با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکرها مطلع شوید
بر اساس گزارش سالانه StoneX Financial، نقره در سال 2025 به عنوان یکی از فلزات برتر در بین فلزات گرانبها و پایه معرفی شده است. این فلز ترکیبی از ویژگیهای پولی و صنعتی، از افزایش قیمت طلا و همچنین تقاضای بالای صنعتی بهرهمند خواهد شد. در گزارش منتشر شده در روز چهارشنبه، رونا اوکانل، رئیس تحلیل بازار StoneX و ناتالی اسکات-گری، تحلیلگر ارشد فلزات پایه، پیشبینی کردند که نقره به همراه مس و قلع، عملکرد برتری در سال 2025 خواهند داشت.
با وجود عملکرد قوی در سال 2024 (با رشد 22 درصدی)، انتظار میرود نقره در سال 2025 نیز به عنوان فلز برتر ظاهر شود. این پیشبینی بر اساس بنیادهای محکم بازار و چشماندازهای قوی آینده بوده که توجه سرمایهگذاران را به خود جلب کرده است. بخشی از این رشد به دلیل چشمانداز بلندمدت صنعت خورشیدی است، اگرچه سیاستهای جدید دولت ایالات متحده احتمالا این روند را آهسته کند.
انتظار میرود سرمایهگذاری در نقره همچنان قوی باقی بماند و این فلز حتی ممکن است از طلا پیشی بگیرد. در حالی که پیشبینی میشود طلا در سال جاری به اوج خود برسد، نقره به رشد خود ادامه خواهد داد و هدف قیمتی 33 دلار تا پایان سال 2025 تعیین شده است.
مس و قلع نیز به دلیل نقش کلیدی در انتقال به سمت انرژی سبز و دیجیتالیسازی، مورد توجه قرار گرفتهاند. در مقابل، آلومینیوم به عنوان فلزی که باید نسبت به آن محتاط بود، معرفی شده است.
اوکانل و اسکات-گری در گزارش کامل خود اشاره کردند که سال 2024 سال انتقالی برای تعادل عرضه و تقاضای نقره بود. آنها نوشتند: «نقره از سال 2011 (اولین سالی که Metals Focus سرمایهگذاری خارج از بورس را شناسایی کرد) تا سال 2023 مازاد بنیادی داشت. این مازاد به بیش از 78000 تن رسید که معادل 2.6 برابر تقاضای صنعتی سال 2024 است. با این حال، سرمایهگذاران بیش از حد توانایی جذب این فلز را داشتند، با سرمایهگذاری خارج از بورس نزدیک به 100000 تن و صندوقهای قابل معامله در بورس (ETPs) نزدیک به 12000 تن. از اواخر سال 2024، تعادل بنیادی به کسری تبدیل میشود که در سالهای آینده به طور قابل توجهی گسترش خواهد یافت. این کسری به دلیل تقاضای فزاینده از بخشهای خورشیدی، هوش مصنوعی و الکتریکی سازی حملونقل، باعث کاهش موجودیهای انبار خواهد شد.»
نویسندگان اشاره کردند که نقره همواره بهعنوان یک فلز گرانبها شناخته شده است، به دلیل تاریخچهاش بهعنوان پول و استفادهاش در جواهرسازی. به گفته آنها: «رابطه با طلا همیشه نقشی کلیدی در عملکرد قیمتی نقره داشته، اما در واقعیت، این رابطه پیچیدهتر از این است.» آنها ادامه دادند: «در بخش عمدهای از سال گذشته، به نظر میرسید که نقره در روند صعودی مانند یک فلز گرانبها عمل میکرد و در روند نزولی شبیه یک فلز پایه. تحلیل آماری این موضوع را تأیید میکند. در دورههای رکود اقتصادی در ایالات متحده، عملکرد قیمتی نقره و همبستگی آن با طلا و مس نشان داده که در بیشتر مواقع، نقره بیشتر مطابق با روند مس معامله شده تا طلا. در دورههای تورمی، عکس این روند صادق بوده است.»
✔️ خبر مرتبط: نقش مس در تعیین قیمت نقره
شرکت StoneX بر این باور است که دو دلیل اصلی برای این موضوع وجود دارد. آنها گفتند: «یکی این است که ماهیت عرضه نقره (که عمدتاً بهعنوان محصول جانبی فلزات پایه یا از ضایعات صنعتی تأمین میشود) باعث میشود که قیمت تعادلی مشخصی در بازار نداشته باشد. دلیل دیگر گروه کوچکی از سرمایهگذارانی است که نقره را بهعنوان روشی در دسترس برای بهرهبرداری از نوسانات قیمت طلا در نظر میگیرند.»
آنها افزودند: «علاوه بر این، در دورهای که نقره در استاندارد طلا نقش داشت، افراد عادی اجازه نداشتند طلا را بهعنوان سرمایهگذاری نگهداری کنند، بنابراین به نقره روی آوردند. این موضوع باعث درجهای از نوسانات قیمتی شده است، بهگونهای که وقتی طلا با قاطعیت حرکت میکند، نقره دستکم دو برابر آن حرکت خواهد کرد. این مسئله سرمایهگذاران و سفتهبازان را تشویق میکند که با گرفتن موقعیت در نقره - و اغلب بهعنوان اولین اقدام - موقعیت خود را روی طلا تقویت کنند.»
با این حال، نویسندگان بر این باورند که امسال نقره در موقعیتی قرار دارد که مسیر خود را مستقل طی کند، و دلیل این امر صنعت خورشیدی است.
به گفته آنها: «نقره بخشی جداییناپذیر از سلولهای خورشیدی است و در حالی که بهعنوان یک جزء گرانقیمت ممکن است تحت تأثیر کاهش هزینهها قرار گیرد، به شدت بعید است که قابل جایگزینی باشد. در واقع، نسل جدید سلولهای فتوولتائیک بار سنگینتری نسبت به گذشته دارند. پیشبینی میشود که در سال 2023 صنعت خورشیدی تقریباً 6019 تن نقره مصرف کرده باشد؛ بر اساس برآوردهای آژانس بینالمللی انرژی برای تولید برق آینده، ممکن است با نرخ رشد 16 درصدی در سال تا سال 2027 مواجه شویم.»
آنها گفتند: «زیرمجموعه فناوری دیگری که در حال رشد است، هوش مصنوعی است و این صنعت نیز از نظر مصرف نقره اهمیت زیادی دارد، چرا که برای ساختار پشتیبانی اجرای برنامههای هوش مصنوعی و همچنین زیرساختهای حمل برق ضروری خواهد بود.»
✔️ خبر مرتبط: نقره و هوش مصنوعی: چه رابطه ای بین این دو وجود دارد؟
آنها اشاره کردند: «با احیای دوباره بازارهای طلا و نقره در سال 2024، تمایل بازارها به نقره دوباره شعلهور شده است و احتمالاً سرمایهگذاران به این فلز وفادار خواهند ماند.» آنها افزودند: «با این حال، باید هشدار داد که نقره بهدلیل طبیعت پرنوسان خود معروف است و ممکن است تحت تأثیر شایعات و نگرانیها قرار گیرد.»
آنها اشاره کردند: «پیشنهاد رئیسجمهور منتخب ترامپ مبنی بر اینکه مکزیک و کانادا ممکن است مشمول تعرفهها شوند، کافی بود که بازار را بترساند، حتی اگر احتمالاً اینها مواضع مذاکرهای باشند و نه تصمیمات قطعی.» آنها افزودند: «مکزیک مسئول تقریباً 25% از واردات نقره ایالات متحده است و کانادا 10%. صرفاً مطرح کردن این ایده کافی بود تا نقره افزایش یابد – اما، همانطور که معمولاً در مورد نقره اتفاق میافتد، این حرکت کوتاهمدت بود. این فلز یکی از آسیبپذیرترینها در برابر واکنشهای سریع و غریزی است و باید همیشه با احتیاط با آن برخورد کرد.»
آنها خلاصه کردند: «نقره به هر فعالیت قوی در بازار طلا واکنش نشان خواهد داد و همچنین امسال به دلیل ادامهی رشد کسری بنیادی پیشسرمایهگذاری، شاهد گذار بیشتر خواهد بود.» آنها افزودند: «امکان دارد که از رکود اروپا و هر نوع عرضه بیش از حد سلولهای خورشیدی تأثیر منفی ادامهدار ببیند، اما آینده بلندمدت روشن آن احتمالاً همچنان سرمایهگذاران و صندوقهای سفتهبازی را جذب خواهد کرد.»
پس از پایان سال 2024 با قیمت 29 دلار به ازای هر اونس، StoneX پیشبینی میکند که قیمت نقره به طور متوسط در سال جاری به 32 دلار برسد و تا پایان سال به 33 دلار افزایش یابد، که معادل یک رشد سالانه 14.1 است.
بیشتر بخوانید:
ارزش بازار آلتکوینهایی که در ایالات متحده توسعه یافتهاند، در روز چهارشنبه، 22 ژانویه، از 544.15 میلیارد دلار عبور کرد. طبق دادههای CoinGecko، در میان رمزارزهای محبوب در ایالات متحده، ریپل (XRP)، سولانا (SOL)، کاردانو (ADA)، چینلینک (LINK) و آوالانچ (AVAX) در 24 ساعت گذشته رشد داشتهاند.
بازگشت رئیسجمهور دونالد ترامپ با مجموعهای از دستورات اجرایی همراه است و معاملهگران در حال عبور از عدم قطعیتی هستند که پس از نوسانات در بازارهای رمزارز و ارزهای خارجی به وجود آمده است.
5 آلتکوین برتر ساخت آمریکا که در حال صعود هستند
دادههای CoinGecko نشان میدهند که در 24 ساعت گذشته، آلتکوینهای برتر با افزایش قیمت روبرو شدهاند. در حالی که بیتکوین بالای 105000 دلار ثابت ماند، آلتکوینها در این بازه زمانی بین 2% تا 9% رشد داشتهاند.
ریپل، سولانا، چینلینک و آوالانچ رشد هفتگی خود را افزایش دادند و در ابتدای روز چهارشنبه همچنان روند صعودی خود را حفظ کردهاند. طبق دادههای CoinGecko، حجم معاملات آلتکوینهای ساخته شده در ایالات متحده از 64 میلیارد دلار عبور کرد. نزدیک به 25 آلتکوین در این دسته با امید به مقررات مثبت رمزارزها و انتظار سیاستهای حامی رمزارزها در ایالات متحده رشد کردهاند.
ارزشگذاری بیش از حد دلار آمریکا میتواند به رشد رمزارزها دامن بزند
دستورات اجرایی رئیسجمهور ترامپ و اظهارات او درباره تعرفهها، عدم قطعیت در بازارهای جهانی را افزایش داده است. تثبیت بیتکوین در اطراف سطح 105000 دلار یادآوری میکند که بازار رمزارزها در حال عبور از اراضی ناشناخته است و معاملهگران در حال سازگاری با عدم قطعیت برای هفتهها و ماههای پیش رو در سال 2025 هستند.
بر اساس معیارهای ارزیابی ارزش، ارزش دلار آمریکا بیشتر از چیزی که باید باشد به نظر میرسد و تحلیلگران سیتی معتقدند که دلار به میزان 3% بیش از حد ارزیابی شده است، اما این به این معنا نیست که این ارز فیات نتواند به افزایش خود ادامه دهد. ادامه سیاستهای مالی که رئیسجمهور ترامپ وعده داده است، میتواند همچنان بازارهای جهانی را به تکان درآورد و چشمانداز رمزارزها در اواسط ژانویه همچنان بهطور محتاطانهای مثبت باقی مانده است.
بهطور معمول، کاهش ارزش دلار آمریکا فرصتی را برای بیتکوین و رمزارزها فراهم میکند تا بهعنوان پوشش ریسکی در برابر تورم و پناهگاهی امن برای سرمایهگذاران ظاهر شوند.
کارشناسان چشمانداز مثبت را حفظ میکنند
آقای پانکاج بالانی، همبنیانگذار و مدیرعامل Delta Exchange در مصاحبهای اختصاصی با FXStreet گفت:
«موضع حمایتی رئیسجمهور ترامپ، حرکتی قابل توجه در بازارها ایجاد کرده است، بهطوری که بازار جهانی رمزارزها در سال 2024 به ارزش 1.8 تریلیون دلار رشد کرده است، که شامل 1 تریلیون دلار از زمان پیروزی او میشود. پس از مراسم تحلیف، سرمایهگذاران منتظر دستورات اجرایی هستند که مشارکت بانکهای ایالات متحده را در بازار رمزارزها تسهیل کند، از جمله اجازه به بانکها برای مالکیت، تجارت، نگهداری رمزارزها و ارائه این خدمات به مشتریان ثروتمند خود.»
آقای بالانی افزود: «موضع مساعدتر ایالات متحده در قبال رمزارزها میتواند هند را تشویق کند تا رویکردی پیشرفته اتخاذ کند و نوآوری و رشد را در بازار داخلی خود پرورش دهد.»
مایکل اگاروف، بنیانگذار صرافی غیرمتمرکز Curve Finance در مصاحبهای با FXStreet گفت:
: «من انتظار دارم که در سال 2025 شاهد پیشرفتهایی در حوزه استیبلکوینها باشیم، از جمله نقش رو به رشد استیبلکوینهایی که نه به دلار آمریکا، بلکه به سایر ارزهای محلی متصل هستند.»
آقای اگاروف ادامه داد: «آنها آینده پرداختهای جهانی هستند و این بدین معناست که باید تعاملات بیشتری با سایر ارزهای فیات داشته باشند. بنابراین، هر نتیجهای که از دولت ترامپ برای ایالات متحده بهویژه حاصل شود، در مقیاس جهانی، شاهد عواملی خواهیم بود که این بازار را شکل میدهند.»
بیشتر بخوانید:
قیمت پای نتورک (Pi Network) در این هفته کاهش یافته و سطح حمایتی مهمی را دوباره آزمایش کرده است. این کاهش همزمان با کاهش قیمت بسیاری از کوینها بوده است، چرا که آلت سیزن همچنان دور از دسترس باقی مانده است. با این حال، مهلت نهایی دوره تنفس KYC و احتمال راهاندازی میننت (mainnet) میتواند قیمت کوین Pi را بهشدت افزایش دهد، احتمالاً به سمت 200 دلار.
فرصت خرید برای نتورک
کوین Pi کاهش یافته است، چرا که سرمایهگذاران چشم به مهلت تنفس دوره احراز هویت (KYC یا Know Your Customer) دوختهاند. این مهلت که در تاریخ 31 ژانویه اتفاق خواهد افتاد، گامی مهم به سوی راهاندازی mainnet خواهد بود.
فرآیند تایید هویت KYC شامل میلیونها پیشگام در اکوسیستم است که هویت خود را تایید میکنند. این یک فرآیند خودکار است که شامل تأییدکنندگان برجسته و فناوری داخلی برای تایید کاربران از بیش از 200 کشور و منطقه میشود. هدف از این فرآیند این است که شبکه Pi از رباتها پاک باشد، همانطور که بسیاری از بازیهای شبکههای تپ تو ارن (Tap to Earn، به معنی ضربه بزن و درآمد کسب کن) با آن مواجه هستند.
توسعهدهندگان امیدوارند که حداقل 10 میلیون پیشگام کوینهای Pi خود را به میننت منتقل کنند. پس از آن، اگر تعداد پیشگامان تایید شده و مهاجرت کرده حداقل 10 میلیون باشد، به مرحله بعدی راهاندازی میننت خواهند رفت. دو تمدید مهلت اخیر آنها با هدف رسیدن به این نقطه عطف بوده است.
پای نتورک (Pi Network) همچنین امیدوار است که قبل از راهاندازی میننت، حداقل 100 اپلیکیشن آماده برای میننت وجود داشته باشد. این چشمانداز احتمالاً بعید است، چرا که تا زمان نگارش این مطلب، کمتر از 80 اپلیکیشن از این دست وجود دارند.
بنابراین، این احتمال وجود دارد که قیمت کوین Pi در صورتی که توسعهدهندگان مهلت دیگری ارائه ندهند، مجدداً افزایش یابد.
آیا کوین پای به 200 دلار خواهد رسید؟
چارت روزانه نشان میدهد که قیمت توکن Pi در ماه نوامبر به نزدیک 100 دلار رسید و پس از دو تمدید مهلت تنفس، وارد یک روند نزولی قوی شده است.
این چارت تصویری قوی از روند نزولی برای کوین ترسیم میکند، حالا که قیمت آن زیر سطح حمایتی کلیدی 44 دلار افت کرده است، که کمترین قیمت آن از 12 نوامبر بهشمار میآید. همچنین قیمت از تمام میانگینهای متحرک پایینتر رفته است، که نشاندهنده کنترل بازار توسط خرسها (فروشندگان) در حال حاضر است.
راه دیگری برای نگاه به این حرکت قیمتی این است که قیمت پای نتورک به آرامی در حال شکلگیری یک الگوی کف دو قلو (double-bottom) در سطح 30 دلار است، و خط گردن آن در 100 دلار قرار دارد. الگوی کف دو قلو معمولاً منجر به یک بازگشت قوی میشود.
اگر این اتفاق بیفتد، نقطه بعدی که باید تحت نظر قرار گیرد، سطح 100 دلار خواهد بود. شکستن این خط گردن ممکن است باعث شود قیمت پای نتورک به 200 دلار برسد، که بالاترین سطح در دسامبر 2023 بوده است. چنین حرکتی میتواند به معنای افزایش 357 درصدی از سطح فعلی باشد. این نوع حرکت قیمتی در بازار رمزارزها ممکن است، همانطور که افزایش قیمت 500 درصدی برای ریپل (XRP) رخ داد.
کاهش قیمت زیر الگوی کف دو قلو احتمالی در سطح 30 دلار، دیدگاه صعودی را بیاعتبار کرده و به سمت نزول بیشتر اشاره خواهد داشت. این کاهش ممکن است بهواسطه تمدید مهلت تنفس یا تمدید راهاندازی مین نت رخ دهد.
تحلیل نمودار هفنگی پای نتورک
چارت هفتگی همچنین به یک احتمال افزایش قیمت برای پای نتورک اشاره دارد. چارت فشرده نشان میدهد که توکن یک کانال صعودی تشکیل داده و حجم هفتگی آن در حال کاهش است. کاهش حجم ممکن است نشانهای از انباشت باشد.
قیمت اکنون به سمت پایین کانال صعودی حرکت کرده و کمی پایینتر از سطح کلیدی حمایتی و مقاومت (S&R) در 46 دلار قرار دارد. بنابراین، شکستن به بالای سمت میانه این کانال میتواند به جهشی به سمت 200 دلار، که بالاترین نقطه این کانال رگرسیونی (Regression Channel) است، اشاره داشته باشد.
بیشتر بخوانید:
در مقاله، نگاهی دقیق به پیشبینیها و تحلیلهای اخیر پیرامون بازار بیتکوین و رمزارزها داریم. با توجه به نوسانات شدید و پتانسیلهای بالای سودآوری این بازار، تحلیلگران و معاملهگرانی مانند چک، بیتکوانت و براور (Braver) به ارزیابی وضعیت کنونی و چشماندازهای آینده بیتکوین پرداختهاند. برخی بر این باورند که بیتکوین ممکن است به زودی وارد یک دوره تثبیت شود، در حالی که دیگران پیشبینی میکنند که روند صعودی آن ادامه خواهد داشت و به اوجهای جدیدی خواهد رسید. این مقاله به بررسی این پیشبینیها و تحلیلهای مختلف پرداخته و تلاش دارد تا تصویر بهروزی از وضعیت کنونی و آینده بیتکوین ارائه دهد.
