امین ناصر، مدیرعامل آرامکو، میگوید این شرکت به مصرف نفت چین بسیار خوشبین است. او به تدابیر محرک اقتصادی دولت
در ماه سپتامبر، خودروهای الکتریکی ۵۶.۹٪ از ثبتنامهای جدید خودرو در اتحادیه اروپا را تشکیل دادهاند. همچنین، ثبتنام خودروهای سواری
بانکداران مرکزی اروپا نگران بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید هستند، زیرا ممکن است جنگ تجاری جدیدی را آغاز کند
نظیمکننده ارز چین اعلام کرده که نرخ تبادل یوان در سطوح معقول و متوازن باقی مانده است. جریان سرمایههای ورودی
در نظرسنجیهای ایالتهای نوسانی، کامالا هریس و دونالد ترامپ تقریباً در رقابت برابر هستند. این نظرسنجیها نشان میدهند که هر
کاتو از بانک مرکزی ژاپن (BoJ) میگوید که میخواهند به دقت اقتصاد آمریکا، انتخابات و سیاستهای فدرال رزرو را ارزیابی
با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکرها مطلع شوید
بانک سرمایهگذاری سیتی در آخرین گزارش خود، چشمانداز بسیار مثبتی را برای قیمت طلا ترسیم کرده است. سیتی پیشبینی خود را برای قیمت طلا در سه ماه آینده از 2700 به 2800 دلار و برای شش تا دوازده ماه آینده به 3000 دلار در هر اونس ارتقا داده است.
در کنار طلا، سیتی هدف قیمتی برای نقره در شش تا دوازده ماه آینده را نیز از 38 به 40 دلار در هر اونس افزایش داده است.
شواهدی مبنی بر تضعیف سریع بازار کار میتواند به کاهش سریعتر نرخ بهره منجر شود؛ در حال حاضر، پیشبینی من کاهشهای کوچک در فصول آتی است.
با توجه به مشاهده علائم تضعیف بازار کار و به منظور اجتناب از رکود احتمالی، فدرال رزرو اقدام به کاهش نرخ بهره به میزان 0.5 درصد کرد.
با توجه به کاهش قابل توجه پساندازهای مازاد بر اساس شاخصهای مختلف، به نظر میرسد نقش محوری سیاست پولی در مهار تورم، بیش از کاهش تقاضا، در تثبیت انتظارات تورمی متمرکز بوده است.
این موضوع که ژئوپلیتیک تأثیر بیشتری بر قیمت نفت نداشته، شگفتانگیز بوده است.
اگرچه به طور متوسط مصرفکنندگان آمریکایی وضعیت مالی نسبتاً خوبی را گزارش میکنند، اما بدهیهای معوق وامگیرندگانی با امتیاز اعتباری پایین در حال افزایش است و بسیاری از مصرفکنندگان به طور جدی تحت فشار مالی قرار دارند.
در کمپینهای انتخاباتی، دونالد ترامپ، نامزد جمهوریخواه ریاستجمهوری، وعده کاهش هزینههای انرژی برای خانوادههای آمریکایی و تضمین وضعیت «ابر قدرت انرژی» را برای صنعت نفت و گاز داخلی همراه با سیاستهای تجاری حمایتگرایانه داده است.
ترامپ در یک گردهمایی در میشیگان در ماه اوت گفت: «هدف من این است که هزینههای انرژی شما را ظرف 12 ماه پس از روی کار آمدن به نصف کاهش دهم». "ما میتوانیم این کار را انجام دهیم!"
اما برخی نسبت به این مسئله بدبین هستند. روسای جمهور ایالات متحده مطمئناً میتوانند تولید نفت و گاز داخلی را از طریق ابزارهای مختلف سیاستی مانند مقررات و دستورات اجرایی تشویق کنند، اما به سختی میتوانند تعادل بازار را تا حدی تحت تأثیر قرار دهند که به طور معناداری قیمتها را به یک سمت تغییر دهد. تولید نفت ایالات متحده در حال حاضر در بالاترین سطح خود قرار دارد و صادرات سوخت همچنان رکوردهای جدیدی را ثبت میکند - بنابراین حتی اگر مقررات زیست محیطی کاهش یابد یا اجاره نامه برای حفاری نفت تسریع شود، احتمالاً برای آمریکاییها در پمپ بنزین تغییر زیادی نخواهد کرد.
افزایش صادرات آمریکا به اروپا و آسیا
با این حال، پیشنهاد ترامپ برای بازنگری سیاست طولانی مدت تجاری ایالات متحده با افزایش بی رویه تعرفههای وارداتی برای محافظت از مشاغل تولیدی در آمریکا، ریسکی بسیار واقعی برای به دام انداختن میلیونها بشکه نفتی که این کشور هر روز مبادله میکند، به همراه دارد و همواره هزینههای انرژی را برای همه آمریکاییها و صنایع افزایش میدهد. تحمیل طولانی مدت تعرفهها بر سوخت های حیاتی برای اقتصاد ایالات متحده می تواند امنیت ملی را تضعیف کند، پویایی کسب و کار را تضعیف کند و تعداد بازارهایی را که شرکتهای آمریکایی میتوانند در آن رقابت کنند و سود ببرند را کاهش دهد. در حالی که ترامپ به تدوین چشمانداز خود برای اقتصاد و کشور ادامه میدهد، ارزش دارد که نگاهی دیگر به پیامدهای بالقوه «MAGAnomics» برای امنیت انرژی، انعطافپذیری و مقرون به صرفه بودن ایالات متحده بیندازیم. (Maganomics سیاست اقتصادی است که توسط دونالد ترامپ طراحی شده و ثروت و رفاه را برای همه در اولویت قرار میدهد. بر اساس طرح آنها، 0.1 درصد برتر - خانوارهایی که بیش از 4 میلیون دلار در سال درآمد دارند - به طور متوسط حداقل 175000 دلار در سال کاهش مالیات خواهند داشت.)
✔️ خبر مرتبط: ترامپ: تعرفه زیباترین کلمهای است که در فرهنگ لغت وجود دارد
جنگهای تجاری هرگز برای بازارهای انرژی نوید خوبی ندارد. نفت یک کالای جهانی است که به انعطاف پذیری بازارهای بین المللی برای تضمین تخصیص کارآمد عرضه و قیمت شفاف بستگی دارد. ایالات متحده با پیشی گرفتن از عربستان سعودی و روسیه به عنوان بزرگترین تولید کننده نفت جهان در سال 2018، با تبدیل شدن به یک صادرکننده خالص نفت و فرآوردههای نفتی، با تولید روزانه بیش از 13 میلیون بشکه، از مزایای تجارت آزاد بهره میبرد. این امر به طور همزمان امنیت انرژی کشور را تقویت کرده، کسری تجاری را بهبود بخشیده و رشد اقتصادی را تقویت کرده است. صادرات نفت ایالات متحده به کاهش ضربه ناشی از جابجایی عرضه جهانی ناشی از تهاجم روسیه به اوکراین کمک کرده است و در عین حال منابع کافی برای متحدان را برای مقاومت در برابر تهاجمات و فشارهای بیشتر ولادیمیر پوتین فراهم کرده است. با این حال، علیرغم چشم انداز بسیار بهبود یافته انرژی، ایالات متحده همچنان روزانه تقریباً 6.5 میلیون بشکه نفت از بازار جهانی وارد میکند - پارادوکس عجیبی که باعث سردرگمی کسانی میشود که با پیچیدگیهای بازار انرژی ایالات متحده آشنا نیستند.
برای شروع، ایالتهای مصرف کننده عمده بنزین - مانند ایالتهای فلوریدا یا ایالتهای نیوانگلند - فاقد زیرساختهای پالایشی و خط لولهای هستند که آنها را به بقیه کشور متصل کند، به این معنی که آنها باید برای تامین نیازهای تقاضای خود به واردات سوخت متکی باشند. در همین حال، پالایشگاهها در منطقه ساحل خلیج فارس به سمت فرآوری گریدهای نفت خام ترش سنگینی که معمولاً در مکانهایی مانند کانادا، عربستان سعودی و مکزیک یافت میشوند در مقایسه با نفت سبک و شیرین تولید داخل طراحی شدهاند. شکست هیدرولیکی ظرفیت تولید شیل ایالات متحده را افزایش داد، اما از قضا این نوع نفت اشتباهی برای پالایشگاههای آمریکا است. بیشتر نفت جدیدی که تولید میشود باید صادر شود چرا که نگهداری آن برای مصرف داخلی به دلیل این مسائل سازگاری نه اقتصادی است و نه منطقی. (شکست هیدرولیکی (Hydraulic fracturing) یا فرکینگ، یک تکنیک تحریک چاه است که در آن صخره به وسیلهٔ مایع فشردهشده شکسته میشود.)
اگرچه بسیاری از برنامههای سیاست ترامپ هنوز مبهم است، اما این برنامهها در یک زمینه کاملاً واضح هستند: او میخواهد تعرفهها را افزایش دهد - آن هم خیلی زیاد. پس از اینکه وی در ابتدا گفت تعرفهها بر همه کالاهای وارداتی تا 10 درصد افزایش مییابد، اخیراً پیشنهاد کرد که میتوان آنها را به 20 درصد و 60 درصد بر همه کالاهای تولید شده در چین افزایش داد. اگر این اقدام رادیکال جدید اجرا شود، تعرفهها را به سطحی افزایش میدهد که آخرین بار در دهه 1930 مشاهده شد، زمانی که تجارت جهانی تحت فشار سیاستهای حمایتگرایانه اعمالشده در ایالات متحده و واکنش تلافیجویانه تعرفههای اروپاییها کاهش یافت. تکرار چنین سناریویی امروز صدمات سنگینی را به صنعت نفت و گاز ایالات متحده وارد میکند. تعرفههای به این بزرگی بخشی از نفت وارداتی پالایشگاههای ایالات متحده از بازار جهانی، اگر نگوییم تمام آن، را پوشش میدهد. پالایشگاههایی که به نفت وارداتی متکی هستند باید یا مالیات وارداتی جدید بپردازند یا میلیونها دلار سرمایه گذاری کنند تا زیرساختها را ارتقا دهند تا بتوانند به طور موثر انواع نفت خام تولید شده در داخل را پردازش کنند. در هر صورت، هزینههای بیشتر در قالب افزایش قیمت بنزین و گازوئیل به مصرف کننده منتقل میشود.
✔️ خبر مرتبط: ترامپ تهدید به تعرفه ۱۰۰٪ بر کشورهای غیر دلاری میکند
علاوه بر این، تعرفههای بالاتر بر روی نفت وارداتی احتمالاً قیمت نفت خام تولید داخل را افزایش میدهد چرا که قیمت نفت داخلی به همان میزان واردات افزایش مییابد. از نظر قیمت، نسبت واردات مهم نیست، بلکه کل تقاضا برای نفت مهم است. تولیدکنندگان نفت ایالات متحده در صورت رقابت با نفت خام وارداتی با قیمت بالاتر، انگیزه بسیار کمی برای کاهش هزینه تولید خود خواهند داشت. هر چه تعرفهها برای مدت طولانیتری در جای خود باقی بمانند، احتمال اینکه این هزینهها به طور دائم تعبیه شوند، بیشتر میشود. برخی در این صنعت استدلال میکنند که دولت ترامپ میتواند با معافیت کلی تجارت نفت از تعرفههای واردات و مذاکره بر سر توافقهای دوجانبه، ضربه به مصرفکنندگان آمریکایی را کاهش دهد. با این حال، ریسک شکست هرج و مرج در مذاکرات تجاری همچنان بر بازار جهانی نفت تاثیر میگذارد که احتمالاً معاملات سایه را تشویق میکند و منجر به نوسان قیمت میشود.
اگر کشورهای دیگر با اعمال موانع تجاری خود، مانند دوره اول ریاست جمهوری ترامپ، اقدامات تلافی جویانه انجام دهند، این امر اساساً به منزله مالیات جهانی بر تجارت خواهد بود که صادرات نفت ایالات متحده را برای خریداران خارجی جذاب نمیکند. به طور فرضی، تعرفه تلافی جویانه 60 درصدی بر صادرات نفت آمریکا به چین اساساً به تجارت نفت بین دو کشور بزرگ مصرف کننده نفت جهان پایان میدهد. سپس، هزینههای متفرقه مرتبط با تعرفههای واردات بالاتر مانند سطوح بالا تورم کلی و قیمتهای بالاتر برای تجهیزات تولیدی مورد استفاده برای حفاری نفت، خطوط لوله و حملونقل وجود دارد. نمونهای از این را در سال 2018 دیدیم که کاخ سفید تعرفه 25 درصدی بر فولاد و آلومینیوم وارداتی وضع کرد و تولیدکنندگان آمریکایی بلافاصله هزینههای مرتبط را به مصرف کنندگان منتقل کردند. قیمت بنزین در آن فصل تابستان به بالاترین حد در چهار سال گذشته رسید.
✔️ خبر مرتبط: ترامپ: برای هر خودرویی که از مرز مکزیک عبور میکند، تعرفه صد درصدی اعمال خواهیم کرد
اگرچه تولیدکنندگان نفت ایالات متحده ممکن است از دستور کار مقررات زدایی ترامپ استقبال کنند، اما این مسئله به تنهایی برای تحقق وعده کاهش هزینههای انرژی بر مبنای پایدار کافی نخواهد بود. مقررات زدایی و اجازه اصلاحات، که ممکن است شامل یک برنامه لیزینگ فعالتر یا کاهش قوانین انتشار باشد، به صنعت کمک میکند تا تولید بیشتر را کاهش دهد، اما تاثیر قیمت پایین جزئی خواهد داد. در عوض، تمرکز بحث باید بر گسترش ریشهای سیاستهای تجاری حمایتگرایانه ترامپ باشد که در حال حاضر برای دور دوم او مورد بحث قرار میگیرد. تعرفههای نفتی سیاست بدی است. این تعرفه هزینههای قابل توجهی را بر مصرف کنندگان، مشاغل و کل اقتصاد آمریکا تحمیل میکند. زیانها بسیار اندک نیستند، اما هزینه واقعی هر تعرفه نفتی احتمالاً بیشتر از تخمینها، خواهد بود. بدون عرضه مطمئن انرژی با قیمتهای مقرون به صرفه، هیچ کشور مدرنی نمیتواند به رشد اقتصادی پایدار دست یابد. علاوه بر این، امنیت ملی جمعی آمریکا و متحدان خود را به خطر خواهد انداخت. اما با قضاوت بر اساس شایعهها، به نظر نمیرسد که دونالد ترامپ به زودی نظر خود را در مورد تعرفهها تغییر دهد.
بیشتر بخوانید:
دولت فرانسه تولید ناخالص داخلی را 1.4 درصد در سال 2026 و 1.1 درصد در سال 2025 پیشبینی میکند
فرانسه کسری بودجه را 5 درصد تولید ناخالص داخلی در سال 2025 و 4.6 درصد در سال 2026 پیشبینی میکند
دولت فرانسه انتظار دارد که رشد اقتصادی در سالهای 2027 و 2028 به 1.5 درصد برسد.
دولت فرانسه کسری بودجه را 2.8 درصد تولید ناخالص داخلی در سال 2029 پیشبینی میکند
بریتانیا با معمای مصرف مواجه است
کاهش نرخ بهره ممکن است پس انداز بیش از حد در انگلستان را کاهش دهد.
اگر بزرگترین عامل، تأثیر نرخ بهره بر درآمد خانوار باشد بهبودی میتواند بسیار بیشتر طول بکشد
تأثیر کامل نرخهای بهره بالاتر بر پرداختهای وام مسکن هنوز از بین نرفته است
موسسه سرمایه گذاری ولز فارگو محدوده هدف قیمتی پایان سال 2025 برای شاخص S&P 500 را از 5900-6100 به 6200-6400 افزایش داد
نظرات سیتی حاکی از احتمال عدم کاهش بیشتر نرخ بهره از سوی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) برای بقیه سال جاری است.
آکشای سینگال، از موسسه سیتی، به تلویزیون بلومبرگ گفت که فدرال رزرو احتمالاً در چند جلسه آینده، یا نرخ بهره را تنها 25 نقطه پایه کاهش میدهد یا حتی نرخ بهره را تغییر ندهد. وی تردید دارد که اگر فدرال رزرو قبل از جلسه، آمار اشتغال قوی را مشاهده میکرد، کاهش 50 نقطه پایهای را در ماه سپتامبر انتخاب میکرد.
بلومبرگ دیدگاهها را از چندین منبع جمع آوری میکند که به احتمال توقف کاهش نرخ بهره اشاره میکند. به عنوان مثال:
«ترکیب بازده اوراق خزانهداری آمریکا بالای 4 درصد و افزایش فعالیتهای اقتصادی در ایالات متحده، ایده آغاز چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را زیر سؤال برده است. ماه گذشته ممکن است شروع اشتباهی بوده باشد. ».
از نوسانات بازار پولی تعجب نخواهم کرد
نقدینگی هنوز در بازارهای پولی فراوان است.
کاهش ترازنامه بخشی از عادی سازی سیاستها است.
کاهش ترازنامه و کاهش نرخ بهره در یک جهت کار میکنند.
اقتصاد قوی و با ثبات است.
فدرال رزرو باید در انتخاب سیاستهای پولی باهوش باشد.
من ریسک نزولی را برای بازار کار و ریسکهای مداوم برای هدف تورمی پیشبینی میکنم
فدرال رزرو باید مقداری نوسانات بازار پول را تحمل کند.
اگر پول نقد از تسهیلات خارج نشود، فدرال رزرو میتواند نرخ ریپو معکوس را تغییر دهد.
فروش اوراق وام مسکن متعلق به فدرال رزرو موضوع فعلی نیست.
واسطههای کسب و کارهای من به آینده خوش بین هستند و از ریسکها آگاه هستند.
من به شاخصهای شرایط مالی توجه زیادی میکنم.
پیشبینی میشود بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را با سرعت بیشتری کاهش دهد
گزارش اخیر شورای جهانی طلا نشان میدهد که کشورهای بریکس (برزیل، روسیه، هند، چین و آفریقای جنوبی) مجموعا بیش از 20% از ذخایر طلای جهان را در اختیار دارند. این ذخایر قابل توجه بر قدرت و نفوذ اقتصادی رو به رشد این اقتصادهای نوظهور تاکید میکند.
نکات کلیدی:
✔️ خبر مرتبط: آیا نشست بریکس و انتخابات امریکا باز هم از طلا حمایت خواهد کرد؟
پیامدهای ذخایر طلای بریکس:
ذخایر طلای قابل توجه کشورهای بریکس چندین پیامد مهم دارد:
نکات تکمیلی:
انتظار میرود در نشست بریکس در کازان روسیه، جزئیات بیشتری در مورد ارز جدید و تاریخ راه اندازی احتمالی آن ارائه شود.
معرفی ارز بریکس میتواند روند دلارزدایی را تسریع کند، چرا که کشورهای بیشتری به دنبال کاهش اتکای خود به دلار آمریکا هستند.
ارز جدید همچنین میتواند تاثیراتی بر قیمت طلا داشته باشد، چرا که افزایش تقاضا از سوی بانکهای مرکزی و سرمایهگذاران میتواند ارزش آن را افزایش دهد.
نتیجه گیری:
از آنجایی که کشورهای بریکس به گسترش نفوذ خود و کشف مدلهای جدید اقتصادی ادامه میدهند، ذخایر طلا آنها و معرفی یک ارز جدید میتواند پیامدهای گستردهای برای سیستم مالی جهانی داشته باشد. سرمایهگذاران و سیاستگذاران به طور یکسان باید این تحولات را به دقت زیر نظر داشته باشند تا تأثیر بالقوه آنها بر بازارها و اقتصادهای سراسر جهان را درک کنند.
بیشتر بخوانید:
کازمیر از بانک مرکزی اروپا (ECB) میگوید که کاهش نرخ بهره در ماه اکتبر، ما را در جلسه دسامبر در موقعیت بهتری قرار میدهد . او بیان میکند که اگر سرعت کاهش تورم تایید شود، در موقعیت خوبی برای ادامه دوره کاهش نرخ بهره قرار خواهیم گرفت.
همچنین، او میگوید که اعتماد بیشتری به روند کاهش تورم دارد، اما نیاز به شواهد بیشتری دارد. او ترجیح میدهد قبل از اعلام پیروزی، شواهد بیشتری از کاهش تورم در بخش خدمات مشاهده کند.
قیمت نفت پس از کاهش تقریباً ۸٪ در هفته گذشته دوباره افزایش یافته است. به گفتهی بلومبرگ، این افزایش به دلیل نگرانیهای ناشی از تنشهای خاورمیانه و تلاشهای چین برای تقویت اقتصاد خود است.
قیمت نفت برنت به حدود ۷۴ دلار در هر بشکه و وست تگزاس اینترمدیت به بالای ۷۰ دلار رسیده است. در روز شنبه، پهپادی از حزبالله در نزدیکی خانه خصوصی نخستوزیر اسرائیل، بنیامین نتانیاهو، منفجر شد و روز بعد اسرائیل حملات نظامی جدیدی را به مواضع حزبالله در لبنان آغاز کرد. همچنین اسرائیل قول داده که به ایران برای حمله موشکی اوایل اکتبر پاسخ دهد.
آنتونی بلینکن، وزیر امور خارجه آمریکا، روز دوشنبه به اسرائیل و کشورهای خاورمیانه سفر میکند تا درباره پایان جنگ غزه و آزادی گروگانها مذاکره کند. او همچنین به دنبال راهحل دیپلماتیک برای کاهش تنشها بین اسرائیل و حزبالله است.
در این سفر، بر اهمیت برنامههای بازسازی غزه پس از جنگ و افزایش کمکهای بشردوستانه به غیرنظامیان تأکید خواهد شد.
مایکروسافت با معرفی دستگاههای AI جدید، رقابت خود را با Salesforce عمق بیشتری بخشیده است. این دستگاههای هوش مصنوعی که میتوانند با استفاده از Copilot Studio ایجاد شوند، به کاربران شرکتها کمک میکنند تا وظایف خاصی را به صورت خودکار انجام دهند.
این اقدام، نشاندهنده تلاش مایکروسافت برای تقویت حضور خود در بازار خدمات هوش مصنوعی و افزایش بهرهوری سازمانی است.
در این هفته، بازارهای ارز تحت تأثیر شدید عوامل ژئوپلیتیکی قرار دارند. علاوه بر نشستهای صندوق بینالمللی پول (IMF) در واشنگتن که در آن بسیاری از بانکداران مرکزی گروه ده (G10) سخنرانی میکنند، یک اجلاس بریکس (BRICS) نیز در روسیه برگزار میشود. تنشها در خاورمیانه همچنان در حال افزایش است و اکنون کمتر از دو هفته تا انتخابات آمریکا باقی مانده است؛ بازارها به نظر میرسد که خود را برای پیروزی ترامپ آماده میکنند. انتظار میرود که دلار همچنان مورد تقاضا باقی بماند.
دلار آمریکا
در حال حاضر، کتاب بژ (Beige Book) احتمالاً بزرگترین تهدید برای دلار به شمار میرود. بازارهای ارز به نظر میرسد که خود را برای پیروزی ترامپ در انتخابات ریاستجمهوری ماه آینده ایالات متحده آماده کردهاند. ماه اکتبر در نظرسنجیهای عمومی برای دونالد ترامپ خوب بوده و دلار در همه بازارها تقاضا دارد. جالب است که تا سهشنبه گذشته (۱۵ اکتبر)، سفتهبازان و به ویژه مدیران دارایی به شدت دلار را در برابر یورو و همچنین دلار کانادا خریداری کردهاند. همانطور که در تحلیلهای سناریوی ارز برای انتخابات آمریکا اشاره کردیم، ما بر این باور بودیم که دلار کانادا و پزو مکزیک در صورت انتخاب مجدد ترامپ، به اندازه سالهای ۲۰۱۸/۱۹ وضعیت مطلوبی نخواهند داشت.
با نزدیک شدن به انتخابات ایالات متحده، بازارهای ارز این هفته با چالش ژئوپلیتیکی روبرو هستند. نشستهای صندوق بینالمللی پول در واشنگتن بیشتر به عنوان محلی برای تبادل نظر بانکداران مرکزی عمل میکند (و بسیاری از رؤسای بانکهای مرکزی سخنرانی خواهند کرد)، اما همچنین یک اجلاس بریکس (BRICS) در روسیه برگزار میشود و تنشهای خاورمیانه نیز همچنان بیپایان به نظر میرسد. تأثیر ژئوپلیتیک زمانی آشکار میشود که قیمت طلا بالاتر از ۲۷۰۰ دلار به ازای هر اونس افزایش یافته، حتی با اینکه دلار به طور گستردهای در حال تقویت است.
به سختی میتوان انتظار داشت که این پویایی طی دو هفته آینده به طور قابل توجهی تغییر کند. جالب توجه است که رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، این هفته سخنرانی نمیکند که احتمالاً به دلیل نزدیک شدن به انتخابات است – اما در روز چهارشنبه، فدرال رزرو گزارش کتاب بژ خود را منتشر خواهد کرد که پیشنمایشی از جلسه آتی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ۷ نوامبر است. بسیاری بر این باورند که نسخه قبلی کتاب بژ، که عملکرد ضعیفی داشت، باعث شد که کمیته فدرال با کاهش ۵۰ نقطه پایه در سپتامبر شروع کند. این نسخه از کتاب بژ احتمالاً به عنوان بزرگترین تهدید برای دلار در این هفته دیده میشود. با این حال، مصرف و بازار کار در آمریکا اخیراً به خوبی حفظ شدهاند و هیچ تضمینی وجود ندارد که انتشار این هفته کتاب بژ بازارهای نرخ بهره را به سمت پیشبینی کاهش ۵۰ نقطه فدرال رزرو در سال جاری سوق دهد، زیرا در حال حاضر تنها ۴۳ نقطه پایه کاهش قیمتگذاری شده است.
دلار در مدت کوتاهی به طور قابل توجهی رشد کرده است. اما مگر اینکه کتاب بژ به طور غیرمنتظرهای نتایج ضعیفی ارائه دهد یا شاخص مدیران خرید اروپا در روز پنجشنبه به طرز معجزهآسایی بهبود یابد، به نظر میرسد شاخص DXY در محدوده بالای ۱۰۳-۱۰۴ همچنان مورد تقاضا خواهد بود.
یورو
جفت ارز EURUSD پس از یک هفته دشوار در حال ترمیم وضعیت خود است. دو عامل کلیدی در این روند تأثیرگذار بودهاند: الف) بازنگری بازار نسبت به احتمال پیروزی ترامپ، که میتواند یک دوره پر از تعرفههای تجاری جهانی را به دنبال داشته باشد، و ب) رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد که با کنفرانس خبری خود در روز پنجشنبه گذشته، سیاستهای انبساطی بیشتری را مطرح کرد و بر فشارهای نزولی بر یورو افزود. اکنون تفاوت نرخ تعویض دو ساله بین یورو و دلار به ۱۴۱ نقطه پایه رسیده و بر نرخ EURUSD تأثیر گذاشته است. در این هفته توجه زیادی به سخنرانیهای مقامات بانک مرکزی اروپا در واشنگتن خواهد بود. در این میان، سخنرانی لاگارد در مصاحبه با تلویزیون بلومبرگ فردا و سخنرانی فیلیپ لین، اقتصاددان ارشد بانک مرکزی اروپا، در روز چهارشنبه قابل توجه است.
انتشار شاخصهای مدیران خرید (PMI) در سراسر منطقه یورو در روز پنجشنبه نیز برای نرخ EURUSD در این هفته بسیار مهم خواهد بود. لاگارد هفته گذشته با تأکید بیشتر بر اهمیت این شاخصها در تصمیمگیریهای بانک مرکزی اروپا برخی را شگفتزده کرد. مگر اینکه بهبود معجزهآسایی در این شاخصها رخ دهد (که بعید به نظر میرسد)، نرخ EURUSD احتمالاً در محدوده 1.08-1.09 باقی خواهد ماند.
پوند
در این هفته چهار سخنرانی از اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان (BoE)، خواهیم داشت. ما (تیم تحلیل ING) در سال جاری دیدگاهی مثبت نسبت به EURGBP داشتیم، عمدتاً به این دلیل که احساس میکردیم بازار بهدرستی چرخه سیاستهای بانک انگلستان را قیمتگذاری نکرده است. ما همچنان به این باور داریم، اما مشکل این است که چرخه بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز به شدت به سمت سیاستهای انبساطی حرکت کرده و ECB بیش از آنچه انتظار داشتیم، سیاستهای انبساطیتری اتخاذ کرده است.
در این هفته، ما چهار سخنرانی از رئیس بانک انگلستان، اندرو بیلی، خواهیم داشت. همچنان فکر میکنیم که بازار سرعت چرخه کاهش نرخ بهره BoE را به درستی قیمتگذاری نکرده است. اگر بیلی در سخنرانیهای خود اشاره کند که بانک انگلستان میتواند به سمت سیاستهای انبساطیتر و فعالتر حرکت کند، احتمالاً فشار بیشتری بر پوند وارد خواهد شد. این فشار بیشتر در برابر دلار احساس خواهد شد تا یورو و سطح 1.30 برای نرخ GBPUSD آسیبپذیر به نظر میرسد. انتشار شاخص مدیران خرید (PMI) بریتانیا در روز پنجشنبه نیز نقش مهمی در تعیین این خواهد داشت که آیا پوند همچنان به عملکرد برتر خود ادامه میدهد یا تحت تأثیر سیاستهای انبساطی بانک انگلستان قرار میگیرد.
منبع: ING
وال استریت ژورنال در مقالهای عنوان کرده است که مقامات بانک انگلستان با سخنرانیهای خود میتوانند بر ارزش پوند تأثیر زیادی داشته باشند. تحلیلگران بر این باورند که این سخنرانیها میتواند نشانههایی از کاهش نرخ بهره در آینده ارائه دهد که از اهمیت بیشتری نسبت به دادههای اقتصادی دیگر برای پوند برخوردار است.
در این میان، سخنرانیهای آتی اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان نقش کلیدی خواهد داشت. بیلی در این هفته ۴ سخنرانی خواهد داشت.
کرملین اعلام کرده است که روابط آنها با کره شمالی بر ضد کشورهای دیگر نیست. کره شمالی همسایه نزدیک و شریک آنها است و در تمامی زمینهها در حال توسعه روابط هستند.
بانک ملی سوئیس (SNB) اعلام کرد که کل سپردههای دیداری تا تاریخ ۱۸ اکتبر به ۴۶۲.۳ میلیارد فرانک سوئیس رسیده که نسبت به مقدار قبلی ۴۶۷.۱ میلیارد کاهش یافته است. همچنین، سپردههای دیداری داخلی به ۴۵۴.۱ میلیارد فرانک سوئیس کاهش یافته که مقدار قبلی آن ۴۵۹.۴ میلیارد بود. سپردههای دیداری سوئیس در هفته گذشته مجدداً کاهش یافتند و در سطحی باقی ماندند که در ماههای اخیر مشاهده شده بود، پس از یک افزایش جزئی در اواخر سپتامبر داشتند.
سپردههای دیداری چیست؟
سپردههای دیداری داخلی به حسابهایی در بانکها و موسسات مالی داخلی کشور اشاره دارد که مشتریان میتوانند بهصورت فوری و بدون هیچ محدودیتی از آنها برداشت کنند. این سپردهها برای تراکنشهای روزمره و پرداختهای جاری مورد استفاده قرار میگیرند و بهره کمتری نسبت به سپردههای مدتدار دارند.
ین ژاپن در برابر دلار آمریکا کاهش یافته و نرخ جفت ارز USDJPY به بالای میان149.00 رسیده است. این کاهش به دلیل عدم اطمینان در مورد برنامههای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) و جو مثبت بازار بوده است. انتظارات برای کاهش کمتر تهاجمی نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا نیز باعث افزایش تقاضا برای دلار شده است.
با وجود افزایش کوتاهمدت، ین ژاپن دوباره به پایینترین سطح روزانه خود رسید. نظرات مقامات ژاپنی گمانهزنیها درباره دخالت دولت برای حمایت از ارز داخلی را افزایش داده و تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه نیز بازارها را محتاط کرده است. سرمایهگذاران ممکن است تا قبل از انتخابات عمومی ژاپن و انتخابات ریاست جمهوری آمریکا از تصمیمگیریهای بزرگ خودداری کنند.
رسانههای اسرائیلی گزارش دادهاند که در جلسه کابینه دیروز، به نتانیاهو و گالانت اجازه حمله به ایران داده نشده است.
امین ناصر، مدیرعامل آرامکو، میگوید این شرکت به مصرف نفت چین بسیار خوشبین است. او به تدابیر محرک اقتصادی دولت
در ماه سپتامبر، خودروهای الکتریکی ۵۶.۹٪ از ثبتنامهای جدید خودرو در اتحادیه اروپا را تشکیل دادهاند. همچنین، ثبتنام خودروهای سواری
بانکداران مرکزی اروپا نگران بازگشت دونالد ترامپ به کاخ سفید هستند، زیرا ممکن است جنگ تجاری جدیدی را آغاز کند
نظیمکننده ارز چین اعلام کرده که نرخ تبادل یوان در سطوح معقول و متوازن باقی مانده است. جریان سرمایههای ورودی
در نظرسنجیهای ایالتهای نوسانی، کامالا هریس و دونالد ترامپ تقریباً در رقابت برابر هستند. این نظرسنجیها نشان میدهند که هر
کاتو از بانک مرکزی ژاپن (BoJ) میگوید که میخواهند به دقت اقتصاد آمریکا، انتخابات و سیاستهای فدرال رزرو را ارزیابی