با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
شهر ماکینوهارا، زادگاه رئیس بانک مرکزی ژاپن، آقای اوئدا، با مشکلات اقتصادی متعددی دست و پنجه نرم می‌کند. این شهر کوچک با کاهش جمعیت، افزایش نرخ بهره و افزایش دستمزدها مواجه است و در خطر ناپدید شدن قرار دارد.
در مصاحبه‌های انجام شده توسط رویترز با هشت نفر از ساکنان این شهر، از جمله صاحبان کسب‌وکار، مقامات محلی و بستگان اوئدا، نگرانی‌هایی درباره سرعت تغییرات سیاست‌های بانک مرکزی و تأثیر آن بر شرکت‌های محلی ابراز شده است. این شرکت‌ها توانایی افزایش دستمزدها یا تحمل بازپرداخت‌های بالاتر وام را ندارند.
این وضعیت اقتصادی محلی با تصویری که بانک مرکزی از وضعیت ملی ارائه می‌دهد، در تضاد است. در حالی که بانک مرکزی ژاپن تصویری روشن‌تر از اقتصاد کشور ارائه می‌دهد، ساکنان ماکینوهارا با واقعیت‌های سخت‌تری مواجه هستند. این تضاد نشان‌دهنده چالش‌های بزرگی است که بانک مرکزی در تنظیم سیاست‌های اقتصادی برای یک اقتصاد با آن مواجه است.
نخست‌وزیر ژاپن، ایشیبا، در دیدار روز چهارشنبه با رئیس بانک مرکزی ژاپن، کازوئو اوئدا، هیچ درخواست خاصی برای سیاست‌های پولی مطرح نکرده است. این موضوع توسط دبیر ارشد کابینه ژاپن، یوشیماسا هایاشی، گزارش شده است.
بانک مرکزی ژاپن (BOJ) به حفظ سیاست‌های پولی سست خود ادامه می‌دهد. عضو هیئت مدیره سیاست پولی این بانک، آقای نوگوچی، تأکید کرد که تغییر ذهنیت عمومی به سمتی که تورم به طور پایدار به ۲٪ برسد، زمان‌بر خواهد بود. او معتقد است که روند صعودی مصرف به تدریج واضح‌تر خواهد شد و فشار هزینه‌ای ناشی از افزایش دستمزدها به تدریج در افزایش قیمت خدمات منعکس می‌شود.
نوگوچی بیان کرد که بانک مرکزی ژاپن احتمالاً به تدریج درجه حمایت پولی را تنظیم خواهد کرد و با دقت بررسی می‌کند که آیا تورم به طور پایدار به ۲٪ می‌رسد و این همراه با افزایش دستمزدها است یا خیر. هدف از تنظیم سیاست‌های بانک مرکزی، هموار کردن مسیر برای دستیابی به رشد بالقوه‌ای است که به تورم کمک می‌کند تا به طور پایدار به ۲٪ برسد.
همچنین، کاهش خرید اوراق قرضه توسط بانک مرکزی ژاپن به منظور بازیابی انعطاف‌پذیری در بازارها بدون ایجاد آشفتگی است. نوگوچی افزود که بانک مرکزی می‌تواند با احتیاط و به تدریج در کاهش ترازنامه خود حرکت کند. این رویکرد محتاطانه به بانک مرکزی اجازه می‌دهد تا بدون ایجاد نوسانات شدید در بازار، به اهداف بلندمدت خود دست یابد.
بانک کیوی (KiwiBank) در تحلیل اخیر خود پیش‌بینی کرده است که بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) در نشست‌های آینده خود در 9 اکتبر و 6 نوامبر، نرخ بهره را به ترتیب 50 نقطه پایه کاهش خواهد داد. این تحلیل به دلایل مختلفی اشاره دارد که چرا این کاهش نرخ بهره ضروری است و چه تأثیری بر اقتصاد نیوزیلند خواهد داشت.
دلایل کاهش نرخ بهره
بانک کیوی معتقد است که اکنون اجماع بین اقتصاددانان و معامله‌گران بازار بر این است که کاهش 50 نقطه پایه در نرخ بهره ضروری است. این اجماع باعث شده است که عدم انجام این کاهش برای بانک مرکزی نیوزیلند دشوارتر باشد. به عبارت دیگر، بازار و اقتصاددانان انتظار دارند که این کاهش انجام شود و عدم انجام آن می‌تواند به بی‌ثباتی در بازار منجر شود.
تأثیرات سیاست پولی محدودکننده
سیاست پولی بیش از حد محدودکننده در دو سال گذشته باعث مشکلات زیادی برای خانوارها و کسب‌وکارها شده است. این سیاست‌ها به منظور کنترل تورم اعمال شده‌اند، اما اکنون زمان آن رسیده است که با کاهش نرخ بهره، فشارهای اقتصادی کاهش یابد. بانک کیوی تأکید می‌کند که کاهش نرخ بهره به منظور کاهش محدودیت‌های پولی و نه ارائه محرک اقتصادی انجام می‌شود.
نیاز به کاهش نرخ بهره
بانک کیوی بر این باور است که کاهش نرخ بهره برای کاهش فشارهای اقتصادی و کمک به بهبود وضعیت اقتصادی نیوزیلند ضروری است. خانوارها و کسب‌وکارها در دو سال گذشته با رکود اقتصادی مواجه بوده‌اند و کاهش نرخ بهره می‌تواند به کاهش این فشارها کمک کند. همچنین، بانک مرکزی نیوزیلند باید تأثیرات طولانی‌مدت سیاست‌های پولی را نیز در نظر بگیرد و با کاهش نرخ بهره، به بهبود وضعیت اقتصادی کمک کند.
بانک Commerzbank پیش‌بینی کرده است که نرخ تبادل دلار آمریکا به ین ژاپن (USDJPY) تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۱۵۰ خواهد رسید. این بانک معتقد است که بانک مرکزی ژاپن (BOJ) تا پایان سال ۲۰۲۴ افزایش نرخ بهره را به پایان خواهد رساند. همچنین، انتظار می‌رود که تورم ژاپن در طول سال ۲۰۲۵ زیر هدف ۲٪ بانک مرکزی باقی بماند.
در پیش‌بینی‌های اخیر، انتظار می‌رود که نرخ ارز پوند انگلیس در برابر یورو و دلار آمریکا تغییرات قابل توجهی داشته باشد. بر اساس این پیش‌بینی‌ها، نرخ EURGBP به 0.85 و نرخ GBPUSD به 1.3530 خواهد رسید.
بانک MUFG اشاره کرده که پوند انگلیس در برابر دلار آمریکا که توسط فدرال رزرو تضعیف شده، قوی‌تر است اما در برابر یورو ضعیف‌تر است. دلیل این امر کاهش سریع‌تر نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان (BoE) به دلیل کندی رشد اقتصادی در بریتانیا است. این بانک پیش‌بینی کرده که کاهش نرخ بهره از سه‌ماهه چهارم سال جاری آغاز خواهد شد، در حالی که قبلاً انتظار می‌رفت این کاهش‌ها از سه‌ماهه اول سال آینده شروع شود.
این تحلیل نشان می‌دهد که رقابت بین بانک‌های مرکزی اروپا و انگلستان برای کاهش نرخ بهره می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر نرخ ارزها داشته باشد و سرمایه‌گذاران باید به دقت این تحولات را دنبال کنند.
تحلیلگران اقتصادی پیش‌بینی می‌کنند که بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) در هفته آینده نرخ بهره را به میزان ۵۰ نقطه پایه کاهش دهد. این کاهش نرخ بهره در جلسه بعدی در نوامبر نیز تکرار خواهد شد. بانک‌های مختلف از جمله ANZ، BNZ، HSBC و TD همگی انتظار دارند که RBNZ در هفته آینده این کاهش را اعمال کند.
تحلیلگران TD همچنین پیش‌بینی می‌کنند که در جلسه نوامبر نیز کاهش ۵۰ نقطه پایه دیگر اعمال شود. این تحلیلگران انتظار دارند که RBNZ تا اوت ۲۰۲۵ نرخ بهره را به ۳٪ کاهش دهد. این پیش‌بینی‌ها نشان‌دهنده تغییر در دیدگاه‌های قبلی است که انتظار داشتند این کاهش‌ها تنها در جلسات MPS در سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ اعمال شود.
دلیل اصلی که باعث می‌شود بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره را تا ۱٪ کاهش دهد، توسط بانک UBS بیان شده است. تحلیلگران این بانک به داده‌های بسیار ضعیف رشد اقتصادی اتحادیه اروپا اشاره می‌کنند. آنها می‌گویند اگر رشد اقتصادی بهبود نیابد، ECB ممکن است نرخ بهره را به ۱ تا ۱.۵٪ کاهش دهد.
بارکلیز، یکی از بزرگترین بانک‌های سرمایه‌گذاری جهان، اخیراً پیش‌بینی کرده است که بانک مرکزی اروپا (ECB) ممکن است نیاز داشته باشد تا نرخ بهره را بیشتر از حد انتظار کاهش دهد تا اقتصاد منطقه یورو را تثبیت کند. این بانک نگران رشد کند اقتصادی در اتحادیه اروپا است و معتقد است که کاهش بیشتر نرخ بهره می‌تواند به بهبود شرایط اقتصادی کمک کند.
بارکلیز همچنین بر این باور است که نه تنها بانک مرکزی اروپا، بلکه بانک‌های مرکزی دیگر نیز به کاهش نرخ بهره ادامه خواهند داد. این بانک نسبت به سهام آمریکا خوش‌بین است، حتی با وجود اینکه سهام نزدیک به بالاترین رکوردهای خود هستند. بارکلیز معتقد است که چرخه کاهش نرخ بهره جهانی و محرک‌های اقتصادی چین به حفظ یک فرود نرم برای اقتصاد کمک می‌کند.
فرانسیسکو الدرسون، یکی از مقامات بانک مرکزی اروپا (ECB)، اعلام کرده است که نباید نسبت به تورم دچار خود احساس آرامش و عدم نگرانی شد.
کلودیا بوخ از بانک مرکزی اروپا (ECB) بیان کرده است که همه ما می‌دانیم که ادغام‌ها می‌توانند اثرات مفیدی داشته باشند و در عین حال می‌توانند منجر به افزایش ریسک‌ها شوند.
ادغام چیست؟
زمانی که دو یا چند شرکت با یکدیگر ترکیب شده و یک شرکت جدید تشکیل می‌دهند. در این حالت، دارایی‌ها، بدهی‌ها و عملیات شرکت‌ها در یک واحد ادغام می‌شود. به عنوان مثال، وقتی دو شرکت بزرگ با هم ادغام می‌شوند، برای بهبود کارایی و کاهش هزینه‌های عملیاتی این کار را انجام می‌دهند.
نخست‌وزیر ژاپن، شیگرو ایشیبا، اخیراً اعلام کرده است که انتظار دارد بانک مرکزی ژاپن (BoJ) سیاست‌هایی را اجرا کند که کشور را از وضعیت تورم منفی خارج کند. این سیاست‌ها بر اساس توافقات سال ۲۰۱۳ تنظیم شده‌اند و هدف آنها حمایت از رشد اقتصادی و حفظ نرخ‌های بهره پایین است.
دولت ژاپن تمام تلاش خود را برای غلبه بر تورم انجام خواهد داد.
او همچنین اشاره کرده که شرایط کنونی برای افزایش نرخ بهره بیشتر مناسب نیست.
نخست‌وزیر ژاپن، آقای ایشیبا، اعلام کرده است که می‌خواهد با بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در زمینه اقتصاد هماهنگی داشته باشد.
همچنین، او بیان کرده است که قصد دارد با یک بسته اقتصادی، اقتصاد را تقویت کند.
نخست‌وزیر ژاپن، آقای ایشیبا، انتظار دارد که روند تسهیل پولی همچنان ادامه یابد.
در پی تشدید تنش‌های خاورمیانه و افزایش ریسک ژئوپلیتیک، بازارهای مالی تحت تأثیر قرار گرفته‌اند. قیمت نفت روند صعودی پیدا کرده و ارزهای پرریسک نسبت به دلار آمریکا و کانادا تضعیف شده‌اند. با توجه به احتمال واکنش شدید اسرائیل به ایران، بازارها به ارزیابی مجدد ریسک‌ها پرداخته‌اند که این امر می‌تواند روندهای اقتصادی آمریکا را تا قبل از انتشار آمار اشتغال تحت‌الشعاع قرار دهد.
دلار آمریکا
تنش‌ها در خاورمیانه، به ویژه پس از شلیک موشک‌های ایران به اسرائیل، بازارها را به سمت افزایش احتمال وقوع یک درگیری تمام‌عیار در منطقه سوق داده است که ممکن است ایالات متحده نیز درگیر آن شود. گرچه بیشتر موشک‌های ایران توسط اسرائیل رهگیری شدند و آمریکا این حمله را «بی‌اثر» توصیف کرد، اما برخی اهداف مورد اصابت قرار گرفتند. اسرائیل نیز متعهد شده در ادامه عملیات زمینی خود در بخش‌هایی از لبنان، به ایران پاسخ تلافی‌جویانه دهد.
قیمت نفت با خبر آماده شدن ایران برای حمله موشکی افزایش یافت و بین ۷۴ تا ۷۵ دلار در هر بشکه متوقف شد، در حالی که بازارها منتظر واکنش اسرائیل هستند. اگر پاسخ اسرائیل بیش از حد شدید نباشد و از هدف قرار دادن زیرساخت‌های هسته‌ای ایران صرف‌نظر کند، ممکن است بازارها به این نتیجه برسند که دو کشور ترجیح می‌دهند پس از یک تبادل خصمانه کوتاه، برای دومین بار در سال جاری از تشدید تنش‌ها خودداری کنند.
در همین حال، دلار آمریکا به دلیل افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی تقویت شده و دلار کانادا نیز به دلیل افزایش قیمت نفت و کاهش ارزهای پرریسک‌تر مانند کرون سوئد (SEK) و دلار نیوزیلند (NZD) رشد کرده است.
رویدادهای داخلی آمریکا تحت‌الشعاع مسائل ژئوپلیتیکی قرار گرفته‌اند، اما این هفته در بخش اقتصاد کلان و سیاست داخلی نیز پُرخبر بوده است. مناظره معاونان ریاست جمهوری آمریکا توجه زیادی جلب نکرد و رسانه‌ها به طور کلی برتری کمی برای نامزد جمهوری‌خواه قائل شده‌اند، اما این رویداد تأثیر قابل توجهی بر نتایج کلی انتخابات ندارد. این عدم تأثیر در واکنش ضعیف بازار نیز بازتاب یافته، به ویژه در مقایسه با مناظره اصلی سه هفته پیش. در همین حال، داده‌های اقتصادی اخیر حمایت از موضع رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، را که علیه کاهش ۵۰ نقطه پایه نرخ بهره صحبت کرده بود، تقویت کرده‌اند. اگرچه شاخص تولید ISM کمتر از انتظار بود و قیمت‌های پرداختی به زیر ۵۰.۰ رسیده، تمرکز فدرال رزرو همچنان بر بازار کار است و بازگشت غیرمنتظره فرصت‌های شغلی در ماه اوت نیز به تقویت دلار کمک کرده است.
در نهایت، گزارش اشتغال روز جمعه یک رویداد کلیدی برای بازار ارز خواهد بود، اگرچه نظرات هاوکیش پاول و قیمت‌گذاری کاهشی بازار (با وجود پیش‌بینی کاهش ۷۰ نقطه پایه نرخ بهره تا پایان سال) نشان می‌دهند که احتمال گزارش منفی برای دلار کمتر است. امروز نیز آمار مشاغل ADP منتشر می‌شود که ممکن است بازار را تحت تأثیر قرار دهد، اما به طور کلی پیش‌بینی دقیقی برای گزارش اشتغال ندارد. در حال حاضر، رویدادهای ژئوپلیتیکی همچنان محرک اصلی بازار باقی خواهند ماند.
یورو
در گزارش روز گذشته بازار ارز، به این موضوع اشاره شد که نرخ تبادل یورو به دلار (EURUSD) با توجه به اختلاف نرخ‌های بهره (به نفع دلار) و افزایش ریسک‌های ناشی از تنش‌های خاورمیانه و وضعیت سیاسی فرانسه، بیش از حد بالا به نظر می‌رسد. در نهایت، تنش‌های اسرائیل، لبنان و ایران باعث شد که نرخ EURUSD به زیر 1.110 برسد، اما دو عامل دیگر نیز همچنان بر این جفت ارز فشار منفی وارد می‌کنند.
نخست وزیر فرانسه، میشل بارنیه، در نخستین سخنرانی خود در پارلمان با انتقادات شدید از سوی جناح‌های چپ و راست مواجه شد، در حالی که برنامه‌های سیاسی خود را تشریح می‌کرد. با وجود تعهد او به تثبیت مالی، برنامه کاهش کسری بودجه به زیر ۳ درصد (مطابق قوانین اتحادیه اروپا) را دو سال به تأخیر انداخت و به سال ۲۰۲۹ موکول کرد. این مسئله باعث شد که اوراق قرضه دولتی فرانسه (OATs) تحت فشار فروش قرار بگیرد و اختلاف بازدهی اوراق ۱۰ ساله فرانسه با آلمان (Bund) نزدیک به ۸۰ نقطه پایه باقی بماند. تیم تحلیل نرخ بهره ما (ING) معتقد است که بهبود چشمگیری برای اوراق قرضه فرانسه در آینده نزدیک قابل تصور نیست.
در زمینه نرخ بهره، به نظر نمی‌رسد اختلافات نرخ‌های کوتاه‌مدت به نفع یورو در کوتاه‌مدت به سرعت کاهش یابد، زیرا بازارها همچنان ۷۰ نقطه پایه کاهش نرخ بهره را تا پایان سال از فدرال رزرو انتظار دارند و کاهش تورم در منطقه یورو به زیر هدف ۲ درصدی باعث می‌شود که فشار قابل توجهی بر بانک مرکزی اروپا (ECB) برای ادامه کاهش نرخ‌ها در نشست ماه اکتبر وجود داشته باشد.
ما (ING) همچنان پیش‌بینی می‌کنیم که نرخ یورو به دلار (EURUSD) در کوتاه‌مدت به 1.1000 بازگردد.
منبع: ING
رئیس بانک مرکزی ژاپن، آقای اوئدا، با نخست‌وزیر جدید ژاپن، آقای ایشیبا، صحبت کرده است. او گفته که در این دیدار درباره بازار و اقتصاد با نخست‌وزیر ایشیبا گفتگو کرده‌اند.
رئیس بانک مرکزی ژاپن، اوئدا: ما زمان داریم تا سیاست‌ها را بررسی کنیم.
رئیس بانک مرکزی ژاپن، اوئدا به نخست‌وزیر ایشیبا گفت: اقتصاد ژاپن در شرایط بسیار آسانی قرار دارد. این بیانگر آن است که اقتصاد ژاپن در حال حاضر با چالش‌های جدی مواجه نیست و فضای اقتصادی برای رشد و توسعه فراهم است.
موسسه UBS انتظار دارد بانک مرکزی اروپا (ECB) در ماه اکتبر نرخ‌های سیاست پولی خود را به میزان 25 نقطه پایه کاهش دهد.
موسسه UBS پیش‌بینی می‌کند که بانک مرکزی اروپا (ECB) در هر یک از جلسات آینده در ماه‌های اکتبر، دسامبر، ژانویه و مارس نرخ بهره را کاهش خواهد داد
در سخنرانی اخیر دی گویندس، معاون بانک مرکزی اروپا (ECB)، با عنوان «پر کردن شکاف: احیای رشد بهره‌وری منطقه یورو از طریق نوآوری، سرمایه‌گذاری و یکپارچگی»، به بررسی راهکارهایی برای افزایش بهره‌وری در منطقه یورو پرداخته شد.
دی گویندس بر اهمیت نوآوری و سرمایه‌گذاری در تحقیق و توسعه تأکید کرد و بیان داشت که این عوامل می‌توانند نقش مهمی در افزایش بهره‌وری و رقابت‌پذیری منطقه یورو ایفا کنند.
او همچنین به دیجیتالی شدن و فرآیندهای تولید پایدار به عنوان دو عامل کلیدی دیگر اشاره کرد که می‌توانند به بهبود بهره‌وری کمک کنند. دیجیتالی شدن می‌تواند فرآیندهای تولید را کارآمدتر کند و هزینه‌ها را کاهش دهد، در حالی که فرآیندهای تولید پایدار می‌توانند به حفظ منابع طبیعی و کاهش اثرات زیست‌محیطی کمک کنند.
دی گویندس همچنین بر اهمیت یکپارچگی اقتصادی در منطقه یورو تأکید کرد و بیان داشت که همکاری و هماهنگی بین کشورهای عضو می‌تواند به بهبود شرایط اقتصادی و افزایش بهره‌وری کمک کند. او از کشورهای عضو خواست تا سیاست‌های اقتصادی خود را هماهنگ کنند و به سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های مشترک بپردازند.
در نهایت، دی گویندس بیان داشت که برای احیای رشد بهره‌وری در منطقه یورو، نیاز به یک رویکرد جامع و هماهنگ است که شامل نوآوری، سرمایه‌گذاری، دیجیتالی شدن و یکپارچگی اقتصادی باشد. او از تمامی کشورهای عضو خواست تا در این مسیر همکاری کنند و به تحقق این اهداف کمک کنند.
ریسک‌های رشد اقتصادی همچنان به سمت نزولی متمایل هستند.
بهبود اقتصادی با گذشت زمان تقویت خواهد شد.
اوئدا: عدم قطعیت در مورد اقتصاد جهانی، از جمله اقتصاد ایالات متحده، وجود دارد.
اوئدا: روند تورم (که احتمالاً هنوز زیر ۲٪ است) احتمالاً به تدریج افزایش خواهد یافت.
اوئدا: اقتصاد ژاپن به طور معتدل در حال بهبود است؛ اگرچه برخی نشانه‌های ضعف نیز دیده می‌شود.
اوئدا: ما باید تأثیر بازار ناپایدار بر چشم‌انداز اقتصادی و قیمتی ژاپن، دیدگاه ما در مورد ریسک‌ها و احتمال دستیابی به پیش‌بینی‌های خود را به دقت بررسی کنیم.
اوئدا: ما سیاست پولی را به گونه‌ای هدایت خواهیم کرد که به طور پایدار و باثبات به هدف تورم ۲٪ دست یابیم.
شرکت سیتی‌گروپ انتظار دارد بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره را در ماه‌های اکتبر و دسامبر کاهش دهد و این روند کاهش را تا اوایل سال ۲۰۲۵ ادامه دهد. هدف این است که نرخ سپرده‌ها تا سپتامبر ۲۰۲۵ به ۱.۵٪ برسد.
به گزارش وال استریت ژورنال، با توجه به اقتصاد ضعیف و کاهش تورم، احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) در ماه اکتبر افزایش یافته است. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، روز دوشنبه اعلام کرد که با کاهش تورم، بانک مرکزی منتظر نخواهد ماند تا به هدف خود برسد و قبل از آن اقدام به کاهش نرخ بهره خواهد کرد.
چند تحلیلگر نیز پیش‌بینی کرده‌اند که کاهش نرخ بهره در تاریخ ۱۷ اکتبر انجام خواهد شد. جوسی هیلیانن، استراتژیست ارشد نرخ‌های یورو و دلار در SEB Research، اظهار داشت که هر تصمیمی غیر از کاهش نرخ بهره در اکتبر، اکنون دشوار خواهد بود. ناتاشا می، تحلیلگر بازار جهانی در J.P.Morgan Asset Management، نیز در یادداشتی اشاره کرده است که زمان تدریجی بودن به پایان رسیده و انتشار تورم منطقه یورو راه را برای کاهش نرخ بهره در این ماه هموار کرده است.
بانک HSBC انتظار دارد که بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) در جلسه‌ای که در تاریخ 9 اکتبر برگزار می‌شود، نرخ بهره را به میزان 50 نقطه پایه (0.5 درصد) کاهش دهد. این پیش‌بینی‌ها به دلیل نتایج نظرسنجی سه‌ماهه از نظرات کسب‌وکارها (QSBO) است که نشان می‌دهد ظرفیت اضافی همچنان وجود دارد و تقاضای ضعیف، نگرانی اصلی کسب‌وکارها است.
نتایج نظرسنجی نشان می‌دهد که فشارهای قیمتی کاهش یافته و کسب‌وکارها گزارش داده‌اند که نمی‌توانند هزینه‌های ورودی بالاتر را به قیمت‌های بالاتر منتقل کنند. این موضوع نشان‌دهنده کاهش تورم در سه‌ماهه سوم است.
شاخص‌های قیمتی ماهانه نیز به کاهش تورم در سه‌ماهه سوم اشاره دارند و احتمالاً تورم کلی به راحتی در محدوده هدف 1-3 درصدی بانک مرکزی نیوزیلند باز خواهد گشت. با این حال، HSBC اذعان دارد که در این پیش‌بینی عدم قطعیت قابل توجهی وجود دارد.
بانک وستپک انتظار دارد بانک مرکزی نیوزلند نرخ بهره خود را در جلسه 9 اکتبر، 50 واحد کاهش دهد
همچنین این بانک انتظار دارد که RBNZ نرخ بهره را در نوامبر نیز 0.5 درصد کاهش دهد.
وزیر اقتصاد ژاپن، آقای آکازاوا، گفته است که نباید هیچ اقدامی انجام دهیم که باعث کاهش سرعت رشد اقتصادی شود. همچنین او از بانک مرکزی ژاپن (BoJ) خواسته است که در تصمیم‌گیری درباره افزایش نرخ بهره در آینده با دقت عمل کند.
در اظهارات اخیر خود، آقای رن، یکی از اعضای بانک مرکزی اروپا (ECB)، به چندین نکته مهم اشاره کرده است که به شرح زیر است:
دلایل بیشتری برای کاهش نرخ بهره در جلسه اکتبر وجود دارد.
هنوز زود است که بگوییم اقتصاد به یک فرود نرم رسیده است.
رشد منطقه یورو ممکن است ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد.
ما باید داده‌ها را به دقت بررسی کرده و تحلیل جامعی انجام دهیم قبل از اینکه تصمیم‌گیری کنیم.
ضعف اخیر در چشم‌انداز رشد منطقه یورو نیز به نفع کاهش نرخ بهره در ماه اکتبر است.
کاهش تورم به این معناست که به نظر من اکنون دلایل بیشتری برای توجیه کاهش نرخ بهره در ماه اکتبر وجود دارد.
خلاصه نظرات جلسه سپتامبر BoJ
یکی از اعضا اعلام کرد در طول دوره عدم اطمینان در مورد اقتصاد ایالات متحده، افزایش سرعت کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، باید مراقب این احتمال بود که ممکن است تأثیر منفی بر ارز ژاپن و سود شرکت‌ها داشته باشد.
یکی از اعضا گفت: انتظار می‌رود اقتصاد ایالات متحده فرود نرمی داشته باشد، اما باید با دقت مراقب بود که آیا بازار کار پایین می‌آید یا خیر.
یکی از اعضا گفت: بسته به سرعت کاهش نرخ بهره آمریکا، خطر تقویت ین در مقابل دلار و سقوط بازار سهام وجود دارد.
بانک مرکزی ژاپن (BoJ) اعلام کرده است که قصد دارد در ماه‌های اکتبر تا دسامبر، چهار بار در ماه، اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGBs) با سررسید ۱ تا ۳ سال به ارزش ۳۲۵ میلیارد ین خریداری کند. این مقدار نسبت به خرید قبلی که ۳۵۰ میلیارد ین بود، کاهش یافته است.
پیرو چیپولونه، عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا (ECB)، در کنفرانس اقتصاد پرداخت‌ها که توسط بانک ملی اتریش برگزار شد، هشدار داد که ارزهای دیجیتال بانک‌های مرکزی خارجی (CBDCs) ممکن است نقش بین‌المللی یورو را تضعیف کنند. او تأکید کرد که اروپا باید مراقب باشد که این ارزهای دیجیتال خارجی به نقش بین‌المللی یورو آسیب نرسانند، به ویژه که برخی کشورها در حال بررسی استفاده از CBDCs خود در خارج از مرزهایشان هستند. چیپولونه بیان کرد که بانک مرکزی اروپا این چالش را شناسایی کرده و در پاسخ به آن، پروژه یورو دیجیتال را آغاز کرده است که در حال حاضر در مرحله آماده‌سازی قرار دارد. او گفت: "اروپا نمی‌تواند بی‌تفاوت بماند" در حالی که حدود ۶۳ کشور در حال توسعه CBDCs خرده‌فروشی هستند و افرادی مانند دونالد ترامپ، نامزد ریاست جمهوری آمریکا، وعده داده‌اند که ایالات متحده را به "ابرقدرت بیت‌کوین" تبدیل کنند. چیپولونه همچنین اظهار داشت که آوردن پول بانک مرکزی به دنیای دیجیتال از طریق یورو دیجیتال، حاکمیت پولی اروپا را در عصر دیجیتال حفظ خواهد کرد. به گفته او، یورو دیجیتال می‌تواند با ارائه پولی که برای هر پرداخت دیجیتال در منطقه یورو قابل استفاده باشد، از تکه‌تکه شدن جلوگیری کند، رقابت و نوآوری را تقویت کند و خودمختاری و مقاومت اروپا را افزایش دهد. این اظهارات نشان‌دهنده اهمیت استراتژیک پروژه یورو دیجیتال برای حفظ نقش بین‌المللی یورو و مقابله با چالش‌های ناشی از توسعه ارزهای دیجیتال بانک‌های مرکزی خارجی است. اروپا باید با دقت و سرعت به این چالش‌ها پاسخ دهد تا بتواند جایگاه خود را در اقتصاد جهانی حفظ کند.">
پیرو سیپولونه، عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا (ECB)، در کنفرانس اقتصاد پرداخت‌ها که توسط بانک ملی اتریش برگزار شد، هشدار داد که ارزهای دیجیتال بانک‌های مرکزی خارجی (CBDCs) ممکن است نقش بین‌المللی یورو را تضعیف کنند. او تأکید کرد که اروپا باید مراقب باشد که این ارزهای دیجیتال خارجی به نقش بین‌المللی یورو آسیب نرسانند، به ویژه که برخی کشورها در حال بررسی استفاده از CBDCs خود در خارج از مرزهایشان هستند.
سیپولونه بیان کرد که بانک مرکزی اروپا این چالش را شناسایی کرده و در پاسخ به آن، پروژه یورو دیجیتال را آغاز کرده است که در حال حاضر در مرحله آماده‌سازی قرار دارد. او گفت: «اروپا نمی‌تواند بی‌تفاوت بماند» در حالی که حدود ۶۳ کشور در حال توسعه CBDCs خرده‌فروشی هستند و افرادی مانند دونالد ترامپ، نامزد ریاست جمهوری آمریکا، وعده داده‌اند که ایالات متحده را به «ابرقدرت بیت‌کوین» تبدیل کنند.
سیپولونه همچنین اظهار داشت که آوردن پول بانک مرکزی به دنیای دیجیتال از طریق یورو دیجیتال، حاکمیت پولی اروپا را در عصر دیجیتال حفظ خواهد کرد. به گفته او، یورو دیجیتال می‌تواند با ارائه پولی که برای هر پرداخت دیجیتال در منطقه یورو قابل استفاده باشد، از تکه‌تکه شدن جلوگیری کند، رقابت و نوآوری را تقویت کند و خودمختاری و مقاومت اروپا را افزایش دهد.
بانک گلدمن ساکس پیش‌بینی خود را درباره کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا (ECB) تغییر داده است. این بانک اکنون انتظار دارد که ECB در ماه اکتبر نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد، در حالی که پیش‌بینی قبلی برای این کاهش در ماه دسامبر بود.
بانک BNP Paribas اخیراً اعلام کرده است که انتظار دارد بانک مرکزی اروپا (ECB) در جلسه ۱۷ اکتبر خود نرخ‌های بهره را به میزان ۲۵ واحد پایه کاهش دهد.
این پیش‌بینی در حالی مطرح می‌شود که اقتصاد منطقه یورو با چالش‌های متعددی از جمله تورم بالا و رشد اقتصادی کند مواجه است. کاهش نرخ بهره می‌تواند به عنوان یک ابزار سیاست پولی برای تحریک اقتصاد و کاهش فشارهای تورمی مورد استفاده قرار گیرد. با کاهش نرخ بهره، هزینه وام‌گیری برای شرکت‌ها و افراد کاهش می‌یابد که می‌تواند منجر به افزایش سرمایه‌گذاری و مصرف شود. این اقدام همچنین می‌تواند به تقویت بازارهای مالی و افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران کمک کند.
با این حال، برخی تحلیلگران معتقدند که کاهش نرخ بهره ممکن است تأثیرات منفی نیز داشته باشد. به عنوان مثال، ممکن است باعث کاهش ارزش یورو در برابر سایر ارزها شود که می‌تواند به افزایش هزینه واردات و در نتیجه افزایش تورم منجر شود. در نهایت، تصمیم بانک مرکزی اروپا در جلسه ۱۷ اکتبر می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر اقتصاد منطقه یورو و بازارهای مالی جهانی داشته باشد. همه چشم‌ها به این جلسه دوخته شده است تا ببینند آیا پیش‌بینی BNP Paribas به واقعیت می‌پیوندد یا خیر.
اولی رن، عضو شورای حکومتی بانک مرکزی اروپا (ECB) و رئیس بانک فنلاند، در سخنرانی خود در کنفرانس سالانه ESRB در مادرید، به بررسی وضعیت اقتصادی اتحادیه اروپا پرداخت. او بیان کرد که روند کاهش تورم در اتحادیه اروپا در حال پیشرفت است، اما بهبود اقتصادی همچنان شکننده است.
رن اظهار داشت که با وجود پیشرفت در کاهش تورم، ریسک‌های مربوط به ثبات مالی همچنان بالا است. این ریسک‌ها به ویژه به دلیل افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و بهبود ضعیف اقتصاد اروپا تشدید شده‌اند. او همچنین اشاره کرد که بانک مرکزی اروپا در آخرین پیش‌بینی خود، چشم‌انداز رشد اقتصادی را کاهش داده و خطرات به سمت کاهش رشد اقتصادی متمایل هستند.
رن تأکید کرد که باید به تأثیرات مستقیم و غیرمستقیم ریسک‌های ژئوپلیتیکی بر سیستم مالی اتحادیه اروپا توجه داشت. این رویدادها می‌توانند تأثیرات مستقیمی بر بازارهای مالی داشته باشند، مانند نوسانات بالا و تغییرات در جریان‌های سرمایه، نرخ‌های ارز و اسپردهای اعتباری. همچنین، این رویدادها می‌توانند به طور غیرمستقیم تجارت جهانی را مختل کرده و قیمت کالاها را افزایش دهند.
او با یادآوری اصلاح کوتاه‌مدت بازار در اوایل اوت، بیان کرد که اگر این وضعیت تکرار شود، آسیب‌پذیری‌ها در بخش غیر بانکی می‌تواند دینامیک‌های منفی بازار را از طریق فروش اجباری دارایی‌ها تشدید کند. رن همچنین بر لزوم نظارت دقیق بر بازار املاک تجاری تأکید کرد.
