با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
موسسه تحقیقاتی استنو (Steno) پیش‌بینی می‌کند که بیتکوین به 150,000 دلار و اتریوم به 8,000 دلار خواهند رسید که زمینه را برای آلت سیزن در سال 2025 فراهم می‌کند.
استنو در یادداشتی تحقیقاتی اعلام کرد که انتظار می‌رود سال 2025 بهترین سال بازار رمزارزها باشد، به‌طوری که بیتکوین و اتریوم هر دو رکوردهای تاریخی خود را می‌شکنند و شاهد "تحولات مثبت قابل توجه" دیگری خواهیم بود.
این موسسه پیش‌بینی می‌کند که قیمت‌های اسپات بیتکوین (BTC) و اتریوم (ETH) به ترتیب از مرز 150,000 دلار و 8,000 دلار عبور خواهند کرد. همچنین، تحلیلگران طبق یادداشت تحقیقاتی در ماه دسامبر، نسبت به آغاز آلت سیزن "روز به روز خوش‌بین‌تر" هستند.
طبق گزارش مذکور، پیش‌بینی‌های صعودی قیمت بیتکوین (BTC) و اتریوم (ETH) نشان‌دهنده "یک محیط نظارتی بی‌سابقه و مساعد برای رمزارزها، یک وضعیت کلان اقتصادی حمایت کننده که کاهش نرخ بهره و بهبود نقدینگی را به همراه خواهد داشت و به دنبال آن عملکرد تاریخی قوی پس از هاوینگ (Halving) بیتکوین را خواهیم داشت.
"علاوه بر این، انتظار می‌رود پذیرش نهادی به سطوح بی‌سابقه‌ای برسد که با جریان‌های قابل توجه به صندوق‌های قابل معامله بیتکوین و اتریوم مبتنی بر ایالات متحده تقویت خواهد شد."
استنو پیش‌بینی می‌کند که صندوق‌های قابل معامله بیتکوین (BTC) و اتریوم (ETH) در سال 2025 به ترتیب شاهد ورودی خالص 48 میلیارد دلار و 28.5 میلیارد دلار خواهند بود.
آلت سیزن
استنو اعلام کرده است که اتریوم قرار است عملکرد بسیار خوبی در سال 2025 داشته باشد و به طور قابل توجهی از بیتکوین پیشی بگیرد. طبق پیش‌بینی استنو، در سال 2025، نسبت ETH/BTC به "حداقل 0.06" خواهد رسید. این رقم تقریباً دو برابر سطح فعلی آن که حدود 0.035 است.
طبق گزارش، با کاهش دامیننس بیتکوین از سطح کنونی خود که تقریباً 57% است به حدود 45%. این امر باعث آغاز فصل رشد گسترده‌تری از رمزارزهای جایگزین — یا "آلت‌کوین" — در سال 2025 خواهد شد.
دامیننس بیتکوین به درصدی از ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال اشاره دارد که متعلق به بیتکوین است.
✔️ خبر مرتبط: تحلیل دامیننس بیت کوین: آیا سلطه بیتکوین به پایان خواهد رسید؟
پیش‌بینی استنو "تا حدی بر اساس این استدلال است که پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا برای آلت‌کوین‌ها نسبت به بیتکوین مطلوب‌تر خواهد بود."
استنو اظهار کرد که ریاست‌جمهوری ترامپ "فعالیت‌های زنجیره‌ای بیشتری را تشویق می‌کند که به طور قابل توجهی به نفع آلت‌کوین‌هایی مانند اتریوم و سولانا خواهد بود."
طبق گزارش، انتظار می‌رود که ارزش کل قفل‌شده (TVL) در اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز در سال 2025 به بیش از 300 میلیارد دلار برسد که به طور قابل توجهی از بالاترین سطح‌های 2021 که حدود 180 میلیارد دلار بود، فراتر خواهد رفت.
تاثیر ترامپ
دیگر افراد، از جمله مدیر دارایی گری‌اسکیل، نیز خوش‌بین هستند. در دسامبر، گری‌اسکیل چندین اپلیکیشن مالی غیرمتمرکز (DeFi)، از جمله دو اپلیکیشن روی سولانا، را به لیست 20 توکن برتر خود برای نظارت در سه‌ماهه اول سال 2025 اضافه کرد.
گری‌اسکیل به محیط سیاستی حمایت کننده در ایالات متحده به عنوان عامل کلیدی اشاره کرده است. ترامپ وعده داده که رهبران دوستدار صنعت را به آژانس‌های نظارتی کلیدی منصوب کند و ایالات متحده را به "پایتخت رمزارز جهان" تبدیل کند.
راج برهمبات، مدیرعامل شرکت تسویه Web3، زیبُو (Zeebu)، در دسامبر به کوین تلگراف گفت: "در ایالات متحده، با پیروزی ترامپ، من به شدت خوش‌بین هستم که تا پایان سال، ایالات متحده به یک رهبر جهانی در این فضا تبدیل خواهد شد."
بیشتر بخوانید:
در طول سال 2024، درآمد شبکه ترون به مجموع 2.12 میلیارد دلار رسید. این رقم نسبت به درآمد پروتکل در سال 2023 بیش از 115% افزایش یافته است.
داده‌های سایت TRON Scan نشان داد که درآمد حاصل از خرید کاربران برای خرید TRX در شبکه ترون در طول سال 2024 به رقم چشمگیر 329.57 میلیون دلار رسید، که نسبت به سال 2023 افزایش 115.73% را تجربه کرده است.
علاوه بر این، در آخرین ماه سال 2024، شبکه ترون شاهد افزایش درآمدی نزدیک به 40% در دسامبر بود. طبق داده‌های سایت Lookonchain، درآمد شبکه ترون در 30 روز گذشته به 329.57 میلیون دلار رسیده است.
در سال گذشته، توکن بومی ترون، TRX، رشد مشابهی را نشان داد و بیش از 140.8% افزایش یافت. همچنین، طبق داده‌های سایت crypto.news توکن ترون در تاریخ 4 دسامبر امسال به بالاترین سطح تاریخی خود رسید و با قیمت 0.43 دلار معامله شد.
یک روز قبل از رسیدن به بالاترین سطح تاریخی خود، ارزش بازار ترون از مرز 20 میلیارد دلار عبور کرد. همچنین ارزش معاملاتی توکن TRX در آن دوره دو برابر شده و به 2.3 میلیارد دلار رسید.
✔️ خبر مرتبط: 9 آلت کوینی که شما را ثروتمند خواهند کرد
در زمان نوشتن این مطلب، توکن TRX با قیمت 0.25 دلار معامله می‌شود. این توکن موفق شده است که ارزش بازار خود را به 22.09 میلیارد دلار حفظ کند و حجم معاملاتی 24 ساعته آن در حدود 978 میلیون دلار است. داده‌های سایت DeFi Llama نشان می‌دهند که ترون دارای ارزش کل قفل‌شده‌ای معادل 7.38 میلیارد دلار است.
اگرچه شبکه ترون در ماه گذشته به دستاوردهای قابل توجهی رسیده، اما هنوز نتوانسته است وارد ده پروتکل برتر از نظر درآمد (بر اساس کارمزدها) شود. طبق داده‌های سایت DeFi Llama، ترون در رتبه یازدهم در لیست درآمد قرار دارد و از پروتکل‌های بزرگی مانند pump.fun، لیدو (Lido)، پنکیک سواپ (PancakeSwap)، اتریوم و سولانا عقب‌تر است.
در همین حال، تتر (Tether) همچنان به عنوان پروتکل شماره یک با درآمد 5.25 میلیارد دلار سلطنت می‌کند، و پس از آن Circle و Uniswap قرار دارند.
بیشتر بخوانید:
بازار طلا در سال 2024 عملکرد بسیار قدرتمندی داشت و پیش بینی می‌شود وارد مرحله‌ای شده‌ایم که ممکن است طلا برای مدتی در یک روند رنج حرکت کند.
طلا سابقه نوسانات رفت و برگشتی برای مدتی طولانی دارد و با ادامه افزایش نرخ بهره در آمریکا، این موضوع به ضرر آن تمام می‌شود. حدس می‌زنیم که سطح 2500 دلاری در سه‌ماهه اول به عنوان کف قیمتی در نظر گرفته شود و هر افت قیمت احتمالاً مقداری فشار خرید را جذب کند، اما انتظار حرکت صعودی قابل‌توجهی را نداریم. تنها عاملی که می‌تواند به طلا کمک کند، این است که به‌نوعی بازده اوراق 10 ساله شروع به کاهش کند.
بنابراین، به عنوان مثال، اگر بازده اوراق 10 ساله به زیر 4% کاهش یابد، فکر می‌کنیم این اتفاق می‌تواند باعث افزایش قابل‌توجه قیمت طلا شود. با این حال، باید بگوییم که هیچ علاقه‌ای به فروش طلا نداریم. پیش بینی می‌شود طلا رفتار مشابهی با سال 2021 خواهد داشت، زمانی که خریداران حضور داشتند، اما حرکت صعودی قابل توجهی مشاهده نمی‌شد.
✔️ خبر مرتبط: راهنمایی برای سرمایه گذاران: چگونه از الگوهای فصلی قیمت طلا استفاده کنیم؟
عبور طلا از سطح 2800 دلار همه چیز را تغییر خواهد داد و احتمالاً آن را به سمت سطح 3000 دلار سوق می‌دهد، که تعجب نمی‌کنیم اگر این اتفاق در مقطعی از سال 2025 رخ دهد. اما فکر می‌کنم چند ماه اول سال بیشتر به نفع حرکت‌های رنج خواهد بود. فکر می‌کنیم این خط شکسته شود، اما نه لزوماً به عنوان یک اتفاق منفی، بلکه بیشتر به عنوان رویدادی که در آن قیمت به نوعی در حال نوسان و شناوری خواهد بود.
چشم انداز نقره
بازار نقره احتمالاً داستان متفاوتی خواهد داشت و این به دلایل متعددی است. اول از همه، نقره نسبت به نرخ‌های بهره بالاتر حتی حساس‌تر از طلا است و فشار فروش زیادی را تجربه کرده است. اگر بازار به زیر سطح 28.50 دلار سقوط کند، فکر می‌کنم به دنبال سطح 26.50 دلار خواهیم رفت. معامله‌گران خرد اغلب مرتکب این اشتباه می‌شوند که فکر می‌کنند طلا و نقره یکسان هستند.
بنابراین، برخی از شما ممکن است به دلیل حرکت اندک صعودی طلا در یک محدوده، در سمت اشتباه بازار نقره گرفتار شوید. با این حال، اگر نقره بتواند در تایم فریم هفتگی سطح 30 دلار را دوباره به دست آورد، ممکن است شرایط تغییر کند. اما نقره به‌طور بدنامی تمایل دارد بسیار پرنوسان باشد و سپس سقوط کند. در حال حاضر نیز در شرایطی مشابه این وضعیت قرار داریم.
با توجه به انتخاب بین این دو فلز در سه‌ماهه اول سال 2025، ما به‌وضوح طلا را به نقره ترجیح می‌دهیم. در واقع، برخی از معامله‌گرانی که می‌شناسم، طلا را می‌خرند و نقره را می‌فروشند، و از اختلاف بین آنها سود می‌برند. این استراتژی به عنوان معامله جفتی (Pair’s Trade) شناخته می‌شود.
این به این معنا نیست که نقره نمی‌تواند افزایش یابد، بلکه مسئله این است که در حال حاضر عوامل زیادی علیه آن عمل می‌کنند. علاوه بر این، اگر فعالیت‌های صنعتی شروع به کاهش کنند، این موضوع تأثیر زیادی بر نقره خواهد گذاشت، در حالی که چنین تأثیری بر طلا نخواهد داشت.
بیشتر بخوانید:
در این مقاله قصد داریم سه آلت‌کوین برتر برای کسب سود سریع در ماه ژانویه به شما ارائه می‌دهیم که هر کدام با فناوری‌های نوآورانه و پتانسیل قوی بازار، فرصت‌های منحصر به فردی ارائه می‌دهند.
بیتکوین و تعدادی از همتایان رمزارز آن در روزهای اخیر پس از یک رشد انفجاری که به سنتیمنت مثبت ناشی از پیروزی ترامپ در انتخابات آمریکا در سال 2024 نسبت داده شده بود، با عقب‌نشینی مواجه شده‌اند.
با این حال، کارشناسان معتقدند که دارایی‌های رمزارز در آستانه سال آینده به روند صعودی خود بازخواهند گشت. به عنوان مثال، تام لی از شرکت فاندسترات (Fundstrat) انتظار دارد که تعدادی از آلت‌کوین‌ها در سال 2025 عملکردی "فوق‌العاده خوب" داشته باشند.
در اینجا سه آلت‌کوین معرفی شده‌اند که به نظر می‌رسد برای کسب سود سریع در ماه ژانویه موقعیت مناسبی دارند. برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال بهترین رمزارزها برای خرید در حال حاضر هستند، این گزینه‌ها می‌توانند انتخاب‌های خوبی باشند.
سولانا (SOL)
سولانا از زمان ثبت رکورد بالای 264 دلار در 22 نوامبر در یک روند نزولی قرار داشته است – اما تحلیل‌های تکنیکال همچنان به احتمال بازگشت این رمزارز در اوایل سال 2025 اشاره دارند.
رمزارز بومی بلاکچین سولانا در حال حاضر اندکی پایین‌تر از یک سطح مقاومت کلیدی در محدوده 195 دلار معامله می‌شود. یک شکست احتمالی از این سطح می‌تواند مسیر را برای رسیدن قیمت آن به 221 دلار تا پایان ماه ژانویه هموار کند.
این میزان معادل حدود 18٪ رشد از سطح فعلی است.
سرمایه‌گذاران همچنین می‌توانند به این نکته امیدوار باشند که SOL همچنان بالاتر از یک سطح حمایت قوی در محدوده 178 دلار قرار دارد، که این امر احتمال رشد سریع در ماه ژانویه را بیشتر تقویت می‌کند.
رشد مداوم پلتفرم‌های غیرمتمرکز مانند Raydium و Pumpfun که بر روی بلاکچین سولانا ساخته شده‌اند، می‌تواند به باز شدن فضای رشد بیشتر برای SOL نیز کمک کند.
علاوه بر این، بروزرسانی آینده Firedancer و احتمال راه‌اندازی ETFهای سولانا تحت دولت جدید نباید نادیده گرفته شود. به گفته مرت مومتاز، بنیان‌گذار Helius، مجموع این تحولات می‌تواند باعث شود این آلت‌کوین در 12 ماه آینده به بیش از دو برابر قیمت فعلی خود، یعنی 500 دلار برسد. پیش‌بینی قیمت سولانا نشان می‌دهد که اگر بازار بتواند فصل آلت‌کوین‌ها را آغاز کند، سولانا به 500 دلار خواهد رسید.
پولکادات (DOT)
پولکادات شرایطی مانند سولانا دارد.
پولکادات از بالاترین قیمت خود بیش از 11 دلار به پایین‌ترین سطح خود کمتر از 7 دلار در دسامبر عقب‌نشینی کرده است – اما حرکت‌های تکنیکال همچنان تصویری خوش‌بینانه از آنچه که ممکن است آینده برای DOT رقم بزند، ترسیم می‌کند.
پولکادات در حال حاضر در فاز اصلاحی یک موج احتمالی الیوت قرار دارد. قیمت آن به سطح 0.618 فیبوناچی نزدیک می‌شود – و بازگشتی از این سطح می‌تواند موجب شروع یک موج انگیزشی شود که هدف آن رسیدن به سطوح بالاتر فیبوناچی مانند 1.0 یا حتی 1.272 باشد، که به احتمال زیاد DOT را به یک اوج جدید 16.14 دلار در ماه ژانویه خواهد رساند.
علاوه بر این، شاخص قدرت نسبی (RSI) این آلت‌کوین را در منطقه اشباع فروش قرار می‌دهد. بنابراین، احتمال بازگشت احتمالی در DOT که منجر به رشد سریع در ژانویه شود، بیشتر به نظر می‌رسد. پیش‌بینی قیمت آلت‌کوین‌ها برای پولکادات همچنان قوی باقی مانده است.
توجه داشته باشید که پولکادات به زودی پاراچین‌های جدیدی را راه‌اندازی خواهد کرد که هدف آنها بهبود بیشتر مقیاس‌پذیری و تعامل‌پذیری اکوسیستم این پروژه است. این پاراچین‌های جدید ممکن است موارد استفاده جدیدی را باز کنند که به طور بالقوه تقاضا را افزایش داده و در نتیجه قیمت DOT را در چهار تا پنج هفته آینده بالا ببرند.
هایپرلیکوئید (HYPE)
هایپرلیکوئید (HYPE) با دو آلت‌کوین دیگر در این لیست تفاوت دارد، چرا که در هفته‌های اخیر همانند DOT و SOL کاهش قیمت شدیدی نداشته است. چرا؟ عمدتاً به این دلیل که هایپرلیکویید اخیراً تصمیم به انجام یک ایردراپ عظیم گرفته است که نه تنها فعالیت‌های معاملاتی را افزایش داده بلکه به تقویت حضور بازار پلتفرم نیز کمک کرده است.
با این حال، دلایلی وجود دارد که نشان می‌دهد HYPE روند صعودی خود را در سال آینده ادامه خواهد داد. این آلت‌کوین روز دوشنبه یک سطح مقاومت کلیدی در محدوده 29 دلار را آزمایش کرد – و یک شکست احتمالی از این سطح می‌تواند مسیر را برای رسیدن به 40 دلار در چهار تا پنج هفته آینده هموار کند.
این چیزی است که آن را به یک کاندیدای خوب برای رشد سریع در ماه ژانویه تبدیل می‌کند. در واقع، رایان واتکینز، تحلیلگر سابق ارشد تحقیقات مساری (Messari) که در سال 2022 شرکت Syncrasy Capital را بنیان‌گذاری کرد، پیش‌بینی می‌کند هایپرلیکوئید در سال 2025 به "برترین بلاکچین از نظر هزینه‌های تولید شده" تبدیل خواهد شد.
واتکینز نسبت به HYPE خوش‌بین است چرا که طبق پست اخیر او در X، این پلتفرم تقریباً تمامی کسب‌وکارهای پرسود تاریخ رمزارزها را به طور عمودی ادغام کرده است: صرافی (اسپات + مشتقات) + بلاک‌اسپیس (HyperEVM). (بلاک‌اسپیس (blockspace) را می‌توان به عنوان ترکیبی از سه عنصر اساسی در محاسبات سنتی در نظر گرفت: ذخیره‌سازی، پهنای باند و توان پردازشی.)
سرمایه‌گذاران رمزارز که به دنبال بهترین رمزارز برای خرید در حال حاضر و بهترین آلت‌کوین‌ها هستند، باید به این دارایی‌های رمزارزی توجه کنند که ممکن است در طول سال آینده بازده قابل توجهی را به همراه داشته باشند.
بیشتر بخوانید:
این هفته، فدرال رزرو سومین کاهش متوالی نرخ بهره خود را در سال 2024 انجام داد و نرخ بهره فدرال را به میزان 25 نقطه پایه کاهش داد و دامنه هدف را در محدوده 4.25% تا 4.50% قرار داد. این تصمیم در ادامه کاهش‌های قبلی نرخ بهره فدرال است که در اوایل سال جاری انجام شد، که یکی از آنها کاهش 50 نقطه پایه در سپتامبر و دیگری کاهش 25 نقطه پایه در نوامبر بود. به طور کلی، این اقدامات نرخ معیار را به میزان یک درصد کامل کاهش داده است، که نشان می‌دهد رویکرد فدرال رزرو نسبت به شرایط اقتصادی در حال تغییر است.
با کاهش نرخ بهره خود، فدرال رزرو امیدوار است که با تحریک مصرف، در عین حال نظارت بر فشارهای تورمی را ادامه دهد. این فشارها به طور کلی کاهش یافته‌اند، اما در چند ماه گذشته دوباره کمی بیشتر شده‌اند. اما در حالی که تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ می‌تواند از طریق کاهش نرخ بهره مصرفی، برای وام‌گیرندگان تسکین ایجاد کند و خرید خانه، گرفتن وام شخصی یا قرض گرفتن پول در دیگر زمینه‌ها را مقرون به صرفه‌تر کند، چشم‌انداز وام‌دهی تنها حوزه‌ای نیست که ممکن است تحت تاثیر این اقدام قرار گیرد.
این نوع تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند محیط پیچیده‌ای برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند، به ویژه برای کسانی که به دارایی‌های امن سنتی مانند طلا توجه دارند. پس این کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در این هفته چه معنایی برای سرمایه‌گذاری در طلا دارد؟ این همان چیزی است که در ادامه بررسی خواهیم کرد.
کاهش نرخ بهره جدید فدرال رزرو چه معنایی برای سرمایه‌گذاری در طلا دارد؟
رابطه بین نرخ بهره و قیمت طلا به طور تاریخی معکوس بوده است، به طوری که کاهش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش ارزیابی‌های طلا می‌شود. این به این دلیل است که هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند طلا زمانی که نرخ بهره کاهش می‌یابد، کمتر می‌شود، و به طور نظری فلز گرانبها را جذاب‌تر می‌کند، به طوری که افزایش تقاضا می‌تواند به افزایش قیمت‌ها کمک کند.
با این حال، مهم است که درک کنیم که در حالی که تصمیمات نرخ بهره بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارند، بازار فلزات گرانبها در درون یک شبکه پیچیده از عوامل مرتبط که فراتر از سیاست‌های پولی است، عمل می‌کند. درک این زمینه وسیع‌تر برای سرمایه‌گذارانی که قصد دارند طلا را در پرتفوهای خود قرار دهند، بسیار حیاتی است.
✔️ خبر مرتبط: بانک بلک راک: طلا و بیتکوین ابزارهای کلیدی برای سال ۲۰۲۵ هستند
علاوه بر تصمیمات فدرال رزرو، یکی از عوامل کلیدی که بر بازارهای طلا تأثیر می‌گذارد، خریدهای طلا از سوی بانک‌های مرکزی، به ویژه از سوی اقتصادهای نوظهور است که به دنبال متنوع سازی ذخایر خود هستند. این خریدها به طور اخیر به سطوح تاریخی رسیده‌اند و همچنان حمایت قابل توجهی از قیمت‌های طلا فراهم می‌کنند. تنش‌های تجاری جهانی، اختلالات در زنجیره تأمین و تقاضای صنعتی در حال تحول — به ویژه از بخش‌های فناوری و انرژی‌های تجدیدپذیر — همچنین لایه‌های پیچیدگی بیشتری را در بازار طلا ایجاد می‌کنند.
قدرت دلار آمریکا همچنین نقش حیاتی در قیمت‌گذاری طلا ایفا می‌کند. با این حال، عواملی مانند نرخ‌های رشد اقتصادی نسبی، تعادل‌های تجاری و جریان‌های سرمایه بین‌المللی می‌توانند این اثر را تحت‌الشعاع قرار دهند. به عنوان مثال، دلار ممکن است تقویت شود اگر سایر اقتصادهای عمده با چالش‌های بزرگ‌تری مواجه شوند یا اگر سرمایه‌گذاران در دوران تنش‌های بازار به دنبال ارزهای امن پناه ببرند — حتی در یک محیط کاهش نرخ بهره.
انتظارات تورمی همچنین تأثیر قوی بر بازار طلا دارند. در حالی که تورم متوسط معمولاً از طلا به عنوان یک ذخیره ارزش حمایت می‌کند، تورم شدید می‌تواند الگوهای سرمایه‌گذاری را تغییر دهد و احتمالاً تقاضا را کاهش دهد اگر دارایی‌های دیگری بازده بالاتری ارائه دهند. تغییرات در تقاضای مصرف‌کننده، به ویژه از سوی کشورهای بزرگ خریدار طلا، می‌تواند بیشتر بر قیمت‌ها تأثیر بگذارد، و روندهای فصلی مانند افزایش خرید طلا در جشن‌ها یا عروسی‌ها در این کشورها نیز ممکن است به نوسانات قیمت‌ها کمک کند.
آیا اکنون زمان مناسبی برای سرمایه گذاری در طلا است؟
تصمیم‌گیری درباره اینکه آیا در طلا سرمایه‌گذاری کنید یا نه، بستگی به اهداف مالی، تحمل ریسک و شرایط بازار شما دارد. با این حال، کاهش اخیر نرخ بهره فدرال رزرو یک دلیل قوی برای اضافه کردن طلا به پرتفوی سرمایه‌گذاری شما در حال حاضر فراهم می‌کند، به ویژه اگر به دنبال پوشش ریسک در برابر تورم و نوسانات ارزی هستید.
با این حال، شما باید ریسک‌های بالقوه سرمایه‌گذاری در طلا را نیز در نظر بگیرید. همانطور که بالاتر اشاره شد، قیمت‌های طلا تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار دارند و تغییر ناگهانی در این متغیرها می‌تواند چشم‌اندازهای کوتاه‌مدت طلا را کاهش دهد. به عنوان مثال، اگر تورم سریع‌تر از حد انتظار افزایش یابد، فدرال رزرو ممکن است موضع نرم‌تری را که اتخاذ کرده است، بازنگری کند که می‌تواند موجب تقویت دلار و فشار بر قیمت‌های طلا شود.
✔️ خبر مرتبط: کدام بانک های مرکزی بیشترین خرید طلا از ابتدای سال تا به امروز را داشتند؟
ملاحظه دیگر، تنوع در پرتفوی سرمایه‌گذاری شما است. در حالی که طلا یک پوشش ریسک عالی است، نباید بر پرتفوی سرمایه‌گذاری تسلط پیدا کند - و کارشناسان می‌گویند که باید به حداکثر 10% از ارزش پرتفوی شما محدود شود. تعادل طلا با سایر دارایی‌ها مانند سهام و اوراق قرضه اطمینان می‌دهد که استراتژی متوازنی دارید که ریسک را کاهش داده و بازده را به حداکثر می‌رساند.
نکته پایانی
کاهش‌های اخیر نرخ بهره فدرال رزرو محیطی بالقوه مناسب برای سرمایه‌گذاری در طلا ایجاد کرده است، اما موفقیت در این زمینه احتمالاً به زمان‌بندی دقیق و ادغام مناسب آن در پرتفوی شما بستگی خواهد داشت. در حالی که کاهش نرخ بهره به طور سنتی از قیمت‌های طلا حمایت می‌کند، باید از تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری تنها بر اساس تغییرات سیاست‌های پولی خودداری کنید. یک رویکرد محتاطانه این است که طلا را به عنوان بخشی از استراتژی سرمایه‌گذاری گسترده‌تری در نظر بگیرید که عواملی مانند متنوع سازی پرتفوی، تحمل ریسک و زمان‌بندی سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرد.
اگر تصمیم بگیرید که سرمایه‌گذاری در طلا برای شما مناسب است، گزینه‌های دارایی شما از طلای فیزیکی گرفته تا ETFهای طلا و سهام معادن طلا متغیر است. هر یک از این روش‌های سرمایه‌گذاری در طلا مزایا و ملاحظات خاص خود را از نظر نقدینگی، ذخیره‌سازی و مواجهه با بازار دارند، بنابراین مهم است که تحقیق کاملی انجام دهید تا مناسب‌ترین روش سرمایه‌گذاری در طلا را برای شرایط خاص خود تعیین کنید.
بیشتر بخوانید:
پس از سخنان هاوکیش رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، بیتکوین (BTC) از اوج قیمتی 108135 دلار در تاریخ 17 دسامبر به زیر 95000 دلار کاهش یافت. با این حال، برخی از تحلیلگران رمزارزها امیدوارند که کاهش احتمالی در دامیننس بیتکوین (BTC.D) ممکن است راه را برای آغاز آلت سیزن هموار کند.
چه چیزی باعث سقوط بازار رمزارزها شد؟
از دیروز، کل ارزش بازار کریپتو بیش از 6 درصد کاهش یافته است، که عمده این ضررها در آلت‌کوین‌ها ثبت شده است. به طور مطلق، بیش از 200 میلیارد دلار از بازار رمزارزها در 24 ساعت گذشته از دست رفته است.
سخنان هاوکیش پاول باعث سقوط بازار رمزارزها شد، که نشان می‌دهد مبارزه فدرال رزرو با تورم هنوز تمام نشده است. پاول اشاره کرد که ممکن است تنها دو کاهش نرخ بهره در سال 2025 صورت گیرد، نه سه کاهش که قبلاً پیش‌بینی شده بود.
علاوه بر این، فدرال رزرو پیش‌بینی خود از تورم 2025 را از 2.1% به 2.5% افزایش داده است. حتی پیش‌بینی تورم 2026 نیز 2.1 است که بالاتر از هدف بانک مرکزی یعنی 2% می‌باشد. فدرال رزرو تورم را به عنوان مسئله‌ای می‌بیند که ممکن است برای دو سال دیگر ادامه یابد، که باعث خواهد شد نرخ‌های بهره برای مدت طولانی‌تری از آنچه که ابتدا پیش‌بینی شده بود، بالا باقی بمانند.
✔️ خبر مرتبط: روانشناسی چرخه بازار رمزارزها: چرا آلت سیزن هنوز رخ نداده است؟
بازار رمزارزها به سخنان پاول واکنش منفی نشان داد که منجر به لیکوئید شدن بیش از 850 میلیون دلار در 24 ساعت گذشته شد. با این حال، برخی از تحلیلگران رمزارزها این سقوط را فرصتی برای حرید آلت‌کوین‌ها می‌بینند و انتظار دارند که دامیننس بیتکوین (BTC.D) در روزهای آینده کاهش یابد.
آیا دامیننس بیت کوین سقوط خواهد کرد>
بر اساس نمودار زیر، در تایم فریم هفتگی، دامیننس بیتکوین در دو هفته گذشته در حال صعود مداوم بوده است و از 56.24% به 59% در زمان نگارش افزایش یافته است. برخی از تحلیلگران مطمئن هستند که BTC.D در حال تشکیل یک قله پایین‌تر است که ممکن است با یک افت شدید همراه شود و به آغاز آلت سیزن منجر شود.
تحلیلگر بیتکوین، اریک کرون، در شبکه ایکس (X) نظرات خود را در مورد نمودار BTC.D به اشتراک گذاشت. این تحلیلگر اشاره کرد که این شاخص ممکن است پس از یک افزایش کوچک به 59٪، به 54٪ کاهش یابد.
تحلیلگر دیگر کریپتو، @CryptoGoos، اشاره کرد که اوج BTC.D در حال حاضر شکل گرفته است. این معامله‌گر افزود که آلت سیزن احتمالاً پس از واکنش نشان دادن BTC.D از سطوح مقاومت بین 58٪ و 59٪ ادامه خواهد یافت.
به طور مشابه، تحلیلگر بیتکوین و بازار سهام، ست (Seth)، رفتار BTC.D را در دو دوره قبلی بازار مورد بررسی قرار داد. او اظهار داشت که BTC.D ممکن است در این دوره نیز مسیر مشابهی را دنبال کند و پس از تثبیت در سطح حمایتی کلیدی حدود 58٪، در نهایت دچار سقوط شود.
با این حال، آرتور هیز، مدیرعامل سابق صرافی BitMEX، به تازگی پیش‌بینی خود را در مورد بازار رمزارزها به اشتراک گذاشت و اظهار کرد که یک "فروپاشی وحشتناک" در اطراف مراسم تحلیف رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، دونالد ترامپ، در 20 ژانویه 2025 رخ خواهد داد.
بیشتر بخوانید:
هیچ بانک مرکزی نمی‌تواند تراکنش‌های بیتکوین را مسدود کند. هیچ دولت خارجی نمی‌تواند دارایی‌های بیتکوین را مسدود کند. هیچ سازمان بین‌المللی نمی‌تواند انتقالات بیتکوین را محدود کند. عرضه بیتکوین به 21 میلیون واحد محدود شده است. کارشناسان می‌گویند این ویژگی‌ها بیتکوین را به گزینه‌ای منحصربه‌فرد برای ذخایر ملی تبدیل می‌کند.
بیت کوین ذخایر ملی را آزاد می‌کند
بیتکوین به کشورهای مختلف این امکان را می‌دهد که ثروت حاکمیتی را خارج از سیستم بانکی و مرزهای دولتی داشته باشند. هر کشوری می‌تواند میلیاردها دلار ارزش را بدون اتکا به بانک‌های خارجی، سیستم‌های تسویه حساب یا گاوصندوق‌های فیزیکی ذخیره و منتقل کند. این امر به کشورهای مختلف حاکمیت مالی واقعی می‌دهد که با دارایی‌های ذخیره سنتی مانند طلا یا ارزهای خارجی غیرممکن است.
متیو رولی، مدیر در Dypto Crypto، در بیانیه‌ای گفت: "استقلال بیتکوین از سیستم‌های سنتی مانند SWIFT یا صندوق بین‌المللی پول به کشورهای مختلف این امکان را می‌دهد که در گزینه‌هایی سرمایه‌گذاری کنند که از دسترس و کنترل کشورهای قدرتمند و فراتر از مرزها خارج هستند. سیستم‌های سنتی به شدت توسط دولت‌های بزرگ تنظیم و کنترل می‌شوند و به کسانی که کنترل را در دست دارند این امکان را می‌دهند که دیگران را مجبور به انجام کارهایی کنند که ممکن است برای شهروندان و رفاه آنها زیان‌آور باشد."
کشورهای کوچکتر بیشتر از پذیرش زودهنگام ذخایر بیتکوین بهره می‌برند. این کشورها با ریسک‌های ناشی از تورم، کاهش ارزش ارز و کنترل مالی خارجی مواجه هستند. بیتکوین به آنها یک منبع ذخیره ارزش مستقل و دسترس‌پذیر می‌دهد که اقتصادهای بزرگ‌تر نمی‌توانند آن را مسدود یا بی‌ارزش کنند. شروع با تخصیص‌های کوچک به کشورها این امکان را می‌دهد که مزایای بیتکوین را آزمایش کنند در حالی که ذخایر سنتی خود را حفظ می‌کنند.
مایکل اشلی شولمن، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری درRunning Point Capital Advisors، در بیانیه‌ای گفت: "واقعاً کشورهای کوچکتر و کمتر پایدار هستند که بیشترین بهره را از یک ذخیره بیتکوین ملی برای مقابله با فشارهای تورمی جهانی و همچنین ارزهای فیات خود خواهند برد.
✔️ خبر مرتبط: ذخایر استراتژیک بیت کوین؛ ریسک بزرگ یا سود کلان برای آمریکا؟
مشابه با نحوه‌ای که بسیاری از کشورها شمش‌های طلا را به عنوان ذخیره ارزش نگهداری می‌کنند، بیتکوین می‌تواند به عنوان طلای دیجیتال در نظر گرفته شود، اما حتی نادرتر است زیرا عرضه آن به 21 میلیون کوین محدود است."
ذخایر بیت کوین پول ملی را تضعیف نمی‌کند
السالوادر اولین کشوری بود که بیتکوین را هم به عنوان دارایی ذخیره و هم به عنوان ارز قانونی برای پرداخت‌ها آزمایش کرد. شهروندان همچنان ترجیح می‌دهند برای معاملات روزمره از پول فیات استفاده کنند، که نقش قوی‌تر بیتکوین به عنوان یک ذخیره ملی را نسبت به جایگزینی ارز تأیید می‌کند. افزودن ذخایر بیتکوین، ثبات مالی اضافی فراهم می‌آورد که به تقویت ارز ملی کمک می‌کند.
جورجی تودوروف، بنیان‌گذار Create & Grow، گفت: "السالوادر که با تورم بالا مواجه بوده، می‌تواند از ثباتی که بیتکوین می‌تواند ارائه دهد بهره‌مند شود. پذیرش زودهنگام توسط کشورها به عنوان دارایی ذخیره می‌تواند آنها را به عنوان پیشرو در اقتصاد دیجیتال در حال تحول قرار دهد."
بیت کوین دیگر مانند قبل بی ثبات نیست
نوسانات بیتکوین در سال‌های گذشته به طور پیوسته کاهش یافته است. تا اکتبر 2024، نوسانات ماهانه بیتکوین به 11% رسید که از سهام شرکت‌های فناوری پرمعامله مانند تسلا (24%)، ای‌ام‌دی (16%) و انویدیا (12%) کمتر بود.
حتی پیش از رسیدن قیمت بیتکوین به 100000 دلار در نوامبر، این ارز در اکتبر 2024 بهترین بازده را در ازای ریسک نوسان ارائه داد. نسبت شارپ آن 4.35 بود، به این معنی که هر واحد از نوسان قیمت بیتکوین بازده بیشتری نسبت به انویدیا (3.65) و گوگل (1.38) داشت، در حالی که تسلا، ای‌ام‌دی و پنج سهام فناوری دیگر که تحلیل شدند، بازده منفی برای ریسک نوسان خود نشان دادند. (نسبت شارپ (Sharpe Ratio) یا شاخص شارپ، در امور مالی، از معیارهای آماری و نسبت‌های مالی است که جهت محاسبه نسبت بازده اصلاح شده با ریسک، مورد استفاده قرار می‌گیرد.)
با نوساناتی که اکنون با شرکت‌های بزرگ فناوری قابل مقایسه است، بیتکوین نشان داده است که می‌تواند ثباتی مشابه بازار را حفظ کند. موقعیت آن در نمودار ریسک-بازده بهترین تعادل را نشان داد: نوسان متوسط 11% که با بالاترین بازده‌ها برای ریسک پذیرفته شده ترکیب شده است.
انتقال ذخایر بیت کوین ارزان و سریع است
ذخیره‌سازی و انتقال بیتکوین هزینه‌ای جزئی نسبت به روش‌های سنتی دارند. یک کشور می‌تواند یک میلیارد دلار را در شبکه بیتکوین با کمتر از 100 دلار هزینه انتقال جابه‌جا کند. هزینه حمل و نقل طلا 0.5-1% از ارزش جابه‌جاشده به علاوه هزینه‌های امنیتی است. انتقال‌های بین‌المللی از طریق سوئیفت 0.3-0.5% از ارزش را به عنوان کارمزد دریافت می‌کنند و ممکن است 2-5 روز کاری طول بکشد.
✔️ خبر مرتبط: ری دالیو: بیت کوین و طلا، پناهگاه امن در مقابل طوفان بدهی
لی براچر، رئیس شورای بلاکچین تگزاس، در بیانیه‌ای گفت: "یک کشور با ذخایر بیتکوین کنترل کامل آنها را بدون نیاز به واسطه‌ها در دست دارد. هیچ بانکی آن را ذخیره نمی‌کند، هیچ کشتی آن را حمل نمی‌کند و هیچ گاوصندوقی از آن نگهداری نمی‌کند. یک کلید خصوصی دسترسی فوری به میلیاردها دلار ارزش فراهم می‌کند که با سرعت اینترنت حرکت می‌کند."
بانک‌ها و شرکت‌های مالی روش‌های اثبات‌شده‌ای برای مدیریت عملیات بیتکوین سازمانی ایجاد کرده‌اند. موسسات بزرگ در حال حاضر نگهداری امن، انجام معاملات مقیاس بزرگ و جابجایی دارایی‌های بیتکوین قابل توجه را مدیریت می‌کنند. کشورهای مختلف می‌توانند این رویکردهای سازمانی آزمایش‌شده را برای عملیات ذخایر ملی خود سازگار کنند.
آنتون چاشچین، بنیان‌گذار و مدیرعامل N7 Capital، گفت: "زیرساخت فناوری به طور قابل توجهی بالغ شده است و شامل راه‌حل‌های پیشرفته نگهداری سازمانی، پروتکل‌های پیشرفته دیفای و تدابیر امنیتی بهتر می‌شود. چشم‌انداز قانونی نسبت به دوره‌های قبلی شفاف‌تر است و اطمینان بیشتری را برای تمامی فعالان بازار فراهم می‌کند."
کشورها می‌توانند به جای خرید بیت کوین استخراج کنند
کشورها می‌توانند بیتکوین را از طریق استخراج با انرژی تجدیدپذیر دست نخورده به دست آورند. انرژی‌های آبی، خورشیدی و بادی اغلب در مکان‌های دورافتاده استفاده نمی‌شوند چرا که انرژی در فواصل طولانی انتقال، از دست می‌رود. استخراج بیتکوین این مشکل را با تبدیل انرژی اضافی سبز به ارزش به طور مستقیم در منبع حل می‌کند.
بوتان این مدل را با استفاده از منابع فراوان انرژی آبی خود نشان می‌دهد. این کشور عملیات استخراج بیتکوین را در کنار نیروگاه‌ها در هیمالیا ایجاد کرده است و انرژی که قبلاً هدر می‌رفت را به ذخایر ملی به ارزش 750 میلیون دلار تبدیل کرده است. این رویکرد به کشورهای مختلف این امکان را می‌دهد که ذخایر بیتکوین را از طریق انرژی پاک بسازند، انرژی‌ای که در غیر این صورت برای جمع‌آوری و حمل و نقل سودآور نخواهد بود.
بیت کوین گزینه جدیدی را برای ذخایر ملی ارائه می‌دهد
روی مایر، مدیرعامل Vixichain، عقیده دارد: "دلار، اگرچه هنوز سلطنت می‌کند، به دلیل استفاده سیاسی از آن مورد انتقاد قرار گرفته است و با فراخوانی بلند در میان کشورهای بریکس برای دلارزدایی، موقعیت جهانی آن نامشخص است. طلا از سوی دیگر، فاقد نقدینگی و انعطاف‌پذیری مورد نیاز در دنیای دیجیتال پرسرعت امروز است."
بیتکوین یک گزینه جدید برای ذخیره ثروت ملی در بلندمدت ارائه می‌دهد. در حالی که ارزهای سنتی با ریسک‌هایی مانند ابرتورم و تغییرات سیاسی روبه‌رو هستند، عرضه ثابت و شبکه غیرمتمرکز بیتکوین ثبات را فراهم می‌کند. کشورها می‌توانند بیتکوین را به ذخایر خود اضافه کنند تا ذخایرشان را برای نسل‌های آینده متنوع کنند.
مایکل اشلی شولمن نتیجه‌گیری کرد: "زمان مناسب برای شروع یک ذخیره بیتکوین ملی حدود پنج یا شش سال پیش بود، زمانی که بیتکوین بسیار ارزان‌تر بود، اما اگر آن زمان را از دست داده‌اید، حالا زمان بدی برای شروع نیست." وی افزود: "2000 سال دیگر، زمانی که بشر در فضا زندگی می‌کند، بیشتر ارزهایی که اکنون می‌شناسیم احتمالاً دیگر وجود نخواهند داشت، اما بیتکوین باید هنوز وجود داشته باشد."
بیشتر بخوانید:
به نظر می‌رسد قیمت بیتکوین حدود 250 روز پس هاوینگ (Halving) در آوریل 2024 در حال کاهش است که با الگوهای مشاهده شده پس از هاوینگ در مه 2020 همخوانی دارد.
بیتکوین طی 48 ساعت گذشته حدود 13% کاهش یافته است و از بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی 108600 دلار به 94700 دلار در زمان نگارش این مطلب رسیده است.
نمودارهای تاریخی نشان می‌دهند که پس از رویداد مه 2020، بیتکوین افزایش قابل توجهی را تجربه کرد، اما حدود 250 روز بعد با کاهش حدود 30% مواجه شد. پس از این اصلاح، قیمت بیتکوین طی 290 روز بعدی 140% افزایش یافت. بالاترین قیمت تاریخی چرخه قبلی 546 روز پس از هاوینگ رخ داد.
آخرین هاوینگ پاداش استخراج بیتکوین در آوریل 2024 رخ داد. اگرچه الگوی کنونی نشان‌دهنده مسیری مشابه چرخه‌های قبلی است، اما عملکرد گذشته تضمینی برای رفتار قیمتی آینده نیست.
یک کاهش 30 درصدی می‌تواند قیمت بیتکوین را تا حدود 75000 دلار پایین بیاورد، و یک روند مشابه از آن نقطه می‌تواند به بالاترین قیمت تاریخی این چرخه در حدود 225000 دلار در اکتبر 2025 منجر شود. تاریخ به ندرت دقیقاً تکرار می‌شود، اما اغلب شبیه به آن است.
فعالان بازار همچنان جریان نقدینگی، فعالیت شبکه و دفتر سفارشات صرافی‌ها را برای تفسیر سیگنال‌هایی که با سنتیمنت صعودی ناشی از ایالات متحده همخوانی دارند، زیر نظر دارند. سازمان Satoshi Action اخیراً مدلی ارائه کرده است که پیش‌بینی می‌کند قیمت بیتکوین تا سال 2027 به 1 میلیون دلار برسد، با توجه به عرضه جهانی و افزایش پذیرش ذخایر بیتکوین.
بیشتر بخوانید:
دنیای رمزارزها مانند یک کارناوال وحشی و پیش‌بینی‌ناپذیر است. اما پشت پشت این بازی‌های کارناوال، سوال عمیق‌تری وجود دارد: کدام سواری ما را به ماه می‌برد؟ با توجه به اینکه رونق بعدی بازار در سال 2025 نزدیک است، سرمایه‌گذاران با اضطراب به افق نگاه می‌کنند و امیدوارند جایگاهی در رشد بعدی پیدا کنند. ارزهای قدیمی وجود دارند مانند بیتکوین، اتریوم. در اینجا رمزارزهایی که پتانسیل رشد زیادی دارند را برای شما گردآوری کرده‌ایم.
فهرست بهترین رمزارزها برای خرید با بودجه 100 دلاری
در اینجا فهرستی از بهترین رمزارزها که با بودجه 100 دلاری می‌توانید روی آنها سرمایه‌گذاری کنید، به شما ارائه می‌دهیم. انتخاب کوین‌ها پس از تحقیق دقیق و تحلیل بازار می‌تواند بازده‌های عظیمی از 100 برابر تا 500 برابر در بلندمدت به ارمغان بیاورد.
سولانا (SOL)
سولانا به خاطر بلاکچین با سرعت بالا برجسته است که تراکنش‌های سریع‌تر و مقرون به صرفه‌تری نسبت به اتریوم ارائه می‌دهد. الگوریتم گواه اثبات تاریخچه (Proof of History) به سولانا این امکان را می‌دهد تا توان عملیاتی چشمگیری را در حالی که تمرکززدایی را حفظ می‌کند، به دست آورد.
چرا باید در سولانا سرمایه‌گذاری کنید؟
پالیگان (POL)
پالیگان یک راه‌حل لایه 2 است که برای مقیاس‌بندی اتریوم طراحی شده است تا هزینه کارمزدها را کاهش داده و سرعت تراکنش‌ها را افزایش دهد. با ادامه رشد اتریوم، راه‌حل‌های مقیاس‌بندی مانند پالیگان برای حفظ عملکرد آن ضروری‌تر می‌شوند.
چرا باید در پالیگان سرمایه‌گذاری کنید؟
کاردانو (ADA)
کاردانو به خاطر رویکرد مبتنی بر تحقیق خود در توسعه بلاکچین برجسته است، با تحقیقات علمی بررسی‌شده توسط همتایان که در هسته رشد آن قرار دارد. با تمرکز بر پایداری و مقیاس‌پذیری، مدل گواه بر سهام (POS) کاردانو آن را به عنوان یک نامزد قوی برای موفقیت بلندمدت در فضای ارزهای دیجیتال قرار می‌دهد.
✔️ خبر مرتبط: تاثیر مراسم تحلیف ترامپ بر بازار رمزارزها: آیا باید نگران باشیم؟
چرا باید در کاردانو سرمایه‌گذاری کنید؟
بی‌ان‌بی (BNB)
آخرین در فهرست بهترین رمزارزها برای خرید در حال حاضر، بایننس کوین (BNB) است که توکن بومی بایننس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال از نظر حجم معاملات، می‌باشد. این توکن ابتدا برای ارائه تخفیف در هزینه‌های معاملاتی به کاربران معرفی شد، اما اکنون به یک دارایی چندمنظوره تبدیل شده است که کاربردهای مختلفی در اکوسیستم بایننس دارد. امروزه، BNB به عنوان وسیله‌ای برای پرداخت هزینه تراکنش‌ها، استیکینگ و همچنین به طور گسترده در برنامه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) استفاده می‌شود و به یک بازیگر کلیدی در فضای ارز دیجیتال تبدیل شده است.
چرا باید در بی‌ان‌بی (BNB) سرمایه‌گذاری کنید؟
استلار (XLM)
استلار (XLM) در حال حاضر در قیمت 0.4025 دلار در CoinGecko معامله می‌شود، که در 24 ساعت گذشته 5.3٪ کاهش داشته است. استلار به دلیل ارتباط تاریخی آن با ریپل از طریق جد مک‌کالب، یکی از بنیان‌گذاران ریپل و استلار، از راه‌اندازی RLUSD بهره‌مند شد. با وجود اینکه قیمت آن تغییرات شدید نداشته است، کاهش اخیر آن را به روند افقی قبلی بازگرداند که در اطراف 0.42 دلار نوسان می‌کند. با وجود مشکلاتی که دارد، XLM هنوز یکی از بازیکنان بزرگ است با حجم در حال گردش 30.2 میلیارد XLM و ارزش بازار 13.06 میلیارد دلار.
اتریوم (ETH)
با وجود کاهش اخیر قیمت به زیر 4,000 دلار، رتبه‌بندی‌های درون زنجیره‌ای اتریوم به شدت صعودی است. اتریوم پس از رسیدن بیتکوین به رکورد تاریخی خود بالای 108 هزار دلار، به 4,078 دلار رسید. این آلت‌کوین در حال حاضر در قیمت 3,827 دلار معامله می‌شود که در 24 ساعت گذشته 4.5٪ کاهش داشته است و حجم معاملات نیز در همان دوره 15.20٪ کاهش یافته است. مقاومت اصلی اتریوم در سطح 4,000 دلار در حال شکل‌گیری است در حالی که حمایت آن به زیر 3,952 دلار افت کرده است. اگر این رمزارز روند صعودی خود را از سر بگیرد و از 4,400 دلار عبور کند، رشد آن شدت خواهد گرفت.
بیشتر بخوانید:
با نگاهی به آینده، طبیعت دوگانه نقره به عنوان یک فلز صنعتی و گرانبها، به تأثیرگذاری بر پویایی بازار آن ادامه خواهد داد. نقره معمولاً در دوره‌هایی که فلزات صنعتی در حال رشد هستند، عملکرد بهتری از طلا دارد، اما تقاضای ثابت از بانک‌های مرکزی را ندارد - عاملی که قیمت‌های طلا را در دوره‌های رکود پایدار می‌کند. این عدم حمایت از بانک‌های مرکزی می‌تواند باعث شود نقره نسبت به طلا نوسانات بیشتری داشته باشد، به ویژه در زمان اصلاحات بازار.
عوامل کلیدی رشد نقره در سال 2024
رشد نقره در امسال عمدتاً مشابه روند صعودی طلا بوده است، که تحت تأثیر چندین عامل کلان اقتصادی مشترک قرار دارد. تقاضا برای فلزات سرمایه‌گذاری به دلیل چشم‌انداز ژئوپولیتیکی به طور فزاینده‌ای نامطمئن افزایش یافته است، جایی که تنش‌های جهانی و تغییرات اقتصادی باعث شده است که سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های ایمن‌تر باشند.
بانک‌های مرکزی به طور گسترده‌ای طلا خریداری کرده‌اند تا از دلار آمریکا و دارایی‌های مبتنی بر دلار مانند اوراق قرضه متنوع سازی کنند. این فعالیت به طور غیرمستقیم از قیمت‌های نقره حمایت می‌کند. علاوه بر این، نگرانی‌ها در مورد بدهی جهانی فزاینده، به ویژه در ایالات متحده، باعث شده است که سرمایه‌گذاران برای مقابله با بی‌ثباتی اقتصادی به فلزات گرانبها روی آورند. چشم‌انداز کاهش نرخ‌های بهره، همزمان با روند کاهشی تورم، به تقویت دارایی‌هایی مانند نقره کمک کرده است.
تقاضای سرمایه گذاری و صنعتی
در حالی که عوامل مرتبط با سرمایه‌گذاری نقشی ایفا کرده‌اند، پویایی قیمت نقره همچنین به استفاده‌های صنعتی آن بستگی دارد که حدود 55٪ از تقاضای کل آن را تشکیل می‌دهد. در سال 2024، افزایش تقاضای صنعتی به ایجاد محدودیت فیزیکی در بازار نقره کمک کرده است. بخش‌هایی مانند الکترونیک و انرژی‌های تجدیدپذیر، به ویژه تکنولوژی‌های فتوولتائیک (خورشیدی)، سهم زیادی در این افزایش تقاضا داشته‌اند. انتظار می‌رود که تقاضای صنعتی پایدار باعث شود که نقره در کمبود عرضه تا سال 2025 باقی بماند.
تقاضای سرمایه‌گذاری برای نقره، همانطور که از صندوق‌های مدیریت پول در معاملات آتی COMEX و مجموع دارایی‌های شناخته‌شده از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مشاهده می‌شود، تصویری مختلط از سال جاری ارائه می‌دهد. صندوق‌های مدیریت پول، مانند صندوق‌های پوشش ریسک، عمدتاً تحت تأثیر تحولات کوتاه‌مدت قیمت‌ها قرار دارند، چرا که این حساب‌ها تمایل دارند تغییرات قیمت‌هایی را که توسط عوامل بنیادی آغاز شده، پیش‌بینی، تسریع و تشدید کنند. به عنوان پیروان حرکت‌های بازار، این استراتژی معمولاً باعث می‌شود که این گروه از معامله‌گران در زمان رشد قیمت‌ها خرید کنند و در زمان ضعف قیمت‌ها، بفروشند. این مسئله بدین معنی است که آنها به طور فعال در حال افزایش یا کاهش ریسک خود بسته به حرکات قیمت هستند، که اغلب منجر به تغییرات بزرگ‌تر از حد انتظار در هر دو جهت می‌شود.
✔️ خبر مرتبط: چرا دی، ماه مهمی برای نقره است ؟
در هفته منتهی به 10 دسامبر، حساب‌های پول مدیریت‌شده دارای 30685 قرارداد، معادل 153 میلیون اونس، موقعیت خالص خرید بودند - که بالاتر از میانگین پنج‌ساله 22900 قرارداد است. مجموع دارایی‌های ETF با 712 میلیون اونس تنها 1.7% افزایش نسبت به سال گذشته داشته و پایین‌تر از میانگین پنج‌ساله 792 میلیون اونس قرار دارد. به عبارت دیگر، هم دارایی‌های بلندمدت ETF و هم موقعیت‌های کوتاه‌مدت آتی قبل از سال 2025 نسبتاً کم حجم هستند، که این امر فضای لازم برای سود بالقوه را در صورتی که عوامل بنیادی از قیمت‌های بالاتر حمایت کنند، فراهم می‌آورد.
کسری ساختاری و تاثیر آن بر قیمت‌ها
طبق گزارش موسسه نقره، برای چهارمین سال متوالی، بازار نقره در حال آماده شدن برای تجربه یک کسری ساختاری قابل توجه است و با توجه به شرایط بنیادی مناسب، این محدودیت ممکن است به نقره همان تقویتی را بدهد که طلا معمولاً از تقاضای بانک‌های مرکزی دریافت می‌کند. از آنجایی که نقره اغلب یک محصول جانبی از معادن سرب، روی، مس و طلا است، افزایش قیمت‌ها به احتمال زیاد باعث افزایش تولید قابل توجهی نخواهد شد. این پویایی باعث می‌شود که محدودیت‌های عرضه همچنان از بازار حمایت کنند.
✔️ خبر مرتبط: نقره و هوش مصنوعی: چه رابطه ای بین این دو وجود دارد؟
کسری ساختاری جاری را می‌توان به مشکلات معادن در کشف ذخایر جدید نقره نسبت داد، حتی در حالی که تقاضا برای این فلز در سلول‌های فتوولتائیک افزایش یافته است. تنها تکنولوژی‌های خورشیدی اکنون تقریباً 20% از کل تقاضای صنعتی نقره را تشکیل می‌دهند، که بازتابی از تمایل جهانی به سوی انرژی‌های تجدیدپذیر و زیرساخت‌های پایدار است.
پتانسیل نقره برای پیشی گرفتن از طلا در سال 2025
رشد نقره در امسال تفاوت‌های بنیادی خاصی نسبت به افزایش‌های قبلی نشان نداده است. نقره همچنان حرکات طلا را تقلید می‌کند، اما با شدت بیشتر. نقره اغلب به عنوان طلا "با استروئید" شناخته می‌شود. این فلز تمایل دارد که بیشتر از همتای پایدارتر خود به طور دراماتیک افزایش یا کاهش یابد.
با وجود عملکرد قوی نقره در سال 2024، این فلز به بالاترین سطح خود در 12 سال اخیر رسیده، در حالی که طلا چندین رکورد تاریخی جدید را ثبت کرده است. این نقش دوگانه - تأمین تقاضای سرمایه‌گذاری و صنعتی - می‌تواند باعث شود که نقره در سال آینده از طلا پیشی بگیرد. ساکسو بانک، پیش‌بینی می‌کند که نسبت طلا به نقره ممکن است کاهش یابد، که در حال حاضر حدود 87 است و احتمالاً به 75 نزدیک شود، سطحی که اوایل سال 2024 مشاهده شد. اگر این اتفاق بیفتد و طلا به پیش‌بینی این بانک یعنی 3000 دلار به ازای هر اونس برسد (افزایشی معادل 13%)، نقره ممکن است به 40 دلار به ازای هر اونس برسد (افزایشی بیش از 25%).
بیشتر بخوانید:
آرتور هیز (Arthur Hayes) یک پست تحت عنوان "حقیقت ترامپ" در سایت خود منتشر کرد که در آن پیش‌بینی می‌کند پس از مراسم تحلیف دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور در ژانویه، بازار رمزارزها شاهد یک سقوط بزرگ خواهد بود.
تحلیلگران و ناظران بازار رمزارزها پیش‌بینی کرده‌اند که مراسم تحلیف دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده در ژانویه 2025 موجب روندهای مثبت در بازار خواهد شد، اما آرتور هیز، هم‌بنیان‌گذار بیت‌مکس (BitMEX)، دیدگاه متفاوتی دارد.
هیز نسبت به انتظارات بالای تغییرات سریع در سیاست‌های رمزارز که ترامپ وعده داده بود، هشدار داد و بر فاصله میان پیش‌بینی‌های بازار و واقعیت‌های اجرای سیاست‌ها تأکید کرد.
در پست "حقیقت ترامپ" که در 17 دسامبر منتشر شد، هیر اعلام کرد که صندوق سرمایه‌گذاری او، Maelstrom، قصد دارد برخی از معاملات خود را زودتر کاهش دهد تا در نیمه اول سال 2025 آنها را با قیمت‌های پایین‌تر خریداری کند.
برخلاف بسیاری از پیش‌بینی‌کنندگان، هیز شک دارد که ایالات متحده و دیگر کشورها به زودی شروع به ایجاد ذخایر ملی بیتکوین کنند.
فاصله بین انتظارات بالا و نبود راه‌حل‌های سریع
هیز نوشت: «بازار معتقد است که ترامپ و تیمش می‌توانند به طور فوری معجزات اقتصادی و سیاسی ایجاد کنند»، و به فاصله‌ای میان انتظارات سرمایه‌گذاران رمزارزها و «نبود راه‌حل‌های سیاسی قابل قبول» که به سرعت قابل دسترسی باشند، اشاره کرد.
هیز پیش‌بینی کرد که اجرای هرگونه تغییر در سیاست‌های رمزارزها احتمالاً زمان بسیار بیشتری از آنچه بازار انتظار دارد، خواهد برد و افزود:
بازار به سرعت متوجه این واقعیت خواهد شد که ترامپ، در بهترین حالت، تنها یک سال برای اجرای هرگونه تغییرات سیاستی در یا حوالی 20 ژانویه فرصت دارد. این آگاهی منجر به فروش شدید در بازار رمزارزها و سایر معاملات مرتبط با دور دوم ترامپ خواهد شد.»
«هیز پیش‌بینی کرد که در حوالی روز تحلیف ترامپ، یک "ریزش شدید" رخ خواهد داد، پیش از آن که رمزارزها در اواخر سال 2025 وارد مرحله‌ای به نام "شکوفایی انفجاری (crack-up-boom phase)" شوند.» (عبارت "crack-up boom phase" به دوره‌ای در اقتصاد اشاره دارد که در آن یک بحران اقتصادی یا رکود به شدت از هم می‌پاشد و پس از آن یک رشد اقتصادی سریع و بی‌ثباتی مالی رخ می‌دهد. این مرحله معمولاً پس از یک بحران مالی یا اقتصادی پیش می‌آید و شامل افزایش سریع قیمت‌ها، تورم بالا، و رکودهای اقتصادی می‌شود.)
✔️ خبر مرتبط: ذخایر استراتژیک بیت کوین؛ ریسک بزرگ یا سود کلان برای آمریکا؟
در این دوره، ممکن است ارزش پول کاهش یابد (تورم شدید) و مردم برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به سمت خرید کامودیتی‌های فیزیکی یا دارایی‌هایی همچون طلا حرکت کنند. به عبارت دیگر، این فاز ترکیبی از بحران و رشد سریع است که اغلب با نوسانات شدید در بازارهای مالی همراه است.
«با توجه به اینکه هیز انتظار دارد بازارها در حوالی تحلیف ترامپ در ژانویه با افت شدیدی مواجه شوند، مؤسسه سرمایه‌گذاری Maelstrom که توسط دفتر خانوادگی هیز مدیریت می‌شود، برخی از موقعیت‌های خود را تسویه خواهد کرد و امیدوار است در قیمت‌های پایین‌تر مجدداً خرید کند.»
هیز گفت: " Maelstrom پیش از موعد، برخی از موقعیت‌های خود را کاهش خواهد داد و امیدوار است که در نیمه اول سال 2025، برخی از موقعیت‌های اصلی خود را با قیمت‌های پایین‌تر بازخرید کند."»
«این معامله‌گر فروش را با این توضیح توجیه کرد که سرمایه‌گذاران بلندمدت برای ادامه بازار صعودی "کمتر از حد نیاز سرمایه‌گذاری کرده‌اند"، در حالی که بسیاری از هولدرها (HODLers) "اغلب خیلی زود اقدام به فروش می‌کنند." او افزود:
«ما متعهد به پذیرش شکست هستیم اگر بازار صعودی تا 20 ژانویه بدون توقف پیش برود، زخم‌هایمان را ترمیم می‌کنیم و دوباره به بازار صعودی بازمی‌گردیم. من در افت‌ها خرید خواهم کرد.»
«بازار رمزارزها از زمان پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری در اوایل نوامبر وارد یک صعود بزرگ شده‌اند، به‌طوری‌که بیتکوین برای اولین بار در تاریخ خود در اوایل دسامبر از مرز 100000 دلار عبور کرد.»
«چندین تحلیلگر پیش‌بینی کرده‌اند که تغییرات سیاست‌های مرتبط با رمزارزها ترامپ احتمالاً بیتکوین و امور مالی غیرمتمرکز را به جریان اصلی وارد خواهد کرد.»
«پلتفرم رمزارزها Matrixport مستقر در سنگاپور اعلام کرد که انتظار دارد بیتکوین در سال 2025 "آغاز قدرتمندی" داشته باشد و افزود که بسیاری از سرمایه‌گذاران احتمالاً به گذشته نگاه خواهند کرد و از اینکه چرا بیتکوین بیشتری جمع‌آوری نکرده‌اند، تعجب خواهند کرد.»
«با این حال، هیز تنها کسی نیست که انتظار دارد در اوایل سال 2025 شاهد برخی حرکت‌های نزولی در بازار باشد. طبق گزارش Protos، شایعاتی در بازار وجود دارد که ممکن است مایکرواستراتژی (MicroStrategy) وارد یک دوره خاموشی در ژانویه 2025 شود، که این امر انتشار سهام و اوراق قرضه قابل تبدیل برای خرید بیتکوین بیشتر را متوقف خواهد کرد.»
بیشتر بخوانید:
در اکتبر 2024، هیجان خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی که در ماه‌های اخیر تا حدودی کاهش یافته بود، دوباره به طور قابل توجهی افزایش یافت – به طوریکه ورودی خالص ذخایر طلا بیش از دو برابر میانگین دوازده ماه گذشته بود. در مجموع، بانک‌های مرکزی 60 تن طلا بیشتر از مقداری که فروختند، خریداری کردند. بر اساس جدیدترین داده‌های شورای جهانی طلا، ذخایر جهانی طلا در ده ماه اول سال جاری 694 تن افزایش یافت که با رکورد سال 2022 هم‌راستا است. با این حال، باید دید که آیا خریدهای خالص تا پایان سال 2024 به مرز 1000 تن خواهند رسید یا خیر.
هند در سال 2024 خرید ذخایر طلای ملی خود را پنج برابر کرد
در سه‌ماهه اول سال جاری، تنها بانک مرکزی هند خرید خالص 77 تن طلا را ثبت کرد، که پس از آن بانک مرکزی ترکیه با 72 تن قرار دارد، که سهم ذخایر طلا از مجموع ذخایر ارزی را به 34% رسانده است. سومین خریدار بزرگ طلا در سال 2024، بانک مرکزی لهستان با 69 تن است. چین، که در سال‌های اخیر به عنوان بزرگترین خریدار طلا شناخته شده است، با کمتر از 30 تن در رتبه چهارم قرار دارد.
اهمیت استراتژیک طلا در سبد سرمایه‌گذاری بانک‌های مرکزی
مطالعه «بررسی ذخایر طلا بانک‌های مرکزی 2024» که توسط شورای جهانی طلا انجام شد، نشان داد که اکثریت 69 درصد از بانک‌های مرکزی مورد بررسی انتظار خریدهای خالص طلا در آینده را دارند، هرچند که این خریدها به طور ملایم خواهد بود. آنها بر نقش فلز گرانبها به عنوان یک دارایی استراتژیک برای کاهش ریسک‌های پرتفوی و تنوع بخشیدن به ذخایر ارزی تأکید کردند. 83% از بانک‌های مرکزی در کشورهای صنعتی همچنین به کارکرد سنتی آن به عنوان یک سپر در برابر تورم و پناهگاه امن در زمان بحران‌ها تکیه دارند. در میان بانک‌های مرکزی کشورهای در حال توسعه، این رقم به 90% نیز می‌رسد.
بیشتر بخوانید:
با ادامه روند صعودی بیتکوین، بسیاری از آلت‌کوین‌هایی که فاندامنتال قوی دارند، آماده درخشش هستند. سرمایه‌گذاری زودهنگام در پروژه‌هایی که کاربرد واقعی دارند، اهمیت بالایی دارد.
به جای پیگیری سودهای کوتاه‌مدت حاصل از میم کوین‌ها، مجموعه‌ای از آلت‌کوین‌های امیدوارکننده را که در حال ساخت اکوسیستم‌های قابل توجهی در زمینه‌هایی مانند امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) و صرافی‌های غیرمتمرکز هستند، به شما معرفی می‌کنیم. با تکامل بازار رمزارزها، این پروژه‌ها ممکن است در مرحله بعدی رشد صنعت، نقش‌های کلیدی ایفا کنند.
✔️ خبر مرتبط: بهترین آلت کوین ها برای سرمایه گذاری در سال 2025
سویی (SUI)
سرمایه‌گذاران اولیه که در روزهای ابتدایی پیش‌فروش، SUI را با قیمت 0.10 دلار خریداری کرده‌اند، بی‌شک خوشحال هستند. SUI در حال حاضر با قیمت 4.56 دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده بازدهی 48 برابری از زمان لیست این آلت‌کوین در میانه سال 2023 است. ارزش بازار 13.91 میلیارد دلاری SUI نیز قابل توجه است.
بلاکچین Sui یک پلتفرم نسل جدید Web3 است که اولویت خود را بر امنیت، سرعت و مقیاس‌پذیری قرار داده است. این بلاکچین به‌طور ویژه برای توسعه بازی‌ها و پروژه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) طراحی شده است.
Sui همچنین با شرکت‌هایی مانند Phantom Wallet و Backpack همکاری کرده است، که باعث می‌شود هر دو شرکت توکن SUI را به بلاک‌چین‌هایی که پشتیبانی می‌کنند اضافه کنند. این‌ها تنها برخی از دلایلی هستند که می‌توانند موجب شوند در بازار صعودی، SUI در سال جدید به 7.60 دلار برسد.
پولکادات (DOT)
پولکادات (DOT) یک پروتکل و رمزارز غیرمتمرکز است که ارتباط امن میان بلاک‌چین‌های مختلف را ممکن می‌سازد. این پروتکل به انتقال ارزش و داده‌ها میان شبکه‌هایی مانند اتریوم و بیتکوین بدون نیاز به واسطه‌ها اجازه می‌دهد. با استفاده از پاراچین‌ها، پولکادات سرعت و مقیاس‌پذیری را افزایش می‌دهد و تراکنش‌ها را سریع‌تر از بیتکوین و اتریوم پردازش می‌کند. توکن DOT برای حکمرانی و استیکینگ استفاده می‌شود، که به دارندگان این امکان را می‌دهد تا در توسعه شبکه و تایید تراکنش‌ها مشارکت کنند. پولکادات که توسط گاوین وود، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، توسعه یافته و توسط بنیاد Web3 نگهداری می‌شود، در تاریخ 26 مه 2020 راه‌اندازی شد. تمرکز پولکادات بر قابلیت همکاری و مقیاس‌پذیری ممکن است آن را به گزینه‌ای جذاب در بازار رمزارزها تبدیل کند و بتواند بر موقعیت آن در چرخه فعلی بازار تأثیر بگذارد.
بیشتر بخوانید:
ممنوعیت تیک‌تاک در ایالات متحده قرار است از تاریخ 19 ژانویه اجرایی شود.
پس از انتشار داده موارد شروع به ساخت مسکن در ایالات متحده، پیش بینی رشد GDPNow فدرال رزرو آتلانتا برای سه ماهه چهارم از 3.1 درصد به 3.2 درصد افزایش یافته است
به گفته تحلیلگران، افزایش تولید نفت کشورهای غیر اوپک پلاس و رشد اندک تقاضای جهانی نفت، باعث خواهد شد که بازار در سال آینده به خوبی تأمین شود. تحلیلگران با وجود مجموعه‌ای از عدم قطعیت‌ها در سال 2025، همچنان دیدگاه محتاطانه‌ای نسبت به قیمت نفت خام دارند.
در پایان سال 2024، بانک‌های سرمایه‌گذاری اعلام کردند که پیش‌بینی می‌کنند قیمت نفت در سال 2025 در سطوح فعلی خود، حدود 70 دلار به ازای هر بشکه برنت، باقی بماند، با این حال به دلیل احتمال تشدید تنش‌های تجاری، ریسک‌ها به سمت کاهش قیمت‌ها تمایل دارند.
تحلیلگران و معامله‌گران آگاهند که تنها چیز قطعی در پیش‌بینی‌های قیمت نفت این است که آنها معمولاً اشتباه از آب در می‌آیند. اما با توجه به عوامل فاندامنتال فعلی و رویدادهای ژئوپولیتیکی، کارشناسان در خصوص قیمت نفت در سال آینده بیشتر دیدگاه منفی دارند تا مثبت.
دیدگاه نزولی
بیشتر تحلیلگران و بانک‌های سرمایه‌گذاری عقیده دارند که بازار نفت در سال آینده با مازاد عرضه روبه‌رو خواهد شد، حتی اگر اوپک پلاس طبق برنامه فعلی خود کاهش تولیدات نفت را از آوریل 2025 آغاز کند.
اوپک پلاس در اوایل دسامبر تصمیم گرفت آغاز کاهش 2.2 میلیون بشکه در روز تولید نفت را از ژانویه 2025 به آوریل 2025 موکول کند. این گروه همچنین دوره زمانی بازگرداندن تمام این کاهش‌ها را تا سال آینده، یعنی سپتامبر 2026، تمدید کرد.
به گفته بانک‌ها، به دلیل تصمیم اوپک پلاس، مازاد عرضه سال آینده ممکن است به اندازه‌ای که قبلاً از آن می‌ترسیدیم، بزرگ نباشد، اما در هر صورت مازاد عرضه خواهیم داشت.
استراتژیست‌های کامودیتی ING، وارن پترسون و اوا مانتهی، در یادداشت اخیر خود نوشتند: "فعلاً پیش‌بینی می‌کنیم که بازار نفت سال آینده با مازاد عرضه روبه‌رو باشد - هرچند بسیاری از عوامل به سیاست تولید اوپک پلاس بستگی خواهد داشت."
به گفته استراتژیست‌ها، رشد تقاضای نفت در سال 2025 به دلیل عوامل دوره‌ای و ساختاری "نسبتاً متوسط" خواهد ماند.
آنها افزودند: "علاوه بر این، ما پیش‌بینی سال دیگری از رشد قوی عرضه غیر اوپک داریم، در حالی که اوپک هنوز مقدار قابل توجهی ظرفیت تولید مازاد دارد که باید همچنان به بازار اطمینان بدهد."
✔️ خبر مرتبط: آیا اوپک پلاس موفق خواهد شد قیمت نفت را افزایش دهد؟
آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) مدت‌ها است که پیش‌بینی می‌کند در سال 2025 مازاد عرضه بزرگی وجود خواهد داشت.
آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) در گزارش ماهانه خود که هفته گذشته منتشر شد، اعلام کرد که حتی اگر اوپک پلاس تولید نفت خود را در تمام سال 2025 به همان میزان فعلی حفظ کند، باز هم در سال آینده با مازاد عرضه 950000 بشکه در روز روبه‌رو خواهیم بود.
براساس گفته‌های این آژانس، اگر اوپک پلاس از پایان مارس 2025 شروع به بازگشت کاهش‌های داوطلبانه تولید کند، این مازاد عرضه به 1.4 میلیون بشکه در روز خواهد رسید.
آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) می‌گوید که تقاضای جهانی نفت قرار است در سال آینده 1.1 میلیون بشکه در روز افزایش یابد، اما این میزان قادر به جذب تمام رشد عرضه غیر اوپک پلاس که عمدتاً از ایالات متحده، برزیل و گویان می‌آید، نخواهد بود.
به دلیل آمار مصرف ناامیدکننده‌ای که از چین منتشر شده است، اوپک همچنین اذعان دارد که تقاضا در سال جاری نسبت به پیش‌بینی‌های اولیه کمتر بوده است،. این کارتل هفته گذشته پیش‌بینی خود برای رشد تقاضای نفت در سال 2024 را برای پنجمین ماه متوالی کاهش داد.
آژانس اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) در پیش‌بینی کوتاه‌مدت انرژی خود (STEO) برای دسامبر اعلام کرد که در صورت اجرای کاهش تولید اوپک پلاس طبق برنامه در آخرین نشست گروه، این امر منجر به افزایش متوسط موجودی جهانی به میزان 100000 بشکه در روز از آغاز سه‌ماهه دوم خواهد شد.
آژانس اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) گفت: "ما پیش‌بینی می‌کنیم که افزایش موجودی‌ها فشار کاهشی بر قیمت‌های نفت خام در اواخر سال 2025 وارد کند، به طوری که قیمت برنت از میانگین 74 دلار به ازای هر بشکه در سه‌ماهه اول 2025 به میانگین 72 دلار به ازای هر بشکه در سه‌ماهه چهارم 2025 کاهش یابد."
دولت پیش‌بینی می‌کند که قیمت متوسط سالانه نفت برنت در سال 2025 به 74 دلار به ازای هر بشکه برسد، که نسبت به میانگین 80 دلار به ازای هر بشکه در سال جاری کاهشی را نشان می‌دهد.
نظرسنجی‌های اخیر از تحلیلگران نیز این روند را نشان داده است؛ کارشناسان به دلیل تقاضای ضعیف و رشد قوی عرضه، پیش‌بینی‌های خود را برای قیمت نفت کاهش داده‌اند.
براساس نظرسنجی ماهانه رویترز در نوامبر، 41 تحلیلگر و اقتصاددان پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت نفت برنت در سال آینده به طور متوسط 74.53 دلار به ازای هر بشکه خواهد بود، چرا که رشد ضعیف تقاضای جهانی و عرضه کافی تأثیر تأخیر احتمالی در کاهش‌های اوپک پلاس را جبران خواهد کرد.
✔️ خبر مرتبط: اوپک: عمیق‌ترین کاهش خود را در پیش‌بینی تقاضای جهانی نفت برای سال ۲۰۲۴ اعمال کردیم
بر اساس گفته تحلیلگران، تحریم‌های شدیدتر ایالات متحده علیه ایران تحت دولت دونالد ترامپ و تنش‌های ژئوپولیتیکی ممکن است در ابتدای سال آینده از قیمت‌ها حمایت کنند، اما به طور کلی، تقاضای ضعیف پیش‌بینی‌شده فشار زیادی بر قیمت نفت وارد خواهد کرد.
سیاست پولی تسهیلی چین می‌تواند اقتصاد را احیا کرده و تقاضا برای نفت را افزایش دهد، اما وعده رئیس‌جمهور منتخب ترامپ برای افزایش تعرفه‌ها بر چین می‌تواند بر اقتصادها فشار وارد کند، به‌ویژه با تعرفه‌های متقابل که ریسک بیشتری برای تجارت، رشد اقتصادی و رشد تقاضای نفت به همراه دارد.
ساکسوبانک (Saxo Bank) هفته گذشته اعلام کرد: "آخرین اقدامات محرک اقتصادی چین و احتمال کاهش بیشتر سیاست پولی می‌تواند برای چین کلیدی باشد تا تهدیدهای تعرفه‌ای ایالات متحده در سال 2025 را جبران کند و این اقدام نشان‌دهنده اراده چین برای جلوگیری از یک رکود اقتصادی شدید است."
برگ برنده
روی کار آمدن ترامپ، ژئوپولیتیک خاورمیانه و جنگ روسیه-اوکراین بزرگترین عوامل پیش‌بینی‌ناپذیر برای جهان و اقتصادها در سال آینده خواهند بود.
تهدیدهای تعرفه‌ای و تشدید تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و تمام شرکای تجاری آن - از جمله کانادا - ریسک‌های منفی برای قیمت نفت به همراه دارد. همچنین، تقویت دلار آمریکا در میان بحث‌های تعرفه‌ای می‌تواند باعث شود که نفت برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر شود.
بانک ING می‌گوید که عدم قطعیت‌ها در سال 2025 می‌تواند قیمت طلا را به رکوردهای جدیدی برساند، چرا که طلا به عنوان یک دارایی امن در برابر تشدید تنش‌های تجاری مورد توجه قرار خواهد گرفت.
استراتژیست‌های ING اشاره می‌کنند: "به طور کلی، ما دیدگاهی نسبتاً منفی نسبت به بخش‌های زیادی از بازار کامودیتی‌ها برای سال 2025 داریم، با توجه به اصول نسبتاً راحت بازار، در حالی که انتظارات از دلار آمریکا قوی‌تر نیز می‌تواند برخی موانع را ایجاد کند."
آنها افزودند: "علاوه بر این، ریسک‌های خارجی که بازارها با آنها مواجه هستند، به نظر می‌رسد که به سمت ریسک‌های نزولی متمایل هستند."
بیشتر بخوانید:
پس از آنکه رئیس‌جمهور منتخب، دونالد ترامپ، بار دیگر برنامه‌های خود برای ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیتکوین در ایالات متحده را تأیید کرد و اشتیاق طرفداران رمزارزها را برانگیخت، بیتکوین روز دوشنبه به رکورد جدیدی بالای 107000 دلار رسید. در این مقاله قصد داریم نحوه اجرای این برنامه را بررسی کنیم.
یک ذخیره استراتژیک، مجموعه‌ای از منابع حیاتی است که می‌تواند در زمان بحران یا اختلالات عرضه آزاد شود. معروف‌ترین نمونه، ذخایر استراتژیک نفت خام (SPR) ایالات متحده است، بزرگترین ذخیره اضطراری نفت خام جهان که در سال 1975 به دستور کنگره ایجاد شد. این اقدام پس از تحریم نفتی اعراب در سال‌های 1973-1974 صورت گرفت که اقتصاد ایالات متحده را تحت فشار قرار داد. رؤسای جمهور آمریکا از این ذخایر برای آرام کردن بازارهای نفت در زمان جنگ یا هنگام وقوع طوفان‌هایی که زیرساخت‌های نفتی در خلیج مکزیک را تحت تأثیر قرار داده‌اند، استفاده کرده‌اند.
کانادا تنها کشور در جهان است که ذخیره استراتژیک شیره افرا دارد، در حالی که چین ذخایر استراتژیک فلزات، غلات و حتی محصولات گوشتی مانند گوشت خوک را نگهداری می‌کند.
ذخایر استراتژیک بیت کوین ایالات متحده چگونه کار می‌کند؟
تحلیلگران و کارشناسان حقوقی در این مورد اختلاف نظر دارند که آیا ترامپ می‌تواند با استفاده از اختیارات اجرایی خود این ذخیره را ایجاد کند یا اینکه نیاز به تصویب کنگره خواهد بود. برخی استدلال کرده‌اند که ترامپ می‌تواند از طریق یک فرمان اجرایی این ذخیره را ایجاد کند و به صندوق تثبیت نرخ ارز وزارت خزانه‌داری ایالات متحده دستور دهد که علاوه بر خرید یا فروش ارزهای خارجی، بیتکوین نیز نگهداری کند.
این ذخیره می‌تواند شامل بیت‌کوین‌هایی باشد که دولت از مجرمان توقیف کرده است. طبق اطلاعات وب‌سایت bitcointreasuries.net، این میزان حدود 200000 توکن است که با قیمت فعلی تقریباً 21 میلیارد دلار ارزش دارد. ترامپ در سخنرانی ماه ژوئیه خود که به منظور رونمایی از طرح ذخیره بیتکوین برگزار شد، پیشنهاد کرد که این ذخیره می‌تواند نقطه آغاز باشد، هرچند فرآیند قانونی انتقال این دارایی‌ها از وزارت دادگستری همچنان نامشخص است.
✔️ خبر مرتبط: بیت کوین چگونه اقتصاد آینده را تغییر می دهد؟
ترامپ اعلام نکرده است که آیا دولت قصد دارد با خرید بیشتر بیتکوین در بازار آزاد به این ذخیره اضافه کند یا خیر. برای انجام این کار، ممکن است دولت نیاز به انتشار اوراق داشته باشد، هرچند برخی طرفداران ذخیره بیتکوین معتقدند ایالات متحده می‌تواند بخشی از ذخایر طلای خود را بفروشد و درآمد حاصل را برای خرید بیتکوین استفاده کند.
در حال حاضر، مشخص‌ترین پیشنهاد برای ایجاد ذخیره بیتکوین که در واشنگتن مطرح شد، از سوی سناتور جمهوری‌خواه حامی رمزارزها، سینتیا لومیس ارائه شده است. او که به گفته خودش پنج بیتکوین در اختیار دارد، ماه گذشته در گفت‌وگو با CNBC این موضوع را اعلام کرد.
لومیس در ماه ژوئیه لایحه‌ای را معرفی کرد که هنوز حمایت گسترده‌ای کسب نکرده است؛ این لایحه ذخیره‌ای تحت مدیریت وزارت خزانه‌داری ایجاد می‌کند.
این لایحه پیش‌بینی می‌کند که وزارت خزانه‌داری برنامه‌ای برای خرید 200000 بیتکوین در سال به مدت پنج سال ایجاد کند تا ذخیره به یک میلیون توکن برسد. این میزان حدود 5% از کل عرضه جهانی بیتکوین، یعنی 21 میلیون واحد، را تشکیل می‌دهد. وزارت خزانه‌داری قرار است هزینه این خریدها را از طریق سود حاصل از سپرده‌های بانک‌های فدرال رزرو و ذخایر طلای خود تأمین کند.
ذخایر بیتکوین سپس برای حداقل 20 سال نگهداری خواهد شد.
مزایای ذخایر بیت کوین چیست؟
ترامپ در سخنرانی خود در ماه ژوئیه پیشنهاد کرد که ذخیره بیتکوین می‌تواند به ایالات متحده کمک کند تا در مواجهه با رقابت فزاینده چین، بازار جهانی بیتکوین را تحت سلطه خود درآورد.
دیگر حامیان این استدلال را دارند که با نگهداری ذخیره‌ای از بیتکوین، که به گفته آنها احتمالاً در بلندمدت همچنان ارزش آن افزایش خواهد یافت، ایالات متحده می‌تواند بدون افزایش مالیات‌ها کسری بودجه خود را کاهش داده و دلار آمریکا را تقویت کند.
✔️ خبر مرتبط: 10 شرکت که بیشترین ذخایر بیت کوین را دارند
در ماه نوامبر، لومیس به شبکه فاکس بیزنس گفت که طرح او به ایالات متحده این امکان را می‌دهد که در 20 سال آینده بدهی خود را به نصف کاهش دهد. او افزود: "این کار به ما کمک می‌کند تا در برابر تورم محافظت شویم و دلار آمریکا را در سطح جهانی حفظ کنیم."
حامیان این استدلال می‌گویند که یک دلار قوی به نوبه خود به ایالات متحده این امکان را می‌دهد که نفوذ بیشتری بر دشمنان خارجی مانند چین و روسیه داشته باشد.
ریسک‌های ذخایر بیت کوین چیست؟
افراد بدبین نسبت به رمزارزها می‌گویند که برخلاف بیشتر کامودیتی‌های دیگر، بیتکوین هیچ استفاده ذاتی ندارد و برای عملکرد اقتصاد ایالات متحده حیاتی نیست.
آنها همچنین استدلال می‌کنند که بیتکوین که در سال 2008 ایجاد شده هنوز خیلی جوان و ناپایدار است که بتوان فرض کرد ارزش آن در بلندمدت همچنان افزایش خواهد یافت. علاوه بر این، کیف پول‌های رمزارز به طور برجسته‌ای در برابر حملات سایبری آسیب‌پذیر هستند. با توجه به نوسان زیاد بیتکوین، هرگونه خرید یا فروش دولتی می‌تواند تأثیر زیادی بر قیمت آن بگذارد.
بیشتر بخوانید:
طلا همواره به عنوان پناهگاهی امن در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی و نوسانات بازارهای مالی در نظر گرفته شده است. در شرایطی که تورم قدرت خرید را کاهش می‌دهد و بازارهای مالی دچار نوسان می‌شوند، طلا توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب می‌کند.
برای هزاران سال، طلا به عنوان نمادی از ثروت و ثبات شناخته شده است. بسیاری از تمدن‌های باستانی مانند مصریان و رومیان از این فلز گرانبها نه تنها به‌عنوان ارز مبادلاتی، بلکه به عنوان زیور آلات و اشیای مقدس استفاده می‌کردند. با گذشت زمان، طلا ارزش ذاتی خود را حفظ کرده و همچنان به‌عنوان گزینه‌ای محبوب برای سرمایه‌گذاری در فرهنگ‌های مختلف جهان مطرح است.
برخلاف سایر دارایی‌های مالی، طلا در معرض نوسانات ناشی از سیاست‌های اقتصادی کشورها یا عملکرد شرکت‌ها قرار ندارد. کمیاب بودن و دوام بالای طلا، آن را به پناهگاهی در برابر بی‌ثباتی بازارهای مالی تبدیل کرده که در طول زمان نیز مشاهده شده است. برای سرمایه‌گذاران، داشتن طلا به معنای در اختیار داشتن یک دارایی ملموس و شکلی از ثروت است که در برابر نوسانات اقتصادی مقاوم بوده و در سراسر جهان مورد پذیرش قرار دارد.
روش‌های مختلف سرمایه‌گذاری در طلا
سرمایه‌گذاری در طلا به شیوه‌های مختلفی امکان‌پذیر است و سرمایه‌گذاران می‌توانند بر اساس نیازها و اهداف خود بهترین گزینه را انتخاب کنند.
یکی از ساده‌ترین روش‌ها، خرید فیزیکی طلا به شکل سکه یا شمش است. این نوع سرمایه‌گذاری به دلیل ملموس بودن مورد استقبال قرار می‌گیرد، اگرچه هزینه‌های مربوط به نگهداری و بیمه آن باید در نظر گرفته شود. گزینه دیگر، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) است که امکان دسترسی به طلا را بدون نیاز به مدیریت فیزیکی این فلز فراهم می‌کند.
صندوق‌های ETF به عنوان راه‌حلی انعطاف‌پذیر و عملی شناخته می‌شوند و امکان خرید و فروش آسان سهام در بازار بورس را فراهم می‌کنند. گواهی‌های طلا، که نمایانگر مقدار مشخصی از طلا هستند، گزینه‌ای دیگر است که دغدغه‌های لجستیکی مربوط به طلای فیزیکی را از میان برمی‌دارد. همچنین سرمایه‌گذاری در شرکت‌های استخراج طلا از طریق خرید سهام آنها نیز گزینه‌ای برای بهره‌مندی از بخش طلا بدون نیاز به مالکیت فیزیکی آن است.
هر یک از این روش‌ها دارای مزایا و معایب خاص خود هستند و ضروری است که سرمایه‌گذاران پیش از تصمیم‌گیری، با آنها آشنا شوند.
مزایای سرمایه‌گذاری در طلا
یکی از مهم‌ترین جذابیت‌های طلا به عنوان سرمایه‌گذاری، توانایی آن در پوشش ریسک تورم است.
زمانی که قیمت‌ها بالا می‌رود و ارزش ارزها کاهش می‌یابد، ارزش طلا ثابت می‌ماند یا حتی افزایش یافته و از قدرت خرید سرمایه‌گذاران محافظت می‌کند. این فلز گرانبها اغلب به عنوان دارایی مهمی برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود.
در دوره‌هایی که نوسانات بازارهای مالی شدت می‌گیرد، قیمت طلا می‌تواند در زمان کاهش ارزش سهام و سایر دارایی‌ها افزایش یابد و این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند که بازده کافی داشته باشند.
✔️ خبر مرتبط: راهنمایی برای سرمایه گذاران: چگونه از الگوهای فصلی قیمت طلا استفاده کنیم؟
مزیت دیگر طلا، نقدشوندگی بالای آن است. چه در قالب فیزیکی و چه از طریق ابزارهای مالی، طلا را می‌توان به راحتی در بازارهای بین‌المللی خرید و فروش کرد که این امر انعطاف‌پذیری بالایی به آن می‌بخشد.
علاوه بر این، طلا از پذیرش جهانی برخوردار بوده و به عنوان وسیله مبادله مورد قبول قرار دارد که امنیت بیشتری به سرمایه‌گذاران می‌دهد. در زمان بحران‌های اقتصادی یا ژئوپلیتیکی، طلا می‌تواند به عنوان یک راه نجات واقعی برای سرمایه‌گذاران عمل کند.
ریسک‌های سرمایه‌گذاری در طلا
با وجود مزایای متعدد، نباید از ریسک‌های سرمایه‌گذاری در طلا غافل شد.
طلا برخلاف دارایی‌هایی مانند سهام (که سود پرداخت می‌کنند) یا املاک (که می‌توان آنها را اجاره داد)، درآمدی ایجاد نمی‌کند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران نمی‌توانند از جریان نقدی منظم بهره ببرند و این موضوع می‌تواند برای افرادی که به دنبال درآمد هستند، یک نقطه ضعف باشد.
همچنین، قیمت طلا در کوتاه‌مدت می‌تواند تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند تغییرات نرخ بهره، قدرت دلار آمریکا و میزان تقاضای سرمایه‌گذاران، دچار نوسان شود.
هزینه‌های مربوط به نگهداری طلا در قالب فیزیکی، مانند هزینه‌های ذخیره‌سازی و بیمه، نیز می‌تواند سودآوری این سرمایه‌گذاری را کاهش دهد. لازم به یادآوری است که طلا نیز مانند هر دارایی دیگری، تضمینی برای بازدهی آتی ندارد. از این رو، سرمایه‌گذاران باید با احتیاط عمل کرده و از تمرکز بیش از حد سرمایه خود در طلا خودداری کنند.
✔️ خبر مرتبط: تحلیل تکنیکال طلا: آیا برای ریزش بیشتر طلا آماده شویم؟
چشم انداز سرمایه‌گذاری در طلا
چشم‌انداز طلا به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری به عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی متعددی بستگی دارد.
در کوتاه‌مدت، عدم اطمینان اقتصادی ناشی از بحران‌های مالی، تنش‌های ژئوپلیتیکی و بیماری‌های همه‌گیر می‌تواند به عنوان عاملی برای افزایش تقاضای طلا عمل کند. تورم مداوم، که همچنان به عنوان یک نگرانی مهم برای دولت‌ها و بانک‌های مرکزی مطرح بوده، ممکن است سرمایه‌گذاران بیشتری را به سمت طلا سوق دهد تا از سرمایه خود محافظت کنند.
در بلندمدت، کارشناسان معتقدند که طلا همچنان نقش مهمی در سبد سرمایه‌گذاری‌ها ایفا خواهد کرد، هرچند ظهور نوآوری‌هایی مانند ارزهای دیجیتال ممکن است به عنوان جایگزینی برای دارایی‌های سنتی مطرح شوند. با این حال، طلا همچنان گزینه‌ای مطمئن برای کسانی است که به دنبال متنوع سازی ثروت خود و پوشش ریسک‌های ناشی از عدم قطعیت‌های اقتصادی هستند.
بیشتر بخوانید:
در حالی که قیمت بیتکوین به بالای 106000 دلار رسید، نسبت بیتکوین به طلا در تاریخ 16 دسامبر به یک اوج تاریخی جدید (ATH) رسید و معادل 40 اونس طلا برای هر بیتکوین شد.
در حالی که قیمت بیت کوین، رکوردهای قیمتی جدیدی ثبت می‌کند، نسبت بیتکوین به طلا، یکی از شاخص‌های کلیدی که قدرت خرید بیتکوین را نسبت به طلا اندازه‌گیری می‌کند، به اوج تاریخی جدیدی رسیده است.
پیتر برنت، معامله‌گر با تجربه، در تاریخ 16 دسامبر در X نوشت که نسبت بیتکوین به طلا به یک اوج تاریخی جدید (ATH) رسیده است.
نسبت بیتکوین به طلا یک شاخص است که قیمت بیتکوین را بر هزینه طلا در بازار نقدی تقسیم می‌کند و نشان‌دهنده تعداد اونس‌های طلا است که برای خرید 1 بیتکوین لازم است.
در تاریخ 16 دسامبر، نسبت بیتکوین به طلا به یک اوج تاریخی جدید (ATH) رسید و معادل 40 اونس طلا برای هر بیتکوین شد، در حالی که قیمت بیتکوین برای اولین بار بالای 106000 دلار رسید و طلا در بازار اسپات (XAU) حدود 2650 دلار معامله می‌شد.
با اشاره به رکورد تاریخی جدید در نسبت بیتکوین به طلا، برنت اطمینان داد که این شاخص به رشد خود ادامه خواهد داد.
براندت پیش‌بینی کرد: "ایستگاه بعدی 89 به 1 خواهد بود - یعنی برای خرید 1 بیتکوین نیاز به 89 اونس طلا خواهد بود."
پیش‌بینی برنت با یک روایت محبوب در جامعه رمزارزها هم‌راستا است که به پتانسیل بیتکوین برای بهره‌برداری از بازار 15 تریلیون دلاری طلا اشاره دارد.
✔️ خبر مرتبط: ری دالیو: بیت کوین و طلا، پناهگاه امن در مقابل طوفان بدهی
بیتکوین که در زمان نگارش مقاله با قیمت 104690 دلار معامله می‌شود، ارزش بازار حدود 2.1 تریلیون دلار دارد. کِیتی وود، بنیان‌گذار ARK Invest و طرفدار بیتکوین، در اوایل دسامبر گفت که فاصله در ارزش بازار این دو دارایی، پتانسیل زیادی برای رشد بیتکوین باقی می‌گذارد.
اظهارات کِیتی وود بلافاصله پس از آن بیان شد که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، بیتکوین را به عنوان نسخه دیجیتال طلا معرفی کرد.
رکورد جدید در نسبت بیتکوین به طلا در زمانی به دست آمده است که استخراج بیتکوین جدید به طور فزاینده‌ای دشوارتر می‌شود.
طبق داده‌های CoinWarz، در تاریخ 15 دسامبر، سختی استخراج بیتکوین - که معیاری برای سطح سختی پیدا کردن هش صحیح برای هر بلاک در بلاکچین بیتکوین است - به یک اوج تاریخی جدید بالاتر از 105 تریلیون رسید.
بیشتر بخوانید:
به گفته جفری گونلاک، یک سرمایه‌گذار مشهور و مدیر سرمایه‌گذاری: آمریکا باید قبل از اینکه بدهی‌هایش به حدی برسد که غیرقابل کنترل شود یا تاثیرات منفی شدیدی بر اقتصاد بگذارد، روند قرض‌گیری خود را محدود کند.
او در The Economist نوشت: "در طول دوره‌های ریاست‌جمهوری بعدی، بدهی ملی به حدی افزایش خواهد یافت که فراتر از توانایی دولت برای پرداخت آن یا شاید حتی فراتر از ظرفیت اطمینان دائمی قرض‌دهندگان کشور، خواهد بود." وی افزود: "در سال‌های آینده انتظار کاهش ارزش دلار، بازسازی بدهی یا هر دو را داشته باشید."
بنیان‌گذار DoubleLine Capital جزو گروهی از چهره‌های برجسته وال استریت است که نسبت به بحران بدهی پیشرو هشدار می‌دهد. نگرانی‌ها در میان گسترش کسری بودجه فدرال واشنگتن به 1.83 تریلیون دلار، معادل 6% از تولید ناخالص داخلی (GDP)، افزایش یافته است. دیگر افرادی که این هشدار را مطرح کرده‌اند شامل ری دالیو، موسس بریجواتر، می‌شوند.
پیش‌بینی‌کنندگان بدبین اشاره می‌کنند که دولت در حال غرق شدن عمیق‌تر در بدهی است و نشانه‌ای از معکوس شدن این روند وجود ندارد. پیش‌بینی می‌شود که بدهی عمومی تا سال 2034 به 122.4% از تولید ناخالص داخلی (GDP) برسد، که نسبت به 97.3٪ سال گذشته افزایش قابل توجهی داشته است.
✔️ خبر مرتبط: ری دالیو: بیت کوین و طلا، پناهگاه امن در مقابل طوفان بدهی
گونلاک گفت که واشنگتن از دهه 1980 با کسری بودجه‌های بزرگ دست و پنجه نرم کرده است، اما تأمین مالی این کسری‌ها زمانی آسان‌تر بود که نرخ بهره پایین بود. با این حال، نرخ‌ها به طور چشمگیری افزایش یافته‌اند تا با تورم دوران کرونا مقابله کنند، که به این معنی است که دولت باید بهره بیشتری بابت بدهی‌های خود بپردازد.
او توضیح داد که برای پرداخت بدهی‌های خود و انجام تعهدات، آمریکا به قرض‌گیری بیشتر نیاز دارد، که این امر موجب ایجاد یک چرخه از قرض‌گیری مداوم می‌شود.
✔️ خبر مرتبط: خزانه‌داری آمریکا: دریافت‌ها، مخارج و کسری بودجه ایالات متحده در ماه نوامبر به بالاترین میزان ثبت شده برای این ماه رسیده است
گونلاک گفت: "هزینه‌های بالاتر بهره به کسری‌های عمیق‌تر دامن می‌زنند، که منجر به قرض‌گیری بیشتر و افزایش بار بدهی می‌شود. این گونه است که چرخه بدهی ادامه پیدا می‌کند - مگر اینکه نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو پایین آورده شوند، که باعث تورم خواهد شد. در این صورت هیچ راهی برای به تعویق انداختن مشکل باقی نخواهد ماند."
او گفت که یک رکود اقتصادی می‌تواند این سناریو را تشدید کند، چرا که دولت درآمد مالیاتی کمتری برای اتکا خواهد داشت. گونلاک پیشنهاد داد که این وضعیت منجر به چاپ پول خواهد شد، که باعث افزایش بیشتر بازده اوراق قرضه (یا مقداری که دولت به قرض‌دهندگان خود بدهکار است) خواهد شد.
گونلاک به طور مداوم هشدار داده است که آمریکا در حال حاضر وارد رکود شده است و در سپتامبر اشاره کرده بود که افزایش اخراج‌ها نشانه‌ای از شروع رکود است.
به طور کلی، چشم‌انداز گونلاک از چرخه بدهی نشان می‌دهد که هزینه‌های قرض‌گیری توانایی آمریکا را برای تأمین بسیاری از نیازهای دیگر از بین خواهد برد.
گونلاک محاسبه کرد: "تا سال 2034، پرداخت هزینه بدهی با نرخ‌های 6%، 45% از تمام درآمدهای مالیاتی را مصرف خواهد کرد؛ در حالی که با نرخ‌های 9٪، این رقم به 83٪ می‌رسد. کسری بودجه نیز از 6٪ از تولید ناخالص داخلی (GDP) به 11% یا 18% خواهد رسید."
قبل از اینکه این اتفاق بیفتد، ممکن است رهبری واشنگتن هنوز راه‌هایی برای رسیدگی به این مسئله داشته باشد.
نظرات اخیر از موسسه Pimco سه روش برای تثبیت کسری بودجه آمریکا در دوران دولت ترامپ را مطرح کرد. این روش‌ها شامل کاهش ناکارآمدی‌های دولتی یا کاهش اهداف مربوط به کاهش مالیات‌ها می‌شود.
قیمت کاردانو در این ماه روند رنجی داشته است، اما یک الگوی نادر در نمودار نشان‌دهنده یک بازگشت احتمالی در هفته‌های آینده است.
کاردانو، رمزارز محبوب لایه 1، با قیمت 1.06 دلار معامله می‌شود که تقریباً 20% از بالاترین سطح خود در سال جاری کاهش یافته است.
این پولبک پس از یک روند صعودی رخ داد که در جریان بازار صعودی رمزارزها در ماه نوامبر، قیمت این کوین را به بالاترین سطح چندساله یعنی 1.327 دلار رساند. این کاهش، عملکرد سایر رمزارزها مانند آوالانچ (Avalanche) و بایننس کوین (Binance Coin) را نیز بازتاب می‌دهد که آنها هم از بالاترین سطوح سالانه خود عقب‌نشینی کرده‌اند.
کاهش قیمت کاردانو همزمان با افت ارزش کل قفل‌شده (TVL) در اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز(DeFi) آن رخ داده است. طبق داده‌های DeFi Llama، پروتکل‌های کاردانو اکنون بیش از 597 میلیون دلار دارایی در اختیار دارند، در حالی که این رقم در ماه گذشته به اوج 700 میلیون دلار رسیده بود. بزرگترین پروتکل‌های این اکوسیستم شامل Liqwid، Minswap، Indigo و Splash Protocol هستند.
فعالیت نهنگ‌ها برای کاردانو نیز کاهش یافته و تعداد آدرس‌های فعال در 24 ساعت گذشته به کمتر از 43000 رسیده است. در همین حال، اوپن اینترست (open interest) در بازار معاملات آتی نیز به روند نزولی خود ادامه می‌دهد.
با این حال، چند عامل محرک ممکن است در کوتاه‌مدت قیمت کاردانو را افزایش دهند. برای مثال، افزایش تقاضا برای رمزارزها — که با جهش بیتکوین به بالای 106000 دلار برجسته شده است — می‌تواند از ADA حمایت کند. علاوه بر این، کاردانو ممکن است از احتمال فهرست شدن ETF اسپات ADA در اوایل سال 2025 بهره‌مند شود.
✔️ خبر مرتبط: 9 آلت کوینی که شما را ثروتمند خواهند کرد
در کوتاه‌مدت، این کوین ممکن است از "رالی بابانوئل (Santa Claus rally)" نیز سود ببرد، پدیده‌ای که در آن قیمت دارایی‌ها معمولاً در آستانه روز کریسمس افزایش می‌یابد. ("Santa Claus rally" به پدیده‌ای در بازارهای مالی گفته می‌شود که در آن قیمت‌های دارایی‌ها، به ویژه سهام و رمزارزها، در چند روز آخر سال و به‌ویژه در آستانه روز کریسمس افزایش می‌یابند. این افزایش معمولاً بین تعطیلات کریسمس و سال نو میلادی رخ می‌دهد و به نوعی یک افزایش فصلی در بازار است که می‌تواند به دلیل خوش‌بینی سرمایه‌گذاران و تقاضای بیشتر در این دوره باشد.)
الگوی تشکیل شده در کاردانو
نمودار روزانه نشان می‌دهد که قیمت ADA در ماه نوامبر پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات، یک بازگشت قوی را تجربه کرد. از آن زمان تاکنون، این قیمت به‌آرامی یک الگوی پرچم صعودی را تشکیل داده است که شامل یک خط عمودی بلند و یک مثلث متقارن است. این الگو در حال نزدیک شدن به نقطه تلاقی خود است و نشان می‌دهد که ممکن است یک بریک اوت صعودی رخ دهد.
کاردانو همچنین یک الگوی تقاطع طلایی (golden cross) تشکیل داده است، جایی که میانگین متحرک نمایی 50 روزه و 200 روزه یک تقاطع صعودی ایجاد کرده‌اند.
به این ترتیب، احتمالاً کاردانو در روزهای آینده شاهد یک بریک اوت صعودی قوی خواهد بود. اگر این اتفاق بیفتد، قیمت این کوین می‌تواند به 1.325 دلار، بالاترین نقطه امسال خود، برسد که نشان‌دهنده یک افزایش 23 درصدی از سطح فعلی است. با این حال، کاهش قیمت زیر حمایت 1 دلار، چشم‌انداز صعودی را باطل خواهد کرد.
بیشتر بخوانید:
تغییرات ساختاری بزرگ، مانند جهانی سازی، تغییرات جمعیتی، دیجیتالی سازی و کربن زدایی، در حال حاضر در حال انجام هستند
در آینده، جهان بیش از آنچه که همه ما دوست داریم در معرض شوک قرار خواهد گرفت.
دورنمای تورم ما ریسک‌هایی دارد. نگرانی ما به طور یکسان هم از این است که تورم بیشتر از حد انتظار باشد و هم از اینکه تورم کمتر از حد انتظار باشد.
ترکیب بدهی‌های دولتی بالاتر، نرخ‌های بهره بلندمدت بالاتر و رشد اقتصادی پایین‌تر، جهان را آسیب پذیرتر می‌کند.
ما همچنین باید تجزیه و تحلیل خود را بهبود بخشیم و اطمینان حاصل کنیم که چارچوب سیاست پولی ما برای هدف مناسب است.
اقتصاد می‌تواند به رشد کمتر از پتانسیل خود ادامه دهد که تورم را پایین می‌آورد.
افزایش دستمزدها همراه با بهره وری ضعیف می‌تواند تورم را افزایش دهد چرا که کسب و کارها به دنبال انتقال هزینه‌های بالاتر هستند.
وقتی از ابزارهای خارق‌العاده‌ای برای مقابله با بحران استفاده می‌کنیم، باید مشخص کنیم که با آن ابزارها به چه چیزی می‌خواهیم دست پیدا کنیم و تحت چه شرایطی دیگر به آنها نیازی نیست.
به گزارش CBC، ترودو نخست وزیر کانادا، دومینیک لبلانک را وزیر دارایی منصوب می‌کند
به گزارش موسسه املاک و مستغلات نیوزیلند (REINZ)، قیمت متوسط خانه در نیوزیلند در ماه نوامبر نسبت به ماه پیش (ماه اکتبر) 0.5% کاهش داشته است
قیمت میانگین خانه در نیوزیلند در ماه نوامبر نسبت به سال گذشته 0.2 درصد افزایش یافته است.
در نیوزیلند، حداقل دستمزد از تاریخ اول آوریل 1.5 درصد افزایش خواهد یافت.
یک مسئله وجود دارد که همه با آن موافق هستند: بازار سهام چین ارزان است.
اما دلیل این ارزانی، مشکل رشد اقتصادی است و بازار اطمینان خود را به پکن برای ارائه محرک‌هایی که آن را به یک معجزه اقتصادی تبدیل کند، از دست داده است.
با این حال، بزرگترین رالی‌ها اغلب در دارایی‌هایی آغاز می‌شوند که بیشترین نفرت را به خود جلب کرده‌اند، و چین قطعاً در این دسته قرار می‌گیرد. با این حال در سال جاری شاهد افزایش 14 درصدی در شاخص اس‌اس‌ای (SSE) بودیم. مایکل هارتنت از بانک آمریکا امروز به چند نکته اشاره کرد:
ترامپ اظهار کرده که به دنبال رشد اقتصادی است، نه تورم. اگر مشخص شود که اجماع عمومی بیش از حد نگران تعرفه‌های سه‌ماهه اول سال بوده، بازار سهام چین احتمالاً عملکرد بهتری خواهد داشت. این می‌تواند یک نقطه ورود مناسب برای سرمایه‌گذاری در سهام بین‌المللی در سه‌ماهه اول سال باشد.
در اینجا نمودار چشمگیر بانک آمریکا در مورد تولید خودروهای چینی است. آنها درست مانند سایر تولیدات جهانی پیروز شده‌اند. افراد زیادی به یارانه‌ها اشاره می‌کنند، اما آنها بسیار کوچکتر از آن چیزی هستند که تبلیغ می‌شود و همه به صنعت خودروسازی خود یارانه می‌دهند.
ممکن است در آینده در کشورهای غربی، سیاستمداران به این موضوع پرداخته و از دسترسی به خودروهای چینی با قیمت 20000 دلار حمایت کنند. این خودروهای ارزان قیمت چینی ممکن است برای مصرف‌کنندگان جذاب باشند. مدیرعامل فورد، جیم فارلی، در مورد خودروهای شیائومی (یک برند چینی) اعلام کرد که حتی شرکت‌های بزرگ غربی نیز به این رقابت و تحول در صنعت خودروسازی توجه دارند.
جیم فارلی، مدیرعامل فورد، اشاره کرد که یک خودرو از شانگهای به شیکاگو منتقل کرده و برای شش ماه آن را رانده است و اکنون نمی‌خواهد آن را رها کند.
در حالی که بازار سهام امروز دوباره سقوط کرده است، چه چیزی می‌تواند حال و هوای چین را تغییر دهد؟
امروز بانک مرکزی چین (PBOC) وعده داده است که با قدرت تقاضای داخلی را در کنار حمایت از بازار املاک و تقویت روابط مالی با اروپا و ایالات متحده، گسترش دهد. این اهداف ممکن است چالش‌برانگیز باشند و دستیابی به آنها کار دشواری خواهد بود.
گزارشی از سوی خبرگزاری رسمی چین، شین‌هوا (Xinhua)، منتشر شده است که در آن به تلاش برای افزایش حمایت مالی مستقیم از مصرف‌کنندگان و بهبود شبکه ضعیف ایمنی اجتماعی چین اشاره شده است.
متأسفانه جزئیات خاصی که مقامات چین در گزارش خود ذکر کرده‌اند، بیشتر به ارائه یارانه‌های بیشتر برای تعویض کالاهای مصرفی و همچنین ارتقاء صنعت اشاره دارد، که این اقدامات مدت‌ها است در حال انجام است. همچنین، وعده‌های مبهمی در زمینه رشد دستمزدها، بهبود مستمری‌ها، بهتر شدن مزایای بیمه درمانی و سیاست‌هایی برای تشویق به فرزندآوری مطرح شده است. به عبارت دیگر، اگرچه اقداماتی برای بهبود شرایط اقتصادی مطرح شده، اما بیشتر آنها عمومی و کلی هستند و هیچ برنامه خاص و عملیاتی برای این موارد اعلام نشده است.
لایحه موقت تأمین مالی ایالات متحده (stopgap spending bill)، دولت را تا تاریخ 14 مارس به صورت موقت تأمین مالی می‌کند و از تعطیلی جزئی دولت که قرار است از شنبه آغاز شود، جلوگیری خواهد کرد
رهبر اپوزیسیون حزب دموکراتیک جدید (NDP) کانادا از نخست‌وزیر جاستین ترودو درخواست کرده که از سمت خود استعفا دهد.
رهبر حزب دموکراتیک جدید (NDP) کانادا، در پاسخ به سوالی درباره احتمال برگزاری رأی عدم اعتماد به نخست‌وزیر جاستین ترودو، گفت: «همه گزینه‌ها روی میز است.»
این مقاله به بررسی روندهای فصلی طلا با استفاده از چندین نمودار می‌پردازد و داده‌های کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت را پوشش می‌دهد. یکی از معیارهایی که در اینجا مورد بررسی قرار می‌گیرد، مقایسه با روند فصلی قیمت نقره است.
ما همچنین به عملکرد ویژه نیمه اول هر سال توجه می‌کنیم.
الگوهای فصلی قیمت طلا همواره ثابت و قابل اطمینان بوده‌اند. سپتامبر معمولاً ضعیف‌ترین ماه برای طلا محسوب می‌شود، اما ما از اواسط سپتامبر 2024، وارد قوی‌ترین دوره برای طلا شدیم. این دوره، یک فرصت طلایی برای سرمایه‌گذاران در سال 2024 به شمار می‌رود، چرا که فصل مطلوب طلا آغاز می‌شود.
درک روندهای فصلی طلا، بینش‌های ارزشمندی را برای سرمایه‌گذارانی که قصد دارند نقاط ورود و خروج خود را در بازار طلا بهینه‌سازی کنند، فراهم می‌کند.
با بررسی بازه‌های زمانی مختلف، از 5 سال اخیر تا دیدگاه 50 ساله، می‌توان الگوهای پایدار، نقاط قوت فصلی و دوره‌های احتیاط را شناسایی کرد.
با نزدیک شدن بازار طلا به سال 2025، شاهد الگوهای فصلی پایداری در بازار طلا طی دوره‌های طولانی و سال‌های اخیر هستیم. به‌ویژه ماه آوریل معمولاً ماهی قوی برای طلا بوده است، در حالی که ژانویه تا سال 2020 به طور مداوم ماه خوبی برای طلا محسوب می‌شد (تا زمانی که درصد وقوع این روند کاهش یافت).
الگوهای فصلی طلا
طلا، به‌عنوان یک کامودیتی ارزشمند، الگوهای فصلی مشخصی دارد که می‌تواند سرمایه‌گذاران را در اتخاذ تصمیمات آگاهانه راهنمایی کند.
تحلیلی بر دوره 50 ساله نشان می‌دهد که طلا معمولاً بیشترین رشد خود را در نیمه دوم سال تجربه می‌کند، که از 6 ژوئیه آغاز می‌شود و حدود 21 فوریه سال بعد به اوج می‌رسد.
این دوره به‌طور تاریخی میانگین سودی بین 6.96% تا 11.27% داشته است که به‌طور قابل‌توجهی عملکردی بهتر از میانگین سود سالانه 5.18% در طول 50 سال گذشته نشان می‌دهد.
✔️ خبر مرتبط: نقره در سال 2025: پیش‌بینی افزایش قیمت به 40 دلار!
با این حال، نیمه اول سال ثبات کمتری دارد و شامل دوره‌هایی از قوت و ضعف می‌باشد. سپتامبر به‌ویژه به عنوان یک ماه چالش‌برانگیز ظاهر می‌شود که معمولاً ضعیف‌ترین ماه برای طلا است و با عملکرد پایین‌تر و نوسانات بیشتر همراه است.
زمانی که پنج سال گذشته (2020-2024) را بررسی می‌کنیم، شاهد بازتاب و تقویت این الگوهای بلندمدت هستیم، به‌ویژه قوت بازار طلا از اکتبر تا فوریه.
با این حال، داده‌های پنج‌ساله نوساناتی در ماه‌هایی مانند مارس و آوریل نشان می‌دهند که با برخی از روندهای میانه‌سال که در تحلیل 50 ساله مشاهده می‌شود، تفاوت دارد. این مقایسه هم قابلیت اطمینان و هم تفاوت‌های دقیق روندهای فصلی طلا را نشان می‌دهد و نقشه راهی برای سرمایه‌گذاری در طلا در طول سال فراهم می‌کند.
بررسی روندهای فصلی قیمت طلا در پنج سال گذشته (از 2020 تا 2024)
این نمودار عملکرد ماهانه طلا از سال 2020 تا 2024 را نشان می‌دهد و درصد ماه‌هایی را که در آن بسته شدن قیمت طلا بالاتر از قیمت باز شدن آن بوده، برجسته می‌کند.
بینش‌های کلیدی: روند پنج‌ساله اخیر نشان می‌دهد که ماه‌های مارس، آوریل، ژوئیه و دسامبر ماه‌های قوی برای سودآوری احتمالی طلا هستند، در حالی که ماه‌های فوریه، ژوئن و سپتامبر نوسانات بیشتری دارند و توصیه می‌شود احتیاط بیشتری در این ماه‌ها صورت گیرد.
نمودار با آخرین داده‌ها به‌روزرسانی شده است. سال 2024 از نظر فصلی سالی غیرمعمول بود، به‌ویژه در ماه‌های سپتامبر، نوامبر و دسامبر (تا کنون).
بررسی روندهای فصلی قیمت طلا در بیست سال گذشته (از 2005 تا 2024)
این نمودار بازه زمانی 20 ساله از 2005 تا 2024 را پوشش می‌دهد و دیدگاهی بلندمدت در مورد الگو فصلی طلا ارائه می‌دهد.
بینش‌های کلیدی: روند 20 ساله با داده‌های اخیر هم‌راستا است و ژانویه، اوت و نوامبر را به‌عنوان ماه‌های کلیدی برای سودآوری بالقوه برجسته می‌کند. همچنین، این روند نیاز به احتیاط در فوریه و مارس را تأکید می‌کند، جایی که عملکرد تاریخی ضعیف‌تر بوده است.
بررسی الگوهای فصلی قیمت طلا در طول 50 سال گذشته
نمودار فصلی 50 ساله از سایت Seasonax.com تحلیل تاریخی جامعی از قیمت‌های طلا در طول سال ارائه می‌دهد.
بینش‌های کلیدی: روند 50 ساله قدرت ژانویه، اوت و نوامبر را تأیید می‌کند و با داده‌های کوتاه‌مدت هم‌راستا است. بازه زمانی از 6 ژوئیه تا 21 فوریه به‌عنوان پرسودترین دوره برای سرمایه‌گذاران طلا برجسته می‌شود.
روندهای فصلی قیمت طلا در پنج سال اخیر (یعنی از 2020 تا 2024) با دوره‌های قبلی
تغییرات عملکرد در ماه‌های کلیدی
ماه‌های قوی ثابت – ژانویه، اوت و نوامبر: در تمام بازه‌های زمانی— 5 سال، 20 سال و 50 سال—ژانویه، اوت و نوامبر به‌طور مداوم به‌عنوان ماه‌های قوی برای طلا ظهور می‌کنند. این ثبات نشان می‌دهد که این ماه‌ها تحت تأثیر عوامل تکراری مانند افزایش تقاضای سرمایه‌گذاری، چرخه‌های اقتصادی یا تأثیرات ژئوپولیتیکی قرار دارند. بینش Seasonax در مورد شروع دقیق دوره قوی از 6 ژوئیه تأکید می‌کند که این روند ریشه‌دار در داده‌های تاریخی است.
عملکرد ضعیف در فوریه و مارس: داده‌های 20 ساله و 50 ساله نشان می‌دهند که فوریه و مارس ماه‌های ضعیف‌تری برای طلا هستند، که با روند پنج‌ساله اخیر هم‌راستا است. این ثبات نشان می‌دهد که این ماه‌ها ممکن است با موانع فصلی مواجه شوند، احتمالاً به دلیل اصلاحات بازار یا تغییرات در احساسات سرمایه‌گذاران.
نوسانات اواسط سال
ثبات از آوریل تا ژوئیه: داده‌ها در تمام بازه‌های زمانی نشان می‌دهند که از آوریل تا ژوئیه عملکرد نسبتاً ثابتی وجود دارد، اما نسبت به ماه‌های دیگر کمتر صعودی است. این دوره فاقد روندهای صعودی قوی است که در ماه‌های دیگر مشاهده می‌شود، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران ممکن است این دوره را به‌عنوان زمانی برای تجمیع یا معاملات کمتر تهاجمی در نظر بگیرند.
ثبات رالی پایان سال: عملکرد قوی در نوامبر و دسامبر در تمام بازه‌های زمانی، رالی پایانی سال قابل اطمینانی را نشان می‌دهد که ممکن است به تنظیمات بازار، تنش‌های ژئوپولیتیکی یا تغییرات در سیاست‌های پولی که طلا را به‌عنوان دارایی پناهگاهی ترجیح می‌دهند، نسبت داده شود.
مقایسه روندهای فصلی قیمت طلا و نقره در طولانی‌مدت
قدرت در ابتدای سال: هم طلا و هم نقره در ماه‌های ابتدایی سال (ژانویه تا فوریه) عملکرد قوی دارند. با این حال، طلا تمایل دارد که قدرت خود را تا مارس حفظ کند، در حالی که نقره معمولاً زودتر به اوج می‌رسد.
ضعف در میانه سال: هر دو فلز در میانه سال ضعف یا نوساناتی را نشان می‌دهند (مارس تا ژوئیه برای طلا، ژوئن برای نقره)، که نشان می‌دهد تحت تأثیر عوامل فصلی مشابهی مانند جابجایی سرمایه‌گذاران یا چرخه‌های اقتصادی گسترده‌تر قرار دارند.
قدرت پایان سال: هر دو فلز در پایان سال رالی قوی را نشان می‌دهند، به‌طوری که طلا عملکرد قوی در ماه‌های نوامبر و دسامبر دارد، در حالی که نقره نیز در این ماه‌ها روندهای مثبتی نشان می‌دهد. این شباهت نشان می‌دهد که عوامل پایان سال، مانند متعادل‌سازی پرتفوی یا خرید دارایی‌های امن، تأثیر مشابهی بر هر دو فلز دارند.
نکات کلیدی: الگوهای فصلی طلا در کوتاه مدت و بلند مدت
با نزدیک شدن به سال 2025، مشاهده می‌شود که دوره‌های پایدار قوی سال معمولاً آوریل و تا حدی نیز ژانویه هستند. ماه مارس معمولاً عملکرد ضعیف است.
با درک این روندهای فصلی طلا و زمان‌بندی دوره‌های کلیدی مانند سپتامبر و رالی پس از سپتامبر، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند در بازار طلا موقعیت بهتری پیدا کنند و نقاط ورود و خروج را بهینه‌سازی کنند تا ریسک‌ها را تا حد ممکن کاهش دهند.
بیشتر بخوانید:
بانک مرکزی فرانسه پیش بینی‌های رشد 2025 و 2026 را به دلیل عدم اطمینان سیاسی داخلی اصلاح کرده است
بانک مرکزی فرانسه رشد 1.1 درصدی را در سال 2024 پیش بینی می‌کند (که نسبت به پیش بینی قبلی تغییری نداشته است)
رشد در سال آینده 0.9٪ خواهد بود (از 1.2٪ در پیش بینی ماه سپتامبر کاهش یافته است)
مقام ارشد اسرائیلی اعلام کرده است که هنوز اختلافاتی در مذاکرات بر سر توافق آزادی گروگان‌ها و آتش‌بس در غزه وجود دارد، اما این اختلافات قابل حل هستند.