با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
مناظره بین ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه و هریس، نامزد دموکرات، قرار است در تاریخ‌های ۴ سپتامبر در شبکه فاکس و ۱۰ سپتامبر در شبکه ABC برگزار شود. همچنین، مناظره‌ای دیگر در تاریخ ۲۵ سپتامبر در شبکه ABC برنامه‌ریزی شده است. این مناظره‌ها فرصتی خواهد بود تا دیدگاه‌ها و سیاست‌های هریس، نامزد حزب دموکرات، مورد بررسی قرار گیرد.
با توجه به نزدیک بودن کنوانسیون دموکرات‌ها، این مناظره‌ها می‌تواند به نفع هریس تمام شود، هرچند که کنوانسیون‌ها معمولاً شامل سخنرانی‌های از پیش آماده‌شده هستند. سوال اصلی این است که هریس تا چه اندازه در مناظره‌ها می‌تواند به خوبی واکنش نشان دهد و آیا این مناظره‌ها به بررسی مسائل مهم می‌پردازد یا به اتهام‌زنی و تخریب شخصیت ختم می‌شود.
در مقابل، مواضع ترامپ به وضوح مشخص است. او در یکی از سخنرانی‌های اخیر خود اظهار داشته که ایالات متحده در آستانه یک رکود اقتصادی شدید و حتی یک بحران مشابه سال ۱۹۲۸ قرار دارد. ترامپ همچنین نسبت به وقوع یک جنگ جهانی جدید هشدار داده است. علاوه بر این، او معتقد است که رئیس‌جمهور باید در سیاست‌های پولی و تصمیم‌گیری‌های فدرال رزرو نقش داشته باشد.
به نظر نمی‌رسد که بازارهای سهام به تازگی با رویدادی فاجعه‌بار مواجه شده باشند، بلکه علاوه بر چشم‌انداز معمول، در حال بررسی احتمالات نااطمینانی و پیامدهای شدیدتر نیز هستند.
آنچه که از داده‌های بازار کار برداشت می‌شود، کاهش چشمگیر در روند استخدام و عدم تمایل کارفرمایان به اخراج نیروست؛ این وضعیت که در دادهها نیز منعکس شده، وضعیتی متعادل و ناپایدار را نشان می‌دهد که می‌تواند به هر دو سمت مثبت یا منفی سوق پیدا کند.
از دیدگاه من، یکی از دو این شرط برای کاهش نرخ بهره در ماه ژوئیه ضروری بود: اطمینان کامل از این که بازار کار در آستانه سقوط قرار دارد یا این که تورم مهار شده است.
خزانه‌داری ایالات متحده 25 میلیارد دلار اوراق قرضه 30 ساله خزانه‌داری را در سقف بازده 4.314 درصد حراج کرد.
رتبه حراجی: F
به دنبال انتشار داده‌های اقتصادی اخیر، پیش‌بینی فعلی از نرخ رشد سرمایه‌گذاری ناخالص داخلی خصوصی واقعی در سه‌ماهه سوم از ۲.۸ به ۲.۹ درصد افزایش یافته است.
تعداد متقاضیان ادامه‌دار مدعیان بیکاری از 1869 به 1875 هزار نفر رسید.
هفته گذشته تعداد درخواست‌های جدید آمریکایی‌ها برای دریافت مزایای بیکاری بیش از حد انتظار کاهش یافت که نشان می‌دهد نگرانی‌ها درباره تضعیف بازار کار اغراق‌آمیز بوده و روند کاهش تدریجی در این بازار همچنان حفظ شده است.
بر اساس گزارش وزارت کار ایالات متحده، تعداد درخواست‌های اولیه برای دریافت مزایای بیکاری دولتی در هفته منتهی به ۳ اوت به ۲۳۳ هزار نفر رسیده؛ این کاهش ۱۷ هزار نفری بزرگ‌ترین کاهش در حدود ۱۱ ماه گذشته به‌شمار می‌آید، در حالی که اقتصاددانان پیش‌بینی کرده بودند این رقم برای هفته اخیر حدود ۲۴۰ هزار نفر باشد.
از ماه ژوئن تاکنون، درخواست‌های بیمه بیکاری روند افزایشی نسبی داشته‌اند که بخشی از این افزایش به نوسانات ناشی از تعطیلی موقت کارخانه‌های تولید خودرو برای نوسازی و همچنین اختلالات ناشی از طوفان بریل در تگزاس نسبت داده شده است.
در هفته‌های اخیر، تعداد این درخواست‌ها در محدوده بالای سال جاری بوده، اما تعداد اخراج‌ها همچنان پایین است. در واقع، داده‌های دولتی هفته گذشته نشان داد که نرخ اخراج‌ها در ماه ژوئن کمترین میزان در بیش از دو سال گذشته بوده است. کاهش فعالیت‌های استخدامی که تحت تأثیر افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال‌های ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳ قرار گرفته، دلیل اصلی کاهش در بازار کار است.
بانک مرکزی ایالات متحده هفته گذشته نرخ بهره خود را در محدوده ۵.۲۵ تا ۵.۵۰ درصد نگه داشت که از ماه ژوئیه گذشته تاکنون در این محدوده قرار دارد، اما سیاست‌گذاران نشان دادند که قصد دارند در نشست پولی بعدی خود در ماه سپتامبر، هزینه‌های وام‌گیری را کاهش دهند.
با این حال، گزارش ماهانه اشتغال غیرکشاورزی دولت در روز جمعه گذشته نشان داد که میزان اشتغال‌زایی در ماه ژوئیه به طور قابل توجهی کاهش یافته و نرخ بیکاری به ۴.۳ درصد افزایش پیدا کرده که این امر باعث نگرانی در بازارها شد که ممکن است بازار کار با سرعتی رو به وخامت بگذارد که نیازمند اقدامات جدی از سوی فدرال رزرو باشد.
در حال حاضر، قیمت‌گذاری بازار نشان‌دهنده احتمال حدود ۷۰ درصدی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه آینده است که احتمالا این کاهش، یک غیرمعمول ۵۰ نقطه‌پایه‌ای باشد.
نوسانات در فیوچرز‌های بازار سهام ایالات متحده: شاخص‌های فیوچرز سهام ایالات متحده (S&P 500 و Nasdaq 100) با نوسان همراه بودند و بین کمی افزایش و کاهش تغییر می‌کردند.
کاهش سهام در اروپا: شاخص Stoxx 600 اروپا بخش زیادی از افزایش‌های روز چهارشنبه را از دست داد و این کاهش بیشتر تحت تأثیر سهام فناوری و معدنی بود.
افت شاخص‌های آسیایی: شاخص MSCI آسیا - اقیانوسیه کاهش یافت و شاخص Topix ژاپن نیز پس از یک دوره افزایش، به منطقه منفی بازگشت.
کاهش ارزش دلار و بازدهی اوراق قرضه: دلار در برابر ارزهای اصلی کاهش یافت و همچنین بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده نیز افت کرد.
نگرانی‌ها درباره سیاست‌های پولی: بازارها از هفته گذشته به دلیل داده‌های اقتصادی ضعیف ناپایدار شده‌اند. این دادهها نگرانی‌هایی را درباره اینکه سیاست‌های پولی فدرال رزرو ممکن است به رکود بدتری منجر شود، ایجاد کرده است.
اهمیت گزارش بیکاری: با توجه به نتایج ضعیف اشتغال هفته گذشته، گزارش مدعیان بیکاری ایالات متحده در روز پنجشنبه (امروز) اهمیت بیشتری پیدا کرده است.
انتظارات درباره افزایش نرخ بهره: سرمایه‌گذاران انتظار دارند که بانک‌های مرکزی ایالات متحده و ژاپن در ماه‌های آینده نرخ‌های بهره را به سمت‌های مختلف افزایش دهند که این موضوع فشار بیشتری بر تجارت‌های تأمین مالی با ین ژاپن (معاملات حملی) وارد می‌کند.
شرکت‌های مایکروسافت و پالانتیر قصد دارند فناوری هوش مصنوعی خود را به نهادهای دفاعی و جاسوسی آمریکا بفروشند.
فشار فروش از سوی نهنگ‌های جدید: به گفته Julio Moreno، رئیس تحقیقات CryptoQuant، بیشتر فشار فروش بیتکوین از سوی نهنگ‌های جدید (سرمایه‌گذاران بزرگ تازه‌وارد) است. این نهنگ‌ها در تاریخ 5 اوت، 688 میلیون دلار بیتکوین را به فروش رساندند که بزرگ‌ترین میزان فروش در یک روز از ماه مه 2021 به شمار می‌رود. در مقابل، نهنگ‌های قدیمی (سرمایه‌گذاران بزرگ با سابقه) به طور کلی در حال فروش نیستند.
تأثیر بر قیمت بیتکوین: این فشار فروش باعث کاهش قیمت بیتکوین شده و مانع از رشد آن می‌شود. در حالی که بیتکوین به 57,350 دلار رسید و 0.5 درصد افزایش داشت، اما شرایط بازار نشان‌دهنده چالش‌های بیشتری است.
انتظار برای داده‌های اقتصادی: تحلیلگر BRN، Valentin Fournier، به سرمایه‌گذاران توصیه کرده که به داده‌های مربوط به آمار مدعیان بیکاری ایالات متحده (امروز منتشر می‌شود) توجه کنند که قرار است منتشر شود. این دادهها می‌توانند به کاهش نگرانی‌های اقتصادی کمک کنند و به حفظ روند مثبت قیمت بیتکوین کمک کنند.
انتظار برای تصمیمات فدرال رزرو: همچنین، سرمایه‌گذاران باید منتظر باشند تا ببینند آیا فدرال رزرو در جلسه بعدی خود در تاریخ 17 سپتامبر نرخ بهره را کاهش خواهد داد یا خیر؟
وضعیت بازار ETF بیتکوین: بازار ETF بیتکوین نیز وضعیت مختلطی دارد. مجموع ورودی خالص به این بازار به 45.14 میلیون دلار رسیده است، در حالی که دارایی تحت مدیریت (AUM) به زیر 50 میلیارد دلار کاهش یافته است.
منبع: decrypt
مقدمه: بازارهای سهام معروف مانند S&P 500 و شاخص نیکی ۲۵۵ پس از افت سنگین روز دوشنبه، حالا نواحی گپ خود را پر کرده‌اند. عدم توانایی در بستن بالای سطوح کلیدی مانند ۵۳۰۰ و ۳۶،۰۰۰ در این دو شاخص ممکن است، هشداردهنده یک دوره جدید از افت باشد. این که آیا این افت‌ها رخ می‌دهند یا خیر، به عواملی مانند داده‌های اقتصادی و آنچه که فدرال رزرو (Fed) آماده است انجام دهد، وابسته است.
دلار آمریکا:
بازارهای ریسکی در چند روز اخیر عملکرد بهتری داشته‌اند و ثبات در بازارهای سهام، به نرخ‌های بازار اجازه داده است که از سطوح وحشت‌زده (اشاره به اتفاقاتی که در روز دوشنبه رخ داد) افزایش یابند. برخی از ارزهای ریسکی که دچار افت شدند، بخشی از زیان‌های سنگین خود را جبران کرده‌اند. برخی از بازارهای سهام معروف در سطوح تکنیکال کلیدی (مهم) مانند ۵۳۰۰ برای S&P 500 و ۳۶،۰۰۰ برای نیکی ۲۵۵ متوقف شده است. تحلیلگران تکنیکال ترجیح می‌دهند قیمت‌ها بالای این سطوح کلیدی بسته شوند و بعد از آن اعلام کنند که اصلاح بازار به پایان رسیده است.
آیا اصلاحات بازار سهام ادامه خواهند یافت یا به پایان می‌رسند؟ این موضوع به ترکیب داده‌های اقتصادی آمریکا و سخنرانی‌های اعضای فدرال رزرو (Fedspeak) وابسته است. در مرکز داستان، مسئله ورود اقتصاد آمریکا به رکود است - و اگر چنین اتفاقی رخ دهد، فدرال رزرو چه کاری انجام خواهد داد. یک رکود بدون واکنش فدرال رزرو (اگر فدرال رزرو به دلیل تورم چسبنده واکنش ندهد) می‌تواند منجر به افت سنگین در بازار سهام و افزایش قدرت دلار می‌شود. سناریو دیگر، داده‌های ضعیف تورم آمریکا و واکنش فدرال رزرو (شاید در همایش جکسون هول در دو هفته آینده اعلام شود) باعث تقویت دارایی‌های ریسکی و ضعف دلار می‌شود. (تحلیلگران ING معتقدند که دلار طی چند ماه آینده می‌تواند ضعیف شود.)
تمرکز بسیاری از معامله‌گران بر روی اندازه معاملات حملی (انتقالی) یِن (yen carry trade) و این که آیا تخلیه بیشتر در این معاملات حملی منجر به کاهش USDJPY به زیر سطح ۱۴۰و نوسانات بیشتر در بازار ایجاد می‌شود؟
معامله‌گران در بازار آتی ین ممکن است در حال حاضر تقریباً بدون موقعیت (flat) باشند؛ اما برای عمق معاملات حملی ین، تعیین وضعیت دقیق دشوار است.
نرخ USDJPY احتمالاً در محدوده ۱۴۵ تا ۱۴۸ باقی بماند و بعید به نظر می‌رسد که بتواند از ۱۵۰ عبور کند. همچنین با توجه به کاهش نرخ بهره در ایالات‌متحده احتمالاً این نرخ به ۱۳۸ تا ۱۴۰ باز خواهد گشت.
امروز باید به داده آمار مدعیان بیکاری ایالات‌متحده توجه کنیم. یک افزایش در این آمار ممکن است باعث افزایش نگرانی‌ها از بیکاری و واکنش فدرال رزرو شود. (این امر باعث ضعف دلار می‌شود.) شاخص دلار (DXY) احتمالاً با هر نوسان به سمت بالا نتواند سقف ۱۰۳.۱۵/۵۰ رد کند. ما (تیم ING) پیش‌بینی فشار بر روی دلار در جهت سطح ۱۰۲ تا چند هفته آینده می‌کنیم.
یورو:
اگر بازارها بتوانند آرام (باثبات) شوند، قیمت EURUSD باید به سمت بالا حرکت کند. اگرچه هنوز مشخص نیست که فاز اصلاحی در بازارهای سهام به پایان رسیده باشد. اگر این امر رخ دهد، نظر ما این است که اختلاف نرخ بهره بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو می‌تواند مجدداً مهم شود و EURUSD می‌تواند بالای سطح 1.10 صعود کند. این نظر ما (ING) برای ماه‌های آینده است. کاهش نرخ بهره ناحیه یورو 81 نقطه پایه در حال حاضر برای امسال قیمت‌گذاری شده است و به نظر می‌رسد بسیار داویش است. نظر تیم ما (ING) در حال حاضر فقط برای 50 نقطه پایه کاهش نرخ بهره برای امسال است. ما ترجیح می‌دهیم که EURUSD حمایت 1.0900 را حفظ کند و اگر داده آمار مدعیان بیکاری ایالات‌متحده امروز سورپرایز کننده باشد، EURUSD می‌تواند دوباره به سمت 1.10 حمله کند.
در جای دیگر، EURCHF دیروز عملکرد خوبی داشت. کاهش کمتر نرخ بهره بانک مرکزی اروپا می‌تواند به EURCHF کمک بیشتری کند؛ اگرچه ما شک داریم که این جفت‌ارز به دلیل مسائل ژئوپلیتیک، قادر به صعود بالای سطح ۰.۹۴۵۰/۰.۹۵ باشد.
منبع: ING
بانک جی‌پی‌مورگان احتمال وقوع یک رکود اقتصادی در ایالات متحده را تا پایان سال از 25 درصد به 35 درصد افزایش داده است.
مقدمه: قیمت نفت برای سومین جلسه (معاملاتی) متوالی در روز پنجشنبه به دلیل نگرانی بازار در مورد ریسک عرضه به دلیل تنش‌ها در خاورمیانه افزایش یافت و کاهش شدید ذخایر نفت خام آمریکا نیز به بهبود قیمت نفت از پایین‌ترین سطح چندماهه کمک کرد.
بهای معاملات آتی نفت برنت با افزایش 6 سنت یا 0.1٪ به 78.39 دلار در هر بشکه رسیده است و همچنین نفت خام غرب تگزاس اینترمدیت (WTI) ایالات‌متحده با افزایش 16 سنت یا 0.2٪ به 75.39 دلار رسیده است. هر دو شاخص از پایین‌ترین سطح سال 2024 که در اوایل این هفته به دلیل احتمال رکود ایالات‌متحده و فروش در بازارهای سهام جهان به آن سقوط کرده بودند، بهبودیافته بودند.
پس از کشته شدن اعضای ارشد گروه‌های شبه‌نظامی حماس و حزب‌الله در هفته گذشته که احتمال حملات تلافی‌جویانه ایران علیه اسرائیل را افزایش داد، پتانسیل اختلال در عرضه خاورمیانه، بازارها را نگران کرد.
تحلیلگر مؤسسه ANZ Research در یادداشتی می‌گوید: «بازار به دلیل انتظار پاسخ از سوی ایران، در وضعیت پرریسکی قرارگرفته است. پاسخ تهاجمی ایران می‌تواند منجر به درگیری گسترده‌تر در خاورمیانه و تهدید عرضه نفت شود. این موضوع با مشکلات تولید در لیبی تشدید شده است.»
شرکت ملی نفت لیبی در بیانیه‌ای اعلام کرد که از روز سه‌شنبه در میدان نفتی شراره خود وضعیت فوق‌العاده اعلام کرده است. این شرکت به دلیل اعتراضات به‌تدریج تولید این میدان را کاهش داده است.
درحالی‌که در بحبوحه تنش‌های بالا در خاورمیانه تاکنون هیچ عرضه‌ای تحت تأثیر قرار نگرفته است، حملات به کشتی‌ها در دریای سرخ تانکرها را مجبور کرده است مسیرهای طولانی‌تری را طی کنند، به این معنی که نفت برای مدت طولانی‌تری در روی آب باقی می‌ماند.
دادهها نشان می‌دهد که ذخایر نفت خام در ایالات‌متحده، بزرگ‌ترین مصرف‌کننده نفت جهان، 3.7 میلیون بشکه کاهش‌یافته است که بسیار فراتر از انتظارات تحلیلگران در مورد کاهش 700000 بشکه‌ای بوده و ششمین کاهش هفتگی متوالی را به پایین‌ترین حد در شش ماه گذشته نشان می‌دهد.
تحلیلگران ANZ در یادداشت می‌گویند: «این نشان می‌دهد که تقاضا برای بشکه‌های فیزیکی باوجود نگرانی‌ها در مورد فعالیت‌های اقتصادی ضعیف همچنان قوی است.»
تحلیلگران در شرکت سیتی اظهار کردند که احتمال یک افزایش قیمت دوباره به محدوده قیمت‌های پایین تا میانه 80 دلار برای نفت برنت وجود دارد.
سیتی در یادداشتی می‌گوید: «ریسک‌های صعودی در بازار باقی می‌مانند، از توازن‌های کماکان فشرده تا ماه اوت، افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی در سراسر آفریقای شمالی و خاورمیانه، احتمال اختلالات مرتبط با آب‌وهوا در طول فصل طوفان‌ها و مدیریت جریان‌های مالی پول با مدیریت سبک و...»
منبع: رویترز
سطوح مهم قیمتی امروز برای جفت ارزهایEURUSD و USDCAD به صورت بولد (پر رنگ) مشخص شده است.
این سطوح ممکن است نقش مهمی در تعیین جهت قیمت‌ها داشته باشند. برای EURUSD سطوح 1.0900 و 1.0955 و برای USDCAD سطوح 1.3700 و 1.3750 مشخص شده است.
این سطوح از نظر تکنیکالی مهم نیستند؛ اما ممکن است در نگهداری قیمت‌ها در محدوده‌های مشخصی موثر باشند.
میانگین متحرک 100 روزه برای جفت ارز USDCAD سطح 1.3689 قرار دارد.
گلدمن ساکس اظهار کرده است که فروش فوری در بازار سهام ممکن است رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا را کاهش دهد و بر سیاست فدرال رزرو (Fed) تأثیر بگذارد. آنها تخمین زده‌اند که هر 10% کاهش در بازار سهام می‌تواند رشد GDP را به میزان 45 نقطه پایه کاهش دهد.
آنها همچنین اظهار داشته‌اند که یک کاهش 5% در ارزش سهام و کاهش 21 نقطه پایه در نرخ تورمی 10 ساله می‌تواند رشد GDP را به میزان 12 نقطه پایه در طول سال آینده کاهش دهد.
همچنین افزوده‌اند که سایر تغییرات دارایی‌ها، تأثیر کلی ممکن است حدود 85 نقطه پایه داشته باشد. آنها اظهار داشته‌اند که برای به سمت رکود سوق‌دادن اقتصاد، نیاز به فروش بیش از 20% در بازار سهام است، باتوجه‌به رشد فعلی GDP که بالاتر از 2% است.
گلدمن ساکس می‌گوید که «اثر ثروت» یکی از عوامل اصلی است و مصرف‌کنندگان ممکن است با کاهش ارزش سرمایه‌گذاری‌ها، مصرف خود را کاهش دهند.
توضیح: این متن همچنین اشاره کرده است که کاهش دیگری در بازار ممکن است تصمیمات سیاست پولی فدرال رزرو را تحت‌تأثیر قرار دهد. گلدمن ساکس می‌گوید که فدرال رزرو احتمالاً با کاهش فعلی 7% در شاخص S&P 500 اقدامی برای کاهش نرخ بهره نخواهد کرد. برخی نقادان خواستار کاهش ناگهانی نرخ بهره هستند، اما گلدمن ساکس می‌گوید که تاکنون هیچ اختلال جدی در بازار وجود ندارد که موجب شود تا سیاست‌گذاران مجبور به دخالت شوند.
تحلیلگران در بانک Commerzbank به‌تازگی اظهاراتی داده‌اند که به رویدادهای اخیر در بازارها اشاره دارند:
۱. فدرال رزرو (Federal Reserve) احتمالاً انتظارات برای کاهش نرخ بهره را بیشتر از گذشته در سمپوزیوم جکسون هول (Jackson Hole) آینده تأیید نخواهد کرد. این موضوع ممکن است باعث افزایش ارزش دلار آمریکا شود.
۲. بانک Commerzbank می‌گوید که باید داده‌های تورم آمریکا در هفته آینده، 14 اوت، را مشاهده کنید؛ اگر این دادهها بیشتر از انتظارات باشند یا بازارها دوباره با یک وحشت بزرگ روبه‌رو شود احتمالاً مقامات فدرال رزرو در سمپوزیوم 22-24 اوت سعی خواهند کرد آرامش را حفظ کنند.
۳. سپس فدرال رزرو منتظر گزارش اشتغال بعدی که در ماه سپتامبر منتشر می‌شود خواهد بود. «این به معنی این است که انتظارات کنونی برای کاهش نرخ بهره ممکن است اصلاح شود و دلار ممکن است کمی بیشتر تقویت شود.»
توضیح: این نظرات نشان می‌دهد که بانک Commerzbank انتظار دارد که فدرال رزرو در مورد تصمیماتش نسبت به نرخ بهره در آینده اقداماتی انجام دهد که ممکن است بر ارزش دلار آمریکا تأثیر بگذارد. همچنین آنها به داده‌های تورم و اشتغال آینده اشاره کرده‌اند که ممکن است بر تصمیمات فدرال رزرو تأثیرگذار باشند.
به گفته جیمی دیمون، مدیرعامل جی پی مورگان، «کاهش 50 نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو به اندازه‌ای که بازارها فکر می‌کنند، مهم نیست.»
خزانه‌داری ایالات متحده 39 میلیارد دلار اوراق قرضه 10 ساله خزانه‌داری را در سقف بازده 3.96 درصد حراج کرد.
رتبه حراجی: D-
دیوید سولومون، مدیر اجرایی گلدمن ساکس، پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو از برداشتن گام‌های اضطراری برای کاهش هزینه‌های استقراض اجتناب خواهد کرد، چرا که او پیش‌بینی می‌کند که اقتصاد ایالات متحده در حال عبور از رکود است.
سولومون در مصاحبه‌ای گفت: «انتظار ندارم که قبل از سپتامبر اتفاقی رخ دهد. "اقتصاد پیش خواهد رفت و احتمالا شاهد رکود نخواهیم بود."
پس از افت بازارهای سهام در سراسر جهان و داده‌های اشتغال در روز جمعه نشان داد که اقتصاد ایالات متحده بیش از حد انتظار ضعیف شده است، سرمایه‌گذاران شرط‌بندی‌ها را افزایش دادند که سیاست‌گذاران قبل از نشست منظم برنامه‌ریزی‌شده در ماه سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهند. بازارهای مشتقه در روز دوشنبه احتمال 60 درصدی را منعکس کردند که فدرال رزرو ظرف یک هفته نرخ بهره را کاهش می‌دهد.
این شرط‌بندی‌ها اکنون نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران احتمال کمی برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا پیش از سپتامبر پیش‌بینی می‌کنند، اما همچنان انتظار دارند در نشست دو روزه‌ای که در 18 سپتامبر به پایان می‌رسد، کاهش 0.50 درصدی داشته باشیم.
سولومون گفت: «بر اساس داده‌های اقتصادی که اکنون می‌بینیم و پیام‌های فدرال رزرو، من فکر می‌کنم که احتمال دارد در پاییز شاهد یک کاهش 0.25 درصدی یا دو کاهش 0.25 درصدی باشیم.
به گفته سولومون: بازارها با تصمیم هفته گذشته بانک مرکزی ژاپن مبنی بر افزایش هزینه‌های استقراض این کشور متزلزل شده‌اند. این اقدام بسیاری از سرمایه گذاران را وادار کرد تا معاملات به اصطلاح حملی خود، که در این معاملات آنها با نرخ‌های پایین در ژاپن وام می‌گیرند و دارایی‌های با بازده بالاتر را در جاهای دیگر خریداری می‌کنند، لغو کنند. به گفته استراتژیست‌های جی پی مورگان، این لغو معاملات همچنان می‌تواند ادامه داشته باشد، چرا که ین همچنان کمتر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شود.
به گفته سولومون، بسیاری از سرمایه گذاران نیز روی یک فرود نرم برای اقتصاد ایالات متحده حساب می کردند، پیش بینی ای که برخی اکنون پس از داده های مربوط به اشتغال در هفته گذشته، آن را پوشش می دهند.
سولومون در این مصاحبه گفت: «این یک گزارش اشتغال وحشتناک نبود، فقط ضعیف‌تر از آن چیزی بود که مردم انتظار داشتند.
احتمال رکود
سولومون قبلاً گفته بود که بازار نسبت به سرعت کاهش نرخ بهره بیش از حد خوش‌بین است و او حتی در ماه مه پیشنهاد کرد که فدرال رزرو هنوز هم می‌تواند تصمیم بگیرد که در سال جاری هیچ کاهشی نداشته باشد، دیدگاهی که او از آن زمان تا کنون تعدیل کرده است. اقتصاددانان گلدمن ساکس احتمال رکود اقتصادی آمریکا در سال آینده را از 15% به 25% افزایش دادند.
به گفته مدیرعامل 62 ساله گلدمن ساکس، از آنجایی که بازار به سمت داده‌های جدید اقتصادی و انتظارات تجدیدنظر شده برای آنچه بانک‌های مرکزی انجام خواهند داد، حرکت می‌کنند، تکان‌ها برای مدتی طولانی‌تر احساس خواهند شد.
سولومون گفت: "من فکر می‌کنم که ما در اینجا پس از یک دوره بسیار قوی در بازارها اصلاح خواهیم داشت." من فکر می‌کنم در کوتاه مدت شاهد نوسانات بیشتری در بازارها خواهیم بود. این یک اصلاح بسیار بزرگ و بسیار مهم بود.»
نشانه‌ها همچنان حاکی از آن است که نرخ بالای بهره، تأثیرات منفی خود را بر هزینه‌های مصرف‌کنندگان آمریکایی گذاشته است، زیرا امروز سهام یک شرکت تولیدکننده کفپوش‌های کامپوزیتی کاهش چشمگیری داشت.
هفته گذشته، نظراتی از سوی مدیران شرکت Wayfair، خرده‌فروش آنلاین مبلمان، منتشر شد که بیانگر تأثیرات شدید نرخ بهره بر رفتار خرید مصرف‌کنندگان بود. نیرج شاه، مدیرعامل و هم‌بنیان‌گذار این شرکت گفت: «سه‌ماهه دوم سال، دوره‌ای بود که به رغم چالش‌های اقتصادی کلان، ما توانستیم سهم بازار خود را افزایش دهیم. با این حال، مشتریان همچنان با احتیاط بیشتری برای خریدهای مرتبط با خانه عمل می‌کنند و داده‌های کارت‌های اعتباری ما نشان می‌دهد که کاهش در این دسته‌بندی تقریباً مشابه با کاهش شدیدی است که در دوران بحران مالی بزرگ تجربه شد.»
امروز نوبت به شرکت Trex، تولیدکننده کفپوش‌های کامپوزیتی رسیده است که سهام آن با کاهش تقریبا ۲۱ درصدی مواجه شد.
مدیرعامل این شرکت اظهار داشت: «کندی بازار بیشتر به مشتریان کم‌درآمد بازمی‌گردد که کمتر به خرید محصولات Trex روی آورده‌اند. در حالیکه دو دسته‌ی دیگر مشتریان با درآمد متوسط و بالا تا ماه ژوئن عملکرد خوبی داشتند، اما از ماه ژوئن و ژوئیه به بعد شاهد کاهش خریدهای مشتریان با درآمد متوسط بودیم که با داده‌های دیگر بازار نیز همخوانی دارد.»
به طور کلی، عملکرد بازار مسکن از مدتی پیش در حال کاهش بوده است. امروز همچنین شرکت دیزنی گزارش‌هایی مبنی بر کاهش هزینه‌های مشتریان در پارک‌های تفریحی و هتل‌ها منتشر کرد و رستوران‌ها و خطوط هوایی نیز هشدارهایی در این زمینه داده‌اند. به نظر می‌رسد که این روند رو به افول در حال گسترش است و احتمالاً از دیگر خرده‌فروشان نیز گزارش‌های مشابهی خواهیم شنید.
در ادامه، برخی از اظهارات مطرحشده شرکت Trex را می‌توان این‌گونه خلاصه کرد:
به گفته کربی، سخنگوی وزارت دفاع آمریکا، «به اندازه‌ای که تاکنون مشاهده شده، به آتش‌بس بین حماس و اسرائیل نزدیک هستیم.»
مسعود پزشکیان، رئیس جمهور ایران، در گفتگو با امانوئل مکرون، همتای فرانسوی خود، تأکید کرد در برابر هرگونه تهاجم یا رفتار تجاوزکارانه سکوت نخواهد کرد. این اظهارات در حالی مطرح شده که نگرانی‌ها از تشدید تنش‌های منطقه‌ای پس از ترور رهبر حماس در تهران در هفته گذشته افزایش یافته است.
پزشکیان در این تماس تلفنی اظهار داشت: «ایران هرگز در برابر تجاوز به منافع و امنیت خود ساکت نخواهد ماند» و از اسرائیل به خاطر جنگ ۱۰ ماهه در غزه انتقاد کرد. وی همچنین افزود: «اگر ایالات متحده و کشورهای غربی واقعاً به دنبال جلوگیری از جنگ در منطقه هستند، باید اسرائیل را مجبور به توقف نسل‌کشی و حملات به غزه کرده و آتش‌بس را بپذیرند.»
به گزارش رسانه‌های داخلی، نشستی اضطراری در سازمان همکاری اسلامی در عربستان سعودی به درخواست ایران برای بررسی ترور اسماعیل هنیه، رهبر پیشین گروه فلسطینی حماس، برگزار شد. تهران و گروه‌های متحد آن، از جمله حماس و حزب‌الله، اسرائیل را به ترور هنیه در ۳۱ ژوئیه متهم کرده‌اند. شایان ذکر است مقامات اسرائیلی مسئولیت ترور هنیه را بر عهده نگرفته‌اند.
گزارش هفتگی ذخایر نفت خام اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده - Crude Oil Inventories
مقدمه: بازارهای سهام آمریکا و (به‌ویژه) اروپا به همان سرعتی که بازار سهام ژاپن در حال برگشت است، عمل نمی‌کنند. اما سنتیمنت ریسک جهانی در حال باثبات شدن است که این امر فضا را در فارکس برای تطابق با تغییرات نرخ بهره آماده می‌کند. دلار در وضعیت قوی‌تری نسبت به ۱۰ روز گذشته قرار ندارد و به نظر ما (تیم تحلیل ING) در مقابل ارزهای چرخه‌ای (ارزهای پربازده در فرایند رشد جهانی) در حالت ضعف قرار دارد و با ریسک نزول مواجه است.
دلار آمریکا:
بازارهای سهام ژاپن امروز صبح به رشد خود ادامه دادند و معاملات آتی به بازگشایی مثبت در بازارهای سهام آمریکا و اروپا اشاره می‌کنند. این بازارها تاکنون در روند بازیابی مناسبی نداشته‌اند. از زاویه دیدگاه کلان، ما هنوز نسبت به رالی‌های بزرگ با ریسک بالا نامطمئن هستیم تا زمانی که رویداد کلیدی CPI آمریکا (هفته آینده) اتفاق بیفتد. بااین‌حال پس از اصلاح بزرگی که در اطراف آخر هفته انجام شد امکان این که بیشتر جفت‌ارزها با اسپرد نرخ بهره و اصول فاندامنتال دوباره حرکت کنند، وجود دارد.
دلار در موقعیت آسیب‌پذیری قرار دارد. بازارها ممکن است تمایل نداشته باشند که نرخ سیاستی فدرال رزرو تا پایان سال را بیشتر از ۴.۵۰ درصد افزایش دهند. این به این دلیل است که حدود ۱۰۰ نقطه پایه (bp) کاهش نرخ بهره احتمالاً مرتبط با وضعیت اقتصادی حال حاضر ایالات‌متحده است.
ما انتظار داریم که در بحبوحه تثبیت احتمالی بیشتر در تمایلات ریسک و فقدان داده‌های محرک بازار در این هفته، این امر موجب کاهش ارزش دلار در برابر بیشتر ارزهای چرخه‌ای (ارزهای پربازده در فرایند رشد جهانی) شود.
ین ژاپن و فرانک سوئیس به‌عنوان پناهگاه امن احتمالاً در کوتاه‌مدت کمی آسیب‌پذیر خواهند بود. بااینکه بیشتر موقعیت‌های سوداگرانه فروش ین کاهش‌یافته است، احتمالاً موقعیت‌های معاملاتی خالص در جفت‌ارز USDJPY نزدیک به تعادل است. این موضوع به ین این امکان را می‌دهد که تحت‌تأثیر نرخ‌های بهره و سنتیمنت جهانی نسبت به ریسک، نوسان داشته باشد. شینیچی اوچیدا، معاون رئیس بانک ژاپن نیز قول داده است در صورت بی‌ثباتی بازارها، نرخ بهره را افزایش ندهد، این امر احتمالاً باعث تضعیف بیشتر ین در هفته آینده، به‌ویژه با نزدیک‌شدن به انتشار داده CPI ایالات‌متحده خواهد شد. احتمال این که USDJPY به ۱۵۰ برسد، قبل از اواسط هفته آینده وجود دارد.
یورو: برای حرکت به ۱.۱۰ تنظیم شده است
به نظر می‌رسد که بازارها در حال حاضر نظرات خود را درباره افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به‌سختی تغییر می‌دهند؛ اما این موضوع برای بانک مرکزی اروپا متفاوت است. منحنی نرخ بهره شبانه نشان می‌دهد که بازارها انتظار ۶۹ نقطه پایه کاهش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا (ECB) را دارند که بخش عمده‌ای از این پدیده به تغییرات فدرال رزرو مربوط می‌شود. آخرین ارقام تورم در منطقه یورو نشان می‌دهد که ECB ممکن است در جلسه سپتامبر تصمیم به کاهش نرخ بهره نگیرد. باتوجه‌به پیش‌بینی‌ها، احتمال کاهش ۵۰ نقطه پایه بیشتر از ۷۵ نقطه پایه است تا پایان سال است. انتظار می‌رود که نرخ تبدیل یورو به دلار (EURUSD) قبل از انتشار گزارش CPI ایالات‌متحده، به ۱.۱۰ برسد.
ارزهای نروژ (کرون نروژ) و سوئد (کرون سوئد) ممکن است بهبود یابند. به‌ویژه، کرون نروژ (NOK) که در پی سقوط بازار سهام، آسیب زیادی دیده (نزول کرده است) و فضای کافی برای بهبود (ریکاوری) دارد. انتظار می‌رود که جلسه هفته آینده بانک نروژ (Norges Bank) تأکید زیادی بر پیش‌بینی‌های کاهش نرخ بهره در بازار نداشته باشد و به تقویت کرون نروژ کمک کند
دلار نیوزلند:
نیوزلند دیشب آمار اشتغال را منتشر کرد و نتایج آن‌چنان‌که اجماع انتظار می‌رفت بد نبود. به لطف افزایش شگفت‌انگیز در اشتغال و نرخ مشارکت، بیکاری کمتر از مقدار پیش‌بینی‌شده ۴.۴ درصد برای سه‌ماهه دوم منتشر شد (پیش‌بینی ۴.۶ درصد بود.). دستمزدهای خصوصی نیز با افزایش اندکی به ۰.۹ درصد برای سه‌ماهه دوم رسید.
دلار نیوزلند باتوجه‌به این داده صبح امروز بهترین ارز گروه ده (G10) است و بهترین عملکرد را داشته است؛ زیرا بازارها شرط‌بندی بر روی کاهش نرخ در هفته آینده را که تقریباً به‌طور کامل قیمت‌گذاری شده بود و احتمال ضمنی آن ۵۰ درصد است، کاهش دادند.
انتظار می‌رود بانک مرکزی نیوزلند در جلسه‌ی آینده خود (هفته‌ی آینده) تصمیم به حفظ نرخ بهره بگیرد. کاهش انتظارات نرخ بهره در نیوزلند بیشتر به دلیل تأثیرات پیش‌بینی‌شده از سیاست‌های فدرال رزرو آمریکا (Fed) است و نه به دلیل داده‌های داخلی (تورم و اشتغال) که نشان‌دهنده‌ی ۸۴ نقطه پایه کاهش نرخ بهره تا پایان سال نیستند.
به نظر می‌رسد بانک مرکزی نیوزلند (RBNZ) ترجیح دهد تا شاهد اقدام فدرال رزرو باشد و ممکن است در جلسه‌ی اکتبر، کاهش ۵۰ نقطه پایه‌ای را ارائه کند. بااین‌حال، تصمیم هفته‌ی آینده نزدیک به حالت تعادل (۵۰/۵۰) است و به نظر می‌رسد بازار به‌درستی پیش‌بینی کرده است و ما فکر می‌کنیم که این جلسه توسط بازار قیمت‌گذاری شده است.
درهرصورت، با توجه به بهبود قابل‌توجه اختلاف نرخ بهره و تثبیت سنتیمنت ریسک، انتظار می‌رود که NZDUSD به بالای ۰.۶۱ برسد، به‌خصوص پس از اینکه این جفت‌ارز اخیراً از ۰.۶۰ عبور کرده است.
منبع: ING
ایلان ماسک تأیید کرده است که یک مصاحبه با رئیس‌جمهور سابق دونالد ترامپ در روز دوشنبه انجام خواهد شد و این مصاحبه در پلتفرم X ( توییتر) پخش می‌شود.
موسسه بارکلیز (Barclays) وضعیت بخش خرده‌فروشی آمریکا را از وضعیت مثبت به وضعیت متعادل کاهش داده است.
یک مورد مهم و برجسته وجود دارد که باید به آن دقت شود و در عکس به صورت پررنگ نشان داده شده است.
با توجه به آن که این مورد مربوط به نرخ ارز دلار آمریکا به ین ژاپنی است و قیمت‌ها پرنوسان هستند. به همین دلیل، انقضاها ممکن است به طور قابل توجهی در معادله موثر نباشند؛ زیرا سنتیمنت بازار در حال حاضر برای USDJPY اهمیت بیشتری دارند.
تحلیلگران مؤسسه گلدمن ساکس به این سؤال پاسخ داده‌اند که آیا نوسانات بازار در این هفته می‌تواند منجر به یک بازار نزولی شود؟
این، به نظر ما بعید است.
در نهایت بیشتر بازارهای نزولی تابعی از ترس‌های رکود هستند؛ زیرا این انقباضات اقتصادی است که منجر به کاهش سود می‌شود. اقتصاددانان آمریکایی ما (مؤسسه گلدمن ساکس) احتمال رکود اقتصادی در ۱۲ ماه آینده با ۱ درصد افزایش به ۲۵ درصد رسانده است. این به‌جای یک نتیجه محتمل به‌صورت یک ریسک باقی می‌ماند و انتشار (دوشنبه) داده خدمات ISM قوی بود (۵۱.۴ در مقابل ۵۱ مورد انتظار و ۴۸.۸ قبلی) که نشان می‌دهد که امکان رکود کم است.
به‌هرحال فضای زیادی برای کاهش نرخ بهره وجود دارد تا ضعف اقتصادی کاهش یابد و بانک‌های مرکزی دیگر تحت‌فشار تورم بالا نیستند. انباشت نقدی بسیار قابل‌توجهی در صندوق‌های بازار پول ایجاد شده که می‌توان از آن‌هابرای خرید سهام در قیمت‌های پایین‌تر استفاده کرد. علاوه بر این، با توجه‌به این که ترازنامه شرکت‌ها و بانک‌ها سالم هستند و می‌توانند تأثیر رشد ضعیف‌تر را بهتر از بسیاری از رکودهای دیگر پوشش دهند، ریسک‌های سیستمی کنترل می‌شود.
نیک تیمیرائوس از روزنامه وال‌استریت ژورنال: اکثر اقتصاددانان و سایر ناظران حرفهای فدرال رزرو انتظار دارند که فدرال رزرو در هریک از سه جلسه سیاست‌گذاری باقیمانده خود در سال جاری، نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد کاهش دهد.
اما اکنون انحراف بیشتری وجود دارد؛ زیرا تعداد کمی احتمال حرکت‌های بزرگ‌تر را پیش‌بینی می‌کنند.
دیوید سولومون، مدیر اجرایی گلدمن ساکس: مطمئن باشید که اقتصاد ایالات‌متحده از رکود جلوگیری می‌کند.
بعید است فدرال رزرو کاهش اضطراری نرخ بهره را اجرا کند.
هیچ تحول اقتصادی قابل‌توجهی قبل از سپتامبر پیش‌بینی نمی‌کند. داده‌های اقتصادی فعلی و سیگنال‌های فدرال رزرو حاکی از ثبات است.
ممکن است در پاییز امسال یک یا دو کاهش نرخ بهره فدرال رزرو داشته باشد.
بازارهای جهانی در حال حاضر با نوسانات شدیدی روبرو شده‌اند که پس از انتشار گزارش ناامیدکننده‌ای اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده در جمعه گذشته رخ داده است. همیشه در این مواقع زمزمه‌ها بالا می‌گیرد و اکنون برخی پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش خواهد داد. فدرال رزرو چندین گزینه پیش رو دارد؛ از جمله کاهش اضطراری نرخ بهره مشابه واکنش به بحران کووید در مارس 2020 قبل از نشست پولی برنامه‌ریزی‌شده در سپتامبر، یا ممکن است تا همان زمان صبر کند، اما نرخ بهره را بیشتر از 25 نقطهپایه که قبلاً اعلام شده بود، کاهش دهد. با این حال، منطقی است که فعلا سیاست‌های پولی خود را بدون تغییر حفظ کند.
همانطور که فدرال رزرو می‌داند، مهم است که ما نیز به یاد داشته باشیم بازار سهام معادل اقتصاد نیست. فدرال رزرو به نرخ تورم و رشد اقتصادی واکنش نشان می‌دهد، نه به سطح یا نوسانات بازار سهام. در واقع، بانک مرکزی آمریکا تنها در صورتی که نوسانات بازار سهام تهدیدی برای ثبات مالی ایجاد کنند، واکنش نشان می‌دهد. در حال حاضر، هیچ شواهدی مبنی بر وقوع این موضوع وجود ندارد.
همچنین، هیچ نشانه‌ای جدی از وقوع رکود اقتصادی مشاهده نمی‌شود. به گفته‌ی پل ساموئلسون، برنده نوبل اقتصاد، بازار سهام تاکنون نه بار مسیر پولی فدرال رزرو را پیش‌بینی کرده که پنج بارش اشتباه بوده است. این یعنی بازار سهام همیشه پیش‌بینی‌کننده‌ی قابل اعتمادی برای رکود نیست. علاوه بر این، یک گزارش نامطلوب از وضعیت بازار کار به تنهایی نشان‌دهنده‌ی روند کلی نیست. در ماه ژوئن، آمار اشتغال خوب بود و با وجود افزایش 0.2 درصدی نرخ بیکاری در ژوئیه، اقتصاد هنوز هم 114 هزار شغل ایجاد کرده است. همچنین ورود بیشتر نیروی کار به بازار نکته‌ی منفی نیست.
نکته‌ی مهمی که باید در نظر داشت این است که آمار اشتغال، داده‌هایی دارای نوسان بالا هستند و داده‌های اشتغال ژوئیه تحت تأثیر اختلالاتی ناشی از طوفان بریل قرار گرفتند. این دادهها ممکن است پس از دستیابی به داده‌های بیشتر، تغییر کنند و فدرال رزرو نیز به احتمال زیاد تا دریافت این اطلاعات، از نتیجه‌گیری قطعی خودداری خواهد کرد.
در حالی که گزارش اشتغال جمعه گذشته ممکن است بازارها را تحت تأثیر قرار داده باشد، عوامل دیگری نیز در این نوسانات نقش داشته‌اند. حباب هوش مصنوعی در حال ترکیدن است و سرمایه‌گذاران به این فکر افتاده‌اند که آیا رشد بهره‌وری حاصل از این فناوری واقعاً محقق خواهد شد یا خیر. جای تعجب نیست که سهام شرکت‌های فناوری مانند انویدیا و سامسونگ در اوایل این هفته باعث افت بازار شدند. از سوی دیگر، بحران حل‌نشده‌ی غزه و کرانه باختری و تهدید جنگی میان اسرائیل و ایران که ممکن است کشورهای دیگر را هم درگیر کند، به نگرانی‌ها افزوده است.
برخی ممکن است بگویند که نگرانی‌ها درباره بازدهی هوش مصنوعی و مسائل خاورمیانه دلایلی برای کاهش رشد اقتصادی و احتمال رکود در آمریکا هستند و این مسائل می‌تواند فدرال رزرو را به کاهش نرخ بهره ترغیب کند. اما به نظر می‌رسد اعضای بانک مرکزی آمریکا قصد دارند منتظر بمانند و تصمیم نهایی را بر اساس داده‌های بیشتر بگیرند. آنها می‌دانند که کاهش اضطراری نرخ بهره قبل از سپتامبر یا کاهش بیشتر از 50 نقطهپایه در سپتامبر ممکن است بیشتر باعث ترس و وحشت بازار شود تا آرامش بخشیدن به آن.
علاوه بر این، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو و همکارانش می‌دانند که آمریکا در میانه‌ی کارزار انتخاباتی ریاست جمهوری قرار دارد. دونالد ترامپ که همیشه حامی کاهش نرخ بهره بوده است، قطعاً هر اقدام فدرال رزرو برای تحریک اقتصاد را به عنوان تلاشی برای کمک به حزب دموکرات و کمالا هریس تلقی خواهد کرد. ترامپ می‌داند که مردم، چه درست چه غلط، دولت فعلی را مسئول وضعیت اقتصادی می‌دانند و هر چه عملکرد اقتصاد و بازارها از اینجا تا نوامبر بدتر شود، به نفع رقیب خواهد بود.
همانطور که پاول بارها تأکید کرده، فدرال رزرو مستقل است و به فشارهای سیاسی واکنش نشان نمی‌دهد. با این حال، استقلال این بانک مرکزی مطلق نیست و حفظ این استقلال نیازمند جلوگیری از جلب توجه و انتقادهای سیاسی است، چه اکنون و چه در آینده. این امر باعث می‌شود که فدرال رزرو با احتیاط و به تدریج عمل کند. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که کاهش 25 نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره در سپتامبر و شاید چند کاهش دیگر پس از انتخابات صورت گیرد. احتمال اینکه فدرال رزرو این انتظارات را نادیده بگیرد، بسیار کم است.
تاریخ‌نگاران ممکن است به این نتیجه برسند که فدرال رزرو به ریاست پاول در سال 2024 در پاسخ به ضعف اقتصادی بسیار کند عمل کرده است، همانطور که در پاسخ به تورم در اواخر 2021 نیز عملکرد کندی داشت. با این حال، زمان و داده‌های جدید تعیین‌کننده خواهند بود. تنها چیزی که با اطمینان می‌توان گفت این است که پاول در گردهمایی سالانه بانک مرکزی کانزاس در جکسون هول، حرفهای زیادی برای گفتن خواهد داشت.
طبق گزارش اخیر فدرال رزرو نیویورک، میزان بدهی‌های کارت‌های اعتباری در سه‌ماهه دوم سال جاری نسبت به همین بازه زمانی در سال گذشته، ۵.۸ درصد افزایش داشته است. همچنین، نرخ عدم پرداخت وام‌های اعطایی در این دوره بدون تغییر باقی مانده و همچنان در سطح ۳.۲ درصد قرار دارد.
در همین گزارش آمده است که سرعت صدور وام‌های مسکن در سه‌ماهه دوم سال جاری، مشابه چهار دوره قبلی بوده است. علاوه بر این، وام‌های خودرویی در این سه‌ماهه با افزایش ۱۰ میلیارد دلاری به ۱.۶۳ تریلیون دلار رسیده است.
