با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
یک سرمایه‌گذار بزرگ (نهنگ) مبلغ ۶.۹۳ میلیون دلار در USDC بر روی پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات شرط‌بندی کرده است. این شرط‌بندی باعث شده که احتمال پیروزی ترامپ در پلتفرم Polymarket به بالای ۶۰٪ برسد.
لری فینک، مدیر عامل بلک راک، عقیده دارد بیت کوین جایگزینی برای طلا است.
در طی کنفرانس گزارش درآمدزایی سه ماهه سوم شرکت در ماه گذشته، یک تحلیلگر از وی پرسید که یک رئیس جمهور جدید در کاخ سفید که دوستدار صنعت رمزارزها است چه معنایی برای فرصت‌های کسب و کار می‌تواند داشته باشد.
به گفته فینک: ما معتقدیم بیت کوین به خودی خود یک طبقه دارایی است و یک جایگزین برای کامودیتی‌های دیگر مانند طلا است. وی افزود که این فضا می‌تواند منجر به رشد سریم، فلزی که ممکن است در فناوری بلاک چین استفاده شود، منجر شود.
بنابراین اگر بتوانیم پذیرش، شفافیت بیشتر و تحلیل‌های بیشتری در رابطه با این دارایی‌ها ایجاد کنیم، آنگاه بیت کوین رشد خواهد کرد.»
جایگزینی برای طلا؟
بلک راک اولین ETF اسپات بیت کوین خود را در ژانویه امسال راه اندازی کرد. با تقریباً 27 میلیارد دلار دارایی، این یک موفقیت چشمگیر بوده است و اکنون بزرگترین صندوق سرمایه گذاری در جهان برای این رمزارز است.
فینک در مورد سرمایه گذاری در رمزارزها خوشبین است و گسترش تدریجی آن را با بازار وام مسکن سال‌ها قبل مقایسه می‌کند.
✔️ خبر مرتبط: جی پی مورگان: پیروزی ترامپ، رشد طلا و بیت کوین را به همراه خواهد داشت
اما مقایسه با طلا نیز قابل توجه است. این یک بیانیه قوی درباره یک رمزارز بحث‌برانگیز بود که موقعیت خود را به عنوان یک طبقه دارایی سرمایه‌پذیر جریان اصلی مستحکم می‌کند. در سال 2017، فینک گفت که بیت کوین «شاخص پولشویی» است، با این استدلال که این رمزارز فقط میزان درآمد حاصل از فعالیت‌های مجرمانه را اندازه می‌گیرد.
در حالی که افرادی مانند مدیر عامل MicroStrategy، مایکل سیلور، نسبت به بیت کوین بسیار خوش بین هستند و معتقدند که بیت کوین ذخیره ارزش است، بسیاری از افراد بدبین مانند پیتر شیف، اقتصاددان، وجود دارند که این ایده را که بیت کوین «طلای دیجیتال» یا «طلای جدید» است، به سخره می‌گیرند.
آینده و سرمایه گذاری در ETF بیت کوین اسپات
قیمت بیت کوین از ابتدای سال تاکنون بیش از 50% افزایش یافته است و علیرغم این تصور که دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق ایالات متحده، نسبت به رمزارزها دوستانه‌تر شده است، به نظر نمی‌رسد که بازیگران این صنعت، از پیروزی کامالا هریس، معاون رئیس جمهور، ترسی داشته باشند.
✔️ خبر مرتبط: بانک استاندارد چارترد: بیتکوین برابر ریسک‌های ژئوپلیتیکی امن نیست
دانیل کاوری، مدیر ارشد استراتژی در اپراتور کیف پول‌های رمزارز Tonkeeper، گفت: «این انتخابات بحث رمزارزها را به خط مقدم فرستاد. بایدن تقریباً این صنعت را نادیده گرفته است.
با این حال، برخلاف بایدن، هریس از زمانی که به عنوان نامزد دموکرات‌ها انتخاب شد، رویکردی غیرمداخله گر به رمزارزها نداشته است. کمپین او با ذینفعان این صنعت صحبت کرده است که می‌تواند به معنای دستورالعمل‌های بهتری باشد که صنعت به آن نیاز دارد.
تایرون راس، بنیانگذار و رئیس مشاور سرمایه گذاری 401 Financial ، گفت: نتایج انتخابات در 12 تا 18 ماه آینده کمترین تأثیر را بر عملکرد بیت کوین خواهد داشت.
«هنوز شرکت‌های زیادی از طریق دسترسی به ETF با بیت کوین کار می‌کنند، همچنین هنوز کاهش نرخ بهره در راه است و معاملات خرد در امانت‌داران متمرکز در پایین‌ترین حد خود هستند.
بیشتر بخوانید:
پرونده SEC علیه Binance: پاسخ‌ها یا درخواست‌های مدافعان در ۴ نوامبر.
جلسه دادرسی پرونده SEC علیه Binance در ۶ نوامبر.
تاریخ تسلیم کارولین آلیسون (مدیر سابق آلامدا ریسرچ به دو سال حبس محکوم شده است) پس از ۷ نوامبر.
نظرسنجی MakerDAO درباره برند بلندمدت پروتکل از ۴ تا ۷ نوامبر.
تست نت بلاکچین لایه دوم Kraken در ۱۰ نوامبر.
مهلت بازنگری و پذیرش شرایط رویداد Genesis برای کاربران HYPE تا ۱۱ نوامبر.
تصمیم‌گیری Bitwise Ethereum ETF و Grayscale Ethereum Trust در ۱۱ نوامبر.
رویداد DevCon 7 در بانکوک از ۱۱ تا ۱۵ نوامبر.
داده‌های مربوط به بیتکوین:
بازار اختیار معامله نشان می‌دهد که حرکت‌های ۸٪ در هر جهت پس از انتخابات پیش‌بینی می‌شود.
پس از ۷ نوامبر نوسان خاصی پیش‌بینی نشده و بازار انتظار حل سریع مسئله را دارد.
برای هفته‌های بعد از انتخابات، داده‌ها از محدوده معاملاتی ۶۰,۰۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار خبر می‌دهند.
موسسه UBS Asset Management یک صندوق سرمایه‌گذاری بازار پولی به صورت توکن بر پایه تکنولوژی بلاکچین Ethereum راه‌اندازی کرده است. این برنامه بخشی از ابتکار UBS به نام UBS Tokenize است که شامل پروژه‌های مشابهی از جمله یادداشت‌های ساختاریافته دیجیتال CNH200M است. این توکن‌ها به عنوان نماینده‌های مالکیت در صندوق‌ها عمل می‌کنند و می‌توانند تراکنش‌ها را سریع‌تر و امن‌تر کنند. مطالعه‌ای پیش‌بینی کرده که دارایی‌های صندوق‌های توکنیزه شده تا سال ۲۰۳۰ به ۶۰۰ میلیارد دلار برسد.
درآمد و سود استخراج بیتکوین در ماه اکتبر برای چهارمین ماه متوالی کاهش یافته است. جی‌پی‌مورگان گزارش داده است که میانگین هفتگی هش‌ریت شبکه بیتکوین به بالاترین حد خود رسیده است. بانک تخمین زده که ماینرهای بیتکوین به‌طور میانگین ۴۱,۸۰۰ دلار به ازای هر اگزاهش در ثانیه درآمد داشته‌اند که ۱٪ کمتر از ماه سپتامبر است. همچنین، سود ناخالص روزانه به پایین‌ترین حد خود رسیده است.
سختی استخراج به بالاترین حد خود در ماه اکتبر رسیده است. با این حال، هزینه‌های تراکنش به‌طور قابل توجهی افزایش یافته و به ۶۰٪ از پاداش بلوک در پایان ماه رسیده است. هش‌ریت ماهانه شبکه بیتکوین در ماه اکتبر به ۷۰۲ EH/s افزایش یافته که ۹٪ بیشتر از ماه گذشته است.
سرمایه بازار ۱۴ ماینر که توسط بانک رصد می‌شوند، ۱۴٪ افزایش یافته و به ۲۳.۹ میلیارد دلار رسیده است.
بازارها از منظر اقتصاد کلان
با افزایش احتمال پیروزی کامالا هریس در انتخابات، رقابت به حدی نزدیک شده که نتیجه تقریباً به یک بازی شیر یا خط تبدیل شده است. به نظر می‌رسد بازارها فرض کرده‌اند که اشتباهات نظرسنجی در سال ۲۰۲۴ مشابه خطاهای انتخابات‌های ۲۰۱۶ و ۲۰۲۰ خواهد بود—دوره‌هایی که در آن نتایج نظرسنجی تفاوت چشمگیری با واقعیت داشت.
با این حال، معمولاً پس از شناسایی خطاهای قبلی، نظرسنجی‌کنندگان مدل‌های خود را بیش از حد اصلاح می‌کنند. این "اصلاح بیش از حد" اغلب باعث می‌شود که خطاها دوباره به میانگین‌های قبلی خود نزدیک شوند. به عبارت دیگر، اگر در گذشته نظرسنجی‌ها تمایل به سمت یک نامزد خاص نشان داده باشند، این بار ممکن است نتایج به سمت نامزد دیگر متمایل شوند، که این تغییر می‌تواند دقت پیش‌بینی‌ها را کاهش دهد. چنین حالتی، در صورت وقوع، می‌تواند به واکنش‌های غیرمنتظره و نوسانات شدید در بازارها منجر شود.
این باور که همچنان رأی‌دهندگانی طرفدار ترامپ وجود دارند که نظر واقعی خود را پنهان می‌کنند، غیرمنطقی به نظر می‌رسد. یکی از ویژگی‌های مهم انتخابات ۲۰۲۰ این بود که برای اولین بار امکان رصد لحظه‌ای واکنش‌های بازار بر اساس نتیجه انتخابات فراهم شد، آن هم از طریق توکن انتخاباتی پلتفرم FTX. در آن زمان، FTX پلتفرمی نوآورانه و جذاب بود که وعده داده بود همه چیز را به توکن تبدیل کند و برای معامله‌گران امکان پیش‌بینی نتایج سیاسی را به‌شکلی شفاف‌تر و پویا فراهم آورد.
سم بنکمن-فرید (SBF)، بنیانگذار این پلتفرم، در دنیای ارزهای دیجیتال به عنوان فردی موفق شناخته می‌شد که توانسته بود با استفاده از استراتژی‌های آربیتراژ در بازارهای جهانی ارز دیجیتال، سرمایه اولیه ۱۰ میلیون دلاری خود را به ۱۰ میلیارد دلار تبدیل کند. تصویر زیر اسکرین‌شاتی است که روز پس از انتخابات ۲۰۲۰ منتشر کرده بودم.
از آن شب تاکنون اتفاقات بسیاری رخ داده است. وقتی به نسخه‌های قدیمی تحلیل‌های هفتگی‌ام می‌نگرم، گاه با شگفتی درمی‌یابم که شرایط در سال‌های گذشته تا چه اندازه با امروز متفاوت یا مشابه بوده است. خاطرات تابستان ۲۰۲۰ به‌عنوان دوره‌ای پرالتهاب و مملو از اعتراضات و ناآرامی‌ها در ذهنم نقش بسته است؛ اما یادداشت روزانه‌ام در نوامبر همان سال به من یادآوری می‌کند که در شب انتخابات، آمریکا برای هر سناریوی بدبینانه‌ای آماده بود.
این هم یادداشت روزانه من در پنجشنبه، ۵ نوامبر ۲۰۲۰:
می‌توان گفت از آن زمان تاکنون راه طولانی‌ای را طی کرده‌ایم، این‌طور نیست؟
در سال ۲۰۲۰، اوضاع کمی ساده‌تر بود. ما نتیجه انتخابات را از طریق توکن BIDEN در پلتفرم FTX دنبال می‌کردیم و تغییرات شاخص نیویورک تایمز را زیر نظر داشتیم. اما اکنون با لغو برخی محدودیت‌ها توسط کمیسیون معاملات آتی کالا یا CFTC، که نهاد نظارتی بازارهای مالی مشتقات در آمریکا است، امکان شرط‌بندی مستقیم بر سر نتیجه انتخابات فراهم شده است. این روند شاید پیامدهایی برای جامعه داشته باشد، اما ابزارهای جدیدی را برای تحلیل لحظه‌ای انتخابات در اختیار ما می‌گذارد.
یکی از ابزارهایی که می‌توانیم در شب انتخابات از آن استفاده کنیم، پیش‌بینی زمان اعلام نتایج انتخابات است. این ابزار به ما کمک می‌کند تا بفهمیم مردم و بازارها انتظار دارند نتیجه انتخابات چه زمانی مشخص شود و چقدر احتمال دارد که اعلام نتایج به تأخیر بیفتد.
در نموداری که در اختیار داریم، مشاهده می‌کنید که حدود ۸۰ درصد از پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که نتایج انتخابات تا تاریخ ۷ نوامبر اعلام خواهد شد. همچنین، احتمال اینکه نتیجه پس از ۱۱ نوامبر اعلام شود، به تدریج کاهش یافته و تقریباً به صفر می‌رسد. این نشان می‌دهد که بیشتر افراد انتظار دارند نتیجه انتخابات به سرعت و بدون تأخیر طولانی مشخص شود.
برای یادآوری، در اینجا زمان‌های تأیید نتایج انتخابات آمریکا توسط آسوشیتد پرس (AP) در دوره‌های گذشته آورده شده است:
ابزار دیگری که احتمالاً در شب انتخابات بسیار مفید خواهد بود، رصد احتمال پیروزی نامزدها در ایالت‌های کلیدی است. در واقع، تنها هفت ایالت اصلی وجود دارند که نتیجه آنها می‌تواند سرنوشت انتخابات را تعیین کند.
در اینجا احتمالات شرط‌بندی برای هر یک از ایالت‌های کلیدی، بر اساس داده‌های Kalshi آورده شده است. این ایالت‌ها به دلیل وزن بالای رأی‌دهی و تأثیر مستقیم بر نتیجه انتخابات، به‌عنوان ایالت‌های سرنوشت‌ساز شناخته می‌شوند.
نکته جالب اینجاست که نتایج نظرسنجی‌ها در این ایالت‌ها بسیار نزدیک‌تر از احتمالات شرط‌بندی هستند. بسیاری از افراد گمان می‌کنند که نظرسنجی‌ها، مانند سال‌های ۲۰۱۶ و ۲۰۲۰، باز هم همان خطاها را تکرار می‌کنند. این یعنی فرض عمومی بر این است که نظرسنجی‌کنندگان همچنان ممکن است از واقعیت دور باشند. اما تاریخ نشان داده که نظرسنجی‌کنندگان معمولاً پس از دو بار خطا، مدل‌های خود را برای کاهش خطاها به‌سرعت اصلاح می‌کنند. به همین دلیل، این بار ممکن است نتایج نظرسنجی به واقعیت نزدیک‌تر باشد.
از سوی دیگر، خطاهای نظرسنجی در ایالت‌های مختلف معمولاً همسو با هم هستند. این بدان معناست که اگر ببینیم نتیجه در یکی از این ایالت‌ها به کدام سمت پیش می‌رود، می‌توانیم پیش‌بینی اولیه‌ای از جهت‌گیری کلی رقابت داشته باشیم. البته این خطاها کاملاً به هم مرتبط نیستند، اما گرایش‌های مشابهی دارند که می‌تواند تصویری کلی از نتیجه انتخابات ارائه دهد.
می‌توان گفت که احتمالاً نتیجه انتخابات به ایالت‌های میشیگان، ویسکانسین و پنسیلوانیا بستگی دارد. اگر کامالا هریس بتواند در هر سه ایالت پیروز شود، احتمالاً کل انتخابات را از آن خود می‌کند؛ در غیر این صورت، کار او سخت خواهد بود.
در انتخابات ۲۰۲۰، ایالت ویسکانسین در ساعت ۲:۱۶ بعدازظهر چهارشنبه اعلام شد، میشیگان در ساعت ۵:۵۶ بعدازظهر همان روز و پنسیلوانیا تا ۷ نوامبر، ساعت ۱۱:۲۵ شب تأیید نهایی نشد.
من فکر می‌کنم که کامالا هریس با اختلافی بسیار کم در انتخابات پیروز خواهد شد، و ممکن است چند روز طول بکشد تا نتیجه نهایی اعلام شود. دلیل این تأخیر این است که احتمالاً درخواست‌های بازشماری آرا و اعتراض به نتایج انتخاباتی صورت می‌گیرد، که می‌تواند فرآیند اعلام نتیجه را طولانی‌تر کند.
این دیدگاه من بر این اساس است که نظرسنجی‌ها معمولاً خطاهای گذشته خود را بیش از حد اصلاح می‌کنند. به عبارت ساده، اگر در گذشته نظرسنجی‌ها به نفع یک نامزد خطا کرده باشند، این بار ممکن است در تلاش برای جبران، نتایج را به نفع نامزد دیگر نشان دهند. بنابراین، احتمال دارد که در این نظرسنجی‌ها شانس ترامپ بیشتر از واقعیت نمایش داده شده باشد و احتمال‌های شرط‌بندی نیز دقیق نباشند.
در سوی دیگر، اروپا در وضعیت دشواری قرار گرفته است. شرکت فولکس‌واگن، یکی از ارکان اصلی صنعت این قاره، با رقابت شدید چینی‌ها دست و پنجه نرم می‌کند و منطقه یورو نیز شرایطی مشابه کانادا و نیوزیلند دارد: نرخ‌های بهره واقعی محدودکننده‌اند، بازار کار وضعیت نسبتاً خوبی دارد، تورم در حال کاهش است، اما رشد تولید ناخالص داخلی به‌طرز ناامیدکننده‌ای ضعیف است. با این حال، نکته مثبت این است که شاخص‌های اقتصادی در اروپا بهبود یافته‌اند و برخلاف انتظار، روند مثبتی را نشان می‌دهند.
با این همه، به نظر می‌رسد که در حال حاضر مسائل اقتصاد کلان جهانی اهمیت چندانی ندارند. درست است که چین توانسته جلوی خروج سرمایه را بگیرد، اما از طرفی همچنان تمایلی به تقویت اقتصاد نشان نمی‌دهد. همچنین، اگرچه اوضاع اروپا کمی بهتر شده، اما همچنان وضعیت کلی مطلوب نیست. در حال حاضر، توجه همه معطوف به انتخابات آمریکاست. خبر خوب این است که به‌احتمال زیاد نتیجه انتخابات آمریکا را تا پایان سال جاری خواهیم دانست.
بازار سهام
مهم‌ترین نکته درباره بازار سهام در حال حاضر این است که تقریباً همه سرمایه‌گذاران خوشبین هستند، و به‌ندرت چنین سطحی از خوش‌بینی مشاهده شده است. اما تا این حد از خوش‌بینی لزوماً نشانه مثبتی نیست؛ در واقع، وقتی تمامی فعالان بازار انتظار رشد سهام را دارند، معمولاً باید نگران بود.
در نموداری که Conference Board از سال ۱۹۸۶ تاکنون ارائه کرده است، از شرکت‌کنندگان پرسیده می‌شود که آیا معتقدند قیمت سهام افزایش می‌یابد یا کاهش می‌یابد. نتایج کنونی نشان می‌دهد که سطح خوش‌بینی به اوج تاریخی خود رسیده است.
پس سؤال اینجاست: با چنین سطح بی‌سابقه‌ای از خوش‌بینی در بازار سهام، واقعاً چه اتفاقی در حال رخ دادن است؟ آیا عواملی وجود دارند که از دید ما پنهان مانده‌اند؟
برای سومین هفته متوالی، خلاصه بازار سهام، مشابه هفته‌های گذشته به شرح زیر است:
همه نسبت به انتخابات ریاست‌جمهوری ۲۰۲۴ بسیار خوشبین هستند. اما آیا چیزی می‌تواند این خوش‌بینی را بهم بزند؟
✔️ بیشتر بخوانید: تأثیر چرخه انتخاباتی ریاست‌جمهوری آمریکا بر بازار سهام
نرخ بازدهی اوراق قرضه
با کاهش شانس ترامپ و انتشار گزارش ضعیف اشتغال غیر کشاورزی (NFP)، نرخ بازدهی اوراق قرضه همچنان در سطوح بالایی قرار دارد. این شرایط برای سرمایه‌گذارانی که نسبت به آینده بازار اوراق خوشبین هستند، کمی نگران‌کننده است، چرا که توضیح منطقی و مشخصی برای افزایش بازدهی در این وضعیت وجود ندارد. به‌طور کلی، حرکات بدون دلیل یا غیرقابل توضیح در بازار اوراق قرضه می‌توانند نشانه‌ای از روندی نگران‌کننده و مبهم باشند.
با این حال، در شرایط فعلی نیازی نیست به دنبال تحلیل عمیق این نوسانات باشیم، زیرا نتیجه انتخابات مسیر کوتاه‌مدت بازدهی را تعیین خواهد کرد، نه وضعیت فعلی بازار یا جو روانی حاکم بر آن.
ترسناک‌ترین سناریو این است که کامالا هریس پیروز شود و بازدهی اوراق قرضه ابتدا کاهش یابد و سپس به سرعت افزایش پیدا کند. این وضعیت می‌تواند برای سرمایه‌گذارانی که بلافاصله پس از اعلام پیروزی هریس توسط AP در اوراق قرضه سرمایه‌گذاری کرده یا دلار را فروخته‌اند، به‌سرعت به یک شکست بزرگ تبدیل شود. این یک پیش‌بینی نیست، اما سناریویی است که برای سرمایه‌گذاران اوراق قرضه نگران‌کننده خواهد بود.
در سایر نقاط جهان، بازارها به وضعیت نسبتاً پایداری رسیده‌اند و بیشتر بانک‌های مرکزی در مسیرهای قابل پیش‌بینی حرکت می‌کنند. نموداری که از ابزار MIPR در بلومبرگ تهیه شده، مسیرهای احتمالی نرخ بهره در کشورهای مختلف را نشان می‌دهد. چند نکته در این نمودار جلب توجه می‌کند:
به‌طور کلی، بسیاری از کشورها در حال کاهش نرخ بهره هستند، و این موضوع در پیش‌بینی‌ها و انتظارات بازار منعکس شده است. این روند کاهشی نرخ بهره می‌تواند تأثیرات مهمی بر بازارهای مالی و تصمیمات سرمایه‌گذاری داشته باشد.
ارزهای فیات
این هفته بریتانیا بودجه جدید خود را اعلام کرد، و بازار ابتدا به آن واکنش تندی نشان داد، شبیه به واکنش شدیدی که در دوران نخست‌وزیری لیز تراس رخ داده بود. در آن زمان، طرح‌های مالی تراس باعث سقوط شدید ارزش پوند و افزایش بازدهی اوراق قرضه بریتانیا شد، که به دلیل نگرانی‌های سرمایه‌گذاران از بی‌ثباتی اقتصادی، به‌سرعت به بحران اقتصادی منجر شد. در بودجه جدید نیز ابتدا بازار انتظار داشت که این سناریو تکرار شود، اما این بار پس از یک واکنش اولیه، پوند به‌سرعت بهبود یافت و دوباره ارزش خود را بازیافت.
یکی از دلایلی که این نوع معاملات برای سرمایه‌گذاران جذاب است، این باور رایج است که هیچ کشوری نمی‌تواند برای همیشه با کسری‌های بزرگ مالی پیش برود، بدون اینکه تأثیری بر نرخ بازدهی اوراق قرضه یا ارزش پول آن کشور بگذارد؛ به‌ویژه کشورهایی که ارز ذخیره جهانی مانند دلار آمریکا را ندارند. این رویکرد که با عنوان "معاملات انتقامی اوراق قرضه" شناخته می‌شود، در اصل زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران به دلیل سیاست‌های مالی بی‌پروای یک کشور، تصمیم به فروش اوراق قرضه و ارز آن کشور می‌گیرند. در سال ۲۰۲۲، این استراتژی موفقیت‌آمیز بود و به همین دلیل بازار این بار نیز واکنش نشان داد.
در بازارهای توسعه‌یافته مانند بریتانیا، به‌طور معمول زمانی که بازدهی اوراق قرضه بالا می‌رود، ارزش ارز آن کشور نیز افزایش می‌یابد. این به این دلیل است که نرخ‌های بالاتر بازدهی، نشان‌دهنده انتظارات از رشد اقتصادی قوی‌تر هستند. اما زمانی که فروش اوراق قرضه به دلیل نگرانی‌های اعتباری یا ترس از بدهی‌های زیاد دولت باشد، این رابطه برعکس عمل می‌کند و شبیه به رفتار بازارهای نوظهور می‌شود؛ به این معنا که همزمان هم اوراق قرضه و هم ارز کاهش می‌یابند.
در نمودار کوتاه‌مدتی که از بازدهی اوراق قرضه و ارزش پوند در برابر دلار داریم، مشاهده می‌شود که این دو به‌طور معمول باید همسو حرکت کنند، اما با توجه به شرایط خاص اقتصادی بریتانیا و واکنش‌های بازار، این نوسانات در مواقعی هم‌راستا نیستند.
در نتیجه، جفت‌ارز پوند-دلار (GBP/USD) از ۱.۲۹۸۰ به ۱.۲۸۴۰ کاهش یافت، حتی با اینکه بازدهی اوراق قرضه بریتانیا در حال افزایش بود. این همان استراتژی معروف معامله انتقامی اوراق قرضه است؛ یعنی زمانی که سرمایه‌گذاران، به دلیل نگرانی از سیاست‌های مالی، هم اوراق قرضه و هم ارز را به فروش می‌رسانند. با این حال، این واکنش فقط چند ساعت دوام آورد و پس از آن پوند دوباره تقویت شد و تقریباً تمام این کاهش را جبران کرد. همچنان پرسش‌هایی در مورد پایداری مالی بریتانیا باقی است، اما معمولاً بازار به‌صورت "واکنش سریع و تحلیل در آینده" عمل می‌کند، به این معنا که ابتدا بر اساس خبرها و رویدادها واکنش نشان می‌دهد و سپس در فرصتی دیگر به ارزیابی و بررسی دقیق‌تر می‌پردازد.
در همین حال، ارزش دلار آمریکا نیز این هفته کمی کاهش یافت، اما پس از انتشار گزارش اشتغال NFP، دوباره به‌سرعت تقویت شد. برخلاف بازدهی اوراق قرضه که در بالاترین سطح خود قرار دارد، دلار همچنان در محدوده میانی خود نوسان می‌کند. نمودار شاخص دلار (Dollar Index) در ماه گذشته نشان می‌دهد که دلار در این بازه زمانی تقریباً در یک سطح ثابت باقی مانده است.
در حال حاضر، برآورد بازار این است که در صورت پیروزی ترامپ، ارزش دلار حدود ۱.۵٪ افزایش خواهد یافت، در حالی که پیروزی کامالا هریس احتمالاً به کاهش حدود ۲٪ در ارزش دلار منجر خواهد شد.
✔️ بیشتر بخوانید: تأثیرات انتخابات ریاست جمهوری آمریکا بر نوسانات قیمت طلا
ارزهای دیجیتال
این هفته بازار کریپتو رشد چشمگیری داشت و تقریباً به همان سطح عملکرد شاخص نزدک رسید؛ هر دو بازار به رکوردهای تاریخی خود نزدیک شده‌اند، اما هنوز کمی پایین‌تر از آن قرار دارند. این روند نشان می‌دهد که علاقه به ارزهای دیجیتال همچنان بسیار بالاست و سرمایه‌گذاران بسیاری به آینده این بازار امیدوارند.
مایکل سیلور، یکی از شخصیت‌های برجسته و مشتاق در دنیای کریپتو، طی سال‌های گذشته بارها مبالغ زیادی بیتکوین خریداری کرده است. او که تاکنون میلیاردها دلار در بیتکوین سرمایه‌گذاری کرده، اخیراً از برنامه‌ای خبر داده که در آن قصد دارد طی سه سال آینده، ۴۲ میلیارد دلار دیگر بیتکوین بخرد. این رقم بسیار بزرگی است و نشان می‌دهد که او باور قوی‌ای به ارزش بلندمدت بیتکوین دارد.
برای درک بهتر این رقم بزرگ، خوب است بدانید که ارزش کل بازار شرکت او، مایکرواستراتژی، تنها ۵۰ میلیارد دلار است و درآمد سالانه این شرکت حدود ۴۰۰ میلیون دلار. به عبارتی، سیلور تصمیم گرفته تا بخش بزرگی از دارایی‌های شرکت خود را صرف خرید بیتکوین کند، که یک ریسک بزرگ محسوب می‌شود اما برای کسانی که به ارزش آینده بیتکوین باور دارند، فرصتی جذاب به حساب می‌آید.
این فعالیت‌ها و سرمایه‌گذاری‌های بزرگ بر نرخ مبادله اتریوم به بیتکوین (ETH/BTC) فشار وارد کرده‌اند، به این معنا که بیتکوین نسبت به اتریوم عملکرد بهتری دارد. این وضعیت ما را به یاد نکته‌ای می‌اندازد: در هر حوزه‌ای، دارایی اولیه یا اصلی—که به آن OG (مخفف Original Gangster) می‌گویند—معمولاً مطمئن‌ترین گزینه برای سرمایه‌گذاری است.
برای مثال:
به عبارت دیگر، اولین بودن اغلب به معنای بهترین بودن است، زیرا دارایی‌های اولیه مزیت طبیعی و تاریخی نسبت به رقبا و موارد بعدی دارند. این اصل در مورد بیتکوین نیز صدق می‌کند؛ بیتکوین به‌عنوان اولین ارز دیجیتال، جایگاه ویژه‌ای دارد و نسبت به سایر ارزهای دیجیتال از اعتبار و پذیرش بیشتری برخوردار است.
در این میان، اتریوم با رقابت بیشتری از سوی سایر ارزهای دیجیتال مواجه است، در حالی که بیتکوین تقریباً در جایگاهی بدون رقیب قرار دارد. رشد اخیر قیمت بیتکوین عمدتاً به دلیل حجم بالای جریان‌های سرمایه‌ای است که وارد این بازار شده است. از طرف دیگر، اتریوم به دلیل رقابت در فضای ارزهای دیجیتال چالش بیشتری در جذب سرمایه‌گذاران دارد.
انتخابات پیش رو در آمریکا احتمالاً بر ارزهای دیجیتال تأثیر کمتری نسبت به بازارهای مالی سنتی خواهد داشت، اما اگر کامالا هریس پیروز شود، ممکن است شاهد افت قابل‌توجهی در بازار کریپتو باشیم، زیرا برخی سرمایه‌گذاران ممکن است نسبت به آینده این دارایی‌ها احتیاط بیشتری نشان دهند.
کامودیتی‌ها
این هفته اتفاق جالبی افتاد؛ برادرم، که اصولاً به بازارهای مالی علاقه‌مند نیست و به ندرت در این باره از من سوالی می‌پرسد، پیامی فرستاد که نشان می‌داد حتی افرادی که از بازارها دور هستند، توجهشان به طلا جلب شده است. این نشانه‌ای است که نشان می‌دهد علاقه به طلا در حال افزایش است.
در همین حین، بانک‌های بزرگ نیز کنفرانس‌های مختلفی درباره طلا برگزار می‌کنند. یکی از این کنفرانس‌ها با عنوان "آیا طلا سرمایه‌گذاری ایمن‌تری نسبت به اوراق قرضه است؟" قرار است برگزار شود و تحلیل‌هایی درباره دلایل خوش‌بینی به بازار طلا ارائه دهد. حتی مجله The Economist، که معمولاً به موضوعات قدیمی نمی‌پردازد، این هفته چهار مقاله در مورد طلا منتشر کرده است. این حجم از توجه معمولاً زمانی رخ می‌دهد که شاخص RSI هفتگی طلا به بالاترین سطح چند سال اخیر خود رسیده باشد، که دقیقاً شرایط کنونی است.
در این وضعیت، می‌توان به قانون Betteridge اشاره کرد که می‌گوید سرخط‌های خبری که به شکل سوالی مطرح می‌شوند، معمولاً پاسخشان "خیر" است. به عبارتی، این حجم از توجه رسانه‌ها و تحلیلگران به طلا ممکن است نشان دهد که بازار در حال اشباع است. با این وجود، در حالی که طلا در طول سال ۴۰٪ افزایش یافته، شرط‌بندی روی کاهش قیمت آن ترسناک به نظر می‌رسد؛ اما اغلب، معاملات ترسناک، همان‌هایی هستند که می‌توانند جذاب و سودآور باشند.
اگر واقعاً مصمم هستید که روی کاهش قیمت طلا شرط‌بندی کنید، شاید به جای آن بهتر باشد نقره بفروشید. نقره به دلیل اینکه خریداران خرد بیشتری در بازار آن فعالیت می‌کنند و بانک‌های مرکزی حمایتی از آن ندارند، نسبت به طلا نوسانات بیشتری دارد و برای این نوع معاملات مناسب‌تر است.
البته این یک توصیه سرمایه‌گذاری نیست، اما اگر به دنبال فرصت‌های کوتاه‌مدت هستید، شاید بازار نقره به شما گزینه‌های بهتری برای فروش ارائه دهد.
طلا و بیت کوین در حال افزایش هستند. به گفته تحلیلگران جی پی مورگان، هر دو به لطف عدم قطعیت ژئوپلیتیکی، نگرانی‌ها در مورد قدرت دلار و انتخابات آتی ایالات متحده، می‌توانند در هفته‌های آتی رشد کنند.
در گزارشی که روز پنجشنبه منتشر شد، تحلیلگران این بانک گفتند که یک «معامله استراتژی پوشش ریسک کاهش ارزش پول» در راه است که می‌تواند تقاضا برای طلا و بیتکوین را بیشتر کند. به گفته تحلیلگران جی پی مورگان، پیروزی دونالد ترامپ در هفته آینده در انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده، احتمال چنین معامله‌ای را افزایش می‌دهد.
"معامله پوشش ریسک کاهش ارزش پول " زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گران سعی می‌کنند در برابر تضعیف ارزها، عوامل مخالف ژئوپلیتیک و کسری‌های دولتی پوشش ریسک انجام دهند. طلا معمولاً یک بیمه خوب در برابر پول‌های فیات ضعیف است. مدیر دارایی ارشد بلک راک همچنین بیت کوین – به اصطلاح طلای دیجیتال – را به عنوان دارایی دیگری برای سرمایه گذاری در زمان عدم اطمینان معرفی کرده است.
نسبت طلا به بیت کوین
در این گزارش آمده است: «افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و انتخابات آتی ایالات متحده احتمالاً آنچه را که برخی از سرمایه‌گذاران «استراتژی پوشش ریسک کاهش ارزش پول» می‌نامند، تقویت می‌کند و در نتیجه به نفع طلا و بیتکوین است.
✔️ خبر مرتبط: پیتر برندت، معامله گر کهنه کار: نسبت بیت کوین به طلا می تواند 400 درصد در سال 2025 افزایش یابد
در این گزارش آمده است که دونالد ترامپ، نامزد جمهوری خواهان نه تنها به عنوان نامزد دوستدار رمزارزها در رقابت ظاهر شده ، بلکه سیاست او برای افزایش تعرفه‌ها می‌تواند منجر به تورم و تنش‌های ژئوپلیتیکی بیشتر شود.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا قبلاً مخالف رمزارزها بود، اما امسال به شدت از این صنعت حمایت کرد.
پیش از این Decrypt گزارش داده بود که این ترامپ می‌خواهد تمام بیت کوین آینده در ایالات متحده استخراج شود و همچنین یک پروژه مالی غیرمتمرکز (DeFi) را راه اندازی کرد که روی اتریوم اجرا می‌شود و قصد دارد استیبل کوین خود را منتشر کند.
طلا امسال به بالاترین حد خود رسیده است و بیت کوین اکنون تنها با 5 درصد تخفیف نسبت به بالاترین حد خود در ماه مارس معامله می‌شود. داده‌های CoinGecko نشان می‌دهد که بزرگترین رمزارز پس از ثبت رکورد جدید در روز سه‌شنبه، با قیمت 70114 دلار معامله می‌شود.
بیشتر بخوانید:
بلومبرگ گزارش داد، روند صعودی بیتکوین به سمت رکورد جدید متوقف شده است؛ زیرا احتمال انتخاب دونالد ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه طرفدار ارزهای دیجیتال، در بازارهای شرط‌بندی کاهش یافته است.
این ارز دیجیتال در روز جمعه در آسیا به زیر ۶۹,۰۰۰ دلار سقوط کرد، پس از اینکه در ایالات متحده ۴٪ کاهش یافت که بیشترین کاهش در حدود یک ماه گذشته بوده است. این کاهش همزمان با کاهش فاصله ترامپ با کامالا هریس، نامزد دموکرات، در بازارهای شرط‌بندی مانند PredictIt، Polymarket و Kalshi رخ داده است.
سهام شرکت کوین‌بیس (Coinbase Global Inc) پس از انتشار نتایج مالی خود که کمتر از انتظارات وال استریت بود، بیشترین کاهش را در دو سال گذشته تجربه کرد.
کوین‌بیس، بزرگترین صرافی رمزارز در ایالات متحده، گزارش داد که کل درآمد به ۱.۲۱ میلیارد دلار افزایش یافته است، اما این مقدار کمتر از پیش‌بینی تحلیلگران به مقدار ۱.۲۵ میلیارد دلار بود. سود خالص شرکت به ۷۵ میلیون دلار رسید که کمتر از مقدار پیش‌بینی شده ۱۱۲.۲ میلیون دلار بود.
شرکت در مدت مشابه سال گذشته ۲.۳ میلیون دلار ضرر کرده بود. همچنین تغییرات حسابداری که در سه‌ماهه دوم اعمال شد، باعث شد که کوین‌بیس ارزش دارایی‌های دیجیتال خود را به ارزش بازار ارزیابی کند که منجر به ضرر ۱۲۱ میلیون دلاری قبل از مالیات در جدیدترین گزارش سه‌ماهه شد.
شرکت Tether Holdings Ltd. در سه‌ماهه سوم سود خالص 2.5 میلیارد دلار گزارش کرده است که عمدتاً ناشی از سود دارایی‌های خزانه‌داری ایالات متحده و طلا است. ارزش بازار توکن USDT تتر به نزدیک 120 میلیارد دلار رسیده و این شرکت بیش از 6 میلیارد دلار ذخایر مازاد دارد.
شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy) به رهبری مایکل سیلور اعلام کرده که قصد دارد در سه سال آینده ۴۲ میلیارد دلار سرمایه برای خرید بیشتر بیتکوین جمع‌آوری کند. برنامه این شرکت به نام «21/21 Plan» شامل افزایش ۲۱ میلیارد دلار سرمایه از طریق سهام و ۲۱ میلیارد دلار از طریق بدهی است.
این شرکت اعلام کرده که قصد دارد از این سرمایه اضافی برای خرید بیشتر بیتکوین به عنوان دارایی خزانه‌داری استفاده کند. خرید اخیر آنها در اواسط سپتامبر ۷,۴۲۰ بیتکوین به ارزش ۴۵۸.۲ میلیون دلار بوده که دارایی‌های بیتکوین آنها را به ۲۵۲,۲۲۰ بیتکوین رسانده است.
شرکت MicroStrategy همچنین محدوده هدف بازده بیتکوین (BTC Yield) خود را از ۴٪-۸٪ به ۶٪-۱۰٪ افزایش داده است. بازده بیتکوین برای سه‌ماهه سوم ۱۷.۸٪ بوده است. سهام این شرکت در معاملات پس از بازار ۱۰٪ کاهش یافته، اما همچنان نسبت به ابتدای سال حدود ۲۵۰٪ افزایش داشته است.
صرافی Coinbase به دلیل کاهش فعالیت معاملات ارزهای دیجیتال در سه‌ماهه سوم کمتر از حد انتظار درآمد کسب کردند و ارزش سهام آن در معاملات پس از بازار ۴٪ کاهش یافت.
درآمد خالص شرکت ۷۵.۵ میلیون دلار بود و درآمد کل معاملات ۹۸٪ افزایش یافت. Coinbase همچنین برنامه بازخرید سهام به ارزش ۱ میلیارد دلار را اعلام کرد.
به گزارش coindesk، دوج‌کوین (DOGE) به دلیل محبوبیت دونالد ترامپ ۱۰٪ افزایش یافته است، بیتکوین (BTC) به نزدیکی ۷۲,۰۰۰ دلار رسیده است. بیتکوین در ۲۴ ساعت گذشته ۵٪ افزایش یافته و به ۷۱۵۹۷ دلار رسیده است. این افزایش قیمت‌ها به دلیل نزدیکی انتخابات آمریکا و شباهت به روند صعودی اواخر سال ۲۰۲۰ است.
دوج‌کوین به دلیل ذکر شدن در یک رویداد کمپین ترامپ و ارتباط با ایلان ماسک، ۱۰٪ افزایش یافته است. ماسک در یک توییت از آواتار دوج‌کوین استفاده کرده است. متیو سیگل از VanEck می‌گوید که شرایط فعلی بیتکوین شبیه به روند صعودی بزرگ اواخر سال ۲۰۲۰ است و ممکن است افزایش‌های بیشتری در پیش باشد.
قیمت فعلی بیتکوین امروز ۷۱,۲۷۱.۶۸ دلار آمریکا است و حجم معاملات ۲۴ ساعته آن ۴۴,۶۶۴,۴۰۵,۵۵۱ دلار آمریکا می‌باشد.
بیتکوین در ۲۴ ساعت گذشته ۵.۰۲ درصد افزایش داشته است.
ارزش بازار بیتکوین ۱,۴۰۹,۳۶۵,۴۰۳,۵۶۹ دلار آمریکا است.
بیتکوین دارای عرضه در گردش ۱۹,۷۷۴,۵۵۰ کوین BTC و حداکثر عرضه ۲۱,۰۰۰,۰۰۰ کوین BTC است.
چند رویداد مهم در زمینه رمزارزها در روزهای آینده به شرح زیر است:
نسخه آلفای بسته برای Wayfinder از ۲۸ اکتبر آغاز می‌شود.
برداشت Airdrop One برای GRASS نیز در ۲۸ اکتبر شروع می‌شود.
پیشنهاد Recenter پروژه MakerDAO به عنوان ویرایش Atlas از ۲۸ اکتبر برای رأی‌گیری قرار می‌گیرد.
به‌روزرسانی Nakamoto برای Stacks در ۲۹ اکتبر انجام می‌شود.
رویداد TechCrunch Disrupt 2024 از ۲۸ تا ۳۰ اکتبر برگزار می‌شود.
کنفرانس SmartCon شرکت Chainlink از ۳۰ تا ۳۱ اکتبر برگزار می‌شود.
هفته بلاکچین Binance در دبی از ۳۰ تا ۳۱ اکتبر برگزار می‌شود و CZ (چانگ‌پنگ ژائو) نیز در این رویداد حضور خواهد داشت.
هفته FinTech هنگ کنگ از ۲۸ اکتبر تا ۱ نوامبر برگزار می‌شود.
صرافی‌های ارز دیجیتال به استفاده از مشتقات مالی روی آورده‌اند تا سرمایه‌گذاران محتاط را جذب کنند.
هنگ کنگ اولین دستورالعمل‌های سیاستی خود را برای استفاده از هوش مصنوعی در امور مالی اعلام کرده و پیشنهادی برای معافیت مالیاتی برای دارایی‌های مجازی ارائه داده است، که بخشی از تلاش‌ها برای معرفی خود به عنوان مرکز تجاری آسیایی است.
روز دوشنبه، مقامات دولتی چارچوب مشترکی را معرفی کردند که از طریق آن نهادهای نظارتی مختلف می‌توانند سیاست‌هایی برای استفاده از هوش مصنوعی تنظیم کنند. همچنین پیشنهاد شده است که معافیت مالیاتی برای مالکیت دارایی‌های دیجیتال مانند ارزهای دیجیتال تمدید شود و تا پایان سال جاری قوانین مربوطه تصویب شود.
بازارهای مالی از منظر اقتصاد کلان
سرمایه‌ها همچنان به سمت ایالات متحده سرازیر می‌شوند؛ بازدهی رو به رشد اوراق قرضه، جهش بازار سهام و گزارش‌های مالی مثبت، به جذب سرمایه‌گذاران سرعت بخشیده است. شاخص دلار نیز در ۱۵ روز از ۲۰ روز اخیر روند صعودی داشته است. بسیاری از دارایی‌های کلیدی هم از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه خود عبور کرده‌اند—رخدادی که همزمان در چندین دارایی، معمولاً نشانه‌ای از تغییرات بزرگ یا چرخش در روندهای بازار تلقی می‌شود. اما در شرایط فعلی، این عبور از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه معنای خاصی را القا نمی‌کند.
افزایش بازدهی و شاخص دلار صرفاً نشان‌دهنده بازگشت به سطوح پیش از افت ناشی از گزارش اشتغال (NFP) ماه اوت است. اگرچه احتمالاً افزایش شانس ترامپ در انتخابات تا حدی می‌تواند بر ارزش دلار اثرگذار باشد، اما این روند بیشتر بازتابی از شرایط اقتصادی موجود است. در ابتدا، داده‌های اقتصادی آمریکا کاهشی به نظر می‌رسید، اما این روند متوقف شد. پس از یک دوره کوتاه ضعف در داده‌های اقتصادی، اکنون به نظر می‌رسد که بازار به وضعیت عادی بازگشته است و نشانه‌ای از اتفاقات نگران‌کننده در جریان نیست.
✔️ بیشتر بخوانید: همه چیز درباره شاخص دلار و نقش آن در بازار فارکس
شاید نمودارهایی را دیده باشید که رابطه تنگاتنگی بین شانس انتخاب مجدد ترامپ و بازدهی اوراق خزانه را نشان می‌دهند. این رابطه از نظر اقتصادی منطقی به نظر می‌رسد، اما باید در نظر داشت که این همبستگی ممکن است به نوعی تصادفی باشد؛ زیرا داده‌های اقتصادی به‌صورت تصادفی با شانس انتخاب مجدد ترامپ همزمان شده‌اند. در واقع، اگر به سایر دارایی‌هایی که انتظار می‌رود با شانس ترامپ همگام باشند—مانند بیتکوین و جفت‌ارز USD/MXN—نگاه کنید، رابطه خاصی بین آنها مشاهده نخواهید کرد.
آیا افزایش شانس ترامپ بازده اوراق و USDJPY را بالا می‌برد؟
بله، احتمالاً افزایش شانس ترامپ در انتخابات تأثیری بر رشد بازده اوراق و USDJPY دارد. اما آیا این عامل اصلی در افزایش بازده اوراق خزانه ایالات متحده است؟ خیر. بازده‌ها در حال افزایش هستند زیرا اقتصاد آمریکا عملکردی فراتر از انتظارات نشان می‌دهد. پیش‌بینی GDPNow بانک فدرال آتلانتا در لحظه نگارش مقاله به سطح بالای ۳.۴ درصد رسیده است. همچنین، تعداد مدعیان بیمه بیکاری به سطوح پیش از طوفان بازگشته و آمار سفارشات کالاهای بادوام نیز فراتر از پیش‌بینی‌ها اعلام شد که باعث تقویت نتایج قدرتمند شاخص خرده‌فروشی هفته گذشته شد. به‌طور کلی، علیرغم نگرانی‌های واقعی از افزایش بدهی‌ها و داده‌های ضعیف‌تر کتاب بژ و گزارشات درآمدی شرکت‌ها، مصرف در آمریکا همچنان قوی است.
ساده‌ترین توضیح برای اینکه چرا رکود هنوز به وقوع نپیوسته این است که نرخ‌های بهره بالا هنوز به بدهی‌های مصرف‌کنندگان و شرکت‌های آمریکایی منتقل نشده است. در واقع، پرداخت بهره‌های شرکتی به سطوحی کاهش یافته که از دهه ۱۹۶۰ دیده نشده بود.
شاید این پرداخت‌ها در آینده افزایش یابند، اما در حال حاضر در پایین‌ترین حد خود هستند. ترازنامه‌های شرکت‌ها و مصرف‌کنندگان آمریکایی در وضعیت بسیار مستحکمی قرار دارند.
شاید یلن هم آرزو داشت که بخشی از بدهی‌های فدرال را مانند همتایان بخش خصوصی خود تجدید می‌کرد!
انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) هفته آینده بسیار حائز اهمیت است، چرا که همچنان به‌دنبال نشانه‌هایی از ضعف اقتصادی هستیم. به نظر می‌رسد که اقتصاد ایالات متحده به یک «تعادل میان‌دوره‌ای» رسیده است؛ وضعیتی که می‌توان آن را حالتی پایدار اما غیرنهایی دانست، مشابه آنچه در سال‌های ۲۰۱۷ تا ۲۰۱۹ مشاهده می‌شد. در این مرحله، اقتصاد با رشد متعادل و نه‌چندان سریع، در حالت نسبتاً باثباتی قرار دارد، بی‌آنکه نشانه‌های آشکار رکود یا جهش اقتصادی داشته باشد.
چین این هفته کمتر در اخبار مطرح شده، چرا که در حال طی دوره‌ای از تثبیت است. اوضاع اقتصادی چین دیگر در آستانه سقوط قرار ندارد و به‌نوعی به کف جدیدی رسیده است. با این حال، سقف رشد اقتصادی و سهم چین در تقویت رشد جهانی همچنان پایین است. اقتصاد چین هنوز در رکودی ناشی از ترازنامه‌های سنگین قرار دارد و با امتناع از اعلام یک برنامه محرک اقتصادی خاص، توانسته‌اند انتظارات بیش از حد بازار را تا حدی مهار کنند.
بازار سهام
با نزدیک شدن به انتخابات ایالات متحده، بسیاری از تحلیلگران و سرمایه‌گذاران دوباره به یاد سال ۲۰۲۰ و گفته جسورانه دیوید پورتنوی می‌افتند: «سهام همیشه بالا می‌رود.» پورتنوی در اصل به پدیده‌ای اشاره داشت که طی آن بازار سهام آمریکا پس از یک رکود یا بحران اقتصادی به‌طور مداوم رشد می‌کند. اگرچه این گفته شاید اغراق‌آمیز به نظر برسد، اما در آن زمان به طرز جالبی درست از آب درآمد. اکنون نیز، به‌عنوان یکی از ساده‌ترین استراتژی‌ها، برخی اعتقاد دارند که با پیروزی ترامپ در انتخابات، خرید سهام حرکت هوشمندانه‌ای خواهد بود. با این حال، چنین راهبردی شاید کمی سطحی به نظر برسد، چرا که بسیاری از عوامل دیگر نیز بر قیمت سهام تأثیرگذارند.
به هر صورت، هنوز ۶ روز معاملاتی تا انتخابات باقی مانده است، و اگر شاخص S&P به‌طور پیوسته با نرخ ۰.۵ درصد در روز رشد کند—که البته اتفاقی دور از ذهن نیست، اما معمول هم نیست—شاخص S&P500 می‌تواند تا زمان انتخابات به سطح بالای ۶۰۰۰ برسد. این موضوع نشان‌دهنده شرایطی است که در آن رشد روزانه کوچک اما مستمر، به سود مرکب منجر می‌شود و باعث جهش قابل‌توجه شاخص قبل از این رویداد مهم می‌گردد.
با نزدیک شدن به انتخابات، خیلی‌ها از این دوره به‌عنوان "مهم‌ترین انتخابات تاریخ" یاد می‌کنند؛ اما این اصطلاح، اگر به گذشته نگاهی بیندازیم، چندان تازه نیست و تقریباً در هر دوره انتخابات به نوعی شنیده شده است. این نگرش در روانشناسی به "زمان‌محوری" یا chronocentrism معروف است؛ یعنی تصور اینکه دوره‌ای که در آن زندگی می‌کنیم، به‌نوعی مهم‌تر یا تأثیرگذارتر از دوره‌های گذشته یا حتی آینده است. این نوع از تأکید بر اهمیت دوره حاضر، شاید بیشتر از تأثیر واقعی هر رویداد نشأت بگیرد.
برای مثال، روزنامه نیویورک تایمز در سال ۱۸۶۴ و در اوج جنگ داخلی، انتخابات میان لینکلن و مک‌کللان را مهم‌ترین انتخابات در تاریخ آمریکا خواند. در انتخابات ۱۸۸۸ نیز همین روزنامه نوشت که آمریکا در آستانه یکی از مهم‌ترین انتخابات خود قرار دارد. این رویکرد در طول سال‌ها تکرار شده است، مانند انتخابات ۱۹۷۶ میان فورد و کارتر، که در آن رئیس‌جمهور وقت، فورد، آن را یکی از حیاتی‌ترین انتخابات تاریخ توصیف کرد.
این نوع تاکید‌ها گاهی به جملات جالبی هم منجر شده است. برای مثال، ادی ودر، خواننده گروه موسیقی راک Pearl Jam، در سال ۲۰۰۴ طی انتخابات بوش و کری گفت: «این چهارمین انتخابات ریاست‌جمهوری است که گروه ما در آن مشارکت دارد و احساس می‌کنیم که این مهم‌ترین انتخابات زندگی‌مان است.» این جمله نوعی شور و اشتیاق ویژه برای این دوره انتخابات را نشان می‌دهد که حتی گروه‌های موسیقی هم، به دلایل مختلف، به آن پیوسته بودند. به‌همین ترتیب، سیاستمداران و چهره‌های عمومی بارها از این نوع عبارات استفاده کرده‌اند.
اما شایدبهتر است این موضوعات را بیش از حد بزرگ نکنیم. خیلی وقت‌ها هر دوره‌ای در لحظه خود، بیش از حد بزرگ و مهم جلوه داده می‌شود و در گذر زمان، اهمیتش به تعادل بیشتری می‌رسد.
اگر در معاملات آپشن‌های سهام فعالیت دارید و هنوز پوزیشنی در DJT با سررسید ۱۵ نوامبر نگرفته‌اید، شاید فرصت خوبی را از دست می‌دهید! این آپشن‌ها در حال حاضر نوسانات بالایی دارند (حدود ۲۶۵ واحد نوسان)، که نشان می‌دهد احتمال تغییرات قیمتی زیاد و فرصت سودآوری بیشتری وجود دارد. برای مقایسه، نوسانات انویدیا حدود ۵۰ و نوسانات ضمنی اپل در حدود ۲۸ است؛ یعنی DJT با نوسانات بالای خود می‌تواند گزینه جذاب‌تری برای معامله‌گران آپشن باشد.
پس چرا از این فرصت استفاده نکنید و کمی هیجان به معاملات خود اضافه نکنید؟
Trump Media and Technology Group (DJT)، شرکتی است که توسط دونالد ترامپ برای ایجاد جایگزینی مستقل در حوزه رسانه‌های اجتماعی تأسیس شده و پلتفرم Truth Social را ارائه می‌دهد. این پلتفرم با هدف حمایت از آزادی بیان و فراهم‌کردن فضایی برای تبادل نظرات ایجاد شده است. نزدیکی به انتخابات و توجه رسانه‌ای بالا، معمولاً DJT را به دارایی‌ای پرنوسان تبدیل می‌کند، زیرا تغییرات سیاسی و توجه سرمایه‌گذاران تأثیر مستقیمی بر ارزش آن می‌گذارند. این ویژگی DJT را به دارایی‌ای جذاب برای معامله‌گرانی تبدیل می‌کند که به دنبال فرصت‌های کوتاه‌مدت با نوسانات زیاد هستند.)
و... نیازی به تغییر خلاصه بازار سهام هفته گذشته نیست:
همه نسبت به انتخابات ریاست‌جمهوری ۲۰۲۴ بسیار خوشبین هستند. اما آیا چیزی می‌تواند این خوش‌بینی را از بین ببرد؟
بازدهی اوراق قرضه
هفته گذشته خبر مهم در بازار اوراق قرضه، جهش بازدهی اوراق در ایالات متحده بود، به‌ویژه با توجه به اقدامات دو بانک مرکزی کانادا و اروپا برای اتخاذ سیاست‌های تسهیل‌گرایانه. تیف مکلم، رئیس بانک مرکزی کانادا، نرخ بهره را ۰.۵ درصد کاهش داد، حتی در شرایطی که فدرال رزرو آمریکا احتمالاً به جای کاهش‌های بزرگ، تصمیم دارد به‌تدریج و با احتیاط بیشتری نرخ‌ها را تنظیم کند.
در حال حاضر، نرخ بهره خنثی در کانادا—یعنی نرخی که به‌طور طبیعی اقتصاد را به تعادل می‌رساند—بین ۲.۲۵٪ تا ۳.۲۵٪ برآورد می‌شود. با این حال، بازارها پیش‌بینی می‌کنند که این نرخ تا آوریل ۲۰۲۵ به ۲.۹٪ کاهش یابد؛ پیش‌بینی‌ای که نظر بسیاری را به خود جلب کرده است.
البته بانک مرکزی کانادا می‌تواند در سیاست‌گذاری خود اندکی مستقل‌تر عمل کند و نرخ‌ها را زودتر یا دیرتر از فدرال رزرو تغییر دهد؛ اما وابستگی اقتصادی عمیق بین آمریکا و کانادا همچنان به‌عنوان یک عامل مهم در تصمیم‌گیری‌ها باقی مانده است.
شایان توجه است که حدود نیمی از جمعیت کانادا به لحاظ جغرافیایی جنوب‌تر از شهر سیاتل آمریکا زندگی می‌کنند، که نشان‌دهنده پیوستگی بالای اقتصادی و فرهنگی این دو کشور است.
(شهر سیاتل در ایالت واشنگتن، در شمال غربی آمریکا و نزدیک مرز کانادا قرار دارد. با این حال، شهرهای بزرگ کانادا، مانند تورنتو، ونکوور و مونترال، به‌طور جغرافیایی جنوب‌تر از سیاتل واقع شده‌اند. در واقع، حدود نیمی از جمعیت کانادا در نواحی جنوبی کشور و در فاصله نزدیک به مرز آمریکا زندگی می‌کنند، که این موقعیت جغرافیایی به ارتباط اقتصادی، فرهنگی و تجاری نزدیک‌تری میان دو کشور کمک کرده است. این ارتباط جغرافیایی باعث می‌شود تحولات اقتصادی آمریکا به‌طور مستقیم‌تر و سریع‌تر بر اقتصاد کانادا تأثیر بگذارد.)
بنابراین، وقتی شکاف بازدهی اوراق قرضه بین دو کشور به این اندازه می‌رسد، جایی برای تأمل دقیق‌تر باقی می‌ماند. به‌طور تاریخی، تفاوت بازدهی اوراق آمریکا و کانادا به‌ندرت از ۱٪ فراتر رفته است و اکنون دقیقاً در همین محدوده قرار داریم.
از این رو، به سختی می‌توان باور کرد که بانک مرکزی کانادا به کاهش‌های بزرگ مورد انتظار بازار تن بدهد. تنها در صورتی نرخ بهره این کشور تا آوریل ۲۰۲۵ به زیر ۳٪ خواهد رسید که اقتصاد آمریکا به رکود شدیدی دچار شود؛ در غیر این صورت، قدرت اقتصادی آمریکا به‌طور طبیعی بر داده‌های کانادا تأثیر خواهد گذاشت. اقتصاد کانادا نیز احتمالاً به روند کند رشد خود ادامه خواهد داد، با نرخ رشد پایین اما یک بازار کار نسبتاً باثبات.
✔️ بیشتر بخوانید: بانک مرکزی چگونه بر بازار فارکس تاثیر می‌گذارد؟
ارزهای فیات
بازار فارکس همچنان به عنوان یک بازار رِنج عمل می‌کند و تلاش برای کاهش ارزش دلار آمریکا نیز در ماه سپتامبر به‌طور قاطع توسط فعالان بازار از بین رفت. نمودار شاخص دلار (DXY) در دو سال اخیر به‌خوبی نشان می‌دهد که این شاخص در یک بازه رِنج یا بدون روند خاص قرار دارد و به نوعی دست‌خوش نوسانات شده است.
این نمودار فرصتی عالی برای بررسی دو نکته مهم در تحلیل تکنیکال است:
وقتی برای معاملات خود از RSI روزانه یا میانگین‌های متحرک استفاده می‌کنید، در واقع فرض کرده‌اید که بازار در آینده یا به‌صورت رِنج خواهد بود یا به سمت یک روند مشخص حرکت خواهد کرد. هر چه بازار به سمت رونددار بودن حرکت کند، میانگین‌های متحرک، کارایی بیشتری خواهند داشت، و در عین حال، اگر بازار همچنان در محدوده رِنج بماند، استفاده از RSI ممکن است معامله‌گر را به اشتباه، وادار به خرید یا فروش در سقف یا کف کند.
طی ده روز آینده، برای علاقه‌مندان به معاملات فارکس، تقویمی پر از رویدادهای مهم در پیش است. حدود ۲۷۰ ساعت تا شب انتخابات باقی مانده است، و پیش از آن هفته‌ای پر از رویدادهای کلیدی شامل نشست بانک مرکزی ژاپن (BOJ)، بودجه بریتانیا، شاخص تورم مصرف‌کننده (CPI) سوئیس و گزارش اشتغال آمریکا قرار دارد. شاید بهتر باشد این آخر هفته کمی زودتر استراحت کنید تا از روز دوشنبه برای پیگیری این رویدادهای مهم آمادگی بیشتری داشته باشید.
نشست بانک مرکزی ژاپن احتمالاً به نتیجه‌ای بدون تغییر خواهد انجامید، اما همین عدم انتظار، توجه را به خود جلب می‌کند؛ چراکه اگر اتفاق غیرمنتظره‌ای رخ دهد، می‌تواند بازار را تحت‌تأثیر قرار دهد.
بازار ارز دیجیتال
بر اساس داده‌های جالبی که در توییتر توسط کاربری به نام bitcoindata21 منتشر شده، نکات جدیدی درباره ارزهای دیجیتال به چشم می‌خورد.
قبل از هرچیز بد نیست به شما بگویم که من هرگز توییتر را X، فیسبوک را Meta و Aberdeen را ABRDN نمی‌نامم. خب برخی چیزها بهتر است که تغییر نکنند.
رابطه بین اقبال عمومی و ارزهای دیجیتال امری شناخته‌شده است. هر چه یک دارایی ریسک بالاتری داشته باشد، ارزش ذاتی کمتری دارد و در نتیجه، توجه مردم و سرمایه‌گذاران تأثیر بیشتری بر قیمت آن می‌گذارد. در این زمینه، دارایی‌های پرریسکی مانند آلت‌کوین‌ها، میم‌استاک‌ها و حتی سهام DJT Equity که به توجه عمومی وابسته هستند، همگی از این قاعده پیروی می‌کنند؛ این دارایی‌ها به خریداران جدید نیاز دارند تا سرمایه‌گذاران قبلی بتوانند دارایی‌های خود را با قیمت‌های بالاتر بفروشند.
یک نکته جالب در داده‌ها این است که در ماه ژوئن، توجه و احساسات مثبت نسبت به بازار کریپتو به شدت افزایش یافت، اما قیمت‌ها تقریباً ثابت ماندند. اکنون که علاقه مردم کمتر شده است، قیمت‌ها همچنان در سطح بالایی قرار دارند. معنای دقیق این وضعیت شاید روشن نباشد، اما قطعاً قابل توجه است.
در حال حاضر، توییتر مملو از تبلیغات آلت‌کوین‌ها شده است. البته الگوریتم توییتر برای نمایش محتوا، معیارهای دیگری را هم در نظر می‌گیرد و لزوماً بازتاب‌دهنده علایق واقعی کاربران نیست؛ بنابراین، به نظر می‌رسد نمی‌توان به‌طور کامل به احساسات توییتر در مورد ارزهای دیجیتال اعتماد کرد. در این وضعیت، همه دارایی‌های پروسیکلی مانند ارزهای دیجیتال، شیت‌کوین‌ها، DJT، شاخص S&P500، سهام گروه Mag7، MSTR و TSLA در یک شرایط خوش‌بینانه قرار دارند. به نظر می‌رسد که بازار در یک "حباب کوچک" قرار گرفته است و شاید تا انتخابات این شرایط ادامه داشته باشد. البته انتخابات پیشرو می‌تواند تأثیر مهمی بر بازارها، به‌ویژه دارایی‌های پرریسک داشته باشد.
در مورد ارزهای دیجیتال کمی تردید وجود دارد؛ از یک طرف عملکرد آنها خوب به نظر می‌رسد، اما به سقف تاریخی خود نرسیده‌اند. مثلاً قیمت اتریوم در حال حاضر حدود ۲۵۰۰ دلار است، در حالی که بالاترین رکورد آن بیشتر از ۴۸۰۰ دلار بوده—یعنی هنوز عملکرد درخشانی نسبت به سایر دارایی‌ها نشان نمی‌دهد.
و حالا یک خبر جدید به نقل از وال‌استریت ژورنال هم در این زمینه منتشر شده:
آمریکا در حال تحقیق درباره تتر به‌خاطر تخلفات مربوط به تحریم‌ها و پولشویی است.
کامودیتی‌ها
شاخص قدرت نسبی (RSI) هفتگی طلا به ۸۲ رسیده است، که نشان‌دهنده اشباع خرید و هیجان بالا در بازار است. چنین سطح بالایی معمولاً با اصلاح قیمت یا دوره‌ای از تثبیت همراه است؛ در واقع، در دفعات قبلی که RSI به بالای ۸۰ رسیده بود، بازار دو بار افت قیمت شدیدی تجربه کرد و دو دوره تثبیت چند هفته‌ای را نیز پشت سر گذاشت.
اگر از جمله افرادی هستید که سکه‌های طلای Maple Leafs در اختیار دارید، شاید فروش کال آپشن روی آنها استراتژی خوبی باشد تا از این شرایط بهره‌برداری کنید. به بیان دیگر، این استراتژی می‌تواند سود شما را از شرایط اشباع بازار افزایش دهد.
کمتر چیزی در دنیا به اندازه سکه‌های طلای کانادایی زیباست.
اگر زمانی به اتاوا سفر کردید، پیشنهاد می‌کنم از تور عمومی ضرابخانه سلطنتی کانادا دیدن کنید. این تور تجربه‌ای جالب‌تر از آن چیزی است که شاید تصور کنید، و می‌توانید از نزدیک شاهد تولید زنده این سکه‌های زیبا باشید.
منبع: Spectramarkets.com نویسنده: Brent Donnelly
بیتکوین 3٪ افزایش یافت و به 68,000 دلار بازگشت، در حالی که سولانا عملکرد بهتری داشته و اتریوم ضعف نسبی نشان داده است. بیتکوین کش و یونی‌سواپ بیشترین افزایش را داشته‌اند و هر یک بیش از 5٪ رشد کرده‌اند.
سولانا در حال نزدیک شدن به بالاترین سهم بازار خود با 3.70٪ است. سهام مرتبط با کریپتو نیز افزایش یافته‌اند و MicroStrategy با جهش نزدیک به 10٪ به بالاترین سطح 25 ساله خود رسیده است.
افزایش نقدینگی استیبل‌کوین‌ها و معاملات بیتکوین، وضعیت Uptober را ایجاد کرده است. ETFهای اتریوم از ماه ژوئيه بیشترین خروجی را داشته‌اند و قیمت اتریوم به پایین‌ترین نسبت نسبت به بیتکوین از آوریل 2021 رسیده است. در مقایسه با ماه گذشته، اتریوم 2.1٪ کاهش یافته، در حالی که بیتکوین 7.4٪ و سولانا 18٪ افزایش یافته‌اند. شرکت‌های مرتبط با کریپتو مانند Coinbase و Riot Platforms نیز افزایش داشته‌اند.
اصطلاح Uptober چیست؟
یک اصطلاح است که در میان جامعه کریپتو استفاده می‌شود و به ماه اکتبر اطلاق می‌شود. این اصطلاح برای توصیف روند قیمت‌های مثبت بیتکوین و دیگر دارایی‌های دیجیتال در اکتبر استفاده می‌شود. تاریخی مشاهده شده است که اکتبر ماه معمولاً با افزایش قیمت‌ها همراه است، بنابراین سرمایه‌گذاران این ماه را به عنوان یک فرصت خوب برای رشد سرمایه‌های خود می‌دانند.
کد انیگما راکی رابیت
این بازی لیست شده است و کدی دیگر احتمالا منتشر نخواهد شد.
