در این هفته، معامله‌گران فلزات گران‌بها، بار دیگر نوسانات زیادی را تجربه کردند که در نهایت آن‌ها را اندکی بالاتر از سطح قبلی برگرداند.
طلا هفته را در مظنهٔ ۲۵۰۵ دلار به‌ازای هر اونس آغاز کرد، اما در اواسط سشن معاملاتی اروپا، قیمت به زیر ۲۵۰۰ دلار افت کرد. به‌نحوی‌که با باز شدن بازارهای آمریکای شمالی، طلا کمی پایین‌تر از ۲۴۹۰ دلار معامله می‌شد. اما معامله‌گران سریعاً قیمت را به بالای ۲۵۰۰ دلار رساندند و به‌جز چند نوسان جزئی، طلا بیشتر ساعات روز دوشنبه را در این سطح معامله شد.
روز سه‌شنبه، قیمت طلا در بازار آسیا به سرعت افزایش یافت و در اوایل روز،بار دیگر سقف هفتگی خود را آزمود. قیمت این فلز گران‌بها در آغاز معاملات در بازارهای آمریکا به بالای ۲۵۳۰ دلار رسید، اما این سقف نیز مدت زیادی دوام نیاورد و طلا تا ظهر (به وقت شرق امریکا) به مظنه ۲۵۰۶ دلار بازگشت.
در اواسط هفته، قیمت طلا بین ۲۵۱۹ تا ۲۵۰۰ دلار در نوسان بود و به نظر می‌رسید که این سطح به‌عنوان یک حمایت محکم عمل کند. اما صبح پنجشنبه با انتشار آمار بیکاری ضعیف‌تر از انتظار در آمریکا، قیمت طلا از ۲۵۰۳ دلار به ۲۴۷۵ دلار سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح هفتگی خود رسید.
آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان می‌دهد که بیشتر کارشناسان و معامله‌گران خرده‌فروش بر این باورند که قیمت طلا از رکوردهای اخیر خود بالاتر خواهد رفت.
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، می‌گوید: «طلا روز سه‌شنبه به رکورد جدیدی در محدوده ۲۵۳۱.۷۵ دلار رسید و سپس در بقیه روزهای هفته در محدوده خنثایی معامله شد. پایین‌ترین قیمت هفته هم روز پنجشنبه و کمی کمتر از ۲۴۷۱ دلار بود. با توجه به ضعف دلار و کاهش نرخ‌های بازدهی، پیش‌بینی می‌کنم دلار و نرخ‌ها در هفته آینده، به‌ویژه پیش از گزارش مشاغل آمریکا در ۶ سپتامبر، قوی‌تر شوند.»
چندلر اضافه کرد: «طلا ممکن است رکورد جدیدی بزند، اما اندیکاتورهای مومنتومی بیش از حد افزایش یافته‌اند و با توجه به دورنمایی که از دلار و نرخ‌های بازدهی اوراق‌قرضه انتظار دارم، طلا می‌تواند وارد دوره‌ای از تثبیت قیمت شود. حمایت اولیه در محدوده ۲۴۶۰ تا ۲۴۷۰ دلار خواهد بود.»
آدام باتن، استراتژیست ارشد در Forexlive.com، معتقد است: «طلا همچنان به روند صعودی خود ادامه خواهد داد و مقابله با این جریان صعودی هرگز کار منطقی نیست.»
اما درین نیوسام، تحلیلگر ارشد Barchart.com، نظر متفاوتی دارد و پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در روزهای آینده کاهش پیدا کند. او می‌گوید: «من معتقدم که روند کوتاه‌مدت طلا به سمت و سوی نزولی تغییر کرده و هدف اولیه قیمت محدوده ۲۴۹۳ دلار است.»
کوین گرادی، رئیس شرکت Phoenix Futures and Options، معتقد است که بازار طلا اکنون به شدت بر کاهش نرخ‌های بهره فدرال رزرو متمرکز شده است و این توجه، دلایل محکمی دارد.
او بیان کرد: «در حال حاضر، بحث‌های زیادی درباره کاهش نرخ بهره وجود دارد. احتمال دارد که فدرال رزرو به جای کاهش ۲۵ واحدی، ۵۰ واحد پایه نرخ بهره را کاهش دهد. من فکر می‌کنم نرخ‌ها در حال کاهش هستند. بانک‌های مرکزی در حال خرید طلا هستند و این نکته کلیدی است؛ چراکه افراد مهم و تأثیرگذار در حال خرید طلا هستند. اکنون شرایطی مطلوب و جدیدی برای طلا فراهم شده و به نظرم طلا به رکوردهای جدیدی دست خواهد یافت.»
گرادی همچنین تأکید کرد که با وجود نرخ‌های بهره بالا، طلا همچنان عملکرد خوبی داشته و این نشان می‌دهد که در صورت کاهش نرخ‌ها، طلا رشد بیشتری خواهد کرد. او افزود: «ما مدت‌هاست که منتظر کاهش نرخ بهره هستیم و در این مدت طلا با وجود عدم کاهش نرخ در جلسات فدرال رزرو، پایدار مانده است.»
گرادی افزود: «فکر می‌کنم اکنون زمان مناسبی برای طلا است. شرایطی مشابه یک طوفان کامل به نفع طلا در جریان است و من معتقدم که در آینده شاهد افزایش قیمت‌ها خواهیم بود.»
او پیش‌بینی کرد که قیمت طلا تا زمان جلسه سپتامبر، در حدود ۲۵۰۰ دلار باقی بماند و این سطح ممکن است به عنوان یک کف قیمتی عمل کند، اما حمایت اصلی در حدود ۲۴۶۰ دلار است. به نظر او، سطح ۲۵۰۰ دلار بیشتر یک عدد روانی است و سطح حمایتی واقعی پایین‌تر از آن قرار دارد.
گرادی همچنین معتقد است که بازنگری گسترده در داده‌های اشتغال ماه‌های گذشته، عزم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره را تقویت کرده است. او گفت: «این بازنگری می‌تواند باعث تسریع کاهش نرخ‌ها شود. به نظر من، آن‌ها باید در جلسه قبلی حداقل یک چهارم درصد، نرخ بهره را کاهش می‌دادند تا بازار آماده شود.»
او افزود: «کاهش ۵۰ واحد پایه کار دشواری است و نشان می‌دهد که شاید فدرال رزرو فرصتی را از دست داده باشد. به نظرم کاهش نرخ‌ها باید به تدریج انجام شود، این روش مناسب‌تری است. اما با توجه به شرایط کنونی، ممکن است کاهش نرخ‌ها در سپتامبر انجام شود.»
گرادی همچنین معتقد است که کاهش نرخ بهره پایان کار نیست، زیرا اقتصاد همچنان با فشارهای تورمی روبرو است و این کاهش‌ها می‌توانند این فشارها را افزایش دهند. او گفت: «آن‌ها در حال کاهش نرخ‌ها در محیطی با تورم بالا هستند که هنوز کاهش نیافته است. این وضعیت می‌تواند بسیار جالب و پرچالش باشد.»
این هفته، ۱۲ تحلیلگر در نظرسنجی هفتگی طلا کیتکو نیوز شرکت کردند که اکثریت قاطعی از وال‌استریت، پتانسیل افزایش قیمت طلا حتی بالاتر از سقف تاریخی خود را می‌بینند. هفت کارشناس، یا ۵۸٪، انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که دو تحلیلگر، یا ۱۷٪، معتقدند قیمت طلا در هفته آینده کاهش خواهد یافت. سه متخصص باقی‌مانده که ۲۵٪ کل شرکت‌کنندگان را تشکیل می‌دهند، پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده در محدوده‌ای خنثی نوسان کند.
در همین حال، ۲۲۵ رأی در نظرسنجی آنلاین کیتکو ثبت شد که معامله‌گران خرد نسبت به همتایان وال‌استریت خود دیدگاه به مراتب مثبت‌تری دارند. ۱۴۶ معامله‌گر خرد، یا ۶۵٪، انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. ۴۱ نفر دیگر، یا ۱۸٪، انتظار کاهش قیمت طلا را داشتند، در حالی که ۳۸ پاسخ‌دهنده، که ۱۷٪ باقی‌مانده را تشکیل می‌دهند، قیمت طلا را در هفته آینده در وضعیت حتثی دیدند.
معامله‌گران در هفته آینده بر روی داده‌های کلیدی تورم تمرکز خواهند کرد، به ویژه شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده برای ژوئیه که روز جمعه منتشر می‌شود. همچنین بازارها سفارشات کالاهای بادوام ایالات متحده برای ژوئیه در روز دوشنبه و اعتماد مصرف‌کننده برای اوت در روز سه‌شنبه را دریافت خواهند کرد، به علاوه آمار مدعیان هفتگی بیمه بیکاری و گزارش مقدماتی تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم ایالات متحده که صبح پنجشنبه (به وقت شرق امریکا) منتشر می‌شود.
✔️ بیشتر بخوانید: شاخص هزینه های مصرف شخصی PCE چیست؟
معامله‌گران همچنین به اظهارات کریستوفر والر از فدرال رزرو که اوایل صبح چهارشنبه ارائه می‌دهد و رابلف بوستیک در عصر پنجشنبه توجه خواهند کرد.
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در هفته آینده روند نزولی خواهد داشت. او معتقد است: «فکر می‌کنم در هفته آینده شاهد تسویه سود و کاهش قیمت تا سطوح زیر ۲۵۰۰ دلار خواهیم بود، اما انتظار ندارم که این روند نزولی طولانی‌مدت باشد». او این کاهش را بیشتر به عنوان یک “پولبک” توصیف کرد تا “تغییر روند”.
جان ویر، مدیر بخش تجاری در Walsh Trading، اظهار داشت که از اینکه بسیاری از فعالان بازار انتظار داشتند سخنرانی جروم پاول در جکسون هول، اطلاعات جدیدی ارائه دهد، متعجب شده است. او گفت: «برایم جالب است که چه افراد زیادی به دنبال اقدام فوری از سوی فدرال رزرو بودند، انگار که آن‌ها قرار است از روال معمول خود که شامل پیش‌بینی دقیق و اطلاع‌رسانی در مورد برنامه‌هاست، خارج شوند».
وی افزود: «فکر می‌کنم اظهارات امروز نشان می‌دهد که آن‌ها قصد ندارند تغییری در برنامه‌های قبلی خود ایجاد کنند، و به نظر می‌رسد که برای اقدام در جلسه ماه سپتامبر برنامه‌ریزی کرده‌اند».
ویر همچنین تأکید کرد که فدرال رزرو در دوره اخیر به خوبی توانسته است با اطلاع‌رسانی پیشاپیش و پایبندی به برنامه‌های اعلام‌شده، از ایجاد غافلگیری‌های ناخواسته در بازار جلوگیری کند. او ادامه داد: «فکر می‌کنم که آن‌ها همچنان این مسیر را دنبال می‌کنند».
وی همچنین باور دارد که بازبینی گسترده داده‌های شغلی ۱۲ ماه گذشته به فدرال رزرو این امکان را می‌دهد که نرخ بهره را بیش از ۲۵ واحد پایه کاهش دهد. ویر در این‌باره گفت: “این بازبینی ما را به این فکر رساند که اولین اقدام آن‌ها ممکن است ۵۰ واحد پایه باشد». او ادامه داد: «فکر می‌کنم این تغییرات از چند هفته قبل برنامه‌ریزی شده بودند و اظهارات پاول در آخرین جلسه فدرال رزرو نشان می‌دهد که شاید آن‌ها مایل باشند بر اساس داده‌ها اقدامات تهاجمی‌تری انجام دهند. از همان ابتدا که این نگرانی‌ها مطرح شد، اعلام کردند که تصمیماتشان بر اساس داده‌ها خواهد بود. آن‌ها از این مسیر منحرف نشده‌اند و چیزی جدیدی را اعلام نکرده‌اند، بنابراین فکر می‌کنم قبلاً نشانه‌های لازم را داده‌اند.»
جان ویر در ادامه پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را به میزان ۵۰ واحد پایه کاهش دهد. او گفت: «من پیش‌بینی می‌کنم که کاهش نرخ به ۵۰ واحد پایه خواهد رسید. هنوز برخی افراد مشکوک هستند و فکر می‌کنند این میزان برای اولین اقدام زیاد است، اما به نظر می‌رسد که داده‌های جدید آن‌ها را به سمت اقدام بیشتر سوق داده است. شاید برخی فکر کنند که فدرال رزرو در کاهش نرخ‌های بهره دچار تعلل شده‌است، اما هنوز چیزی مشخص نیست. با این حال، این موضوع به آن‌ها اجازه می‌دهد که شاید در ابتدای کار اقدام‌های تهاجمی‌تری انجام دهند.»
ویر، در خصوص سطوح کلیدی بازار،اظهار داشت که در حالی که سطح ۲۵۰۰ دلار توجه زیادی را به خود جلب می‌کند، اما به‌عنوان یک حمایت قوی، به سطوح پایین‌تری نیاز داریم. او گفت: «وقتی به این اعداد بزرگ می‌رسید، بیشتر موضوع روانی این سطوح مد نظر است که البته بسیاری از معامله‌گران نیز به این سطح توجه ویژه‌ای دارند. من فکر می‌کنم ۲۵۰۰ دلار منطقه خوبی است، اما سطح حمایت واقعی ممکن است کمی پایین‌تر باشد، مثلاً در حدود ۲۴۵۰ دلار.»
او افزود: «این نکته را باید در نظر گرفت که این سطوح صرفاً مناطق حمایتی هستند و نباید خیلی روی خود اعداد متمرکز شد. به‌عنوان مثال اگر در طول چند هفته، نمودار به محدوده ۲۴۸۰ دلار واکنش نشان داد، این سطح نیز می‌تواند نقش حمایت را ایفا کند.»
ویر در ادامه دیدگاه خود را اینگونه بیان کرد:«اگر بانک‌های مرکزی در نهایت تصمیم خود را بگیرند و نرخ بهره کاهش پیدا کند، واکنش طلا جالب خواهد بود. طلا قطعاً به یک سرمایه‌گذاری امن تبدیل شده، اما چیزی که ممکن است نشان دهد که روند صعودی طلا کند شده است، این است که امروز نقره هم رشد کرده، اما در مقایسه با طلا، نقره به اندازه زیادی بالا نرفته است. این موضوع ممکن است به این معنا باشد که توجه زیادی به طلا شده، اما این توجه ممکن است به اندازه کافی قوی نباشد تا قیمت طلا همچنان بالا برود.»
او اضافه کرد: «نقره کمی کندتر رشد کرده چون فلزی است که بر خلاف طلا که بیشتر به عنوان سرمایه‌گذاری نگهداری می‌شود، نقره کاربردهای زیادتری دارد و همچنان مثل هزار سال پیش جذاب است. در شرایط فعلی، نگرانی‌هایی مثل نرخ بهره، اقتصاد، تورم و مسائل سیاسی وجود دارد. نمی‌دانم آیا این رشد قیمت‌ها ادامه پیدا می‌کند یا نه، اما احتمالاً در محدوده قیمتی ۲۵۰۰ تا ۲۴۵۰ دلار، طلا حمایت خواهد شد و ممکن است در این محدوده در نوسان باقی بماند.»
مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در هفته آینده وارد دوره‌ای از تثبیت خواهد شد. او گفت: «در تایم‌فریم بالاتر، معاملات بالای محدوده ۲۱۴۷، استارت یک روند صعودی به میزان حداقل ۱۵۱ دلار و حداکثر ۹۵۴ دلار را نشان میداد و نهایتاً ما به ۴۱۵.۴ دلار رسیده‌ایم. اما این وضعیت در حال حاضر متوقف شده است.» او ادامه داد: «در تایم‌فریم پایین‌تر نیز، معامله بالای ۲۳۲۷ (با ۲ تیک در ساعت) نشان‌دهنده مومنتوم خوب است و ما به ۲۳۶.۲ دلار رسیده‌ایم. این وضعیت نیز متوقف شده است.»
مور افزود: «معامله مستمر زیر ۲۵۴۰، نشان‌دهنده یک مومنتوم قوی است که احتمالاً برای چند روز ادامه خواهد داشت. بیان این نکته ضروری است که در محدوده ۲۵۷۵ و در تایم‌فریم‌های بالا، ما اندکی پایین‌تر از وضعیت اشباع قرار داریم و در تایم‌فریم‌های پایین نیز درصورت رسیدن قیمت به محدوده ۲۵۷۰ به سمت یک اصلاح نزولی حرکت می‌کنیم. اگر این تغییرات ادامه یابد، هدف نزولی حداقل ۲۳۹۵ خواهد بود. بنابراین معامله زیر ۲۵۱۷ (۳.۳+ تیک در ساعت) این روند نزولی را پیش‌بینی می‌کند؛ اما اگر به وضوح از این سطح پایین‌تر رفته سپس به سطوح قبلی بازگردیم، این نشان از یک حرکت صعودی قدرتمند خواهد بود. معامله مستمر بالای ۲۵۴۰ دوباره نشان‌دهنده مومنتوم قوی خواهد بود.»
در نهایت، جیم ویکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو، پیش‌بینی می‌کند که عوامل تکنیکالی و بنیادی به نفع افزایش قیمت طلا در هفته آینده است. او گفت: «از نظر تکنیکالی و بنیادی، قیمت طلا به طور کلی صعودی به نظر می‌رسد.»
