بیت‌کوین در تاریخ 14 مارس، خط روند حمایتی صعودی خود را در برابر طلا (XAU) که بیش از 12 سال دست‌نخورده باقی مانده بود، شکست.
تحلیلگر معروف NorthStar عقیده دارد اگر حتی به مدت یک هفته یا یک ماه، بیت کوین زیر خط روند باقی بماند، این شکست ممکن است پایان روند صعودی 12 ساله بیت‌کوین باشد.
بیایید نگاهی دقیق‌تر به همبستگی BTC با طلا بیندازیم.
طلا به رکورد جدیدی دست یافت در حالی که روند صعودی بیت‌کوین کند می‌شود.
شکست BTCXAU در تاریخ 14 مارس رخ داد، زمانی که قیمت‌های اسپات طلا پس از افزایش حدود 12.80% از ابتدای سال، به رکورد جدیدی بالای 3000 دلار برای هر اونس رسیدند.
در مقابل، بیت‌کوین که معمولاً به آن “طلای دیجیتال” گفته می‌شود، تا کنون در سال 2025 حدود 11% کاهش یافته است.
عملکردها نشان‌دهنده جریان‌های متضاد ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) در ایالات متحده هستند که بیت‌کوین و طلا را دنبال می‌کنند.
طبق داده‌های شورای جهانی طلا، به عنوان مثال، تا تاریخ 14 مارس، صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا مبتنی بر ایالات متحده جمعاً بیش از 6.48 میلیارد دلار از ابتدای سال جذب کرده‌اند. در سطح جهانی، صندوق‌های طلا 23.18 میلیارد دلار جریان ورودی داشته‌اند.
از سوی دیگر، طبق داده‌های پلتفرم درون زنجیره‌ای Glassnode، صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین در ایالات متحده تا کنون حدود 1.46 میلیارد دلار جریان خروجی داشته‌اند.
نیروی محرکه پشت این واگرایی در عدم قطعیت روزافزون اقتصاد کلان و سنتیمنت ریسک‌گریزی نهفته است، که با سیاست‌های تجاری تهاجمی رئیس‌جمهور دونالد ترامپ تشدید شده است.
تعرفه‌های جدید بر چین، مکزیک و کانادا نگرانی‌ها در مورد کند شدن اقتصاد جهانی را افزایش داده‌اند و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های سنتی پناهگاهی مانند طلا سوق داده‌اند.
در همین حال، بانک‌های مرکزی از جمله بانک‌های ایالات متحده، چین و بریتانیا خریدهای طلای خود را تسریع کرده‌اند که باعث افزایش بیشتر قیمت طلا شده است.
در مقابل، بیت‌کوین روند بازار ریسک‌پذیر را دنبال می‌کند. تا تاریخ 14 مارس، ضریب همبستگی 52 هفته‌ای آن با شاخص نزدک کامپوزیت (NASDAQ Composite) 0.76 بود.
آیا قیمت بیت کوین به اوج خود رسیده است ؟
شکست کنونی نسبت بیت‌کوین به طلا با الگوهای تاریخی هم‌راستا است، به‌ویژه در بازه مارس 2021 تا مارس 2022 که پیش از آخرین بازار نزولی بیت کوین رخ داد.
در آن زمان، نسبت BTCXAU یک واگرایی نزولی نشان داد که با افزایش قیمت‌ها در کنار کاهش شاخص قدرت نسبی (RSI) مشخص می‌شد. این الگو نشان‌دهنده کاهش سرعت حرکت صعودی بود.
در نتیجه، این نسبت ابتدا به سمت سطح حمایت میانگین متحرک نمایی (EMA) دو هفته‌ای 50 بازگشت، سپس در نهایت 60% سقوط کرد.
آن دوره شکست نسبت BTCXAU همزمان با اصلاح 68% بیت‌کوین در برابر دلار آمریکا بود.
نسبت BTCXAU بار دیگر یک آزمایش مجدد دو مرحله‌ای از میانگین متحرک نمایی (EMA) را تکمیل کرده است، که مشابه بازه زمانی 2021–2022 است.
با نشان دادن واگرایی نزولی توسط RSI، به نظر می‌رسد که حرکت صعودی در حال کاهش است، که احتمال کاهش‌های بیشتر را افزایش می‌دهد، به‌ویژه اگر نسبت به‌طور قطعی زیر سطح حمایتی قرار گیرد.
قیمت بیت کوین می‌تواند تا محدوده 65 هزار دلار اصلاحی داشته باشد.
این حدود 40% کاهش از بالاترین رکورد بیت‌کوین در حدود 110000 دلار است که در ژانویه ثبت شده بود.
با این حال، تحلیلگران Nansen چنین کاهشی را به‌عنوان “اصلاح در یک بازار صعودی” می‌دانند و احتمال‌های احیای صعودی را افزایش می‌دهند. اما یک شکست قطعی زیر این میانگین متحرک می‌تواند بیت‌کوین را به قلمرو بازار نزولی وارد کند.
بیت کوین می‌تواند حتی تا حدود 34850 دلار کاهش یابد اگر این بازه بیت‌کوین-طلا تکرار شود.
بیشتر بخوانید:
