با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
رویدادهای مهم حوزه ارزهای دیجیتال در ماه مارس ۲۰۲۵ و برخی از اخبار و رویدادهای اقتصادی و فنی آوریل ۲۰۲۵ را در این مقاله مرور می‌کنیم. در این ماهنامه تمرکز فقط بر اتفاقات و تغییراتی است که از ابتدای ماه مارس ۲۰۲۵ رخ داده و تأثیرگذار بوده‌اند، به‌طوری که تأثیر آنها بر روند نمودار بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال تحلیل شده و در انتها پیشبینی قیمتی برای بیتکوین و آلتکوینها در آوریل ۲۰۲۵ ارائه می‌شود. در سال‌های اخیر، بازار ارزهای دیجیتال شاهد تحولات و رویدادهای متعددی بوده است. از تحرکات سیاستی و مقرراتی گرفته تا به‌روزرسانی‌های فنی و رویدادهای بزرگ صنعتی، همگی سهم خود را در شکل‌دهی به چشم‌انداز بازار داشته‌اند. در ماه مارس ۲۰۲۵، مجموعه‌ای از رویدادهای مهم در سطح جهانی اتفاق افتاد که تأثیر عمیقی بر نمودار بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال داشتند. علاوه بر این، آوریل ۲۰۲۵ با اخبار اقتصادی و رویدادهایی همراه شد که مسیر آتی بازار را مشخص می‌کنند. در ادامه به بررسی دقیق این رویدادها پرداخته و در پایان تحلیلی از روند بازار و پیشبینیهای قیمتی ارائه می‌کنیم.
نکات کلیدی
رویدادهای کلیدی ارزهای دیجیتال در مارس و آوریل ۲۰۲۵
بازار ارزهای دیجیتال در ماه‌های مارس و آوریل ۲۰۲۵ شاهد مجموعه‌ای از رویدادهای مهم اقتصادی، صنعتی و فنی بود که بر روند قیمتی بیتکوین و سایر رمزارزها تأثیرگذار بودند. در ادامه، مهم‌ترین تحولات این دو ماه، از جمله رویدادهای فنی بلاکچین‌ها، داده‌های اقتصادی مهم، تغییرات در عرضه توکن‌ها و همایش‌های کلیدی بررسی می‌شود. هدف این تحلیل، بررسی رویدادهای ماه مارس 2025 و تاثیر آن بر وضعیت فعلی بازار و پیشبینیهای آتی برای فعالان و سرمایه‌گذاران حوزه کریپتو در ماه آوریل است.
بخش اول رویدادهای مهم مارس ۲۰۲۵
به پایان رسیدن دوره ادعا (Airdrop) توکن FUEL دوم مارس ۲۰۲۵: در تاریخ ۲ مارس ۲۰۲۵، مهلت ادعای توکن FUEL پایان یافت. شرکت‌کنندگان ناتوان از ادعای توکن‌ها در زمان مقرر دیگر امکان دریافت آن را نداشتند. این رویداد بخشی از کمپین‌های تبلیغاتی بود که با هدف افزایش تعامل کاربران با پروژه‌های جدید صورت می‌گرفت.
به‌روزرسانی شبکه Ethereum Sepolia پنجم مارس ۲۰۲۵: در تاریخ ۵ مارس ۲۰۲۵، به‌روزرسانی "Pectra" بر روی شبکه آزمایشی Sepolia برای Ethereum فعال شد. این به‌روزرسانی، که گام مهمی در آزمایش و ارزیابی تغییرات فنی محسوب می‌شد، می‌تواند در صورت موفقیت، به انتخاب تاریخ راه‌اندازی در شبکه اصلی منجر شود. این تغییرات فنی نقشی مهم در بهبود عملکرد و کارایی شبکه Ethereum داشته‌اند.
انتشار آمار نرخ بیکاری در آمریکا در ۷ مارس ۲۰۲۵: در تاریخ ۷ مارس ۲۰۲۵، آمار نرخ بیکاری آمریکا منتشر شد که نشان‌دهنده وضعیت بازار کار این کشور است. این گزارش که در ساعت ۱۵:۳۰ اعلام گردید، نشان می‌داد که نرخ بیکاری در سطح معقولی قرار دارد؛ این امر تأثیری مثبت بر دلار آمریکا و به تبع آن بر بازارهای جهانی ارزهای دیجیتال داشته است.
آزادسازی توکن‌های BERA از Berachain هشتم مارس ۲۰۲۵: در تاریخ ۸ مارس ۲۰۲۵، ۹.۲۸ درصد از توکن‌های Berachain (BERA) آزادسازی شد. آزادسازی این توکن‌ها به دارندگان این ارز امکان دسترسی به وجوه قبلاً قفل‌شده را فراهم کرد که می‌تواند تأثیری بر نقدینگی و عرضه این ارز دیجیتال داشته باشد.
آزادسازی توکن‌های Arbitrum شانزدهم مارس ۲۰۲۵: در تاریخ ۱۶ مارس ۲۰۲۵، رویداد آزادسازی توکن‌های Arbitrum (ARB) برگزار شد. آزادسازی این توکن‌ها، همچون رویداد Berachain، تأثیری مستقیم بر عرضه و امکان استفاده از وجوه برای دارندگان داشت و می‌تواند نوسانات کوتاه‌مدت در بازار آلتکوینها ایجاد کند.
برگزاری رویداد Tokenize.NYCهفدهم مارس ۲۰۲۵: در تاریخ ۱۷ مارس ۲۰۲۵، رویدادی با نام Tokenize.NYC در شهر نیویورک برگزار شد. این رویداد یک گردهمایی یک‌روزه بود که با هدف همگام‌سازی بخش‌های مالی سنتی و بومی بلاکچین به منظور ارتقای پذیرش نهادی فناوری بلاکچین برگزار گردید.
برگزاری Next Block Expo در ورشو در ۱۹ مارس ۲۰۲۵: در تاریخ ۱۹ مارس ۲۰۲۵، Next Block Expo پنجمین دوره خود را در ورشو برگزار کرد. این رویداد که در Multikino Złote Tarasy برگزار شد، بیش از ۲۰۰۰ شرکت‌کننده، ۱۰۰ سخنران و بیش از ۲۰۰ استارت‌آپ و ۵۰ اینفلوئنسر را گرد هم آورد. این همایش به عنوان یکی از مهم‌ترین رویدادهای منطقه مرکزی و شرقی اروپا در حوزه فناوری وب ۳ محسوب می‌شود.
تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ۱۹ مارس ۲۰۲۵: در تاریخ ۱۹ مارس ۲۰۲۵، تصمیمات مربوط به نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا اعلام شد. این رویداد که در ساعت ۲۰:۰۰ و ۲۰:۳۰ برگزار شد، تأثیری مستقیم بر ارزش دلار آمریکا و در نتیجه بر بازار ارزهای دیجیتال داشت. افزایش نرخ بهره معمولاً موجبات افزایش ارزش دلار و کاهش تقاضا برای ارزهای دیجیتال را فراهم می‌کند.
گزارش‌های اقتصادی درباره تعداد ادعاهای اولیه بیکاری در ۲۰ مارس ۲۰۲۵: در تاریخ ۲۰ مارس ۲۰۲۵، آمار تعداد ادعاهای اولیه بیکاری در آمریکا منتشر شد. این داده‌ها به عنوان شاخصی از وضعیت بازار کار و شرایط اقتصادی مورد توجه قرار گرفتند و با توجه به اینکه افزایش ادعاهای بیکاری تأثیر منفی بر ارزش دلار دارد، می‌توانست موجبات ورود سرمایه‌های خارجی به بازارهای دیجیتال را فراهم آورد.
گزارش فروش در بازار مسکن ثانویه آمریکا در ۲۰ مارس ۲۰۲۵: در همان روز، گزارش‌هایی در خصوص فروش در بازار مسکن ثانویه آمریکا منتشر شد که به عنوان شاخصی از وضعیت اقتصادی کشور محسوب می‌شود. این داده‌ها برای تحلیلگران اقتصادی و سرمایه‌گذاران در بازار ارزهای دیجیتال اهمیت ویژه‌ای داشت.
مهلت ثبت‌نام برای airdrop توکن Shardeum بیست و یکم مارس ۲۰۲۵: در تاریخ ۲۱ مارس ۲۰۲۵، مهلت ثبت‌نام برای airdrop توکن SHM پروژه Shardeum اعلام شد. این رویداد بخشی از کمپین‌های تشویقی برای افزایش مشارکت کاربران در پروژه‌های بلاکچین بوده و می‌تواند تأثیراتی بر نقدینگی و عرضه این توکن داشته باشد.
برگزاری میزگرد گروه کاری SEC بیست و یکم مارس ۲۰۲۵: در همان روز، گروه کاری SEC یک میزگرد با حضور نمایندگان صنعت ارزهای دیجیتال برگزار کرد. این رویداد با عنوان "بهار صعود به وضوح در کریپتو" به بحث و تبادل نظر پیرامون تنظیمات قانونی و نوآوری‌های آتی در این حوزه پرداخت. میزگرد مذکور فرصتی فراهم کرد تا نگرانی‌ها و پیشنهادات صنعت در زمینه نظارت و قانونگذاری مورد بررسی قرار گیرد.
بخش دوم اخبار و رویدادهای اقتصادی و صنعتی آوریل ۲۰۲۵
برای تحلیل روند بازار ارزهای دیجیتال در ماه آوریل ۲۰۲۵، داده‌ها و رویدادهای اقتصادی جهانی نقش مهمی ایفا می‌کنند. در ادامه برخی از مهم‌ترین رویدادها و گزارش‌های اقتصادی آوریل ۲۰۲۵ ذکر می‌شود:
نرخ نقدی و بیانیه‌های بانک‌های مرکزی:
شاخص‌های تولیدی و اشتغال:
تغییرات اشتغال و آمارهای ADP:
آمارهای تورم و شاخص‌های مصرف‌کننده:
سخنرانی Powell و نظرات فدرال رزرو:
رویدادهای اقتصادی داخلی آمریکا در آوریل:
رویدادهای نظارتی و جلسات مربوط به قانونگذاری کریپتو:
رویدادهای بزرگ بین‌المللی در حوزه وب ۳ و بلاکچین:
رویدادهای کمپینی و آزادسازی‌های توکنی:
بخش سوم تحلیل و پیشبینی روند بازار برای آوریل ۲۰۲۵
با توجه به رویدادهای مهم مارس ۲۰۲۵ و داده‌های اقتصادی آوریل ۲۰۲۵، عوامل زیر نقش کلیدی در تعیین روند بازار ارزهای دیجیتال در ماه آوریل خواهند داشت:
با در نظر گرفتن عوامل فوق و روندهای مثبت موجود، پیشبینی می‌شود:
بخش چهارم جمع‌بندی و چشم‌انداز نهایی از ماه آوریل
ماه مارس ۲۰۲۵ شاهد رویدادهای متعددی در حوزه ارزهای دیجیتال بود که تأثیرات قابل توجهی بر روند قیمت بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال داشتند. اعلام ذخیره استراتژیک بیتکوین آمریکا، شهادت‌های کارشناسی در کمیته‌های نظارتی، آزادسازی‌های توکنی و به‌روزرسانی‌های فنی شبکه‌ها از جمله رویدادهای کلیدی این ماه بودند که موجی از اعتماد و ورود سرمایه‌های جدید را به همراه داشتند.
همچنین، اخبار اقتصادی جهانی آوریل ۲۰۲۵ از جمله داده‌های ثبات نرخ نقدی، بهبود شاخص‌های اشتغال و سخنرانی‌های مهم اقتصادی، زمینه را برای تثبیت روند صعودی بازار ارزهای دیجیتال فراهم ساخته‌اند. رویدادهای بین‌المللی، مانند همایش‌های بزرگ در واشنگتن، ورشو، هنگ کنگ، دبی، توکیو و سایر شهرهای مهم، نشان‌دهنده همگرایی نظرات و تلاش‌های جهانی برای ارتقای فناوری وب ۳ و ارزهای دیجیتال است.
با توجه به این تحولات، انتظار می‌رود که در ماه آوریل ۲۰۲۵:
در نهایت، آینده ارزهای دیجیتال در آوریل ۲۰۲۵ با توجه به حمایت‌های دولتی، نوآوری‌های فناورانه، و داده‌های اقتصادی مثبت، بسیار امیدوارکننده به نظر می‌رسد. بازار ارزهای دیجیتال نه تنها به عنوان یک جایگزین نوین در سیستم‌های پرداخت، بلکه به عنوان ابزاری کلیدی در سیاست‌های اقتصادی و ژئوپولیتیکی کشورها مطرح خواهد شد. سرمایه‌گذاران نهادی و خرد، با اتخاذ استراتژی‌های مدیریت ریسک مناسب، می‌توانند از فرصت‌های موجود بهره‌مند شوند و به رشد بلندمدت این بازار کمک کنند.
با توجه به رویدادهای فنی، کمپین‌های تبلیغاتی، رویدادهای همایش‌های بین‌المللی و داده‌های اقتصادی منتشر شده، انتظار می‌رود که بازار ارزهای دیجیتال در آوریل ۲۰۲۵ به مسیر صعودی خود ادامه داده و ارزش بیتکوین و آلتکوینها به سطوح جدیدی دست یابد. همچنین، همگام‌سازی مقرراتی و بهبود زیرساخت‌های فناورانه زمینه را برای ادغام بیشتر ارزهای دیجیتال با سیستم‌های مالی سنتی فراهم می‌کند که در بلندمدت موجبات رشد و ثبات بیشتری را به همراه خواهد داشت.
سخن پایانی
رویدادهای مهم ماه مارس ۲۰۲۵، از جمله اعلام ذخیره استراتژیک بیتکوین، شهادت‌های کارشناسی در کمیته‌های نظارتی، آزادسازی توکن‌ها و همایش‌های بین‌المللی، تأثیر چشمگیری بر بازار ارزهای دیجیتال داشته‌اند. این رویدادها موجی از اعتماد سرمایه‌گذاران، ورود سرمایه‌های نهادی و بهبود چارچوب‌های قانونی را به همراه داشته‌اند که تأثیر مستقیم بر روند صعودی نمودار بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال گذاشته‌اند.
با توجه به اخبار و داده‌های اقتصادی آوریل ۲۰۲۵، انتظار می‌رود که بازار ارزهای دیجیتال تحت تأثیر ثبات اقتصادی و سیاست‌های حمایتی، روند صعودی خود را ادامه داده و ارزش بیتکوین افزایش پیدا کند. همچنین، آلت‌کوین‌های اصلی با رشد همراه خواهند بود و بازار کلی ارزهای دیجیتال از ورود سرمایه‌های جدید و تثبیت ارزش بهره‌مند خواهد شد.
این تحولات نشان می‌دهد که آینده ارزهای دیجیتال نه تنها در کوتاه‌مدت، بلکه در بلندمدت نیز بسیار امیدوارکننده است؛ بازاری که با حمایت‌های دولتی، نوآوری‌های فناورانه و هماهنگی مقرراتی، به یک بخش اساسی از سیستم مالی جهانی تبدیل خواهد شد. سرمایه‌گذاران و کارشناسان، با رصد دقیق این رویدادها و داده‌های اقتصادی، می‌توانند استراتژی‌های موفقی را اتخاذ کرده و از فرصت‌های رشد بهره‌مند شوند.
درنهایت، تحلیل‌ها و پیشبینیهای انجام شده صرفا بررسی گذشته باازار و احتمال وقوع اتفاقات مشابه در آینده را بررسی کرده‌ایم و هیچ تضمینی برای درست بودن پیشبینی آینده نمی‌باشد، پس قبل هر سرمایه‌گذاری، حتما تحقیقات بیشتری در مورد توکن یا ارز دیجیتال مدنظر خود انجام دهید.
سوالات متداول
آزادسازی توکن‌ها چه تأثیری بر بازار دارد؟
افزایش عرضه معمولاً باعث نوسانات قیمت می‌شود، اما تأثیر دقیق آن به حجم و میزان تقاضا بستگی دارد.
چرا رویدادهای اقتصادی آمریکا بر ارزهای دیجیتال تأثیر دارند؟
داده‌های اقتصادی مانند نرخ بیکاری و نرخ بهره فدرال رزرو بر ارزش دلار تأثیر می‌گذارند که خود بر قیمت بیتکوین و سایر دارایی‌های دیجیتال اثرگذار است.
چگونه به‌روزرسانی‌های اتریوم بر بازار تأثیر می‌گذارند؟
این تغییرات می‌توانند امنیت، کارایی و مقیاس‌پذیری شبکه را بهبود دهند و موجب افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران شوند.
آیا ایردراپ‌ها بر قیمت یک توکن تأثیر دارند؟
بله، بسته به حجم ایردراپ و رفتار دریافت‌کنندگان، ممکن است فشار فروش ایجاد شده و قیمت کاهش یابد.
مهم‌ترین رویداد صنعتی در مارس و آوریل ۲۰۲۵ چه بود؟
رویدادهای Next Block Expo و DC Blockchain Summit از مهم‌ترین گردهمایی‌های حوزه بلاکچین در این ماه‌ها بودند.
چگونه تصمیمات فدرال رزرو آمریکا بر بیتکوین تأثیر می‌گذارد؟
افزایش نرخ بهره باعث افزایش ارزش دلار و کاهش جذابیت دارایی‌های پرریسک مانند بیتکوین می‌شود.
آیا بازار در آوریل ۲۰۲۵ صعودی خواهد بود؟
بر اساس داده‌های اقتصادی و تحولات فنی، بازار ممکن است در صورت ورود نقدینگی جدید و ثبات سیاست‌های پولی روند مثبتی داشته باشد.
تحلیلگران 10x Research اعلام کرده‌اند که داده‌های تورمی بالا و تغییرات تعرفه‌ای ترامپ باعث توقف روند صعودی بیتکوین شده است. آنها پیشبینی می‌کنند که قیمت بیتکوین این هفته به زیر ۸۰ هزار دلار سقوط کند. افزایش سنتیمنت ریسک‌گریز و عدم اطمینان در بازار از عوامل اصلی این کاهش پیش‌بینی‌شده است.
کارمزدهای تراکنش اتریوم به پایین‌ترین سطح خود از اواسط سال ۲۰۲۰ رسیده است.
تون‌کوین (TON) که توسط تیم تلگرام طراحی و توسعه داده شده، اکنون به یکی از شبکه‌های پیشرو در حوزه بلاکچین تبدیل شده است. این شبکه با ویژگی‌هایی نظیر مقیاس‌پذیری بالا، هزینه تراکنش پایین، و ارتباط نزدیک با تلگرام، توانسته توجه بسیاری از سرمایه‌گذاران را جلب کند. در این تحلیل، وضعیت فعلی، عملکرد، توزیع توکن‌ها، رفتار هولدرها، و تحلیل تکنیکال آن را به‌صورت آماری و با جزئیات کامل بررسی می‌کنیم.
وضعیت قیمت و ارزش بازار
افزایش قیمت 5.80% در 24 ساعت اخیر نشان‌دهنده ورود تقاضای جدید به بازار است. رشد 4.77% ارزش بازار نیز بیانگر افزایش نقدینگی و اعتماد سرمایه‌گذاران به پروژه است. با این حال، نسبت بالای FDV به مارکت کپ (حدود 2 برابر) نشان می‌دهد که هنوز تعداد زیادی از توکن‌ها آزاد نشده‌اند و در صورت عرضه بیشتر، ممکن است فشار فروش افزایش یابد. در تاریخ 11 فروردین 1403 این اطلاعات و آمار تهیه شده و برای برزو بودن این آمار روی این "لینک" کلیک کنید.
حجم معاملات و نقدینگی
افزایش 66.24% حجم معاملات، حاکی از علاقه بالای تریدرها به این توکن است. نسبت حجم معاملات به ارزش بازار که بالای 3% است، نشان‌دهنده نقدینگی مناسب و امکان ورود و خروج راحت در بازار TON است. این موضوع برای معامله‌گران کوتاه‌مدت و میان‌مدت فرصت‌های مناسبی را ایجاد می‌کند.
تحلیل عرضه توکن و توزیع آن (Supply Analysis)
نزدیک به 50% از کل توکن‌های TON در گردش قرار گرفته است. از آنجایی که حداکثر عرضه محدودیتی ندارد، در صورت آزادسازی تدریجی توکن‌های جدید، ممکن است فشار فروش افزایش یابد. عرضه نامحدود در بلندمدت می‌تواند منجر به کاهش ارزش توکن شود، مگر اینکه مکانیزم‌های کنترلی برای تورم شبکه به‌خوبی اعمال شود.
توزیع آدرس‌ها بر اساس میزان دارایی (Address Distribution)
بیشتر آدرس‌های TON دارایی کمتر از 1,000 دلار دارند که نشان‌دهنده حضور گسترده کاربران خرد در شبکه است. اما تنها 0.03% از آدرس‌ها دارایی بین $1k تا $100k دارند و تقریبا هیچ آدرسی بالای $100k ندارد. این عدم حضور سرمایه‌گذاران بزرگ می‌تواند به نوسانات قیمت در مواقع افزایش عرضه یا فروش‌های عمده منجر شود.
تسلط نهنگ‌ها و تأثیر آنها (Whale Holdings)
نهنگ‌ها بیش از 65% از توکن‌های TON را در اختیار دارند که این امر می‌تواند تاثیر زیادی بر روند قیمتی داشته باشد. در صورت فروش‌های سنگین توسط نهنگ‌ها، افت شدید قیمت محتمل است، اما در صورت نگهداری یا خرید بیشتر، روند صعودی پایدار خواهد بود.
رفتار هولدرها بر اساس مدت نگهداری (Holder Behavior)
بیشتر سرمایه‌گذاران TON در بازه 1 تا 12 ماه اقدام به نگهداری توکن‌های خود کرده‌اند، که نشان‌دهنده اعتماد نسبی به آینده پروژه است. با این حال، تعداد کم هولدرهای بلندمدت (فقط 4.79%) می‌تواند نشانه‌ای از تردید نسبت به پایداری پروژه در بلندمدت باشد.
کارمزدهای شبکه و درآمدها (Fee & Revenue Analysis)
کارمزدهای پایین تراکنش (کمتر از $0.02) یکی از مزایای رقابتی TON محسوب می‌شود که می‌تواند آن را برای پرداخت‌های خرد و برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) جذاب کند. همچنین، درآمد پایدار از فعالیت‌های زنجیره‌ای و اپلیکیشن‌ها نشان‌دهنده مشارکت فعال کاربران در شبکه است
تحلیل تکنیکال تون‌کوین (TON)
تون‌کوین (TON) در یک روند صعودی کوتاه‌مدت قرار دارد و توانسته با قدرت به سقف قبلی خود در محدوده 4 دلار نزدیک شود. این سطح به‌عنوان یک مانع کلیدی عمل می‌کند و شکست آن می‌تواند منجر به آغاز یک حرکت صعودی قوی‌تر شود. حجم معاملات اخیر افزایش یافته که نشانه‌ای از ورود تقاضای جدید به بازار است، اما تثبیت قیمت بالای 4 دلار برای تایید ادامه روند صعودی ضروری است. در صورت شکست معتبر این سطح، هدف بعدی محدوده 7 دلار خواهد بود که از نظر تکنیکال، سقف قبلی و نقطه شروع ریزش اخیر محسوب می‌شود.
اگر قیمت نتواند از محدوده 4 دلار عبور کند، احتمال اصلاح به سمت سطوح حمایتی پایین‌تر وجود دارد. محدوده 2.78 دلار به‌عنوان اولین سطح حمایتی معتبر در نظر گرفته می‌شود که در روندهای قبلی واکنش‌های مثبتی به آن مشاهده شده است. در صورت اصلاح عمیق‌تر، سطح 2.70 دلار نیز به‌عنوان حمایت بعدی می‌تواند فرصتی برای ورود مجدد فراهم کند. در این سناریو، بازگشت از این محدوده می‌تواند رشد تا محدوده 4 دلار و در ادامه تا 7 دلار را تسهیل کند.
اخبار مثبت اخیر مانند آزادی پاول دوروف (مالک تلگرام) و احتمال همکاری تلگرام با هوش مصنوعی Grok از توییتر، می‌تواند به‌عنوان کاتالیزورهای قوی برای افزایش تقاضا و شکست سطح 4 دلار عمل کند. بنابراین، با توجه به شرایط فعلی، ورود پس از تثبیت بالای 4 دلار یا پولبک به محدوده 2.78 دلار توصیه می‌شود. در هر دو حالت، تارگت‌های قیمتی در صورت تایید روند صعودی، ابتدا محدوده 4.5 دلار، سپس 7 دلار خواهد بود.
تأثیر اخبار مثبت
با توجه به اخبار اخیر مبنی بر آزادی پاول دورف (مالک تلگرام) و همکاری احتمالی تلگرام با هوش مصنوعی Grok از توییتر، انتظار رشد قیمت و افزایش تقاضا برای TON وجود دارد. این اخبار می‌توانند به‌عنوان کاتالیزور برای شکست سطح 4 دلار عمل کنند.
پتانسیل رشد و آینده تون‌کوین
نقاط قوت:
چالش‌ها:
نکات مهم:
سخن پایانی
تون‌کوین (TON) با مقیاس‌پذیری بالا، هزینه پایین تراکنش و ارتباط با تلگرام، پتانسیل رشد بالایی دارد. اما عرضه نامحدود و تسلط نهنگ‌ها می‌تواند در بلندمدت چالش‌هایی ایجاد کند. تمام تحلیل‌های ارائه‌شده صرفاً تحلیل تکنیکال بوده و به هیچ عنوان پیشنهاد سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها همراه با ریسک بالاست و نیاز به تحلیل و بررسی دقیق دارد.
در اواخر روز ۹ فروردین ۱۴۰۴، خبری مهم و قابل‌توجه در بازارهای مالی، به‌ویژه در حوزه ارزهای دیجیتال، در شبکه‌های اجتماعی دست‌به‌دست شد و توجه بسیاری از فعالان بازار و حتی افراد عادی را به خود جلب کرد. این خبر حاکی از آن بود که "قیمت تتر از مرز ۱۰۰ هزار تومان عبور کرده و سقف تاریخی جدیدی را به ثبت رسانده است." این اتفاق برای بسیاری از تحلیلگران بازار که پیش‌تر پیشبینی رسیدن تتر به این سطح قیمتی را کرده بودند، چندان غافلگیرکننده نبود. با این حال، برای عموم مردم که شاید به‌صورت مستقیم در بازار کریپتو فعالیت نمی‌کنند، این خبر چندان تازگی نداشت؛ زیرا قیمت دلار آمریکا مدت‌ها پیش از مرز ۱۰۰ هزار تومان عبور کرده بود و تتر، که معادل یک دلار آمریکا است، تا این لحظه به این سطح روانی و کلیدی نرسیده بود.
در این تحلیل، قصد داریم با بررسی داده‌های خبری و تکنیکال، چند سناریوی محتمل برای آینده قیمت تتر به تومان را مورد ارزیابی قرار دهیم و نواحی کلیدی برای خرید و فروش را مشخص کنیم. همچنین، این تحلیل به‌صورت توصیفی و جامع ارائه می‌شود تا درک بهتری از شرایط بازار فراهم کند.
✔️ بیشتر بخوانید: تتر چیست و چه کاربردی دارد؟
سناریوهای محتمل برای قیمت تتر
با نگاهی به روند قیمتی تتر به ریال در ماه‌های گذشته، می‌توان مشاهده کرد که نمودار همچنان در یک مسیر صعودی قرار دارد. این روند صعودی از مدت‌ها پیش شکل گرفته و به نظر می‌رسد همچنان پابرجاست. عواملی که می‌توانند به تقویت این سناریو کمک کنند، عبارت‌اند از:
در این سناریو، اگر شرایط به همین منوال پیش برود و هیچ گشایش سیاسی یا اقتصادی رخ ندهد، احتمالاً شاهد ثبت سقف‌های قیمتی جدیدی برای تتر خواهیم بود که فراتر از ۱۰۰ هزار تومان فعلی است.
با بررسی تاریخچه قیمتی تتر در سال‌های گذشته، مشاهده می‌شود که در برخی بازه‌های زمانی، قیمت تتر برای چندین ماه در یک محدوده مشخص نوسان کرده و حرکت بزرگ و قابل‌توجهی نداشته است. برای مثال، در اواخر سال ۱۴۰۲، قیمت تتر از ۵۲ هزار تومان به‌سرعت تا ۷۲ هزار تومان صعود کرد که یک حرکت بزرگ محسوب می‌شود. پس از آن، با سقوط شدید به ۵۶ هزار تومان و سپس نوسان مکرر بین ۵۶ تا ۶۲ هزار تومان، بازار برای مدتی وارد فاز رنج شد و تا اواسط سال ۱۴۰۳ حرکت چشمگیری نداشت.
در سناریوی فعلی، اگر شرایط اقتصادی کشور بدون تغییر باقی بماند (یعنی نه تحریم‌ها افزایش یابد و نه گشایشی رخ دهد)، می‌توان انتظار داشت که قیمت تتر در محدوده فعلی (حدود ۱۰۳ هزار تومان) با نوساناتی در حد ۵ هزار تومان به بالا یا پایین، برای چند کندل روزانه باقی بماند. در صورت تداوم این وضعیت و تمایل بیشتر به نزول، احتمال تشکیل یک محدوده رنج بین ۸۰ تا ۱۰۰ هزار تومان وجود دارد که می‌تواند به‌عنوان یک ناحیه معاملاتی مورد توجه قرار گیرد.
در حال حاضر، شواهد تکنیکال معتبر و قوی برای تأیید ریزش قیمت تتر وجود ندارد؛ زیرا اکثر پارامترهای تکنیکال همچنان تمایل به صعود را نشان می‌دهند. با این حال، از منظر فاندامنتال و احساسات بازار (سنتیمنت)، اگر مذاکرات بین‌المللی به نتیجه مثبتی منجر شود و ایران با کشورهای دیگر به توافقاتی دست یابد، احتمال کاهش قیمت تتر افزایش می‌یابد. چنین توافقی می‌تواند ارزش ریال را تقویت کرده و فشار بر تتر را کاهش دهد. با این وجود، این سناریو در حال حاضر کمتر محتمل به نظر می‌رسد، مگر اینکه تحولات سیاسی چشمگیری رخ دهد.
✔️ بیشتر بخوانید: تأثیر عوامل بنیادی بر قیمت تبادل تتر (USDT) به ریال ایران
نواحی مناسب برای خرید و فروش تتر
برای ارائه توصیه‌های دقیق‌تر، باید افراد را بر اساس اهداف و استراتژی‌هایشان به دسته‌های مختلف تقسیم کنیم:
این گروه شامل افرادی است که تتر را به‌عنوان جایگزینی برای دلار و با هدف سرمایه‌گذاری چندساله خریداری می‌کنند. برای این افراد، قیمت فعلی (۱۰۳ هزار تومان) چندان اهمیتی ندارد؛ زیرا هدف آنها حفظ ارزش دارایی در برابر تورم است. پیشنهاد می‌شود این افراد به‌صورت ماهانه بخشی از سرمایه خود را به خرید تتر اختصاص دهند و آن را به کیف‌پول شخصی خود منتقل کنند.
نکته مهم: نگهداری دارایی در صرافی‌ها برای سرمایه‌گذاری بلندمدت توصیه نمی‌شود؛ زیرا صرافی‌ها در معرض خطرات امنیتی مانند حملات سایبری یا ورشکستگی قرار دارند که می‌تواند منجر به از دست رفتن دارایی شود.
این دسته شامل افرادی است که برای نوسان‌گیری در طول سال، استفاده‌های بین‌المللی، یا ترید در بازارهای دیگر (مانند فارکس) به تتر نیاز دارند. این افراد می‌توانند در نواحی حمایتی نزدیک به قیمت فعلی سفارش خرید خود را ثبت کنند. برای مثال:
این گروه شامل افرادی است که با سرمایه نسبتاً بالا به دنبال نوسان‌گیری روزانه، هفتگی یا ماهانه از تتر هستند. این افراد باید کارمزدهای خرید، فروش و برداشت در صرافی‌ها را در نظر بگیرند و سود خود را پس از کسر این هزینه‌ها محاسبه کنند. برخی از این معامله‌گران از اختلاف قیمت تتر بین صرافی‌های مختلف (آربیتراژ) سود کسب می‌کنند.
نواحی خرید در تایم‌فریم کوتاه‌مدت: ۹۸,۹۰۰ - ۹۵,۳۰۰ - ۹۲,۸۰۰ - ۸۸,۵۰۰ تومان.
برای موفقیت در این استراتژی، استفاده از تایم‌فریم‌های روزانه، ۴ ساعته یا ۱ ساعته توصیه می‌شود.
تارگت‌های قیمتی بعدی تتر
با بررسی تاریخچه حرکات قیمتی تتر و اندازه‌گیری دامنه صعود از کف تا سقف، می‌توان الگویی تقریبی برای پیشبینی تارگت‌های بعدی ترسیم کرد. بر اساس کندل‌های صعودی گذشته، به نظر می‌رسد که هر حرکت صعودی حدود ۱۲ هزار تومان رشد دارد و سپس متوقف می‌شود.
البته این پیش‌بینی‌ها قطعی نیستند و صرفاً بر اساس داده‌های حرکتی گذشته تخمین زده شده‌اند.
سخن پایانی
حرکت قیمت تتر به ریال در بلندمدت بیشتر به عوامل فاندامنتال، مانند شرایط اقتصادی ایران و وضعیت سیاسی بین‌المللی، وابسته است. اگر هدف شما سرمایه‌گذاری روی معادل دلاری در ایران باشد، تتر به دلیل کارمزد کمتر و دسترسی آسان‌تر نسبت به دلار فیزیکی، گزینه‌ای مناسب محسوب می‌شود.
این تحلیل صرفاً برای شناسایی نواحی تکنیکال مهم و احتمالی ارائه شده است و به‌هیچ‌عنوان توصیه‌ای برای خرید یا فروش نیست. تصمیم‌گیری نهایی بر عهده خود شماست و باید با در نظر گرفتن ریسک‌های موجود انجام شود.
بایننس، بزرگترین صرافی دارایی‌های دیجیتال از نظر حجم معاملات، اعلام کرد که در حال حاضر پای نتورک را لیست نخواهد کرد. این خبر باعث ناامیدی حامیان این رمزارز شد که منتظر اضافه شدن آن به لیست معاملات بایننس بودند. با این حال، تصمیم بایننس به مشکلات اساسی مرتبط با وضعیت کنونی پای نتورک بازمی‌گردد که شامل بسته بودن سابق شبکه اصلی (Mainnet)، کمبود نقدینگی و عدم آمادگی برای بازار گسترده‌تر است.
چرا بایننس پای نتورک را لیست نکرد؟
یکی از موانع اصلی برای لیست شدن این توکن، ساختار بسته شبکه اصلی آن بود. برخلاف بسیاری از رمزارزهای شناخته‌شده، تراکنش‌های پای نتورک تنها در یک محیط کنترل‌شده انجام می‌شد. این محدودیت باعث شد که صرافی‌ها نتوانند عوامل کلیدی مانند نقدینگی، کارایی و فعالیت بازار را به‌درستی ارزیابی کنند. برای رفع این نگرانی‌ها، Pi در ماه فوریه شبکه اصلی خود را باز کرد، اما به نظر می‌رسد مشکلات دیگری همچنان مانع ورود آن به بایننس خواهند شد.
ابهامات قانونی و نگرانی‌های مربوط به تمرکزگرایی
یکی دیگر از موانع مهم، وضعیت نامشخص حقوقی پای نتورک است. بایننس به دلیل رعایت استانداردهای سختگیرانه در بسیاری از کشورهای جهان، از لیست کردن دارایی‌هایی که ممکن است قوانین ضدپولشویی یا قوانین اوراق بهادار را نقض کنند، اجتناب می‌کند. از آنجا که Pi هنوز تأییدیه‌های قانونی شفافی دریافت نکرده، لیست شدن آن در یک صرافی بزرگ مانند بایننس ریسک زیادی به همراه دارد.
علاوه بر ابهامات قانونی، ساختار مدیریتی پای نتورک نیز نگرانی‌هایی را برای بایننس ایجاد کرده است. برخلاف بیتکوین که در آن تصمیم‌گیری بین اعضای متعدد توزیع شده است، توسعه پای نتورک تحت کنترل شدید تیم اصلی پروژه قرار دارد. این تمرکزگرایی باعث شده که برخی از کارشناسان در مورد پایبندی این پروژه به اصول غیرمتمرکزسازی که صرافی‌های بزرگ هنگام ارزیابی دارایی‌ها در نظر می‌گیرند، تردید داشته باشند.
مشکلات نقدینگی و حجم معاملات بازار
یکی از چالش‌های دیگر، فقدان نقدینگی کافی برای پای نتورک است. برخلاف بسیاری از ارزهای دیجیتال که در صرافی‌های غیرمتمرکز یا پلتفرم‌های متمرکز معامله می‌شوند، این توکن هنوز به‌صورت گسترده در دسترس نیست. این مشکل، یک مانع اساسی برای لیست شدن در بایننس محسوب می‌شود، چرا که این صرافی معمولاً فقط دارایی‌هایی را لیست می‌کند که کشف قیمت مستقل، نقدینگی پایدار و پذیرش گسترده‌ای در میان معامله‌گران داشته باشند. نبود یک بازار فعال برای Pi Coin، ریسک نوسانات شدید و احتمال دستکاری قیمت را افزایش می‌دهد.
علاوه بر این، عملکرد قیمت پای نتورک نیز اخیراً چندان امیدوارکننده نبوده است. این رمزارز بیش از ۷۰ درصد از ارزش خود را از بالاترین سطح یعنی ۲.۹۸ دلار از دست داده و به ۰.77 دلار سقوط کرده است. در نتیجه، رتبه آن در بازار نیز از جایگاه یازدهم به بیست‌وچهارم کاهش یافته است. ضعف در زیرساخت‌های بازار و کاهش ارزش آن، احتمال ورود این رمزارز به بایننس را بیش از پیش کاهش می‌دهد.
عدم لیست شدن پای نتورک در بایننس به دلایل متعددی از جمله نبود نقدینگی کافی، مسائل حقوقی، تمرکزگرایی در مدیریت پروژه و نوسانات شدید قیمت مربوط می‌شود. با وجود اینکه پای نتورک در تلاش است تا مشکلات خود را برطرف کند، اما برای ورود به صرافی‌های بزرگ نیاز به تغییرات اساسی در ساختار خود دارد. در حال حاضر، سرمایه‌گذاران باید به دقت روندهای این پروژه را زیر نظر داشته باشند و پیش از هرگونه تصمیم‌گیری، ریسک‌های موجود را ارزیابی کنند.
پیشبینی قیمت پای نتورک آیا جهش قیمتی در راه است؟
با وجود مشکلات اخیر، برخی تحلیلگران همچنان نسبت به آینده بلندمدت Pi خوش‌بین هستند. کارشناسان بازار معتقدند که پای نتورک ممکن است در آینده یک جهش قیمتی قابل‌توجه را تجربه کند. این دیدگاه مثبت در حالی مطرح می‌شود که همچنان احتمال افت قیمت Pi به کمتر از ۰.۸۴ دلار وجود دارد. انتظار رشد قیمت این رمزارز به عوامل مختلفی از جمله شاخص‌های تکنیکال و توسعه‌های پیش‌بینی‌شده در اکوسیستم پای نتورک بستگی دارد. این عوامل، برخی از تحلیلگران را به یک دیدگاه محتاطانه اما خوش‌بینانه نسبت به آینده این رمزارز سوق داده است.
آزادسازی گسترده پای نتورک و تأثیر آن بر قیمت
با این حال، یک رویداد مهم در راه است که می‌تواند تأثیر منفی بر احساسات سرمایه‌گذاران بگذارد. به‌زودی، بیش از ۱۰۵.۹۶ میلیون پای نتورک وارد چرخه بازار خواهد شد. این موضوع ممکن است فشار فروش را افزایش دهد. برخی معامله‌گران این عرضه گسترده را فرصتی برای خرید ارزیابی می‌کنند، اما برخی دیگر نسبت به پیامدهای کلی آن هشدار داده‌اند. آنها تأکید دارند که بدون حل مشکلات نقدینگی و دریافت تأییدیه‌های قانونی از نهادهای نظارتی، ثبات قیمت Pi همچنان در هاله‌ای از ابهام قرار خواهد داشت.
مسیر دشوار پای نتورک برای پذیرش گسترده
تصمیم بایننس برای عدم لیست کردن Pi Coin، ناشی از چندین نگرانی اساسی است. این چالش‌ها شامل ساختار بسته شبکه، ابهامات قانونی و مشکلات نقدینگی بازار است. اگرچه پای نتورک یک جامعه بزرگ و فعال دارد، اما تعداد بالای کاربران به‌تنهایی برای پذیرش در بایننس کافی نیست. بدون تأییدیه‌های قانونی و بهبود نقدینگی، سرمایه‌گذاری روی Pi همچنان یک گزینه پرریسک خواهد بود.
در حال حاضر، حامیان پای نتورک باید منتظر لیست شدن این رمزارز در صرافی‌های بزرگی مانند بایننس باشند. اگر این پروژه بتواند نگرانی‌های کلیدی بایننس را برطرف کند، احتمال رشد قیمت و لیست شدن در آینده وجود خواهد داشت. اما تا آن زمان، رد شدن از سوی بایننس نشان می‌دهد که شفافیت، غیرمتمرکزسازی و تطابق با مقررات، از اصول حیاتی برای موفقیت پروژه‌های رمزارزی در بازار گسترده‌تر هستند.
تحلیل تکنکیال نمودار پای نتورک
همچنان در یک روند نزولی از سقف ۳ دلار قرار داریم. با رسم خط روند نزولی، مشخص است که قیمت همچنان در مسیر کاهش حرکت می‌کند و به محدوده حمایتی مهم ۰.۶۰ تا ۰.۷۰ دلار نزدیک می‌شود. این ناحیه می‌تواند نقطه‌ای کلیدی برای واکنش قیمت باشد.
با رسیدن به این محدوده، چند نشانه مثبت تکنیکالی مشاهده می‌شود که احتمال رشد قیمت پای نتورک را افزایش می‌دهد. اگر به اندیکاتور RSI توجه کنیم، این شاخص به‌تازگی از محدوده اشباع فروش خارج شده که اولین نشانه از احتمال رشد قیمت است. با این حال، برای تأیید آغاز یک روند صعودی، لازم است که قیمت یک کف و سقف بالاتر از سقف قبلی ثبت کند.
مهم‌ترین سطح مقاومتی پیش رو، محدوده ۱ دلار است. این سطح با میانگین متحرک ۵۰ روزه و خط روند نزولی همپوشانی دارد و به‌عنوان یک مانع جدی برای رشد قیمت عمل می‌کند. در صورت عبور قیمت از این مقاومت، احتمال شکل‌گیری یک روند صعودی قوی‌تر افزایش خواهد یافت.
سخن پایانی
با وجود تمام چالش‌های پیش روی پای نتورک، همچنان نمی‌توان آینده آن را به‌طور قطعی پیشبینی کرد. تصمیم بایننس برای عدم لیست کردن این رمزارز، بر اهمیت نقدینگی، شفافیت و پذیرش قانونی تأکید دارد. اگر تیم توسعه‌دهنده پای نتورک بتواند این موانع را برطرف کند، احتمال ورود آن به صرافی‌های بزرگ و در نتیجه، افزایش تقاضا و رشد قیمت وجود خواهد داشت. اما تا آن زمان، سرمایه‌گذاران باید با دقت و آگاهی به تحلیل روندهای بازار بپردازند و از تصمیمات احساسی پرهیز کنند.
در تاریخ 6 فروردین 1404، اقتصاد ایران با چالش‌های بی‌سابقه‌ای دست‌وپنجه نرم می‌کند و ارزش ریال ایران (IRT، که به‌صورت رسمی IRR شناخته می‌شود) در برابر دلار آمریکا (USD) به پایین‌ترین سطح تاریخی خود رسیده است. بر اساس گزارش‌های اخیر، قیمت بازار آزاد دلار از یک میلیون و 34 هزار و 500 ریال (103.000 هزار تومان) فراتر رفته است. در این شرایط آشوب‌زده، ارزهای دیجیتال، به‌ویژه تتر (USDT) یک استیبل‌کوین که به دلار آمریکا وابسته است به‌عنوان راه نجاتی برای ایرانیانی که به دنبال حفظ دارایی و انجام تراکنش خارج از محدودیت‌های نظام مالی تحت تحریم هستند، پدیدار شده است. قیمت تتر به شاخصی برای سلامت اقتصادی ایران تبدیل شده و تعامل پیچیده عوامل بنیادین نظیر تورم، تحریم‌ها، سیاست‌های داخلی و تنش‌های ژئوپلیتیک را بازتاب می‌دهد. این مقاله به بررسی چگونگی تأثیر این عوامل بر قیمت تتر و آنچه درباره وضعیت اقتصادی ایران در سال 1404 نشان می‌دهد، می‌پردازد.
رشد استفاده از USDT در ایران
تتر (USDT) به دلیل ثبات نسبی در مقایسه با ریال پرنوسان و کارایی‌اش به‌عنوان جایگزین دلار در کشوری که از شبکه‌های بانکی جهانی محروم شده، در ایران جایگاه ویژه‌ای پیدا کرده است. تحریم‌های بین‌المللی دسترسی ایران به سیستم سوئیفت و ارز خارجی را محدود کرده و مردم را به استفاده از ارزهای دیجیتال برای دور زدن این موانع سوق داده است. USDT با ارزش ثابت 1:1 در برابر دلار، گزینه‌ای قابل اعتماد برای ذخیره ارزش و مبادلات، به‌ویژه در بازار سیاه که قیمت رسمی ریال حدود 42 هزار تومان به ازای هر دلار با قیمت آزاد 103 هزار تومان فاصله چشمگیری دارد، فراهم می‌کند.
قیمت تتر به‌طور گسترده در پلتفرم‌های همتا به‌همتا (P2P) و صرافی‌های غیررسمی معامله می‌شود، زیرا قوانین داخلی به‌طور متناوب صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال را برای جلوگیری از خروج سرمایه، درگاه‌های پرداخت را بسته و حتی در عید 1404 برداشت به ریال را از صرافی‌ها متوقف کرده است.
✔️ بیشتر بخوانید: تتر چیست و چه کاربردی دارد؟
عوامل بنیادی مؤثر بر قیمت تتر
ارزش قیمت تتر تنها توسط عوامل بازار ارزهای دیجیتال تعیین نمی‌شود، بلکه تحت تأثیر شبکه‌ای پیچیده از عوامل بنیادین خاص وضعیت اقتصادی و سیاسی ایران قرار دارد. در ادامه، به مهم‌ترین این عوامل پرداخته می‌شود:
نرخ قیمت تورم در ایران همواره یکی از معضلات اصلی اقتصاد این کشور بوده و اغلب از 30 درصد در سال فراتر رفته و در سال 1403 به 46 درصد رسیده است. تا فروردین 1404، برآوردهای غیررسمی حاکی از تداوم تورم بالای 40 درصد است که نتیجه چاپ پول برای جبران کسری بودجه و وابستگی به درآمدهای نفتی محدودشده توسط تحریم‌هاست. این تورم افسارگسیخته قدرت خرید ریال را به شدت کاهش داده و هزینه کالاهای روزمره مانند غذا و سوخت را به‌طور تصاعدی افزایش داده است.
برای جفت تتر، این به معنای افزایش فاصله ارزشی است. با کاهش ارزش ریال، مقدار بیشتری از این ارز برای خرید یک واحد تتر لازم است. به‌عنوان مثال، اگر سبد کالایی در سال 1403 یک میلیون ریال هزینه داشت و تورم آن را تا فروردین 1404 به 104 هزار تومان رسانده باشد، معادل تتر آن (با فرض ثبات ارزش دلار) در واحد ریال افزایش می‌یابد. این پویایی قیمت تتر را به سمت بالا سوق داده و نشان‌دهنده کاهش مداوم ارزش ریال است.
از زمان بازگشت تحریم‌های آمریکا در سال 1397 تحت سیاست «فشار حداکثری»، صادرات نفت ایران ستون فقرات تأمین ارز خارجی از بیش از 2.5 میلیون بشکه در روز به کمتر از یک میلیون کاهش یافته است. انتخاب دونالد ترامپ در آبان 1403 این فشار را تشدید کرد و انتظار می‌رود در اوایل 1404 اجرای سخت‌گیرانه‌تری اعمال شود.
با کاهش ورود دلار به کشور، بانک مرکزی ایران (CBI) برای تثبیت ریال با مشکل مواجه شده و اغلب ارز سخت (Hard Currency: ارزهایی که درسطح بین المللی ارزش پایداری دارند) را برای حفظ قیمت رسمی نگه می‌دارد. این کمبود، معاملات بازار سیاه را تقویت کرده و تتر به‌عنوان جایگزین دلار عمل می‌کند. قیمت تتر بنابراین نشان‌دهنده حق بیمه‌ای است که ایرانیان برای دسترسی به ارز پایدار می‌پردازند و اغلب اندکی از قیمت بازار سیاه USD/IRT به دلیل هزینه‌های تراکنش و افزایش تقاضا فراتر می‌رود.
ایران از سیستم دو قیمتی ارز استفاده می‌کند: قیمت رسمی (حدود 42 هزار ریال به ازای دلار) برای تراکنش‌های دولتی و قیمت بازار آزاد که توسط عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. بانک مرکزی گاه با تزریق دلار به بازار یا سرکوب صرافی‌های ارز دیجیتال، مانند آنچه در اواخر 1403 رخ داد، مداخله می‌کند. با این حال، این اقدامات موفقیت خاصی نداشته و قیمت آزاد که در تتر منعکس می‌شود همچنان رو به افزایش است.
قوانین داخلی با سیستم چند نرخی خود به طور غیرمستقیم از واردکنندگان کالاهای ضروری حمایت می‌کند اما این سیاست باعث اختلال در اقتصاد کلان می‌شود. اقتصاددانانی مانند جواد صالحی‌اصفهانی که در فروردین ۱۴۰۴ در توییتر اظهار نظر کرده‌اند می‌گویند این روش تا حدی از تأثیر کاهش ارزش ریال بر قیمت‌های داخلی می‌کاهد اما کمکی به ثبات خود ارز نمی‌کند. برای معامله‌گران تتر، سیاست‌ها باعث نوسانات کوتاه‌مدت می‌شود؛ زمانی که دلار به بازار تزریق می‌شود، قیمت کاهش می‌یابد و هنگام تشدید کنترل‌ها دوباره افزایش پیدا می‌کند. با این حال، روند کلی همچنان صعودی است زیرا اعتماد به ریال روزبه‌روز کمتر می‌شود.
تنش‌های ژئوپلیتیک، مانند درگیری‌های مداوم با اسرائیل و سقوط رژیم بشار اسد در سوریه در اواخر 1403، اقتصاد ایران را متزلزل کرده است. سوریه شریک تجاری و متحد کلیدی بود و فروپاشی آن ثبات منطقه‌ای را بر هم زد و ایران را بیشتر منزوی کرد. این رویدادها، همراه با ناآرامی‌های داخلی در سال 1401، فرار سرمایه را تشدید و اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف کرده است.
برای قیمت تتر، شوک‌های ژئوپلیتیک به‌عنوان کاتالیزور جهش‌های ناگهانی عمل می‌کنند. هنگامی که تنش‌ها در اوایل 1404 بالا گرفت، ارزش ریال تا پایان 87 هزار تومان به ازای دلار کاهش یافت و تتر نیز همین روند را دنبال کرد. هر تشدید در تحولات منطقه، ایرانیان را به تبدیل ریال به تتر سوق می‌دهد و تقاضا را افزایش داده و قیمت را بالا می‌برد. البته نمی‌توان دقیق بیان کرد آیا این عرضه و تقاضا صرفا از طرف مردم یا سرمایه‌گذاران بزرگ بوده‌است.
پذیرش ارزهای دیجیتال در ایران به‌عنوان پاسخی به سختی‌های اقتصادی افزایش یافته است. بدون دسترسی به کارت‌های اعتباری بین‌المللی یا خودپردازها و با نظام بانکی فلج‌شده توسط تحریم‌ها، تتر گزینه‌ای عملی برای حواله‌ها، پس‌انداز و تجارت فراهم می‌کند. موضع دوگانه قانونی کردن استخراج ارز دیجیتال اما محدود کردن صرافی‌ها بازاری خاکستری ایجاد کرده که تتر در آن شکوفا شده است.
سیاست‌های ترامپ باعث شده است که مردم با نگرانی و ترس از کاهش ارزش ریال، به خرید تتر روی بیاورند. احساسات بازار، که معمولاً از طریق پست‌های توییتر و اخبار در شبکه‌های اجتماعی سنجیده می‌شود، نقش مهمی در این روند دارند. در فروردین 1404، صحبت‌های مختلف در مورد «سقف جدید دلار» موجب افزایش نگرانی‌ها شد و این نگرانی‌ها باعث شد که تقاضا برای تتر به شدت افزایش یابد. این خریدهای وحشت‌زده، به طور مستقیم قیمت تتر را بالا برد. این روند یک چرخه خودتقویت‌کننده است؛ یعنی ترس از کاهش بیشتر ارزش ریال باعث می‌شود که مردم بیشتر از قبل تتر خریداری کنند و این افزایش تقاضا خود به خود فشار بیشتری بر قیمت‌ها وارد می‌کند. در نهایت، این اتفاقات تأثیر عوامل اقتصادی بنیادی را تقویت کرده و شرایط بحرانی‌تر می‌شود.
پیامدهای افزایش قیمت تتر برای ایرانیان و اقتصاد
حساسیت جفت تتر به این عوامل بنیادین پیامدهای عمیقی دارد. برای ایرانیان عادی، به‌ویژه طبقه متوسط، افزایش قیمت به معنای کاهش پس‌اندازها و هزینه بالاتر کالاهای وارداتی است که به دلیل ضعف تولید داخلی، بازار را تحت سلطه دارند. خانواده‌ای که در اوایل 1403 یک میلیون تومان داشت، می‌توانست با قیمت حدودی 16 هزار تومان به ازای هر تتر، حدودا 17 تتر خریداری کند؛ اما در فروردین 1404، با قیمت 104 هزار تومان به ازای هر تتر، همان مقدار فقط 10 تتر می‌خرد.
برای کسب‌وکارها، نوسانات این نرخ قیمت‌گذاری و برنامه‌ریزی را پیچیده می‌کند. واردکنندگان وابسته به تتر برای پرداخت به تأمین‌کنندگان خارجی با هزینه‌های غیرقابل پیشبینی مواجه می‌شوند، در حالی که صادرکنندگان با ریالی ضعیف که رقابت‌پذیری را علیرغم تلاش‌های قانون گذاری برای تنظیم قیمت‌ها کاهش می‌دهد، دست‌وپنجه نرم می‌کنند. بخش خصوصی، که برای ایجاد شغل حیاتی است، تحت فشار این عدم اطمینان قرار دارد.
چشم‌انداز آینده
با نگاهی به آینده، بدون تغییر در عوامل بنیادین، بعید است قیمت تتردر قیمت‌های پایین تثبیت شود. اگر تحریم‌ها در سال 1404 تحت سیاست‌های آمریکا تشدید شوند، درآمدهای نفتی کاهش بیشتری خواهد یافت و تورم و قیمت تتر را بالاتر خواهد برد. در مقابل، پیشرفت در مذاکرات هسته‌ای هرچند بعید می‌تواند تحریم‌ها را کاهش دهد، ورود دلار را افزایش دهد و صعود این قیمت را تعدیل کند. در داخل، اصلاحات مالی برای مهار چاپ پول یا یکسان‌سازی قیمت‌های ارز می‌تواند سقوط ریال را کند کند، اما اراده سیاسی برای آن کم است.
مقررات ارز دیجیتال می‌تواند تأثیر زیادی بر شکل‌گیری قیمت‌ها داشته باشد. در صورت ممنوعیت کامل معاملات تتر، این بازار ممکن است به معاملات زیرزمینی (غیرقانونی) تبدیل شود و قیمت‌ها با نرخ غیرمنصفانه و بالاتری معامله شوند، در حالی که قانونی‌سازی می‌تواند استفاده از تتر را عادی کرده و نوسانات آن را کاهش دهد. تا 6 فروردین 1404، روند کلی به سمت افزایش است و احساسات در توییتر نشان می‌دهد که ممکن است ارزش ریال تا اواسط سال به 120 هزار تومان برای هر دلار برسد و قیمت تتر نیز تحت تأثیر آن بالا برود.
سخن پایانی
قیمت تتر بازتابی از عوامل اصلی اقتصادی ایران است؛ از جمله تورم شدید، تحریم‌ها، سیاست‌های اشتباه و ناآرامی‌های منطقه‌ای. در 6 فروردین 1404، این جفت ارزی نمادی از تلاش مردم ایران برای سازگاری با شرایط انزوا و بی‌ثباتی است. برای ایرانیان، تتر فراتر از یک ارز دیجیتال است؛ آن را به عنوان ابزاری برای حفظ ارزش در یک سیستم پولی که در حال فروپاشی است، می‌بینند. فهم عوامل تأثیرگذار بر آن نه تنها بینشی از یک بازار خاص فراهم می‌کند، بلکه نمایی از نیروهای بزرگتری است که آینده ایران را شکل خواهند داد.
توکن پای نتورک (Pi Network) به‌عنوان یکی از پروژه‌های بحث‌برانگیز در دنیای ارزهای دیجیتال، در سال‌های اخیر توجه بسیاری از کاربران و سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. این پروژه با وعده ایجاد یک ارز دیجیتال قابل دسترس برای همه و تکیه بر جامعه‌ای بزرگ، توانسته جایگاه ویژه‌ای در میان کاربران پیدا کند. با این حال، نقاط قوت و ضعف متعددی در عملکرد، امنیت، و پذیرش بازار آن وجود دارد که نیازمند بررسی دقیق است. در این گزارش، تحلیل جامعی از گزارش سرتیک، وضعیت بازار، و اخبار مرتبط با پای نتورک ارائه شده تا تصویری روشن از موقعیت کنونی این توکن و چشم‌انداز آینده آن ترسیم شود.
✔️ بیشتر بخوانید: پای نتورک چیست؟
تحلیل جامع از پلتفرم سرتیک درباره توکن پای نتورک (Pi Network)
امتیاز کلی امنیت و عملکرد
توکن پای نتورک در پلتفرم CertiK امتیاز کلی 62.82 از 100 را کسب کرده که در رتبه 3773 قرار دارد و در صدک 30 درصدی پروژه‌ها جای گرفته است. این امتیاز نشان می‌دهد که پروژه در برخی جنبه‌ها عملکرد مناسبی دارد، اما در حوزه‌هایی مانند امنیت کد و حاکمیت ضعف‌های قابل توجهی مشاهده می‌شود.
امنیت کد و بررسی‌های فنی
امتیاز 51.97 در این بخش، نشان‌دهنده امنیت نسبتاً پایین کدهای پای نتورک است. با این حال، پای نتورک در گیت‌هاب فعالیت مستمری دارد و بیش از 6 هزار ستاره کسب کرده است که نشان‌دهنده تعامل بالای توسعه‌دهندگان است. با وجود این، هیچ ممیزی (مکان مشخص برای فعالیت) رسمی توسط CertiK یا نهاد ثالثی انجام نشده است.
عملکرد عملیاتی و میزان توسعه‌یافتگی پروژه
با امتیاز 84.49، عملکرد عملیاتی پای نتورک در وضعیت خوبی قرار دارد. این پروژه بیش از 5 سال و 10 ماه سابقه فعالیت دارد و با توجه به زمان متوسط توسعه سایر پروژه‌ها (39 ماه)، از لحاظ تداوم فعالیت وضعیت مطلوبی دارد.
بازار و حجم معاملات
پای نتورک با ارزش بازار 6.19 میلیارد دلار و حجم معاملات روزانه 263 میلیون دلار در صرافی‌های متمرکز (CEX) فعالیت دارد. امتیاز 88.26 در این بخش نشان‌دهنده پذیرش خوب بازار نسبت به این توکن است، اما همچنان عدم حضور در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) یک نقطه ضعف محسوب می‌شود.
میزان مقبولیت در جامعه کاربران
با امتیاز 90.77، پای نتورک از لحاظ محبوبیت جامعه در سطح بالایی قرار دارد. حساب توییتر رسمی این پروژه بیش از 4.3 میلیون دنبال‌کننده دارد و گروه تلگرامی آن نیز بیش از 45 هزار عضو فعال دارد که نشان از تعامل و پذیرش گسترده آن توسط کاربران دارد.
ضعف‌های اصلی: حاکمیت و بررسی تیم
بزرگترین نقاط ضعف پروژه در حاکمیت (30.00) و بنیاد پروژه (31.60) است. اطلاعات رسمی درباره تیم پروژه منتشر نشده و تأییدیه‌ای از سوی CertiK یا شخص ثالثی در این زمینه وجود ندارد. این موضوع می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را کاهش دهد.
پای نتورک از لحاظ پذیرش در جامعه، فعالیت در بازار و عملکرد عملیاتی امتیازات خوبی دریافت کرده است. اما امنیت کد پایین، نبود ممیزی رسمی، عدم شفافیت تیم، و ضعف در حاکمیت از جمله مواردی هستند که ممکن است برای سرمایه‌گذاران نگران‌کننده باشند. مشاده اطلاعات پای نتورک از پلتفرم Certik.
بررسی وضعیت توکن پای نتورک (PI)
وضعیت کلی بازار
توکن پای نتورک (PI) با قیمت 0.8914 دلار در حال معامله است که طی 24 ساعت گذشته 5.73% رشد داشته است. ارزش کل بازار آن 6.02 میلیارد دلار برآورد شده که نشان‌دهنده افزایش 5.76% در این بازه زمانی است. همچنین، حجم معاملات روزانه آن 200.61 میلیون دلار بوده که نسبت به روز قبل 36.18% افزایش داشته است.
عرضه و نقدینگی
حداکثر عرضه پای نتورک 100 میلیارد واحد تعیین شده که از این مقدار 6.76 میلیارد واحد در گردش قرار دارد. نسبت حجم معاملات به ارزش بازار 3.31% است که نشان‌دهنده سطح نقدینگی متوسط در بازار است.
عملکرد قیمتی
پای نتورک در یک ماه اخیر نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است. پایین‌ترین قیمت ثبت شده آن 0.6152 دلار (در 20 فوریه 2025) بوده که از آن زمان تاکنون 45.41% رشد کرده است. همچنین، بالاترین قیمت تاریخی آن 2.98 دلار در 26 فوریه 2025 ثبت شده که نسبت به آن سطح، افت 70% داشته است.
پای نتورک در حال حاضر حجم معاملات بالایی دارد و نقدینگی آن در بازار مناسب است. اما با توجه به افت قیمت قابل توجه از اوج تاریخی خود، همچنان در یک فاز اصلاحی قرار دارد. افزایش فعالیت کاربران و پذیرش بیشتر در صرافی‌ها می‌تواند تأثیر مثبتی بر روند قیمتی آن در آینده داشته باشد. برای مشاهده آنلاین اطلاعات و آمار پای نتورک از سایت کوین مارکت کپ روی این "لینک" کلیک کنید.
تحلیل اخبار پیرامون پای نتورک (PI)
فشار فروش و نگرش بازار
توکن پای نتورک (PI) در هفته‌های اخیر تحت فشار فروش شدید قرار گرفته است. علیرغم بهبود کلی بازار کریپتو، قیمت آن همچنان زیر 1 دلار باقی مانده و بیش از 65% از اوج 3 دلاری خود در اوایل 2025 کاهش یافته است. در شبکه اجتماعی X، کاربران از نوسانات بالا و عدم پیشرفت مشخص این پروژه ابراز ناامیدی کرده‌اند و برخی آن را یک موضوع بحث‌برانگیز در جامعه کریپتو می‌دانند.
تأثیر آزادسازی گسترده توکن‌ها
یکی از موضوعات مهم، آزادسازی گسترده توکن‌های PI است که فشار فروش را افزایش داده است. تا مارس 2025، 97.65 میلیون توکن (حدود 91 میلیون دلار) در آستانه آزادسازی قرار دارد، به‌طوری که به‌طور میانگین روزانه 3 میلیون توکن وارد گردش می‌شود. بزرگترین آزادسازی روزانه برای 3 آوریل 2025 برنامه‌ریزی شده که طی آن 6.8 میلیون توکن عرضه خواهد شد. این روند در ماه‌های آتی نیز ادامه خواهد داشت، به‌طوری که 115.57 میلیون توکن در آوریل، 182 میلیون در می و 222 میلیون در ژوئن آزاد خواهند شد.
سوزاندن توکن و نتایج نامشخص
به‌منظور کاهش فشار فروش، پای نتورک اخیراً 10 میلیون توکن را سوزانده و عرضه در گردش را به 6.77 میلیارد توکن کاهش داده است. بااین‌حال، این اقدام تأثیر محسوسی بر افزایش قیمت نداشته است. برخی تحلیلگران پیشنهاد داده‌اند که بین 60 تا 100 میلیون توکن دیگر سوزانده شود تا بازار به ثبات برسد.
عدم لیست شدن در بایننس و تأخیر در پذیرش
یکی دیگر از مسائل مهم، امتناع بایننس از لیست کردن توکن PI است. علیرغم اینکه 86% از کاربران بایننس به لیست شدن آن رأی مثبت داده‌اند، این صرافی به دلیل عدم ارتباط PI با بایننس اسمارت چین، آن را رد کرده است. این موضوع به نااطمینانی درباره آینده این توکن دامن زده و باعث سقوط قیمت آن به 0.70 دلار شده بود، گرچه اخیراً تا 0.96 دلار بازیابی شده است.
همکاری‌ها و توسعه اکوسیستم
اخیراً پای نتورک همکاری خود را با PiDaoSwap اعلام کرده است که یک پروژه غیرمتمرکز مبتنی بر جامعه است. برخی تحلیلگران معتقدند که این همکاری می‌تواند به افزایش پذیرش PI کمک کند و حتی باعث شکست مقاومت 1 دلاری شود، اما گروهی دیگر نسبت به اثرگذاری آن تردید دارند.
الگوهای تکنیکال و پیشبینی قیمت
برخی تحلیلگران، از جمله Brave New Coin، به وجود یک الگوی "فولینگ وج" (falling wedge) اشاره کرده‌اند که می‌تواند نشانه‌ای از بازگشت روند صعودی باشد. درصورتی‌که حمایت 0.75–0.82 دلار حفظ شود، احتمال افزایش قیمت به بالای 1 دلار وجود دارد. اما در صورت شکست این سطح حمایتی، قیمت ممکن است تا 0.60 یا حتی 0.30 دلار کاهش یابد. کاهش نرخ آزادسازی روزانه توکن از 13 میلیون به 3.8 میلیون توسط برخی کاربران X به‌عنوان نشانه‌ای مثبت تلقی شده است.
واکنش جامعه و بحث‌های پیرامون PI
جامعه پای نتورک در X نظرات متفاوتی دارد. برخی کاربران از راه‌اندازی Open Network در فوریه 2025 و لیست شدن PI در CoinEx، Huobi و Bitmart استقبال کرده‌اند، درحالی‌که گروهی دیگر آن را یک "کلاهبرداری بزرگ" می‌دانند، به‌ویژه به دلیل عدم شفافیت در نقشه راه، تأخیرهای مداوم و سقوط 60 درصدی قیمت.
سناریوهای احتمالی آینده
برخی تحلیلگران معتقدند که لیست شدن در صرافی‌هایی مانند کوین‌بیس یا کراکن یا اجرای یک برنامه گسترده سوزاندن توکن می‌تواند PI را در بلندمدت به 10 دلار برساند. بااین‌حال، این‌ها صرفاً گمانه‌زنی هستند و تاکنون هیچ برنامه‌ای به‌طور رسمی اعلام نشده است.
جمع‌بندی دیدگاه‌ها در شبکه اجتماعی X (توییتر)
دیدگاه خوش‌بینانه: برخی کاربران رشد جامعه پای نتورک، همکاری‌های جدید و الگوهای تکنیکال را نشانه‌ای از بهبود قیمت می‌دانند.
دیدگاه بدبینانه: گروهی دیگر نگران تأخیرهای مداوم، رد شدن از سوی بایننس و فشار فروش ناشی از آزادسازی توکن‌ها هستند.
دیدگاه خنثی: تحلیلگران معتقدند که روند PI در هفته‌های آینده و پس از آزادسازی‌های بزرگ آوریل مشخص خواهد شد.
در نهایت، عملکرد توکن پای نتورک در ماه‌های آینده به عوامل مختلفی همچون پذیرش صرافی‌ها، کنترل عرضه، و میزان پذیرش آن در اکوسیستم وب3 بستگی خواهد داشت.
سخن پایانی
پای نتورک با تکیه بر جامعه‌ای قوی و پذیرش قابل توجه در بازار، پتانسیل بالایی برای رشد در اکوسیستم ارزهای دیجیتال دارد. با این حال، چالش‌هایی مانند امنیت پایین کد، عدم شفافیت در حاکمیت و تیم توسعه، و فشار فروش ناشی از آزادسازی گسترده توکن‌ها، موانع جدی بر سر راه این پروژه هستند. در حالی که برخی تحلیلگران از احتمال بازگشت صعودی قیمت سخن می‌گویند، موفقیت بلندمدت پای نتورک به عواملی مانند بهبود زیرساخت‌های فنی، جلب اعتماد صرافی‌های بزرگ، و مدیریت عرضه توکن بستگی دارد. در نهایت، سرمایه‌گذاران و کاربران باید با آگاهی کامل از فرصت‌ها و ریسک‌های موجود، تصمیم‌گیری کنند و تحولات آتی این پروژه را از نزدیک دنبال کنند.
سوالات متداول
امنیت توکن پای نتورک چقدر قابل اعتماد است؟
بر اساس گزارش سرتیک، پای نتورک در بخش امنیت کد امتیاز 51.97 را کسب کرده که نشان‌دهنده امنیت نسبتاً پایین است. همچنین، نبود ممیزی رسمی توسط CertiK یا نهاد ثالث، نگرانی‌هایی را درباره امنیت این پروژه ایجاد کرده است.
چرا قیمت پای نتورک با وجود جامعه بزرگ آن رشد نمی‌کند؟
فشار فروش ناشی از آزادسازی گسترده توکن‌ها (مانند 97.65 میلیون توکن تا مارس 2025) و عدم لیست شدن در صرافی‌های بزرگ مانند بایننس، از جمله دلایلی هستند که مانع رشد پایدار قیمت شده‌اند.
آیا پای نتورک در صرافی‌های معتبر لیست خواهد شد؟
در حال حاضر، پای نتورک در صرافی‌هایی مانند CoinEx، Huobi و Bitmart معامله می‌شود، اما بایننس آن را رد کرده است. گمانه‌زنی‌هایی درباره لیست شدن در صرافی‌هایی مثل کوین‌بیس یا کراکن وجود دارد، ولی هنوز تأیید رسمی اعلام نشده است.
آینده قیمتی پای نتورک چگونه پیشبینی می‌شود؟
تحلیلگران نظرات متفاوتی دارند؛ برخی با اشاره به الگوهای تکنیکال مانند "فولینگ وج"، رشد به بالای 1 دلار را محتمل می‌دانند، اما در صورت شکست حمایت‌ها، کاهش تا 0.30 دلار نیز ممکن است. در بلندمدت، موفقیت به پذیرش بیشتر و مدیریت عرضه بستگی دارد.
بانک استاندارد چارترد اخیراً نسخه اصلاح‌شده‌ای از شاخص فناوری «Magnificent 7» را با عنوان «Mag 7B» پیشنهاد داده است که در آن بیتکوین جایگزین تسلا می‌شود. این بانک معتقد است که افزودن بیتکوین به این شاخص می‌تواند بازدهی بالاتر و نوسانات کمتری را ارائه دهد و موجب بهبود استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در حوزه فناوری شود.
بیتکوین به دلیل رفتار مشابه با دارایی‌های فناوری و همبستگی قوی با شاخص نزدک، در کوتاه‌مدت نقش متفاوتی نسبت به کالاهایی مانند طلا ایفا می‌کند. این نقش دوگانه، بیتکوین را هم به عنوان ابزاری پوششی در برابر ریسک‌های مالی سنتی و هم به عنوان سهامی با عملکرد بالا مطرح می‌کند.
افزایش پذیرش نهادی بیتکوین و نقش چندگانه آن در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری جهانی، آن را به گزینه‌ای جدی برای جایگزینی در شاخص‌های فناوری تبدیل کرده است. ارزش بازار بیتکوین اکنون بیش از دو برابر تسلا است و این موضوع می‌تواند توجه بیشتری از سوی سرمایه‌گذاران جلب کند.
طی روزهای اخیر، ارز دیجیتال پای نتورک (PI) با کاهش شدیدی مواجه شده است. این افت قیمت تا حد زیادی ناشی از تصمیم صرافی بایننس مبنی بر عدم گنجاندن این توکن در کمپین رأی‌گیری برای فهرست‌شدن بوده است. این موضوع موجب کاهش شدید اعتماد سرمایه‌گذاران شده و فشار فروش را افزایش داده است.
با این کاهش اعتماد، سرمایه‌گذاران به تدریج سرمایه خود را از این پروژه خارج کرده‌اند که نتیجه آن سقوط قیمت پای نتورک به زیر ۱ دلار بوده است. این مقاله به بررسی دلایل این کاهش قیمت، تأثیر آن بر سرمایه‌گذاران و سطوح کلیدی حمایتی و مقاومتی پیش روی این ارز دیجیتال می‌پردازد.
✔️ بیشتر بخوانید: پای نتورک چیست؟
کاهش علاقه سرمایه‌گذاران به پای نتورک
یکی از شاخص‌های کلیدی در تحلیل روند قیمت، شاخص جریان پول چایکین (CMF) است که نشان‌دهنده ورود و خروج سرمایه به یک دارایی محسوب می‌شود. طبق داده‌های موجود، شاخص CMF پای نتورک به پایین‌ترین سطح خود از زمان آغاز این پروژه رسیده است. این امر بیانگر خروج گسترده سرمایه از این توکن و کاهش تمایل سرمایه‌گذاران برای نگهداری آن است.
کاهش علاقه سرمایه‌گذاران معمولاً نشانه‌ای منفی برای هر دارایی محسوب می‌شود، زیرا نشان‌دهنده کاهش تقاضا و افزایش فشار فروش است. در نتیجه، احتمال تداوم روند نزولی برای پای نتورک افزایش می‌یابد. به‌ویژه در شرایطی که عوامل بنیادی نیز حمایت چندانی از رشد قیمت نمی‌کنند.
بررسی وضعیت تکنیکال پای نتورک
شاخص قدرت نسبی (RSI) و نشانه‌های اشباع فروش
شاخص قدرت نسبی (RSI) که قدرت حرکات قیمتی را اندازه‌گیری می‌کند، اخیراً به محدوده اشباع فروش رسیده بود. این اتفاق معمولاً نشانه‌ای از احتمال تغییر روند محسوب می‌شود. پس از ورود به محدوده اشباع فروش، RSI کمی افزایش یافته است که نشان می‌دهد ممکن است فشار فروش کاهش یابد.
با این حال، این بهبود در شاخص RSI هنوز به رشد قابل‌توجهی در قیمت منجر نشده است. این موضوع نشان می‌دهد که بازار کلی همچنان تحت فشار نزولی قرار دارد و روند صعودی پایدار هنوز شکل نگرفته است.
تحلیل حرکات قیمتی و سطوح کلیدی حمایت و مقاومت
در حال حاضر، قیمت پای نتورک در محدوده ۱ دلار قرار دارد که نشان‌دهنده افت ۴۴ درصدی طی ۱۰ روز اخیر است. با این حال، توکن تلاش دارد این سطح را حفظ کند.
اما با توجه به جریان خروجی سرمایه و وضعیت بازار، احتمال شکسته شدن این سطح و کاهش بیشتر قیمت وجود دارد. اگر فشار فروش ادامه یابد، سطح حمایتی ۰.۹۲ دلار می‌تواند اولین منطقه مهم برای جلوگیری از افت بیشتر باشد. در صورت از دست رفتن این سطح حمایتی، احتمال کاهش قیمت تا ۰.۷۶ دلار نیز مطرح می‌شود که می‌تواند زیان‌های بیشتری برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند.
از سوی دیگر، اگر پای نتورک موفق شود سطح ۱.۱۹ دلار را به عنوان حمایت بازیابی کند، این می‌تواند نشانه‌ای از آغاز یک روند بازیابی باشد. عبور موفق از این سطح احتمال صعود قیمت تا ۱.۴۳ دلار را افزایش می‌دهد و می‌تواند بخشی از زیان‌های اخیر را جبران کند.
PI پس از یک جهش ناگهانی قیمت، با فشار فروش شدیدی مواجه شده و کندل‌های نزولی قدرتمندی را تشکیل داده است. این اصلاح نشان‌دهنده افزایش قدرت فروشندگان و کاهش تمایل خریداران به ورود مجدد است.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت در نمودار مشخص شده‌اند. از نظر مقاومت، محدوده‌های 1.00، 1.50، 2.00 و 3 دلار به‌عنوان سطوح مهم در برابر رشد قیمت قرار دارند. در سمت مقابل، حمایت‌های کلیدی در 0.50، 0.10، 0.05 و 0.01 دلار قابل مشاهده هستند که می‌توانند نقش مهمی در جلوگیری از افت بیشتر ایفا کنند.
حجم معاملات در ابتدا با افزایش قیمت به‌شدت رشد کرد، اما در ادامه روند نزولی، حجم به‌طور قابل توجهی کاهش یافته است. این کاهش حجم نشان‌دهنده تضعیف قدرت خریداران و تسلط بیشتر فروشندگان بر بازار است.
در حال حاضر که قیمت در نزدیکی سطح حمایت 1 دلار قرار دارد. طبق سطوح اعداد رند و نواحی روانی نمودار قیمت که بررسی شد، در صورت شکست این سطح، احتمال ادامه روند نزولی تا محدوده‌های 0.50 و 0.10 دلار افزایش می‌یابد. اما اگر این سطح حفظ شود و قیمت موفق به بازیابی 1.5 دلار گردد، می‌توان انتظار یک حرکت صعودی تا محدوده 2 دلار را داشت.
سخن پایانی و چشم‌انداز آینده
افت قیمت پای نتورک به کمتر از ۱ دلار نشان‌دهنده کاهش شدید اعتماد سرمایه‌گذاران و خروج گسترده سرمایه از این پروژه است. شاخص‌های تکنیکال نیز نشان می‌دهند که این ارز دیجیتال در محدوده اشباع فروش قرار دارد، اما هنوز نشانه‌های واضحی از بازگشت روند صعودی مشاهده نمی‌شود.
برای آنکه پای نتورک بتواند روند نزولی خود را متوقف کند، لازم است سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به این پروژه بازیابند و جریان ورودی سرمایه افزایش یابد. در غیر این صورت، خطر کاهش بیشتر قیمت و از دست رفتن سطوح حمایتی همچنان وجود دارد. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران باید به دقت سطوح ۰.۹۲ و ۰.۷۶ دلار را زیر نظر داشته باشند و در صورت مشاهده نشانه‌های بازیابی، واکنش مناسبی نشان دهند.
بیتکوین در تاریخ 14 مارس، خط روند حمایتی صعودی خود را در برابر طلا (XAU) که بیش از 12 سال دست‌نخورده باقی مانده بود، شکست.
تحلیلگر معروف NorthStar عقیده دارد اگر حتی به مدت یک هفته یا یک ماه، بیت کوین زیر خط روند باقی بماند، این شکست ممکن است پایان روند صعودی 12 ساله بیتکوین باشد.
بیایید نگاهی دقیق‌تر به همبستگی BTC با طلا بیندازیم.
طلا به رکورد جدیدی دست یافت در حالی که روند صعودی بیتکوین کند می‌شود.
شکست BTCXAU در تاریخ 14 مارس رخ داد، زمانی که قیمت‌های اسپات طلا پس از افزایش حدود 12.80% از ابتدای سال، به رکورد جدیدی بالای 3000 دلار برای هر اونس رسیدند.
در مقابل، بیتکوین که معمولاً به آن "طلای دیجیتال" گفته می‌شود، تا کنون در سال 2025 حدود 11% کاهش یافته است.
عملکردها نشان‌دهنده جریان‌های متضاد ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) در ایالات متحده هستند که بیتکوین و طلا را دنبال می‌کنند.
طبق داده‌های شورای جهانی طلا، به عنوان مثال، تا تاریخ 14 مارس، صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا مبتنی بر ایالات متحده جمعاً بیش از 6.48 میلیارد دلار از ابتدای سال جذب کرده‌اند. در سطح جهانی، صندوق‌های طلا 23.18 میلیارد دلار جریان ورودی داشته‌اند.
از سوی دیگر، طبق داده‌های پلتفرم درون زنجیره‌ای Glassnode، صندوق‌های قابل معامله بیتکوین در ایالات متحده تا کنون حدود 1.46 میلیارد دلار جریان خروجی داشته‌اند.
نیروی محرکه پشت این واگرایی در عدم قطعیت روزافزون اقتصاد کلان و سنتیمنت ریسک‌گریزی نهفته است، که با سیاست‌های تجاری تهاجمی رئیس‌جمهور دونالد ترامپ تشدید شده است.
تعرفه‌های جدید بر چین، مکزیک و کانادا نگرانی‌ها در مورد کند شدن اقتصاد جهانی را افزایش داده‌اند و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های سنتی پناهگاهی مانند طلا سوق داده‌اند.
در همین حال، بانک‌های مرکزی از جمله بانک‌های ایالات متحده، چین و بریتانیا خریدهای طلای خود را تسریع کرده‌اند که باعث افزایش بیشتر قیمت طلا شده است.
در مقابل، بیتکوین روند بازار ریسک‌پذیر را دنبال می‌کند. تا تاریخ 14 مارس، ضریب همبستگی 52 هفته‌ای آن با شاخص نزدک کامپوزیت (NASDAQ Composite) 0.76 بود.
آیا قیمت بیت کوین به اوج خود رسیده است ؟
شکست کنونی نسبت بیتکوین به طلا با الگوهای تاریخی هم‌راستا است، به‌ویژه در بازه مارس 2021 تا مارس 2022 که پیش از آخرین بازار نزولی بیت کوین رخ داد.
در آن زمان، نسبت BTCXAU یک واگرایی نزولی نشان داد که با افزایش قیمت‌ها در کنار کاهش شاخص قدرت نسبی (RSI) مشخص می‌شد. این الگو نشان‌دهنده کاهش سرعت حرکت صعودی بود.
در نتیجه، این نسبت ابتدا به سمت سطح حمایت میانگین متحرک نمایی (EMA) دو هفته‌ای 50 بازگشت، سپس در نهایت 60% سقوط کرد.
آن دوره شکست نسبت BTCXAU همزمان با اصلاح 68% بیتکوین در برابر دلار آمریکا بود.
نسبت BTCXAU بار دیگر یک آزمایش مجدد دو مرحله‌ای از میانگین متحرک نمایی (EMA) را تکمیل کرده است، که مشابه بازه زمانی 2021–2022 است.
با نشان دادن واگرایی نزولی توسط RSI، به نظر می‌رسد که حرکت صعودی در حال کاهش است، که احتمال کاهش‌های بیشتر را افزایش می‌دهد، به‌ویژه اگر نسبت به‌طور قطعی زیر سطح حمایتی قرار گیرد.
قیمت بیت کوین می‌تواند تا محدوده 65 هزار دلار اصلاحی داشته باشد.
این حدود 40% کاهش از بالاترین رکورد بیتکوین در حدود 110000 دلار است که در ژانویه ثبت شده بود.
با این حال، تحلیلگران Nansen چنین کاهشی را به‌عنوان "اصلاح در یک بازار صعودی" می‌دانند و احتمال‌های احیای صعودی را افزایش می‌دهند. اما یک شکست قطعی زیر این میانگین متحرک می‌تواند بیتکوین را به قلمرو بازار نزولی وارد کند.
بیت کوین می‌تواند حتی تا حدود 34850 دلار کاهش یابد اگر این بازه بیتکوین-طلا تکرار شود.
بیشتر بخوانید:
قیمت اتریوم این هفته تحت فشار شدید قرار گرفت و نسبت اتریوم به بیتکوین (ETHBTC) به پایین‌ترین سطح خود از ماه مه 2020 کاهش یافت. این نسبت از بالاترین سطح خود در دسامبر 2021 بیش از 75 درصد کاهش یافته است. قیمت اتریوم در برابر دلار آمریکا و بیتکوین در حال کاهش است زیرا نگرانی‌ها در مورد شبکه آن ادامه دارد.
داده‌های اخیر نشان می‌دهد که تعداد آدرس‌های اتریوم در سال جاری همچنان در حال کاهش است و سرمایه‌گذاران وال استریت دیگر علاقه‌ای به اتریوم ندارند. یکی از دلایلی که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم عملکرد ضعیفی داشته‌اند این است که این صندوق‌ها درآمد حاصل از استیکینگ را فراهم نمی‌کنند.
قیمت اتریوم همچنین در حال سقوط است؛ زیرا شبکه با رقابت شدید از سوی Base، Arbitrum، Sui و Berachain مواجه است. نسبت ETHBTC همچنین در حال سقوط است؛ زیرا بیتکوین بهتر از اتریوم و سایر ارزها عمل کرده است. داده‌های TradngView نشان می‌دهد که تسلط بیتکوین به 62.25 درصد افزایش یافته است که بالاترین سطح از مارس 2021 است.
منبع: invezz.com
موسسه استاندارد چارتـرد پیشبینی می‌کند که بیتکوین تا پایان سال ۲۰۲۵ می‌تواند به ۲۰۰,۰۰۰ دلار برسد، همچنین هشدارهایی در مورد ریسک‌ها نیز می‌دهد.
تحلیلگران این موسسه معتقد هستند که حرکات قیمت بیتکوین بیشتر تحت تأثیر ریسک‌های کلی بازار کلی قرار دارد تا عوامل خاص مربوط به خود ارز دیجیتال.
با توجه به نوسانات، بیتکوین به طور مشابهی به دارایی‌های بزرگی مانند تسلا، متا و اپل عمل کرده است. بازگشت قیمت بیتکوین ممکن است به بازگشت کلی دارایی‌های ریسک‌پذیر یا پیشرفت مثبت مانند خرید بیتکوین توسط دولت‌ها بستگی داشته باشد.
شفافیت در مورد تعرفه‌ها یا کاهش سریع نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند به عنوان کاتالیزوری برای بازگشت قیمت بیتکوین عمل کند. برآوردها نشان می‌دهد که احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا ماه مه ۷۵٪ است.
تصمیم هفته آینده فدرال رزرو انتظار می‌رود نرخ‌ها را بدون تغییر نگه دارد، اما ممکن است بر دارایی‌های ریسک‌پذیر تأثیر بگذارد و احتمالاً بیتکوین را به سمت ۷۰,۰۰۰ دلار سوق دهد و اتریوم و سولانا نیز این روند را دنبال کنند. اگر بیتکوین به زیر ۷۶,۵۰۰ دلار سقوط کند، می‌تواند حمایت کلیدی در حدود ۶۹,۰۰۰ دلار را آزمایش کند.
بیتکوین پس از هیجانات ناشی از اظهارات دونالد ترامپ درباره ذخیره ارزهای دیجیتال ایالات متحده، مجدداً به زیر سطح قبل از این اعلامیه سقوط کرد و در حال حاضر قیمت بیتکوین به زیر قیمت ۸۳ هزار دلار رسیده است. سایر رمزارزهای مطرح نیز روندی مشابه را تجربه کردند.
هفته گذشته، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، با انتشار توییتی اعلام کرد که دولت او در حال ایجاد یک ذخیره استراتژیک ارزهای دیجیتال شامل بیتکوین، اتریوم، سولانا، ریپل و کاردانو است. این موضوع در ابتدا موجب رشد قیمت‌ها شد، اما در نهایت مشخص شد که این طرح صرفاً شامل نگهداری دارایی‌های دیجیتالی مصادره‌شده توسط دولت است، نه خرید مستقیم رمزارزها.
روز جمعه، ترامپ فرمان اجرایی مربوط به این طرح را امضا کرد، اما بازارها واکنش منفی نشان دادند و بیتکوین با افت ۳,۰۰۰ دلاری به پایین‌ترین سطح خود در هفته‌های اخیر رسید. فرمان اجرایی همچنین احتمال خرید بیتکوین توسط دولت را در آینده باز گذاشته است، اما این اقدام احتمالاً به تصویب کنگره نیاز خواهد داشت.
در نتیجه، اکثر رمزارزهای تحت تأثیر این خبر، سودهای قبلی خود را از دست داده‌اند. کاردانو، سولانا، ریپل و اتریوم همگی به سطوح قیمتی قبل از اعلامیه ترامپ بازگشته‌اند. این اتفاق بار دیگر نشان داد که دولت‌ها بیشتر به عنوان نقدینگی خروج از بازار عمل می‌کنند تا نیروی محرک ورود سرمایه به بازار!
بسیاری از افراد در جامعه رمزارزها بر این باور بودند که انتخاب دونالد ترامپ برای دوره دوم ریاست‌جمهوری ایالات متحده باعث افزایش شدید قیمت بیتکوین خواهد شد، و این اتفاق افتاد — بیت کوین از 69374 دلار در روز انتخابات (5 نوامبر) تا رکورد 108786 دلار در 20 ژانویه، زمانی که دولت جدید روی کار آمد، رشد کرد.
اما از آن زمان، قیمت بیتکوین عمدتاً کاهش یافته و در 28 فوریه به زیر 80000 دلار رسید که کاهشی 26 درصدی داشت.
دولت جدید با عزم راسخ وارد دفتر کار خود شد تا یک ذخیره استراتژیک رمزارز ایجاد کند، انتصاب‌های کابینه دوستدار رمزارز را انجام دهد و قانونگذاری برای اصلاح ساختار بازار را پیگیری کند. این دولت عمدتاً به وعده‌های خود عمل کرده است.
با این حال، آیا هنوز زود نیست که بپرسیم: آیا «اثر ترامپ»،بر افزایش قیمت بیتکوین که به دلیل انتخاب اولین رئیس‌جمهور دوستدار رمزارزها پیشبینی می‌شد، بیش از حد تبلیغ شده است؟
شاید عوامل کلان، مانند جنگ تجاری در حال وقوع و اقتصاد جهانی ضعیف‌شده، مسئول کاهش قیمت‌های بازار باشند. سپس هک بای‌بیت در اواخر فوریه رخ داد که 1.4 میلیارد دلار از دومین صرافی بزرگ رمزارز جهان بر اساس حجم معاملات دزدیده شد. شاید حتی خود دولت ترامپ هم مسئول باشد که در شش هفته اول دوران کاری خود باعث ایجاد آشفتگی و ناامنی شده است؟
بلومبرگ در 25 فوریه اشاره کرد: «عوامل کلان و بحران‌های رمزارز ترکیب شدند تا اطمینان را کاهش دهند.» در جایی دیگر، فایننشال تایمز مشاهده کرد که در حالی که برخی از سرمایه‌گذاران امیدوار بودند انتخاب ترامپ دوران طلایی برای رمزارزها را آغاز کند، دیگران، مانند مدیر عامل صندوق پوشش ریسک برجسته آمریکایی، الیوت منیجمنت، هشدار می‌دادند که استقبال ترامپ از رمزارزها ممکن است به «فروریزی اجتناب‌ناپذیر» منجر شود که «می‌تواند به روش‌هایی که هنوز نمی‌توان پیشبینی کرد، آشوب به بار آورد.»
یک "اصلاح سالم"؟
گریک هایلمن، تحلیلگر مستقل رمزارز، به کوین‌تلگراف گفت: «در حالی که وضعیت اخیر بای‌بیت قابل توجه بوده است، تغییر روند قیمت بیتکوین مدت‌ها قبل از هک رکوردشکن 1.46 میلیارد دلاری آغاز شد.»
در واقع، اصلاح قیمت از چرخه‌های سنتی بازار پیروی می‌کند — یعنی یک مورد «کلاسیک» از «شایعه را بخر، خبر را بفروش»، هایلمن افزود و اظهار داشت:
«بیشترین سودهای رمزارز قبل و بلافاصله پس از پیروزی انتخاباتی ترامپ رخ داد، بنابراین یک آرامش بازار پیشبینی می‌شد و حتی ممکن است یک اصلاح سالم باشد.»
علاوه بر این، رمزارزها این روزها بیشتر با بازارهای سنتی درهم‌آمیخته شده‌اند، که باعث می‌شود قیمت‌های رمزارز نسبت به نگرانی‌های کلان‌اقتصادی مانند تورم، نرخ بهره و تنش‌های تجاری حساس باشند. هایلمن اشاره کرد: «این فشارهای اقتصادی گسترده‌تر باعث کاهش تمایل به ریسک پذیری در تمام بازارها شده است.»
جاستین دآنتن، رئیس فروش در شرکت مشاوره راه‌اندازی توکن Liquifi، موافقت کرد که بازار صرفاً یک شرایط سنتی «شایعه را بخر، خبر را بفروش» را تجربه کرده است.
شوق نسبت به سیاست‌های احتمالی حامی رمزارزها در دولت جدید آمریکا باعث شد قیمت‌ها به بالاترین حد خود برسد، اما این شوق به بدبینی تبدیل شد با سوالاتی در مورد زمان‌بندی اجرایی شدن سیاست‌ها. دآنتن به کوین‌تلگراف گفت: «با عدم تغییرات فوری در مقررات، بازار اصلاح کرد.»
او ادامه داد: «اگر هک بای‌بیت را هم اضافه کنیم که دفتر تحقیقات فدرال ایالات متحده (اف‌بی‌آی) مسئولیت آن را به کره شمالی نسبت داده است، به نتیجه می‌رسیم که اعتماد سرمایه‌گذاران به شدت تضعیف شده است.» علاوه بر این، پول شویی و لیکوئید شدن دارایی‌های دزدیده‌شده در پلتفرم‌های مختلف «فشار نزولی بسیار واقعی بر بازار ایجاد شده است»، حتی با این که شرکت استراتژی (که قبلاً به نام میکرو استراتژی شناخته می‌شد) مقدار زیادی بیتکوین خریداری کرده است.
"اثرات هنوز در حال آشکار شدن هستند"
شاید بازار رمزارزها پس از انتخابات نوامبر آمریکا بیش از حد خوش‌بین بوده است؟
هایلمن اینطور فکر نمی‌کند. او افزود: «تأثیر مثبت انتخاب ترامپ بر بازارهای رمزارز واقعی است، اما اثرات آن هنوز در حال نمایان شدن است.»
انتصابات حامی رمزارز در کابینه و نهادهای دولتی، مانند پل اتکینز در کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، هاوارد لاتنیک در وزارت بازرگانی، و دیوید ساکس، کارشناس رمزارزها ایالات متحده، رویدادهایی ملموس و معنادار هستند. از سوی دیگر، کوین‌بیس و یونی‌سواپ دیگر نیازی به نگرانی از اقدامات محدودکننده مقامات نظارتی ندارند، چرا که تحقیقات نظارتی درباره این پلتفرم‌های مبادله رمزارز متوقف شده است.
اما به گفته هایلمن، پیامدهای بلندمدت دولت ترامپ همچنان نامشخص است. او افزود: «رویدادهای اخیر، مانند حمایت غیرمنتظره رئیس‌جمهور آرژانتین از یک میم‌کوین پامپ و دامپ، ریسک‌های درگیر شدن چهره‌های سیاسی با رمزارز را برجسته می‌کند.»
هایلمن افزود: «در همین حال، خانواده ترامپ با ابتکارات رمزارزی "شخصی" خود، در معرض خطر تکرار اشتباهات مشابهی هستند که می‌تواند واکنش منفی علیه رمزارزها را برانگیزد.»
بازگشت رشد قیمت
دولت در ماه‌های آینده چه کاری می‌تواند انجام دهد، تا رشد قیمت بازار بیتکوین و سایر رمزارزها را احیا کند؟
مک‌کی گفت: «پیشرفت مستمر در رهنمودهای نظارتی، به‌ویژه در کاهش موانع مشارکت مؤسسات مالی سنتی (TradFi)، احتمالاً مهم‌ترین عامل صعودی در حال حاضر است.» او معتقد نیست که لغو SAB 121 به‌طور کامل توسط بازار درک شده باشد - که این خود دلیل دیگری برای احتمال افزایش قیمت‌ها در آینده نزدیک است. (SAB 121 یک رهنمود از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) است که در سال 2021 منتشر شد و مربوط به نحوه حسابداری و گزارش‌دهی دارایی‌های دیجیتال، به ویژه بیتکوین و سایر رمزارزها، در ترازنامه شرکت‌ها می‌شود. این استاندارد به شرکت‌ها می‌گوید چگونه باید ذخیره‌سازی و ارزش‌گذاری دارایی‌های دیجیتال خود را در گزارش‌های مالی منعطف کنند.)
مک‌کی افزود: «عوامل محرک بلندمدت دیگری نیز وجود دارند که در چرخه‌های خبری اخیر چندان مورد بحث قرار نگرفته‌اند اما برای پذیرش آینده و رشد قیمت بازار حیاتی هستند، از جمله تقاضای پایدار برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر رمزارز، افزایش پذیرش در سطح شرکت‌ها و دولت‌ها، و ‘شوک عرضه تدریجی پس از هاوینگ’.»
علاوه بر این، کاهش موقت قیمت بیتکوین، اتریوم و سایر رمزارزها لزوماً چیز بدی نیست. این شرایط می‌تواند یک فرصت خرید باشد. دآنتن گفت: «تعجب‌آور خواهد بود اگر شاهد هجوم بازیگران بزرگ و حتی سرمایه‌گذاران خرد نباشیم که با اشتیاق به خرید رمزارزهایی که اکنون اساساً 20٪ تا 25٪ ارزان‌تر شده‌اند، نگاه نکنند.»
هایلمن انتظار دارد که دولت جدید به وعده خود برای ایجاد یک ذخیره رمزارزی در داخل دولت ایالات متحده عمل کند، اقدامی که قطعاً باعث تقویت این صنعت خواهد شد، حتی اگر این بخش بیش از پیش از ریشه‌های غیرمتمرکز خود فاصله بگیرد.
بیشتر بخوانید:
بروز رسانی پکترا (Pectra) برای اتریوم، مهم‌ترین به‌روزرسانی این بلاکچین از زمان "مرج" (The Merge) در سال 2022، امروز در شبکه آزمایشی سپولیا (Sepolia) راه‌اندازی شد.
جامعه اتریوم از شبکه‌های تست نت (testnets) به‌عنوان روشی برای آزمایش و ارزیابی به‌روزرسانی‌های فنی عمده قبل از راه‌اندازی آنها به‌طور رسمی استفاده می‌کند. این کار موجب می‌شود که ریسک اختلال در بلاکچین اصلی یا "مین‌نت" (mainnet) وجود نداشته باشد، مانند یک تمرین نهایی قبل از اجرا.
اما راه‌اندازی بدون مشکلات نبود. تیم اصلی توسعه‌دهندگان بنیاد اتریوم، تیم بیکو (Beiko)، در توییتی اعلام کرد که تیم او در حال "بررسی مشکلی است که توسط قرارداد واریز سفارشی (custom deposit) در سپولیا (Sepolia) ایجاد شده است."
او اضافه کرد که: "این مسئله باعث بروز مشکلاتی برای برخی از مشتریان EL شده است، از جمله تراکنش‌ها در بلاک‌ها. (EL clients در "Ethereum Layer 1 clients"، به نرم‌افزارهایی اطلاق می‌شود که برای اجرا روی گره‌ها (nodes) در لایه اول شبکه اتریوم طراحی شده‌اند. این نرم‌افزارها وظیفه پردازش تراکنش‌ها، اجرای قراردادهای هوشمند و تعامل با بلاکچین اتریوم را بر عهده دارند. به عبارت دیگر، EL clients برنامه‌هایی هستند که به گره‌های شبکه اتریوم کمک می‌کنند تا داده‌ها را ذخیره کرده، بلاک‌ها را تایید کنند و شبکه را ایمن نگه دارند.)
راه‌اندازی تنها چند ساعت قبل به‌عنوان یک موفقیت کامل تلقی شد، زمانی که ترنس، توسعه‌دهنده اصلی اتریوم، در توییتی نوشت که پکترا "با نرخ پیشنهاد بی‌نقصی" در سپولیا نهایی شد - به این معنی که تمام اعتبارسنج‌ها موفق شدند هر بلاکی را که به آنها اختصاص داده شده بود بدون هیچ‌گونه نقصی پیشنهاد دهند.
این خبر پس از آن منتشر می‌شود که پروژه پکترا اخیراً با مشکلات فنی مواجه شده بود. در پایان ماه گذشته، توسعه‌دهندگان اصلی اتریوم تلاش کردند تا پکترا را روی شبکه آزمایشی دیگری به نام هولسکی (Holesky) اجرا کنند، اما نتواستند عملکرد مناسب آن را به‌دست آورند. بنیاد اتریوم این مشکلات فنی مربوط به شکست را نادیده گرفت، و تیم بیکو، توسعه‌دهنده اصلی، مشکلات را "کاملاً جزئی و به‌راحتی قابل رفع" توصیف کرد.
با این حال، پس از اشتباه ماه گذشته، گزارش‌ها حاکی از آن است که برخی از اعضای بنیاد از مشارکت‌کنندگان خواسته بودند تا قبل از راه‌اندازی سپولیا، کد خود را به‌طور دستی دوباره بررسی کنند.
بیشتر بخوانید:
بازار میم کوینها تمام رشدی را که پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری نوامبر 2024 به دست آورده بود، از دست داده است.
این بازار از دسامبر تاکنون بیش از نیمی از ارزش خود را از دست داده است.
بر اساس داده‌های CoinMarketCap، ارزش بازار، بازار میم کوینها در تاریخ 5 مارس 2025 به 54 میلیارد دلار رسید که کاهش 56 درصدی نسبت به 124 میلیارد دلار در تاریخ 5 دسامبر 2024 داشته است.
بازار میم کوین پس از رسیدن به بالاترین رکورد بازار با ارزش 137 میلیارد دلار در تاریخ 8 دسامبر، به تدریج کاهش یافته است و پس از افزایش و افت کوتاه‌مدت در پی راه‌اندازی میم کوینها توسط ترامپ و بانوی اول ملانیا ترامپ در ژانویه، کاهش بیشتری را تجربه کرده است.
برخی از فعالان بازار، سقوط شدید بازار میم کوینها را به شرایط اقتصادی ناپایدار جهانی، همچنین عدم وجود مقررات برای میم کوینها، رسوایی‌های معاملات داخلی و حمایت‌های عمومی از سوی چهره‌های معروف نسبت داده‌اند.
ادغام میم کوین‌های اصلی
آمل سینگ، هم‌بنیان‌گذار Zeta Markets به Cointelegraph گفت: به دلیل چند عامل بحرانی، مانند عدم اطمینان اقتصادی پیرامون دولت ترامپ و ترکیب سیاست‌های اقتصادی و خارجی ایالات متحده "حباب میم کوین ترکیده است".
سینگ همچنین به حضور بیشتر سلبریتی‌ها و تأثیرگذاران در این بازار اشاره کرد که متهم به استفاده از نفوذ خود برای بالا بردن قیمت توکن‌ها قبل از فروش و کسب سود هستند.
سلبریتی‌ها، رهبران، گروه‌ها و افراد داخلی به‌طور آشکار از نفوذ خود برای افزایش قیمت توکن‌ها استفاده می‌کنند و سپس از معامله‌گران خرد سود می‌برند، که این باعث تضعیف اعتماد و اطمینان میان شرکت‌کنندگان خرد می‌شود.
سینگ پیشبینی کرد که پس از یک فشار فروش عمده، بازار میم کوینها احتمالاً به ادغام در کوین‌های میم بزرگ خواهد رسید، در حالی که "بقیه به تدریج از اهمیت خارج خواهند شد."
دوج کوین بازار میم کوین ها را با دامیننس 53 درصدی رهبری می‌کند
سینگ در میان "میم کوین‌های بزرگ" به میم کوین‌های معتبر مانند دوج‌کوین، پپه، بونک و داگ‌ویف‌هت اشاره کرد، همچنین میم کوین رسمی ترامپ (TRUMP) را نیز نام برد.
سینگ گفت: "بیشتر میم کوین‌های دیگر برای معامله‌گران جالب نخواهند بود و آن نقدینگی به جای دیگری خواهد رفت"، و پیشنهاد داد که باقی‌مانده سرمایه میم کوینها احتمالاً به معاملات آتی دائمی، سرمایه‌گذاری‌های اسپات رمزارزها و ارزهای فیات منتقل خواهد شد.
هم‌بنیان‌گذار Zeta Markets همچنین پیشبینی کرد که سرمایه‌گذاران در آینده با احتیاط بیشتری به راه‌اندازی‌های جدید میم کوینها نزدیک خواهند شد.
در زمان نگارش این مطلب، دوج‌کوین — که یکی از میم کوین‌های مورد علاقه مشاور ارشد ترامپ، ایلان ماسک، است — بزرگترین میم کوین بازار محسوب می‌شود و طبق داده‌ها، 53% از ارزش بازار میم کوینها را به خود اختصاص داده است.
شیبا اینو (SHIB) و پپه (PEPE) به ترتیب در جایگاه‌های دوم و سوم بزرگترین میم کوینها قرار دارند، با سرمایه بازار به ارزش 7.7 میلیارد دلار و 2.9 میلیارد دلار.
میم کوین رسمی ترامپ در حال حاضر چهارمین میم کوین بزرگ بازار است و دارای سرمایه بازار 2.6 میلیارد دلار می‌باشد.
برخی از چهره‌های برجسته جامعه رمزارزها، مانند بنیان‌گذار ترون، جاستین سان، ادعا کرده‌اند که میم کوینها آینده بازار رمزارزها هستند، اما از سرمایه‌گذاران خواسته‌اند تا تمرکز خود را روی میم کوین‌های معتبر مانند دوج‌کوین (DOGE) بگذارند.
بیشتر بخوانید:
بر اساس گفته‌های هاوارد لوتنیک، وزیر بازرگانی ایالات متحده، انتظار می‌رود پیشنهاد ذخیره استراتژیک رمزارزها در روز جمعه اعلام شود. در این پیشنهاد، بیتکوین وضعیت خاصی خواهد داشت و با سایر رمزارزها "به‌طور متفاوتی رفتار خواهند شد."
لوتنیک، در گفت‌وگو با رسانه خبری The Pavlovic Today گفت: "ذخیره استراتژیک بیتکوین چیزی است که رئیس‌جمهور به آن علاقه‌مند است. او در طول کمپین انتخاباتی درباره آن صحبت کرد و فکر می‌کنم روز جمعه شاهد اجرایش خواهید بود."
لوتنیک درباره وضعیت سایر رمزارزها که برای ذخیره استراتژیک رمزارزها ایالات متحده در نظر گرفته شده‌اند، گفت: "بیتکوین خاص است و رمزارزها و توکن‌های دیگر فکر می‌کنم به‌طور متفاوتی مورد توجه قرار خواهند گرفت - مثبت، اما متفاوت."
در یک پست روز یکشنبه در حساب Truth Social خود، رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، اعلام کرد که ایالات متحده یک "ذخیره رمزارز" شامل ریپل، سولانا و کاردانو ایجاد خواهد کرد و در پست پیگیری افزود: "واضح است که بیتکوین و اتریوم، به عنوان سایر رمزارزهای ارزشمند، در قلب این ذخیره خواهند بود."
این اقدام پیرو وعده انتخاباتی او برای ایجاد یک "ذخیره استراتژیک بیتکوین" است، هرچند تصمیم برای گنجاندن آلتکوینها در ذخیره پیشنهادی موجب نگرانی در برخی از بخش‌های صنعت رمزارزها شد. شرکت سرمایه‌گذاری برنشتاین انتقاد کرد که دلیل "نامشخصی" برای این کار وجود دارد، در حالی که برایان آرمسترانگ، مدیرعامل کوین‌بیس، استدلال کرد که "استفاده از بیتکوین به تنهایی احتمالاً بهترین گزینه خواهد بود."
بیانیه مورد انتظار ذخیره استراتژیک رمزارز ایالات متحده در روز جمعه با اولین اجلاس رمزارزهای کاخ سفید همزمان خواهد بود. شرکت‌کنندگان تأییدشده شامل برایان آرمسترانگ، مدیرعامل کوین‌بیس، ارجن ستی، مدیرعامل کراکن (Kraken )، مایکل سیلور، رئیس استراتژی (Strategy )، کایل سامانی، مدیر Multicoin Capital و مت هوانگ، هم‌بنیان‌گذار پارادایم (Paradigm) هستند.
این نشست که ریاست آن بر عهده دیوید ساکس، رئیس بخش هوش مصنوعی و رمزارزها، خواهد بود، اولین در سری نشست‌های رمزارز است که در واقع جایگزین "شورای رمزارز" وعده‌داده‌شده توسط رئیس‌جمهور دونالد ترامپ خواهد شد. این شورا به دلیل درگیری‌های داخلی صنعت در مورد اولویت‌ها کنار گذاشته شد.
بیشتر بخوانید:
اتریوم با یکی از بزرگترین ارتقاءهای خود به نام «پکترا» که شامل ۱۱ پیشنهاد بهبود اتریوم (EIPs) است، به مرحله جدیدی در پیشرفت خود نزدیک‌تر می‌شود. این ارتقاء قابلیت‌های قرارداد هوشمند برای کیف‌پول‌ها و افزایش محدودیت‌های استکینگ را معرفی می‌کند.
بامداد چهارشنبه، ارتقاء پکترا با موفقیت بر روی شبکه آزمایشی سپولیا انجام شد. این ارتقاء شامل EIP-7251 است که حداکثر مقدار ETH که می‌توان استیک کرد را از ۳۲ به ۲,۰۴۸ افزایش می‌دهد و EIP-7702 که به کیف‌پول‌های رمزارز اجازه می‌دهد به‌طور موقت به‌عنوان قراردادهای هوشمند عمل کنند. با این حال، یک آزمایش ناموفق در هفته گذشته بر روی شبکه آزمایشی هولسکی سوالاتی را در مورد زمان‌بندی اجرای مین‌نت ایجاد کرده است.
توسعه‌دهندگان اتریوم قرار است در ۶ مارس دیدار کنند تا در مورد زمان‌بندی اجرای ماین نت پکترا بحث کنند. با توجه به تنها یک آزمایش کاملاً موفقیت‌آمیز، ممکن است اجرای مین‌نت به تعویق بیفتد تا اطمینان حاصل شود که ارتقاء بدون مشکلات اجرا می‌شود.
یکی از جنبه‌های کلیدی ارتقاء پکترا این است که به استکینگ اتریوم کمک می‌کند تا با افزایش حداکثر مقدار ETH که می‌توانند استیک کنند، استکینگ خود را بهبود بخشند. این تغییر به‌منظور رفع مشکلات سیستم سهام‌گذاری استکینگ کنونی ارائه شده است. پیشنهاد دیگر، EIP-7702، به کیف‌پول‌های رمزارز اجازه می‌دهد به‌طور موقت به‌عنوان قراردادهای هوشمند عمل کنند، که به کیف‌پول‌ها اجازه می‌دهد ویژگی‌های بهتری ارائه دهند.
چرخه آزمایشی پرچالش پکترا در حالی صورت می‌گیرد که توسعه‌دهندگان اتریوم تحت فشار برای ارائه سریع‌تر ارتقاءها قرار دارند. برخی از طرفداران اتریوم نگران هستند که شبکه در حال از دست دادن برتری خود به زنجیره‌های جدیدتر مانند سولانا است. علاوه بر این، قیمت ETH نیز اخیراً نسبت به سایر ارزهای اصلی عملکرد ضعیف‌تری داشته است و بنیاد اتریوم با مشکلات رهبری مواجه شده است.
ارتقاء پکترا همچنان یکی از مهم‌ترین مراحل در تاریخ اتریوم است و موفقیت آن نقش مهمی در آینده این شبکه و جامعه کاربران آن خواهد داشت.
منبع: coindesk.com
آینده دیفای (DeFi) در خطر است چرا که زیرساخت‌های داده قدیمی نمی‌توانند با بلاکچینهای با عملکرد بالا همگام شوند. بدون یک بازنگری اساسی، نوآوری و پذیرش با مشکل مواجه خواهند شد.
صنعت بلاکچین با بحرانی روبروست که خود ایجاد کرده است. در حالی که ما سرعت‌های تئوری تراکنش را جشن می‌گیریم و از تمرکززدایی سخن می‌گوییم، زیرساخت‌های داده ما هنوز به شدت به فناوری دهه 1970 وابسته است. اگر زمان بارگذاری 20 ثانیه‌ای یک اپلیکیشن Web2 را محکوم به شکست کند، چرا در Web3 با آن کنار می‌آییم؟
با توجه به اینکه 53% از کاربران پس از تنها سه ثانیه بارگذاری سایت‌ها را ترک می‌کنند، پذیرش این تأخیرها در صنعت ما تهدیدی جدی برای پذیرش فناوری است.
تراکنش‌های کند فقط یک مشکل تجربه کاربری نیستند. بلاکچینهای با عملکرد بالا مانند آپتوس (Aptos) قادر به پردازش هزاران تراکنش در ثانیه هستند. با این حال، ما در تلاش هستیم تا داده‌های آنها را از طریق "ایندکس‌های فرانکشتاینی" دسترسی پیدا کنیم - سیستم‌هایی که از ابزارهایی مانند Postgres و Kafka ساخته شده‌اند و هیچ‌گاه برای نیازهای خاص بلاکچین طراحی نشده‌اند. ("Frankenstein Indexers" به سیستم‌های ایندکسینگ اشاره دارد که از ترکیب ابزارها و تکنولوژی‌های مختلف (که معمولاً برای کاربردهای دیگر طراحی شده‌اند) ساخته می‌شوند و به‌طور خاص برای بلاکچین‌ها بهینه‌سازی نشده‌اند. این سیستم‌ها معمولاً از ابزارهایی مانند Postgres و Kafka برای تجمیع و پردازش داده‌ها استفاده می‌کنند که به طور معمول برای پایگاه داده‌های سنتی یا کاربردهای دیگر طراحی شده‌اند. این ترکیب‌های غیرمنسجم باعث می‌شوند که این سیستم‌ها در مواجهه با نیازهای پیچیده بلاکچین مانند حجم بالا و تغییرات سریع وضعیت در زمان واقعی، عملکرد مناسبی نداشته باشند.)
هزینه پنهان بدهی فنی
عواقب این مشکل فراتر از تأخیرهای ساده است. راه‌حل‌های ایندکسینگ فعلی تیم‌های توسعه را در مقابل یک انتخاب غیرممکن قرار می‌دهند: یا باید زیرساخت‌های سفارشی بسازند (که تا 90% منابع توسعه را مصرف می‌کند) یا محدودیت‌های شدید ابزارهای موجود را بپذیرند. این مسئله یک پارادوکس عملکردی ایجاد می‌کند: هرچه بلاکچینهای ما سریع‌تر شوند، گلوگاه‌های زیرساخت داده‌های ما بیشتر نمایان می‌شود.
در شرایط دنیای واقعی، زمانی که یک سازنده بازار نیاز به انجام یک معامله آربیتراژ بین زنجیره‌ای دارد، در واقع علاوه بر رقابت با دیگر معامله‌گران، باید با زیرساخت‌های خود نیز مبارزه کند. هر میلی‌ثانیه‌ای که صرف درخواست از نودها یا انتظار برای به‌روزرسانی وضعیت می‌شود، به معنای از دست دادن فرصت‌ها و درآمد است.
دیگر این موضوع تنها نظری نیست. شرکت‌های بزرگ تجاری هم‌اکنون صدها نود را تنها برای حفظ زمان واکنش رقابتی خود راه‌اندازی می‌کنند. گلوگاه زیرساخت به یک نقطه شکست بحرانی تبدیل می‌شود زمانی که بازار به عملکرد اوج نیاز دارد.
سازندگان بازار خودکار سنتی ممکن است برای جفت‌های توکن با حجم پایین کار کنند، اما از نظر بنیادی برای معاملات در مقیاس سازمانی ناکافی هستند.
بیشتر ایندکس‌های بلاکچین امروزی بهتر است به عنوان تجمیع‌کننده‌های داده توصیف شوند که نماهای ساده‌شده‌ای از وضعیت زنجیره را می‌سازند که برای استفاده‌های پایه‌ای مناسب است، اما در برابر بار سنگین از کار می‌افتند. این رویکرد ممکن است برای برنامه‌های دیفای نسل اول کافی بوده باشد، اما وقتی با تغییرات وضعیت در زمان واقعی در چندین بلاکچین با عملکرد بالا روبه‌رو می‌شویم، کاملاً ناکافی می‌شود.
بازنگری در معماری داده‌ها
راه‌حل نیازمند بازاندیشی بنیادین در نحوه مدیریت داده‌های بلاکچین است. سیستم‌های نسل بعدی باید داده‌ها را مستقیماً به کاربران منتقل کنند به جای اینکه دسترسی را از طریق معماری‌های پایگاه داده سنتی متمرکز کنند، و این امر پردازش محلی برای عملکرد واقعی با تأخیر کم را ممکن می‌سازد. هر نقطه داده باید منشأ قابل تأییدی داشته باشد، با زمان‌مهر و اثبات‌هایی که قابلیت اعتماد را تضمین کرده و در عین حال ریسک‌های دستکاری را کاهش دهند.
یک تغییر بنیادین در حال وقوع است. محصولات مالی پیچیده‌ای مانند مشتقات با بلاکچینهای سریع‌تر و هزینه‌های کارمزد کمتر، به‌طور زنجیره‌ای ممکن می‌شوند. علاوه بر این، مشتقات برای کشف قیمت استفاده می‌شوند، فرآیندی که در حال حاضر در صرافی‌های متمرکز اتفاق می‌افتد. با سریع‌تر و ارزان‌تر شدن بلاکچین‌ها، پروتکل‌های مشتقات به محل اصلی کشف قیمت تبدیل خواهند شد.
نقش استیبل کوینها و دارایی‌های دنیای واقعی (RWA)ها در DeFi
این انتقال نیازمند زیرساختی است که قادر به ارائه داده‌ها "در چشم برهم زدنی" باشد — بین 100 تا 150 میلی‌ثانیه. این عدد تصادفی نیست. این همان آستانه‌ای است که در آن انسان تأخیر را تشخیص می‌دهد. هر چیزی کندتر از این، به طور بنیادین آنچه را که در امور مالی غیرمتمرکز ممکن است، محدود می‌کند.
همگرایی قریب الوقوع نیروهای بازار
مدل فعلی درخواست‌های مفرط از نودها و پروفایل‌های تاخیر غیرمستمر برای برنامه‌های مالی جدی مقیاس‌پذیر نخواهد بود. ما در حال حاضر این را با شرکت‌های تجاری بزرگ می‌بینیم که راه‌حل‌های سفارشی پیچیده‌تری می‌سازند — یک سیگنال روشن که زیرساخت‌های موجود نیازهای بازار را برآورده نمی‌کنند.
با فراهم شدن بلاکچینهای سریع‌تر و با هزینه کارمزد کمتر که ابزارهای مالی پیچیده را ممکن می‌سازند، توانایی پخش تغییرات وضعیت در زمان واقعی برای کارایی بازار حیاتی می‌شود. مدل فعلی تجمیع داده‌ها با تأخیرهای چندثانیه‌ای به‌طور بنیادین آنچه را که در امور مالی غیرمتمرکز ممکن است، محدود می‌کند.
بلاکچینهای نوظهور در حال پیشبرد توانایی پردازش داده‌ها به سطوح بی‌سابقه‌ای هستند. بدون پیشرفت‌های هم‌راستا در زیرساخت‌های داده، ما موتورهای فراری را به چرخ‌های دوچرخه متصل کرده‌ایم - قدرت زیاد، اما بدون توانایی استفاده مؤثر از آن.
ضرورت تغییر
بازار این تغییر را تحمیل خواهد کرد. کسانی که نتوانند خود را با آن سازگار کنند، در اکوسیستم‌هایی که دسترسی به داده‌های زمان واقعی نه تنها یک لوکس بلکه یک ضرورت بنیادین برای مشارکت است، به طور فزاینده‌ای بی‌اهمیت خواهند شد.
بیشتر بخوانید:
کی یانگ جو، مدیرعامل CryptoQuant، نگرانی‌هایی را در مورد نفوذ فزاینده ایالات متحده در حوزه رمزارزها ابراز کرده و پیشنهاد داده است که این کشور ممکن است از دارایی‌های دیجیتال برای تأمین منافع ملی خود استفاده کند.
در پستی در X در تاریخ 3 مارس، کی یانگ جو بر تغییر سریع رویکرد ایالات متحده نسبت به رمزارزها تأکید کرد و اظهار داشت که این بازار به نظر می‌رسد در حال تبدیل شدن به ابزاری برای نفوذ ژئوپلیتیکی است.
او این تحول را به یک روند گسترده‌تر مرتبط کرد و استدلال کرد که مرزهای اخلاقی تحت ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ کمرنگ شده‌اند.
به گفته او، اقداماتی که به نفع ترامپ باشند یا با منافع ملی ایالات متحده همسو شوند، دیگر غیرقانونی تلقی نمی‌شوند.
به گفته وی:
«بازار رمزارزها به طور فزاینده‌ای به سلاحی برای ایالات متحده تبدیل شده است. از زمان انتخاب ترامپ، استانداردهای اخلاقی جهانی کاهش یافته‌اند. اکنون، اگر چیزی به نفع ترامپ باشد و منافع ملی ایالات متحده را تأمین کند، دیگر غیرقانونی تلقی نمی‌شود.»
مدیرعامل CryptoQuant به راه‌اندازی بحث‌برانگیز میم‌کوین ترامپ به‌عنوان یک مثال اشاره کرد و تلویحاً گفت که پروژه‌هایی که از دستور کار دولت حمایت می‌کنند ممکن است با برخوردی مطلوب مواجه شوند.
«'از دستور کار دولت ترامپ پیروی کنید و به منافع ملی ایالات متحده کمک کنید.' این اصل به‌طور قاطع تثبیت شد و انتشار میم‌کوین‌های ترامپ نمادی از آن بود.»
میم‌کوین ترامپ ( TRUMP) چند روز پیش از دومین مراسم تحلیف رئیس‌جمهور راه‌اندازی شد و با انتقادات قابل‌توجهی از سوی کارشناسان صنعت مواجه گردید، چرا که ممکن است برای اعمال نفوذ ناعادلانه بر دولت مورد استفاده قرار گیرد.
«در نهایت، 'کوین‌هایی که به منافع ملی ایالات متحده خدمت می‌کنند' احتمالاً علیه هر کشوری به جز ایالات متحده عمل خواهند کرد. این به نظر می‌رسد که یک استراتژی برای تسلط بر بازار رمزارزها و جذب سرمایه خارجی باشد.»
بی طرفی بیت کوین و اتریوم
جو همچنین هشدار داد که دارایی‌های دیجیتال مرتبط با منافع ایالات متحده ممکن است علیه کشورهای دیگر قرار گیرند.
او حدس زد که این ممکن است یک تلاش عمدی برای تسلط بر بخش جهانی رمزارزها در حالی که سرمایه خارجی را جذب می‌کند، باشد.
قابل توجه است که ترامپ اخیراً آمادگی خود را برای قرار دادن ایالات متحده به عنوان یک قدرت بزرگ در حوزه رمزارزها تقویت کرد. دستور اخیر او برنامه‌هایی برای ایجاد یک ذخیره استراتژیک را تشریح کرد که در ابتدا ریپل، سولانا و کاردانو را فهرست کرده بود.
به گفته کی یانگ جو، اولویت دادن به برخی دارایی‌ها ممکن است برای بیتکوین و اتریوم زیان‌آور باشد، چر که این دو تلاش می‌کنند تا بی‌طرف بمانند و به‌عنوان یک خدمت عمومی عمل کنند.
او نوشت:
«با توجه به پست‌های اخیر ترامپ، به نظر می‌رسد که بیتکوین و اتریوم اکنون به‌عنوان 'نه دوست و نه دشمن' علامت‌گذاری شده‌اند.»
با این حال، با وجود این نگرانی‌ها، کی یانگ جو سرعت اجرای سیاست‌های ایالات متحده را مورد توجه قرار داد و اشاره کرد که:
«من قضاوت نمیکنم. این را از روی تحسین می‌نویسم، شگفت‌زده‌ام که یک کشور می‌تواند این‌قدر سریع عمل کند. به سرعت آنها احترام می‌گذارم، نه به جهت حرکتشان.»
بیشتر بخوانید:
بازار ارزهای دیجیتال همیشه تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار داشته است، اما سقوط اخیر بیتکوین و آلتکوینها باعث نگرانی بسیاری از سرمایه‌گذاران شده است. این افت قیمتی به دلیل عواملی مانند سیاست‌های اقتصادی دولت‌ها، حملات سایبری، خروج سرمایه از ETFهای بیتکوین و تغییر احساسات سرمایه‌گذاران رخ داده است. در این مقاله، این دلایل را بررسی کرده و چشم‌انداز آینده بازار را تحلیل خواهیم کرد.
نکات کلیدی:
دلیل ریزش بیتکوین و بازار ارزهای دیجیتال در روزهای اخیر
در هفته گذشته، بیتکوین با کاهش قابل‌توجهی مواجه شده و قیمت آن در فوریه 2025 حدود 17.5 درصد کاهش یافته است که این بیشترین افت ماهانه از ژوئن 2022 محسوب می‌شود. این روند نزولی تحت تأثیر ترکیبی از عوامل مختلف، از جمله تنش‌های ژئوپلیتیکی، نوسانات بازار، حملات سایبری و تغییر احساسات سرمایه‌گذاران قرار گرفته است.
تأثیر تنش‌های تجاری و سیاست‌های اقتصادی بر بازار کریپتو
اعمال تعرفه 25 درصدی بر واردات از کانادا، مکزیک و چین توسط دولت ایالات متحده، نگرانی‌ها را درباره وقوع جنگ تجاری جهانی افزایش داده است. این سیاست موجب نوسانات شدید در بازارهای مالی شده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن‌تر سوق داده است. در نتیجه، بازار ارزهای دیجیتال با کاهش تقاضا و فروش گسترده مواجه شده است. علاوه بر این، احتمال اقدامات تلافی‌جویانه از سوی کشورهای متأثر از این تعرفه‌ها، عدم اطمینان اقتصادی را تشدید کرده و بر روند نزولی بازار کریپتو تأثیر گذاشته است.
حملات سایبری و تأثیر آن بر اعتماد بازار
حمله سایبری گسترده‌ای به صرافی مستقر در دبی، Bybit، یکی دیگر از عوامل تأثیرگذار بر کاهش قیمت بیتکوین بوده است. پلیس فدرال آمریکا (FBI) گروه هکری لازاروس که مرتبط با کره شمالی است را به سرقت 1.5 میلیارد دلار اتریوم از این صرافی متهم کرده است. این حمله که به‌عنوان بزرگترین سرقت در تاریخ تراکنش‌های بلاکچین شناخته شده، اعتماد سرمایه‌گذاران را متزلزل کرده و کاهش قیمت کلی ارزهای دیجیتال را در پی داشته است. همچنین، این حادثه موجب افزایش فشارهای نظارتی بر بازار رمزارزها شده است.
خروج سرمایه از ETFهای بیتکوین
بازار رمزارزها اخیراً شاهد خروج گسترده سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیتکوین بوده است. مجموعاً 3.3 میلیارد دلار از این صندوق‌ها خارج شده که بزرگترین میزان خروج سرمایه از زمان راه‌اندازی این ETFها محسوب می‌شود. سرمایه‌گذاران نهادی که به‌عنوان «سرمایه‌های سریع» شناخته می‌شوند، نقشی کلیدی در این روند ایفا کرده‌اند، چرا که بسیاری از آنها در مواجهه با نوسانات بازار، سبد دارایی‌های خود را متعادل کرده یا به کسب سود پرداخته‌اند. این روند نشان‌دهنده افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن‌تر در شرایط اقتصادی نامشخص است.
عملکرد مقایسه‌ای دارایی‌ها
از زمان آغاز ریاست‌جمهوری ترامپ در 20 ژانویه 2025، طلا عملکرد بهتری نسبت به بیتکوین داشته است که این امر نشان‌دهنده تغییر در نوسانات بازار است. در حالی که قیمت بیتکوین 24 درصد از بالاترین حد خود یعنی 109000 دلار کاهش یافته، طلا نزدیک به 8 درصد افزایش قیمت داشته است. این تغییرات حاکی از آن است که سرمایه‌گذاران در مواجهه با عدم اطمینان‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی، ترجیح می‌دهند به سمت دارایی‌های سنتی و امنی مانند طلا حرکت کنند و این موضوع چالش جدیدی برای نقش بیتکوین به‌عنوان «طلای دیجیتال» ایجاد کرده است.
نوسانات نظارتی و ابتکارات در سطح ایالتی
تلاش‌ها برای ایجاد یک ذخیره ملی بیتکوین در ایالات متحده، با کاهش سرعت همراه شده است. بسیاری از ایالت‌ها به دلیل نگرانی از نوسانات بالای بیتکوین و عدم اطمینان درباره مناسب بودن آن به‌عنوان یک دارایی ذخیره، از تصویب این طرح صرف‌نظر کرده‌اند. با وجود حمایت‌های اولیه از سوی دولت ترامپ، اکنون انگیزه کلی برای ایجاد یک ذخیره ملی بیتکوین کاهش یافته است و این موضوع نشان‌دهنده افزایش تردیدها درباره ادغام ارزهای دیجیتال در سیستم‌های مالی سنتی است.
کاهش اخیر قیمت بیتکوین نتیجه تعامل پیچیده‌ای از عوامل مختلف از جمله تنش‌های ژئوپلیتیکی، حملات سایبری، نوسانات بازار و تغییر ترجیحات سرمایه‌گذاران است. با ادامه تحول بازار ارزهای دیجیتال، این عوامل اهمیت اتخاذ تدابیر امنیتی قوی‌تر، تدوین چارچوب‌های نظارتی شفاف و هوشیاری سرمایه‌گذاران در برابر تغییرات سریع اقتصادی را برجسته می‌کنند.
آیا ریزش بازار کریپتو ادامه خواهد داشت؟
بازار ارزهای دیجیتال در دوره‌ای از نوسانات شدید قرار دارد و کاهش‌های اخیر نگرانی‌هایی را درباره پایداری این روند نزولی ایجاد کرده است. در هفته گذشته، چندین عامل کلیدی بر تحرکات بازار تأثیر گذاشته‌اند، از جمله سیاست‌های اقتصادی، فروش گسترده نهادی، حملات امنیتی و تغییر احساسات سرمایه‌گذاران. در ادامه این تحلیل به بررسی نیروهای محرک پشت رکود فعلی بازار پرداخته و احتمال تداوم یا خاتمه این روند نزولی را ارزیابی می‌کنیم.
تغییر روند در عملکرد دارایی‌ها
عملکرد بیتکوین در مقایسه با دارایی‌های سنتی نیز بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشته است. از ژانویه 2025، طلا عملکرد بسیار بهتری نسبت به بیتکوین داشته است، به‌طوری که قیمت طلا 8 درصد افزایش یافته، در حالی که بیتکوین نزدیک به 24 درصد از اوج قیمت خود کاهش یافته است. این روند نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های امن‌تر مانند طلا حرکت کرده‌اند و این موضوع بیتکوین را به‌عنوان «طلای دیجیتال» را با چالش مواجه کرده است.
پیشبینی بازار ارزهای دیجیتال در هفته‌های آینده
بازار ارزهای دیجیتال در هفته‌های پیش رو با نوسانات قابل‌توجهی روبه‌رو خواهد شد. این تحولات تحت تأثیر داده‌های آنچین، عوامل کلان اقتصادی، تغییرات نظارتی و اخبار مرتبط با تصمیمات دولتی شکل خواهند گرفت. در ادامه، به بررسی مهم‌ترین این عوامل می‌پردازیم:
ریسک‌های احتمالی و اصلاحات بازار
چشم‌انداز کلی بازار ارزهای دیجیتال در هفته‌های آینده همچنان صعودی و محتاطانه مثبت است، به‌ویژه با پیشتازی بیتکوین و اتریوم در این روند. بااین‌حال، سرمایه‌گذاران باید به عوامل کلان اقتصادی و تغییرات نظارتی توجه ویژه‌ای داشته باشند. اظهارات اخیر دونالد ترامپ درباره ذخیره استراتژیک کریپتو و برگزاری نشست کاخ سفید می‌تواند روند بازار را تقویت کند. درعین‌حال، نظارت بر داده‌های زنجیره‌ای، ورود سرمایه به ETFها و سطوح کلیدی مقاومت، نقش مهمی در پیشبینی حرکات قیمتی ایفا خواهند کرد.
سخن پایانی
کاهش اخیر قیمت بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال ناشی از ترکیبی از عوامل اقتصادی، سیاسی و امنیتی بوده است. بااین‌حال، ورود سیاست‌گذاران به بازار کریپتو، مانند تصمیم ترامپ برای ایجاد ذخیره استراتژیک ارزهای دیجیتال، می‌تواند تأثیر مثبتی در بلندمدت داشته باشد. سرمایه‌گذاران باید با بررسی دقیق روندهای کلان اقتصادی، تحلیل‌های تکنیکال و داده‌های درون‌شبکه‌ای، تصمیمات خود را با دقت بیشتری اتخاذ کنند.
سؤالات متداول
مهم‌ترین دلیل سقوط اخیر بیتکوین چیست؟
تنش‌های ژئوپلیتیکی، حملات سایبری به صرافی‌های بزرگ، خروج سرمایه از ETFهای بیتکوین و تغییر احساسات سرمایه‌گذاران از دلایل اصلی این کاهش قیمت هستند.
آیا روند نزولی بازار کریپتو ادامه خواهد داشت؟
این بستگی به عوامل کلان اقتصادی، تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره، سیاست‌های دولت‌ها و میزان ورود سرمایه به بازار دارد.
سیاست‌های ترامپ چگونه می‌تواند بر بازار ارزهای دیجیتال تأثیر بگذارد؟
اعلامیه ترامپ درباره ذخیره استراتژیک کریپتو و حمایت او از بیتکوین و اتریوم می‌تواند به افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران و رشد بازار کمک کند.
چرا سرمایه‌گذاران به سمت طلا و دارایی‌های امن حرکت کرده‌اند؟
در شرایط اقتصادی نامشخص، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند دارایی‌هایی مانند طلا را که نوسانات کمتری دارند، انتخاب کنند.
چه زمانی می‌توان انتظار بازگشت بازار به روند صعودی را داشت؟
در صورتی که فشارهای اقتصادی و سیاسی کاهش یابد، سیاست‌های حمایتی برای ارزهای دیجیتال اعمال شود و ورود سرمایه به ETFها افزایش پیدا کند، احتمال رشد دوباره بازار بیشتر خواهد شد.
برایان آرمسترانگ، مدیرعامل Coinbase، معتقد است که در ساخت ذخیره استراتژیک رمزارز، ایالات متحده باید بر بیتکوین تمرکز کند. او می‌گوید که نسبت به طلا، بیتکوین بهترین گزینه است. علاوه بر این، او فکر می‌کند که این کار مسائل را ساده‌تر کرده و ریسک‌های مربوط به داشتن انواع مختلف رمزارز را کاهش می‌دهد.
آرمسترانگ گفت که بیتکوین، گزینه ذخیره بلندمدت و ایمن‌ترین است. برخلاف سایر رمزارزها، بیتکوین عموماً به عنوان یک دارایی قابل اعتماد با اصول قوی و ثبات در نظر گرفته می‌شود. او اشاره کرد که بیتکوین از نظر دولت‌ها و مؤسسات مالی بزرگ، معتبرترین دارایی دیجیتال است.
بیانیه او همزمان با آماده‌سازی ایالات متحده برای ایجاد یک ذخیره استراتژیک رمزارز منتشر می‌شود. این ذخیره که ممکن است شامل بیتکوین، اتریوم، سولانا، کاردانو و ریپل (XRP) باشد، به دنبال تقویت جایگاه کشور در بازار رمزارزها است. آخرین بیانیه رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، در مورد این ذخیره بحث‌هایی را درباره اینکه چه دارایی‌های دیگری باید به آن اضافه شوند، به راه انداخته است.
رویکرد جایگزین بر اساس ارزش بازار
در حالی که آرمسترانگ از ذخیره‌ای که فقط شامل بیتکوین باشد حمایت می‌کند، او گزینه دیگری را نیز پیشنهاد می‌دهد. او معتقد است که ایالات متحده ممکن است ذخیره‌ای بر اساس ارزش بازار ایجاد کند. این به معنای نگهداری رمزارزهای مختلف به تناسب سهم بازار آنها خواهد بود.
برای مثال، اگر بیتکوین 50% از بازار را تشکیل دهد و اتریوم 20%، ذخایر باید این تقسیم‌بندی را منعکس کند. این روش شامل دارایی‌های مختلفی خواهد بود در حالی که همچنان به طور عمده از بیتکوین حمایت می‌کند. همچنین این رویکرد با تغییرات پویای بازار در طول زمان تطبیق خواهد یافت. برنامه‌های دولت هنوز مشخص نیستند.
دولت ایالات متحده هنوز تصمیم نهایی را در مورد ساختار ذخیره نگرفته است. مقامات هنوز تایید نکرده‌اند که آیا بیتکوین تنها دارایی خواهد بود یا ترکیبی از رمزارزها. این بحث ادامه دارد و دیدگاه‌های مختلفی در مورد استراتژی مناسب وجود دارد.
برخی افراد می‌گویند که یک ذخیره متنوع ایمن‌تر است چرا که ریسک را بین بیش از یک کالا پخش می‌کند. برخی دیگر با آرمسترانگ موافق هستند و می‌گویند که بیتکوین به‌تنهایی گزینه‌ای ایمن‌تر و قابل‌اعتمادتر خواهد بود. تصمیم نهایی ممکن است بر نحوه تعامل دولت ایالات متحده با رمزارزها در سال‌های آینده تأثیر بگذارد. نقش رو به رشد بیتکوین در ذخایر ملی.
مفهوم بیتکوین به عنوان یک دارایی ذخیره در حال کسب محبوبیت جهانی است. برخی کشورها، از جمله السالوادور، پیش‌تر بیتکوین را به ذخایر ملی خود افزوده‌اند. اگر ایالات متحده رویکرد مشابهی را در پیش گیرد، ممکن است بر نحوه برخورد سایر کشورها با دارایی‌های دیجیتال تأثیر بگذارد.
موضع آرمسترانگ بازتابی از تغییر گسترده‌تری است که در نحوه نگرش دولت‌ها و سازمان‌ها به بیتکوین وجود دارد. علیرغم بحث‌های جاری، جایگاه بیتکوین به عنوان دارایی دیجیتال غالب همچنان پایدار باقی مانده است.
بیشتر بخوانید:
بازار رمزارزها پس از اعلامیه ذخایر استراتژیک ترامپ صعود کرد، اما تحلیلگران هشدار می‌دهند که این رشد ممکن است موقتی باشد چرا که موانع قانونی همچنان وجود دارند.
به گزارش کوین تلگراف، ترامپ در 2 مارس اعلام کرد که گروه کاری او در حوزه دارایی‌های دیجیتال مأمور شده است تا سه آلت کوین ریپل (XRP)، سولانا (SOL) و کاردانو (ADA) را در ذخایر رمزارز آمریکا بگنجاند.
این اعلامیه باعث بازگشت گسترده بازار شد و ارزش کل بازار کریپتو با 7% رشد به 3.04 تریلیون دلار رسید، در حالی که بیتکوین با یک صعود 7.7% از مرز روانی 95000 دلار عبور کرد.
با این حال، اورلی بارتیر، تحلیلگر ارشد تحقیقاتی در شرکت تحلیل بلاکچین نانسن، معتقد است که این صعود ممکن است موقتی باشد، چرا که فرآیند تأیید برای ایجاد ذخایر رمزارزها آمریکا زمان‌بر است.
«فکر می‌کنم ایجاد یک ذخیره از طریق خرید توکن‌های جدید یک فرآیند پیچیده است که نیاز به رأی کنگره دارد، بنابراین زمان‌بر خواهد بود. من نسبت به پایداری رشد امروز کمی محتاط خواهم بود.»
برخی تحلیلگران انتظار دارند که بازار به‌زودی به کف خود برسد، چرا ک تعداد آدرس‌های فعال بیتکوین در 28 فوریه به بالاترین سطح سه‌ماهه نزدیک شد. به گفته پلتفرم تحلیل رمزارزها IntoTheBlock، این موضوع نشان‌دهنده یک «نقطه عطف مهم» است که ممکن است لحظه «تسلیم بازار» را رقم بزند.
تحلیلگران نسبت به نوسانات کوتاه مدت هشدار می‌دهند
کاردانو، سولانا و ریپل پس از اعلام ترامپ درباره گنجاندن آنها در ذخایر استراتژیک آمریکا، عملکرد بهتری نسبت به بازار داشته‌اند.
با این حال، نیکولای سوندرگارد، تحلیلگر پژوهشی در نانسن، معتقد است که رشد بازار رمزارزها ممکن است محدود باشد و در کوتاه‌مدت نوسانات قابل‌توجهی را به همراه داشته باشد.
تحلیلگر به کوین تلگراف گفت:
«همانطور که اورلی اشاره می‌کند، احتمالاً این کار آن‌طور که به نظر می‌رسد ساده نخواهد بود و من انتظار نوساناتی در این توکن‌ها دارم.
او اضافه کرد: «صرف‌نظر از اینکه این دستاوردها چقدر طول خواهند کشید، در حال حاضر برای بازار مثبت است، اما سوال برای آینده این است که آیا هیچ‌کدام از این‌ها به نتیجه خواهد رسید. اگر نه، احتمالاً این موضوع به یک نقطه منفی برای رمزارزها تبدیل خواهد شد.»
با این حال، سرمایه‌گذاران رمزارزها همچنان به دنبال دیگر تحولات خاص صنعت به عنوان محرک‌های بالقوه هستند، از جمله اولین نشست رمزارزها کاخ سفید که قرار است در 7 مارس توسط رئیس‌جمهور ترامپ برگزار شود.
اگرچه جزئیات بیشتری در مورد دستور کار نشست وجود ندارد، اما مقررات استیبل‌کوین و قوانین مربوط به احتمال ایجاد ذخایر استراتژیک رمزارزها در صدر مباحث نظارتی در آمریکا قرار داشته‌اند.
بیشتر بخوانید:
بسیاری فکر می‌کردند که سرمایه‌داری (Capitalism) موتور نوآوری و آزادی فردی خواهد بود، اما واقعیت این است که اخیراً این نظام نتواسته به این انتظارات برسد. در هر صنعت، شرکت‌های بزرگ مدام شرکت‌های کوچک‌تر را بلعیده‌اند و حالا قدرت سیاسی دارند تا قوانین را به نفع خود تنظیم کنند.
به همین دلیل است که امور مالی غیرمتمرکز (دیفای یا DeFi) بسیار جذاب به نظر می‌رسد. دیفای یک فرصت برای بازنشانی است تا بازارها عادلانه شوند، به جای اینکه به نفع تعداد معدودی از افراد خاص باشند. در دنیای ایده‌آل، شفافیت و ساختار فراگیر دیفای می‌تواند اعتماد به مبادله داوطلبانه را دوباره بازسازی کند. اما با رشد این حوزه و توجه بیشتر نهادهای نظارتی، سوال این است که آیا دیفای می‌تواند به اصول بنیادین خود وفادار بماند یا به سیستم مشابهی که قرار بود جایگزین کند، تبدیل خواهد شد.
دیفای یک انقلاب بازار آزاد در امور مالی است
صنعت مالی غیرمتمرکز (DeFi) با ارزشی معادل 123.5 میلیارد دلار، واسطه‌های مورد اعتماد را با قراردادهای هوشمند از طریق برنامه‌های غیرمتمرکز (DApp) و پروتکل‌های قابل ترکیب جایگزین می‌کند. برای دسترسی به خدمات مورد نیاز، نیازی به پر کردن فرم‌ها یا درخواست‌های پیچیده نیست. افراد می‌توانند در هر زمان و از هر مکانی با تعامل با قراردادهای برنامه‌های غیرمتمرکز، استیبل‌کوین قرض کنند، توکن‌های تأمین نقدینگی (Liquidity Providers) به دست آورند یا ارزها را مبادله کنند.
امور مالی غیرمتمرکز مانند امور مالی سنتی (traditional finance) نیست — در آن هیچ نگهبانی وجود ندارد. هر کسی که اتصال اینترنتی و دستگاهی سازگار داشته باشد، می‌تواند به اکوسیستم بپیوندد و از پروتکل‌ها استفاده کند یا آنها را توسعه دهد. با پروتکل‌های قابل ترکیب و متن‌باز (Open Source)، توسعه‌دهندگان می‌توانند بخش‌هایی (یا حتی تمام) برنامه‌های غیرمتمرکز موجود را دوباره استفاده کنند یا بر روی سایر برنامه‌ها بسازند تا راه‌حل‌های خود را ایجاد کنند. این خدمات مالی باز و بدون نیاز به مجوز شرایط بازار عادلانه‌ای را برای تمامی شرکت‌کنندگان بازار ایجاد می‌کنند و رقابت را به سطح کاملاً جدیدی می‌برند.
پروتکل‌های دیفای همچنین غیر حضانتی (non-custodial) هستند. افراد کنترل کامل بر دارایی‌های خود دارند و از طریق کیف پول‌های خودحضانتی (Self-custodial) با قراردادهای هوشمند تعامل می‌کنند. با حذف ریسک‌های طرف مقابل، این مالکیت واقعی بر دارایی‌ها آزادی فردی را تقویت کرده و از مداخلات اشخاص ثالث مانند مسدود شدن حساب‌ها توسط بانک‌ها یا دیگر ارائه‌دهندگان خدمات مالی حضانتی جلوگیری می‌کند.
بیایید صادق باشیم: دیفای هنوز کامل نیست و در مراحل اولیه است، بنابراین ریسک‌هایی مانند آسیب‌پذیری‌های قراردادهای هوشمند و ضررهای موقتی وجود دارد. با این حال، این "موج جدید" سرمایه‌داری امکاناتی دارد که می‌تواند مشکلات بزرگ مالی سنتی را حل کند. البته چالش‌هایی هم دارد که جامعه و توسعه‌دهندگان باید قبل از مستقل شدن دیفای، به آنها رسیدگی کنند.
IRS و تهدید مقررات بیش از حد
مقررات همیشه مانع بزرگی در مسیر تحقق کامل پتانسیل سرمایه‌داری بوده‌اند و حالا تهدیدی برای توسعه دیفای به حساب می‌آیند. اخیراً، سرویس درآمد داخلی ایالات متحده (IRS) قوانینی وضع کرده است که از پلتفرم‌هایی مانند صرافی‌های غیرمتمرکز می‌خواهد تا تراکنش‌ها را همانند کارگزاران گزارش دهند. این قوانین از سال 2027 اجرایی خواهند شد.
مشکل این است که چنین الزامات برای پلتفرم‌های غیر حضانتی (که به طور مستقل عمل می‌کنند) با مفهوم غیرمتمرکزسازی هم‌خوانی ندارد. علاوه بر این، این موضوع می‌تواند توسعه‌دهندگان را ترسانده و مجبورشان کند به کشورهایی با قوانین ساده‌تر منتقل شوند. این تهدیدی برای معنای واقعی بازار آزاد است که دیفای بر اساس آن ساخته شده و خطر متمرکز شدن دوباره همه چیز در دستان ساختارهای متمرکز را به همراه دارد.
دیفای درباره آزادی است: بازارهای آزاد، موفقیت خودساخته، استقلال. این سیستم الگوهای قدیمی را می‌شکند، جایی که چند بازیگر بزرگ همه چیز را کنترل می‌کنند، و امکانات جدیدی را باز می‌کند. تعجبی ندارد که بازیگران بازارهایی مانند کانسنسیس (Consensys) و یونی سواپ (Uniswap) این مقررات جدید را محکوم کرده‌اند. برخی حتی از کنگره ایالات متحده خواسته‌اند که قوانین IRS را لغو کند.
اگر قوانین بیش از حد سختگیرانه باشند، تمام جنبه‌های مثبت دیفای را محو خواهند کرد. بنابراین، بهتر است به دنبال رویکردهای جدیدی باشیم که از توسعه این صنعت حمایت کنند و فضایی برای رشد آن فراهم کنند. در نهایت، دیفای فقط در مورد پول نیست. بلکه فرصتی است برای اینکه مردم احساس آزادی بیشتری داشته باشند و از اطمینان بیشتری در امور مالی خود برخوردار شوند.
تجلی جدید سرمایه داری
به دلیل عدم قطعیت مقررات در ایالات متحده، چندین پروژه رمزارز و دیفای مجبور شده‌اند به دنبال حوزه‌های قضائی دوستانه‌تر مانند امارات متحده عربی، سوئیس و سنگاپور بگردند. اگر این روند ادامه یابد، بازار جهانی دارایی‌های دیجیتال بزرگترین اقتصاد جهان را به عنوان رهبر فعلی خود از دست خواهد داد و این موضوع رشد آن را محدود خواهد کرد.
چه اتفاقی در حال رخ دادن است؟ به جای تطبیق قوانین با واقعیت جدید، مقامات نظارتی در تلاشند تا فناوری‌های غیرمتمرکز را به چارچوب سیستم قدیمی وادار کنند. این مشکل فقط مربوط به رمزارزها نیست. این موضوع به آینده تمام فناوری‌هایی مربوط می‌شود که بدون کنترل مرکزی عمل می‌کنند. چگونه می‌توان چیزی را که قوانین بازی معمولی را می‌شکند، تنظیم کرد؟ با پیدا کردن تعادل. در غیر این صورت، این روند منجر به رکود خواهد شد.
رویکرد حمایت‌گرایانه ترامپ نسبت به رمزارزها امیدهایی ایجاد می‌کند، اما پروژه‌های دیفای باید هم‌اکنون خود را سازگار کنند: جابه‌جایی به کشورهای دوستانه‌تر، پیاده‌سازی حاکمیت غیرمتمرکز از طریق سازمان‌های غیرمتمرکز خودمختار (DAO) یا یافتن راه‌هایی برای حفظ روحیه غیرمتمرکز حتی در محیط جدید.
امور مالی غیرمتمرکز بیشتر از یک ابزار جالب است — این یک فلسفه اقتصادی کامل است که بر آزادی، شفافیت، انصاف و حاکمیت مالی واقعی استوار است. به نوعی، دیفای و سرمایه‌داری به طور کامل با هم سازگارند و هر کدام ایده‌آل‌های اصلی دیگری را تقویت می‌کنند.
این یک دیدگاه تازه از سرمایه‌داری است که برای از بین بردن قدرت‌های انحصاری، توزیع کنترل مالی و بازگرداندن رقابت سالم طراحی شده است. دقیقاً همین وعده مالی غیرمتمرکز است: فرصتی برای بازگرداندن روحیه عدالت واقعی در بازار.
برای رشد دیفای، مقامات نظارتی باید سیاست‌هایی طراحی کنند که از مصرف‌کنندگان محافظت کرده و در عین حال به بازیگران بازار این امکان را بدهد که به پیشرفت فناوری‌های غیرمتمرکز ادامه دهند. دستیابی به این تعادل، از کاربران محافظت کرده و ایالات متحده را در صدر صنعت رمزارزها نگه می‌دارد، به جای اینکه رهبری را به حوزه‌های قضائی جسورتر و پیشروتر واگذار کند.
بیشتر بخوانید:
صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیتکوین همچنان با خروج قابل‌توجه سرمایه روبه‌رو هستند، زیرا قیمت بیتکوین به زیر ۸۰ هزار دلار سقوط کرده است. در تاریخ ۲۷ فوریه، این صندوق‌ها در ایالات متحده با خروج ۲۷۵.۸۳ میلیون دلار مواجه شدند و این روند برای هشتمین روز متوالی ادامه یافت. در این دوره، بیش از ۳.۲ میلیارد دلار سرمایه از صندوق‌ها خارج شد.
بزرگترین خروج سرمایه مربوط به IBIT بلک‌راک بود که تنها در ۲۶ فوریه ۴۱۸.۰۶ میلیون دلار ثبت کرد. در مقابل، BITB بیت‌وایز به‌عنوان تنها صندوقی شناخته شد که طی سه روز گذشته ورودی سرمایه ۱۷.۶۵ میلیون دلاری داشت.
کاهش قیمت بیتکوین، که به سطح ۷۹,۵۶۱ دلار رسید، منعکس‌کننده فروش گسترده در بازار کریپتو و نوسانات جهانی است. عواملی نظیر سیاست‌های تعرفه‌ای و نگرانی‌های اقتصادی، موجب افزایش ناپایداری و کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های دیجیتال شده است.
بیتکوین، بزرگترین ارز دیجیتال جهان، روز جمعه با کاهش بیش از ۵٪ به پایین‌ترین سطح خود از ۱۱ نوامبر رسید. قیمت آن به ۷۹,۶۶۶ دلار سقوط کرد. این افت قیمت عمدتاً به دلیل عواملی چون عدم اطمینان درباره سیاست‌های تعرفه‌ای دونالد ترامپ، سیاست‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال و کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران به دنبال هک ۱.۵ میلیارد دلاری اتریوم بوده است.
تحلیلگران اقتصادی معتقدند که فشار فروش در بازارهای مالی و کاهش خوش‌بینی نسبت به سیاست‌های دوستدار ارز دیجیتال دولت ترامپ، به این افت قیمت دامن زده‌اند. با وجود برخی انتصابات مثبت برای جامعه کریپتو در اوایل دولت ترامپ، فقدان اخبار مثبت و ملموس درباره سیاست‌های جدید، باعث کاهش سنتیمنت مثبت در بازار شده است.
از سوی دیگر، هک بزرگ صرافی Bybit که یکی از بزرگترین پلتفرم‌های ارز دیجیتال جهان است، موجب افت بیشتر اعتماد سرمایه‌گذاران شده است. علاوه بر این، با توجه به ابهامات اقتصادی و ترس از تأثیر تعرفه‌های تجاری ترامپ بر رشد اقتصادی، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن‌تر نظیر اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده نشان داده‌اند.
این افت قیمت بیتکوین، همراه با کاهش مشابه در دیگر ارزهای دیجیتال نظیر اتریوم، نشان‌دهنده چالش‌های موجود در بازار کریپتو و وابستگی آن به سیاست‌های اقتصادی و تغییرات ناگهانی در فضای جهانی است. تحلیلگران پیشبینی می‌کنند که آینده این بازار با توجه به شرایط فعلی همچنان با نوساناتی همراه خواهد بود.
منبع: kelo.com
رئیس‌جمهور آرژانتین، خاویر میلی، پس از ورود کوتاهش به حوزه رمزارزها در وضعیت بحرانی قرار دارد، به‌طوری که مخالفان خواستار استیضاح او شده‌اند و یک قاضی نیز تحقیقات مربوط به کلاه برداری وی را آغاز کرده است.
در تاریخ 14 فوریه، میلی به شبکه اجتماعی X رفت تا یک توکن ناشناخته به نام لیبرا را معرفی کند و ادعا کرد که این توکن با تأمین مالی کسب‌وکارهای کوچک، به اقتصاد آرژانتین کمک خواهد کرد. پست او به وب‌سایتی با شعار معروفش، "زنده باد آزادی"، لینک شد و به 3.8 میلیون دنبال‌کننده‌اش اطمینان داد که "دنیا می‌خواهد در آرژانتین سرمایه‌گذاری کند." هزاران نفر این کار را کردند. قیمت لیبرا (LIBRA) از نزدیک صفر به تقریباً 5 دلار افزایش یافت و سپس در عرض چند ساعت به کمتر از 1 دلار سقوط کرد.
میلی به سرعت پست را حذف کرد و ادعا کرد که از جزئیات پروژه بی‌خبر بوده است، اما آسیب وارد شده بود. وکلا در آرژانتین، به رهبری رقیب سیاسی میلی، کلودیو لوزانو، بیش از 100 شکایت کلاه برداری علیه رئیس‌جمهور ثبت کردند و یک قاضی آرژانتینی تحقیقات را آغاز کرد.
کارآفرین حوزه رمزارزها، هایدن دیویس، به مشارکت در راه‌اندازی لیبرا و همچنین ملانیا (MELANIA)، یک میم‌کوین مرتبط با بانوی اول آمریکا که به‌طور موقت به ارزش بازار 2 میلیارد دلار رسیده بود و سپس سقوط کرد، اعتراف کرده است. در یک مصاحبه با Coffeezilla (استیون فیندیسن)، دیویس فاش کرد که کنترل حدود 100 میلیون دلار کسب شده از لیبرا را در دست دارد و به تفصیل یک طرح به نام "sniping" را توضیح داد - روشی که در آن افراد داخلی یا ربات‌ها به سرعت توکن‌های تازه راه‌اندازی شده را با قیمت‌های بسیار پایین خریداری می‌کنند قبل از اینکه عموم مردم بتوانند واکنش نشان دهند، که باعث افزایش تقاضا و قیمت می‌شود و سپس با سود کلان می‌فروشند. در بازارها رگوله شده، این عمل به‌عنوان جلو افتادن غیرقانونی محسوب می‌شود. ("Illegal front-running" به معنای "جلو افتادن غیرقانونی" است و به عملی اشاره دارد که در آن یک فرد یا نهاد اطلاعات محرمانه یا غیرعمومی درباره معاملات آینده را دریافت کرده و قبل از اینکه این معاملات به صورت عمومی انجام شوند، اقدام به خرید یا فروش دارایی می‌کند. این عمل به‌طور معمول در بازارهای مالی ممنوع است، زیرا می‌تواند به نفع افرادی باشد که به این اطلاعات دسترسی دارند و به ضرر سایر سرمایه‌گذاران عمل کند. این نوع فعالیت به‌عنوان یک عمل غیراخلاقی و غیرقانونی در نظر گرفته می‌شود.)
او همچنین دو نفر از برگزارکنندگان Tech Forum، یک کنفرانس فناوری در آمریکای لاتین، را به‌عنوان شرکت‌کنندگان دیگر در راه‌اندازی این پروژه نام برد.
با افزایش واکنش‌ها، دیویس تلاش کرد تا اوضاع را کنترل کند. او در یک بیانیه در شبکه اجتماعی X نوشت: "می‌خواهم به‌طور قاطع اعلام کنم که هیچ‌گاه و در هیچ شرایطی از این وجوه برای منافع شخصی استفاده نکرده‌ام و نخواهم کرد." در مصاحبه‌ای جداگانه با بارستول اسپورتز، او این فاجعه را به‌عنوان "یک آزمایش که به طرز بسیار بدی پیش رفت" توصیف کرد. او تأکید کرد که میلی فاسد نیست، بلکه فقط در احاطه افرادی است که ممکن است چنین باشند. در همین حال، دیو پورتنوی بارستول اسپورتز ادعا کرد که دیویس شخصاً 5 میلیون دلار از خسارت ناشی از فاجعه لیبرا را به او بازپرداخت کرده است.
اعداد تصویر غم‌انگیزی را به نمایش می‌گذارند: بر اساس گزارش شرکت تجزیه و تحلیل بلاکچین نانسن، 86% از معامله‌گرانی که به لیبرا وارد شدند، متحمل ضرر شدند و مجموع خسارات به 251 میلیون دلار رسید. در مقابل، عده‌ای از خوش‌شانس‌ها 180 میلیون دلار به جیب زدند.
بن چائو، یکی از بنیان‌گذاران صرافی غیرمتمرکز Meteora که در راه‌اندازی‌های لیبرا، ملانیا و ترامپ (Trump) کمک کرده بود، طبق پستی که در تاریخ 18فوریه از سوی هم‌بنیان‌گذار ناشناسش، میائو، منتشر شد، استعفا داد.
هکرها 1.5 میلیارد دلار از صرافی بای بیت سرقت کردند
در آنچه اکنون بزرگترین سرقت ارز دیجیتال ثبت شده است، بای‌بت، یک صرافی رمزارز مستقر در دبی، پس از اینکه هکرها کنترل یکی از کیف‌پول‌های سرد آن، که سیستم‌های ذخیره‌سازی آفلاین هستند، را در روز جمعه به دست آوردند، 1.5 میلیارد دلار از دارایی‌های دیجیتال خود را از دست داد. تحلیلگران بلاکچین به هکرهای کره شمالی اشاره می‌کنند که معمولاً در برخی از بزرگترین نقض‌های امنیتی صنعت دخیل هستند. وجوه سرقت شده، عمدتاً اتریوم، به سرعت در بین چندین کیف‌پول و پلتفرم منتقل شد. با وجود این ضربه، بن ژو، مدیرعامل بای‌بت، به مشتریان اطمینان داد که این صرافی همچنان توانایی پرداخت بدهی‌ها را دارد و ادعا کرد که تمام دارایی‌های مشتریان به‌طور کامل پشتیبانی می‌شوند و شرکت قادر به جبران خسارت است.
رمزارزها و بلاک چین در لیست فوربز
با ورود رمزارزها به جریان اصلی، موج جدیدی از شرکت‌ها در حال بازسازی صنعت مالی هستند و لیست Fintech 50 مجله فوربز (50 شرکت برتر و نوآور در حوزه فناوری مالی (فین‌تک))، بزرگترین بازیگران این تغییر را معرفی می‌کند. از توکن‌سازی دارایی‌های واقعی گرفته تا تأمین سرمایه نهادی، این نوآوران بلاکچین در حال هدایت یک تغییر مالی هستند که پیش‌تر به‌عنوان هیاهوی سفته‌بازانه نادیده گرفته شده بود.
بیشتر بخوانید:
افزایش در پیشنهادات ذخیره بیتکوین در سطح ایالت‌ها در سراسر ایالات متحده به مانع برخورد کرده است، چرا که چندین ایالت لایحه‌های سرمایه‌گذاری بودجه‌های عمومی در رمزارزهای پیشرو را رد کردند.
از 50 ایالت ایالات متحده، بیش از 20 ایالت لایحه‌هایی را در زمینه ذخایر بیتکوین یا سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال معرفی کرده یا در حال بررسی آنها هستند، اما سرنوشت بسیاری از این لایحه‌ها هنوز نامشخص است.
اما در چند هفته گذشته، چندین ایالت از جمله مونتانا، داکوتای جنوبی، داکوتای شمالی، پنسیلوانیا و وایومینگ موانعی سد راه ابتکار رو به رشد ذخیره بیتکوین قرار دادند.
پیشنهاد ذخیره بیتکوین مونتانا، لایحه مجلس 429، پس از معرفی آن در اواخر ژانویه با مشکل مواجه شد. این لایحه به دنبال تخصیص حداکثر 50 میلیون دلار از بودجه‌های عمومی برای بیتکوین، استیبل‌کوین‌ها و فلزات گرانبها بود.
با وجود استدلال‌های کورتس شومر، نماینده مونتانا، که این لایحه را به عنوان روشی برای متنوع سازی به دارایی‌های ایالت متحده و احتمالاً تأمین بازده بالاتر حمایت کرده بود، این پیشنهاد در تاریخ 21 فوریه با رأی 59 به 41 در مجلس نمایندگان رد شد.
به‌طور مشابه، لایحه HB 1202 داکوتای جنوبی که پیشنهاد می‌کرد حداکثر 10% از بودجه‌های عمومی ایالت به بیتکوین اختصاص یابد، در تاریخ 24 فوریه با رأی 9 به 3 توسط کمیته بازرگانی و انرژی مجلس رد شد.
در حالی که نماینده لوگان مانهارت، حامی این لایحه، استدلال کرد که بیتکوین می‌تواند در شرایط تورمی ارزش خود را حفظ کند، مت کلارک، مسئول سرمایه‌گذاری ایالت داکوتای جنوبی، در برابر نوسانات این دارایی هشدار داد.
پنسیلوانیا، داکوتای شمالی و وایومینگ نیز شاهد رد یا توقف پیشنهادات ذخیره بیتکوین خود در کمیته‌های قانونی بوده‌اند.
پیشنهاد داکوتای شمالی، HB 1184، که به دنبال بررسی امکان‌سنجی ذخیره بیتکوین بود، با 57 رای در برابر 32 رای در مجلس، تصویب نشد.
لایحه HB 2664 پنسیلوانیا پیشنهاد می‌کرد حداکثر 10% از بودجه‌های ایالت در بیتکوین سرمایه‌گذاری شود، اما عملاً لغو شد. همچنین، لایحه وایومینگ که در اواسط ژانویه معرفی شده بود، در تاریخ 6 فوریه توسط کمیته ایالتی رد شد.
ذخایر بیت کوین دولتی و ملی
تلاش برای ذخایر بیتکوین در سطح ایالت‌ها در پی حمایت رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، در ایجاد یک ذخیره ملی بیتکوین در طول کارزار انتخاباتی سال گذشته برمی‌گردد.
سناتور وایومینگ، سینتیا لومییس، رئیس زیرکمیته سنا در زمینه دارایی‌های دیجیتال، در ژوئیه 2024 لایحه‌ای را معرفی کرد که خواستار خرید 1 میلیون بیتکوین توسط دولت ایالات متحده در طول پنج سال برای یک ذخیره استراتژیک ملی بود، با این حال پیشنهاد ذخیره بیتکوین ایالت خودش با چالش‌هایی در جلب حمایت مواجه شده است.
نگاهی به آینده
اگرچه برخی ایالت‌ها با این موضوع مخالفت کرده‌اند، اما پیشنهادات ذخیره بیتکوین در مناطق دیگر در حال پیشرفت هستند.
یوتا بیشترین پیشرفت را داشته است، به‌طوری که لایحه اصلاحات بلاکچین و نوآوری دیجیتال آن با رأی 4 به 2 به 1 در کمیته فرعی درآمد و مالیات در تاریخ 20 فوریه تصویب شد.
لایحه HB 230 اکنون تنها یک قدم تا تحقق فاصله دارد و به خزانه‌دار ایالت اجازه می‌دهد حداکثر 5% از بودجه‌های عمومی را به دارایی‌های دیجیتال اختصاص دهد، با این حال بیتکوین تنها دارایی است که شرایط حداقل 500 میلیارد دلار ارزش بازار را دارد و به همین دلیل نامزد اصلی برای دارایی ذخیره ایالت محسوب می‌شود.
تگزاس، که به خاطر رویکرد مثبتش نسبت به رمزارزها شناخته می‌شود، با دو پیشنهاد متفاوت مرتبط با بیتکوین در حال پیشرفت است.
یک لایحه به ایالت اجازه می‌دهد حداکثر 1% از بودجه عمومی خود را به بیتکوین اختصاص دهد، در حالی که لایحه دوم به موضوعات مرتبط با کمک‌های مالی بیت‌کوینی و پرداخت‌های ارزهای دیجیتال می‌پردازد.
در تاریخ 25 فوریه، کمیته نظارت بر دولت مجلس نمایندگان اوکلاهما لایحه HB 1203، قانون ذخیره استراتژیک بیتکوین، را با رأی 12 به 2 تصویب کرد.
کمیته مالی سنای آریزونا لایحه SB 1025 را پیش برد، که پیشنهاد می‌کند حداکثر 10% از بودجه‌های عمومی، از جمله مستمری‌ها، در رمزارزها مانند بیتکوین سرمایه‌گذاری شود. این لایحه اکنون منتظر رأی مجلس است.
با 18 لایحه که در حال حاضر در ایالت‌های مختلف در حال بررسی است، حرکت برای ذخایر بیتکوین در سطح ایالت‌ها همچنان پویا و فعال است، چرا که قانون‌گذاران به بررسی پتانسیل دارایی‌های دیجیتال در امور مالی عمومی ادامه می‌دهند.
بیشتر بخوانید:
موسسه استاندارد چارترد پیشبینی می‌کند که بیتکوین به محدوده ۸۰ هزار دلار کاهش یابد. با وجود اینکه بیتکوین نسبتاً خوب مقاومت کرده است، تحت تأثیر فروش گسترده‌تر بازار ارزهای دیجیتال قرار گرفته است که بخشی از آن به فعالیت‌های میم کوین سولانا مربوط می‌شود.
تحلیلگران استن چارت کندریک پیشبینی می‌کنند که در کوتاه‌مدت حدود ۱۰٪ کاهش یابد و بیتکوین را به محدوده ۸۰ هزار دلار برساند. اگرچه کاهش بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده می‌تواند در نهایت از بهبود بیتکوین حمایت کند، اما هشدار می‌دهد که اکنون زمان مناسبی برای خرید نیست، به ویژه با توجه به اینکه ETFهای بیتکوین ممکن است با خروج‌های بزرگتری مواجه شوند.
