این هفته طلا یکی از بهترین عملکردهای خود در سال جاری را به ثبت رساند، زیرا داده‌های اقتصادی ضعیف آمریکا و موضع‌گیری داویش فدرال رزرو باعث افزایش قیمت این فلز زرد شد و حتی سقوط ناگهانی قیمت در روز جمعه نیز نتوانست شور و شوق معامله‌گران فلزات گرانبها را کاهش دهد.
طلا هفته را تنها با چند دلار زیر سطح ۲۴۰۰ آغاز کرد و بین ۲۳۷۵ تا ۲۴۰۰ دلار در نوسان بود تا اینکه در روز سه‌شنبه و در ساعت ۱ بعد از ظهر به وقت شرق آمریکا، داده‌های ضعیف‌تر از انتظار بخش تولید آمریکا این دیدگاه که فدرال رزرو، دست به اقدامات بیشتری برای کاهش نرخ بهره خواهد زد را در میان معامله‌گران تقویت نمود.
روز چهارشنبه، معامله‌گران طلا در بازار آمریکای شمالی قیمت طلا را به رکورد جدید هفتگی نزدیک به ۲۴۳۰ دلار در هر اونس رساندند. با این حال، آنها منتظر اعلام نرخ بهره توسط فدرال رزرو و سخنرانی رئیس آن، جروم پاول، ماندند.
بعد از اعلام بیانیه سیاست پولی در ساعت ۲ بعد از ظهر که به مذاق بازار خوش آمده بود، قیمت طلا از ۲۴۲۲.۴۳ دلار به رکورد جدید هفتگی ۲۴۵۷.۸۶ دلار رسید. این افزایش قیمت ادامه داشت و با انتشار آمار نا‌امیدکننده مدعیان بیمه بیکاری در روز پنج‌شنبه تثبیت شد.
صبح جمعه، گزارش ضعیف حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) برای ماه ژوئیه و افزایش نرخ بیکاری به ۴.۳ درصد، تأیید نهایی را برای معامله‌گران فراهم کرد و باعث شد قیمت طلا به بالای ۲۴۷۰ دلار در هر اونس برسد. اما به دنبال آن، بازار فلزات گرانبها در پی افزایش فضای ریسک‌گریزی با کاهش شدید مواجه شد و معامله‌گران دارایی‌های پرریسک را فروختند. قیمت طلا یکی از شدیدترین کاهش‌های سال را تجربه کرد و از ۲۴۷۱.۹۶ دلار به ۲۴۱۳.۶۹ دلار در کمتر از یک ساعت کاهش یافت.
اما این پایان ماجرا نبود و قیمت طلا همراه با بازار سهام دوباره افزایش یافت و در بقیه جلسه معاملاتی آمریکای شمالی، بالای ۲۴۳۰ دلار در هر اونس معامله شد.
این نوسانات نشان داد که بازار طلا به شدت تحت تأثیر داده‌های اقتصادی و تصمیمات فدرال رزرو قرار دارد، و معامله‌گران باید به دقت اخبار و گزارش‌های اقتصادی را دنبال کنند.
آخرین نظرسنجی هفتگی سایت کیتکونیوز نشان می‌دهد که اکثر سرمایه‌گذاران خرد انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که کارشناسان وال‌استریت با احتمال بیشتری از افزایش قیمت طلا سخن می‌گویند.
آدریان دی، رئیس Adrian Day Asset Management، انتظار دارد که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد.
او دیدگاه خود را این‌گونه بیان کرد: «طلا احتمالاً می‌تواند از بالاترین قیمت قبلی خود عبور کند، زیرا اقتصاد آمریکا ضعیف‌تر می‌شود و احتمال کاهش نرخ بهره افزایش می‌یابد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنفرانس خبری خود در اوایل هفته، تقریباً آماده بود تا نرخ بهره را کاهش دهد و اکنون این فرصت را دارد. با نگاهی به دوره‌های قبلی کاهش نرخ‌بهره، بخوبی می‌توان دریافت که وقتی فدرال رزرو شروع به کاهش نرخ‌بهره می‌کند، طلا افزایش می‌یابد.»
مارک چندلر، مدیر عامل Bannockburn Global Forex، می‌گوید که انتظار دارد حرکت قیمت طلا در هفته آینده متعادل‌تر شود. او گفت: «کاهش شدید نرخ‌های بهره در آمریکا و ضعیف شدن دلار به افزایش قیمت طلا کمک کرد. در بازار نقدی، طلا بهترین هفته خود در حدود چهار ماه گذشته را تجربه‌کرد و حدود 3.6% افزایش یافت که تقریباً یک سوم این افزایش در پایان هفته رخ داد.»
چندلر اشاره کرد که بازده اوراق‌قرضه دو ساله آمریکا در هفته گذشته بیش از 40 واحد کاهش یافت که بزرگترین کاهش هفتگی در سال 2024 بود. او گفت: «طلا آماده است تا به رکورد ماه گذشته در محدوده 2483.75 دلار نزدیک شود. باند بالایی بولینگر کمی بالاتر از 2480 دلار است. صحبت درباره سطح مقاومتی در این شرایط دشوار است، اما 2500 دلار هدف روانی بعدی است. انتظار یک هفته آرام‌تر را داشته باشید.»
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، می‌گوید: «این هفته دیدگاه متفاوتی دارم. از نظر تکنیکالی، وضعیت شبیه انداختن سکه نامشخص است و هیچ روند واضحی وجود ندارد. نمودار روزانه طلای دسامبر نشان می‌دهد که این قرارداد از پایین‌ترین محدوده اخیر خود افزایش یافته است، به این معنی که ممکن است به بالاترین محدوده نزدیک به ۲۵۴۰ دلار برسد.»
میشل اشنایدر، استراتژیست ارشد در MarketGauge.com، نسبت به آینده طلا در هفته آینده خوش‌بین است. او می‌گوید: «طلا باید سطح ۲۴۵۰ دلار را حفظ کند.»
باب هابرکورن، کارگزار ارشد کالا در RJO Futures، می‌گوید فروش ناگهانی روز جمعه به دلیل ترس از رکود اقتصادی پس از گزارش ضعیف اشتغال آمریکا بوده است. او می‌گوید: «فکر می‌کنم اینجا فرصتی برای خرید طلا وجود دارد» در حالی که قیمت لحظه‌ای طلا نزدیک ۲۴۲۰ دلار در هر اونس معامله می‌شد. او افزود: «فکر می‌کنم آنها با آب، بچه را هم بیرون می‌اندازند. به‌عبارت‌دیگر سرمایه‌گذاران نه تنها از دارایی‌های ضعیف بلکه از دارایی‌های ارزشمند مثل طلا نیز خارج شوند.»
هابرکورن کاهش شدید قیمت طلا را نشانه‌ای از موضع‌گیری‌های کوتاه مدت معامله‌گران نمی‌داند. او می‌گوید: «فکر می‌کنم این فروش به این دلیل بود که معامله‌گران تسویه سود نمودند و حد‌ضررهایی نیز فعال شده است. همچنین ممکن است افرادی که با اهرم معامله می‌کنند با کاهش ارزش دارایی‌ها مواجه شده و مجبور به فروش سایر دارایی‌های خود مثل طلا شده‌اند تا پول لازم را فراهم کنند. به نظرم تمام این فروش‌ها به همین دلیل رخ داده است.»
او اضافه می‌کند: «اگر به تیترهای خبری و اتفاقات جاری دنیا نگاه کنید، طلا یک دارایی امن است و باید در سطوح بالاتری معامله شود.»
هابرکورن انتظار دارد طلا تا آخر هفته در سطوح بالاتری معامله شود و دوشنبه هم از همین‌جا ادامه پیدا کند. او می‌گوید: «در هفته آینده، من نمی‌خواهم طلا را بفروشم. معامله‌گران قبل از شروع تعطیلات آخر هفته، به دنبال خارج شدن از پوزیشن‌ها هستند. ریسک‌های زیادی در آخر هفته با ایران و اسرائیل وجود دارد. این فروش بیش از حد به نظر می‌رسد.»
او اضافه می‌کند: «فکر می‌کنم هفته آینده طلا بالاتر خواهد رفت، چون معتقدم که بعد از فروش امروز، ورق برمی‌گردد. واقعیت نمایان می‌شود و شما در این بازار به سمت دارایی‌های ایمن می‌روید. ترس از رکود و گزارش ضعیف اشتغال به تنهایی باید طلا را بالاتر ببرد و هفته آینده به سطح ۲۵۰۰ دلار بازمی‌گردد.»
این هفته، ۱۴ تحلیلگر در نظرسنجی کیتکونیوز درباره طلا شرکت کردند و خوش‌بینی در وال‌استریت پس از مشکلات بازار سهام و تهدیدهای اقتصادی و ژئوپلیتیکی افزایش یافت. یازده کارشناس، معادل ۷۹ درصد از کل، انتظار دارند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی که تنها یک نفر، یا ۷ درصد، پیش‌بینی می‌کند که قیمت کاهش پیدا کند. دو تحلیلگر باقی‌مانده، یا ۱۴ درصد، معتقدند که قیمت طلا در هفته آینده بدون تغییر خاصی خواهد بود.
در همین حال، ۱۹۱ رأی در نظرسنجی آنلاین کیتکو ثبت شد و خوش‌بینی سرمایه‌گذاران خرد تقریباً با کارشناسان برابر بود. ۱۴۰ معامله‌گر خرد، یا ۷۳ درصد، انتظار دارند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد. ۲۸ نفر دیگر، یا ۱۵ درصد، پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا کاهش خواهد یافت، در حالی که ۲۳ نفر، معادل ۱۲ درصد، معتقدند که قیمت‌ها در هفته آینده در حالت خنثی باقی می‌ماند.
بعد از بررسی و هضم چندین رویداد مهم اقتصادی در این هفته، بازارها در هفته آینده فرصتی برای استراحت خواهند داشت. داده‌های مهم هفته آینده شامل شاخص مدیران خرید خدماتی ISM برای ماه جولای در روز دوشنبه و تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی استرالیا در روز سه‌شنبه است.
بازارها همچنین توجه ویژه‌ای به حراج اوراق‌قرضه ۱۰ ساله آمریکا در روز چهارشنبه و حراج اوراق‌قرضه ۳۰ ساله در روز پنج‌شنبه خواهند داشت، به‌خصوص پس از افزایش چشمگیر اوراق‌خزانه‌داری که در پایان هفته مشاهده شد.
کریستوفر وچیو، رئیس استراتژی‌های فیوچرز و ارز در Tastylive.com، برای هفته آینده در مورد طلا نظری خنثی دارد، اما برای پایان سال خوش‌بین است. او می‌گوید: «هر ریزشی در طلا باید خریداری شود.»
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، دلیلی برای شک در ارزش فلزات گرانبها نمی‌بیند. او می‌گوید: «خریداران هنوز کنترل را در دست دارند. زمانی که قیمت لحظه‌ای طلا به ۲۵۰۰ دلار برسد، ممکن است وضعیت تغییر کند، اما به نظر من خریداران هنوز دست برتر را دارند.»
آدام باتن، استراتژیست ارشد در Forexlive.com، اظهار داشت که به جای توجه به افت سهام، بازار اوراق‌قرضه را به عنوان شاخص واقعی احساسات بازار دنبال می‌کند. «بازار اوراق‌قرضه مشکلات بزرگی را پیش‌بینی می‌کند و این هفته این موضوع را نشان داده است.» او افزود: «گزارش اشتغال هرچند با افت‌هایی همراه بوده ولی خیلی هم بد نیست.»
باتن با نگاه به گذشته، معتقد است که فدرال رزرو در اطلاع‌رسانی اشتباه کرده است. «آنها باید تا پیش از کاهش تورم، اعلام می‌کردند که قصد دارند به تدریج سیاست‌های پولی را تسهیل کنند. کاهش نرخ بهره از 5.5 به 5.25 درصد هنوز هم بسیار محدودکننده است و نباید بیش از این منتظر بمانید.»
«اکنون همه از مسئله تورم عبور کرده‌اند. هیچ‌کس دیگر تورم واقعی را نمی‌بیند. وقتی شرکت‌هایی مانند اینتل تعداد زیادی از کارکنان خود را اخراج می‌کنند، این نشان‌دهنده ضعف در بازار کار است. ضعف در بازار کار معمولاً به کاهش تقاضا برای کالاها و خدمات منجر می‌شود، زیرا افراد بیکار یا نگران از دست دادن شغل خود، تمایل کمتری به خرج کردن دارند. این کاهش تقاضا می‌تواند به کاهش فشارهای تورمی منجر شود. فدرال رزرو در ابتدای سال در ارزیابی و مدیریت شرایط اقتصادی اشتباهاتی مرتکب شده است. با این حال، فدرال رزرو به دلیل اعتماد زیادی که به داده‌ها و تحلیل‌های خود داشت، بر تصمیمات خود پافشاری کرد و آنها را تغییر نداد.»
او در ادامه افزود: «ژنرال‌ها همیشه در آخرین نبردها مبارزه می‌کنند. به همین دلیل فدرال رزرو دیر اقدام کرد و اکنون بازار نیز کاملاً بر این عقیده است. حالا فدرال رزرو باید به شدت نرخ‌ها را کاهش دهد تا جبران کند.»
باتن اظهار داشت که بازار اکنون می‌تواند فدرال رزرو را تحت فشار قرار دهد. «بازار توانایی دارد که فدرال رزرو را تحت فشار قرار دهد و این توانایی بازار مدتی است که به فراموشی سپرده شده‌است، زیرا در چرخه کووید شرایط متفاوت بود. اما باید به دوران QE (تسهیل کمی) بازگردیم. از آخرین باری که بازار فدرال رزرو را تحت فشار قرار داده زمان زیادی گذشته است.»
باتن درباره طلا گفت که وقتی بازارها در این حد می‌ترسند، طلا نیز فروخته می‌شود. «یکی از مشکلات سرمایه‌گذاری در طلا همین موضوع است.به‌عنوان‌مثال وقتی اوضاع اقتصادی خیلی خوب می‌شود، مردم تمایل دارند طلاهای خود را بفروشند و سودشان را برداشت کنند. در زمان همه‌گیری کووید-19، بسیاری از افراد فکر می‌کردند که طلا بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری است، اما در ابتدای همه‌گیری، در مارس 2020، این پیش‌بینی اشتباه بود و قیمت طلا پایین آمد. به عبارت دیگر، طلا همیشه به طور پیش‌بینی‌پذیر عمل نمی‌کند و ممکن است در زمان‌هایی که انتظار نداریم، قیمت آن کاهش یابد.»
«قیمت طلا بسیار بالا است. در محیط نامطمئن، غریزه مردم این است که سود خود را از معاملات خوب بگیرند و طلا امسال یک معامله خوب بوده است.»
باتن اظهار داشت که شاید بهترین کار این باشد که در کوتاه‌مدت نظاره‌گر باشیم. «من طلا را در فصل پاییز دوست دارم. ولی عجله‌ای برای خرید آن ندارم. فکر می‌کنم قیمت طلا هفته بعد می‌تواند بالاتر برود، ولی خرید آن در حال حاضر آسان نیست.»
او در ادامه افزود: «اکنون زمان قهرمان بازی نیست و این نکته مهمی است. اگر این دوره یک چرخه تضعیف دلار و رکود باشد، زمان زیادی برای سود بردن از طلا خواهیم داشت و من نیز همانند دیگران طلا را دوست دارم. فقط نه در ماه آگوست. شاید در اکتبر.»
مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، برای هفته آینده ریسک نزولی برای طلا متصور است. او در این‌باره گفت: «معامله بالای 2327 (با 2- تیک در ساعت) نشان از قدرت خوبی داشت و ما به 185.8 دلار رسیدیم. معامله بالای 2429 (با 4.8- تیک در ساعت) این صعود را تا 55+ دلار پیش‌بینی کرد و به این شکل ما به 83.8 دلار رسیدیم. معامله معقول زیر 2454 (با 4+ تیک در ساعت از ساعت 1:30 بعدازظهر به وقت شرق) نوسانات را به حداقل 30+ دلار و حداکثر 70+ دلار کاهش می‌دهد؛ اما اگر قیمت ابتدا به زیر سطح 2454 سقوط کند اما سپس به سرعت به بالای آن برگردد، معامله‌گرانی که روی کاهش قیمت شرط‌بندی کرده بودند (موقعیت‌های فروش باز کرده بودند) مجبور می‌شوند موقعیت‌های خود را ببندند تا از ضرر بیشتر جلوگیری کنند. این عمل باعث افزایش تقاضا برای خرید طلا و در نتیجه افزایش قیمت آن در کوتاه‌مدت می‌شود. این پدیده به عنوان «شورت کاورینگ» شناخته می‌شود.»
مور اشاره کرد که «اگر در روز دوشنبه قیمت طلا با کاهش قابل توجهی باز شود و این کاهش در طول روز ادامه یابد (یعنی قیمت پایین‌تر از کلوز روز قبل باقی بماند)، این وضعیت نشان‌دهنده یک روند نزولی کوچک خواهد بود.»
و جیم وایکوف، تحلیلگر ارشد کیتکو، گفت که انتظار دارد روند اخیر در هفته آینده نیز ادامه یابد. او افزود: «من طلا را در هفته آتی نیز صعودی می‌بینم. چون هم تکنیکال و هم فاندمنتال از رشد طلا حمایت می‌کند. بنابراین احتمالاً سطوح بالاتری در طلا دیده شود.»