به گفته تحلیلگر گلسنود، جیمز چک، بیتکوین میتواند در این چرخه به 150000 دلار برسد و اگر از این سطح قیمتی عبور کند، احتمالاً دوباره به زیر آن بازخواهد گشت.
به گفته جیمز چک، حرکت قیمتی بیتکوین شبیه به چرخه سالهای 2012 تا 2017 است و ممکن است به سقف 150000 دلار برسد.
چک در یک قسمت از پادکست Theya در تاریخ 23 ژانویه گفت که 120000 تا 150000 دلار را چیزی میداند که آن را "ابر سقفی" برای بیتکوین مینامد و هر سطحی بالاتر از آن احتمالاً برای مدت طولانی پایدار نخواهد بود.
بیت کوین احتمالاً 150000 دلار را حفظ نخواهد کرد
چک گفت: «ما میتوانیم بهطور قطع از بالاترین سطح آن عبور کنیم، اما احتمال بسیار کمی وجود دارد که در آن سطح باقی بمانیم.»
بیتکوین در حال حاضر حوالی محدوده 104 هزار دلار معامله میشود و چک اضافه کرد که بسیاری از افراد اگر قیمت به 120000 دلار برسد، «کاملاً سودآور» خواهند بود — و این سود در صورت رسیدن به 150000 دلار بهطور قابلتوجهی بیشتر خواهد شد.
او گفت: «بالاتر از آن، تب سفتهبازی است و احتمالاً فکر میکنم اگر از آن عبور کنیم، دوباره به زیر آن بازخواهیم گشت.»
دادههای Bitbo نشان میدهند که دارندگان کوتاهمدت بیتکوین بهطور متوسط 90349 دلار برای هر بیتکوین پرداخت کردهاند، در حالی که دارندگان بلندمدت بهطور متوسط 24627 دلار پرداخت کردهاند.
رسیدن قیمت رمزارز به 1500000 دلار به دارندگان کوتاهمدت بهطور متوسط 66% سود و به دارندگان بلندمدت بهطور متوسط 509% سود خواهد داد.
مقایسه با سال 2017
چک گفت: «مقایسههای زیادی بین چرخه فعلی رمزارزها و چرخه بین سالهای 2016 و 2017 وجود دارد.»
او گفت: «طوری که من دوره 2016-2017 را توصیف میکنم، کاملاً مبتنی بر معاملات اسپات بود، در واقع مشتقات وجود نداشتند و استیبلکوینها واقعاً مهم نبودند.»
✔️ خبر مرتبط: داده ها دروغ نمی گویند: شواهد نشان از تکرار سناریوی سال 2017 بیت کوین دارد
بیتکوین در نیمه اول سال 2017 در حال تثبیت و نوسان بین 800 دلار و 1600 دلار بود، قبل از اینکه در نیمه دوم سال جهش کرده و به اوج 19873 دلار برسد.
اگر بیتکوین به پیروی از الگوی سال 2017 ادامه دهد، ممکن است این دارایی تا ماه مه در دوره تثبیت باقی بماند.
چک گفت: «ما شاهد این افزایشهای معتدل خوب، اصلاحات خوب، افزایشهای معتدل دیگر و سپس خنک شدن بازار هستیم.»
معاملهگران دیگر معتقدند که بیتکوین ممکن است تا اواخر سال 2025 به اوج خود نرسد.
در یک پست در X در تاریخ 23 ژانویه، معاملهگر رمزارز بیتکوانت (Bitquant) اظهار داشت که صرفنظر از حرکت بعدی بیتکوین — حتی اگر اصلاح قیمتی رخ دهد — کسانی که ادعا میکنند بیتکوین در سطح فعلی "به اوج خود رسیده" است، «در واقع خود را برای از دست دادن سودهای قابل توجه آماده میکنند.»
در همین حال، معاملهگر رمزارز براور (Braver) دیدگاه محبوبی را به اشتراک گذاشت که در آن پیشبینی میکند در سهماهه اول سال 2025 شاهد یک روند صعودی در بازار رمزارزها خواهیم بود، اما او معتقد است که این روند بزرگترین صعود سال نخواهد بود.
آنها در یک پست در X در تاریخ 23 ژانویه گفتند: «بازار صعودی بهطور قوی به اوج واقعی چرخه کلان خود در سهماهه چهارم سال 2025 خواهد رسید.»
این معاملهگر توضیح داد که «یک بازار واقعی نزولی از سال 2026 آغاز خواهد شد.»
معاملهگر رمزارز، Mags گفت که از آنجا که بیتکوین در تاریخ 20 ژانویه یک رکورد جدید بالای 109000 دلار ثبت کرد، اگر تاریخ تکرار شود، ممکن است در مدت 230 تا 330 روز به رکورد بعدی خود برسد — احتمالاً بین ماههای ژوئیه و اکتبر.
بیشتر بخوانید:
بیتکوین، به عنوان اولین رمزارز و یک نوآوری انقلابی در دنیای مالی، توجه زیادی را جلب کرده است. در حالی که برخی آن را به عنوان آینده پول و داراییهای دیجیتال میبینند، برخی دیگر معتقدند که این تنها شروعی برای پایان است. در این متن، به بررسی چالشها و تردیدهایی پرداخته خواهد شد که ممکن است آینده بیتکوین را تهدید کنند. آیا بیتکوین به عنوان یک پدیده مالی با تحولات غیرقابل پیشبینی مواجه خواهد شد، یا این که تنها یک چرخه فانی در تاریخ مالی است؟
در دنیای مالی و سرمایهگذاری، نظرات و دیدگاههای مختلفی درباره رمزارزها و بهویژه بیتکوین وجود دارد. برخی از افراد مانند وارن بافت، به شدت از این نوع داراییها انتقاد کرده و آنها را به عنوان یک ریسک بزرگ برای سرمایهگذاران میبینند. از طرفی دیگر، بسیاری از فعالان بازار رمزارزها و حتی سرمایهگذاران میانمدت، به پتانسیل بیتکوین و رمزارزها اعتقاد دارند. در این میان، جمله معروف "سم موش مربع" که توسط بافت برای توصیف بیتکوین به کار رفته است، نشاندهنده نگرشهای متفاوت و گاهی شدید درباره این دارایی نوظهور است.
کلم چمبرز، یک کارشناس مالی شناختهشده، نسبت به بازار رمزارزها نگرش منفی دارد و در حال حاضر فکر میکند که ما به نزدیکی قله رسیدهایم یا شاید حتی آن را دیدهایم. در انتهای مثبتترین انتظاراتش وی هدف قیمتی 120000 را دارد و شاید حتی یک افزایش بیشتر تا نزدیک به 150000 دلار. این اهداف بالای قیمت در ذهن وی چندان محتمل نیستند.
✔️ خبر مرتبط: داده ها دروغ نمی گویند: شواهد نشان از تکرار سناریوی سال 2017 بیت کوین دارد
چمبرز به گروههایی که باور دارند "بیتکوین به یک میلیون دلار در این سال خواهد رسید" اعتقادی ندارد. بیتکوین ممکن است به 1 میلیون دلار برسد، به دلایل مختلف، اما نه در این چرخه. واضحترین راهی که بیتکوین میتواند به میلیون دلار و حتی میلیارد دلار برسد این است که در یک سناریوی بحرانهای اقتصادی و ابرتورم باشیم که قیمت یک بطری آبجو به 100000 دلار برسد، اما وی انتظار ندارد که سناریوی مرگ دلار یا هرکدام از "آرماگدونهای اقتصادی" (Armageddon) که تحلیلگران اینترنتی دوست دارند، به وقوع بپیوندند. به طور جایگزین، بیتکوین ممکن است در 12 سال به آنجا برسد، با شرایط اقتصادی و ژئوپولتیکی ایدهآل، اما حتی آن هم به نظر میرسد که خیلی دور از دسترس است.
چمبرز یک مشکل اساسی را هنگام گفتوگو با داوین لین در کانال یوتیوب او که در حال بحث با سامسون مو، ماکسیمالیست بیتکوین بود، متوجه شده است.
سوالی که کسانی که در دنیای رمزارزها هستند باید بپرسند این است که آیا احتمال دارد بیتکوین برای همیشه رمزارز غالب باقی بماند؟ آیا اولین رمزارز، مانند نیو در فیلم ماتریکس، "The One" خواهد بود؟ این ممکن است، اما معکوس آن هم ممکن است. صرف احتمال این که بیتکوین توسط رمزارز دیگری جایگزین شود، به شدت ایده 1 میلیون دلار برای هر واحد بیتکوین را در شرایط اقتصادی عادی تضعیف میکند.
تردیدهای وی از اینجا ناشی میشود که وی طرفدار پولهای تورم منفی نیست. پول سخت سابقه خوبی ندارد. در روزهای خوب و بد گذشته، اقتصادها "روی صلیب طلایی به صلیب کشیده شدند" و کافی است درباره جنبش "نقره آزاد" در ایالات متحده در اواخر دهه 1800 مطالعه کنید تا ببینید که همه چیزی که میدرخشد لزوماً ارز خوبی نیست. تاریخچه پول مطالعه جذابی است و هر کسی که قصد دارد تمام سرمایه خود را در بیتکوین در سطح 100000 دلار سرمایهگذاری کند، باید در مورد آن مطالعه کند. (Hard money یا "پول سخت" به نوعی از پول اشاره دارد که ارزش آن به یک دارایی فیزیکی مانند طلا یا نقره وابسته است یا پولی است که به دلیل محدودیت در عرضه، ثبات و قدرت خرید بیشتری دارد. به عبارت ساده، پول سخت پولی است که عرضه آن به آسانی قابل افزایش نیست و در برابر تورم مقاومتر است.)
✔️ خبر مرتبط: انقلاب بیت کوین: پذیرش بیت کوین سریع تر از اینترنت و موبایل
(Free Silver یا "نقره آزاد" به یک جنبش سیاسی و اقتصادی در ایالات متحده در اواخر قرن 19 اشاره دارد که هدف آن این بود که نقره به عنوان یک فلز پایه برای ضرب پول (در کنار طلا) مورد استفاده قرار گیرد. این جنبش خواستار استفاده از ضرب رایگان نقره بود، به این معنی که مردم بتوانند نقره خود را بدون هزینه به ضرابخانهها ببرند تا به سکه تبدیل شود، همانطور که این کار با طلا انجام میشد.)
به گفته وی: من رمزارز دارم، از رمزارزها لذت میبرم، در سه زمستان رمزارزها گذشته خیلی خوشبین بودم و پس از هر اوج قیمت، خوشبینیام کاهش پیدا کرده، پس من یک "سم موش مربع (rat poison squared)" و یا کسی نیستم که به طور کلی به آن باور نداشته باشد. حتی ضد کسی که میگوید "این دفعه متفاوت است" هم نیستم. من یک آدم خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت بالا هستم و برای این چرخه، بیتکوین دیگر در سطح پایین قرار ندارد. (عبارت "rat poison squared" توسط وارن بافت، سرمایهگذار معروف، برای توصیف بیتکوین و رمزارزها به کار رفته است. بافت این عبارت را به منظور انتقاد از رمزارزها و بهویژه بیتکوین استفاده کرد و گفت که بیتکوین "سم موش مربع" است، به این معنا که خطرناکتر از چیزی است که به نظر میآید. او این توصیف را برای بیان این که رمزارزها بهطور اصولی بیارزش و پرخطر هستند و میتوانند برای سرمایهگذاران مشکلات جدی بهوجود آورند، به کار برد.)
پس این نقشه راه برای تمام فصول است. برای خریداران، برای فروشندگان و حتی بدبینها. این نقشه به شما کمک میکند تا آنچه را که میبینید دنبال کنید، نه آنچه که فکر میکنید در بیتکوین اتفاق خواهد افتاد. بیتکوین یکی از این مسیرها را دنبال خواهد کرد و با پیش رفتن در این مسیر، شما تصویر واضحتری از نتیجه احتمالی خواهید داشت.
سطح فعلی کمی نزولی است، بنابراین بهتر است روند کنونی را به عنوان یک سطح از ثبات ببینیم که منتظر پیشرفت بعدی است. روند صعودی یا نزولی آشکار خواهد شد و سپس روند قوی و جهتدار خواهد بود. بازار به ما گوش نمیدهد، بنابراین باید به آن گوش بدهیم.
برای معاملهگران، این بهشت است، برای ماکسیمالیستهای بیتکوین نباید جالب باشد، برای سرمایهگذاران میانمدت، این یک لحظه نگهداری یا فروش است. از نظر من با احتمال 70/30، این نقطه اوج قیمت است، بنابراین من در حال کاهش سرمایهگذاریهایم هستم. سطح قبلی، وضعیت نگهداشتن و دعا کردن بود، اما در این سطح، این یک لحظه برای کاهش ریسک است.
ترامپ اکنون کار خود را آغاز کرده است، آیا این یک لحظه "خبر را بفروش (Sell on News)" خواهد بود؟ هیچکس نمیداند، اما قطعاً ترامپشناسی (Trump-ology) قرار است کسبوکار بزرگی در بازارها باشد و تاثیر او در هر ابزاری که استفاده کنید، بسیار بزرگ خواهد بود. ترامپ احتمالاً برای بیتکوین کمتر از دموکراتها و "نقاط فشاری" آنها مضر خواهد بود و ممکن است به شکوفایی کاربردهای بلاکچین که برای سالها توسط تنظیمکنندگان خفه شدهاند، منجر شود. اینجا جایی است که بازدههای عظیم رمزارزها در آینده رخ خواهد داد، بنابراین من در حال جستجوی فرصتها در این حوزه هستم. بسیاری از سرمایهگذاران رمزارزها نمیخواهند اعتراف کنند که زمستان رمزارز دیگری در پیش است، اما یک کاهش کلاسیک بیتکوین اهمیتی نخواهد داشت چرا که چرخه بعدی به زودی آغاز خواهد شد.
بیشتر بخوانید:
تهدیدهای دولت جدید ایالات متحده برای اعمال تعرفههای وارداتی تا 25% همچنان بازارهای کامودیتی را دچار نوسان کرده است. در حالی که بسیاری از فعالان بازار بر کمبود احتمالی طلا و نقره فیزیکی تمرکز دارند، به گفته بارت ملک، رئیس جهانی استراتژی کامودیتی در TD Securities، تأثیر واقعی احتمالاً در این بخش احساس نخواهد شد.
در یک مصاحبه اخیر با شبکه BNN، از ملک خواسته شد تا درباره چشمانداز تعرفههای ترامپ اظهارنظر کند. او توانست در پاسخهای خود متعادل و دیپلماتیک باقی بماند و در عین حال بزرگی تأثیرات احتمالی را منتقل کند.
ملک گفت: «به نظر میرسد وضعیت نامشخص است، و فکر میکنم این ملایمترین و محترمانهترین چیزی است که میتوانم بگویم. اخیراً ما شاهد یک به اصطلاح انفجار در قراردادهای تبادل فیزیکی بازارهای نقره و طلا بودیم، و اینها همه به دلیل نگرانی بازارها درباره تعرفههای احتمالی بود. در حال حاضر، ما با تعرفههای جهانی و همگانی روبرو نیستیم، هرچند ممکن است این هم اتفاق بیفتد، همانطور که چند روز پیش در دفتر بیضی اشاره شد. در حال حاضر، تمرکز به نظر میرسد روی کانادا و مکزیک باشد.»
او افزود: «اما این موضوع فقط مربوط به بازار فلزات نیست. بازار انرژی نیز درگیر است، که اهمیت بسیار بیشتری برای اقتصاد کلان نسبت به بازار فلزات به تنهایی دارد.»
در پاسخ به سؤالی درباره تأثیر تعرفهبندی بر زنجیرههای تأمین ایالات متحده، بهویژه در مورد تولیدکنندگان فلزات کانادایی مانند شرکت Teck Resources که مقادیر قابلتوجهی مس و روی به جنوب مرز ارسال میکند، ملک گفت که دولت ایالات متحده ممکن است در حال ایجاد مشکلی حل نشدنی برای صنعت خود باشد.
او گفت: "ما صادرکننده بزرگ روی هستیم. این ممکن است یکی از بزرگترین منابع صادرات فلزات ما بهطور مستقیم باشد و قطعاً ایالات متحده مشتری بزرگی برای آن است. این چه معنایی دارد؟ در نهایت، جایگزینهای زیادی وجود ندارند. شاید بتوانید آن را از کورههای ذوب چینی بدست آورید. در نهایت، این به معنای قیمتهای بالاتر بهطور کلی در داخل ایالات متحده و نوعی تقسیمبندی بازار، یک قیمت جهانی و یک قیمت ایالات متحده است."
✔️ خبر مرتبط: سولومون، مدیرعامل گلدمن ساکس: تعرفهها باعث میشوند توافقهای تجاری به مرور زمان تغییر کنند
ملک گفت که بخش انرژی هنوز از مجموعه فلزات مهمتر است، با این که کانادا تأمینکننده اصلی نفت برای ایالات متحده است و بسیاری از پالایشگاهها در بخش شمالی ایالات متحده کاملاً به نفت کانادایی برای تأمین تقاضای محلی و منطقهای وابسته هستند.
او گفت: "در نهایت، من فکر نمیکنم که نفت کانادا به راحتی قابل جایگزینی باشد، مهم نیست که برخی از سیاستمداران در جنوب مرز چه ادعایی کنند. واقعیت این است که ایالات متحده روزانه حدود 4.5 میلیون بشکه نفت خام از کانادا وارد میکند. بیشتر آن نفت خام سنگین است، که نه تنها بنزین تولید میکند، بلکه سوختهای سنگینتر و سایر محصولات جانبی تولید میکند که برای مصارف صنعتی و حملونقل کالاهای صنعتی و تجاری ضروری هستند."
ملک ادامه داد: "واقعیت این است که حتی اگر این پالایشگاهها را بازسازی کنید، که به مقدار زیادی سرمایه و زمان نیاز دارد، آمریکا واقعاً نفت سنگین ندارد. این نفت باید یا از ونزوئلا وارد شود، و صنعت ونزوئلا دقیقاً در بهترین وضعیت نیست، یا باید نفت سنگین را از عربستان سعودی یا جای دیگری وارد کند."
او گفت: " این سوال مطرح میشود که چرا آمریکا باید کانادا را هدف قرار دهد وقتی که باید آن را با محصول خارجی از جای دیگری جایگزین کند؟ نفت خام شیرین کافی نیست و بسیاری از مسائل لجستیکی باید دوباره سازماندهی شوند، بنابراین این یک پدیده بلندمدت است که باید اتفاق بیفتد. در کوتاهمدت، چون برای نفت به اصطلاح کشش قیمتی تقاضا (Price elasticity of demand) وجود دارد، احتمالاً ایالات متحده بیشتر 25% افزایش قیمت را در واقعیت جذب خواهد کرد." ( کشش قیمتی تقاضا (Price elasticity of demand) درصد تغییرات مقدار تقاضا نسبت به تغییر قیمت است)
✔️ خبر مرتبط: تأثیر تعرفههای آمریکا بر نرخ USDCAD و چشمانداز آینده
وقتی از او پرسیدند که آیا فکر میکند تعرفههای ترامپ در نهایت بر صادرات نفت کانادا اعمال خواهد شد، ملک از پاسخ امتناع کرد، اما گفت که این برای اقتصاد ایالات متحده ضدمولد خواهد بود.
او گفت: "فکر میکنم وضع تعرفه بر نفت خام وارداتی در ایالات متحده عفلانی نخواهد بود، چرا که ایالات متحده هنوز مصرف بیشتری نسبت به تولید دارد، هرچند که تولید آن بیشتر از گذشته است."
سپس از ملک پرسیده شد که تعرفههای احتمالی چه تأثیری بر قیمت لیتیوم خواهند داشت، با توجه به اینکه این فلز صنعتی برای تأمین انرژی مورد نیاز در گذار به انرژیهای سبز بسیار ضروری است.
او پاسخ داد: "در نهایت، هر بار که قیمت یک کالا در داخل افزایش یابد، تقاضا کمتر خواهد شد. چیزی مانند لیتیوم احتمالاً کشش بیشتری نسبت به نفت دارد، زیرا هنوز جایگزینهای زیادی برای انرژی حاصل از نفت خام نداریم. در حالی که اگر از لیتیوم برای چیزهایی مانند خودروهای الکتریکی استفاده کنید، جایگزینهای دیگری برای آن داریم، میتوانیم به جای آن یک خودرو با موتور احتراق داخلی داشته باشم. بنابراین فکر میکنم این افزایش قیمتها به طور کلی سودمند نخواهد بود."
از سوی دیگر، ملک بر این باور است که تعرفهها تأثیر بسیار قابل توجهی بر قیمت فلزات گرانبها خواهند داشت، هرچند نه به روشی که بسیاری از کارشناسان بازار پیشنهاد کردهاند، بلکه بیشتر از نظر افزایش تقاضا برای فلزات پولی به منظور محافظت در برابر تورم سرسامآور.
او گفت: "اگر ما این تعرفههای گسترده را علیه کامودیتیها و کالاهای ساختهشده مشاهده کنیم، در نهایت آنها را معادل یک شوک منفی عرضه میدانم. در واقعیت، قیمتهای تجمعی تقریباً بلافاصله افزایش مییابند. برخی از این افزایشها به طور کامل توسط مصرفکننده آمریکایی پرداخت میشود، برخی از اثرات این تعرفهها به تولیدکنندگان منتقل میشود، اما به طور کلی، قیمتها بالاتر میروند."
ملک تأکید کرد: "الان بستگی دارد بانک مرکزی چه کاری خواهد کرد؟ اگر فدرال رزرو به این شوک پاسخ دهد - در واقع نگران اثرات منفی آن بر اشتغال شود و فرض کنیم که نرخ بهره را در زمانی که تورم ناشی از این تعرفهها وجود دارد، به شدت کاهش دهد - ممکن است پدیدهای شبیه به اوایل دهه 1980 یا اواخر دهه 1970 رخ دهد، جایی که شما یک شوک عرضه از تعرفهها دارید و سپس سیاست پولی تسهیلی وجود خواهد داشت و سپس با مشکل تورم روبهرو میشوید، احتمالاً نه تنها در ایالات متحده، بلکه به طور جهانی."
وقتی از ملک پرسیده شد که آیا TD Securities تعرفههای ترامپ را بزرگترین تهدید پیش روی بازار جهانی کامودیتی در سال 2025 میبیند، او گفت که ممکن است اینطور باشد، اما تهدیدات بزرگ دیگری نیز از پیش وجود دارند.
او گفت: "باید ببینیم چه اتفاقی میافتد، [ترامپ] ظاهراً مشاوره خواهد داشت. تهدید بزرگ دیگر، البته، عملکرد نسبتاً ضعیف چین است، و قطعاً این داستان بزرگی بود که درست قبل از تعرفهها و درست قبل از اینکه آقای ترامپ در انتخابات پیروز شود رخ داد – که فکر میکنم تا حد زیادی غیرمنتظره بود."
بیشتر بخوانید:
اتریوم زمانی بهعنوان محتملترین رقیب برای جایگاه بیتکوین بهعنوان یک رمزارز برتر تلقی میشد و همچنین بهترین گزینه برای تبدیل بلاکچین به یک فناوری کاربردیتر به شمار میرفت.
"اما در حالی که بیت کوین و بسیاری از رمزارزهای دیگر در ماههای اخیر به لطف حمایت رئیس جمهور دونالد ترامپ، به شدت افزایش یافتهاند، اتریوم با وجود میزبانی دومین توکن ارزشمند، یعنی اتر، نتوانسته است با این روند همگام شود. در حالی که بیت کوین در طول سال گذشته حدود 160 درصد افزایش یافته است، اتریوم تنها 40 درصد رشد کرده است."
"برای کمک به بازیابی انگیزه توکن و شبکه غیرمتمرکز آن، ویتالیک بوترین، بنیانگذار اتریوم، و بنیاد اتریومی که توسط او ایجاد شده است، از یک استارتاپ جدید که امیدوار است اتریوم را به عنوان بهترین رمزارز برای وال استریت معرفی کند، حمایت میکنند."
"ویوک رامان، معاملهگر سابق اوراق قرضه در نامورا (Nomura) و یو بی اس (UBS)، شرکت Etherealize را با سرمایهگذاری از بوترین و بنیاد او تاسیس میکند. در حالی که سازمان بوترین این سرمایهگذاری را تأیید کرده است، اما خود او و رامان از اعلام میزان سرمایهگذاری خودداری کردند. رامان گفت که او و تیمی متشکل از هشت کارمند تماموقت از این ماه فعالیت خود را در نیویورک آغاز کردهاند، جایی که آنها در حال بازاریابی اتریوم به شرکتهای مالی و همچنین ساخت محصولاتی هستند که استفاده از این شبکه را برای بانکها آسانتر خواهد کرد."
"رامان گفت: "اگر زمانی برای موفقیت وجود داشته باشد، اکنون است که همه موانعی که در گذشته وجود داشتند، ناگهان به عوامل پیشران تبدیل شدهاند، از مقررات گرفته تا فناوری و آمادگی اتریوم برای حضور نهادهای مالی."
"اتریوم در سال 2015 توسط بوترین و گروهی از بنیانگذارانش راهاندازی شد و به سرعت به عنوان جایگزینی هوشمندتر و پیچیدهتر برای بیت کوین شناخته شد. بلاکچین جدیدی که توسط اتریوم معرفی شد، برای میزبانی تراکنشهای مالی پیچیده در قراردادهای هوشمند طراحی شده بود."
✔️ خبر مرتبط: بنیاد اتریوم گزینههای استیکینگ را بررسی میکند
"در طول رونقهای بزرگ ارزهای دیجیتال در سالهای 2017 و 2021، اتریوم در مرکز توجه قرار داشت و قیمت آن بسیار سریعتر از بیت کوین افزایش یافت."
"اما با احیای صنعت در سال گذشته، اتریوم با برخی از روندهای غالب همسو نبوده است. بزرگترین این روندها مربوط به این دیدگاه روزافزون است که بیت کوین یک دارایی کمیاب است که میتواند به عنوان جایگزین دیجیتالی طلا عمل کند. این ایده از زمانی که ترامپ تابستان گذشته شروع به صحبت در مورد ایجاد ذخایر استراتژیک بیت کوین ملی کرد، تنها تقویت شده است."
"پس از عرضه اولین صندوقهای قابل معامله در بورس آمریکا در اوایل سال 2024، سرمایهگذاران در هر مقیاسی به راحتی بیشتری توانستند بیت کوین را به عنوان یک سرمایهگذاری در نظر بگیرند. در حالی که ETFهای اتریوم در ماه ژوئیه توسط رگولاتورها تأیید شدند، اما اکنون تنها حدود یک دهم داراییهای موجود در ETFهای بیت کوین در ایالات متحده را در اختیار دارند."
"توجهها نیز به سمت جهان در حال گسترش میمکوینها، پروژههای پر سر و صدایی که علیرغم نداشتن کاربرد عملی، سرمایه زیادی از سرمایهگذاران خرد جذب کردهاند، معطوف شده است. اتریوم میزبان بسیاری از اولین پروژههای مبتنی بر میم کوین بود."
"با این حال، اکنون بسیاری از خالقان به جای اتریوم، سولانا را انتخاب میکنند، جایگزینی برای اتریوم که سریعتر تکامل یافته است. اینجاست که خانواده ترامپ کوینهای TRUMP و MELANIA را راهاندازی کردند که در هفته گذشته توجهها را به خود جلب کردهاند. در طول سال گذشته، سولانا سریعتر از اتریوم یا بیت کوین افزایش یافته است."
به دلیل عدم اقدام سریعتر برای بهرهبرداری از مزیت پیشگامی شبکه، بنیاد اتریوم و بوترین با انتقاداتی از سوی کاربران مواجه شدهاند. بوترین هفته گذشته به X رفت تا به منتقدان خود پاسخ دهد و "تغییرات بزرگی" را در ساختار و اهداف بنیاد وعده داد."
"رامان گفت که اتریوم به حامیان پرشورتر نیاز دارد و او امیدوار است که این حمایت را در وال استریت ارائه دهد. یکی از تمرکزهای اولیه، توکنیزاسیون (tokenization) خواهد بود، فرآیندی که از طریق آن محصولات مالی سنتی به توکنهای دیجیتالی تبدیل میشوند که میتوان آنها را در یک بلاکچین معامله کرد."
"رامان گفت: "موسسات مالی "به دنبال ایمنی، امنیت، قابلیت اطمینان و سابقه عملکرد هستند". و تنها بلاکچینی که در آزمون زمان مقاومت کرده است و دارای 10 سال سابقه فعالیت و برخی از شفافیت نظارتی است، اتریوم بوده است."
بیشتر بخوانید:
بازار طلا در حال تجربه بهترین شروع سال خود از سال 2023 است و در مسیر دستیابی به قویترین عملکرد ماهانه خود از سپتامبر تاکنون قرار دارد، چرا که قیمتها محدوده بالایی خود را در نزدیکی 2750 دلار به ازای هر اونس آزمایش میکنند.
به گفته یکی از مدیران صندوقها، شروع قدرتمند ژانویه میتواند نشاندهنده یک سال بزرگ دیگر برای این فلز گرانبها باشد، حتی پس از آنکه سال گذشته حدود 27% افزایش قیمت را تجربه کرد،
در گزارش چشمانداز 2025 خود، اریک استرند، بنیانگذار شرکت تخصصی فلزات گرانبها AuAg Funds، اعلام کرد که انتظار دارد قیمت طلا امسال از مرز 3000 دلار به ازای هر اونس فراتر رود.
او گفت: «ما پیشبینی میکنیم که طلا در طول سال از مرز 3000 دلار عبور کند و احتمالاً در پایان سال حتی به قیمت بالاتری برسد، با یک هدف واقعبینانه 3300 دلار.»
هدف صعودی استرند نشاندهنده یک افزایش 20 درصدی نسبت به سطح فعلی است.
استرند گفت که دولت جدید ترامپ میتواند آغازگر دورهای جدید از محرکهای دولتی و سیاست پولی تسهیلیتر باشد.
استرند در گزارش خود گفت: «هم دونالد ترامپ و هم ایلان ماسک امپراتوریهای خود را بر اساس وامهای متعدد بنا کردهاند، در حالی که با تمام قدرت به پیش میروند. احتمالاً این سناریو برای چهار سال آینده ادامه خواهد داشت؛ اجتناب از یک سقوط اقتصادی به هر قیمتی برای ایجاد یک رونق مثبت. بهایی که برای این روند پرداخت خواهد شد، تورم پولی است. یک رونق تورمی محیطی مالی ایجاد میکند که در آن قیمت کامودیتیها، از جمله طلا، به طور قابل توجهی افزایش مییابد.»
✔️ خبر مرتبط: ترامپ و طلا: آیا پیشنهادات اقتصادی او باعث جهش قیمت طلا خواهد شد؟
در حالی که بدهی دولت ایالات متحده به سطوح بیسابقهای افزایش یافته و در حال حاضر بیش از 36 تریلیون دلار است، استرند اشاره کرد که ایالات متحده تنها کشوری نیست که با این مشکل روبرو است. او تأکید کرد که دولتها در سراسر جهان همچنان به هزینههای مبتنی بر کسری بودجه ادامه میدهند.
او گفت: «مقدار پول در سیستم در حال افزایش است بدون اینکه رشد واقعی زیادی ایجاد شود، که به طور طبیعی به این معناست که هر واحد پولی کمارزشتر میشود.»
این اظهارات در حالی مطرح میشود که قیمت طلا همچنان در نزدیکی بالاترین رکوردهای خود در برابر ارزهای اصلی از جمله یورو، پوند بریتانیا، یوآن، دلار کانادا و دلار استرالیا در حال معامله است.
طلا به عنوان یک ارز امن و جذاب جهانی باقی میماند، چرا که روند غیر جهانی شدن شتاب میگیرد و کشورهای مختلف از دلار آمریکا فاصله میگیرند و به تنوع منابع ارزی روی میآورند. (غیر جهانی شدن (De-globalization) به فرآیند کاهش یا عقبنشینی از ادغام و تعاملات جهانی اشاره دارد. این روند شامل کاهش تجارت آزاد، محدودیت در جریان سرمایهها، کاهش وابستگیهای اقتصادی و سیاسی میان کشورها، و افزایش سیاستهای ملیگرایانه و محلی است.)
استرند گفت: «ما شروع روند غیر جهانی شدن را دیدهایم که به نظر میرسد شدت میگیرد، به ویژه اکنون که ایالات متحده در تلاش است شرایطی را تحمیل کند که به نفع خود باشد. سیاستهای 'آمریکا در اولویت' و تعرفههای بالا ممکن است مزایایی برای ایالات متحده فراهم کنند، اما در عین حال اعتماد به کشوری که باید در زمینه اقتصادهای بازار آزاد با ارائه الگو رهبری کند، آسیب میزنند.» او افزود: «این پدیده جدید احتمالاً فشارهای تورمی را به وجود خواهد آورد و ممکن است موجب ایجاد موجی از کاهش ارزش ارزها در کشورهای دیگر برای جبران تعرفهها شود.»
در حالی که طلا به نظر میرسد که در سال جدید درخشیده است، استرند همچنین توصیه میکند که سرمایهگذاران به بخش معادن که در حال فشار است، توجه بیشتری داشته باشند.
او اشاره کرد که شرکتهای معدنکاری طلا نه تنها به طور تاریخی نسبت به قیمت طلا ارزش کمتری دارند، بلکه از نظر مالی نیز در وضعیت بهتری قرار دارند، چرا که آنها به بهبود ترازنامههای خود ادامه میدهند و هزینههای خود را کنترل میکنند.
استرند گفت: «با ادامه افزایش قیمت طلا، که درآمد را به دلار آمریکا تولید میکند، و تثبیت هزینهها، شاهد بهبود قابل توجهی در حاشیه سود این شرکتها هستیم. این تغییر درصدی میتواند باعث شود که این بخش یکی از برندگان بزرگ بازار سهام در سال 2025 باشد.»
بیشتر بخوانید:
کسب درآمد غیرفعال از بازار رمزارزها راهی ساده برای رشد پول شما و مشارکت در بازار رمزارزها است بدون نیاز به سرمایهگذاریهای بزرگ. از استیکینگ (Staking) کوینها و مشارکت در ییلد فارمنگ (Yield Farming) تا کسب پاداشهای کارت اعتباری "بازگشت بیتکوین"، روشهای متعددی برای کسب بازده وجود دارد بدون اینکه نیاز به معامله فعال در بازار رمزارزها باشد. این مقاله روشهای محبوب برای کسب درآمد غیرفعال از رمزارزها، ریسکها و پاداشهای آنها و نکات برای حداکثر کردن درآمد را بررسی میکند. چه یک سرمایهگذار با تجربه باشید و چه یک مبتدی کنجکاو در حوزه رمزارزها، نکات قابل اجرایی برای شروع سفرتان پیدا خواهید کرد. (کارت اعتباری "بازگشت بیتکوین"(Bitcoin back" credit card rewards) به پاداشهایی اشاره دارد که از طریق کارتهای اعتباری خاصی که به جای دریافت پاداشهای نقدی یا امتیازهای معمول، بیتکوین یا دیگر ارزهای دیجیتال به کاربران اعطا میکنند، به دست میآید. در این سیستم، هر بار که خریدی انجام میدهید، درصدی از مبلغ خرید به صورت بیتکوین به حساب شما بازگردانده میشود.)
آیا میتوانید با رمزارزها درآمد غیرفعال به دست آورید؟
کسب درآمد غیرفعال با رمزارزها ممکن است و به طور فزایندهای محبوب است. برخلاف پساندازهای سنتی، استراتژیهای درآمدی رمزارزها اغلب بازده بالاتری با استفاده از زیرساخت غیرمتمرکز بلاکچین فراهم میکنند. روشهایی مانند استیکینگ و وامدهی (lending) به کاربران این امکان را میدهند که جوایزی کسب کنند در حالی که از عملیات شبکه پشتیبانی میکنند یا وامها را تسهیل میکنند.
جاذبه این روش در تنوع بخشیدن به منابع درآمدی و بهرهبرداری از اکوسیستم رو به رشد رمزارزها است. با داشتن دانش مناسب، درآمد غیرفعال از رمزارزها میتواند به یک جایگزین قابل اطمینان برای رشد مالی تبدیل شود. با این حال، ریسکهایی مانند نوسانات بازار و قابلیت اطمینان به پلتفرمها باید پیش از ورود به این حوزه به دقت مورد بررسی قرار گیرند.
روشهای محبوب برای کسب درآمد غیرفعال با رمزارزها
با استفاده از این استراتژیهای اثبات شده برای کسب درآمد غیرفعال از رمزارزها، میتوانید از مزایا و ریسکهای آنها آگاه شوید:
استیکینگ (Staking)
استیکینگ شامل قفل کردن رمزارز شما در یک شبکه بلاکچین برای پشتیبانی از اعتبارسنجی تراکنشها و کسب پاداش است. این روش در شبکههای اثبات سهم (PoS) و Delegated Proof-of-Stake (DPoS) مانند اتریوم 2.0، کاردانو و پولکادات رایج است. در این سیستمها، کاربران توکنهای خود را در شبکه قفل میکنند و به این ترتیب به فرآیند تایید تراکنشها کمک میکنند، در ازای آن پاداشهایی به صورت توکنهای اضافی دریافت میکنند. این روش میتواند برای کسانی که به دنبال درآمد غیرفعال هستند، یک گزینه جذاب باشد.
پلتفرمهای محبوبی مانند کراکن (Kraken)، بایننس (Binance) و کوین بیس (Coinbase) فرآیند استیکینگ را ساده کردهاند و وعده بازدههای ثابت را میدهند. مزایای این روش شامل موانع کم برای ورود به بازار و مشارکت در امنیت شبکه است. با این حال، ریسکها شامل نوسانات بازار و از دست دادن سرمایه در صورت بروز مشکلات در شبکه یا حملات به آن است. پاداشهای استیکینگ معمولاً بین ۵ تا ۲۰ درصد سالانه متغیر است که بستگی به کوین و پلتفرم انتخابی دارد. این روش میتواند یک منبع جذاب برای کسب درآمد غیرفعال باشد، اما نیازمند دقت و درک ریسکها است.
ییلد فارمنگ (Yield Farming)
ییلد فارمینگ (Yield Farming) یا ماینینگ نقدینگی، شامل فراهم کردن نقدینگی برای پلتفرمهای مالی غیرمتمرکز (DeFi) به ازای دریافت پاداش است. در این روش، کاربران رمزارز خود را در استخرهای نقدینگی واریز میکنند و در ازای آن از کارمزد تراکنشها یا توکنهای اضافی به عنوان پاداش بهرهمند میشوند. این فرآیند به پلتفرمهای DeFi کمک میکند تا تراکنشها را تسهیل کنند و در عین حال برای کاربران فرصتی برای کسب درآمد غیرفعال فراهم میآورد. هرچند که این روش میتواند بازدهی بالایی داشته باشد، اما با ریسکهایی مانند نوسانات بازار و مشکلات امنیتی نیز همراه است.
در حالی که ییلد فارمینگ معمولاً بازدهی بالاتری نسبت به استیکینگ دارد، اما ریسکها نیز بیشتر هستند. آسیبپذیریهای قراردادهای هوشمند، زیان موقت و نوسانات ارزش توکنها میتوانند تاثیر منفی بر سود شما داشته باشند. بنابراین، برای کاهش ریسکها، باید پلتفرمها را با دقت تحقیق کنید و از ابزارهای قابل اعتماد مانند متامسک (MetaMask) یا کیف پولهای لجر (Ledger) برای امنیت استفاده کنید. این روش میتواند بازده خوبی داشته باشد، اما نیاز به دقت و آگاهی از ریسکها و امنیت دارد.
وامدهی (lending)
پلتفرمهای وامدهی ارز دیجیتال و پروتکلهای غیرمتمرکز به کاربران این امکان را میدهند که با قرض دادن رمزارزخود به وامگیرندگان، بهره دریافت کنند. این پلتفرمها وامدهندگان را با وامگیرندگان تطبیق میدهند و در ازای سپردههای رمزارز، بهره پرداخت میکنند. این روش میتواند به عنوان یک راه برای کسب درآمد غیرفعال از ارز دیجیتال با ریسک کمتر نسبت به برخی از استراتژیهای دیگر مانند ییلد فارمنگ، محسوب شود. با این حال، باید توجه داشت که ریسکهایی همچون عدم بازپرداخت وامها و مشکلات امنیتی در پلتفرمها وجود دارد.
بازدهی در وامدهی ارز دیجیتال معمولاً بین 5 تا 15 درصد است، که این روش را به گزینهای جذاب برای کسب درآمد غیرفعال تبدیل میکند. با این حال، ریسکهایی وجود دارد که باید به آنها توجه کنید، از جمله ورشکستگی پلتفرم، نوسانات ارزش وثیقه و ابهامات قانونی.
بهره از طریق حسابهای پس انداز رمزارز
حسابهای پسانداز رمزارز مشابه حسابهای سنتی عمل میکنند اما بازدهی بالاتری ارائه میدهند. این حسابها معمولاً انعطافپذیری بیشتری دارند و به کاربران اجازه میدهند که در هر زمان وجوه خود را برداشت کنند، اگرچه گزینههای مدتدار (Fixed-Term) ممکن است بازدهی بیشتری ارائه دهند.
استخراج رمزارزها
ماینینگ (Mining یا استخراج) شامل استفاده از توان محاسباتی برای اعتبارسنجی تراکنشهای بلاکچین و کسب پاداش به صورت رمزارز است. استخراج بیتکوین و اتریوم از روشهای محبوب استخراج هستند، اما هزینههای بالای سختافزار و مصرف زیاد انرژی، ورود به این حوزه را گران و پیچیده کرده است.
ماینرهای تازهکار میتوانند ماینینگ ابری (cloud mining) یا ماینینگ آلتکوینها را به عنوان گزینههایی با موانع کمتر برای ورود بررسی کنند. این روشها میتوانند در بازارهای صعودی سودآور باشند، اما سودآوری آنها به عوامل زیر بستگی دارد:
راه اندازی مسترنود
مسترنودها (Masternode) گرههای تخصصی هستند که برای راهاندازی به وثیقه قابلتوجهی از رمزارز نیاز دارند. این گرهها در مدیریت حاکمیت بلاکچین نقش دارند و پاداشهای منظمی ارائه میدهند.
متنوع سازی استراتژیها
متنوع سازی ریسک را با پخش سرمایهگذاریها در روشهای مختلف درآمدزایی رمزارزها کاهش میدهد. برای مثال، ترکیب استیکینگ با وامدهی یا ییلد فارمنگ میتواند تعادلی میان پاداشهای بالقوه و ریسکها ایجاد کند.
تحقیق قبل از سرمایه گذاری روی یک روش
درک صحیح از پلتفرم، شبکه و ریسکها برای موفقیت در سرمایهگذاری رمزارزها ضروری است. استفاده از منابع معتبر برای ارزیابی فرصتها به شما کمک میکند تا تصمیمات آگاهانهتری بگیرید.
سرمایهگذاری را با مبالغ کوچک آغاز کنید تا ریسکها را به حداقل برسانید و از تجربههای خود بیاموزید. با افزایش اعتماد به نفس و کسب تخصص، میتوانید سرمایهگذاریهای خود را برای دستیابی به بازدهی بیشتر گسترش دهید.
مراقب کلاه برداریها باشید
رشد سریع رمزارزها فرصتهای شگفتانگیزی را فراهم کرده است، اما در کنار آن، کلاهبرداریهای بیشماری نیز ظهور کردهاند. ماهیت غیرمتمرکز و ناشناس رمزارزها، آنها را به هدفی مناسب برای کلاهبرداران تبدیل کرده است. با درک ریسکها و شناسایی نشانههای هشداردهنده، میتوانید از خود و سرمایههایتان محافظت کنید.
کلاهبرداریهای رایج شامل طرحهای پامپ و دامپ است، جایی که افراد بدخواه ارزش یک رمزارز را برای جذب خریداران افزایش میدهند و سپس داراییهای خود را میفروشند، که باعث سقوط قیمت میشود. حملات فیشینگ نیز یک ترفند رایج دیگر است، جایی که ایمیلها یا وبسایتهای جعلی برای سرقت اطلاعات شما یا کلیدهای کیف پول طراحی میشوند. اهدای رمزارز جعلی که وعده "رمزارز رایگان" در ازای واریز پول میدهند نیز گسترده است - اهدای واقعی هرگز از شما نمیخواهد که ابتدا پول ارسال کنید.
برای محافظت از خود، از وعدههای بازده تضمینی یا فشاری برای اقدام سریع پرهیز کنید. همیشه پلتفرمها، ایمیلها و پیشنهادات را از منابع رسمی تأیید کنید. از کیفپولهای امن استفاده کنید، احراز هویت دو مرحلهای (2FA) را فعال کنید و هرگز کلیدهای خصوصی یا عبارتهای بازیابی خود را به اشتراک نگذارید.
اگر قربانی کلاهبرداری شدید، بلافاصله آن را به پلتفرم و مقامات مربوطه گزارش دهید. اگرچه بازیابی وجوه از دست رفته میتواند دشوار باشد، اما آگاهی و هوشیاری میتواند به شما کمک کند تا از دامهای آینده جلوگیری کنید. ارز دیجیتال پتانسیلهای زیادی دارد، اما بهترین دفاع شما دانش و احتیاط است.
نکته پایانی
کسب درآمد غیرفعال با رمزارزها روشی دسترسپذیر برای رشد ثروت در حین حمایت از نوآوری بلاکچین است. از استیکینگ گرفته تا راهاندازی مسترنودها، روشهایی برای هر سطح مهارت و تحمل ریسک وجود دارد. استراتژیها را متنوع سازی کنید، بهدقت تحقیق کنید و با مبالغ کوچک شروع کنید تا با اطمینان در اکوسیستم رمزارزها حرکت کنید. با صبر و برنامهریزی، میتوانید درآمد غیرفعال از ارز دیجیتال را به حداکثر برسانید.
بیشتر بخوانید:
رئیسجمهور امریکا در ساعات اولیه حضور خود در مقام، به سرعت اقدام کرد و مجموعهای از دستورات اجرایی را در مقابل جمعیتی پرشور و سپس در دفتر بیضی (Oval Office) امضا کرد.
رئیسجمهور ترامپ روز دوشنبه موجی از دستورات اجرایی صادر کرد و ریاستجمهوری خود را با نمایش قدرتمندانهای از قدرت آغاز کرد که هدف آن نشان دادن تغییری اساسی در سیاستهای موجود در موضوعاتی مانند مهاجرت، محیط زیست و ابتکارات تنوع و گوناگونی (Diversity Initiatives) بود.
این موج از اقدامات اجرایی تلاشی بود برای لغو بسیاری از سیاستهای مهم داخلی رئیسجمهور بایدن، بهویژه در زمینه تغییرات اقلیمی و مهاجرت، در حالی که دستورکار ترامپ را مجدداً اعمال میکرد؛
برنامهای که شامل آغاز حفاری و استخراج منابع طبیعی بود و به طور اساسی نقش ایالات متحده به عنوان پناهگاهی جهانی برای پناهندگان و مهاجران را دگرگون میکرد.
آقای ترامپ در سخنرانی شامگاه دوشنبه اعلام کرد که نزدیک به 80 «اقدام اجرایی مخرب و رادیکال دولت قبلی» را نیز لغو میکند.
از جمله دستورات بایدن که لغو شدند، دستورهایی بودند که دولت فدرال را موظف به بازسازی برنامه پذیرش پناهندگان میکرد و بهتدریج استفاده وزارت دادگستری از زندانهای خصوصی را پایان میداد.
برخی از دستورات آقای ترامپ تقریباً بهطور قطع در دادگاه به چالش کشیده خواهند شد و برخی دیگر عمدتاً جنبه نمادین خواهند داشت. اما در مجموع، این دستورات نشاندهنده قصد او برای ایجاد تغییری اساسی از مسیر دولت بایدن و عمل به وعدههای انتخاباتیاش برای مقابله با آنچه او و مشاورانش بهعنوان تلاشی از سوی «دولت عمیق» برای خنثی کردن برنامههایش توصیف میکنند، است.
در اینجا برخی از دستوراتی که آقای ترامپ در اولین روز حضور خود در دفتر ریاستجمهوری امضا کرد آورده شده است:
نیروی کار فدرال:
مهاجرت و مرز:
جنسیت و ابتکارات گوناگونی، انصاف و شمول (Diversity, Equity, and Inclusion - DEI):
تعرفهها و تجارت:
انرژی و محیط زیست:
ممنوعیت تیکتاک
مشاوره با نهادهای فدرال درباره خطرات امنیت ملی ناشی از پلتفرم رسانه اجتماعی تیکتاک، سپس "پیگیری راهحلی که امنیت ملی را محافظت کند در حالی که پلتفرمی که 170 میلیون آمریکایی از آن استفاده میکنند، حفظ شود": آقای ترامپ دستور داد که نهادهای فدرال خطرات امنیت ملی مرتبط با تیکتاک را بررسی کنند و سپس یک راهحل پیدا کنند که امنیت ملی ایالات متحده را تأمین کند و در عین حال از حفظ پلتفرم محبوب در میان کاربران آمریکایی اطمینان حاصل شود. علاوه بر این، ترامپ از دادستان کل خود خواست تا اجرای قانونی را که بهطور موقت تیکتاک را به مدت 75 روز در ایالات متحده ممنوع میکرد، به تعویق بیندازد تا دولت ترامپ فرصت لازم را برای تعیین مسیر درست در این زمینه داشته باشد. این تصمیم بهویژه در راستای تلاشهای گستردهتر برای محدود کردن نفوذ چین در فناوری و امنیت سایبری ایالات متحده بود.
✔️ خبر مرتبط: ترامپ: ماسک میتواند تیکتاک را بخرد
دیگر دستورات
بیشتر بخوانید:
بیشتر افرادی که درباره رمزارزها میخوانند میدانند که بیتکوین، بهدلیل ویژگیهایش، اغلب بهعنوان "طلای دیجیتال" شناخته میشود. یک مطالعه جدید نشان میدهد که تعداد بیشتری از مردم در ایالات متحده بیتکوین را به طلا ترجیح میدهند.
پلتفرم ChainPlay با همکاری Storible یک نظرسنجی مشترک انجام دادند. در این مطالعه، آنها از 1428 آمریکایی درباره رمزارزها و سرمایهگذاریهایشان سوال کردند.
بر اساس گزارش، بیش از 68% از آمریکاییها اکنون مقداری رمزارز دارند. 77% از آنها قصد دارند سرمایهگذاری خود در رمزارزها را در سال 2025 افزایش دهند. 60% از سرمایهگذاران رمزارزها بر این باورند که ارزش داراییهایشان در سال 2025 دو برابر خواهد شد.
نتایج نظرسنجی نشان میدهد که 50% از مالکین رمزارزها را نسل "بومرز (boomers)" تشکیل میدهند، در حالی که تقریباً 30% از آنها " نسل هزاره (millennials) " هستند و بقیه متعلق به نسل Z هستند. نویسندگان گزارش نتیجهگیری کردهاند که مالکان رمزارزها جوانتر شدهاند. با این حال، مشخص نیست که از چه دادههایی بهعنوان مرجع استفاده شده است. عدم حضور نمایندگانی از نسل X در این گزارش سوالاتی را مطرح میکند.
متاسفانه، گزارش مشخص نمیکند که گروههای پاسخدهندگان چه کسانی بودهاند و چگونه ChainPlay و Storible انتخاب کردهاند که از چه کسانی نظرسنجی کنند.
✔️ خبر مرتبط: رئیس SEC: بیتکوین ممکن است مانند طلا دوام بیاورد
بر اساس منابع دیگر، تنها 13% از آمریکاییها تا نوامبر 2024 مالک رمزارز بودهاند. به نظر میرسد که این عدد بهطور قابل توجهی به روششناسی مورد استفاده بستگی دارد.
آمار جدید سرمایهگذاری در رمزارزها
یک نظرسنجی نشان داد که پیروزی ترامپ تأثیر جدی بر درک مردم از ارزهای دیجیتال گذاشت، به طوری که 38% از پاسخدهندگان پس از نتیجه انتخابات تصمیم به سرمایهگذاری در رمزارزها گرفتند.
مقدار زیادی از این افراد، یعنی 84%، نخستین خرید حود را انجام دادند و پس از پیروزی کاندیدای حامی رمزارزها تصمیم به امتحان شانس خود در این بازار کردند.
حالا وقت آن است که به طور دقیقتر به نکات سرمایهگذاری بیت کوین که در گزارش آمده است، پرداخته شود. سه نکته اصلی وجود دارد. اول، 51% از آمریکاییها بیش از 30% از داراییهای خود را در رمزارزهای میم کوین (meme coins) اختصاص میدهند. این یک آمار جالب است که نشان میدهد بازار پررونق میم کوینها شوخی نیست.
نکته دوم اشاره دارد به این که یک پنجم از آمریکاییها بیش از 30% از سرمایهگذاری خود را به رمزارزها تخصیص میدهند. و در نهایت، نکته سوم این که نزدیک به 52% از پاسخدهندگان اذعان کردند که برای سرمایهگذاری در بیتکوین، طلا یا سهام خود را میفروشند.
آشکار شدن این موضوع تغییرات اساسی در نگرش مردم را نشان میدهد. بیش از نیمی از پاسخدهندگان اکنون بر این باورند که بیتکوین برای ماندن آمده است و امنتر و احتمالاً سودآورتر از طلا یا سهام است.
ترجیح بیتکوین بر طلا یا سهام هنوز در دوران صعودی سال 2017 نگرشی حاشیهای بود. امروزه، زمانی که دولتهای مختلف در سراسر جهان اعلام میکنند که بیتکوین استخراج یا ذخیره خواهند کرد یا از آن برای پرداختهای بینالمللی استفاده خواهند کرد، مردم بدون پیشداوری به بیتکوین نگاه میکنند.
✔️ خبر مرتبط: داده ها دروغ نمی گویند: شواهد نشان از تکرار سناریوی سال 2017 بیت کوین دارد
علاوه بر این، آمارها نشان میدهند که این افراد نه تنها تصمیم به خرید بیتکوین گرفتهاند، بلکه قدم بیشتری برداشته و داراییهای سنتی خود را برای سرمایهگذاری ابتدا در بیتکوین فروختهاند. بر اساس نظرسنجی، بیش از 51% از این افراد در آمریکا هستند. این موضوع رشد بیسابقه خوشبینی به طلای دیجیتال را نشان میدهد.
بیت کوین و طلا
نام "طلای دیجیتال" البته دلایل خود را دارد. بیتکوین شباهتهایی با طلا دارد. هر دو دارایی کمیاب و ضدتورمی هستند. در آینده طلا یا بیتکوین بیشتری نخواهیم داشت. مقدار هر دو دارایی محدود است و احتمال افزایش آنها کم است. احتمالاً درباره کاهش پاداش استخراج بیتکوین هر چهار سال یکبار (آنچه که به آن "هاوینگ" گفته میشود) شنیدهاید. استخراج طلا نیز کاهش مییابد، با این حال سرعت کاهش استخراج طلا بسیار کمتر از افزایش کمیابی بیتکوین است.
کارشناسان گمانهزنی میکنند که آیا بشریت به نقطه "اوج طلا" رسیده است (لحظهای که پس از آن استخراج طلا به طور مداوم کاهش مییابد). در مورد بیتکوین، اوج تولید بیتکوین در سالهای اولیه بود و از آن زمان تولید همیشه کاهش یافته است، که بیتکوین را کمیابتر از طلا میکند. زمانی که استخراج طلا تنها چند درصد کاهش مییابد، استخراج بیتکوین ممکن است 50% کاهش یابد.
علاوه بر این، پس از استخراج تمام بیتکوینها، ممکن است بیتکوین به شدت افزایش یابد، در حالی که معدنچیان طلا ممکن است به طور واقعی شروع به استخراج طلا از ماه کنند و عرضه کلی آن را برای بازارهای زمین افزایش دهند. در حالی که طلا به دلیل استفاده در دستگاهها، جواهرات و محصولات دیگر به طور فزایندهای کمیاب میشود، بیتکوینها از دست میروند یا برای همیشه مسدود میشوند. سرعتی که بیتکوینها از دست میروند آنقدر بالا بوده است که در 16 سال وجود بیتکوین، حدود 20% از تمام واحدها به عنوان گمشده در نظر گرفته میشوند.
بر اساس گفتههای مارک کوبان، کارآفرین و شخصیت تلویزیونی، بیتکوین به یک دارایی ارزشمند تبدیل شده و به سطح پذیرشی مشابه طلا دست یافته است. هم او و هم مایکل سیلور، رهبر شرکت مایکرو استراتژی (MicroStrategy)، اشاره میکنند که برخلاف طلا، بیتکوین حمل و نقل و کنترل آسانتری دارد.
