و بلافاصله پس از پیروزی انتخاباتی ترامپ رخ داد، بنابراین یک آرامش بازار پیش‌بینی می‌شد و حتی ممکن است یک اصلاح سالم باشد.»
علاوه بر این، رمزارزها این روزها بیشتر با بازارهای سنتی درهم‌آمیخته شده‌اند، که باعث می‌شود قیمت‌های رمزارز نسبت به نگرانی‌های کلان‌اقتصادی مانند تورم، نرخ بهره و تنش‌های تجاری حساس باشند. هایلمن اشاره کرد: «این فشارهای اقتصادی گسترده‌تر باعث کاهش تمایل به ریسک پذیری در تمام بازارها شده است.»
جاستین دآنتن، رئیس فروش در شرکت مشاوره راه‌اندازی توکن Liquifi، موافقت کرد که بازار صرفاً یک شرایط سنتی «شایعه را بخر، خبر را بفروش» را تجربه کرده است.
شوق نسبت به سیاست‌های احتمالی حامی رمزارزها در دولت جدید آمریکا باعث شد قیمت‌ها به بالاترین حد خود برسد، اما این شوق به بدبینی تبدیل شد با سوالاتی در مورد زمان‌بندی اجرایی شدن سیاست‌ها. دآنتن به کوین‌تلگراف گفت: «با عدم تغییرات فوری در مقررات، بازار اصلاح کرد.»
او ادامه داد: «اگر هک بایبیت را هم اضافه کنیم که دفتر تحقیقات فدرال ایالات متحده (اف‌بی‌آی) مسئولیت آن را به کره شمالی نسبت داده است، به نتیجه می‌رسیم که اعتماد سرمایه‌گذاران به شدت تضعیف شده است.» علاوه بر این، پول شویی و لیکوئید شدن دارایی‌های دزدیده‌شده در پلتفرم‌های مختلف «فشار نزولی بسیار واقعی بر بازار ایجاد شده است»، حتی با این که شرکت استراتژی (که قبلاً به نام میکرو استراتژی شناخته می‌شد) مقدار زیادی بیتکوین خریداری کرده است.
"اثرات هنوز در حال آشکار شدن هستند"
شاید بازار رمزارزها پس از انتخابات نوامبر آمریکا بیش از حد خوش‌بین بوده است؟
هایلمن اینطور فکر نمی‌کند. او افزود: «تأثیر مثبت انتخاب ترامپ بر بازارهای رمزارز واقعی است، اما اثرات آن هنوز در حال نمایان شدن است.»
انتصابات حامی رمزارز در کابینه و نهادهای دولتی، مانند پل اتکینز در کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، هاوارد لاتنیک در وزارت بازرگانی، و دیوید ساکس، کارشناس رمزارزها ایالات متحده، رویدادهایی ملموس و معنادار هستند. از سوی دیگر، کوین‌بیس و یونی‌سواپ دیگر نیازی به نگرانی از اقدامات محدودکننده مقامات نظارتی ندارند، چرا که تحقیقات نظارتی درباره این پلتفرم‌های مبادله رمزارز متوقف شده است.
اما به گفته هایلمن، پیامدهای بلندمدت دولت ترامپ همچنان نامشخص است. او افزود: «رویدادهای اخیر، مانند حمایت غیرمنتظره رئیس‌جمهور آرژانتین از یک میم‌کوین پامپ و دامپ، ریسک‌های درگیر شدن چهره‌های سیاسی با رمزارز را برجسته می‌کند.»
هایلمن افزود: «در همین حال، خانواده ترامپ با ابتکارات رمزارزی "شخصی" خود، در معرض خطر تکرار اشتباهات مشابهی هستند که می‌تواند واکنش منفی علیه رمزارزها را برانگیزد.»
بازگشت رشد قیمت
دولت در ماه‌های آینده چه کاری می‌تواند انجام دهد، تا رشد قیمت بازار بیتکوین و سایر رمزارزها را احیا کند؟
مک‌کی گفت: «پیشرفت مستمر در رهنمودهای نظارتی، به‌ویژه در کاهش موانع مشارکت مؤسسات مالی سنتی (TradFi)، احتمالاً مهم‌ترین عامل صعودی در حال حاضر است.» او معتقد نیست که لغو SAB 121 به‌طور کامل توسط بازار درک شده باشد - که این خود دلیل دیگری برای احتمال افزایش قیمت‌ها در آینده نزدیک است. (SAB 121 یک رهنمود از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) است که در سال 2021 منتشر شد و مربوط به نحوه حسابداری و گزارش‌دهی دارایی‌های دیجیتال، به ویژه بیتکوین و سایر رمزارزها، در ترازنامه شرکت‌ها می‌شود. این استاندارد به شرکت‌ها می‌گوید چگونه باید ذخیره‌سازی و ارزش‌گذاری دارایی‌های دیجیتال خود را در گزارش‌های مالی منعطف کنند.)
مک‌کی افزود: «عوامل محرک بلندمدت دیگری نیز وجود دارند که در چرخه‌های خبری اخیر چندان مورد بحث قرار نگرفته‌اند اما برای پذیرش آینده و رشد قیمت بازار حیاتی هستند، از جمله تقاضای پایدار برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر رمزارز، افزایش پذیرش در سطح شرکت‌ها و دولت‌ها، و ‘شوک عرضه تدریجی پس از هاوینگ’.»
علاوه بر این، کاهش موقت قیمت بیتکوین، اتریوم و سایر رمزارزها لزوماً چیز بدی نیست. این شرایط می‌تواند یک فرصت خرید باشد. دآنتن گفت: «تعجب‌آور خواهد بود اگر شاهد هجوم بازیگران بزرگ و حتی سرمایه‌گذاران خرد نباشیم که با اشتیاق به خرید رمزارزهایی که اکنون اساساً 20٪ تا 25٪ ارزان‌تر شده‌اند، نگاه نکنند.»
هایلمن انتظار دارد که دولت جدید به وعده خود برای ایجاد یک ذخیره رمزارزی در داخل دولت ایالات متحده عمل کند، اقدامی که قطعاً باعث تقویت این صنعت خواهد شد، حتی اگر این بخش بیش از پیش از ریشه‌های غیرمتمرکز خود فاصله بگیرد.
بیشتر بخوانید:
بروز رسانی پکترا (Pectra) برای اتریوم، مهم‌ترین به‌روزرسانی این بلاکچین از زمان "مرج" (The Merge) در سال 2022، امروز در شبکه آزمایشی سپولیا (Sepolia) راه‌اندازی شد.
جامعه اتریوم از شبکه‌های تست نت (testnets) به‌عنوان روشی برای آزمایش و ارزیابی به‌روزرسانی‌های فنی عمده قبل از راه‌اندازی آنها به‌طور رسمی استفاده می‌کند. این کار موجب می‌شود که ریسک اختلال در بلاکچین اصلی یا "مین‌نت" (mainnet) وجود نداشته باشد، مانند یک تمرین نهایی قبل از اجرا.
اما راه‌اندازی بدون مشکلات نبود. تیم اصلی توسعه‌دهندگان بنیاد اتریوم، تیم بیکو (Beiko)، در توییتی اعلام کرد که تیم او در حال "بررسی مشکلی است که توسط قرارداد واریز سفارشی (custom deposit) در سپولیا (Sepolia) ایجاد شده است."
او اضافه کرد که: "این مسئله باعث بروز مشکلاتی برای برخی از مشتریان EL شده است، از جمله تراکنش‌ها در بلاک‌ها. (EL clients در "Ethereum Layer 1 clients"، به نرم‌افزارهایی اطلاق می‌شود که برای اجرا روی گره‌ها (nodes) در لایه اول شبکه اتریوم طراحی شده‌اند. این نرم‌افزارها وظیفه پردازش تراکنش‌ها، اجرای قراردادهای هوشمند و تعامل با بلاکچین اتریوم را بر عهده دارند. به عبارت دیگر، EL clients برنامه‌هایی هستند که به گره‌های شبکه اتریوم کمک می‌کنند تا داده‌ها را ذخیره کرده، بلاک‌ها را تایید کنند و شبکه را ایمن نگه دارند.)
راه‌اندازی تنها چند ساعت قبل به‌عنوان یک موفقیت کامل تلقی شد، زمانی که ترنس، توسعه‌دهنده اصلی اتریوم، در توییتی نوشت که پکترا "با نرخ پیشنهاد بی‌نقصی" در سپولیا نهایی شد - به این معنی که تمام اعتبارسنج‌ها موفق شدند هر بلاکی را که به آنها اختصاص داده شده بود بدون هیچ‌گونه نقصی پیشنهاد دهند.
این خبر پس از آن منتشر می‌شود که پروژه پکترا اخیراً با مشکلات فنی مواجه شده بود. در پایان ماه گذشته، توسعه‌دهندگان اصلی اتریوم تلاش کردند تا پکترا را روی شبکه آزمایشی دیگری به نام هولسکی (Holesky) اجرا کنند، اما نتواستند عملکرد مناسب آن را به‌دست آورند. بنیاد اتریوم این مشکلات فنی مربوط به شکست را نادیده گرفت، و تیم بیکو، توسعه‌دهنده اصلی، مشکلات را "کاملاً جزئی و به‌راحتی قابل رفع" توصیف کرد.
با این حال، پس از اشتباه ماه گذشته، گزارش‌ها حاکی از آن است که برخی از اعضای بنیاد از مشارکت‌کنندگان خواسته بودند تا قبل از راه‌اندازی سپولیا، کد خود را به‌طور دستی دوباره بررسی کنند.
بیشتر بخوانید:
بازار میم کوینها تمام رشدی را که پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری نوامبر 2024 به دست آورده بود، از دست داده است.
این بازار از دسامبر تاکنون بیش از نیمی از ارزش خود را از دست داده است.
بر اساس داده‌های CoinMarketCap، ارزش بازار، بازار میم کوینها در تاریخ 5 مارس 2025 به 54 میلیارد دلار رسید که کاهش 56 درصدی نسبت به 124 میلیارد دلار در تاریخ 5 دسامبر 2024 داشته است.
بازار میم کوین پس از رسیدن به بالاترین رکورد بازار با ارزش 137 میلیارد دلار در تاریخ 8 دسامبر، به تدریج کاهش یافته است و پس از افزایش و افت کوتاه‌مدت در پی راه‌اندازی میم کوینها توسط ترامپ و بانوی اول ملانیا ترامپ در ژانویه، کاهش بیشتری را تجربه کرده است.
برخی از فعالان بازار، سقوط شدید بازار میم کوینها را به شرایط اقتصادی ناپایدار جهانی، همچنین عدم وجود مقررات برای میم کوینها، رسوایی‌های معاملات داخلی و حمایت‌های عمومی از سوی چهره‌های معروف نسبت داده‌اند.
ادغام میم کوین‌های اصلی
آمل سینگ، هم‌بنیان‌گذار Zeta Markets به Cointelegraph گفت: به دلیل چند عامل بحرانی، مانند عدم اطمینان اقتصادی پیرامون دولت ترامپ و ترکیب سیاست‌های اقتصادی و خارجی ایالات متحده "حباب میم کوین ترکیده است".
سینگ همچنین به حضور بیشتر سلبریتی‌ها و تأثیرگذاران در این بازار اشاره کرد که متهم به استفاده از نفوذ خود برای بالا بردن قیمت توکن‌ها قبل از فروش و کسب سود هستند.
سلبریتی‌ها، رهبران، گروه‌ها و افراد داخلی به‌طور آشکار از نفوذ خود برای افزایش قیمت توکن‌ها استفاده می‌کنند و سپس از معامله‌گران خرد سود می‌برند، که این باعث تضعیف اعتماد و اطمینان میان شرکت‌کنندگان خرد می‌شود.
سینگ پیش‌بینی کرد که پس از یک فشار فروش عمده، بازار میم کوینها احتمالاً به ادغام در کوین‌های میم بزرگ خواهد رسید، در حالی که "بقیه به تدریج از اهمیت خارج خواهند شد."
دوج کوین بازار میم کوین ها را با دامیننس 53 درصدی رهبری می‌کند
سینگ در میان "میم کوین‌های بزرگ" به میم کوین‌های معتبر مانند دوج‌کوین، پپه، بونک و داگ‌ویف‌هت اشاره کرد، همچنین میم کوین رسمی ترامپ (TRUMP) را نیز نام برد.
سینگ گفت: "بیشتر میم کوین‌های دیگر برای معامله‌گران جالب نخواهند بود و آن نقدینگی به جای دیگری خواهد رفت"، و پیشنهاد داد که باقی‌مانده سرمایه میم کوینها احتمالاً به معاملات آتی دائمی، سرمایه‌گذاری‌های اسپات رمزارزها و ارزهای فیات منتقل خواهد شد.
هم‌بنیان‌گذار Zeta Markets همچنین پیش‌بینی کرد که سرمایه‌گذاران در آینده با احتیاط بیشتری به راه‌اندازی‌های جدید میم کوینها نزدیک خواهند شد.
در زمان نگارش این مطلب، دوج‌کوین — که یکی از میم کوین‌های مورد علاقه مشاور ارشد ترامپ، ایلان ماسک، است — بزرگترین میم کوین بازار محسوب می‌شود و طبق داده‌ها، 53% از ارزش بازار میم کوینها را به خود اختصاص داده است.
شیبا اینو (SHIB) و پپه (PEPE) به ترتیب در جایگاه‌های دوم و سوم بزرگترین میم کوینها قرار دارند، با سرمایه بازار به ارزش 7.7 میلیارد دلار و 2.9 میلیارد دلار.
میم کوین رسمی ترامپ در حال حاضر چهارمین میم کوین بزرگ بازار است و دارای سرمایه بازار 2.6 میلیارد دلار می‌باشد.
برخی از چهره‌های برجسته جامعه رمزارزها، مانند بنیان‌گذار ترون، جاستین سان، ادعا کرده‌اند که میم کوینها آینده بازار رمزارزها هستند، اما از سرمایه‌گذاران خواسته‌اند تا تمرکز خود را روی میم کوین‌های معتبر مانند دوج‌کوین (DOGE) بگذارند.
بیشتر بخوانید:
بر اساس گفته‌های هاوارد لوتنیک، وزیر بازرگانی ایالات متحده، انتظار می‌رود پیشنهاد ذخیره استراتژیک رمزارزها در روز جمعه اعلام شود. در این پیشنهاد، بیتکوین وضعیت خاصی خواهد داشت و با سایر رمزارزها "به‌طور متفاوتی رفتار خواهند شد."
لوتنیک، در گفت‌وگو با رسانه خبری The Pavlovic Today گفت: "ذخیره استراتژیک بیتکوین چیزی است که رئیس‌جمهور به آن علاقه‌مند است. او در طول کمپین انتخاباتی درباره آن صحبت کرد و فکر می‌کنم روز جمعه شاهد اجرایش خواهید بود."
لوتنیک درباره وضعیت سایر رمزارزها که برای ذخیره استراتژیک رمزارزها ایالات متحده در نظر گرفته شده‌اند، گفت: "بیتکوین خاص است و رمزارزها و توکن‌های دیگر فکر می‌کنم به‌طور متفاوتی مورد توجه قرار خواهند گرفت - مثبت، اما متفاوت."
در یک پست روز یکشنبه در حساب Truth Social خود، رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، اعلام کرد که ایالات متحده یک "ذخیره رمزارز" شامل ریپل، سولانا و کاردانو ایجاد خواهد کرد و در پست پیگیری افزود: "واضح است که بیتکوین و اتریوم، به عنوان سایر رمزارزهای ارزشمند، در قلب این ذخیره خواهند بود."
این اقدام پیرو وعده انتخاباتی او برای ایجاد یک "ذخیره استراتژیک بیتکوین" است، هرچند تصمیم برای گنجاندن آلتکوینها در ذخیره پیشنهادی موجب نگرانی در برخی از بخش‌های صنعت رمزارزها شد. شرکت سرمایه‌گذاری برنشتاین انتقاد کرد که دلیل "نامشخصی" برای این کار وجود دارد، در حالی که برایان آرمسترانگ، مدیرعامل کوین‌بیس، استدلال کرد که "استفاده از بیتکوین به تنهایی احتمالاً بهترین گزینه خواهد بود."
بیانیه مورد انتظار ذخیره استراتژیک رمزارز ایالات متحده در روز جمعه با اولین اجلاس رمزارزهای کاخ سفید همزمان خواهد بود. شرکت‌کنندگان تأییدشده شامل برایان آرمسترانگ، مدیرعامل کوین‌بیس، ارجن ستی، مدیرعامل کراکن (Kraken )، مایکل سیلور، رئیس استراتژی (Strategy )، کایل سامانی، مدیر Multicoin Capital و مت هوانگ، هم‌بنیان‌گذار پارادایم (Paradigm) هستند.
این نشست که ریاست آن بر عهده دیوید ساکس، رئیس بخش هوش مصنوعی و رمزارزها، خواهد بود، اولین در سری نشست‌های رمزارز است که در واقع جایگزین "شورای رمزارز" وعده‌داده‌شده توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ خواهد شد. این شورا به دلیل درگیری‌های داخلی صنعت در مورد اولویت‌ها کنار گذاشته شد.
بیشتر بخوانید:
اتریوم با یکی از بزرگترین ارتقاءهای خود به نام «پکترا» که شامل ۱۱ پیشنهاد بهبود اتریوم (EIPs) است، به مرحله جدیدی در پیشرفت خود نزدیک‌تر می‌شود. این ارتقاء قابلیت‌های قرارداد هوشمند برای کیف‌پول‌ها و افزایش محدودیت‌های استکینگ را معرفی می‌کند.
بامداد چهارشنبه، ارتقاء پکترا با موفقیت بر روی شبکه آزمایشی سپولیا انجام شد. این ارتقاء شامل EIP-7251 است که حداکثر مقدار ETH که می‌توان استیک کرد را از ۳۲ به ۲,۰۴۸ افزایش می‌دهد و EIP-7702 که به کیف‌پول‌های رمزارز اجازه می‌دهد به‌طور موقت به‌عنوان قراردادهای هوشمند عمل کنند. با این حال، یک آزمایش ناموفق در هفته گذشته بر روی شبکه آزمایشی هولسکی سوالاتی را در مورد زمان‌بندی اجرای مین‌نت ایجاد کرده است.
توسعه‌دهندگان اتریوم قرار است در ۶ مارس دیدار کنند تا در مورد زمان‌بندی اجرای ماین نت پکترا بحث کنند. با توجه به تنها یک آزمایش کاملاً موفقیت‌آمیز، ممکن است اجرای مین‌نت به تعویق بیفتد تا اطمینان حاصل شود که ارتقاء بدون مشکلات اجرا می‌شود.
یکی از جنبه‌های کلیدی ارتقاء پکترا این است که به استکینگ اتریوم کمک می‌کند تا با افزایش حداکثر مقدار ETH که می‌توانند استیک کنند، استکینگ خود را بهبود بخشند. این تغییر به‌منظور رفع مشکلات سیستم سهام‌گذاری استکینگ کنونی ارائه شده است. پیشنهاد دیگر، EIP-7702، به کیف‌پول‌های رمزارز اجازه می‌دهد به‌طور موقت به‌عنوان قراردادهای هوشمند عمل کنند، که به کیف‌پول‌ها اجازه می‌دهد ویژگی‌های بهتری ارائه دهند.
چرخه آزمایشی پرچالش پکترا در حالی صورت می‌گیرد که توسعه‌دهندگان اتریوم تحت فشار برای ارائه سریع‌تر ارتقاءها قرار دارند. برخی از طرفداران اتریوم نگران هستند که شبکه در حال از دست دادن برتری خود به زنجیره‌های جدیدتر مانند سولانا است. علاوه بر این، قیمت ETH نیز اخیراً نسبت به سایر ارزهای اصلی عملکرد ضعیف‌تری داشته است و بنیاد اتریوم با مشکلات رهبری مواجه شده است.
ارتقاء پکترا همچنان یکی از مهم‌ترین مراحل در تاریخ اتریوم است و موفقیت آن نقش مهمی در آینده این شبکه و جامعه کاربران آن خواهد داشت.
منبع: coindesk.com
آینده دیفای (DeFi) در خطر است چرا که زیرساخت‌های داده قدیمی نمی‌توانند با بلاکچینهای با عملکرد بالا همگام شوند. بدون یک بازنگری اساسی، نوآوری و پذیرش با مشکل مواجه خواهند شد.
صنعت بلاکچین با بحرانی روبروست که خود ایجاد کرده است. در حالی که ما سرعت‌های تئوری تراکنش را جشن می‌گیریم و از تمرکززدایی سخن می‌گوییم، زیرساخت‌های داده ما هنوز به شدت به فناوری دهه 1970 وابسته است. اگر زمان بارگذاری 20 ثانیه‌ای یک اپلیکیشن Web2 را محکوم به شکست کند، چرا در Web3 با آن کنار می‌آییم؟
با توجه به اینکه 53% از کاربران پس از تنها سه ثانیه بارگذاری سایت‌ها را ترک می‌کنند، پذیرش این تأخیرها در صنعت ما تهدیدی جدی برای پذیرش فناوری است.
تراکنش‌های کند فقط یک مشکل تجربه کاربری نیستند. بلاکچینهای با عملکرد بالا مانند آپتوس (Aptos) قادر به پردازش هزاران تراکنش در ثانیه هستند. با این حال، ما در تلاش هستیم تا داده‌های آنها را از طریق "ایندکس‌های فرانکشتاینی" دسترسی پیدا کنیم - سیستم‌هایی که از ابزارهایی مانند Postgres و Kafka ساخته شده‌اند و هیچ‌گاه برای نیازهای خاص بلاکچین طراحی نشده‌اند. ("Frankenstein Indexers" به سیستم‌های ایندکسینگ اشاره دارد که از ترکیب ابزارها و تکنولوژی‌های مختلف (که معمولاً برای کاربردهای دیگر طراحی شده‌اند) ساخته می‌شوند و به‌طور خاص برای بلاکچین‌ها بهینه‌سازی نشده‌اند. این سیستم‌ها معمولاً از ابزارهایی مانند Postgres و Kafka برای تجمیع و پردازش داده‌ها استفاده می‌کنند که به طور معمول برای پایگاه داده‌های سنتی یا کاربردهای دیگر طراحی شده‌اند. این ترکیب‌های غیرمنسجم باعث می‌شوند که این سیستم‌ها در مواجهه با نیازهای پیچیده بلاکچین مانند حجم بالا و تغییرات سریع وضعیت در زمان واقعی، عملکرد مناسبی نداشته باشند.)
هزینه پنهان بدهی فنی
عواقب این مشکل فراتر از تأخیرهای ساده است. راه‌حل‌های ایندکسینگ فعلی تیم‌های توسعه را در مقابل یک انتخاب غیرممکن قرار می‌دهند: یا باید زیرساخت‌های سفارشی بسازند (که تا 90% منابع توسعه را مصرف می‌کند) یا محدودیت‌های شدید ابزارهای موجود را بپذیرند. این مسئله یک پارادوکس عملکردی ایجاد می‌کند: هرچه بلاکچینهای ما سریع‌تر شوند، گلوگاه‌های زیرساخت داده‌های ما بیشتر نمایان می‌شود.
در شرایط دنیای واقعی، زمانی که یک سازنده بازار نیاز به انجام یک معامله آربیتراژ بین زنجیره‌ای دارد، در واقع علاوه بر رقابت با دیگر معامله‌گران، باید با زیرساخت‌های خود نیز مبارزه کند. هر میلی‌ثانیه‌ای که صرف درخواست از نودها یا انتظار برای به‌روزرسانی وضعیت می‌شود، به معنای از دست دادن فرصت‌ها و درآمد است.
دیگر این موضوع تنها نظری نیست. شرکت‌های بزرگ تجاری هم‌اکنون صدها نود را تنها برای حفظ زمان واکنش رقابتی خود راه‌اندازی می‌کنند. گلوگاه زیرساخت به یک نقطه شکست بحرانی تبدیل می‌شود زمانی که بازار به عملکرد اوج نیاز دارد.
سازندگان بازار خودکار سنتی ممکن است برای جفت‌های توکن با حجم پایین کار کنند، اما از نظر بنیادی برای معاملات در مقیاس سازمانی ناکافی هستند.
بیشتر ایندکس‌های بلاکچین امروزی بهتر است به عنوان تجمیع‌کننده‌های داده توصیف شوند که نماهای ساده‌شده‌ای از وضعیت زنجیره را می‌سازند که برای استفاده‌های پایه‌ای مناسب است، اما در برابر بار سنگین از کار می‌افتند. این رویکرد ممکن است برای برنامه‌های دیفای نسل اول کافی بوده باشد، اما وقتی با تغییرات وضعیت در زمان واقعی در چندین بلاکچین با عملکرد بالا روبه‌رو می‌شویم، کاملاً ناکافی می‌شود.
بازنگری در معماری داده‌ها
راه‌حل نیازمند بازاندیشی بنیادین در نحوه مدیریت داده‌های بلاکچین است. سیستم‌های نسل بعدی باید داده‌ها را مستقیماً به کاربران منتقل کنند به جای اینکه دسترسی را از طریق معماری‌های پایگاه داده سنتی متمرکز کنند، و این امر پردازش محلی برای عملکرد واقعی با تأخیر کم را ممکن می‌سازد. هر نقطه داده باید منشأ قابل تأییدی داشته باشد، با زمان‌مهر و اثبات‌هایی که قابلیت اعتماد را تضمین کرده و در عین حال ریسک‌های دستکاری را کاهش دهند.
یک تغییر بنیادین در حال وقوع است. محصولات مالی پیچیده‌ای مانند مشتقات با بلاکچینهای سریع‌تر و هزینه‌های کارمزد کمتر، به‌طور زنجیره‌ای ممکن می‌شوند. علاوه بر این، مشتقات برای کشف قیمت استفاده می‌شوند، فرآیندی که در حال حاضر در صرافی‌های متمرکز اتفاق می‌افتد. با سریع‌تر و ارزان‌تر شدن بلاکچین‌ها، پروتکل‌های مشتقات به محل اصلی کشف قیمت تبدیل خواهند شد.
نقش استیبل کوینها و دارایی‌های دنیای واقعی (RWA)ها در DeFi
این انتقال نیازمند زیرساختی است که قادر به ارائه داده‌ها "در چشم برهم زدنی" باشد — بین 100 تا 150 میلی‌ثانیه. این عدد تصادفی نیست. این همان آستانه‌ای است که در آن انسان تأخیر را تشخیص می‌دهد. هر چیزی کندتر از این، به طور بنیادین آنچه را که در امور مالی غیرمتمرکز ممکن است، محدود می‌کند.
همگرایی قریب الوقوع نیروهای بازار
مدل فعلی درخواست‌های مفرط از نودها و پروفایل‌های تاخیر غیرمستمر برای برنامه‌های مالی جدی مقیاس‌پذیر نخواهد بود. ما در حال حاضر این را با شرکت‌های تجاری بزرگ می‌بینیم که راه‌حل‌های سفارشی پیچیده‌تری می‌سازند — یک سیگنال روشن که زیرساخت‌های موجود نیازهای بازار را برآورده نمی‌کنند.
با فراهم شدن بلاکچینهای سریع‌تر و با هزینه کارمزد کمتر که ابزارهای مالی پیچیده را ممکن می‌سازند، توانایی پخش تغییرات وضعیت در زمان واقعی برای کارایی بازار حیاتی می‌شود. مدل فعلی تجمیع داده‌ها با تأخیرهای چندثانیه‌ای به‌طور بنیادین آنچه را که در امور مالی غیرمتمرکز ممکن است، محدود می‌کند.
بلاکچینهای نوظهور در حال پیشبرد توانایی پردازش داده‌ها به سطوح بی‌سابقه‌ای هستند. بدون پیشرفت‌های هم‌راستا در زیرساخت‌های داده، ما موتورهای فراری را به چرخ‌های دوچرخه متصل کردهایم - قدرت زیاد، اما بدون توانایی استفاده مؤثر از آن.
ضرورت تغییر
بازار این تغییر را تحمیل خواهد کرد. کسانی که نتوانند خود را با آن سازگار کنند، در اکوسیستم‌هایی که دسترسی به داده‌های زمان واقعی نه تنها یک لوکس بلکه یک ضرورت بنیادین برای مشارکت است، به طور فزاینده‌ای بی‌اهمیت خواهند شد.
بیشتر بخوانید:
کی یانگ جو، مدیرعامل CryptoQuant، نگرانی‌هایی را در مورد نفوذ فزاینده ایالات متحده در حوزه رمزارزها ابراز کرده و پیشنهاد داده است که این کشور ممکن است از دارایی‌های دیجیتال برای تأمین منافع ملی خود استفاده کند.
در پستی در X در تاریخ 3 مارس، کی یانگ جو بر تغییر سریع رویکرد ایالات متحده نسبت به رمزارزها تأکید کرد و اظهار داشت که این بازار به نظر می‌رسد در حال تبدیل شدن به ابزاری برای نفوذ ژئوپلیتیکی است.
او این تحول را به یک روند گسترده‌تر مرتبط کرد و استدلال کرد که مرزهای اخلاقی تحت ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ کمرنگ شده‌اند.
به گفته او، اقداماتی که به نفع ترامپ باشند یا با منافع ملی ایالات متحده همسو شوند، دیگر غیرقانونی تلقی نمی‌شوند.
به گفته وی:
«بازار رمزارزها به طور فزاینده‌ای به سلاحی برای ایالات متحده تبدیل شده است. از زمان انتخاب ترامپ، استانداردهای اخلاقی جهانی کاهش یافته‌اند. اکنون، اگر چیزی به نفع ترامپ باشد و منافع ملی ایالات متحده را تأمین کند، دیگر غیرقانونی تلقی نمی‌شود.»
مدیرعامل CryptoQuant به راه‌اندازی بحث‌برانگیز میم‌کوین ترامپ به‌عنوان یک مثال اشاره کرد و تلویحاً گفت که پروژه‌هایی که از دستور کار دولت حمایت می‌کنند ممکن است با برخوردی مطلوب مواجه شوند.
«'از دستور کار دولت ترامپ پیروی کنید و به منافع ملی ایالات متحده کمک کنید.' این اصل به‌طور قاطع تثبیت شد و انتشار میم‌کوین‌های ترامپ نمادی از آن بود.»
میم‌کوین ترامپ ( TRUMP) چند روز پیش از دومین مراسم تحلیف رئیس‌جمهور راه‌اندازی شد و با انتقادات قابل‌توجهی از سوی کارشناسان صنعت مواجه گردید، چرا که ممکن است برای اعمال نفوذ ناعادلانه بر دولت مورد استفاده قرار گیرد.
«در نهایت، 'کوین‌هایی که به منافع ملی ایالات متحده خدمت می‌کنند' احتمالاً علیه هر کشوری به جز ایالات متحده عمل خواهند کرد. این به نظر می‌رسد که یک استراتژی برای تسلط بر بازار رمزارزها و جذب سرمایه خارجی باشد.»
بی طرفی بیت کوین و اتریوم
جو همچنین هشدار داد که دارایی‌های دیجیتال مرتبط با منافع ایالات متحده ممکن است علیه کشورهای دیگر قرار گیرند.
او حدس زد که این ممکن است یک تلاش عمدی برای تسلط بر بخش جهانی رمزارزها در حالی که سرمایه خارجی را جذب می‌کند، باشد.
قابل توجه است که ترامپ اخیراً آمادگی خود را برای قرار دادن ایالات متحده به عنوان یک قدرت بزرگ در حوزه رمزارزها تقویت کرد. دستور اخیر او برنامه‌هایی برای ایجاد یک ذخیره استراتژیک را تشریح کرد که در ابتدا ریپل، سولانا و کاردانو را فهرست کرده بود.
به گفته کی یانگ جو، اولویت دادن به برخی دارایی‌ها ممکن است برای بیتکوین و اتریوم زیان‌آور باشد، چر که این دو تلاش می‌کنند تا بی‌طرف بمانند و به‌عنوان یک خدمت عمومی عمل کنند.
او نوشت:
«با توجه به پست‌های اخیر ترامپ، به نظر می‌رسد که بیتکوین و اتریوم اکنون به‌عنوان 'نه دوست و نه دشمن' علامت‌گذاری شده‌اند.»
با این حال، با وجود این نگرانی‌ها، کی یانگ جو سرعت اجرای سیاست‌های ایالات متحده را مورد توجه قرار داد و اشاره کرد که:
«من قضاوت نمیکنم. این را از روی تحسین می‌نویسم، شگفت‌زده‌ام که یک کشور می‌تواند این‌قدر سریع عمل کند. به سرعت آنها احترام می‌گذارم، نه به جهت حرکتشان.»
بیشتر بخوانید:
بازار ارزهای دیجیتال همیشه تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار داشته است، اما سقوط اخیر بیتکوین و آلتکوینها باعث نگرانی بسیاری از سرمایه‌گذاران شده است. این افت قیمتی به دلیل عواملی مانند سیاست‌های اقتصادی دولت‌ها، حملات سایبری، خروج سرمایه از ETFهای بیتکوین و تغییر احساسات سرمایه‌گذاران رخ داده است. در این مقاله، این دلایل را بررسی کرده و چشم‌انداز آینده بازار را تحلیل خواهیم کرد.
نکات کلیدی:
دلیل ریزش بیتکوین و بازار ارزهای دیجیتال در روزهای اخیر
در هفته گذشته، بیتکوین با کاهش قابل‌توجهی مواجه شده و قیمت آن در فوریه 2025 حدود 17.5 درصد کاهش یافته است که این بیشترین افت ماهانه از ژوئن 2022 محسوب می‌شود. این روند نزولی تحت تأثیر ترکیبی از عوامل مختلف، از جمله تنش‌های ژئوپلیتیکی، نوسانات بازار، حملات سایبری و تغییر احساسات سرمایه‌گذاران قرار گرفته است.
تأثیر تنش‌های تجاری و سیاست‌های اقتصادی بر بازار کریپتو
اعمال تعرفه 25 درصدی بر واردات از کانادا، مکزیک و چین توسط دولت ایالات متحده، نگرانی‌ها را درباره وقوع جنگ تجاری جهانی افزایش داده است. این سیاست موجب نوسانات شدید در بازارهای مالی شده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن‌تر سوق داده است. در نتیجه، بازار ارزهای دیجیتال با کاهش تقاضا و فروش گسترده مواجه شده است. علاوه بر این، احتمال اقدامات تلافی‌جویانه از سوی کشورهای متأثر از این تعرفه‌ها، عدم اطمینان اقتصادی را تشدید کرده و بر روند نزولی بازار کریپتو تأثیر گذاشته است.
حملات سایبری و تأثیر آن بر اعتماد بازار
حمله سایبری گسترده‌ای به صرافی مستقر در دبی، Bybit، یکی دیگر از عوامل تأثیرگذار بر کاهش قیمت بیتکوین بوده است. پلیس فدرال آمریکا (FBI) گروه هکری لازاروس که مرتبط با کره شمالی است را به سرقت 1.5 میلیارد دلار اتریوم از این صرافی متهم کرده است. این حمله که به‌عنوان بزرگترین سرقت در تاریخ تراکنش‌های بلاکچین شناخته شده، اعتماد سرمایه‌گذاران را متزلزل کرده و کاهش قیمت کلی ارزهای دیجیتال را در پی داشته است. همچنین، این حادثه موجب افزایش فشارهای نظارتی بر بازار رمزارزها شده است.
خروج سرمایه از ETFهای بیتکوین
بازار رمزارزها اخیراً شاهد خروج گسترده سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیتکوین بوده است. مجموعاً 3.3 میلیارد دلار از این صندوق‌ها خارج شده که بزرگترین میزان خروج سرمایه از زمان راه‌اندازی این ETFها محسوب می‌شود. سرمایه‌گذاران نهادی که به‌عنوان «سرمایه‌های سریع» شناخته می‌شوند، نقشی کلیدی در این روند ایفا کرده‌اند، چرا که بسیاری از آنها در مواجهه با نوسانات بازار، سبد دارایی‌های خود را متعادل کرده یا به کسب سود پرداخته‌اند. این روند نشان‌دهنده افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن‌تر در شرایط اقتصادی نامشخص است.
عملکرد مقایسه‌ای دارایی‌ها
از زمان آغاز ریاست‌جمهوری ترامپ در 20 ژانویه 2025، طلا عملکرد بهتری نسبت به بیتکوین داشته است که این امر نشان‌دهنده تغییر در نوسانات بازار است. در حالی که قیمت بیتکوین 24 درصد از بالاترین حد خود یعنی 109000 دلار کاهش یافته، طلا نزدیک به 8 درصد افزایش قیمت داشته است. این تغییرات حاکی از آن است که سرمایه‌گذاران در مواجهه با عدم اطمینان‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی، ترجیح می‌دهند به سمت دارایی‌های سنتی و امنی مانند طلا حرکت کنند و این موضوع چالش جدیدی برای نقش بیتکوین به‌عنوان «طلای دیجیتال» ایجاد کرده است.
نوسانات نظارتی و ابتکارات در سطح ایالتی
تلاش‌ها برای ایجاد یک ذخیره ملی بیتکوین در ایالات متحده، با کاهش سرعت همراه شده است. بسیاری از ایالت‌ها به دلیل نگرانی از نوسانات بالای بیتکوین و عدم اطمینان درباره مناسب بودن آن به‌عنوان یک دارایی ذخیره، از تصویب این طرح صرف‌نظر کرده‌اند. با وجود حمایت‌های اولیه از سوی دولت ترامپ، اکنون انگیزه کلی برای ایجاد یک ذخیره ملی بیتکوین کاهش یافته است و این موضوع نشان‌دهنده افزایش تردیدها درباره ادغام ارزهای دیجیتال در سیستم‌های مالی سنتی است.
کاهش اخیر قیمت بیتکوین نتیجه تعامل پیچیده‌ای از عوامل مختلف از جمله تنش‌های ژئوپلیتیکی، حملات سایبری، نوسانات بازار و تغییر ترجیحات سرمایه‌گذاران است. با ادامه تحول بازار ارزهای دیجیتال، این عوامل اهمیت اتخاذ تدابیر امنیتی قوی‌تر، تدوین چارچوب‌های نظارتی شفاف و هوشیاری سرمایه‌گذاران در برابر تغییرات سریع اقتصادی را برجسته می‌کنند.
آیا ریزش بازار کریپتو ادامه خواهد داشت؟
بازار ارزهای دیجیتال در دوره‌ای از نوسانات شدید قرار دارد و کاهش‌های اخیر نگرانی‌هایی را درباره پایداری این روند نزولی ایجاد کرده است. در هفته گذشته، چندین عامل کلیدی بر تحرکات بازار تأثیر گذاشته‌اند، از جمله سیاست‌های اقتصادی، فروش گسترده نهادی، حملات امنیتی و تغییر احساسات سرمایه‌گذاران. در ادامه این تحلیل به بررسی نیروهای محرک پشت رکود فعلی بازار پرداخته و احتمال تداوم یا خاتمه این روند نزولی را ارزیابی می‌کنیم.
تغییر روند در عملکرد دارایی‌ها
عملکرد بیتکوین در مقایسه با دارایی‌های سنتی نیز بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشته است. از ژانویه 2025، طلا عملکرد بسیار بهتری نسبت به بیتکوین داشته است، به‌طوری که قیمت طلا 8 درصد افزایش یافته، در حالی که بیتکوین نزدیک به 24 درصد از اوج قیمت خود کاهش یافته است. این روند نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تر مانند طلا حرکت کرده‌اند و این موضوع بیتکوین را به‌عنوان «طلای دیجیتال» را با چالش مواجه کرده است.
پیش‌بینی بازار ارزهای دیجیتال در هفته‌های آینده
بازار ارزهای دیجیتال در هفته‌های پیش رو با نوسانات قابل‌توجهی روبه‌رو خواهد شد. این تحولات تحت تأثیر داده‌های آنچین، عوامل کلان اقتصادی، تغییرات نظارتی و اخبار مرتبط با تصمیمات دولتی شکل خواهند گرفت. در ادامه، به بررسی مهم‌ترین این عوامل می‌پردازیم:
ریسک‌های احتمالی و اصلاحات بازار
چشم‌انداز کلی بازار ارزهای دیجیتال در هفته‌های آینده همچنان صعودی و محتاطانه مثبت است، به‌ویژه با پیشتازی بیتکوین و اتریوم در این روند. بااین‌حال، سرمایه‌گذاران باید به عوامل کلان اقتصادی و تغییرات نظارتی توجه ویژه‌ای داشته باشند. اظهارات اخیر دونالد ترامپ درباره ذخیره استراتژیک کریپتو و برگزاری نشست کاخ سفید می‌تواند روند بازار را تقویت کند. درعین‌حال، نظارت بر داده‌های زنجیره‌ای، ورود سرمایه به ETFها و سطوح کلیدی مقاومت، نقش مهمی در پیش‌بینی حرکات قیمتی ایفا خواهند کرد.
سخن پایانی
کاهش اخیر قیمت بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال ناشی از ترکیبی از عوامل اقتصادی، سیاسی و امنیتی بوده است. بااین‌حال، ورود سیاست‌گذاران به بازار کریپتو، مانند تصمیم ترامپ برای ایجاد ذخیره استراتژیک ارزهای دیجیتال، می‌تواند تأثیر مثبتی در بلندمدت داشته باشد. سرمایه‌گذاران باید با بررسی دقیق روندهای کلان اقتصادی، تحلیل‌های تکنیکال و داده‌های درون‌شبکه‌ای، تصمیمات خود را با دقت بیشتری اتخاذ کنند.
سؤالات متداول
مهم‌ترین دلیل سقوط اخیر بیتکوین چیست؟
تنش‌های ژئوپلیتیکی، حملات سایبری به صرافی‌های بزرگ، خروج سرمایه از ETFهای بیتکوین و تغییر احساسات سرمایه‌گذاران از دلایل اصلی این کاهش قیمت هستند.
آیا روند نزولی بازار کریپتو ادامه خواهد داشت؟
این بستگی به عوامل کلان اقتصادی، تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره، سیاست‌های دولت‌ها و میزان ورود سرمایه به بازار دارد.
سیاست‌های ترامپ چگونه می‌تواند بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد؟
اعلامیه ترامپ درباره ذخیره استراتژیک کریپتو و حمایت او از بیتکوین و اتریوم می‌تواند به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و رشد بازار کمک کند.
چرا سرمایه‌گذاران به سمت طلا و دارایی‌های امن حرکت کرده‌اند؟
در شرایط اقتصادی نامشخص، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دارایی‌هایی مانند طلا را که نوسانات کمتری دارند، انتخاب کنند.
چه زمانی می‌توان انتظار بازگشت بازار به روند صعودی را داشت؟
در صورتی که فشارهای اقتصادی و سیاسی کاهش یابد، سیاست‌های حمایتی برای ارزهای دیجیتال اعمال شود و ورود سرمایه به ETFها افزایش پیدا کند، احتمال رشد دوباره بازار بیشتر خواهد شد.
برایان آرمسترانگ، مدیرعامل Coinbase، معتقد است که در ساخت ذخیره استراتژیک رمزارز، ایالات متحده باید بر بیتکوین تمرکز کند. او می‌گوید که نسبت به طلا، بیتکوین بهترین گزینه است. علاوه بر این، او فکر می‌کند که این کار مسائل را ساده‌تر کرده و ریسک‌های مربوط به داشتن انواع مختلف رمزارز را کاهش می‌دهد.
آرمسترانگ گفت که بیتکوین، گزینه ذخیره بلندمدت و ایمن‌ترین است. برخلاف سایر رمزارزها، بیتکوین عموماً به عنوان یک دارایی قابل اعتماد با اصول قوی و ثبات در نظر گرفته می‌شود. او اشاره کرد که بیتکوین از نظر دولت‌ها و مؤسسات مالی بزرگ، معتبرترین دارایی دیجیتال است.
بیانیه او همزمان با آماده‌سازی ایالات متحده برای ایجاد یک ذخیره استراتژیک رمزارز منتشر می‌شود. این ذخیره که ممکن است شامل بیتکوین، اتریوم، سولانا، کاردانو و ریپل (XRP) باشد، به دنبال تقویت جایگاه کشور در بازار رمزارزها است. آخرین بیانیه رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، در مورد این ذخیره بحث‌هایی را درباره اینکه چه دارایی‌های دیگری باید به آن اضافه شوند، به راه انداخته است.
رویکرد جایگزین بر اساس ارزش بازار
در حالی که آرمسترانگ از ذخیره‌ای که فقط شامل بیتکوین باشد حمایت می‌کند، او گزینه دیگری را نیز پیشنهاد می‌دهد. او معتقد است که ایالات متحده ممکن است ذخیره‌ای بر اساس ارزش بازار ایجاد کند. این به معنای نگهداری رمزارزهای مختلف به تناسب سهم بازار آنها خواهد بود.
برای مثال، اگر بیتکوین 50% از بازار را تشکیل دهد و اتریوم 20%، ذخایر باید این تقسیم‌بندی را منعکس کند. این روش شامل دارایی‌های مختلفی خواهد بود در حالی که همچنان به طور عمده از بیتکوین حمایت می‌کند. همچنین این رویکرد با تغییرات پویای بازار در طول زمان تطبیق خواهد یافت. برنامه‌های دولت هنوز مشخص نیستند.
دولت ایالات متحده هنوز تصمیم نهایی را در مورد ساختار ذخیره نگرفته است. مقامات هنوز تایید نکرده‌اند که آیا بیتکوین تنها دارایی خواهد بود یا ترکیبی از رمزارزها. این بحث ادامه دارد و دیدگاه‌های مختلفی در مورد استراتژی مناسب وجود دارد.
برخی افراد می‌گویند که یک ذخیره متنوع ایمن‌تر است چرا که ریسک را بین بیش از یک کالا پخش می‌کند. برخی دیگر با آرمسترانگ موافق هستند و می‌گویند که بیتکوین به‌تنهایی گزینه‌ای ایمن‌تر و قابل‌اعتمادتر خواهد بود. تصمیم نهایی ممکن است بر نحوه تعامل دولت ایالات متحده با رمزارزها در سال‌های آینده تأثیر بگذارد. نقش رو به رشد بیتکوین در ذخایر ملی.
مفهوم بیتکوین به عنوان یک دارایی ذخیره در حال کسب محبوبیت جهانی است. برخی کشورها، از جمله السالوادور، پیش‌تر بیتکوین را به ذخایر ملی خود افزوده‌اند. اگر ایالات متحده رویکرد مشابهی را در پیش گیرد، ممکن است بر نحوه برخورد سایر کشورها با دارایی‌های دیجیتال تأثیر بگذارد.
موضع آرمسترانگ بازتابی از تغییر گسترده‌تری است که در نحوه نگرش دولت‌ها و سازمان‌ها به بیتکوین وجود دارد. علیرغم بحث‌های جاری، جایگاه بیتکوین به عنوان دارایی دیجیتال غالب همچنان پایدار باقی مانده است.
بیشتر بخوانید:
بازار رمزارزها پس از اعلامیه ذخایر استراتژیک ترامپ صعود کرد، اما تحلیلگران هشدار می‌دهند که این رشد ممکن است موقتی باشد چرا که موانع قانونی همچنان وجود دارند.
به گزارش کوین تلگراف، ترامپ در 2 مارس اعلام کرد که گروه کاری او در حوزه دارایی‌های دیجیتال مأمور شده است تا سه آلت کوین ریپل (XRP)، سولانا (SOL) و کاردانو (ADA) را در ذخایر رمزارز آمریکا بگنجاند.
این اعلامیه باعث بازگشت گسترده بازار شد و ارزش کل بازار کریپتو با 7% رشد به 3.04 تریلیون دلار رسید، در حالی که بیتکوین با یک صعود 7.7% از مرز روانی 95000 دلار عبور کرد.
با این حال، اورلی بارتیر، تحلیلگر ارشد تحقیقاتی در شرکت تحلیل بلاکچین نانسن، معتقد است که این صعود ممکن است موقتی باشد، چرا که فرآیند تأیید برای ایجاد ذخایر رمزارزها آمریکا زمان‌بر است.
«فکر می‌کنم ایجاد یک ذخیره از طریق خرید توکن‌های جدید یک فرآیند پیچیده است که نیاز به رأی کنگره دارد، بنابراین زمان‌بر خواهد بود. من نسبت به پایداری رشد امروز کمی محتاط خواهم بود.»
برخی تحلیلگران انتظار دارند که بازار به‌زودی به کف خود برسد، چرا ک تعداد آدرس‌های فعال بیتکوین در 28 فوریه به بالاترین سطح سه‌ماهه نزدیک شد. به گفته پلتفرم تحلیل رمزارزها IntoTheBlock، این موضوع نشان‌دهنده یک «نقطه عطف مهم» است که ممکن است لحظه «تسلیم بازار» را رقم بزند.
تحلیلگران نسبت به نوسانات کوتاه مدت هشدار می‌دهند
کاردانو، سولانا و ریپل پس از اعلام ترامپ درباره گنجاندن آنها در ذخایر استراتژیک آمریکا، عملکرد بهتری نسبت به بازار داشته‌اند.
با این حال، نیکولای سوندرگارد، تحلیلگر پژوهشی در نانسن، معتقد است که رشد بازار رمزارزها ممکن است محدود باشد و در کوتاه‌مدت نوسانات قابل‌توجهی را به همراه داشته باشد.
تحلیلگر به کوین تلگراف گفت:
«همانطور که اورلی اشاره می‌کند، احتمالاً این کار آن‌طور که به نظر می‌رسد ساده نخواهد بود و من انتظار نوساناتی در این توکن‌ها دارم.
او اضافه کرد: «صرف‌نظر از اینکه این دستاوردها چقدر طول خواهند کشید، در حال حاضر برای بازار مثبت است، اما سوال برای آینده این است که آیا هیچ‌کدام از این‌ها به نتیجه خواهد رسید. اگر نه، احتمالاً این موضوع به یک نقطه منفی برای رمزارزها تبدیل خواهد شد.»
با این حال، سرمایه‌گذاران رمزارزها همچنان به دنبال دیگر تحولات خاص صنعت به عنوان محرک‌های بالقوه هستند، از جمله اولین نشست رمزارزها کاخ سفید که قرار است در 7 مارس توسط رئیس‌جمهور ترامپ برگزار شود.
اگرچه جزئیات بیشتری در مورد دستور کار نشست وجود ندارد، اما مقررات استیبل‌کوین و قوانین مربوط به احتمال ایجاد ذخایر استراتژیک رمزارزها در صدر مباحث نظارتی در آمریکا قرار داشته‌اند.
بیشتر بخوانید:
بسیاری فکر می‌کردند که سرمایه‌داری (Capitalism) موتور نوآوری و آزادی فردی خواهد بود، اما واقعیت این است که اخیراً این نظام نتواسته به این انتظارات برسد. در هر صنعت، شرکت‌های بزرگ مدام شرکت‌های کوچک‌تر را بلعیده‌اند و حالا قدرت سیاسی دارند تا قوانین را به نفع خود تنظیم کنند.
به همین دلیل است که امور مالی غیرمتمرکز (دیفای یا DeFi) بسیار جذاب به نظر می‌رسد. دیفای یک فرصت برای بازنشانی است تا بازارها عادلانه شوند، به جای اینکه به نفع تعداد معدودی از افراد خاص باشند. در دنیای ایده‌آل، شفافیت و ساختار فراگیر دیفای می‌تواند اعتماد به مبادله داوطلبانه را دوباره بازسازی کند. اما با رشد این حوزه و توجه بیشتر نهادهای نظارتی، سوال این است که آیا دیفای می‌تواند به اصول بنیادین خود وفادار بماند یا به سیستم مشابهی که قرار بود جایگزین کند، تبدیل خواهد شد.
دیفای یک انقلاب بازار آزاد در امور مالی است
صنعت مالی غیرمتمرکز (DeFi) با ارزشی معادل 123.5 میلیارد دلار، واسطه‌های مورد اعتماد را با قراردادهای هوشمند از طریق برنامه‌های غیرمتمرکز (DApp) و پروتکل‌های قابل ترکیب جایگزین می‌کند. برای دسترسی به خدمات مورد نیاز، نیازی به پر کردن فرم‌ها یا درخواست‌های پیچیده نیست. افراد می‌توانند در هر زمان و از هر مکانی با تعامل با قراردادهای برنامه‌های غیرمتمرکز، استیبل‌کوین قرض کنند، توکن‌های تأمین نقدینگی (Liquidity Providers) به دست آورند یا ارزها را مبادله کنند.
امور مالی غیرمتمرکز مانند امور مالی سنتی (traditional finance) نیست — در آن هیچ نگهبانی وجود ندارد. هر کسی که اتصال اینترنتی و دستگاهی سازگار داشته باشد، می‌تواند به اکوسیستم بپیوندد و از پروتکل‌ها استفاده کند یا آنها را توسعه دهد. با پروتکل‌های قابل ترکیب و متن‌باز (Open Source)، توسعه‌دهندگان می‌توانند بخش‌هایی (یا حتی تمام) برنامه‌های غیرمتمرکز موجود را دوباره استفاده کنند یا بر روی سایر برنامه‌ها بسازند تا راه‌حل‌های خود را ایجاد کنند. این خدمات مالی باز و بدون نیاز به مجوز شرایط بازار عادلانه‌ای را برای تمامی شرکت‌کنندگان بازار ایجاد می‌کنند و رقابت را به سطح کاملاً جدیدی می‌برند.
پروتکل‌های دیفای همچنین غیر حضانتی (non-custodial) هستند. افراد کنترل کامل بر دارایی‌های خود دارند و از طریق کیف پول‌های خودحضانتی (Self-custodial) با قراردادهای هوشمند تعامل می‌کنند. با حذف ریسک‌های طرف مقابل، این مالکیت واقعی بر دارایی‌ها آزادی فردی را تقویت کرده و از مداخلات اشخاص ثالث مانند مسدود شدن حساب‌ها توسط بانک‌ها یا دیگر ارائه‌دهندگان خدمات مالی حضانتی جلوگیری می‌کند.
بیایید صادق باشیم: دیفای هنوز کامل نیست و در مراحل اولیه است، بنابراین ریسک‌هایی مانند آسیب‌پذیری‌های قراردادهای هوشمند و ضررهای موقتی وجود دارد. با این حال، این "موج جدید" سرمایه‌داری امکاناتی دارد که می‌تواند مشکلات بزرگ مالی سنتی را حل کند. البته چالش‌هایی هم دارد که جامعه و توسعه‌دهندگان باید قبل از مستقل شدن دیفای، به آنها رسیدگی کنند.
IRS و تهدید مقررات بیش از حد
مقررات همیشه مانع بزرگی در مسیر تحقق کامل پتانسیل سرمایه‌داری بوده‌اند و حالا تهدیدی برای توسعه دیفای به حساب می‌آیند. اخیراً، سرویس درآمد داخلی ایالات متحده (IRS) قوانینی وضع کرده است که از پلتفرم‌هایی مانند صرافی‌های غیرمتمرکز می‌خواهد تا تراکنش‌ها را همانند کارگزاران گزارش دهند. این قوانین از سال 2027 اجرایی خواهند شد.
مشکل این است که چنین الزامات برای پلتفرم‌های غیر حضانتی (که به طور مستقل عمل می‌کنند) با مفهوم غیرمتمرکزسازی هم‌خوانی ندارد. علاوه بر این، این موضوع می‌تواند توسعه‌دهندگان را ترسانده و مجبورشان کند به کشورهایی با قوانین ساده‌تر منتقل شوند. این تهدیدی برای معنای واقعی بازار آزاد است که دیفای بر اساس آن ساخته شده و خطر متمرکز شدن دوباره همه چیز در دستان ساختارهای متمرکز را به همراه دارد.
دیفای درباره آزادی است: بازارهای آزاد، موفقیت خودساخته، استقلال. این سیستم الگوهای قدیمی را می‌شکند، جایی که چند بازیگر بزرگ همه چیز را کنترل می‌کنند، و امکانات جدیدی را باز می‌کند. تعجبی ندارد که بازیگران بازارهایی مانند کانسنسیس (Consensys) و یونی سواپ (Uniswap) این مقررات جدید را محکوم کرده‌اند. برخی حتی از کنگره ایالات متحده خواسته‌اند که قوانین IRS را لغو کند.
اگر قوانین بیش از حد سختگیرانه باشند، تمام جنبه‌های مثبت دیفای را محو خواهند کرد. بنابراین، بهتر است به دنبال رویکردهای جدیدی باشیم که از توسعه این صنعت حمایت کنند و فضایی برای رشد آن فراهم کنند. در نهایت، دیفای فقط در مورد پول نیست. بلکه فرصتی است برای اینکه مردم احساس آزادی بیشتری داشته باشند و از اطمینان بیشتری در امور مالی خود برخوردار شوند.
تجلی جدید سرمایه داری
به دلیل عدم قطعیت مقررات در ایالات متحده، چندین پروژه رمزارز و دیفای مجبور شده‌اند به دنبال حوزه‌های قضائی دوستانه‌تر مانند امارات متحده عربی، سوئیس و سنگاپور بگردند. اگر این روند ادامه یابد، بازار جهانی دارایی‌های دیجیتال بزرگترین اقتصاد جهان را به عنوان رهبر فعلی خود از دست خواهد داد و این موضوع رشد آن را محدود خواهد کرد.
چه اتفاقی در حال رخ دادن است؟ به جای تطبیق قوانین با واقعیت جدید، مقامات نظارتی در تلاشند تا فناوری‌های غیرمتمرکز را به چارچوب سیستم قدیمی وادار کنند. این مشکل فقط مربوط به رمزارزها نیست. این موضوع به آینده تمام فناوری‌هایی مربوط می‌شود که بدون کنترل مرکزی عمل می‌کنند. چگونه می‌توان چیزی را که قوانین بازی معمولی را می‌شکند، تنظیم کرد؟ با پیدا کردن تعادل. در غیر این صورت، این روند منجر به رکود خواهد شد.
رویکرد حمایت‌گرایانه ترامپ نسبت به رمزارزها امیدهایی ایجاد می‌کند، اما پروژه‌های دیفای باید هم‌اکنون خود را سازگار کنند: جابه‌جایی به کشورهای دوستانه‌تر، پیاده‌سازی حاکمیت غیرمتمرکز از طریق سازمان‌های غیرمتمرکز خودمختار (DAO) یا یافتن راه‌هایی برای حفظ روحیه غیرمتمرکز حتی در محیط جدید.
امور مالی غیرمتمرکز بیشتر از یک ابزار جالب است — این یک فلسفه اقتصادی کامل است که بر آزادی، شفافیت، انصاف و حاکمیت مالی واقعی استوار است. به نوعی، دیفای و سرمایه‌داری به طور کامل با هم سازگارند و هر کدام ایده‌آل‌های اصلی دیگری را تقویت می‌کنند.
این یک دیدگاه تازه از سرمایه‌داری است که برای از بین بردن قدرت‌های انحصاری، توزیع کنترل مالی و بازگرداندن رقابت سالم طراحی شده است. دقیقاً همین وعده مالی غیرمتمرکز است: فرصتی برای بازگرداندن روحیه عدالت واقعی در بازار.
برای رشد دیفای، مقامات نظارتی باید سیاست‌هایی طراحی کنند که از مصرف‌کنندگان محافظت کرده و در عین حال به بازیگران بازار این امکان را بدهد که به پیشرفت فناوری‌های غیرمتمرکز ادامه دهند. دستیابی به این تعادل، از کاربران محافظت کرده و ایالات متحده را در صدر صنعت رمزارزها نگه می‌دارد، به جای اینکه رهبری را به حوزه‌های قضائی جسورتر و پیشروتر واگذار کند.
بیشتر بخوانید:
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیتکوین همچنان با خروج قابل‌توجه سرمایه روبه‌رو هستند، زیرا قیمت بیتکوین به زیر ۸۰ هزار دلار سقوط کرده است. در تاریخ ۲۷ فوریه، این صندوق‌ها در ایالات متحده با خروج ۲۷۵.۸۳ میلیون دلار مواجه شدند و این روند برای هشتمین روز متوالی ادامه یافت. در این دوره، بیش از ۳.۲ میلیارد دلار سرمایه از صندوق‌ها خارج شد.
بزرگترین خروج سرمایه مربوط به IBIT بلک‌راک بود که تنها در ۲۶ فوریه ۴۱۸.۰۶ میلیون دلار ثبت کرد. در مقابل، BITB بیت‌وایز به‌عنوان تنها صندوقی شناخته شد که طی سه روز گذشته ورودی سرمایه ۱۷.۶۵ میلیون دلاری داشت.
کاهش قیمت بیتکوین، که به سطح ۷۹,۵۶۱ دلار رسید، منعکس‌کننده فروش گسترده در بازار کریپتو و نوسانات جهانی است. عواملی نظیر سیاست‌های تعرفه‌ای و نگرانی‌های اقتصادی، موجب افزایش ناپایداری و کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دیجیتال شده است.
بیتکوین، بزرگترین ارز دیجیتال جهان، روز جمعه با کاهش بیش از ۵٪ به پایین‌ترین سطح خود از ۱۱ نوامبر رسید. قیمت آن به ۷۹,۶۶۶ دلار سقوط کرد. این افت قیمت عمدتاً به دلیل عواملی چون عدم اطمینان درباره سیاست‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ، سیاست‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال و کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به دنبال هک ۱.۵ میلیارد دلاری اتریوم بوده است.
تحلیلگران اقتصادی معتقدند که فشار فروش در بازارهای مالی و کاهش خوشبینی نسبت به سیاست‌های دوستدار ارز دیجیتال دولت ترامپ، به این افت قیمت دامن زده‌اند. با وجود برخی انتصابات مثبت برای جامعه کریپتو در اوایل دولت ترامپ، فقدان اخبار مثبت و ملموس درباره سیاست‌های جدید، باعث کاهش سنتیمنت مثبت در بازار شده است.
از سوی دیگر، هک بزرگ صرافی Bybit که یکی از بزرگترین پلتفرم‌های ارز دیجیتال جهان است، موجب افت بیشتر اعتماد سرمایه‌گذاران شده است. علاوه بر این، با توجه به ابهامات اقتصادی و ترس از تأثیر تعرفه‌های تجاری ترامپ بر رشد اقتصادی، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن‌تر نظیر اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده نشان داده‌اند.
این افت قیمت بیتکوین، همراه با کاهش مشابه در دیگر ارزهای دیجیتال نظیر اتریوم، نشان‌دهنده چالش‌های موجود در بازار کریپتو و وابستگی آن به سیاست‌های اقتصادی و تغییرات ناگهانی در فضای جهانی است. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که آینده این بازار با توجه به شرایط فعلی همچنان با نوساناتی همراه خواهد بود.
منبع: kelo.com
رئیس‌جمهور آرژانتین، خاویر میلی، پس از ورود کوتاهش به حوزه رمزارزها در وضعیت بحرانی قرار دارد، به‌طوری که مخالفان خواستار استیضاح او شده‌اند و یک قاضی نیز تحقیقات مربوط به کلاه برداری وی را آغاز کرده است.
در تاریخ 14 فوریه، میلی به شبکه اجتماعی X رفت تا یک توکن ناشناخته به نام لیبرا را معرفی کند و ادعا کرد که این توکن با تأمین مالی کسب‌وکارهای کوچک، به اقتصاد آرژانتین کمک خواهد کرد. پست او به وب‌سایتی با شعار معروفش، "زنده باد آزادی"، لینک شد و به 3.8 میلیون دنبال‌کننده‌اش اطمینان داد که "دنیا می‌خواهد در آرژانتین سرمایه‌گذاری کند." هزاران نفر این کار را کردند. قیمت لیبرا (LIBRA) از نزدیک صفر به تقریباً 5 دلار افزایش یافت و سپس در عرض چند ساعت به کمتر از 1 دلار سقوط کرد.
میلی به سرعت پست را حذف کرد و ادعا کرد که از جزئیات پروژه بی‌خبر بوده است، اما آسیب وارد شده بود. وکلا در آرژانتین، به رهبری رقیب سیاسی میلی، کلودیو لوزانو، بیش از 100 شکایت کلاه برداری علیه رئیس‌جمهور ثبت کردند و یک قاضی آرژانتینی تحقیقات را آغاز کرد.
کارآفرین حوزه رمزارزها، هایدن دیویس، به مشارکت در راه‌اندازی لیبرا و همچنین ملانیا (MELANIA)، یک میم‌کوین مرتبط با بانوی اول آمریکا که به‌طور موقت به ارزش بازار 2 میلیارد دلار رسیده بود و سپس سقوط کرد، اعتراف کرده است. در یک مصاحبه با Coffeezilla (استیون فیندیسن)، دیویس فاش کرد که کنترل حدود 100 میلیون دلار کسب شده از لیبرا را در دست دارد و به تفصیل یک طرح به نام "sniping" را توضیح داد - روشی که در آن افراد داخلی یا ربات‌ها به سرعت توکن‌های تازه راه‌اندازی شده را با قیمت‌های بسیار پایین خریداری می‌کنند قبل از اینکه عموم مردم بتوانند واکنش نشان دهند، که باعث افزایش تقاضا و قیمت می‌شود و سپس با سود کلان می‌فروشند. در بازارها رگوله شده، این عمل به‌عنوان جلو افتادن غیرقانونی محسوب می‌شود. ("Illegal front-running" به معنای "جلو افتادن غیرقانونی" است و به عملی اشاره دارد که در آن یک فرد یا نهاد اطلاعات محرمانه یا غیرعمومی درباره معاملات آینده را دریافت کرده و قبل از اینکه این معاملات به صورت عمومی انجام شوند، اقدام به خرید یا فروش دارایی می‌کند. این عمل به‌طور معمول در بازارهای مالی ممنوع است، زیرا می‌تواند به نفع افرادی باشد که به این اطلاعات دسترسی دارند و به ضرر سایر سرمایه‌گذاران عمل کند. این نوع فعالیت به‌عنوان یک عمل غیراخلاقی و غیرقانونی در نظر گرفته می‌شود.)
او همچنین دو نفر از برگزارکنندگان Tech Forum، یک کنفرانس فناوری در آمریکای لاتین، را به‌عنوان شرکت‌کنندگان دیگر در راه‌اندازی این پروژه نام برد.
با افزایش واکنش‌ها، دیویس تلاش کرد تا اوضاع را کنترل کند. او در یک بیانیه در شبکه اجتماعی X نوشت: "می‌خواهم به‌طور قاطع اعلام کنم که هیچ‌گاه و در هیچ شرایطی از این وجوه برای منافع شخصی استفاده نکرده‌ام و نخواهم کرد." در مصاحبه‌ای جداگانه با بارستول اسپورتز، او این فاجعه را به‌عنوان "یک آزمایش که به طرز بسیار بدی پیش رفت" توصیف کرد. او تأکید کرد که میلی فاسد نیست، بلکه فقط در احاطه افرادی است که ممکن است چنین باشند. در همین حال، دیو پورتنوی بارستول اسپورتز ادعا کرد که دیویس شخصاً 5 میلیون دلار از خسارت ناشی از فاجعه لیبرا را به او بازپرداخت کرده است.
اعداد تصویر غم‌انگیزی را به نمایش می‌گذارند: بر اساس گزارش شرکت تجزیه و تحلیل بلاکچین نانسن، 86% از معامله‌گرانی که به لیبرا وارد شدند، متحمل ضرر شدند و مجموع خسارات به 251 میلیون دلار رسید. در مقابل، عده‌ای از خوش‌شانس‌ها 180 میلیون دلار به جیب زدند.
بن چائو، یکی از بنیان‌گذاران صرافی غیرمتمرکز Meteora که در راه‌اندازی‌های لیبرا، ملانیا و ترامپ (Trump) کمک کرده بود، طبق پستی که در تاریخ 18فوریه از سوی هم‌بنیان‌گذار ناشناسش، میائو، منتشر شد، استعفا داد.
هکرها 1.5 میلیارد دلار از صرافی بای بیت سرقت کردند
در آنچه اکنون بزرگترین سرقت ارز دیجیتال ثبت شده است، بای‌بت، یک صرافی رمزارز مستقر در دبی، پس از اینکه هکرها کنترل یکی از کیف‌پول‌های سرد آن، که سیستم‌های ذخیره‌سازی آفلاین هستند، را در روز جمعه به دست آوردند، 1.5 میلیارد دلار از دارایی‌های دیجیتال خود را از دست داد. تحلیلگران بلاکچین به هکرهای کره شمالی اشاره می‌کنند که معمولاً در برخی از بزرگترین نقض‌های امنیتی صنعت دخیل هستند. وجوه سرقت شده، عمدتاً اتریوم، به سرعت در بین چندین کیف‌پول و پلتفرم منتقل شد. با وجود این ضربه، بن ژو، مدیرعامل بای‌بت، به مشتریان اطمینان داد که این صرافی همچنان توانایی پرداخت بدهی‌ها را دارد و ادعا کرد که تمام دارایی‌های مشتریان به‌طور کامل پشتیبانی می‌شوند و شرکت قادر به جبران خسارت است.
رمزارزها و بلاک چین در لیست فوربز
با ورود رمزارزها به جریان اصلی، موج جدیدی از شرکت‌ها در حال بازسازی صنعت مالی هستند و لیست Fintech 50 مجله فوربز (50 شرکت برتر و نوآور در حوزه فناوری مالی (فین‌تک))، بزرگترین بازیگران این تغییر را معرفی می‌کند. از توکن‌سازی دارایی‌های واقعی گرفته تا تأمین سرمایه نهادی، این نوآوران بلاکچین در حال هدایت یک تغییر مالی هستند که پیش‌تر به‌عنوان هیاهوی سفته‌بازانه نادیده گرفته شده بود.
بیشتر بخوانید:
افزایش در پیشنهادات ذخیره بیتکوین در سطح ایالت‌ها در سراسر ایالات متحده به مانع برخورد کرده است، چرا که چندین ایالت لایحه‌های سرمایه‌گذاری بودجه‌های عمومی در رمزارزهای پیشرو را رد کردند.
از 50 ایالت ایالات متحده، بیش از 20 ایالت لایحه‌هایی را در زمینه ذخایر بیتکوین یا سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال معرفی کرده یا در حال بررسی آنها هستند، اما سرنوشت بسیاری از این لایحه‌ها هنوز نامشخص است.
اما در چند هفته گذشته، چندین ایالت از جمله مونتانا، داکوتای جنوبی، داکوتای شمالی، پنسیلوانیا و وایومینگ موانعی سد راه ابتکار رو به رشد ذخیره بیتکوین قرار دادند.
پیشنهاد ذخیره بیتکوین مونتانا، لایحه مجلس 429، پس از معرفی آن در اواخر ژانویه با مشکل مواجه شد. این لایحه به دنبال تخصیص حداکثر 50 میلیون دلار از بودجه‌های عمومی برای بیتکوین، استیبل‌کوین‌ها و فلزات گرانبها بود.
با وجود استدلال‌های کورتس شومر، نماینده مونتانا، که این لایحه را به عنوان روشی برای متنوع سازی به دارایی‌های ایالت متحده و احتمالاً تأمین بازده بالاتر حمایت کرده بود، این پیشنهاد در تاریخ 21 فوریه با رأی 59 به 41 در مجلس نمایندگان رد شد.
به‌طور مشابه، لایحه HB 1202 داکوتای جنوبی که پیشنهاد می‌کرد حداکثر 10% از بودجه‌های عمومی ایالت به بیتکوین اختصاص یابد، در تاریخ 24 فوریه با رأی 9 به 3 توسط کمیته بازرگانی و انرژی مجلس رد شد.
در حالی که نماینده لوگان مانهارت، حامی این لایحه، استدلال کرد که بیتکوین می‌تواند در شرایط تورمی ارزش خود را حفظ کند، مت کلارک، مسئول سرمایه‌گذاری ایالت داکوتای جنوبی، در برابر نوسانات این دارایی هشدار داد.
پنسیلوانیا، داکوتای شمالی و وایومینگ نیز شاهد رد یا توقف پیشنهادات ذخیره بیتکوین خود در کمیته‌های قانونی بوده‌اند.
پیشنهاد داکوتای شمالی، HB 1184، که به دنبال بررسی امکان‌سنجی ذخیره بیتکوین بود، با 57 رای در برابر 32 رای در مجلس، تصویب نشد.
لایحه HB 2664 پنسیلوانیا پیشنهاد می‌کرد حداکثر 10% از بودجه‌های ایالت در بیتکوین سرمایه‌گذاری شود، اما عملاً لغو شد. همچنین، لایحه وایومینگ که در اواسط ژانویه معرفی شده بود، در تاریخ 6 فوریه توسط کمیته ایالتی رد شد.
ذخایر بیت کوین دولتی و ملی
تلاش برای ذخایر بیتکوین در سطح ایالت‌ها در پی حمایت رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، در ایجاد یک ذخیره ملی بیتکوین در طول کارزار انتخاباتی سال گذشته برمی‌گردد.
سناتور وایومینگ، سینتیا لومییس، رئیس زیرکمیته سنا در زمینه دارایی‌های دیجیتال، در ژوئیه 2024 لایحه‌ای را معرفی کرد که خواستار خرید 1 میلیون بیتکوین توسط دولت ایالات متحده در طول پنج سال برای یک ذخیره استراتژیک ملی بود، با این حال پیشنهاد ذخیره بیتکوین ایالت خودش با چالش‌هایی در جلب حمایت مواجه شده است.
نگاهی به آینده
اگرچه برخی ایالت‌ها با این موضوع مخالفت کرده‌اند، اما پیشنهادات ذخیره بیتکوین در مناطق دیگر در حال پیشرفت هستند.
یوتا بیشترین پیشرفت را داشته است، به‌طوری که لایحه اصلاحات بلاکچین و نوآوری دیجیتال آن با رأی 4 به 2 به 1 در کمیته فرعی درآمد و مالیات در تاریخ 20 فوریه تصویب شد.
لایحه HB 230 اکنون تنها یک قدم تا تحقق فاصله دارد و به خزانه‌دار ایالت اجازه می‌دهد حداکثر 5% از بودجه‌های عمومی را به دارایی‌های دیجیتال اختصاص دهد، با این حال بیتکوین تنها دارایی است که شرایط حداقل 500 میلیارد دلار ارزش بازار را دارد و به همین دلیل نامزد اصلی برای دارایی ذخیره ایالت محسوب می‌شود.
تگزاس، که به خاطر رویکرد مثبتش نسبت به رمزارزها شناخته می‌شود، با دو پیشنهاد متفاوت مرتبط با بیتکوین در حال پیشرفت است.
یک لایحه به ایالت اجازه می‌دهد حداکثر 1% از بودجه عمومی خود را به بیتکوین اختصاص دهد، در حالی که لایحه دوم به موضوعات مرتبط با کمک‌های مالی بیت‌کوینی و پرداخت‌های ارزهای دیجیتال می‌پردازد.
در تاریخ 25 فوریه، کمیته نظارت بر دولت مجلس نمایندگان اوکلاهما لایحه HB 1203، قانون ذخیره استراتژیک بیتکوین، را با رأی 12 به 2 تصویب کرد.
کمیته مالی سنای آریزونا لایحه SB 1025 را پیش برد، که پیشنهاد می‌کند حداکثر 10% از بودجه‌های عمومی، از جمله مستمری‌ها، در رمزارزها مانند بیتکوین سرمایه‌گذاری شود. این لایحه اکنون منتظر رأی مجلس است.
با 18 لایحه که در حال حاضر در ایالت‌های مختلف در حال بررسی است، حرکت برای ذخایر بیتکوین در سطح ایالت‌ها همچنان پویا و فعال است، چرا که قانون‌گذاران به بررسی پتانسیل دارایی‌های دیجیتال در امور مالی عمومی ادامه می‌دهند.
بیشتر بخوانید:
موسسه استاندارد چارترد پیش‌بینی می‌کند که بیتکوین به محدوده ۸۰ هزار دلار کاهش یابد. با وجود اینکه بیتکوین نسبتاً خوب مقاومت کرده است، تحت تأثیر فروش گسترده‌تر بازار ارزهای دیجیتال قرار گرفته است که بخشی از آن به فعالیت‌های میم کوین سولانا مربوط می‌شود.
تحلیلگران استن چارت کندریک پیش‌بینی می‌کنند که در کوتاه‌مدت حدود ۱۰٪ کاهش یابد و بیتکوین را به محدوده ۸۰ هزار دلار برساند. اگرچه کاهش بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده می‌تواند در نهایت از بهبود بیتکوین حمایت کند، اما هشدار می‌دهد که اکنون زمان مناسبی برای خرید نیست، به ویژه با توجه به اینکه ETFهای بیتکوین ممکن است با خروج‌های بزرگتری مواجه شوند.
به گفته کی یانگ جو، بنیان‌گذار و مدیرعامل CryptoQuant.، بیشتر رمزارزها فراتر از بیتکوین و اتریوم ممکن است در سال 2025 شاهد یک افزایش گسترده "در آلت سیزن" نباشند، اما پروژه‌هایی با فاندامنتال قوی و مدل‌های درآمدزایی می‌توانند عملکرد بهتری نسبت به بازار کلی داشته باشند.
جو در یک پست X در تاریخ 25 فوریه نوشت: "بیشتر آلتکوینها در چرخه بازار 2025 موفق نخواهند شد"
جو گفت: "رمزارزها که احتمال تأیید صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) را دارند، مدل‌های درآمدزایی قوی و توجه مداوم سرمایه‌گذاران را به خود جلب می‌کنند، ممکن است عملکرد بهتری نسبت به سایر بازار داشته باشند. با این حال، 'عصر افزایش قیمت تمام کوینها به پایان رسیده است.'"
دیدگاه جو به این می‌رسد که 24% از 200 رمزارز بزرگ‌تر به پایین‌ترین سطح خود در بیش از یک سال رسیده‌اند که باعث گمانه‌زنی‌هایی درباره احتمال تسلیم بازار شده است.
به گفته خوان پللیسر، تحلیلگر ارشد در پلتفرم اطلاعاتی رمزارزها IntoTheBlock، روند نزولی کنونی ممکن است نشانه‌ای از تسلیم قریب‌الوقوع بازار باشد.
پللیسر به کوین‌تلگراف گفت: "اصلاح اخیر بازار، با لیکوئید شدن‌های قابل توجه (به‌ویژه در دارایی‌هایی مانند سولانا) و کاهش کل ارزش بازار رمزارزها به 3.13 تریلیون دلار، به احتمال تسلیم اشاره دارد، چرا که معاملات با اهرم بیش از حد از بین می‌روند."
در بازارهای مالی، تسلیم به معنای فروش دارایی‌ها توسط سرمایه‌گذاران به خاطر نگرانی است. این کار باعث کاهش شدید قیمت‌ها می‌شود و نشان‌دهنده نزدیک بودن به پایین‌ترین سطح بازار قبل از شروع روند صعودی بعدی است.
کدام رمزارزها ممکن است تأییدیه ETF را بگیرند؟
حداقل هفت رمزارز در انتظار تأیید ETF از سوی نهادهای نظارتی ایالات متحده هستند که ممکن است سرمایه‌گذاری‌های نهادی و تقاضا برای این دارایی‌ها را افزایش دهد.
تا تاریخ 25 فوریه، رمزارزهایی که در انتظار تأیید ETF هستند شامل کاردانو (ADA)، سولانا (SOL)، ریپل (XRP)، لایت کوین (Litecoin)، هدرا (Hedera) ، دوج کوین (Dogecoin ) و پولکادات (Polkadot) می‌باشند.
علاوه بر این کوین تلگراف در تاریخ 21 ژانویه گزارش داد، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده اولین درخواست‌ها برای ETFهای رسمی ترامپ (TRUMP) و بونک را دریافت کرده است.
بر اساس گفته‌های مارتسین کازمیرچاک، هم‌بنیان‌گذار و مدیر عملیات شرکت راه‌حل‌های اوراکل بلاکچین RedStone، برخی آلتکوینها با وجود عدم رشد کاربران فعال، افزایش قیمت را تجربه کردند که نشان می‌دهد آلت سیزن هنوز فرا نرسیده است.
او افزود: "بهبودی قیمت بدون هم‌راستایی با رشد روزانه آدرس‌های فعال نشان می‌دهد که احتمالاً در مرحله اولیه سفته بازی هستیم قبل از اینکه پذیرش گسترده آغاز شود."
بیشتر بخوانید:
قیمت بیتکوین و رمزارزها به خاطر هک بزرگ صرافی بایبیت مستقر در دبی تحت فشار قرار گرفته‌اند و نگرانی‌هایی درباره " سرکوب" قیمت بیتکوین وجود دارد.
قیمت بیتکوین در روز جمعه پس از فاش شدن هک به طور موقت کاهش شدیدی را تجربه کرد، هرچند که با توجه به آماده شدن سناتور سینتیا لومییس، که از حامیان بیتکوین است، برای ارائه یک بروزرسانی بزرگ در قوانین، دوباره به حالت قبلی خود بازگشته است.
اکنون که به نظر می‌رسد ایلان ماسک در حال برنامه‌ریزی برای تغییرات گسترده‌ای در فدرال رزرو است، اقتصاددانان هشدار می‌دهند که سناریوی "کابوس‌وار" برای فدرال رزرو ممکن است به قیمت بیتکوین آسیب برساند.
هفته گذشته، یک نظرسنجی از مدیران صندوق‌های جهانی توسط بانک آمریکا نشان داد که تعداد کسانی که انتظار وقوع رکود تورمی (که توسط بانک به عنوان رشد کمتر از روند و تورم بیشتر از روند تعریف شده است) در اقتصاد ایالات متحده در سال آینده را دارند، به بالاترین سطح خود در هفت ماه اخیر رسیده است.
جک مک‌اینتایر، مدیر پورتفوی استراتژی‌های درآمد ثابت برندی‌واین گلوبال (Brandywine Global)، به رویترز گفت: "رکود تورمی قطعاً به عنوان یک احتمال دوباره بازگشته است، چرا که ما این سیاست‌ها را داریم که می‌تواند به تقاضای مصرف‌کننده آسیب برساند، حتی در حالی که تورم مداوم، توانایی فدرال رزرو را برای مانور محدود می‌کند." تیم اوربانویچ، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در اینوواتور کپیتال منیجمنت، افزود: "چیزی که بیشتر از ریسک تورم ما را نگران می‌کند، رکود تورمی است."
✔️ خبر مرتبط: بیت کوین و طلا: دو دارایی، دو استراتژی – کدام یک پیروز خواهد شد؟
فدرال رزرو در سپتامبر یک دوره کاهش نرخ بهره را آغاز کرد، اما از آن زمان به دلیل بازگشت نگرانی‌ها در مورد تورم، سرعت خود را کاهش داده و این موضوع بر روند صعودی قیمت بیتکوین تاثیر منفی گذاشته است.
دن کاتس‌ورث، تحلیلگر سرمایه‌گذاری در AJ Bell، در نظراتی که از طریق ایمیل ارسال کرد، گفت: "بازارها اکنون احتمال 97.5% عدم تغییر نرخ بهره را در جلسه بعدی فدرال رزرو در مارس پیش‌بینی می‌کنند، در حالی که یک ماه پیش این احتمال 75.5% بود." او افزود: "اکنون به نظر می‌رسد که نرخ‌های ایالات متحده ممکن است تا زمان بسیار دیرتری در سال 2025، اگر اصلاً، کاهش نیابد."
در هفته جاری، شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) که معیار مورد علاقه فدرال رزرو برای اندازه‌گیری تورم است، انتظار می‌رود نشان دهد که تورم هنوز بالاتر از هدف 2% فدرال رزرو است.
در همین حال، جان برگر، مدیر پورتفوی در پالمر اسکوئر کپیتال منیجمنت (Palmer Square Capital Management)، به کوارتز گفت که فدرال رزرو ممکن است حتی امسال نرخ بهره را افزایش دهد.
اگر فدرال رزرو به زودی نرخ بهره را کاهش ندهد، جروم پاول ممکن است باعث نارضایتی دونالد ترامپ شود. ترامپ پس از تصمیم فدرال رزرو برای حفظ نرخ‌ها در اوایل این ماه، در پستی در شبکه اجتماعی ایکس نوشت: "نرخ‌های بهره باید کاهش یابند."
جیمز تولاوانو، مدیر عامل پلتفرم بیتکوین و ارزهای دیجیتال یونی‌تی والت (Unity Wallet)، در نظراتی که از طریق ایمیل ارسال کرد، گفت: "سرمایه‌گذاران در حال حاضر در حالت 'صبر و مشاهده' هستند و تلاش می‌کنند تا خوشبینی نسبت به ورود نهادی، به ویژه از طریق صندوق‌های قابل معامله بیتکوین (ETF)، را با عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی، احتمال جنگ تجاری جهانی و تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو متعادل کنند."
"یک سقوط عمده قیمت در کوتاه‌مدت به نظر بسیار غیرمحتمل می‌رسد مگر اینکه یک شوک کلان اقتصادی، ژئوپولیتیکی یا تغییرات نظارتی قابل توجهی رخ دهد و با در نظر گرفتن این موضوع، اکثر افراد روی تغییرات نظارتی مساعد، به ویژه در آمریکا، شرط بندی می‌کنند."
با این حال، قیمت بیتکوین در طول ماه فوریه زیر 100000 دلار باقی مانده است، که این موضوع برای برخی تحلیلگران ریسک بالایی ایجاد می‌کند که ممکن است قیمت بیتکوین این هفته حرکت بزرگی انجام دهد.
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، در نظراتی که از طریق ایمیل ارسال کرد، گفت: "بیتکوین همچنان به صورت رنج حرکت می‌کند، در حالی که پویایی‌های بازار رمزارزها به طور کلی شبیه به یک توپ در حال جهش هستند که به مرور زمان پایین‌تر و پایین‌تر می‌رود."
بیشتر بخوانید:
بازار آلتکوینها آخر هفته گذشته با یک هک 1.5 میلیارد دلاری در صرافی Bybit ضربه شدیدی خورد که باعث افت شدید قیمت چندین آلتکوین شد. با این حال، معامله‌گران اکنون نسبت به بهبود قوی قیمت آلتکوینها خوش‌بین هستند، به‌ویژه پس از صعود بیتکوین به سمت مرز 100 هزار دلار. در هفته پیش رو، ممکن است شاهد حرکات امیدوارکننده‌ای در قیمت سولانا، استوری و اتریوم باشیم.
اتریوم مهم‌ترین آلتکوینی است که باید در این هفته زیر نظر داشت، چرا که می‌تواند پیشتاز روند صعودی آلتکوینها باشد، به‌ویژه با آغاز کنفرانس ETHDenver 2025 در تاریخ 23 فوریه.
این رویداد مهم بر اتریوم متمرکز است و اغلب زمینه‌ساز معرفی پروژه‌های جدید، به‌روزرسانی‌های فناوری لایه 2 و پیشرفت‌های دیفای (DeFi) می‌شود. با افزایش علاقه مؤسسات به استیکینگ (staking) اتریوم و رول‌آپ‌ها (rollups)، هرگونه بیانیه مهم در این کنفرانس می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر ارزش اتریوم بگذارد.
علاوه بر این، هیاهوی اخیر پیرامون ETF سولانا (SOL ETF) می‌تواند به افزایش قیمت سولانا کمک کند. به طور کلی، هرگونه تغییرات نظارتی یا اخبار مرتبط می‌تواند مسیر را برای بازگشت قیمت آلتکوینها هموار کند.
سولانا
بازار رمزارزها در حال بازگشت است و این موضوع منجر به یک اصلاح قیمتی قابل‌توجه برای SOL پس از هک Bybit شده است. خریداران در حال حاضر قیمت را به بالای سطح 23.6% فیبوناچی ارسال می‌کنند. در حال حاضر، SOL با قیمت 171 دلار معامله می‌شود که در 24 ساعت گذشته %0.2 کاهش یافته است.
جفت معاملاتی SOLUSDT در زیر 180 دلار با چالش‌هایی مواجه است و نشان می‌دهد که فروشندگان در این سطح کنترل قوی دارند. این موضوع می‌تواند مانع قابل‌توجهی باشد، چرا که دارندگان کوتاه‌مدت ممکن است در این قیمت به فروش ادامه دهند. با این حال، اگر تقاضا افزایش یابد، خریداران ممکن است به زودی بتوانند از این سطح عبور کنند.
اگر قیمت زیر خط روند و میانگین متحرک نمایی (EMA) 20 در نمودار یک ساعته کاهش یابد، فروشندگان ممکن است تلاش کنند تا آن را به سطح حمایت 160 دلار برسانند.
در همین حال، با توجه به اینکه شاخص قدرت نسبی (RSI) در اطراف میانه خط، یعنی 46، در حال نوسان است، ممکن است شاهد آزمایش دوباره کانال مقاومت بالایی باشیم. اگر قیمت بالای 180 دلار باقی بماند، این برای خریداران مفید خواهد بود و ممکن است قیمت را تا 219 دلار افزایش دهد.
استوری (IP)
استوری (IP) پس از اینکه خریداران نتوانستند سطح 9 دلار را حفظ کنند، با کاهش قابل توجهی مواجه شده است. این کاهش اعتماد خریداران را برای افزایش قیمت تضعیف کرده است. در حال حاضر، قیمت IP با 4.46 دلار معامله می‌شود.
جفت معاملاتی IPUSDT به دنبال رسیدن به 5.3 دلار است، اما ممکن است با مقاومت قابل توجهی مواجه شود که می‌تواند منجر به بازگشت قیمت به محدوده 4 دلار شود. با این حال، با توجه به اینکه شاخص قدرت نسبی (RSI) در 48 و نزدیک به میانه قرار دارد، قیمت استوری ممکن است همچنان شاهد علاقه خرید قوی باشد.
اگر قیمت بالای 5.3 دلار بشکند، ممکن است یک اصلاح به سمت 6.9 دلار رخ دهد. از طرف دیگر، اگر قیمت زیر 4.1 دلار کاهش یابد، ممکن است به حدود 3 دلار برسد.
اتریوم (ETH)
قیمت اتریوم پس از هک Bybit به طور قوی بازگشت کرده است. خریداران قیمت ETH را به سطح کلیدی 2800 دلار رسانده‌اند. در حال حاضر، قیمت اتریوم با 2826 دلار معامله می‌شود و در 24 ساعت گذشته بیش از 2.3% افزایش یافته است.
اگر اتریوم زیر میانگین متحرک 20 روزه به ارزش 2737 دلار حرکت کند، فروشندگان ممکن است تلاش کنند جفت معاملاتی ETHUSDT را زیر 2500 دلار ببرند. در صورت موفقیت، قیمت ممکن است بیشتر به 2400 دلار و احتمالاً به 2300 دلار کاهش یابد.
