با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
بر اساس داده‌های سایت شرط‌بندی پولیمارکت، احتمال وقوع رکود اقتصادی در آمریکا برای سال 2025 حدود 41 درصد پیش‌بینی شده است.
امروز انقضای قراداد‌های آپشن بزرگی برای EURUSD در سطح 1.0600 وجود دارد، اما انتظار نمی‌رود تأثیر قابل توجهی داشته باشد. در مورد USDJPY، انقضای قرارداد در سطح 149.00 ممکن است تأثیری در کنترل نوسانات داشته باشد، اما سطح تکنیکال مهمی نیست. سنتیمنت ریسک همچنان سنگین است و در صورت کاهش بیشتر معاملات فیوچرز آمریکا، ممکن است تأثیرات بیشتری بر USDJPY داشته باشد.
بانک مرکزی اروپا طبق نظرسنجی تحلیل‌گران بلومبرگ، در نظر دارد دو بار دیگر هزینه‌های استقراض را کاهش دهد. با این حال، انتظار نمی‌رود نرخ بهره زیر 2 درصد کاهش یابد.
پس از شش کاهش در نرخ بهره، انتظار می‌رود کاهش‌های پشت سر هم در ماه‌های آوریل و ژوئن نیز ادامه یابد. اما برخلاف دور قبل، پاسخ‌دهندگان پیش‌بینی می‌کنند که نرخ سپرده‌ها که در حال حاضر 2.5 درصد است، تا پایان دوره نظرسنجی در سطح 2 درصد باقی بماند.
بلومبرگ: افزایش مجدد فشارهای قیمتی باعث شده که سیاست‌گذاران طرفدار افزایش نرخ بهره در بانک مرکزی انگلستان دوباره قدرت بگیرند.
یک ماه در سیاست‌گذاری‌های بانک مرکزی زمان زیادی است. بانک مرکزی انگلستان این هفته احتمالاً تصمیمی بسیار هاوکیش‌تر از ماه سپتامبر خواهد گرفت، زیرا سیاست‌گذاران نگران فشارهای رو به افزایش قیمتی هستند.
رأی‌گیری این پنجشنبه تنها چند هفته پس از کاهش 0.25 درصدی نرخ بهره توسط کمیته سیاست پولی صورت می‌گیرد؛ زمانی که طرفداران کاهش نرخ حمایت غیرمنتظره‌ای از سوی کاترین من، یکی از طرفداران سابق افزایش نرخ بهره، دریافت کردند. معامله‌گران که پیش‌تر کاهش دیگری در ماه مه را به طور کامل پیش‌بینی کرده بودند، اکنون احتمال این کاهش را به 70 درصد کاهش داده‌اند و انتظار دارند تنها دو کاهش دیگر در نرخ بهره امسال صورت گیرد.
وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، در مصاحبه‌ای اعلام کرد که هیچ تضمینی برای جلوگیری از رکود اقتصادی وجود ندارد. او از کاهش بازار سهام استقبال کرده و آن را نشانه‌ای از سلامت بازار می‌داند.
به گفته‌ی تحلیل‌گران، این تغییر لحن از سوی بسنت، که معمولاً وزرای خزانه‌داری به تقویت اقتصاد می‌پردازند، نشان‌دهنده تلاش برای آماده‌سازی افکار عمومی برای رکود احتمالی است.
فرانسوا ویلروی، عضو بانک مرکزی اروپا، هشدار داده است که تشویق دارایی‌های دیجیتال و تأمین مالی غیر بانکی توسط دولت آمریکا می‌تواند منجر به آشفتگی در آینده شود. او همچنین تأکید کرد که نظارت مالی در اروپا بهتر تضمین شده و ریسک بحران بانکی در این بلوک وجود ندارد.
بانک ANZ پیش‌بینی رشد اقتصادی چین در سال 2025 را از 4.3 درصد به 4.8 درصد افزایش داده است. این تغییر به دلیل بهبود سنتیمنت بازار و انتشار برنامه 30 ماده‌ای چین برای تقویت مصرف داخلی صورت گرفته است. با این حال، برنامه‌های مالی دقیق‌تر همچنان مورد نیاز است.
دونالد ترامپ اعلام کرده است که روز سه‌شنبه با ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، گفتگو خواهد کرد. این مذاکرات ممکن است به اعلامیه‌ای درباره پیشرفت در مذاکرات صلح اوکراین و روسیه منجر شود. محور اصلی این گفتگوها شامل زمین و نیروگاه‌ها است و بحث‌هایی درباره تقسیم برخی دارایی‌ها میان دو طرف در جریان است.
اداره ملی آمار چین اعلام کرده است که رشد تجارت جهانی در سال 2025 با چالش‌های بیشتری روبرو خواهد بود. این کشور همچنان به تنوع‌بخشی روابط تجاری خود ادامه می‌دهد و در برخی مناطق فشارهایی برای تثبیت بازار املاک گزارش شده است.
نخست‌وزیر ژاپن، ایشیبا، در جلسه پارلمان تأکید کرد که دولت ژاپن هیچگونه دستکاری در نرخ ارز (فارکس) انجام نمی‌دهد. این اظهارات در پاسخ به نگرانی‌های بین‌المللی درباره سیاست‌های ارزی ژاپن مطرح شده است.
بانک گلدمن ساکس پیش‌بینی قیمت نفت را کاهش داد، زیرا تعرفه‌ها چشم‌انداز رشد اقتصادی آمریکا را کاهش داده و اوپک و هم‌پیمانانش تولید را افزایش داده‌اند.
وزارت خارجه روسیه اعلام کرده که هیچگونه حضور نیروهای خارجی در اوکراین را پس از توافق‌های پساجنگ نمی‌پذیرد. روسیه تاکید دارد که اوکراین باید بی‌طرف بماند و به عضویت ناتو درنیاید. روسیه آماده است فقط پس از نهایی‌شدن معاهده صلح، در مورد حضور ناظران غیرمسلح مذاکره کند.
آژانس رتبه‌بندی فیچ رتبه اعتباری فرانسه را در سطح «AA-» با چشم‌انداز منفی تأیید کرد. کسری بودجه فرانسه در سال 2024 فراتر از پیش‌بینی‌ها بود و بدهی دولت در حال افزایش است. همچنین، عدم ثبات سیاسی به مشکلات اصلاحات مالی افزوده است.
دونالد ترامپ در شبکه‌ی اجتماعی Truth:
امروز، من به ارتش ایالات متحده دستور دادم تا اقدام قاطع و قدرتمندی علیه تروریست‌های حوثی در یمن انجام دهد. آن‌ها یک کارزار بی‌وقفه از دزدی دریایی، خشونت و تروریسم علیه کشتی‌ها، هواپیماها و پهپادهای آمریکایی و دیگر کشورها به راه انداخته‌اند. واکنش جو بایدن به طرز تأسف‌باری ضعیف بود، به همین دلیل حوثی‌های افسارگسیخته به اقدامات خود ادامه دادند. بیش از یک سال است که هیچ کشتی تجاری با پرچم آمریکا نتوانسته است با امنیت از کانال سوئز، دریای سرخ یا خلیج عدن عبور کند. آخرین ناو جنگی آمریکایی که چهار ماه پیش از دریای سرخ عبور کرد، بیش از دوازده بار مورد حمله حوثی‌ها قرار گرفت.
این گروه، که تحت حمایت مالی ایران قرار دارد، موشک‌هایی را به سمت هواپیماهای آمریکایی شلیک کرده و نیروهای ما و متحدانمان را هدف قرار داده‌اند. این حملات بی‌وقفه میلیاردها دلار به اقتصاد آمریکا و جهان خسارت وارد کرده و در عین حال جان بی‌گناهان را به خطر انداخته است. حمله حوثی‌ها به کشتی‌های آمریکایی غیرقابل تحمل است و ما تا زمانی که به هدف خود نرسیم، از نیروی قاطع و مرگبار استفاده خواهیم کرد.
حوثی‌ها مسیرهای حمل‌ونقل دریایی را در یکی از مهم‌ترین آبراه‌های جهان مسدود کرده‌اند و بخش‌های وسیعی از تجارت جهانی را مختل ساخته‌اند. آن‌ها اصول بنیادین آزادی ناوبری، که تجارت بین‌المللی بر آن متکی است، را به چالش کشیده‌اند. در حال حاضر، نیروهای شجاع ما در حال انجام حملات هوایی به پایگاه‌ها، رهبران و سامانه‌های دفاع موشکی تروریست‌ها هستند تا امنیت کشتی‌های آمریکایی، دارایی‌های هوایی و دریایی ما را تأمین کنند و آزادی ناوبری را احیا کنند.
هیچ نیروی تروریستی نمی‌تواند مانع حرکت آزادانه کشتی‌های تجاری و نظامی آمریکا در آبراه‌های بین‌المللی شود. به همه تروریست‌های حوثی اعلام می‌کنم که زمان شما به پایان رسیده است و حملات شما باید از همین امروز متوقف شود. در غیر این صورت، جهنمی بی‌سابقه بر سرتان نازل خواهد شد! به ایران نیز هشدار می‌دهم: حمایت از تروریست‌های حوثی باید فوراً متوقف شود! مردم آمریکا، رئیس‌جمهور آن‌ها که یکی از بزرگترین آرای تاریخ را کسب کرده است و مسیرهای تجاری جهانی را تهدید نکنید. در غیر این صورت، بدانید که آمریکا شما را کاملاً مسئول خواهد دانست و برخورد ما دوستانه نخواهد بود!
مجلس سنا روز جمعه با تصویب یک لایحه موقت تأمین بودجه، از تعطیلی دولت جلوگیری کرد. این لایحه که توسط جمهوری‌خواهان نوشته شده بود، با رأی 54 به 46 تصویب شد. رهبر اقلیت سنا، چاک شومر، به همراه 9 دموکرات دیگر، به جمهوری‌خواهان پیوستند تا این لایحه پیش برود و از یک تعطیلی احتمالی جلوگیری شود.
این اقدام باعث اختلافات درون حزب دموکرات شد، زیرا برخی معتقد بودند که این لایحه به رئیس‌جمهور ترامپ و متحدانش، از جمله ایلان ماسک، قدرت بیشتری برای کاهش بودجه و تعطیلی بخش‌های مختلف دولت می‌دهد. با این حال، شومر استدلال کرد که تعطیلی دولت می‌تواند به ترامپ قدرت بیشتری بدهد و گزینه بدتری است.
این لایحه بودجه فدرال را تا 30 سپتامبر تأمین می‌کند و شامل افزایش 6 میلیارد دلاری بودجه نظامی است، اما بودجه شهر واشنگتن دی‌سی را به میزان 1 میلیارد دلار کاهش می‌دهد. همچنین، ترامپ چندین دستور اجرایی از دوران بایدن را لغو کرد و به دنبال تعطیلی چندین آژانس فدرال است.
ریسک ریورسال یک‌ماهه EURUSD که هزینه خرید یک اختیار خرید یورو را در مقابل یک اختیار فروش معادل آن نشان می‌دهد، در حال معکوس کردن روند صعودی مشاهده‌شده در اوایل ماه جاری است، زیرا سرمایه‌گذاران خود را برای فصل جدیدی از جنگ تجاری که از ماه آینده آغاز می‌شود، آماده می‌کنند. برای امروز، شاخص اطمینان مصرف‌کننده در ایالات متحده عامل کلیدی خواهد بود.
دلار آمریکا: تمرکز بر اعتماد مصرف‌کننده
شاخص دلار دوباره به بالای سطح 104 بازگشته است، زیرا ارزهای اروپایی کمی تضعیف شده‌اند. آخرین گزارش‌ها نشان می‌دهد که تعطیلی دولت آمریکا که برای آخر هفته برنامه‌ریزی‌شده بود، احتمالاً منتفی خواهد شد، زیرا دموکرات‌های سنا آماده تصویب لایحه‌ای هستند که اوایل این هفته در مجلس نمایندگان به توافق رسیده بود.
در حالی که این امر ممکن است بهانه‌ای برای افزایش جزئی سهام ایالات متحده باشد، عوامل بزرگ‌تری در این میان نقش دارند؛ از جمله مسیر تعرفه‌ها و اینکه آیا ضعف در سنتیمنت مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها در ایالات متحده می‌تواند بر فعالیت اقتصادی واقعی تأثیر بگذارد یا خیر. برای یادآوری، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، روز جمعه گذشته اظهار داشت که «شاخص‌های سنتیمنت در سال‌های اخیر پیش‌بینی‌کننده خوبی برای رشد مصرف نبوده‌اند».
بنابراین، تمرکز امروز بازار ایالات متحده بر انتشار شاخص اطمینان مصرف‌کننده در ساعت 17:00 به وقت ایران خواهد بود. این شاخص طی دو ماه گذشته کاهش شدیدی داشته است و هرگونه افت بیشتر ممکن است امروز به دلار فشار وارد کند. با این حال، واکنش بزرگ‌تر احتمالاً روز دوشنبه، زمانی که آمار خرده‌فروشی ماه فوریه منتشر می‌شود، مشاهده خواهد شد. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهند که پس از کاهش 0.9 درصدی در ماه ژانویه (0.5 درصد در بخش اصلی)، انتظار می‌رود که این شاخص به طور قابل‌توجهی بهبود یابد. اگر این بهبود تحقق نیابد، می‌تواند ریسک نزولی برای دلار ایجاد کند.
در همین حال، اظهارات اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده درباره دلار روز گذشته مورد توجه قرار گرفت. او گفت که کاهش ارزش دلار در سال جاری یک «تعدیل طبیعی» پس از رشد سال گذشته است. با این حال، ما معتقدیم که این سخنان تأثیر زیادی بر سیاست ارزی وزارت خزانه‌داری آمریکا ندارد و او صرفاً به نوسانات این دوره گذار اشاره کرده است. در نهایت، ما فکر می‌کنیم که واشنگتن مایل به داشتن دلاری ضعیف‌تر است، اما وقوع یک جنگ تجاری جهانی می‌تواند برای دلار تقویت‌کننده باشد.
امروز انتظار داریم که شاخص دلار در محدوده 103.70 تا 104.30 در نوسان باشد.
یورو: بازنگری‌های محتاطانه در انتظارات بازار
بازار اختیار معامله فارکس پیش از افزایش هفته گذشته در EURUSD، این حرکت هشدار داده بود. اما آخرین نشانه‌ها حاکی از کاهش تمایل برای رشد این جفت‌ارز هستند. در اینجا، ریسک ریورسال یک‌ماهه EURUSD به میزان قابل‌توجهی کاهش یافته است. هفته گذشته، این شاخص تمایل به خرید یورو را با 0.45 درصد نشان می‌داد که بالاترین سطح صعودی در این بازه از سال 2021 بود. اما اکنون این میزان به منفی 0.14 درصد در جهت اختیار فروش یورو کاهش یافته است.
یکی از عوامل کمک‌کننده به این تغییر سنتیمنت، احتمال اعمال تعرفه‌های جدید در اوایل آوریل است. به نظر می‌رسد که رابطه بین رهبران اروپا و آمریکا چندان دوستانه نیست و تعرفه‌های تجاری متقابل ماه آینده می‌تواند به اروپا ضربه سختی وارد کند.
همزمان، بازار به تحولات در مجلس آلمان چشم دوخته است. فریدریش مرتس، رهبر حزب CDU، در تلاش است تا حزب سبزها را برای اصلاح قانون «ترمز بدهی» و تصویب بسته 500 میلیارد یورویی زیرساخت متقاعد کند. این مذاکرات می‌تواند سروصدای زیادی به همراه داشته باشد، زیرا سبزها تلاش خواهند کرد امتیازات کلیدی را پیش از رأی‌گیری مهم سه‌شنبه آینده تضمین کنند. هرگونه خبری مبنی بر مخالفت سبزها با این لایحه می‌تواند به کاهش EURUSD در طول روز منجر شود.
پس از بسته شدن بازار، آژانس رتبه‌بندی فیچ نیز جدیدترین ارزیابی خود را درباره فرانسه منتشر خواهد کرد. همکاران ما در استراتژی نرخ بهره معتقدند که احتمالاً برای فیچ زود است که رتبه فرانسه را از AA- کاهش دهد، زیرا این مؤسسه تنها در اکتبر گذشته، چشم‌انداز این کشور را منفی اعلام کرده بود. نکته غافلگیرکننده همچنان این است که با وجود برنامه‌های دفاعی پیش رو، فاصله بین نرخ بازدهی اوراق قرضه کشورهای مرکزی و حاشیه‌ای منطقه یورو با اوراق قرضه آلمان همچنان اندک باقی مانده است.
به‌طور کلی، اخبار مربوط به تعرفه‌ها و سیاست‌های آلمان می‌تواند ریسک نزولی برای EURUSD ایجاد کند، در حالی که داده‌های ضعیف اطمینان مصرف‌کننده ایالات متحده می‌تواند باعث رشد آن شود. انتظار داریم که این جفت‌ارز امروز در محدوده 1.0810-1.0880 در نوسان باشد.
ین ژاپن: افزایش دستمزدها کمتر از حد انتظار بود
در اوایل بازار اروپا، USDJPY در حال افزایش است، زیرا بزرگترین اتحادیه کارگری ژاپن، رِنگو، با افزایش 5.46 درصدی دستمزدها برای سال آینده موافقت کرد. این میزان کمی کمتر از گمانه‌زنی‌های اولیه 6 درصدی بود.
با این حال، این توافق همچنان چرخه مثبت افزایش دستمزدها، رشد مصرف و افزایش قیمت‌ها را حفظ می‌کند و نشان می‌دهد که بازار به‌طور جدی ریسک افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن در ماه مه را دست‌کم گرفته است. در حال حاضر، احتمال وقوع یک افزایش 25 نقطه پایه‌ای تنها 14 درصد قیمت‌گذاری شده است، در حالی که مؤسسه ING پیش‌بینی می‌کند که این افزایش در ماه مه رخ خواهد داد.
ما انتظار عملکرد برتر ین در برابر سایر ارزها طی ماه‌های آینده را داریم، به‌ویژه با تشدید تنش‌های تعرفه‌ای در آوریل و افزایش احتمالی نرخ بهره از سوی بانک ژاپن در ماه مه. مگر اینکه داده‌های اقتصادی ایالات متحده بهبود چشمگیری داشته باشند، USDJPY در کوتاه‌مدت برای عبور از سطح 150 با مشکل مواجه خواهد شد.
منبع: ING
طلا به عنوان یک دارایی امن بار دیگر مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گرفته و با عبور از مرز ۳,۰۰۰ دلار در هر اونس به رکورد تاریخی جدیدی دست یافته است. نگرانی‌ها درباره جنگ تجاری آمریکا، سقوط بازارهای مالی و سیاست‌های پولی فدرال رزرو از مهم‌ترین عوامل رشد قیمت این فلز گران‌بها محسوب می‌شوند.
دلایل اصلی رشد قیمت طلا از نظر فاینشنال تایمز به شرح زیر است:
۱.نگرانی از جنگ تجاری ترامپ که باعث افزایش ریسک‌های اقتصادی شده است.
۲.سقوط بازارهای سهام وال‌استریت که سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سوق داده است.
۳.انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو که موجب جذابیت بیشتر طلا شده است.
۴.افزایش تقاضای فیزیکی، به ویژه در آلمان به دلیل نگرانی از بحران‌های اقتصادی.
۵. نگرانی از وضع تعرفه بر طلا که باعث افزایش ذخایر طلا در نیویورک شده است.
حزب سبزهای آلمان با ائتلاف سیاه-قرمز بر سر بسته مالی و تخصیص 100 میلیارد یورو برای حفاظت از آب و هوا به توافق رسیده‌اند.
احزاب آلمان به توافقی با حزب سبزها بر سر بسته بدهی دست یافته‌اند.
خبرنگار هندلزبلات، جولیان اولک، گزارش داده است که ظاهراً توافقی بر سر بسته مالی بین احزاب آلمان CDU/CSU، SPD و سبزها حاصل شده است.
قیمت طلا برای اولین بار در تاریخ از ۳۰۰۰ دلار عبور کرد.
قیمت طلا در اوج تاریخی خود است. تهدیدات تعرفه‌ای جدید رئیس‌جمهور دونالد ترامپ و کاهش انتظارات تورمی ایالات متحده از عواملی هستند که این افزایش را تحریک کرده‌اند. قیمت لحظه‌ای طلا به ارزش 2999 دلار در هر اونس رسیده است.
طبق گزارش موسسه DIW، اقتصاد آلمان در سال 2025 با رکود مواجه خواهد شد، که نسبت به پیش‌بینی قبلی رشد 0.2٪ کاهش یافته است. همچنین، انتظار می‌رود که اقتصاد آلمان در سال 2026 رشد 1.1٪ داشته باشد، که نسبت به پیش‌بینی قبلی 1.2٪ کاهش یافته است.
معاون نخست‌وزیر روسیه، نواک، اعلام کرده است که تقاضای جهانی نفت در فصل رانندگی افزایش خواهد یافت و اوپک پلاس این موضوع را در نظر گرفته است.
وی همچنین بیان کرده که ازسرگیری صادرات گاز به اروپا از طریق خطوط لوله نورد استریم در حال حاضر موضوعیتی ندارد و هیچ گفتگویی درباره امکان ازسرگیری صادرات نفت روسیه به آلمان از طریق خط لوله دروژبا وجود ندارد.
دیپلمات‌های اتحادیه اروپا اعلام کرده‌اند که نمایندگان اتحادیه اروپا توافق کرده‌اند تا تحریم‌ها علیه بیش از 2400 فرد و نهاد روسی را تمدید کنند. همچنین، توافق شده است که 3 فرد از لیست تحریم‌ها حذف شوند.
صدر اعظم آینده آلمان، مرتس، اعلام کرده است که مذاکرات در مسیر بسیار خوبی قرار دارند.
مشاور اقتصادی آلمان، شنیتزر، اعلام کرده است که مرتس باید در مذاکرات درباره طرح بدهی به حزب سبزها پیشنهادات بیشتری ارائه دهد. همچنین باید روشن شود که بودجه‌ها علاوه بر برنامه‌های موجود است و پول باید برای سرمایه‌گذاری اضافی صرف شود.
بر اساس داده‌های EPFR نقل شده توسط بانک آمریکا، در هفته منتهی به چهارشنبه، سرمایه‌گذاران 2.8 میلیارد دلار از صندوق‌های سهام بیرون کشیدند، که این بزرگترین خروجی سالانه تا به امروز بوده است. اوراق قرضه دولت آمریکا بزرگترین ورود هفتگی از اوت به میزان 6.4 میلیارد دلار را ثبت کرده‌اند.
سهام اروپا ورود 5 میلیارد دلاری ثبت کرده است. سهام املاک و مستغلات نیز بزرگترین خروجی از مه 2022 به میزان 1.2 میلیارد دلار را ثبت کرده‌اند.
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده فرانسه - فوریه - Consumer Price Index
شاخص نهایی قیمت مصرف کننده فرانسه - فوریه (سالانه) - Consumer Price Index
شاخص قیمت مصرف کننده HICP فرانسه - ماهانه (فوریه) - Harmonised Inflation Rate
شاخص قیمت مصرف کننده HICP فرانسه - سالانه (فوریه) - Harmonised Inflation Rate
معامله‌گران پیش‌بینی می‌کنند که بانک انگلستان تا دسامبر 2025 نرخ بهره را به میزان 56 نقطه پایه کاهش دهد. این پیش‌بینی پس از انتشار داده‌های ضعیف‌تر تولید ناخالص داخلی ژانویه انجام شده است که نسبت به روز پنجشنبه که 54 نقطه پایه کاهش پیش‌بینی شده بود، افزایش یافته است.
رنگو (بزرگترین گروه اتحادیه کارگری ژاپن) ژاپن به افزایش متوسط حقوق 5.46% دست یافته است، پس از اینکه هفته گذشته درخواست افزایش 6.09% را مطرح کرده بودند. سال گذشته نیز به افزایش 5.28% دست پیدا کردند.
رنگو ژاپن موفق به افزایش پایه حقوق به میزان 3.84% شده است، پس از اینکه هفته گذشته درخواست افزایش 4.51% (برآورد شده حدود 3.9%) را مطرح کردند. در سال گذشته نیز این سازمان توانسته بود به افزایش 3.70% دست یابد.