با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
به دلیل سوگیری مداوم برای کاهش ارزش ارز و افزایش تقاضا برای دلار آمریکا در بازار فوروارد غیر قابل تحویل (NDF)، روپیه هند روز پنجشنبه به پایین‌ترین حد تاریخی خود سقوط کرد. با این حال مداخله بانک مرکزی به جلوگیری از کاهش شدید این ارز کمک کرد. (NDF، یک قرارداد مشتقات ارزی بین دو طرف است که برای مبادله جریان‌های نقدی بر اساس تفاوت بین NDF و نرخ‌های نقدی رایج طراحی شده است.)
روپیه به پایین‌ترین سطح 84.88 در برابر دلار رسید و سپس با اندکی کاهش در طول روز، در 84.8575 بسته شد.
شاخص دلار با تغییر کمی در سطح 106.5 باقی ماند و تحت تأثیر احتمال بالای کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر توسط فدرال رزرو قرار نگرفت. این احتمال پس از آن مطرح شد که داده‌ها نشان دادند قیمت‌های مصرف‌کننده در ایالات متحده در ماه نوامبر مطابق با انتظارات افزایش یافته‌اند. بازده اوراق قرضه ایالات متحده روز پنجشنبه افزایش یافت.
بانک DBS در یادداشتی اعلام کرد: "افزایش عدم قطعیت‌ها از سوی دولت جدید ترامپ در زمانی که اقتصاد ایالات متحده از پیش تاب آور است، نشان می‌دهد که پریمیوم و بازده واقعی ضمنی باید در سطح بالایی باقی بمانند."
111111
✔️ خبر مرتبط: بانک مرکزی هند برای محدود کردن کاهش ارزش روپیه مداخله کرد
در حالی که پریمیوم‌های آتی دلار-روپیه روز پنجشنبه در واکنش به افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و نرخ سواپ شبانه بالای USDINR افزایش یافتند، این پریمیوم‌ها در ادامه جلسه به دلیل معاملات خرید و فروش بانک مرکزی برای USDINR محدود شدند.
بازده ضمنی یک‌ساله در طول جلسه 7 نقطه پایه افزایش یافت و به اوج 2.24% رسید، اما سپس روند خود را معکوس کرد و تقریباً بدون تغییر معامله شد.
بانک مرکزی هند (RBI) به طور مداوم دلار را در بازار اسپات، مانند روز پنجشنبه، برای حمایت از ارز محلی فروخته است، زیرا روپیه به طور پیوسته به پایین‌ترین سطوح تاریخی جدید رسیده است. طبق نظرسنجی رویترز، شرط‌بندی‌های نزولی روی روپیه به بالاترین سطح در دو سال گذشته رسیده‌اند.
دفتر ریاست جمهوری فرانسه اعلام کرد که «فرانسوا بایرو»، سیاستمدار باسابقه و میانه‌رو، به‌عنوان نخست وزیر جدید فرانسه منصوب شده است.
از سوی دیگر، باردلا، رهبر جناح راست افراطی فرانسه، اعلام کرد که «پس از انتخاب بایرو به عنوان نخست وزیر، خطوط قرمز حزب ما در خصوص سیاست‌ها همچنان پابرجاست.»
به علاوه، نماینده حزب چپ رادیکال «فرانسه تسلیم‌ناپذیر»، اشاره کرده است که حزب او قصد دارد دولت بایرو را مورد استیضاح قرار دهد.
از زمان شروع سال 2022، اتریوم در مقایسه با بیت‌کوین و سایر توکن‌های بزرگ عملکرد ضعیف‌تری داشته است. با این حال، تحولات اخیر به ویژه پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده، باعث بازگشت احساسات صعودی به بازار شده است. این تغییرات به ویژه در زمینه ارزهای دیجیتال و دیفای، چشم‌انداز جدیدی را برای اتریوم و سایر دارایی‌های دیجیتال به ارمغان آورده‌اند.
تحلیلگران CryptoQuant در گزارشی گفتند که تقاضای سرمایه‌گذاران، شاخص‌های درون زنجیره‌ای و فعالیت شبکه در حال آماده‌سازی اتریوم (ETH) برای رسیدن به سطح 5000 دلار برای اولین بار هستند.
صندوق‌های ETF اسپات اتریوم روز چهارشنبه به رکورد ورود سرمایه 13 روزه رسیدند و نزدیک به 2 میلیارد دلار جریان ورودی خالص ثبت کردند. این صندوق‌ها اولین میلیارد دلار خود را از ژوئیه تا اوایل دسامبر جذب کردند، اما داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که آنها تنها به پنج روز معاملاتی نیاز داشتند تا یک میلیارد بعدی را جذب کنند.
تعداد کل تراکنش‌های روزانه در ماه‌های اخیر در حدود 6.5 میلیون تا 7.5 میلیون باقی مانده است، در مقایسه با حدود 5 میلیون در طول سال 2023، که نشان‌دهنده افزایش فعالیت شبکه است.
در همین حال، عرضه کل اتریوم به بالاترین سطح خود از آوریل 2023 رسیده است، اما مقدار اتریومی که از طریق کارمزدها سوزانده شده از سپتامبر تاکنون در حال افزایش است. عرضه کل اتریوم به 120 میلیون رسیده که بالاترین سطح از آوریل 2023 است.
✔️ خبر مرتبط: بلک‌راک و فیدلیتی ۵۰۰ میلیون دلار اتریوم خریداری کردند
سوزاندن به معنای حذف دائمی توکن‌ها از عرضه در حال گردش است، به‌طوری‌که آنها به کیف‌پولی ارسال می‌شوند که هیچ‌کس آن را کنترل نمی‌کند. با افزایش فعالیت و تقاضا در شبکه، نرخ سوزاندن افزایش می‌یابد، که موجب محدود شدن رشد عرضه اتریوم و ایجاد فشار تورم منفی می‌شود.
فعالیت بیشتر در شبکه اتریوم نشان‌دهنده افزایش استفاده و تقاضا برای قابلیت‌های شبکه است و این امر بازتابی از پذیرش روزافزون برنامه‌های غیرمتمرکز است. علاوه بر این، این فعالیت منجر به سوزاندن بیشتر اتریوم از طریق کارمزد تراکنش‌ها می‌شود، که می‌تواند فشار کاهش تورم بر عرضه کل اتریوم ایجاد کند، چرا که نرخ سوزاندن می‌تواند در دوره‌های فعالیت بالا از میزان صدور توکن‌ها پیشی بگیرد.
این عوامل به‌طور مجموعی باعث می‌شوند تا اتریوم بتواند دوباره به بالاترین رکوردهای تاریخی خود از سال 2021 و فراتر از آن دست یابد.
به گفته CryptoQuant: "اگر روند تقاضا و عرضه فعلی ادامه یابد، اتریوم ممکن است به بالای 5 هزار دلار برسد."
✔️ خبر مرتبط: بیشترین ورود روزانه به ETFهای اتریوم در ایالات متحده رخ داد
افزایش اخیر قیمت اتریوم به طور چشمگیری ارزش کل دارایی‌های قفل‌شده در اکوسیستم آن را افزایش داده و روز پنجشنبه به 77 میلیارد دلار رسید، که بالاترین سطح از ژانویه 2023 است.
بیشتر این دارایی‌ها توسط سه برنامه کلیدی مدیریت می‌شود: لیدو (Lido)، که با بیش از 38 میلیارد دلار اتریوم استیک‌شده، بزرگترین پروتکل لیکوئید استیکینگ است؛ آوه (AAVE)، با 19 میلیارد دلار پراکنده در دارایی‌های مختلف به عنوان یک پلتفرم وام‌دهی عمل می‌کند؛ و ایگن‌لیر (EigenLayer)، یک پلتفرم ری استیکینگ (Restaking)، که 18 میلیارد دلار را در اختیار دارد.
شبکه اتریوم در ماه نوامبر شاهد افزایش قابل توجهی در چندین شاخص کلیدی بوده است. درآمد، کارمزد تراکنش‌ها، ایجاد کیف‌پول‌های جدید و حجم تراکنش‌های دورن زنجیره‌ای افزایش یافته‌اند که همگی نشان‌دهنده فعالیت بیشتر نسبت به ماه‌های آرام‌تر از مه تا سپتامبر هستند.
اتریوم از سال 2022 عمدتاً عملکرد ضعیف‌تری نسبت به بیت‌کوین و سایر توکن‌های بزرگ داشت، اما پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده در نوامبر، شاهد بازگشت سنتیمنت صعودی بود و این امر امیدها برای یک روند صعودی در دیفای را در میان سرمایه‌گذاران دوباره زنده کرد.
کمپین ترامپ نشانه‌هایی از احتمال کاهش فشارهای نظارتی بر ارزهای دیجیتال داده است، که می‌تواند عملیات پلتفرم‌های دیفای در داخل کشور را تسهیل کند. این انتظار به عنوان عاملی برای افزایش تقاضا برای اتریوم عمل کرده و رشد توکن‌های بزرگ دیفای را از ابتدای نوامبر به پیش رانده است.
بیشتر بخوانید:
بر اساس تحلیل Heraeus Precious Metals، در حالی که رکود محتمل در ایالات متحده در سه‌ماهه دوم سال بر تقاضای صنعتی برای نقره تأثیر خواهد گذاشت، بیشتر قدرت‌های اخیر این فلز پیش‌بینی می‌شود که به سال جدید منتقل شود و قیمت نقره در سال 2025 از طلا پیشی بگیرد.
در پیش‌بینی فلزات گرانبهای 2025، تحلیلگران گفتند که اگر شرایط بازار طبق پیش‌بینی‌ها پیش برود، آنها بر این باورند که نقره دوباره در سال 2025 از طلا پیشی خواهد گرفت.
به گفته آنها: "امسال، قیمت نقره بزرگترین درصد افزایش را در میان فلزات گرانبها تجربه کرده است (26.82% تا پایان نوامبر)." آنها افزودند: "آغاز مرحله بعدی چرخه کاهش نرخ بهره جهانی در اوایل سال به تقویت قیمت طلا و نقره کمک کرده است. در عین حال، رشد بی‌وقفه تقاضا برای پنل‌های فتوولتائیک خورشیدی و بازیابی قوی تقاضای ضمنی از سوی هند نیز از قیمت نقره در بخش فیزیکی پشتیبانی کرده است. (فتوولتائیک (Photovoltaics) یا فتوولتاوَری یا فتوولتایی به اختصار PV، فناوری تبدل (انرژی) نور به الکتریسیته از راه استفاده از نیم‌رساناهایی است که ویژگی اثر فُتوولتایی دارند؛ پدیده‌ای که در زمینه‌های فوتوشیمی، فیزیک و الکتروشیمی مورد استفاده و بررسی است.)
تحلیلگران اشاره کردند که نسبت بالای طلا به نقره نشان می‌دهد که نقره هنوز هم نسبت به طلا از نظر تاریخی کمتر از ارزش ذاتی معامله می‌شود، علیرغم روند صعودی پیشرو در این بخش در سال جاری. به گفته آنها: "نقره معمولاً در مراحل بعدی بازارهای صعودی از طلا پیشی می‌گیرد و بازگشت به نسبت متوسط 27 ساله 67 در نمودار نقره به طلا نتیجه افزایش قیمت نقره به معنای قیمت 40 دلار در هر اونس است.
با این حال، هرانوس (Heraeus) هشدار داد که سرمایه‌گذاران نباید ریسک رکود اقتصادی و تأثیر آن بر تقاضا را نادیده بگیرند. تحلیلگران گفتند: "اوایل امسال، منحنی بازده ایالات متحده پس از طولانی‌ترین دوره معکوس شدن از سال 1980 به حالت عادی بازگشت. این شاخص سابقه بسیار قوی‌ای در پیش‌بینی رکود اقتصادی ایالات متحده در 6-12 ماه بعد دارد. اگرچه برخی بخش‌های اقتصاد ایالات متحده، از جمله بازار سهام، نشان‌دهنده قدرت نسبی هستند، طبق منحنی بازده، ایالات متحده ممکن است تا سه‌ماهه دوم 2025 در رکود باشد."
آنها اشاره کردند: "نقره معمولاً در دوران رکود اقتصادی عملکرد ضعیف‌تری نسبت به طلا دارد. اگر فعالیت‌های صنعتی به دلیل رکود کاهش یابد، ممکن است رشد تقاضای صنعتی نقره، به جز در بخش برق و الکترونیک و تقاضای ویژه برای پنل‌های فتوولتائیک خورشیدی، بسیار کم باشد."
در مورد ظروف نقره و جواهرات، این موسسه هشدار داد که تقاضای هند در این بخش‌ها ممکن است در سال آینده کاهش یابد.
✔️ خبر مرتبط: چرا نقره در سال 2025 بر طلا غلبه خواهد کرد؟
آنها نوشتند: "هند، بزرگترین بازار برای تقاضای ساخت ظروف نقره و جواهرات، شاهد افزایش واردات نقره در امسال بوده است، چرا که طلاسازان و تولیدکنندگان پس از سال 2023 کم‌نوسان مجدداً ذخایر خود را تکمیل کردند." آنها افزودند: "کاهش عوارض واردات در میانه سال 2024 باعث افزایش مصرف شد، چرا که قیمت وارداتی نقره کاهش یافت. چرخه تاریخی واردات نقره هند نشان می‌دهد که سال 2025 ممکن است سال ضعیف‌تری باشد و افزایش قیمت نقره بالاتر از سطح پیش از کاهش عوارض واردات ممکن است برخی خریدها را نیز کاهش دهد، چرا که انگیزه روانی کاهش می‌یابد."
از سوی دیگر، پیش‌بینی می‌شود که تقاضا پنل خورشیدی در سال 2025 به رشد اخیر خود ادامه دهد.
تحلیلگران گفتند: "تقاضای رو به رشد بخش خورشیدی برای نقره، به ویژه در چین، یکی از عوامل اصلی رشد تقاضای کل نقره در سال‌های اخیر بوده است." آنها افزودند: " ظرفیت مازاد در تولید پنل‌های فتوولتائیک چینی به این معنی است که هیچ محدودیتی در سمت تقاضا برای نصب‌ها در افق پیش رو وجود ندارد. پیش‌بینی می‌شود تقاضای پنل خورشیدی برای نقره در سال آینده همچنان قوی باقی بماند، و این تنها محدود به چین نیست.
آنها نوشتند: "بازاریابی نقره یکی دیگر از بخش‌هایی است که هرانوس پیش‌بینی می‌کند در سال آینده افزایش یابد. از نظر تاریخی، نرخ بازیافت و ضایعات نقره همبستگی بسیار خوبی با قیمت نقره داشته است. امسال، حجم بازیافت پیش‌بینی می‌شود که به بالاترین حد خود در 12 سال گذشته برسد. با افزایش قیمت، استخراج و بازیافت نقره در کاربردهای مختلف اقتصادی‌تر می‌شود. برآورد می‌شود که این روند در سال 2025 ادامه یابد، چرا که قیمت نقره بالاتر از 28 دلار در هر اونس باقی خواهد ماند."
آنها همچنین اشاره کردند که چندین معدن جدید و راه‌اندازی مجدد معادن موجود برای آغاز تولید در سال آینده برنامه‌ریزی شده است، "که می‌تواند حدود 10 میلیون اونس به عرضه اولیه اضافه کند، که معادل حدود 1.2% رشد نسبت به پیش‌بینی تولید 2024 خواهد بود."
آنها افزودند: "بیشتر نقره استخراج شده به عنوان محصول جانبی از معادن مس، سرب و روی به دست می‌آید. پیش‌بینی می‌شود تولید هر سه کامودیتی معدنی در سال 2025 نسبت به سال گذشته افزایش یابد و احتمالاً به عرضه نقره استخراجی افزوده خواهد شد."
هرانوس پیش‌بینی می‌کند که قیمت اسپات نقره در سال 2025 بین 28 تا 40 دلار در هر اونس معامله شود.
تحلیلگران گفتند: "پیش‌بینی می‌شود تقاضای صنعتی در سال 2025 افزایش یابد، که از طریق گسترش مداوم تقاضا برای پنل‌های فتوولتائیک خورشیدی به پیش می‌رود." آنها افزودند: "با ریسک رکود اقتصادی در ایالات متحده، احتمالاً فدرال رزرو نرخ‌های بهره را کاهش خواهد داد، که می‌تواند دلار را ضعیف‌تر کند و این امر باید از قیمت نقره، همراه با طلا، حمایت کند."
آنها نتیجه‌گیری کردند: "به عنوان فلزی با بتای بالاتر، پیش‌بینی می‌شود که نقره نسبت به طلا از نظر نسبی عملکرد بهتری داشته باشد."
بیشتر بخوانید:
سالیوان، مشاور امنیت ملی ایالات متحده: در دیدار با نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، احساس کردم که او آماده یک توافق است.
دیدگاه حماس نسبت مذاکرات پس از آتش‌بس لبنان تغییر کرده است.
بازگشت دونالد ترامپ به ریاست جمهوری در ماه آینده انرژی جدیدی به بازار رمزارزها بخشیده است. کاردانو برای اولین بار در بیش از دو سال گذشته به بیش از 1 دلار افزایش یافت و ریپل در هفته‌های پس از روز انتخابات به بالاترین قیمت تاریخی خود نزدیک به 3 دلار رسید.
بازار رمزارزها در سال 2024 پر از فراز و نشیب‌های هیجان‌انگیز و اصلاحات قابل توجه بوده است. بیت‌کوین برای اولین بار از مرز 100000 دلار عبور کرد، اما به دنبال موجی از حد سود و نوسانات بازار، به کمتر از 95000 دلار بازگشته بود.
با نزدیک شدن به پایان سال، یک چیز به‌وضوح مشخص است: بازار رمزارزها از حالت ایستا فاصله زیادی دارد. شاخص آلت سیزن (Altcoin Season Index)، که عملکرد آلتکوینها را نسبت به بیت‌کوین اندازه‌گیری می‌کند، به ۸۱ از ۱۰۰ افزایش یافت—نشانه‌ای واضح از اینکه رمزارزهای جایگزین در حال پیدا کردن جایگاه خود هستند. با سرمایه‌گذاری میلیاردی سرمایه‌گذاران نهادی در TFهای اتریوم و نزدیک شدن پروژه‌هایی مانند سولانا به بالاترین رکوردهای خود، سال 2025 آماده شکستن رکوردهای جدید است.
بهترین رمزارزها برای سرمایه گذاری در سال 2025
آوالانچ (AVAX)
آوالانچ (AVAX) نشانه‌های اولیه‌ای از آمادگی برای یک صعود انفجاری در اوایل سال 2025 نشان می‌دهد. ارزش آن در چهار ماه گذشته بیش از دو برابر شده است، اما کارشناسان رمزارزها در Investing Haven معتقدند که این رشد اخیر تنها قطره‌ای در دریای پتانسیل واقعی AVAX است و ممکن است این رمزارز به مراتب بالاتر حرکت کند.
بر اساس گزارش اخیر Investing Haven، عبور آوالانچ از سطح 55.54 دلار- سطحی که با فیبوناچی اصلاحی همخوانی دارد - می‌تواند راه را برای صعود این ارز دیجیتال به ارقام سه‌رقمی هموار کند.
آوالانچ یک پلتفرم بلاکچین نویدبخش است که با مقیاس‌پذیری قابل‌توجه و کارمزدهای کمتر، گزینه‌ای مناسب برای برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) و راه‌حل‌های سازمانی محسوب می‌شود. مکانیزم اجماع اثبات سهام (PoS) آن نیز این پلتفرم را در مقایسه با سیستم‌های اثبات کار (PoW) از نظر مصرف انرژی کارآمدتر می‌سازد.
به همین دلیل، نام‌های معتبری مانند Deloitte و Lemonade از این بلاکچین برای ارائه راه‌حل‌های نوآورانه در زمینه بیمه و کمک‌های مربوط به بلایای طبیعی استفاده می‌کنند.
✔️ خبر مرتبط: رشد آلت کوین ها از ماه بهمن آغاز خواهد شد
فعالیت درون زنجیره‌ای نیز نشان‌دهنده افزایش مشارکت و پذیرش شبکه است - و با توجه به اینکه کسب‌وکارهای بیشتری به سمت آوالانچ روی می‌آورند، قیمت ارز دیجیتال بومی آن می‌تواند در سال 2025 به نقاط عطف جدیدی دست یابد. در واقع، علاقه‌مندان به AVAX حتی انتظار دارند که آوالانچ از نظر ارزش بازار در بلندمدت از سولانا پیشی بگیرد، مشروط بر اینکه بازی‌های رمزارزی بازگشت داشته باشند. به عنوان مثال، تحلیلگر رمزارز، کالهو، می‌گوید که قیمت AVAX به سمت 400 دلار در حرکت است - نقطه‌ای که می‌تواند سرمایه شما را تا پایان سال 2025، 10 برابر کند.
پولکادات (DOT)
اخیراً، مانند ADA و XRP، روند صعودی پولکادات (DOT) نیز کند شده است. با این حال، به گفته تحلیلگر رمزارز، علی مارتینز، این عقب‌نشینی ممکن است تنها راه را برای یک افزایش شدید قیمت در سال 2025 را هموار کند.
مارتینز انتظار دارد که DOT قبل از از سرگیری روند صعودی خود که آن را تا پایان سال آینده به بالاترین سطح 22 دلاری می‌رساند، بیشتر تضعیف شده و به سطح 7.5 دلار برسد. پیش بینی او به حدود 200 درصد افزایش در پولکادات ترجمه می‌شود. طبق گفته Token Terminal، پلتفرم تحلیل درون زنجیره‌ای، تراکنش‌های ماهانه در پولکادات در حال حاضر در بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارد. این تعداد از 20 میلیون در ابتدای سال جاری به 60 میلیون در زمان نگارش این مقاله رسیده و به طور موثر سه برابر شده است.
چارچوب چند زنجیره‌ای پولکادات امکان تراکنش‌های با حجم بالا را فراهم می‌کند که آن را برای برنامه‌های کاربردی در مقیاس بزرگ مناسب می‌سازد. قابلیت همکاری DOT نام‌های متعددی مانند Bifrost و Acurast را جذب کرده است که از قبل از اکوسیستم آن برای استیکینگ بین زنجیره‌ای و زیرساخت ابری غیرمتمرکز استفاده می‌کنند. ماه گذشته، Hydration نیز یک پلتفرم جدید وام‌دهی غیرمتمرکز را در پولکادات اعلام کرد.
✔️ خبر مرتبط: با خیال راحت در این رمزارزها سرمایه گذاری کنید
پولکادات قرار است در هفته‌های آینده بزرگترین ارتقای خود را با نام JAM انجام دهد. این ارتقا با هدف تحول شبکه از طریق کاهش هزینه‌های تراکنش، به حداقل رساندن تأخیر و بهبود کلی کارایی انجام می‌شود و می‌تواند به DOT کمک کند تا سال آینده به ارزش بازار 100 میلیارد دلاری برسد، همانطور که تحلیلگر و تولیدکننده محتوای کریپتو "No BS Crypto" می‌گوید. با توجه به عرضه در گردش پولکادات به میزان 1520 میلیون، ارزش بازار 100 میلیارد دلاری، قیمت DOT را به حدود ۷۰ دلار می‌رساند که می‌تواند سرمایه‌گذاری شما را در سال 2025 تقریباً 10 برابر کند.
استلار (XLM)
استلار (XLM) یک بلاکچین طراحی شده برای تسهیل تراکنش‌های سریع، کم‌هزینه و بین‌مرزی، به ویژه برای جمعیت‌های فاقد حساب بانکی خرده فروشی و محروم است. تمرکز آن بر شمول مالی، آن را به یک پروژه برجسته در فضای کریپتو تبدیل کرده است و یک ابزار کاربردی واقعی را ارائه می‌دهد که ناکارآمدی‌های سیستمیک در سیستم‌های بانکی سنتی را برطرف می‌کند.
در سال 2024، استلار با چندین بانک مرکزی برای اجرای آزمایشی ارزهای دیجیتال شریک شد و نقش خود را به عنوان یکی از بازیگران اصلی در راه حل های مالی مبتنی بر بلاک چین تثبیت کرد. این مشارکت‌ها شامل استفاده از بلاک چین استلار برای دیجیتالی کردن و ساده سازی توزیع وجوه دولتی مانند یارانه‌ها و کمک‌های امدادی می‌شود. دولت‌ها با استفاده از استلار می‌توانند اطمینان حاصل کنند که کمک‌ها به سرعت و شفاف به دست گیرندگان می‌رسد، بدون تاخیر یا هزینه‌های سربار مرتبط با سیستم‌های بانکی سنتی.
Cosmos (ATOM): The Internet of Blockchains
کازماس (ATOM)
کازماس (Cosmos) اغلب به دلیل کار پیشگامانه خود در زمینه همکاری، "اینترنت بلاک چین" نامیده می‌شود. کازماس بر خلاف اکوسیستم‌های تک زنجیره‌ای، زنجیره‌های بلاک مستقل را به هم متصل می‌کند و به آنها امکان می‌دهد داده‌ها و نقدینگی را به طور یکپارچه به اشتراک بگذارند. این چشم‌انداز شبکه‌های متصل به هم، یک تغییر دهنده بازی برای صنعت بلاک چین است.
در سال 2024، کاسموس چندین ابزار جدید را برای توانمندسازی توسعه دهندگان در حال ساخت بر روی شبکه خود معرفی کرد. پروتکل ارتباط بین زنجیره ای (IBC) پذیرش بیشتری پیدا کرده است و امکان انتقال توکن‌ها و داده‌ها بین زنجیره‌ای را فراهم می‌کند. این امر به ویژه به پلتفرم‌های DeFi کمک کرده است که به دنبال گسترش استخرهای نقدینگی در چندین بلاک چین هستند.
وی چین (VET)
وی چین (VeChain) بلاکچینی است که برای متحول کردن مدیریت زنجیره تأمین طراحی شده است. با ارائه ردیابی شفاف و ضد دستکاری، وچین به کسب‌وکارها کمک می‌کند تا عملیات خود را بهینه کرده و اطمینان مصرف‌کنندگان را افزایش دهند. کاربردهای متمرکز بر کسب‌وکار آن، آن را به یک رهبر در پذیرش بلاک چین برای موارد استفاده دنیای واقعی تبدیل کرده است.
در سال 2024، وی چین به گسترش همکاری‌های خود با شرکت‌های جهانی لجستیک و تولید ادامه داد. این همکاری‌ها شامل استفاده از فناوری بلاک چین برای تأیید اصالت محصولات و اطمینان از تأمین اخلاقی است. برای مثال، یک تولیدکننده کالاهای لوکس از وی چین برای ارائه مدرک قابل تأیید اصالت به مشتریان استفاده می‌کند و با تقلب مبارزه می‌کند و اطمینان مصرف‌کننده را افزایش می‌دهد.
آپتوس (APT)
آپتوس یک تازه وارد نسبتا جدید در فضای بلاک چین است، اما با فناوری پیشرفته و رویکرد توسعه‌دهنده‌محور خود، موج جدیدی ایجاد می‌کند. آپتوس بر مقیاس‌پذیری، امنیت و ابزارهای کاربرپسند تمرکز دارد و آن را به یک بلاک چین لایه 1 برجسته تبدیل می‌کند. تأکید آن بر امکان‌پذیر کردن ایجاد و اجرای یکپارچه dApp، پیروی وفاداری را در بین توسعه‌دهندگان و سرمایه‌گذاران جذب کرده است.
در سال 2024، آپتوس چندین ابتکار کلیدی را با هدف گسترش اکوسیستم خود راه اندازی کرد. یکی از قابل توجه‌ترین آنها قابلیت پردازش تراکنش موازی پیشرفته آن است که امکان اجرای سریع و ایمن چندین تراکنش را به طور همزمان فراهم می کند. این نوآوری آپتوس را به عنوان یک بلاک چین با عملکرد بالا، ایده آل برای برنامه‌هایی که نیاز به سرعت و قابلیت اطمینان دارند، مانند بازی و خدمات مالی، قرار می‌دهد.
مونرو (XMR)
مونرو در دنیای رمزارزها مترادف با حریم خصوصی و ناشناس بودن است. این رمزارز به‌گونه‌ای طراحی شده که تراکنش‌های غیرقابل ردیابی و غیرقابل پیوند ایجاد کند و سطحی از حریم خصوصی مالی را ارائه دهد که بیشتر رمزارزها نمی‌توانند به آن دست یابند. مونرو گزینه‌ای ایده‌آل برای افرادی است که در تراکنش‌های خود به دنبال محرمانگی هستند، چه در سطح شخصی و چه در سطح تجاری.
در سال 2024، مونرو گام‌های چشمگیری در بهبود مقیاس‌پذیری و امنیت خود برداشت. انتشار آخرین به‌روزرسانی پروتکل آن، بهینه‌سازی‌هایی در فناوری امضای حلقوی (Ring Signature) ایجاد کرد که ویژگی‌های حریم خصوصی آن را بیش از پیش تقویت می‌کند. این به‌روزرسانی تضمین می‌کند که مونرو همچنان در خط مقدم نوآوری‌های بلاکچین متمرکز بر حریم خصوصی باقی بماند، حتی با افزایش نظارت‌های قانونی بر ارزهای دیجیتال در سطح جهانی.
بیشتر بخوانید:
بهره‌وری امیدوارکننده‌تر شده است.
ریسک تورم اکنون دوطرفه شده است.
من به قیمت‌گذاری بازار برای افزایش نرخ‌ها فکر نمی‌کنم
نرخ بهره خنثی نمی‌تواند با دقت تعیین شود.
ما در جلسه درباره سطح نرخ بهره خنثی صحبت نکرده‌ایم.
حمایت‌گرایی در کوتاه مدت تورم‌زا است.
من هیچ دلیلی برای شک در پیش‌بینی کارکنان ندارم.
تعرفه‌های ایالات متحده در پیش‌بینی‌های بانک مرکزی اروپا گنجانده نشده است.
بانک مرکزی اروپا به تاثیر نرخ ارز بر اقتصاد ناحیه یورو توجه دارد.
با نزدیک‌تر شدن به نرخ خنثی بیشتر بحث خواهیم کرد؛ نرخ خنثی احتمالا کمی بالاتر از قبل است.
ما مالیات شرکت ها را به 15 درصد کاهش می‌دهیم
ترامپ استفاده از انتصابات موقت برای پر کردن خلأهای کابینه را در صورتی که نتواند آنها را تایید کند، رد نمی‌کند.
ما باید در مورد جاه‌طلبی‌های چین شفاف‌تر باشیم.
ما برای آنچه در 4-5 سال آینده رخ می‌دهد، آماده نیستیم.
زمان آن است که به نگرش دوران جنگ تغییر جهت دهیم.
برای دفاع به بیش از 2 درصد تولید ناخالص داخلی نیاز داریم.
ترامپ در مصاحبه با مجله تایم، در جواب سوال احتمال جنگ با ایران گفت: هر چیزی ممکن است، ما در وضعیت بسیار ناآرامی قرار داریم.
ری دالیو، بنیانگذار Bridgewater Associates، بیت‌کوین را به عنوان یک دارایی سخت معرفی کرد و گفت که او بیت‌کوین و طلا را به دارایی‌های بدهی ترجیح می‌دهد. (دارایی‌های بدهی (Debt Assets) به نوعی از سرمایه‌گذاری‌ها اشاره دارد که بر پایه قرض دادن پول به افراد، شرکت‌ها یا دولت‌ها ایجاد می‌شوند. این دارایی‌ها معمولاً شامل اوراق قرضه (bonds)، اسناد خزانه داری و وام‌های ساختاریافته می‌شوند. در این نوع سرمایه‌گذاری‌ها، سرمایه‌گذار در ازای قرض دادن پول، سود یا بهره دریافت می‌کند.)
ری دالیو، سرمایه‌گذار میلیاردر، نگرانی خود را درباره یک "مشکل احتمالی بدهی" در جهان ابراز کرد و از لزوم تغییر جهت به سمت دارایی‌های سخت مانند بیت‌کوین و طلا خبر داد.
بر اساس گزارش South China Morning Post در تاریخ 10 دسامبر، دالیو، بنیانگذار یکی از بزرگترین صندوق‌های پوشش ریسک جهان،Bridgewater Associates، گفت که او در «پول سخت» مانند طلا و بیت‌کوین سرمایه‌گذاری خواهد کرد و از دارایی‌های بدهی اجتناب می‌کند.
این سرمایه‌گذار باتجربه به «سطوح بی‌سابقه» بدهی که در تمام کشورهای عمده، از جمله ایالات متحده و چین، مشاهده می‌شود، اشاره کرد و تأکید کرد که سطوح فعلی بدهی قابل دوام نخواهد بود.
دالیو در سخنرانی خود در یک کنفرانس مالی در ابوظبی گفت: «برای این کشورها غیرممکن است که در سال‌های آینده بحران بدهی نداشته باشند که منجر به کاهش شدید ارزش پول شود.
✔️ خبر مرتبط: ری دالیو: اگر طلا ندارید، نه تاریخ می دانید و نه اقتصاد
دالیو گفت: «از دارایی‌های بدهی مانند اوراق قرضه دوری کنید.»
دالیو گفت: «من معتقدم که احتمالاً یک مشکل پول بدهی در پیش است»، و بدهی را به عنوان یکی از پنج نیروی بزرگ تأثیرگذار بر اقتصاد جهانی، در کنار پول، اقتصاد، نظم سیاسی داخلی و نظم ژئوپلیتیکی خارجی، معرفی کرد.
او گفت: «بیش از حد درگیر پیچ‌وخم‌های عناوین روزانه نشوید و به جای آن، بیشتر به نیروهای بزرگ فکر کنید» و افزود:
«می‌خواهم از دارایی‌های بدهی مانند اوراق قرضه دوری کنم و مقداری پول سخت مانند طلا و بیت‌کوین داشته باشم.»
دالیو پیش‌تر بر این باور بود که رمزارزها مانند بیت‌کوین به شکلی که مردم امیدوار بودند موفق نخواهند شد، اما در سال‌های اخیر به یکی از حامیان بزرگ بیت‌کوین تبدیل شده است.
در سال 2022، دالیو گفت که تخصیص حداکثر 2% از یک پرتفوی سرمایه‌گذاری به بیت‌کوین به علاوه طلا برای مقابله با تورم معقول است. پیش‌تر، این سرمایه‌گذار میلیاردر گفته بود که هنوز طلا را به بیت‌کوین ترجیح می‌دهد و بر اهمیت متنوع سازی سرمایه‌گذاری تأکید کرده بود.
حامی طلا، پیتر شیف، از بایدن خواست تا بیت‌کوین را بفروشد
تأیید دالیو از بیت‌کوین به عنوان یک دارایی سخت همزمان با آماده شدن رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، دونالد ترامپ، برای تصدی مقام خود در ژانویه است، و بسیاری انتظار دارند که در سال 2025، ذخیره ملی بیت‌کوین ایالات متحده راه‌اندازی شود.
با این حال، برخی از ناظران مالی، از جمله پیتر شیف، حامی طلا، هشدار داده‌اند که پیامدهای ایجاد یک ذخیره بیت‌کوین در ایالات متحده می‌تواند «زیان‌آور» باشد.
شیف در تاریخ 9 دسامبر در پستی در X پیشنهاد کرد که دولت جو بایدن قبل از ترک دفتر خود می‌تواند «یک کار خوب» انجام دهد و تمام بیت‌کوینی را که در حال حاضر توسط دولت ایالات متحده نگهداری می‌شود، بفروشد.
شیف اظهار داشت: «نه تنها پول به‌دست‌آمده کسری بودجه 2024 را کاهش می‌دهد، بلکه تمام این مزخرفات درباره ایجاد یک «ذخیره استراتژیک» بیت‌کوین زیان‌آور را تمام خواهد کرد.
به گزارش آسوشیتد پرس، روسیه ممکن است از موشک بالستیک میان برد جدید در اوکراین استفاده کند
تحلیلگران بازار رمزارزها عقیده دارند که «در حال حاضر سود زیادی در آلتکوینها وجود ندارد»، اما بازگشت بیت‌کوین به قیمت 99000 دلار مهم خواهد بود.
بر اساس گفته‌های فلیکس هارتمن، بنیانگذار شرکت سرمایه‌گذاری جسورانه Hartmann Capital، بیشتر آلتکوینها ممکن است تا پایان ژانویه (بهمن) 2025 روند نزولی خود را ادامه دهند.
هارتمن در یک پست در X در تاریخ 10 دسامبر گفت: «برخی آلتکوینها ممکن است به طور موقت رشد کنند، اما بیشتر آنها احتمالاً به مدت 2 تا 6 هفته به صورت تدریجی نزول خواهند کرد یا تثبیت خواهند شد. در اینجا به نظر من سود زیادی در تعقیب آلتکوینها وجود ندارد، چرا که بسیاری از آنها پس از حرکت 2 تا 3 برابری در یک هفته به اوج خود رسیده‌اند.
هارتمن گفت: «در حالی که من انتظار داشتم برخی آلتکوینها به سطوح کمی پایین‌تر برسند، به نظر می‌رسد زمان مناسبی برای بازگرداندن سوگیری به موقعیت‌های خرید باشد.
طبق گزارش CoinGlass، بازار کلی آلتکوینها شاهد یک کاهش دیگر در 24 ساعت گذشته بوده است، به طوری که حدود 481.6 میلیون دلار موقعیت‌های خرید در روز گذشته لیکوئید شدند.
معامله‌گر رمزارز، Mister Crypto در پستی در X در تاریخ 10 دسامبر گفت: «این آخرین نوسان شدید قبل از جهش‌های واقعی بود.»
بر اساس گزارش CoinMarketCap، در میان 100 رمزارز، بزرگترین ضررها را اتنا (ENA) با کاهش 10.5 درصدی پپه (Pepe) با افت 10.6 درصدی و بونک (BONK) کاهش 8.59 درصدی تجربه کردند.
هارتمن گفت که بیت‌کوین شانس «منصفانه‌ای» برای بازآزمایی قیمت 99000 دلار دارد، که عمدتاً تحت تأثیر «شورت اسکوئیز» قرار دارد.
اگر بیت‌کوین 2.41% افزایش یابد و بالای سطح 99000 دلار قرار گیرد، حدود 1.53 میلیارد دلار از موقعیت‌های فروش در معرض لیکوئید شدن قرار می‌گیرند.
داآن د روور، یکی از بنیان‌گذاران CryptoSea، در پستی در X در تاریخ 10 دسامبر گفت: «بسیاری از نقدینگی‌ها در سمت بالایی برای بیت‌کوین در حال انباشته شدن است.»
او افزود: «همه ما می‌دانیم که بعدش چه پیش خواهد آمد.»
هارتمن گفت: هر افزایش و افت قیمت به نظر می‌رسد ما را به بازگشت پراکندگی در این فضا نزدیک‌تر می‌کند.
معامله‌گر رمزارز، Daan Crypto Trades ، در پستی در X در تاریخ 10 دسامبر گفت که بیت‌کوین «عموماً پس از شکستن یک تثبیت طولانی در این چرخه، 30-50 درصد حرکت می‌کند.