برعکس، اگر قیمت بالای 2850 دلار افزایش یابد، ممکن است به خط روند نزولی برسد. در حالی که فروشندگان احتمالاً از این سطح دفاع خواهند کرد، اگر خریداران بتوانند از آن عبور کنند، این جفت ارز ممکن است به سمت 3300 دلار صعود کند.
بیشتر بخوانید:
در بازار ارزهای دیجیتال، پیش‌بینی روند رشد و موفقیت پروژه‌های مختلف همیشه یکی از چالش‌های بزرگ برای سرمایه‌گذاران و تحلیلگران بوده است. سال ۲۰۲۵ می‌تواند نقطه عطفی برای پروژه‌های بلاکچینی باشد که در حال حاضر توانسته‌اند جایگاه خود را در بازار تثبیت کنند. در این میان، سه ارز دیجیتال اتریوم، سویی و هایپر لیکوئید از جمله پروژه‌هایی هستند که با ویژگی‌های منحصر به‌فرد خود، ظرفیت بالایی برای رشد در سال‌های آینده دارند. این مقاله به بررسی جنبه‌های مختلف این سه ارز دیجیتال و پتانسیل آنها برای پیشرفت در سال ۲۰۲۵ می‌پردازد.
چرا روی این سه رمزارز می‌توان سرمایه‌گذاری کرد؟
اتریوم به‌عنوان پیشتاز در دنیای قراردادهای هوشمند و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، سویی با توانایی ارائه راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری و امنیت بالاتر و هایپر لیکوئید با تمرکز بر معاملات مشتقه غیرمتمرکز، هرکدام با دیدگاه‌ها و رویکردهای جدید به بازار ارزهای دیجیتال وارد شده‌اند.
نکات کلیدی
اتریوم (ETH)
اتریوم؛ قلب تپنده قراردادهای هوشمند و آینده DeFi
اتریوم، به‌عنوان یکی از مهم‌ترین پلتفرم‌های بلاکچینی، نقشی کلیدی در شکل‌گیری و توسعه فناوری‌های نوین مالی و دیجیتالی ایفا کرده است. این شبکه که با ایده قراردادهای هوشمند معرفی شد، توانسته زیرساختی برای نوآوری‌های گسترده‌ای مانند امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) و اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (dApps) فراهم کند. در این مقاله، به بررسی نقش اتریوم در آینده قراردادهای هوشمند، تأثیر ارتقاهای آن بر عملکرد شبکه، جایگاهش در رقابت با دیگر بلاکچین‌ها، و روند قیمتی آن می‌پردازیم.
یکی از مهم‌ترین دلایلی که اتریوم را به پلتفرمی بی‌رقیب در دنیای بلاکچین تبدیل کرده، قابلیت اجرای قراردادهای هوشمند است. قراردادهای هوشمند، کدهایی اتوماتیک هستند که بدون نیاز به واسطه اجرا می‌شوند و نقش بانک‌ها، موسسات مالی و حتی سازمان‌های حقوقی را در بسیاری از فرآیندهای مالی حذف می‌کنند.
اتریوم به‌عنوان بزرگترین میزبان پروژه‌های DeFi، امکان ایجاد پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز را فراهم کرده است. صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مانند Uniswap، پروتکل‌های وام‌دهی مانند Aave و بازارهای NFT مانند OpenSea، همگی بر بستر اتریوم فعالیت می‌کنند. با رشد پذیرش فناوری بلاکچین و افزایش کاربران این حوزه، انتظار می‌رود نقش اتریوم در آینده قراردادهای هوشمند و DeFi همچنان تقویت شود.
ارتقای اتریوم؛ حل مشکل مقیاس‌پذیری و کاهش هزینه‌ها
یکی از بزرگترین چالش‌های اتریوم، هزینه‌های بالای کارمزدها (Gas Fee) و سرعت پایین تراکنش‌ها بود که باعث شد برخی کاربران به شبکه‌های جایگزین مانند سولانا یا بایننس اسمارت چین مهاجرت کنند. با این حال، اتریوم با مجموعه‌ای از ارتقاهای کلیدی، این مشکلات را به‌تدریج برطرف می‌کند.
ارتقای اتریوم ۲.۰ که شامل مهاجرت از مکانیزم اثبات کار (PoW) به اثبات سهام (PoS) است، یکی از مهم‌ترین تغییرات در تاریخ این بلاکچین محسوب می‌شود. این تحول، مصرف انرژی را کاهش داده، امنیت شبکه را افزایش داده و شرایط را برای اجرای سریع‌تر و ارزان‌تر تراکنش‌ها فراهم کرده است. علاوه بر این، راهکارهای مقیاس‌پذیری مانند رول‌آپ‌های لایه دوم (Layer 2 solutions) همچون Optimism و Arbitrum، سرعت تراکنش‌ها را به‌شدت افزایش داده و هزینه‌های کاربران را کاهش داده‌اند.
رقابت اتریوم با دیگر بلاکچین‌ها؛ آیا موقعیت خود را حفظ خواهد کرد؟
با ظهور بلاکچینهای جدیدی مانند سولانا، کاردانو و آوالانچ، اتریوم با رقابت جدی مواجه شده است. این بلاکچین‌ها با وعده کارمزدهای کمتر و سرعت بالاتر، توجه بسیاری از توسعه‌دهندگان را جلب کرده‌اند. با این حال، اتریوم همچنان با داشتن بزرگترین اکوسیستم توسعه‌دهندگان، امنیت بالا و پذیرش گسترده در میان کاربران و شرکت‌های بزرگ، در جایگاه نخست باقی مانده است.
ویژگی منحصربه‌فرد اتریوم، انعطاف‌پذیری آن در برابر تغییرات است. توسعه‌دهندگان شبکه اتریوم به‌طور مداوم روی ارتقاهای جدید کار می‌کنند تا نقاط ضعف را بهبود بخشند و این بلاکچین را برای سال‌های آینده آماده نگه دارند.
تحلیل روند قیمتی اتریوم و پیش‌بینی آینده آن
اتریوم، از زمان راه‌اندازی خود در سال ۲۰۱۵، افزایش قیمتی چشمگیری را تجربه کرده است. این ارز دیجیتال که ابتدا با قیمت چند دلار معامله می‌شد، در اوج خود به بیش از ۴٬۸۰۰ دلار رسید. پس از نوسانات متعدد بازار، اکنون با تثبیت قیمت در محدوده‌های بالاتر از دوره‌های قبل، بار دیگر توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است.
عوامل متعددی در روند قیمتی اتریوم تأثیرگذار هستند، از جمله:
بررسی نمودار اتریوم
بررسی تحلیل‌های تکنیکال نشان می‌دهد که در صورت شکستن مقاومت‌های کلیدی، اتریوم می‌تواند در سال ۲۰۲۵ به سطوح قیمتی بالاتری دست پیدا کند.
اتریوم از اواسط سال 2023 روند صعودی داشته و در حال حاضر بالای خط روند صعودی قرار دارد که نشان از پتانسیل ادامه روند افزایشی دارد. در الگوی جمع شوندگی قرار داریم که احتمال شکست آن به سمت بالا وجود دارد. تارگت‌های قیمتی برای اتریوم در سطوح اولیه 5000 و 6000 دلار است. از طرفی، 4000 دلار به‌عنوان یک مقاومت مهم شناخته می‌شود که از سال 2024 سه بار مانع رشد قیمت شده است. 2500 دلار حمایت اصلی در حال حاضر است و در صورت شکست این سطح، احتمال مشاهده قیمت‌های پایین‌تر وجود دارد. در حال حاضر، سناریوی صعودی برای اتریوم محتمل‌تر به‌نظر می‌رسد.
آیا اتریوم همچنان سرمایه‌گذاری مناسبی است؟
اتریوم با داشتن اکوسیستمی قوی، توسعه مداوم و کاربردهای گسترده، همچنان یکی از بهترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری در دنیای بلاکچین است. این شبکه، نه‌تنها از نظر فناوری در حال پیشرفت است، بلکه از نظر مقبولیت نیز همچنان در جایگاه نخست باقی مانده است. با در نظر گرفتن ارتقاهای آتی، افزایش پذیرش و احتمال ورود سرمایه‌های جدید به این بازار، اتریوم می‌تواند در سال‌های آینده عملکرد قابل‌توجهی داشته باشد.
سویی (SUI)
آینده بلاکچین سویی: آیا می‌تواند جایگزین بلاکچینهای سنتی شود؟
بلاکچین سویی (Sui) به‌عنوان یک پلتفرم لایه اول نوظهور، با تمرکز بر حل مشکلات مقیاس‌پذیری، امنیت و کارایی در بلاکچینهای سنتی طراحی شده است. این شبکه با بهره‌گیری از معماری غیرمتمرکز و پردازش موازی تراکنش‌ها، توانسته است سرعت و کارایی بالاتری نسبت به بلاکچینهای قدیمی‌تر ارائه دهد. علاوه بر این، استفاده از زبان برنامه‌نویسی Move، توسعه قراردادهای هوشمند را با امنیت و کارایی بیشتری ممکن می‌سازد. با توجه به این ویژگی‌ها، سویی پتانسیل جایگزینی یا تکمیل بلاکچینهای سنتی را دارد، اما پذیرش گسترده آن به عوامل متعددی مانند توسعه اکوسیستم، جذب کاربران و همکاری با پروژه‌های دیگر بستگی دارد.
مزایای فناوری Move در مقایسه با زبان‌های برنامه‌نویسی دیگر
زبان برنامه‌نویسی Move، که توسط فیسبوک برای پروژه Diem توسعه یافته و در بلاکچین سویی به کار گرفته شده است، دارای مزایای قابل‌توجهی نسبت به زبان‌های برنامه‌نویسی دیگر در حوزه بلاکچین است. Move با تمرکز بر امنیت و کارایی طراحی شده و امکان توسعه قراردادهای هوشمند با قابلیت‌های پیشرفته را فراهم می‌کند. این زبان با ساختار ماژولار و انعطاف‌پذیر خود، به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد تا برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) را با سهولت و اطمینان بیشتری ایجاد کنند. همچنین، Move با ارائه ابزارهای قدرتمند برای مدیریت دارایی‌های دیجیتال، توسعه‌دهندگان را قادر می‌سازد تا برنامه‌هایی با کارایی بالا و امنیت بیشتر نسبت به زبان‌های سنتی مانند Solidity ایجاد کنند.
رشد اکوسیستم سویی و تأثیر آن بر قیمت توکن SUI
از زمان راه‌اندازی در ماه می ۲۰۲۳، بلاکچین سویی شاهد رشد قابل‌توجهی در اکوسیستم خود بوده است. توسعه و راه‌اندازی پروژه‌های متعدد در حوزه‌های مختلف مانند امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) و بازی‌های بلاکچینی، به افزایش تقاضا برای توکن SUI منجر شده است. این افزایش تقاضا، همراه با توسعه مداوم شبکه و بهبودهای فنی، می‌تواند تأثیر مثبتی بر قیمت توکن SUI داشته باشد. با این حال، نوسانات بازار و رقابت با سایر بلاکچین‌ها نیز می‌تواند بر قیمت این توکن تأثیرگذار باشد.
مقایسه سویی با سولانا و اتریوم: کدام گزینه بهتر است؟
سویی، سولانا و اتریوم هر سه بلاکچینهای لایه اول با ویژگی‌ها و مزایای خاص خود هستند. اتریوم به‌عنوان پیشگام در قراردادهای هوشمند و dApps، دارای اکوسیستم گسترده و جامعه کاربری بزرگی است، اما با چالش‌هایی مانند کارمزدهای بالا و مقیاس‌پذیری محدود مواجه است. سولانا با تمرکز بر سرعت بالا و کارمزدهای پایین، توانسته است توجه بسیاری را جلب کند، اما در برخی موارد با مشکلات پایداری شبکه روبه‌رو بوده است. سویی با بهره‌گیری از پردازش موازی تراکنش‌ها و زبان برنامه‌نویسی Move، سعی در ارائه ترکیبی از امنیت، سرعت و کارایی دارد. انتخاب بین این سه بلاکچین بستگی به نیازها و اولویت‌های توسعه‌دهندگان و کاربران دارد؛ اتریوم برای اکوسیستم گسترده، سولانا برای سرعت و کارمزد پایین، و سویی برای امنیت و مقیاس‌پذیری بالا مناسب است.
آیا سویی می‌تواند پذیرش انبوه در حوزه Web3 را به دست آورد؟
سویی با تمرکز بر حل مشکلات مقیاس‌پذیری، امنیت و کارایی در بلاکچینهای سنتی، پتانسیل بالایی برای پذیرش گسترده در حوزه Web3 دارد. استفاده از زبان برنامه‌نویسی Move و پردازش موازی تراکنش‌ها، توسعه‌دهندگان را تشویق به ساخت dApps بر روی این پلتفرم می‌کند. با این حال، پذیرش انبوه سویی به عواملی مانند توسعه مداوم اکوسیستم، جذب کاربران و همکاری با پروژه‌های دیگر بستگی دارد. رقابت با بلاکچینهای مطرحی مانند اتریوم و سولانا نیز چالشی برای سویی محسوب می‌شود. در صورت موفقیت در این زمینه‌ها، سویی می‌تواند به یکی از پلتفرم‌های اصلی در حوزه Web3 تبدیل شود.
بررسی نمودار سویی
سویی از زمان انتشار توکن خود تقریباً روند صعودی داشته است، به‌جز دوره‌ای که از اوایل 2024 تا اواسط سال شاهد نزولی بودن بود. از قیمت 0.50 دلار به بعد، سویی مجدداً روند صعودی خود را آغاز کرده است. سقف تاریخی قیمت 5.44 دلار در هفته‌های اخیر شکل گرفته که در صورت شکست این سطح، می‌توان به تارگت‌های 10 دلار و سپس 20 دلار امیدوار بود. در تحلیل پرایس اکشن، حرکتی مشابه حرکت قبلی از 0.5 دلار تا 5 دلار، به‌عنوان یک لگ دوم می‌تواند بعنوان تارگت قیمتی بعدی در 20 دلار مدنظر قرار گیرد.
هایپر لیکوئید (Hyperliquid)
هایپر لیکوئید چیست و چه تفاوتی با صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز دارد؟
هایپر لیکوئید یک پلتفرم جدید در دنیای کریپتو است که امکان انجام معاملات مشتقه (Derivatives) را به صورت غیرمتمرکز فراهم می‌آورد. این پلتفرم به‌ویژه برای معامله‌گران مشتقه طراحی شده است و به آنها اجازه می‌دهد تا بدون وابستگی به نهادهای مرکزی، دارایی‌های خود را معامله کنند. تفاوت اصلی هایپر لیکوئید با صرافی‌های متمرکز (CEX) مانند بایننس و صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مانند Uniswap، در نحوه ارائه نقدینگی و انجام معاملات است.
در صرافی‌های متمرکز، تمامی تراکنش‌ها از طریق یک نهاد واحد انجام می‌شود که مالکیت دارایی‌ها و تأمین نقدینگی بر عهده این نهاد است. این امر ممکن است موجب مشکلاتی مانند خطرات امنیتی و محدودیت‌های جغرافیایی شود. در مقابل، صرافی‌های غیرمتمرکز مانند Uniswap از قراردادهای هوشمند برای انجام تراکنش‌ها استفاده می‌کنند و کنترل کامل بر دارایی‌ها در دست کاربران است، اما ممکن است در زمینه سرعت و مقیاس‌پذیری با چالش‌هایی مواجه باشند.
هایپر لیکوئید، ترکیبی از ویژگی‌های صرافی‌های متمرکز و غیرمتمرکز را دارد. این پلتفرم با ارائه نقدینگی غیرمتمرکز و همزمان با حفظ سرعت و قابلیت‌های پلتفرم‌های متمرکز، در تلاش است تا به عنوان یک گزینه ایده‌آل برای معامله‌گران مشتقه (معاملات با اهرم) معرفی شود.
بررسی عملکرد و مزایای پلتفرم Hyperliquid در معاملات مشتقه
هایپر لیکوئید در دنیای معاملات مشتقه نسبت به بسیاری از پلتفرم‌های مشابه مزایای قابل‌توجهی ارائه می‌دهد. مهم‌ترین ویژگی آن، تمرکز بر معاملات بدون نیاز به میانجی‌ها و واسطه‌ها است. این پلتفرم از یک سیستم نقدینگی غیرمتمرکز استفاده می‌کند که به کاربران این امکان را می‌دهد که بدون نگرانی از نوسانات شدید نقدینگی، معاملات خود را انجام دهند.
پلتفرم‌های مشتقه معمولاً از قراردادهای پیچیده‌ای برای معامله‌گران استفاده می‌کنند که شامل آربیتراژ، استقراض و پوزیشن‌های لوریج است. هایپر لیکوئید این پروسه‌ها را به طور غیرمتمرکز انجام می‌دهد، به این معنا که کاربران نیازی به اعتماد به یک نهاد مرکزی ندارند و همه چیز از طریق قراردادهای هوشمند و کدهای برنامه‌نویسی انجام می‌شود.
این ویژگی‌ها، هایپر لیکوئید را به گزینه‌ای جذاب برای کسانی که به دنبال سرعت، امنیت و مقیاس‌پذیری بیشتر در معاملات مشتقه هستند، تبدیل می‌کند.
مقایسه هایپر لیکوئید با پلتفرم‌های DYDX و GMX: کدام گزینه برتر است؟
برای ارزیابی این که هایپر لیکوئید در مقایسه با پلتفرم‌های دیگر مانند DYDX و GMX کدام یک برتر است، باید چندین فاکتور کلیدی را در نظر بگیریم:
در مقایسه، هایپر لیکوئید مزیت‌هایی در زمینه سرعت انجام معاملات و همچنین استفاده از نقدینگی غیرمتمرکز با استخرهای نقدینگی هوشمند دارد. در حالی که DYDX و GMX در زمینه معاملات مشتقه تجربه بیشتری دارند، هایپر لیکوئید به دلیل قابلیت مقیاس‌پذیری بهتر و کاهش هزینه‌های تراکنش، به گزینه‌ای مناسب برای معامله‌گران مشتقه در آینده تبدیل می‌شود.
امنیت و نقدینگی در Hyperliquid: آیا می‌تواند انتخابی مطمئن برای معامله‌گران باشد؟
امنیت و نقدینگی دو عامل کلیدی در انتخاب یک پلتفرم معاملاتی هستند. در مورد هایپر لیکوئید، امنیت به‌طور مستقیم از طریق قراردادهای هوشمند و سیستم‌های غیرمتمرکز مدیریت می‌شود. به‌طور کلی، این نوع سیستم‌ها به دلیل عدم وابستگی به سرورهای متمرکز، نسبت به پلتفرم‌های سنتی امنیت بالاتری دارند.
نقدینگی نیز در هایپر لیکوئید به‌طور غیرمتمرکز تأمین می‌شود و کاربران می‌توانند از استخرهای نقدینگی برای انجام معاملات استفاده کنند. این نقدینگی بالا، به ویژه برای معامله‌گران مشتقه که نیاز به انجام تراکنش‌های سریع دارند، از اهمیت زیادی برخوردار است.
به طور کلی، هایپر لیکوئید توانسته است یک تعادل خوب میان امنیت و نقدینگی برقرار کند و این موضوع باعث شده تا این پلتفرم به گزینه‌ای مطمئن برای بسیاری از معامله‌گران تبدیل شود.
چشم‌انداز آینده هایپر لیکوئید و تأثیر رشد آن بر بازار کریپتو
هایپر لیکوئید با توانمندی‌هایی که در زمینه معاملات مشتقه غیرمتمرکز و نقدینگی هوشمند ارائه می‌دهد، پتانسیل بالایی برای رشد در بازار کریپتو دارد. این پلتفرم می‌تواند با جذب کاربران بیشتر و بهبود ویژگی‌های خود، به یکی از بازیگران اصلی در دنیای معاملات مشتقه تبدیل شود. همچنین، با گسترش پذیرش فناوری بلاکچین و افزایش تقاضا برای صرافی‌های غیرمتمرکز، هایپر لیکوئید به‌طور بالقوه می‌تواند سهم بیشتری از بازار را به دست آورد.
رشد این پلتفرم در کنار افزایش اعتماد کاربران به سیستم‌های غیرمتمرکز می‌تواند به تغییرات قابل‌توجهی در نحوه انجام معاملات مشتقه و تجارت در بازارهای کریپتو منجر شود. در نهایت، هایپر لیکوئید می‌تواند به عنوان یک انتخاب امن و کارآمد برای معامله‌گران مشتقه و حتی سرمایه‌گذاران بلندمدت در دنیای بلاکچین شناخته شود.
بررسی نمودار هایپرلیکوئید
داده‌های کندلی موجود برای هایپرلیکوئید محدود است و بنابراین، استفاده از اعداد رند و روانی برای تعیین تارگت‌های قیمتی در صورت صعود منطقی به‌نظر می‌رسد. اولین مانع مهم در قیمت 28 دلار قرار دارد که از شروع سال 2025 تا کنون به‌عنوان یک مقاومت قوی شناخته شده است. در صورت شکست این سطح، احتمالاً سقف تاریخی قیمت که در حدود 42 دلار است، به‌عنوان مقاومت بعدی عمل خواهد کرد. تارگت‌های بلندمدت برای هایپرلیکوئید می‌توانند 50، 60 و 70 دلار باشند که این اعداد روانی احتمالاً در برابر رشد بیشتر مقاومت خواهند کرد.
سخن پایانی
با توجه به ویژگی‌ها و پیشرفت‌های اخیر این سه پروژه، می‌توان انتظار داشت که هر کدام در سال ۲۰۲۵ نقشی کلیدی در تکامل فضای ارزهای دیجیتال ایفا کنند. اتریوم با پیشرفت‌های تکنولوژیکی خود و ارتقاهای متوالی، به‌ویژه در زمینه مقیاس‌پذیری و کاهش هزینه‌های تراکنش، همچنان رهبری دنیای بلاکچین را در دست خواهد داشت. سویی نیز با ویژگی‌های فنی نوآورانه خود، به‌ویژه در زمینه پردازش موازی تراکنش‌ها، پتانسیل تبدیل شدن به یکی از رقبای جدی برای بلاکچینهای سنتی را دارد. هایپر لیکوئید نیز با مدل غیرمتمرکز و امنیت بالا در معاملات مشتقه، به‌عنوان یک گزینه جذاب برای تریدرها و سرمایه‌گذاران مشتقه در حال مطرح شدن است. در نهایت، انتخاب سرمایه‌گذاری در هرکدام از این پروژه‌ها نیازمند تحلیل دقیق‌تر ویژگی‌ها، عملکردها و چشم‌اندازهای آنها در دنیای در حال تغییر بلاکچین است و برای سرمایه‌گذاری روی هر توکن، سرمایه‌گذار موظف است مدیریت ریسک و سرماهی را اعال کند تا از دارایی خود در برابر ریزش‌های ناگهانی توکن‌های سبد خود در امان باشد.
سوالات متداول
آیا اتریوم در سال 2025 همچنان گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری است؟
بله، با پیشرفت‌های مداوم در فناوری و افزایش پذیرش در حوزه‌های مختلف، اتریوم همچنان یکی از بهترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری در سال 2025 است.
سویی چه ویژگی‌هایی دارد که آن را به یک رقیب برای بلاکچینهای قدیمی تبدیل می‌کند؟
سویی با بهره‌گیری از پردازش موازی تراکنش‌ها و زبان برنامه‌نویسی Move، سرعت و کارایی بالاتری نسبت به بلاکچینهای قدیمی مانند اتریوم و سولانا ارائه می‌دهد.
هایپر لیکوئید چه تفاوتی با صرافی‌های متمرکز دارد؟
هایپر لیکوئید یک پلتفرم غیرمتمرکز برای معاملات مشتقه است که از نقدینگی غیرمتمرکز استفاده کرده و بدون نیاز به میانجی‌ها، تراکنش‌ها را انجام می‌دهد.
آیا سویی می‌تواند پذیرش گسترده در بازار Web3 داشته باشد؟
بله، سویی با تمرکز بر مقیاس‌پذیری و امنیت، پتانسیل بالایی برای پذیرش گسترده در دنیای Web3 دارد.
چه عواملی می‌توانند بر قیمت توکن‌های سویی و هایپر لیکوئید تاثیرگذار باشند؟
پذیرش بیشتر در اکوسیستم‌های مختلف، ارتقاهای فنی و رقابت با دیگر پروژه‌ها می‌تواند بر قیمت توکن‌های سویی و هایپر لیکوئید تأثیر بگذارد.
آیا هایپر لیکوئید می‌تواند جایگزین صرافی‌های متمرکز شود؟
هایپر لیکوئید با ویژگی‌هایی چون سرعت بالا و نقدینگی غیرمتمرکز می‌تواند به‌عنوان گزینه‌ای مناسب برای معامله‌گران مشتقه به رقابت با صرافی‌های متمرکز بپردازد.
چه عواملی بر روند قیمتی اتریوم در سال 2025 تأثیرگذار خواهند بود؟
پذیرش نهادی، پیشرفت‌های فنی و گسترش اکوسیستم‌های DeFi و NFT، از جمله عواملی هستند که می‌توانند بر روند قیمتی اتریوم تأثیرگذار باشند.
قیمت طلا حوالی 2943 دلار معامله می‌شود، در حالی که سرمایه‌گذاران به دلیل نگرانی‌های جدید در مورد سیاست تجاری ایالات متحده به دنبال دارایی‌های امن بودند. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران طلا در هفته گذشته در اطراف سطح 2880 دلار یک محدوده حمایتی قوی ایجاد کردند، که به تقویت حرکت مثبت برای این فلز گرانبها کمک می‌کند.
افزایش قیمت طلا پس از درخواست سناتور ایالات متحده، رند پل، برای بررسی ذخایر طلای ایالات متحده در فورت ناکس رخ داده است. پل پیشنهاد داده که وزارت کارایی دولت (DOGE) ایلان ماسک می‌تواند این بررسی را انجام دهد، که دوباره بحث‌ها درباره شفافیت دارایی‌های سنتی در مقایسه با بیتکوین را شعله‌ور کرده است. گفته می‌شود فورت ناکس 147.3 میلیون اونس (4600 تن) طلا دارد، اما از سال 1974 هیچ بررسی مستقلی روی این ذخایر انجام نشده که باعث افزایش شک و تئوری‌های توطئه درباره وجود واقعی و ارزش آنها شده است.
آگنه لینگه، رئیس بخش رشد WeFi، به وب‌سایت The Block گفت که هر گونه بررسی که عدم انطباق در ردیابی ذخایر طلای ایالات متحده را نشان دهد، می‌تواند توجیهی برای ارتقای سیستم با استفاده از فناوری قابل دسترسی عمومی مانند بلاکچین باشد. لینگه گفت: "با این کار، مقدار طلا در مخازن مختلف می‌تواند به صورتواقعی ردیابی و توسط هر کاربری تأیید شود، که امکان شفافیت بیشتری را فراهم می‌کند. در حالی که بحث درباره توکنیزه کردن (Tokenization) طلا در سطح ملی هنوز مطرح نشده است، ماسک به احتمال قرار دادن برخی از عملیات خزانه‌داری در بلاکچین اشاره کرده است. "کارآمدی موضوع جدید دولت ایالات متحده است و بلاکچین یک فناوری پویا است که می‌تواند به دستیابی به این هدف برای طلا و سایر زمینه‌های کلیدی که نیاز به پاسخگویی عمومی دارند، کمک کند."
اظهارات لینگه به تأیید قبلی ماسک از فناوری بلاک چین برای نظارت مالی اشاره دارد. ماسک در اوایل فوریه در پلتفرم X نوشت: "مقامات شغلی خزانه‌داری هر ساعت از هر روز با تأیید پرداخت‌هایی که تقلبی هستند یا با قوانین مالی که توسط کنگره تصویب شده‌اند، قانون را نقض می‌کنند. این مسئله باید همین حالا متوقف شود!" وقتی یکی از کاربران X پرسید آیا خزانه‌داری "باید به بلاکچین منتقل شود تا این اتفاق نیفتد"، ماسک پاسخ داد: "بله!"
افزایش قیمت طلا به دلیل نگرانی‌های کلان اقتصادی
تحلیلگران بیتفینکس اشاره می‌کنند که افزایش قیمت طلا ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی، از جمله جنگ جاری در اوکراین و نگرانی‌ها درباره سیاست‌های تجاری ایالات متحده است. به گفته تحلیلگران، قدرت طلا همچنین تحت تأثیر عدم اطمینان ناشی از تلاش‌های دوباره رئیس‌جمهور دونالد ترامپ برای افزایش تعرفه‌های تجاری قرار دارد.
✔️ خبر مرتبط: ترامپ دقت ذخایر طلای فورت ناکس را بررسی خواهد کرد
پس از بازگشت به دفتر ریاست جمهوری، ترامپ تعرفه‌های جدیدی معرفی کرده و به اقدام‌های متقابل بیشتر علیه کشورهایی که بر کالاهای آمریکایی تعرفه وضع می‌کنند، اشاره کرده است. تحلیلگران بیتفینکس گفتند که این اختلال در تجارت جهانی نگرانی‌های اقتصادی را افزایش داده و سرمایه‌گذاران را به سمت طلا به عنوان یک دارایی امن سوق داده است. آنها افزودند که گمانه‌زنی‌هایی نیز درباره تعرفه‌های احتمالی بر روی خود طلا پس از تعرفه 25 درصدی بر فولاد و آلومینیوم به وجود آمده است. تحلیلگران بیتفینکس گفتند: "قیمت طلا به بیش از 2900 دلار در هر اونس افزایش یافته و ممکن است به 3000 دلار برسد، چرا که برخی از گمانه‌زنی‌های تعرفه‌ای شامل خود طلا نیز می‌شود."
تحلیلگران بیتفینکس گفتند: "ما شخصاً باور نداریم که ترامپ یک بررسی عمومی از ذخایر طلا انجام دهد، علیرغم برخی تئوری‌های توطئه که ادعا می‌کنند ایالات متحده به اندازه‌ای که تبلیغ می‌کند، ذخایر طلا ندارد." آنها افزودند: "اما اگر این موضوع ثابت شود، تأثیر جدی بر دلار آمریکا خواهد داشت و همچنین به طور منفی بر اقتصاد کلی تأثیر می‌گذارد."
حسابرسی ذخایر طلا فورت ناکس
تحلیلگران برنشتاین اضافه کردند که اگر بررسی ذخایر طلا در فورت ناکس نشان دهد که مقدار طلا کمتر از آن چیزی است که گزارش شده، احتمالاً ارزش دلار تضعیف خواهد شد. تحلیلگران بیتفینکس گفتند: "اگرچه دلار آمریکا دیگر تحت استاندارد طلا نیست، اما هر تصوری مبنی بر اینکه ایالات متحده طلا کمتری نسبت به آنچه قبلاً تصور می‌شد، در اختیار دارد، می‌تواند اطمینان را کاهش دهد."
آنها همچنین گفتند که بیتکوین، که به دلیل عرضه ثابت و شفافیت آن به عنوان "طلای دیجیتال" شناخته می‌شود، ممکن است در این شرایط بیشتر مورد توجه قرار بگیرد. بیت کوین به عنوان یک راه‌حل شفاف برای مقابله با عدم اطمینان نسبت به ارزهای فیات یا ذخایر فیزیکی عمل می‌کند، به ویژه چون مقدار عرضه بیتکوین تغییر نمی‌کند. تحلیلگران بیتفینکس گفتند: "چشم‌انداز بررسی فورت ناکس می‌تواند شک و تردیدها درباره ذخایر متمرکز را تشدید کند و به جذابیت بیتکوین به عنوان یک جایگزین قابل تأیید و غیرمتمرکز کمک کند. اگر اطمینان به طلا تضعیف شود، سرمایه‌گذاران ممکن است به بیتکوین روی بیاورند تا در برابر عدم اطمینان سیستماتیک پوشش ریسک انجام دهند."
آگنه لینگه اضافه کرد که اگر یک بررسی نشان دهد که عدم انطباق وجود دارد، می‌تواند بر رشد اخیر قیمت طلا تأثیر بگذارد. لینگه گفت: "اگر طلا فیزیکی و طلا کاغذی اختلاف نشان دهند، تنها به این معنی است که انسان‌ها به طور کلی قابل اعتماد نیستند یا اینکه سیستمی که برای نظارت بر این دارایی طراحی شده، قدیمی و دیگر کارآمد نیست." او افزود: "طلا به مدت چندین دهه در برابر عدم اطمینان‌های اقتصادی موقت به عنوان یک دارایی امن باقی مانده است و اگر ایالات متحده یک نقص در سیستم‌های خود برای حفاظت از این دارایی شناسایی کند، ممکن است تأثیراتی به وجود آید، اما این تأثیرات موقتی خواهد بود." (به طور کلی، طلا کاغذی (paper gold) به سرمایه‌گذاری در طلا به صورت غیرمستقیم اشاره دارد و می‌تواند شامل ریسک‌های متفاوتی نسبت به خرید طلا فیزیکی باشد.)
طبق گزارش رویترز، در همین حال، گلدمن ساکس پیش‌بینی قیمت طلا در پایان سال را به 3100 دلار در هر اونس افزایش داده و دلیل آن را تقاضای قوی بانک‌های مرکزی و افزایش موقعیت‌های سفته‌بازی عنوان کرده است. این موسسه همچنین اشاره کرده که عدم اطمینان‌های سیاسی افزایش یافته — به‌ویژه نگرانی‌ها در مورد تعرفه‌های ترامپ — می‌تواند قیمت طلا را تا 3300 دلار در پایان سال برساند، اگر تقاضای دارایی امن همچنان قوی باقی بماند. با توجه به اینکه قیمت طلا در حال حاضر 2925 دلار در هر اونس و 9.7% نسبت به ابتدای سال افزایش یافته، پیش‌بینی مثبت همچنان معتبر است.
بیشتر بخوانید:
وقتی صحبت از بیت کوین در مقابل طلا می‌شود، طلا بازار قدیمی‌تر و پخته‌تری دارد. بیت کوین طلای دیجیتال نیست؛ بلکه موارد استفاده متفاوتی دارد. با این حال، بین این دو دارایی شباهتی وجود دارد.
طلا از طریق میلیون‌ها سال انتخاب طبیعی در DNA ما ریشه دوانده است.
بیت کوین بیشتر به عنوان فرار سرمایه برای ثروتمندانی که در حال گریز هستند، مناسب است. می‌توان تصور کرد که بسیاری از تبهکاران برای فرار از موقعیت‌های وخیم خود، به جای مقادیر زیاد و دست‌و‌پاگیر پول نقد و طلا، از رمزارز استفاده می‌کنند. (فرار سرمایه (Capital flight) در اقتصاد زمانی اتفاق می‌افتد که پول یا دارایی‌ها در نتیجهٔ یک پیامد اقتصادی به سرعت از کشور خارج می‌شوند. این پیامد اقتصادی می‌تواند شامل افزایش مالیات بر سرمایه یا سرمایه داران یا در نتیجهٔ قصور دولت نسبت به بدهی‌های خویش باشد و که با برآشفتن سرمایه گذاران موجب شود دارایی‌های خود در آن کشور را کاهش داده یا به بیان دیگر اعتماد خود به توانمندی اقتصاد را از دست بدهند.)
با این حال، رمزارز ابزار مناسبی برای ذخیره ثروت نیست. بیت کوین امن نیست. چیزی به نام کیف پول سرد وجود ندارد - یا حداقل، نه در دمای صفر مطلق! فورت ناکس امن‌تر از کیف پول ساتوشی است.
ناامیدکننده است که تقریباً هر روز شاهد آن هستیم که رمزارزهای به اصطلاح "امن"، به همان اندازه‌ی یک ساعت رولکس طلایی در یک منطقه‌ی قرمز در ساعت یک بامداد، آسیب‌پذیر هستند. این یکی از چندین ضعف کنونی رمزارزها است که باعث می‌شود بیت کوین هرگز جایگزین طلا نشود—و چه بسا نتواند جایگزین ارزهای فیات هم بشود.
اما بیایید بحث‌های تکراری بین طرفداران دوآتشه بیت کوین و طرفداران قدیمی طلا را کنار بگذاریم و به وضعیت کنونی نگاه کنیم.
✔️ خبر مرتبط: طلا به 3000 دلار نزدیک می شود: مقایسه صعود طلا با بیتکوین و بازار سهام
بیت کوین در وضعیت تعادل قرار دارد. این تعادل، همان طور که انتظار می‌رود، با نوسانات زیادی همراه است، اما واضح است که در حال حاضر به هیچ سمتی حرکت نمی‌کند. با این حال، زمانی که سرانجام حرکت کند، این حرکت چشمگیر خواهد بود - چه به سمت بالا، چه به سمت پایین.
این ممکن است بدیهی به نظر برسد، اما برای یک معامله‌گر، نکته‌ای حیاتی است. بریک اوت قیمتی (breakout) در راه است و معامله‌گران برای همراهی با آن وارد موقعیت‌های معاملاتی خواهند شد.
پیش از یک شکست قیمتی - مگر اینکه اتفاق غیرمنتظره‌ای رخ دهد - دامنه‌ی نوسانات معمولاً فشرده‌تر می‌شود، زیرا بازار در حال تصمیم‌گیری است. وقتی نوسان به سطح پایینی می‌رسد، شکست رخ می‌دهد. این الگو در رالی‌های قبلی بیت کوین تکرار شده است و ما از آن برای پیش‌بینی شکست‌های قیمتی استفاده کردهایم.
احتمالاً شاهد تکرار این الگو خواهیم بود - مگر اینکه یک رویداد غیرمنتظره روند را بر هم بزند.
✔️ خبر مرتبط: چرا آمریکایی ها طلا و سهام را برای خرید بیتکوین می فروشند؟
از نظر من، وضعیت فعلی صعودی به نظر نمی‌رسد، بلکه کاملاً متعادل است. با این حال، حبابی که در توکن‌های رمزارزها مرتبط با هوش مصنوعی شکل گرفت و سپس فروکش کرد، نشانه‌ی خوبی برای ادامه‌ی شادی در بازار رمزارزها نیست، زیرا از نظر تاریخی، چنین هیجاناتی اغلب پایان یک روند صعودی را نشان داده‌اند.
اما هنوز زمان تسلیم شدن نیست - بهترین راه در حال حاضر رصد و انتظار است.
طلا، از سوی دیگر، داستان کاملاً متفاوتی دارد:
نمودار نشان‌دهنده‌ی یک الگوی کلاسیک از رشد انفجاری است.
در حال حاضر، طلا در حال جهش است، در حالی که بیت کوین همچنان در یک محدوده‌ی نوسانی گرفتار مانده و بی‌ثبات است.
طلا برای جنگ است در حالی که بیت کوین برای فرار مناسب است. البته ممکن است که جنگ (طلا) قبل از فرار (بیت کوین) رخ دهد و هر دوی آنها نیز ممکن است به اوج برسند. اما این فقط یک حدس و گمان است.
نکته‌ی کلیدی این است که بر اساس آنچه می‌بینید، معامله کنید، نه آنچه فکر می‌کنید. و در حال حاضر، نمودارها نشان می‌دهند که طلا "بچه‌ی باحال" در بازار است، در حالی که این رمزارز به نظر خسته می‌رسد.
هیچ تعارض وجودی بین طلا و رمزارزها وجود ندارد. هر دوی این‌ها دارایی‌هایی هستند که به دلار ارزیابی می‌شوند، نه برعکس. با این حال، تنها طلا به نظر می‌رسد که یک شرط مطمئن و قوی به حساب می‌آید.
به یاد داشته باشید که نمودارها منعکس‌کننده آنچه قبلاً اتفاق افتاده‌اند، هستند و جایی که طلا امروز معامله می‌شود احتمالاً زنگ هشداری زودهنگام از فشارهای اقتصادی‌ای است که این هفته ایالات متحده به اروپا وارد کرده است. اگر این موضع ایالات متحده استراتژیک باشد - و در نهایت باید هم باشد - آنگاه طلا به طور مداوم رشد خواهد کرد.
طلا برای زمان جنگ است.
بیشتر بخوانید:
بیتکوین در مسیر رسیدن به هدف قیمتی ۵۰۰ هزار دلار تا سال ۲۰۲۹ قرار دارد و با افزایش علاقه موسسات، این روند تسریع شده است. به گزارش استاندارد چارترد، بهبود چارچوب‌های قانون‌گذاری و کاهش نوسانات بازار می‌تواند خریداران بیشتری را جذب کرده و پایه‌ای برای رشد بلندمدت ایجاد نماید.
داده‌های سه‌ماهه چهارم از کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده نشان می‌دهد که صندوق‌های سرمایه‌گذاری پیشتاز ورود به بیتکوین هستند و خرید قوی از سوی بانک‌ها اعتماد به این دارایی دیجیتال را تقویت می‌کند.
علاوه بر این، صندوق ثروت حاکمیتی ابوظبی با تأمین ۴۷۰۰ بیتکوین از طریق ETF بلک‌راک، تعهد خود را به افزایش دارایی‌های بیتکوین نشان داده است. با ورود سرمایه‌گذاران بزرگ و روشن شدن وضعیت قانون‌گذاری، هدف قیمتی ۵۰۰ هزار دلاری استاندارد چارترد برای بیتکوین به نظر می‌رسد که دست‌یافتنی باشد. این هدف حتی ممکن است قبل از پایان دوره دوم ریاست جمهوری ترامپ در سال ۲۰۲۹ محقق شود.
یک استراتژیست معروف در حوزه رمزارزها می‌گوید که سرمایه‌گذاران به شدت در حال انباشت پلتفرم لایه اول برتر، اتریوم (ETH) هستند.
علی مارتینز به 125900 دنبال‌کننده خود در پلتفرم رسانه اجتماعی X گفت که سرمایه‌گذاران رمزارزها کمی بیشتر از یک هفته نزدیک به 1 میلیون توکن اتریوم از صرافی‌های دارایی دیجیتال برداشت کرده‌اند.
«بیش از 900000 اتریوم (ETH) در طی [10 روز] از صرافی‌ها برداشت شده است، که نشان‌دهنده افزایش انباشت و کاهش فشار فروش است!»
با توجه به اینکه قیمت اتریوم در زمان نگارش این مطلب 2730 دلار است، ارزش 900000 توکن اتریوم بیش از 2457 میلیارد دلار است.
با نگاهی به فعالیت نهنگ‌های اتریوم، مارتینز می‌گوید که سرمایه‌گذاران با دارایی بالا در تنها سه روز بیش از 764.68 میلیون دلار اتریوم خریداری کرده‌اند.
«نهنگ‌ها در طی [72 ساعت] 280000 اتریوم (ETH) خریداری کردند!»
در میان انباشت سنگین اتریوم، مارتینز می‌گوید که اتریوم یک سیگنال صعودی تکنیکال را بر اساس اندیکاتور توماس دمارک (TD) Sequential نشان می‌دهد—معیاری که برای اندازه‌گیری نقاط بالقوه بازگشتی در یک دارایی استفاده می‌شود. این معامله‌گر همچنین اشاره می‌کند که اتریوم این سیگنال را در حالی نشان می‌دهد که نزدیک به حمایت مورب یک کانال صعودی در حال نوسان است، الگویی که نشان می‌دهد دارایی در روند صعودی قرار دارد.
«هر بار که نشانگر TD Sequential سیگنال خرید را در نمودار هفتگی اتریوم (ETH) نزدیک به مرز پایینی این کانال نشان می‌دهد، قیمت‌ها به‌طور تاریخی بازگشتی قوی داشته‌اند. ممکن است اکنون یک الگوی مشابه در حال شکل‌گیری باشد!»
بیشتر بخوانید:
بیتکوین و اتریوم در ماه‌های اخیر مسیر متفاوتی داشتند، به طوری که قیمت بیتکوین افزایش چشمگیری داشته در حالی که اتریوم با مشکلاتی روبه‌رو است - که این روند به کمک برنامه‌های پیش‌بینی‌شده رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، برای بیتکوین بوده است.
قیمت بیتکوین در حال حاضر کمی کمتر از 100000 دلار برای هر بیتکوین است، پس از اینکه در اواسط ژانویه به مرز 110000 دلار نزدیک شد، در حالی که اتریوم به طور قابل توجهی از اوج اخیر خود در دسامبر کاهش یافته است، چرا که نگرانی‌ها از شکل‌گیری یک حباب "خطرناک" ظهور کرده‌اند.
اکنون، در حالی که یک مقام اجرایی از کوین‌بیس ادعا می‌کند که ممکن است هویت ساتوشی ناکاموتو شناخته شده باشد، غول وال استریت، گلدمن ساکس، به طور غیر علنی تایید کرده که حدود 2 میلیارد دلار بیتکوین و اتریوم در قالب صندوق‌های قابل معامله (ETF) خریداری کرده است.
طبق یک گزارش نظارتی، گلدمن ساکس در سه‌ماهه چهارم سال، خریدهای خود را در صندوق‌های قابل معامله بیتکوین و اتریوم افزایش داد، به‌طوری‌که دارایی‌های اتریوم ETF خود را 2000٪ افزایش داد و دارایی‌های بیتکوین ETF خود را به بیش از 1.5 میلیارد دلار رساند.
صندوق‌هایی که توسط گلدمن ساکس خریداری شده شامل ETFهای بیتکوین و اتریوم بلک‌راک، همچنین صندوق‌های تحت کنترل فیدلیتی (Fidelity) و گری‌اسکیل (Grayscale) می‌شود.
✔️ خبر مرتبط: افزایش محدودیت گس در شبکه اتریوم برای نخستین بار پس از مرج
بلک راک در سال 2023 رهبری کمپینی را بر عهده داشت تا ETF اسپات بیتکوین در ایالات متحده تأیید شود، و در ژانویه 2024، مجموعه‌ای از صندوق‌های بیتکوین وارد بازار شدند و پس از آن به یکی از سریع‌ترین صندوق‌های قابل معامله تاریخ تبدیل شدند.
ETFهای بیتکوین فیزیکی ایالات متحده برای اولین بار در نوامبر از مرز 100 میلیارد دلار دارایی خالص عبور کردند، که پیشتاز آنها iShares Bitcoin Trust (IBIT) بلک راک بود که اکنون بیش از 60 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد.
با این حال، اهمیت سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس در بیتکوین و اتریوم از طریق ETFها توسط یک تحلیلگر کمرنگ شده است.
جیمز ون استراتن، تحلیلگر ارشد کوین‌دسک، گفت: "این موقعیت گلدمن ساکس، مشابه بسیاری از دیگر بانک‌ها و صندوق‌های پوشش ریسک، یک موقعیت طولانی خالص نیست."
او افزود: "این یک استراتژی است که بازتاب‌دهنده معامله پایه، یا همان معامله کش اند کری (Cash & Carry)، است که سود و ریسک‌های احتمالی نوسانات قیمت بیتکوین را متعادل می‌کند. (معامله کش اند کری (Cash and Carry Trade) یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که معمولاً در بازارهای مالی برای بهره‌برداری از اختلاف قیمت بین بازارهای نقدی (spot market) و بازارهای آتی (futures market) استفاده می‌شود. در این نوع معامله، یک سرمایه‌گذار دارایی (مثلاً بیتکوین، طلا یا دیگر دارایی‌ها) را در بازار نقدی خریداری می‌کند و همزمان قراردادی آتی برای فروش آن در آینده می‌بندد.)
ماه گذشته، لری فینک، مدیرعامل بلک‌راک، فاش کرد که او با صندوق‌های ثروت ملی در مورد خرید بیتکوین گفتگوهایی داشته است و پیش‌بینی کرد که چنین گفتگوهایی می‌تواند قیمت بیتکوین را به 700000 دلار برای هر بیتکوین برساند.
فینک، که رهبری هجوم وال استریت به بیتکوین و رمزارزها را سال گذشته از طریق مجموعه‌ای از صندوق‌های قابل معامله بیتکوین فیزیکی (ETFها) بر عهده داشت، به بلومبرگ در مجمع جهانی اقتصاد در داووس گفت: "اگر همه این گفتگو را پذیرفته بودند، قیمت بیتکوین به 500000 دلار، 600000 دلار، 700000 دلار برای هر بیتکوین می‌رسید."
بیشتر بخوانید:
بازار رمزارزها همیشه پر از نوسان و فرصت‌های جذاب است، اما این نوسانات می‌توانند برای سرمایه‌گذاران ریسک‌هایی جدی به همراه داشته باشند. برخی آلتکوینها که در ابتدا ممکن است جذاب به نظر برسند، در طول زمان ممکن است روند نزولی را طی کنند و در نهایت منجر به ضررهای بلندمدت شوند. در این مقاله، به بررسی چهار آلت کوین پر ریسک می‌پردازیم که ممکن است بهتر باشد همین حالا از آنها خارج شوید تا از ضررهای آینده جلوگیری کنید.
بازار رمزارزها شاهد یک بازگشت ملایم است، اما برخی از آلتکوینها با مشکل مواجه هستند. SAND، APT، BERA و ARB با کاهش شتاب روبه‌رو هستند که نگرانی‌هایی را در میان تحلیلگران ایجاد کرده است. داده‌های بازار نشان می‌دهد که این توکن‌ها ممکن است در بلندمدت عملکرد ضعیفی داشته باشند، بنابراین ممکن است برای دارندگان ریسک‌گریز گزینه‌های مناسبی برای فروش باشند.
4 آلت کوینی که باید به فکر فروش آنها باشید
آزادسازی‌های آتی توکن‌ها ممکن است فشار فروش قابل توجهی ایجاد کند. داده‌های Tokenomist نشان می‌دهد که بیش از 742 میلیون دلار توکن بین 10 تا 17 فوریه آزاد خواهد شد. آزادسازی‌های قابل توجه شامل CONX، SAND، APT، BERA و ARB است که ارزش هر یک از آنها از 5 میلیون دلار فراتر می‌رود.
بزرگترین آزادسازی مربوط به آربیتروم (ARB) است که 92.65 میلیون توکن به ارزش 40.57 میلیون دلار آزاد خواهد شد، که معادل 12.13% از عرضه در گردش آن است. در همین حال، سندباکس (SAND) شاهد آزادسازی 205.59 میلیون توکن به ارزش 79.34 میلیون دلار خواهد بود که 8.41% از عرضه آن را تشکیل می‌دهد. برا (BERA)، آپتوس (APT) و CONX نیز آزادسازی‌های قابل توجهی خواهند داشت.
سندباکس (SAND)
سندباکس (SAND)، یک دنیای مجازی مبتنی بر بلاکچین، در 24 ساعت گذشته 10% افزایش یافته و در قیمت 0.396 دلار معامله می‌شود. این پلتفرم به کاربران این امکان را می‌دهد که دارایی‌های دیجیتال را در یک محیط بازی ایجاد، بسازند و مبادله کنند. با وجود افزایش اخیر، SAND در طول هفته گذشته 10% کاهش داشته است.
آزادسازی برنامه‌ریزی شده 205.59 میلیون توکن به ارزش 79.34 میلیون دلار ممکن است تأثیری بر بازار بگذارد. این رویداد SAND را به عنوان یک آلتکوین برای فروش قرار می‌دهد و احتمال فشار فروش در آینده وجود دارد. با استفاده از DAOs و NFTs، Sandbox به پرورش یک اکوسیستم بازی غیرمتمرکز ادامه می‌دهد.
براچین (BERA)
براچین (BERA) در حال تغییر اقتصاد لایه 1 با مکانیزم Proof-of-Liquidity (PoL) خود است و یک بازار کارآمد برای اعتبارسنج‌ها، کاربران و اپلیکیشن‌ها ایجاد می‌کند. برا در حال حاضر با قیمت 5.31 دلار معامله می‌شود و در 24 ساعت گذشته 5.43% افزایش یافته است.
آزادسازی برنامه‌ریزی شده توکن‌ها، 12.98 میلیون توکن برا به ارزش تقریبی 62.82 میلیون دلار را معرفی خواهد کرد. با ارزش بازار 570.82 میلیون دلار، این توکن زیرنظر است و ممکن است نوساناتی را تجربه کند.
آپتوس (APT)
آپتوس (APT)، یک بلاکچین لایه ۱ مبتنی بر Proof-of-Stake (PoS)، شاهد افزایش قیمت است و در 24 ساعت گذشته 8% رشد داشته است. این شبکه که از زبان برنامه‌نویسی Move استفاده می‌کند که ابتدا توسط مهندسان سابق Diem شرکت Meta توسعه داده شد، در میانه آزادسازی توکن‌های قابل توجه توجهات زیادی را به خود جلب کرده است.
قیمت APT برابر با 6.19 دلار است و قرار است 11.31 میلیون توکن APT به ارزش تقریبی 64.35 میلیون دلار آزاد شود. این آزادسازی برنامه‌ریزی‌شده ممکن است فشار فروش ایجاد کند و بر قیمت توکن تأثیر بگذارد. تحلیلگران بازار پیشنهاد می‌دهند که Aptos ممکن است یکی از آلت‌کوین‌هایی باشد که برای کاهش ضررهای بلندمدت باید فروخته شود.
آربیتروم (ARB)
آربیتروم (ARB)، یک راه‌حل مقیاس‌پذیری لایه دو برای اتریوم، از optimistic rollups برای بهبود سرعت تراکنش‌ها و کاهش هزینه‌ها استفاده می‌کند، در حالی که امنیت اتریوم را حفظ می‌کند. این شبکه مقیاس‌پذیری را بهبود می‌بخشد و تراکنش‌ها را کارآمدتر می‌کند.
قیمت ARB اخیراً شاهد افزایش 8 درصدی بوده و در 24 ساعت به ۰0.4749 دلار رسید. این افزایش پس از رشد فعالیت‌های بازار رخ داده است. در همین حال، نگرانی‌هایی در مورد نوسانات احتمالی با نزدیک شدن به رویدادهای آزادسازی توکن‌ها وجود دارد. سرمایه‌گذاران به دقت واکنش بازار به این تغییرات آینده را دنبال می‌کنند، که این موضوع ARB را به یک آلتکوین قابل توجه برای نظارت تبدیل می‌کند.
نتیجه‌گیری: روندهای بازار نشان می‌دهند که این آلتکوینها ممکن است در بازگشت به شتاب قوی خود با مشکلاتی مواجه شوند. سرمایه‌گذاران باید پورتفولیوهای خود را ارزیابی کرده و استراتژی‌ها را بر اساس تحولات جاری تنظیم کنند.
بیشتر بخوانید:
