با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
در جفت ارزهای EURUSD و USDJPY به قرارداد‌هایی که پر رنگ شده‌اند دقت کنید.
جفت ارز EURUSD در سطح 1.1000: در این سطح، تاریخ انقضای بزرگی وجود دارد.
جفت ارز USDJPY در سطح 147.50: این سطح از نظر تکنیکال اهمیت خاصی ندارد؛ اما ممکن است به عنوان یک سقف برای قیمت عمل کند تا قبل از این که معاملات در سشن ایالات متحده شروع شود.
رافائل باستیک، رئیس بانک فدرال آتلانتا: راه برای کاهش نرخ بهره در سپتامبر به دلیل کاهش تورم باز است.
بازار کار در حال ضعیف شدن است؛ اما ضعیف نیست.
با کاهش فشارهای قیمتی، مقامات باید به وظیفه خود برای حفظ اشتغال کامل توجه داشته باشند.
توضیح: روایت کنونی این است که فدرال رزرو به آرامی با انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره در ماه آینده هم‌راستا می‌شود.
به نظر، پاول باید این موضوع را در نشست جکسون هول هفته آینده تأیید کند.
با این حال، آنها از گفتن اینکه نرخ بهره را به میزان 50 نقطه پایه کاهش خواهند داد، خودداری می‌کنند.
بنابراین، در حال حاضر ریسک در قیمت‌گذاری بازار وجود دارد.
بازارها پس از انتشار آخرین داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI)، ارزیابی خود از اقدامات آتی فدرال رزرو را به‌روز کرده‌اند. به نظر می‌رسد که احتمال کاهش نرخ بهره با گام‌های کوچکتر (25 نقطه‌پایه) در ماه سپتامبر نسبت به هفته‌های گذشته قدرت گرفته است.
در حال حاضر، بازارها پیش‌بینی می‌کنند که احتمال کاهش 0.25 درصدی نرخ بهره در نشست سپتامبر حدود 56 درصد و احتمال کاهشی معادل 0.5 درصد آن حدود 43 درصد است. این در حالی است که هفته گذشته، برخی تحلیلگران حتی از احتمال کاهش اضطراری 0.75 درصدی نرخ بهره و تکرار آن در همان ماه صحبت می‌کردند.
با نگاهی به آینده دورتر، بازارها انتظار دارند که تا پایان سال جاری، نرخ بهره فدرال رزرو مجموعاً 105 نقطه‌پایه کاهش یابد و تا نشست ژوئن 2025، این کاهش به 198 نقطه‌پایه برسد.
در حالی که بازارهای سهام از ریزش اخیر بهبود یافته‌اند، بازده اوراق قرضه همچنان تحت فشار است. به عنوان مثال، بازده اوراق قرضه 2 ساله ایالات متحده امروز در سطح 3.95 درصد قرار دارد که فاصله چندانی با پایین‌ترین سطح اخیر خود (3.845 درصد) نگرفته است.
نیک تیمیراوس، تحلیلگر اقتصادی وال استریت ژورنال و ناظر فدرال رزرو، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر را در واکنش به گزارش اخیر شاخص قیمت مصرف‌کننده، بسیار بالا ارزیابی کرده است. در حال حاضر، بازار احتمال کاهش 0.5 و 0.25 درصدی نرخ بهره را به ترتیب 41 و 59 درصد تخمین می‌زند.
به گفته تیمیراوس، احتمال اختلاف نظر در میان اعضای فدرال رزرو درباره اولین کاهش نرخ بهره با توجه به داده‌های اخیر، کاهش یافته است. وی همچنین معتقد است که برای کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره، احتمالا نیاز به مشاهده نشانه‌هایی از تضعیف قابل توجه بازار کار خواهد بود.
نکته قابل توجه در نشست سپتامبر فدرال رزرو، نمودار دات‌پلات و تعداد کاهش‌های پیش‌بینی شده نرخ بهره توسط اعضای بانک مرکزی آمریکا خواهد بود. تیمیراوس بر این باور است که در صورت تداوم روند کاهش تورم، احتمال سه کاهش نرخ بهره به عنوان پیش‌بینی پایه قوت خواهد گرفت.
علی‌رغم پیشرفت‌های حاصل شده، هنوز سطح قیمت‌ها بالاتر از حد مطلوب است و تلاش‌ها برای مهار تورم همچنان ادامه دارد.
شاخص قیمت مصرف‌کننده ایالات متحده در ماه ژوئیه برخلاف ماه گذشته، با افزایش ۰.۲ درصدی همراه بود. با این حال، روند کلی همچنان نشان‌دهنده کاهش تورم است و انتظار می‌رود که فدرال رزرو در نشست ماه سپتامبر اقدام به کاهش نرخ بهره نماید.
بر اساس گزارش اداره آمار کار ایالات متحده، شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه ژوئیه نسبت به ماه قبل ۰.۲ درصد افزایش یافته؛ این در حالی است که این شاخص در ماه ژوئن ۰.۱ درصد کاهش پیدا کرده بود. همچنین، تورم سالانه از ۳ درصد در ماه ژوئن به ۲.۹ درصد در ماه ژوئیه کاهش یافته است.
لازم به ذکر است که بخش‌های مهمی از سبد مصرفی همچنان تحت فشارهای صعودی قیمتی هستند. به عنوان مثال، قیمت مواد غذایی ۰.۲ درصد و هزینه‌های مسکن ۰.۴ درصد افزایش یافته‌اند. همچنین، شاخص هسته قیمت مصرف‌کننده که مواد غذایی و انرژی را شامل نمی‌شود، ۰.۲ درصد رشد کرده است.
پس از انتشار داده‌های تورم آمریکا، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست ماه سپتامبر به میزان ۲۵ نقطه‌پایه ۵۶.۵ درصد و احتمال کاهش ۵۰ نقطه‌پایه‌‌‌‌ای ۴۳.۵ درصد برآورد می‌شود.
با این حال، کارشناسان اقتصادی معتقدند که کاهش نرخ بهره به میزان ۵۰ نقطه‌پایه نیازمند شرایط بسیار نامطلوبی در بازار کار خواهد بود. افزایش نرخ بیکاری در ماه ژوئیه به ۴.۳ درصد، عمدتا ناشی از افزایش نیروی کار به دلیل مهاجرت بوده است و نه افزایش تعداد افراد بیکار.
به گفته منابع اسرائیلی، حزب‌الله احتمالا پس از پایان سفر هوخشتاین، مشاور انرژی ایالات متحده، به اسرائیل حمله کند، اما هنوز اهداف خود را مشخص نکرده است
به گفته‌ی تحلیلگران ING: افزایش جفت ارز EURUSD به نیمه بالایی محدوده ۱.۰۹-۱.۱۰ به عنوان آغاز یک روند صعودی پایدار تلقی می‌شود. پیش‌بینی می‌شود که این جفت ارز به زودی به سطح ۱.۱۲ برسد، که این امر به دلیل کاهش فاصله نرخ بهره و تثبیت سنتیمنت ریسک در بازار است.
مقدمه: جفت ارز EURUSD شب گذشته نتوانست بالای سطح مقاومتی ۱.۱۰۰ تثبیت شود. اگر داده‌های مربوط به شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ایالات متحده امروز منتشر شود و فراتر از پیش‌بینی ۰.۲ درصد افزایش نداشته باشد، احتمال حرکت پایدار بالای سطح ۱.۱۰۰ برای EURUSD وجود دارد. بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) به طور غیرمنتظره‌ای نرخ بهره را کاهش داده و حتی بحث کاهش ۵۰ نقطه پایه (bp) را مطرح کرده است. اگر گزارش نرخ تورم (CPI) بریتانیا پایین‌تر از انتظار باشد، این موضوع ممکن است تأثیر زیادی بر بانک مرکزی انگلیس (BoE) نداشته باشد.
