با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
داده‌های اقتصادی چین که قرار است این آخر هفته منتشر شود، برای جفت ارز AUDUSD (دلار استرالیا به دلار آمریکا) بسیار مهم است. بانک Westpac اشاره کرده که دلار استرالیا نشانه‌هایی از بهبود قیمت خود را نشان می‌دهد، اما هنوز باید داده‌های فعالیت اقتصادی چین در ماه اوت را پشت سر بگذارد. این داده‌ها شامل واردات، شاخص‌های مدیران خرید (PMI) و روندهای اعتباری اخیر است که به نظر نمی‌رسد برای داده‌های ماه اوت خوب باشند.
داده‌های فعالیت اقتصادی چین برای ماه اوت در روز شنبه، ۱۴ سپتامبر ۲۰۲۴، ساعت ۰۲:۰۰ به وقت گرینویچ منتشر خواهد شد. سه شاخص کلیدی این داده‌ها شامل فروش خرده‌فروشی، تولید صنعتی و سرمایه‌گذاری هستند که انتظار می‌رود نرخ رشد کمتری نسبت به ماه ژوئيه داشته باشند.
بانک گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند که بانک مرکزی انگلستان در ماه نوامبر نرخ بهره را کاهش دهد و این کاهش‌ها به صورت متوالی ادامه یابد. گلدمن ساکس انتظار دارد که نرخ نهایی به ۳٪ برسد. تحلیل‌گران گلدمن ساکس دلایل زیر را برای این پیش‌بینی ذکر کرده‌اند:
بانک مرکزی انگلستان (BoE) احتمالاً در جلسه ۱۹ سپتامبر نرخ بهره را در سطح ۵.۰٪ نگه خواهد داشت و کاهش نرخ بهره را متوقف می‌کند. این نتیجه بر اساس نظرسنجی از ۶۵ تحلیلگر است که همگی پیش‌بینی کرده‌اند که بانک مرکزی نرخ بهره را تغییر نخواهد داد. همچنین، بانک مرکزی انگلستان ممکن است برنامه کاهش ترازنامه خود را تسریع کند. اخبار مربوط به فشارهای قیمتی متفاوت بوده است؛ رشد دستمزدها همان‌طور که اعضای کمیته سیاست پولی انتظار داشتند، کاهش یافته و اقتصاد در ماه ژوئيه رشد نکرده است.
بانک مرکزی پرو (BCRP) نرخ بهره مرجع را به میزان 25 نقطه پایه (bps) کاهش داده و به 5.25% رسانده است، همان‌طور که انتظار می‌رفت. این بانک اعلام کرده که این کاهش نرخ بهره لزوماً به معنای کاهش‌های بیشتر در آینده نیست. انتظار می‌رود که تورم سالانه در محدوده هدف باقی بماند و تورم هسته نیز روند نزولی داشته باشد. شاخص‌ها و پیش‌بینی‌ها در ماه اوت بهبود یافته‌اند.
چین قصد دارد نرخ بهره بیش از 5 تریلیون دلار از وام‌های مسکن موجود را کاهش دهد و این کاهش ممکن است تا پایان سپتامبر انجام شود. برخی بانک‌ها در حال آماده‌سازی نهایی برای تنظیمات جدید نرخ بهره وام‌های مسکن هستند. برخی از صاحبان خانه ممکن است تا 50 نقطه پایه کاهش نرخ بهره فوری را تجربه کنند. زمان‌بندی هنوز نهایی نشده است. کاهش پرداخت‌های بهره، در حاشیه، مقداری پول نقد برای مصرف‌کنندگان آزاد خواهد کرد که این هدف اصلی این اقدام است.
شاخص تولید BusinessNZ نیوزیلند - اوت - BusinessNZ Manufacturing Index
این داده ساعت ۰۲:۰۰ به‌وقت ایران منتشر شده است.
شاخص مدیران خرید (PMI) به 44.4 اصلاح شده است که قبلاً 44.0 بود. میانگین بلندمدت این شاخص 52.6 است و این شاخص برای 18 ماه متوالی در حالت انقباض بوده است.
کاترین بیرد، مدیر بخش حمایت از کسب‌وکارهای BusinessNZ، اعلام کرده که نتایج زیرشاخص‌ها برای تولید (46.3) و سفارشات جدید (46.8) بهترین نتایج در چند ماه اخیر بوده‌اند.
استیل، اقتصاددان ارشد BNZ، گفته است که در حالی که اعتماد به کسب‌وکار و شاخص‌های مجوز ساخت‌وساز از سطوح بسیار پایین خود افزایش یافته‌اند و احتمال بهبود در 12 ماه آینده وجود دارد، PMI نشان‌دهنده نتایج فعلی است و همچنان نشان می‌دهد که شرایط فعلی چالش‌برانگیز است.
تحلیل بانک دویچه (Deutsche Bank) در مورد چرخه کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) و تفاوت آن با فدرال رزرو (Federal Reserve) می‌پردازد. این تحلیل قبل از کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا منتشر شده بود که همه انتظار آن را داشتند.
بانک دویچه توضیح می‌دهد که این چرخه کاهش نرخ بهره ECB غیرمعمول است؛ زیرا در شرایطی اتفاق می‌افتد که بازارهای سهام نسبتاً پررونق هستند. این اولین بار از سال ۱۹۶۰ است که کاهش نرخ بهره ECB یا بوندس‌بانک (Bundesbank) در حالی آغاز می‌شود که شاخص DAX در ماه‌های قبل از آن در حال افزایش بوده است. شاخص DAX حدود ۵٪ در ماه‌های قبل از شروع کاهش نرخ بهره در ژوئن و بیش از ۱۵٪ در سال قبل از آن افزایش یافته بود.
در مقایسه، فدرال رزرو اغلب زمانی که بازارهای سهام در حال افزایش هستند، شروع به کاهش نرخ بهره کرده است، از جمله در سال ۲۰۱۹. این تفاوت به دلیل واکنش‌های سخت‌گیرانه‌تر بوندس‌بانک و ECB است. ECB تنها یک مأموریت برای ثبات قیمت‌ها دارد، در حالی که فدرال رزرو دو مأموریت دارد که شامل حداکثر اشتغال نیز می‌شود. بنابراین، فدرال رزرو معمولاً قبل از کاهش نرخ بهره، نیاز به عبور از موانع کمتری دارد.
محمد ال‌اریان در مورد بازار جهانی اوراق قرضه، در مصاحبه‌ای با تلویزیون بلومبرگ توضیح داد که فروش اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ارزش ۳۹ میلیارد دلار در روز چهارشنبه با تقاضای غیرمستقیم زیادی مواجه شده است. او این تقاضا را به دلیل وجود مقدار زیادی پول نقد در حاشیه بازار و ترس از دست دادن درآمد بهره در آینده توضیح می‌دهد. هر بار که نرخ بهره افزایش می‌یابد، مردم به سرعت به بازار بازمی‌گردند تا نرخ‌های بهره را قفل کنند.
ال‌اریان همچنین اشاره می‌کند که حرکت اخیر قیمت‌ها در اوراق قرضه تا حدی به دلیل پولی است که به سرعت وارد بازار می‌شود.
نیک تیمیراوس از وال استریت ژورنال در مورد تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در هفته آینده نوشته است. سوال اصلی این است که آیا فدرال رزرو باید نرخ بهره را به طور سنتی ۰.۲۵ درصد کاهش دهد یا به میزان بیشتری یعنی ۰.۵ درصد کاهش دهد.
نکات اصلی متن او:
همچنین:
دونالد ترامپ اعلام کرده که دیگر با کامالا هریس مناظره نخواهد کرد. هریس خواستار یک مناظره دیگر بود و معتقد است که به رأی‌دهندگان بدهکاریم تا مناظره‌ای دیگر داشته باشیم؛ زیرا این انتخابات و آنچه در خطر است بسیار مهم است. اما ترامپ مخالفت کرده و گفته «نه».
تحلیل‌گران PIMCO پیش‌بینی می‌کنند که با شروع کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا، نوساناتی در ارزش دلار آمریکا رخ خواهد داد. تصمیم کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) قرار است در ۱۸ سپتامبر اعلام شود.
تحلیل‌گران PIMCO اشاره می‌کنند که از دهه ۱۹۹۰ به بعد، دلار آمریکا معمولاً پس از اولین کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، به طور موقت، تضعیف شده است. همچنین اضافه می‌کنند که در دوره‌های قبلی کاهش نرخ بهره، چه منجر به فرود سخت (رکود) یا نرم (کاهش تدریجی رشد اقتصادی) شده باشد، دلار آمریکا به طور کلی کاهش یافته اما در ماه‌های پس از اولین کاهش نرخ بهره دوباره بهبود یافته است.
در نهایت، آنها نتیجه‌گیری می‌کنند که با بازگشت سیاست‌های پولی به حالت عادی، احتمال دارد که دلار آمریکا موقعیت خود را به عنوان یک ارز با بازدهی بالا از دست بدهد که می‌تواند منجر به کاهش متوسط ارزش دلار شود.
ویتالی بوترین، بنیان‌گذار اتریوم، رویکرد جدیدی را در مورد نحوه تعامل با راه‌حل‌های لایه ۲ (rollups) اعلام کرده است. این تغییر رویکرد شامل ارتباطات عمومی، بلاگ‌ها و سخنرانی‌های وی می‌شود.
تمرکز بر تمرکززدایی در لایه ۲
بوترین اعلام کرده است که از سال آینده، تنها به معرفی راه‌حل‌های لایه ۲ که به حداقل معیارهای «مرحله ۱+» در تمرکززدایی دست یافته‌اند، خواهد پرداخت. این به این معناست که راه‌حل‌هایی که نتوانسته‌اند به این سطح از تمرکززدایی دست یابند، به جز در موارد خاص که برای پروژه‌های نوآورانه جدید تخصیص داده شده است، در بحث‌های عمومی او گنجانده نخواهند شد.
معیارهای «مرحله ۱+»
بوترین بیان کرده است که معیارهای «مرحله ۱+» برای رول‌آپ‌ها به این صورت است که یک شورای تصمیم‌گیری باید به ۷۵ درصد اجماع برای تغییر سیستم اثبات برسد. همچنین، هیچ‌یک از اعضای شورا نباید کمتر از ۲۶ درصد مستقل از تیم رول‌آپ باشد، که تأکید بر امنیت و تمرکززدایی دارد.
پیشرفت‌ها و استثناها
در حال حاضر، بیشتر بلاک‌چین‌های لایه ۲ مبتنی بر رول‌آپ در اتریوم هنوز نتوانسته‌اند شبکه‌های خود را به سطح مرحله ۱ برسانند، که معمولاً شامل فرآیندهایی مانند ادغام اثبات‌های خطا می‌شود. استثنای قابل توجه در این زمینه، رول‌آپ خوش‌بین Arbitrum است.
بوترین همچنین اشاره کرده است که چندین تیم که در حال کار بر روی رول‌آپ‌های ZK هستند، به او اطلاع داده‌اند که در مسیر دستیابی به وضعیت مرحله ۱ تا پایان امسال هستند.
انتقال از «چند امضایی‌های زینتی» به چارچوب‌های امن‌تر
بوترین همچنین بر اهمیت دوری از سیستم‌های ساده‌تر و کمتر امن، که تحت عنوان «چند امضایی‌های زینتی» شناخته می‌شوند، و حرکت به سمت چارچوب‌هایی مبتنی بر اعتماد رمزنگاری تاکید کرده است.
این تغییر رویکرد بوترین نمایانگر توجه ویژه به تمرکززدایی و امنیت در توسعه فناوری‌های لایه ۲ است و می‌تواند تأثیر زیادی بر آینده راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری اتریوم داشته باشد.
منبع: theblock
توضیحات اضافه:
مرحله ۱+ چیست؟
مرحله ۱+ (Stage 1+) در زمینه لایه ۲ به یک سطح خاص از تمرکززدایی و امنیت در فناوری‌های لایه ۲ اشاره دارد که ویتالی بوترین و دیگر متخصصان بلاکچین برای ارزیابی و پذیرش این فناوری‌ها به آن توجه می‌کنند.
ویژگی‌های مرحله ۱+
1. تصمیم‌گیری مستقل: در مرحله ۱+، باید شورای مستقل از تیم توسعه‌دهنده رول‌آپ وجود داشته باشد که بتواند تصمیمات کلیدی را بدون وابستگی به تیم اصلی اتخاذ کند.
2. اجماع ۷۵ درصد: برای تغییر در سیستم اثبات یا تصمیمات کلیدی، نیاز است که ۷۵ درصد از اعضای شورا به توافق برسند.
3. تمرکززدایی: حداقل ۲۶ درصد از اعضای شورا باید از تیم توسعه‌دهنده جدا باشند تا به تمرکززدایی بیشتر کمک کنند.
4. امنیت و شفافیت: این مرحله به دنبال ارتقای سطح امنیت و شفافیت در فرآیندهای تصمیم‌گیری و عملیات شبکه‌های لایه ۲ است.
هدف از مرحله ۱+
هدف از معرفی و تأکید بر مرحله ۱+ ارتقاء امنیت و کاهش تمرکز در شبکه‌های لایه ۲ است. بوترین و دیگر متخصصان معتقدند که بدون تمرکززدایی کافی، شبکه‌های لایه ۲ نمی‌توانند به اندازه کافی امن و قابل اعتماد باشند. به این ترتیب، مرحله ۱+ به عنوان یک نقطه عطف برای رسیدن به یک سطح معتبر از تمرکززدایی و امنیت در نظر گرفته می‌شود.
رول‌آپ چیست؟
رول‌آپ (Rollup) یک تکنولوژی لایه ۲ در بلاک‌چین‌ها، به ویژه در اتریوم، است که برای بهبود مقیاس‌پذیری و کارایی تراکنش‌ها طراحی شده است. رول‌آپ‌ها به کمک فرآیندهایی خاص، تراکنش‌ها را خارج از زنجیره اصلی انجام می‌دهند و سپس به صورت خلاصه‌شده به زنجیره اصلی برمی‌گردانند. این روش می‌تواند بار پردازشی شبکه اصلی را کاهش داده و هزینه‌های تراکنش را به طور قابل توجهی پایین بیاورد.
انواع رول‌آپ‌ها
۱. رول‌آپ‌های خوش‌بینانه (Optimistic Rollups):
- روش کار: تراکنش‌ها در خارج از زنجیره اصلی انجام می‌شوند و سپس به زنجیره اصلی ارسال می‌شوند. به طور معمول، این تراکنش‌ها بدون نیاز به تأیید فوری اعتبارسنجی می‌شوند و در صورت وجود هرگونه تقلب، کاربران می‌توانند با ارائه شواهد، این تقلب را به چالش بکشند.
- مثال: Arbitrum، Optimism
۲. رول‌آپ‌های زِد-کی (ZK-Rollups):
- روش کار: تراکنش‌ها در خارج از زنجیره اصلی انجام شده و سپس اثبات‌های ریاضی (زِد-کی) برای اعتبارسنجی صحت تراکنش‌ها به زنجیره اصلی ارسال می‌شود. این اثبات‌ها به سرعت تراکنش‌ها را تأیید می‌کنند و نیاز به بررسی دستی را کاهش می‌دهند.
- مثال: zkSync، StarkNet
مزایای رول‌آپ‌ها
- کاهش هزینه‌های تراکنش: با انجام تراکنش‌ها خارج از زنجیره اصلی و فقط ارسال داده‌های خلاصه‌شده، هزینه‌ها کاهش می‌یابند.
- افزایش مقیاس‌پذیری: با کاهش بار پردازشی بر روی زنجیره اصلی، ظرفیت پردازش تراکنش‌ها افزایش می‌یابد.
- حفظ امنیت: رول‌آپ‌ها همچنان از امنیت و اثبات‌های زنجیره اصلی بهره‌مند می‌شوند و به این ترتیب، سطح امنیتی بالایی را فراهم می‌کنند.
کاربردهای رول‌آپ‌ها
- پرداخت‌ها: تسریع تراکنش‌های مالی و پرداخت‌های خرد.
- پلتفرم‌های DeFi: بهبود سرعت و کارایی در پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز.
- تبادل‌ها: بهبود مقیاس‌پذیری صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) و دیگر پروتکل‌های مالی.
پلتفرم‌های حمل و نقل آنلاین در سال‌های اخیر به طور قابل توجهی رشد کرده‌اند و در این میان، TADA به عنوان یکی از پیشگامان در این صنعت شناخته می‌شود. TADA، که خدمات راید-هیلینگ را در جنوب‌شرقی آسیا ارائه می‌دهد، به تازگی قدمی بزرگ به سوی نوآوری برداشته است. این پلتفرم با همکاری بنیاد TON، یک مینی اپلیکیشن جدید در تلگرام به نام «TADA mini» را معرفی کرده است که به کاربران این امکان را می‌دهد تا به راحتی و بدون نیاز به دانلود اپلیکیشن‌های اضافی، سفرهای خود را رزرو کنند و هزینه‌ها را با استفاده از دارایی‌های دیجیتال مانند Toncoin یا USDT پرداخت نمایند. این تحول در راستای هدف TADA برای ادغام تکنولوژی‌های نوین و تسهیل دسترسی به خدمات حمل و نقل در بازارهای مختلف، به ویژه در منطقه جنوب‌شرقی آسیا، صورت گرفته است.
ویژگی‌های جدید TADA mini
TADA mini به کاربران وب3 این امکان را می‌دهد که با استفاده از تلگرام، خدمات حمل و نقل را به‌راحتی رزرو کنند. این سرویس به‌ویژه برای تسهیل ورود به دنیای وب3 طراحی شده و به کاربران این امکان را می‌دهد که از مزایای وب3 به‌طور سریع آگاه شوند. هاروی کیم، رئیس بخش کره جنوبی در بنیاد TON، اظهار داشت: «برای تسریع پذیرش موفق راه‌حل‌های وب3، لازم است که شراکت‌های قوی با پلتفرم‌های وب2 ایجاد شود که به کاربران آنها این امکان را بدهد که به‌سرعت با مزایای وب3 آشنا شوند.»
نمایش خدمات جدید در کنفرانس TOKEN2049
برای معرفی این سرویس جدید، TADA و بنیاد TON قصد دارند در کنفرانس رمزنگاری TOKEN2049 که از ۱۴ تا ۱۸ سپتامبر در سنگاپور برگزار می‌شود، ۴۰۰۰ سفر رایگان ارائه دهند. جیمز یانگ، رئیس فناوری اطلاعات MVL (شرکت مادر TADA)، اعلام کرد: «TADA mini نه تنها فرآیند راید-هیلینگ را ساده می‌کند بلکه آماده‌سازی برای آینده با استفاده از دارایی‌های دیجیتال در کاربردهای دنیای واقعی را نیز فراهم می‌آورد.»
برنامه‌های آینده و توسعه جهانی
TADA که در سال ۲۰۱۸ تأسیس شده، در حال حاضر در سنگاپور، تایلند، ویتنام و کامبوج فعالیت می‌کند و قصد دارد تا پایان سال جاری به هنگ کنگ گسترش یابد. با توجه به روند رو به رشد بازی‌های مبتنی بر بلاکچین و معرفی فروشگاه اپلیکیشن‌های کوچک تلگرام، TADA امیدوار است که این سرویس به زودی در مناطق جدید نیز قابل دسترسی باشد و به تعداد بیشتری از کاربران ارائه شود.
منبع: theblock
توضیحات اضافه:
تمرکز اصلی جلسه امروز معاملاتی (پنجشنبه) بر روی نشست بانک مرکزی اروپا (ECB) است. انتظار می‌رود که بانک مرکزی اروپا پس از کاهش نرخ بهره امروز، احتمال کاهش مجدد نرخ در ماه اکتبر را کاهش دهد و این موضوع می‌تواند باعث تقویت یورو در مقابل دلار آمریکا (EURUSD) شود. در کنار این رویداد، داده‌های اقتصادی درجه دوم ایالات متحده نیز منتشر می‌شوند و ممکن است هرگونه اقدام حمایتی از سوی چین مورد توجه قرار گیرد.
دلار آمریکا:
افت احتمالی ارزش دلار آمریکا با توجه به بهبود ریسک و داده‌های اقتصادی
در روزهای اخیر، شاهد افت احتمالی ارزش دلار آمریکا هستیم که ناشی از بهبود نسبی وضعیت بازارهای مالی و افزایش تقاضا برای دارایی‌های ریسکی‌تر است. با وجود این که داده‌های مربوط به شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در اوت کمی بالاتر از حد انتظار بود و به همین دلیل 7 نقطه پایه از چرخه پیش‌بینی کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۴ حذف شد، همچنان ۱۰۰ نقطه پایه کاهش نرخ بهره برای این سال پیش‌بینی شده است. با این حال، انتظار نمی‌رود که این پیش‌بینی‌ها امروز به شکل معنی‌داری تغییر کنند.
تمرکز بر داده‌های فعالیت اقتصادی و نرخ بیکاری
در ادامه، توجه بازار به داده‌های مهم اقتصادی از جمله شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و آمار مدعیان اولیه بیمه بیکاری در ایالات متحده معطوف شده است. در سال جاری، شاخص PPI اهمیت بیشتری پیدا کرده است زیرا این شاخص شامل عناصر کلیدی مانند هزینه‌های مدیریت پرتفولیو، هزینه‌های مراقبت‌های بهداشتی و قیمت بلیت هواپیما می‌شود که در نهایت به شاخص تورم مورد نظر فدرال رزرو یعنی PCE هسته منتقل می‌شوند. با این حال، با اعلام فدرال رزرو مبنی بر شروع کاهش نرخ بهره، بازارهای مالی نگرانی کمتری نسبت به داده‌های تورمی دارند و بیشتر تمرکز خود را به داده‌های فعالیت اقتصادی، به ویژه داده‌های اشتغال معطوف کرده‌اند. انتظار می‌رود که با توجه به هفته کوتاه کاری، داده‌های مدعیان اولیه بیمه بیکاری همچنان پایین و در حدود ۲۲۵ هزار باقی بمانند.
بهبود شرایط ریسک و تأثیر آن بر دلار
با بهبود نسبی شرایط ریسک، احتمال کاهش ارزش دلار بیشتر می‌شود. شاخص‌های سهام فناوری، به‌ویژه Nvidia، باعث افزایش ۱ درصدی S&P 500 شده‌اند که در بازارهای آسیایی نیز رالی‌های مثبتی را رقم زده است. همچنین، احتمال کمی وجود دارد که رهبران چینی در کنگره ملی خلق این هفته، اقدامات حمایتی مالی را اعلام کنند که ممکن است مصرف‌کنندگان را هدف قرار دهد. هر گونه اقدام برای تقویت تقاضای ضعیف در چین می‌تواند تأثیر مثبتی بر بازارهای مالی و انرژی داشته باشد و از نگرانی‌های مربوط به رکود احتمالی جلوگیری کند.
پیش‌بینی‌های مربوط به شاخص دلار (DXY)
انتظار می‌رود مقاومت DXY در محدوده ۱۰۱.۹۰ تا ۱۰۲.۰۰ حفظ شود و شاخص دلار تا پایان روز به ۱۰۱.۰۰ نزدیک شود.
یورو:
بررسی تغییرات نرخ بهره بانک مرکزی اروپا و تاثیر آن بر ارز یورو
امروز، یکی از مهم‌ترین رویدادهای اقتصادی، اعلام تصمیمات بانک مرکزی اروپا (ECB) در مورد نرخ بهره است. پیش‌بینی می‌شود که بانک مرکزی اروپا نرخ سپرده‌ها را ۲۵ نقطه پایه کاهش داده و آن را به ۳.۵۰٪ برساند. همچنین، در یک تغییر فنی، انتظار می‌رود که نرخ اصلی تأمین مالی مجدد (Main Refinancing Rate) به میزان ۶۰ نقطه پایه کاهش یابد. با این حال، بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند که بانک مرکزی اطلاعات کافی از جمله راهنمای آینده‌نگر یا پیش‌بینی‌های جدید اقتصادی را در اختیار بازار قرار نخواهد داد تا بتواند کاهش ۱۱ نقطه پایه که برای جلسه ۱۷ اکتبر قیمت‌گذاری شده را توجیه کند.
پیش‌بینی کوتاه‌مدت برای یورو
طبق دیدگاه کارشناسان، انتظار می‌رود که بانک مرکزی اروپا امروز نرخ بهره را به میزان ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد و این کاهش در جلسه بعدی که در تاریخ ۱۲ دسامبر برگزار می‌شود نیز تکرار شود. اگر این پیش‌بینی‌ها درست باشد، می‌توان انتظار داشت که نرخ EURUSD با یک رشد ملایم همراه باشد و به منطقه ۱.۱۰۸۰ برسد.
سایر تحولات اقتصادی
در کنار اعلام تصمیمات بانک مرکزی اروپا، امروز سخنرانی توماس جردن، رئیس بانک ملی سوئیس نیز در جریان است. او قرار است در رویداد انجمن بانکداران سوئیس سخنرانی کند. با این حال، احتمال نمی‌رود که او در این سخنرانی به سیاست‌های پولی اشاره کند. این در حالی است که بازار به اشتباه، ۳۲ نقطه پایه کاهش نرخ بهره را برای جلسه ۲۶ سپتامبر پیش‌بینی کرده است. از نظر کارشناسان، کاهش بیش از ۲۵ نقطه پایه نرخ بهره بعید به نظر می‌رسد، زیرا با توجه به نرخ بهره پایین فعلی (۱.۲۵٪) و عملکرد مطلوب اقتصاد، فضای زیادی برای کاهش بیشتر وجود ندارد. اگر بانک مرکزی اروپا تصمیم به کاهش نرخ بهره بگیرد، احتمال دارد که EURCHF نیز افزایش یابد، اما انتظار می‌رود این افزایش در منطقه ۰.۹۴۵۰ با فروشندگان روبرو شود.
تصمیمات بانک ملی دانمارک
در کنار تصمیمات بانک مرکزی اروپا، احتمال می‌رود که بانک ملی دانمارک نیز امروز نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد. انتظار می‌رود که این تصمیم در ساعت ۱۷:۰۰ به وقت CET اعلام شود. جفت ارز EURDKK با تثبیت نرخ در سطح ۷.۴۶ و عدم نیاز به مداخله در بازار ارز توسط بانک مرکزی دانمارک برای ۱۸ ماه متوالی، در کوتاه‌مدت و میان‌مدت به ثبات برسد.
پوند انگلستان:
نوسانات نرخ بهره پوند انگلیس و تاثیر آن بر ارز پوند
در روز گذشته، نرخ‌های بهره شبانه پوند انگلیس کاهش قابل توجهی را تجربه کردند و در طول ماه جاری، نرخ‌های مبادله دوساله پوند حدود ۳۰ نقطه پایه کاهش یافته‌اند. این کاهش ممکن است به دلیل انتشار داده‌های ضعیف تولید ناخالص داخلی (GDP) انگلستان یا بیشتر ناشی از باور کلی به کاهش نرخ‌های بهره در سراسر جهان باشد. حتی با وجود اینکه بانک مرکزی انگلستان (BoE) تاکنون موضع شفافی در این زمینه اتخاذ نکرده، بازارها انتظار دارند که انگلستان نیز از این روند جهانی پیروی کند.
داده‌های اقتصادی انگلستان و تاثیر بر نرخ‌های بهره
داده‌های ضعیف GDP انگلستان که دیروز منتشر شد، یکی از عوامل کلیدی در کاهش نرخ‌های بهره شبانه بوده است. این داده‌ها نشان‌دهنده کندی رشد اقتصادی در کشور است که موجب شده تا سرمایه‌گذاران به سمت کاهش نرخ‌های بهره در آینده گرایش پیدا کنند. با این حال، هنوز بانک مرکزی انگلستان به طور رسمی در مورد کاهش نرخ بهره واکنشی نشان نداده است و همچنان در این خصوص سکوت کرده است.
تاثیر بر نرخ ارز پوند
در صورتی که پیش‌بینی‌ها در مورد نرخ‌های بهره منطقه یورو درست از آب درآید و نرخ‌ها در این منطقه افزایش یابد، احتمالاً شاهد کاهش نرخ جفت ارز EURGBP به محدوده ۰.۸۴۸۵ تا ۰.۸۵۰۰ خواهیم بود. این مسئله می‌تواند تاثیرات کوتاه‌مدتی بر ارزش پوند در برابر یورو داشته باشد و فرصت‌هایی را برای معامله‌گران ارز فراهم کند.
منبع: ING
کارلوس کورپو، وزیر اقتصاد اسپانیا، تأکید می‌کند که تحلیل‌های دقیق و جامع از وضعیت بازار و تأثیرات تعرفه‌ها (بر خودروهای الکتریکی چینی) بر اقتصاد اتحادیه اروپا ضروری است. او معتقد است که بدون این تحلیل‌ها، تصمیم‌گیری‌های اتحادیه اروپا ممکن است به نتایج نامطلوبی منجر شود. به همین دلیل، او پیشنهاد می‌کند که اتحادیه اروپا باید ابتدا تحلیل‌های خود را انجام دهد و سپس به دنبال گفت‌وگو با چین باشد.
شبکه جهانی پیام‌رسانی مالی Swift اعلام کرده است که در حال توسعه راهکارهای واقعی برای اتصال ارزهای فیات به اشکال مختلف دارایی‌های توکنیزه‌شده است. این اقدام بخشی از چشم‌انداز Swift برای فراهم کردن دسترسی کاربرانش به انواع دارایی‌های موجود و در حال ظهور است.
طبق یک پست وبلاگی از Swift، این تنظیمات می‌تواند به خریداران اوراق بهادار این امکان را بدهد که همزمان با خرید، دارایی‌های توکنیزه‌شده را در زمان واقعی و از طریق شبکه Swift پرداخت و تبادل کنند.
Swift در بیانیه‌ای اعلام کرد: «ما سابقه‌ای قوی به‌عنوان یک پلتفرم مرکزی مطمئن و کارآمد برای انجام تراکنش‌ها با استفاده از ارزهای فیات و ابزارهای اوراق بهادار داریم. اکنون زیرساخت‌های خود را بیشتر تکامل می‌دهیم تا بتوانیم به اعضای خود همان سطح دسترسی به کلاس‌های دارایی دیجیتال و ارزهای نوظهور را در موارد مختلف مانند پرداخت‌ها، اوراق بهادار، ارزهای خارجی (FX)، تجارت و فراتر از آن ارائه دهیم.»
آزمایش‌های جدید Swift
Swift قصد دارد به زودی آزمایش‌هایی را برای انجام تراکنش‌های تحویل در مقابل پرداخت (DvP) و پرداخت در مقابل پرداخت (PvP) در پلتفرم خود انجام دهد. این فرآیندها به خریداران اوراق بهادار این امکان را می‌دهد که دارایی‌های توکنیزه‌شده را به صورت لحظه‌ای و با پرداخت همزمان تبادل کنند.
DvP و PvP دو روش مختلف تسویه در معاملات اوراق بهادار هستند. در روش DvP، تحویل اوراق بهادار پس از دریافت پرداخت انجام می‌شود، در حالی که در روش PvP، پرداخت از سوی خریدار و فروشنده به صورت همزمان انجام می‌شود. Swift همچنین اشاره کرد که اجرای DvP به دلیل نبود یک شکل دیجیتال جهانی از پول با چالش‌هایی مواجه است. به همین دلیل، این شرکت به دنبال راه‌هایی است که تسویه دارایی‌های توکنیزه‌شده را با انتقال پرداخت‌ها در شبکه Swift متصل کند.
استفاده از دارایی‌های دیجیتال
Swift اعلام کرد که در ابتدا تسویه‌ها با استفاده از ارزهای فیات انجام خواهد شد، اما در آینده از دارایی‌های دیجیتال مانند ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) یا استیبل‌کوین‌های تحت نظارت نیز پشتیبانی خواهد کرد.
ماه گذشته، Swift اعلام کرد که مجموعه‌ای از آزمایش‌ها را برای نشان دادن پتانسیل فناوری بلاکچین در توکنیزه کردن دارایی‌ها به پایان رسانده است. در این آزمایش‌ها، Swift با شرکت خدمات Web3 به نام Chainlink همکاری کرد تا به عنوان یک لایه انتزاعی برای اتصال شبکه خود به شبکه آزمایشی Ethereum Sepoliaعمل کند. این آزمایش‌ها نشان داد که Swift می‌تواند یک نقطه دسترسی واحد به چندین شبکه بلاکچین ارائه دهد، که این امر می‌تواند از توسعه دارایی‌های توکنیزه‌شده توسط مؤسسات پشتیبانی کند.
نتیجه‌گیری
این تلاش‌ها نشان‌دهنده عزم Swift برای به‌روز رسانی زیرساخت‌های مالی خود و سازگاری با دارایی‌های دیجیتال و توکنیزه‌شده است. با این رویکرد، Swift به دنبال ایجاد راه‌حل‌هایی است که تعاملات مالی بین ارزهای فیات و دارایی‌های دیجیتال را تسهیل کند و بستری قوی برای انتقال دارایی‌ها در دنیای مالی جدید فراهم سازد.
توضیح اضافه:
توکنیزه شدن (Tokenization) به فرآیند تبدیل دارایی‌های واقعی یا دیجیتال به توکن‌های دیجیتال اشاره دارد. این توکن‌ها معمولاً روی بلاکچین یا سیستم‌های مشابه ذخیره می‌شوند و نمایانگر دارایی اصلی هستند. در اینجا، توکن‌ها می‌توانند نشان‌دهنده اشیاء فیزیکی مانند ملک و طلا یا دارایی‌های مالی دیجیتال مانند ارزهای دیجیتال و اوراق بهادار باشند.
مزایای توکنیزه شدن:
1. افزایش شفافیت: توکن‌ها بر روی بلاکچین ثبت می‌شوند که می‌تواند به شفافیت و پیگیری دقیق دارایی‌ها کمک کند.
2. حذف واسطه‌ها: با استفاده از توکن‌ها، می‌توان فرآیندهای پیچیده مالی و معاملات را ساده‌تر کرد و واسطه‌ها را حذف نمود.
3. دسترسی بهتر: توکنیزه شدن می‌تواند به افراد بیشتری اجازه دسترسی به دارایی‌های مالی و سرمایه‌گذاری‌های مختلف را بدهد.
4. افزایش نقدینگی: دارایی‌های توکنیزه‌شده می‌توانند به راحتی و سریع‌تر خرید و فروش شوند.
مثال‌ها:
- توکن‌سازی ملک: تبدیل مالکیت بخشی از ملک به توکن‌های دیجیتال که می‌توانند به راحتی معامله شوند.
- توکن‌سازی اوراق بهادار: ایجاد توکن‌هایی که نمایانگر سهام یا اوراق قرضه هستند و می‌توانند در بازارهای دیجیتال خرید و فروش شوند.
توکنیزه شدن در حال حاضر یکی از جنبه‌های نوآورانه در حوزه مالی و تکنولوژی بلاکچین است که به تدریج در حال گسترش و پذیرش در صنایع مختلف می‌باشد.
منبع: theblock
بر اساس نظرسنجی اخیر IFOP، مارین لوپن، رهبر حزب راست‌گرای افراطی «جبهه ملی»، در دور اول انتخابات ریاست جمهوری فرانسه پیروز خواهد شد.
بازارهای مالی پس از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده، انتظارات خود را برای نرخ بهره در کشورهای گروه هشت (G8FX) به‌روزرسانی کرده‌اند. این به‌روزرسانی‌ها نشان‌دهنده تغییرات احتمالی در سیاست‌های پولی این کشورها تا پایان سال جاری است.
کاهش نرخ بهره تا پایان سال
افزایش نرخ بهره تا پایان سال
بانک مرکزی ژاپن (BoJ) با احتمال ۹۴ درصد، نرخ بهره را بدون تغییر نگه خواهد داشت و انتظار می‌رود که نرخ بهره تا ۸ نقطه پایه افزایش یابد.
چین در حال آماده‌سازی برای کاهش نرخ بهره وام‌های مسکن به ارزش ۵ تریلیون دلار است. این اقدام که ممکن است از همین ماه اجرایی شود، با هدف کاهش هزینه‌های وام‌گیری و تقویت فعالیت‌های مصرفی انجام می‌شود. شرایط تقاضای داخلی در چین از زمان همه‌گیری کووید-۱۹ به شدت آسیب دیده و با وجود بازگشت جهان به حالت عادی، هنوز بهبود قابل توجهی در این زمینه مشاهده نشده است.
بر اساس گزارش‌ها، برخی بانک‌ها در حال انجام آخرین آماده‌سازی‌ها برای تنظیم نرخ‌های بهره وام‌های مسکن هستند و این تغییر ممکن است به زودی اجرایی شود. به گفته یکی از منابع، برخی از صاحبان خانه ممکن است از کاهش فوری ۵۰ نقطه پایه در نرخ بهره بهره‌مند شوند.
این اقدام بزرگ توسط پکن انجام می‌شود، اما باید دید که چقدر مؤثر خواهد بود. در سال گذشته، چین اقدامات متعددی برای بهبود وضعیت اقتصادی انجام داده است، اما هیچ‌کدام از این اقدامات نتایج مطلوبی نداشته‌اند. در حال حاضر، برخی معتقدند که مشکلات اقتصادی چین بیشتر به جمعیت‌شناسی و ذهنیت مردم مربوط می‌شود. شی جین‌پینگ نیز با طرح «رفاه مشترک» خود سعی در اصلاح و تقویت این مسائل دارد.
این اقدام می‌تواند به کاهش بار مالی خانوارها کمک کند و در نتیجه مصرف داخلی را افزایش دهد. با این حال، باید دید که آیا این تغییرات می‌تواند به بهبود وضعیت اقتصادی چین کمک کند یا خیر!؟
تاثیر تغییرات اقلیمی بر اقتصاد و مالیات‌های عمومی
دفتر مسئول بودجه بریتانیا (OBR) برآورد کرده است که آسیب‌های ناشی از تغییرات اقلیمی می‌تواند فشارهای بیشتری بر بدهی‌های عمومی وارد کند. این آسیب‌ها ممکن است بین 20% تا 30% از تولید ناخالص داخلی (GDP) را به این فشارها اضافه کنند. این بدان معناست که تغییرات اقلیمی نه تنها به محیط زیست آسیب می‌زند، بلکه تاثیرات اقتصادی قابل توجهی نیز دارد که می‌تواند به افزایش بدهی‌های عمومی منجر شود.
پیش‌بینی افزایش بدهی عمومی در بریتانیا
دفتر مسئول بودجه بریتانیا همچنین پیش‌بینی کرده است که بدهی عمومی این کشور در طی 50 سال آینده تقریباً سه برابر خواهد شد. در حال حاضر، بدهی عمومی کمتر از 100% از تولید ناخالص داخلی است، اما پیش‌بینی می‌شود که این رقم به بیش از 270% از تولید ناخالص داخلی برسد. این افزایش چشمگیر در بدهی عمومی می‌تواند چالش‌های بزرگی برای اقتصاد بریتانیا ایجاد کند و نیازمند سیاست‌های مالی و اقتصادی جدیدی برای مدیریت این وضعیت است.
پیش‌بینی کاهش بدهی عمومی با بازگشت به نرخ‌های رشد بهره‌وری قبل از بحران مالی
دفتر مسئول بودجه بریتانیا (OBR) برآورد کرده است که در صورت بازگشت به نرخ‌های رشد بهره‌وری قبل از بحران مالی، بدهی عمومی می‌تواند در طول 50 سال آینده زیر 100% از تولید ناخالص داخلی (GDP) باقی بماند. این پیش‌بینی نشان می‌دهد که افزایش بهره‌وری می‌تواند نقش مهمی در کاهش بدهی‌های عمومی ایفا کند و به پایداری اقتصادی کمک کند.
در روز چهارشنبه، یک NFT از مجموعه CryptoPunks به نام CryptoPunk #2386 که ارزش آن حدود 1.5 میلیون دلار (600 اتریوم) بود، تنها به قیمت 23,000 دلار (10 اتریوم) فروخته شد. این فروش به دلیل استفاده از یک قرارداد هوشمند و یک حرکت غیرمنتظره انجام شد.
مجموعه CryptoPunks یکی از ارزشمندترین NFTهای اتریوم هستند و حتی پس از گذشت سال‌ها از رونق بازار، همچنان محبوبیت خود را حفظ کرده‌اند. این NFT خاص به دلیل اینکه یکی از تنها 24 تصویر از میمون‌ها در مجموعه 10,000 تایی CryptoPunks بود، بسیار ارزشمند بود. هفته گذشته، یکی از این میمون‌ها به قیمت نزدیک به 1.5 میلیون دلار فروخته شد.
در اوج بازار NFT، برخی از CryptoPunks به قدری ارزشمند بودند که به صورت قطعات کوچکتر تقسیم می‌شدند تا سرمایه‌گذاران بیشتری بتوانند مالکیت جزئی از آنها را داشته باشند. در مورد Punk #2386، مالک آن از طریق یک وب‌سایت کوتاه‌مدت به نام Niftex آن را به 10,000 توکن ERC-20 تقسیم کرده بود. این NFT در بلاکچین اتریوم در امانت نگه داشته شده بود و حقوق مالکیت آن به 10,000 سهم تقسیم شده بود. اما پس از بسته شدن Niftex، معامله این توکن‌ها دشوار شد.
یک توسعه‌دهنده قرارداد هوشمند به نام 0xquit در توییتر توضیح داد که Punk #2386 در نهایت 257 مالک جزئی داشت. با بسته شدن پلتفرم Niftex، راه اصلی معامله این NFTها عملاً از بین رفت. با این حال، یک نفر که چشم به این NFT داشت، توانست با استفاده از قرارداد هوشمند، ویژگی خرید را فعال کند و مالکیت NFT را با قیمتی بسیار کمتر از ارزش فعلی آن به دست آورد.
این قرارداد به گونه‌ای تنظیم شده بود که هر سهامداری می‌توانست یک قیمت خرید پیشنهاد دهد و اگر هیچ‌کس مخالفت نمی‌کرد، می‌توانست پس از 14 روز دارایی را خریداری کند. این پیشنهاد در 28 آگوست با قیمت 0.001 اتر به ازای هر سهم یا 10 اتر برای تمام 10,000 سهم ارائه شد و تایمر شروع به کار کرد.
یکی از سهامداران Punk #2386، یک سرمایه‌گذار NFT به نام Gmoney، تلاش کرد تا خرید را مسدود کند اما به دلیل اشتباه در محاسبه مقدار پیشنهاد مقابله‌ای، موفق نشد. در نتیجه، پیشنهاد خرید انجام شد و Punk #2386 به قیمت 10 اتر فروخته شد. این حرکت به عنوان "سرقت قرن" توصیف شد.
هویت مالک جدید Punk #2386 ناشناخته است و این NFT در حال حاضر برای فروش لیست نشده است. با این حال، یک پیشنهاد خرید به ارزش 600 اتر دریافت کرده است که اگر به این قیمت فروخته شود، بازدهی 60 برابری خواهد داشت.
Gmoney در توییتی گفت که این حرکت را به عنوان یک «سرقت» نمی‌بیند و افزود: «اگر سیستم‌های غیرمتمرکز می‌خواهید، باید خوبی‌ها و بدی‌های آن را بپذیرید. این بخشی از بازی است. اگر این قوانین را دوست ندارید، احتمالاً نباید بازی کنید.»
منبع: decrypt
در گزارش ماهانه آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) نکات مهمی درباره وضعیت بازار نفت جهانی و پیش‌بینی‌های آینده مطرح شده است. در ادامه به توضیح این نکات می‌پردازیم:
کاهش صادرات نفت روسیه
آژانس بین‌المللی انرژی گزارش داده است که صادرات نفت روسیه در ماه اوت به میزان 290 هزار بشکه در روز کاهش یافته و به پایین‌ترین سطح در سه سال اخیر رسیده است.
پیش‌بینی تقاضای جهانی نفت
آژانس بین‌المللی انرژی اعلام کرده است که روندهای فعلی نشان می‌دهند که تقاضای جهانی نفت تا پایان این دهه به اوج خود خواهد رسید و سپس ثابت خواهد ماند.
مازاد عرضه نفت در سال 2025
آژانس بین‌المللی انرژی پیش‌بینی کرده است که اگر اوپک پلاس تصمیم به لغو کاهش تولید نفت خود بگیرد، بازار نفت جهانی در سال 2025 با مازاد عرضه مواجه خواهد شد.
کاهش رشد تقاضای نفت در چین
چین که یکی از بزرگترین مصرف‌کنندگان نفت در جهان است، در ماه‌های اخیر شاهد کاهش سریع رشد تقاضای نفت بوده است. آژانس بین‌المللی انرژی پیش‌بینی کرده است که تقاضای نفت چین در سال 2024 تنها 180 هزار بشکه در روز افزایش خواهد یافت.د.
پیش‌بینی رشد تقاضای نفت در سال 2025
آژانس بین‌المللی انرژی پیش‌بینی کرده است که رشد تقاضای نفت جهانی در سال 2025 بدون تغییر باقی خواهد ماند و به 950 هزار بشکه در روز خواهد رسید. این نشان می‌دهد که انتظار نمی‌رود تغییرات عمده‌ای در میزان تقاضای نفت در سال 2025 رخ دهد.
کاهش پیش‌بینی رشد تقاضای نفت در سال 2024
آژانس بین‌المللی انرژی پیش‌بینی رشد تقاضای نفت جهانی در سال 2024 را از 970 هزار بشکه در روز به 900 هزار بشکه در روز کاهش داده است. این کاهش پیش‌بینی نشان‌دهنده نگرانی‌ها درباره کاهش تقاضای نفت در سال آینده است.
بر اساس این گزارش‌ها، میزان ذخایر نفت صنعتی کشورهای عضو سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) در ماه ژوئيه ۱۲.۳ میلیون بشکه کاهش یافته است. همچنین، رشد تقاضای جهانی نفت به پایین‌ترین سطح خود از زمان همه‌گیری کرونا رسیده است که عمدتاً به دلیل کاهش تقاضا از سمت چین می‌باشد.
کاهش تقاضای نفت در چین:
چین که یکی از بزرگترین مصرف‌کنندگان نفت در جهان است، با چالش‌های اقتصادی روبروست که بر کاهش تقاضای نفت این کشور تأثیرگذار بوده است. در سال ۲۰۲۳، چین با افزایش ۱.۵ میلیون بشکه در روز (bpd) تقاضای نفت مواجه بود، اما طبق پیش‌بینی IEA، این افزایش در سال ۲۰۲۴ به ۱۸۰ هزار بشکه در روز کاهش خواهد یافت. عوامل مختلفی از جمله مشکلات اقتصادی چین، گسترش استفاده از خودروهای برقی (EVs) و توسعه شبکه‌های راه‌آهن پرسرعت در این کشور، به کاهش مصرف نفت منجر شده است.
پیش‌بینی تقاضای جهانی نفت:
بر اساس گزارش IEA، رشد تقاضای جهانی نفت در سال ۲۰۲۵ بسیار ملایم خواهد بود و تنها ۹۵۰ هزار بشکه در روز افزایش خواهد یافت. این روند کند رشد تقاضا نشان‌دهنده تغییرات ساختاری در بازارهای جهانی است که ناشی از بهبود کارایی انرژی، تغییرات در سبد انرژی جهانی، و استفاده بیشتر از منابع تجدیدپذیر و فناوری‌های نوین می‌باشد.
وضعیت عرضه نفت:
از نظر عرضه، تأمین جهانی نفت در ماه اوت به میزان ۸۰ هزار بشکه در روز افزایش یافته و به ۱۰۳.۵ میلیون بشکه در روز رسیده است. همچنین، پیش‌بینی شده است که پالایشگاه‌های جهانی در سال ۲۰۲۴ ظرفیت خود را ۴۴۰ هزار بشکه در روز و در سال ۲۰۲۵ به میزان ۶۳۰ هزار بشکه در روز افزایش دهند.
افزایش عرضه نفت از منابع غیر اوپک پلاس:
یکی دیگر از نکات مهم این گزارش، رشد عرضه نفت از کشورهای خارج از اوپک پلاس است. بر اساس پیش‌بینی IEA، عرضه نفت از این کشورها در سال جاری و سال آینده حدود ۱.۵ میلیون بشکه در روز افزایش خواهد یافت.
در تازه‌ترین پیش‌بینی‌های خود، بانک گلدمن ساکس پیش‌بینی کرده است که بانک مرکزی اروپا (ECB) و بانک انگلستان (BoE) نرخ‌های بهره خود را با سرعت بیشتری کاهش خواهند داد. این تغییر در پیش‌بینی‌ها به دلیل شرایط اقتصادی و فشارهای تورمی کاهش‌یافته صورت گرفته است که به بانک‌های مرکزی اجازه می‌دهد سیاست‌های پولی خود را تسهیل کنند.
در روز پنجشنبه، ۱۲ سپتامبر ۲۰۲۴، بازارهای سهام اروپا روز خود را با روندی مثبت آغاز کردند و به دنبال افزایش‌های روز گذشته، به رشد خود ادامه دادند. شاخص‌های اصلی بازارهای اروپایی به شرح زیر افزایش یافتند:
این افزایش‌ها همزمان با رشد شاخص‌های آتی آمریکا رخ داد، به طوری که شاخص آتی S&P 500 نیز ۰.۲٪ افزایش یافت. پس از افت‌هایی که در اوایل سپتامبر مشاهده شد، این بازگشت به روند صعودی برای شاخص‌های اروپایی بسیار خوشایند است. با این حال، باید دید که آیا این روند مثبت می‌تواند ادامه یابد، زیرا توجه‌ها به تصمیمات کلیدی بانک‌های مرکزی در هفته آینده معطوف خواهد شد.
در روز پنجشنبه، 12 سپتامبر 2024، سهام آسیایی برای اولین بار در این هفته افزایش یافتند؛ زیرا رشد سهام تکنولوژی در وال استریت به منطقه آسیا نیز سرایت کرد.
با انتشار داده تورم آمریکا برای ماه اوت که پیش‌بینی‌ها درباره کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در هفته آینده را تأیید کرد، اشتهای ریسک‌پذیری بازگشت. شاخص‌های بورس در ژاپن، کره جنوبی و تایوان افزایش یافتند و شاخص MSCI آسیا-اقیانوسیه به بزرگترین افزایش خود در نزدیک به یک ماه رسید.
معامله‌گران بین خوش‌بینی نسبت به هدایت اقتصاد آمریکا به یک فرود نرم توسط فدرال رزرو و ترس از اینکه بانک مرکزی دیر به کاهش نرخ بهره پرداخته، در نوسان بودند. در حالی که سوآپ‌ها اکنون کاهش 25 نقطه پایه نرخ بهره در هفته آینده را قیمت‌گذاری کرده‌اند، بحث درباره مسیر کاهش‌های بیشتر همچنان ادامه دارد و برخی سرمایه‌گذاران معتقدند بازارها انتظارات را بیش از حد قیمت‌گذاری کرده‌اند.
در ژاپن، شاخص نیکی پس از هفت روز کاهش، با گزارش تورم آمریکا که ین را از بالاترین سطح خود در برابر دلار از دسامبر کاهش داد، بهبود یافت. یک شاخص منطقه‌ای از سهام تکنولوژی بیش از 3% افزایش یافت، پس از اینکه سهام Nvidia Corp. شبانه 8.2% افزایش یافت و TSM نیز از برندگان اصلی بود. سهام چین میکس بودند.
شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) از ماه ژوئيه 0.3% افزایش یافت که بیشترین افزایش در چهار ماه گذشته بود و نسبت به سال گذشته 3.2% افزایش یافت. اداره آمار کار نتایج را در روز چهارشنبه منتشر کرد. شاخص دلار پس از کاهش در روز چهارشنبه ثابت ماند. نفت نیز پس از طوفان فرانسیس که مناطق تولید نفت حیاتی در خلیج مکزیک را ویران کرد، افزایش‌های خود را حفظ کرد و باعث شد معامله‌گران شرط‌های نزولی خود را پوشش دهند.
شاخص قیمت مصرف کننده نهایی هسته اسپانیا - اوت (سالانه) - CORE Consumer Price Index
برآورد نرخ تورم نهایی هماهنگ شده ماهانه اسپانیا - Harmonised Inflation Rate (اوت )
برآورد نرخ تورم نهایی هماهنگ شده سالانه اسپانیا - Harmonised Inflation Rate (اوت )
شاخص قیمت مصرف کننده نهایی اسپانیا - اوت (ماهانه) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده نهایی اسپانیا - اوت (سالانه) - Consumer Price Index
تمورا، یکی از سیاست‌گذاران بانک مرکزی ژاپن: نمی‌تواند بگوید آیا تا پایان سال نرخ بهره را افزایش خواهند داد یا نه؟
در ادامه، او توضیح می‌دهد که وقتی بازارها بسیار ناپایدار هستند، باید مدتی صبر کرد تا بازارها آرام شوند. نوسانات بزرگ و سریع در بازارها نامطلوب است.
تمورا همچنین اشاره می‌کند که ریسک افزایش تورم نسبت به زمانی که نرخ USDJPY برابر ۱۶۰ بود، کمی کاهش یافته است. ین ضعیف تا حدی در حال بازگشت است، اما افزایش هزینه‌های واردات که اوایل امسال مشاهده شد، با تأخیر بر تورم تأثیر خواهد گذاشت.
در مجموع، به نظر می‌رسد که تمورا از موضع هاوکیش خود کمی عقب‌نشینی کرده و سعی دارد با دیگر سیاست‌گذاران هماهنگ‌تر باشد. به این معنا که وقتی بازارها ناپایدار و پرنوسان هستند، بانک مرکزی ژاپن از ایجاد تغییرات سیاستی جدید خودداری خواهد کرد.
گلدمن ساکس اکنون پیش‌بینی می‌کند که بانک مرکزی انگلستان (BOE) از ماه نوامبر شروع به کاهش نرخ بهره به صورت متوالی خواهد کرد. این پیش‌بینی با پیش‌بینی قبلی آنها که کاهش نرخ بهره به صورت فصلی بود، متفاوت است. این پیش‌بینی با انتظارات اکثر اقتصاددانان که تنها یک کاهش نرخ بهره دیگر در سال جاری را پیش‌بینی می‌کنند، متفاوت است. گلدمن ساکس اکنون کاهش نرخ بهره متوالی را برای بانک مرکزی انگلستان (BOE) در ماه‌های نوامبر و دسامبر پیش‌بینی می‌کند. این بانک قبلاً یک کاهش نرخ بهره دیگر را در سه‌ماهه آخر سال جاری پیش‌بینی کرده بود.
معامله‌گران در حال حاضر حدود ۴۹ نقطه پایه (bps) کاهش نرخ بهره را برای باقی‌مانده سال پیش‌بینی می‌کنند. اما برای جلسه هفته آینده، احتمال عدم تغییر حدود ۷۸٪ است.
بر اساس یافته‌های اخیر اداره آمار ایالات متحده درباره وضعیت اجاره و مسکن، داده‌ها نشان می‌دهند که هزینه‌های واقعی اجاره میانه در سال گذشته ۳.۸٪ افزایش یافته است، در حالی که ارزش‌های واقعی خانه‌های میانه ۱.۸٪ افزایش یافته است. همچنین، داده‌های اداره آمار نشان می‌دهند که خانوارهای اجاره‌نشین در سال گذشته به طور میانه ۳۱.۰٪ از درآمد خود را صرف هزینه‌های مسکن کرده‌اند که این مقدار نسبت به سال ۲۰۲۲ تغییری نکرده است.
این موضوع نشان می‌دهد که یا درآمد خانوارهای اجاره‌نشین توانسته با افزایش اجاره‌ها همگام شود و یا خانوارهای با درآمد بالاتر شروع به اجاره‌نشینی کرده‌اند.
با این حال، داده‌ها نشان می‌دهند که این تقسیم‌بندی به شدت بر اساس نژاد متفاوت است. در میان اجاره‌نشینان سیاه‌پوست یا آفریقایی-آمریکایی، ۵۶.۲٪ بیش از ۳۰٪ از درآمد خود را صرف هزینه‌های مسکن کرده‌اند. این مقدار در مقایسه با ۴۶.۷٪ از خانوارهای اجاره‌نشین سفیدپوست است. در همین حال، خانوارهای آسیایی کمترین بار هزینه را بر اساس داده‌ها داشتند.
در ارتباط با بازارها، زمینه ورود به سال گذشته این بود که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش داده بود و این موضوع خریداران خانه را به حاشیه رانده بود. در نتیجه، افراد بیشتری به طور کلی اجاره‌نشین شدند. با افزایش تورم در آن زمان، هزینه‌های مسکن نیز افزایش یافت. این خط خاص در گزارش CPI ایالات متحده یک جزئیات کلیدی برای مشاهده بوده است، حداقل تا اخیراً.
اما با توجه به داده‌های بالا، این نشان می‌دهد که شاید خانوارها بتوانند حداقل با این موضوع همگام شوند.
شاخص قیمت عمده فروشی آلمان - اوت - Wholesale Price Index
شاخص قیمت عمده فروشی آلمان - سالانه (اوت) - Wholesale Price Index
