با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
پس از آنکه بانک مرکزی انگلستان در تاریخ 1 اوت 2024 از بالاترین نرخ بهره در 16 سال اخیر شروع به کاهش نرخ بهره کرد، بنگاه‌های معاملات ملکی در انگلستان گزارش می‌دهند که علاقه خریداران به خانه افزایش یافته است.
طبق نظرسنجی Rightmove برای اوت 2024:
قیمت‌های درخواستی خانه‌ها کاهش یافته است.
اما میزان استعلام خریداران در اوت 19 درصد بیشتر از یک سال پیش بوده، در حالی که این افزایش در ژوئیه 11 درصد بوده است.
تیم بننیستر، مدیر Rightmove، در گزارشی به رویترز اعلام کرده که: «اگرچه نرخ‌های وام مسکن هنوز به طور چشمگیری کاهش نیافته‌اند؛ اما واقعیت این که اولین کاهش نرخ بهره که مدت‌ها انتظار آن می‌رفت، بالاخره اتفاق افتاده و نرخ‌های وام مسکن در حال کاهش هستند. برای افرادی که قصد جابه‌جایی خانه دارند، سنتیمنت مثبت است.»
بانک UBS انتظار دارد که بانک مرکزی انگلستان (BOE) در نوامبر 2024 یک بار دیگر نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد و این کاهش‌ها در سال 2025 ادامه یابد.
UBS بر این باور است که کاهش نرخ بهره می‌تواند تأثیر مثبتی بر بازار سهام انگلستان داشته باشد؛ زیرا این امر می‌تواند به افزایش ارزش سهام و درآمد شرکت‌ها کمک کند.
داده‌های اخیر نشان می‌دهند که تورم هسته در انگلستان کمی کاهش یافته است. به عنوان مثال، نرخ تورم سالانه در ماه ژوئیه 2.2 درصد بوده است که کمی کمتر از انتظار 2.3 درصدی بوده است.
با توجه به این داده‌ها، تصمیم بانک مرکزی در ماه سپتامبر برای کاهش یا عدم کاهش نرخ بهره به شدت غیرقابل پیش‌بینی است.
UBS همچنان سهام انگلستان را به عنوان «بسیار قابل ترجیح » ارزیابی می‌کند، به دلیل حمایت از رشد داخلی سریع‌تر، دیدگاه مثبت نسبت به قیمت نفت و فلزات صنعتی، و ارزش‌گذاری‌های نسبتاً جذاب دارد.
پروفسور آلن تیلور به عنوان عضو جدید کمیته سیاست پولی (MPC) منصوب شده است و از تاریخ ۲ سپتامبر به مدت ۳ سال به این سمت مشغول خواهد شد. او جایگزین پروفسور جاناتان هاسکل می‌شود که از سپتامبر ۲۰۱۸ در این کمیته بوده است.
پروفسور تیلور یک اقتصاددان است و در حال حاضر استاد امور بین‌الملل و عمومی در دانشگاه کلمبیا در نیویورک است. او همچنین مشاور ارشد مؤسسات مالی بزرگی مانند مورگان استنلی و PIMCO بوده و مقالاتی در زمینه‌های اقتصاد کلان، اقتصاد بین‌الملل، مالی و تاریخ اقتصادی منتشر کرده است.
ریشل ریوز، وزیر خزانه‌داری، تأکید کرده که تجربه قابل توجه پروفسور تیلور در بخش مالی و دانشگاهی به کمیته سیاست پولی ارزش افزوده خواهد داد. همچنین، اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، ابراز خوشحالی کرده که پروفسور تیلور به کمیته ملحق می‌شود و از خدمات پروفسور هاسکل در این کمیته قدردانی کرده است.
درباره کمیته سیاست پولی (MPC): این کمیته استقلال عملیاتی در سیاست پولی دارد و شامل رئیس بانک انگلستان، سه معاون رئیس، اقتصاددان ارشد بانک و چهار عضو خارجی است. اعضای خارجی که توسط وزیر خزانه‌داری منصوب می‌شوند، می‌توانند حداکثر دو دوره سه‌ساله در این کمیته خدمت کنند.
مقدمه: خرده‌فروشی در بریتانیا در ماه ژوئیه به میزان 0.5% نسبت به ماه قبل و 1.4% نسبت به ژوئیه 2023 افزایش یافته است. این افزایش به‌ویژه به خاطر فروش‌های اضافی مرتبط با مسابقات فوتبال یورو و تخفیف‌ها در فروشگاه‌ها بوده است.
تأثیر آب و هوا: ماه ژوئن به دلیل آب و هوای سرد و بارانی غیرمعمول، موجب کاهش هزینه‌ها و تأثیر منفی بر رشد اقتصادی شده بود.
کاهش فشار ناشی از تورم: فشار ناشی از تورم بالا بر مصرف‌کنندگان بریتانیایی در سال‌های 2022 و 2023 در حال کاهش است. نرخ تورم در ماه‌های مه و ژوئن به هدف 2% برگشته و در ژوئیه تنها کمی بالاتر از آن بوده است. همچنین، رشد دستمزدها از نرخ تورم بیشتر شده که این بیشترین حاشیه از نیمه سال 2021 است.
مقایسه با قبل از پاندمی: با مقایسه با فوریه 2020، آخرین ماه قبل از شروع قرنطینه‌های COVID-19، حجم فروش‌ها هنوز 0.8% کمتر است.
کاهش نرخ بهره: بانک انگلستان در این ماه اولین کاهش نرخ بهره را از بالاترین سطح 16 ساله خود انجام داد.
افزایش اطمینان مصرف‌کننده: شاخص اطمینان مصرف‌کننده در بریتانیا به بالاترین سطح خود در نزدیک به سه سال گذشته رسیده است؛ زیرا خریداران اعلام کرده‌اند که وضعیت مالی آنها بهبود یافته و تمایل بیشتری به خریدهای بزرگ دارند.
گزارش‌های متناقض از خرده‌فروشان: گزارش‌های اخیر از خرده‌فروشان بریتانیا متناقض بوده است. برای مثال، خرده‌فروش لباس «Next» فروش‌های بهتر از حد انتظار را گزارش کرده و پیش‌بینی سود سالانه خود را افزایش داده است. در مقابل، برند لوکس «Burberry» نسبت به سود خود هشدار داده و دیگر خرده‌فروشان نیز به ادامه عدم اعتماد مصرف‌کننده در خریدهای اختیاری اشاره کرده‌اند.
کاهش فروش در فروشگاه‌های لباس: حجم فروش در فروشگاه‌های لباس در ماه ژوئیه 0.6% کاهش یافته و نسبت به سال گذشته 4.0% کمتر بوده است.
منبع: رویترز
خرده فروشی انگلیس - ژوئيه - Retail Sales
خرده فروشی انگلیس - سالانه (ژوئیه) - Retail Sales
خرده فروشی هسته انگلیس - ژوئيه - CORE Retail Sales
خرده فروشی هسته انگلیس - سالانه (ژوئيه) - CORE Retail Sales
بررسی گزارش خرده فروشی
فروش خرده‌فروشی مطابق برآوردها: این بار فروش خرده‌فروشی در بریتانیا با برآوردها همخوانی دارد و نشان‌دهنده یک بازگشت جزئی پس از کاهش در ماه ژوئن است.
جزئیات فروش: در جزئیات، افزایش‌هایی در فروش فروشگاه‌های بزرگ (+4.0%)، فروشگاه‌های غیرغذایی (+2.5%) و فروش غیر فروشگاهی (+0.7%) مشاهده شده است.
اما این افزایش‌ها با کاهش‌هایی در فروش فروشگاه‌های پوشاک (-0.6%)، فروشگاه‌های کالاهای خانگی (-0.6%) و فروش سوخت خودرو (-1.9%) جبران شده است. فروشگاه‌های مواد غذایی در این ماه تغییری نداشته‌اند.
اختلاف بین ارزش و حجم فروش: هنوز هم یک اختلاف بزرگ بین ارزش و حجم کل فروش خرده‌فروشی وجود دارد. این موضوع به تأثیر تورم بر فعالیت‌های مصرفی در اقتصاد بریتانیا از زمان پاندمی اشاره دارد.
بانک‌ها در یک عملیات بازخرید (repo) کوتاه‌مدت از بانک مرکزی انگلستان مبلغی معادل 34.3 میلیارد پوند قرض گرفته‌اند.
عملیات بازخرید (repo): این نوع عملیات به توافقی بین بانک‌ها و بانک مرکزی اشاره دارد که در آن بانک‌ها اوراق بهادار را به بانک مرکزی می‌فروشند و در عوض، مبلغی را به صورت وام دریافت می‌کنند. سپس در تاریخ معین، این اوراق بهادار دوباره خریداری می‌شوند.
مبلغ 34.3 میلیارد پوندی که بانک‌ها قرض گرفته‌اند، نشان‌دهنده یک رکورد جدید است و به این معناست که این بالاترین میزان وامی است که در یک عملیات مشابه گرفته شده است.
توضیح: این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده نیاز بالای بانک‌ها به نقدینگی باشد و همچنین ممکن است به شرایط اقتصادی و مالی فعلی اشاره کند که بانک‌ها برای تأمین منابع مالی خود به بانک مرکزی مراجعه کرده‌اند.
تولید ناخالص داخلی انگلیس - ماهانه (مارس) - Gross Domestic Production
تولید ناخالص داخلی انگلیس - سه‌ماهه دوم (فصلی) - Gross Domestic Production
تولید ناخالص داخلی انگلیس - سه‌ماهه دوم (سالانه) - Gross Domestic Production
شاخص تولیدات صنعتی انگلیس -ژوئن - Industrial Production
شاخص تولیدات کارخانجات - ژوئن - Manufacturing Production
تجزیه و تحلیل عملکرد اقتصادی بریتانیا در سه‌ماهه دوم سال به شرح زیر است:
تجزیه و تحلیل اجزای مختلف: در اینجا به تفکیک اجزای مختلف که بر رشد اقتصادی تأثیر گذاشته‌اند اشاره شده است:
مصرف خانوارها: +0.12%
مصرف دولت: +0.30%
تشکیل سرمایه ناخالص: +2.38%
کاهش در تجارت خالص: این موارد به طور جزئی با کاهش در تجارت خالص (-2.20%) جبران شده است. (به عبارت دیگر، کاهش صادرات و یا افزایش واردات بر عملکرد کل اقتصادی تأثیر منفی گذاشته است.)
نتیجه‌گیری کلی: با این حال، مجموع این عوامل نشان‌دهنده عملکرد قوی اقتصاد بریتانیا در سه‌ماهه دوم (Q2) است.
تأثیر بر بانک انگلستان (BOE): عملکرد قوی اقتصاد بریتانیا به بانک انگلستان (BOE) این امکان را داده است که از کاهش نرخ بهره جلوگیری کند و این وضعیت تا اوایل ماه جاری ادامه داشته است.
مقدمه: جفت ارز EURUSD شب گذشته نتوانست بالای سطح مقاومتی ۱.۱۰۰ تثبیت شود. اگر داده‌های مربوط به شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ایالات متحده امروز منتشر شود و فراتر از پیش‌بینی ۰.۲ درصد افزایش نداشته باشد، احتمال حرکت پایدار بالای سطح ۱.۱۰۰ برای EURUSD وجود دارد. بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) به طور غیرمنتظره‌ای نرخ بهره را کاهش داده و حتی بحث کاهش ۵۰ نقطه پایه (bp) را مطرح کرده است. اگر گزارش نرخ تورم (CPI) بریتانیا پایین‌تر از انتظار باشد، این موضوع ممکن است تأثیر زیادی بر بانک مرکزی انگلیس (BoE) نداشته باشد.
دلار آمریکا: انتشار دیروز، داده‌های ضعیف PPI در ایالات متحده باعث افزایش سنتیمنت مثبت در بازارهای جهانی شده است. تحلیلگران انتظار ندارند که نرخ تورم مصرف‌کننده (CPI) در ایالات متحده بالاتر از پیش‌بینی‌ها باشد. این موضوع به دلیل داده‌های ضعیف منتشر شده از شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) است که به میزان ۰.۱ درصد نسبت به ماه گذشته گزارش شده، در حالی که پیش‌بینی ۰.۲ درصد بود. PPI معمولاً تأثیر زیادی بر بازار ندارد، اما اخیراً توجه بیشتری به آن شده؛ زیرا حدود یک‌سوم از اجزای PPI به شاخص قیمت مصرف‌کننده شخصی (PCE) که مورد علاقه فدرال رزرو است، منتقل می‌شود. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که PPI نشان‌دهنده نرخ ۰.۲ درصد یا کمتر در PCE باشد که با هدف ۲ درصد سالانه فدرال رزرو همخوانی دارد. انتظار می‌رود که فدرال رزرو در سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهد.
همچنین، داده‌های CPI امروز پیش‌بینی می‌شود که به ۰.۲ درصد برسد که نسبت به ۰.۱ درصد در ژوئن افزایش خواهد داشت؛ اما به اندازه‌ای نیست که فدرال رزرو را نگران کند.
جفت ارز یورو به دلار (EURUSD) معمولاً پس از گزارش‌های تورمی مثبت، حدود ۰.۴ تا ۰.۵ درصد افزایش می‌یابد. تحلیلگران انتظار دارند که این روند امروز نیز تکرار شود.
تحلیلگران بر این باورند که با انتشار داده‌های مثبت CPI، دلار تضعیف خواهد شد و شاخص دلار (DXY) به زیر ۱۰۲.۲ کاهش می‌یابد.
دلار نیوزیلند:
بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) به طور غیرمنتظره‌ای نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش داده و بحث کاهش ۵۰ نقطه پایه را مطرح کرده است. این تغییر در سیاست باعث تضعیف دلار نیوزیلند شده است. با این حال، تحلیلگران همچنان نسبت به دلار نیوزیلند خوش‌بین هستند؛ اما به نظر می‌رسد که دلار استرالیا (AUD) وضعیت بهتری دارد.
یورو:
افزایش جفت ارز EURUSD به نیمه بالایی محدوده ۱.۰۹-۱.۱۰ به عنوان آغاز یک روند صعودی پایدار تلقی می‌شود. پیش‌بینی می‌شود که این جفت ارز به زودی به سطح ۱.۱۲ برسد، که این امر به دلیل کاهش فاصله نرخ بهره و تثبیت سنتیمنت ریسک در بازار است.
امروز، داده‌های نرخ تورم مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده ممکن است باعث شود که EURUSD به طور قاطع از سطح ۱.۱۰۰ عبور کند. هفته گذشته، این جفت ارز به طور موقتی بالای ۱.۱۰۰ رفت، اما به سرعت به ۱.۰۹۵۰ بازگشت. این احتمالاً به دلیل احتیاط بازارها در کوتاه‌مدت نسبت به دلار قبل از انتشار گزارش‌های PPI و CPI بوده است.
جالب است که یورو تحت تأثیر گزارش ضعیف ZEW (شاخص احساسات اقتصادی) آلمان قرار نگرفت که نشان می‌دهد فعالیت‌های ضعیف در منطقه یورو احتمالاً در قیمت‌ها لحاظ شده است. همچنین، تورم پایدار در منطقه یورو اجازه نمی‌دهد که بازارها بیش از ۷۵ نقطه پایه (bp) کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا تا پایان سال را پیش‌بینی کنند.
کرون سوئد:
سوئد امروز داده‌های مربوط به تورم ماه ژوئیه را منتشر کرد. نرخ تورم هسته (CPIF) از ۲.۳ درصد به ۲.۲ درصد در سال نسبت به سال گذشته کاهش یافته است؛ در حالی که پیش‌بینی‌ها ۲.۱ درصد بود. با این حال، این کاهش نباید مانع از کاهش ۲۵ نقطه پایه دیگر توسط بانک مرکزی سوئد (Riksbank) در هفته آینده شود.
پیش‌بینی می‌شود که در باقی‌مانده سال، بانک مرکزی سوئد ۷۵ نقطه پایه کاهش نرخ بهره داشته باشد، شامل کاهش هفته آینده؛ اما ریسک به وضوح سمت ۱۰۰ نقطه پایه متمایل است که بازار آن را قیمت‌گذاری کرده است.
پوند انگلستان:
پوند (استرلینگ) امروز پس از انتشار گزارش نرخ تورم ژوئیه بریتانیا که نشان‌دهنده اعداد پایین‌تر از انتظار بود، کاهش یافته است. نرخ تورم کلی (headline CPI) به ۲.۲ درصد افزایش یافته که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود و کاهش قابل توجهی در نرخ تورم خدمات از ۵.۷ درصد به ۵.۲ درصد مشاهده شد (پیش‌بینی ۵.۵ درصد و پیش‌بینی بانک انگلستان ۵.۶ درصد بود). همچنین، نرخ تورم هسته (core inflation) نیز به طور معناداری از ۳.۵ درصد به ۳.۳ درصد کاهش یافته است.
اینکه آیا این تغییرات تصویر را برای بانک مرکزی انگلستان تغییر می‌دهد، هنوز مشخص نیست. اقتصاددانان اشاره می‌کنند که کاهش نرخ تورم خدمات عمدتاً به دلیل اصلاح قیمت‌های هتل‌ها پس از افزایش شدید آنها در ژوئن بوده است. بانک انگلستان در زمان کاهش نرخ بهره در اوایل این ماه، به برخی اجزای ناپایدار مانند این توجه نکرده بود و یک معیار اصلی از تورم خدمات (بدون احتساب این اجزا) در ژوئیه بدون تغییر باقی مانده است. بنابراین، احتمالاً کمیته سیاست‌گذاری پولی (MPC) تأکید زیادی بر این شگفتی منفی نخواهد داشت.
تا زمانی که سیاست‌گذاران در این باره اظهارنظر نکنند و هرگونه اشتیاق برای کاهش بیشتر را کنترل نکنند، بازارها ممکن است تمایل داشته باشند که کاهش‌های بیشتری را در منحنی سونیا (SONIA curve) قیمت‌گذاری کنند. به دلیل تمایل به کاهش بیشتر در انتظارات مربوط به بانک مرکزی ایالات متحده (Fed) است. ( بازارها ممکن است به پیش‌بینی کاهش‌های بیشتر در نرخ بهره تمایل داشته باشند، به ویژه به دلیل فشارهای ناشی از تغییرات در انتظارات برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی ایالات متحده.)
تأثیر بر EURGBP: به طور کلی، اعداد تورم امروز همچنان به پیش‌بینی ما (تیم ING) برای افزایش EURGBP کمک (حمایت) می‌کند و ما این جفت ارز را به عنوان جفت‌ارزی مناسب برای بازی با ضعف GBP مرتبط با بانک انگلستان پیش بینی می‌کنیم، در مقایسه با GBPUSD که ممکن است ضعف دلار همچنان از آن حمایت کند. بازگشت EURGBP به بالای ۰.۸۶۰ منطقی به نظر می‌رسد. (نتیجه‌گیری: به طور کلی، متن بیان می‌کند که با توجه به آمارهای تورم و وضعیت بازار، تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که جفت ارز EURGBP به دلیل ضعف پوند در برابر یورو، روند صعودی خواهد داشت و به بالای 0.860 خواهد رسید.)
منبع: ING
شاخص قیمت مسکن انگلیس -سالانه (اوت) - Halifax HPI
به گزارش دفتر آمار ملی بریتانیا (ONS): قیمت مسکن در بریتانیا در یک سال گذشته (تا ژوئن 2024) به میزان 2.7 درصد افزایش یافته است. متوسط مسکن در بریتانیا به 288,000 پوند رسیده است.
معامله‌گران در سال جاری به طور کامل دو کاهش 25 نقطه پایه دیگر نرخ بهره را برای بانک مرکزی انگلستان قیمت گذاری می‌کنند.
پس از انتشار داده‌های تورم بریتانیا، احتمال کاهش نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان به میزان یک چهارم درصد (quarter-point) در ماه سپتامبر به حدود ۴۷ درصد افزایش یافته است. این در حالی است که این احتمال پیش از انتشار داده‌ها حدود ۳۶ درصد بود.
شاخص قیمت مصرف کننده انگلیس - سالانه (ژوئیه) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده هسته انگلیس - سالانه (ژوئیه) - Core Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده انگلیس - ماهانه (ژوئیه) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده هسته انگلیس - ماهانه (ژوئیه) - Core Consumer Price Index
شاخص قیمت تولیدکننده انگلیس - ماهانه (ژوئیه) - PPI
شاخص قیمت ورودی تولیدکننده انگلیس - ماهانه (ژوئیه) - PPI Input
شاخص قیمت خروجی تولیدکننده انگلیس - ماهانه (ژوئیه)- PPI Output
شاخص قیمت خرده‌فروشی انگلیس - ماهانه (ژوئیه) -Retail Price Index (RPI)
کاهش تورم هسته:
نکته بارز در این گزارش، کاهش بیشتر تورم هسته (core inflation) در ماه ژوئیه است. تورم هسته‌ای به تغییرات قیمت کالاها و خدمات اصلی اشاره دارد و معمولاً نوسانات قیمت مواد غذایی و انرژی را شامل نمی‌شود.
کاهش تورم کلی:
همچنین، نرخ تورم کلی (headline inflation) نیز نسبت به برآوردهای قبلی پایین‌تر است، اما نسبت به ماه ژوئن کمی افزایش نشان می‌دهد.
اعتماد به BOE برای کاهش نرخ بهره:
با توجه به کاهش قیمت‌های هسته، این موضوع می‌تواند به عنوان نشانه‌ای مثبت برای بانک مرکزی انگلستان در نظر گرفته شود تا احتمالاً در ماه‌های آینده دوباره نرخ بهره را کاهش دهد.
احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر:
پیش از انتشار این گزارش، احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر حدود ۳۶ درصد بود. با توجه به داده‌های جدید، انتظار می‌رود که این احتمال تغییر کند و بازارها در زمان باز شدن تغییرات را مشاهده خواهند کرد.
مقدمه: قبل از انتشار داده‌های مهم CPI فردا، داده‌های PPI ایالات متحده که امروز منتشر می‌شود، اولین آزمون مرتبط با تورم در این هفته برای بازارهای سهام جهانی خواهد بود. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که اگر افزایش قیمت‌ها در سطح 0.2 درصد باشد، این موضوع می‌تواند به سرمایه‌گذاران احساس آرامش بدهد و نگرانی آنها را کاهش دهد. چنین داده‌هایی می‌تواند به کاهش تدریجی و منظم ارزش دلار آمریکا کمک کند، به طوری که این کاهش به صورت ناگهانی و بی‌نظم نباشد.
دلار آمریکا:
در ابتدای هفته، یکی از تحولات مهم، ادامه روند بهبود USDJPY است. همچنین، پزوی مکزیک (که نرخ بهره بالایی دارد) به عنوان یکی از بزرگ‌ترین بازندگان در این مدت شناخته شده است. این نشان می‌دهد که اصلاح یِن بیشتر تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی و بازار سهام بوده و نه به دلیل بازسازی معاملات (معاملات حملی) با نرخ بهره بالا بوده است.
انتظار می‌رود که عوامل کلان اقتصادی در ماه‌های آینده تأثیر زیادی بر یِن داشته باشند. با توجه به اینکه موقعیت‌های سفته‌بازی در حال کاهش است و افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن جذابیت تأمین مالی یِن (برای معاملات حملی استفاده می‌شود) را کاهش داده است، این عوامل می‌توانند بر روند یِن تأثیر بگذارند.
امروز، یکی از آزمون‌های کلیدی برای USDJPY و بازار فارکس به طور کلی، انتشار گزارش PPI (شاخص قیمت تولیدکننده) ایالات متحده برای ماه ژوئیه است. انتظار می‌رود که این گزارش نشان‌دهنده افزایش 0.2 درصدی باشد که می‌تواند نگرانی‌ها درباره افزایش احتمالی CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده) و PCE (شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی) را کاهش دهد.
ممکن است پس از انتشار این گزارش، روند صعودی USDJPY متوقف شود و دلار به طور کلی در برابر سایر ارزها ضعیف‌تر شود. همچنین، گزارش NFIB (فدراسیون ملی کسب‌وکارهای کوچک) برای ماه ژوئیه نیز مهم است؛ زیرا زیرشاخص برنامه‌های استخدامی یکی از پیش‌بینی‌کننده‌های قابل اعتماد برای استخدام‌های خصوصی در سه ماه آینده است.
انتظار می‌رود که گزارش CPI فردا نوسانات بیشتری در بازار فارکس ایجاد کند و بازارها به جزئیات دقیق‌تری از این گزارش توجه کنند. پیش‌بینی می‌شود که داده‌ها با انتظارات همخوانی داشته باشند و این موضوع می‌تواند به ادامه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) تا پایان سال کمک کند.
یورو: هنوز پیش‌بینی می‌شود EURUSD به سطح ۱.۱۰ برسد
نظرسنجی ZEW از اقتصاددانان و تحلیلگران اولین شاخص فعالیت است که هر ماه در آلمان منتشر می‌شود و می‌تواند به شکل‌گیری انتظارات قبل از انتشار شاخص‌های Ifo و PMI کمک کند. این شاخص‌ها به‌جای فعالیت، سنتیمنت کسب‌وکار را دنبال می‌کنند. در ماه گذشته، کاهش در شاخص انتظارات ZEW با نتایج نامطلوب مشابهی در شاخص‌های Ifo و PMI همراه بود. امروز، انتظار می‌رود که کاهش قابل توجهی در هر دو شاخص انتظارات و وضعیت فعلی ZEW مشاهده شود.
نویسنده (تحلیلگر ING) به این نکته اشاره می‌کند که دیدگاه مثبت آنها نسبت به EURUSD نمی‌تواند به امیدواری به رشد در منطقه یورو وابسته باشد؛ اما این عامل به‌طور کلی در بازار قیمت‌گذاری شده است. همچنین، تورم بالاتر از حد انتظار مانع از تغییرات بزرگ در نرخ‌های بهره یورو شده است. این عوامل برای EURUSD در کوتاه‌مدت بسیار مهم هستند، به‌علاوه سنتیمنت ریسک که پس از فروش اخیر بهبود یافته است.
تحلیلگر ING به این نتیجه‌گیری می‌رسد که آنها به شکستن سطح ۱.۱۰ در EURUSD اطمینان دارندکه با پیش‌بینی کاهش ملایم دلار به میزان ۵۰ نقطه پایه (bp) در نشست سپتامبر فدرال رزرو (Fed) همخوانی دارد.
همچنین، تحلیلگر ING به پتانسیل کاهش (نزول) برای EURNOK (یورو به کرون نروژ) اشاره می‌کند و بیان می‌کند که تثبیت و بهبود بازار سهام می‌تواند به کرون نروژ (NOK) که دارای نوسانات بالایی است، کمک کند تا ضررهای اخیر خود را جبران کند. همچنین، انتظار می‌رود که بانک مرکزی نروژ (Norges Bank) در روز پنج‌شنبه سیاست‌های سخت‌گیرانه‌ای (هاوکیش) را ادامه دهد.
پوند انگلستان:
کاهش غیرمنتظره نرخ بیکاری بریتانیا از 4.4 درصد به 4.2 درصد که امروز صبح گزارش شد، احتمالاً به جای ارائه شفافیت به بانک انگلستان، نگرانی های بیشتری را در مورد کیفیت داده‌ها ایجاد خواهد کرد.
سایر بخش‌های گزارش اشتغال چندان غیرمنتظره نیستند. کاهش رشد دستمزدها عمدتاً به دلیل اثر پایه (base effect) است و معمولاً با اجماع همخوانی دارد. با این حال، آمار ماه به ماه در بخش خصوصی همچنان نشان‌دهنده برخی از قوت‌ها است.
اقتصاددانان بریتانیایی اشاره می‌کنند که پیام کلی از گزارش امروز این است که بازار کار هنوز در حال سرد شدن است (کاهش تعداد شغل‌های خالی اصلی‌ترین نشانه این موضوع است)، اما احتمالاً به اندازه‌ای وجود دارد که بانک انگلستان را در مورد کاهش نرخ بهره محتاط نگه دارد. به نظر می‌رسد که در سپتامبر، احتمال حفظ نرخ‌بهره بیشتر از کاهش آن باشد؛ اما بازارها حدود ۱۰ نقطه پایه (bp) تسهیل برای جلسه آینده را قیمت‌گذاری کرده‌اند و در مجموع ۴۵ نقطه پایه تا پایان سال است.
پس از انتشار این گزارش، پوند استرلینگ در سمت قوی‌تری معامله می‌شود که احتمالاً به دلیل کاهش غیرمنتظره نرخ بیکاری است. همچنین، جفت ارز EURGBP در تلاش است تا به زیر ۰.۸۵۵ حرکت کند. اما به نظر می‌رسد که پتانسیل کاهش آن محدود باشد؛ زیرا این جفت ارز قبلاً نسبت به اختلاف نرخ بهره خود به طور کلی در سمت ارزان‌تری معامله می‌شد.
منبع: ING
تعداد فرصت‌های شغلی در بریتانیا در سه ماهه منتهی به ماه ژوئيه به 884,000 رسیده است. این اطلاعات توسط سازمان آمار ملی بریتانیا (ONS) منتشر شده است.
سه ماهه منتهی به ژوئيه: این به این معناست که این آمار مربوط به دوره‌ای سه‌ماهه است که شامل ماه‌های مه، ژوئن و ژوئيه می‌شود.
تغییرات مدعیان بیکاری انگلیس - ژوئیه - Claimant Count Change
نرخ بیکاری انگلیس - ژوئن - Unemployment Rate
شاخص متوسط درآمد به همراه مزایا - ژوئن - Average Earnings Index
آمار جدید نشان‌دهنده بهبود وضعیت بازار کار در مقایسه با ماه‌های گذشته است؛ اما این به تنهایی نمی‌تواند نتیجه‌گیری قطعی باشد. با این حال، ONS (سازمان آمار ملی بریتانیا) هشدار می‌دهد و می‌گوید که برآوردها و مجموعه داده‌ها شامل «عدم قطعیت»هستند. (این به این معناست که داده‌ها ممکن است دقیق نباشند و باید با احتیاط تفسیر شوند.)
تغییرات کوتاه‌مدت ممکن است گمراه‌کننده باشند و باید به همراه دیگر شاخص‌ها مورد بررسی قرار گیرند.
در کنار بهبود نرخ بیکاری، وضعیت دستمزدها بهبود نیافته و این می‌تواند تصویر کلی را پیچیده‌تر کند.
این موضوع کار بانک انگلستان (BOE) را در تفسیر این گزارش کمی دشوارتر می‌کند، به ویژه با توجه به سوالات موجود درباره منبع داده‌ها وجود دارد.
نرخ بیکاری بریتانیا (UK Unemployment Rate)
تعریف: نرخ بیکاری که توسط سازمان آمار ملی بریتانیا منتشر می‌شود، نسبت تعداد کارگران بیکار به کل نیروی کار غیرنظامی است. این نرخ به عنوان یک شاخص پیشرو برای اقتصاد بریتانیا شناخته می‌شود.
تأثیر: اگر نرخ بیکاری افزایش یابد، نشان‌دهنده عدم گسترش در بازار کار بریتانیا است و این می‌تواند به تضعیف اقتصاد بریتانیا منجر شود.
تغییرات در تعداد بیکاران (UK Unemployment Change)
تعریف: تغییر در تعداد افرادی که در ماه گذشته برای دریافت مزایای بیکاری ثبت‌نام کرده‌اند، که توسط دفتر آمار ملی بریتانیا (ONS) منتشر می‌شود. افزایش تعداد بیکاران به معنای نیاز بیشتر به منابع مالی از بودجه دولت برای حمایت از افراد بیکار است.
تأثیر: به طور کلی، کاهش در این عدد برای پوند بریتانیا (GBP) مثبت (یا صعودی) تلقی می‌شود، در حالی که افزایش آن منفی است.
شاخص احساسات اقتصادی ZEW آلمان (German ZEW Economic Sentiment)
تعریف: این شاخص از نتایج نظرسنجی ZEW (مرکز تحقیقات اقتصادی) به دست می‌آید و نمایانگر دیدگاه تحلیلگران مالی درباره شرایط اقتصادی کنونی و پیش‌بینی‌های آنها برای شش ماه آینده است.
تأثیر: عدد بالاتر از حد انتظار به عنوان مثبت (یا صعودی) برای یورو (EUR) تلقی می‌شود، در حالی که عدد پایین‌تر از حد انتظار منفی (یا نزولی) محسوب می‌شود.
شرایط کنونی ZEW آلمان (German ZEW Current Conditions)
تعریف: این نظرسنجی درصد خالص پاسخ‌های مثبت و منفی را در مورد انتظارات رشد اقتصادی در شش ماه آینده ارائه می‌دهد. به عنوان مثال، اگر ۵۰٪ معتقد باشند که وضعیت اقتصادی بهبود می‌یابد و ۲۰٪ فکر کنند که بدتر خواهد شد، نتیجه +۳۰ خواهد بود.
مقدمه: بازارهای مالی در آغاز این هفته آرام‌تر به نظر می‌رسند و بازار سهام در حال تثبیت است. همچنین نوسانات در این بازارها کاهش یافته است. این هفته تمرکز بر روی داده‌های قیمتی ایالات متحده (از جمله PPI که نشان‌دهنده قیمت تولیدکننده است و CPI که نشان‌دهنده قیمت مصرف‌کننده است) و داده‌های فعالیت اقتصادی (مانند فروش خرده‌فروشی) خواهد بود. پیش‌بینی می‌شود که ترکیب این داده‌ها به گونه‌ای باشد که به فدرال رزرو (بانک مرکزی ایالات متحده) این امکان را بدهد که در سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهد. تیم ING نسبت به آینده دلار نظر منفی دارد (به عبارت دیگر، انتظار دارد که ارزش دلار کاهش یابد.)
دلار آمریکا:
در شش هفته گذشته، ژاپن منبع نوسانات زیادی در بازار بوده است و بسته بودن بازارهای مالی ژاپن در شب گذشته، برای بسیاری خوشایند بوده است. در نتیجه، بازارهای سهام در سایر نقاط آسیا به طور ملایمی افزایش یافته‌اند.
این هفته، تمرکز بر روی داده‌های قیمتی ایالات متحده خواهد بود. داده‌های PPI (شاخص قیمت تولیدکننده) در روز سه‌شنبه و CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده) در روز چهارشنبه منتشر می‌شوند. انتظار می‌رود که این داده‌ها به فدرال رزرو اطمینان دهند که تورم تحت کنترل است و این امکان را فراهم کند که چرخه کاهش نرخ بهره از سپتامبر آغاز شود. همچنین، داده‌های فعالیت اقتصادی ایالات متحده، از جمله فروش خرده‌فروشی در ماه ژوئيه و گزارش‌های درآمدی از شرکت‌هایی مانند Home Depot و Walmart، ممکن است نشان‌دهنده فشار بر مصرف‌کنندگان به دلیل سیاست‌های پولی محدودکننده باشد. انتظار می‌رود که رشد اقتصادی در این زمینه ضعیف باشد.
در این هفته، چند سخنرانی دیگر از مقامات فدرال رزرو نیز خواهیم داشت، هرچند که رویداد اصلی فدرال رزرو، سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول در تاریخ ۲۲ تا ۲۴ اوت است.
با توجه به ثبات در بازارهای سهام، سرمایه‌گذاران انتظار کاهش ۵۰ نقطه پایه نرخ بهره را در تاریخ ۱۸ سپتامبر به ۲۵ نقطه پایه کاهش داده‌اند. نرخ‌های کوتاه‌مدت ایالات متحده نیز در حال بازگشت از کاهش هفته گذشته هستند؛ اما ممکن است در این زمینه با چالش‌هایی مواجه شوند.
اگر در داده‌های تورم ایالات متحده در این هفته شگفتی‌های مثبت وجود نداشته باشد، انتظار می‌رود که روند صعودی شاخص دلار (DXY) در نزدیکی سطح ۱۰۳.۵۰ متوقف شده و دوباره کاهش یابد.
سرمایه‌گذاران همچنین ممکن است به تحولات درگیری بین روسیه و اوکراین توجه داشته باشند و اینکه آیا این تحولات به مرحله‌ای جدید و خطرناک‌تر وارد می‌شوند. به ویژه، قیمت‌های گاز در اروپا دوباره در حال افزایش است و تجربه سال ۲۰۲۲ نشان داده است که هر افزایش در قیمت‌های سوخت‌های فسیلی می‌تواند به نفع دلار باشد.
یورو:
این هفته تقویم داده‌های اقتصادی منطقه یورو بسیار آرام است و به نظر نمی‌رسد که سخنرانانی از بانک مرکزی اروپا (ECB) وجود داشته باشند. این وضعیت به بازار این فرصت را می‌دهد که بر روی اولین اصلاح داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه دوم منطقه یورو تمرکز کند.
انتظار می‌رود که تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در این اصلاح به ۰.۳٪ نسبت به سه‌ماهه قبل برسد. با این حال، نویسنده اشاره می‌کند که این عدد کلی ممکن است ضعف‌های دیگری را در اقتصاد نشان دهد.
جفت ارز EURUSD تاکنون نتوانسته است از کاهش اختلاف نرخ‌های بهره (rate spreads) بهره‌برداری کند. در هفته گذشته، پیش‌بینی شده بود که EURUSD افزایش یابد زیرا شرایط بازار سهام تثبیت شده است. با این حال، به نظر می‌رسد که برای حرکت بیشتر در بازار ارز، باید منتظر انتشار داده‌های PPI ایالات متحده در روز بعد باشیم.
انتظار می‌رود که جفت ارز EUR/USD در محدوده ۱.۰۹۰۰ تا ۱.۰۹۵۰ نوسان کند.
پوند:
این هفته برای داده‌های اقتصادی بریتانیا بسیار مهم است؛ زیرا داده‌های مربوط به اشتغال و CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده) منتشر می‌شود.
اقتصاددان بریتانیایی، جیمز اسمیت، پیش‌بینی می‌کند که داده‌های اشتغال و CPI خدماتی کمی کمتر از انتظارات بازار باشند. این به معنای این است که ممکن است شرایط اقتصادی بهتر از آنچه که بازار انتظار دارد، نباشد.
نویسنده (تحلیلگر ING) معتقد است که بازار احتمالاً چرخه نرخ بهره بانک انگلستان را برای باقی‌مانده سال جاری کمی بیش از حد محتاطانه ارزیابی کرده است. به همین دلیل، انتظار می‌رود که جفت ارز EURGBP در محدوده ۰.۸۵۰۰ تا ۰.۸۵۵۰ حمایت خوبی پیدا کند.
در مورد چرخه کاهش نرخ بهره بانک انگلستان، به نظر می‌رسد که سخنرانان رسمی در این زمینه کم هستند و در تقویم دو هفته آینده هیچ سخنرانی از بانک انگلستان وجود ندارد. در سمپوزیوم جکسون هول، احتمالاً نماینده بانک مرکزی انگلستان، بن برودبنت، معاون سابق این بانک خواهد بود.
منبع: ING
سطح 1.0900: به این سطح قیمتی در EURUSD دقت کنید.
اظهارات کاترین مان، یکی از سیاست‌گذاران بانک انگلستان (BOE)، در گفتگو با روزنامه فایننشال تایمز (FT) در زیر بیان شده است:
نگرانی از افزایش قیمت‌ها: مان ابراز نگرانی کرده است که قیمت کالاها و خدمات دوباره افزایش خواهد یافت.
رشد دستمزدها: او همچنین به رشد دستمزدها به عنوان یک عامل نگران‌کننده برای تورم اشاره کرده است.
فشارهای دستمزدی: مان تأکید می‌کند که فشارهای مربوط به دستمزدها ممکن است سال‌ها طول بکشد تا کاهش یابد.
تغییر در موضع شخصی: با این حال، او اشاره کرده است که موضع خود را از یک سطح «هاوکیش» (10) به یک سطح کمتر «هاوکیش» (7) کاهش داده است. این تغییر از ابتدای سال جاری به دلیل کاهش فشارهای قیمتی تا کنون در سال 2024 بوده است.
به طور کلی، متن به نگرانی‌های مان درباره تورم و عوامل مؤثر بر آن اشاره دارد و همچنین تغییر در نگرش او نسبت به سیاست‌های پولی را مورد بررسی قرار می‌دهد.
آخرین نظرسنجی از مؤسسه چارتر بریتانیا نشان می‌دهد که کارفرمایان در این کشور برنامه‌ریزی کرده‌اند که دستمزدها را تنها 3% در سال آینده افزایش دهند.
این کمترین افزایش پیش‌بینی شده در دو سال اخیر است.
این عدد نسبت به پیش‌بینی 4% که سه ماه پیش انجام شده بود، کاهش قابل توجهی را نشان می‌دهد.
این نتیجه با نظرسنجی انجام شده توسط بانک انگلستان که در ابتدای ماه منتشر شده، مقایسه می‌شود. در آن نظرسنجی، کسب‌وکارها قصد داشتند دستمزدها را به میزان 4.1% افزایش دهند که این نیز کمترین میزان در حداقل دو سال اخیر است.
بانک انگلستان در تلاش است تا رشد دستمزدها را به سطوح پایدارتر برگرداند. این بانک نگران است که مشکلات مداوم در بازار کار ممکن است باعث حفظ سطح بالای رشد دستمزدها شود.
در روز سه‌شنبه، 13 اوت 2024، داده‌های مربوط به اشتغال و دستمزدها از بریتانیا منتشر خواهد شد و روز بعد، داده‌های مربوط به تورم ارائه می‌شود.
با نگاهی به وضعیت دلار آمریکا و پوند انگلستان در هفته آینده، ANZ تحلیل خود را بر اساس داده‌های اخیر اقتصاد کلان و روندهای موجود ارائه داده است.
با وجود واکنش‌های بازار که حاکی از خلاف آن است، ANZ باور دارد که وضعیت اقتصاد کلان آمریکا به شدت بحرانی نیست. بازار کار در حال تعدیل است، اما این روند به سوی عادی شدن پیش می‌رود و نشانی از رکود اقتصادی وجود ندارد.
در همین حال، زیرشاخص اشتغال شاخص مدیران خرید بخش خدمات به گزارش موسسه مدیریت عرضه (ISM) برای ماه ژوئیه به بالاترین سطح خود در ۱۰ ماه گذشته رسید و به ۵۱.۱ افزایش یافت که نشان از پایداری در بازار کار دارد. طبق نظرسنجی خانوار در ماه ژوئیه، تعداد بیشتری از افراد تحت تأثیر شرایط بد جوی بازار کار قرار گرفتند. فدرال رزرو سانفرانسیسکو رقم تعدیل‌شده اشتغال غیرکشاورزی اخیر را ۱۵۰ هزار نفر اعلام کرده که بهتر از رقم گزارش‌شده ۱۱۴ هزار نفری است.
از سوی دیگر، شاخص GDPNow فدرال رزرو آتلانتا نشان‌دهنده رشد نزدیک به ۳ درصدی است، در حالی که این رقم در اوایل سال به حدود ۱.۵ درصد کاهش یافته بود. این امر نشان می‌دهد که نگرانی‌ها از کندی اقتصادی آمریکا ممکن است بیش از حد بوده باشد.
به گفته ANZ، روز چهارشنبه به عنوان یک روز سرنوشت‌ساز برای دلار آمریکا مطرح می‌شود و شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) را مورد توجه قرار داده است. براساس پیش‌بینی بلومبرگ، شاخص CPI حول ۳ درصد پیش‌بینی می‌شود. هرچند CPI معمولاً تأثیر خنثی تا منفی بر دلار آمریکا دارد، در شرایط کنونی، نتیجه‌ای مطابق با پیش‌بینی‌ها می‌تواند به بهبود دلار کمک کند و احتمال یک فرود نرم اقتصادی را تایید کند.
ANZ پیش‌بینی می‌کند که با بهبود بازدهی اوراق قرضه آمریکا و عادی شدن انتظارات، فرانک سوئیس و ین ژاپن، ارزهایی که به دلیل تقاضا برای پناهگاه‌های امن رشد کرده‌اند، بسیاری از دستاوردهای اخیر خود را در برابر دلار از دست بدهند.
به اعتقاد ANZ، روند جاری در کاهش موقعیت‌های خرید در پوند انگلستان، جلوی افزایش ارزش این ارز در برابر دلار آمریکا را گرفته، هرچند که فضای ریسک‌پذیری در حال بهبود است. ANZ موقعیت‌های خرید فروش پوند انگلستان خود را بسته و در کوتاه‌مدت موضع خنثی نسبت به این ارز دارد. پیش‌بینی می‌شود که روند کاهش موقعیت‌های خرید به پایان رسیده و این امر می‌تواند به تثبیت نرخ پوند در برابر دلار آمریکا منجر شود.
در بلندمدت، ANZ به پوند انگلستان با احتیاط خوش‌بین است. اقتصاد بریتانیا با افزایش فعالیت در بخش‌های خدمات و تولید، از خود مقاومت نشان داده و کلیت حرکت اقتصادی پایدار مانده است. ANZ معتقد است افزایش کند CPI در بخش خدمات نشان می‌دهد که چرخه کاهش نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان به تدریج خواهد بود و انتظار می‌رود کاهش بعدی در سه‌ماهه چهارم سال رخ دهد. ANZ پیش‌بینی می‌کند که کاهش ارزش پوند انگلستان در کوتاه‌مدت محدود باشد و با عادی شدن وضعیت، این ارز به ثبات برسد.
کاهش نرخ‌ها تا پایان سال
1. فدرال رزرو (Fed): انتظار می‌رود که نرخ بهره 102 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 54 درصدی برای کاهش 50 نقطه پایه در جلسه آینده وجود دارد.
2. بانک مرکزی اروپا (ECB): پیش‌بینی می‌شود که نرخ بهره 65 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 87 درصدی برای کاهش نرخ در جلسه آینده وجود دارد.
3. بانک انگلستان (BoE): انتظار می‌رود که نرخ بهره 42 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 67 درصدی برای عدم تغییر در جلسه آینده وجود دارد.
4. بانک کانادا (BoC): پیش‌بینی می‌شود که نرخ بهره 73 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 90 درصدی برای کاهش نرخ در جلسه آینده وجود دارد.
5. بانک مرکزی استرالیا (RBA): انتظار می‌رود که نرخ بهره 24 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 84 درصدی برای عدم تغییر در جلسه آینده وجود دارد.
6. بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ): پیش‌بینی می‌شود که نرخ بهره 53 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 82 درصدی برای کاهش نرخ در جلسه آینده وجود دارد.
7. بانک ملی سوئیس (SNB): انتظار می‌رود که نرخ بهره 45 نقطه پایه کاهش یابد و احتمال 87 درصدی برای کاهش نرخ در جلسه آینده وجود دارد.
افزایش نرخ بهره تا پایان سال
8. بانک ژاپن (BoJ): انتظار می‌رود که نرخ بهره 9 نقطه پایه افزایش یابد و احتمال 95 درصدی برای عدم تغییر در جلسه آینده وجود دارد.
آژانس اعتبارسنجی Fitch، اعتبار اوراق قرضه پوشش‌دار (covered bonds) بانک بارکلیز (Barclays Bank UK PLC) را در سطح «AAA» تأیید کرده است.
توضیحات بیشتر:
اوراق قرضه پوشش‌دار: این نوع اوراق قرضه معمولاً به وسیله دارایی‌های خاصی پشتیبانی می‌شوند و به سرمایه‌گذاران این اطمینان را می‌دهند که در صورت ورشکستگی صادرکننده، می‌توانند از دارایی‌های پشتیبان استفاده کنند.
رتبه AAA: این بالاترین رتبه اعتبار است که نشان‌دهنده کیفیت بسیار بالا و ریسک پایین سرمایه‌گذاری است. به عبارت دیگر، Fitch به سرمایه‌گذاران اعلام می‌کند که اوراق قرضه پوشش‌دار بانک بارکلیز از لحاظ اعتبار و امنیت، بسیار مطمئن هستند.
بانک بارکلیز (Barclays) یک مؤسسه مالی بین‌المللی معتبر است که در سال ۱۶۹۰ میلادی توسط جان فریمه تأسیس شد. دفتر مرکزی این بانک در لندن، بریتانیا قرار دارد.
به طور کلی، این خبر نشان‌دهنده ثبات و اعتبار بالای بانک بارکلیز در بازار مالی است.
مقدمه: بازارها به گزارش‌های بیکاری کمتر از حد انتظار واکنش بیش از حد نشان داده‌اند. انتظار نمی‌رود که این وضعیت به نفع دلار برای طور طولانی مدت باقی بماند؛ زیرا دلار باید با نرخ‌بهره کمتر هماهنگ شود. احتمال دارد که نرخ تبدیل EURUSD به 1.10 برسد.
دلار آمریکا: واکنش غیرعادی و بزرگ بازار به داده آمار مدعیان بیکاری نشان‌دهنده حساسیت بالای بازار به نشانه‌های اقتصادی ایالات متحده است. سرمایه‌گذاران ممکن است به دلیل فروش اخیر سهام و تغییرات ملایم در انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو، در انتظار یک داده مثبت بودند تا به نرخ‌های دلار توجه کنند.
گزارش بیکاری اطلاعات چندانی ارائه نداد. کاهش تعداد مدعیان بیکاری از 250 هزار به 233 هزار یک شگفتی بود؛ اما تعداد مدعیان ادامه‌دار بیکاری از 1869 هزار به 1875 هزار افزایش یافت که نشان‌دهنده مشکلات برای افرادی است که می‌خواهند به بازار کار بازگردند.
انتظار می‌رود واکنش بازار به آمار CPI هسته ایالات متحده در هفته آینده، حتی برای تغییرات کوچک، قابل توجه باشد. هرگونه شگفتی مثبت در این آمار می‌تواند به نفع دلار باشد و باعث فروش سهام شود.
دلار استرالیا در روز پنج‌شنبه بهترین عملکرد را داشت، زیرا رئیس بانک مرکزی استرالیا اعلام کرد که در صورت نیاز از افزایش نرخ‌ها دریغ نخواهد کرد. پیش‌بینی می‌شود که در کوتاه‌مدت پتانسیل افزایش برای AUDUSD وجود داشته باشد.
دلار آمریکا در حال تقویت در برابر ین ژاپن است و ریسک‌ها به سمت افزایش برای USDJPY باقی مانده است.
تقویم داده‌ها امروز شامل پیش‌بینی‌های تورم بانک فدرال نیویورک و گزارش بودجه ماهانه ژوئیه است که تأثیر زیادی بر بازار نخواهد داشت.
نرخ‌های مبادله‌ای دو ساله دلار آمریکا در تلاش برای افزایش بالای 3.80-3.85% هستند، در حالی که انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال در حدود 100 نقطه پایه ثابت مانده است. بنابراین، فضای زیادی برای دلار وجود دارد تا دوباره به اصول نرخ‌های کمتر حمایتی مرتبط شود.
پیش‌بینی می‌شود که شاخص دلار آمریکا (DXY) به زیر 103.0 بازگردد.
یورو: کاهش و سپس بهبود یورو
جفت ارز EURUSD دیروز به زیر ۱.۰۹۰ سقوط کرد؛ اما پس از آن به سرعت بهبود یافت. این کاهش اولیه به نظر بیش از حد بوده است.
فاصله نرخ‌های مبادله‌ای یورو و دلار (۲ ساله) به طور جزئی افزایش یافته و به منفی ۱۰۴ نقطه پایه رسیده است. این نشان می‌دهد که احتمال افزایش EURUSD همچنان وجود دارد.
بهبود در سنتیمنت ریسک می‌تواند به افزایش یورو کمک کند. با این حال، ریسک این است که بازارها دیدگاه دفاعی‌تری داشته باشند و EURUSD را برای مدت طولانی زیر ارزش واقعی (undervalued) قیمت‌گذاری کنند، به ویژه تا قبل از رویداد مهم CPI ایالات متحده که هفته آینده منتشر می‌شود.
حتی در این سناریو، انتظار می‌رود که EURUSD بیشتر ثابت بماند تا اینکه به طور قابل توجهی کاهش یابد؛ زیرا فاصله نرخ‌ها همچنان مطلوب است.
با توجه به آرامش در تقویم اقتصادی ناحیه یورو و برنامه سخنرانی‌های بانک مرکزی اروپا، انتظار می‌رود که یورو به ۱.۱۰ دلار در کوتاه‌مدت برسد.
جفت ارز EURGBP: همچنین انتظار می‌رود که (EURGBP) دوباره بالای ۰.۸۶۰ برود، با وجود اصلاحات اخیر ناشی از ریسک بوده است.
کرون نروژ
بانک مرکزی نروژ: بانک مرکزی نروژ اعلام کرده که انتظار کاهش نرخ بهره را در سال جاری ندارد؛ اما داده‌های اخیر درباره تورم هسته کمی پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها بوده و احتمالاً زیر پیش‌بینی‌های بانک مرکزی نروژ قرار دارد.
کاهش نرخ بهره در نروژ: این وضعیت و احتمال تسهیل سریع‌تر فدرال رزرو نشان می‌دهد که ممکن است حداقل یک کاهش نرخ بهره قبل از پایان سال در نروژ اتفاق بیفتد.
منبع: ING
در عکس دو قرارداد به صورت پر‌رنگ (BOLD) مشخص شده‌اند که باید به آنها دقت کنید.
جفت ارز EURUSD در سطح 1.0900: این سطح می‌تواند به عنوان کف قیمت عمل کند و باعث شود که قیمت در این محدوده باقی بماند. این جفت ارز پس از نوسانات دیروز کمی بالاتر از این سطح قرار گرفته است.
جفت ارزAUDUSD در سطح 0.6600: این جفت ارز به عنوان یک مغناطیس عمل می‌کند و می‌تواند قیمت را در این محدوده نگه دارد، مگر اینکه تغییرات بزرگی در احساسات ریسک در معاملات اروپایی رخ دهد. این موضوع می‌تواند باعث شود که معاملات در این جفت ارز کمی محتاطانه‌تر باشد.
بانک‌ها مبلغ 27.5 میلیارد پوند را از عملیات بازخرید (repo) کوتاه‌مدت بانک انگلستان قرض گرفته‌اند.
توضیح: عملیات بازخرید یک نوع توافق مالی است که در آن یک بانک یا موسسه مالی اوراق بهادار را به بانک مرکزی می‌فروشد و در عوض مبلغی را به عنوان وام دریافت می‌کند. سپس در یک تاریخ مشخص، این اوراق بهادار را دوباره خریداری می‌کند. این نوع عملیات معمولاً برای تأمین نقدینگی موقت و مدیریت جریان نقدی استفاده می‌شود.
به طور کلی، این خبر نشان‌دهنده فعالیت‌های مالی و سیاست‌های پولی بانک انگلستان و وضعیت نقدینگی در سیستم بانکی است.
سطوح مهم قیمتی امروز برای جفت ارزهایEURUSD و USDCAD به صورت بولد (پر رنگ) مشخص شده است.
این سطوح ممکن است نقش مهمی در تعیین جهت قیمت‌ها داشته باشند. برای EURUSD سطوح 1.0900 و 1.0955 و برای USDCAD سطوح 1.3700 و 1.3750 مشخص شده است.
این سطوح از نظر تکنیکالی مهم نیستند؛ اما ممکن است در نگهداری قیمت‌ها در محدوده‌های مشخصی موثر باشند.
میانگین متحرک 100 روزه برای جفت ارز USDCAD سطح 1.3689 قرار دارد.
موسسه امتیاز‌دهی فیچ (Fitch): طرح‌های قابلیت حل یا «resolvability plans» بانک‌های بریتانیا، اعتماد به این بانک‌ها را تقویت می‌کند.
توضیح: به زبان ساده‌تر، وجود برنامه‌هایی برای مدیریت بحران و نجات بانک‌ها در زمان مشکلات مالی، نشان‌دهنده‌ی ثبات و امنیت بیشتر این بانک‌ها است و می‌تواند اطمینان سرمایه‌گذاران و مشتریان را افزایش دهد.
دفتر ملی آمار انگلستان (UK ONS) پیش بینی رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سال 2024 را از +4.3٪ به +4.8٪ اصلاح کرده است.
شاخص قیمت مسکن انگلیس - ژوئیه - Halifax HPI
شاخص قیمت مسکن انگلیس -سالانه (ژوئیه) - Halifax HPI
شاخص مدیران خرید بخش ساخت و ساز انگلیس - ژوئیه - Construction PMI