دلار آمریکا: انتشار دیروز، داده‌های ضعیف PPI در ایالات متحده باعث افزایش سنتیمنت مثبت در بازارهای جهانی شده است. تحلیلگران انتظار ندارند که نرخ تورم مصرف‌کننده (CPI) در ایالات متحده بالاتر از پیش‌بینی‌ها باشد. این موضوع به دلیل داده‌های ضعیف منتشر شده از شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) است که به میزان ۰.۱ درصد نسبت به ماه گذشته گزارش شده، در حالی که پیش‌بینی ۰.۲ درصد بود. PPI معمولاً تأثیر زیادی بر بازار ندارد، اما اخیراً توجه بیشتری به آن شده؛ زیرا حدود یک‌سوم از اجزای PPI به شاخص قیمت مصرف‌کننده شخصی (PCE) که مورد علاقه فدرال رزرو است، منتقل می‌شود. اقتصاددانان پیش‌بینی می‌کنند که PPI نشان‌دهنده نرخ ۰.۲ درصد یا کمتر در PCE باشد که با هدف ۲ درصد سالانه فدرال رزرو همخوانی دارد. انتظار می‌رود که فدرال رزرو در سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهد.
همچنین، داده‌های CPI امروز پیش‌بینی می‌شود که به ۰.۲ درصد برسد که نسبت به ۰.۱ درصد در ژوئن افزایش خواهد داشت؛ اما به اندازه‌ای نیست که فدرال رزرو را نگران کند.
جفت ارز یورو به دلار (EURUSD) معمولاً پس از گزارش‌های تورمی مثبت، حدود ۰.۴ تا ۰.۵ درصد افزایش می‌یابد. تحلیلگران انتظار دارند که این روند امروز نیز تکرار شود.
تحلیلگران بر این باورند که با انتشار داده‌های مثبت CPI، دلار تضعیف خواهد شد و شاخص دلار (DXY) به زیر ۱۰۲.۲ کاهش می‌یابد.
دلار نیوزیلند:
بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) به طور غیرمنتظره‌ای نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش داده و بحث کاهش ۵۰ نقطه پایه را مطرح کرده است. این تغییر در سیاست باعث تضعیف دلار نیوزیلند شده است. با این حال، تحلیلگران همچنان نسبت به دلار نیوزیلند خوش‌بین هستند؛ اما به نظر می‌رسد که دلار استرالیا (AUD) وضعیت بهتری دارد.
یورو:
افزایش جفت ارز EURUSD به نیمه بالایی محدوده ۱.۰۹-۱.۱۰ به عنوان آغاز یک روند صعودی پایدار تلقی می‌شود. پیش‌بینی می‌شود که این جفت ارز به زودی به سطح ۱.۱۲ برسد، که این امر به دلیل کاهش فاصله نرخ بهره و تثبیت سنتیمنت ریسک در بازار است.
امروز، داده‌های نرخ تورم مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده ممکن است باعث شود که EURUSD به طور قاطع از سطح ۱.۱۰۰ عبور کند. هفته گذشته، این جفت ارز به طور موقتی بالای ۱.۱۰۰ رفت، اما به سرعت به ۱.۰۹۵۰ بازگشت. این احتمالاً به دلیل احتیاط بازارها در کوتاه‌مدت نسبت به دلار قبل از انتشار گزارش‌های PPI و CPI بوده است.
جالب است که یورو تحت تأثیر گزارش ضعیف ZEW (شاخص احساسات اقتصادی) آلمان قرار نگرفت که نشان می‌دهد فعالیت‌های ضعیف در منطقه یورو احتمالاً در قیمت‌ها لحاظ شده است. همچنین، تورم پایدار در منطقه یورو اجازه نمی‌دهد که بازارها بیش از ۷۵ نقطه پایه (bp) کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا تا پایان سال را پیش‌بینی کنند.
کرون سوئد:
سوئد امروز داده‌های مربوط به تورم ماه ژوئیه را منتشر کرد. نرخ تورم هسته (CPIF) از ۲.۳ درصد به ۲.۲ درصد در سال نسبت به سال گذشته کاهش یافته است؛ در حالی که پیش‌بینی‌ها ۲.۱ درصد بود. با این حال، این کاهش نباید مانع از کاهش ۲۵ نقطه پایه دیگر توسط بانک مرکزی سوئد (Riksbank) در هفته آینده شود.
پیش‌بینی می‌شود که در باقی‌مانده سال، بانک مرکزی سوئد ۷۵ نقطه پایه کاهش نرخ بهره داشته باشد، شامل کاهش هفته آینده؛ اما ریسک به وضوح سمت ۱۰۰ نقطه پایه متمایل است که بازار آن را قیمت‌گذاری کرده است.
پوند انگلستان:
پوند (استرلینگ) امروز پس از انتشار گزارش نرخ تورم ژوئیه بریتانیا که نشان‌دهنده اعداد پایین‌تر از انتظار بود، کاهش یافته است. نرخ تورم کلی (headline CPI) به ۲.۲ درصد افزایش یافته که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود و کاهش قابل توجهی در نرخ تورم خدمات از ۵.۷ درصد به ۵.۲ درصد مشاهده شد (پیش‌بینی ۵.۵ درصد و پیش‌بینی بانک انگلستان ۵.۶ درصد بود). همچنین، نرخ تورم هسته (core inflation) نیز به طور معناداری از ۳.۵ درصد به ۳.۳ درصد کاهش یافته است.
اینکه آیا این تغییرات تصویر را برای بانک مرکزی انگلستان تغییر می‌دهد، هنوز مشخص نیست. اقتصاددانان اشاره می‌کنند که کاهش نرخ تورم خدمات عمدتاً به دلیل اصلاح قیمت‌های هتل‌ها پس از افزایش شدید آنها در ژوئن بوده است. بانک انگلستان در زمان کاهش نرخ بهره در اوایل این ماه، به برخی اجزای ناپایدار مانند این توجه نکرده بود و یک معیار اصلی از تورم خدمات (بدون احتساب این اجزا) در ژوئیه بدون تغییر باقی مانده است. بنابراین، احتمالاً کمیته سیاست‌گذاری پولی (MPC) تأکید زیادی بر این شگفتی منفی نخواهد داشت.
تا زمانی که سیاست‌گذاران در این باره اظهارنظر نکنند و هرگونه اشتیاق برای کاهش بیشتر را کنترل نکنند، بازارها ممکن است تمایل داشته باشند که کاهش‌های بیشتری را در منحنی سونیا (SONIA curve) قیمت‌گذاری کنند. به دلیل تمایل به کاهش بیشتر در انتظارات مربوط به بانک مرکزی ایالات متحده (Fed) است. ( بازارها ممکن است به پیش‌بینی کاهش‌های بیشتر در نرخ بهره تمایل داشته باشند، به ویژه به دلیل فشارهای ناشی از تغییرات در انتظارات برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی ایالات متحده.)
تأثیر بر EURGBP: به طور کلی، اعداد تورم امروز همچنان به پیش‌بینی ما (تیم ING) برای افزایش EURGBP کمک (حمایت) می‌کند و ما این جفت ارز را به عنوان جفت‌ارزی مناسب برای بازی با ضعف GBP مرتبط با بانک انگلستان پیش بینی می‌کنیم، در مقایسه با GBPUSD که ممکن است ضعف دلار همچنان از آن حمایت کند. بازگشت EURGBP به بالای ۰.۸۶۰ منطقی به نظر می‌رسد. (نتیجه‌گیری: به طور کلی، متن بیان می‌کند که با توجه به آمارهای تورم و وضعیت بازار، تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که جفت ارز EURGBP به دلیل ضعف پوند در برابر یورو، روند صعودی خواهد داشت و به بالای 0.860 خواهد رسید.)
منبع: ING
متن‌های ارائه شده به تحلیل وضعیت اقتصادی و بازارهای مالی در روز جاری اشاره دارند و به ویژه بر روی داده‌های مربوط به تورم در بریتانیا و ایالات متحده تمرکز دارند. در ادامه، هر بخش را به طور خلاصه توضیح می‌دهیم:
تورم بریتانیا در کانون توجه:
در جلسه پیش رو، داده‌های مربوط به تورم بریتانیا (CPI) در کانون توجه قرار دارد. این داده‌ها می‌توانند تأثیر زیادی بر بازارها داشته باشند.
رویداد اصلی در بازارهای ایالات متحده:
رویداد اصلی که بازارها به آن توجه دارند، گزارش CPI ایالات متحده است که در زمان معاملات ایالات متحده منتشر خواهد شد.
تغییرات در ارزهای اصلی:
بیشتر ارزهای اصلی تغییرات کمی داشته‌اند، اما دلار نیوزلند به دلیل سیاست‌های هاوکیش بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) ضعیف شده است. این بانک به عنوان ششمین بانک مرکزی در گروه ده (G10) نرخ بهره را کاهش داده است.
انتظارات از فدرال رزرو:
فدرال رزرو ایالات متحده به نظر می‌رسد که آماده است تا به عنوان هفتمین بانک مرکزی در این چرخه، نرخ بهره را کاهش دهد. گزارش CPI ایالات متحده در ادامه این روند تأیید خواهد شد.
داده‌های اقتصادی در اروپا*:
- قبل از رویداد اصلی، چندین داده اقتصادی در اروپا منتشر خواهد شد که مهم‌ترین آن گزارش CPI بریتانیا است. همچنین، داده‌های مربوط به تولید ناخالص داخلی (GDP) و تولید صنعتی منطقه یورو نیز منتشر خواهد شد.
تأثیر داده‌های PPI ایالات متحده:
داده‌های تولید کننده (PPI) ایالات متحده که روز گذشته منتشر شد، به کاهش تنش‌ها در بازار کمک کرده و انتظار می‌رود که بازارها نسبتاً آرام باقی بمانند تا زمان معاملات ایالات متحده امروز که داده CPI ایالات متحده منتشر شود.
بانک گلدمن ساکس (Goldman Sachs) درباره وضعیت اقتصادی و بازار سهام نظراتی را ارائه داده است که به شرح زیر است: گلدمن ساکس به وجود نشانه‌هایی از کندی اقتصادی در اروپا و چین اشاره کرده و همچنین از کاهش رشد اشتغال در ایالات متحده خبر می‌دهد.
با وجود این نشانه‌های کندی، گلدمن ساکس می‌گوید که بازار سهام هنوز به طور خوش‌بینانه‌ای در موقعیت خوبی قرار دارد. گلدمن ساکس نسبت به برخی از داده‌های اقتصادی ضعیف کمی نگران است؛ اما این نگرانی به اندازه‌ای نیست که بر خوش‌بینی کلی بازار تأثیر بگذارد.
این بانک می‌گوید که بازار سهام ایالات متحده به نظر نمی‌رسد که رکود اقتصادی را در قیمت‌های خود لحاظ کرده باشد. همچنین به ضعف اخیر در بازار کار ایالات متحده اشاره شده است. سهام چرخه‌ای (که به طور معمول با چرخه‌های اقتصادی مرتبط هستند) در دوره اصلاح بازار عملکرد ضعیفی داشته‌اند.
وال‌استریت ژورنال پیش‌بینی موسسات مختلف را برای شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) منتشر کرد.
این داده امروز منتشر می‌شود.
دونالد ترامپ، نامزد حزب جمهوری‌خواه در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، اخیراً در سخنانی از تمایل خود برای مداخله در استقلال فدرال رزرو، بانک مرکزی ایالات متحده، پرده برداشت. او در اقامتگاه خود در مار-ئه-لاگو فلوریدا به خبرنگاران گفت: «من معتقدم که رئیس جمهور باید در تصمیمات بانک مرکزی حداقل یک نظر داشته باشد». این اظهار نظر، آشکارترین نشانه از علاقه ترامپ به نقض استقلال فدرال رزرو است و اگر او به کاخ سفید بازگردد، می‌تواند منجر به تغییرات عمده‌ای در نحوه تصمیم‌گیری این نهاد شود.
این سخنان ترامپ پس از گزارشی مطرح گشت که اوایل امسال منتشر شد و در آن آمده بود که متحدان ترامپ پیشنهاداتی را برای کاهش استقلال فدرال رزرو در صورت پیروزی او، تهیه کرده‌اند. با وجود اینکه کارزار ترامپ در زمان انتشار این گزارش از اظهار نظر خودداری کرد، اما اظهارات اخیر او نشان می‌دهد که وی با یکی از پایه‌های اصلی این پیشنهادات موافق است: اگر او رئیس جمهور شود، باید در تصمیمات مربوط به نرخ بهره و مقررات بانکی فدرال رزرو مشاوره دهد و این پیشنهادات تحت بررسی کاخ سفید قرار گیرد.
در تاریخ آمریکا، رؤسای جمهور معمولاً به طور غیرمستقیم درباره فدرال رزرو اظهار نظر کرده‌اند، به‌ویژه زمانی که این نهاد اقدام به افزایش نرخ بهره می‌کند. اما دخالت مستقیم ترامپ در امور فدرال رزرو در صورت پیروزی در انتخابات، او را به نخستین رئیس جمهوری تبدیل خواهد کرد که از زمان ریچارد نیکسون در اوایل دهه ۱۹۷۰ در سیاست‌های این نهاد به طور مستقیم دخالت می‌کند.
دیدگاه ترامپ با رقیب دموکرات او، کامالا هریس، معاون رئیس جمهور، متفاوت است. یکی از مشاوران هریس اعلام کرد که او معتقد است فدرال رزرو باید مستقل از رئیس جمهور تصمیم‌گیری کند و هر گونه دخالت مستقیم از سوی کاخ سفید می‌تواند به استقلال این نهاد آسیب برساند.
راه اصلی برای کنترل بر فدرال رزرو از طریق فرآیند انتصاب صورت می‌گیرد. رئیس فدرال رزرو توسط رئیس جمهور معرفی می‌شود و نیاز به تایید سنا دارد. در صورت پیروزی ترامپ، او می‌تواند تلاش کند تا فردی را به عنوان رئیس فدرال رزرو منصوب کند که بیشتر به وفاداری به او اهمیت دهد تا استقلال این نهاد. ترامپ سابقه‌ای طولانی در تقابل با جروم پاول، رئیس فعلی فدرال رزرو، دارد که در سال ۲۰۱۸ توسط ترامپ منصوب شد. این تقابل حتی در سخنان اخیر ترامپ نیز بازتاب یافت، جایی که گفت: «من خیلی با او جنگیدم».
جروم پاول با وجود حملات لفظی ترامپ، توانست جایگاه خود را حفظ کند و روابط قوی با جمهوری‌خواهان و دموکرات‌های کنگره برقرار نماید که موقعیت او را قدرت بخشیده است. دوره دوم ریاست پاول که توسط جو بایدن، رئیس جمهور فعلی آمریکا، مجدداً تمدید شد، تا ماه مه ۲۰۲۶ ادامه دارد و ترامپ در تابستان امسال به بلومبرگ گفت که قصد ندارد قبل از پایان دوره پاول او را برکنار کند، هرچند در دوران ریاست جمهوری خود بارها در این مورد صحبت کرده بود. در صورتی که ترامپ دوباره به کاخ سفید بازگردد، حدود دو سال فرصت خواهد داشت تا فرد دیگری را به عنوان رئیس جدید فدرال رزرو منصوب کند که البته باید تایید سنا را نیز کسب نماید.
علاوه بر این، رئیس جمهور آینده فرصت خواهد داشت تا دو معاون رئیس فدرال رزرو - یکی برای سیاست‌های پولی و دیگری برای نظارت بانکی - را نیز منصوب کند. این انتصابات نیز می‌تواند به ترامپ کمک کند تا نفوذ بیشتری بر فدرال رزرو داشته باشد.
سیستم فدرال رزرو که در سال ۱۹۱۳ توسط کنگره آمریکا تأسیس شد، از هیئت مدیره فدرال رزرو در واشنگتن، ۱۲ بانک منطقه‌ای فدرال رزرو در سراسر کشور و کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) که مسئول تعیین نرخ بهره به شمار می‌رود، تشکیل شده است.
هیات مدیره فدرال رزرو شامل هفت عضو است که یکی از آنها رئیس، دو نفر معاون و چهار نفر دیگر اعضای هیئت مدیره هستند. تمامی این اعضا توسط رئیس‌جمهور منصوب و باید تایید سنا را کسب کنند.
جروم پاول تنها یکی از اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو است که توسط ترامپ منصوب شده است و همچنان در این هیئت حضور دارد. میشل بومن و کریستوفر والر، دو عضو دیگر که توسط ترامپ منصوب شده‌اند، به سنت استقلال فدرال رزرو پایبند بوده‌اند. ترامپ پیش از این سه نفر دیگر را برای عضویت در هیئت مدیره معرفی کرده بود که به دلیل مخالفت‌ها یا عدم تایید سنا، نامزدی آنها لغو شد.
روسای بانک‌های منطقه‌ای فدرال رزرو توسط کمیته‌های فرعی هیئت مدیره هر بانک انتخاب می‌شوند و باید تاییدیه هیئت مدیره فدرال رزرو را نیز دریافت کنند. این روسا می‌توانند تا سن ۶۵ سالگی یا در صورت انتصاب پس از ۵۵ سالگی، به مدت ۱۰ سال یا تا سن ۷۵ سالگی در این سمت باقی بمانند.
در نهایت، همه روسای فعلی بانک‌های منطقه‌ای تا فوریه ۲۰۲۶ در سمت‌های خود باقی خواهند ماند و پس از آن فرآیند انتصاب مجدد آنها توسط هیئت مدیره فدرال رزرو آغاز می‌شود. این فرآیند انتصاب مجدد به طور تاریخی منجر به تغییر در رهبری نشده، اما این امر بیشتر به عنوان یک عرف پذیرفته شده است و نه یک الزام قانونی.
با توجه به داده‌های اخیر تورم، اطمینان بیشتری دارم که می‌توانیم به هدف بازگردیم، اما برای اطمینان از واقعی بودن این روند تورمی نیاز به بررسی و تحلیل داده‌های بیشتری داریم.
با توجه به محدودکننده بودن سیاست نرخ بهره فعلی، اگر اقتصاد به‌گونه‌ای که پیش‌بینی می‌شود پیش رود، کاهش نرخ بهره تا پایان سال محتمل خواهد بود؛ اما این نگرانی وجود دارد که کاهش نرخ‌ها منجر به نیاز به افزایش مجدد آنها شود، که از دیدگاه اقتصادی ناگوار خواهد بود.
با وجود اینکه نرخ بیکاری در سطح کلان همچنان در مقایسه با تاریخچه آن پایین است و اشتغال همچنان قوی و پایدار باقی مانده، باید اطمینان حاصل کنیم که این وضعیت از یک بازار کار پررونق به بازاری با رکود کامل تبدیل نشود.
در چند ماه گذشته، هزینه‌های مسکن به‌طور چشمگیری کاهش یافته و با پیشرفا در مهار سرعت رشد قیمت‌ها، به نقطه‌ای رسیده‌ایم که تورم به هدف نزدیک می‌شود.
هرچند نگران افزایش نرخ بیکاری هستم، مسئله افزایش عرضه نیروی کار در اقتصاد را می‌توان به عنوان نشانه‌ای مثبت در نظر گرفت.
بازار کار ممکن است با سردی روبه‌رو شود، اما بدون نگرانی جدی؛ چرا که گزارش‌ها نشان نمی‌دهند که اخراج‌های زیلدی در حال وقوع است و اگر این روند ادامه یابد، وضعیت مطلوبی خواهیم داشت.
با امیدواری می‌توان گفت که در ماه‌های آینده انتظار می‌رود اقتصاد به حالت عادی بازگردد و در چشم‌انداز فعلی، احتمال وقوع رکود دیده نمی‌شود؛ همچنین، تعادل ریسک‌ها در اقتصاد در حال بازگشت به حالت متعادل است.
با توجه به نتایج آخرین نظرسنجی انجام‌شده توسط رویترز از اقتصاددانان، انتظار می‌رود بازده اوراق قرضه 2 و 10 ساله خزانه‌داری آمریکا طی سه ماه آینده به ترتیب به 4.2 و 4.03 درصد افزایش یابد که در مقایسه با پیش‌بینی قبلی 4.5 و 4.25 درصدی که در ماه ژوئیه صورت گرفته بود، با کاهش اندکی همراه است.
در بیانیه‌ای از سوی شاخه نظامی حماس اعلام شده که این گروه با دو موشک تل‌آویو را هدف قرار داده است.
به گزارش شبکه خبری N12 اسرائیل، یکی از این موشک‌ها در ساحل تل‌آویو فرود آمده و هیچ‌گونه تلفات جانی گزارش نشده است.
بر اساس گزارش اخیر اداره آمار کار ایالات متحده، شاخص قیمت تولیدکننده در ماه ژوئیه با افزایش ناچیزی همراه بود که نشان‌دهنده ادامه روند کاهش تورم در این کشور است. اگرچه هزینه کالاها در این ماه رشد داشته، اما کاهش قیمت خدمات تا حدودی این افزایش را تعدیل کرده است.
این شاخص در مقایسه با ماه ژوئن که با رشد 0.2 درصدی همراه بود، در ماه ژوئیه تنها 0.1 درصد افزایش یافت؛ این در حالی است که کارشناسان اقتصادی انتظار رشد 0.2 درصدی را داشتند. با این حال، در مقایسه با ژوئیه سال گذشته، شاخص قیمت تولیدکننده 2.2 درصد افزایش یافته است که نسبت به ماه ژوئن با رشد 2.7 درصدی، کاهش را نشان می‌دهد.
کاهش نرخ تورم و همچنین روند کاهشی در بازار کار، بازارهای مالی را به سمت انتظار برای آغاز چرخه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر سوق داده است. با توجه به نگرانی فزاینده بانک مرکزی آمریکا از ضعف بازار کار پس از افزایش نرخ بیکاری به نزدیک سطح 4.3 درصد در ماه ژوئیه، احتمال کاهش نرخ بهره به میزان 50 نقطه‌پایه نیز دور از انتظار نیست.
تغییرات ماهانه شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده - Producers Price Index (ژوئیه)
🛑 واقعی ......................... 0.1 درصد
🏦 پیش‌بینی .................. 0.2 درصد
🏢 قبلی ........................... 0.2 درصد
✅ تغییرات ماهانه شاخص قیمت تولیدکننده خالص ایالات متحده - Core Producers Price Index (ژوئیه)
🛑 واقعی ......................... 0.0 درصد
🏦 پیش‌بینی ................. 0.2 درصد
🏢 قبلی .......................... 0.4 درصد (به 0.3 درصد اصلاح شد)
✅ تغییرات سالانه شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده - Producers Price Index (ژوئیه)
🛑 واقعی ........................ 2.2 درصد
🏦 پیش‌بینی ................. 2.3 درصد
🏢 قبلی .......................... 2.6 درصد (به 2.7 درصد اصلاح شد)
✅ تغییرات سالانه شاخص قیمت تولیدکننده خالص ایالات متحده - Core Producers Price Index (ژوئیه)
🛑 واقعی ........................ 2.4 درصد
🏦 پیش‌بینی ................. 2.7 درصد
🏢 قبلی .......................... 3.0 درصد
جنرال موتورز تصمیم به فراخوانی 21,469 دستگاه از SUVهای برقی خود در ایالات متحده گرفته است. این فراخوان به دلیل نگرانی‌هایی در مورد فعال‌سازی غیرمنتظره سیستم ترمز ضد قفل (Anti-lock Brake System) انجام می‌شود.
اداره ملی ایمنی ترافیک بزرگراه‌ها (NHTSA) اعلام کرده است که این مشکل از طریق یک به‌روزرسانی آنلاین (Over-the-air update) برطرف خواهد شد. این به معنای این است که مالکان خودروها نیازی به مراجعه به تعمیرگاه ندارند و مشکل از راه دور قابل حل است.
این فراخوان به مدل‌های 2023-2024 کادیلاک لیریک (Cadillac Lyriq) با سیستم چهارچرخ متحرک مربوط می‌شود.
در ماه آوریل، NHTSA یک ارزیابی اولیه درباره بیش از 3,000 دستگاه از خودروهای کادیلاک لیریک به دلیل ادعاهایی در مورد از دست دادن کمک ترمز آغاز کرده بود.
مقدمه: قبل از انتشار داده‌های مهم CPI فردا، داده‌های PPI ایالات متحده که امروز منتشر می‌شود، اولین آزمون مرتبط با تورم در این هفته برای بازارهای سهام جهانی خواهد بود. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که اگر افزایش قیمت‌ها در سطح 0.2 درصد باشد، این موضوع می‌تواند به سرمایه‌گذاران احساس آرامش بدهد و نگرانی آنها را کاهش دهد. چنین داده‌هایی می‌تواند به کاهش تدریجی و منظم ارزش دلار آمریکا کمک کند، به طوری که این کاهش به صورت ناگهانی و بی‌نظم نباشد.
دلار آمریکا:
در ابتدای هفته، یکی از تحولات مهم، ادامه روند بهبود USDJPY است. همچنین، پزوی مکزیک (که نرخ بهره بالایی دارد) به عنوان یکی از بزرگترین بازندگان در این مدت شناخته شده است. این نشان می‌دهد که اصلاح یِن بیشتر تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی و بازار سهام بوده و نه به دلیل بازسازی معاملات (معاملات حملی) با نرخ بهره بالا بوده است.
انتظار می‌رود که عوامل کلان اقتصادی در ماه‌های آینده تأثیر زیادی بر یِن داشته باشند. با توجه به اینکه موقعیت‌های سفته‌بازی در حال کاهش است و افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن جذابیت تأمین مالی یِن (برای معاملات حملی استفاده می‌شود) را کاهش داده است، این عوامل می‌توانند بر روند یِن تأثیر بگذارند.
امروز، یکی از آزمون‌های کلیدی برای USDJPY و بازار فارکس به طور کلی، انتشار گزارش PPI (شاخص قیمت تولیدکننده) ایالات متحده برای ماه ژوئیه است. انتظار می‌رود که این گزارش نشان‌دهنده افزایش 0.2 درصدی باشد که می‌تواند نگرانی‌ها درباره افزایش احتمالی CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده) و PCE (شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی) را کاهش دهد.
ممکن است پس از انتشار این گزارش، روند صعودی USDJPY متوقف شود و دلار به طور کلی در برابر سایر ارزها ضعیف‌تر شود. همچنین، گزارش NFIB (فدراسیون ملی کسب‌وکارهای کوچک) برای ماه ژوئیه نیز مهم است؛ زیرا زیرشاخص برنامه‌های استخدامی یکی از پیش‌بینی‌کننده‌های قابل اعتماد برای استخدام‌های خصوصی در سه ماه آینده است.
انتظار می‌رود که گزارش CPI فردا نوسانات بیشتری در بازار فارکس ایجاد کند و بازارها به جزئیات دقیق‌تری از این گزارش توجه کنند. پیش‌بینی می‌شود که داده‌ها با انتظارات همخوانی داشته باشند و این موضوع می‌تواند به ادامه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) تا پایان سال کمک کند.
یورو: هنوز پیش‌بینی می‌شود EURUSD به سطح ۱.۱۰ برسد
نظرسنجی ZEW از اقتصاددانان و تحلیلگران اولین شاخص فعالیت است که هر ماه در آلمان منتشر می‌شود و می‌تواند به شکل‌گیری انتظارات قبل از انتشار شاخص‌های Ifo و PMI کمک کند. این شاخص‌ها به‌جای فعالیت، سنتیمنت کسب‌وکار را دنبال می‌کنند. در ماه گذشته، کاهش در شاخص انتظارات ZEW با نتایج نامطلوب مشابهی در شاخص‌های Ifo و PMI همراه بود. امروز، انتظار می‌رود که کاهش قابل توجهی در هر دو شاخص انتظارات و وضعیت فعلی ZEW مشاهده شود.
نویسنده (تحلیلگر ING) به این نکته اشاره می‌کند که دیدگاه مثبت آنها نسبت به EURUSD نمی‌تواند به امیدواری به رشد در منطقه یورو وابسته باشد؛ اما این عامل به‌طور کلی در بازار قیمت‌گذاری شده است. همچنین، تورم بالاتر از حد انتظار مانع از تغییرات بزرگ در نرخ‌های بهره یورو شده است. این عوامل برای EURUSD در کوتاه‌مدت بسیار مهم هستند، به‌علاوه سنتیمنت ریسک که پس از فروش اخیر بهبود یافته است.
تحلیلگر ING به این نتیجه‌گیری می‌رسد که آنها به شکستن سطح ۱.۱۰ در EURUSD اطمینان دارندکه با پیش‌بینی کاهش ملایم دلار به میزان ۵۰ نقطه پایه (bp) در نشست سپتامبر فدرال رزرو (Fed) همخوانی دارد.
همچنین، تحلیلگر ING به پتانسیل کاهش (نزول) برای EURNOK (یورو به کرون نروژ) اشاره می‌کند و بیان می‌کند که تثبیت و بهبود بازار سهام می‌تواند به کرون نروژ (NOK) که دارای نوسانات بالایی است، کمک کند تا ضررهای اخیر خود را جبران کند. همچنین، انتظار می‌رود که بانک مرکزی نروژ (Norges Bank) در روز پنج‌شنبه سیاست‌های سخت‌گیرانه‌ای (هاوکیش) را ادامه دهد.
پوند انگلستان:
کاهش غیرمنتظره نرخ بیکاری بریتانیا از 4.4 درصد به 4.2 درصد که امروز صبح گزارش شد، احتمالاً به جای ارائه شفافیت به بانک انگلستان، نگرانی های بیشتری را در مورد کیفیت داده‌ها ایجاد خواهد کرد.
سایر بخش‌های گزارش اشتغال چندان غیرمنتظره نیستند. کاهش رشد دستمزدها عمدتاً به دلیل اثر پایه (base effect) است و معمولاً با اجماع همخوانی دارد. با این حال، آمار ماه به ماه در بخش خصوصی همچنان نشان‌دهنده برخی از قوت‌ها است.
اقتصاددانان بریتانیایی اشاره می‌کنند که پیام کلی از گزارش امروز این است که بازار کار هنوز در حال سرد شدن است (کاهش تعداد شغل‌های خالی اصلی‌ترین نشانه این موضوع است)، اما احتمالاً به اندازه‌ای وجود دارد که بانک انگلستان را در مورد کاهش نرخ بهره محتاط نگه دارد. به نظر می‌رسد که در سپتامبر، احتمال حفظ نرخ‌بهره بیشتر از کاهش آن باشد؛ اما بازارها حدود ۱۰ نقطه پایه (bp) تسهیل برای جلسه آینده را قیمت‌گذاری کرده‌اند و در مجموع ۴۵ نقطه پایه تا پایان سال است.
پس از انتشار این گزارش، پوند استرلینگ در سمت قوی‌تری معامله می‌شود که احتمالاً به دلیل کاهش غیرمنتظره نرخ بیکاری است. همچنین، جفت ارز EURGBP در تلاش است تا به زیر ۰.۸۵۵ حرکت کند. اما به نظر می‌رسد که پتانسیل کاهش آن محدود باشد؛ زیرا این جفت ارز قبلاً نسبت به اختلاف نرخ بهره خود به طور کلی در سمت ارزان‌تری معامله می‌شد.
منبع: ING
شاخص خوش‌بینی کسب‌وکارهای کوچک - NFIB Small Business Index (ژوئیه)
با این حال، این مقدار هنوز زیر میانگین 50 ساله 98 قرار دارد. (این نشان‌دهنده این است که با وجود افزایش اخیر، هنوز وضعیت اقتصادی به طور کلی در سطح پایین‌تری نسبت به تاریخچه طولانی‌مدت خود قرار دارد.)
شاخص به مدت 31 ماه متوالی زیر آستانه 98 باقی مانده است و این نشان‌دهنده یک روند طولانی‌مدت منفی در وضعیت اقتصادی است.
در بررسی جزئیات، بیشتر بهبود در این شاخص به دلیل افزایش در بخش «شرایط تجاری مورد انتظار» (+1.8) بوده است..
نتایج نظرسنجی ZEW:
عدم قطعیت‌های موجود اخیراً به شکل نوساناتی در بازارهای سهام بین‌المللی بروز کرده است.
انتظارات اقتصادی همچنان تحت تأثیر عدم قطعیت‌های بالا قرار خواهند داشت.
به دلیل این عدم قطعیت، به‌ویژه انتظارات برای بخش‌های صادراتی آلمان کاهش یافته است.
انتظارات اقتصادی برای منطقه یورو، ایالات متحده و چین نیز به‌طور قابل توجهی بدتر شده است.
چشم‌انداز اقتصادی آلمان در حال خراب شدن است و در نظرسنجی فعلی، بزرگترین کاهش در انتظارات اقتصادی در دو سال گذشته مشاهده می‌شود. (این به معنای نگرانی‌های جدی درباره وضعیت اقتصادی آلمان است.)
نتایج نظرسنجی اخیر از مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری (BofA Fund Manager Survey) که وضعیت انتظارات اقتصادی و سرمایه‌گذاری‌ها را بررسی می‌کند، به شرح زیر است:
انتظارات رشد جهانی به پایین‌ترین سطح خود در هشت ماه گذشته رسیده است؛ 47% از پاسخ‌دهندگان انتظار دارند که در 12 ماه آینده اقتصاد جهانی ضعیف‌تر شود.
55% از پاسخ‌دهندگان می‌گویند که سیاست‌های پولی بیش از حد محدودکننده هستند.
76% از پاسخ‌دهندگان می‌گویند که فرود نرم (soft landing) هنوز محتمل‌ترین نتیجه برای اقتصاد جهانی است.
سرمایه‌گذاران نسبت به سهام، وزن خالص خود را از 51% به 31% کاهش داده‌اند.
تخصیص‌های نقدی به 4.3% از 4.1% در ماه گذشته افزایش یافته است.
رکود اقتصادی در ایالات متحده به عنوان بزرگترین ریسک تهدیدکننده جایگزین درگیری‌های ژئوپلیتیکی شده است.
مقدمه: معامله‌گران در بازار سویا باید نکاتی را در نظر بگیرند تا ریسک موجود در این بازار را در سال جاری ارزیابی کنند. شرایط جوی می‌تواند تأثیر زیادی بر تولید سویا داشته باشد. برای مثال، بارش باران، دما و سایر شرایط جوی می‌توانند بر کیفیت و کمیت محصول تأثیر بگذارند. روابط تجاری بین کشورها نیز می‌تواند بر بازار سویا تأثیر بگذارد. تحریم‌ها، توافق‌های تجاری و تغییرات در سیاست‌های تجاری می‌توانند بر صادرات و واردات سویا تأثیر بگذارند.
میزان واقعی محصول سویا در برزیل در سال 2024
تا اوایل ماه اوت، هیچ توافقی در موردمیزان تولید سویا در برزیل در سال 2024 وجود نداشت. پیش‌بینی می‌شود که مازاد تولید در آمریکای جنوبی در هر سناریویی بزرگ باشد؛ اما بین برآوردهای دولت برزیل که تولید را 147.7 میلیون تن پیش‌بینی کرده و USDA (وزارت کشاورزی ایالات متحده) که تولید را 153 میلیون تن تخمین زده، اختلافی به اندازه 5.3 میلیون تن وجود دارد.
برخی از کارشناسان هنوز پیش‌بینی می‌کنند که تولید سویا در برزیل در سال 2024 به 145 میلیون تن یا کمتر برسد، در حالی که دیگران پیش‌بینی می‌کنند که تولید بالای 155 میلیون تن خواهد بود. میزان واقعی محصول سویا در برزیل در سال 2024 احتمالاً تا اوایل سال 2025 مشخص نخواهد شد.
اگر تولید سویا در برزیل کمتر از 147 میلیون تن باشد، ایالات متحده در مرکز تجارت جهانی بین سپتامبر تا دسامبر تحت تاثیر قرار خواهد گرفت، در حالی که اگر تولید بالای 155 میلیون تن باشد، نیاز چندانی به افزایش تولید در ایالات متحده یا سایر کشورها وجود نخواهد داشت.
تا کنون، بازار نقدی برزیل به گونه‌ای رفتار می‌کند که گویی برآورد دولت برزیل با 147.7 میلیون تن صحیح است.
رشد تولید بیودیزل
تولید بیودیزل در ایالات متحده در سال 2022 به شدت افزایش یافت، به‌ویژه به دلیل سیاست‌های هوای پاک کالیفرنیا که تولید و مصرف سوخت‌های تجدیدپذیر را الزامی کرد. ایالت‌های دیگر نیز اقداماتی مشابه را اتخاذ کردند و کالیفرنیا و اورگان اعتباراتی برای استفاده از بیودیزل و سوخت‌های تجدیدپذیر ارائه کردند.
با افزایش تولید بیودیزل، مصرف روغن سویا نیز افزایش یافت و قیمت‌های روغن سویا در آوریل 2022 به بالاترین حد خود رسید؛ زیرا بازار نگران کاهش عرضه به نزدیک صفر بود.
ایالات متحده صادرات روغن سویا را کاهش داد و به یک واردکننده خالص روغن‌های گیاهی تبدیل شد، به‌ویژه روغن‌های مورد استفاده در پخت و پز. روغن سویا مجبور شد با روغن‌های زائد و چربی‌های حیوانی در بازار بیودیزل رقابت کند.
در ژانویه، روغن سویا تنها 31 درصد از کل تولید بیودیزل را تشکیل می‌داد که نشان‌دهنده کاهش سهم آن در بازار است. در عوض، استفاده از چربی‌های حیوانی افزایش یافته و سهم روغن‌های زائد ثابت مانده است. بخش بزرگی از تولید بیودیزل تجدیدپذیر ایالات متحده اکنون با روغن‌های پخت و پز وارداتی تأمین می‌شود.
این سؤال مطرح می‌شود که آیا در تابستان و پاییز تغییراتی در این روند ایجاد خواهد شد و آیا به اندازه کافی روغن پخت و پز زائد در جهان وجود دارد تا رشد اضافی در بخش بیودیزل ایالات متحده را تأمین کند؟ همچنین، معمولاً ذخایر روغن سویا در ماه‌های تابستان کاهش می‌یابد و سرعت این کاهش بسیار مهم است.
تقاضای چین
در حالی که اندازه تولید و صادرات سویا در برزیل در سال 2024 بسیار مهم است، تقاضای چین برای سویا از ایالات متحده نیز باید تحت نظر قرار گیرد. چین به عنوان بزرگترین واردکننده و مصرف‌کننده سویا در جهان، نقش کلیدی در تجارت جهانی سویا ایفا می‌کند و رشد این تجارت به روابط تجاری بین ایالات متحده و چین بستگی دارد.
چین به طور عمده ترجیح می‌دهد سویا را به‌طور انحصاری از برزیل و آرژانتین وارد کند. اما در سال 2024، این امر ممکن نخواهد بود و چین مجبور خواهد شد سویا را از ایالات متحده خریداری کند. معمولاً تا نیمه ماه مه، چین باید حداقل یک میلیون تن سویا از ایالات متحده را برای تحویل در سال بازاریابی بعدی تأمین کرده باشد؛ اما امسال اولین خرید آنها تا ماه ژوئیه انجام نشد.
تأثیر پدیده‌های آب و هوایی
برزیل به نظر می‌رسد که از اوایل سال 2025 نقش مهمی در تجارت جهانی سویا ایفا خواهد کرد، اما عرضه و تقاضای محصولات سویا به دلیل تغییرات آب و هوایی ناشی از انتقال به لا نینا کمتر مشخص است.
پیش‌بینی‌های بلندمدت نشان نمی‌دهند که پدیده لا نینا به شدت و به مدت طولانی ادامه یابد، اما احتمالاً این پدیده در پاییز و زمستان امسال وجود خواهد داشت. لا نینا معمولاً باعث خشکسالی در آرژانتین می‌شود و در هر یک از هشت زمستان گذشته که لا نینا وجود داشته، عملکرد سویا در آرژانتین زیر سطح نرمال بوده است.
ممکن است افزایش تولید سویا در برزیل بتواند خسارات احتمالی در آرژانتین را جبران کند، اما خشکسالی در آرژانتین می‌تواند جابجایی روغن سویا و کنجاله سویا را پیچیده کند. آرژانتین بزرگترین صادرکننده کنجاله و روغن سویا در جهان است و 30 تا 40 درصد از تجارت جهانی کنجاله سویا را تشکیل می‌دهد.
سناریویی وجود دارد که در آن تقاضای صادرات سویا از ایالات متحده ممکن است ضعیف باشد، اما تقاضا برای کنجاله سویا از ایالات متحده همچنان قوی باقی بماند، زیرا همه کشورها قادر به واردات و فرآوری سویا نیستند.
به طور کلی، دو عامل اصلی تعیین‌کننده قیمت کالاهای کشاورزی، آب و هوا و سیاست‌های دولتی هستند. تحقیقات AgResource نشان می‌دهد که افزایش قیمت‌ها در بازار سویا بدون وجود شرایط آب و هوایی نامساعد با مشکل مواجه خواهد شد، به‌ویژه به دلیل روابط بین ایالات متحده و چین. اما تنها در ماه اوت، جهان با اطمینان خواهد دانست که عملکرد و تولید دانه‌های روغنی در نیمکره شمالی چگونه خواهد بود.
پتانسیل برزیل در تولید سویا
احتمال می‌رود که چین از سال 2025 به بعد بتواند تقریباً تمام سویا مورد نیاز خود را از برزیل تأمین کند.
در سال 2023، تولید سویا در برزیل تحت تأثیر گرما و خشکی در ماه‌های نوامبر و دسامبر قرار گرفت. این وضعیت معمولاً در زمان وقوع پدیده ال نینو رخ می‌دهد.
اگر برزیل بتواند از مشکلات عمده آب و هوایی بین نوامبر 2024 تا ژانویه 2025 اجتناب کند، ممکن است یک محصول بزرگ و قابل توجه تولید کند.- برزیل یکی از معدود کشورهایی است که دارای زمین‌های زراعی است که در حال حاضر کشت نمی‌شوند، که این امر پتانسیل افزایش تولید را فراهم می‌کند.- در گزارش ماه مه USDA (وزارت کشاورزی ایالات متحده)، پیش‌بینی شده است که تولید سویا در برزیل در سال 2024/25 به رکورد 169 میلیون تن برسد. این امر سهم برزیل از تجارت جهانی سویا را افزایش می‌دهد و نیازهای وارداتی چین را تقریباً برآورده می‌کند.
منبع: cmegroup
ایلان ماسک مصاحبه‌ای با ترامپ امروز انجام داد.
این مصاحبه با تأخیر و مشکلات فنی آغاز شده است.
ترامپ اعلام کرده است که به شرکت‌ها مشوق‌هایی ارائه خواهد داد تا آنها در ایالات متحده بمانند و کشور را ترک نکنند.
ترامپ و ایلان ماسک درباره‌ی پروژه‌های فضایی اسپیس ایکس که با تأخیر و مشکلات فنی مواجه شده است، گفتگو کردند.
ترامپ اظهار داشته است که اوکراین از نظر نیروی انسانی دچار کمبود است و این موضوع آنها را در وضعیت دشواری قرار می‌دهد.
ترامپ گفته که ایالات‌متحده نیاز به قدرت بیشتری دارد تا بتواند با چین در زمینه هوش مصنوعی رقابت کند.
ترامپ همچنین اشاره کرده است که رأی‌دهندگان آمریکایی مسائل اقتصادی و تورم را بر سایر مسائل اولویت می‌دهند.
اقتصاددانان گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کنند که CPI هسته (که نوسانات قیمت مواد غذایی و انرژی را در نظر نمی‌گیرد) در ماه ژوئیه به میزان 0.16% افزایش یابد. این پیش‌بینی پایین‌تر از پیش‌بینی کلی بازار است که افزایش 0.2% را پیش‌بینی کرده است.
گزارش CPI ایالات متحده قرار است روز چهارشنبه منتشر شود و انتظار می‌رود که این گزارش نشان دهد فشارهای قیمتی دیگر نگرانی اصلی بازار نیستند.
گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند که قیمت کالاهای هسته به میزان 0.11% کاهش یابد، در حالی که خدمات به میزان 0.23% افزایش خواهد یافت.
یکی از عوامل اصلی افزایش قیمت خدمات، اجاره معادل مالکان است که پیش‌بینی می‌شود به میزان 0.29% افزایش یابد. همچنین، قیمت هتل‌ها نیز به میزان 0.50% افزایش خواهد یافت.
یک عامل دیگر که تأثیر زیادی بر CPI دارد، بیمه خودرو است. نرخ‌های تجدید بیمه خودرو به شدت افزایش یافته و توجهات را جلب کرده است. گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند که این بخش نیز به میزان 0.7% افزایش یابد.
نتیجه‌گیری:
به طور کلی، این متن نشان‌دهنده تحلیل و پیش‌بینی‌های گلدمن ساکس درباره وضعیت قیمت‌ها در ایالات متحده و عواملی است که بر CPI هسته‌ای تأثیر می‌گذارند. این اطلاعات می‌تواند برای سرمایه‌گذاران و تحلیلگران اقتصادی مفید باشد تا درک بهتری از روندهای اقتصادی و بازار داشته باشند.
توضیح: اجاره معادل مالکان (OER) اندازه‌گیری می‌کند که مالک ملک چه مقدار پول باید در اجاره بپردازد تا معادل هزینه مالکیت باشد. OER برای اندازه گیری ارزش بازارهای املاک و مستغلات استفاده می شود، جایی که می تواند به افراد کمک کند بر اساس کل هزینه ماهانه خرید یا اجاره کنند.
بر اساس آخرین نظرسنجی انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، هریس، نامزد دموکرات‌ها با 47.6 درصد آرا و ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه با 47.1 درصد آرا در رقابتی بسیار نزدیک قرار دارند. این نتایج نشان‌دهنده رقابت تنگاتنگی بین این دو نامزد است. با این حال، نظرسنجی‌ها تنها یک بخش از تصویر کلی را نشان می‌دهند و تعیین‌کننده نهایی نتیجه انتخابات، ایالت‌های کلیدی و تعیین‌کننده‌ای خواهند بود.
از جمله این ایالت‌های می‌توان به ویسکانسین، میشیگان، اوهایو، پنسیلوانیا، جورجیا و آریزونا اشاره کرد. هر دو نامزد این توان را دارند که در سطح ملی پیروز شوند، اما به دلیل عدم موفقیت در ایالت‌های ذکرشده و به‌دست نیاوردن آرای الکترال لازم، نتوانند رئیس جمهور آینده شوند. در مجموع، نظرسنجی‌ها یک رقابت برابر را نشان می‌دهند.
در این میان، موسسه اعتبارسنجی فیچ اعلام کرده است که انتخابات ریاست جمهوری آمریکا به طور مستقیم تأثیر چندانی بر رتبه‌بندی اعتباری شرکت‌ها نخواهد داشت. فیچ معتقد است که در دوران ریاست جمهوری ترامپ، پروفایل‌های اعتباری شرکت‌ها بیشترین تأثیر را از سیاست‌های حمایتی تجاری، فشارهای مالی و عقب‌نشینی از سیاست‌های اقلیمی پذیرفته‌اند.
وزارت امور خارجه ایالات متحده آمریکا همچنان به امکان دستیابی به توافق آتش‌بس امیدوار است، با این حال نگرانی‌ها نسبت به افزایش تنش‌ها با ایران همچنان باقی مانده؛ این وزارت‌خانه اعلام کرده که گزارش‌های مبنی بر تصمیم ایران برای ارسال صدها موشک بالستیک به روسیه را با دقت بررسی می‌کند، زیرا چنین اقدامی می‌تواند به شدت تنش‌ها را افزایش دهد.
در همین حال، اکسیوس گزارش داده که ایران گام‌های مهمی در جهت استقرار موشک‌ها و سامانه‌های پهپادی خود برداشته است، مشابه اقداماتی که پیش از حمله به اسرائیل در ماه آوریل انجام داده بود. با این حال، تاریخ دقیق حمله احتمالی ایران مشخص نیست. یک مقام ارشد اسرائیلی نیز اعلام کرده که ایران به‌طور آشکار نشان‌دهنده عزم خود برای انجام حمله‌ای قابل توجه است و این حمله از نظر ابعاد از حمله ماه آوریل شدیدتر خواهد بود.
در این میان، جو بایدن، رئیس جمهور آمریکا، در خصوص اوضاع خاورمیانه با رهبران فرانسه، آلمان، ایتالیا و بریتانیا، گفتگو کرده است. جان کربی، سخنگوی وزارت دفاع ایالات متحده نیز هشدار داده که احتمال وقوع حمله ایران به اسرائیل ممکن است همین هفته رخ دهد. وی تاکید کرده که باید برای مواجهه با حملات احتمالی آماده باشیم.
به گزارش فاکس نیوز، احتمال حمله ایران به اسرائیل طی کمتر از ۲۴ ساعت آینده افزایش یافته است که در واکنش به ترور اسماعیل هنیه، رهبر سیاسی حماس، در اواخر ماه گذشته در تهران انجام می‌شود.
هم‌زمان، لبنان نیز در حال آماده‌سازی برای وقوع یک جنگ شدیدتر بوده و گروه داعش به دنبال بازگشت مجدد خود به صحنه است.
همچنین، قدرت‌های غربی از جمله فرانسه، آلمان و بریتانیا به تهران هشدار داده و خواستار عدم تأخیر بیشتر در بازگشت اسرائیل و حماس به میز مذاکره برای دستیابی به توافق آتش‌بس و آزادی گروگان‌ها شده‌اند.
بر اساس نظرسنجی ماه ژوئیه فدرال رزرو نیویورک از انتظارات مصرف‌کنندگان، روندهای متفاوتی در حوزه‌های مختلف اقتصادی مشاهده شده است.
میانگین انتظارات تورمی برای یک سال و پنج سال آینده به ترتیب بدون تغییر در سطح ۳ و ۲.۸ درصد باقی ماند. با این حال، کاهش چشمگیر ۰.۶ درصدی در انتظارات تورمی برای سه سال آینده به سطح ۲.۳ درصد، پایین‌ترین میزان از زمان آغاز این نظرسنجی در ژوئن ۲۰۱۳، جلب توجه می‌کند. این کاهش، به ویژه در میان پاسخ‌دهندگانی با تحصیلات دیپلم متوسطه یا کمتر و درآمد سالانه خانوار کمتر از ۵۰ هزار دلار، قابل توجه است.
در حوزه مسکن، انتظار می‌رود قیمت‌ها با نرخ متوسط ۳ درصد افزایش یابد. همچنین، انتظارات در خصوص قیمت کالاها نیز متفاوت بوده است. به عنوان مثال، انتظار می‌رود قیمت بنزین ۳.۵ درصد، مواد غذایی ۴.۷ درصد، مراقبت‌های پزشکی ۷.۶ درصد، تحصیلات دانشگاهی ۷.۲ درصد و اجاره بها ۷.۱ درصد افزایش یابد.
میانگین رشد مورد انتظار درآمد برای یک سال آینده با کاهش ۰.۳ درصدی به ۲.۷ درصد رسید. از سوی دیگر، احتمال ترک شغل به صورت اختیاری به بالاترین سطح خود از فوریه ۲۰۲۳ یعنی ۲۰.۷ درصد افزایش یافته است. میانگین رشد مورد انتظار درآمد خانوار بدون تغییر در سطح ۳ درصد باقی مانده، اما میانگین رشد مورد انتظار هزینه‌های خانوار با کاهش ۰.۲ درصدی به ۴.۹ درصد رسیده است. در این میان، دسترسی به اعتبار برای خانوار دشوارتر شده، اما انتظارات در خصوص دسترسی به اعتبار در آینده بهبود یافته است.
همچنین، احتمال عدم پرداخت حداقل بدهی در سه ماه آینده به بالاترین سطح خود از آوریل ۲۰۲۰ یعنی ۱۳.۳ درصد افزایش یافته است. علاوه بر این، انتظارات در خصوص تغییر مالیات در سال آینده با کاهش ۰.۳ درصدی به ۴ درصد رسیده است.