راکی رابیت چیست؟
راکی رابیت یک بازی دیجیتال مبتنی بر بلاکچین است که به کاربران امکان می‌دهد در دنیایی پر از چالش و معما، با شخصیت‌های مختلف روبرو شوند و به کمک حل این معماها، توکن‌های دیجیتالی و NFTهای ارزشمند به‌دست آورند. این بازی به گونه‌ای طراحی شده که هر کسی با هر سطح تجربه‌ای، چه علاقه‌مندان به بازی‌های آنلاین و چه افرادی که به دنیای ارزهای دیجیتال علاقه دارند، بتوانند به راحتی آن را تجربه کنند و از آن لذت ببرند.
راکی رابیت با استفاده از داستان‌های هیجان‌انگیز و گیم‌پلی خلاقانه، شما را درگیر ماجراهایی می‌کند که نه تنها سرگرم‌کننده‌اند، بلکه با هر مرحله، شما را به کشف چیزهای جدید وادار می‌کند. یکی از جذاب‌ترین بخش‌های این بازی، امکان استفاده از کدهای انیگما است که در بخش‌های مختلف بازی برای شما به عنوان معماهایی پیچیده ظاهر می‌شود و با حل آنها، می‌توانید پاداش‌های ویژه‌ای دریافت کنید.
در واقع، راکی رابیت فراتر از یک بازی ساده است؛ شما همزمان با لذت بردن از دنیای پرماجرای بازی، فرصت کسب توکن‌های واقعی و شرکت در ایردراپ‌های توکن بازی را خواهید داشت. این ترکیب منحصر به فرد از سرگرمی و تکنولوژی‌های نوین، راکی رابیت را به یکی از محبوب‌ترین بازی‌ها در میان علاقه‌مندان به بلاکچین و دنیای دیجیتال تبدیل کرده است.
کد انیگما راکی رابیت چیست؟
کد انیگما در راکی رابیت یکی از جذاب‌ترین و پررمز و رازترین بخش‌های این بازی است که به کاربران فرصتی ویژه می‌دهد تا با حل معماهای پیچیده، به امکانات و جوایز خاصی دست پیدا کنند. این کدها به عنوان کلیدهایی برای باز کردن درهای جدید و دسترسی به مراحل پنهان بازی عمل می‌کنند. هر کد انیگما به شکلی طراحی شده که تنها بازیکنان باهوش و دقیق می‌توانند آن را کشف و وارد کنند.
در واقع، کد انیگما نوعی چالش فکری است که به کمک آن، بازیکنان می‌توانند قفل برخی از امکانات ویژه بازی را باز کنند. این کدها ممکن است به صورت سرنخ‌هایی درون بازی ظاهر شوند یا از طریق کانال‌های مختلفی مثل شبکه‌های اجتماعی و یا ایردراپ‌ها به بازیکنان ارائه شوند. زمانی که یک بازیکن موفق به پیدا کردن و وارد کردن این کد شود، نه تنها امتیازات بیشتری به دست می‌آورد، بلکه می‌تواند به مراحل خاصی دسترسی پیدا کند که دیگر بازیکنان به آنها دسترسی ندارند.
آموزش وارد کردن کد انیگما راکی ربیت
برای وارد کردن کد انیگما در بازی راکی رابیت، باید چند مرحله ساده را دنبال کنید تا بتوانید از پاداش‌های ویژه بازی بهره‌مند شوید. ابتدا وارد بخش مربوط به کد انیگما در بازی شوید، جایی که یک معما یا پازل به شما ارائه می‌شود که شامل ۱۲ کلمه است. وظیفه شما این است که این کلمات را به ترتیب درست بچینید. برای حل این معما، معمولاً سه فرصت در اختیار دارید و اولین کسی که موفق به حل آن شود، می‌تواند توکن‌ها و امتیازات ویژه‌ای به دست آورد.
برای انجام این کار:
در صورتی که درست پاسخ داده باشید، بلافاصله پاداش‌های شما فعال می‌شود و می‌توانید از امتیازات یا توکن‌های خاص بهره‌مند شوید.
توکن راکی ربیت چه زمانی لیست می‌شود ؟
ایردراپ توکن راکی رابیت (RBTC) در تاریخ ۲۳ سپتامبر ۲۰۲۴ برگزار می‌شود و این فرصتی عالی برای بازیکنان است تا بر اساس عملکردشان در بازی، توکن‌های دیجیتالی کسب کنند. اگر در نبردها پیروز شوید یا ماموریت‌های روزانه را به‌درستی انجام دهید، واجد شرایط دریافت این توکن‌ها خواهید بود. همچنین، اگر دوستان خود را به بازی دعوت کنید و از سیستم ارجاع استفاده کنید، شانس بیشتری برای دریافت جوایز بیشتر خواهید داشت.
پس از ایردراپ، توکن‌های RBTC بلافاصله در صرافی‌های معتبر مانند بایننس و کوکوین لیست می‌شوند که به شما امکان می‌دهد به سرعت توکن‌ها را معامله کنید. برای شرکت در این ایردراپ، باید کیف پول خود را به بازی متصل کنید و تراکنشی در شبکه TON انجام دهید. اطلاعات دقیق‌تر در روزهای نزدیک به ایردراپ در دسترس قرار خواهد گرفت.
توکن راکی رابیت (RBTC) هنوز به طور رسمی وارد بازار نشده است، اما بر اساس پیش‌بینی‌ها، قیمت اولیه این توکن در زمان لیست شدن ممکن است بین ۰.۰۰۱ تا ۰.۰۰۵ دلار باشد. این تخمین‌ها به دلیل تعداد بالای توکن‌های موجود (۲۱ تریلیون) و تقاضا برای آن ارائه شده است. با این حال، بازار اولیه و احساسات سرمایه‌گذاران می‌تواند باعث نوسانات قیمت شود و حتی افزایش یا کاهش قیمت را به همراه داشته باشد.
اگر این پروژه به موفقیت برسد، برخی پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش قیمت تا ۵۰ تا ۸۰ درصد در روزهای اولیه لیست شدن توکن است. بنابراین، نوسانات قیمت در روزهای اول پس از عرضه قابل انتظار است و کاربران باید با دقت این موضوع را دنبال کنند.
سوالات متداول
۱. راکی رابیت چیست؟
راکی رابیت یک بازی بلاکچینی مبتنی بر بلاکچین TON است که کاربران با شرکت در ماموریت‌ها و حل معماها، توکن‌های دیجیتالی به‌دست می‌آورند. این بازی به شما امکان می‌دهد با استفاده از شخصیت‌های دیجیتالی خود، در دنیای مجازی بازی کرده و توکن‌های RBTC کسب کنید.
۲. چگونه می‌توانم در ایردراپ راکی رابیت شرکت کنم؟
برای شرکت در ایردراپ، شما باید در بازی راکی رابیت فعال باشید و ماموریت‌ها را انجام دهید. همچنین، باید کیف پول دیجیتال خود را به بازی متصل کنید تا توکن‌ها را دریافت کنید. ایردراپ توکن‌های RBTC در تاریخ ۲۳ سپتامبر ۲۰۲۴ انجام می‌شود.
۳. توکن RBTC چه زمانی لیست می‌شود؟
توکن RBTC در تاریخ ۲۳ سپتامبر ۲۰۲۴ در صرافی‌های معتبر مانند بایننس و کوکوین لیست می‌شود و پس از ایردراپ، شما می‌توانید آن را معامله کنید.
۴. آیا برای دریافت ایردراپ باید هزینه‌ای پرداخت کنم؟
خیر، برای شرکت در ایردراپ نیازی به پرداخت هزینه نیست. اما برای انجام تراکنش‌های مربوط به ایردراپ، ممکن است نیاز باشد مقداری توکن TON در کیف پول خود داشته باشید تا هزینه‌های شبکه را پوشش دهید.
۵. چگونه می‌توانم توکن‌های RBTC خود را پس از ایردراپ معامله کنم؟
پس از دریافت توکن‌های RBTC، شما می‌توانید آنها را در صرافی‌هایی مانند بایننس یا کوکوین که توکن‌های RBTC را لیست کرده‌اند، معامله کنید.
۶. کد انیگما در بازی راکی رابیت چیست؟
کد انیگما یک معمای پیچیده در بازی است که با حل آن می‌توانید جوایز و امتیازات ویژه‌ای دریافت کنید. این کدها به‌صورت سرنخ‌هایی در بازی یا از طریق کانال‌های رسمی مثل تلگرام ارائه می‌شوند.
۷. آیا راکی رابیت رایگان است؟
بله، بازی راکی رابیت رایگان است و شما می‌توانید بدون پرداخت هزینه، در بازی شرکت کنید و با انجام ماموریت‌ها و حل معماها، توکن‌های دیجیتالی کسب کنید.
آخرین اطلاعیه مدیران پروژه ماسک امپایر به شرح زیر است:
رویداد $X Day در تاریخ ۲۴ اکتبر در ساعت ۱۲:۰۰ UTC لیست خواهد شد. زمان‌ها و مکان‌هایی که این رویداد برگزار می‌شود به شرح زیر است:
۶:۰۰: سان‌فرانسیسکو
۸:۰۰: نیویورک
۱۲:۰۰: UTC (زمان هماهنگ جهانی)
۱۳:۰۰: لندن
۱۴:۰۰: پراگ
۱۵:۰۰: کی‌یف/مسکو
۱۵:۳۰: تهران
۱۶:۰۰: دبی
۱۷:۰۰: تاشکند/اورنبورگ
۱۷:۳۰: دهلی
۲۰:۰۰: هنگ‌کنگ
۲۱:۰۰: کیوتو
این رویداد در پلتفرم‌هایی مانند OKX، Bybit، Bitget، Wallet، Gate، KuCoin، MEXC، BingX و سایر پلتفرم‌ها برگزار خواهد شد.
دامیننس بیت کوین به بالای 57% رسیده که بالاترین سطح از مارس 2021 است. در همین حال دامیننس اتریوم به 13.5% کاهش یافته که پایین‌ترین سطح در همین دوره است. این افزایش دامیننس بیت کوین، تمرکز رو به رشد سهم بازار به این رمزارز را نشان می‌دهد.
اوج دامیننس اتریوم در چرخه گذشته، که دقیقاً قبل از بروز رسانی مرج (Merge) در سپتامبر 2022 رخ داد، 18% بود. اوج دامیننس اتریوم همچنین با کمترین دامیننس بیت کوین در 39% همزمان شده بود. از آن زمان، بیت کوین به طور پیوسته جایگاه خود را پس گرفته است.
سهم بازار سولانا به 3.2 درصد رسیده، در حالی که دامیننس BNB در دو سال گذشته 3.8% ثابت بوده است. دامیننس USDT از 7.8% در اواخر سال 2022 به 5% امروز کاهش یافته است. دامیننس ترکیبی همه توکن‌های دیگر به طور قابل توجهی از 33٪ در اوایل سال 2021 به 16٪، کاهش یافته است.
اوج دامیننس بیت کوین اغلب با اوج قیمتی بازار همسو است.
دولت هند در حال بررسی ممنوعیت بیتکوین و اتریوم به نفع ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) است. یکی از مقامات هندی بیان کرده که ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) می‌توانند همان کارهایی را انجام دهند که ارزهای دیجیتال انجام می‌دهند. در واقع، CBDCها دارای مزایای بیشتری دارند و ریسک مرتبط با ارزهای دیجیتال خصوصی را ندارند.
در بحبوحه نگرانی‌هایی که شرکت‌های سهامی عام استخراج کننده بیت کوین بیش از حد ارزش گذاری شده‌اند، حجم معاملات روزانه بیت کوین به طور منظم از کل ارزش بازار شرکت‌های استخراج بیت کوین فراتر رفته است.
در 21 اکتبر، بیت کوین 37 میلیارد دلار حجم معاملات اسپات را ثبت کرد و روندی بین 20 تا 40 میلیارد دلار را در طول سال 2024 حفظ کرد. بر اساس داده‌های Coinglass، اوپن اینترست مشتقات بیتکوین نیز به بالاترین حد خود در حدود 40 میلیارد دلار رسیده و حجم معاملات آن تقریباً دو برابر شده است.
به گفته تحلیلگران علیرغم نظرات مبنی بر اینکه سهام استخراج کنندگان بیت کوین از منظر بنیادی بیش از حد ارزش گذاری شده است، عوامل موثر بر بازار نشان می‌دهند که این ارزش گذاری‌ها ممکن است افزایش بیشتری پیدا کند. تحلیلگران خاطرنشان می‌کنند که کل بخش استخراج بیت کوین دارای ارزش بازار تقریباً 28 میلیارد دلار است. این شرکت‌ها در مجموع نزدیک به 30 درصد از عرضه بیت کوین را تولید می‌کنند.
حجم معاملات روزانه در صرافی‌های بیتکوین بالاتر از کل سقف ارزش بازار شرکت‌های استخراج‌کننده است که تفاوت قابل‌توجهی را در بازار استخراج کنندگان بیتکوین نشان می‌دهد.
بنیاد Avalanche (آوالانچ) کارت ویزا جدیدی برای پرداخت‌های ارز دیجیتال معرفی کرده است. این کارت به کاربران اجازه می‌دهد تا با استفاده از ارزهای دیجیتال مانند WAVAX، USDC و sAVAX در هر مکانی که ویزا پذیرفته می‌شود، پرداخت کنند.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) موافقت خود را با معاملات آپشن (Options) در بورس نیویورک (NYSE) بر روی ETFهای بیتکوین اعلام کرده است. بازار ETFهای بیتکوین در ماه گذشته مجدداً رشد داشته و بیش از ۲.۱ میلیارد دلار ورود خالص در پنج روز گذشته را تجربه کرده است. این حرکت، که دیروز ثبت شد، امکان دسترسی بیشتر به این صندوق‌های بیتکوین را فراهم می‌کند و معاملات آنها اکنون در NYSE امکان‌پذیر است.
بورس نیویورک در ۱۴ اوت امسال برای آپشن ETF بیتکوین درخواست داده بود و به دنبال افزودن این صندوق‌های کریپتو به عرضه‌های خود بود. SEC به دلیل درگیر بودن با پرونده‌ها و شرایط مختلف کریپتو، برای تأیید این درخواست زمان زیادی صرف کرده است. همچنین، تأیید راه‌اندازی ETFهای بیتکوین در اوایل امسال، نشان‌دهنده عدم اعتماد به این دارایی کریپتو به عنوان یک وسیله جدی مالی بود. اکنون، بانک‌ها و مدیران دارایی‌های متعدد، ETFها را به عرضه‌های خود اضافه کرده‌اند و سرمایه‌گذاران در وال استریت می‌توانند از بازار در حال رشد بیتکوین استفاده کنند.
بیتکوین پس از تابستان نزولی، سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۴ افزایش یافته است. در ماه گذشته، بیتکوین بیش از ۱۳٪ افزایش یافته و در هفته گذشته ۸٪ رشد داشته است. بلافاصله پس از اخبار معاملات آپشن ETF در NYSE، بیتکوین ۲٪ افزایش یافت و احتمالاً در روزهای آخر هفته و تا اولین روز معاملات آپشن در دوشنبه، رشد خواهد داشت. پس از تأیید ETFهای بیتکوین، بیتکوین به یک رکورد جدید ۷۳,۰۰۰ دلار در مارس امسال رسید. اکنون که در حال نزدیک شدن به آن سطح است، احتمالاً راه‌اندازی معاملات آپشن در NYSE می‌تواند بیتکوین را برای اولین بار پس از بهار به بالای ۷۰,۰۰۰ دلار برساند.
منبع: watcher.guru
بازارها از منظر اقتصاد کلان
در حال حاضر، فضای اقتصاد کلان به‌شدت پیچیده و متلاطم است؛ عواملی مانند محرک‌های اقتصادی چین، انتخابات آمریکا و داده‌های قوی اقتصادی ایالات متحده، هرکدام تأثیر قابل‌توجهی بر شرایط بازار دارند. با افزایش شانس پیروزی ترامپ در دورانی که اقتصاد آمریکا عملکرد چشمگیری دارد، تشخیص اینکه کدام یک از این عوامل بیشترین اهمیت را دارد، دشوار شده است.
به نظر می‌رسد بسیاری از معامله‌گران، این هفته سرمایه‌گذاری‌های بزرگی روی معاملات مرتبط با پیروزی جمهوری‌خواهان انجام داده‌اند. این امر به‌ویژه در معاملات معاملات آپشن مرتبط با دلار آمریکا در برابر یوان چین و پزو مکزیک به وضوح مشهود است. احساس کلی بازار این است که شانس موج قرمز در حال افزایش است و این موضوع به فعالیت‌های مرتبط با پیروزی ترامپ دامن زده است.
با این حال، چالش اصلی این است که باوجود افزایش شانس پیروزی ترامپ، این احتمال هنوز کمتر از ۵۰ درصد است. به‌عبارت دیگر، سناریوهای زیادی همچنان وجود دارند که منجر به نتایج متفاوتی مانند "پیروزی دموکرات‌ها" یا یک "کنگره فاقد اکثریت" می‌شوند؛ به این معنا که هیچ‌یک از دو حزب، اکثریت کامل را در کنگره به‌دست نیاورد. این سناریوها می‌توانند سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با پیروزی ترامپ را به خطر بیاندازند. علاوه بر این، اگر نتیجه انتخابات به چالش کشیده شود و فرآیند اعلام نتایج طولانی شود، ارزش معاملات مربوط به پیروزی ترامپ به خطر خواهد افتاد. در انتخابات ۲۰۲۰، بازار چالش‌های حقوقی انتخابات را جدی نگرفت، اما اگر این‌بار چالش‌ها معتبرتر به‌نظر برسند، واکنش بازار ممکن است متفاوت باشد.
به‌طور کلی، در شرایط فعلی هیج تضمینی وجود ندارد که سرمایه‌گذاری روی معاملات مرتبط با پیروزی ترامپ در نهایت به سود بینجامد. شاید حتی ورود به معاملات مرتبط با گزینه‌های دیگر مانند هریس سودآورتر باشد.
در خصوص شرط‌بندی‌ها... میلیاردرهای حامی ترامپ ممکن است میلیون‌ها دلار در سایت‌هایی مانند پلی‌مارکت (Polymarket) سرمایه‌گذاری کنند و از این طریق به چند هدف دست یابند:
به‌عنوان مثال، در بخش مربوط به شرط‌بندی‌ها روی پلی‌مارکت، کاربری به نام "Fredi9999" به عنوان یکی از افراد تأثیرگذار در افزایش شانس پیروزی ترامپ در این پلتفرم شناخته می‌شود. برخی افراد معتقدند که این فرد که به طور ناشناس و با مبالغ کلان در پلی‌مارکت سرمایه‌گذاری می‌کند، در تلاش است تا با دستکاری بازارهای شرط‌بندی، افکار عمومی را به نفع ترامپ تغییر دهد. این رفتار، علاوه بر کسب سود از شرط‌بندی، حجم تراکنش‌های این پلتفرم را هم افزایش می‌دهد.
اگر نگران تأثیر تعرفه‌های احتمالی ترامپ بر کسب‌وکارتان باشید، چنین شرط‌بندی‌هایی می‌تواند به‌عنوان یک پوشش ریسک عمل کند. اما اینکه یک شرکت بزرگ میلیون‌ها دلار برای خرید آپشن‌های ترامپ در یک حساب کریپتو سرمایه‌گذاری کند، کمی دور از ذهن به‌نظر می‌رسد.
حتی اگر فرض کنیم شانس شرط‌بندی‌ها در پلی‌مارکت تحت تأثیر عوامل غیر اقتصادی قرار گرفته باشند، پیش‌بینی‌های بی‌طرفانه‌تری از نتایج انتخابات نیز به همان سمت حرکت کرده‌اند، البته با شدت کمتری. نیت سیلور، که چهار دوره انتخاباتی را پیش‌بینی کرده است، تحلیلگری معتبر و قابل اعتماد است. اگرچه هیچ‌کس نمی‌تواند نتایج را به‌طور کامل پیش‌بینی کند، پیش‌بینی‌های او همواره قابل استناد بوده‌اند.
با نزدیک شدن به انتخابات، تمرکز اصلی بازارها به سمت این رویداد معطوف شده است، در حالی که مسائل چین به حاشیه رفته‌اند. چین شب گذشته دوباره تلاش کرد تا با اعلامیه جدیدی بازار سهام خود را تقویت کند، اما اثرگذاری این اقدامات کاهش یافته است و بازار فعلاً نظاره‌گر است.
یکی از معاملات اصلی در این دوره، فروش پوت‌آپشن‌ها روی سهام چین بود. پوت‌آپشن‌های ۲۳ و ۲۶ دلاری که در دسامبر ۲۰۲۴ و ژانویه ۲۰۲۵ منقضی می‌شوند، بیشترین توجه را جلب کرده‌اند. اگر در این پوزیشن‌ها بودم، قطعاً نگران می‌شدم زیرا اگر قیمت سهام چین به‌طور قابل توجهی کاهش یابد، فروشندگان پوت‌آپشن، مجبور به خرید سهام با قیمتی بالاتر از ارزش بازار می‌شوند و این می‌تواند ضرر سنگینی به همراه داشته باشد. به همین دلیل، کسانی که در این پوزیشن‌ها هستند، ممکن است نگران کاهش شدید قیمت سهام چین باشند.
✔️ بیشتر بخوانید: قرارداد آپشن (Options) چیست؟ | صفر تا صد آپشن
بازار سهام
شاخص S&P 500 به سقف‌های جدیدی دست یافته، در حالی که نزدک نیز به این هدف نزدیک شده است اما همچنان اندکی زیر سقف جولای 2024 قرار دارد. این تفاوت نشان‌دهنده نوعی چرخش در بخش‌های مختلف بازار است. در گذشته، برخی تحلیلگران هشدار می‌دادند که به دلیل تمرکز بازار بر چند سهم بزرگ و کمبود گستردگی مشارکت (عرض بازار)، ریزش قریب‌الوقوعی در پیش است. اما باید بدانید که عرض بازار (Breadth) یا همان میزان مشارکت نمادهای مختلف در حرکت‌های بازار، امری ناپایدار است و به طور دوره‌ای تغییر می‌کند. این پارامتر به‌تنهایی نمی‌تواند پیش‌بینی دقیقی از آینده بازار ارائه دهد. هر بخش از بازار، در زمان‌های مختلف، دوره‌های صعود و استراحت خود را دارد. بنابراین، هر بار که در مورد "عرض بد بازار" (Bad Breadth) می‌شنوید، باید به یاد داشته باشید که این مسئله معمولاً یک پدیده موقتی است و همیشه به معنای ضعف بازار نیست.
به عنوان یک نمونه، در اینجا دو گزارش خبری آمده است. طی مدت زمان بین این دو گزارش، شاخص S&P 500 بیش از 20 درصد رشد داشته است، در حالی که برخی تحلیل‌ها به اشتباه نشان می‌دهند که کمبود عرض بازار می‌تواند نشانه‌ای نزولی باشد.
در واقع، برخلاف آنچه تیترها ممکن است القا کنند، کمبود عرض بازار همیشه به معنای ضعف نیست. در بسیاری از موارد، این شرایط حتی منجر به رشد بیشتر قیمت‌ها شده است.
از سوی دیگر، خرس‌های بازار برای توجیه دیدگاه‌های خود اغلب به عواملی همچون افزایش نرخ بازده‌ای اوراق قرضه اشاره می‌کنند. به عنوان مثال، این دیدگاه وجود دارد که "افزایش نرخ بازدهی برای سهام بد است". اگرچه در برخی مواقع افزایش نرخ بازدهی اوراق می‌تواند منجر به کاهش ارزش سهام شود، اما در شرایط دیگر، این افزایش می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای بازار سهام باشد. هفته‌های اخیر به وضوح نشان داده‌اند که رشد نرخ بازدهی می‌تواند همزمان با افزایش قیمت سهام اتفاق بیفتد.
بنابراین، اگر کسی نسبت به بازار سهام دیدگاهی نزولی دارد، لازم است با دقت بررسی کنید:
در کمال شگفتی، به نظر می‌رسد که گاهی اوقات: کاهش عرض بازار می‌تواند نشانه‌ای از قدرت بازار باشد.
نکته جالب در بازار سهام این است که هم‌اکنون، در آستانه انتخابات، بازار با حالتی بسیار صعودی مواجه است، که امری غیرمعمول است. نموداری که از سوی بانک آمریکا (BofA) منتشر شده، نشان می‌دهد که در مقاطع خاصی، بازار نقدینگی را افزایش داده است (دایره‌های قرمز نشان‌دهنده این افزایش هستند).
نسبت پوت/کال و نظرسنجی‌های انجمن سرمایه‌گذاران انفرادی آمریکا (AAII) هر دو حکایت از موج هیجان و خوش‌بینی گسترده میان سرمایه‌گذاران دارند. اگرچه در اینجا توصیه معاملاتی خاصی را ارائه نمی‌کنم؛ اما رعایت جانب احتیاط و تسویه بخشی از سود برای افزایش نقدینگی، به‌ویژه وقتی که اکثر فعالان بازار در جهت مخالف حرکت می‌کنند، شاید منطقی به نظر برسد. نگاهی به نمودار بانک آمریکا (BofA) نشان می‌دهد که معمولاً در آستانه انتخابات، سرمایه‌گذاران تمایل به ریسک‌گریزی دارند. اما این بار شرایط متفاوت است—ترس از دست دادن سودهای احتمالی ناشی از کاهش مالیات‌های ترامپ یا کسری بودجه ناشی از سیاست‌های مالی MMT بسیار قوی‌تر از نگرانی‌های مربوط به تعرفه‌ها، تنش‌های خاورمیانه، کندی رشد چین، یا اثرات کاهش قیمت نفت و کامودیتی‌ها است.
در انتخابات 2016، دیدگاه غالب این بود که ترامپ برای بازار سهام مضر است. بازارها ابتدا افت شدید را تجربه کردند، اما همانطور که به یاد دارید، سپس تغییر مسیر دادند. حالا، در سال 2024، دیدگاه غالب این است که ترامپ به نفع بازار سهام است. جالب است، نه؟
✔️ بیشتر بخوانید: تأثیر چرخه انتخاباتی ریاست‌جمهوری آمریکا بر بازار سهام
این دیدگاه معکوس نسبت به انتخابات گذشته، شاید ظاهراً منطقی باشد، اما نباید فراموش کنیم که به همان اندازه می‌تواند خطرناک باشد.
در نهایت، این هفته می‌توان بازار سهام را به شرح زیر خلاصه کرد:
همه در آستانه انتخابات 2024 به شدت خوشبین هستند. آیا چیزی می‌تواند این خوشی‌بینی را خراب کند؟
بازدهی اوراق قرضه
این هفته یک نظرسنجی در مورد واکنش بازار طی 24 ساعت پس از انتخابات انجام دادم که نتایج به شرح زیر بود:
در تحلیل هفته قبل پیش‌بینی کردم که بازده اوراق 10 ساله بین 3.90% و 4.18% تثبیت شود، که این پیش‌بینی با دامنه نوسان 3.98% تا 4.12% تقریباً درست بود.
ارزهای فیات
هفته گذشته شاهد همگرایی EURUSD با اختلاف نرخ‌های بازدهی بودیم. خرید دلار در پی داده‌های قوی و افزایش شانس ترامپ تا روز پنجشنبه متوقف شد و حالا شاهد اندکی تثبیت در قیمت‌ها هستیم. به نظر می‌رسد پوزیشن‌های مرتبط با ترامپ به اوج خود رسیده‌اند و بازار نیز در انتظار داده‌های مهمی نیست و احتمالاً هفته‌ای آرام در پیش داریم.
سطح 1.0775 در EURUSD از اوایل آگوست تا کنون همچنان حفظ شده و به احتمال زیاد این محدوده شکسته نخواهد شد. برای هفته آینده، انتظار می‌رود که EURUSD بین 1.0780 و 1.0915 نوسان کند.
GBPJPY همچنان نسبت به اختلاف نرخ‌های بهره در سطح بالاتری قرار دارد. اخیراً یک ایده معاملاتی برای پوزیشن فروش روی این جفت ارز ارائه کردم که در صورت تمایل می‌توانید آن را مطالعه کنید. این ایده‌های معاملاتی بیشتر برای آشنایی با ساختارهای مختلف معاملاتی ارائه می‌شوند.
ارزهای دیجیتال
این هفته، شاهد اتفاق عجیبی در سهام MSTR بودیم. در یک روز، قیمت بیتکوین 5 درصد افزایش پیدا کرد، اما سهام MSTR در همان روز 4 درصد کاهش یافت. این حرکات کاملاً غیرعادی است، زیرا معمولاً این دو دارایی همبستگی بالایی دارند. جالب است بدانید که در چهار سال گذشته، تنها چهار بار چنین حرکات معکوسی اتفاق افتاده است و اولین بار آن به سال 2020 و زمان آغاز معاملات بیتکوین در مقیاس گسترده برمی‌گردد که به معاملات "زنبورهای سایبری" شهرت دارد.
معاملات "زنبورهای سایبری" (Cyber Hornet Trades) به عنوان یک اصطلاح غیررسمی و طنزآمیز در دنیای بیتکوین و ارزهای دیجیتال استفاده شده است. این اصطلاح به معاملات بیتکوین توسط شرکت MicroStrategy (MSTR) اشاره دارد. MicroStrategy یکی از شرکت‌هایی است که به طور گسترده‌ای روی بیتکوین سرمایه‌گذاری کرده است، به‌ویژه از سال 2020 که مدیرعامل این شرکت، مایکل سیلور، بیتکوین را به عنوان یک دارایی ذخیره ارزشی بلندمدت معرفی کرد و شرکتش مقادیر زیادی بیتکوین خریداری کرد.
مایکل سیلور و طرفداران بیتکوین، بیتکوین را به یک "زنبور سایبری" تشبیه کردند. این تشبیه به قدرت و پایداری بیتکوین و همچنین توانایی آن در حمله به سیستم‌های مالی سنتی اشاره دارد. زنبورهای سایبری نمادی از بیتکوین و طرفداران سرسخت آن هستند که باور دارند این ارز دیجیتال می‌تواند به عنوان یک ذخیره ارزش جهانی جایگزین سیستم‌های مالی فعلی شود.
بنابراین، "معاملات زنبورهای سایبری" به خرید و فروش‌هایی اطلاق می‌شود که در آنها افراد یا شرکت‌ها روی بیتکوین به عنوان یک دارایی اصلی سرمایه‌گذاری می‌کنند. این اصطلاح تا حد زیادی به فرهنگ طرفداران بیتکوین برمی‌گردد و نمادی از باور قوی به آینده بیتکوین است.
اما این اتفاق عجیب چه معنایی دارد؟ در واقع، ممکن است به این معنا باشد که معامله‌گرانی که از استراتژی ارزش نسبی (RV) استفاده می‌کنند—یعنی همزمان سهام MSTR را می‌فروشند و بیتکوین می‌خرند—یا سود زیادی به دست آورده‌اند یا ضرر سنگینی متحمل شده‌اند. این نوسانات گاهی یادآور اتفاقاتی در گذشته است که در آنها بازار بدون دلیل منطقی و بر اساس هیجانات جمعی دچار نوسان‌های بزرگ می‌شد.
در همین حال، سفته‌بازی‌های زیادی در دنیای رمزارزها به چشم می‌خورد. به عنوان مثال، دوج‌کوین پس از یک دوره رکود 6 ماهه، دوباره به محدوده میانگین قیمت سال 2024 بازگشته است و توجه سرمایه‌گذاران را جلب کرده است.
خوشبختانه، اصطلاحات عامیانه و ناپخته‌ای که زمانی در بین فعالان بازار رمزارزها رایج بود، مانند WAGMI (ما موفق خواهیم شد) و NGMI (تو موفق نخواهی شد)، دیگر کمتر شنیده می‌شود و به نظر می‌رسد دوران آنها به پایان رسیده است. البته هنوز هم برخی از طرفداران دوج‌کوین از شوخی‌ها و میم‌های مرتبط با آن لذت می‌برند، اما این اصطلاحات دیگر به آن شدت در فضای بازار استفاده نمی‌شوند.
کامودیتی‌ها
پیش‌بینی من درباره نفت خام در هفته گذشته اشتباه از آب درآمد، چرا که قیمت‌ها به سرعت به زیر 70 دلار سقوط کردند. این کاهش به‌طور عمده تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند شرایط اقتصادی چین، مذاکرات و تحولات مرتبط با ایران و سایر عوامل ژئوپلیتیکی قرار گرفت، هرچند جزئیات دقیق آن به سختی قابل پیش‌بینی است.
از سوی دیگر، قیمت طلا به صورت مستمر و بر اساس الگوریتم TWAP (میانگین وزنی قیمت در طول زمان) هر روز افزایش می‌یابد. در حال حاضر، تعیین یک سقف قیمتی مشخص برای طلا، به جز اعداد رُند، دشوار است. از زمان بحران مالی جهانی (GFC)، طلا به عنوان یک ابزار پوششی مؤثر در برابر کسری بودجه بزرگ ایالات متحده عمل کرده است و این روند همچنان ادامه دارد.
سال 2024 یکی از بهترین سال‌ها برای طلا بوده است، چرا که بازدهی آن از بسیاری از دارایی‌های دیگر پیشی گرفته است.
خبر خوب برای طرفداران طلا این است که بازدهی سالانه طلا به‌طور سنتی با یکدیگر همبستگی ندارند. به عبارت دیگر، عملکرد قوی طلا در سال 2024 به این معنا نیست که انتظارات برای سال 2025 کاهش یابد؛ در واقع، نتایج ممکن است کاملاً متفاوت باشند و حتی بازدهی مثبت بیشتری در سال آینده مشاهده شود.
✔️ بیشتر بخوانید: آیا سرمایه گذاری در طلا هنوز هم سودآور است؟
منبع: Spectramarkets.com نویسنده: برنت دانلی
به تازگی اعلام شده است که شرکت مورگان استنلی، که مدیریت دارایی‌های ۱.۳ تریلیون دلاری را بر عهده دارد، دارایی‌های ETF بیتکوین خود را به ارزش ۲۷۲ میلیون دلار افشا کرده است.
تسلا ۲۷۵ میلیون دلار دیگر بیتکوین به یک کیف پول جدید منتقل کرده است، که مجموعاً به ۵۰۰ میلیون دلار در ساعت گذشته می‌رسد.
بر اساس اطلاعات سایت شرط‌بندی پالی‌مارکت تا شب سه‌شنبه، شانس پیروزی ترامپ به ۵۷.۹٪ رسیده است، در حالی که شانس هریس ۴۱.۸٪ است. این اختلاف ۱۶ درصدی به نفع ترامپ نشان‌دهنده برتری او در این پلتفرم است. تاکنون بیش از ۱.۹۲ میلیارد دلار در این بازار پیش‌بینی سرمایه‌گذاری شده است.
در ماه گذشته، کامالا هریس در این پلتفرم پیشتاز بود، اما ترامپ از ابتدای ماه جاری دوباره به صدر جدول بازگشت و اختلاف بین این دو نامزد افزایش یافته است.
از سوی دیگر، میانگین نظرسنجی‌های ملی توسط FiveThirtyEight نشان می‌دهد که هریس با ۴۸.۵٪ از ترامپ که ۴۶.۱٪ دارد، جلوتر است. با این حال، تحلیلگران برنشتاین اشاره کرده‌اند که نظرسنجی‌ها به‌طور سنتی احتمالاً ترامپ را کمتر از واقعیت تخمین می‌زنند.
در این میان، برخی تحلیلگران معتقدند که ممکن است پلتفرم پالی‌مارکت به دلیل تمایل بیشتر کاربران جمهوری‌خواه به ارزهای دیجیتال، به نفع ترامپ تمایل داشته باشد. با این حال، تحلیلگران اشاره می‌کنند که کاربران بیشتر بر اساس احتمال واقعی و پول خود شرط‌بندی می‌کنند تا تعصب.
همچنین ترامپ اعلام کرد که پروتکل دیفای «World Liberty Financial» که او از آن حمایت می‌کند، در همان روز بیش از ۶۱۰ میلیون توکن به فروش رسانده است.
هریس نیز اخیراً اعلام کرده که از چارچوب قانونی برای ارزهای دیجیتال حمایت می‌کند که هدف آن محافظت از مردان سیاهپوست است که در ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کنند و این بخشی از پیشنهاد جدید او برای کمک به افزایش ثروت این گروه است.
منبع:theblock
تاریخ فهرست شدن X Empire برای ۲۴ اکتبر در صرافی OKX تعیین شده است.
زمانی هیجان‌انگیزی برای جامعه X Empire در پیش است؛ زیرا لیست شدن $X که مدت‌ها انتظار آن را می‌کشیدند، بالاخره اتفاق می‌افتد! OKX، یکی از صرافی‌های برتر کریپتو، $X را که توکن اصلی X Empire است، فهرست خواهد کرد. معاملات اسپات برای $X در ظهر (به وقت جهانی هماهنگ شده) در ۲۴ اکتبر ۲۰۲۴ آغاز می‌شود که یک نقطه عطف مهم برای پروژه و کاربرانش است.
برای معامله $X در OKX، کاربران علاقه‌مند باید در پلتفرم ثبت‌نام کنند و فرآیند KYC (احراز هویت) را تکمیل کنند. این لیست شدن نشان‌دهنده رشد پروژه و جامعه پشتیبان آن است.
لیست شدن X Empire در OKX:
وعده لیست شدن $X در یک صرافی برتر در حال تحقق است و OKX پیشگام این حرکت است. این پلتفرم که به دلیل پایگاه کاربران گسترده و اعتبار خود شناخته شده است، معاملات اسپات برای $X را در تاریخ ۲۴ اکتبر آغاز خواهد کرد. به عنوان یکی از اولین صرافی‌های بزرگ که $X را ارائه می‌دهد، OKX فرصت هیجان‌انگیزی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران مشتاق به دست آوردن این توکن پس از رویداد تولید توکن (TGE) فراهم می‌کند. با بیش از ۵۰ میلیون کاربر در صرافی OKX، انتظار می‌رود که این لیست شدن به X Empire توجه زیادی جلب کند و ممکن است تقاضا برای $X افزایش یابد.
لیست شدن Airdrop X Empire و پیش‌بینی قیمت:
تاریخ رسمی لیست شدن Airdrop X Empire نیز برای ۲۴ اکتبر ۲۰۲۴ تعیین شده است، که جامعه برای آن بسیار مشتاق است. با نزدیک شدن به تاریخ اهدای توکن‌ها، کاربران آماده دریافت توکن‌های $X خود می‌شوند. تحلیلگران شروع به پیش‌بینی پتانسیل قیمت این توکن کرده‌اند. پیش‌بینی‌های اولیه دو سناریو ممکن برای قیمت لیست شدن airdrop X Empire را نشان می‌دهد: اگر تقاضا متوسط باشد، توکن ممکن است در حدود $0.002 به ازای هر $X تثبیت شود. با این حال، اگر تعامل کاربران و تقاضا بیش از انتظار باشد، قیمت لیست شدن X Empire ممکن است بین $0.02 تا $0.03 در هر توکن افزایش یابد. این افزایش نشان‌دهنده علاقه قوی بازار و پتانسیل برای استفاده فعال درون بازی در اکوسیستم X Empire است.
در نتیجه، با پایان یافتن فاز chill X Empire در ۵ روز، جامعه در حال آماده‌سازی برای airdrop X Empire و لیست شدن X Empire در صرافی OKX است. پیش‌بینی قیمت لیست شدن X Empire نشان‌دهنده پتانسیل رشد قوی، و نشان‌دهنده افزایش تقاضا و اشتیاق در میان جامعه است.
منبع: coingabbar
دیوان عالی ایالات متحده اخیراً تصمیم گرفت پرونده‌ای راجع به مالکیت 69,370 بیتکوین توقیف شده از بازار تاریک وب Silk Road را نپذیرد. این تصمیم به دولت آمریکا اجازه می‌دهد تا این بیت‌کوین‌ها را که ارزش آنها حدود 4.38 میلیارد دلار است، بفروشد.
پیشینه پرونده
در سال 2022، دادگاهی در کالیفرنیا علیه شرکت Battle Born Investments حکم داد. این شرکت ادعا می‌کرد که حقوق این بیت‌کوین‌های توقیف شده را از طریق یک ورشکستگی خریداری کرده است. Battle Born ادعا می‌کرد که بدهکار در این ورشکستگی، Raymond Ngan، همان «فرد X» مرموزی است که میلیاردها دلار بیتکوین از Silk Road دزدیده بود و دولت آمریکا آنها را توقیف کرده بود. با این حال، دادگاه فدرال قانع نشد که Ngan واقعاً «فرد X» است و بنابراین حکم داد که Battle Born ادعای معتبری برای این بیت‌کوین‌های توقیف شده ندارد. سال بعد، دادگاه تجدیدنظر فدرال در سان‌فرانسیسکو این حکم را تأیید کرد.
تصمیم دیوان عالی
اکنون که دیوان عالی تصمیم گرفته است پرونده Battle Born را نپذیرد، به نظر می‌رسد که موانع کمی برای دولت باقی مانده است تا با این وجوه توقیف شده هر کاری که می‌خواهد انجام دهد، یعنی می‌تواند به فروش آنها اقدام کند.
جابجایی بیت‌کوین‌های توقیف شده
در ماه‌های اخیر، دولت آمریکا مقادیر زیادی بیتکوین توقیف شده از Silk Road را جابجا کرده است. به عنوان مثال، در دو هفته در ماه‌های ژوئیه و اوت، حدود 2.6 میلیارد دلار بیتکوین به کیف‌پول‌های جدید منتقل شد. این جابجایی‌ها معمولاً به منظور آماده‌سازی برای فروش وجوه انجام می‌شود. با این حال، سرویس مارشال‌های آمریکا یک قرارداد نگهداری با Coinbase Prime دارد، بنابراین ممکن است این صرافی فقط دارایی‌ها را برای دولت نگه داشته باشد.
نگرانی‌های بازار
همانطور که دولت‌ها در سراسر جهان همچنان مقادیر زیادی ارز دیجیتال توقیف شده را می‌فروشند، این فروش‌ها نگرانی‌هایی درباره نوسانات بازار ایجاد کرده است. سوال درباره اینکه دولت آمریکا باید با بیت‌کوین‌های توقیف شده توسط اجرای قانون چه کند، در این دوره انتخاباتی فعال شده است.
دیدگاه‌های سیاسی
در ماه ژوئیه، دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق، در یک کنفرانس ارز دیجیتال در نشویل اعلام کرد که اگر دوباره انتخاب شود، یک «ذخیره استراتژیک بیتکوین» ایجاد خواهد کرد. او گفت: «من اعلام می‌کنم که اگر انتخاب شوم، سیاست دولت من این خواهد بود که 100٪ از تمام بیت‌کوین‌هایی که دولت آمریکا در حال حاضر دارد یا در آینده به دست می‌آورد را نگه دارد.»
این تصمیمات و تحولات نشان می‌دهد که موضوع بیت‌کوین‌های توقیف شده همچنان یکی از مسائل مهم و بحث‌برانگیز در حوزه ارزهای دیجیتال و سیاست‌های دولتی است.
مستند جدید HBO ادعا می‌کند که پیتر تاد خالق بیتکوین، ساتوشی ناکاموتو است.
پیتر تاد ادعاهای مطرح شده در یک مستند HBO را که او خالق بیتکوین، ساتوشی ناکاموتو است، رد می‌کند.
توکن‌های مرتبط با هوش مصنوعی در بازگشت بازار ارزهای دیجیتال پیشتاز هستند، اقتصاد قوی ایالات متحده نیز به این روند کمک کرده است. بیتکوین در اوایل این هفته به بالای قیمت ۶۰,۰۰۰ دلار رسیده است و با توجه به اینکه فدرال رزرو سیاست‌های پولی خود را در یک اقتصاد قوی تسهیل می‌کند، احتمال افزایش قیمت بیشتری وجود دارد.
ارزهای دیجیتال جایگزین یا آلت‌کوین‌ها در روز جمعه پس از کاهش نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و گزارش قوی اشتغال ایالات متحده که نگرانی‌ها از رکود را کاهش داد، بازار دارایی‌های دیجیتال را به سمت بالا هدایت کردند. پروتکل متمرکز بر هوش مصنوعی Bittensor's TAO و توکن‌های Render (RNDR) به ترتیب ۱۴٪ و ۸٪ در ۲۴ ساعت گذشته افزایش یافتند (۵ اکتبر)، در حالی که شاخص محاسبات CoinDesk که چندین توکن مرتبط با هوش مصنوعی را دنبال می‌کند، بیشترین افزایش را در بین بخش‌های کریپتو داشت.
عملکرد بخش‌های مختلف شاخص بازار CoinDesk (CMI) را نشان می‌دهد. این شاخص برای اندازه‌گیری عملکرد وزنی بازار دارایی‌های دیجیتال بر اساس ارزش بازار طراحی شده است. شاخص CMI شامل چندین توکن مرتبط با هوش مصنوعی است که در این گزارش به عنوان بیشترین رشد در بین بخش‌های کریپتو معرفی شده‌اند.
مدیر دارایی Grayscale وزن TAO را در صندوق کریپتو متمرکز بر هوش مصنوعی غیرمتمرکز خود از ۳٪ در ژوئیه به ۲۷٪ افزایش داد و در عین حال Graph (GRT) را اضافه کرد و Livepeer (LPT) را جایگزین کرد.
بیتکوین در ساعات معاملاتی ایالات متحده به طور پیوسته به ۶۲,۳۰۰ دلار رسید و در طول روز ۲.۲٪ افزایش یافت. شاخص معیار گسترده بازار کریپتو CoinDesk 20 در همان دوره ۴.۲٪ افزایش یافت که نشان می‌دهد آلت‌کوین‌ها عملکرد بهتری نسبت به بیتکوین داشتند.
شاید کمک به این حرکت، گزارش بازار کار ایالات متحده بود که بسیار قوی‌تر از حد انتظار بود و ۲۵۱,۰۰۰ شغل در سپتامبر اضافه شد و از پیش‌بینی‌ها برای ۱۴۰,۰۰۰ شغل فراتر رفت. نرخ بیکاری به ۴.۱٪ کاهش یافت و نگرانی‌ها از رکود قریب‌الوقوع را کاهش داد.
سنتیمنت مثبت به بازار سهام نیز سرایت کرد و شاخص‌های S&P 500 و Nasdaq به ترتیب ۰.۹٪ و ۱.۲٪ افزایش یافتند. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده ۱۳ نقطه پایه افزایش یافت و به کمتر از ۴٪ رسید، در حالی که شاخص دلار ایالات متحده به قوی‌ترین سطح خود از اواسط اوت رسید. پس از این گزارش، سرمایه‌گذاران اکنون به طور عمده انتظار کاهش نرخ بهره ۲۵ نقطه پایه از فدرال رزرو در نوامبر را دارند.
لینا الدیب، تحلیلگر تحقیقاتی در مدیر دارایی دیجیتال 21Shares، گفت: «بیتکوین و دارایی‌های کریپتو به داده‌های بازار کار حساس هستند؛ زیرا این داده‌ها بر تصمیم فدرال رزرو در مورد کاهش نرخ بهره تأثیر می‌گذارد که به نوبه خود تأثیر مثبتی بر بیتکوین دارد زیرا هزینه‌های وام کاهش می‌یابد. ما انتظار داریم جریان‌ها پس از تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی که بازار را در هفته گذشته تکان داد، شروع به بهبود کنند.»
مارکوس تیلن، بنیانگذار 10x Research، گفت که فروش اوایل اکتبر احتمالاً به پایان رسیده است و قیمت‌ها احتمالاً در هفته‌های آینده به تدریج افزایش خواهند یافت. داده‌های بازار مشتقات نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به دنبال پوشش ریسک در برابر کاهش بیشتر نیستند، در حالی که تیلن افزود که انحلال‌های بزرگ که اوایل این هفته رخ داد، اغلب نشانه‌ای از کف قیمت محلی است.
تیلن گفت: «تا زمانی که اقتصاد ایالات متحده قوی بماند، سهام و کریپتو باید فضای بیشتری برای افزایش داشته باشند.»
ویل کلمنته، بنیانگذار Reflexivity Research، گفت که تسهیل سیاست‌های پولی فدرال رزرو در یک اقتصاد قوی برای بیتکوین پس از تخلیه اهرم این هفته نوید خوبی دارد.
کلمنته در یک پست در X گفت: «مردم موقعیت‌های معاملاتی خود را به دلیل اهرم بیش از حد یا افتادن در دام تنش‌های خاورمیانه برای بار دوم از دست دادند. اکنون با گزارش عالی اشتغال صبح امروز، اقتصاد قوی تأیید شده است در حالی که ما به تازگی یک چرخه تسهیل جهانی را شروع کرده‌ایم و اکنون یک تنظیم مجدد موقعیت را تجربه کرده‌ایم.»
منبع: coindesk
بازارهای مالی از منظر اقتصاد کلان
این هفته، ایالات متحده در عرصه اقتصاد کلان مشعل را از چین گرفت؛ زیرا داده‌های واقعی مانند فرصت‌های شغلی (JOLTS) ، مدعیان بیمه بیکاری، ADP و گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) همگی نشان‌دهنده بازار کار مقاومی هستند که یادآور سال‌های ۲۰۱۷ تا ۲۰۱۹ است. در مقابل، داده‌های مبتنی بر نظرسنجی همچنان هشدارهای اقتصادی نادرستی را ارائه می‌دهند که خرس‌ها بیهوده به آنها متوسل می‌شوند.
این هفته نگرانی‌هایی در مورد شاخص مدیران خرید بخش تولیدی (ISM) وجود داشت، زیرا زیرشاخص اشتغال آن به شدت کاهش یافت. اما مهم است بدانیم کدام داده‌ها اهمیت دارند و کدام ندارند.
بخش تولید اکنون بخش کم‌اهمیتی در بازار کار ایالات متحده است. این بخش حدود ۴۴ سال است که در حال انقباض است و دلیلی برای توجه به تغییرات اشتغال در این بخش وجود ندارد. در گذشته‌های دور، تولید یک شاخص پیشرو برای اقتصاد بود، اما دیگر چنین نیست.
بنابراین، بخش تولیدی دیگر در اقتصاد آمریکا اهمیت چندانی ندارد و نظرسنجی‌های مربوط به احساسات بازار (sentiment surveys) نیز حداقل در سه سال اخیر به خوبی کار نکرده‌اند. پس آیا باید به نتایج نظرسنجی‌های مربوط به بخش تولید اهمیت دهیم؟ خیر.
این نظرسنجی‌ها معمولاً به عنوان نشانه‌ای از رشد اقتصادی آینده استفاده می‌شدند و در گذشته پیش‌بینی‌های قابل اعتمادی ارائه می‌دادند. اما در این چرخه اقتصادی، چنین نقشی را ایفا نکرده‌اند. دلایل مختلفی برای این موضوع وجود دارد، اما امروز می‌خواهم نمودار جالبی را با شما به اشتراک بگذارم که شخصا در محیط اکسل مورد تجزیه و تحلیل قرار دادم.
اگر به شاخص تولید ISM نگاهی بیندازیم، این نظریه وجود دارد که اطلاعات امروز آن می‌تواند به ما نشان دهد که در سال آینده چه اتفاقی برای اقتصاد و تولید ناخالص داخلی (GDP) خواهد افتاد. مثلاً کاهش شاخص ISM معمولاً به عنوان نشانه‌ای از نزدیک شدن به رکود تلقی می‌شود، درست است؟
در اینجا، من شاخص ISM را در مقابل تولید ناخالص داخلی سال بعد مقایسه کرده‌ام و روند آن را در دهه‌های مختلف نشان داده‌ام. این ارتباط در گذشته منطقی بود، اما به مرور زمان این رابطه از بین رفت.
حالا نگاهی به این نمودار پراکندگی بیندازید، که برای هر دهه یک خط روند دارد.
تحلیل بسیار جالبی است. در سه دهه پیش از دوران کووید، رابطه بین شاخص ISM و تولید ناخالص داخلی منطقی و با شیب معتدل بود. اما پس از کووید، این رابطه کاملاً مختل شده و شیب آن بسیار تندتر شده است. همانطور که پیش از این اشاره شد، اگر به دنبال پیش‌بینی اقتصاد آمریکا هستید، بخش تولید، دیگر شاخص مناسبی برای این کار نیست. این روند نیز به این زودی‌ها تغییر نخواهد کرد.
در این میان، چین به دلیل تعطیلات ملی و هفته طلایی در تمام طول هفته تعطیل بود. اکنون همه منتظر بازگشت اقتصاد چین هستیم تا ببینیم چه نتایج مثبتی یا منفی از این بازگشت حاصل خواهد شد.
می‌توان وضعیت کنونی چین را صرفاً یک مسئله مالی در نظر گرفت یا انتظار داشت که محرک‌های اقتصادی و رشد بازار سهام به تدریج به اقتصاد واقعی سرایت کند و باعث نوعی بازگشت جهانی شود. واقعیت این است که سیاست‌های تسهیلی توسط تقریباً تمامی بانک‌های مرکزی در سراسر جهان اجرا می‌شوند، که این امر به نفع سناریوی بازگشت اقتصادی چین است. اما باید توجه داشت که هیچ تضمینی برای موفقیت قطعی این فرآیند وجود ندارد.
برای مثال، در سال ۲۰۰۹، چین محرک اقتصادی عظیمی را اجرا کرد و ابرچرخه‌ای در بازار کالاها شکل گرفت، اما در نهایت سهام چینی سقوط کرد. در سال ۲۰۱۵ نیز حباب بزرگی در بازار سهام چین به وجود آمد، اما این بار کالاها بودند که دچار افت قیمت شدند. باید توجه داشت که تورم دارایی‌های مالی با تورم کالاهای مصرفی یا تورم قیمت تولیدکننده (PPI) یکسان نیست.
این موضوع من را به یاد سال ۲۰۰۹ می‌اندازد، زمانی که همه نگران بودند که تسهیل کمی (QE) منجر به تورم شدید در آمریکا شود. تسهیل کمی موجب افزایش قیمت دارایی‌ها شد، اما تأثیر محسوسی بر قیمت‌های مصرف‌کننده نداشت. باید به‌خوبی درک کنیم که بازارهای مالی و اقتصاد واقعی گاهی همگام هستند، اما همیشه این‌گونه نیست.
در سال‌های ۲۰۰۹ و ۲۰۱۰، ترس از تورم یکی از نمونه‌های بسیاری بود که در آن افراد بدبین، به جای استقبال از یک تحول مثبت (مثل محرک‌های مالی و پولی گسترده)، آن را به فرصتی برای ایجاد ترس و نگرانی در بازار تبدیل کردند. به عنوان مثال:
تاریخ نشان داد که این نگرانی‌ها از سوی مدیران برجسته صندوق‌های پوشش ریسک و اقتصاددانان به‌کلی اشتباه بود. تورم افزایش نیافت و نرخ بیکاری دقیقاً همان ماهی که این نامه منتشر شد به اوج رسید و سپس از ۱۰ درصد به ۴ درصد کاهش یافت. محرک‌های مالی می‌توانند از طریق اعلام برنامه‌ها تأثیر روانی مثبتی داشته باشند و موجب افزایش اعتماد و تغییر رفتارهای اقتصادی شوند. اما به‌خودی‌خود، لزوماً تغییری در اقتصاد واقعی ایجاد نمی‌کنند. ممکن است تأثیرگذار باشند، اما ممکن هم هست که نباشند.
نکته کلیدی این است که اگرچه سیاست‌های مالی و پولی می‌توانند تغییرات مهمی در بازارهای مالی ایجاد کنند، این تغییرات همیشه منعکس‌کننده اقتصاد واقعی نیستند.
رالی بورس چین که توسط دولت هدایت می‌شود، به ما قانون گودهارت را یادآوری می‌کند. این قانون می‌گوید: «وقتی یک شاخص آماری به هدف اصلی سیاست‌گذاری تبدیل شود، دیگر نمی‌تواند به‌عنوان یک شاخص قابل‌اعتماد عمل کند.» یا به‌طور ساده‌تر:
«هر الگوی آماری که مشاهده شود، وقتی تحت فشار برای کنترل و مدیریت قرار گیرد، تمایل به فروپاشی دارد.»
این قانون زمانی به‌خوبی صدق می‌کند که بخواهیم بازار سهام چین را به‌عنوان نشانه‌ای از وضعیت اقتصاد این کشور در نظر بگیریم و از شاخص ترکیبی شانگهای برای پیش‌بینی قیمت مس استفاده کنیم.
یک مثال ساده برای نشان دادن این مسئله این است: فرض کنید یک روز سرد زمستانی در کانادا بیرون ایستاده‌اید. در دستتان یک فنجان قهوه داغ دارید. دماسنج را در قهوه فرو می‌برید و وقتی می‌بینید که دما بالا می‌رود، اعلام می‌کنید که هوا گرم شده و فروش بستنی بالا خواهد رفت! این وضعیت مثل این است که از شاخص ترکیبی شانگهای برای پیش‌بینی قیمت مس استفاده کنید، در حالی که واقعیت چیز دیگری است و شما دماسنج را در محیط اشتباهی قرار داده‌اید.
در حال حاضر به نظر می‌رسد که قیمت مس و دلار استرالیا (AUD) تحت تأثیر بازار سهام چین قرار دارند، زیرا هر دو توسط یک متغیر سوم (اثر اعلامیه محرک‌های اقتصادی چین و سیاست حمایتی شی جین‌پینگ در بازار سهام چین) به سمت بالا حرکت می‌کنند. با این حال، بازار سهام چین به‌عنوان هدف سیاست‌گذاری در نظر گرفته شده است، در حالی که قیمت مس چنین نیست. بنابراین، هیچ تضمینی وجود ندارد که با فروکش کردن اثر این اعلامیه، سهام چین و قیمت مس از هم جدا نشوند. دقیقاً همین وضعیت بین سال‌های ۲۰۰۹ تا ۲۰۱۶ رخ داد.
اثر اعلامیه در ابتدا باعث افزایش دارایی‌های همبسته می‌شود، اما با گذشت زمان و مواجهه با واقعیت اقتصادی، مسیرها ممکن است از هم جدا شوند. اگر متغیر سوم (مانند بازگشت اقتصادی چین) به‌درستی عمل کند، رشد همه آنها ادامه خواهد یافت. در غیر این صورت، همبستگی آنها از بین می‌رود. برای اینکه دلار استرالیا، مس و سهام چین همگی به روند صعودی خود ادامه دهند، متغیر سوم (مثل افزایش مصرف در چین و سرعت گردش پول) باید این روند را پشتیبانی کند. از این پس، سهام چین به‌تنهایی نمی‌تواند قیمت مس یا دلار استرالیا را به جلو براند. اگرچه این دارایی‌ها ممکن است همچنان همبسته باقی بمانند، اما مسیر نهایی آنها می‌تواند به‌طور چشمگیری از یکدیگر جدا شود.
به دلیل نحوه کارکرد همبستگی، ممکن است یک دارایی کاهش یابد و دیگری افزایش پیدا کند، در حالی که همچنان همبستگی مثبتی بین آنها وجود داشته باشد. برای مثال، استفاده از استراتژی فروش قراردادهای آپشن مس و فروش قراردادهای آپشن صندوق ASHR (که مربوط به سهام چینی است) ممکن است یک استراتژی معاملاتی مناسب باشد، البته به شرطی که بتوانید ریسک آن را به‌درستی مدیریت کنید. با این حال، شاید فروش قراردادهای آپشن ASHR بیش از حد ساده و پیش‌بینی‌پذیر به نظر برسد. به‌هرحال، این هم یک نمونه دیگر از تأثیر قانون گودهارت است.
بازار سهام
سهام چین همچنان محور اصلی تحولات بازارهای جهانی است. این کلاس دارایی، که تا همین چهار ماه پیش به عنوان یک گزینه غیرقابل سرمایه‌گذاری شناخته می‌شد، اکنون به محبوب‌ترین سهام در میان بازارهای جهانی تبدیل شده است. همانطور که قبلاً اشاره کردم، این شرایط تا حد زیادی شبیه به حباب سال ۲۰۱۵ در چین است. آن ماجرا پایان خوشی نداشت، اما خب، باید منتظر بمانیم و ببینیم این‌بار چه اتفاقی می‌افتد.
قراردادهای آپشن ۲۵-دلتا روی FXI (یک صندوق قابل معامله بر سهام چین که در بازار آمریکا معامله می‌شود) به این صورت دیده می‌شود:
با نگاهی به این نمودار، شباهت آن با سال ۲۰۱۵ دوباره به‌وضوح نمایان می‌شود.
برای کسانی که در دوران بحران مالی جهانی سال ۲۰۰۸ در بازارهای مالی حضور نداشتند و معامله نمی‌کردند، توضیح دادن یا توصیف شدت آن بحران تقریباً غیرممکن است. بحران مالی جهانی (GFC) در سال ۲۰۰۸ یک بحران اقتصادی شدید بود که سیستم‌های مالی جهانی را تحت فشار قرار داد و تأثیرات گسترده‌ای بر اقتصادهای مختلف داشت. هیچ رویداد دیگری حتی نزدیک به آن، چه قبل و چه بعد از آن، از جمله رکود ناشی از کووید و حباب بعدی آن، بحران منطقه یورو، آبه‌نومیکس یا هر رویداد دیگری قابل مقایسه نیست. عواملی که معمولاً در طول یک هفته ۲۵ واحد حرکت می‌کردند، در آن دوران هر روز ۲۵۰ واحد جا‌به‌جا می‌شدند. کاملاً دیوانه‌کننده بود.
✔️ بیشتر بخوانید: بررسی بحران مالی ۲۰۰۸: بزرگترین بحران مالی هزاره سوم
اجازه دهید همان نمودار قبلی را دوباره با در نظر گرفتن دوره بحران مالی جهانی (GFC) نشان دهم. اگر به آن نمودار دقت نکردید، قبل از مشاهده این نمودار جدید، برگردید و آن را مرور کنید.
در ایالات متحده، بازار سهام در حال حاضر نسبتاً در وضعیت ثابتی باقی مانده‌اند، زیرا منتظر شروع روند صعودی فصلی هستند که احتمالاً حدود یک هفته دیگر آغاز می‌شود.
این هفته وضعیت بازار سهام به این شکل خلاصه می‌شود:
سهام چین در حال صعود است، ایالات متحده به سمت فرودی نرم حرکت می‌کند، الگوهای فصلی به‌زودی بهبود خواهند یافت، و فروش سهام در شرایط فعلی چالشی سخت به‌نظر می‌رسد.
نرخ‌های بازدهی اوراق قرضه
این هفته یکی از هفته‌های مهم برای داده‌های بازار کار آمریکا بود و من همچنان معتقدم که بازار نسبت به وضعیت اشتغال آمریکا بیش از حد بدبین است. دیدگاه من این است که بازار کار در سال‌های ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ بسیار داغ بود و اکنون در حال حرکت به سوی بازاری متعادل‌تر هستیم، مشابه وضعیت سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸. بسیاری از تحلیل‌ها حاکی از آن بود که نرخ بازدهی ۱۰ ساله آمریکا این هفته در بازه ۳.۹۳٪ تا ۴.۰۰٪ قرار خواهد گرفت که این پیش‌بینی نیز درست از آب درآمد.
نکته‌ای که در نمودارها قابل توجه است، کاهش ناگهانی نرخ بازدهی اوراق قرضه به‌دلیل نگرانی‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه بود. معامله بر اساس اخبار ژئوپلیتیکی معمولاً بسیار پرخطر است، زیرا تقریباً هیچ رابطه پایدار و قابل اعتمادی بین بازارها و تحولات خاورمیانه وجود ندارد.
ارزهای فیات
دلار آمریکا این هفته به‌شدت صعود کرد، زیرا پوزیشن‌های فروش دلار زمانی که به پایین‌ترین محدوده قیمتی خود رسیدند، بیش از حد اشباع شده بودند. این در حالی است که داده‌های اقتصادی آمریکا همچنان نشان‌دهنده نوعی فرود نرم اقتصادی است. نموداری که مشاهده می‌کنید، شاخص اختصاصی پوزیشن‌یابی همراه با شاخص DXY را نشان می‌دهد. همانطور که می‌بینید، پوزیشن‌ها بارها در انتهای محدوده قیمتی اشباع شده‌اند. این نمودار قبل از رالی امروز دلار تهیه شده است.
برای اینکه دلار از محدوده فعلی خارج شود، نیاز به خبری مهم و قابل توجه داریم. در غیر این صورت، پوزیشن‌ها بیش از حد اشباع می‌شوند و در غیاب اخبار مهم، قیمت دوباره به محدوده قبلی بازمی‌گردد.
بهترین نتیجه برای خرس‌های دلار (کسانی که انتظار کاهش ارزش دلار را دارند) می‌تواند پیروزی هریس در انتخابات به همراه نشانه‌هایی از بازگشت اقتصادی در چین باشد. پیروزی هریس می‌تواند نگرانی‌هایی درباره کاهش هزینه‌های مالی ایجاد کند، در حالی که رشد اقتصادی چین می‌تواند دلار را به سمت نقطه تعادلی در میانه الگوی لبخند دلار بازگرداند.
خرس‌های دلار امیدوارند شرایطی مانند سال‌های ۲۰۰۳، ۲۰۰۴، ۲۰۰۶، ۲۰۰۷، ۲۰۱۱ و ۲۰۱۷ رخ دهد، اما هنوز چنین اتفاقی نیفتاده است. اگر پیروزی هریس با بهبود داده‌های اقتصادی چین پس از انتخابات همزمان شود، می‌توانیم شاهد الگوی فروش دلار در پایان سال باشیم.
تقویم اقتصادی هفته اینده را در تصویر زیر مشاهده می‌کنید:
ارزهای دیجیتال
بین بیتکوین و دارایی‌های همبسته مثل طلا و شاخص نزدک شکاف کوچکی ایجاد شده است. تصویر این موضوع در نگاه اول خیلی هیجان‌انگیز به نظر نمی‌رسد، اما با نزدیک شدن به ماه اکتبر (که در جامعه کریپتو به "Uptober" معروف است)، این اختلاف ممکن است مهم‌تر شود. بسیاری از معامله‌گران ارزهای دیجیتال در پایان سپتامبر، با انتظار افزایش قیمت‌های فصلی، اقدام به خرید کردند. اکنون این معامله‌گران در محدوده قیمتی ۶۴ تا ۶۵ هزار دلار در موقعیت خرید (Long) گیر افتاده‌اند و امیدوارند که بازار با رشد، آنها را از این موقعیت خارج کند.
اما حتی اگر قیمت هم مهم نباشد، یک موضوع جالب در راه است! هفته آینده مستندی از شبکه HBO منتشر می‌شود که سازندگان آن ادعا می‌کنند مدارکی دارند که هویت واقعی ساتوشی ناکاموتو، خالق بیتکوین، را افشا می‌کند. البته کاملاً طبیعی است که نسبت به این ادعا شک داشته باشید، زیرا این ماجرا شباهت زیادی به تبلیغات بزرگ پیش از افشای اسرار آلو کاپون توسط جرالدو ریورا دارد، که در نهایت به نتیجه خاصی نرسید.
ماجرای افشای اسرار آلو کاپون توسط جرالدو ریورا به یکی از بدنام‌ترین برنامه‌های تلویزیونی در تاریخ رسانه‌های آمریکا تبدیل شده است. در سال ۱۹۸۶، جرالدو ریورا، روزنامه‌نگار و مجری تلویزیونی، یک برنامه زنده با عنوان "اسرار مخفی آلو کاپون" برگزار کرد که در آن ادعا می‌شد قرار است محتویات گاوصندوقی که به آلو کاپون، گانگستر معروف، تعلق داشت، برای اولین بار افشا شود.
این برنامه با تبلیغات و هیاهوی بسیار زیادی همراه بود و میلیون‌ها نفر به تماشای آن نشستند، انتظار داشتند که در این گاوصندوق اسرار بزرگی از زندگی آلو کاپون، مانند پول، اسناد یا اشیاء ارزشمند، پیدا شود. اما وقتی ریورا و تیمش گاوصندوق را باز کردند، در نهایت هیچ چیز جز خاک و آوار در آن پیدا نشد. این برنامه تبدیل به یک شکست بزرگ شد و باعث شد بسیاری آن را به‌عنوان یکی از ناامیدکننده‌ترین لحظات تلویزیون در نظر بگیرند.
این داستان که توسط وبسایت Politico پوشش داده شده، ماجرای افشای هویت ساتوشی ناکاموتو را به‌خوبی شرح می‌دهد و یک نکته جالب را هم بیان می‌کند:
نکته جالب این است که با نزدیک شدن به زمان پخش مستند، تعدادی از کیف‌پول‌های بیتکوین که مربوط به دوران اولیه ساتوشی هستند، برای اولین بار از سال ۲۰۰۹ فعال شده‌اند.
بر اساس گزارش Bitcoin Magazine، در دو هفته گذشته حدود ۲۵۰ بیتکوین — به ارزش تقریبی ۱۵ میلیون دلار با نرخ روز پنجشنبه که هر بیتکوین ۶۰,۷۵۴ دلار بود — از این کیف‌پول‌ها خارج شده است. هرچند این کیف‌پول‌ها به‌طور رسمی به ساتوشی ناکاموتو نسبت داده نشده‌اند، اما از زمان‌های اولیه بیتکوین که تقریباً هیچ ارزشی نداشت، این کیف‌پول‌ها غیرفعال بودند. احتمالاً این کیف‌پول‌ها متعلق به اولین همکاران ساتوشی هستند.
منتظر پخش مستند در روز چهارشنبه باشید!
کالاها
این هفته قیمت مس در حال تثبیت است در حالی که بازارها چشم‌انتظار بازگشایی چین هستند.
رویداد بزرگ هفته آینده، بازگشایی چین در روز سه‌شنبه (دوشنبه شب به وقت نیویورک) خواهد بود. این رویداد جالب است زیرا برخلاف رویدادهای معمول که در تقویم‌های اقتصادی مشخص بوده و تمامی فعالان بازار از آن مطلع هستند، این بار کمتر به آن توجه شده است. در نتیجه، نوسانات قیمت در بازار فارکس و سایر دارایی‌ها تا تاریخ ۸ اکتبر احتمالاً کمتر از سطح واقعی خود در نظر گرفته شده‌اند.
انتظار می‌رود که پس از بازگشت چین به بازار، حرکت‌های قیمتی بسیار چشمگیر و پرنوسان باشند.
منبع: Spectramarkets.com نویسنده: Brent Donelly
بانک استاندارد چارترد (Standard Chartered) اعلام کرده است که بیتکوین به عنوان یک پناهگاه امن در برابر ریسک‌های ژئوپلیتیکی مناسب نیست، اما طلا این ویژگی را دارد. تحلیلگران این بانک پیش‌بینی می‌کنند که قیمت بیتکوین ممکن است به زیر ۶۰ هزار دلار کاهش یابد، اما توصیه می‌کنند که در این شرایط بیتکوین خریداری شود.
استاندارد چارترد بیان کرده است که طلا به عنوان یک پوشش در برابر ریسک‌های ژئوپلیتیکی عمل می‌کند، در حالی که بیتکوین به عنوان یک پوشش در برابر مشکلات مالی سنتی (TradFi) مانند فروپاشی بانک‌ها یا مسائل مربوط به دلارزدایی و مشکلات خزانه‌داری ایالات متحده عمل می‌کند. تحلیلگران این بانک خرید بیتکوین در قیمت‌های زیر ۶۰ هزار دلار را توصیه می‌کنند.
خالق بیتکوین، ساتوشی ناکاموتو، شناسایی شده و قرار است هویت او در یک برنامه تلویزیونی فاش شود. این افشاگری هفته آینده انجام خواهد شد و در این مدت حدود ۱۵ میلیون دلار از چندین کیف پول با ارزش بالا که از دوران «ساتوشی» فعال نشده بودند، برداشت شده است.
یک مستندساز تلویزیونی ادعا کرده که هویت ساتوشی ناکاموتو، که نام مستعار خالق بیتکوین است، را پیدا کرده است. این نام در یک مستند جدید از شبکه HBO که قرار است چهارشنبه ۹ اکتبر ساعت ۹ شب به وقت شرقی آمریکا پخش شود، فاش خواهد شد.
طبق گزارش Politico، به طرز جالبی، با نزدیک شدن به تاریخ پخش مستند، تعدادی از کیف پول‌های با ارزش بالا از دوران «ساتوشی» برای اولین بار از سال ۲۰۰۹ فعال شده‌اند. طبق گزارش Bitcoin Magazine، حدود ۲۵۰ بیتکوین - به ارزش تقریبی ۱۵ میلیون دلار با نرخ بیتکوین در روز پنجشنبه - در دو هفته گذشته از این کیف پول‌ها برداشت شده است. در حالی که این بیت‌کوین‌ها به طور رسمی به کیف پول‌های استفاده شده توسط ساتوشی ناکاموتو مرتبط نیستند، اما از روزهای اولیه بیتکوین که ارزش آن تقریباً هیچ بود، غیرفعال بوده‌اند. خالقان این کیف پول‌ها قطعاً از اولین همکاران ساتوشی بوده‌اند.
قیمت بیتکوین با وجود خبر افشای نام واقعی ساتوشی ناکاموتو، خالق بیتکوین، تغییر چندانی نکرده است.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به حکم نهایی در پرونده Ripple Labs اعتراض کرده است. سخنگوی SEC اظهار داشت که تصمیم دادگاه منطقه‌ای در مورد پرونده Ripple با دهه‌ها سابقه دیوان عالی و قوانین اوراق بهادار در تضاد است. SEC قصد دارد پرونده خود را به دادگاه تجدیدنظر دوم ایالات متحده در منهتن ارائه دهد تا تصمیم ژوئيه 2023 را که توکن XRP فروخته شده توسط Ripple Labs در صرافی‌های عمومی تعریف قانونی اوراق بهادار را ندارد، بررسی کند.
در همین حال، ریپل (Ripple) نیز در حال بررسی یک اعتراض متقابل است. این اعتراض می‌تواند به حکم قاضی تورس در مورد فروش‌های نهادی یا جریمه 125 میلیون دلاری مربوط باشد. اگر Ripple تصمیم به ثبت اعتراض متقابل بگیرد، 14 روز برای انجام این کار فرصت دارد و این زمان از فردا شروع می‌شود.
این پرونده یکی از مهم‌ترین پرونده‌های حقوقی در حوزه ارزهای دیجیتال است و نتیجه آن می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر بازار ارزهای دیجیتال و قوانین اوراق بهادار داشته باشد. تصمیم نهایی دادگاه تجدیدنظر می‌تواند نقش مهمی در تعیین وضعیت قانونی توکن‌های دیجیتال و نحوه برخورد با آنها در آینده داشته باشد.
رویدادهای کلان اقتصادی:
سخنرانی پاول در تاریخ 30 سپتامبر.
تعطیلات هفته طلایی چین از 1 اکتبر آغاز می‌شود.
مناظره معاونان رئیس‌جمهور: مناظره والزو و ونس در شبکه CBS در تاریخ 1 اکتبر.
داده مدعیان اولیه بیکاری در ایالات متحده در تاریخ 3 اکتبر.
گزارش اشتغال غیرکشاورزی و نرخ بیکاری ایالات متحده در تاریخ 4 اکتبر.
رویدادهای مرتبط با ارزهای دیجیتال:
محدودیت‌های انتقال توکن EIGEN در تاریخ 30 سپتامبر برداشته می‌شود.
اعلامیه شبکه Axelar در تاریخ 3 اکتبر.
مهلت کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) برای تجدیدنظر در حکم XRP در تاریخ 6 اکتبر.
رویداد Ethereum Kuala Lumpur 2024: کنفرانس از 5 تا 6 اکتبر و Hackathon از 4 تا 6 اکتبر.
باز شدن توکن‌ها:
ZETA: 13.4%: 40 میلیون دلار در تاریخ 1 اکتبر.
MAV: 9.5%: 8.7 میلیون دلار در تاریخ 1 اکتبر.
ENA: 22.53%: 158 میلیون دلار در تاریخ 2 اکتبر.
SUI: 2.4%: 120 میلیون دلار در تاریخ 2 اکتبر.
IMX: 2%: 54 میلیون دلار در تاریخ 4 اکتبر.
NEON: 93.4%: 19 میلیون دلار در تاریخ 7 اکتبر.
MODE: 38.4%: 6.5 میلیون دلار در تاریخ 7 اکتبر.
رویدادهای ماه اکتبر:
راه‌اندازی نسخه 4 یونی‌سواپ.
استیکینگ استارک‌نت.
ارتقاء Avalanche با نام Avalanche9000.
باز شدن توکن LAZIO حدود 20%: 4 میلیون دلار.
باز شدن توکن TIA به ارزش حدود 1 میلیارد دلار.
نتایج رای‌گیری FTX، تایید جلسه برنامه، جلسه Omnibus.
صرافی بایننس قصد دارد توکن EigenLayer (EIGEN) را در تاریخ ۱ اکتبر ۲۰۲۴ ساعت ۰۵:۰۰ به وقت جهانی (UTC) لیست کند و معاملات آن را آغاز نماید.
بازارها از منظر اقتصاد کلان
هفته گذشته، نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی چین که مدت‌ها به‌صورت یک معضل بزرگ بر اقتصاد این کشور سایه انداخته بود، به‌طور موقت کاهش یافت. این وضعیت در پی اقدامات حمایتی گسترده‌ای بود که دولت چین، در آستانه تعطیلات بزرگ «هفته طلایی»، معرفی کرد. این سیاست‌ها شامل مجموعه‌ای از تدابیر مالی و پولی است که یادآور اقدام ماریو دراگی، رئیس بانک مرکزی اروپا، در سال ۲۰۱۲ است؛ زمانی که او با جمله "هر کاری که لازم باشد" بحران یورو را تا حد زیادی کنترل کرد.
برای درک بهتر این موضوع، باید به بحران یورو در سال‌های ۲۰۱۱ و ۲۰۱۲ بازگردیم؛ زمانی که نگرانی‌ها درباره ورشکستگی یونان، بازگشت آلمان به مارک و احتمال بی‌ارزش شدن اوراق قرضه ایتالیا در اوج خود بود. در این میان، ماریو دراگی، رئیس بانک مرکزی اروپا، با خارج شدن از متن سخنرانی از پیش تعیین‌شده‌اش، جمله‌ای تاریخی گفت: "بانک مرکزی اروپا آماده است هر کاری که لازم باشد انجام دهد تا یورو را حفظ کند. و باور کنید، این اقدامات کافی خواهد بود." این جمله، وضعیت بحرانی بازارهای مالی را به‌سرعت آرام کرد.
این اقدام به یکی از لحظات کلیدی در تاریخ معاملات بازار فارکس تبدیل شد و در کنار وقایع بزرگی مانند بحران LTCM، حباب دات‌کام، سیاست‌های آبه در ژاپن، سیاست‌های تسهیلی بانک مرکزی اروپا، شکست بانک ملی سوئیس و مداخلات فدرال رزرو در مارس ۲۰۲۰، جایگاه ویژه‌ای پیدا کرد.
برای مخاطبینی که با بحران LTCM آشنا نیستند، بحران LTCM یا (Long-Term Capital Management) به سقوط یک صندوق پوشش ریسک (هج‌فاند) معروف در سال ۱۹۹۸ اشاره دارد. LTCM توسط چندین اقتصاددان برجسته، از جمله دو برنده جایزه نوبل، تأسیس شد و استراتژی‌های پیچیده‌ای را برای کسب سود از اختلافات کوچک در قیمت اوراق قرضه و دیگر دارایی‌ها استفاده می‌کرد. در ابتدا موفق بود، اما در پی بحران مالی آسیا و روسیه در سال ۱۹۹۸، سرمایه‌گذاری‌های این صندوق دچار زیان‌های سنگینی شد. بحران به حدی بزرگ شد که فدرال رزرو آمریکا به کمک چند بانک بزرگ وارد عمل شد تا از سقوط کامل آن جلوگیری کند، زیرا فروپاشی LTCM می‌توانست باعث بی‌ثباتی جدی در بازارهای مالی جهانی شود. این رویداد به یکی از مثال‌های مهم در تاریخ مدیریت ریسک مالی تبدیل شد.
به چین برگردیم: به نظر می‌رسد دولت چین با سیاست‌های حمایتی خود به دنبال کنترل بحران اقتصادی است. اما این پرسش باقی است که آیا این اقدامات می‌توانند در بلندمدت اقتصاد این کشور را به مسیر رشد بازگردانند یا خیر؟
در ابتدا، بسیاری نسبت به اقدامات دولت چین تردید داشتند و معتقد بودند که این تلاش‌ها نمی‌تواند تأثیر قابل‌ملاحظه‌ای بر بهبود وضعیت بازارها داشته باشد. اما تجربه نشان داده است که دولت‌ها از قدرتی تقریباً نامحدود در هدایت و کنترل بازارها برخوردارند؛ از خرید دارایی‌ها و اصلاح قوانین تا مداخلات قاطع و تنظیم مقررات. در بیشتر موارد، قدرت متمرکز دولت بر نوسانات بازار غلبه کرده و توانسته است سفته‌بازان را مهار کند، هرچند همیشه این‌گونه نیست و در برخی موارد چالش‌هایی وجود دارد.
بازده اوراق قرضه ده ساله ایتالیا
بسیاری از معامله‌گران شکست بانک ملی سوئیس (SNB) در حفظ نرخ مبادله یورو/فرانک سوئیس را نمونه‌ای بارز از ناکامی مداخلات دولتی می‌دانند، اما این مورد بیشتر یک استثنا بوده است تا یک قاعده کلی.
در بیشتر مواقع، مانند مداخلات فدرال رزرو و اقدامات حمایتی سازمان پولی هنگ‌کنگ (HKMA)، دولت‌ها توانسته‌اند به‌خوبی بازارها را کنترل کنند.
جهت یادآوری، باید گفت که بانک ملی سوئیس در سال ۲۰۱۱ کف قیمتی ۱.۲۰ را برای جفت‌ارز یورو/فرانک تعیین کرد. اما در سال ۲۰۱۵، با هجوم بی‌سابقه سفته‌بازان و جریان‌های مالی، دیگر نتوانست این سیاست را حفظ کند و از آن عقب‌نشینی کرد.
در مداخله بانک مرکزی سوئیس، وقتی کف قیمتی ۱.۲۰ برای EURCHF برداشته شد، بازار در عرض تنها ۱۵ دقیقه ۳۷.۵ درصد نوسان کرد. نسیم طالب، نویسنده کتاب معروف "قوی سیاه"، چنین رویدادهایی نادری را «دم چاق» (Fat tail) می‌نامد.
اصطلاح "دم چاق" در نظریه احتمالات و مدیریت ریسک به توزیعی اشاره دارد که در آن احتمال وقوع رویدادهای نادر و بزرگ (در مقایسه با توزیع نرمال) بیشتر از حد انتظار است. نسیم طالب این مفهوم را به‌عنوان بخشی از تحلیل خود در کتاب "قوی سیاه" معرفی می‌کند. او توضیح می‌دهد که بسیاری از مدل‌های مالی، احتمال وقوع رویدادهای غیرمعمول را نادیده می‌گیرند، در حالی که این رویدادها تأثیرات عظیمی بر بازارها دارند. اصطلاح "دم چاق" به این دلیل انتخاب شده که در نمودار توزیع، انتهای توزیع (دم) پهن‌تر از حالت معمول است و نشان‌دهنده وجود احتمال بالاتری برای وقوع این رویدادهاست.
نوسان EURCHF معادل ۴۴ انحراف معیار از حالت عادی بود. برای درک بهتر این انحراف بزرگ، تصور کنید فردی را پیدا کنید که ۴۴ انحراف معیار از قد متوسط بلندتر باشد؛ این فرد باید حدود ۵ متر قد داشته باشد! چنین اتفاقاتی در بازارهای مالی نادر ولی با پیامدهای عظیم همراه‌اند.
✔️ بیشتر بخوانید: پنجشنبه سیاه سال ۲۰۱۵، روزی که فرانک همه را غافلگیر کرد
چین با اعلام مجموعه‌ای از تغییرات در سیاست‌های پولی و مالی، واکنش مثبتی از سهام‌های خود مشاهده کرد.
دیوید تپر، یکی از برجسته‌ترین سرمایه‌گذاران بازار، تصمیم گرفت با سرمایه‌گذاری بیشتر روی سهام‌های چینی، از این فرصت استفاده کند. در مصاحبه‌ای با CNBC، او اعلام کرد که حتی از محدودیت‌های خودش نیز فراتر رفته است. وقتی از او درباره محدودیت‌های VAR که معیاری برای سنجش میزان ریسک قابل تحمل یک صندوق است، سؤال شد، پاسخ داد: «من به این مسائل اعتقادی ندارم. به اندازه‌ای سرمایه‌گذاری می‌کنم که شب‌ها راحت بخوابم.»
برای اینکه دیدگاه کلی‌تری به بازار سهام چین داشته باشیم، به نمودار سهام‌های این کشور از قبل از حباب ۲۰۱۵ نگاهی بیندازیم.
وضعیت کنونی بازار سهام چین را نیز در تصویر زیر مشاهده می‌کنید:
بازار سهام چین، با توجه به ساختار کمونیستی حاکم بر این کشور، همچنان با چالش‌ها و ریسک‌های خاص خود مواجه است. ترکیب واژه‌های "بازار سهام" و "کمونیسم" به خودی خود پارادوکسی را ایجاد می‌کند که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاری در چنین محیطی چقدر می‌تواند پیچیده و پیش‌بینی‌ناپذیر باشد. در این شرایط، شاید منطقی‌ترین رویکرد این باشد که به سیاست‌های دولت دقیقاً گوش داده و مطابق آنها عمل کنیم؛ به این معنا که هنگام مقابله با میلیاردرها از بازار خارج شویم و وقتی دولت وعده حمایت می‌دهد، مجدداً وارد شویم.
بازار سهام
در حال حاضر، از منظر معاملاتی هیچ تحرکی پیرامون انتخابات دیده نمی‌شود؛ زیرا احتمال‌ها تغییر نمی‌کنند و به‌نوعی شرایط باثباتی داریم.
شاخص VIX به نظر بالا می‌آید، اما آیا واقعاً این‌گونه است؟ شاید کمی بالاتر از حد معمول باشد، اما غیرمعمول نیست.
خلاصه هفتگی بازار سهام در ۱۴ کلمه:
اقتصاد آمریکا در شرایط خوبی است. چین در حال اعمال محرک‌های اقتصادی است. فدرال رزرو در حال کاهش نرخ بهره است. ماه «اُکتوبر» با الگوهای مثبت فصلی خود در راه است.
نرخ‌های بازدهی اوراق قرضه
نرخ‌های بازدهی اوراق قرضه آمریکا تغییر چندانی نکرده است، که با توجه به شرایط زیر، جالب توجه است:
با این حال، بازار به شدت در خرید اوراق قرضه فعال است، چین سیاست‌های انبساطی را اعمال می‌کند و انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو وجود دارد. اگر فکر می‌کنید روند کاهش نرخ بهره کندتر از حد انتظار خواهد بود، می‌توانید روی افزایش بازدهی اوراق قرضه کوتاه‌مدت سرمایه‌گذاری کنید.
در اروپا، شرایط اقتصادی همچنان نامطلوب است و بازار به سرعت پیش‌بینی کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) را برای اکتبر تغییر داده است. نمودار زیر تغییرات پیش‌بینی بازار را از تاریخ ۱۷ سپتامبر به بعد نشان می‌دهد که نشان‌دهنده تغییر سریع انتظارات برای نشست ۱۰ روز آینده است.
ارزهای فیات
این هفته شاهد نوسانات شدیدی در ین ژاپن بودیم. دلار آمریکا در برابر ین ژاپن تا زمان برگزاری انتخابات رهبری حزب لیبرال دموکراتیک (LDP) ژاپن عملکرد مثبتی داشت. اما نتیجه غیرمنتظره‌ای رخ داد: شینزو ایشیبا، نامزد طرفدار سیاست‌های انقباضی، در حالی پیروز شد که تارو آسو از تاکایچی، نامزد موافق سیاست‌های انبساطی، حمایت کرده بود. این نتیجه بر خلاف انتظارات بازارها بود که روی پیروزی تاکایچی حساب کرده بودند. نمودار USD/JPY به‌خوبی نوسانات و واکنش‌های شدید بازار را به این نتایج غیرمنتظره نشان می‌دهد.
در تصویر زیر که از سایت Nikkei گرفته شده، می‌توانید جزئیات این رویداد انتخاباتی ژاپن را مشاهده کنید.
بازارهای مالی این هفته به شدت تحت تأثیر سیاست‌های پولی و مالی جدید چین قرار گرفتند. یکی از دلایل اصلی من برای عدم فروش گسترده دلار این بود که در خارج از آمریکا، مکان مناسبی برای سرمایه‌گذاری وجود نداشت. اما با اعلام بسته‌های چندوجهی حمایت اقتصادی در چین و کاهش سرمایه‌گذاری خارجی، به نظر می‌رسد که اکنون به نقطه میانی منحنی «لبخند دلار» نزدیک می‌شویم. در این حالت، از دیدگاه صعودی دلار باید صرف نظر کرد.
مفهوم «لبخند دلار» به وضعیت‌هایی اشاره دارد که در آن، ارزش دلار آمریکا به سه شکل مختلف رفتار می‌کند. در طرفین لبخند، زمانی که اقتصاد جهانی یا آمریکا در رکود قرار دارد، دلار به عنوان دارایی امن تقویت می‌شود. در بخش میانی لبخند، در شرایطی که رشد اقتصادی جهانی خوب است و ریسک‌پذیری بالاست، دلار تضعیف می‌شود، زیرا سرمایه‌ها به بازارهای پرریسک‌تر هدایت می‌شوند.
این تغییرات در ارزهای وابسته به چین مانند دلار استرالیا نیز مشاهده می‌شود که با نوسانات زیادی همراه بوده است. در نمودار AUD/USD، ابتدا شاهد افزایش ۱ درصدی، سپس افت ۱ درصدی و نهایتاً رشد ۱.۵ درصدی هستیم. این روند نشان می‌دهد که معامله‌گری در شرایط فعلی بسیار پیچیده و دشوار است.
ارز دیجیتال
اطلاعات کافی برای ارزیابی دقیق روندهای ماهانه بیتکوین در دسترس نیست، زیرا این رمزارز تنها از سال ۲۰۱۶ به‌طور جدی مورد معامله قرار گرفته و در سال ۲۰۲۱ به‌طور کامل وارد جریان اصلی بازارهای وال‌استریت شده است. با این وجود، جامعه کریپتو با اصطلاح "Uptober" به استقبال ماه اکتبر می‌رود و معتقد است که در این ماه، احتمال رشد قیمت بیتکوین بیشتر است. جدول زیر عملکرد ماهانه بیتکوین را از سال ۲۰۱۶ نشان می‌دهد.
اصطلاح "Uptober": این واژه ترکیبی از "up" (به‌معنای افزایش) و "October" (اکتبر) است و به‌طور غیررسمی به ماه اکتبر اشاره دارد که در آن، سرمایه‌گذاران انتظار رشد قیمت بیتکوین را دارند.
صرف نظر از واقعیت داشتن "Uptober"، این انتظار باعث می‌شود که در آغاز ماه اکتبر، خریداران بیشتری نسبت به فروشندگان در بازار حضور داشته باشند. همزمان، بیتکوین و شاخص نزدک نیز با یکدیگر همبستگی قابل‌توجهی دارند که در نمودار زیر مشاهده می‌شود.
کامودیتی‌ها
بازار کامودیتی‌ها این هفته تحت تأثیر رویدادهای مختلف قرار گرفت. بسته حمایتی چین که منجر به بهبود انتظارات اقتصادی در این کشور شد، باعث افزایش قیمت مس شد و این فلز پایه رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد.
این در حالی است که انتظار می‌رفت رشد تقاضای چین تأثیر مشابهی بر قیمت نفت نیز داشته باشد، اما برخلاف پیش‌بینی‌ها، عربستان سعودی با تصمیمات خود، مانع از افزایش قیمت نفت شد و بازار همچنان در انتظار یک رالی اساسی در قیمت‌ها است.
در بازار نقره، هرچند قیمت موفق شد از سقف سال ۲۰۱۲ عبور کند، اما نتوانست این سطح را حفظ کرده و با کاهش مواجه شد. این حرکت در تحلیل تکنیکال به "بازگشت شلاقی" یا "Slingshot Reversal" معروف است، جایی که قیمت پس از شکست یک سطح کلیدی، به‌سرعت به محدوده قبلی بازمی‌گردد و فعالان بازار را غافلگیر می‌کند.
این رویدادها نشان می‌دهد که تأثیر سیاست‌های اقتصادی چین بر کامودیتی‌ها یکسان نبوده و هر بازار با توجه به شرایط خاص خود واکنش نشان می‌دهد.
منبع: Spectramarkets.com نویسنده: Brent Donelly
برای اولین بار از زمان عرضه بیت کوین در ژانویه سال 2009، این رمزارز از نظر عملکرد در جایگاه دوم نسبت به طلا قرار گرفته است چرا که فلز زرد پس از افزایش قابل توجه اخیر، در حالی که بیت کوین ضعیف عملکرده بود، سقف‌های جدیدی را به ثبت رسانده است. اما به گفته یکی از تحلیلگران، این نسبت به زودی تغییر خواهد کرد و افزایش چهار برابری نسبت BTCGLD در سال 2025 رخ خواهد داد.
پیتر برنت، معامله‌گر با تجربه و کهنه کار در توییتر نوشت: «وقتی به نمودار نسبت BTCGLD نگاه می‌کنم، چنین دیدگاهی دارم.»
از لحاظ تکنیکالی، برنت الگوی سر و شانه معکوسی را برجسته می‌کند که خط گردن آن در محدوده 32.5 قرار دارد. وی اشاره کرد که در شانه راست الگوی پرچمی تشکیل شده است.
الگوی تکنیکال سر و شانه معکوس (IH&S) یک سیگنال صعودی قوی در نظر گرفته می‌شود. این الگو زمانی شکل می‌گیرد که نمودار قیمت، سه دره قیمتی متوالی ایجاد می‌کند، که وسطی، که سر نامیده می‌شود عمیق‌تر از دو شانه دیگر است. هنگامی که قیمت خط گردن را می‌شکند، آنچه رخ می‌دهد اغلب یک رالی بزرگ است.
برنت هشدار داد که در حالی که این نسبت می‌تواند کاهش یابد، اما پس از آن انتظار می‌رود که بیت کوین عملکرد بهتری داشته باشد و برنت "هدف 123 به 1" را ارائه می‌دهد.
داده‌های ارائه شده توسط TradingView نشان می‌دهد که نسبت فعلی 24 است.
در نسبت 24:1، افزایش به 123:1 نشان دهنده افزایش 413 درصدی نسبت BTCGLD است. با توجه به اینکه طلا در حال حاضر با قیمت 2654.60 دلار معامله می‌شود، اگر قیمت آن تا رسیدن به این نسبت ثابت بماند، قیمت بیت کوین به بالای 262000 دلار خواهد رسید.
ویلی وو، تحلیلگر محبوب بیت کوین، در پاسخ به توئیت برندت، خاطرنشان کرد: «باورنکردنی است که این نمودار تقریباً شبیه به BTCUSD است. مثل این است که طلا در مقایسه با بیت کوین حتی بالا نمی‌رود.
در مورد اینکه چه چیزی می‌تواند به افزایش بیت کوین از نظر قیمت و نسبت BTCGLD کمک کند، تحلیلگران به عرضه پول M2 اشاره می‌کنند که در دو ماه و نیم گذشته افزایش یافته است.
«با افزایش نقدینگی جهانی، بیتکوین تمایل به رشد دارد. برعکس، وقتی نقدینگی کاهش می‌یابد، بیت کوین کاهش می‌یابد. این پویایی باعث شده است که برخی از بیت کوین به عنوان یک فشارسنج نقدینگی یاد کنند.
«به طور مشابه، مقایسه درصد تغییرات سال به سال بیتکوین و نقدینگی جهانی نیز نشان می‌دهد که به نظر می‌رسد این دو در کنار هم حرکت می‌کنند، به طوری که قیمت بیتکوین با افزایش نقدینگی افزایش می‌یابد و با کاهش نقدینگی کاهش می‌یابد.»
با توجه به اینکه فدرال رزرو اخیراً کاهش 50 نقطه پایه‌ای را اعلام کرده است و سیگنال کاهش بیشتر در سال 2024 و 2025 را داده است، پیش بینی می‌شود نقدینگی جهانی و عرضه پول M2 افزایش یابد که انتظار می‌رود قیمت بیت کوین را افزایش دهد.
بر اساس داده‌های Trading Economics، عرضه پول M2 رشد ماهانه ثابتی را نشان داده است، روندی که از فوریه 2024 آغاز شده است. این افزایش عرضه پول در حمایت از قیمت دارایی‌ها بسیار مهم بوده است، چرا که سهام و طلا در ماه‌های اخیر سقف‌های قیمتی متعددی را ثبت کردند.
از طلا گرفته تا سهام و بیت کوین، یک همبستگی با معیارهای پولی مانند M2 نشان می‌دهد که چگونه نقدینگی یک محرک کلیدی عملکرد دارایی در اقتصاد امروز است. تا زمانی که بانک‌های مرکزی به حمایت از طریق نرخ‌های بهره پایین‌تر و سیاست تسهیل کمی (QE) ادامه دهند، انتظار می‌رود بازارهای مالی بالاتر روند، اگرچه پایداری این روند همچنان یک سوال برای آینده است.
به گفته زانروکس، تحلیلگر TradingView، "بیت کوین در حال حاضر یک فرصت عالی برای همه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران فراهم می‌کند."
وی افزود: سود 100 تا 80 درصدی تا پایان سال بسیار واقع بینانه است. "الگوی پرچم صعودی رو به پایان است و ما مثل همیشه شاهد یک رشد فوق العاده خواهیم بود. فراموش نکنید که وقتی بیت کوین شروع به رشد کند، دیگر زمانی برای ورود وجود نخواهد داشت، چرا که انتظار نمی‌رود پولبکی وجود داشته باشد.
زانروکس در مورد مناطق خوب برای سیو سود گفت: "شما قطعاً می‌خواهید در بالای خط روند بلندمدت (2017 - 2021 - 2025) سیو سود انجام دهید. اگر نمی‌خواهید از این خط روند به عنوان هدف استفاده کنید، گزینه دیگری وجود دارد: فیبوناچی اکستنشن (Fibonacci Extension) در سطوح 1.382 و 1.618.
توکن همستر کامبت با نماد HMSTR در آستانه لیست شدن در صرافی‌های ارز دیجیتال بین‌المللی است. طبق اعلام رسمی، معاملات این توکن از امروز ساعت ۱۵:۳۰ به وقت تهران در چندین صرافی بزرگ جهان آغاز می‌شود. همستر کامبت یکی از جدیدترین توکن‌هایی است که به دنبال کسب جایگاه در بازار جهانی رمزارزها بوده و توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است.
فهرست صرافی‌های لیست‌کننده همستر کامبت
طبق اطلاعات منتشرشده، توکن همستر کامبت قرار است در صرافی‌های معتبر زیر برای خرید و فروش در دسترس قرار گیرد:
1. بایننس (Binance)
2. OKX
3. کوکوین (KuCoin)
4. بای بیت (Bybit)
5. بیت گت (Bitget)
6. Gate.io
این صرافی‌ها از جمله پلتفرم‌های برجسته و معتبر بین‌المللی در حوزه معاملات ارزهای دیجیتال هستند که هر یک سهم بزرگی از حجم معاملات روزانه را به خود اختصاص داده‌اند.
محدودیت‌های کاربران ایرانی
با وجود فرصت‌های بزرگی که لیست شدن همستر کامبت در صرافی‌های معتبر فراهم می‌کند، یک نکته مهم وجود دارد: تمام این صرافی‌ها به کاربران ایرانی خدمات ارائه نمی‌کنند. به دلیل محدودیت‌های بین‌المللی و تحریم‌ها، کاربران ایرانی امکان احراز هویت و شروع فعالیت مستقیم در این صرافی‌ها را ندارند. این موضوع می‌تواند چالشی جدی برای سرمایه‌گذاران داخلی ایجاد کند که به دنبال دسترسی به این توکن هستند.
راه‌های جایگزین برای کاربران ایرانی
اگرچه احراز هویت در این صرافی‌ها برای کاربران ایرانی ممکن نیست، اما برخی از کاربران از روش‌هایی مانند استفاده از صرافی‌های غیرمتمرک (DEX) یا پلتفرم‌های داخلی برای خرید و فروش توکن‌های جدید بهره می‌برند. همچنین، برخی ممکن است از خدمات وی‌پی‌ان (VPN) یا VPS برای دسترسی به این صرافی‌ها استفاده کنند، اما این راهکارها نیز با ریسک‌های امنیتی و حقوقی همراه است.
نتیجه‌گیری
لیست شدن توکن همستر کامبت در صرافی‌های بین‌المللی گامی مهم در مسیر رشد و گسترش این پروژه است. اما کاربران ایرانی باید با محدودیت‌های موجود آشنا باشند و راه‌های جایگزین مناسب را با دقت بررسی کنند. از آنجایی که سرمایه‌گذاری در رمزارزها با نوسانات و ریسک‌های بالایی همراه است، انتخاب پلتفرم‌های امن و معتبر برای معاملات ضروری است.
شرکت Ethena، یکی از پیشروان در حوزه استیبل‌کوین‌ها، اعلام کرده است که قصد دارد یک استیبل‌کوین جدید به نام UStb راه‌اندازی کند. این استیبل‌کوین جدید توسط صندوق توکنایز شده خزانه‌داری ایالات متحده BlackRock به نام BUIDL پشتیبانی خواهد شد.
UStb به گونه‌ای طراحی شده است که مانند استیبل‌کوین‌های سنتی عمل کند و انتظار می‌رود که ذخایر خود را در صندوق نقدینگی دیجیتال نهادی USD BlackRock که بر روی اتریوم توکنایز شده، سرمایه‌گذاری کند. این صندوق در دلارهای آمریکا، اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت و توافق‌نامه‌های بازخرید سرمایه‌گذاری می‌کند. از زمان راه‌اندازی در مارس امسال، BUIDL به بزرگترین صندوق توکنایز شده خزانه‌داری ایالات متحده با بیش از ۵۲۲ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت تبدیل شده است.
Ethena همچنین اعلام کرده است که UStb به عنوان یک محصول کاملاً مستقل از استیبل‌کوین فعلی این شرکت به نام USDe عمل خواهد کرد. USDe که به عنوان یک دلار مصنوعی توصیف می‌شود، در فوریه راه‌اندازی شد و به سرعت به پنجمین استیبل‌کوین بزرگ از نظر ارزش بازار تبدیل شد و هم‌اکنون دارای عرضه در گردش ۲.۶ میلیارد دلار است.
Securitize، پلتفرم توکنایز کردن دارایی‌های دنیای واقعی، در این پروژه با Ethena همکاری می‌کند. این پلتفرم بیش از ۹۵۰ میلیون دلار سرمایه‌گذاری توکنایز شده را تسهیل کرده است و شامل توکنایز کردن صندوق‌هایی برای BlackRock، Hamilton Lane و KKR در کلاس‌های دارایی مختلف می‌شود.
بازار اوراق بهادار دولتی توکنایز شده اکنون بیش از ۲ میلیارد دلار ارزش دارد و این نشان‌دهنده رشد سریع این حوزه است. با توجه به این روند، Ethena و BlackRock امیدوارند که UStb بتواند به عنوان یک گزینه پایدار و امن برای سرمایه‌گذاران عمل کند.
نتیجه‌گیری
راه‌اندازی UStb توسط Ethena و BlackRock نشان‌دهنده یک گام مهم در توسعه استیبل‌کوین‌ها و توکنایز کردن دارایی‌های دنیای واقعی است. این همکاری می‌تواند به افزایش اعتماد و پذیرش استیبل‌کوین‌ها در بازارهای مالی کمک کند و فرصت‌های جدیدی را برای سرمایه‌گذاران فراهم آورد.
آژانس خدمات مالی ژاپن (FSA) یک دستور بهبود کسب‌وکار برای DMM Bitcoin صادر کرده است. این دستور بهبود کسب‌وکار به معنای این است که FSA از DMM Bitcoin خواسته است تا برخی از جنبه‌های عملیات خود را بهبود بخشد تا با قوانین و مقررات مالی مطابقت بیشتری داشته باشد.
DMM Bitcoin یک صرافی متمرکز ارزهای دیجیتال در ژاپن است که در سال ۲۰۱۶ تأسیس شد و از سال ۲۰۱۸ با نام DMM Bitcoin فعالیت می‌کند. این صرافی امکان معامله ۳۸ نوع ارز دیجیتال مختلف از جمله بیتکوین، اتریوم و ریپل را فراهم می‌کند. کاربران می‌توانند از طریق این پلتفرم به خرید و فروش ارزهای دیجیتال بپردازند و از ابزارهای مختلف معاملاتی استفاده کنند.
شرکت PayPal به کسب‌وکارهای آمریکایی امکان خرید، فروش و نگهداری ارزهای دیجیتال را داده است.
شرکت بلک‌راک (BlackRock) از ژانویه ۲۰۲۴ تاکنون ۳۵۹,۲۷۹ بیتکوین به ارزش بیش از ۲۳ میلیارد دلار خریداری کرده است.
در جدیدترین اقدام خود علیه صنعت دارایی‌های دیجیتال، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) اعلام کرده است که دستگاه‌های استخراج ارزهای دیجیتال به عنوان اوراق بهادار طبقه‌بندی می‌شوند. این تصمیم در جریان دعوی حقوقی SEC علیه شرکت Green United گرفته شد. این شرکت متهم به اجرای یک طرح کلاهبرداری به ارزش ۱۸ میلیون دلار از طریق فروش دستگاه‌های استخراج بیتکوین شده است.
دعوی حقوقی SEC علیه Green United
در ماه مارس سال گذشته، SEC علیه شرکت Green United شکایت کرد و ادعا کرد که این شرکت از طریق فروش دستگاه‌های استخراج بیتکوین به نام «Green Boxes» کلاهبرداری کرده است. SEC ادعا می‌کند که این شرکت به سرمایه‌گذاران وعده داده بود که این دستگاه‌ها دارای یک توکن دیجیتال به نام GREEN بر روی یک بلاکچین به نام «Green Blockchain» هستند و این توکن می‌تواند افزایش ارزش پیدا کند. اما در واقع، این دستگاه‌ها بیتکوین استخراج می‌کردند و بیتکوین استخراج شده به سرمایه‌گذاران منتقل نمی‌شد.
حکم دادگاه فدرال
دادگاه فدرال نیز با نظر SEC موافقت کرد و حکم داد که دستگاه‌های استخراج ارزهای دیجیتال به عنوان اوراق بهادار طبقه‌بندی می‌شوند. دادگاه اعلام کرد که SEC به اندازه کافی اثبات کرده است که دستگاه‌های «Green Boxes» به همراه قرارداد میزبانی برای بهره‌برداری از این دستگاه‌ها، به عنوان اوراق بهادار محسوب می‌شوند. این حکم به SEC اجازه می‌دهد که دعوی حقوقی خود را علیه Green United ادامه دهد.
نتیجه‌گیری
این تصمیم نشان‌دهنده رویکرد سختگیرانه SEC در قبال صنعت ارزهای دیجیتال است. این سازمان به طور مداوم از طریق اقدامات قانونی تلاش می‌کند تا استانداردهای جدیدی را برای این صنعت تعیین کند و شرکت‌ها را به رعایت این استانداردها وادار کند. با این حال، این تصمیم می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر روی شرکت‌های فعال در حوزه استخراج ارزهای دیجیتال داشته باشد و آنها را مجبور به بازنگری در مدل‌های کسب و کار خود کند.
ویزا یک پلتفرم جدید ایجاد کرده است تا به موسسات مالی کمک کند تا توکن‌های پشتیبانی‌شده با ارز فیات را صادر کرده و موارد استفاده آنها را آزمایش کنند. این کمک ویزا به بانک‌ها در راستای تلاش گسترده‌تری برای ایجاد استانداردهای جهانی است که تعامل بین این نهادها را تسهیل می‌کند.
با توجه به اینکه دارایی‌های واقعی بیشتری—از جمله املاک و اوراق قرضه—به بلاک‌چین‌ها منتقل می‌شوند، نیاز به آوردن اشکال بیشتری از پول نقد به این شبکه‌ها برای تجارت آنها به طور فزاینده‌ای احساس می‌شود. Cuy Sheffield، رئیس بخش رمزنگاری ویزا، بیان کرد: «ما معتقدیم که این یک فرصت مهم برای بانک‌ها است تا توکن‌های پشتیبانی‌شده با ارز فیات خود را بر روی بلاک‌چین‌ها صادر کنند، این کار را به صورت مقرراتی انجام دهند و به مشتریان خود اجازه دهند تا به بازارهای سرمایه درون زنجیره‌ای دسترسی پیدا کنند.»
ویزا به‌طور مستقیم شاهد بوده است که بانک‌های مرکزی به بررسی پتانسیل توکنیزه‌سازی و چگونگی مدرن‌سازی زیرساخت‌های مالی می‌پردازند. به عنوان مثال، این شرکت سال گذشته با بانک HSBC و بانک هانگ سنگ یک آزمایش در برنامه دلار دیجیتال هنگ کنگ انجام داد که پرداخت‌ها و تسویه‌های بین بانکی را شبیه‌سازی می‌کرد.
بانک اسپانیایی Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) نیز در حال کار در محیط آزمایشی جدید ویزا به نام «پلتفرم دارایی توکنیزه ویزا» (VTAP) در سال جاری است. این بانک در حال آزمایش صدور، انتقال و بازخرید یک توکن بانکی بر روی بلاکچین تست‌نت است و قصد دارد یک آزمایش اولیه با مشتریان منتخب را در سال ۲۰۲۵ بر روی بلاکچین اتریوم راه‌اندازی کند.
توکنیزه‌سازی چطور کار می‌کند
Sheffield تأکید کرد که این فرآیند به آرامی پیش می‌رود به این دلیل که بانک‌ها باید با احتیاط عمل کنند و مطمئن شوند که تکنولوژی را درک کرده و ذینفعان داخلی و نهادهای نظارتی را آموزش دهند.
توسعه‌دهندگان فناوری مالی مانند پی‌پال در سال‌های اخیر پیشرفت‌های قابل توجهی در زمینه استیبل‌کوین‌ها داشته‌اند. همچنین، مدیران دارایی بزرگ نیز به‌طور معناداری به فناوری بلاکچین روی آورده‌اند.
Sheffield بیان کرد که مرحله بعدی ورود بانک‌ها، شروع آزمایش و ایجاد محصولات خودشان خواهد بود که می‌تواند فرصت‌های بیشتری را به همراه داشته باشد.
در نهایت، بانک‌ها احتمالاً از توکن‌های پشتیبانی‌شده با ارز فیات برای خرید دارایی‌های توکنیزه یا اوراق قرضه دولتی، به همراه قراردادهای هوشمند برای ایجاد محصولات مالی ساختاریافته استفاده خواهند کرد.
در روزهای اخیر، بیتکوین (BTC) در تلاش است تا از مرز ۶۴,۰۰۰ دلار عبور کند و در حال حاضر با قیمت حدود ۶۳,۶۷۴ دلار معامله می‌شود. با وجود چالش‌های کوتاه‌مدت در عبور قاطع از این سطح، تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال نشانه‌های مثبتی را مشاهده کرده‌اند که می‌تواند به رشد بیشتر قیمت بیتکوین کمک کند.
عملکرد ETFهای بیتکوین
یکی از عوامل حمایتی بازار، ادامه قدرت ETFهای بیتکوین در ایالات متحده است. در تاریخ ۲۴ سپتامبر، این ETFها شاهد ورود خالص ۱۳۶ میلیون دلاری بودند که نشان‌دهنده افزایش تقاضا برای بیتکوین است. در این میان، BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) پیشتاز ورودها با ۹۸.۸ میلیون دلار بوده است. همچنین، ETFهای مرتبط با اتریوم نیز عملکرد خوبی داشته و ۶۲.۵ میلیون دلار ورودی خالص را ثبت کردند.
عوامل مؤثر بر قیمت
جفری کندریک، رئیس تحقیقات دارایی‌های دیجیتال در استندارد چارترد، به عوامل کلان اقتصادی اشاره می‌کند که به نفع بیتکوین بوده‌اند. تصمیمات اخیر فدرال رزرو و افزایش شیب منحنی بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده، نشانه‌هایی از خوش‌بینی به رشد اقتصادی را نشان می‌دهد و می‌تواند به افزایش قیمت بیتکوین کمک کند.
سنتیمنت مثبت در بازار
به تازگی، سنتیمنت پیرامون بیتکوین به عدد ۸۳ از ۱۰۰ افزایش یافته که نشان‌دهنده تغییر قابل توجه در خوش‌بینی بازار است. علاوه بر این، افزایش جستجوهای گوگل برای بیتکوین نشان‌دهنده علاقه فزاینده به این ارز دیجیتال است که می‌تواند به یک چرخه صعودی جدید منجر شود.
چشم‌انداز آینده
تحلیلگران بر این باورند که اگر بیتکوین بتواند از سطح ۶۵,۰۰۰ دلار عبور کند، می‌تواند جذب سرمایه‌گذاران جدید را افزایش دهد و روند صعودی قیمت‌ها ادامه یابد. این خوش‌بینی ناشی از ترکیبی از عوامل مثبت از جمله کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، تقاضای بالا برای ETFهای بیتکوین، و اظهارات مثبت سیاستمداران درباره ارزهای دیجیتال است.
نتیجه‌گیری
در نهایت، بازار بیتکوین به نظر می‌رسد در مسیر صعودی قرار دارد و عوامل متعددی از جمله سیاست‌های پولی و تقاضای بازار، به تقویت این روند کمک می‌کنند. با توجه به شرایط کنونی، انتظار می‌رود که قیمت بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال در آینده نزدیک به سطوح بالاتری برسند.
منبع: decrypt
