با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
به گفته تحلیلگران، افزایش تولید نفت کشورهای غیر اوپک پلاس و رشد اندک تقاضای جهانی نفت، باعث خواهد شد که بازار در سال آینده به خوبی تأمین شود. تحلیلگران با وجود مجموعه‌ای از عدم قطعیت‌ها در سال 2025، همچنان دیدگاه محتاطانه‌ای نسبت به قیمت نفت خام دارند.
در پایان سال 2024، بانک‌های سرمایه‌گذاری اعلام کردند که پیش‌بینی می‌کنند قیمت نفت در سال 2025 در سطوح فعلی خود، حدود 70 دلار به ازای هر بشکه برنت، باقی بماند، با این حال به دلیل احتمال تشدید تنش‌های تجاری، ریسک‌ها به سمت کاهش قیمت‌ها تمایل دارند.
تحلیلگران و معامله‌گران آگاهند که تنها چیز قطعی در پیش‌بینی‌های قیمت نفت این است که آنها معمولاً اشتباه از آب در می‌آیند. اما با توجه به عوامل فاندامنتال فعلی و رویدادهای ژئوپولیتیکی، کارشناسان در خصوص قیمت نفت در سال آینده بیشتر دیدگاه منفی دارند تا مثبت.
دیدگاه نزولی
بیشتر تحلیلگران و بانک‌های سرمایه‌گذاری عقیده دارند که بازار نفت در سال آینده با مازاد عرضه روبه‌رو خواهد شد، حتی اگر اوپک پلاس طبق برنامه فعلی خود کاهش تولیدات نفت را از آوریل 2025 آغاز کند.
اوپک پلاس در اوایل دسامبر تصمیم گرفت آغاز کاهش 2.2 میلیون بشکه در روز تولید نفت را از ژانویه 2025 به آوریل 2025 موکول کند. این گروه همچنین دوره زمانی بازگرداندن تمام این کاهش‌ها را تا سال آینده، یعنی سپتامبر 2026، تمدید کرد.
به گفته بانک‌ها، به دلیل تصمیم اوپک پلاس، مازاد عرضه سال آینده ممکن است به اندازه‌ای که قبلاً از آن می‌ترسیدیم، بزرگ نباشد، اما در هر صورت مازاد عرضه خواهیم داشت.
استراتژیست‌های کامودیتی ING، وارن پترسون و اوا مانتهی، در یادداشت اخیر خود نوشتند: "فعلاً پیش‌بینی می‌کنیم که بازار نفت سال آینده با مازاد عرضه روبه‌رو باشد - هرچند بسیاری از عوامل به سیاست تولید اوپک پلاس بستگی خواهد داشت."
به گفته استراتژیست‌ها، رشد تقاضای نفت در سال 2025 به دلیل عوامل دوره‌ای و ساختاری "نسبتاً متوسط" خواهد ماند.
آنها افزودند: "علاوه بر این، ما پیش‌بینی سال دیگری از رشد قوی عرضه غیر اوپک داریم، در حالی که اوپک هنوز مقدار قابل توجهی ظرفیت تولید مازاد دارد که باید همچنان به بازار اطمینان بدهد."
✔️ خبر مرتبط: آیا اوپک پلاس موفق خواهد شد قیمت نفت را افزایش دهد؟
آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) مدت‌ها است که پیش‌بینی می‌کند در سال 2025 مازاد عرضه بزرگی وجود خواهد داشت.
آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) در گزارش ماهانه خود که هفته گذشته منتشر شد، اعلام کرد که حتی اگر اوپک پلاس تولید نفت خود را در تمام سال 2025 به همان میزان فعلی حفظ کند، باز هم در سال آینده با مازاد عرضه 950000 بشکه در روز روبه‌رو خواهیم بود.
براساس گفته‌های این آژانس، اگر اوپک پلاس از پایان مارس 2025 شروع به بازگشت کاهش‌های داوطلبانه تولید کند، این مازاد عرضه به 1.4 میلیون بشکه در روز خواهد رسید.
آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) می‌گوید که تقاضای جهانی نفت قرار است در سال آینده 1.1 میلیون بشکه در روز افزایش یابد، اما این میزان قادر به جذب تمام رشد عرضه غیر اوپک پلاس که عمدتاً از ایالات متحده، برزیل و گویان می‌آید، نخواهد بود.
به دلیل آمار مصرف ناامیدکننده‌ای که از چین منتشر شده است، اوپک همچنین اذعان دارد که تقاضا در سال جاری نسبت به پیش‌بینی‌های اولیه کمتر بوده است،. این کارتل هفته گذشته پیش‌بینی خود برای رشد تقاضای نفت در سال 2024 را برای پنجمین ماه متوالی کاهش داد.
آژانس اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) در پیش‌بینی کوتاه‌مدت انرژی خود (STEO) برای دسامبر اعلام کرد که در صورت اجرای کاهش تولید اوپک پلاس طبق برنامه در آخرین نشست گروه، این امر منجر به افزایش متوسط موجودی جهانی به میزان 100000 بشکه در روز از آغاز سه‌ماهه دوم خواهد شد.
آژانس اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) گفت: "ما پیش‌بینی می‌کنیم که افزایش موجودی‌ها فشار کاهشی بر قیمت‌های نفت خام در اواخر سال 2025 وارد کند، به طوری که قیمت برنت از میانگین 74 دلار به ازای هر بشکه در سه‌ماهه اول 2025 به میانگین 72 دلار به ازای هر بشکه در سه‌ماهه چهارم 2025 کاهش یابد."
دولت پیش‌بینی می‌کند که قیمت متوسط سالانه نفت برنت در سال 2025 به 74 دلار به ازای هر بشکه برسد، که نسبت به میانگین 80 دلار به ازای هر بشکه در سال جاری کاهشی را نشان می‌دهد.
نظرسنجی‌های اخیر از تحلیلگران نیز این روند را نشان داده است؛ کارشناسان به دلیل تقاضای ضعیف و رشد قوی عرضه، پیش‌بینی‌های خود را برای قیمت نفت کاهش داده‌اند.
براساس نظرسنجی ماهانه رویترز در نوامبر، 41 تحلیلگر و اقتصاددان پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت نفت برنت در سال آینده به طور متوسط 74.53 دلار به ازای هر بشکه خواهد بود، چرا که رشد ضعیف تقاضای جهانی و عرضه کافی تأثیر تأخیر احتمالی در کاهش‌های اوپک پلاس را جبران خواهد کرد.
✔️ خبر مرتبط: اوپک: عمیق‌ترین کاهش خود را در پیش‌بینی تقاضای جهانی نفت برای سال ۲۰۲۴ اعمال کردیم
بر اساس گفته تحلیلگران، تحریم‌های شدیدتر ایالات متحده علیه ایران تحت دولت دونالد ترامپ و تنش‌های ژئوپولیتیکی ممکن است در ابتدای سال آینده از قیمت‌ها حمایت کنند، اما به طور کلی، تقاضای ضعیف پیش‌بینی‌شده فشار زیادی بر قیمت نفت وارد خواهد کرد.
سیاست پولی تسهیلی چین می‌تواند اقتصاد را احیا کرده و تقاضا برای نفت را افزایش دهد، اما وعده رئیس‌جمهور منتخب ترامپ برای افزایش تعرفهها بر چین می‌تواند بر اقتصادها فشار وارد کند، به‌ویژه با تعرفه‌های متقابل که ریسک بیشتری برای تجارت، رشد اقتصادی و رشد تقاضای نفت به همراه دارد.
ساکسوبانک (Saxo Bank) هفته گذشته اعلام کرد: "آخرین اقدامات محرک اقتصادی چین و احتمال کاهش بیشتر سیاست پولی می‌تواند برای چین کلیدی باشد تا تهدیدهای تعرفه‌ای ایالات متحده در سال 2025 را جبران کند و این اقدام نشان‌دهنده اراده چین برای جلوگیری از یک رکود اقتصادی شدید است."
برگ برنده
روی کار آمدن ترامپ، ژئوپولیتیک خاورمیانه و جنگ روسیه-اوکراین بزرگ‌ترین عوامل پیش‌بینی‌ناپذیر برای جهان و اقتصادها در سال آینده خواهند بود.
تهدیدهای تعرفه‌ای و تشدید تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و تمام شرکای تجاری آن - از جمله کانادا - ریسک‌های منفی برای قیمت نفت به همراه دارد. همچنین، تقویت دلار آمریکا در میان بحث‌های تعرفه‌ای می‌تواند باعث شود که نفت برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر شود.
بانک ING می‌گوید که عدم قطعیت‌ها در سال 2025 می‌تواند قیمت طلا را به رکوردهای جدیدی برساند، چرا که طلا به عنوان یک دارایی امن در برابر تشدید تنش‌های تجاری مورد توجه قرار خواهد گرفت.
استراتژیست‌های ING اشاره می‌کنند: "به طور کلی، ما دیدگاهی نسبتاً منفی نسبت به بخش‌های زیادی از بازار کامودیتی‌ها برای سال 2025 داریم، با توجه به اصول نسبتاً راحت بازار، در حالی که انتظارات از دلار آمریکا قوی‌تر نیز می‌تواند برخی موانع را ایجاد کند."
آنها افزودند: "علاوه بر این، ریسک‌های خارجی که بازارها با آنها مواجه هستند، به نظر می‌رسد که به سمت ریسک‌های نزولی متمایل هستند."
بیشتر بخوانید:
پس از آنکه رئیس‌جمهور منتخب، دونالد ترامپ، بار دیگر برنامه‌های خود برای ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیتکوین در ایالات متحده را تأیید کرد و اشتیاق طرفداران رمزارزها را برانگیخت، بیتکوین روز دوشنبه به رکورد جدیدی بالای 107000 دلار رسید. در این مقاله قصد داریم نحوه اجرای این برنامه را بررسی کنیم.
یک ذخیره استراتژیک، مجموعه‌ای از منابع حیاتی است که می‌تواند در زمان بحران یا اختلالات عرضه آزاد شود. معروف‌ترین نمونه، ذخایر استراتژیک نفت خام (SPR) ایالات متحده است، بزرگ‌ترین ذخیره اضطراری نفت خام جهان که در سال 1975 به دستور کنگره ایجاد شد. این اقدام پس از تحریم نفتی اعراب در سال‌های 1973-1974 صورت گرفت که اقتصاد ایالات متحده را تحت فشار قرار داد. رؤسای جمهور آمریکا از این ذخایر برای آرام کردن بازارهای نفت در زمان جنگ یا هنگام وقوع طوفان‌هایی که زیرساخت‌های نفتی در خلیج مکزیک را تحت تأثیر قرار داده‌اند، استفاده کرده‌اند.
کانادا تنها کشور در جهان است که ذخیره استراتژیک شیره افرا دارد، در حالی که چین ذخایر استراتژیک فلزات، غلات و حتی محصولات گوشتی مانند گوشت خوک را نگهداری می‌کند.
ذخایر استراتژیک بیت کوین ایالات متحده چگونه کار می‌کند؟
تحلیلگران و کارشناسان حقوقی در این مورد اختلاف نظر دارند که آیا ترامپ می‌تواند با استفاده از اختیارات اجرایی خود این ذخیره را ایجاد کند یا اینکه نیاز به تصویب کنگره خواهد بود. برخی استدلال کرده‌اند که ترامپ می‌تواند از طریق یک فرمان اجرایی این ذخیره را ایجاد کند و به صندوق تثبیت نرخ ارز وزارت خزانه‌داری ایالات متحده دستور دهد که علاوه بر خرید یا فروش ارزهای خارجی، بیتکوین نیز نگهداری کند.
این ذخیره می‌تواند شامل بیت‌کوین‌هایی باشد که دولت از مجرمان توقیف کرده است. طبق اطلاعات وب‌سایت bitcointreasuries.net، این میزان حدود 200000 توکن است که با قیمت فعلی تقریباً 21 میلیارد دلار ارزش دارد. ترامپ در سخنرانی ماه ژوئیه خود که به منظور رونمایی از طرح ذخیره بیتکوین برگزار شد، پیشنهاد کرد که این ذخیره می‌تواند نقطه آغاز باشد، هرچند فرآیند قانونی انتقال این دارایی‌ها از وزارت دادگستری همچنان نامشخص است.
✔️ خبر مرتبط: بیت کوین چگونه اقتصاد آینده را تغییر می دهد؟
ترامپ اعلام نکرده است که آیا دولت قصد دارد با خرید بیشتر بیتکوین در بازار آزاد به این ذخیره اضافه کند یا خیر. برای انجام این کار، ممکن است دولت نیاز به انتشار اوراق داشته باشد، هرچند برخی طرفداران ذخیره بیتکوین معتقدند ایالات متحده می‌تواند بخشی از ذخایر طلای خود را بفروشد و درآمد حاصل را برای خرید بیتکوین استفاده کند.
در حال حاضر، مشخص‌ترین پیشنهاد برای ایجاد ذخیره بیتکوین که در واشنگتن مطرح شد، از سوی سناتور جمهوری‌خواه حامی رمزارزها، سینتیا لومیس ارائه شده است. او که به گفته خودش پنج بیتکوین در اختیار دارد، ماه گذشته در گفت‌وگو با CNBC این موضوع را اعلام کرد.
لومیس در ماه ژوئیه لایحه‌ای را معرفی کرد که هنوز حمایت گسترده‌ای کسب نکرده است؛ این لایحه ذخیره‌ای تحت مدیریت وزارت خزانه‌داری ایجاد می‌کند.
این لایحه پیش‌بینی می‌کند که وزارت خزانه‌داری برنامه‌ای برای خرید 200000 بیتکوین در سال به مدت پنج سال ایجاد کند تا ذخیره به یک میلیون توکن برسد. این میزان حدود 5% از کل عرضه جهانی بیتکوین، یعنی 21 میلیون واحد، را تشکیل می‌دهد. وزارت خزانه‌داری قرار است هزینه این خریدها را از طریق سود حاصل از سپرده‌های بانک‌های فدرال رزرو و ذخایر طلای خود تأمین کند.
ذخایر بیتکوین سپس برای حداقل 20 سال نگهداری خواهد شد.
مزایای ذخایر بیت کوین چیست؟
ترامپ در سخنرانی خود در ماه ژوئیه پیشنهاد کرد که ذخیره بیتکوین می‌تواند به ایالات متحده کمک کند تا در مواجهه با رقابت فزاینده چین، بازار جهانی بیتکوین را تحت سلطه خود درآورد.
دیگر حامیان این استدلال را دارند که با نگهداری ذخیره‌ای از بیتکوین، که به گفته آنها احتمالاً در بلندمدت همچنان ارزش آن افزایش خواهد یافت، ایالات متحده می‌تواند بدون افزایش مالیات‌ها کسری بودجه خود را کاهش داده و دلار آمریکا را تقویت کند.
✔️ خبر مرتبط: 10 شرکت که بیشترین ذخایر بیت کوین را دارند
در ماه نوامبر، لومیس به شبکه فاکس بیزنس گفت که طرح او به ایالات متحده این امکان را می‌دهد که در 20 سال آینده بدهی خود را به نصف کاهش دهد. او افزود: "این کار به ما کمک می‌کند تا در برابر تورم محافظت شویم و دلار آمریکا را در سطح جهانی حفظ کنیم."
حامیان این استدلال می‌گویند که یک دلار قوی به نوبه خود به ایالات متحده این امکان را می‌دهد که نفوذ بیشتری بر دشمنان خارجی مانند چین و روسیه داشته باشد.
ریسک‌های ذخایر بیت کوین چیست؟
افراد بدبین نسبت به رمزارزها می‌گویند که برخلاف بیشتر کامودیتی‌های دیگر، بیتکوین هیچ استفاده ذاتی ندارد و برای عملکرد اقتصاد ایالات متحده حیاتی نیست.
آنها همچنین استدلال می‌کنند که بیتکوین که در سال 2008 ایجاد شده هنوز خیلی جوان و ناپایدار است که بتوان فرض کرد ارزش آن در بلندمدت همچنان افزایش خواهد یافت. علاوه بر این، کیف پول‌های رمزارز به طور برجسته‌ای در برابر حملات سایبری آسیب‌پذیر هستند. با توجه به نوسان زیاد بیتکوین، هرگونه خرید یا فروش دولتی می‌تواند تأثیر زیادی بر قیمت آن بگذارد.
بیشتر بخوانید:
طلا همواره به عنوان پناهگاهی امن در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی و نوسانات بازارهای مالی در نظر گرفته شده است. در شرایطی که تورم قدرت خرید را کاهش می‌دهد و بازارهای مالی دچار نوسان می‌شوند، طلا توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب می‌کند.
برای هزاران سال، طلا به عنوان نمادی از ثروت و ثبات شناخته شده است. بسیاری از تمدن‌های باستانی مانند مصریان و رومیان از این فلز گرانبها نه تنها به‌عنوان ارز مبادلاتی، بلکه به عنوان زیور آلات و اشیای مقدس استفاده می‌کردند. با گذشت زمان، طلا ارزش ذاتی خود را حفظ کرده و همچنان به‌عنوان گزینه‌ای محبوب برای سرمایه‌گذاری در فرهنگ‌های مختلف جهان مطرح است.
برخلاف سایر دارایی‌های مالی، طلا در معرض نوسانات ناشی از سیاست‌های اقتصادی کشورها یا عملکرد شرکت‌ها قرار ندارد. کمیاب بودن و دوام بالای طلا، آن را به پناهگاهی در برابر بی‌ثباتی بازارهای مالی تبدیل کرده که در طول زمان نیز مشاهده شده است. برای سرمایه‌گذاران، داشتن طلا به معنای در اختیار داشتن یک دارایی ملموس و شکلی از ثروت است که در برابر نوسانات اقتصادی مقاوم بوده و در سراسر جهان مورد پذیرش قرار دارد.
روش‌های مختلف سرمایه‌گذاری در طلا
سرمایه‌گذاری در طلا به شیوه‌های مختلفی امکان‌پذیر است و سرمایه‌گذاران می‌توانند بر اساس نیازها و اهداف خود بهترین گزینه را انتخاب کنند.
یکی از ساده‌ترین روش‌ها، خرید فیزیکی طلا به شکل سکه یا شمش است. این نوع سرمایه‌گذاری به دلیل ملموس بودن مورد استقبال قرار می‌گیرد، اگرچه هزینه‌های مربوط به نگهداری و بیمه آن باید در نظر گرفته شود. گزینه دیگر، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) است که امکان دسترسی به طلا را بدون نیاز به مدیریت فیزیکی این فلز فراهم می‌کند.
صندوق‌های ETF به عنوان راه‌حلی انعطاف‌پذیر و عملی شناخته می‌شوند و امکان خرید و فروش آسان سهام در بازار بورس را فراهم می‌کنند. گواهی‌های طلا، که نمایانگر مقدار مشخصی از طلا هستند، گزینه‌ای دیگر است که دغدغه‌های لجستیکی مربوط به طلای فیزیکی را از میان برمی‌دارد. همچنین سرمایه‌گذاری در شرکت‌های استخراج طلا از طریق خرید سهام آنها نیز گزینه‌ای برای بهره‌مندی از بخش طلا بدون نیاز به مالکیت فیزیکی آن است.
هر یک از این روش‌ها دارای مزایا و معایب خاص خود هستند و ضروری است که سرمایه‌گذاران پیش از تصمیم‌گیری، با آنها آشنا شوند.
مزایای سرمایه‌گذاری در طلا
یکی از مهم‌ترین جذابیت‌های طلا به عنوان سرمایه‌گذاری، توانایی آن در پوشش ریسک تورم است.
زمانی که قیمت‌ها بالا می‌رود و ارزش ارزها کاهش می‌یابد، ارزش طلا ثابت می‌ماند یا حتی افزایش یافته و از قدرت خرید سرمایه‌گذاران محافظت می‌کند. این فلز گرانبها اغلب به عنوان دارایی مهمی برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود.
در دوره‌هایی که نوسانات بازارهای مالی شدت می‌گیرد، قیمت طلا می‌تواند در زمان کاهش ارزش سهام و سایر دارایی‌ها افزایش یابد و این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند که بازده کافی داشته باشند.
✔️ خبر مرتبط: راهنمایی برای سرمایه گذاران: چگونه از الگوهای فصلی قیمت طلا استفاده کنیم؟
مزیت دیگر طلا، نقدشوندگی بالای آن است. چه در قالب فیزیکی و چه از طریق ابزارهای مالی، طلا را می‌توان به راحتی در بازارهای بین‌المللی خرید و فروش کرد که این امر انعطاف‌پذیری بالایی به آن می‌بخشد.
علاوه بر این، طلا از پذیرش جهانی برخوردار بوده و به عنوان وسیله مبادله مورد قبول قرار دارد که امنیت بیشتری به سرمایه‌گذاران می‌دهد. در زمان بحران‌های اقتصادی یا ژئوپلیتیکی، طلا می‌تواند به عنوان یک راه نجات واقعی برای سرمایه‌گذاران عمل کند.
ریسک‌های سرمایه‌گذاری در طلا
با وجود مزایای متعدد، نباید از ریسک‌های سرمایه‌گذاری در طلا غافل شد.
طلا برخلاف دارایی‌هایی مانند سهام (که سود پرداخت می‌کنند) یا املاک (که می‌توان آنها را اجاره داد)، درآمدی ایجاد نمی‌کند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران نمی‌توانند از جریان نقدی منظم بهره ببرند و این موضوع می‌تواند برای افرادی که به دنبال درآمد هستند، یک نقطه ضعف باشد.
همچنین، قیمت طلا در کوتاه‌مدت می‌تواند تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند تغییرات نرخ بهره، قدرت دلار آمریکا و میزان تقاضای سرمایه‌گذاران، دچار نوسان شود.
هزینه‌های مربوط به نگهداری طلا در قالب فیزیکی، مانند هزینه‌های ذخیره‌سازی و بیمه، نیز می‌تواند سودآوری این سرمایه‌گذاری را کاهش دهد. لازم به یادآوری است که طلا نیز مانند هر دارایی دیگری، تضمینی برای بازدهی آتی ندارد. از این رو، سرمایه‌گذاران باید با احتیاط عمل کرده و از تمرکز بیش از حد سرمایه خود در طلا خودداری کنند.
✔️ خبر مرتبط: تحلیل تکنیکال طلا: آیا برای ریزش بیشتر طلا آماده شویم؟
چشم انداز سرمایه‌گذاری در طلا
چشم‌انداز طلا به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری به عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی متعددی بستگی دارد.
در کوتاه‌مدت، عدم اطمینان اقتصادی ناشی از بحران‌های مالی، تنش‌های ژئوپلیتیکی و بیماری‌های همه‌گیر می‌تواند به عنوان عاملی برای افزایش تقاضای طلا عمل کند. تورم مداوم، که همچنان به عنوان یک نگرانی مهم برای دولت‌ها و بانک‌های مرکزی مطرح بوده، ممکن است سرمایه‌گذاران بیشتری را به سمت طلا سوق دهد تا از سرمایه خود محافظت کنند.
در بلندمدت، کارشناسان معتقدند که طلا همچنان نقش مهمی در سبد سرمایه‌گذاری‌ها ایفا خواهد کرد، هرچند ظهور نوآوری‌هایی مانند ارزهای دیجیتال ممکن است به عنوان جایگزینی برای دارایی‌های سنتی مطرح شوند. با این حال، طلا همچنان گزینه‌ای مطمئن برای کسانی است که به دنبال متنوع سازی ثروت خود و پوشش ریسک‌های ناشی از عدم قطعیت‌های اقتصادی هستند.
بیشتر بخوانید:
در حالی که قیمت بیتکوین به بالای 106000 دلار رسید، نسبت بیتکوین به طلا در تاریخ 16 دسامبر به یک اوج تاریخی جدید (ATH) رسید و معادل 40 اونس طلا برای هر بیتکوین شد.
در حالی که قیمت بیت کوین، رکوردهای قیمتی جدیدی ثبت می‌کند، نسبت بیتکوین به طلا، یکی از شاخص‌های کلیدی که قدرت خرید بیتکوین را نسبت به طلا اندازه‌گیری می‌کند، به اوج تاریخی جدیدی رسیده است.
پیتر برنت، معامله‌گر با تجربه، در تاریخ 16 دسامبر در X نوشت که نسبت بیتکوین به طلا به یک اوج تاریخی جدید (ATH) رسیده است.
نسبت بیتکوین به طلا یک شاخص است که قیمت بیتکوین را بر هزینه طلا در بازار نقدی تقسیم می‌کند و نشان‌دهنده تعداد اونس‌های طلا است که برای خرید 1 بیتکوین لازم است.
در تاریخ 16 دسامبر، نسبت بیتکوین به طلا به یک اوج تاریخی جدید (ATH) رسید و معادل 40 اونس طلا برای هر بیتکوین شد، در حالی که قیمت بیتکوین برای اولین بار بالای 106000 دلار رسید و طلا در بازار اسپات (XAU) حدود 2650 دلار معامله می‌شد.
با اشاره به رکورد تاریخی جدید در نسبت بیتکوین به طلا، برنت اطمینان داد که این شاخص به رشد خود ادامه خواهد داد.
براندت پیش‌بینی کرد: "ایستگاه بعدی 89 به 1 خواهد بود - یعنی برای خرید 1 بیتکوین نیاز به 89 اونس طلا خواهد بود."
پیش‌بینی برنت با یک روایت محبوب در جامعه رمزارزها هم‌راستا است که به پتانسیل بیتکوین برای بهره‌برداری از بازار 15 تریلیون دلاری طلا اشاره دارد.
✔️ خبر مرتبط: ری دالیو: بیت کوین و طلا، پناهگاه امن در مقابل طوفان بدهی
بیتکوین که در زمان نگارش مقاله با قیمت 104690 دلار معامله می‌شود، ارزش بازار حدود 2.1 تریلیون دلار دارد. کِیتی وود، بنیان‌گذار ARK Invest و طرفدار بیتکوین، در اوایل دسامبر گفت که فاصله در ارزش بازار این دو دارایی، پتانسیل زیادی برای رشد بیتکوین باقی می‌گذارد.
اظهارات کِیتی وود بلافاصله پس از آن بیان شد که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، بیتکوین را به عنوان نسخه دیجیتال طلا معرفی کرد.
رکورد جدید در نسبت بیتکوین به طلا در زمانی به دست آمده است که استخراج بیتکوین جدید به طور فزاینده‌ای دشوارتر می‌شود.
طبق داده‌های CoinWarz، در تاریخ 15 دسامبر، سختی استخراج بیتکوین - که معیاری برای سطح سختی پیدا کردن هش صحیح برای هر بلاک در بلاک‌چین بیتکوین است - به یک اوج تاریخی جدید بالاتر از 105 تریلیون رسید.
بیشتر بخوانید:
به گفته جفری گونلاک، یک سرمایه‌گذار مشهور و مدیر سرمایه‌گذاری: آمریکا باید قبل از اینکه بدهی‌هایش به حدی برسد که غیرقابل کنترل شود یا تاثیرات منفی شدیدی بر اقتصاد بگذارد، روند قرض‌گیری خود را محدود کند.
او در The Economist نوشت: "در طول دوره‌های ریاست‌جمهوری بعدی، بدهی ملی به حدی افزایش خواهد یافت که فراتر از توانایی دولت برای پرداخت آن یا شاید حتی فراتر از ظرفیت اطمینان دائمی قرض‌دهندگان کشور، خواهد بود." وی افزود: "در سال‌های آینده انتظار کاهش ارزش دلار، بازسازی بدهی یا هر دو را داشته باشید."
بنیان‌گذار DoubleLine Capital جزو گروهی از چهره‌های برجسته وال استریت است که نسبت به بحران بدهی پیش‌رو هشدار می‌دهد. نگرانی‌ها در میان گسترش کسری بودجه فدرال واشنگتن به 1.83 تریلیون دلار، معادل 6% از تولید ناخالص داخلی (GDP)، افزایش یافته است. دیگر افرادی که این هشدار را مطرح کرده‌اند شامل ری دالیو، موسس بریجواتر، می‌شوند.
پیش‌بینی‌کنندگان بدبین اشاره می‌کنند که دولت در حال غرق شدن عمیق‌تر در بدهی است و نشانه‌ای از معکوس شدن این روند وجود ندارد. پیش‌بینی می‌شود که بدهی عمومی تا سال 2034 به 122.4% از تولید ناخالص داخلی (GDP) برسد، که نسبت به 97.3٪ سال گذشته افزایش قابل توجهی داشته است.
✔️ خبر مرتبط: ری دالیو: بیت کوین و طلا، پناهگاه امن در مقابل طوفان بدهی
گونلاک گفت که واشنگتن از دهه 1980 با کسری بودجه‌های بزرگ دست و پنجه نرم کرده است، اما تأمین مالی این کسری‌ها زمانی آسان‌تر بود که نرخ بهره پایین بود. با این حال، نرخ‌ها به طور چشمگیری افزایش یافته‌اند تا با تورم دوران کرونا مقابله کنند، که به این معنی است که دولت باید بهره بیشتری بابت بدهی‌های خود بپردازد.
او توضیح داد که برای پرداخت بدهی‌های خود و انجام تعهدات، آمریکا به قرض‌گیری بیشتر نیاز دارد، که این امر موجب ایجاد یک چرخه از قرض‌گیری مداوم می‌شود.
✔️ خبر مرتبط: خزانه‌داری آمریکا: دریافت‌ها، مخارج و کسری بودجه ایالات متحده در ماه نوامبر به بالاترین میزان ثبت شده برای این ماه رسیده است
گونلاک گفت: "هزینه‌های بالاتر بهره به کسری‌های عمیق‌تر دامن می‌زنند، که منجر به قرض‌گیری بیشتر و افزایش بار بدهی می‌شود. این گونه است که چرخه بدهی ادامه پیدا می‌کند - مگر اینکه نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو پایین آورده شوند، که باعث تورم خواهد شد. در این صورت هیچ راهی برای به تعویق انداختن مشکل باقی نخواهد ماند."
او گفت که یک رکود اقتصادی می‌تواند این سناریو را تشدید کند، چرا که دولت درآمد مالیاتی کمتری برای اتکا خواهد داشت. گونلاک پیشنهاد داد که این وضعیت منجر به چاپ پول خواهد شد، که باعث افزایش بیشتر بازده اوراق قرضه (یا مقداری که دولت به قرض‌دهندگان خود بدهکار است) خواهد شد.
گونلاک به طور مداوم هشدار داده است که آمریکا در حال حاضر وارد رکود شده است و در سپتامبر اشاره کرده بود که افزایش اخراج‌ها نشانه‌ای از شروع رکود است.
به طور کلی، چشم‌انداز گونلاک از چرخه بدهی نشان می‌دهد که هزینه‌های قرض‌گیری توانایی آمریکا را برای تأمین بسیاری از نیازهای دیگر از بین خواهد برد.
گونلاک محاسبه کرد: "تا سال 2034، پرداخت هزینه بدهی با نرخ‌های 6%، 45% از تمام درآمدهای مالیاتی را مصرف خواهد کرد؛ در حالی که با نرخ‌های 9٪، این رقم به 83٪ می‌رسد. کسری بودجه نیز از 6٪ از تولید ناخالص داخلی (GDP) به 11% یا 18% خواهد رسید."
قبل از اینکه این اتفاق بیفتد، ممکن است رهبری واشنگتن هنوز راه‌هایی برای رسیدگی به این مسئله داشته باشد.
نظرات اخیر از موسسه Pimco سه روش برای تثبیت کسری بودجه آمریکا در دوران دولت ترامپ را مطرح کرد. این روش‌ها شامل کاهش ناکارآمدی‌های دولتی یا کاهش اهداف مربوط به کاهش مالیات‌ها می‌شود.
قیمت کاردانو در این ماه روند رنجی داشته است، اما یک الگوی نادر در نمودار نشان‌دهنده یک بازگشت احتمالی در هفته‌های آینده است.
کاردانو، رمزارز محبوب لایه 1، با قیمت 1.06 دلار معامله می‌شود که تقریباً 20% از بالاترین سطح خود در سال جاری کاهش یافته است.
این پولبک پس از یک روند صعودی رخ داد که در جریان بازار صعودی رمزارزها در ماه نوامبر، قیمت این کوین را به بالاترین سطح چندساله یعنی 1.327 دلار رساند. این کاهش، عملکرد سایر رمزارزها مانند آوالانچ (Avalanche) و بایننس کوین (Binance Coin) را نیز بازتاب می‌دهد که آنها هم از بالاترین سطوح سالانه خود عقب‌نشینی کرده‌اند.
کاهش قیمت کاردانو همزمان با افت ارزش کل قفل‌شده (TVL) در اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز(DeFi) آن رخ داده است. طبق داده‌های DeFi Llama، پروتکل‌های کاردانو اکنون بیش از 597 میلیون دلار دارایی در اختیار دارند، در حالی که این رقم در ماه گذشته به اوج 700 میلیون دلار رسیده بود. بزرگ‌ترین پروتکل‌های این اکوسیستم شامل Liqwid، Minswap، Indigo و Splash Protocol هستند.
فعالیت نهنگ‌ها برای کاردانو نیز کاهش یافته و تعداد آدرس‌های فعال در 24 ساعت گذشته به کمتر از 43000 رسیده است. در همین حال، اوپن اینترست (open interest) در بازار معاملات آتی نیز به روند نزولی خود ادامه می‌دهد.
با این حال، چند عامل محرک ممکن است در کوتاه‌مدت قیمت کاردانو را افزایش دهند. برای مثال، افزایش تقاضا برای رمزارزها — که با جهش بیتکوین به بالای 106000 دلار برجسته شده است — می‌تواند از ADA حمایت کند. علاوه بر این، کاردانو ممکن است از احتمال فهرست شدن ETF اسپات ADA در اوایل سال 2025 بهره‌مند شود.
✔️ خبر مرتبط: 9 آلت کوینی که شما را ثروتمند خواهند کرد
در کوتاه‌مدت، این کوین ممکن است از "رالی بابانوئل (Santa Claus rally)" نیز سود ببرد، پدیده‌ای که در آن قیمت دارایی‌ها معمولاً در آستانه روز کریسمس افزایش می‌یابد. ("Santa Claus rally" به پدیده‌ای در بازارهای مالی گفته می‌شود که در آن قیمت‌های دارایی‌ها، به ویژه سهام و رمزارزها، در چند روز آخر سال و به‌ویژه در آستانه روز کریسمس افزایش می‌یابند. این افزایش معمولاً بین تعطیلات کریسمس و سال نو میلادی رخ می‌دهد و به نوعی یک افزایش فصلی در بازار است که می‌تواند به دلیل خوش‌بینی سرمایه‌گذاران و تقاضای بیشتر در این دوره باشد.)
الگوی تشکیل شده در کاردانو
نمودار روزانه نشان می‌دهد که قیمت ADA در ماه نوامبر پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات، یک بازگشت قوی را تجربه کرد. از آن زمان تاکنون، این قیمت به‌آرامی یک الگوی پرچم صعودی را تشکیل داده است که شامل یک خط عمودی بلند و یک مثلث متقارن است. این الگو در حال نزدیک شدن به نقطه تلاقی خود است و نشان می‌دهد که ممکن است یک بریک اوت صعودی رخ دهد.
کاردانو همچنین یک الگوی تقاطع طلایی (golden cross) تشکیل داده است، جایی که میانگین متحرک نمایی 50 روزه و 200 روزه یک تقاطع صعودی ایجاد کرده‌اند.
به این ترتیب، احتمالاً کاردانو در روزهای آینده شاهد یک بریک اوت صعودی قوی خواهد بود. اگر این اتفاق بیفتد، قیمت این کوین می‌تواند به 1.325 دلار، بالاترین نقطه امسال خود، برسد که نشان‌دهنده یک افزایش 23 درصدی از سطح فعلی است. با این حال، کاهش قیمت زیر حمایت 1 دلار، چشم‌انداز صعودی را باطل خواهد کرد.
بیشتر بخوانید:
تغییرات ساختاری بزرگ، مانند جهانی سازی، تغییرات جمعیتی، دیجیتالی سازی و کربن زدایی، در حال حاضر در حال انجام هستند
در آینده، جهان بیش از آنچه که همه ما دوست داریم در معرض شوک قرار خواهد گرفت.
دورنمای تورم ما ریسک‌هایی دارد. نگرانی ما به طور یکسان هم از این است که تورم بیشتر از حد انتظار باشد و هم از اینکه تورم کمتر از حد انتظار باشد.
ترکیب بدهی‌های دولتی بالاتر، نرخ‌های بهره بلندمدت بالاتر و رشد اقتصادی پایین‌تر، جهان را آسیب پذیرتر می‌کند.
ما همچنین باید تجزیه و تحلیل خود را بهبود بخشیم و اطمینان حاصل کنیم که چارچوب سیاست پولی ما برای هدف مناسب است.
اقتصاد می‌تواند به رشد کمتر از پتانسیل خود ادامه دهد که تورم را پایین می‌آورد.
افزایش دستمزدها همراه با بهره وری ضعیف می‌تواند تورم را افزایش دهد چرا که کسب و کارها به دنبال انتقال هزینه‌های بالاتر هستند.
وقتی از ابزارهای خارق‌العاده‌ای برای مقابله با بحران استفاده می‌کنیم، باید مشخص کنیم که با آن ابزارها به چه چیزی می‌خواهیم دست پیدا کنیم و تحت چه شرایطی دیگر به آنها نیازی نیست.
به گزارش CBC، ترودو نخست وزیر کانادا، دومینیک لبلانک را وزیر دارایی منصوب می‌کند
به گزارش موسسه املاک و مستغلات نیوزیلند (REINZ)، قیمت متوسط خانه در نیوزیلند در ماه نوامبر نسبت به ماه پیش (ماه اکتبر) 0.5% کاهش داشته است
قیمت میانگین خانه در نیوزیلند در ماه نوامبر نسبت به سال گذشته 0.2 درصد افزایش یافته است.
در نیوزیلند، حداقل دستمزد از تاریخ اول آوریل 1.5 درصد افزایش خواهد یافت.
یک مسئله وجود دارد که همه با آن موافق هستند: بازار سهام چین ارزان است.
اما دلیل این ارزانی، مشکل رشد اقتصادی است و بازار اطمینان خود را به پکن برای ارائه محرک‌هایی که آن را به یک معجزه اقتصادی تبدیل کند، از دست داده است.
با این حال، بزرگ‌ترین رالی‌ها اغلب در دارایی‌هایی آغاز می‌شوند که بیشترین نفرت را به خود جلب کرده‌اند، و چین قطعاً در این دسته قرار می‌گیرد. با این حال در سال جاری شاهد افزایش 14 درصدی در شاخص اس‌اس‌ای (SSE) بودیم. مایکل هارتنت از بانک آمریکا امروز به چند نکته اشاره کرد:
ترامپ اظهار کرده که به دنبال رشد اقتصادی است، نه تورم. اگر مشخص شود که اجماع عمومی بیش از حد نگران تعرفه‌های سه‌ماهه اول سال بوده، بازار سهام چین احتمالاً عملکرد بهتری خواهد داشت. این می‌تواند یک نقطه ورود مناسب برای سرمایه‌گذاری در سهام بین‌المللی در سه‌ماهه اول سال باشد.
در اینجا نمودار چشمگیر بانک آمریکا در مورد تولید خودروهای چینی است. آنها درست مانند سایر تولیدات جهانی پیروز شده‌اند. افراد زیادی به یارانه‌ها اشاره می‌کنند، اما آنها بسیار کوچک‌تر از آن چیزی هستند که تبلیغ می‌شود و همه به صنعت خودروسازی خود یارانه می‌دهند.
ممکن است در آینده در کشورهای غربی، سیاستمداران به این موضوع پرداخته و از دسترسی به خودروهای چینی با قیمت 20000 دلار حمایت کنند. این خودروهای ارزان قیمت چینی ممکن است برای مصرف‌کنندگان جذاب باشند. مدیرعامل فورد، جیم فارلی، در مورد خودروهای شیائومی (یک برند چینی) اعلام کرد که حتی شرکت‌های بزرگ غربی نیز به این رقابت و تحول در صنعت خودروسازی توجه دارند.
جیم فارلی، مدیرعامل فورد، اشاره کرد که یک خودرو از شانگهای به شیکاگو منتقل کرده و برای شش ماه آن را رانده است و اکنون نمی‌خواهد آن را رها کند.
در حالی که بازار سهام امروز دوباره سقوط کرده است، چه چیزی می‌تواند حال و هوای چین را تغییر دهد؟
امروز بانک مرکزی چین (PBOC) وعده داده است که با قدرت تقاضای داخلی را در کنار حمایت از بازار املاک و تقویت روابط مالی با اروپا و ایالات متحده، گسترش دهد. این اهداف ممکن است چالش‌برانگیز باشند و دستیابی به آنها کار دشواری خواهد بود.
گزارشی از سوی خبرگزاری رسمی چین، شین‌هوا (Xinhua)، منتشر شده است که در آن به تلاش برای افزایش حمایت مالی مستقیم از مصرف‌کنندگان و بهبود شبکه ضعیف ایمنی اجتماعی چین اشاره شده است.
متأسفانه جزئیات خاصی که مقامات چین در گزارش خود ذکر کرده‌اند، بیشتر به ارائه یارانه‌های بیشتر برای تعویض کالاهای مصرفی و همچنین ارتقاء صنعت اشاره دارد، که این اقدامات مدت‌ها است در حال انجام است. همچنین، وعده‌های مبهمی در زمینه رشد دستمزدها، بهبود مستمری‌ها، بهتر شدن مزایای بیمه درمانی و سیاست‌هایی برای تشویق به فرزندآوری مطرح شده است. به عبارت دیگر، اگرچه اقداماتی برای بهبود شرایط اقتصادی مطرح شده، اما بیشتر آنها عمومی و کلی هستند و هیچ برنامه خاص و عملیاتی برای این موارد اعلام نشده است.
لایحه موقت تأمین مالی ایالات متحده (stopgap spending bill)، دولت را تا تاریخ 14 مارس به صورت موقت تأمین مالی می‌کند و از تعطیلی جزئی دولت که قرار است از شنبه آغاز شود، جلوگیری خواهد کرد
رهبر اپوزیسیون حزب دموکراتیک جدید (NDP) کانادا از نخست‌وزیر جاستین ترودو درخواست کرده که از سمت خود استعفا دهد.
رهبر حزب دموکراتیک جدید (NDP) کانادا، در پاسخ به سوالی درباره احتمال برگزاری رأی عدم اعتماد به نخست‌وزیر جاستین ترودو، گفت: «همه گزینه‌ها روی میز است.»
این مقاله به بررسی روندهای فصلی طلا با استفاده از چندین نمودار می‌پردازد و داده‌های کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت را پوشش می‌دهد. یکی از معیارهایی که در اینجا مورد بررسی قرار می‌گیرد، مقایسه با روند فصلی قیمت نقره است.
ما همچنین به عملکرد ویژه نیمه اول هر سال توجه می‌کنیم.
الگوهای فصلی قیمت طلا همواره ثابت و قابل اطمینان بوده‌اند. سپتامبر معمولاً ضعیف‌ترین ماه برای طلا محسوب می‌شود، اما ما از اواسط سپتامبر 2024، وارد قوی‌ترین دوره برای طلا شدیم. این دوره، یک فرصت طلایی برای سرمایه‌گذاران در سال 2024 به شمار می‌رود، چرا که فصل مطلوب طلا آغاز می‌شود.
درک روندهای فصلی طلا، بینش‌های ارزشمندی را برای سرمایه‌گذارانی که قصد دارند نقاط ورود و خروج خود را در بازار طلا بهینه‌سازی کنند، فراهم می‌کند.
با بررسی بازه‌های زمانی مختلف، از 5 سال اخیر تا دیدگاه 50 ساله، می‌توان الگوهای پایدار، نقاط قوت فصلی و دوره‌های احتیاط را شناسایی کرد.
با نزدیک شدن بازار طلا به سال 2025، شاهد الگوهای فصلی پایداری در بازار طلا طی دوره‌های طولانی و سال‌های اخیر هستیم. به‌ویژه ماه آوریل معمولاً ماهی قوی برای طلا بوده است، در حالی که ژانویه تا سال 2020 به طور مداوم ماه خوبی برای طلا محسوب می‌شد (تا زمانی که درصد وقوع این روند کاهش یافت).
الگوهای فصلی طلا
طلا، به‌عنوان یک کامودیتی ارزشمند، الگوهای فصلی مشخصی دارد که می‌تواند سرمایه‌گذاران را در اتخاذ تصمیمات آگاهانه راهنمایی کند.
تحلیلی بر دوره 50 ساله نشان می‌دهد که طلا معمولاً بیشترین رشد خود را در نیمه دوم سال تجربه می‌کند، که از 6 ژوئیه آغاز می‌شود و حدود 21 فوریه سال بعد به اوج می‌رسد.
این دوره به‌طور تاریخی میانگین سودی بین 6.96% تا 11.27% داشته است که به‌طور قابل‌توجهی عملکردی بهتر از میانگین سود سالانه 5.18% در طول 50 سال گذشته نشان می‌دهد.
✔️ خبر مرتبط: نقره در سال 2025: پیش‌بینی افزایش قیمت به 40 دلار!
با این حال، نیمه اول سال ثبات کمتری دارد و شامل دوره‌هایی از قوت و ضعف می‌باشد. سپتامبر به‌ویژه به عنوان یک ماه چالش‌برانگیز ظاهر می‌شود که معمولاً ضعیف‌ترین ماه برای طلا است و با عملکرد پایین‌تر و نوسانات بیشتر همراه است.
زمانی که پنج سال گذشته (2020-2024) را بررسی می‌کنیم، شاهد بازتاب و تقویت این الگوهای بلندمدت هستیم، به‌ویژه قوت بازار طلا از اکتبر تا فوریه.
با این حال، داده‌های پنج‌ساله نوساناتی در ماه‌هایی مانند مارس و آوریل نشان می‌دهند که با برخی از روندهای میانه‌سال که در تحلیل 50 ساله مشاهده می‌شود، تفاوت دارد. این مقایسه هم قابلیت اطمینان و هم تفاوت‌های دقیق روندهای فصلی طلا را نشان می‌دهد و نقشه راهی برای سرمایه‌گذاری در طلا در طول سال فراهم می‌کند.
بررسی روندهای فصلی قیمت طلا در پنج سال گذشته (از 2020 تا 2024)
این نمودار عملکرد ماهانه طلا از سال 2020 تا 2024 را نشان می‌دهد و درصد ماه‌هایی را که در آن بسته شدن قیمت طلا بالاتر از قیمت باز شدن آن بوده، برجسته می‌کند.
بینش‌های کلیدی: روند پنج‌ساله اخیر نشان می‌دهد که ماه‌های مارس، آوریل، ژوئیه و دسامبر ماه‌های قوی برای سودآوری احتمالی طلا هستند، در حالی که ماه‌های فوریه، ژوئن و سپتامبر نوسانات بیشتری دارند و توصیه می‌شود احتیاط بیشتری در این ماه‌ها صورت گیرد.
نمودار با آخرین داده‌ها به‌روزرسانی شده است. سال 2024 از نظر فصلی سالی غیرمعمول بود، به‌ویژه در ماه‌های سپتامبر، نوامبر و دسامبر (تا کنون).
بررسی روندهای فصلی قیمت طلا در بیست سال گذشته (از 2005 تا 2024)
این نمودار بازه زمانی 20 ساله از 2005 تا 2024 را پوشش می‌دهد و دیدگاهی بلندمدت در مورد الگو فصلی طلا ارائه می‌دهد.
بینش‌های کلیدی: روند 20 ساله با داده‌های اخیر هم‌راستا است و ژانویه، اوت و نوامبر را به‌عنوان ماه‌های کلیدی برای سودآوری بالقوه برجسته می‌کند. همچنین، این روند نیاز به احتیاط در فوریه و مارس را تأکید می‌کند، جایی که عملکرد تاریخی ضعیف‌تر بوده است.
بررسی الگوهای فصلی قیمت طلا در طول 50 سال گذشته
نمودار فصلی 50 ساله از سایت Seasonax.com تحلیل تاریخی جامعی از قیمت‌های طلا در طول سال ارائه می‌دهد.
بینش‌های کلیدی: روند 50 ساله قدرت ژانویه، اوت و نوامبر را تأیید می‌کند و با داده‌های کوتاه‌مدت هم‌راستا است. بازه زمانی از 6 ژوئیه تا 21 فوریه به‌عنوان پرسودترین دوره برای سرمایه‌گذاران طلا برجسته می‌شود.
روندهای فصلی قیمت طلا در پنج سال اخیر (یعنی از 2020 تا 2024) با دوره‌های قبلی
تغییرات عملکرد در ماه‌های کلیدی
ماه‌های قوی ثابت – ژانویه، اوت و نوامبر: در تمام بازه‌های زمانی— 5 سال، 20 سال و 50 سال—ژانویه، اوت و نوامبر به‌طور مداوم به‌عنوان ماه‌های قوی برای طلا ظهور می‌کنند. این ثبات نشان می‌دهد که این ماه‌ها تحت تأثیر عوامل تکراری مانند افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری، چرخه‌های اقتصادی یا تأثیرات ژئوپولیتیکی قرار دارند. بینش Seasonax در مورد شروع دقیق دوره قوی از 6 ژوئیه تأکید می‌کند که این روند ریشه‌دار در داده‌های تاریخی است.
عملکرد ضعیف در فوریه و مارس: داده‌های 20 ساله و 50 ساله نشان می‌دهند که فوریه و مارس ماه‌های ضعیف‌تری برای طلا هستند، که با روند پنج‌ساله اخیر هم‌راستا است. این ثبات نشان می‌دهد که این ماه‌ها ممکن است با موانع فصلی مواجه شوند، احتمالاً به دلیل اصلاحات بازار یا تغییرات در احساسات سرمایه‌گذاران.
نوسانات اواسط سال
ثبات از آوریل تا ژوئیه: داده‌ها در تمام بازه‌های زمانی نشان می‌دهند که از آوریل تا ژوئیه عملکرد نسبتاً ثابتی وجود دارد، اما نسبت به ماه‌های دیگر کمتر صعودی است. این دوره فاقد روندهای صعودی قوی است که در ماه‌های دیگر مشاهده می‌شود، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ممکن است این دوره را به‌عنوان زمانی برای تجمیع یا معاملات کمتر تهاجمی در نظر بگیرند.
ثبات رالی پایان سال: عملکرد قوی در نوامبر و دسامبر در تمام بازه‌های زمانی، رالی پایانی سال قابل اطمینانی را نشان می‌دهد که ممکن است به تنظیمات بازار، تنش‌های ژئوپولیتیکی یا تغییرات در سیاست‌های پولی که طلا را به‌عنوان دارایی پناهگاهی ترجیح می‌دهند، نسبت داده شود.
مقایسه روندهای فصلی قیمت طلا و نقره در طولانی‌مدت
قدرت در ابتدای سال: هم طلا و هم نقره در ماه‌های ابتدایی سال (ژانویه تا فوریه) عملکرد قوی دارند. با این حال، طلا تمایل دارد که قدرت خود را تا مارس حفظ کند، در حالی که نقره معمولاً زودتر به اوج می‌رسد.
ضعف در میانه سال: هر دو فلز در میانه سال ضعف یا نوساناتی را نشان می‌دهند (مارس تا ژوئیه برای طلا، ژوئن برای نقره)، که نشان می‌دهد تحت تأثیر عوامل فصلی مشابهی مانند جابجایی سرمایه‌گذاران یا چرخه‌های اقتصادی گسترده‌تر قرار دارند.
قدرت پایان سال: هر دو فلز در پایان سال رالی قوی را نشان می‌دهند، به‌طوری که طلا عملکرد قوی در ماه‌های نوامبر و دسامبر دارد، در حالی که نقره نیز در این ماه‌ها روندهای مثبتی نشان می‌دهد. این شباهت نشان می‌دهد که عوامل پایان سال، مانند متعادل‌سازی پرتفوی یا خرید دارایی‌های امن، تأثیر مشابهی بر هر دو فلز دارند.
نکات کلیدی: الگوهای فصلی طلا در کوتاه مدت و بلند مدت
با نزدیک شدن به سال 2025، مشاهده می‌شود که دوره‌های پایدار قوی سال معمولاً آوریل و تا حدی نیز ژانویه هستند. ماه مارس معمولاً عملکرد ضعیف است.
با درک این روندهای فصلی طلا و زمان‌بندی دوره‌های کلیدی مانند سپتامبر و رالی پس از سپتامبر، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند در بازار طلا موقعیت بهتری پیدا کنند و نقاط ورود و خروج را بهینه‌سازی کنند تا ریسک‌ها را تا حد ممکن کاهش دهند.
بیشتر بخوانید:
بانک مرکزی فرانسه پیش بینی‌های رشد 2025 و 2026 را به دلیل عدم اطمینان سیاسی داخلی اصلاح کرده است
بانک مرکزی فرانسه رشد 1.1 درصدی را در سال 2024 پیش بینی می‌کند (که نسبت به پیش بینی قبلی تغییری نداشته است)
رشد در سال آینده 0.9٪ خواهد بود (از 1.2٪ در پیش بینی ماه سپتامبر کاهش یافته است)
مقام ارشد اسرائیلی اعلام کرده است که هنوز اختلافاتی در مذاکرات بر سر توافق آزادی گروگان‌ها و آتش‌بس در غزه وجود دارد، اما این اختلافات قابل حل هستند.
زِلِنسکی را به مراسم تحلیف دعوت نکردیم، اما اگر بخواهد، می تواند حضور داشته باشد
نمی‌دانم که شی جین‌پینگ در مراسم تحلیف حضور خواهد داشت یا خیر
وضعیت روسیه و اوکراین از وضعیت خاورمیانه پیچیده‌تر خواهد بود.
"اگر گروگان‌های حماس قبل از شروع به کار من، آزاد نشوند، اوضاع خوشایند نخواهد بود."
تعرفهها کشور ما را ثروتمند خواهد کرد
زلنسکی باید برای انجام یک توافق آماده باشد
قبل از شروع به کار، سعی خواهم کرد توافقی بین اوکراین و روسیه به دست آورم
سخنگوی پنتاگون: آمریکا ارزیابی می‌کند که نیروهای کره شمالی در درگیری‌ها در استان کورسک اوکراین شرکت داشته‌اند
با پوتین و زلنسکی اوکراین صحبت خواهم کرد
زلنسکی به دنبال صلح است
دولت می‌داند که در مورد پهبادها چه اتفاقی رخ داده است
بهتر است دولت بایدن وضعیت پهپادها را توضیح دهد.
نمی‌توانم تصور کنم که پهپادها توسط دشمنان ایالات متحده کنترل می‌شوند.
بحث بزرگی درباره قیمت داروها خواهیم داشت.
سقوط یورو بر قیمت‌های وارداتی فشار می‌آورد
هنگامی که ثبات قیمت‌ها برقرار شد، بانک‌های مرکزی می‌توانند انحرافات متوسط تورم از هدف را در هر دو جهت تحمل کنند.
در غیاب چنین شوک‌هایی، سیاست باید مراقب باشد و بیش از حد واکنش نشان ندهد
سیاست پولی باید بر واکنش قوی به شوک‌هایی که توانایی بی‌ثبات کردن انتظارات تورمی را دارند، متمرکز شود.
قیمت بیت کوین به 107000 دلار رسید و سقف جدیدی ثبت کرد
ما باید کسری بودجه را کاهش دهیم.
گفتگوی بسیار خوبی با نتانیاهو، نخست وزیر اسرائیل، داشتیم
اشنابل، عضو بانک مرکزی اروپا: ما باید با احتیاط پیش برویم و وابستگی به داده‌ها را حفظ کنیم
ثبات قیمت در دسترس است.
کاهش تدریجی نرخ بهره به سمت سطح خنثی مناسب‌ترین اقدام است.
سیاست پولی باید بر واکنش قاطعانه به شوک‌هایی متمرکز شود که ظرفیت بی‌ثبات کردن انتظارات تورمی را دارند.
حذف تدریجی سیاست‌های محدود کننده همچنان مناسب است.
در طول دوازده ماه آینده، توسعه اقتصادی همچنان بسیار محتمل تر از رکود است.
سیاست پولی نمی‌تواند مسائل ساختاری را حل کند.
ریسک‌ها برای چشم انداز تورم به طور کلی متعادل است.
نرخ بهره به سطوح خنثی نزدیک می‌شود.
این اقدام کمک خواهد کرد تا اطمینان حاصل شود که فناوری نوظهور در ایالات متحده توسعه خواهد یافت
ماسایوشی سان و سافت بانک 100 میلیارد دلار در ایالات متحده طی 4 سال سرمایه گذاری می‌کنند.
سطح اطمینان در ایالات متحده بالا است
در توقف جنگ در اوکراین پیشرفت‌هایی داشته‌ایم
پیشنهادهایی در حال بررسی هستند که شامل اخراج کارمندان فدرال است که به محل کار خود بازنمی‌گردند.
مدیرعامل سافت‌بانک (Soft bank) اعلام کرد که سطح اطمینان او به ایالات متحده به طرز چشمگیری افزایش یافته است.
مدیرعامل سافت‌بانک: امیدوارم ترامپ دوباره صلح جهانی را به ارمغان آورد.
کالاس، مسئول سیاست خارجی اتحادیه اروپا: بسیاری از وزرای خارجه اتحادیه اروپا گفتند که رهبر جدید سوریه باید از نفوذ روسیه در آنجا خلاص شود.
انتخابات آلمان احتمالاً در 23 فوریه 2025 برگزار می‌شود.
براساس نظرسنجی‌ها، حزب CDU در صدر قرار دارد. حزب SPD تحت رهبری شولتز امیدوار است از این زمان استفاده کرده و احساسات عمومی را تغییر دهد.
رأی عدم اعتماد با نتیجه 394 به 207 و 116 رای ممتنع تصویب شد.
تاثیرات بر اروپا:
این موضوع بحران رهبری را در میان چالش‌های اقتصادی و امنیتی مستمر تشدید می‌کند.
مسائل کلیدی شامل موارد زیر است:
جنگ در اوکراین و تنش‌ها با روسیه، به ویژه تهدیدات هسته‌ای.
روابط اقتصادی نامطمئن اروپا با چین.
خلاء رهبری با آغاز به کار دونالد جی. ترامپ در ایالات متحده همزمان است، که موجب افزایش بی‌ثباتی جهانی می‌شود.
شولتز، صدراعظم آلمان، رای اعتماد پارلمان را از دست داد که راه را برای انتخابات زودهنگام هموار می‌کند
پارلمان آلمان راه را برای برگزاری انتخابات زودهنگام در فوریه هموار کرد.
تعرفه‌های اعمال شده توسط ترامپ ممکن است به طور جزئی باعث افزایش تورم شوند.
بانک مرکزی اروپا (ECB) به طور کلی با پیش‌بینی‌های بازار در مورد کاهش نرخ بهره راحت است.
اجماع نسبی این است که نرخ بهره باید به نزدیکی سطح خنثی برسند.
من پیش بینی نمی‌کنم که ریسک کاهش نرخ تورم به کمتر از 2٪ افزایش یافته باشد.
روسیه تنها 10٪ از نیروی نظامی خود را در دو روز گذشته از سوریه خارج کرده است.
به گفته دو منبع، آمریکا به زودی، احتمالاً تا روز سه‌شنبه، مطالعه‌ای درباره صادرات رو به رشد LNG منتشر خواهد کرد