با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
بر اساس نظرسنجی از 28 اقتصاددان، بانک کانادا قرار است نرخ بهره شبانه (overnight rate) را به 4.25% کاهش دهد. این تغییر در تاریخ 4 سپتامبر 2024 اجرایی خواهد شد.
پیش‌بینی‌های نرخ بهره در پایان 2024: برای پایان سال 2024، پیش‌بینی‌ها از سوی 20 اقتصاددان نشان می‌دهد که نرخ بهره به 3.75% کاهش خواهد یافت. 7 اقتصاددان دیگر پیش‌بینی کرده‌اند که نرخ به 4.00% خواهد رسید و 1 اقتصاددان پیش‌بینی کرده است که نرخ بهره ممکن است به 3.50% کاهش یابد.
جاستین ترودو، نخست وزیر کانادا، از تغییرات احتمالی در سیاست‌های مهاجرتی خبر داده، زیرا در ماه‌های اخیر، انتقادات فراوانی نسبت به سطح مهاجرت و اثرات آن بر بازار مسکن و زیرساخت‌ها مطرح شده است. طبق نظرسنجی‌ها، حزب حاکم لیبرال کانادا با کاهش شدید محبوبیت مواجه است و به احتمال زیاد در انتخابات آینده که باید حداکثر تا 20 اکتبر 2025 برگزار شود، شکست خواهد خورد.
به نظر می‌رسد که موضوع اصلی این انتخابات، سطح مهاجرت و فشار بر زیرساخت‌ها و بازار مسکن باشد. به‌طور خاص، دو گروه اصلی مهاجران که در سال‌های اخیر باعث افزایش ورودی به کانادا شده‌اند، عبارتند از: کارگران موقت و دانشجویان خارجی که عمدتاً از طریق دانشکده‌های غیرواقعی به این کشور وارد شده‌اند.
دولت کانادا اکنون با فشارهای داخلی مواجه شده و ترودو نیز با شورش‌های درون حزبی روبرو است. در هفته جاری، نخست وزیر کانادا یک نشست برگزار کرده و در آن برخی تغییرات در سیاست‌های مهاجرتی اعلام شده است. از جمله این تغییرات می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
ترودو همچنین اعلام کرد که دولت در پاییز امسال سطح کلی مهاجرت را مورد بازبینی قرار خواهد داد و در این زمینه اصلاحاتی انجام خواهد شد. وی افزود: «ما با توجه به نرخ بیکاری و فرصت‌های موجود، در پاییز امسال برنامه‌هایی جامع ارائه خواهیم کرد که پاسخی به شرایط فعلی و آینده کانادا باشد.»
اجماع عمومی کانادایی‌ها نسبت به مهاجرت احتمالاً تا مدتی در انتخابات و اقتصاد کشور تأثیرگذار خواهد بود. این روند همچنین بخشی از تغییرات جهانی است که می‌تواند بازار کار در کشورهای غربی را محدود کرده و در نهایت فشار بر بازار مسکن را کاهش دهد. مدل رشد اقتصادی کانادا که بر اساس مهاجرت بنا شده بود، اکنون به نظر می‌رسد به پایان رسیده است.
بر اساس آخرین گزارش منتشر شده، شاخص قیمت مسکن جدید در کانادا در ماه ژوئیه با افزایش 0.2 درصدی روبرو شده است، در حالی که در ماه قبل، این شاخص با کاهش 0.2 درصدی همراه بود. با نگاهی به روند سالانه، این شاخص نسبت به مدت مشابه سال قبل نیز 0.1 درصد افزایش یافته است.
بررسی داده‌ها در سطح شهری نشان می‌دهد که قیمت مسکن جدید در 10 منطقه شهری بزرگ کانادا در ماه ژوئیه افزایش یافته است. در 13 منطقه دیگر، قیمت‌ها بدون تغییر باقی مانده و در 4 منطقه نیز کاهش یافته‌اند.
بزرگترین افزایش قیمت ماهانه در ماه ژوئیه در شهرهای کلگری، ادمونتون، کلوینا و رجینا به ثبت رسیده است. از سوی دیگر، بزرگترین کاهش قیمت ماهانه در شهرهای کیتچنر-کمبریج-واترلو با کاهش 0.5 درصدی و اتاوا با کاهش 0.2 درصدی مشاهده شده است.
طبق داده‌های منتشرشده، نرخ سالانه تورم کانادا در ماه ژوئیه به پایین‌ترین سطح ۴۰ ماهه خود یعنی ۲.۵ درصد رسید که با پیش‌بینی‌ها مطابقت دارد. همچنین، نرخ‌های هسته تورم نیز پایین آمده‌اند که احتمالا بانک مرکزی کانادا را در مسیر کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر قرار می‌دهد.
نرخ تورم اکنون نزدیک‌ترین فاصله به هدف ۲ درصدی بانک مرکزی کانادا از زمان ۲.۲ درصد تورم در مارس ۲۰۲۱ است که قیمت‌ها پس از حدود یک سال در دوران همه‌گیری کرونا شروع به افزایش کردند.
افت سرعت رشد قیمت‌ها باید بانک مرکزی کانادا را در مسیر کاهش نرخ بهره در ماه آینده قرار دهد. بانک مرکزی کانادا در دو نشست پولی متوالی گذشته نرخ بهره خود را کاهش داده و آن را به ۴.۵ درصد رسانده است.
بازارهای پولی انتظار دارند که بانک مرکزی کانادا در نشست پولی بعدی خود در ۴ سپتامبر، نرخ بهره را ۲۵ نقطه‌پایه کاهش دهد و تقریباً قیمت‌گذاری برای سه کاهش دیگر در سال جاری نیز صورت گرفته است.
در واقع، بازارها پیش‌بینی می‌کنند که تا دسامبر ۷۵ نقطه‌پایه کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی کانادا ارائه شود که در مقایسه با ۷۲ نقطه‌پایه قبل از داده‌های تورم، افزایش یافته است.
از جمله عوامل اصلی کاهش تورم، قیمت تورهای مسافرتی در ماه ژوئیه است که نسبت به سال گذشته ۲.۸ درصد کاهش یافت، در حالی که در ماه قبل ۷.۴ درصد افزایش پیدا کرده بود. همچنین قیمت خودروهای سواری در این ماه ارزان‌تر شد و با سریع‌ترین سرعت از نوامبر ۲۰۱۲ کاهش یافت.
قیمت کالاها نیز همانند ژوئن ۰.۳ درصد افزایش یافت و تورم خدمات از ۴.۸ به ۴.۴ درصد کاهش یافت.
تحلیل وضعیت دلار و دلار کانادا: فشارها و فرصت‌ها
در شرایط کنونی بازار ارز، دلار آمریکا تحت فشارهای زیادی قرار دارد که عمدتاً ناشی از وضعیت مثبت ریسک و کاهش‌های قریب‌الوقوع نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) است. این عوامل به طور کلی به کاهش ارزش دلار منجر شده و به نظر می‌رسد که در آینده نزدیک ادامه خواهند یافت.
در واقع، افزایش اخیر دلار کانادا (CAD) عمدتاً به دلیل ضعف دلار آمریکا است. بانک کانادا روند کاهش نرخ بهره را قبل از فدرال رزرو آغاز کرده و بازار انتظار دارد که این روند ادامه یابد. فدرال رزرو به احتمال زیاد کاهش نرخ‌های بهره را در آینده نزدیک انجام خواهد داد، بانک کانادا احتمالاً به کاهش نرخ بهره در هر جلسه باقی‌مانده از امسال ادامه خواهد داد.
امروز، انتشار جدیدترین آمار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) کانادا مورد توجه قرار خواهد گرفت. هرچند که این آمار ممکن است تغییرات زیادی در قیمت‌گذاری بازار ایجاد نکند، اما انتشار آن می‌تواند تاثیراتی بر دلار کانادا داشته و فرصت‌هایی را برای فعالان بازار فراهم آورد. ممکن است این آمار باعث واکنش‌هایی در بازار شود که برای معامله‌گران فرصت‌های جدیدی به وجود آورد، چه به صورت واکنش به انتشار آمار و چه به صورت همراهی با روند جدید.
عوامل تأثیرگذار آینده
گزارش CPI کانادا: امروز منتشر می‌شود.
آمار درخواست‌های بیمه بیکاری ایالات متحده و PMI های ایالات متحده: پنج‌شنبه منتشر خواهند شد.
سخنرانی رئیس فدرال رزرو، پاول، در سمپوزیوم جکسون هول: روز جمعه برگزار خواهد شد.
در مجموع، با توجه به شرایط فعلی بازار و پیش‌بینی‌های اقتصادی، سرمایه‌گذاران باید به دقت به وضعیت دلار و دلار کانادا توجه کنند و از فرصت‌های موجود در بازار بهره‌برداری کنند.
امروز، گزارش اشتغال ماه ژوئیه کانادا منتشر می‌شود که در میان نشانه‌هایی از کاهش مصرف است.
بانک RBC (بزرگترین بانک کانادا) اعلام کرده است که بر اساس داده‌های کارت اعتباری، مصرف کانادایی‌ها در ژوئيه 0.6% کاهش داشته است. این بانک اشاره کرده که مصرف‌کنندگان کانادایی پس از سال‌ها هزینه‌کردهای زیاد در دوران پاندمی، در تابستان امسال هزینه‌های خود را کاهش می‌دهند.
هزینه‌های مربوط به غذا و نوشیدنی در ژوئيه به شدت کاهش یافته و 0.88% افت کرده است. همچنین، هزینه‌های مربوط به خانه نیز 3.3% کاهش یافته که نشان‌دهنده فشار اقتصادی بر مصرف‌کنندگان است.
مصرف‌کنندگان همچنان تحت فشار هستند و منتظر تأثیر کاهش نرخ بهره بانک مرکزی کانادا (BoC) بر هزینه‌های بهره وام‌های مسکن هستند. نرخ بهره هنوز بالا هستند و کانادایی‌هایی که در سال 2024 وام‌های نرخ ثابت خود را تجدید می‌کنند، با نرخ‌های بالاتری مواجه خواهند شد که قدرت خرید آن‌ها را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
انتظار می‌رود که مصرف در نیمه دوم سال جاری نسبت به رشد جمعیت قوی همچنان ضعیف بماند؛ اما در سال 2025 با ادامه کاهش نرخ بهره بانک مرکزی، مصرف ممکن است، افزایش یابد.
انتظار می‌رود که گزارش اشتغال امروز نشان دهد که نرخ بیکاری از 6.4% به 6.5% افزایش یافته و پیش‌بینی می‌شود که 22.5 هزار شغل جدید ایجاد شود بعد از کاهش 1.4 هزار شغل در ماه ژوئن.
بازار احتمال 90% کاهش 25 نقطه پایه (bps) نرخ بهره بانک مرکزی کانادا را در تاریخ 4 سپتامبر پیش‌بینی می‌کند و احتمال 10% برای کاهش 50 نقطه پایه وجود دارد. کاهش 25 نقطه پایه در تمام سه جلسه باقی‌مانده امسال به طور کامل در نظر گرفته شده که نرخ شبانه را به 3.75% خواهد رساند.
نتیجه‌گیری:
به طور کلی، این متن به وضعیت اقتصادی کانادا و چالش‌هایی که مصرف‌کنندگان با آن مواجه هستند، اشاره دارد و همچنین به پیش‌بینی‌های مربوط به نرخ بیکاری و سیاست‌های پولی بانک مرکزی می‌پردازد.
