بازارها، این هفته را با شوک بزرگی آغاز کردند. پس از بسته شدن پوزیشن‌های مربوط به معاملات حملی ین و نگرانی از رکود اقتصادی در ایالات متحده، دارایی‌های پرریسک به شدت افت کردند و قیمت طلا نیز همراه با آنها کاهش یافت.
در ابتدای هفته، طلا نزدیک به ۲۴۴۰ دلار به ازای هر اونس ترید می‌شد، اما با انتشار خبر سقوط بازارهای سهام ژاپن، قیمت به ۲۴۲۰ دلار رسید. این اتفاق باعث شد دارایی‌های پرریسکی مثل رمزارزها هم در معاملات شبانه با افت شدید روبرو شوند. هرچند طلا ابتدا به‌عنوان پناهگاه امن با افزایش تقاضا مواجه شد و افزایش قیمتی تا محدوده ۲۴۶۰ دلار را تجربه کرد. با این حال، وحشت در بازارهای آسیایی و اروپایی گسترش یافت و طلا دوباره به سمت پایین حرکت کرد. پس از شکست سطح حمایتی ۲۴۲۰ دلار، قیمت طلا حدود ساعت ۶:۳۰ صبح به وقت نیویورک ناگهان سقوط کرد و در طی دو ساعت ۶۰ دلار از دست داد.
طلا دوبار به کف قیمتی ۲۳۶۵ دلار در ساعت ۸:۳۰ صبح روز دوشنبه برخورد کرد و سپس در چند ساعت بعدی با جهش روبرو شد و تقریبا نیمی از زیان‌های خود را تا ساعت ۱۱:۰۰ صبح جبران کرد. از آن زمان به بعد، قیمت طلا همراه با تثبیت بازارهای سهام، در محدوده ۲۳۸۰ تا ۲۴۱۵ دلار قرار گرفت و این محدوده را تا میانه هفته حفظ کرد.
صبح روز پنج‌شنبه، گزارش مدعیان هفتگی بیمه بیکاری منتشر شد که به مراتب بهتر از انتظارات بود و خوش‌بینی جدیدی را به بازارهای سهام و فلزات گرانبها هدیه داد و قیمت طلا را تا نزدیکی ۲۴۳۰ دلار رسانید. اما هر بار که طلا تلاش کرد از این سطح مقاومت عبور کند، دوباره عقب‌نشینی کرد. با این حال، قیمت آن در طول هفته هرگز بیش از ۲ دلار پایین‌تر از سطح ۲۴۲۰ دلار نرفت.
نتایج آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نشان می‌دهد که اکثر کارشناسان صنعت طلا و جواهر برای هفته آینده انتظار دارند قیمت‌ها ثابت بماند و تغییرات چشم‌گیری نداشته باشد، در حالی که بیشتر معامله‌گران خرد امیدوار به افزایش قیمت طلا هستند.
کالین سیزینسکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، می‌گوید: «من برای هفته آینده نسبت به طلا دیدگاه خنثایی دارم. به نظر می‌رسد پس از ده روز پرنوسان، بازارها ممکن است هفته آینده قبل از شروع کنوانسیون دموکرات‌ها کمی آرام شوند.»
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، هم انتظار دارد که طلا حداقل در اوایل هفته به صورت خنثی و بدون تغییر حرکت کند. او می‌گوید: «احتمالاً در ابتدای هفته همچنان شاهد تثبیت قیمت خواهیم بود. به نظرم بازار ممکن است احتمال کاهش ۵۰ واحد پایه نرخ بهره، به‌خصوص کاهش اضطراری توسط فدرال رزرو، را بیش از حد بزرگ کرده باشد. بازده اوراق قرضه آمریکا نیز افزایش یافته است.»
چندلر اشاره می‌کند که گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در هفته آینده اهمیت زیادی خواهد داشت. او اضافه می‌کند: «احتمالاً این گزارش نسبت به سال قبل بدون تغییر خواهد بود، که این موضوع انتظارات برای کاهش نرخ بهره در جلسه ماه سپتامبر فدرال رزرو را تقویت می‌کند.» او همچنین اشاره کرد که بانک مرکزی چین (PBOC) برای سومین ماه متوالی در جولای پس از ۱۸ ماه خرید طلا، خرید جدیدی انجام نداده است.
او افزود: «همچنین تنش‌های خاورمیانه همچنان در جریان است و بسیاری هنوز انتظار دارند که ایران به اسرائیل حمله کند که این موضوع، حداقل در ابتدا، از قیمت طلا حمایت خواهد کرد.»
آدریان دی، رئیس Adrian Day Asset Management، معتقد است قیمت طلا افزایش خواهد یافت. او می‌گوید: «انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به طور مداوم در حال تغییر است و این تغییرات بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارد. اما احتمال کمی وجود دارد که به زودی حداقل یک کاهش اولیه در نرخ بهره اتفاق خواهد افتاد و این موضوع سیگنالی برای سرمایه‌گذاران آمریکای شمالی خواهد بود تا به طلا علاقه‌مند شوند، به‌ویژه زمانی که اقتصاد آمریکا نشانه‌هایی از رکود را نشان می‌دهد.»
دی اضافه کرد: «تا حالا قیمت طلا با اقبال کم‌تری از سوی سرمایه‌گذاران غربی مواجه شده است، اما با کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و کاهش‌های پی‌درپی توسط سایر بانک‌های مرکزی، این وضعیت تغییر خواهد کرد.»
آدام باتن، استراتژیست ارشد Forexlive.com، در خصوص آینده کوتاه‌مدت طلا نظر خاصی ندارد. او می‌گوید: «تشکیل یک سقف دوقلو در قیمت ۲۴۷۵ دلار که نوید بخش نزول بیشتر طلا است، اکنون با چندین کف بالاتر (که نوید بخش صعود بیشتر است) رقابت می‌کند. همچنین شاهد خروج سفته‌بازان از بازار بوده‌ایم. فکر می‌کنم این وضعیت ضدونقیض باعث آرامش و تثبیت بازار در هفته آینده شود، اما گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) روز چهارشنبه بسیار مهم است و ممکن است به موضوع تورم پایان دهد.»
دارین نیوسام، تحلیل‌گر ارشد بازار در Barchart.com، معتقد است که طلا به صورت خنثی و بدون تغییر حرکت خواهد کرد. او می‌گوید: «اگرچه همچنان روند نزولی میان‌مدت برای طلای دسامبر در نمودار هفتگی مشاهده می‌شود، اما این فلز گرانبها همچنان در یک محدوده تثبیتی خنثی قرار دارد.»
او اضافه می‌کند: «مقاومت در هفته آینده در سطح ۲۵۳۷.۷۰ دلار و حمایت در ۲۳۹۸.۲۰ دلار قرار دارد. اگرچه این محدوده وسیع است، اما گاهی چنین شرایطی پیش می‌آید. نمودار روزانه هم نشان‌دهنده حرکت خنثای طلا در اوایل صبح جمعه است.»
شان لاسک، مدیر Walsh Trading، می‌گوید: «بازار طلا به قدری سریع تغییر می‌کند که معامله‌گران برای انتخاب جهت دچار مشکل شده‌اند. این روزها باید روزبه‌روز با تغییرات بازار سازگار شد و حتی هر چند ساعت یک‌بار پوزیشن خود را بررسی کرد، چون نظرتان ممکن است به‌یک‌باره تغییر کند.»
او اشاره می‌کند که هفته گذشته، نگرانی‌ها در مورد رکود اقتصادی باعث شد همه چیز سقوط کند و او همچنان معتقد است که وضعیت اشتغال در آمریکا بدتر از چیزی است که آمارها نشان می‌دهند. «اشتغال در بخش خصوصی کاهش یافته و رشد اشتغال بیشتر به استخدام‌های دولتی محدود شده که این امر در بلندمدت پایدار نخواهد بود. این نگرانی در بلندمدت وجود دارد، اما احساسات بازار گاهی با واقعیت فاصله دارد.»
لاسک همچنین به این نکته اشاره کرد که بدبینی شدید روز دوشنبه به همان اندازه اغراق‌آمیز بود که خوش‌بینی غیرمنطقی بازار سهام در هفته‌های قبل. او می‌گوید: «برخی افراد روز دوشنبه می‌گفتند که فدرال رزرو باید به صورت اضطراری نرخ بهره را ۷۵ واحد پایه کاهش دهد. این حرف‌ها بی‌معنی است. در ژانویه کجا بودیم؟ سال گذشته را با شاخص S&P 500 در ۴۸۲۰ به پایان رساندیم و اکنون در ۵۳۵۹ هستیم. فراموش نکنید که بازارها تا همیشه صعود نمی‌کنند.»
در خصوص قیمت طلا، لاسک معتقد است که طلا همچنان قوی باقی خواهد ماند و اگرچه انتظار افزایش بزرگ دیگری در کوتاه‌مدت ندارد، اما پیش‌بینی می‌کند که طلا تا پایان سال افزایش یابد. او می‌گوید: «ما به هدف ۲۴۸۵ دلاری رسیدیم. اکنون در قراردادهای دسامبر در محدوده ۲۴۶۸ دلار هستیم و جمعه گذشته بالای ۲۵۰۰ دلار بودیم. اما هدف بعدی ۲۵۸۰ تا ۲۵۸۵ دلار است که به معنی ۲۵٪ افزایش نسبت به سال گذشته است.»
لاسک افزود: «بازار طلا در این روند افزایشی با افزایش‌های ۵ درصدی پیش می‌رود. ابتدا افزایش، سپس توقف، اصلاح، بازگشت به بالا، ثبت رکورد جدید، و تکرار این چرخه.»
این هفته، ۱۰ تحلیل‌گر در نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو نیوز شرکت کردند و بیشتر تحلیل‌گران وال‌استریت انتظار دارند که طلا وارد یک الگوی خنثی و تثبیت قیمت شود، زیرا سنتیمنت نزولی به‌طور کامل از بین رفته است. ۶۰٪ از تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا در هفته آینده ثابت بماند، در حالی که ۴۰٪ دیگر انتظار دارند طلا افزایش قیمت داشته باشد. هیچ‌کس پیش‌بینی کاهش قیمت را نکرد.
در نظرسنجی آنلاین کیتکو نیز اکثر سرمایه‌گذاران دیدگاه صعودی خود را حفظ کرده‌اند. ۶۲٪ از معامله‌گران خرد انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که ۲۱٪ انتظار کاهش قیمت را دارند و ۱۷٪ پیش‌بینی می‌کنند که قیمت‌ها ثابت بماند.
پس از یک هفته نسبتاً آرام از نظر رویدادهای اقتصادی، هفته آینده با انتشار داده‌ها و اخبار مهمی روبرو خواهیم شد. از جمله رویدادهای مهم هفته آینده، انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ماه جولای در روز سه‌شنبه و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ماه جولای در روز چهارشنبه است. همچنین، آمار خرده‌فروشی و مدعیان هفتگی بیمه بیکاری برای پنج‌شنبه و آغاز ساختوساز مسکن و مجوزهای ساختوساز برای ماه جولای در صبح جمعه منتشر می‌شوند. نظرسنجی اولیه احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه آگوست نیز در روز جمعه منتشر خواهد شد.
علاوه بر این، بازارها به شاخص‌های تولیدی Empire State و Philly Fed برای ماه آگوست که قرار است صبح پنج‌شنبه منتشر شوند، توجه ویژه‌ای خواهند داشت.
با توجه به تمرکز بازار بر احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر توسط فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران فلزات گرانبها به دقت سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو در هفته آینده را دنبال خواهند کرد. از جمله سخنرانی‌های مهم، سخنرانی بوستیک در روز سه‌شنبه، موسالم و هارکر در روز پنج‌شنبه و گولزبی در روز جمعه است.
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، انتظار دارد که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. او می‌گوید: «گاوهای بازار (معامله‌گرانی که به صعود بازار امید دارند) هنوز کنترل بازار را در دست دارند و این را در هفته گذشته به‌خوبی نشان دادند. افت شدید قیمت در روز دوشنبه منجر به ثبت یک کف بالاتر در روز سه‌شنبه شد و در نیمه دوم هفته، خریداران به‌طور قابل‌توجهی بازگشتند.»
او اضافه می‌کند: «به نظر من، آنها فرصت مناسبی برای تست مجدد سقف‌های قبلی دارند، اما هنوز نشانه‌ای قطعی از آمادگی برای عبور از مرز ۲۵۰۰ دلار وجود ندارد. اگر بتوانند الگوی سقف‌های پایین‌تر در نمودار روزانه طلا را بشکنند، این امکان برای تست سطح ۲۵۰۰ دلار به‌طور قابل‌توجهی افزایش خواهد یافت. اما ریسک این سناریو، بازدهی خزانه‌داری در کنار گزارش CPI هفته آینده است، زیرا هجوم به‌سمت اوراق‌قرضه ممکن است باعث فرار سرمایه از طلا به‌سوی سرمایه‌گذاری‌هایی با بازدهی بالاتر شود.»
اورت میلمن، تحلیل‌گر ارشد بازار در Gainesville Coins، باور دارد که شرایط فصلی مساعد ماه آگوست می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند، حتی در شرایط آشفتگی‌های ژئوپلیتیک و بازار.
میلمن توضیح داد که افت شدید طلا در روز دوشنبه پیش‌بینی‌شده بود. او گفت: «در مواقعی که سایر بازارها دچار افت می‌شوند، در بازار فلزات گرانبها رفتارهای متناقضی مشاهده می‌کنیم. طلا به دلیل نقدشوندگی بالا، اولین چیزی است که فروخته می‌شود، بنابراین در شرایط فروش گسترده در بازار، طلا نیز معمولاً در ابتدا کاهش می‌یابد. به همین دلیل این افت برای من تعجب‌آور نبود، زیرا صندوق‌های پوشش ریسک و شرکت‌های مدیریت دارایی برای جبران ضررهای خود مجبور به فروش طلا بودند.»
او افزود که آگوست از نظر فصلی یکی از بهترین ماه‌ها برای طلا است و بازارها اکنون به کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر توسط فدرال رزرو چشم دوخته‌اند.
میلمن اظهار داشت: «به نظر می‌رسد که انتظار کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در سپتامبر تقریباً قطعی است. ممکن است این کاهش به اندازه‌ای که برخی انتظار دارند نباشد، اما آغاز کاهش نرخ‌ها از سپتامبر به نفع طلا خواهد بود.»
با این حال، او انتظار افزایش قیمت زیادی را در این ماه ندارد. میلمن گفت: «من انتظار حرکات بزرگی در طلا ندارم. به احتمال زیاد طلا به حرکت خنثای خود ادامه خواهد داد، البته اندکی متمایل به صعود خواهد بود.»
او همچنین اضافه کرد: «هر قیمتی که بالاتر از سطح حمایتی ۲۴۰۰ دلار باشد، مورد استقبال خریداران قرار خواهد گرفت. طلا امسال رشد قابل‌توجهی داشته است، بنابراین خریداران باید از این وضعیت راضی باشند. من انتظار ندارم قیمت نرخ‌های ۲۵۰۰ تا ۲۷۰۰ دلار را دستکم تا قبل از ماه سپتامبر ببیند.»
تنها عاملی که به عقیده میلمن می‌تواند قیمت طلا را زودتر از موعد به سقف‌های جدید برساند، تشدید تنش‌ها در خاورمیانه است. او در این‌باره گفت: «اگر ایران در نهایت تلافی کند و این درگیری گسترش یابد، ممکن است یک جنگ گسترده‌تر رخ دهد و این وضعیت می‌تواند قیمت طلا را به شدت افزایش دهد.»
مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، اظهار داشت که وضعیت بازار طلا در حال حاضر صعودی است. او دیدگاه خود را این‌گونه بیان کرد: «اگر قیمت‌ها بالاتر از ۲۴۹۷ دلار تثبیت شود، می‌توان انتظار داشت که مومنتوم بیشتری وارد بازار شود و اگر بالاتر از ۲۵۱۲ دلار باقی بماند، این می‌تواند افزایشی تا ۱۱۰ دلار را رقم بزند.»
جیم وایکوف، تحلیل‌گر ارشد در کیتکو، نیز معتقد است که عوامل تکنیکال و بنیادین از افزایش قیمت طلا در هفته آینده حمایت می‌کنند. او گفت: «قیمت‌ها به طور پایدار افزایش می‌یابند؛ چرا که نمودارها همچنان صعودی هستند و تنش‌های ژئوپلیتیکی نیز در حال افزایش است.»
