با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
بر اساس گزارش جی پی مورگان، بازار جواهرات هند به دنبال کاهش اخیر تعرفه گمرکی شاهد افزایش تقاضای طلا بوده است. در این گزارش آمده است که کاهش تعرفه گمرکی از 15 درصد قبل به 6 درصد منجر به افزایش تقاضا شده است، به ویژه در میان مصرف کنندگانی که تقاضای سرکوب شده را افزایش می‌دهند و خرید جواهرات عروسی خود را پیش می‌برند. طبق این گزارش: سه ماهه دوم سال مالی جاری تاکنون شاهد افزایش فروش جواهرات طلا به دلیل این تعدیل قیمت بوده است که منجر به کاهش مداوم قیمت خرده فروشی طلا شده و مصرف کنندگان را به بازگشت به بازار ترغیب کرده است.
افزایش فروش جواهرات طلا به دنبال کاهش تعرفه
جی پی مورگان در یادداشتی اعلام کرد که خرده فروشانی مانند کی‌لان (Kalyan)، شرکت کالای لوکس هندی، و سنکو (Senco Gold) بهبودهای قابل توجهی را در رشد فروش در همان فروشگاه در این دوره گزارش کرده‌اند و افزود که سنکو به افزایش 25 تا 30 درصدی فروش در نیمه اول سه ماهه دوم، در مقایسه با 10 درصد در سه ماهه اول، اشاره کرده است.
علیرغم روند مثبت، این شرکت تحقیقاتی بین المللی هشدار داد که برخی از تقاضاها ممکن است از گذشته باشد، که می‌تواند رشد فروش را در نیمه دوم سال مالی کاهش دهد، چرا که ممکن است مصرف کنندگان قبلاً خریدهای خود را در پیش بینی فصل جشن و عروسی انجام داده باشند.
کاهش فروش الماس
بخش الماس با تغییر تمرکز به سمت طلا و الماس‌های رشد یافته در آزمایشگاه کند شده است. بخش الماس با چالش‌هایی مواجه شده است. جی پی مورگان گفت که قیمت بالای طلا مصرف کنندگان را به سمت جواهرات طلا سوق داده است که منجر به کاهش فروش الماس می‌شود. در این گزارش آمده است که شرکت تایتان (Titan) که یکی از بازیگران پیشرو در بازار است، رشد سالانه 6 درصدی را در فروش کل جواهرات گزارش کرده است، در مقایسه با افزایش 8 درصدی در فروش کلی جواهرات، و افزود که این روند بیشتر تحت تأثیر علاقه روزافزون به الماس‌های آزمایشگاهی است، که برخی از مصرف کنندگان آن را جایگزین مقرون به صرفه‌ای برای الماس طبیعی می‌دانند. (الماس‌های آزمایشگاهی از هر نظر مشابه الماس‌های استخراج شده از زمین هستند، به جز اینکه در آزمایشگاه رشد می‌کنند. آنها همان خواص شیمیایی، فیزیکی و نوری الماس‌های استخراج شده را دارند.)
در حالی که جواهرات تایتان و کی‌لان در مورد ورود به فضای الماس تولید شده در آزمایشگاه محتاط بوده‌اند، سنکو فرمت خرده فروشی جدیدی به نام "Sennes" را راه اندازی کرده است که به الماس‌های تولید شده در آزمایشگاه اختصاص داده شده است. این گزارش نشان می‌دهد که تأثیر بلندمدت الماس‌های آزمایشگاهی (LGDs) بر بازار الماس طبیعی نامشخص است و آن را به یک حوزه کلیدی برای زیرنظر گرفتن تبدیل میکند.
برنامه های توسعه در بحبوحه بازار رقابتی ادامه دارد
برنامه‌های توسعه در میان بازار رقابتی ادامه می‌یابد. این گزارش همچنین استراتژی‌های توسعه بازیگران اصلی مانند Kalyan Jewellers را برجسته میکند، که قصد دارند تا پایان مارس 2025 80 فروشگاه جدید را در هند افتتاح کند که عمدتاً تحت تأثیر مدل فرانشیز است. این گزارش افزود: تایتان و سنکو نیز در حال گسترش هستند و برنامه‌هایی برای افزودن به ترتیب 40-50 و 15-20 فروشگاه دارند.
این گسترش در یک چشم‌انداز رقابتی رخ می‌دهد که در آن بازیگران منطقه‌ای در حال افزایش هستند و برندهای ملی برای حفظ سهم خود در بازار، تنظیمات حرفه‌ای‌تری را اتخاذ می‌کنند. این گزارش خاطرنشان میکند که در حالی که عوارض گمرکی کمتر به رسمی شدن صنعت کمک میکند، هزینه‌های بازاریابی و تبلیغات بیشتر برای رقابتی ماندن ضروری است.
با وجود این فشارها، جی پی مورگان انتظار دارد که حاشیه سودهای عملیاتی در بخش جواهرات ثابت بماند. این موسسه گفت که تاثیر یکباره موجودی کالا از کاهش عوارض در چند فصل آینده پخش خواهد شد و تاثیر آن بر سودآوری را به حداقل میرساند و اشاره کرد که چشم‌انداز میان‌مدت، با این حال، می‌تواند با فشار ناشی از فروش کمتر الماس، تمرکز بر طلا و افزایش هزینه‌های تبلیغاتی مواجه شود.
خرده فروشان بزرگ نیز به دنبال بازارهای خارج از کشور هستند تا از ارزش ویژه برند خود استفاده کنند. تایتان قصد دارد تا مارس 2025 9 فروشگاه جدید Tanishq را در خارج از کشور افتتاح کند، در حالی که Kalyan قرار است اولین فروشگاه خود را قبل از دیوالی (Diwali) در ایالات متحده راه اندازی کند. سنکو قبلاً یک فروشگاه در دبی افتتاح کرده است. (دیوالی از جمله جشن‌های هندوان است. دیوالی یک جشنوارهٔ پنج‌روزهٔ هندوها است که در سراسر هند اجرا می‌شود و تاریخ اجرای آن به زمان‌های پیش از تاریخ بازمی‌گردد)
شکی نیست که هفته 5 اوت 2024، هفته‌ای به یادمانی خواهد بود. عملکرد دارایی‌ها، به‌ویژه دارایی‌های ریسکی، سوالات و مقایسه‌های قابل‌توجهی را ایجاد کرد چرا که سرمایه‌گذاران سطوحی از نوسان را تجربه کردند که از زمان شروع ویروس کرونا (که اکنون بیش از چهار سال پیش است) شاهد آن نبوده‌ایم. بازار سهام جهانی به شدت تحت تاثیر قرار گرفت و در اوج خود، S&P 500 و نزدک در روز دوشنبه آن هفته به ترتیب بیش از چهار و شش درصد کاهش داشتند.
رویدادهای بازار با این ماهیت فرصت خوبی برای عقب نشینی و یادآوری اصول هر طبقه دارایی و زمان مناسب برای ارزیابی عملکرد آنها ارائه داد. آیا ترکیب پرتفوی شما در این شرایط شدید بازار مطابق انتظار عمل کرد؟
در این زمینه، الفاظ در مورد رمزارزها و استفاده از بیت کوین به عنوان "پوشش ریسک در برابر تورم" یا ذخیره ارزش متفاوت بود. حتی برخی عقیده دارند بیت کوین "طلای دیجیتال" است. بسیاری از محققان بازار و روزنامه نگاران این فرض را به چالش می‌کشند، و نتیجه گیری این است که چنین نیست و بیت کوین طلا دیجیتال نیست.
ما احساس می‌کنیم بهترین راه برای مقایسه بیت کوین و طلا این است که به اعداد و ارقام نگاه کنیم. از بازده شروع می‌کنیم. طی پنج سال گذشته، طلا و بیت کوین بازدهی قوی داشته‌اند. شکی نیست که بیت کوین رشد (و گاهی اوقات افت) قابل توجهی را ارائه کرده است - اما به چه قیمتی در مقایسه با طلا؟
بیایید عمیق‌تر نگاه کنیم و ابتدا روی نوسانات تمرکز کنیم. به عبارت ساده، طلا و بیت کوین در انتهای مخالف طیف نوسان قرار دارند. بر اساس یک دوره پنج ساله، داده‌ها تصویر نسبتاً واضحی را نشان می‌دهد: طلا نوسانات کمتری دارد.
نوسانات طلا و دارایی‌های اصلی در یک دوره 5 ساله
طلا مدت‌ها است نقش خود را به عنوان یک دارایی امن نشان داده است که از طریق موارد استفاده واضح توسط بانک‌های مرکزی، سرمایه‌گذاری بلندمدت و پس‌اندازهای جهانی پشتیبانی می‌شود، بنابراین نوسانات آن در انتهای طیف دارایی‌های نسبی قرار دارد. قوی‌ترین مورد استفاده بیت کوین، همانطور که توسط مدیران دارایی اصلی توصیف شده است، موقعیت آن به عنوان یک شاخص پذیرش کلی بلاک چین است که عملکرد و نوسانات آن را به سهام بخش فناوری نزدیک‌تر میکند.
نتایج بررسی سالانه تا به امروز، از جمله آخرین اصلاحات بازار، بیشتر تأیید میکند که طلا و بیت کوین دارای ویژگی‌های متفاوتی هستند.
نوسانات هفتگی طلا و دارایی‌های اصلی در افق‌های زمانی مختلف
اکنون همبستگی را بررسی می‌کنیم. باز هم، اعداد نشان می‌دهند که بیت‌کوین و طلا محرک‌های متفاوتی دارند و در زمان افزایش استرس در شرایط بازار، طلا تأثیر منحصربه‌فردی بر یک سبد متنوع سازی شده، می‌گذارد. با نگاهی به داده‌های امسال تا به امروز و میانگین پنج سال گذشته، عملکرد طلا همبستگی مثبت در بازارهای صعودی و همبستگی منفی در بازارهای نزولی ایجاد میکند.
همبستگی‌های تاریخی با S&P 500
با نگاهی دقیق‌تر به همبستگی‌های هفتگی یک ساله با S&P 500، تهاجم روسیه به اوکراین در سال 2022، نقطه‌ای در بازار ایجاد میکند که نقش طلا را به عنوان یک پناهگاه امن و عملکردی که آن را از بیت‌کوین جدا میکند، تقویت میکند.
همبستگی چرخشی 1 ساله با S&P 500
این امر حمایت بیشتری را ارائه می‌دهد که طلا در مقیاس جهانی بدون محدودیت، به عنوان ذخیره ارزشی که از سرمایه گذاران در برابر ریسک محافظت میکند، پذیرفته می‌شود.
و در آخر، بیایید بازده را بر اساس ریسک تعدیل شده با استفاده از پرتفوی متنوع سازی شده برای نشان دادن این مورد بررسی کنیم. ما تأثیر عملکرد را بر روی این سبد با تخصیصی از 2.5٪ تا 10٪ شبیه سازی کرده‌ایم و تأثیر را در سطوح مختلف ارزیابی کرده‌ایم. از تجزیه و تحلیل ما مشخص است که تخصیص به طلا نوسانات را کاهش می‌دهد در حالی که بازده بهبود یافته‌ای را ارائه می‌دهد و این کار را به طور مداوم حتی با افزایش سطح تخصیص انجام می‌دهد. با این حال، این مورد در مورد بیت کوین صدق نمی‌کند. هر چه بیت کوین بیشتر تخصیص بدهیم، ریسک بالاتری خواهیم داشت.
بسیار مهم است نکته‌ای را که در هفته 5 اوت تقویت شد، به یاد داشته باشید: برای اینکه بیت کوین واقعاً یک دارایی امن باشد، نوع عملکرد مناسب آن در طول کاهش قابل توجه بازار کلیدی است. چیزی که می‌توانید دریابید این است که بیت کوین، ویژگی‌های طلا را در آن لحظات حساس نشان نداده است. هنگامی که انتظار محافظت در برابر حرکت‌های مهم بازار را دارید، بیت کوین مطابق با دارایی‌های ریسکی حرکت میکند.
افزودن طلا به پورتفوی سرمایه گذاری، متنوع سازی قابل‌توجهی را ارائه میکند، در حالی که بیت‌کوین هیچ گونه تنوع واقعی را ارائه نمی‌کند: افزودن بیت کوین مانند افزایش قرار گرفتن در معرض سهام با ریسک بالا است (مانند سهام بخش فناوری، که بیشتر از رایج‌ترین موارد استفاده بیت کوین به عنوان یک نماینده برای پذیرش بلاک چین پشتیبانی میکند).
تخصیص طلا به پرتفوی سطح فزاینده‌ای از بازده تعدیل شده ریسک را در هر سطحی از تخصیص فراهم میکند. نگهداری آن در دهه گذشته (تعادل مجدد در صورت لزوم) بازده تعدیل شده ریسک را افزایش داده و نوسانات را کاهش می‌دهد.
تخصیص بیت کوین به یک پورتفو و نگهداری آن در دهه گذشته (تعادل مجدد) بازده تعدیل شده ریسک را در سطح معینی افزایش می‌دهد، در این مورد 2.5%. با این حال، فراتر از آن سطح تخصیص، نوسان پرتفوی بالاتر بود.