به گفته وی: «اگر سال گذشته مشابه آنچه که می‌توانیم این بار انتظار داشته باشیم، بود، دوره تثبیت بعدی باید کوتاه‌تر باشد و سپس در سه‌ماهه اول سال یک حرکت جدید به سمت بالا خواهیم داشت.»
دانیل چونگ، بنیانگذار Syncracy Capital، اخیراً گفت که معامله‌گران در این چرخه به ذهنیت «معاملات کوتاه‌مدت» تغییر کرده‌اند.
شرکت تحلیل رمزارز Santiment گفت که اگر معامله‌گران خرده‌فروشی با ترس واکنش نشان دهند و سریعاً رمزارزهای خود را بفروشند، ممکن است این امر منجر به یک بهبود تهاجمی شود.
بیشتر بخوانید:
معامله‌گران شرط بندی‌ها برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا را افزایش دادند
در حال حاضر پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی اروپا در طول سال 2025 نرخ بهره را 158 نقطه پایه کاهش دهد
دیپلمات‌ها می‌گویند که نمایندگان اتحادیه اروپا با پانزدهمین بسته تحریم‌ها علیه روسیه موافقت نکردند
ایالات متحده بر ارائه دفاع هوایی به اوکراین متمرکز است و باید در برابر موشک‌های روسیه و پهپادها از این کشور محافظت کند
طلا با وجود عملکرد خوب در بیشتر سال 2024، تحت تأثیر عدم قطعیت قرار گرفته است.
در حالی که بخش فناوری ممکن است تیترهای اصلی اخبار را به خود اختصاص داده باشد، طلا داستان موفقیت قابل توجه دیگر سال 2024 بوده است. با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک و نگرانی‌ها در مورد افزایش کسری بودجه ایالات متحده، قیمت طلا به سطوح جدیدی رسیده است.
این اتفاق در حالی رخ می‌دهد که بازده واقعی و دلار آمریکا همچنان بالا هستند که معمولاً برای طلا عامل منفی است. اما با نوسان قابل توجه در چند هفته گذشته، آیا ممکن است این روند در حال پایان باشد؟
طلا همچنان در میان مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری اختیاری نسبتاً کم استفاده می‌شود. نظرسنجی سه ماهه ARC Market Sentiment نشان داد که 75% از مدیران هیچ سرمایه گذاری در طلا نداشته‌اند یا کمتر از 2.5 درصد در طلا سرمایه‌گذاری کرده‌اند. هیچ مدیری سرمایه گذاری بیش از 10 درصد نداشته است.
با این حال، گراهام هریسون، رئیس ARC، گفت: بررسی تغییرات سنتیمنت خالص (Net Sentiment) مدیران سرمایه‌گذاری اختیاری نسبت به طلا در طول زمان، نشان‌دهنده همبستگی قوی با عملکرد طلا در دوره 12 ماهه گذشته است.»
این الگو نشان می‌دهد که مدیران صندوق‌های اختیاری ممکن است به زودی نگرش مثبت‌تری نسبت به این طبقه دارایی پیدا کنند. به همان اندازه، اگرچه قیمت طلا تاکنون افزایش قابل توجهی داشته است، همچنان عوامل حمایتی برای طلا وجود دارد.
جورج لوکیم، مدیر صندوق Amati Strategic Metals، گفت: عامل اصلی رشد طلا در دو یا سه سال گذشته، افزایش چشمگیر خرید توسط بانک‌های مرکزی بوده است. بخشی از این موضوع به تنش‌های ژئوپلیتیکی شدیدتر، به‌ویژه در خاورمیانه و اوکراین، مرتبط است. بانک‌های مرکزی در کشورهایی مانند چین، ترکیه و هند سطح طلای موجود در ذخایر خود را افزایش داده‌اند.
✔️ خبر مرتبط: طلا چه زمانی به 3000 دلار خواهد رسید؟
این روند همچنان ادامه دارد. در گزارش اخیر شورای جهانی طلا (World Gold Council) آمده است که خرید بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه سوم کاهش یافته، اما تقاضا همچنان قوی بوده و به 186 تن رسیده است. تقاضای بانک‌های مرکزی از ابتدای سال تاکنون به 694 تن رسیده که با همان دوره در سال 2022 همخوانی دارد. تنش‌های ژئوپلیتیکی همچنان شدید باقی مانده‌اند و ممکن است با آغاز دولت جدید ترامپ در ژانویه تشدید شوند. این موضوع باید از تقاضا حمایت کند.
عامل دیگری که باید در نظر گرفت، برنامه مالیات، تعرفه‌ها و کاهش مقررات دولت جدید آمریکا است. اجماع عمومی بر این است که این سیاست‌ها ممکن است تورم‌زا باشند. طلا اغلب به عنوان پوشش در برابر تورم در نظر گرفته می‌شود، هرچند قوی‌ترین همبستگی طلا با تورم در دوره‌های ابرتورم مشاهده شده است، زمانی که سرمایه‌گذاران واقعاً نگران ارزش پس‌اندازهای خود می‌شوند.
نیتش شاه، رئیس بخش تحقیقات کامودیتی و اقتصاد کلان در WisdomTree، گفت که تا همین اواخر، سرمایه‌گذاران پس از نزدیک به دو سال فروش (بین ماه مه 2022 تا ماه مه 2024)، دوباره به کامودیتی‌های معامله‌شده در بورس (ETCs) مرتبط با طلا بازگشته‌اند.
شاه گفت: «از ماه مه 2024 تاکنون، حدود 3 میلیون اونس تروی جریان به ETCهای طلا وارد شده است (یعنی افزایش 3.7 درصدی) که با استفاده از قیمت‌های طلا در تاریخ 10 اکتبر 2024، ارزشی معادل 7.8 میلیارد دلار دارد.
با این حال، دلایلی برای احتیاط نیز وجود دارد. از جنبه منفی، قیمت طلا مسیری طولانی را طی کرده است و به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای محتاط می‌شوند. افزایش علاقه به ETCها در ماه نوامبر معکوس شد، زمانی که این صندوق‌ها با خروج سرمایه‌ای معادل 2.1 میلیارد دلار مواجه شدند. این ممکن است ناشی از اثر ترامپ باشد که باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های «ریسک‌پذیر» مانند بیت‌کوین و دلار شد، اما همچنان باید سرمایه‌گذاران را به تفکر وادارد.
افزایش ارزش دلار به‌ویژه برای طرفداران طلا نگران‌کننده است. اگرچه WisdomTree معتقد است فشار برای کاهش ارزش دلار از قبل انباشته شده است – و خود ترامپ نیز اظهار داشته که می‌خواهد ارزش دلار کاهش یابد – اما این چیزی نیست که نشانه‌های اولیه بازار نشان می‌دهند. کسری‌های دوقلو (بودجه و تجارت) باید از قبل فشار بر دلار وارد می‌کردند، اما دلار همچنان به طرز لجوجانه‌ای قوی باقی مانده است و این روند ممکن است در صورت اجرای برنامه‌های ترامپ ادامه یابد.
✔️ خبر مرتبط: چرا نقره در سال 2025 بر طلا غلبه خواهد کرد؟
اگر همانطور که به طور گسترده پیش‌بینی می‌شود، فدرال رزرو دوباره نرخ بهره را کاهش دهد و بازده واقعی کاهش یابد، این موضوع برای طلا منفی خواهد بود. در حالی که سیاست‌های ترامپ انتظار می‌رود تورم‌زا باشند، او شاهد رفتار رأی‌دهندگان آمریکایی با دولت قبلی بوده است که بر تورم روزافزون نظارت داشت و ممکن است از آرزوهای خود برای کاهش مالیات‌ها، به عنوان مثال، بکاهد.
طلا سنتیمنت مختلطی را از سوی مدیران دارایی‌های چندگانه دریافت می‌کند. دیوید کومبز، رئیس سرمایه‌گذاری‌های چندگانه در Rathbones، طلا را از طریق ETF طلای فیزیکی iShares نگه داشته بود، اما به تدریج آن را به فروش می‌رساند چرا که قیمت طلا افزایش یافته است.
او گفت: «طلا در ماه اکتبر به رکوردی معادل 2787 دلار به ازای هر اونس تروی رسید و از آن زمان در سطح بالایی باقی مانده است. برای مقایسه، این میزان 35% بیشتر از جایی است که سال را آغاز کرد و 84% بیشتر از قبل از دوران همه گیری ویروس کرونا.
او گفت که در حالی که نگه داشتن یک سهم کوچک از طلا می‌تواند به عنوان بیمه در برابر دوره‌های ضعف در بازارهای مالی مفید باشد، او ارزش بهتری در بازارهای اوراق قرضه دولتی می‌بیند.
کومبز افزود: «بازارهایی که نرخ‌های بهره آینده را پیش‌بینی می‌کنند، 75% احتمال می‌دهند که فدرال رزرو دوباره در نشست 17-18 دسامبر خود نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد.
راب بردت، رئیس بخش مدیران چندگانه در Nedgroup Investments، با نگه داشتن طلا موافق است و می‌گوید طلا هنوز ویژگی‌های تقاضا/عرضه مطلوبی دارد، می‌تواند متنوع سازی ایجاد کند و پتانسیل مقابله با ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تورمی را دارد.
مدل داخلی طلا در WisdomTree پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا تا سه‌ماهه سوم 2025 به 3030 دلار برسد، مشروط بر اینکه پیش‌بینی‌های اقتصادی اجماعی صحیح باقی بمانند. در سناریوی صعودی (bull case)، جایی که تورم نسبتاً بالا باقی می‌ماند اما فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره ادامه می‌دهد، طلا ممکن است به 3360 دلار به ازای هر اونس برسد. در سناریوی نزولی (bear case)، جایی که فدرال رزرو نرخ‌ها را کاهش ندهد یا حتی افزایش دهد، طلا ممکن است در همین دوره به 2440 دلار به ازای هر اونس کاهش یابد.
لوکیم از Amati اشاره کرد که سرمایه‌گذاران نیازی به خرید قیمت طلا ندارند. به نظر او، شرکت‌های استخراج طلا علیرغم افزایش قیمت طلا، به طرز شگفت‌آوری ارزان‌تر از هر زمانی هستند. این موضوع به‌ویژه برای شرکت‌های معدنی کوچک و میان‌دامنه (mid cap) صادق است. این شرکت‌ها معمولاً باید عملکرد بهتری از قیمت طلا داشته باشند، اما در عوض عقب‌تر از آن قرار گرفته‌اند.
او گفت: «دلیل این موضوع این است که ما در حال رقابت با سایر کلاس‌های دارایی هستیم که عملکرد خوبی دارند. سوال میلیون دلاری این است که چه چیزی لازم است تا سرمایه به این بخش بازگردد؟ و بخشی از آن این است که شما نیاز دارید سایر کلاس‌های دارایی واقعاً ضعیف عمل کنند و شاهد کاهش در بازارهای گسترده‌تر باشیم.
پس از سالی که بازارهای سهام صعودی بوده‌اند، اما عمدتاً توسط گروه محدودی از شرکت‌های فناوری گران قیمت هدایت شده‌اند، کاهش از این دست غیرقابل تصور نیست. برای طلا دوران خوبی بوده است، اما پیش‌بینی مسیر آن از اینجا به بعد به طور قابل توجهی دشوارتر است.
بیشتر بخوانید:
رابرت کیوساکی، سرمایه‌گذار بیت‌کوین، کارآفرین و نویسنده کتاب پرفروش "پدر پولدار، پدر بی‌پول" بار دیگر پیش‌بینی کرده که یک سقوط بزرگ در آینده نزدیک رخ خواهد داد و از پیروان خود خواسته تا قبل از وقوع آن بیت‌کوین خریداری کنند. در توییت خود، کیوساکی عمدتاً به کسانی که در نسل بیبی‌بومر به دنیا آمده‌اند، مانند خودش، اشاره کرده است، چرا که بیت‌کوین برای آنها یک دارایی کاملاً جدید و گیج‌کننده است.
در توییت خود، کیوساکی عمدتاً به کسانی که در نسل بیبی‌بومر (Baby Boomers) به دنیا آمده‌اند، مانند خودش، اشاره کرده است، زیرا بیت‌کوین برای آنها یک دارایی کاملاً جدید و گیج‌کننده است. (نسل پر نوزاد یا بیبی بومرز ( Baby Boomers) گروه جمعیتی آماری پس از نسل خاموش و پیش از نسل ایکس هستند. این نسل اغلب به عنوان افرادی که از سال 1946 تا 1964 میلادی در طی دوران انفجار جمعیت، پس از جنگ جهانی دوم زاده شده‌اند تعریف می‌شوند.
رابرت کیوساکی با هشدار مهمی به نسل بیبی‌بومرها پرداخت و گفت که انتظار دارد چندین بازار بنیادی در آینده نزدیک سقوط کنند – بازار سهام، بازار اوراق قرضه و بازار املاک و مستغلات.
تا کنون، کیوساکی اشاره کرده است که نسل بیبی‌بومرها خوش‌شانس بوده‌اند، به این معنا که در دهه 1970 میلادی، آنها باعث رونق بازار املاک و مستغلات شدند و همین اتفاق برای بازارهای سهام و اوراق قرضه نیز رخ داد، به لطف برنامه بازنشستگی 401k . با این حال، طبق گفته نویسنده کتاب "پدر پولدار، پدر بی‌پول"، در دهه 2020، «کهولت نسل بیبی‌بومرها باعث فروپاشی بازار املاک، سهام و اوراق قرضه خواهد شد.»
✔️ خبر مرتبط: سیلور، مدیر عامل مایکرو استراتژی: ایالات متحده باید طلای خود را بفروشد و بیت‌کوین بخرد
اگرچه او نیز در نسل بیبی‌بومرها به دنیا آمده است، کیوساکی اعتراف می‌کند که خانه‌اش را یک دارایی نمی‌داند و به برنامه 401k نیز برای تأمین منابع مالی در دوران بازنشستگی‌اش تکیه نمی‌کند.
مشاوره کیوساکی به نسل بیبی‌بومرها این است: «قبل از سقوطی که در راه است، طلا، نقره و بیت‌کوین بخرید.» این کارشناس مالی نه تنها بر بیت‌کوین بلکه بر طلا و نقره نیز شرط بندی می‌کند.
کیوساکی در توییتی نوشت: «بزرگترین سقوط تاریخ در راه است. لطفاً پیش‌دستی کنید و ثروتمند شوید.» او این هشدار را در حالی داد که بیت‌کوین برای اولین بار در تاریخ از مرز 100000 دلار عبور کرده بود.
اوایل امسال، نویسنده کتاب "پدر پولدار، پدر بی‌پول" پیش‌بینی کرد که در سال 2025، بیت‌کوین، به نیم میلیون دلار خواهد رسید. کیوساکی همچنین گفت که تا سال 2030، بیت‌کوین به اندازه‌ای قدرتمند خواهد شد که به 1 میلیون دلار برسد. او اظهار داشت که این داده‌ها بر اساس پیش‌بینی‌های هوش مصنوعی است.
در مورد 10 سال آینده، کیوساکی گفت که با پیش‌بینی مایکل سیلور موافق است، که طبق آن بیت‌کوین بخشی از ارزش بازار طلا را به خود اختصاص خواهد داد و تا آن زمان به مبلغ قابل توجه 13 میلیون دلار خواهد رسید.
بیشتر بخوانید:
طبق گزارش بانک آمریکا، طلا همچنان در مسیر رسیدن به 3000 دلار در سال آینده قرار دارد، اما سرمایه‌گذاران باید صبور باشند، چرا که دوره‌ی کنونی تثبیت قیمت ممکن است تا نیمه اول سال ادامه یابد.
مایکل ویدمر، رئیس بخش تحقیقات فلزات بانک آمریکا، در وبینار پیش‌بینی 2025 این بانک هفته گذشته گفت: "در حال حاضر، طلا در محیطی گرفتار شده است که هیچ چیزی ملموس برای جذب دوباره سرمایه‌گذاران به بازار وجود ندارد."
دومین بانک بزرگ آمریکا اشاره کرد که طلا در سال جدید با چالش‌های قابل توجهی روبرو است، چرا که تقاضای چین همچنان ضعیف است و سرمایه‌گذاران غربی با احتمال افزایش بازده اوراق قرضه و تقویت دلار آمریکا مواجه هستند.
تحلیلگران در گزارش خود اشاره کردند: "احتمالاً دولت ترامپ سیاست ترکیبی را پیش خواهد برد که از طریق رشد قوی‌تر، تورم بالاتر، نرخ‌های بهره بالاتر و دلار قوی‌تر، ممکن است تمایل سرمایه‌گذاران به افزایش خرید طلا در کوتاه‌مدت را محدود کند."
استراتژیست‌های این بانک پیش‌بینی می‌کنند که تعرفه‌های تجاری بالقوه و سایر سیاست‌های اقتصادی ترامپ ممکن است فدرال رزرو را وادار کند تا روند کاهش نرخ بهره خود را در سال 2025 کندتر کند. تحلیلگران انتظار دارند که تنها دو بار کاهش نرخ بهره در سال آینده اتفاق بیفتد، یکی در ماه مارس و دیگری در ماه ژوئن.
با وجود چالش‌ها، تحلیلگران فلزات گرانبها انتظار دارند که طلا و نقره در سال جدید با قدرت حمایت شوند، چرا که عدم قطعیت اقتصادی و آشوب‌های ژئوپولیتیکی تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش خواهد داد.
در پیش‌بینی خود، این بانک پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در سال 2025 به طور متوسط حدود 2750 دلار برای هر اونس خواهد بود، که تغییری نسبت به پیش‌بینی قبلی آن ندارد.
در حالی که اقتصاد آمریکا ممکن است در سال آینده تاب‌آوری نشان دهد، تحلیلگران به بدهی فزاینده دولت به عنوان عامل مهمی اشاره کردند که می‌تواند از قیمت‌های طلا حمایت کند.
تحلیلگران گفتند: "ما همچنان نگران محیط کلان اقتصادی نامطمئن و همچنین چشم‌انداز مالی هستیم. پیش‌بینی می‌شود که بدهی ملی در سه سال آینده، که همزمان با دوره ریاست‌جمهوری بعدی است، به رکورد جدیدی به عنوان سهمی از اقتصاد برسد. بانک‌های مرکزی همچنان دارنده‌های بزرگ اوراق قرضه دولتی هستند و چشم‌انداز مالی انگیزه قوی‌ای برای تنوع بیشتر ذخایر و افزودن طلا فراهم می‌کند، که یک معامله محبوب بوده است."
اگرچه تقاضای سرمایه‌گذاری ممکن است در نیمه اول سال 2025 به دلیل تطبیق بازار با سیاست‌های پولی فدرال رزرو با چالش‌هایی روبرو شود، ویدمر اشاره کرد که انتظار می‌رود بانک‌های مرکزی به خرید طلا ادامه دهند و از قیمت‌ها حمایت کنند.
او افزود که دشوار است ریسک‌های ناشی از کسری رو به رشد بودجه آمریکا بر روند جاری کاهش وابستگی به دلار (دی‌دلاریزاسیون) را کم‌اهمیت ارزیابی کرد.
او گفت: "اگر به دنبال حفظ ثروت هستید و نگرانی درباره دارایی که بیشتر در معرض ریسک است وجود داشته باشد، قطعاً این امکان را برای متنوع سازی بیشتر فراهم می‌کند." او اضافه کرد: "دارایی‌هایی که بانک‌ها می‌توانند نگهداری کنند غیر از طلا، آن‌طور که باید، زیاد نیستند."
با توجه به تمرکز قابل توجه بر تقاضای بانک‌های مرکزی، بازارها به ویژه به بانک خلق چین توجه دارند. این بانک در آوریل پس از یک دوره خرید 18 ماهه متوقف کرد، اما شش ماه بعد ذخایر خود را افزایش داد و در نوامبر پنج تن طلا خریداری کرد.
بیشتر بخوانید:
دنیای رمزارزها می‌تواند برای مبتدیان پیچیده و گیج‌کننده به نظر برسد. با اصطلاحات فنی و مفاهیم جدیدی مانند بلاکچین، کیف پول‌ها، آلتکوینها و کارمزد تراکنش‌ها روبه‌رو هستید که ممکن است در ابتدا دشوار باشند. با این حال، با انتخاب درست یک رمزارز، می‌توانید وارد دنیای جذاب و پرپتانسیل مالی دیجیتال شوید. در این مقاله، به بررسی بهترین رمزارزها برای خرید مبتدیان در سال 2025 پرداخته می‌شود و نکات مهمی را در مورد انتخاب پروژه‌های معتبر و ارزشمند مطرح می‌کند. این مقاله به شما کمک می‌کند تا در این فضای نوین، انتخاب‌های هوشمندانه‌تری داشته باشید.
ریپل (XRP)
ریپل (XRP) اغلب به عنوان سریع‌ترین رمزارز جهان شناخته می‌شود و یک ارز دیجیتال طراحی شده برای حل یکی از آزاردهنده‌ترین مشکلات بانکداری سنتی است: انتقال‌های پولی بین‌المللی کند و گران. اگر تا به حال پولی را به خارج از کشور ارسال کرده‌اید، دردسر آن را می‌دانید، روزها طول می‌کشد، هزینه‌های گزافی دارد. اینجا است که XRP وارد می‌شود و با سرعت، هزینه‌های بسیار پایین و تمرکز بر کارایی، بیشتر رمزارزها را شرمنده می‌کند.
ریپل که در سال 2012 توسط Ripple Labs توسعه یافت، در رقابت با بیت کوین یا اتریوم در زمینه "ذخیره ارزش" نیست. در عوض، به عنوان ابزاری، یک پل طراحی شده است که ارزهای فیات یا رمزارزهای مختلف را به طور یکپارچه به هم متصل می‌کند. در حالی که بیت کوین به استخراج متکی است که مقدار زیادی انرژی مصرف می‌کند و زمان می‌برد، XRP کارها را متفاوت انجام می‌دهد. همه 100 میلیارد توکن XRP در هنگام راه‌اندازی شبکه از قبل استخراج شده‌اند، به این معنی که نیازی به عملیات استخراج انرژی‌بر نیست. ریپل به طور دوره‌ای این توکن‌ها را وارد گردش می‌کند و تضمین می‌کند که عرضه کنترل‌شده است.
چیزی که XRP را متمایز می‌کند سرعت سرسام‌آور و هزینه‌های ناچیز آن است. تراکنش‌ها در دفتر کل XRP در عرض تنها سه تا پنج ثانیه تسویه می‌شوند، که در تضاد شدید با زمان تأیید بلوک بیت کوین که ۱۰ دقیقه یا بیشتر است قرار دارد. هزینه‌ها؟ آنها آنقدر کوچک هستند که تقریباً خنده‌دار هستند. تصور کنید بتوانید 10000 دلار را با هزینه کمتر از یک آدامس به سراسر جهان ارسال کنید. این قدرت XRP است. علاوه بر این، این رمزارز سازگار با محیط زیست است و از مصرف انرژی عظیمی که اغلب نقطه انتقاد برای سایر ارزهای دیجیتال است، اجتناب می‌کند.
اما بیایید در مورد دلیل هیاهوی اخیر پیرامون XRP صحبت کنیم. در سال 2020، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) با طرح دعوی علیه شرکت ریپل لبز و ادعای فروش XRP به عنوان یک اوراق بهادار ثبت نشده، توپ را به زمین ریپل انداخت. این دادخواست XRP را به یک بازنده در دنیای رمزارزها تبدیل کرد. قیمت سقوط کرد، صرافی‌ها آن را حذف کردند و همه در فکر بودند که آیا XRP می‌تواند از طوفان آتشین قانونی جان سالم به در ببرد. برای مدتی، اوضاع تاریک به نظر می‌رسید.
اکنون، آنچه در مورد XRP واقعاً جالب است، جذابیت آن برای بانک‌ها و سایر موسسات مالی است. فناوری ریپل، که به XRP قدرت می‌دهد، در حال حاضر توسط بازیگران بزرگی مانند Santander و SBI برای ساده‌سازی پرداخت‌های بین‌المللی استفاده می‌شود. این فقط هیاهوی نظری نیست، این پذیرش دنیای واقعی است. این مشارکت‌ها به XRP سطحی از اعتبار می‌بخشد که بسیاری از رمزارزها فاقد آن هستند و آن را به یکی از معدود دارایی‌های دیجیتالی تبدیل می‌کند که به طور فعال در حال پر کردن شکاف بین امور مالی سنتی و بلاک چین است.
اما قبل از اینکه سوار قطار XRP شوید، مهم است که چند نکته را در نظر داشته باشید. عدم قطعیت نظارتی کاملاً برطرف نشده است و قیمت XRP می‌تواند به اندازه یک چرخ و فلک در طوفان ناپایدار باشد. یک روز در حال اوج گرفتن است و روز بعد، با برداشت سود توسط معامله‌گران، افت کند.
کاردانو (ADA)
کاردانو (Cardano)، که در سال 2017 راه اندازی شد، به دلیل رویکرد علمی و مبتنی بر تحقیقات خود در توسعه بلاک چین، در چشم انداز ارزهای رمزنگاری برجسته است. کاردانو که بر اساس اصول علمی بررسی شده توسط همتا ساخته شده است، بر پایداری، مقیاس پذیری و امنیت تأکید دارد و هدف آن رفع کاستی‌های پلتفرم های بلاک چین قبلی است. معماری لایه‌ای آن، که لایه تسویه (برای تراکنش‌ها) را از لایه محاسباتی (برای قراردادهای هوشمند) جدا می‌کند، پایه‌ای را برای عملکرد و انعطاف پذیری بیشتر فراهم می‌کند.
ویژگی کلیدی کاردانو مکانیسم اجماع اثبات سهام (PoS) آن است که به عنوان Ouroboros شناخته می‌شود. برخلاف سیستم‌های اثبات کار (PoW) مانند بیت کوین که به قدرت محاسباتی و مصرف انرژی قابل توجهی نیاز دارند، Ouroboros به کاردانو اجازه می‌دهد تا امنیت شبکه و اجماع را از طریق فرآیندی انرژی کارآمدتر به دست آورد. این طراحی سازگار با محیط زیست با درخواست‌های جهانی برای فناوری پایدار همسو است و کاردانو را به گزینه‌ای جذاب برای کسانی که به دنبال راه حل‌های بلاک چین سازگار با محیط زیست هستند تبدیل می‌کند.
پتانسیل کاردانو برای کاربردهای دنیای واقعی، جذابیت آن را بیشتر می‌کند. این پلتفرم از طریق مشارکت‌ها و ابتکارات، به دنبال حل چالش‌هایی در حوزه‌هایی مانند آموزش، کشاورزی و بهداشت، به ویژه در مناطق در حال توسعه است. با استفاده از فناوری بلاک چین، کاردانو قصد دارد سیستم‌های فراگیر ایجاد کند که شفافیت، کارایی و عدالت را ترویج کنند.
✔️ خبر مرتبط: معرفی چند آلت کوین با پتانسیل رشد 100 برابری در 12 ماه آینده
در حالی که توسعه آن همچنان در حال انجام است و ویژگی‌هایی مانند پشتیبانی کامل از قراردادهای هوشمند به‌تازگی اضافه شده‌اند، جامعه قوی کاردانو، تعهد به پژوهش و مدل انرژی‌کارآمد آن را به گزینه‌ای امیدوارکننده برای تازه‌واردان تبدیل کرده است.
بی‌ان‌بی (BNB)
بایننس کوین (BNB)، که در سال 2017 راه‌اندازی شد، در ابتدا به‌عنوان یک توکن کاربردی طراحی شده بود تا به کاربران تخفیف‌هایی در کارمزد تراکنش‌های صرافی بایننس ارائه دهد. با گذشت زمان، این توکن به یک ارز دیجیتال چندمنظوره تبدیل شده است که کاربردهای متنوعی را شامل می‌شود و نشان‌دهنده رشد و تنوع در اکوسیستم بایننس است. امروزه BNB فراتر از یک ابزار تراکنشی ساده عمل می‌کند و به‌عنوان ستون فقرات بسیاری از پروژه‌ها و نوآوری‌ها در شبکه بایننس خدمت می‌کند.
یکی از نقاط عطف مهم در تکامل BNB ایجاد زنجیره هوشمند بایننس (Binance Smart Chain یا BSC) بود، یک پلتفرم بلاکچین که برای پشتیبانی از برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) و پروژه‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) طراحی شده است. BSC یک جایگزین کارآمد و کم‌هزینه برای پلتفرم‌هایی مانند اتریوم به توسعه‌دهندگان ارائه می‌دهد و آن را به گزینه‌ای جذاب برای پیاده‌سازی قراردادهای هوشمند و اجرای برنامه‌ها تبدیل کرده است. BNB به عنوان ارز دیجیتال بومی BSC عمل می‌کند و برای پرداخت کارمزد تراکنش‌ها و مشارکت در حاکمیت شبکه استفاده می‌شود، که این امر نقش و کاربرد آن را بیش از پیش تقویت می‌کند.
علاوه بر این، کاربرد BNB فراتر از اکوسیستم بایننس گسترش یافته است. این ارز می‌تواند برای اهداف مختلفی مانند پرداخت هزینه‌های سفر، سرگرمی و خدمات مالی از طریق فهرست رو به رشد شرکای بایننس مورد استفاده قرار گیرد. این کاربردهای واقعی، ارزش و اهمیت BNB را برای استفاده‌های روزمره افزایش می‌دهد.
با وجود مزایای فراوان، BNB نیز بدون ریسک نیست. ارتباط نزدیک آن با صرافی بایننس باعث می‌شود که ارزش آن به شدت به عملکرد این صرافی و شرایط قانونی وابسته باشد. با این حال، رویکرد پیشگیرانه بایننس در زمینه تطابق با قوانین و نوآوری به تقویت جایگاه آن در بازار ادامه می‌دهد.
سولانا (SOL)
سولانا به‌عنوان یکی از کارآمدترین و مقیاس‌پذیرترین پلتفرم‌های بلاکچین ظهور کرده است و به دلیل عملکرد چشمگیر خود توجه زیادی را جلب کرده است. برخلاف بسیاری از بلاکچین‌های دیگر، سولانا برای پردازش حجم بالایی از تراکنش‌ها با سرعتی بسیار بالا و هزینه‌های پایین طراحی شده است. توانایی این شبکه در مدیریت هزاران تراکنش در هر ثانیه، با قابلیت مقیاس‌پذیری به حجم‌های بالاتر، آن را به یکی از سریع‌ترین بلاکچین‌های موجود تبدیل کرده است.
این پلتفرم سرعت و کارایی خود را از طریق مکانیسم اجماع منحصربه‌فرد خود، یعنی اثبات تاریخ (Proof of History یا PoH)، در ترکیب با سیستم اثبات سهام (Proof of Stake یا PoS) به دست می‌آورد. PoH با معرفی یک توالی قابل تأیید از زمان‌سنجی‌ها برای تعیین ترتیب زمانی تراکنش‌ها، بار محاسباتی را کاهش داده و عملکرد کلی شبکه را بهبود می‌بخشد. این نوآوری به سولانا امکان می‌دهد که حتی در دوره‌های پرتقاضا، هزینه‌های تراکنش را پایین نگه دارد و آن را به گزینه‌ای عملی برای برنامه‌هایی که به تراکنش‌های مکرر و کم‌هزینه نیاز دارند، تبدیل کند.
اکوسیستم دوستدار توسعه‌دهندگان سولانا جذابیت آن را بیش از پیش افزایش می‌دهد. با ارائه ابزارهای قدرتمند، مستندات جامع و یک جامعه رو به رشد، این پلتفرم نوآوری را تقویت کرده و موانع ورود توسعه‌دهندگان جدید به فضای بلاکچین را کاهش می‌دهد. این محیط پویا زمینه‌ای مساعد برای پروژه‌ها و برنامه‌های جدید ایجاد می‌کند و رشد مداوم و اهمیت پلتفرم را تضمین می‌کند.
اگرچه صعود سریع سولانا توجه زیادی را به خود جلب کرده است، اما با چالش‌هایی نیز روبه‌رو بوده است، از جمله قطعی‌های گاه‌وبیگاه شبکه به دلیل تقاضای بالا و مقیاس‌پذیری سریع. با این حال، تیم توسعه فعال و جامعه پویا سولانا به‌طور مداوم در حال کار برای رفع این مشکلات هستند و اطمینان حاصل می‌کنند که این پلتفرم همچنان قوی و قابل‌اعتماد باقی بماند.
اتریوم (ETH)
اتریوم که در سال 2015 راه‌اندازی شد، با معرفی مفهوم قراردادهای هوشمند، تحولی بزرگ در فضای ارزهای دیجیتال ایجاد کرد. قراردادهای هوشمند قراردادهایی خوداجرا هستند که شرایط توافقنامه مستقیماً در کد نوشته شده است. این نوآوری، فناوری بلاک چین را از یک واسطه صرف برای تراکنش‌های ارز دیجیتال به یک پلتفرم قدرتمند برای میزبانی برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) تبدیل کرد. با امکان‌پذیر کردن عملیات‌های قابل برنامه‌ریزی و بدون نیاز به اعتماد، اتریوم امکانات بی‌شماری را از جمله امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT)، بازی و موارد دیگر را باز کرد.
✔️ خبر مرتبط: آیا اتریوم در سال 2025 به 10000 دلار خواهد رسید؟
با وجود پتانسیل عظیم، اتریوم با چالش‌هایی به ویژه در زمینه مقیاس‌پذیری و کارمزد روبرو شده است. کارمزد، هزینه‌های مرتبط با انجام عملیات در شبکه اتریوم، می‌تواند در دوره‌های استفاده سنگین از شبکه بسیار بالا باشد و تراکنش‌های کوچک را غیرعملی کند. با این حال، انتقال مداوم اتریوم به اتریوم 2.0 با هدف رفع این مشکلات از طریق اجرای مکانیزم اجماع اثبات سهام (PoS) و ارتقاءهای دیگر برای افزایش مقیاس‌پذیری، کاهش هزینه‌ها و کاهش مصرف انرژی انجام می‌شود.
اتریوم به عنوان یک مرکز نوآوری، آهنربایی برای توسعه‌دهندگان و سرمایه‌گذاران شده است. این اکوسیستم همچنان به جذب استعدادها و سرمایه ادامه می‌دهد و موقعیت خود را به عنوان رهبر در فضای بلاک چین تضمین می‌کند. در حالی که پیمایش در اکوسیستم اتریوم نیازمند یادگیری است، پشتیبانی گسترده جامعه و منابع فراوان آن، آن را به یک پلتفرم قابل دسترسی برای تازه واردان تبدیل می‌کند. با تعامل با اتریوم، مبتدیان می‌توانند در معرض مفاهیم بنیادی بلاک چین قرار بگیرند و خود را در خط مقدم نوآوری دیجیتال قرار دهند.
پولکادات (DOT)
پولکادات (DOT) که در سال 2020 راه‌اندازی شد، یک پلتفرم بلاک چین با چشم‌انداز منحصر به فرد است: امکان تعامل‌پذیری بین بلاک چین‌های مختلف. برخلاف بلاک چین‌های سنتی که به صورت جداگانه عمل می‌کنند، پولکادات شبکه‌ای از زنجیره‌های متصل به هم ایجاد می‌کند و ارتباط و اشتراک‌گذاری داده‌ها بین آنها را تسهیل می‌کند. این رویکرد یکی از محدودیت‌های مهم در اکوسیستم بلاک چین (قطعه‌بندی) را برطرف می‌کند و پولکادات را به عنوان یک نوآور کلیدی در مرحله بعدی توسعه بلاک چین قرار می‌دهد.
در قلب طراحی پولکادات، زنجیره رله قرار دارد که به عنوان مرکز اصلی شبکه عمل می‌کند. بلاک چین‌های فردی، که به عنوان پاراچین شناخته می‌شوند، به زنجیره رله متصل می‌شوند و از امنیت مشترک و توانایی تعامل با سایر پاراچین‌ها بهره‌مند می‌شوند. این معماری به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد بلاک چین‌های تخصصی را برای برنامه‌های خاص بهینه کنند در حالی که همچنان از زیرساخت‌های شبکه گسترده‌تر استفاده می‌کنند.
توانایی تعامل‌پذیری پولکادات پیامدهای گسترده‌ای دارد. با امکان همکاری بلاک چین‌های متنوع، ایجاد برنامه‌ها و خدمات بین زنجیره‌ای مانند پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) که می‌توانند به نقدینگی از شبکه‌های متعدد دسترسی داشته باشند یا راه‌حل‌های زنجیره تأمین که داده‌ها را از سیستم‌های مختلف ادغام می‌کنند، تسهیل می‌شود. این انعطاف‌پذیری، پولکادات را به یک بازیگر کلیدی در ایجاد یک اکوسیستم بلاک چین متحد و کارآمدتر تبدیل می‌کند.
مدل حکومتی پولکادات نیز آن را متمایز می‌کند. دارندگان توکن در تصمیمات کلیدی مانند ارتقاء شبکه و حراج پاراچین‌ها حق رأی دارند و حس مشارکت و تأثیرگذاری در تکامل پلتفرم را فراهم می‌کنند. این رویکرد جامعه‌محور تضمین می‌کند که توسعه پولکادات با منافع ذینفعان آن همسو باشد.
لایت کوین (LTC)
لایت‌کوین که در سال 2011 به عنوان یک فورک از بیت‌کوین معرفی شد، اغلب به عنوان نقره در مقابل طلای بیت‌کوین توصیف می‌شود. لایت‌کوین که توسط چارلی لی، مهندس سابق گوگل، طراحی شده است، برای تکمیل بیت‌کوین با رسیدگی به برخی از محدودیت‌های آن مانند سرعت تراکنش و کارمزد ایجاد شد. به عنوان یکی از اولین رمزارزها، لایت‌کوین جایگاه خود را در بازار تثبیت کرده است و یک جایگزین ساده‌تر و مقرون به صرفه‌تر برای تراکنش‌ها ارائه می‌دهد.
یکی از مزایای اصلی لایت‌کوین، زمان تولید بلوک سریع‌تر آن است. در حالی که بیت‌کوین هر 10 دقیقه یک بلوک پردازش می‌کند، لایت‌کوین این کار را تنها در 2.5 دقیقه انجام می‌دهد و تأیید تراکنش‌های سریع‌تر را امکان‌پذیر می‌کند. این ویژگی، لایت‌کوین را برای استفاده روزمره مانند خریدهای کوچک و پرداخت‌های همتا به همتا عملی‌تر می‌کند. علاوه بر این، کارمزد تراکنش پایین‌تر آن، جذابیت آن را برای کاربرانی که به دنبال راه‌حل‌های ارز دیجیتال مقرون به صرفه هستند، افزایش می‌دهد.
برخلاف پلتفرم‌های بلاک چین پیچیده‌تر که بر قراردادهای هوشمند یا برنامه‌های غیرمتمرکز تمرکز دارند، لایت‌کوین به هدف اصلی خود به عنوان یک ارز دیجیتال وفادار مانده است. عملکرد ساده و قابل اعتماد آن، درک و استفاده از آن را برای تازه واردان آسان می‌کند.
ثبات و جامعه توسعه فعال ارز رمزنگاری شده، جذابیت آن را بیشتر می‌کند. لایت‌کوین طی سال‌ها، انعطاف‌پذیری خود را نشان داده و جایگاه خود را در بازار در حال تکامل حفظ کرده است. به‌روزرسانی‌ها و نوآوری‌های منظم مانند پذیرش شاهد تفکیک‌شده (SegWit) و پشتیبانی از شبکه لایتنینگ، تعهد آن به حفظ رقابت‌پذیری و بهبود فناوری خود را نشان می‌دهد.
در حالی که لایت‌کوین شباهت‌های زیادی با بیت‌کوین دارد، مهم است که توجه داشته باشیم که سطح پذیرش و علاقه نهادی مشابهی ندارد. با این حال، تمرکز آن بر روی یک جایگزین سبک و کارآمد، آن را به یک رقیب قوی برای کاربرانی تبدیل می‌کند که اولویت آنها سرعت و مقرون به صرفه بودن در تراکنش‌ها است.
چین‌لینک (Chainlink)
چین‌لینک (Chainlink) یک پروژه بلاک چین پیشگام است که به چالش مهمی در اکوسیستم غیرمتمرکز می‌پردازد: اتصال قراردادهای هوشمند به داده‌های دنیای واقعی. چین‌لینک با عمل به عنوان یک شبکه اوراکل غیرمتمرکز، به قراردادهای هوشمند امکان می‌دهد تا به طور ایمن با منابع داده خارجی، APIها و سیستم‌های پرداخت تعامل کنند و شکاف بین محیط‌های بلاک چین و دنیای واقعی را پر کند. این اتصال، کاربرد قراردادهای هوشمند را گسترش می‌دهد و به آنها اجازه می‌دهد بر اساس شرایطی که به اطلاعات خارجی وابسته هستند، اجرا شوند.
در هسته خود، چین‌لینک مشکل "اوراکل" را حل می‌کند، یک مشکل دیرینه در فناوری بلاک چین که قراردادهای هوشمند به دلیل امنیت، از سیستم‌های خارجی جدا هستند. بدون یک روش قابل اعتماد برای دسترسی به داده‌های خارج از زنجیره، موارد استفاده از قراردادهای هوشمند محدود باقی می‌ماند. اوراکل‌های غیرمتمرکز چین‌لینک با جمع‌آوری و اعتبارسنجی داده‌ها از منابع متعدد، این مشکل را برطرف می‌کنند و دقت را تضمین می‌کنند و خطر دستکاری یا خرابی از یک نقطه شکست واحد را کاهش می‌دهند.
انعطاف‌پذیری و زیرساخت کاربرپسند چین‌لینک آن را به یک مؤلفه حیاتی در اکوسیستم برنامه‌های غیرمتمرکز (dApp) تبدیل کرده است. توسعه‌دهندگان می‌توانند به راحتی اوراکل‌های چین‌لینک را در پروژه‌های خود ادغام کنند و عملکرد و ارتباط dAppهای خود را بهبود بخشند. این انعطاف‌پذیری منجر به پذیرش گسترده شده است، و چین‌لینک توسط برخی از برجسته‌ترین پروژه‌ها در فضای بلاک چین استفاده می‌شود.
یکی دیگر از جنبه‌های جذاب چین‌لینک، تأکید آن بر امنیت و قابلیت اطمینان است. شبکه از یک ساختار غیرمتمرکز استفاده می‌کند و از چندین گره مستقل برای جمع‌آوری و تحویل داده‌ها استفاده می‌کند. این امر خطرات مرتبط با اوراکل‌های متمرکز مانند دستکاری داده‌ها یا خرابی را کاهش می‌دهد و چین‌لینک را به یک راه‌حل قابل اعتماد برای توسعه‌دهندگان و شرکت‌ها تبدیل می‌کند.
در حالی که تمرکز چین‌لینک بر عملکرد فنی ممکن است در ابتدا پیچیده به نظر برسد، نقش آن در اکوسیستم بلاک چین ساده است: توانمندسازی قراردادهای هوشمند برای تعامل با دنیای واقعی. برای کسانی که تازه وارد دنیای ارزهای دیجیتال و بلاک چین هستند، چین‌لینک دیدگاه منحصر به فردی در مورد چگونگی ادغام سیستم‌های غیرمتمرکز با زیرساخت‌های موجود ارائه می‌دهد. تمرکز آن بر راه‌حل‌های داده‌ای امن، قابل اعتماد و مقیاس‌پذیر، پتانسیل گسترده‌تر فناوری بلاک چین فراتر از ارزهای دیجیتال را برجسته می‌کند و آن را به یک نقطه ورود عالی برای کسانی که کنجکاو در مورد کاربردهای عملی شبکه‌های غیرمتمرکز هستند، تبدیل می‌کند.
بیشتر بخوانید:
اتریوم (ETH) توجه زیادی از جامعه رمزارزها جلب کرده است، چرا که این رمزارز توانسته است از مرز 4000 دلار عبور کند و تنها 18% پایین‌تر از بالاترین رکورد تاریخی قبلی خود معامله می‌شود.
این صعود چشمگیر باعث شده است تا بحث‌های امیدوارکننده‌ای در مورد این موضوع شکل بگیرد که آیا دومین رمزارز بزرگ بازار به زودی و در ابتدای سال آینده به 10000 دلار خواهد رسید.
یکی از عوامل اصلی پشت این پیش‌بینی، علاقه روزافزون سرمایه‌گذاران نهادی است، به‌ویژه پس از تایید صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر اتریوم.
آیا اتریوم می‌تواند به 10000 دلار برسد؟
فعالیت اخیر نهنگ‌ها در اتریوم بحث‌هایی را در مورد آینده این رمزارز به راه انداخته است، به‌ویژه در مورد پتانسیل آن برای رسیدن به قیمت‌های جدید.
کیف پول‌هایی که اتریوم را برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت نگهداری می‌کنند، از ابتدای سال 2024 تاکنون 65% رشد کرده‌اند و اکنون بیش از 50 میلیارد دلار اتریوم را قفل کرده‌اند.
این افزایش در سرمایه‌گذاری‌های کلان، یک شاخص مهم است که نشان می‌دهد اطمینان به آینده اتریوم همچنان قوی باقی مانده است.
در دسامبر 2024، قیمت اتریوم به 4000 رسید و ارزش بازار آن 482 میلیارد دلار می‌باشد. این قیمت، افزایش 43% نسبت به ماه گذشته را نشان می‌دهد.
تصویب ETFهای اتریوم توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) تحولی بزرگ برای اتریوم بوده است. این اقدام درهای سرمایه‌گذاران نهادی را باز کرده و اتریوم را برای مخاطبان وسیع‌تری در دسترس قرار داده است.
کارشناسان بر این باورند که این ممکن است جرقه‌ای باشد که اتریوم برای رسیدن به ارتفاعات جدید به آن نیاز دارد، و برخی حتی گمانه‌زنی می‌کنند که قیمت اتریوم در ماه‌های آینده می‌تواند به 10000 دلار برسد. به عنوان مثال، الکس ماسسیولی، بنیانگذار TradeTheChain، پیشنهاد کرد که اتریوم ممکن است در عرض هشت ماه پس از تایید ETF در ماه مه گذشته – به معنای ژانویه یا فوریه 2025 – به این نقطه عطف دست یابد، که این امر به دلیل افزایش علاقه نهادی است.
علاوه بر این، بهبودهای فنی اتریوم آن را برای رشد بیشتر آماده کرده است، انتقال شبکه از الگوریتم الگوریتم اثبات کار (POW) به اثبات سهم (POS) در سال 2022 – که به نام "ادغام" (The Merge) شناخته می‌شود – یک لحظه تحول‌آمیز بود که به طور قابل توجهی مصرف انرژی آن را کاهش داد.
این تغییر، اتریوم را برای هم توسعه‌دهندگان و هم کاربران آگاه به مسائل زیست‌محیطی جذاب‌تر کرد.
✔️ خبر مرتبط: آیا به مرگ اتریوم نزدیک می شویم؟
با کاهش هزینه‌های تراکنش و افزایش سرعت شبکه، انتظار می‌رود که این به‌روزرسانی‌ها موجب پذیرش بیشتر اتریوم شده و ارزش آن را بیشتر افزایش دهند.
با این کار، هدف آن این است که امنیت بی‌نظیر بیت‌کوین را با قابلیت‌های گسترده‌تر ترکیب کند.
افزایش علاقه نهادی به اتریوم، دسترسی بیشتر از طریق ETFها و به‌روزرسانی‌های فنی مداوم، آمادگی این شبکه را برای ایجاد تحولات جدید و دستیابی به دستاوردهای قابل توجه در زمینه پذیرش و کاربرد نشان می‌دهد.
بیشتر بخوانید:
در دنیای رو به رشد و پیچیده رمزارزها، پلتفرم‌ها و پروژه‌هایی که توانسته‌اند از نظر تکنولوژی و پذیرش بازار جایگاه ویژه‌ای پیدا کنند، همواره توجه سرمایه‌گذاران و تحلیلگران را به خود جلب می‌کنند. در این میان، ارزهای دیجیتال مانند شیبا اینو (SHIB)، سولانا (SOL) و کاردانو (ADA) توانسته‌اند به عنوان نمونه‌های موفق از تغییرات چشمگیر در بازار ارزهای دیجیتال شناخته شوند.
شیبا اینو (SHIB)
شیبا اینو (SHIB) از زمان آغاز به‌عنوان یک شوخی اغراق‌آمیز رشد چشمگیری داشته است. به عنوان یک میم کوین،SHIB اکنون به یک رقیب در بازار تبدیل شده است که قابلیت‌های واقعی دارد. قیمت فعلی شیبا اینو برابر با 0.0000302276 دلار است، که نشان‌دهنده رشد 71.85 درصدی نسبت به سال گذشته است و این امر باعث شده که ارزش بازار آن به 17.81 میلیارد دلار برسد. با گسترش روزافزون اکوسیستم شیبا اینو، پتانسیل افزایش کاربری و تقاضا برای SHIB وجود دارد که می‌تواند به افزایش قابل توجه ارزش توکن منجر شود. گسترش پذیرش SHIB از طریق ادغام‌های بیشتر می‌تواند به سرعت کمک کند تا این کوین به 0.001 دلار برسد، که یک رشد چشمگیر از ارزیابی فعلی آن خواهد بود.
✔️ خبر مرتبط: بیت کوین چگونه اقتصاد آینده را تغییر می دهد؟
سولانا
قیمت سولانا در حال حاضر 236.83 دلار است. این امر نشان‌دهنده شتاب قابل توجه در پذیرش توکن است. این قیمت ارزش بازار سولانا را در حدود 112.55 میلیارد دلار قرار می‌دهد، که جایگاه سولانا را در میان غول‌های بلاکچین تثبیت کرده است.
سولانا در تراکنش‌های ارزان و سریع خود برجسته است، که به آن جایگاه قابل توجهی در محیط‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) و برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) می‌دهد. در عین حال، جایی که اتریوم با مشکل مقیاس‌پذیری مواجه است، سولانا توان پردازش بالا و هزینه‌های پایین دارد که آن را به گزینه بهتری در عمل تبدیل می‌کند. اکوسیستم سولانا با توسعه هزاران اپلیکیشن غیرمتمرکز (dApps) روی بلاکچین خود تمام ویژگی‌های مورد نظر را دارد. هرچه موارد استفاده سولانا بیشتر شود، نیاز به توکن‌های SOL نیز بیشتر خواهد شد. علاوه بر موارد استفاده برجسته خود، سولانا شاهد ورود پروژه‌های جدیدی مانند NFT ها و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) بوده است که تنها باعث افزایش قیمت این کوین خواهد شد.
کاردانو (ADA)
پس از یک صعود چشمگیر 181.5 درصدی در 30 روز گذشته، کاردانو (ADA) در حال حاضر حدود 1.19 دلار قیمت دارد. با وجود یک اصلاح جزئی در اوایل دسامبر، ADA روند صعودی خود را حفظ کرده است. یک تحلیلگر پیش‌بینی می‌کند که شکستن مقاومت 1.25 دلار می‌تواند این دارایی را در کوتاه‌مدت به 1.63 دلار برساند، با هدف‌های میان‌مدت در 2.30 دلار و 3 دلار.
الگوهای تکنیکال، از جمله تشکیل پرچم صعودی در نمودار چهار ساعته، نشان‌دهنده پتانسیل حرکت صعودی هستند. شاخص قدرت نسبی (RSI) در حال حاضر بر روی 54 قرار دارد که نشان می‌دهد هنوز فضایی برای رشد وجود دارد قبل از اینکه وارد منطقه اشباع خرید شود. علاوه بر این، داده‌های دورن زنجیره‌ای نشان می‌دهند که 98.37 میلیون از صرافی‌ها خارج شده است، که به کاهش فشار فروش در صرافی‌ها به دلیل افزایش نگهداری توسط نهنگ‌ها و مؤسسات اشاره دارد.
ارزش کل قفل‌شده (TVL) کاردانو در ماه گذشته 19% افزایش یافته است، که نشان‌دهنده فعالیت رو به رشد در اکوسیستم آن است. نوآوری‌هایی مانند راه‌حل مقیاس‌پذیری هیدرا (Hydra ) و به‌روزرسانی‌های میترل (Mithril )، بهره‌وری شبکه را بیشتر کرده‌اند و کاردانو را به یک پلتفرم محبوب برای اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز (dApps) و راه‌حل‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) تبدیل کرده‌اند.
استلار (XLM)
استلار (XLM) یکی دیگر از عملکردهای برجسته را داشته، با افزایش قیمت 377.43% در ماه گذشته با قیمت فعلی 0.4849 دلار. پس از رسیدن به ارزش بازار بیش از ۱۵ میلیارد دلار، XLM وارد فاز تثبیت قیمت شده است و در محدوده 0.45 تا 0.60 دلار معامله می‌شود.
الگوهای صعودی، مانند مثلث متقارن و مثلث کنج نزولی در نمودار شاخص قدرت نسبی (RSI)، نشان‌دهنده پتانسیل تغییر روند هستند. اگر XLM از مقاومت 0.56 دلار عبور کند، ممکن است در روزهای آینده به سمت 0.90 دلار حرکت کند.
فراتر از روندهای تکنیکال، اکوسیستم استلار به دلیل مشارکت‌ها و نوآوری‌ها همچنان محبوبیت پیدا می‌کند. همکاری‌های اخیر با فلیکس (Félix)، بیتسو (Bitso) و شبکه استلار (Stellar network )، انتقالات پولی فرامرزی در آمریکای لاتین را متحول کرده است و امکان تراکنش‌های سریع‌تر، ارزان‌تر و امن‌تر را فراهم کرده است.
این تحولات، استلار را به عنوان یک پلتفرم پیشرو برای توکنیزاسیون و دسترسی مالی قرار داده است و توجه نهادهای بزرگ مانند WisdomTree و Franklin Templeton را به خود جلب کرده است.
بیشتر بخوانید:
روانشناسی چرخه بازار رمزارزها: چرا آلت سیزن هنوز رخ نداده است؟
معرفی بهترین میم کوین ها برای خرید و نگهداری
همبستگی در بازار رمزارزها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با درک نحوه حرکت دارایی‌های دیجیتال و سنتی نسبت به یکدیگر، ریسک را مدیریت کرده و پرتفوی خود را هوشمندانه‌تر متنوع سازی کنند.
مدیریت ریسک در بازار رمزارزها چالش‌برانگیز است. بازار نوسان زیادی دارد، بنابراین ایجاد یک پرتفوی سرمایه‌گذاری متعادل ضروری است تا از تأثیر نوسانات شدید بازار کاسته شود. می‌توانید این کار را با ترکیب دارایی‌های دیجیتال در کنار سهام سنتی، اوراق قرضه و کامودیتی‌ها انجام دهید.
استفاده از همبستگی رمزارزها به شما امکان می‌دهد درک دقیقی از نحوه واکنش دارایی‌های موجود در پرتفوی خود نسبت به یکدیگر به دست آورید. سپس می‌توانید از این بینش برای بهبود رویکرد مدیریت ریسک خود و ایجاد یک پرتفوی متعادل و مستحکم استفاده کنید.
همبستگی در بازار رمزارزها چیست؟
همبستگی رمزارزها یک محاسبه ریاضی است که رابطه بین حرکات قیمتی بازار رمزارزها و دارایی‌های مالی سنتی را نشان می‌دهد. اصطلاح فنی این اندازه‌گیری «ضریب همبستگی» نام دارد و می‌تواند در مقیاسی از +1.0 تا -1.0 متغیر باشد. این بدان معناست که همبستگی رمزارزها می‌تواند مثبت، منفی یا بدون همبستگی باشد.
ضریب همبستگی (r) معمولاً با استفاده از روش پیرسون (Pearson method) محاسبه می‌شود. این روش قدرت و جهت رابطه خطی بین دو متغیر را اندازه‌گیری می‌کند.
همبستگی بین بیت کوین و طلا
به عنوان یک سرمایه‌گذار، ممکن است بخواهید همبستگی بین بیت‌کوین و سایر دارایی‌ها را بررسی کنید. این اطلاعات می‌تواند به شما کمک کند تا بفهمید که بیت‌کوین چگونه با بازارهای سنتی مانند سهام، اوراق قرضه یا کامودیتی‌ها حرکت می‌کند.
نمودار زیر همبستگی 30 روزه بین بیت کوین و طلا را از سال 2017 تا اواخر سال 2024 نشان می‌دهد و نشان می‌دهد که چگونه تغییرات قیمت آنها در طول زمان با یکدیگر مرتبط بوده است.
نمودار همبستگی طلا و بیت کوین
روندهای گذشته
واکنش طلا و بیت کوین به نتایج انتخابات آمریکا
انتخابات ریاست جمهوری 2024 ایالات متحده به طور قابل توجهی بر روند دارایی‌ها تأثیر گذاشته است، به طوری که قیمت طلا پس از پیروزی دونالد ترامپ بیش از 4 درصد کاهش یافت و به 2618 دلار در هر اونس رسید. خوش‌بینی بازار، شاخص‌های سهام ایالات متحده را بالاتر برد و جذابیت پناهگاه امن طلا را تضعیف کرد.
تقویت دلار، ناشی از پیش‌بینی تعرفه‌های تجاری و کاهش کمتر نرخ بهره، باعث شد طلا برای خریداران خارجی گران‌تر شود و فشار بیشتری بر قیمت‌ها وارد کند. در این شرایط، همبستگی منفی متوسط بیت‌کوین با طلا (0.36-) نشان‌دهنده پویایی‌های مختلف سرمایه‌گذاری این دو دارایی است، چرا که تغییرات سیاسی تأثیر زیادی بر انتظارات تورمی و سیاست‌های پولی دارند.
در حالی که طلا شهرت خود را به عنوان یک دارایی امن حفظ کرده است، جذابیت آنی آن در میان یک چشم انداز ناپایدار پس از انتخابات کم رنگ شده است.
چرا همبستگی رمزارزها برای مدیریت ریسک اهمیت دارد؟
همبستگی یکی از معیارهای کلیدی برای مدیریت ریسک پرتفوی رمزارزهای یک سرمایه‌گذار است و به درک نحوه کاهش موقعیت ریسک کلی کمک می‌کند. این معیار می‌تواند برای درک ماهیت بازارها و نحوه واکنش آنها به یکدیگر هنگام طراحی استراتژی‌های متنوع‌سازی پرتفوی رمزارز مورد استفاده قرار گیرد.
بازار رمزارزها به ویژه نوسان‌پذیر است، به این معنی که معامله‌گران و سرمایه‌گذاران باید به طور مرتب مواجهه خود را ارزیابی کنند. به عبارت ساده، اکثر رمزارزها دارایی‌های پرریسک هستند. قیمت آنها می‌تواند در عرض چند ساعت یا چند روز به سرعت افزایش یا کاهش یابد. هنگامی که قیمت‌ها رشد می‌کنند، سرمایه‌گذاران ممکن است به دنبال نقد کردن و کسب سود باشند.
سپس معامله‌گران ممکن است به دنبال سرمایه‌گذاری مجدد در دارایی‌هایی با نوسان کمتر یا همبستگی منفی با رمزارزها باشند.
از سوی دیگر، برخی از سرمایه‌گذاران به طور فعال به دنبال دارایی‌هایی با همبستگی مثبت با رمزارزها هستند. این به آنها کمک می‌کند تا درک کنند که چگونه بازار به رویدادهای اقتصادی واکنش نشان می‌دهد. علاوه بر این، آنها می‌توانند دارایی‌های دیگری برای سرمایه‌گذاری پیدا کنند بدون اینکه ریسک خرید مستقیم و نگهداری رمزارزها را بپذیرند. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، به ویژه آن‌هایی که به بلاک چین و صندوق‌های متمرکز بر رمزارزها مرتبط هستند، راهی غیرمستقیم برای سرمایه گذاری در بازار رمزارزها فراهم می‌کنند.
هنگامی که صحبت از مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری می‌شود، متنوع سازی کلیدی است. این به شما امکان می‌دهد تا پرتفویی ایجاد کنید که ریسک را پخش می‌کند. این بدان معناست که عملکرد سرمایه‌گذاری‌های شما به یک دارایی یا گروه کوچکی از دارایی‌ها وابسته نیست. به این ترتیب، می‌توانید در زمانی که یک کلاس دارایی خاص دچار کاهش می‌شود، ضررهای خود را کاهش دهید یا حتی سود کنید.
برای مثال، اگر شما دارایی‌های رمزارز شده نگه داشته‌اید اما می‌خواهید یک پرتفوی متعادل داشته باشید، باید دارایی‌هایی با همبستگی منفی را انتخاب کنید. بنابراین، اگر بازار ارزهای دیجیتال سقوط کند، بخش‌های دیگر سرمایه‌گذاری‌های شما محافظت می‌شوند.
در سال‌های اخیر، همبستگی بین ارزهای دیجیتال و S&P 500 از 0.54 به 0.80 افزایش یافته است که نشان می‌دهد ارز دیجیتال همگام با بازار سهام حرکت می‌کند.
اندازه‌گیری همبستگی رمزارزها نیازمند محاسبات پیچیده‌ای است. خوشبختانه، ابزارها و پلتفرم‌های مختلفی برای کمک به شما در محاسبات وجود دارد.
ابزارهایی برای تجزیه و تحلیل همبستگی رمزارزها
چندین شرکت ابزارها و نکات معاملاتی ارزهای دیجیتال از پیش ساخته شده‌ای را بر اساس همبستگی ارائه می‌دهند. این کار در زمان و پیچیدگی‌های تحلیل داده شما صرفه‌جویی می‌کند و همچنین بینش‌های معاملاتی زنده را در اختیار شما قرار می‌دهد.
BlockchainCenter ابزاری تعاملی برای همبستگی رمزارزها ارائه می‌دهد که به شما امکان مقایسه برترین رمزارزها، همراه با طلا و S&P 500 را می‌دهد تا با استفاده از همبستگی رمزارزها، تنوع‌سازی را بهبود بخشید.
DefiLlama به شما دسترسی به ضریب پیرسون برای روندهای همبستگی بیت کوین و آلت کوین‌ها می‌دهد که همچنین می‌تواند با داده‌های شخصی شما نیز شخصی‌سازی شود.
همانطور که در تصویر زیر نشان داده شده است، Coin Metrics یک پلتفرم پیشرفته با روش های همبستگی متعدد ارائه می دهد.
اشتباهات رایج هنگام استفاده از همبستگی در مدیریت ریسک
استفاده از همبستگی می‌تواند بینش‌های مفیدی برای کاهش ریسک در سرمایه‌گذاری‌های ارز دیجیتال ارائه دهد. با این حال، چندین اشتباه رایج وجود دارد که باید از آنها اجتناب کرد تا از افت‌های پرهزینه جلوگیری شود. علاوه بر این، سرمایه‌گذاران ممکن است نیاز داشته باشند که استراتژی‌ها و ضرایب همبستگی خود را بر اساس شرایط جدید بازار تنظیم کنند.
در اینجا اشتباهاتی که باید در مدیریت ریسک همبستگی رمزارزها رعایت کنید، گردآوری شدند:
مراقبت از این ریسک‌ها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند و پرتفوی‌های خود را به طور مؤثرتری مدیریت کنند.
طلا از دیرباز به عنوان یک پوشش ریسک در برابر تورم و یک سرمایه‌گذاری خوب برای متنوع سازی در مواقع عدم قطعیت اقتصادی در نظر گرفته شده است. به همین دلیل جای تعجب نیست که قیمت طلا در طول سال گذشته به بالاترین حد خود رسیده است. با افزایش قیمت، سرمایه‌گذاران برای خرید شمش و سکه طلا هجوم آوردند و بسیاری از سرمایه‌گذاران طلا برای اولین بار وارد عمل شدند.
همچنین تنها قیمت طلا نبود که افزایش یافت. قیمت نقره نیز افزایش یافت و حساب بازنشستگی شخصی (IRA)های نقره به یک جایگزین رایج برای بهترین شرکت‌های IRA طلا تبدیل شدند.
با افزایش تقاضا برای هر دو فلز گرانبها، بسیاری از سرمایه‌گذاران در مورد اینکه طلا یا نقره برای سبد سرمایه گذاری آنها بهتر است، دچار تردید شده‌اند.
ممکن است نقره در سال 2025 از طلا پیشی بگیرد
با توجه به اینکه قیمت طلا در اول دسامبر 2024 به بیش از 2600 دلار در هر اونس رسید، در مقایسه با حدود 30 دلار در هر اونس برای نقره، هزینه هر اونس طلا همچنان بسیار بیشتر از نقره خواهد بود. با این حال، دلایل کافی وجود دارد که باور کنیم نقره در سال آینده افزایش ارزش بیشتری نسبت به طلا خواهد داشت.
دانیل بوستون، بنیانگذار Preserve Gold: "من معتقدم نقره در سال 2025 از طلا پیشی خواهد گرفت و عملکرد بهتری خواهد داشت."
طلا در سال 2011 در پاسخ به بحران مالی 2008 به بالاترین سطح خود یعنی نزدیک به 2000 دلار در هر اونس رسید. بوستون می‌گوید، با قیمت فعلی حدود 2700 دلار در هر اونس، اگر اکنون طلا خریداری کنید، در قیمت بالا وارد بازار می‌شوید. با این حال، در حالی که طلا و نقره تمایل به حرکت همزمان دارند، بالاترین قیمت نقره - همچنین در سال 2011 - تنها کمتر از 50 دلار در هر اونس بود. امروزه قیمت نقره در حدود 30 دلار در نوسان است، بنابراین پتانسیل رشد بسیار بیشتری وجود دارد.
"اگر امروز طلا را در حدود 2700 دلار در هر اونس خریداری کنید، در بالاترین نقطه بازار طلا را خریداری می‌کنید. خرید هر چیزی در قیمت بالا هرگز درست نیست. "برای اینکه نقره به بالاترین سطح خود در سال 2011 بازگردد، می‌تواند به معنای تقریباً دو برابر شدن دلار سرمایه‌گذاری شما از سطوح فعلی باشد. شما ممکن است با ریسک پایین‌تر، پتانسیل بسیار بیشتری در نقره داشته باشید، بنابراین اینجاست که معتقدم سرمایه‌گذاران باید در حال حاضر تمرکز کنند."
خوزه گومز، از Summit Metals، نیز معتقد است که افزایش نقره احتمالاً در سال 2025 از طلا بیشتر خواهد بود.
به گفته گومز: "تخمین من افزایش 25 تا 30 درصدی از قیمت اسپات فعلی حدود 30 دلار است". "نقره می‌تواند به 38 دلار برسد و از طلا 10 درصد پیشی بگیرد. طلا برای رسیدن به 2900 دلار در سال 2025 از قیمت فعلی 2650 دلار، پتانسیل صعودی دارد."
گومز معتقد است که نقره احتمالاً عملکرد بهتری خواهد داشت چرا که "قیمت طلا از ابتدای سال جاری توسط سرمایه‌گذاران نهادی قفل شده است، بیت کوین سهم بازار سرمایه‌گذاران خرد طلا را می‌گیرد و طلا برای سرمایه‌گذاران خرد متوسط بسیار گران است."
✔️ خبر مرتبط: چرا دی، ماه مهمی برای نقره است ؟
طبق گفته گومز، در حالی که تقاضای جهانی برای طلا احتمالاً از عرضه پیشی خواهد گرفت و منجر به رشد مداوم خواهد شد، احتمالاً افزایش شدیدی در تقاضا برای نقره نیز وجود خواهد داشت.
"افزایش تقاضای صنعتی از سرمایه‌گذاری‌های انرژی خورشیدی، راه‌حل‌های جدید باتری وسیله نقلیه الکتریکی و درگیری‌های نظامی که نقره را به عنوان پایه الکترونیک با عملکرد سریع نیاز دارند، وجود دارد". "نقره رسانای بهتری برای الکتریسیته نسبت به مس است که آن را به عنوان فلزی برای لوازم الکترونیکی پیشرفته انتخاب می‌کند."
رندی اسمال‌وود، مدیرعامل Wheaton Precious Metals، نیز به افزایش تقاضای صنعتی به عنوان دلیلی برای پیشی گرفتن نقره در سال جاری اشاره می‌کند - اما نشان می‌دهد عوامل دیگری نیز در حال بازی هستند.
به گفته اسمال‌وود: "بانک‌های مرکزی رکوردهای جدیدی را در زمینه خرید طلا ثبت کرده‌اند که به افزایش قیمت طلا کمک کرده است". "در ماه اکتبر، روسیه اعلام کرد که علاوه بر سایر فلزات گرانبها، شروع به انباشت نقره خواهد کرد. جالب خواهد بود که ببینیم آیا سایر کشورها نیز از این روند پیروی خواهند کرد یا خیر، که می‌تواند تقاضا برای نقره را حتی بیشتر افزایش دهد."
"تحلیلگران به افزایش قابل توجه تقاضای ظاهری چین برای نقره، بیش از 20 درصد نسبت به سال قبل، اشاره کرده‌اند"، که به طور کامل با افزایش تقاضای صنعتی توضیح داده نمی‌شود. "ما همچنین شاهد احیای علاقه سرمایه‌گذاران خرد هستیم که بسیاری از آنها برای اولین بار در سال‌ها در حال خرید نقره هستند. اگر این روند ادامه یابد و تقاضای جهانی ETF برای نقره در سال جدید افزایش یابد، ممکن است شاهد تغییر مثبتی در بازار باشیم."
با شواهد کافی مبنی بر اینکه نقره ممکن است عملکرد بهتری داشته باشد، سرمایه‌گذاران نقره ممکن است فرصتی بی‌سابقه داشته باشند.
"با توجه به اینکه نسبت طلا به نقره در حال حاضر کمی کمتر از 90 است، مهم است که توجه داشته باشید که به جز شرایط استثنایی جنگ خلیج فارس 1990-91 و تعطیلی‌های مرتبط با ویروس کرونا، موارد بسیار کمی وجود داشته است که در آن نقره به این جذابیت قیمت‌گذاری شده است."
امروز اقداماتی برای افزودن طلا به سبد سرمایه گذاری خود انجام دهید.
نقره عملکرد بهتر از طلا نخواهد داشت
در حالی که این خبر برای علاقه‌مندان به نقره خوشایند است، اما همچنین مهم است بدانیم که اجماع واحدی در مورد اینکه کدام فلز گرانبها در این سال بیشترین پتانسیل را دارد، وجود ندارد.
مایکل مارتین، معاون استراتژی بازار در TradingBlock: "من فکر می‌کنم بسیار بعید است که نقره در سال 2025 از طلا پیشی بگیرد". "در محیط‌های تورمی، سرمایه‌گذاران معمولاً ابتدا به سمت طلا هجوم می‌برند. علاوه بر این، با توجه به اینکه بیت کوین توجه را از محافظ‌های سنتی تورمی دور می‌کند، نقره حتی بیشتر کنار گذاشته می‌شود."
مارتین به ترجیح بانک‌های مرکزی برای طلا به دلیل ثبات آن اشاره می‌کند که می‌تواند تقاضا را در اقتصاد جهانی پر از بدهی امروز بیشتر تقویت کند.
✔️ خبر مرتبط: تحلیل روند قیمت طلا و نقره در آینده نزدیک
به گفته مارتین: "در مواقع عدم قطعیت مانند امروز، با جنگ‌ها و تنش‌های ژئوپلیتیک که بر جهان تأثیر می‌گذارند، طلا از نظر تاریخی اولین انتخاب سرمایه‌گذاران بوده است. با توجه به تورم مداوم و مسائل ژئوپلیتیکی، من دلیل کمی برای باور به اینکه نقره از طلا پیشی بگیرد می‌بینم".
لوسیانو دوکه، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری در C3 Bullion، نیز می‌گوید که اگرچه نقره در درازمدت پتانسیل بالاتری دارد، اما او باور ندارد که در سال آینده از طلا پیشی بگیرد.
به گفته دوکه: "طلا نیاز دارد تا مسیر صعودی خود را تثبیت کند و قیمت نقره احتمالاً با همان سرعت یا نزدیک‌تر به آن حرکت خواهد کرد". "اکنون، تغییر پس از، مثلاً، یک سال کامل 2025 از افزایش ثابت قیمت طلا رخ خواهد داد. سپس، من پیش‌بینی می‌کنم که قیمت نقره مسیر صعودی خود را سریع‌تر از طلا افزایش دهد و به سمت نسبت سنتی قیمت طلا به نقره 15:1 حرکت کند. بنابراین، خلاصه این که، فکر من این است که در سال 2025، طلا همچنان افزایش خواهد یافت و نقره به دنبال آن خواهد بود. در سال 2026، من پیش‌بینی می‌کنم طلا با همان سرعت افزایش یابد اما نقره از آن سرعت پیشی بگیرد."
خبر خوب این است که در حالی که مشخص نیست امسال کدام یک طلا یا نقره درخشش خواهد داشت، اما احتمالاً قیمت هر دو همچنان افزایش خواهد یافت. مارک چارنت، بنیانگذار و مدیرعامل گروه American Prosperity، به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند که با سرمایه‌گذاری در "صندوق سرمایه‌گذاری مشترک که در فلزات گرانبها تخصص دارد که شامل سهام شرکت‌های معدنی هر دو فلز و بسیاری موارد دیگر می‌شود" وارد عمل شوند.
بیشتر بخوانید:
موسسه رویال بانک کانادا (RBC) پیش‌بینی می‌کنند که قیمت‌های کامودیتی در سال 2025 "ثابت" یا "اندکی بالاتر" باشند. این موسسه پیش‌بینی افزایش قیمت برای آلومینا و طلا و کاهش قیمت برای لیتوم را دارد.
موسسه RBC پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا 6% افزایش یابد و به 2823 دلار برای هر اونس برسد، اما قیمت طلا در بلندمدت تا سال 2029 را به ازای هر اونس 2200 دلار حفظ کرده است.
این موسسه قیمت‌های آلومینا برای سال 2025 را از 370 دلار به ازای هر تن به 450 دلار به ازای هر تن افزایش داد تا چالش‌های تأمین بوکسیت در چین و اختلالات در پالایشگاه‌های لنجیگار و ورسلی را منعکس کند. همچنین، RBC قیمت بلندمدت خود را از 325 دلار به ازای هر تن به 400 دلار به ازای هر تن افزایش داد.
با این حال، RBC پیش‌بینی‌های قیمت لیتیوم خود را برای سال 2025 کاهش داد و قیمت اسپودومن را به 913 دلار به ازای هر تن و قیمت کربنات را به 10700 دلار به ازای هر تن کاهش داد.
✔️ خبر مرتبط: طلا در تقابل با سیاست های پوپولیستی: تأثیر ترامپ بر بازار طلا
تحلیلگر RBC، کان پکر، گفت که تم‌های کلیدی برای اکثر اقتصادهای بزرگ در سال 2025، عادی سازی تورم و سیاست پولی تسهیلی خواهد بود که از رشد و تقاضای کامودیتی‌ها حمایت خواهد کرد.
پکر گفت که در ایالات متحده، دشوار است که مشخص شود تعرفه‌ها کی یا کجا اعمال خواهند شد، اما او پیش‌بینی می‌کند که تقاضا به‌طور جزئی به سه‌ماهه اول سال 2025 کشیده شود.
در عین حال، پکر اشاره کرد که افزایش دوره‌ای تقاضای کامودیتی‌ها در چین احتمالاً در کوتاه‌مدت ادامه خواهد داشت، اما ممکن است سال آینده نیاز به مداخلات بیشتر در سیاست‌های مالی باشد.
بیشتر بخوانید:
ما در عصر فوق‌العاده‌ای از فناوری web3 و بلاکچین زندگی می‌کنیم. با وجود اینکه این صنعت نسبتاً جوان است، پذیرش گسترده و هیجان پیرامون دارایی‌های دیجیتال در حال حاضر بی‌سابقه است. افراد زیادی در این زمینه فعالیت می‌کنند و افراد بیشتری درباره آن صحبت می‌کنند. تردیدها در مورد این صنعت به سرعت در حال از بین رفتن است.
بیت‌کوین، که اغلب به‌عنوان "پدرخوانده صنعت" شناخته می‌شود، لقب "طلای دیجیتال" را به دست آورده است. این عنوان نشان‌دهنده نیروی محرکهای است که مرزهای جدیدی از سرمایه‌گذاری، هیجان و فرصت را به همراه دارد. با افزایش مشروعیت بازار، جهش قیمت‌ها و شکل‌گیری قوانین، ضرورت فزاینده‌ای برای ورود به این عرصه پیش از اینکه "خیلی دیر شود" به‌وضوح دیده می‌شود. همانطور که دن مورهد، بنیانگذار Pantera، اخیراً گفته است: "خرید بیت‌کوین در سال 2013 مانند خرید طلا در ۱۰۰۰ سال قبل از میلاد بود."
طلا هزاران سال به‌عنوان سنگ‌بنای سرمایه‌گذاری شناخته شده است، اما سرمایه‌گذاران به سمت ارزهای دیجیتال گرایش پیدا کرده‌اند. رمزارزها اکنون به‌عنوان یک فرصت با ریسک بالا و پاداش بالا در نظر گرفته می‌شود که بازدهی‌هایی ارائه می‌دهد که بازار طلا قادر به رقابت با آن نیست.
هجوم به "طلای دیجیتال" در دنیای رمزارزها امروزه فقط به معنای رسیدن به سودهای کلان نیست. این جریان، بخشی از یک حرکت هیجان‌انگیز و تحول‌آفرین است؛ تغییری که با ثروت، نوآوری، کنجکاوی و وعده‌ای از چیزی نو و متفاوت تعریف می‌شود.
تغییر چشم انداز مالی جهانی
افزایش پذیرش بیت‌کوین فراتر از جهش اخیر قیمت آن است. این افزایش، انعکاسی از یک اثر دومینو است که در آن هیجان رو به رشد پیرامون بیت‌کوین باعث پذیرش و گسترش بیشتر یک صنعت پویا و پرانگیزه می‌شود. بیت‌کوین وارد گفتگوهای گسترده‌تری در زمینه‌های سیاست، سیاست‌گذاری و امور مالی جهانی شده است.
✔️ خبر مرتبط: بازارهای مالی از نگاه برنت دانلی: آیا اتریوم بازی را به رقبا باخته است؟
دارایی‌های دیجیتال پیش از این موضوعی خاص و محدود بودند. امروزه، روایت به‌طور چشمگیری تغییر کرده است. دولت‌ها در سرتاسر جهان به‌طور فزاینده‌ای به ارزهای دیجیتال به‌عنوان یک فرصت نگاه می‌کنند نه یک ریسک. این تغییر دیدگاه باعث شده تا نهادهای نظارتی دستورالعمل‌های دقیق‌تری برای سرمایه‌گذاری‌های خرد و نهادی تعیین کنند، که این امر به پذیرش گسترده‌تر و درک عمیق‌تری از این بخش منجر شده است.
سال 2024 سالی مهم برای دارایی‌های دیجیتال بوده است، به‌طوری‌که این صنعت با رشد حیرت‌انگیز 150٪ مواجه شده، که از این میزان، 40% بلافاصله پس از انتخابات ریاست‌جمهوری اخیر ایالات متحده اتفاق افتاده است. اظهارنظرهای رئیس‌جمهور منتخب، دونالد ترامپ، در خصوص اولویت دادن به سرمایه‌گذاری‌های رمزارز و بیت‌کوین توجه رسانه‌ها را جلب کرده و صنعت را که پیش‌تر با احساسات منفی و سردرگمی روبرو بود، مشروعیت بخشید. این تغییر دیدگاه بیت‌کوین را به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری اساسی برای کسانی که می‌خواهند در چشم‌انداز فنی و مالی امروز رقابتی باقی بمانند، بازتعریف کرده است.
تحول بیت‌کوین از یک دارایی خاص به یک نیروی جدی که اولویت‌های مالی را شکل می‌دهد، مسیر چشمگیر آن را نشان می‌دهد. عبور از مرز 100000 دلار تنها یک نقطه عطف برای بیت‌کوین نخواهد بود. این لحظه‌ای تعیین‌کننده برای صنعت رمزارزها به‌طور کلی خواهد بود، که جایگاه بیت‌کوین را به‌عنوان یک سرمایه‌گذاری مشروع تثبیت کرده و افراد بدبین را که به تاب‌آوری آن شک داشتند، ساکت می‌کند. اثرات موجی دارایی‌های دیجیتال و فناوری بلاکچین فراتر از امور مالی گسترش خواهد یافت.
چیزی که بیشتر از همه هیجان‌انگیز است، چگونگی تأثیر جهش اخیر بیت‌کوین و در نتیجه بازار، بر ایجاد گفتگوها در مکان‌های غیرمنتظره است. دیگر فقط معامله‌گران و توسعه‌دهندگان نیستند؛ اکنون همه درگیر این موضوع هستند. هرچه این گفتگوها بیشتر رشد کنند، پتانسیل پذیرش عمومی نیز افزایش می‌یابد و بیت‌کوین را به سرزمین‌های جدیدی می‌برد.
اکوسیستم بیت کوین در حال تکامل
نهادهای دولتی جهانی شروع به دیدن رمزارزها از دیدگاهی جدید کرده‌اند. آنچه که قبلاً به‌عنوان یک ریسک در نظر گرفته می‌شد، اکنون به‌عنوان یک فرصت پذیرفته می‌شود. موج اخیر شفافیت‌های نظارتی در بازارهای مهم، محیط‌های امن‌تری برای سرمایه‌گذاری‌های دیجیتال ایجاد کرده و این امر اطمینان سرمایه‌گذاران خرد و نهادی را تقویت کرده است.
✔️ خبر مرتبط: 10 شرکت که بیشترین ذخایر بیت کوین را دارند
به‌طور همزمان، بیت‌کوین به‌طور فزاینده‌ای در زندگی روزمره ادغام می‌شود. نقاط عطفی مانند ادغام آن در سیستم‌های پرداخت، پذیرش رو به رشد میان فروشندگان و پیشرفت‌های در فناوری‌های کاربرپسند، باعث شده‌اند که بیت‌کوین بیشتر از همیشه در دسترس قرار گیرد.
پتانسیل جامعه و صنعت
فراتر از اعداد روی نمودار، افرادی هستند که درگیر این حوزه‌اند. جامعه پشت اکوسیستم‌ها و پلتفرم‌ها، قلب تپنده این صنعت هستند. توسعه‌دهندگان در حال ساخت فناوری‌های جدید هستند و حامیان در حال گسترش آگاهی درباره مالی غیرمتمرکز هستند. این افراد با هم، پایه‌گذاران یک اکوسیستم در حال تحول و همکاری هستند.
فراتر از بیت‌کوین و دارایی‌های دیجیتال، فناوری بلاکچین به‌عنوان یک راه‌حل مطمئن و امن برای صنایعی که به ذخیره‌سازی و پیگیری داده‌ها وابسته‌اند، ظهور کرده است. با بلوغ این فناوری، کاربردهای آن در بخش‌هایی مانند بازی‌های ویدیویی، انرژی‌های تجدیدپذیر، مراقبت‌های بهداشتی، املاک و مستغلات و مدیریت زنجیره تأمین پیدا شده است. این فناوری فرصت‌هایی ایجاد کرده و عملیات را ساده‌تر می‌کند تا سیستم‌های سنتی را بازسازی کند.
منطقه خاورمیانه رویکردی پیشگیرانه در پذیرش ارزهای دیجیتال اتخاذ کرده است و نشان می‌دهد که چگونه استراتژی‌های دقیق و آینده‌نگر می‌توانند پیشرفت را هدایت کنند. منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا (MENA) تنها در تغییرات جهانی به سمت بلاکچین شرکت نمی‌کند — بلکه در حال کمک به تعریف آن است. با انتخاب پلتفرم‌های Web3 برای راه‌اندازی‌ها، گسترش‌ها و عملیات در این منطقه، خاورمیانه به یک بازیگر کلیدی در ادغام فناوری بلاکچین در زندگی روزمره تبدیل شده و پتانسیل آن را در سطح جهانی به نمایش می‌گذارد.
بیت کوین منا (Bitcoin MENA) اولین رویداد جهانی است که در اوایل دسامبر 2024 در ابوظبی برگزار می‌شود و دقیقاً پس از این جهش شگفت‌انگیز در دنیای رمزارزها آغاز می‌شود، و این زمان برای برگزاری آن بی‌نظیر است. این رویداد جایی است که در آن درخشان‌ترین ذهن‌ها در صنعت — رهبران، نوآوران و نهادهای نظارتی — جمع خواهند شد تا بررسی کنند این اتفاق برای بیت‌کوین و آینده آن چه معنایی دارد. آینده بیت‌کوین اکنون در حال نگارش است و Bitcoin MENA جایی است که این گفتگوها در آن ادامه خواهد یافت.
بیشتر بخوانید:
به گفته، ایگور ایسایف، رئیس بخش تحلیل در Mind Money: از آنجا که اقتصاد چین تأثیر نامتناسبی بر بازار کامودیتی‌ها دارد، کاهش شدید رشد اقتصادی این کشور احتمالاً بازار جهانی را به‌طور کامل مختل خواهد کرد.
کامودیتی‌ها با چالش‌های متعددی روبرو هستند که می‌تواند نوسانات قیمت را تشدید کند. این چالش‌ها شامل دولت آینده ترامپ، درگیری‌های جاری در خاورمیانه و بلایای طبیعی در سواحل مکزیک و ایالات متحده می‌شود.
وی گفت: "با این حال، عامل دیگری نیز وجود دارد که احتمالاً بیش از همه دست کم گرفته شده است - وخامت اقتصادی رو به رشد چین."چین چرا و چگونه دقیقاً بر بازار کامودیتی‌ها تأثیر می‌گذارد و چه تغییراتی را می‌توانیم در آینده نزدیک انتظار داشته باشیم؟"
وی افزود: "چین مدت‌ها است که یکی از بزرگترین اقتصادهای جهان محسوب می‌شود، اما پیش‌بینی‌های امروز دیگر روشن نیست - بسیاری از تحلیلگران فکر می‌کنند اوج اقتصادی این کشور در سال 2021 بوده است."
ایساوف گفت که دلایل اصلی این کاهش، ظرفیت تولید اضافی، رکود بازار مسکن و ضعف هزینه‌های مصرف‌کننده است که همگی به کاهش فشار بر قیمت‌ها ادامه خواهند داد.
وی خاطرنشان کرد: "در نتیجه، قیمت‌های مصرف‌کننده چین در ماه سپتامبر هیچ رشدی نشان نداد و افزایش سالانه آن تنها 0.4 درصد بود." "تورم هسته که قیمت‌های نوسانی انرژی و غذا را حذف می‌کند، به 0.1 درصد کاهش یافت که نشانه روشنی از کند شدن گسترده‌تر اقتصاد است."
این تضعیف بازار مصرف داخلی همچنین با از دست رفتن مزیت نیروی کار ارزان چین، افزایش بیکاری جوانان، پیری جمعیت و کاهش واردات کامودیتی‌ها چینی از سوی اروپا همزمان شده است.
وی نوشت: "دولت چین در حال تلاش برای مدیریت این تغییرات است، اما وضعیت همچنان چالش‌برانگیز است. اگر محرکهای بیشتر وجود نداشته باشد، چین در معرض خطر سقوط به دوره طولانی‌مدت رکود مشابه تجربه ژاپن در دهه 1990 است. این محرک‌ها احتمالاً برای جلوگیری از سناریوی ژاپن و فراهم کردن کندی تدریجی رشد اقتصادی به حدود 3.5 تا 4.5 درصد در سال طی سه تا پنج سال آینده افزایش خواهند یافت."
✔️ خبر مرتبط: بلومبرگ: چین به تولیدکنندگان داخلی برای مقابله با تعرفه‌های آمریکا کمک می‌کند
"اقتصاد چین بازارهای کامودیتی را هدایت می‌کند، بنابراین این تغییرات اقتصادی و جمعیتی مطمئناً تأثیر نامتناسبی بر کامودیتی‌های جهانی خواهد داشت."
"این کشور همچنان بزرگترین واردکننده منابع کلیدی مانند نفت در جهان است و هر تغییری در رفتار خرید آن در بازارهای جهانی منعکس می‌شود." "میزان واردات نفت چین به 11 میلیون بشکه در روز می‌رسد که تنها کمی پایین‌تر از سطح سپتامبر سال گذشته است و با میانگین ارقام ماه‌های گذشته مطابقت دارد."
وی اضافه کرد: "اما در حالی که حجم کلی واردات ثابت مانده است، "قیمت متوسط نفت وارداتی در ماه سپتامبر به دلیل نگرانی در مورد تقاضای چین، سنتیمنت بازار را تحت فشار قرار داد." "قیمت نفت از آن زمان به بیش از 60 دلار در هر بشکه رسیده است."
"انرژی همچنان یکی از اجزای کلیدی اقتصاد چین است. با وجود موانع اقتصادی ذکر شده، چین تنظیمات استراتژیک در بخش انرژی خود انجام داده که ممکن است فرود اقتصادی آن را نرم‌تر کند." "از سال 2022 تا 2024، این کشور توانست هزینه‌های انرژی در هر واحد تولید ناخ داخلی را 5 تا 15 درصد کاهش دهد."
✔️ خبر مرتبط: درگیری آمریکا و چین بر سر نیمه‌هادی‌ها چه نتایجی خواهد داشت؟
این کاهش در هزینه‌های انرژی ناشی از عوامل متعددی است. "اولین مورد مربوط به منابع خریداری شده ارزان‌تر است چرا که چین عمدتاً منابع را از کشورهایی با شرایط اقتصادی دشوار وارد می‌کند و تخفیف‌هایی تا 30 درصد نسبت به قیمت‌های بازار به آنها پیشنهاد می‌دهد." "دوم اینکه این کشور سیستم انرژی خود را مدرن کرده که باعث افزایش کارایی و کاهش قیمت‌ها شده است."
با توجه به تمام مشکلات در حال افزایش در اقتصاد چین، ایساوف فکر می‌کند سرمایه‌گذاران باید به دنبال فرصت‌های جدید در مناطق و بخش‌های مختلف بازار باشند.
شایان ذکر است که به شرکت‌های آمریکایی، به ویژه در زمینه‌های امیدوارکننده مانند انرژی، هوش مصنوعی، رباتیک و داده‌های بزرگ نگاه کنید." "آنها احتمالاً تولید خود را افزایش خواهند داد که این امر همچنین فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدیدی را ایجاد می‌کند. شرکت‌های هندی و مکزیکی که می‌توانند جایگزین تولیدکنندگان چینی در بازارهای مصرف جهانی شوند نیز ممکن است امیدوارکننده باشند. این دو کشور در حال توسعه فعال تاسیسات تولیدی خود هستند و به مراکز تولید جایگزین کلیدی تبدیل می‌شوند."
"در عین حال، نظارت بر حجم بالای منابع طبیعی که چین صادر می‌کند و جستجوی تامین‌کنندگان جایگزین مهم است." "این مسئله به آماده شدن برای محدودیت‌های احتمالی بر صادرات چین یا معرفی تعرفه‌های صادراتی کمک خواهد کرد."
"برخی از سرمایه‌گذاران در حال حاضر از دارایی‌های چینی فاصله می‌گیرند و به سمت ابزارهای قابل اطمینان‌تر مانند طلا یا اوراق قرضه آمریکا می‌روند، در حالی که سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در چین برای اولین بار از سال 1998 منفی شده است."
بیشتر بخوانید:
ولادیمیر پوتین، رئیس رئیس‌جمهور روسیه، بودجه جدیدی را تصویب کرده است که هزینه‌کرد‌های دفاعی برای سال آینده را در بالاترین سطح تاریخی تعیین می‌کند. این مسئله نشان‌دهنده عدم کاهش عزم روسیه برای شکست دادن اوکراین است.»
بودجه تصویب‌شده که در تاریخ 1 دسامبر در وب‌سایت اصلی دولت منتشر شد، خواستار اختصاص 35.5 درصد از کل هزینهکردها به دفاع ملی در سال 2025 است. این رقم نسبت به 28.3 درصد گزارش‌شده در سال جاری افزایش یافته است.
طرح هزینهکردها توسط هر دو مجلس پارلمان روسیه در طول 10 روز گذشته تصویب شده است. با هزینه‌کرد‌های مربوط به دفاع به میزان 13.5 تریلیون روبل (145 میلیارد دلار)، این میزان هزینهکردها در سطحی قرار دارد که از دوران جنگ سرد بی‌سابقه است.
در حالی که بودجه نشان‌دهنده قصد دولت برای تزریق پول به نیروهای مسلح و آژانس‌های امنیتی است، همچنین تا یک‌سوم از هزینهکردها را از نظارت عمومی مصون می‌کند – که این یک تغییر نسبت به بودجه‌های گذشته است.
دولت پیش‌نویس بودجه را به‌عنوان "متعادل" معرفی کرده است، با کاهش کسری بودجه به 0.5 درصد در مقایسه با کسری پیش‌بینی‌شده 1.7 درصد در سال جاری.
✔️ خبر مرتبط: پوتین لایحه به رسمیت شناختن بیت کوین را به عنوان دارایی در روسیه امضا کرد
سیل هزینه‌کرد‌های دولتی باعث نوسانات اقتصادی در ماه‌های اخیر شده است. مقامات به طور پیوسته دستمزدها و مزایای سربازان داوطلب برای جنگ در اوکراین را که قبلاً بالا بود، افزایش داده‌اند. این مسئله نشان می‌دهد که تلاش‌های جذب نیرو به تدریج دشوارتر شده، چرا که جنگ بیش از 32 است که ادامه داشته است.
اما این موضوع منجر به کمبود نیروی کار در بسیاری از صنایع شده که باعث افزایش دستمزدها و قیمت‌ها شده است. قیمت‌های کالاهای اساسی مانند سیب‌زمینی یا کره در ماه‌های اخیر به شدت افزایش یافته است. نرخ بیکاری به 2.4 درصد کاهش یافته است.
در همین حال، بانک مرکزی نرخ‌های بهره را به سطحی که سال‌ها دیده نشده بود، افزایش داده است تا بتواند اقتصاد را خنک کند. اما این امر معاملات املاک و مستغلات را کاهش داده است، چرا که وام‌های مسکن غیرقابل تحمل شده‌اند و باعث شده است که رهبران کسب‌وکار درباره احتمال ورشکستگی‌ها ابراز نگرانی کنند.
تهاجم روسیه به اوکراین، که در فوریه 2022 آغاز شد، به بزرگترین جنگ زمینی اروپا از زمان جنگ جهانی دوم تبدیل شده است.
بیشتر بخوانید:
با توجه به اینکه بیت کوین به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده و از مرز روانی ۱۰۰۰۰۰ دلار عبور کرده است، یکی از موضوعات اصلی در بازار رمزارزها، عملکرد ضعیف اتریوم در مقایسه با بقیه بازار است. طبق داده‌های CoinMarketCap، دامیننس اتریوم در زمان نگارش این مقاله به 12.6 درصد رسیده که پایین‌ترین سطح آن از آوریل 2021 است.
به نظر می‌رسد که Flippening (جایگزینی اتریوم با بیت‌کوین) از همیشه دورتر است، چرا که اتریوم از سال 2021 بیش از 50٪ نسبت به بیت‌کوین کاهش یافته و حتی از اوج چرخه 2016 خود نیز پایین‌تر آمده است.»
به گفته دان مک‌آردل، بنیانگذار و مدیر ارشد فناوری مساری (Messari): «بیت‌کوین در سال گذشته سلطه زیادی بر ذهنیت‌ها داشته است، به طوری که جریان‌های عظیم پول‌های نهادی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین سرازیر شده‌اند.»
«به نظر می‌رسد زمانی که مشخص شد دونالد ترامپ، حامی رمزارزها، برنده انتخابات ریاست‌جمهوری 2024 ایالات متحده است، روند بازار معکوس شده است. با این حال، این رشدها خیلی سریع چند روز بعد پس گرفته شدند. ورودی‌ها به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم نیز ناامیدکننده بوده‌اند، اگرچه به تازگی و با نشانه‌هایی مبنی بر آماده بودن اتریوم برای یک جهش، این ورودی‌ها مثبت شده‌اند.»
در حالی که بسیاری از طرفداران بیت‌کوین آماده‌اند تا مرگ اتریوم را اعلام کنند، واقعیت این است که سنتیمنت در بازار رمزارزها می‌تواند به سرعت تغییر کند. یکی از آخرین دفعاتی که به نظر می‌رسید اتریوم در حال مرگ است در سپتامبر 2019 بود، و این دارایی رمزارز از یک پایین‌ترین سطح 0.01615 در نمودار بیت‌کوین به اتریوم به بالاترین سطح 0.08837 در طول چند سال بعد افزایش یافت.»
«اتریوم در این دوره با رقابت‌هایی از سوی پلتفرم‌هایی مانند سولانا، سوی (Sui) و دیگران به عنوان یک پلتفرم قرارداد هوشمند روبرو است، اما چشم‌انداز بهتر مقررات و احتمال افزایش پذیرش نهادی باعث شده است که ناظران بازار پیشنهاد کنند جفت معاملاتی ETH/BTC ممکن است به کف خود نزدیک شده باشد یا حتی قبلاً به آن رسیده باشد.»
چه اتفاقی رخ داده است؟
«اوج قیمت اتریوم زمانی بود که بر اساس بیت‌کوین سنجیده می‌شد، در ژوئن 2017، که ارزش بازار آن به 83٪ ارزش بازار بیت‌کوین رسید. چند سال بعد، در سپتامبر 2022، هیجان جدیدی در مورد رقابت اتریوم با بیت‌کوین به راه افتاد، زمانی که بروزرسانی ادغام (Merge) به مدل اثبات سهم (POS) نهایی شد.
«امیدواری برای دارندگان اتریوم این بود که کاهش نرخ صدور و اجرای سوزاندن کارمزدها به عنوان معادل چندین هاوینگ (Halving) بیت‌کوین عمل کند. با وجود اینکه اتریوم برای ماه‌ها دچار تورم منفی شده بود، اما از آن زمان همچنان روند نزولی خود را ادامه داده است.»
«حامیان اتریوم معتقدند که کاهش قیمت اتریوم نسبت به بیت‌کوین می‌تواند به عنوان بخشی طبیعی از چرخه‌های چهار ساله هاوینگ بیت‌کوین توضیح داده شود، که معمولاً شاهد عملکرد بهتر بیت‌کوین قبل از چرخش سرمایه به سمت اتریوم و دیگر آلتکوینها هستیم. سرمایه‌گذاران اتریوم هنوز عملکرد خوبی داشته‌اند، به طوری که این رمزارز در پنج سال گذشته تقریباً 2000% در برابر دلار آمریکا رشد کرده است. در ماه گذشته، اتریوم 45% افزایش یافته است.
«اما خارج از دایره باورمندان واقعی، دارندگان دارایی‌های رمزارز غیر از بیت‌کوین معمولاً در آلت کوین‌ها سرمایه گذاری می‌کنند تا از بزرگترین رمزارز دنیا پیشی بگیرند. اتریوم همچنین در دو سال گذشته عملکرد ضعیف‌تری نسبت به یکی از رقبای اصلی بلاکچینی خود، سولانا (SOL) داشته است. مک‌آردل و الکس ثورن، رئیس بخش تحقیقات گلکسی دیجیتال، هر دو اشاره می‌کنند که خارج از علاقه نهادی به بیت‌کوین، دیگر موضوع اصلی در این دوره میم‌کوین‌ها بوده‌اند که عمدتاً بر روی سولانا صدور و معامله شده‌اند.»
«معامله‌گر قدیمی رمزارز، جردن فیش (که با نام Cobie نیز شناخته می‌شود) به تازگی اشاره کرد که اتریوم ممکن است با تلاش برای ارائه یک راه‌حل واحد برای چندین مورد استفاده از رمزارزها، اشتباهی مرتکب شده باشد.»
✔️ خبر مرتبط: معرفی بهترین میم کوین ها برای خرید و نگهداری
«ثورن همچنین کاهش در انواع موارد استفاده از بلاکچین که موجب رونق اتریوم در دوره قبلی شد را مشاهده کرده است.»
به گفته وی: "بخش‌های کاربردی که به رشد اتریوم در سال 2021 کمک کردند، در سال 2024 کاهش یافته یا با رکود مواجه شده‌اند.»
ثورن افزود: "بازی‌ها،NFTها، شبکه‌های اجتماعی غیرمتمرکز و حتی دیفای (DeFi) شاهد علاقه متوسط از سوی سرمایه‌گذاران بوده‌اند، در حالی که بیت‌کوین شاهد پذیرش قابل توجه و افزایش علاقه نهادی بوده است.
ورودی‌های ناامیدکننده تا به امروز به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اتریوم در مقایسه باETFهای بیت‌کوین، این مشاهدات مک‌آردل و ثورن را تأیید می‌کند — اگرچه اخیراً نشانه‌هایی از حرکت مشاهده شده است، به طوری که در 29 نوامبرETFهای اتریوم ورودی بیشتری نسبت به ETFهای بیت‌کوین جذب کرده‌اند.
علاوه بر این، شرکت‌های عمومی و کشورهای حاکمیتی که بیت‌کوین را به عنوان دارایی خزانه‌داری پذیرفته‌اند، عمدتاً به نظر نمی‌رسد که علاقه‌ای به دارایی‌های رمزارزی دیگر داشته باشند، به جز بیانیه شرکت Cosmos Health مبنی بر پذیرش اتریوم به عنوان دارایی خزانه‌داری در کنار بیت‌کوین.
اتریوم همچنین حامی شرکتی مانند مایکرواستراتژِی (Microstrategy) ندارد، که در حال صدور میلیاردها دلار سهام و اوراق قابل تبدیل برای افزایش سریع‌تر میزان سرمایه‌گذاری خود در بیت‌کوین است.
آیا رقبای نوظهور اتریوم یک تهدید جدی هستند؟
یکی از تهدیدهای نوظهور برای اتریوم در این دوره، دیفای بیت‌کوین است، هرچند که هنوز در مراحل اولیه خود قرار دارد. تحولات فنی اخیر نشان می‌دهد که بیت‌کوین می‌تواند در این حوزه نفوذ کند، به‌ویژه BitVM که می‌تواند قابلیت استفاده از موارد مشابه اتریوم را در لایه‌های ثانویه ساخته شده بر روی بلاکچین اصلی بهبود بخشد.»
با این حال، باید توجه داشت که ایجاد تغییرات در بیت‌کوین، حتی از طریق یک تغییر نرم‌افزاری سازگار با نسخه‌های قبلی، می‌تواند چالش‌برانگیز باشد. علاوه بر این، پیشنهادات مختلفی برای پیاده‌سازی قراردادها در بیت‌کوین بدون نیاز به تغییر نرم‌افزاری وجود دارد، مانند ColliderScript.
«با این حال، ثورن در حال حاضر هیچ رقابت جدی برای اتریوم نمی‌بیند.
به گفته وی: "اتریوم معتبرترین، ارزشمندترین و بالغ‌ترین بلاکچین عمومی جهان است."»
من هیچ اکوسیستم بلاکچینی، از جمله بیت‌کوین و سولانا، را نمی‌بینم که بتواند اکوسیستم اتریوم را به عنوان مدینه برنامه‌های غیرمتمرکز از جای خود کنار بزند.»
از نظر پتانسیل شبکه‌های لایه دوم بیت‌کوین، مک‌آردل یک چرخه توسعه بلندمدت را مشاهده می‌کند که به نظر نمی‌رسد با نوع کاربردهایی که در اتریوم و سولانا در سال 2025 مشاهده می‌شود، رقابت مستقیم داشته باشد.
داده‌ها قطعاً نشان می‌دهند که اتریوم هنوز در زمینه نقدینگی و اثرات شبکه‌ای در اطراف برنامه‌های مختلف دیفای (DeFi) پادشاه است. بر اساس داده‌های DefiLlama، بیش از نیمی از تمامی ارزش قفل‌شده در برنامه‌های مختلف بلاکچینی هنوز در اتریوم قرار دارد. این نکته زمانی حتی بیشتر صحت دارد که لایه‌های دوم مختلف بلاکچینی که اکنون برای اتریوم شکوفا شده‌اند نیز در نظر گرفته شوند.
با این حال، مشکلات مقیاس‌پذیری و کارمزدها در لایه اصلی همچنان وجود دارند که به افزایش فعالیت‌ها در سولانا، به ویژه برای مبادلات میم‌کوین‌ها، منجر شده است. در حالی که اکوسیستم میم‌کوین سولانا که بر اساس سولانا ساخته شده است، به دلیل عدم جدیت و رفتارهای ناشایست پخش زنده Pump.fun مورد تمسخر قرار گرفته، مک‌آردل معتقد است که باید بلاکچین لایه یک جایگزین اتریوم را به طور جدی در نظر گرفت.
«مک‌آردل می‌گوید: "بزرگترین رقیب اتریوم، سولانا است و من فکر نمی‌کنم که فقط یک بلاکچین لایه یک گذرا باشد. نوآوری‌های فنی اصلی سولانا اهمیت زیادی دارند و دلیل این که تجربه کاربری سولانا بسیار بهتر از لایه یک اتریوم است، همین نوآوری‌ها هستند، و به همین دلیل است که شرکت‌کنندگان جدید بازار به سولانا روی می‌آورند."
مک‌آردل اضافه می‌کند که او معتقد است رویکرد مبتنی بر رول‌آپ اتریوم در طول زمان نتیجه خواهد داد، اما نقشه راه پیچیده آن زمان می‌برد تا به بلوغ برسد. در این میان، مشکلات مربوط به پراکندگی و ترکیب‌پذیری همچنان ادامه خواهد داشت.
عوامل منفی برای اتریوم در سال 2025
با وجود عملکرد ضعیف قیمت اتریوم نسبت به بیت‌کوین و سولانا در دو سال گذشته، بسیاری از عوامل فنی، مقرراتی، نهادی و دیگر عوامل حمایتی برای اتریوم در سال 2025 وجود دارد. به همین دلیل، ممکن است اتریوم در رابطه با قیمت خود نسبت به بیت‌کوین به کف خود رسیده باشد.
مک‌آردل می‌گوید: "با توجه به ریاست جدید کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و وزیر خزانه‌داری جدید که نسبت به رمزارزها دوستانه‌تر رفتار می‌کنند، امکانات برای ییلد استیکینگ (staking yield) در ETFها و ادغام بیشتر دیفای مبتنی بر اتریوم با بخش مالی سنتی به طور کلی می‌تواند تقاضای جدیدی برای اتریوم، به ویژه تقاضای نهادی، ایجاد کند."
علاوه بر افزایش احتمال دریافت ییلد استیکینگ در ETFهای اتریوم سال آینده، مک‌آردل می‌گوید که احتمالاً بلک راک (BlackRock) و دیگران تلاش‌های توکنیزیشن خود را بر روی اتریوم سریع‌تر گسترش خواهند داد. او اضافه می‌کند: "هر دو ممکن است تقاضای جدید و توجه بیشتری را به سمت اتریوم جذب کنند."
«جیمز سیففارت، تحلیلگر تحقیقات بلومبرگ، همچنین به عدم وجود استیکینگ در ETFهای اتریوم به عنوان یکی از دلایل عدم پذیرش اشاره می‌کند، اما او این مسئله را به عنوان یک پیش‌بینی قطعی برای تغییر در سال آینده نمی‌بیند. سیففارت می‌گوید: "فکر می‌کنم اگر کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) استیکینگ را برای ETFهای اتریوم تأیید کند، این می‌تواند به نفع صادرکنندگان ETF اتریوم باشد، اما هیچ تضمینی وجود ندارد که این اتفاق در سال 2025 بیفتد." او اضافه می‌کند: "و اگر هم این اتفاق بیفتد، ممکن است در اواخر سال 2025 باشد."
سیففارت همچنین می‌گوید که ممکن است افزایش قیمت اتریوم باشد که علاقه به ETFها را تحریک کند، نه برعکس. او اضافه می‌کند: "این شبیه به مشکل مرغ و تخم مرغ است."
از نظر تغییرات فنی برای اتریوم، ثورن پیش‌بینی می‌کند که درآمد لایه اصلی و فعالیت‌های درون‌زنجیره‌ای آن احتمالاً همچنان نسبت به بلاکچین‌های دیگر عقب خواهد ماند، چرا که رول‌آپ‌ها (Rollups) در مرکز توجه قرار می‌گیرند. پس از یک نقطه خاص، رشد لایه دوها (L2) به نفع اتریوم خواهد بود.
رشد و پذیرش مداوم رول‌آپ‌ها که تراکنش‌ها و کارمزدهای بیشتری تولید می‌کنند، راهی خواهد بود که اتریوم به طور بلندمدت ارزش خود را حفظ کرده و رشد کند.»
«شبکه‌های لایه دوم (L2)، مانند بیس (Base) پشتیبانی‌شده توسط کوین‌بیس، جایی هستند که بخش زیادی از فعالیت‌های اتریوم در این دوره به آنجا منتقل شده است. بیس همچنین بهبودهای مختلفی در رابط کاربری خود اعمال کرده است، مانند قابلیت پرداخت کارمزدها با هر توکن ERC-20، که به رقابت‌پذیری این زنجیره با سولانا کمک می‌کند.
با این حال، پرداخت‌ها تنها به‌صورت انتزاعی انجام می‌شوند و خود کارمزدها هنوز به ETH تبدیل می‌شوند. این حرکت بر این نکته تأکید کرده است که لایه دوها (L2) نیازی به استفاده از اتریوم برای پرداخت کارمزدها ندارند، و برخی معتقدند این می‌تواند راه را برای پرداخت کارمزدها در برخی از L2ها با توکن‌های بومی باز کند.»
بیشتر بخوانید:
«سیاست‌های طرفدار کسب‌وکارها و اولویت‌دهی به آمریکا از سوی رئیس‌جمهور منتخب، دونالد ترامپ، باعث کاهش قدرت طلا در آستانه سال جدید شده است؛ با این حال، یکی از بانک‌های کانادایی انتظار دارد که روند صعودی طلا هنوز به پایان نرسیده است.»
در حالی که ممکن است بازار برای تطبیق با سیاست‌های اقتصادی ترامپ مدتی زمان نیاز داشته باشد، تحلیلگران CIBC اعلام کردند که همچنان در سال 2025 نسبت به طلا خوش‌بین هستند. این تحلیلگران خاطرنشان کردند که سرمایه‌گذاران نباید از مشکلات فعلی طلا تعجب کنند، چرا که اتفاق مشابهی در سال 2016 زمانی که ترامپ اولین دوره ریاست جمهوری خود را به دست آورد، رخ داد.
بانک کانادایی در چشم انداز سال 2025 خود پیش بینی تابستانی خود را تکرار کرد که ترامپ برای طلا خوب خواهد بود.
طلا در دوره اول ترامپ 67 درصد از 1200 دلار در هر اونس به 2000 دلار در هر اونس افزایش یافت. 4500 دلار در هر اونس طلا در سال 2028 بسیار معقول به نظر می‌رسد.
به گفته تحلیلگران «ممکن است چند فصل طول بکشد، اما در نهایت واقعیت فشارهای تورمی آشکار خواهد شد، و هرچند این موضوع ممکن است در نهایت محیط کاهش نرخ بهره را زیر سؤال ببرد، ما بر این باوریم که حفظ ثروت و حرکت به سمت دارایی‌های امن توسط سرمایه‌گذاران غیرآمریکایی و بانک‌های مرکزی همچنان از قیمت طلا در طول این دهه حمایت خواهد کرد.»
✔️ خبر مرتبط: پیتر شیف، استراتژیست معروف: قیمت طلا به زیر ۲۰۰۰ دلار نخواهد رفت
«بانک CIBC پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در سال آینده به طور میانگین حدود 2800 دلار در هر اونس باشد، به طوری که بیشتر افزایش‌ها در نیمه دوم سال رخ خواهد داد. همچنین این بانک پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا در سال 2026 به طور میانگین 2800 دلار باقی بماند و در سال 2027 کمی کاهش یافته و به 2700 دلار برسد.»
«در پیش‌بینی بلندمدت خود پس از سال 2029، این بانک پیش‌بینی می‌کند که قیمت طلا به طور میانگین حدود 2250 دلار در هر اونس باشد که نسبت به برآورد قبلی آنها که 1975 دلار در هر اونس بود، افزایش یافته است.»
«در همین حال، بانک CIBC پیش‌بینی می‌کند که قیمت نقره در سال 2025 به طور میانگین حدود 35 دلار در هر اونس باشد. انتظار می‌رود بازار در سال 2026 در حدود 35 دلار در هر اونس ثابت بماند. در سال 2027 ممکن است قیمت‌ها کمی کاهش یابد و به طور میانگین به 34.50 دلار در هر اونس برسد.»
«تحلیلگران اظهار داشتند که نسبت به طلا و نقره دیدگاهی صعودی دارند، چرا که بازارها خود را برای دولت غیرقابل پیش‌بینی ترامپ آماده می‌کنند. ماه گذشته، رئیس‌جمهور منتخب تهدید کرد که اگر مکزیک و کانادا مرزهای خود را کنترل نکنند، تعرفه 25 درصدی بر واردات از این کشورها اعمال خواهد کرد. همچنین در آخر هفته، او تهدید کرد که اگر کشورهای گروه بریکس (BRICS) ارز تسویه خاص خود را برای دور زدن دلار آمریکا توسعه دهند، تعرفه 100 درصدی بر این بلوک تجاری اعمال خواهد کرد.»
✔️ خبر مرتبط: تحلیل روند قیمت طلا و نقره در آینده نزدیک
تحلیلگران گفتند: "ما پیش‌بینی می‌کنیم که تعرفه‌های بالاتر و احتمال جنگ‌های تجاری، نرخ‌های بهره پایین‌تر و کاهش مقررات، همگی از افزایش قیمت طلا و نقره حمایت کنند." آنها افزودند: "ما بر این باوریم که اجرای تعرفه‌ها توسط ترامپ می‌تواند به اعمال تعرفه‌های تلافی‌جویانه بر صادرات آمریکا منجر شود و فشارهای تورمی را افزایش دهد. این موضوع از قیمت طلا حمایت خواهد کرد، زیرا طلا در طول تاریخ با افزایش تورم رشد کرده است.
«همزمان، تحلیلگران انتظار دارند که طلا به عنوان یک دارایی امن جذاب باقی بماند، چرا که عدم اطمینان‌های ژئوپلیتیکی تا سال 2025 همچنان در سطح بالایی قرار دارند.»
به گفته تحلیلگران: "در زمینه عدم اطمینان ژئوپلیتیکی، ما بر این باوریم که سبک غیرقابل پیش‌بینی ترامپ بر برنامه سیاست خارجی او تأثیر خواهد گذاشت، که می‌تواند محرکی برای افزایش قیمت طلا در طول دوره ریاست‌جمهوری او باشد. ترامپ در مبارزات انتخاباتی خود بر سیاست ضد جنگ تأکید داشت و پیش‌تر ادعا کرده بود که در صورت انتخاب شدن، بحران روسیه و اوکراین را به سرعت حل خواهد کرد.
او همچنین در طول کمپین خود اظهار داشت که خواستار پایان جنگ اسرائیل و حماس است. با این حال، او هنوز اقدامات مشخصی پیرامون برنامه خود اعلام نکرده است." تحلیلگران افزودند: "ما بر این باوریم که عدم اطمینان ژئوپلیتیکی پیرامون حل و فصل هر دو درگیری در کوتاه‌مدت ادامه خواهد داشت و انتظار داریم این امر همچنان از قیمت طلا حمایت کند."
«با ادامه تسلط عدم اطمینان بر بازارهای مالی جهانی، بانک CIBC انتظار دارد تقاضای مجددی از سوی بانک‌های مرکزی و جامعه سرمایه‌گذاری ایجاد شود. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که تقاضای سرمایه‌گذاری افزایش یابد و احتمالاً 450 تن از این فلز زرد وارد صندوق‌های قابل معامله(ETF) با پشتوانه طلا شود.»
«اگرچه ریسک‌هایی وجود دارد که فدرال رزرو مجبور به کاهش سرعت چرخه سیاست‌های پولی تسهیلی خود شود، بانک CIBC اشاره کرد که فشارهای تورمی بالاتر به این معناست که نرخ‌های واقعی همچنان پایین‌تر خواهند بود، که این شرایط محیط مثبتی برای طلا ایجاد می‌کند.»
«همزمان، بانک کانادایی پیش‌بینی می‌کند که احتمال سال دیگری با رکورد بالای تقاضای بانک‌های مرکزی وجود داشته باشد. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که بانک‌های مرکزی ممکن است در سال آینده بیش از 1000 تن طلا خریداری کنند.»
بیشتر بخوانید:
