در هفته‌ای که گذشت، بازار طلا زیر فشار عواملی نظیر داده‌های تورمی، شهادت رئیس فدرال رزرو در کنگره، تهدیدات تعرفه‌ای و تنش‌های ژئوپلیتیک قرار گرفت. با این وجود، تا عصر جمعه فشارها فروکش کرد و معامله‌گران به بازنگری در استراتژی‌های کوتاه‌مدت صعودی خود پرداختند.
قیمت اسپات طلا که هفته را با ۲,۸۶۳.۳۱ دلار در هر اونس آغاز کرده بود، به‌سرعت از این سطح عبور کرد و تا نیمه‌شب (به وقت شرق آمریکا) به ۲,۸۸۰ دلار رسید. روند صعودی ادامه یافت و قیمت طلا تا آغاز معاملات آمریکای شمالی در صبح دوشنبه به ۲,۹۰۵ دلار افزایش یافت. سرانجام، در ساعات پایانی همان روز، با رسیدن به ۲,۹۴۰ دلار در هر اونس، رکورد جدیدی ثبت شد.
سطح ۲,۹۰۰ دلار در طول هفته نقش یک حمایت قدرتمند را ایفا کرد، چرا که قیمت طلا در واکنش به داده‌های اقتصادی و اظهارنظرهای مختلف در طول روز، نوسانات قابل‌توجهی را تجربه می‌کرد.
صبح سه‌شنبه، اولین روز شهادت جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنگره بود. قیمت طلا که تا ساعت ۸ صبح به ۲,۸۸۴ دلار در هر اونس کاهش یافته بود، با آغاز شهادت پاول در کمیته بانکی سنا بار دیگر به محدوده ۲,۹۰۰ دلار بازگشت.
صبح چهارشنبه، طلا در سطح 2871 دلار در هر اونس معامله شد که پایین‌ترین سطح هفتگی آن بود. با این حال، انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بالاتر از حد انتظار در ساعت 8:30 صبح، قیمت طلا را به سرعت به محدوده 2890 دلار بازگرداند و در طول شهادت پاول در کمیته خدمات مالی مجلس نمایندگان در روز چهارشنبه، به 2908 دلار در هر اونس رسید.
قیمت طلا، پس از یک عقب‌نشینی کوتاه در بعدازظهر، وارد یک روند صعودی پایدار شد و از ۲,۸۹۵ دلار در ساعت ۲:۱۵ بعدازظهر به ۲,۹۲۲ دلار اندکی پس از نیمه‌شب رسید. با این حال، انتشار شاخص تورم تولیدکننده (PPI) بالاتر از پیش‌بینی‌ها در صبح پنج‌شنبه موجب یک افت دیگر در قیمت‌ها شد. با وجود این، طلا تا پایان معاملات بازار آمریکای شمالی نزدیک به ۲,۹۳۰ دلار معامله می‌شد و با عملکرد قدرتمند خود در جلسات آسیایی و اروپایی، نهایتاً در ساعات اولیه بامداد به اوج هفتگی خود، نزدیک به ۲,۹۴۰ دلار، دست یافت.
این سطح، اما، نقطه اوج قیمت طلا باقی ماند. سه تلاش ناموفق برای عبور از بالاترین سطح دوشنبه شب موجب افت شدید قیمت شد، افتی که با انتشار گزارش ضعیف خرده‌فروشی ماه ژانویه شدت گرفت. قیمت نقدی طلا از ۲,۹۳۲ دلار در ساعت ۷:۱۵ صبح به ۲,۸۸۶ دلار تا ۱:۱۵ بعدازظهر سقوط کرد و باقی روز جمعه را تقریباً در همان سطح گذراند.
آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز نشان داد که کارشناسان صنعت طلا و جواهر، نسبت به فلز زرد همچنان خوش‌بین هستند، اما اختلاف نظر بیشتری میان آنها وجود دارد. در همین حال، معامله‌گران خرده‌فروشی نیز پیش‌بینی‌های خود برای افزایش بیشتر قیمت طلا را تعدیل کرده‌اند.
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، اظهار داشت: «قیمت‌ها همچنان به سمت بالا حرکت می‌کنند. گاوها همچنان کنترل بازار را در دست دارند و به نظر من هنوز سقف قیمت را ندیده‌ایم. البته ممکن است قبل از آزمایش سطح ۳,۰۰۰ دلاری در بازار نقدی، با اصلاح بزرگتری مواجه شویم، اما در حال حاضر این سناریو چندان مطرح نیست. با توجه به ادامه قدرت روند صعودی، من همچنان به صعودی بودن طلا متمایل هستم.»
کالین چیشنزکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، در ارزیابی خود گفت: «برای هفته پیش رو موضع خنثی دارم. طلا طی هفته‌های اخیر رشد قابل‌توجهی داشته و از منظر تکنیکال، به نظر می‌رسد زمان آن رسیده که مدتی توقف کند و سودهای اخیر را تثبیت نماید. همچنین، تعطیلات آخر هفته طولانی و هفته معاملاتی کوتاه پیش رو، بر این چشم‌انداز تأثیرگذار است.»
آدریان دی، رئیس Adrian Day Asset Management، نظر دیگری داشت و اظهار کرد: «هنوز روند صعودی در طلا پا برجا است و دلایل بنیادی خرید همچنان قوی باقی مانده‌اند.»
ریچ چکان، رئیس و مدیر ارشد عملیات در Asset Strategies International، نیز خوش‌بین بود و گفت: «روند طلا همچنان مستحکم است و وضعیت فعلی عدم قطعیت در بازار، طلا را به گزینه‌ای جذاب تبدیل کرده است. داده‌های تورم (CPI و PPI) نیز نشان می‌دهند که تورم فعلاً کاهش چشمگیری نخواهد داشت. طلا در چنین شرایطی به عنوان یک محافظ در برابر تورم و نااطمینانی عمل می‌کند. ممکن است با نزدیک شدن به مرز روانی ۳,۰۰۰ دلاری، شاهد اصلاحات کوتاه‌مدتی باشیم، اما این اتفاق هنوز نیفتاده است.»
✔️ بیشتر بخوانید: ۷ روش برتر سرمایه‌گذاری در طلا بدون خرید فیزیکی و ریسک نگهدار
دارین نیوسوم، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، این‌گونه اظهار کرد: «طلا صعودی خواهد بود. چرا؟ همه چیز دست به دست هم داده تا قیمت‌ها افزایش یابند. این ساده‌ترین توصیف است. وقتی بازارها به‌صورت روزانه و عامدانه، چه با اعلام تعرفه‌های جدید و چه با اعلام تأخیر در اجرای آنها، دستکاری می‌شوند و در عین حال، تنش‌های ژئوپلیتیک همچنان شعله‌ور می‌ماند، سرمایه‌گذاران بلندمدت چه انتخاب دیگری دارند؟»
نیوسوم افزود: «آیا رکورد تاریخی فعلی بازار مرا نگران می‌کند؟ خیر. تنها عاملی که ممکن است سایه‌ای از عدم اطمینان ایجاد کند، چیزی است که من آن را ‘معضل پوزایدون’ می‌نامم: وقتی همه به یک سمت کشتی، در این مورد سمت صعودی، حرکت می‌کنند، کشتی در نهایت واژگون می‌شود.»
کارستن فریتش، تحلیلگر کالا در کومرتس‌بانک، در عین خوش‌بینی نسبت به طلا برای هفته آینده، توصیه به احتیاط دارد. او گفت: «سقف تاریخی اخیر ممکن است آخرین سقف نباشد. نزدیکی به مرز ۳,۰۰۰ دلار احتمال افزایش بیشتر قیمت را تقویت می‌کند. با این حال، واضح است که این امر همچنین احتمال اصلاح قیمتی را افزایش می‌دهد.»
باب هابرکورن، کارگزار ارشد کالا در RJO Futures، گفت که اگرچه گزارش خرده‌فروشی صبح جمعه باعث افت قیمت طلا شد، اما پیش از آن نیز اخبار ژئوپلیتیکی بازار طلا را تحت فشار قرار داده بود.
او توضیح داد: «حتی پیش از انتشار داده‌های خرده‌فروشی ایالات متحده، اخبار مربوط به اوکراین—به‌ویژه گمانه‌زنی‌ها درباره توافق صلح—در روز گذشته قیمت‌ها را تحت‌تأثیر قرار داده بود. وقتی گزارش خرده‌فروشی با چنین افت قابل‌توجهی منتشر می‌شود، گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه مارس کاهش یافته و شاهد افت جزئی قیمت هستیم.»
هابرکورن در ادامه افزود: «اما بر اساس مشاهدات و صحبت‌های امروز صبح، بازار به‌نوعی منتظر افزایش پوزیشن‌های خرید است. فروش گسترده‌ای در این بازار نمی‌بینید. واقعاً مشخص نیست آن دسته از معامله‌گران که به دنبال فروش بودند، در حال حاضر کجا هستند.»
وی با اشاره به تأثیر اخبار اوکراین و روسیه گفت: «توافق صلح بین اوکراین و روسیه خبر بسیار خوبی خواهد بود، اما در حال حاضر، عامل اصلی که طلا را تحت‌تأثیر قرار می‌دهد، پرسش‌های بی‌پاسخ در مورد سیاست‌های پولی جهانی است. نگرانی‌های مرتبط با جابه‌جایی طلای ذخیره‌شده از لندن و اروپا به ایالات متحده و خزانه‌های کومکس نیز توجه بسیاری را جلب کرده است. این شرایط موجب شده معامله‌گران بیشتری به فکر ورود به بازار طلا بیفتند و انتظار داشته باشند که قیمت‌ها به بالای ۳,۰۰۰ دلار برسد.»
هابرکورن بیان کرد که روند ورود طلا به ایالات متحده و پرمیوم قیمتی که پشت این جریان قرار دارد، برخی از فعالان بازار را به چشم‌اندازهای بالاتر از سطح ۳,۰۰۰ دلار در هر اونس سوق داده است.
او گفت: «گزارش‌ها حاکی از آن است که صحبت‌هایی در مورد رسیدن قیمت به ۴,۰۰۰ دلار در حال شکل‌گیری است. شاید این موضوع به‌اندازه مسائل دیگر بازار توجه جلب نکرده باشد، اما شرایط فعلی بازار جهانی و بازگشت ذخایر طلا با سرعتی که اکنون مشاهده می‌کنیم، احتمال وقوع چنین رویدادی را پررنگ‌تر می‌کند.»
وی ادامه داد: «ماه آینده، یا کمی بیشتر، برای طلا دوره‌ای بسیار هیجان‌انگیز خواهد بود. باید دید قیمت‌ها چقدر و با چه سرعتی می‌توانند افزایش پیدا کنند. با روند کنونی، احتمالاً به سطح ۳,۰۰۰ دلار دست خواهیم یافت. این سؤال که آیا این اتفاق در سه‌ماهه اول یا دوم سال جاری رخ می‌دهد، هنوز باز است، اما بسیاری از فعالان بازار طلا به‌شدت مشتاق‌اند. اصلاح قیمتی امروز نیز فرصتی مناسب برای افزایش پوزیشن‌ها به‌شمار می‌رود.»
در نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز، ۱۴ تحلیلگر مشارکت داشتند و این هفته، سنتیمنت صعودی وال استریت نسبت به طلا، پس از هفته‌ها خوش‌بینی افراطی، به یک سطح معتدل‌تر بازگشت. از میان شرکت‌کنندگان، ۱۰ نفر (۷۱ درصد) همچنان به صعود قیمت طلا در هفته آینده اعتقاد داشتند، در حالی که دو تحلیلگر (۱۴ درصد) افت قیمت را پیش‌بینی کردند و دو نفر دیگر تثبیت قیمت‌ها را برای روزهای پیش رو محتمل دانستند.
همزمان، در نظرسنجی آنلاین کیتکو، ۲۰۱ رأی ثبت شد و سرمایه‌گذاران خرده‌فروش نیز گرچه کمی از خوش‌بینی اخیر خود کاستند، اما همچنان دیدگاهی مثبت به آینده طلا داشتند. ۱۳۱ سرمایه‌گذار خرد (۶۵ درصد) افزایش قیمت طلا در هفته آینده را پیش‌بینی کردند، در حالی که ۴۸ نفر (۲۴ درصد) انتظار کاهش قیمت‌ها را داشتند. ۲۲ نفر دیگر، معادل ۱۱ درصد از کل، روندی خنثی و بدون تغییر قابل توجه برای طلا در کوتاه‌مدت پیش‌بینی کردند.
پس از هفته‌ای پرتنش و سرشار از اخبار اقتصادی تأثیرگذار، هفته آینده آرام‌تر و کوتاه‌تر به نظر می‌رسد، زیرا بازارهای ایالات متحده به مناسبت روز رؤسای جمهور در روز دوشنبه تعطیل خواهند بود.
رویدادهای کلیدی هفته شامل انتشار شاخص تولید امپایر استیت در روز سه‌شنبه، انتشار صورتجلسه آخرین نشست سیاست‌گذاری پولی فدرال رزرو و داده‌های شروع ساخت‌وساز و مجوزهای ساختمانی ایالات متحده در روز چهارشنبه، انتشار آمار هفتگی مدعیان بیکاری و شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا در صبح پنج‌شنبه و در نهایت، گزارش‌های اولیه شاخص مدیران خرید (S&P Flash PMI) و داده‌های فروش خانه‌های موجود در روز جمعه خواهد بود.
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، بر این باور است که طلا در کوتاه‌مدت به سقف خود رسیده است. او اظهار داشت: «با وجود عقب‌نشینی دلار آمریکا و کاهش نرخ‌های بهره در ایالات متحده، طلا در پایان هفته گذشته موفق به ثبت سقف جدید نشد. این وضعیت نشانگر آن است که ممکن است اصلاح یا تثبیت قیمت در پیش باشد. سطح حمایتی اصلی بین ۲,۸۵۵ تا ۲,۸۶۵ دلار قرار دارد.»
چندلر همچنین خاطرنشان کرد: «بحث بازگشت ایالات متحده به استاندارد طلا همچنان در حد گمانه‌زنی است. اجرای چنین سیاستی به احتمال زیاد سال‌ها زمان می‌برد. بازنگری در ارزش‌گذاری طلای ایالات متحده تنها یک اقدام حسابداری است، مگر اینکه هدف فروش طلا باشد. در این صورت، نیازی به بازنگری تا زمان فروش وجود ندارد. شاید در این میان نقره نیز کمی به طلا نزدیک شود.»
از سوی دیگر، آدام باتن، رئیس استراتژی ارز در Forexlive.com، دلایلی را مطرح کرد که بر اساس آنها تردیدهایی نسبت به توانایی طلا برای حفظ روند صعودی اخیرش در کوتاه‌مدت وجود دارد.
او اظهار کرد: «سطح ۳,۰۰۰ دلار همچنان به‌عنوان یک سطح مهم عمل می‌کند، اما قدرت جذب آن به‌اندازه گذشته نیست. ریسک این است که به پایان دوره فصلی قدرت طلا نزدیک می‌شویم و همین ممکن است دلیلی برای برداشت بخشی از سود باشد. هیچ ایرادی ندارد که کمی از سود خود را برداشت کنیم… چرا که طلا یک دوره شگفت‌انگیز را پشت سر گذاشته است.»
باتن همچنین از بروز واگرایی در واکنش بازارها به تعرفه‌های ترامپ صحبت کرد. او گفت: «در حال حاضر بسیاری از بازارها معتقدند که تعرفه‌ها مشکل خاصی ایجاد نمی‌کنند، در حالی که بازار طلا همچنان رفتاری دارد که گویی این تعرفه‌ها در راه هستند. به همین دلیل، منطقی به نظر می‌رسد که در طلا مقداری از سود را برداشت کنید، زیرا به نظر می‌رسد بازارهای مختلف، روایت‌های متفاوتی را بازگو می‌کنند.»
وی افزود: «اینکه طلا را به‌عنوان یک محافظ در برابر تعرفه‌ها استفاده کنید، منطقی است. طلا ممکن است طی چند ماه آینده به یک ابزار معامله مرتبط با تعرفه‌ها تبدیل شود و مسیر خود را بر اساس جهت‌گیری تعرفه‌ها پیش ببرد. اگر به دنبال یک پناهگاه امن در برابر تعرفه‌ها هستید، طلا همچنان گزینه جذابی است، اما این روند نمی‌تواند تا ابد ادامه پیدا کند، به‌ویژه با کاهش احتمال اجرایی شدن تعرفه‌ها.»
باتن در پایان گفت: «من از روند فعلی طلا خوشم می‌آید، اما به نظر می‌رسد سوالات بیشتری در حال مطرح شدن است. دیدن سطح ۳,۰۰۰ دلار فوق‌العاده خواهد بود، اما فکر می‌کنم این روند تاکنون خوب پیش رفته است. ما در حدود ۲,۸۸۰ دلار هستیم، که فعلاً سطح مناسبی به نظر می‌رسد.»
مارک لیبوویت، ناشر VR Metals/Resource، اظهار کرد: «ما همچنان پوزیشن‌های خود را حفظ کرده‌ایم، اما نگران هستیم که در یک دوره چرخه‌ای به نقطه اوج رسیده باشیم.»
از سوی دیگر، جیم وایکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو، انتظار افزایش قیمت طلا در کوتاه‌مدت را دارد. او توضیح داد: «تقاضا برای دارایی‌های امن و گارد صعودی نمودارها از نظر تکنیکال، محرک اصلی این رشد خواهند بود.»
در زمان انتشار این گزارش، طلای نقدی با قیمت ۲,۸۸۳.۳۶ دلار در هر اونس معامله می‌شد، که معادل کاهش ۱.۵۴ درصدی در روز جاری اما افزایش ۰.۷۶ درصدی در طول هفته است.
✔️ بیشتر بخوانید: ۵ روش سرمایه‌گذاری در بازار طلای ایران: راهنمای جامع خرید و نگهداری