سیلور یک بار یک آزمایش فکری ارائه داد که در آن باید تصور کنیم که میخواهیم مقدار زیادی طلا یا پول نقد را به هواپیما ببریم. افسران فرودگاه مالکین را به عنوان دزد تلقی خواهند کرد. همین اتفاق زمانی که بخواهیم مبلغ زیادی پول را از طریق انتقال بانکی به خارج از کشور ارسال کنیم نیز میافتد. سیلور اشاره میکند که برخلاف داراییهای سنتی، بیتکوین به مالکین این امکان را میدهد که بر داراییهای خود تسلط و کنترل کامل داشته باشند.
در یک مورد دیگر، سیلور اشاره کرد که دوران طلا در قرن 16 پایان یافت، زمانی که روشهای دیگری برای پرداخت محبوبتر شدند. با این حال، تخمین کوبان که بیتکوین را در کنار طلا قرار میدهد، به نظر کمتر افراطی است زیرا مردم هنوز در طلا سرمایهگذاری میکنند، در حالی که واضح است که این بیتکوین است، نه طلا، که در حال تجربه مرحله شکوفایی خود است. نقطه ضعف احتمالی بیتکوین نوسان بالاتر و تاریخچه کوتاهتر بازار آن است. با این حال، از سال 2025، صعودهای آن همیشه از نزولها برجستهتر بوده است.
بیشتر بخوانید:
کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC): مارک تی اویده به عنوان رئیس موقت کمیسیون بورس و اوراق بهادار منصوب شد.
جریان مهاجران به مرز آمریکا و مکزیک به طور قابل توجهی کاهش یافته است و هیچ کاروان مهاجرتی در زمان نظارت او به مرز نرسیده است
کانادا باید بر امنیت مرزی خود تأکید بیشتری داشته باشد.
طبق گزارشات، بانک مرکزی ژاپن در جلسه این هفته به سمت سیاست افزایش نرخ بهره حرکت میکند
جلسه بانک مرکزی ژاپن (BOJ) در تاریخ 24 ژانویه برگزار میشود و بازار احتمال افزایش نرخ بهره را حدود 85% پیشبینی کرده است، بنابراین این گزارش چندان غیرمنتظره نیست.
ما در دفاع از رابطه اقتصادی بین ایالات متحده و کانادا ثابتقدم خواهیم ماند.
من انتظار دارم وزیر خارجه مکزیک و همتای آمریکایی سه شنبه یا چهارشنبه صحبت کنند.
عصر طلایی ایالات متحده نیازمند منابع کانادا خواهد بود.
ترامپ یک مذاکرهکننده ماهر است و تلاش خواهد کرد تا شرکای مذاکره را کمی در حالت عدم تعادل نگه دارد.
ترودو تا زمان انتخاب رهبر جدید لیبرالها در ماه مارس نخست وزیر خواهد بود، بنابراین اگر تعرفهها در اول فوریه اعمال شود، او کسی است که با تعرفهها سروکار دارد.
ترودو از ایده تعرفههای تلافیجویانه معادل دلار به دلار حمایت میکند.
تعرفههای تلافیجویانه معادل دلار به دلار به معنای اعمال تعرفههای مشابه یا برابر از سوی یک کشور بهعنوان واکنشی به تعرفههای اعمال شده از سوی کشور دیگر است. به عبارت دیگر، هر تعرفهای که یک کشور علیه محصولات یک کشور دیگر اعمال کند، طرف مقابل نیز همان تعرفه را بهطور متقابل اعمال میکند.
ترودو تا زمان انتخاب رهبر جدید لیبرالها در ماه مارس نخست وزیر خواهد بود، بنابراین اگر تعرفهها در اول فوریه اعمال شود، او کسی است که با تعرفهها سروکار دارد.
سرمایهگذاری در کامودیتیها باید در سال 2025 بهعنوان یک پوشش ریسک در برابر تورم و عدمقطعیت اقتصادی همچنان عملکرد خوبی داشته باشد. بهطور خاص، پیشبینی میشود که طلا و نقره بهتر از سایر بخشها عمل کنند.
با وجود چشمانداز مثبت در پیشبینی سال 2025، اول هانسن، رئیس استراتژی کامودیتی در ساکسو بانک، به سرمایهگذاران توصیه کرد که هنگام ساخت یک سبد کامودیتی در پرتفویهای خود دقت کافی را داشته باشند. طلا و نقره پس از روند تاریخی خود در سال 2024، همچنان از جمله انتخابهای برتر او هستند.
هانسن گفت که پیشبینی میکند قیمت طلا امسال به 2900 دلار در هر اونس برسد، که نشاندهنده افزایشی 7 درصدی از سطوح فعلی است. با این حال، هانسن پتانسیل بیشتری را برای نقره میبیند و پیشبینی میکند که قیمتها به 38 دلار در هر اونس برسد، که افزایش تقریبی 30 درصدی از سطوح فعلی خواهد بود. او افزود که چشمانداز او به سمت بالا متمایل است.
با نگاهی به طلا، هانسِن اشاره کرد که این فلز گرانبها تا سال 2025 همچنان بهعنوان یک دارایی پناهگاه امن مهم باقی خواهد ماند.
او گفت: "تقاضا برای فلزات سرمایهگذاری بهدلیل چشمانداز ژئوپولیتیکی روز به روز نااطمینانتر شده، جایی که تنشهای جهانی و تغییرات اقتصادی باعث شده است تا سرمایهگذاران بهدنبال داراییهای امنتر باشند، روندی که هیچ نشانهای از کمرنگ شدن آن در آینده نزدیک دیده نمیشود. علاوه بر این، نگرانیها درباره افزایش بدهی جهانی، بهویژه در ایالات متحده، سرمایهگذاران را بر آن داشته تا با روی آوردن به فلزات گرانبها، خود را در برابر ناپایداری اقتصادی محافظت کنند."
✔️ خبر مرتبط: چرا سرمایه گذاران باید به نقره به عنوان یک گزینه جذاب نگاه کنند؟
با این حال، او افزود که سرمایهگذاران باید صبور باشند چرا که فدرال رزرو در حال کاهش دوره سیاستهای تسهیلی خود است. در حال حاضر، بازارها تنها یک کاهش نرخ بهره را برای امسال پیشبینی میکنند که تفاوت چشمگیری با انتظارات چند ماه پیش دارد. موضع هاوکیش بانک مرکزی ایالات متحده ممکن است از دلار آمریکا حمایت کند و این موضوع میتواند موجب نوساناتی در بازار فلزات گرانبها شود.
با وجود برخی چالشها، هانسن نگرش مثبتتری به نقره دارد بهدلیل نقش دوگانه آن بهعنوان یک فلز پولی و صنعتی.
او گفت: "در سال 2024، افزایش تقاضای صنعتی کمک کرد تا کمبود فیزیکی در بازار نقره ایجاد شود. بخشهایی مانند الکترونیک و انرژیهای تجدیدپذیر، بهویژه فناوریهای فتوولتائیک (خورشیدی)، سهم زیادی در این افزایش داشتند. انتظار میرود که تقاضای صنعتی پایدار، نقره را در کسری عرضه بهسمت سال 2025 نگه دارد، که احتمالاً با افزایش تقاضای 'کاغذی' از طریق صندوقهای قابل معامله در بورس، این کسری عمیقتر شود." ("paper demand" به تقاضا برای داراییهای مالی که پشتوانه فیزیکی ندارند، اطلاق میشود. این تقاضا مربوط به ابزارهای مالی غیرفیزیکی مانند قراردادهای آتی، آپشنها یا صندوقهای قابل معامله در بورس (ETFs) گفته میشود. این نوع تقاضا برخلاف خرید فیزیکی کالا، بیشتر به خرید و فروش اوراق بهادار مربوط میشود که به نوعی به کالاهای واقعی مانند طلا و نقره مرتبط است.)
با ادامه عملکرد بهتر نقره نسبت به طلا، هانسِن پیشبینی میکند که نسبت طلا به نقره از سطح فعلی 88 به حدود 75 کاهش یابد.
موضع مثبت هانسن نسبت به نقره با چشمانداز وسیعتر او در بازار کامودیتیها همراستا است. او پتانسیل بیشتری برای فلزات مرتبط با برقیسازی اقتصاد جهانی نسبت به فلزات مرتبط با ساختوساز میبیند.
او گفت: "در میان فلزات صنعتی، ما دیدگاه بلندمدت مثبت خود را نسبت به فلزاتی که از انتقال انرژی پشتیبانی میکنند، بهویژه مس و آلومینیوم، حفظ میکنیم. این فلزات از سرمایهگذاریها در شبکه برق و رشد سریع نصبهای انرژیهای تجدیدپذیر از خودروهای الکتریکی گرفته تا پنلهای خورشیدی و توربینهای بادی حمایت میکنند. از سوی دیگر، ما پتانسیل محدودی برای فلزات وابسته به تقاضای بخش ساختوساز، مانند سنگآهن و فولاد، میبینیم."
بیشتر بخوانید:
سخنرانی دومین مراسم تحلیف دونالد ترامپ در روز دوشنبه با روحیات شخص او همخوانی داشت. این سخنرانی بیشتر شبیه به یک نطق انتخاباتی بود تا جشن گرفتن یک هدف والاتر. این موضوع قابل پیشبینی بود. ترامپ از شاعرانگی دوری میکند و به نثر عملی و قانعکننده پایبند است، حتی زمانی که غیرعملی و تحریکآمیز به نظر میرسد.
پیش از این سخنرانی، پیشبینیهایی وجود داشت که ترامپ ممکن است بر "وحدت" تأکید کند. پیشبینیهای مشابهی در مورد سخنرانی او در کنوانسیون ملی جمهوریخواهان در ماه ژوئیه نیز مطرح شده بود. اما "وحدت" در آن مراسم تقریباً حضوری نداشت و در سخنرانی روز دوشنبه نیز ترامپ فقط از این واژه استفاده کرد. او وعده داد که "روح جدیدی از وحدت" را به جهان خواهد آورد و اعلام کرد که "وحدت ملی اکنون در حال بازگشت به آمریکا است"، در حالی که محتوای سخنرانی او نشاندهنده خلاف این ادعا بود.
ترامپ سخنرانی را ارائه داد که خودش میخواست و ما باید حرف او را همانطور که بیان کرد بپذیریم. او مصمم است که ساختار دولت ایالات متحده را بازآرایی کند، برتری آمریکا در جهان را بازگرداند، مهاجرت را سرکوب کند، ابتکارات مربوط به متنوع سازی (diversity initiatives) را کنار بگذارد، بحران آبوهوا را نادیده بگیرد، محدودیتهای قوانین فدرال را کاهش دهد و نسخه خود از رشد اقتصادی را در اولویت قرار دهد. او همچنین تلاش کرد تاریخ را بازنویسی کند. ترامپ بار دیگر در سخنانش، درباره دزدیده شدن انتخابات ریاستجمهوری 2020 صخبت کرد و سپس تقریباً همه متهمان و محکومان مرتبط با شورش 6 ژانویه 2021 به ساختمان کنگره، همان جایی که دوره دوم ریاستجمهوری خود را آغاز کرد، عفو کرد. (عبارت "diversity initiatives" به مجموعه اقدامها، برنامهها یا سیاستهایی اطلاق میشود که هدفشان افزایش تنوع در محیطهای مختلف مانند محلهای کار، مدارس، دانشگاهها یا جامعه بهطور کلی است. این ابتکارات معمولاً به منظور ارتقاء فرصتهای برابر برای افراد با پیشینههای مختلف از نظر نژادی، قومی، جنسیتی، مذهبی، اجتماعی و سایر ویژگیهای فردی و فرهنگی طراحی میشوند. هدف این برنامهها اغلب کاهش تبعیض و ایجاد محیطهای بیشتر شمول و متنوع است.)
تا پایان روز، ترامپ موجی از دستورات اجرایی را امضا کرد که شامل بستن مرز جنوبی بهعنوان بخشی از اعلام وضعیت اضطراری برای مهار مهاجرت، پایان دادن به حق شهروندی بر اساس تولد، خارج کردن آمریکا از ابتکارات جهانی آبوهوا و سلامت عمومی، تعویق ممنوعیت تیکتاک و آغاز بررسیهای مربوط به تخلفات ادعایی در چندین آژانس فدرال بود. او بیش از هفتاد دستور اجرایی جو بایدن را لغو کرد، از جمله دستوراتی که قیمت داروهای تجویزی را کاهش میداد، حفاری در مناطق ساحلی خاص را ممنوع میکرد و به نیروهای نظامی تراجنسیتی اجازه خدمت میداد.
ترامپ همچنین استخدام در سطح فدرال را متوقف کرد و خواستار بازگشت کارمندان دولتی به محل کار شد. او در ادامه شب به خبرنگاران گفت که ممکن است تعرفههای تنبیهی علیه مکزیک و کانادا اعمال کند. دستورات اجرایی راهنمای اقدامات آژانسهای فدرال هستند. آنها قانون محسوب نمیشوند و بسیاری از دستورات ترامپ ممکن است در دادگاه با چالش مواجه شوند. با این حال، این اقدامات بهعنوان یک بیانیه اولیه تلقی میشوند.
✔️ خبر مرتبط: دستورات اجرایی ترامپ در روز اول ریاست جمهوری برای بازسازی سیاستهای مرزی و مهاجرتی
اگرچه ترامپ از تصویر "قتلعام آمریکایی" که سخنرانی افتتاحیه نخستین دوره ریاستجمهوری هشت سال پیش را تعریف میکرد، یاد نکرد، اما تلاش دوم او نیز با تصاویری از یک آمریکای ضعیف و تهدیدشده تزئین شده بود؛ کشوری که چنان فروپاشیده و گرفتار است که تنها یک معجزه میتواند آن را نجات دهد. در همین راستا، او به حضار در روتوندای کنگره و مخاطبان جهانی یادآوری کرد که تابستان گذشته از گلوله یک تروریست جان سالم به در برد، چرا که به گفته خودش: "خداوند مرا نجات داد تا دوباره آمریکا را بزرگ کنم."
این رویکرد نیز برای ترامپ چیزی آشنا است. او به طور مکرر در اولین دوره ریاستجمهوری خود از خودش بهعنوان "برگزیده" یاد میکرد. بدون شک این مسئله برای یک سخنرانی تحلیف نیز کافی به نظر میرسید. علاوه بر این، هرچه مردم بیشتر باور کنند که در هرج و مرج گرفتار شدهاند، تمایل بیشتری خواهند داشت که به یک نیروی الهی یا یک شخصیت اقتدارگرا که وضعیت اضطراری ملی اعلام میکند، برای نجات خود تکیه کنند.
ترامپِ گذشته را با حال در هم آمیخت. او با یادآوری تسخیر غرب آمریکا و مفهوم "سرنوشت آشکار" از قرن نوزدهم، وعده داد که کانال پاناما را بازپس میگیرد، خلیج مکزیک و دنالی را تغییر نام دهد و پرچم ایالات متحده را روی مریخ بکارد (که این موضوع باعث خوشحالی ایلان ماسک شد و مورد تشویق حضار قرار گرفت).
او دوران ریاست جمهوری ویلیام مککینلی را بهعنوان الگویی برای مسیری مبتنی بر تعرفهها برای رسیدن به شکوفایی اقتصادی امروز معرفی کرد. ترامپ اشاره کرد که آمریکاییها بردهداری را پایان دادند، اما نادیده گرفت که بسیاری از آنان زمانی از بردهداری سود میبردند و حتی برای حفظ آن جنگ تجزیهطلبانهای به راه انداختند. او همچنین وعده داد که از قانون دشمنان خارجی مصوب 1798 برای هدف قرار دادن باندها و جنایتکاران خارجی که در آمریکا فعالیت میکنند استفاده کند، ابزاری که آن را برای برنامه گستردهتر خود برای اخراج میلیونها مهاجر نیز مفید میداند.
✔️ خبر مرتبط: پنج نکته کلیدی از ساعات اولیه ریاست جمهوری دوم ترامپ که باید بدانید!
او همواره در میدانی از تحریف واقعیت رشد کرده و دوام آورده است و اجازه نداد واقعیت به سخنرانی تحلیف او نیز نفوذ کند.
او گفت که تضمین خواهد کرد ایالات متحده "دوباره یک ملت ثروتمند شود." (تولید ناخالص داخلی آمریکا در حال حاضر بیشتر از مجموع سه کشور ثروتمند بعدی است.) او گفت که قصد دارد وضعیت اضطراری ملی در حوزه انرژی اعلام کند. (تولید نفت آمریکا در بالاترین رکورد خود قرار دارد و صنعت پررونق انرژی نگران مازاد عرضه است.)
او وعده داد که تورم را شکست دهد و "هزینهها و قیمتها را به سرعت کاهش دهد." (برنامه تعرفهای او، اگر اجرایی شود، احتمالاً تأثیری معکوس خواهد داشت.) او گفت که میخواهد "تمام سانسورهای دولتی" را متوقف کند و "آزادی بیان را به آمریکا بازگرداند." (او به طور مکرر از رسانهها شکایت کرده است و دولت آینده او از هماکنون تهدیدهای نظارتی علیه مطبوعات را مطرح کرده است.)
او "حاکمیت قانون" را ستایش کرد. (او یک جنایتکار محکوم است و در تحریک شورش 6 ژانویه 2021 نقش داشته است.) او از بحران "فساد" در دولت فدرال ابراز نگرانی کرد. (او قصد دارد به صنعت رمزارز که خود و خانوادهاش در آن سرمایهگذاری قابل توجهی دارند، حمایت فدرال اعطا کند.)
او گفت که قصد دارد "قویترین نیروی نظامی که جهان تاکنون دیده است" را بسازد. (هزینههای نظامی آمریکا در حال حاضر در بالاترین رکورد خود قرار دارد.) او گفت که دوران ریاستجمهوری او باعث خواهد شد که ایالات متحده به یک "ملت آزاد، مستقل و حاکم" تبدیل شود.
او همچنین تلاش کرد تا از کارگران آمریکایی، "کشاورزان و سربازان، کابویها و کارگران کارخانهها، کارگران فولاد و معدنچیان زغالسنگ، افسران پلیس و پیشگامان" که اقتصاد آمریکا را تأمین کردهاند، ستایش کند. بخش قابل توجهی از این کارگران به او در انتخابات دوباره کمک کردند.
او به این رأیدهندگان و دیگران در روز دوشنبه گفت که "آزادی"، "قانون اساسی" و "خدای ما" را در آغوش خواهد گرفت و به طور خصوصی، مشابه فیلم علمی تخیلی "روز استقلال"، اعلام کرد که "20 ژانویه 2025، روز آزادی است."
ترامپ علاقه دارد خود را با پیشینیان ریاستجمهوری مقایسه کند، و رونالد ریگان یکی از مقایسههای رایج است. اما دو سخنرانی تحلیف ریگان بهطور برجستهای به سمت بردباری و وحدت اشاره داشت، مواردی که ترامپ هیچگاه قادر به پذیرش آنها نبوده است. ریگان در سال 1981 گفت: "چطور میتوانیم کشورمان را دوست داشته باشیم و هموطنان را دوست نداشته باشیم؛ و با دوست داشتن آنها، دست یاری به سویشان دراز کنیم وقتی میافتند، آنها را درمان کنیم وقتی بیمارند، و فرصت فراهم کنیم تا خودکفا شوند." او در سال 1985 نیز گفت: "بیایید تصمیم بگیریم که ما، مردم، یک جامعه فرصتی آمریکایی بسازیم که در آن همه ما — سفید و سیاه، غنی و فقیر، جوان و پیر — با هم پیش برویم، شانه به شانه."
دست یاری دراز کردن؟ نه، نه. ترامپ یک دعوای خشونتآمیز را میخواهد — و او حزب جمهوریخواه را به شکل خود بازسازی کرده است. او همچنین در مورد سیاستها و ارزشهایی که سیاستمداران دوران ریگان نیز به آنها باور داشتند اما سعی میکردند آنها را پنهان نگه دارند، به صراحت صحبت میکند. ترامپ نقاب را کنار زده است و حامیانش این صراحت را تازه و خوشایند مییابند.
ترامپ در ماه ژوئن 79 ساله میشود. او به اندازه کافی پیر است که بداند سخنرانیها، چه ریشه در نثر داشته باشند و چه شعر، تنها تا حدی میتوانند رئیسجمهورها را پیش ببرند. عمل کردن به وعدهها و وارد شدن به جبهههای قانونگذاری جایی است که اقدام واقعی رخ میدهد. او در روز دوشنبه اعلام کرد: "من با شما هستم، برای شما مبارزه خواهم کرد و برای شما پیروز خواهم شد."
دنیای رمزارزها هیچگاه آرام نمیگیرد و سال 2024 هم از این قاعده مستثنی نبود. این سال با نوسانات، نوآوریها و دستاوردهای مهمی همراه بود که ممکن است پایهگذار آینده داراییهای دیجیتال باشند. از سرکوبهای نظارتی در بازارهای بزرگ گرفته تا پذیرش شگفتانگیز رمزارزها توسط رهبران سیاسی مانند رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، روایت پیرامون رمزارزها پیچیدهتر از همیشه شده است.
رمزارزهای اصلی مانند بیتکوین همچنان سلطه خود را حفظ کردند، با پشتیبانی سرمایهگذاریهای نهادی و ادغام در سیستم مالی سنتی. در عین حال، انتقال اتریوم به الگوریتم اثبات سهام (proof-of-stake) به بلوغ رسید و نوآوریهایی در برنامههای غیرمتمرکز (dApps) و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) ایجاد کرد. در همین حال، بخشهای نوظهور مانند توکنهای مبتنی بر هوش مصنوعی و میم کوینها توجه موج جدیدی از سرمایهگذاران را به خود جلب کردند و تنوع و پویایی فضای رمزارزها را برجسته کردند.
در حال حاضر میلیونها رمزارز در جهان وجود دارد. با این حال، رمزارزهای زیر برخی از برترین رمزارزها برای نظارت در سال 2025 هستند که توکنهایی را نشان میدهند که در حال شکلدهی به حال حاضر بوده و آنچه را که در آینده مالی و فناوری ممکن است را بازتعریف میکنند.
روش مورد استفاده برای انتخاب این رمزارزهای برتر
برای شناسایی برترین رمزارزها برای سال 2025، ما بر ترکیبی از معیارهای بازار، نوآوری و کاربرد دنیای واقعی تمرکز کردیم. معیارهای کلیدی شامل سرمایه بازار، عملکرد قیمت، حجم معاملات و همچنین توانایی هر پروژه در مقابله با چالشهای موجود در اکوسیستم بلاکچین بودند.
پیشرفتهای فناوری، اکوسیستمهای قوی و سازگاری با روندهای کلان اقتصادی از عوامل حیاتی بودند. همچنین، ارتباط فرهنگی و پشتیبانی جامعه نیز مورد توجه قرار گرفت، چرا که این موارد نقش مهمی در موفقیت توکنهایی مانند دوجکوین دارند. این رویکرد متعادل، ارزهای دیجیتالی را برجسته میکند که نه تنها امروز تأثیرگذار هستند بلکه برای آینده نیز موقعیت مناسبی دارند.
چرا باید بیت کوین را زیرنظر داشت؟
بیتکوین، اولین رمزارز جهان، همچنان با روایت "طلای دیجیتال" بر بازار تسلط دارد. عرضه ثابت 21 میلیون سکه آن کمبود را تضمین میکند، که یکی از عواملی است که به افزایش قیمت آن به بیش از 100000 دلار در سال 2024 کمک کرده است. تابآوری قوی این کوین در برابر نظارتهای نظارتی و نوسانات بازار، جایگاه آن را بهعنوان سنگ بنای اقتصاد ارز دیجیتال تثبیت کرده است.
شرکتهایی مانند مایکرو استراتژی (MicroStrategy) همچنان به تعهد خود نسبت به بیتکوین وفادار هستند. در سال 2024، مایکرو استراتژی به گسترش داراییهای بیتکوین خود ادامه داد و به یکی از بزرگترین، اگر نه بزرگترین، سرمایهگذاران شرکتی در رمزارزها تبدیل شد. استراتژی این شرکت روند رو به رشدی را برجسته میکند که نشان میدهد شرکتها بیتکوین را بهعنوان یک دارایی استراتژیک و نه فقط یک دارایی سفته بازانه، میبینند.
✔️ خبر مرتبط: داده ها دروغ نمی گویند: شواهد نشان از تکرار سناریوی سال 2017 بیت کوین دارد
همچنین در سال 2024، بیتکوین در جریان انتخابات ریاستجمهوری ایالات متحده خبرساز شد زمانی که رئیسجمهور پیشین، دونالد ترامپ، از آن بهعنوان یک پوشش ریسک در برابر تورم و کاهش ارزش دلار حمایت کرد. این حمایت غیرمنتظره از یک چهره سیاسی برجسته، بیتکوین را به کانون توجه عمومی آورد و علاقه جدیدی را از سوی سرمایهگذاران خرد و نهادی برانگیخت. سال 2025 حیاتی خواهد بود، چرا که دولت جدید که به نظر میرسد دوستدار رمزارزها است، وارد عمل میشود.
تا به امروز، پذیرش ملی استاندارد بیتکوین محدود به کشورهایی مانند السالوادور بوده است. اگر ایالات متحده تصمیم به قانونی کردن بیشتر بیتکوین بگیرد و تقاضای نهادی ادامه یابد، این امر باعث خواهد شد که ارزش بیتکوین در سال 2025 به اوجهای جدیدی برسد.
چرا باید اتریوم را زیرنظر داشت؟
پس از عملکرد نسبتاً ناامیدکنندهای در سال 2024، اتریوم وارد سال 2025 شد. در حالی که انتقال آن به الگوریتم اثبات سهام و بهروزرسانیهای مداوم مقیاسپذیری، جایگاه آن را بهعنوان بلاکچین پیشرو برای برنامههای غیرمتمرکز (dApps) و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) تحکیم کرده است، اتریوم با رقابت شدیدی از سوی گزینههایی سریعتر و هزینهبرتر مانند سولانا روبهرو شد.
در مقایسه با بازگشت بیتکوین در سال 2024 که با حمایت نهادی و تاییدات سیاسی تقویت شد، رشد اتریوم نسبتاً معتدلتر بود. در حالی که اتریوم همچنان یک نیروی قدرتمند در اکوسیستم بلاکچین باقی مانده است، سهم بازار آن در بخشهای کلیدی مانند DeFi و NFTها بهطور جزئی کاهش یافته است به دلیل ظهور این پلتفرمهای جایگزین.
✔️ خبر مرتبط: آیا اتریوم در سال 2025 به 10000 دلار خواهد رسید؟
با این حال، اهمیت مستمر اتریوم در سازگاری آن و اکوسیستم گسترده توسعهدهندگان آن نهفته است. راهاندازی راهحلهای لایه 2 مانند آربیتروم و اپتیمیزم به حل مسائل مقیاسپذیری کمک کرده است و اطمینان میدهد که اتریوم همچنان بهعنوان لایهای بنیادی برای نوآوریهای غیرمتمرکز باقی میماند. با ادامه تکامل اکوسیستم اتریوم، این پلتفرم موقعیت مناسبی برای حفظ نقش رهبری خود در فضای ارزهای دیجیتال دارد.
چرا باید سولانا را زیرنظر داشت؟
سولانا یکی از بلاکچینهای جدیدتر است که نسبت به بیتکوین و اتریوم قدیمیترها محسوب میشود، اما با این حال خود را بهعنوان یک جایگزین پیشرو برای اتریوم تثبیت کرده و در سال 2024 با ترکیب منحصر بهفردی از سرعت، مقیاسپذیری و هزینههای پایین تراکنشها، توجه زیادی جلب کرده است. زیرساخت سولانا قادر به پردازش تا 65000 تراکنش در ثانیه با کارمزدهای نزدیک به صفر است، که آن را به گزینهای عالی برای برنامههایی با نیاز به ظرفیت پردازش بالا مانند بازیها، دیفای و NFTها تبدیل میکند.
در حالی که اتریوم با مشکلات مقیاسپذیری مواجه بود، سولانا توسعهدهندگان و پروژههایی را جذب کرد که به دنبال راهحلهای سریعتر و ارزانتر بودند. بازارهای بزرگ NFT حضور خود را در سولانا گسترش دادند و پروتکلهای دیفای از کارایی این پلتفرم برای ارائه خدمات رقابتی بهرهبرداری کردند. این امر به پذیرش قابل توجه و افزایش ثابت قیمت و سرمایه بازار سولانا در طول سال 2024 منجر شد.
✔️ خبر مرتبط: سولانا برترین اکوسیستم برای توسعهدهندگان جدید شد
با این حال، صعود سریع سولانا بدون چالش نبوده است. این شبکه در سال 2024 چندین قطعی را تجربه کرد که نگرانیهایی را در مورد قابلیت اطمینان آن ایجاد کرد. با وجود این، تعهد پلتفرم به بهبود زیرساخت خود و گسترش اکوسیستمش، توسعهدهندگان و سرمایهگذاران را مطمئن کرده است.
در مقایسه، عملکرد قیمت سولانا در سال 2024 از نظر درصد رشد از اتریوم پیشی گرفت که این امر نشاندهنده افزایش محبوبیت و اعتماد بازار به این پلتفرم است. با ادامه توسعههای اکوسیستم و شراکتها، سولانا آماده است تا در سال 2025 همچنان بهعنوان یکی از بازیگران اصلی در فضای رمزارزها باقی بماند و گزینهای عملی برای پروژههایی که به دنبال مقیاسپذیری و کارایی هزینه هستند، ارائه دهد.
چر باید فچ ای آی را زیرنظر داشت؟
پذیرش هوش مصنوعی (AI) در سالهای اخیر به شدت افزایش یافته است و تنها مسئله زمان بود که این روند به فضای ارزهای دیجیتال نیز نفوذ کند. اگرچه توکنهای بیشماری بر روی هوش مصنوعی تمرکز دارند، فچ ای آی یکی از محبوبترینها است.
فچ ای آی امکان ایجاد عاملهای خودمختار غیرمتمرکز را فراهم میآورد که قادر به انجام کارهایی مانند اشتراکگذاری دادهها، معاملهگری و بهینهسازی زیرساختها هستند. با افزایش پذیرش هوش مصنوعی در سال 2024، فچ ای آی توجهها را به خود جلب کرد بهویژه برای کاربردهای عملی آن از جمله زیرساختهای شهرهای هوشمند و اتوماسیون زنجیره تأمین.
معماری ماژولار فچ ای آی آن را برای صنایع مختلف بهشدت قابل تطبیق میکند و به کسبوکارها این امکان را میدهد که راهحلهای سفارشی برای مسائل پیچیده بسازند. در سال 2024، فچ ای آی اکوسیستم خود را با ادغام در شبکههای بلاکچین محبوب و شراکت با شرکتهایی که بر روی اتوماسیون و کارایی تمرکز دارند، گسترش داد. این تحولات کاربرد توکن را افزایش داد و طیف گستردهتری از توسعهدهندگان و سرمایهگذاران را جذب کرد و جایگاه فچ ای آی را بهعنوان یک نیروی پیشگام در فناوریهای هوش مصنوعی غیرمتمرکز تثبیت کرد.
توکن FET از هیجان گسترده هوش مصنوعی که در بازارهای سنتی و غیرمتمرکز طنینانداز شد، بهرهمند شده است. قیمت این توکن رشد چشمگیری داشت زیرا سرمایهگذاران بر روی تقاطع هوش مصنوعی و بلاکچین بهعنوان یک بخش تحولی برای سالهای آینده شرطبندی کردند. با تمرکز بر کاربردهای دنیای واقعی و فناوریهای پیشرفته، فچ ای آی همچنان یکی از رقبای اصلی برای سال 2025 باقی میماند.
چرا باید دوج کوین را زیرنظر داشت؟
رمزارزها بدون میم کوینها معنایی نخواهند داشت. دوج کوین (Dogecoin)، اولین میم کوین، جایگاه ویژهای در بازار رمزارزها دارد. چیزی که بهعنوان یک شوخی شروع شد، به یک بازیگر مهم تبدیل شده است، که توسط یک جامعه جهانی پرشور و حمایتهای برجسته از چهرههایی مانند ایلان ماسک پشتیبانی میشود. در سال 2024، دوج کوین شاهد بازگشتی در محبوبیت بود، که تحت تأثیر ترکیبی از شوخی، پروژههای مبتنی بر جامعه و افزایش کاربرد واقعی قرار گرفت.
برخلاف بسیاری از میم کوینها سفتهبازانه، دوج کوین شروع به تثبیت خود بهعنوان یک راهحل پرداخت قابل اعتماد کرده است. کسبوکارها، از جمله برندهای بزرگ، شروع به پذیرش دوج کوین برای تراکنشها کردند که اهمیت آن را فراتر از فرهنگ اینترنتی برد. علاوه بر این، حمایت مستمر ماسک در رسانههای اجتماعی باعث شد که این کوین همواره در مرکز توجه قرار گیرد و آن را به یک انتخاب محبوب در میان سرمایهگذاران خرد تبدیل کند.
دوج کوین همچنین از سادگی و دسترسیپذیری خود بهرهمند است، ویژگیهایی که با ورودکنندگان جدید به فضای رمزارزها همخوانی دارد. با هزینههای پایین تراکنش و شبکهای که بهسرعت در حال رشد است، دوج کوین ثابت کرده است که فراتر از یک میم کوین است - این یک پدیده فرهنگی است که قدرت ماندگاری دارد. با پیشروی سال 2025، تمرکز ماسک بر روی ارمزارزها، همراه با توجه صنعت، احتمالاً باعث میشود که دوج کوین همچنان بهعنوان یک ارز کلیدی در دنیای ارزهای دیجیتال در سال 2025 باقی بماند.
نکته پایانی
بازار رمزارزها در سال 2025 در یک نقطه عطف قرار دارد، پر از پتانسیل اما با ابهامات قابل توجهی در سایه. در حالی که بیت کوین همچنان از حمایتهای نهادی و اهمیت فرهنگی برخوردار است، اتریوم با رقابت فزاینده از پلتفرمهای جایگزینی مانند سولانا روبهرو است و بخشهای جدیدی مانند توکنهای مبتنی بر هوش مصنوعی و میم کوینها همچنان در حال پیدا کردن جایگاه خود در اکوسیستم هستند. خوشبینی نسبت به این نوآوریها با سوالاتی در مورد کاربرد بلندمدت، مقیاسپذیری و پایداری حرکت بازار همراه است.
علاوه بر چالشهای خاص دنیای رمزارزها، اقتصاد جهانی نیز سایهای بلند بر بازار میاندازد. تورم مداوم، افزایش نرخ بهره و تنشهای ژئوپولیتیکی تهدیدی برای اطمینان سرمایهگذاران در تمام کلاسهای داراییها، از جمله رمزارزها، بهوجود میآورد. در سال 2024، این فشارهای اقتصادی اثرات موجمانندی در فضای رمزارزها ایجاد کرد، زیرا سیاستهای پولی انقباضیتر باعث کاهش سرمایهگذاریهای سفتهبازی شد که از لحاظ تاریخی بازار را تحریک کرده بود. اگر این روندها ادامه پیدا کنند، رمزارزها ممکن است در بازتولید رشد انفجاری که در سالهای اولیه خود تجربه کردهاند، با مشکل مواجه شوند.
علاوه بر این، نظارتهای نظارتی همچنان بهعنوان یک نگرانی بزرگ باقیمانده است، چرا که دولتها در سرتاسر جهان در تلاشند تا چارچوبهای واضحتری برای داراییهای دیجیتال ایجاد کنند یا سیاستهای سختگیرانهتری اعمال کنند. ورشکستگیهای پرمخاطب، اختلالات در شبکهها و نگرانیها درباره امنیت و تمرکززدایی باعث شده تا شک و تردیدهای معتبری در مورد اینکه آیا بازار قادر به تحقق وعدههای بزرگ خود است، بهوجود آید.
در حالی که پروژههای برجستهای که در این مقاله معرفی شدهاند، برخی از جالبترین فرصتها در دنیای ارزهای دیجیتال را نشان میدهند، اما این پروژهها بدون ریسک نیستند. سرمایهگذاران باید با خوشبینی محتاطانه وارد سال 2025 شوند، با اطلاعات بهروز و ارزیابی انتقادی بازار. ارزهای دیجیتال هنوز میتوانند پتانسیل بازتعریف مالی و فناوری را داشته باشند، اما مسیر آنها بهاندازه تواناییشان در مقابله با چالشهای داخلی، به پایداری اقتصاد جهانی بستگی خواهد داشت. سال پیشرو هم هیجانانگیز و هم پر از نوسان خواهد بود که یکی از ویژگیهای شناختهشده اکوسیستم رمزارزها است.
بیشتر بخوانید:
تورم سرسخت و افزایش بیثباتی اقتصادی، در حالی که بدهی دولت همچنان در حال افزایش است، به بالا رفتن قیمت طلا و رسیدن آن به سطوح مقاومت مهم بالای 2700 دلار در هر اونس کمک میکند.
طلا نه تنها به نظر میرسد که اولین هفته کامل معاملات 2025 را با بالاترین قیمت یک ماهه به پایان میرساند، بلکه شتاب صعودی نیز در حال افزایش است، حتی در حالی که شاخص دلار آمریکا همچنان بالای 109 باقی مانده است. قیمت اسپات طلا آخرین بار در 2703 دلار برای هر اونس معامله شد که نسبت به هفته گذشته 0.51 درصد افزایش داشته است.
اگرچه طلا شاهد افزایشهای قابل توجهی است، برخی از تحلیلگران اشاره میکنند که این فلز گرانبها هنوز باید تلاش کند تا از دوره تثبیت دو ماهه خود خارج شود. تحلیلگران همچنین یادآور میشوند که طلا ممکن است پس از مراسم تحلیف رئیسجمهور منتخب، دونالد ترامپ، با چالشهایی مواجه شود.
اظهارات تهاجمی ترامپ در مورد استفاده از تعرفههای تجاری برای حمایت از بخش تولید ایالات متحده همچنان به تقویت دلار آمریکا کمک میکند. با این حال، این اظهارات همچنین باعث افزایش نگرانیها درباره تورم و احتمال آسیب دیدن رشد اقتصادی به دلیل جنگ تجاری جهانی میشود.
اول هانسِن، رئیس استراتژی کامودیتی در بانک ساکسو، گفت: «در کوتاهمدت، من سطح 2725 دلار را بهعنوان مقاومت کلیدی میبینم و ممکن است برای شکستن آن با چالشهایی مواجه شویم تا زمانی که تصویری واضحتر از سیاستهای ترامپ و تاثیر آنها بر دلار، بازدهیها و باور جدید در مورد کاهش نرخها به دست آوریم». «من اخبار مربوط به تعرفهها و هزینهها را پیگیری خواهم کرد، چرا که اینها برای رشد اقتصادی و وضعیت بدهیهای مالی اهمیت زیادی دارند.»
اگرچه دولت جدید ترامپ باعث نگرانیهای ژئوپلیتیکی زیادی شده است، چرا که جهان منتظر است ببیند او در روزهای نخستین حضور خود در دفتر ریاستجمهوری چه سیاستهایی را پیش خواهد برد، جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، گفت که یک چیز وجود دارد که او میداند ترامپ انجام نخواهد داد و این برای طلا خوب خواهد بود.
✔️ خبر مرتبط: سرمایهگذاران طلا منتظر سخنرانی تحلیف ترامپ هستند
او گفت: «ترامپ قرار نیست هزینهها را محدود کند. او قرار نیست بودجه را متعادل کند. او رئیسجمهوری نخواهد بود که سیاستهای ریاضتی را دنبال کند». «طلا توجه بیشتری از سوی سرمایهگذاران جلب میکند چرا که آنها انتظار دارند که مقداری کاهش ارزش پول در ارزهای فیات و جهانی مشاهده کنند.»
استنلی افزود که این همچنین یکی از دلایلی است که چرا بیتکوین در هفته گذشته رشد قابل توجهی داشته و قیمتها به طور ثابت بالای 105000 دلار برای هر توکن قرار گرفته است.
در حالی که استنلی در کوتاهمدت به طلا خوشبین است، او افزود که در سطوح فعلی قصد ندارد وارد خرید شود. او گفت که همچنان ترجیح میدهد در زمان کاهش قیمتها خرید کند و منتظر بماند تا ببیند آیا سطح 2700 دلار بهعنوان حمایت عمل خواهد کرد یا خیر.
اگرچه عملکرد طلا در برابر دلار آمریکا به خودی خود قابل توجه است، تحلیلگران اشاره میکنند که بازار ارز جهانی نشاندهنده قدرت گسترده طلا است. در هفته گذشته، طلا توانست به بالاترین رکوردهای تاریخی جدیدی در برابر ارزهای اصلی مانند یورو، پوند بریتانیا، یوان، دلار کانادا و دلار استرالیا برسد.
جسی کلمبو، تحلیلگر مستقل فلزات گرانبها و بنیانگذار گزارش BubbleBubble Report، گفت که افزایش قیمت طلا در برابر دیگر ارزها، پیشدرآمدی برای آن است که سرمایهگذاران باید انتظار داشته باشند. او افزود که در کوتاهمدت، این فلز گرانبها پتانسیل افزایش به بالاترین قیمتهای تاریخی بالاتر از 2800 دلار در هر اونس را دارد.
او اشاره کرد که سطح مقاومت قابل توجه طلا همچنان 3000 دلار در هر اونس باقی میماند، چرا که بسیاری از تحلیلگران پیشبینی میکنند که این فلز گرانبها در نیمه دوم سال به این هدف برسد.
او گفت: «در دو ماه گذشته، طلا در حال استراحت بوده است، اما اکنون بازار انرژی زیادی برای آزاد کردن دارد.» و افزود: «من از پتانسیل طلا هیجانزده هستم.»
کلمبو گفت که تعجبآور نیست که طلا قبل از تحلیف ترامپ عملکرد خوبی دارد. او اشاره کرد که اگر رئیسجمهور بعدی ایالات متحده جنگ تجاری را با تعرفههای پیشنهادی خود آغاز کند، اقتصاد جهانی با مشکلاتی مواجه خواهد شد. او توضیح داد که مصرفکنندگان در سراسر جهان با قیمتهای بالاتر و فعالیت اقتصادی ضعیفتر روبهرو خواهند شد و این باعث ایجاد محیطی از رکود تورمی خواهد شد که برای طلا مثبت است.
اگرچه سنتیمنت صعودی زیادی در بازار فلزات گرانبها وجود دارد، برخی از تحلیلگران اشاره میکنند که طلا در حال معامله در نقطه مقاومت مهمی است.
دیوید موریسون، تحلیلگر ارشد بازار در Trade Nation، گفت که آخرین باری که طلا در این سطح قرار داشت، قیمتها در عرض چند روز 5 درصد کاهش یافت.
موریسون در یادداشتی گفت: «فشار فروش گسترده ماه گذشته باوجود اینکه اندیکاتور MACD روزانه در حالت 'خنثی' قرار داشت، رخ داد، بنابراین هیچ نشانهای از اشباع خرید در طلا وجود نداشت. اندیکاتور MACD روزانه امروز بالاتر از آن زمان است. با این حال، به نظر میرسد که وضعیت بهتری دارد، چرا که به آرامی در واکنش به پیشرفت مستمری که قیمت طلا از زمان رسیدن به کفهای دسامبر داشته، بالا میرود.» او افزود: «صعود و رشد بعدی طلا پس از 'افزایش نرخ بهره" فدرال رزرو اتفاق افتاد. و از آن زمان، طلا به رشد خود ادامه داده است، حتی با وجود قدرت بیچون و چرای دلار – که مثالی کامل است از اینکه همبستگیها، چه منفی و چه غیر از آن، همیشه برقرار نمیمانند.»
کارستن فریتش، تحلیلگر فلزات گرانبها در کامرز بانک (Commerzbank)، گفت که او انتظار دارد طلا در هفته آینده با مشکل مواجه شود اگر دلار آمریکا از سطوح حمایتی فعلی خود بازگشت کند.
او در یادداشتی گفت: «شایان ذکر است که افزایش قبلی دلار آمریکا و افزایش قابل توجه بازدهها تأثیری بر قیمت طلا نداشت. بنابراین میتوانیم از واکنش نامتقارن بازار صحبت کنیم. چنین دورههایی معمولاً مدت زیادی طول نمیکشند.» او افزود: «بنابراین، ما نسبت به این که آیا قیمت طلا قادر خواهد بود سطح بالای خود را حفظ کند، تردید داریم. این امر نیازمند افزایش بیشتر انتظارات برای کاهش نرخ بهره، ضعیف شدن دلار آمریکا و کاهش بیشتر بازده اوراق قرضه خواهد بود.»
بیشتر بخوانید:
ریپل (XRP) از نوامبر 2024 به یک روند قابل توجه صعودی داشته است، این رمزارز همراه با باقی بازار پس از انتخابات ریاستجمهوری ایالات متحده رشد چشمگیری داشت. با افزایش مومنتوم، ریپل از بازار گستردهتر رمزارزها عملکرد بهتری نشان داد و به 3.39 دلار رسید، پیش از اینکه با مقاومت مواجه شده و وارد مرحله تثبیت شود.
با این حال، پس از یک دوره حرکتهای محدود در بازه مشخص، ریپل دوباره با سرعتی بیشتر از باقی بازار در آخر هفته گذشته صعود کرد و در روز شنبه، 11 ژانویه، 10 درصد افزایش یافت، در حالی که بازار گستردهتر عقب مانده بود. این رشد باعث شد که جفت معاملاتی XRPETH، که عملکرد ریپل در مقابل اتریوم را دنبال میکند، به اوج 50 ماهه خود یعنی 0.0007885 برسد.
ریپل به زودی از اتریوم عبور خواهد کرد
پس از یک اصلاح جزئی در روز یکشنبه، ریپل روند صعودی خود را در هفته جدید از سر گرفت و جفت معاملاتی XRPETH به سقف جدیدی یعنی 0.0008818 در اوایل روز گذشته رسید. در میانه این شتاب چشمگیر، دام کوک، تحلیلگر سابق گلدمن ساکس و یکی از بنیانگذاران EasyA، اظهار نظری صعودی ارائه کرد.
به گفته دام کوک، اکنون احتمال زیادی وجود دارد که ریپل از اتریوم پیشی بگیرد و به دومین دارایی بزرگ بازار رمزارزها تبدیل شود. او اشاره کرد که این اتفاق میتواند "خیلی زود" رخ دهد.
کوک در کنار پیشبینی جسورانه خود با کنایه گفت: «آیا آماده یک نظم نوین جهانی هستید؟» و اینطور نشان داد که چنین رویدادی را نقطهای حیاتی میبیند. او همواره به اکوسیستم XRP خوشبین بوده و اخیراً از سرمایه عظیمی که میتواند از طریق توکنسازی داراییهای واقعی (RWA) بر روی شبکه XRPL جذب شود، تمجید کرده است.
✔️ خبر مرتبط: آیا قیمت ریپل (XRP) دو رقمی خواهد شد؟
به طور قابل توجهی، جدیدترین اظهارنظر کوک درباره پویایی بازار ریپل و اتریوم در حالی صورت میگیرد که بحثهای تازهای درباره پتانسیل ریپل برای پیشی گرفتن از اتریوم مطرح شده است، بهویژه در پی عملکرد برتر ریپل. برای مقایسه، ریپل از نوامبر 2024 تاکنون در برابر اتریوم 351% رشد داشته است.
ارزش بازار ریپل به 177 میلیارد رسید
جالب است که پس از اظهارنظر کوک در اوایل روز گذشته، ریپل به سرعت رشد کرد و برای اولین بار از ژانویه 2018 به نقطه عطف جدید 3.39 دلار رسید. با وجود یک اصلاح جزئی، ریپل بالاتر از 3 دلار باقی مانده است و ارزش بازار آن اکنون به 177 میلیارد دلار رسیده که نشاندهنده افزایشی 15.8 میلیارد دلاری از زمان اظهارات کوک است.
با این حال، ارزش بازار اتریوم با نرخ قابل توجهتری افزایش یافته و در حال حاضر به 407 میلیارد دلار رسیده است. در این شرایط، ریپل باید به قیمت 7.07 دلار برسد تا از نظر ارزش بازار از اتریوم پیشی بگیرد. با این وجود، این ارزیابی فرض میکند که قیمت اتریوم نسبتاً ثابت باقی بماند، که بعید به نظر میرسد.
در حال حاضر، با قیمت 3.10 دلار معامله میشود و ریپل باید 129.5 درصد افزایش یابد تا به سطح قیمت 7 دلار برسد که برای پیشی گرفتن از اتریوم ضروری است. قابل توجه است که مفسر بازار، EGRAG Crypto، معتقد است که قیمت 7.5 دلار برای ریپل در افق قرار دارد. او در اکتبر گذشته پیشبینی کرد که ریپ میتواند پس از شکستن مقاومت در سطحی که آن را "خط بیداری واقعی" مینامد، به 7.5 دلار صعود کند.
در حال حاضر،با قیمت 3.11 دلار، ریپل در هفته گذشته افزایش چشمگیر 31.26 درصدی را تجربه کرده و در 24 ساعت گذشته 8.7 درصد رشد داشته است. این دارایی تاکنون در سال جاری 49 درصد افزایش داشته، در حالی که اتریوم تنها 1.45 درصد رشد داشته است.
بیشتر بخوانید:
نشانههای صعودی در بازار رمزارزها زیاد است و سرمایهگذاران در حال مشاهده عواملی هستند که به نفع این حوزه فراتر از بیتکوین در حال توسعه هستند.
با این حال، در حالی که برخی سال 2025 را سال آلتکوینها میدانند، جی پی مورگان معتقد است که بیتکوین همچنان جذاب خواهد بود، با این که این توکن پیشرو پس از رشد 120٪ در سال گذشته آماده است تا به صعود خود ادامه دهد.
متخصصان بازار به روندهای چرخهای اشاره کردهاند که میتواند آلتکوینهایی مانند سولانا یا ریپل را تقویت کند، که هر دو پس از پیروزی انتخاباتی دونالد ترامپ به دلیل پیشبینی حمایت بیشتر از سوی دولت جدید، رشد قابل توجهی داشتند.
با این حال، جی پی مورگان چهار دلیل ذکر کرد که چرا سرمایهگذاران نباید لزوماً به سمت آلتکوینها هجوم ببرند.
اولاً، سیاستهای آینده هنوز حدس و گمان است و زمانبندی و تأثیر قوانین جدید همچنان در هالهای از ابهام قرار دارد.
در حالی که نظارت کمتر بر مقررات باید احساسات مثبت را در سراسر صنعت تقویت کند، هیچ تضمینی وجود ندارد که جذابیت امور مالی غیرمتمرکز قرار باشد افزایش یابد.
جی پی مورگان گفت: «هنوز مشخص نیست که این قوانین جدید تا چه اندازه به اکوسیستم رمزارزها اجازه میدهند وارد سیستم مالی سنتی شود و آیا بلاکچینهای عمومی مانند بلاکچین اتریوم و سایر بلاکچینها نقش مهمتری در آینده ایفا خواهند کرد یا خیر.»
جی پی مورگان گفت: «در عین حال، برنامههای بلندپروازانه برای توسعه ذخایر رمزارز در ایالات متحده و فراتر از آن احتمالاً به طور کامل بر روی بیتکوین متمرکز خواهند بود. برخی ایالات آمریکا در حال حاضر لایحههایی را به منظور آغاز ذخیرهسازی این توکن به عنوان پوشش ریسک در برابر تورم پیش میبرند، ایدهای که واشنگتن ممکن است در دوره دوم ریاستجمهوری ترامپ پذیرش کند.»
✔️ خبر مرتبط: از دلار تا بیتکوین: چگونه ذخیره استراتژیک بیت کوین ترامپ، می تواند جهان را متحول کند؟
دوم اینکه، بیتکوین سلطه خود را در فضای صندوقهای رمزارز نشان داده است.
جی پی مورگان پیشبینی میکند که سرمایهگذاران خرد و نهادها به جریان ورود سرمایه به ETFهای بیتکوین اسپات ادامه دهند، که با کمک ویژگی بیتکوین به عنوان طلای دیجیتال تقویت میشود. در دسامبر، برنشتاین پیشبینی کرد که بیتکوین در دهه آینده به عنوان دارایی اصلی ذخیرهارزش در اقتصاد جهانی جایگزین طلا خواهد شد.
بر اساس گزارش جی پی مورگان، بیتکوین 35% از کل 78 میلیارد دلار جریان ورود سرمایه به بازار رمزارزها در سال 2024 را به خود اختصاص داده است.
جی پی مورگان گفت: «این در مقایسه با جریانهای نسبتاً ضعیف به ETFهای اسپات اتریوم است که پس از راهاندازی در ژوئیه، حدود 2.4 میلیارد دلار جذب کردهاند. این بانک پیشنهاد کرد که ETFهای آینده برای آلتکوینهایی مانند سولانا احتمالاً جذب جریانهای محدودی خواهند داشت.»
✔️ خبر مرتبط: آیا به مرگ اتریوم نزدیک می شویم؟
سوم اینکه، شبکه بیتکوین در حال تبدیل شدن به رقیبی برای توکنهایی با موارد استفاده مشخصتر، مانند اتریوم است.
بیشتر دوران وجودی خود، بیتکوین به عنوان یک دارایی خرید و نگهداری شده دیده میشد که کاربرد زیادی نداشت. اما برنامهنویسان تلاش کردهاند تا قابلیتهای آن را گسترش دهند و قابلیتهای جدید قراردادهای هوشمند به آن کمک خواهد کرد تا به رقبای خود برسد.
جی پی مورگان گفت: «در عین حال، بلاکچینهای عمومی مانند اتریوم ممکن است توسط موسسات بزرگ نادیده گرفته شوند و ترجیح دهند به سمت بلاکچینهای خصوصی بروند که راهحلهای قابل تنظیم برای سرمایهگذاران نهادی توسعه دادهاند.»
چهارم اینکه، پروژههای آلتکوین آینده به زمان نیاز دارند تا تکامل یابند.
بانک گفت: «ابتکارات غیرمتمرکز جدید معمولاً در ابتدا با هیاهوی تازه موفقیتهایی به دست میآورند، اما پس از آن فعالیت کاربران کاهش مییابد و ارزش توکن کاهش مییابد. برای دستیابی به دوام، پروژهها باید مزایای کاربردی بلندمدت خود را اثبات کنند.»
با توجه به این شرایط، سرمایهگذاران نباید منتظر تکرار روند صعودی بازار رمزارزها در سال 2021 باشند. در آن سال، پروژهها از طریق توزیع توکن موفقیت کسب کردند، اما اکنون صنعت بیشتر بر توسعه قابلیتهای بلاکچین متمرکز است.
جی پی مورگان توضیح داد: «در این مدل، سودهای ناشی از پروژههای موفق معمولاً به نفع شرکتهای خصوصی است و ارزش توکنهای رمزارز را منحرف میکند.»
جی پی مورگان همچنین اشاره میکند که مایکرو استراتژی تنها در نیمهراه برنامه خود برای سرمایهگذاری 42 میلیارد دلار در بیتکوین است. این شرکت نرمافزاری با استفاده از تأمین مالی از طریق سهام و وام، نام خود را با انباشت گنجینهای از بیتکوین به دست آورده است.
خریدهای عظیم آن تبدیل به یکی از عواملی شدهاند که به رشد توکن کمک کردهاند و این شرکت مسئول 28% از ورود سرمایه به بازار رمزارزها در سال گذشته بوده است.
بیشتر بخوانید:
ترامپ: تصمیم من درباره تیکتاک در آیندهای نه چندان دور اتخاذ خواهد شد.
تصمیم دیوان عالی در مورد تیکتاک قابل پیشبینی بود و همه باید به آن احترام بگذارند.
به زمان نیاز دارم تا وضعیت تیکتاک را بررسی کنم.
بانک مرکزی کانادا، همچنین ابزارهای پیشبینی خود را بهبود میبخشد و کار بر روی نسل جدیدی از مدلهای اقتصادی را آغاز کرده است.
مدلهای جدید تفاوت بین تورمی که ناشی از افزایش تقاضا است و تورمی که ناشی از افزایش هزینههای ورودی است را تشخیص خواهند داد.
تحلیل خود بانک نشان میدهد که اقدامات سیاستی آن، از جمله تسهیل کمی (QE)، به تنهایی نتوانست تورم را به طور قابل توجهی بالاتر از 2% ببرد.
در آینده، پیشبینیهای راهبردی ممکن است بیشتر به چشمانداز تورم مرتبط شود و در ارتباطات بیشتر تأکید شود.
ما متوجه شدیم که تسهیل کمی (QE) نرخهای بلندمدت را پایینتر از آنچه که در غیر این صورت میبود، نگه داشت و به این ترتیب اقتصاد را تقویت کرد.
اگر دوباره نیاز به تسهیل کمی باشد، بانک میتواند اندازه و سرعت خریدها و همچنین پایان QE را به طور واضحتری به چشمانداز تورم مرتبط کند.
به گفته یکی از تحلیلگران بازار، پیشبینی میشود که طلا سال دیگری از رشد قابل توجه را تجربه کند، اما سرمایهگذاران باید خود را برای برخی نوسانات آماده کرده و انتظارات خود از افزایش قیمتها را تعدیل کنند.
در اظهارنظری به کیتکو نیوز، کریل کریلِنکو، تحلیلگر ارشد در CRU، گفت که پیشبینی میکند قیمت طلا در سال جاری به طور میانگین حدود 2580 دلار به ازای هر اونس باشد، چرا که بازارها به سیاستهای اقتصادی پیشنهادی رئیسجمهور منتخب دونالد ترامپ در زمینه تجارت جهانی و مالیاتها واکنش نشان میدهند.
در چشمانداز فلزات گرانبهای 2025 خود، کریلِنکو تاکید کرد که ریسکهای طلا عمدتاً بر روی تورم، دلار آمریکا، رکود اقتصادی و مسائل ژئوپولیتیکی متمرکز است.
اگرچه کریلِنکو همچنان خوشبین به طلا است، اما گفت که پیشبینی نمیکند طلا امسال به 3000 دلار به ازای هر اونس برسد، چرا که عدم قطعیت پیرامون سیاستهای ترامپ در نهایت کاهش خواهد یافت.
✔️ خبر مرتبط: تاثیر تعرفه های ترامپ بر بازار نقره
او گفت: «با روشنتر شدن جهتگیری سیاسی و کاهش نوسانات بازار، تقاضای سرمایهگذاران برای داراییهای امن مانند طلا ممکن است تا حدودی کاهش یابد.»
علاوه بر این، در چشمانداز فلزات گرانبهای 2025 خود، کریلِنکو اشاره کرد که تمرکز ترامپ بر روی ارزهای دیجیتال میتواند چالشی برای طلا به عنوان یک ارز جهانی جایگزین ایجاد کند.
در حالی که کاهش عدم قطعیتهای ژئوپولیتیکی میتواند بر طلا تاثیر منفی بگذارد، کریلِنکو اشاره کرد که این فلز گرانبها همچنان حمایت خوبی دارد، زیرا بانکهای مرکزی همچنان در حال افزایش سهم خود از طلا هستند تا از دلار آمریکا دور شوند و خود را در برابر رشد سطح بدهیها محافظت کنند.
با نگاه فراتر از نوسانات طلا، کریلِنکو برای نقره خوشبینی بیشتری ابراز کرد و پیشبینی کرد که قیمت متوسط نقره برای سال به 31.35 دلار به ازای هر اونس برسد.
✔️ خبر مرتبط: پیش بینی قیمت طلا و نقره در سه ماهه اول سال 2025
او گفت: «نقره ممکن است امسال کمی از طلا پیشی بگیرد، که ناشی از چشمانداز بنیادی فشردهتر است.»
این شرکت تحقیقاتی بریتانیایی پیشبینی کرده است که نقره همچنان حمایت خوبی خواهد داشت، چرا که انتقال به انرژیهای سبز تقاضا را افزایش میدهد. با این حال، کریلِنکو هشدار داد که مشابه طلا، سرمایهگذاران باید انتظارات خود را در حد معقولی نگه دارند.
او در گزارش خود گفت: «تقاضا از بخش پنلهای خورشیدی فتوولتائیک (PV) – یکی از عوامل کلیدی رشد – ممکن است در سال 2024 به اوج خود رسیده باشد، زیرا رشد نصب پنلها اکنون توسط کاهش مصرف مواد (thrifting) پیشی گرفته است.»
بیشتر بخوانید:
بانک جهانی روز پنجشنبه هشدار داد که تعرفههای عمومی 10 درصدی ایالات متحده میتواند رشد اقتصادی جهانی که در سال 2025 به 2.7 درصد رسیده، را در صورت انتقامجویی شرکای تجاری آمریکا با تعرفههای خود، به میزان 0.3 درصد کاهش دهد.
رئیسجمهور منتخب ایالات متحده، دونالد ترامپ، که دوشنبه به دفتر کار خود میرود، پیشنهاد داده است که تعرفه 10 درصدی بر واردات جهانی و تعرفه 25 درصدی بر واردات از کانادا و مکزیک اعمال کند تا زمانی که این کشورها در برابر مواد مخدر و مهاجران غیرقانونی که از مرزها به ایالات متحده وارد میشوند، اقدام کنند. همچنین وی به دنبال تعرفه 60 درصدی بر کالاهای چینی است. برخی کشورها از جمله کانادا قبلاً اعلام کردهاند که به این اقدامات پاسخ خواهند داد.
بانک جهانی گفت که شبیهسازیها با استفاده از یک مدل کلان اقتصادی جهانی نشان میدهد که افزایش 10 درصدی تعرفههای ایالات متحده بر تمام شرکای تجاری در سال 2025، رشد جهانی را به میزان 0.2 درصد برای آن سال کاهش خواهد داد و واکنش متناسب دیگر کشورها میتواند ضربه به رشد را بدتر کند.
بانک جهانی گفت که این برآوردها با مطالعات خارجی همخوانی دارد که نشان میدهد افزایش 10 درصدی تعرفههای ایالات متحده میتواند «سطح تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را 0.4٪ کاهش دهد، در حالی که واکنش متقابل از سوی شرکای تجاری، تأثیر منفی کلی را به 0.9٪ افزایش خواهد داد.»
✔️ خبر مرتبط: بلومبرگ: کانادا آماده پاسخ به تعرفههای آمریکا است
اما بانک جهانی اشاره کرد که رشد ایالات متحده همچنین میتواند در سال 2026 به میزان 0.4 درصد افزایش یابد اگر کاهش مالیاتهای ایالات متحده تمدید شود، در حالی که تنها اثرات کوچک جهانی خواهد داشت.
بانک تسویه حسابهای بینالمللی نیز روز پنجشنبه وارد بحث شد و هشدار داد که «اصطکاکها و تجزیه» در تجارت جهانی افزایش خواهد یافت و یک جنگ تجاری گسترده بین واشنگتن و سایر کشورها را «سناریوی ریسکی قابل لمس» توصیف کرد.
گزارش جدید چشمانداز اقتصادی جهانی بانک جهانی که دو بار در سال منتشر میشود، پیشبینی کرده است که رشد اقتصادی جهانی در سالهای 2025 و 2026 به میزان 2.7٪ ثابت خواهد ماند، همانند سال 2024، و هشدار داده که اقتصادهای در حال توسعه اکنون با ضعیفترین چشمانداز رشد بلندمدت خود از سال 2000 مواجه هستند.
این بانک چندجانبه توسعهای اعلام کرد که سرمایهگذاری مستقیم خارجی به اقتصادهای در حال توسعه اکنون حدود نصف سطحی است که در اوایل دهه 2000 مشاهده میشد و محدودیتهای تجاری جهانی پنج برابر میانگین دوره 2010-2019 است.
این بانک اعلام کرد به دلیل بارهای سنگین بدهی، سرمایهگذاری ضعیف و رشد کُند بهرهوری، همراه با افزایش هزینههای تغییرات اقلیمی پیشبینی میشود رشد در کشورهای در حال توسعه در سالهای 2025 و 2026 به 4٪ برسد، که بهطور قابل توجهی پایینتر از برآوردهای پیش از پاندمی ویروس کرونا است،
✔️ خبر مرتبط: محرکهای اقتصادی چین تعرفههای ترامپ را جبران خواهد کرد
این بانک گفت به دلیل پاندمی و شوکهای پس از آن، تولید کلی در بازارهای نوظهور و اقتصادهای در حال توسعه انتظار میرود تا سال 2026 بیش از 5٪ پایینتر از روند پیش از پاندمی خود باقی بماند.
ایندرمیت گیل (Indermit Gil)، اقتصاددان ارشد بانک جهانی در بیانیهای گفت: «25 سال آینده برای اقتصادهای در حال توسعه دشوارتر از 25 سال گذشته خواهد بود» و از کشورها خواست که اصلاحات داخلی را برای تشویق سرمایهگذاری و تعمیق روابط تجاری اتخاذ کنند.
بانک جهانی گفت که رشد اقتصادی در کشورهای در حال توسعه از تقریباً 6٪ در دهه 2000 به 5.1٪ در دهه 2010 کاهش یافت و در دهه 2020 بهطور متوسط حدود 3.5٪ بوده است.
بانک جهانی گفت که شکاف بین کشورهای غنی و فقیر نیز در حال گسترش است، بهطوریکه نرخهای رشد سرانه در کشورهای در حال توسعه، به استثنای چین و هند، از سال 2014 بهطور متوسط نیم درصد کمتر از کشورهای ثروتمند بوده است.
چشمانداز ناخوشایند مشابه اظهارات هفته گذشته مدیر عامل صندوق بینالمللی پول، کریستالینا جورجیوا، بود که پیش از اعلام پیشبینی جدید این وامدهنده جهانی، مطرح شد.
گزارش بانک جهانی گفت: «در دو سال آینده، اقتصادهای در حال توسعه ممکن است با موانع جدی روبرو شوند.»
گزارش بانک جهانی افزود: «عدم قطعیت بالای سیاستهای جهانی ممکن است اعتماد سرمایهگذاران را تضعیف کرده و جریانهای تأمین مالی را محدود کند. افزایش تنشهای تجاری ممکن است رشد جهانی را کاهش دهد. تورم مداوم ممکن است کاهشهای مورد انتظار در نرخ بهره را به تأخیر بیندازد.»
بانک جهانی گفت که ریسکهای منفی بیشتری برای اقتصاد جهانی مشاهده میکند و به افزایش اقدامات مخرب تجاری که عمدتاً توسط اقتصادهای پیشرفته اعمال شده و عدم قطعیت در مورد سیاستهای آینده که موجب کاهش سرمایهگذاری و رشد میشود، اشاره کرد.
تجارت جهانی کالاها و خدمات که در سال 2024 به میزان 2.7٪ رشد کرده است، پیشبینی میشود که در سالهای 2025-2026 به طور متوسط حدود 3.1٪ رشد کند، اما همچنان پایینتر از میانگینهای پیش از پاندمی باقی بماند.
بیشتر بخوانید:
سال گذشته یکی از سالهای پرحادثه در بازارهای جهانی فلزات بود، اما سال 2025 میتواند نقطه عطفی در حوزه فلزات باشد. برخی روندها سرعت بیشتری خواهند گرفت، در حالی که حوزههای دیگر شاهد تحولات بیسابقهای خواهند بود. این مطلب را گرگور اسپیلکر و جان لینچ از گروه بورس بازرگانی و کالای شیکاگو (CME) بیان کردهاند.
اولین تحول ورود به عصر جدیدی از سیاست تجاری ایالات متحده است. رئیسجمهور منتخب، دونالد ترامپ، تهدید کرده که تعرفهها را بر تقریباً تمام شرکای تجاری که کالا به ایالات متحده صادر میکنند، از جمله مکزیک، کانادا، اتحادیه اروپا و کشورهای عضو بریکس، اعمال یا افزایش دهد.
نویسندگان اشاره کردند: «ایالات متحده واردکننده خالص محصولات معدنی و فلزی است، بهطوریکه مجموع واردات در سال 2023 به 193 میلیارد دلار در مقایسه با 141 میلیارد دلار صادرات رسیده است.» این آمار شامل بیش از 34 میلیارد دلار محصولات فولاد، 20 میلیارد دلار محصولات آلومینیوم و 14 میلیارد دلار محصولات مس است. شرکای تجاری اصلی مانند کانادا (19٪ از کل واردات)، چین و مکزیک (هرکدام 11٪) ممکن است هدف تعرفهها قرار گیرند. معاملهگران و ناظران بازار به دقت تأثیر تعرفههای اعمالشده از سوی ایالات متحده و اقدامات متقابل احتمالی شرکای تجاری بر جریان تجارت و قیمتگذاری فلزات را دنبال خواهند کرد. همچنین، احتمال دارد رژیمهای تعرفهای متفاوت به قیمتگذاری جداگانه میان مناطق و شرکای تجاری منجر شود.
دومین موضوع قابل توجه، حذف مشوقهای مالیاتی صادراتی چین برای فلزات صنعتی کلیدی است.
آنها نوشتند: «این مسئله در تاریخ 15 نوامبر 2024 اعلام و از اول دسامبر 2024 اجرایی شد؛ وزارت دارایی و اداره مالیات چین مشوقهای مالیاتی صادرات آلومینیوم و مس را حذف کردند. در حالی که قیمت هر دو فلز آلومینیوم و مس پس از این خبر کمی افزایش یافت، تأثیر کامل این تغییر سیاست هنوز مشخص نشده است.»
چین در سال 2023 بزرگترین تولیدکننده مس پالایششده (44٪) و آلومینیوم اولیه (55٪) در جهان بود. نویسندگان اظهار داشتند: «در سال 2024، صادرات مس پالایششده از چین به سطح رکوردی رسید، بهطوریکه در ژوئن 2024 به رکورد ماهانه و تا نوامبر همان سال به رکورد سالانه نزدیک به 450 هزار تن دست یافت و از رکورد قبلی سال 2016 عبور کرد.»
حذف مشوقهای مالیاتی بر صادرات میتواند نشاندهنده افزایش تقاضای داخلی در چین باشد و این کشور قصد دارد صادرات را کاهش دهد. این اقدام بهطور اجتنابناپذیر عرضه موجود در خارج از چین را کاهش خواهد داد. با این حال، اگر افزایش تقاضا تحقق نیابد، حذف این حجم فلز از عرضه جهانی ممکن است به اندازهای که برخی پیشبینی میکنند تأثیرگذار نباشد.
✔️ خبر مرتبط: اصلاح بازار سهام، محرک رشد طلا خواهد بود
سومین حوزه مربوط به فلزات باتری است، جایی که بازار در انتظار وقوع یک بازتعادل است.
نویسندگان نوشتند: «قیمتهای کبالت و لیتیوم در طول سالهای 2023 و 2024 تحت فشار قابل توجهی باقی ماند، که ناشی از نگرانیهای مربوط به عرضه مازاد و کاهش رشد در بازارهای کلیدی تقاضا بود.» آنها افزودند: «با ورود صنعت به سال 2025، سرمایهگذاران مشتاقانه به دنبال نشانههایی از بازتعادل بازار خواهند بود، بهویژه اگر پذیرش خودروهای الکتریکی (EV) و گسترش ذخیرهسازی انرژی دوباره شتاب بگیرد.»
آنها افزودند: «تعدیلهای سمت عرضه، به شکل تعطیلی موقت تأسیسات تولید و لغو یا کاهش برنامههای توسعه، میتواند نقش محوری در تثبیت این بازارها ایفا کند. همچنین، خرید اخیر شرکت آرکادیوم لیتیوم (Arcadium Lithium) توسط شرکت معدنی بزرگ ریو تینتو (Rio Tinto) ممکن است نقطه عطفی برای بازارهای لیتیوم باشد.»
آنها ادامه دادند: «سال 2025 ممکن است به سالی حیاتی در حوزه فلزات باتری تبدیل شود، با پتانسیل بازگرداندن اعتماد و جذب مجدد علاقه سرمایهگذاری. منحنی آتی برای کبالت و لیتیوم بهشدت رو به بالا است، که نشان میدهد بازار انتظار نوعی بازتعادل در مقایسه با وضعیت فعلی عرضه مازاد را دارد.»
چهارمین موضوع کلیدی که در هفتههای اخیر توجه زیادی را به خود جلب کرده، نقش دلار آمریکا در تعرفههای احتمالی بر بازارهای فلزات گرانبها است.
آنها اشاره کردند: «تعرفهها ممکن است تأثیر زیادی بر قدرت نسبی دلار آمریکا داشته باشند، که عاملی حیاتی در تأثیرگذاری بر قیمت طلا (و سایر داراییها) است. تنشهای تجاری یا تدابیر حمایتگرایانه که انتظار میرود دلار را تقویت کنند، ممکن است تأثیر منفی بر قیمت طلا بگذارند. در عین حال، احتمالاً بانکهای مرکزی به خرید طلا برای متنوع سازی به ذخایر ارزی ملی ادامه خواهند داد و کمبود نقاط بحرانی ژئوپولیتیکی وجود ندارد، که موجب افزایش تقاضا برای داراییهای پناهگاه امن میشود.»
نویسندگان اضافه کردند که درجه بالای عدم قطعیت در مورد تعداد و اندازه کاهش نرخهای فدرال رزرو «یک لایه پیچیدگی دیگر به بازار اضافه میکند که معاملهگران فلزات گرانبها باید در سال 2025 آن را مدیریت کنند.»
و آخرین تحولی که گروه CME بر این باور است که میتواند تأثیر قابل توجهی بر بازارهای فلزات در این سال داشته باشد، افزایش نقدشوندگی در قراردادهای آپشن با تاریخ سررسید کوتاه مدت است.
آنها گفتند: «محبوبیت روزافزون قراردادهای آپشن با تاریخ سررسید کوتاه (که در حال حاضر برای طلا، نقره و مس در دسترس است) نحوه برخورد شرکتکنندگان با بازارهای فلزات را دگرگون میکند. در سال 2025، معاملهگران و پوششدهندگان ممکن است استفاده خود را از گزینههای هفتگی و روزانه برای بهرهبرداری از نوسانات کوتاهمدت قیمت و مدیریت ریسکهای ناشی از رویدادها افزایش دهند. این موضوع بهویژه برای بازارهای فلزات اهمیت دارد، چرا که با توجه به بحثهای تعرفهای، آشفتگیهای ژئوپولیتیکی و تأثیرات کلان از انتقال انرژی در حال وقوع، ممکن است این بازارها با افزایش نوسانات روبرو شوند.»
بیشتر بخوانید:
رابطه تاریخی بین ریاستجمهوری احزاب آمریکا و عملکرد طلا احتمالاً حتی کمتر از ارتباط آن با بازار سهام و دلار آمریکا مشخص است.
با نگاهی به نمودار زیر، طلا تحت ریاستجمهوری هر دو حزب جمهوریخواه و دموکرات ایالات متحده در دهه 1970 تا 1982 به شدت افزایش یافت، سپس تحت فرمان هر دو حزب تا سال 2000 کاهش یافت. این فلز گرانبها سپس یک بازار صعودی جدید و بلندمدت آغاز کرد که در دهههای بعد، صرفنظر از حزب رئیسجمهور، ادامه یافت.
با بررسی دقیقتر در یک بازه زمانی کوتاهتر، عملکرد طلا در دوره بلافاصله پس از انتخابات ریاستجمهوری تمایل کمی به نفع دموکراتها نشان داده است. طبق مطالعه U.S. Money Reserve، با پیروزی دموکراتها شاهد افزایش میانگین قیمت طلا به میزان 0.5% بودیم، در حالی که میانگین کاهش قیمت -1.1% در دو هفته پس از انتخابات ریاستجمهوری از سال 1980 به بعد مشاهده شده است.
✔️ خبر مرتبط: آیا احتمال سقوط 30 درصدی قیمت طلا وجود دارد؟
این تأثیر حتی بیشتر در دوره بین روز انتخابات و روز تحلیف مشاهده میشود. پیروزی انتخابات ریاستجمهوری توسط دموکراتها منجر به افزایش میانگین قیمت طلا به میزان 1.5% شده است، در حالی که پیروزی جمهوریخواهان به طور متوسط کاهش -5.5% را به همراه داشته است، شاید به این دلیل که انتظار میرود رؤسایجمهور جمهوریخواه تأکید بیشتری بر صرفهجویی مالی و کاهش هزینههای دولت داشته باشند.
بیشتر این تأثیرات کوتاهمدت توسط عملکرد قوی طلا بلافاصله پس از انتخابات باراک اوباما و عملکرد ضعیف پس از انتخابات رونالد ریگان هدایت شده است، بنابراین ممکن است بخواهید این روندها را با دقت و احتیاط بیشتری در نظر بگیرند.
بیشتر بخوانید:
