با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکرها مطلع شوید
مقدمه: شرکت Advanced Micro Devices (AMD) در تلاش است تا موقعیت خود را در بازار رقابتی تراشههای هوش مصنوعی تقویت کند. این شرکت با اعلام خرید ZT Systems به ارزش نزدیک به ۵ میلیارد دلار، گام بلندی در جهت تقویت زیرساختهای هوش مصنوعی برداشته است. معاملهای که به صورت ترکیبی از نقد و سهام انجام میشود، پیشبینی میشود در نیمه اول سال آینده به پایان برسد و با این خرید، AMD قصد دارد تا قدرت رقابتی خود در برابر رقیب اصلی خود، Nvidia، را افزایش دهد. ZT Systems، که به طراحی و تولید سرورها و تجهیزات دادهپردازی معروف است، به AMD کمک خواهد کرد تا در عرصههای جدیدی از هوش مصنوعی و زیرساختهای ابری حضور پیدا کند. این خرید همچنین شامل یک پرداخت مشروط تا ۴۰۰ میلیون دلار به توجه به تحقق برخی معیارها پس از انجام معامله است. با توجه به رقابت شدید در صنعت تراشههای AI، این خرید برای AMD یک استراتژی مهم به شمار میرود تا بتواند به رهبری Nvidia در این حوزه نزدیکتر شود.
خرید ZT Systems: AMD با پرداخت نزدیک به 5 میلیارد دلار، تصمیم به خرید ZT Systems گرفته است. این معامله شامل پرداخت نقدی و سهام است و انتظار میرود که در نیمه اول سال آینده تکمیل شود، مشروط به تأییدات قانونی.
ارزش و جزئیات معامله: ارزش کل ZT Systems به 4.9 میلیارد دلار تعیین شده است، که شامل پرداخت مشروط تا 400 میلیون دلار بر اساس تحقق برخی از اهداف بعد از معامله است.
عملکرد ZT Systems: ZT Systems، که مستقر در نیوجرسی است، سرورها، قفسههای سرور و زیرساختهای دیگر برای مراکز داده طراحی و تولید میکند. این مراکز داده به طور فزایندهای میزبان چیپهای هوش مصنوعی از جمله AMD و Nvidia هستند.
برنامههای AMD: AMD قصد دارد پس از تکمیل خرید، کسب و کار تولید ZT را بفروشد و تنها بخش طراحی سیستمها را حفظ کند.
استراتژی هوش مصنوعی AMD: این خرید بخشی از استراتژی بلندمدت AMD برای رهبری در راهحلهای آموزش و استنتاج هوش مصنوعی است که به طور سریع در مقیاس وسیع در دسترس مشتریان ابری و شرکتی قرار گیرد.
واکنش بازار: پس از اعلام این خرید، سهام AMD در معاملات پیشافتتاح 2 درصد افزایش یافت، در حالی که سهام Nvidia اندکی کاهش یافت.
رقابت با Nvidia: AMD تلاش میکند تا با Nvidia در زمینه سختافزار و نرمافزار هوش مصنوعی رقابت کند. در ماه ژوئیه، AMD اعلام کرد که به توافق خرید Silo AI، بزرگترین آزمایشگاه خصوصی هوش مصنوعی در اروپا، به مبلغ حدود 665 میلیون دلار رسیده است.
منبع: barrons.com
فعالیتهای خرید و ادغام (M&A) در صنعت نفت و گاز در سال گذشته 57 درصد افزایش یافته است. این رشد به دلیل افزایش هزینههای توسعه از طریق نقدینگی بالاتر از سود سالهای قبل بوده است.
شرکتهای بزرگ انرژی در سال 2023 مبلغ 49.2 میلیارد دلار را صرف خرید و ادغامها کردهاند که نسبت به 31.4 میلیارد دلار در سال 2022 افزایش یافته است. این افزایش عمدتاً ناشی از معاملات کلان بین شرکتهای نفت و گاز یکپارچه است.
انتظار میرود که فعالیتهای خرید و ادغام در سال جاری و تا سال 2025 با تمرکز بر معاملات بزرگتر ادامه یابد.
هزینههای مربوط به اکتشاف و توسعه نفت و گاز نیز در سال گذشته 28 درصد افزایش یافته و به 93.1 میلیارد دلار رسیده است.
افزایش هزینهها برای معاملات و گسترش ذخایر نشاندهنده تغییر در استراتژی شرکتها است. به جای تمرکز بر بازده سهامداران، شرکتها به سمت رشد و گسترش فعالیتهای اصلی خود حرکت کردهاند.
شرکتهای نفت و گاز هزینههای مربوط به سود سهام و بازخرید سهام را به نصف کاهش داده و به 28.9 میلیارد دلار رساندهاند.
سود شرکتهای نفت و گاز در سال 2023 به دلیل کاهش قیمتهای نفت خام غرب تگزاس (WTI) به 83.9 میلیارد دلار کاهش یافته است.
شرکتهای شاوون و اکسون موبیل در سال 2023 خریدهای بزرگی انجام دادند. شاوون با هزینه 10.6 میلیارد دلار و اکسون موبیل با خرید 60 میلیارد دلاری Pioneer Natural Resources، خریدهای عمدهای داشتهاند. همچنین شاوون توافقی به ارزش 53 میلیارد دلار برای خرید شرکت تولید نفت Hess داشته که به دلیل اختلافات قانونی، این معامله به تعویق افتاده است.
به طور کلی، متن به رشد قابل توجه فعالیتهای خرید و ادغام در صنعت نفت و گاز، تغییرات استراتژیک در هزینهها و پیشبینیهای آینده برای این صنعت پرداخته است.
توضیح فعالیتهای خرید و ادغام (M&A):
فعالیتهای خرید و ادغام (M&A) به فرآیندهایی اطلاق میشود که در آنها شرکتها یا سازمانها به منظور توسعه، گسترش یا بهبود موقعیت خود، اقدام به خریدن یا ادغام با دیگر شرکتها میکنند. این فعالیتها شامل دو دسته اصلی هستند:
فعالیتهای M&A میتوانند شامل مراحل مختلفی باشند، از جمله ارزیابی و تحلیل مالی، مذاکره و توافق بر سر شرایط، و در نهایت، اجرای قانونی و مالی معامله. این فرآیندها به طور معمول توسط مشاوران مالی، وکلا، و دیگر متخصصان کمککننده انجام میشود تا اطمینان حاصل شود که معامله به درستی و با رعایت تمامی مقررات و قوانین انجام میشود.
منبع: رویترز
گزارشی از جیپی مورگان (JP Morgan) منتشر شده است که در آن این بانک تأکید کرده است که موضع خوشبینانهاش در بازارهای مالی همچنان پابرجاست. در این گزارش که روز دوشنبه منتشر شده، جیپی مورگان به عواملی اشاره کرده که موجب تقویت دیدگاه مثبت این بانک نسبت به بازار شده است:
نشانههای رشد اقتصادی: دادههای اقتصادی اخیر نشاندهنده رشد اقتصادی است.
رشد مثبت درآمدها: گزارشهای درآمد شرکتها نشاندهنده رشد مثبت هستند.
انتظارات از سیاستهای تسهیلکننده فدرال رزرو: پیشبینی میشود که فدرال رزرو سیاستهای پولی تسهیلکنندهتری اتخاذ کند.
با این حال، گزارش اشاره میکند که پتانسیل صعودی بازار اکنون کمتر از زمانی است که این موضع را ابتدا اتخاذ کردند؛ اما هنوز هم فرصتهای قابل توجهی برای رشد وجود دارد.
ریسکهای ذکر شده در گزارش:
به طور کلی، جیپی مورگان دیدگاه مثبتی نسبت به بازار دارد؛ اما به برخی از ریسکها و عوامل تأثیرگذار نیز توجه کرده است.
گلدمن ساکس چشمانداز مثبتی برای بازار سهام آمریکا در چهار هفته آینده پیشبینی کرده است.
در این پیشبینی به چند عامل کلیدی اشاره شده است:
صندوقهای سیستماتیک مبتنی بر قوانین و دنبالکننده روند: این صندوقها که قبلاً در ماه ژوئیه 450 میلیارد دلار در موقعیتهای خرید (long) بودند، اکنون این رقم را به 250 میلیارد دلار کاهش دادهاند و در حال افزایش مجدد میزان اهرم خود هستند.
احتمال «حرکت سبز» برای مشاوران تجارت کالا (CTAs): این امر میتواند منجر به خرید قابل توجه سهام شود، حتی بدون توجه به جهت کلی بازار شود.
معاملهگران مجدداً در موقعیت خرید (long gamma) قرار گرفتهاند: به این معنی که در صورت نوسانات قیمت، آنها سود میبرند.
خریدهای شرکتی: سهام شرکتها با خرید مجدد (buybacks) از سوی خود شرکتها حمایت میشود. این خریدها روزانه معادل 6.62 میلیارد دلار قدرت خرید ایجاد میکنند تا زمانی که دوره «خاموشی» در 13 سپتامبر به پایان برسد.
به طور کلی، این گزارش نشان میدهد که عوامل مختلفی ممکن است باعث افزایش بازار سهام آمریکا در هفتههای آینده شوند.
مقدمه
در هفتههای اخیر، صندوقهای پوشش ریسک (Hedge Funds) تغییرات قابل توجهی در پرتفویهای سرمایهگذاری خود به وجود آوردهاند. بر اساس گزارشهای اخیر بانک گلدمن ساکس، این صندوقها با سرعتی بیسابقه به فروش سهام صنعتی پرداخته و در عوض، به خرید سهام شرکتهای انرژی ادامه دادهاند. این تغییرات نه تنها به نوسانات بازار اشاره دارد بلکه به تحلیلهای عمیقتری درباره چشمانداز اقتصادی و سیاستهای آینده نیز پرداخته میشود.
فروش سریع سهام صنعتی
بر اساس گزارش گلدمن ساکس، صندوقهای پوشش ریسک در هفته گذشته سهام صنعتی را با سریعترین نرخ از دسامبر گذشته به فروش رساندهاند. این فروش شامل شرکتهایی در بخشهای خدمات حرفهای، حمل و نقل زمینی، ماشینآلات و خطوط هوایی مسافری بود. در حالی که برخی از صندوقها به طور محدود به خرید سهام شرکتهای حمل و نقل هوایی و دفاعی ادامه دادند، این اقدام به طور کلی نشاندهنده تغییر قابل توجهی در استراتژیهای سرمایهگذاری است.
افزایش خرید سهام انرژی
در عوض، صندوقهای پوشش ریسک به خرید سهام شرکتهای انرژی، شامل نفت، گاز و تجهیزات انرژی، به مدت چهار هفته متوالی ادامه دادهاند. این تغییر جهت سرمایهگذاری نشاندهنده پیشبینیهای زودهنگام این صندوقها در مورد بخشهایی است که احتمالاً از کاهش نرخ بهره در ایالات متحده بهرهمند خواهند شد. تحلیلگران بر این باورند که این تغییرات در پاسخ به پیشبینیهای مثبت درباره رشد جهانی و انتظار برای کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو است.
دلایل پشت تغییرات سرمایهگذاری
به گفته پاول او نیل، رئیس بخش سرمایهگذاری در شرکت مشاوره مالی Bentley Reid، صندوقهای پوشش ریسک به دنبال بهرهبرداری از رشد جهانی هستند که ممکن است به دنبال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو به دست آید. سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در نشست جکسون هول به دقت مورد توجه قرار خواهد گرفت و ممکن است نشاندهنده تغییرات قابل توجهی در سیاستهای پولی ایالات متحده باشد.
تأثیر «معامله ترامپ»
تغییرات در پرتفوی صندوقهای پوشش ریسک همچنین به «معامله ترامپ» نسبت داده شده است. برخی از سرمایهگذاران معتقدند که بازگشت احتمالی دونالد ترامپ به کاخ سفید و کاهش مقررات محیطی میتواند به نفع شرکتهای انرژی باشد. این تحلیلها نشان میدهند که صندوقهای پوشش ریسک به دنبال فرصتهای بالقوهای هستند که ممکن است در نتیجه تغییرات سیاسی و اقتصادی به وجود آید.
مشکلات برای برخی سهامها
در عین حال، برخی از سهامها، به ویژه سهام سازندگان خودروهای اروپایی، ممکن است تحت تأثیر تعرفههای احتمالی بر واردات خارجی قرار گیرند. این تأثیرات منفی میتواند به دلیل مشکلات در زنجیره تأمین و تعرفههای جدیدی باشد که ممکن است به بازار خودرو آسیب بزند.
نتیجهگیری
تغییرات اخیر در پرتفوی صندوقهای پوشش ریسک نشاندهنده حرکت به سمت بخشهای اقتصادی با پتانسیل بالا برای بهرهبرداری از تغییرات پیشبینیشده در سیاستهای پولی و اقتصادی است. این تغییرات به سرمایهگذاران و تحلیلگران کمک میکند تا به درک بهتری از روندهای بازار و عوامل تأثیرگذار بر آنها دست یابند. در حالی که صندوقهای پوشش ریسک به خرید سهام انرژی ادامه میدهند، باید منتظر ماند تا ببینیم که آیا این تغییرات به تحقق پیشبینیهای اقتصادی منجر خواهد شد یا خیر.
صندوقهای پوشش ریسک که بر اساس روندهای بازار سرمایهگذاری میکنند، دیدگاههای نزولی خود نسبت به بازار سهام ژاپن را تغییر داده و از اواخر هفته گذشته شروع به خرید آنها کردهاند.
تحلیلگران J.P.Morgan در یادداشتی اعلام کردند که این صندوقها، که به عنوان مشاوران تجارت کالا یا CTAs شناخته میشوند، از الگوریتمها برای سود بردن از روندهای بازار استفاده میکنند. CTAs ممکن است از حدود 15 اوت، پس از فروش اخیر، موقعیتهای خود در قراردادهای آتی Nikkei 225 و TOPIX را بازسازی کرده باشند؛ زیرا «بازگشت شاخص بیش از انتظار بوده است.»
این تغییر سریعتر از آنچه که کارگزاری قبلاً پیشبینی کرده بود، رخ داد. تحلیلگران J.P.Morgan انتظار داشتند که CTAs رویکرد صبر و مشاهده را اتخاذ کنند اگر شاخص سهام Nikkei به طور موقت به بالای 35,000 بازگردد.
شاخص Nikkei 225 بیش از 20٪ از پایینترین سطح خود در 5 اوت که بزرگترین سقوط یک روزه از سال 1987 را ثبت کرده بود، افزایش یافته است. این شاخص در روز جمعه بالای سطح 38,000 بسته شد.
تحلیلگران به کاهش شدید استراتژیهای معاملاتی سیستماتیک توسط CTAs به عنوان یکی از عواملی که باعث فروپاشی بازار جهانی شد، اشاره کردند. این فروپاشی ناشی از افزایش غیرمنتظره نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن بود.
استراتژی معاملاتی سیستماتیک از قوانین سختگیرانه به جای سنتیمنت یک معاملهگر استفاده میکند و گاهی شامل کدنویسی و الگوریتمها برای هدایت تصمیمات معاملاتی و سرمایهگذاری میشود.
وحشتی که باعث بازگشت گسترده معاملات جهانی با ین شد، پس از اطمینان معاون بانک مرکزی ژاپن، شینیچی اوچیدا، به بازارها که افزایش نرخ بهره تدریجی خواهد بود، دادههای قوی اقتصادی ژاپن در سهماهه دوم و کاهش ترس از رکود اقتصادی در ایالات متحده، فروکش کرد.
تخمین زده میشود که CTAs حدود 50٪ از موقعیتهای بلند مدت خود در قراردادهای آتی Nikkei را تا 9 اوت فروخته باشند. شاخص SG Trend، که نرخ بازده روزانه یک مجموعه از CTAs را دنبال میکند، در 15 روز اول این ماه 4.4٪ کاهش یافته است.
با وجود زیانهای بزرگ در طول آشفتگی اخیر بازار، عملکرد صندوقهای پیرو روند و صندوقهای کلان شروع به بهبود کرده است. CTAs در حال انجام «خرید آزمایشی» بودند و J.P.Morgan افزود که اگر بهبود سهام ژاپن ادامه یابد، سایر صندوقهای کلان، CTAs و صندوقهای دنبالکننده روند نیز به بازار باز خواهند گشت.
افزایش شانس ترامپ در پلتفرم پیشبینی: در پلتفرم پیشبینی غیرمتمرکز Polymarket، شانس پیروزی دونالد ترامپ از ۴۴ درصد به ۴۹ درصد افزایش یافته است. این در حالی است که شانس کامالا هریس، معاون رئیسجمهور، از ۵۴ درصد به ۴۹ درصد کاهش یافته و حالا هر دو نامزد در شرایطی نزدیک به هم قرار دارند.
تضاد با نظرسنجیها: با وجود اینکه نظرسنجیهای اخیر به نفع هریس به نظر میرسند، شانس ترامپ در Polymarket افزایش یافته است. نظرسنجیهای Rasmussen Research نشان میدهند که هریس در ایالتهای کلیدی میشیگان و پنسیلوانیا پیشتاز است. میانگین نظرسنجیهای RealClearPolitics و Economist نیز نشاندهنده برتری هریس هستند.
تفاوت با دیگر بازارهای پیشبینی: دیگر پلتفرمهای پیشبینی مانند Betfair و PredictIt هنوز به اندازه Polymarket تغییرات مشابهی را در شانسهای ترامپ نشان ندادهاند. Betfair نشان میدهد که هریس با حدود ۵ درصد پیشتاز است و PredictIt برتری ۱۰ درصدی هریس نسبت به ترامپ را گزارش میکند.
مدلهای ریاضی: مدلهای پیشبینی نظیر مدلهای Nate Silver در FiveThirtyEight و پیشبینیهای Economist نشان میدهند که هریس همچنان پیشتاز است، هرچند که شانس ترامپ به طور جزئی افزایش یافته است.
تحلیلهای نظرسنجی: Nate Cohn از نیویورک تایمز در مصاحبهای اشاره کرده که در گذشته ترامپ پیشتاز بود، اما اکنون هریس در وضعیت بهتری قرار دارد. او همچنین به رشد حمایتها از هریس در میان جوانان، اقلیتهای قومی و زنان اشاره کرده است.
به طور خلاصه، گلدمن ساکس با توجه به دادههای اقتصادی اخیر، احتمال رکود در ایالات متحده را کاهش داده و پیشبینی میکند که فدرال رزرو در جلسه آینده خود نرخ بهره را کاهش خواهد داد.
حزب لیبرال دموکرات ژاپن (LDP) در تاریخ 27 سپتامبر انتخابات رهبری خود را برگزار خواهد کرد.
نخستوزیر فعلی، فومیو کیشیدا، در این انتخابات نامزد نخواهد شد.
به طور خلاصه، دولت ژاپن در حال آمادهسازی برای عرضه اولیه سهام مترو توکیو با ارزشیابی 700 میلیارد ین است که احتمالاً در پایان اکتبر انجام خواهد شد و این عرضه به بزرگترین IPO ژاپن در شش سال اخیر تبدیل میشود.
طبق تحلیل بانک مشترکالمنافع استرالیا که توسط رویترز نقل شده است، بازارها به شدت منتظر هستند تا ببینند پاول در پایان این هفته چه خواهد گفت. این سخنرانی یک فرصت بزرگ برای پاول است تا یا از قیمتگذاریهای بازار حمایت کند یا آنها را به چالش بکشد.
تحلیلگران معتقدند که پاول احتمالاً در نشست سپتامبر چراغ سبز برای کاهش نرخ بهره نشان خواهد داد. اما در عین حال، او احتمالاً سعی خواهد کرد گزینههای خود را باز نگه دارد (یعنی تصمیم نهایی را به دادههای اقتصادی بیشتری که قبل از جلسه سپتامبر منتشر میشوند موکول کند).
تحلیلگران JP Morgan بیان میکنند که افت شدید اخیر در بازار سهام میتواند یک پیشنمایش برای اتفاقات آینده باشد. آنها معتقدند که بسیاری از شرکتکنندگان در بازار، این افت شدید را به عنوان یک اتفاق نادر یا موقتی در نظر میگیرند؛ اما JP Morgan آن را نشانهای از اتفاقات بزرگتر در آینده میداند.
به طور خاص، به رویداد اوایل اوت اشاره میشود، زمانی که شاخص نیکی ژاپن در یک روز 12.4 درصد سقوط کرد که این بدترین روز از زمان «دوشنبه سیاه» در سال 1987 بود. این سقوط در ژاپن، فروشهای گستردهای را در بازارهای جهانی ایجاد کرد.
تحلیلگران JP Morgan میگویند این سقوط ناشی از افزایش کوچک نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن و همچنین بازگشت سرمایهگذاران از تجارت «حملی ین» بود. آنها اشاره میکنند که در حالی که تجارت «حملی ین» میتواند دوباره مشکلساز شود؛ اما نباید باعث یک سقوط بزرگ دیگر در بازار شود.
JP Morgan معتقد است که به جای تجارتهای «حملی»، نگرانیها درباره کندی رشد اقتصادی ممکن است عامل اصلی سقوط بعدی بازارها باشد.
به طور خلاصه، JP Morgan هشدار میدهد که احتمال وقوع دوباره کاهش شدید در بازار سهام وجود دارد، اما این بار احتمالاً به دلیل نگرانیها درباره رشد اقتصادی خواهد بود نه تجارتهای مالی خاص.
جیمز نایتلی، اقتصاددان ارشد بینالمللی در ING، درباره سخنان احتمالی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، در روز جمعه اظهار نظر کرده است و به صورت خلاصه به شرح زیر است:
پاول احتمالاً به این نکته اشاره خواهد کرد که تورم در حال حرکت در مسیر درست است و این مسئله به فدرال رزرو اعتماد بیشتری میدهد که به هدف 2 درصدی تورم دست یابد.
با کاهش تورم، پاول ممکن است نشان دهد که این موضوع به بانک مرکزی اجازه میدهد تا بیشتر بر روی وظیفه دیگر خود، یعنی حداکثرسازی اشتغال، تمرکز کند.
نایتلی معتقد است که پاول ممکن است بگوید که با توجه به بدتر شدن نرخ بیکاری، منطقی است که فدرال رزرو زودتر از پیشبینیها شروع به کاهش نرخ بهره کند.
فدرال رزرو باید بپذیرد که وضعیت بازار کار به خوبی که دادههای رسمی نشان میدهند نبوده است.
این مسئله دلیلی برای فدرال رزرو خواهد بود تا روایتی را که ارائه میدهد، بازبینی کند و تصمیم بگیرد که آیا باید سیاست پولی را کمتر محدودکننده کند یا خیر.
دادههای اقتصادی اخیر چین نشان میدهند که دومین اقتصاد بزرگ جهان همچنان با مشکلاتی دست و پنجه نرم میکند. برای دستیابی به هدف رشد 5 درصدی، ممکن است اقدامات جدیتری لازم باشد که این امر انتظارات برای مداخله بیشتر دولت را افزایش داده است.
دادههای ماه ژوئیه نشان دادهاند که:
قیمت خانهها با سریعترین نرخ در 9 سال گذشته کاهش یافته است.
تولید صنعتی کاهش یافته و بیکاری در حال افزایش است.
حتی در مواردی که دادهها بهتر از پیشبینیها بودهاند، مشکلاتی همچنان وجود دارد، مانند تورم ناشی از شرایط نامساعد جوی و واردات زودهنگام تراشهها به دلیل محدودیتهای احتمالی تکنولوژیک آمریکا.
تحلیلگران گمان میکنند که پکن ممکن است مجبور شود حمایتهای مالی را افزایش دهد، به عنوان مثال، احتمال افزایش کسری بودجه به 4 درصد از تولید ناخالص داخلی (در حال حاضر 3 درصد) و حتی صدور کوپنهای خرید برای تحریک مصرف.
همچنین یک مشاور ارشد سیاستگذاری اشاره کرده که اگر رشد به زودی بهبود نیابد، چین ممکن است انتشار اوراق قرضه سال آینده را جلو بیندازد.
با این حال، تردیدهایی درباره صدور کوپنها وجود دارد:
اقدامات مشابه در دوران پاندمی موفقیت محدودی داشت.
در حالی که برخی کوپنها را یک راهحل سریع میدانند، بسیاری معتقدند که بهبود پایدار اقتصادی به بازگشت رونق در بازارهای املاک و سهام وابسته است.
پس از آنکه بانک مرکزی انگلستان در تاریخ 1 اوت 2024 از بالاترین نرخ بهره در 16 سال اخیر شروع به کاهش نرخ بهره کرد، بنگاههای معاملات ملکی در انگلستان گزارش میدهند که علاقه خریداران به خانه افزایش یافته است.
طبق نظرسنجی Rightmove برای اوت 2024:
قیمتهای درخواستی خانهها کاهش یافته است.
اما میزان استعلام خریداران در اوت 19 درصد بیشتر از یک سال پیش بوده، در حالی که این افزایش در ژوئیه 11 درصد بوده است.
تیم بننیستر، مدیر Rightmove، در گزارشی به رویترز اعلام کرده که: «اگرچه نرخهای وام مسکن هنوز به طور چشمگیری کاهش نیافتهاند؛ اما واقعیت این که اولین کاهش نرخ بهره که مدتها انتظار آن میرفت، بالاخره اتفاق افتاده و نرخهای وام مسکن در حال کاهش هستند. برای افرادی که قصد جابهجایی خانه دارند، سنتیمنت مثبت است.»
بانک UBS انتظار دارد که بانک مرکزی انگلستان (BOE) در نوامبر 2024 یک بار دیگر نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد و این کاهشها در سال 2025 ادامه یابد.
UBS بر این باور است که کاهش نرخ بهره میتواند تأثیر مثبتی بر بازار سهام انگلستان داشته باشد؛ زیرا این امر میتواند به افزایش ارزش سهام و درآمد شرکتها کمک کند.
دادههای اخیر نشان میدهند که تورم هسته در انگلستان کمی کاهش یافته است. به عنوان مثال، نرخ تورم سالانه در ماه ژوئیه 2.2 درصد بوده است که کمی کمتر از انتظار 2.3 درصدی بوده است.
با توجه به این دادهها، تصمیم بانک مرکزی در ماه سپتامبر برای کاهش یا عدم کاهش نرخ بهره به شدت غیرقابل پیشبینی است.
UBS همچنان سهام انگلستان را به عنوان «بسیار قابل ترجیح » ارزیابی میکند، به دلیل حمایت از رشد داخلی سریعتر، دیدگاه مثبت نسبت به قیمت نفت و فلزات صنعتی، و ارزشگذاریهای نسبتاً جذاب دارد.
ایران از بیش از دو هفته پیش که وعده حمله به اسرائیل را داده است، جهان را نگران کرده است. به گفته کارشناسان این اقدام میتواند منطقه را وارد یک جنگ همه جانبه کند.
حمله وعده داده شده توسط جمهوری اسلامی به عنوان انتقام از قتل اسماعیل هنیه، رهبر سیاسی گروه فلسطینی حماس که در تهران ترور شد، انجام میشود.
آیتالله علی خامنهای، رهبر ایران، پس از این ترور گفت که ایران موظف است انتقام «مهمان» خود را بگیرد.
حمله ایران در دو هفته گذشته "قریب الوقوع" بوده است و این پیش بینی منجر به نگرانیها در رسانههای اجتماعی شده است که حمله ایران و متحدانش - از جمله گروه شبه نظامی لبنانی حزب الله - در عرض چند ساعت آینده را داشتند.
راز زیمت، محقق ارشد مؤسسه مطالعات امنیت ملی در تل آویو، گفت: « من فکر میکنم آنها واقعا از این مسئله لذت میبرند: تماشای اسراییل که در این دوره انتظار گیر کرده و بهای سنگین اقتصادی و روانی پرداخت کرده است.»
اما پیامدهای ناشی از این انتظار، شمشیر دولبهای است که به ایران و متحدانش نیز آسیب میرساند.
مایکل هوروویتز، رئیس بخش اطلاعات در شرکت مشاوره بین المللی لو بک مستقر در بحرین هشدار داد: تأثیر منفی بر اسرائیل، خواه فشار وارده بر جبهه داخلی، بسیج نظامی و حتی پیامدهای اقتصادی آن، محدود به اسرائیل نخواهد بود، بلکه بر ایران و لبنان نیز تأثیر خواهد گذاشت.
چرا انتظار؟
به گفته تحلیلگران، این ایده که ایران به دلیل لذت بردن از تأثیرات روانی حمله خود را به تأخیر میاندازد، بیشتر بهانه است تا یک استراتژی مناسب.
تحلیلگران عقیده دارند که بحثهای شدید داخلی، پیچیدگی هماهنگی با نیروهای نیابتی، و ارزیابی ریسکهای مرتبط با حمله، همگی به تردید ایران کمک کرده است.
زیمت گفت که ایران با یک معضل بزرگ مواجه است. در حالی که خامنهای و سپاه پاسداران انقلاب اسلامی میخواهند قدرت بازدارندگی ایران را در برابر اسرائیل بازگردانند، عناصری در ایران وجود دارند که نگران هستند یک حمله در مقیاس بزرگ بتواند ایران را وارد جنگ با اسرائیل و شاید حتی ایالات متحده کند.
حتی اگر تصمیمی در مورد نحوه واکنش به قتل هنیه گرفته شده باشد، فرآیند هماهنگی با حزب الله و سایر اعضای به اصطلاح محور مقاومت - شبکه شلوغی از همپیمانان منطقهای و غیردولتی تهران - وقت گیر است.
عامل دیگری که احتمالاً بر تصمیمگیری ایران تأثیر میگذارد، تقویت حضور نظامی ایالات متحده در منطقه در مقایسه با ماه آوریل، قبل از حمله بیسابقه پهبادی و موشکی ایران به اسرائیل است.
هوروویتز گفت: «ما شاهد واکنش بزرگتر [از سوی ایالات متحده] نسبت به ماه آوریل هستیم، که احتمالاً با دامنه تهدید مطابقت دارد، چرا که ایران ممکن است پاسخی بزرگتر از پاسخ در آوریل انجام دهد».
پیام [از سوی ایالات متحده] در ارسال هر دو محمولههای دفاعی - و همچنین محمولههای بالقوه تهاجمی - یک پیام بازدارنده است و شاید تنها نوع پیامی است که در این مرحله واقعاً اهمیت دارد.
آیا دیپلماسی میتواند پیروز شود؟
تهران درخواستهای کشورهای غربی برای خویشتن داری را رد کرده و اصرار دارد که این حق مشروع برای پاسخ به قتل هنیه توسط اسرائیل در خاک ایران است.
با این حال، انبوه تماسهای تلفنی با مسعود پزشکیان، رئیسجمهور جدید و علی باقری کنی، سرپرست وزارت امور خارجه، این گمانهزنی را برانگیخته است که تلاشها برای دیپلماسی به تأخیر حمله کمک کرده و احتمالاً میتواند از آن جلوگیری کند.
هوروویتز گفت: «من تردید دارم که دیپلماسی به تنهایی برای تغییر محاسبات ایران کافی باشد. ایران بدون توجه به فراخوانها و بیانیههایی که بر خویشتنداری تاکید میکنند، آنچه را که به نفعش است، انجام خواهد داد.»
اما ایران پیشنهاد کرده است که نوع دیگری از دیپلماسی میتواند ایران را متقاعد کند که حمله وعده داده شده خود را حداقل "به تاخیر بیندازد": آتش بس دائمی در غزه بین اسرائیل و حماس.
فرزان ثابت، دانشیار ارشد پژوهشی در مؤسسه فارغ التحصیلان ژنو، بر این باور است که ایران "ممکن است به دنبال راه خروجی برای توجیه پاسخی کمرنگ باشد، و نوعی آتشبس غزه میتواند فقط «پیروزی دیپلماتیک» باشد که برای انجام این کار به آن نیاز دارد.
زیمت گفت آتشبس غزه ممکن است برای ایران مهم نباشد، اما «بهانه یا توضیحی برای مشروعیت بخشیدن به این تأخیر، هم در داخل و هم عمدتاً خارجی» به تهران ارائه میکند.
او گفت آتشبس میتواند منجر به کاهش مقیاس حمله ایران یا انتخاب روشی متفاوت برای تلافی شود که مستلزم حمله مستقیم به اسرائیل نباشد.
گزینههای خوبی وجود ندارد
این که ایران قرار است چه زمانی و چگونه واکنش نشان دهد یک راز باقی مانده است، اما به نظر میرسد تهران گزینه خوبی ندارد.
ثابت گفت: «ممکن است تصمیم گیرندگان در تهران در یافتن گزینه «گل طلایی» دچار تردید شده باشند.
او توضیح داد که این معمای ایران برای انجام "یک حمله تلافی جویانه است که نه آنقدر ضعیف باشد که ارزش نمادین یا بازدارنده کمی داشته باشد، اما نه آنقدر قوی که باعث ایجاد یک چرخه غیرقابل کنترل از تشدید تنش شود که منجر به یک جنگ بزرگتر شود."
تهران عملاً یا با پاسخ ضعیف یا پاسخی که منجر به جنگ میشود، درگیر است.
هوروویتز گفت که هر دو گزینه "یا به خاطر قدرت منطقهای ایران یا بخاطر ریسکهایی که ایران در صورت عبور از خط قرمز و در ازای آن پاسخ میدهد، مخاطرات قابل توجهی را به دنبال دارد."
سازمان جهانی بهداشت اعلام کرده است که شیوع آبله میمون (mpox)، یک عفونت ویروسی که از طریق تماس نزدیک منتشر میشود، برای دومین بار در دو سال گذشته یک وضعیت اضطراری بهداشت عمومی را هشدار میدهد.
آبله میمون (MPOX) چیست؟
Mpox یک عفونت ویروسی است که علائمی شبیه آنفولانزا دارد و ضایعات پر از چرک ایجاد میکند، در حالی که معمولا خفیف است، میتواند باعث مرگ شود. کودکان، زنان باردار و افرادی که سیستم ایمنی ضعیفی دارند، مانند افراد مبتلا به HIV، همگی در معرض ریسک بالاتری از عوارض هستند.
سازمان جهانی بهداشت شیوع اخیر این بیماری را یک وضعیت اضطراری بهداشت عمومی اعلام کرد، چرا که شاخه جدیدی از ویروس mpox که برای اولین بار در جمهوری دموکراتیک کنگو شناسایی شد، شروع به انتشار به سایر کشورهای همسایه کرده است.
آبله میمون (Mpox) از طریق تماس فیزیکی نزدیک از جمله تماس جنسی منتقل میشود، و هیچ مدرکی مبنی بر اینکه به راحتی از طریق هوا پخش شود، وجود ندارد.
شاخه جدید باعث هشدار جهانی شده است چرا که به نظر میرسد راحتتر بین مردم پخش میشود.
وضعیت اضطراری بهداشت جهانی چیست؟
" وضعیت اضطراری بهداشت عمومی" یا PHEIC، بالاترین نوع هشدار سازمان بهداشت جهانی است. زمانی که بیماریها به روشهای جدید یا غیرعادی گسترش مییابند، این وضعیت اعلام میشود و هدف آن تقویت همکاری بینالمللی و تأمین مالی برای مقابله با شیوع است.
اعلامیه WHO از برچسب مشابهی از مرکز کنترل و پیشگیری از بیماریها (CDC) آفریقا در اوایل این هفته پیروی میکند.
چرا MPOX دوباره یک وضعیت اضطراری اعلام شده است؟
دو سال پیش، سازمان جهانی بهداشت اعلام کرد mpox یک وضعیت اضطراری است، زمانی که نوعی از بیماری به نام clade IIb در سراسر جهان گسترش یافته بود.
پس از تغییر رفتار با کمک واکسنها، به افراد در معرض خطر کمک کرد تا از خود در بسیاری از کشورها محافظت کنند، این شیوع کنترل شد.
اما mpox برای چندین دهه یک مشکل بهداشت عمومی در بخشهایی از آفریقا بوده است. اولین مورد انسانی در سال 1970 در کنگو بود و از آن زمان تاکنون شیوع پیدا کرده است.
شیوع کنونی که بدترین شیوع در کنگو است، از ژانویه سال 2023 تاکنون 27000 مورد و بیش از 1100 مرگ و میر داشته است که عمدتاً در میان کودکان بوده است.
دو گونه از mpox اکنون در کنگو در حال گسترش هستند - شکل بومی ویروس، clade I، و شاخه جدیدی به نام clade Ib، که اصطلاح "کلاد" به نوعی از ویروس اشاره دارد.
شاخه جدید اکنون از شرق کنگو به رواندا، اوگاندا، بوروندی و کنیا منتقل شده است.
سوئد روز پنجشنبه اولین مورد از شکل جدید، کلاد Ib را در خارج از آفریقا گزارش داد.
یکی از سخنگویان سازمان جهانی بهداشت گفت که این مورد نیاز به مشارکت را تکرار میکند و آژانس همچنان به توصیه خود در مورد محدودیتهای سفر برای جلوگیری از گسترش MPox ادامه میدهد.
پاکستان روز جمعه همچنین یک مورد از ویروس mpox را در یک بیمار که از یکی از کشورهای حاشیه خلیج فارس بازگشته بود تأیید کرد، اگرچه مشخص نیست که آیا این ویروس از گونه جدید است یا از نوعی است که از سال 2022 در سطح جهانی گسترش یافته است.
حالا چه اتفاقی میافتد؟
دانشمندان امیدوارند که اعلامیههای اضطراری تلاشها برای دریافت ابزار پزشکی و بودجه بیشتر به کنگو را برای کمک به مقامات آنجا برای مقابله با شیوع سریعتر کند. برای مطالعه ویروس و کمک به جلوگیری از گسترش، نظارت بهتری لازم است.
اما در سال 2022، درخواست سازمان جهانی بهداشت برای 34 میلیون دلار برای مبارزه با mpox از سوی اهداکنندگان مورد توجه قرار نگرفت و نابرابری بزرگی در مورد دسترسی به دوزهای واکسن وجود داشت. کشورهای آفریقایی به دو شات مورد استفاده در شیوع جهانی که توسط باواریا نوردیک (Bavarian Nordic) و کی ام بیولوژیکس (KM Biologics) ساخته شده بود، دسترسی نداشتند.
سازمان جهانی بهداشت روز چهارشنبه در حالی که خواستار اهدای دوز از کشورهای دارای ذخایر بود، گفت: دو سال بعد این وضعیت همچنان ادامه دارد، اگرچه تلاشهایی برای تغییر آن وجود دارد.
مرکز کنترل و پیشگیری از بیماری (CDC) آفریقا گفت که بدون توضیح بیشتر، برنامهای برای تضمین دوز دارد، اما در حال حاضر ذخایر محدود است.
چقدر باید نگران باشیم؟
میزان مرگ و میر متفاوت است و به شدت به مراقبت های بهداشتی در دسترس برای بیمارترین بیماران بستگی دارد. در کنگو در این شیوع، میزان در کلاد I و کلاد Ib حدود 4٪ بوده است. کلاد II که در سطح جهانی گسترش یافت، بسیار کمتر کشنده بود.
با این حال، mpox ویروس گرونا نیست. ابزارهایی وجود دارند که ثابت شدهاند برای جلوگیری از گسترش و کمک به افراد در معرض ریسک موثر هستند و به همین راحتی پخش نمیشود.
اکنون چالشی که هدف اعلامیههای اضطراری برجسته کردن آن است، اطمینان از دستیابی به ابزارها به کسانی است که در کنگو و کشورهای همسایه به آنها بیشتر نیاز دارند.
شاخص نیکی ژاپن (Nikkei) و هانگ سنگ هنگ کنگ (Hang Seng) امروز در میان بازارهای منطقهای عملکرد خوبی داشتهاند.
پیشرفت قوی بازارهای سهام در وال استریت (Wall Street) به این دو شاخص آسیایی کمک کرده است و تأثیر منفی نداشته است.
شاخص نیکی ژاپن از تضعیف شدید ین ژاپن در شب گذشته بهرهمند شده است. نرخ تبدیل دلار به ین (USDJPY) به حدود 149.25 رسیده است. اگرچه امروز کمی پایینتر آمده؛ اما هنوز هم به حمایت از سهام ژاپنی کمک میکند. شاخص هانگ سنگ نیز عملکرد قوی دارد، اما سهامهای چین (Mainland Chinese stocks) چندان خوب عمل نکردهاند.
اظهارات میشل بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا (RBA)، در جلسهای که در پارلمان این کشور برگزار شد به شرح زیر است:
بولاک اعلام کرده است که «تورم زیرین» (Underlying Inflation) هنوز هم بسیار بالا است.
هیئت مدیره بانک مرکزی استرالیا بر این باور است که در حال حاضر توازن مناسبی بین کاهش تورم در یک زمان معقول و حفظ اشتغال کامل دارد. آنها معتقدند که هدف اشتغال کامل با اجازه دادن به تورم برای باقی ماندن بالای هدف به صورت نامحدود تأمین نمیشود.
هیئت مدیره همچنان بر روی ریسکهای بالقوه افزایش تورم تمرکز دارد و در تلاش است تا تورم را به هدف خود در یک زمان معقول برساند، در حالی که سعی دارد حداکثر بهرهوری را از دستاوردهای بازار کار در چند سال گذشته حفظ کند.
بولاک اشاره کرده است که پیشرفتهایی در زمینه تورم وجود داشته؛ اما این پیشرفتها بسیار کند بوده است و چشمانداز اقتصادی همچنان بسیار نامشخص است.
بر اساس اطلاعات موجود، هیئت مدیره انتظار ندارد که در کوتاهمدت قادر به کاهش نرخ بهره باشد. همچنین، پیام هیئت مدیره این است که هنوز زود است که به فکر کاهش نرخبهره باشیم.
در حالی که تورم قیمت کالاها به طور قابل توجهی کاهش یافته است، این کاهش کافی نبوده است تا بتواند تورم بالای قیمت خدمات را جبران کند.
کامالا هریس اعلام کرده است که در طول چهار سال اول ریاستجمهوری خود، قصد دارد ۳ میلیون واحد مسکونی جدید بسازد.
او همچنین به دنبال ارائه مشوقهای مالیاتی برای سازندگانی است که خانههایی برای کسانی که اولین بار قصد خرید خانه دارند، بسازند.
این طرح مسکن بخشی از برنامه اقتصادی هریس است و او قرار است در سخنرانی خود در شهر رالی، کارولینای شمالی، جزئیات بیشتری از این برنامه را ارائه دهد.
سود هر سهم (EPS)
درآمدزایی فصلی (REVENUE)
شرکت هواپیمایی العال (El Al) اسرائیل با شرکت بوئینگ قراردادی برای خرید هواپیماهای 737 MAX امضا کرده است.
العال اعلام کرده است که یک توافق برای خرید 31 فروند هواپیمای 737 MAX به ارزش حداکثر 2.5 میلیارد دلار امضا کرده است.
این توافق شامل خرید 20 فروند هواپیمای 737 MAX به ارزش 1.5 میلیارد دلار و همچنین برای خرید 11 فروند دیگر است.
انتظار میرود که تحویل این هواپیماها از سال 2028 آغاز شود؛ اما العال گفته است که ممکن است برخی از هواپیماهای 737 MAX را زودتر، حتی از سال 2027، از طریق اجاره خشک (dry lease) به کار گیرد.
هواپیماهای جدید به جای ناوگان فعلی کوتاهبرد العال که شامل هواپیماهای قدیمی بوئینگ 737-800 و 737-900 است، استفاده خواهند شد.
قیمت نفت به دلیل نگرانیهای تقاضا تحت فشار است، اما ریسکهای ژئوپلیتیکی و رالی اخیر پس از سقوط هفته گذشته بدین معنی بود که برنت همچنان به راحتی بالای مرز 80 دلاری که از نظر روانی مهم است، باقی خواهد ماند.
تهاجم اوکراین به خاک روسیه، با اشغال بخشهایی از منطقه کورسک در داخل و اطراف ایستگاه خط لوله کلیدی در سودژا ) Sudzha)، قیمت گاز طبیعی اروپا را به بالاترین حد خود در سال جاری تا به امروز رسانده است.
در حالی که جریان خط لوله از طریق اوکراین به اروپا تا حد زیادی بدون وقفه ادامه دارد، ترس از یک قطع بالقوه، قیمت گاز TTF را به بالای 40 یورو در هر مگاوات ساعت (14 دلار در هر متریک میلیون واحد حرارتی بریتانیا) افزایش داد، علیرغم اینکه ذخایر گاز اتحادیه اروپا 87.6 درصد پر است و تقاضا به طور کلی از سطح قبل از دوران ویروس کرونا عقب مانده است.
معاملات آتی TTF در روز سهشنبه به زیر 40 یورو در هر مگاوات ساعت کاهش یافته است، چرا که هیچ اختلالی فوری وجود ندارد و اتریش و مجارستان تایید کردهاند که تاکنون نوسانات در جریان گاز وجود نداشته است.
از آنجایی که قیمتهای اروپایی روند بالاتری دارند و آربیتراژ محدود به آسیا ضعیفترین آنها در دو ماه گذشته است، صادرکنندگان LNG ایالات متحده باید تصمیم بگیرند که آیا قیمتهای بالاتر در کوتاه مدت را در اولویت قرار میدهند یا تقاضای قویتر در آسیا.
محرکهای بازار
به گفتهی تحلیلگران ING: افزایش جفت ارز EURUSD به نیمه بالایی محدوده ۱.۰۹-۱.۱۰ به عنوان آغاز یک روند صعودی پایدار تلقی میشود. پیشبینی میشود که این جفت ارز به زودی به سطح ۱.۱۲ برسد، که این امر به دلیل کاهش فاصله نرخ بهره و تثبیت سنتیمنت ریسک در بازار است.
متنهای ارائه شده به تحلیل وضعیت اقتصادی و بازارهای مالی در روز جاری اشاره دارند و به ویژه بر روی دادههای مربوط به تورم در بریتانیا و ایالات متحده تمرکز دارند. در ادامه، هر بخش را به طور خلاصه توضیح میدهیم:
تورم بریتانیا در کانون توجه:
در جلسه پیش رو، دادههای مربوط به تورم بریتانیا (CPI) در کانون توجه قرار دارد. این دادهها میتوانند تأثیر زیادی بر بازارها داشته باشند.
رویداد اصلی در بازارهای ایالات متحده:
رویداد اصلی که بازارها به آن توجه دارند، گزارش CPI ایالات متحده است که در زمان معاملات ایالات متحده منتشر خواهد شد.
تغییرات در ارزهای اصلی:
بیشتر ارزهای اصلی تغییرات کمی داشتهاند، اما دلار نیوزلند به دلیل سیاستهای هاوکیش بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) ضعیف شده است. این بانک به عنوان ششمین بانک مرکزی در گروه ده (G10) نرخ بهره را کاهش داده است.
انتظارات از فدرال رزرو:
فدرال رزرو ایالات متحده به نظر میرسد که آماده است تا به عنوان هفتمین بانک مرکزی در این چرخه، نرخ بهره را کاهش دهد. گزارش CPI ایالات متحده در ادامه این روند تأیید خواهد شد.
دادههای اقتصادی در اروپا*:
- قبل از رویداد اصلی، چندین داده اقتصادی در اروپا منتشر خواهد شد که مهمترین آن گزارش CPI بریتانیا است. همچنین، دادههای مربوط به تولید ناخالص داخلی (GDP) و تولید صنعتی منطقه یورو نیز منتشر خواهد شد.
تأثیر دادههای PPI ایالات متحده:
دادههای تولید کننده (PPI) ایالات متحده که روز گذشته منتشر شد، به کاهش تنشها در بازار کمک کرده و انتظار میرود که بازارها نسبتاً آرام باقی بمانند تا زمان معاملات ایالات متحده امروز که داده CPI ایالات متحده منتشر شود.
بانک گلدمن ساکس (Goldman Sachs) درباره وضعیت اقتصادی و بازار سهام نظراتی را ارائه داده است که به شرح زیر است: گلدمن ساکس به وجود نشانههایی از کندی اقتصادی در اروپا و چین اشاره کرده و همچنین از کاهش رشد اشتغال در ایالات متحده خبر میدهد.
با وجود این نشانههای کندی، گلدمن ساکس میگوید که بازار سهام هنوز به طور خوشبینانهای در موقعیت خوبی قرار دارد. گلدمن ساکس نسبت به برخی از دادههای اقتصادی ضعیف کمی نگران است؛ اما این نگرانی به اندازهای نیست که بر خوشبینی کلی بازار تأثیر بگذارد.
این بانک میگوید که بازار سهام ایالات متحده به نظر نمیرسد که رکود اقتصادی را در قیمتهای خود لحاظ کرده باشد. همچنین به ضعف اخیر در بازار کار ایالات متحده اشاره شده است. سهام چرخهای (که به طور معمول با چرخههای اقتصادی مرتبط هستند) در دوره اصلاح بازار عملکرد ضعیفی داشتهاند.
بازار سهام میتواند به پیش بینی اینکه چه کسی در انتخابات ریاست جمهوری در نوامبر پیروز میشود، کمک کند.
به گفته آدام ترنکوئیست، استراتژیست تکنیکال ارشد LPL، شرکت خدمات مالی آمریکایی، از سال 1928، شاخص S&P 500 دقت 83 درصدی در تعیین اینکه کدام حزب سیاسی برنده انتخابات ریاست جمهوری میشود، داشته است.
در حالی که نظرسنجیها، شرطبندیها و پیشبینیها میتوانند بینشهای ارزشمندی در مورد نتایج احتمالی انتخابات ارائه دهند، دادهها میتوانند پر سر و صدا باشند. ترنکوئیست در یادداشتی در روز پنجشنبه گفت: برای جلوگیری از برخی از این نویزها و سوگیریهای احتمالی، مراقب عملکرد بازار باشید.
وی به ویژه عملکرد بورس را در فاصله سه ماهه قبل از روز انتخابات به عنوان پیشبینیکننده نهایی برنده شدن ریاستجمهوری برجسته کرد.
این برهه کلیدی رسما از هفته گذشته از روز دوشنبه آغاز شد.
ترنکوئیست گفت: «از سال 1928، هر زمان که S&P 500 در طول سه ماه منتهی به انتخابات مثبت بود، حزب فعلی در 80 درصد مواقع کنترل کاخ سفید را حفظ کرد.
به عنوان مثال، در سه ماه مانده به انتخابات 2008، شاخص S&P 500 حدود 24.8 درصد کاهش یافت. دموکراتها در نهایت پیروز شدند و باراک اوباما، رئیسجمهور آمریکا پس از هشت سال به کنترل جمهوریخواهان در کاخ سفید پایان داد.
از سوی دیگر، زمانی که بازار سهام در سه ماه منتهی به انتخابات بازدهی منفی را به نمایش گذاشت، حزب حاکم در 89 درصد مواقع در انتخابات شکست خورد.
به عنوان مثال، S&P 500 در انتخابات ریاست جمهوری 2016 2.3 درصد سقوط کرد و رئیس جمهور دونالد ترامپ در نهایت حزب جمهوری خواه را به پیروزی رساند و پس از هشت سال به کنترل دموکراتها بر کاخ سفید پایان داد.
در مجموع، این قانون بازار سهام 20 مورد از 24 انتخابات گذشته را به درستی پیش بینی کرده است، میزان دقت کلی 83٪ بوده است.
با این حال، بازار نیز میتواند اشتباه کند، چرا که انتخابات ریاست جمهوری 2020 نمونه بارز آن است.
شاخص S&P 500 تا انتخابات 2020 2.3 درصد افزایش یافت، با این حال حزب فعلی به رهبری دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، در انتخابات به جو بایدن شکست خورد.
در حالی که پیش بینی بازار سهام در مورد انتخابات نوامبر کامل نیست، ارزش زیرنظر گرفتن را دارد.
در حالی که S&P 500 از زمان باز شدن پنجره سه ماهه در روز دوشنبه حدود 0.5 درصد کاهش یافته است و جمهوری خواهان را به عنوان گزینه مورد علاقه برای پیروزی در ماه نوامبر معرفی میکند، هنوز 88 روز تا رأی آمریکایی ها باقی مانده است.
وامدهی بانکهای چین در ماه ژوئیه به شدت کاهش یافته و به 260 میلیارد یوان (معادل 36.26 میلیارد دلار) رسیده است. این رقم تقریباً 88٪ کمتر از ماه قبل است و همچنین پیشبینیهای تحلیلگران را نیز ناکام گذاشته است.
تحلیلگران پیشبینی کرده بودند که وامهای جدید یوانی در ماه گذشته به 450 میلیارد یوان برسد، با این حال، آنها اشاره کردند که ماه ژوئیه به طور سنتی دورهای ضعیف برای گسترش اعتبار است.
وامهای جدید در ماه ژوئیه نسبت به 2.13 تریلیون یوان در ماه ژوئن و 345.9 میلیارد یوان در سال گذشته کاهش یافته است.
در هفت ماه اول سال جاری، بانکها 13.53 تریلیون یوان وام جدید اعطا کردهاند.
رشد اقتصادی چین در سهماهه دوم سال کمتر از پیشبینیها بود و شاخصهای اقتصادی در ماه ژوئیه نیز نشاندهنده وضعیت نامساعدی بودند، به طوری که رشد صادرات کاهش یافته و تورم مصرفکننده تنها به دلیل اختلالات جوی در تأمین غذا افزایش یافته است.
بانک مرکزی چین (PBOC) اعلام کرده که قصد دارد تا اعتبار را به طور منطقی و پایدار هدایت کند و هزینههای تأمین مالی شرکتها و اعتبار خانوارها را کاهش دهد. همچنین، در جلسهای که اوایل این ماه برای بحث در مورد سیاستها برای نیمه دوم سال 2024 برگزار شد، بانک مرکزی اعلام کرد که حمایت مالی از اقتصاد را افزایش خواهد داد و تلاشها بیشتر به سمت مصرفکنندگان متمرکز خواهد شد.
برای تقویت رشد، بانک مرکزی به طور غیرمنتظرهای در تاریخ 25 ژوئیه یک عملیات تسهیلات وامدهی میانمدت (MLF) انجام داد و نرخ بهره را کاهش داد. همچنین، پنج بانک بزرگ دولتی چین در همان روز نرخهای سپرده را کاهش دادند تا به حاشیههای پایین خود آسیب نرسانند.
رشد عرضه پول: در ماه گذشته، عرضه پول M2 به میزان 6.3٪ نسبت به سال گذشته افزایش یافته که از پیشبینی 6.1٪ در نظرسنجی رویترز بالاتر است.
رشد اعتبار و تأمین اجتماعی: رشد اعتبار یوانی به 8.7٪ نسبت به سال گذشته کاهش یافته است و رشد سالانه تأمین اجتماعی (TSF) به 8.2٪ افزایش یافته است.
کاهش تأمین اجتماعی در ژوئیه: در ماه ژوئیه، تأمین اجتماعی به 770 میلیارد یوان کاهش یافته که کمتر از پیشبینی 1.1 تریلیون یوان و 3.3 تریلیون یوان در ژوئن است.
منبع: رویترز
جنرال موتورز تصمیم به فراخوانی 21,469 دستگاه از SUVهای برقی خود در ایالات متحده گرفته است. این فراخوان به دلیل نگرانیهایی در مورد فعالسازی غیرمنتظره سیستم ترمز ضد قفل (Anti-lock Brake System) انجام میشود.
اداره ملی ایمنی ترافیک بزرگراهها (NHTSA) اعلام کرده است که این مشکل از طریق یک بهروزرسانی آنلاین (Over-the-air update) برطرف خواهد شد. این به معنای این است که مالکان خودروها نیازی به مراجعه به تعمیرگاه ندارند و مشکل از راه دور قابل حل است.
این فراخوان به مدلهای 2023-2024 کادیلاک لیریک (Cadillac Lyriq) با سیستم چهارچرخ متحرک مربوط میشود.
در ماه آوریل، NHTSA یک ارزیابی اولیه درباره بیش از 3,000 دستگاه از خودروهای کادیلاک لیریک به دلیل ادعاهایی در مورد از دست دادن کمک ترمز آغاز کرده بود.
اتحادیه کارگران سامسونگ اعلام کرده است که آنها قصد دارند از تاریخ ۱۵ تا ۱۸ اوت اعتصاب کنند.
نتایج نظرسنجی اخیر از مدیران صندوقهای سرمایهگذاری (BofA Fund Manager Survey) که وضعیت انتظارات اقتصادی و سرمایهگذاریها را بررسی میکند، به شرح زیر است:
انتظارات رشد جهانی به پایینترین سطح خود در هشت ماه گذشته رسیده است؛ 47% از پاسخدهندگان انتظار دارند که در 12 ماه آینده اقتصاد جهانی ضعیفتر شود.
55% از پاسخدهندگان میگویند که سیاستهای پولی بیش از حد محدودکننده هستند.
76% از پاسخدهندگان میگویند که فرود نرم (soft landing) هنوز محتملترین نتیجه برای اقتصاد جهانی است.
سرمایهگذاران نسبت به سهام، وزن خالص خود را از 51% به 31% کاهش دادهاند.
تخصیصهای نقدی به 4.3% از 4.1% در ماه گذشته افزایش یافته است.
رکود اقتصادی در ایالات متحده به عنوان بزرگترین ریسک تهدیدکننده جایگزین درگیریهای ژئوپلیتیکی شده است.
تعداد فرصتهای شغلی در بریتانیا در سه ماهه منتهی به ماه ژوئيه به 884,000 رسیده است. این اطلاعات توسط سازمان آمار ملی بریتانیا (ONS) منتشر شده است.
سه ماهه منتهی به ژوئيه: این به این معناست که این آمار مربوط به دورهای سهماهه است که شامل ماههای مه، ژوئن و ژوئيه میشود.
تغییرات اطمینان مصرف کننده استرالیا - اوت - Westpac Consumer Confidence Change
شاخص اطمینان مصرف کننده استرالیا - اوت - Westpac Consumer Confidence Index
بر اساس آخرین نظرسنجی انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، هریس، نامزد دموکراتها با 47.6 درصد آرا و ترامپ، نامزد جمهوریخواه با 47.1 درصد آرا در رقابتی بسیار نزدیک قرار دارند. این نتایج نشاندهنده رقابت تنگاتنگی بین این دو نامزد است. با این حال، نظرسنجیها تنها یک بخش از تصویر کلی را نشان میدهند و تعیینکننده نهایی نتیجه انتخابات، ایالتهای کلیدی و تعیینکنندهای خواهند بود.
از جمله این ایالتهای میتوان به ویسکانسین، میشیگان، اوهایو، پنسیلوانیا، جورجیا و آریزونا اشاره کرد. هر دو نامزد این توان را دارند که در سطح ملی پیروز شوند، اما به دلیل عدم موفقیت در ایالتهای ذکرشده و بهدست نیاوردن آرای الکترال لازم، نتوانند رئیس جمهور آینده شوند. در مجموع، نظرسنجیها یک رقابت برابر را نشان میدهند.
در این میان، موسسه اعتبارسنجی فیچ اعلام کرده است که انتخابات ریاست جمهوری آمریکا به طور مستقیم تأثیر چندانی بر رتبهبندی اعتباری شرکتها نخواهد داشت. فیچ معتقد است که در دوران ریاست جمهوری ترامپ، پروفایلهای اعتباری شرکتها بیشترین تأثیر را از سیاستهای حمایتی تجاری، فشارهای مالی و عقبنشینی از سیاستهای اقلیمی پذیرفتهاند.
طبق گفته جمعی از کارشناسان بازار، فدرال رزرو مقصر سقوط تاریخی بازار سهام از هفته گذشته است.
شاخص S&P 500 از زمانی که فدرال رزرو در نشست هفته گذشته خود نرخ بهره را بدون تغییر در محدوده فعلی 5.25 تا 5.50 درصد باقی گذاشت، تا 7 درصد کاهش یافت.
نزدک 100 در همین بازه زمانی 10% کاهش یافت.
جرمی سیگل، پروفسور وارتون، روز دوشنبه به CNBC گفت که فدرال رزرو پشت منحنی قرار گرفته است و استدلال میکند که آنها باید 150 نقطه پایه کاهش نرخ بهره را طی دو ماه آینده اعمال کنند.
(وقتی گفته میشود بانک مرکزی "پشت منحنی قرار میگیرد"، یعنی نرخ بهره را به اندازه کافی سریع افزایش نمیدهد تا بتواند با تورم مقابله کند. در مقابل، وقتی گفته میشود فدرال رزرو "جلوی منحنی حرکت میکند"، به این معنی است که نرخ بهره را سریعتر از آنچه تورم نشان میدهد، افزایش میدهد.)
سیگل گفت: "من خواستار کاهش اضطراری 75 نقطه پایهای در نرخ بهره فدرال رزرو، در کنار کاهش 75 نقطه پایهای دیگر برای ماه آینده در نشست سپتامبر هستم و این حداقل کاهش است."
سیگل معتقد است که نرخ بهره فدرال باید 3.50٪ -4٪ باشد.
سیگل مدتها است از جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، به دلیل اقدامات بسیار دیر در افزایش نرخهای بهره در دوران رشد تورم در سالهای 2021 و 2022 انتقاد کرده و اکنون او فکر میکند که پاول با معطل کردن طولانی برای کاهشهای نرخ بهره، دقیقاً همان اشتباه را تکرار میکند.
سیگل گفت: فدرال رزرو چیزی در مورد اقتصاد نمیداند. به آنچه سه سال پیش رخ داد نگاه کنید. بازار خیلی بهتر از فدرال رزرو میداند، بنابراین آنها باید پاسخ دهند."
سیگل افزود: «اگر فدرال رزرو قرار باشد در مسیر کاهش نرخ بهره به اندازه افزایش نرخ بهره کند باشد، که اتفاقاً اولین خطای سیاستی در 50 سال گذشته بود، پس ما در زمینه اقتصاد در زمان خوبی نیستیم. "
در پاسخ به این سوال که آیا کاهش بازار سهام ناشی از افزایش شانس کمالا هریس برای پیروزی در انتخابات ریاستجمهوری نوامبر است یا خیر، سیگل مجدداً تاکید کرد که این موضوع بهجای انتخابات ریاستجمهوری آتی یا تنشهای ژئوپلیتیکی، همانطور که برخی از مفسران پیشنهاد کردهاند، به طور جدی با فدرال رزرو مرتبط است. "من فکر نمیکنم انتخابات، ایران یا ژاپن منشأ این سقوط بازار باشند. فکر میکنم منبع آن در واشنگتن دی سی در ساختمان فدرال رزرو است."
میسلاو ماتیکا، استراتژیست جی پی مورگان، در یادداشت روز دوشنبه خود گفت که عدم کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نیمه اول سال بر رشد اقتصادی در نیمه دوم تاثیر خواهد گذاشت و هر گونه کاهش نرخ بهره آینده از سوی فدرال رزرو به احتمال زیاد کافی نخواهد بود.
ماتیکا گفت: "فدرال رزرو شروع به کاهش نرخ بهره خواهد کرد، اما بیشتر به روشی واکنشی و به عنوان پاسخی به تضعیف رشد - این ممکن است برای ایجاد یک بازگشت کافی نباشد."
با این حال، در حالی که فدرال رزرو ممکن است "پشت منحنی قرار گرفته باشد"، این میتواند برنامه بانک مرکزی باشد.
پاول میخواهد بازار را متقاعد کند که حتی در مواجهه با رکود بالقوه، همچنان مصمم به مهار تورم است، درست مانند رئیس سابق فدرال رزرو، پل ولکر، در دهه 1980.
پاول تا کنون خیلی آرامتر از ولکر بوده است، اما او همچنان باید همان پیام را ارائه دهد. این اتفاق همین الان در حال رخ دادن است. نیکلاس کولاس، یکی از بنیانگذاران دیتاترک (DataTrek)، در یادداشتی روز دوشنبه گفت: به نظر میرسد عقب ماندن به پاول و FOMC کمک میکند تا از این ایده که کاهش نهایی نرخ بهره انگیزه سیاسی دارد، عقب نشینی کنند.
صرف نظر از اینکه انگیزه فدرال رزرو از انتظار تا سپتامبر برای کاهش نرخ بهره چیست، بازار در حال حذف یک پیام کاملا واضح است.
جان لینچ، از کومریکا (Comerica)، شرکت خدمات مالی، گفت: "احساس فزایندهای وجود دارد که فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره بیش از حد منتظر مانده است و اکنون در زمینه نرخ بهره عقب مانده است."
آتشسوزی به سرعت در حال گسترش است و به دلیل بادهای شدید، درختان، خانهها و خودروها را میسوزاند و باعث تخلیه بیمارستانها و حداقل ۱۱ شهر و روستا شده است.
از ماه مه، صدها آتشسوزی در سراسر یونان رخ داده است. در حالی که آتشسوزیهای تابستانی در یونان معمول است، شرایط آب و هوایی بسیار گرم و خشک ناشی از تغییرات اقلیمی، این آتشسوزیها را بیشتر و شدیدتر کرده است.
بیش از ۵۶۰ آتشنشان به همراه داوطلبان، ۱۷ هواپیمای آبپاش و ۱۵ هلیکوپتر برای مبارزه با آتشسوزی تلاش میکنند. این آتشسوزی در روز یکشنبه در نزدیکی ورناواس، ۳۵ کیلومتری شمال آتن، آغاز شد.
تا صبح دوشنبه، آتش به سمت جنوب گسترش یافته و در چندین جبهه در حال سوختن است، از جمله در روستای گراماتیکو و شهر باستانی ماراثون.
حداقل سه بیمارستان در پنتلی تخلیه شدهاند و برخی از ساکنان شب را در پناهگاهها گذراندهاند.
یونان پس از گرمترین زمستان خود در تاریخ و دورههای طولانی کم بارش، پیشبینی میشود که گرمترین تابستان خود را تجربه کند.
مقامات تا روز پنجشنبه در حالت هشدار بالا قرار دارند و کارشناسان آب و هوا از یک هفته «بسیار دشوار» خبر دادهاند. وزیر بحران اقلیمی و حفاظت از شهروندان اعلام کرده که نیمی از یونان در وضعیت هشدار قرار دارد و دما به حدود ۴۰ درجه سانتیگراد میرسد.
اقتصاد چین با وجود پایان سیاستهای کووید-صفر، هنوز تحت فشار است و شاهد رشد ضعیف تولید ناخالص داخلی (GDP) و کاهش اعتماد مصرفکنندگان است.
مشکل اصلی، ظرفیت اضافی (ظرفیت مازاد) ساختاری در بسیاری از بخشها است که ناشی از دههها اولویت دادن به تولید صنعتی به جای مصرف است.
این ظرفیت اضافی باعث بروز مشکلاتی در داخل کشور (ریسکهای کاهش قیمتها و مسائل بدهی) و در سطح بینالمللی (تنشهای تجاری به دلیل پر کردن بازارها با کالاهای ارزان) میشود.
ظرفیت اضافی ناشی از استراتژی اقتصادی چین است که دولتهای محلی را تشویق میکند تا به شدت در بخشهای اولویتدار سرمایهگذاری کنند که اغلب منجر به سرمایهگذاریهای تکراری و بدهی میشود.
مثالهایی از ظرفیت اضافی شامل پنلهای خورشیدی، رباتیک صنعتی و هوش مصنوعی است که چین ظرفیت تولید عظیمی را بدون تقاضای متناسب یا نوآوری ایجاد کرده است.
پکن به این استراتژی ادامه میدهد تا به خودکفایی تکنولوژیکی دست یابد که ممکن است مشکل را بدتر کند.
کشورهای غربی، به ویژه ایالات متحده، با تعرفهها و سیاستهای صنعتی خود به این وضعیت واکنش میدهند؛ اما این رویکرد ریسکهایی دارد.
پیشنهادات نویسنده مقاله: مقاله پیشنهاد میکند که به جای ایزوله کردن چین، غرب باید چین را در سیستم تجاری جهانی درگیر نگه دارد و از نهادهای چندجانبه برای مذاکره استفاده کند. همچنین، ایالات متحده باید به مذاکرات جامع با چین ادامه دهد و به جای رویکردهای ایزوله کردن چین، به مسائل متعدد به طور همزمان بپردازد.
هشدار درباره ایزوله کردن چین: مقاله هشدار میدهد که فشار به سمت ایزوله کردن چین میتواند غیرمفید و به طور بالقوه بیثباتکننده برای روابط جهانی باشد.
توضیح: این مقاله به بررسی وضعیت اقتصادی چین و چالشهایی که این کشور با آن مواجه است، میپردازد.
تحلیل و پیشبینی موسسه UBS درباره جفتارز EURUSD در زیر به صورت خلاصه ذکر شده است:
انتظار دارد که نرخ EURUSD به تدریج افزایش یابد؛ زیرا «استثنایی بودن ایالات متحده» (که به معنای عملکرد بهتر اقتصاد ایالات متحده نسبت به سایر کشورهای جهان است) در حال کاهش است.
این تحلیلگران معتقدند که کاهش استثنایی بودن ایالات متحده، منجر به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو خواهد شد.
تأثیرات بازار: UBS به نوسانات شدید بازار در هفته گذشته اشاره میکند و میگوید که این نوسانات تأثیر چندانی بر نرخ EURUSD نداشته است.
آنها هشدار میدهند که انتخابات ایالات متحده ممکن است به نوسانات کوتاهمدت منجر شود؛ اما به سرمایهگذاران توصیه میکنند که به تدریج به خرید EURUSD بپردازند و به این نوسانات توجه نکنند.
پیشبینیهای بانک آمریکا (Bank of America) درباره وضعیت اقتصادی ایالات متحده و سیاستهای پولی فدرال رزرو:
تحلیلگران بانک آمریکا پیشبینی میکنند که ایالات متحده به رکود اقتصادی نخواهد رفت.
آنها همچنین پیشبینی میکنند که فدرال رزرو در جلسات سپتامبر و دسامبر، هر کدام 25 نقطه پایه (bp) نرخ بهره را کاهش خواهد داد.
برایان موینیهان، مدیرعامل بانک آمریکا، در مصاحبهای تلویزیونی هشدار داد که فدرال رزرو باید مراقب باشد که بیش از حد سرعت رشد اقتصادی را کاهش ندهد. او به وضعیت مصرفکنندگان اشاره کرد و گفت که در میان 60 میلیون مشتری این بانک، رشد هزینهها در ماههای ژوئيه و اوت نسبت به سال گذشته حدود 3 درصد بوده است، که این رقم نصف نرخ رشد در سال گذشته است. به عبارت دیگر، مصرفکنندگان در حال کاهش سرعت هزینهکرد خود هستند.
موینیهان توضیح داد که مصرفکنندگان پول در حسابهای خود دارند؛ اما در حال کاهش هزینهها هستند. آنها شاغل هستند و درآمد دارند؛ اما به طور کلی، سرعت هزینهکرد آنها کاهش یافته است.
اقتصاد چین به شدت به صادرات وابسته است و این وابستگی آن را در برابر تنشهای تجاری آسیبپذیرتر میکند.
چین از احتمال وقوع یک جنگ تجاری دیگر با دولت دوم ترامپ نگران است. به ویژه، روزنامه وال استریت ژورنال اشاره میکند که پیشنهاد ترامپ برای اعمال تعرفه 60 درصدی بر واردات از چین میتواند آسیبهای اقتصادی بیشتری به چین وارد کند.
با وجود مشکلات اقتصادی، افزایش صادرات چین به عنوان یک نقطه قوت در نظر گرفته میشود.
سایر بخشهای اقتصادی چین در وضعیت بحرانی قرار دارند:
- بحران املاک که اکنون وارد سال سوم خود شده است.
- مصرفکنندگان چینی که به دلیل بحران املاک و آسیبهای باقیمانده از پاندمی، احتیاط بیشتری در هزینهکرد دارند.
- مشکلات مالی شدید دولتهای محلی.
- عدم اعتماد در بخش خصوصی.
وابستگی چین به تولید و صادرات، این کشور را نسبت به تشدید تنشها در جنگ تجاری با ایالات متحده حساستر میکند.
موسسه UBS پیشبینی کرده است که شاخص S&P 500 تا پایان سال 2023 به 5,900 برسد و تا ژوئن 2025 به 6,200 افزایش یابد.
سولیتا مارچلی، مدیر سرمایهگذاری ارشد برای قاره آمریکا در UBS Global Wealth Management، در سخنرانی خود به نکات مثبت برای بازار سهام اشاره کرده است. او به احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو اشاره میکند که میتواند به حمایت از بازار کمک کند. مارچلی به وجود یک زمینه قوی برای رشد اقتصادی اشاره کرده و معتقد است که این عوامل میتوانند به حمایت از بازار کمک کنند.
خلاصهای از فعالیتهای انتخاباتی کامالا هریس، معاون رئیسجمهور آمریکا و مواضع او در برابر دونالد ترامپ:
حمایت از حذف مالیات بر پاداش (انعام): کامالا هریس در یک تجمع در نوادا اعلام کرد که از حذف مالیات بر پاداش حمایت میکند، که موضعی مشابه با ترامپ است. این اقدام به منظور جلب نظر کارگران خدماتی انجام میشود که گروه مهمی از رأیدهندگان در این ایالت هستند.
تعهدات هریس: هریس وعده داد که اگر رئیسجمهور شود، به مبارزه برای خانوادههای کارگر ادامه خواهد داد، از جمله افزایش حداقل دستمزد و حذف مالیات بر انعامها. او همچنین به کاهش قیمتهای مصرفکننده و مقابله با شرکتهای بزرگ که قیمتها را به طور غیرقانونی افزایش میدهند، اشاره کرد.
واکنش ترامپ: ترامپ به این موضع هریس واکنش نشان داد و او را متهم کرد که سیاست او را کپی کرده است و گفت که هریس فقط به دنبال اهداف سیاسی است و واقعاً به این سیاست عمل نخواهد کرد.
نیاز به تصویب قانون: یک مقام کمپین هریس گفت که پیشنهاد او نیاز به تصویب قانون در کنگره دارد و او به عنوان رئیسجمهور با کنگره همکاری خواهد کرد تا این قانون را تدوین کند.
وضعیت انتخاباتی: هریس به تازگی به عنوان نامزد رسمی حزب دموکرات انتخاب شده و در ایالتهای کلیدی مانند ویسکانسین، میشیگان و پنسیلوانیا کمپین کرده است. او در نظرسنجیها از ترامپ پیشی گرفته است و در تلاش است تا حمایت رأیدهندگان را جلب کند.
جمعآوری کمکهای مالی: هریس به جمعآوری کمکهای مالی ادامه میدهد و در یک رویداد در سانفرانسیسکو با نانسی پلوسی، رئیس پیشین مجلس نمایندگان، شرکت خواهد کرد. انتظار میرود که این رویداد بیش از 12 میلیون دلار کمک مالی جمعآوری کند.
حضور جمعیت در رویداد: کمپین هریس اعلام کرده که بیش از 12,000 نفر در یک رویداد انتخاباتی در لاسوگاس شرکت کردهاند. همچنین، پلیس حدود 4,000 نفر دیگر را به دلیل گرمای شدید و بیماری در صف، از ورود به محل رویداد منع کرده است. دما در آن روز به 109 درجه فارنهایت (40 درجه سلسیوس) رسیده بود.
مقایسه با ترامپ: هریس در طول هفته به مقایسه مواضع خود با دونالد ترامپ پرداخته است. او در روز شنبه، قبل از ترک آریزونا، به شدت با مواضع ترامپ درباره فدرال رزرو (بانک مرکزی ایالات متحده) مخالفت کرد.
موضع درباره فدرال رزرو: هریس اعلام کرده است که اگر به عنوان رئیسجمهور انتخاب شود، در امور فدرال رزرو که یک نهاد مستقل است، دخالت نخواهد کرد. این موضع او در تضاد با ترامپ است که اخیراً گفته بود رؤسایجمهور باید در تصمیمات بانک مرکزی نقش داشته باشند.
تسلا سفارشات برای ارزانترین نسخه سایبرتراک، که قیمت آن ۶۱,۰۰۰ دلار بود را متوقف کرده و به جای آن نسخه ۱۰۰,۰۰۰ دلاری را برای سفارش فوری و تحویل در همین ماه ارائه کرده است.
تقاضا و عرضه سایبرتراک به دقت توسط سرمایهگذاران و طرفداران تسلا زیر نظر است؛ زیرا ایلان ماسک، مدیرعامل تسلا، منابع زیادی را برای توسعه این کامیون صرف کرده و برنامهریزی کرده است که سالانه ۲۰۰,۰۰۰ دستگاه تولید کند.
در اکتبر گذشته، ماسک اعلام کرده بود که تسلا یک میلیون رزرو برای این کامیون دارد. اما برخی مشتریان اعلام کردهاند که منتظر نسخههای ارزانتر هستند.
سایبرتراک در ماه ژوئیه نزدیک به ۴,۸۰۰ واحد فروش داشته که بهترین ماه فروش آن بوده و این خودرو به عنوان پرفروشترین وسیله نقلیه در ایالات متحده با قیمت بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار شناخته شده است. تا کنون بیش از ۱۶,۰۰۰ دستگاه از آن فروخته شده است، اما حفظ حجم بالای فروش در این سطح قیمت چالشبرانگیز خواهد بود.
تحویل سایبرتراک، که طراحی غیرمتعارف و بدن استیل ضد زنگ دارد، از نوامبر ۲۰۲۳ آغاز شده است. ماسک در سال ۲۰۱۹ تخمین زده بود که قیمت این کامیون ۴۰,۰۰۰ دلار باشد و بتواند بیش از ۵۰۰ مایل با یک بار شارژ حرکت کند.
وبسایت تسلا دیگر گزینهای برای رزرو نسخه ۶۱,۰۰۰ دلاری سایبرتراک ارائه نمیدهد. این نسخه قبلاً با دامنه حرکتی ۲۵۰ مایل و تحویل هدفگذاری شده برای سال ۲۰۲۵ ارائه شده بود.
نسخه دو موتوره با قیمت ۹۹,۹۹۰ دلار و دامنه حرکتی ۳۱۸ مایل به زودی قابل تحویل خواهد بود، در حالی که نسخه سه موتوره با قیمت ۱۱۹,۹۹۰ دلار و دامنه حرکتی ۳۰۱ مایل از اکتبر در دسترس خواهد بود.
تحلیلگر صنعت، سام ابوالصمد، گفت که تسلا در حال حاضر موجودی زیادی از کامیونهای دو موتوره و سه موتوره دارد.
یک هفته عجیب در بازارها با روندی آرام به پایان میرسد. در معاملات روز جمعه شاهد حجم اندک معاملاتی در بازار سهام و حرکتهای کوچک در اوراق قرضه و ارزها بودیم.
قیمتهای آتی S&P 500 تغییر چندانی نداشتند، که نشان میدهد پس از نزدیک شدن بازار سهام ایالات متحده به جبران زیان هفتگی، بازار بورس حرکت بزرگی نداشته باشد. با توجه به اینکه سرمایهگذاران به دنبال معاملات ناشی از فشار فروش بودند، بازار سهام اروپا در بازه زمانی هفتگی اندکی مثبت بود. بازده اوراق خزانه داری کاهش یافت و دلار تضعیف شد. شاخص VIX در محدوده 23 در نوسان بود.
بازارهای سهام ایالات متحده در روز پنجشنبه دوباره غوغا کردند، چرا که دادهها نشان میداد آمریکاییها درخواستهای کمتری برای دریافت مزایای بیکاری داشتند. این مسئله به کاهش ترس از رکود کمک کرد. S&P 500 ضرر هفتگی خود را به تنها 0.5 درصد کاهش داده است. سرمایه گذاران منتظر دادههای هفته آینده خواهند بود که شامل گزارشهایی در مورد خرده فروشی و تورم مصرف کننده در ایالات متحده است.
مارک هافله، مدیر ارشد سرمایه گذاری در UBS Global Wealth Management، عقیده دارد: "نوسانات بازار ممکن است برای مدتی بالا باقی بماند. اما سرمایهگذاران نباید نسبت به نوسانات در بازار واکنش نشان دهند."
گزارشات درآمدزایی شرکتهای S&P 500 تاب آور پیش بینی میشوند
در معاملات پیش از بازار، Expedia Group Inc. پس از انتشار گزارش درآمدزایی بهتر از حد انتظار در سه ماهه دوم، رشد کرد. پارامونت گلوبال (Paramount Global) که سودی بهتر از پیشبینیها اعلام کرد، تا 7.1 درصد رشد کرد.
سیگنالهای مختلط از سوی مقامات بانک مرکزی ایالات متحده ممکن است باعث احتیاط سرمایه گذاران شود. بر اساس اظهارات روز پنجشنبه در ایالات متحده، جفری اشمید، رئیس بانک فدرال رزرو کانزاس سیتی، اعلام کرد با توجه به تورم بالاتر از هدف، آماده حمایت از کاهش نرخ بهره نیست.
در مقابل سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، در مصاحبهای با ژورنال پراویدنس (Providence Journal)، گفت: اگر تورم در میان بازار کار قوی به مسیر نزولی خود ادامه دهد، فدرال رزرو میتواند کاهش نرخ بهره را آغاز کند.
معاملهگران بازار سواپ بیشتر شرط بندیها را در مورد سیاستهای تسهیلی تهاجمی فدرال رزرو در سال 2024 کاهش دادند. قیمت گذاری مجدد جهانی به قدری شدید بوده است که در یک مقطع سوآپ نرخ بهره احتمال کاهش اضطراری نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده را 60 درصد نشان میداد - بسیار قبلتر از نشست برنامه ریزی شده بعدی آن در ماه سپتامبر. قیمت گذاری فعلی حدود 40 نقطه پایه کاهش را برای سپتامبر پیشنهاد میکند.
مارتین ون ویلیت، استراتژیست کلان در Robeco گفت: «دامنه برای بازده اوراق قرضه بالاتر محدود است، چرا که بانکهای مرکزی ممکن است متوجه شده باشند که زمان آن رسیده است که به تنظیمات خنثیتر برگردند. این ترس این احساس را در بین بانکهای مرکزی تقویت خواهد کرد که آنها باید محدودکنندگی سیاست پولی را پس بگیرند.»
بر اساس داده های جمع آوری شده توسط بلومبرگ، حجم معاملات در سهام اروپا در روز جمعه حدود 39 درصد کمتر از حد متوسط بود.
نگرانی در زمینه معاملات حملی
در آسیا، با از سرگیری افزایش موقت ین، رالی سهام مقداری شتاب را از دست داد. شاخص Topix ژاپن رشد خود را از 2% قبل به 0.9% کاهش داد. بازار سهام چین پس از یک رالی، ثابت ماند، زیرا این تصور افزایش یافت که تورم بهتر از حد انتظار عمدتاً ناشی از عوامل فصلی مانند آب و هوا است.
به گفته باب ساویج، رئیس استراتژی بازار در BNY Mellon Capital Markets، کاهش معاملات حملی همچنان میتواند ادامه داشته باشد و با تقویت ارز ژاپنی، موقعیتهای فروش ین همچنان کاهش مییابد. به گفته وی سرمایه گذاران همچنان نسبت به ین بیش از حد نزولی هستند. جفت ارز USDJPY میتواند در طول زمان به 100 در هر دلار برسد.
نفت پس از رالی روز پنجشنبه، در شرایطی که تنشها در خاورمیانه آغاز شد، ثابت ماند. طلا کاهش یافت.
برخی از حرکت های اصلی در بازارها:
بازار سهام:
ارزها
رمزارزها
اوراق قرضه
کامودیتیها
به گفته منابع، سیسکو، یک شرکت چندملیتی آمریکایی در زمینه فناوری ارتباطات دیجیتال، قصد دارد هزاران نفر از کارکنان خود را در دومین دوره تعدیل نیرو در سال جاری اخراج کند و احتمالا این اخراجها را به زودی تا چهارشنبه اعلام نماید.
رابطه بین عملکرد شاخص S&P 500 و نتایج انتخابات ریاستجمهوری ایالات به شرح زیر است:
پیشبینی نتایج انتخابات: شاخص S&P 500 بهطور تاریخی به عنوان یک پیشبینیکننده قوی برای نتایج انتخابات ریاستجمهوری ایالات متحده شناخته شده است و از سال 1928 دقت 83 درصدی در پیشبینی نتایج انتخابات داشته است.
عملکرد بازار سهام: این پیشبینی بر اساس عملکرد بازار سهام در سه ماه قبل از انتخابات است. اگر عملکرد S&P 500 در این دوره مثبت باشد، 80 درصد اوقات حزب حاکم توانسته است ریاستجمهوری را حفظ کند. برعکس، اگر بازدهی منفی باشد، 89 درصد اوقات حزب حاکم ریاستجمهوری را از دست میدهد.
پیشبینیهای گذشته: این الگو در 20 مورد از 24 انتخابات اخیر به درستی پیشبینی کرده است. با این حال، استثنائاتی نیز وجود داشته است، مانند انتخابات 2020 که در آن S&P 500 افزایش یافت اما حزب حاکم باز هم شکست خورد.
وضعیت فعلی: در حال حاضر، S&P 500 از زمان آغاز دوره سهماهه قبل از انتخابات کمی کاهش یافته است، که این موضوع به معنای این است که جمهوریخواهان به عنوان گزینههای فعلی محبوبتر به نظر میرسند، هرچند هنوز زمان زیادی تا انتخابات باقی مانده است.
تحلیلهای شرکت سوسیته جنرال (Societe Generale) درباره وضعیت اقتصادی ایالات متحده و تأثیر آن بر بازارهای سهام هنگ کنگ و چین به شرح زیر است:
زود بودن برای اعلام رکود در ایالات متحده: سوسیته جنرال معتقد است که هنوز برای اعلام رکود اقتصادی در ایالات متحده زود است، با وجود نگرانیهایی که در بازارها در مورد احتمال یک «فرود سخت» (hard landing) وجود دارد.
تحرکات بزرگ در بازار: این شرکت اشاره میکند که بزرگترین تحرکات در هفته گذشته در بازار ژاپن و بخش فناوری (Technology) رخ داده است. این موضوع نشان میدهد که تغییرات در ارزیابیهای فناوری و معکوس شدن معاملات قرضی (carry-trade reversals) توضیحات قانعکنندهتری برای نوسانات بازار نسبت به افزایش احتمال رکود در ایالات متحده هستند.
تأثیر بر بازارهای هنگ کنگ و چین: سوسیته جنرال بیان میکند که اگر ایالات متحده از رکود جلوگیری کند و فدرال رزرو سیاستهای پولی خود را تسهیل کند، این موضوع به نفع سهامهای هنگ کنگ و چین خواهد بود.
تحلیل یک تحلیلگر از شرکت جولیس بائر (Julius Baer) درباره بانک مرکزی ژاپن (BOJ)، ین ژاپن (JPY) و بازار سهام ژاپن:
عدم نیاز به افزایش بیشتر نرخ بهره: تحلیلگر جولیس بائر معتقد است که نیازی به افزایش بیشتر نرخهای بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن نیست.
اختلاف نرخ بهره: او اشاره میکند که پس از تثبیت بازارها، اختلاف نرخ بهره حدود 500 نقطه پایه بین ین و دلار آمریکا دوباره به موضوع اصلی تبدیل خواهد شد.
عدم پیشبینی تقویت ین: تحلیلگر پیشبینی نمیکند که ین از اینجا به بعد تقویت شود.
حمایت از بازار سهام ژاپن: عوامل حمایتی از بازار سهام ژاپن تغییر نکرده است و شامل موارد زیر است:
رشد دستمزد: پیشبینی میشود که رشد دستمزدها بیش از 5 درصد در سال جاری باشد، در حالی که در 20 سال گذشته، این رقم به طور متوسط 7 درصد بوده است.
اصلاحات شرکتی: بهبود در ساختارهای شرکتی ژاپن.
افزایش پرداختهای سود سهام و خریدهای مجدد سهام: شرکتها در حال افزایش پرداختهای سود سهام و خرید مجدد سهام هستند.
برندینگ قوی: برندهای ژاپنی از برندهای سایر کشورهای آسیایی قویتر هستند.
تنوع بازار: بازار سهام ژاپن شامل حدود 4,000 شرکت ثبتشده است.
بازدهی بالای سرمایه: صدها شرکت در این بازار دارای بازدهی سرمایه (ROE) بالا هستند.
رشد درآمد: پیشبینی میشود که رشد درآمد برای شاخص نیکی 225 در سال جاری 7 درصد و در سال آینده 8 درصد باشد.
(این خبر ساعت ۵:۱۸ بهوقت ایران منتشر شده است.)
تحلیل و پیشبینیهای شرکت مدیریت دارایی سومیتو موئیچی تراست (SuMi TRUST) درباره بازار سهام ژاپن میپردازد و به نکات زیر اشاره دارد:
پیشبینی بازگشت بازار: سومیتو موئیچی تراست انتظار دارد که بازار سهام ژاپن پس از فروش شدید اخیر، بهبود یابد و به روند صعودی خود بازگردد.
دلایل کاهش اخیر: بازار سهام ژاپن در اوایل اوت به دلیل دادههای ضعیف اقتصادی ایالات متحده و تقویت ین به شدت کاهش یافته است.
اصلاح موقت: استراتژیست سومیتو، هیرویوکی اوئنو، این کاهش را به عنوان یک اصلاح موقت در نظر میگیرد و معتقد است که تقویت ین ناشی از انتظارات متفاوت از سیاستهای پولی بانک مرکزی ایالات متحده و بانک ژاپن است.
پیشبینی رشد سود: اوئنو اشاره میکند که بازار باید به روند صعودی خود بازگردد؛زیرا سودآوری شرکتهای ژاپنی همچنان قوی است و انتظار میرود رشد سود دو رقمی برای سال مالی 2024-2025 وجود داشته باشد.
تقاضای قوی: تقاضای قوی از سوی سرمایهگذاران داخلی و خارجی که منتظر ورود به بازار هستند، وجود دارد.
چشمانداز مثبت: به طور کلی، چشمانداز بازار مثبت است؛ زیرا ژاپن در حال خروج از چرخه کاهش قیمتها (تورم منفی) و نرمالسازی اقتصاد خود است.
نقل قولهای کلیدی: اوئنو بیان میکند که در کوتاهمدت، بازار ممکن است تحت تأثیر نرخهای ارز و سیاستهای پولی ژاپن و ایالات متحده قرار گیرد؛ اما در میانمدت تا بلندمدت، بازار باید آرام شود و به روند صعودی خود بازگردد.
فرصت خرید: نوسانات اخیر در بازار به عنوان یک فرصت خرید در سهام ژاپن تلقی میشود، زیرا اصول فاندامنتال همچنان قوی هستند.