داده‌ها نشان می‌دهد که طلا و بیت کوین سرمایه گذاری‌های بسیار متفاوتی هستند که هر کدام ویژگی‌ها و ریسک‌های منحصر به فردی دارند. در حالی که بیت کوین ممکن است مزایای خاصی را برای یک سبد متنوع سازی شده به ارمغان بیاورد، داده‌ها نشان می‌دهند که سرمایه‌گذاری معادل طلا یا جایگزینی برای طلا نیست، چرا که از طریق افزایش نوسانات و بازدهی قابل مقایسه با دارایی‌های دارای ریسک بالا، ریسک را افزایش می‌دهد.
وال استریت شرط بندی میکند که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در کنگره سالانه بانک مرکزی در جکسون هول، وایومینگ، تایید خواهد کرد که کاهش نرخ بهره انجام خواهد شد. اما با تغییر دیدگاه‌ها از "آیا کاهش نرخ بهره انجام خواهد شد یا نخواهد شد؟" به "کاهش نرخ بهره به چه میزان خواهد بود؟" - ممکن است معامله‌گران بازار سهام ناامید شوند.
اریک بیلی، مدیر اجرایی مدیریت ثروت در Steward Partners Global Advisory عقیده دارد: «اگر معامله‌گران بشنوند کاهش نرخ‌های بهره در راه است، بازار سهام واکنش مطلوبی نشان می‌دهد. اگر آنچه را که بازار می‌خواهد نشنویم، فشار فروش بزرگی رخ خواهد داد.»
این مسئله برای مدیران پول است که به‌تازگی به سهام شرکت‌های بزرگ تکنولوژی بازگشته‌اند و شاخص S&P 500 را بالاتر بردند، یک چالش خواهد بود. بازارها کاملاً انتظار دارند که فدرال رزرو در نشست آتی خود در سپتامبر شروع به کاهش هزینه‌های استقراض کند. اما پاول در هنگام سخنرانی روز جمعه، به راحتی می‌تواند در مورد زمان کاهش نرخ بهره صحبت نکند. پاول می‌تواند رویکردی محتاطانه و غیر متعهد برای آشکار کردن میزان کاهش نرخ بهره داشته باشد.
به گفته بیلی: «بازارها آنقدر مطمئن هستند که کاهش نرخ‌ها خیلی زود اتفاق می‌افتد». اگر پاول این مسیر پیش رو را تقویت نکند، غافلگیری بزرگی رخ خواهد داد.»
این "غافلگیری" می‌تواند تهدیدی برای خروج 3.3 تریلیون دلاری در شاخص S&P 500 باشد که پس از ترس از رشد جهانی در اوایل ماه اوت باشد باعث بدترین فشار فروش در سال شد. بر اساس داده‌های EPFR Global که توسط بانک آمریکا استناد می‌شود، خریداران کنترل را از آن زمان به دست آورده‌اند و با توجه به داده‌های EPFR Global که توسط بانک آمریکا نقل شده است، شاخص‌های سهام در یک زنجیره رشد هفت جلسه معاملاتی پشت سر هم قرار گرفتند چرا که سرمایه گذاران در هفته منتهی به چهارشنبه 5.5 میلیارد دلار به سهام ایالات متحده وارد کردند.
بیش از 3 تریلیون دلار از کف قیمتی ماه اوت وارد شاخص S&P 500 شده است
اما برخی از تحلیلگران وال استریت به سرمایه گذاران هشدار می‌دهند که انتظار شفافیت زیادی از رئیس فدرال رزرو نداشته باشند.
تام هایلین، استراتژیست سرمایه گذاری ملی در مدیریت ثروت بانک ایالات متحده، عقیده دارد: «با نگاهی به سخنرانی‌های گذشته جکسون هول، بعید است که اظهارات بسیار روشنی از پاول دریافت کنیم.
به گفته بیل دادلی، ستون نویس Bloomberg Opinion و رئیس سابق فدرال رزرو نیویورک، پاول احتمالاً اعلام خواهد کرد که سیاست‌های پولی انقباضی دیگر لازم نیستند. اما دادلی انتظار ندارد که پاول اندازه اولین کاهش نرخ بهره را نشان دهد، به ویژه از آنجایی که گزارش اشتغال در 6 سپتامبر برای بانک مرکزی وجود دارد که باید قبل از تصمیم گیری سیاست نرخ بهره بعدی خود در 18 سپتامبر بررسی شود.
استفانی لانگ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در هومریچ برگ، گفت: "لحن پاول بسیار مهم است." اگر او بازار را شوکه کند و هاوکیش باشد، بازار سهام واکنش منفی نشان می‌دهد.
برای شفافیت بیشتر، معامله‌گران به طور کامل انتظار کاهش نرخ بهره را در جلسه بعدی فدرال رزرو دارند. اما آنها مطمئن نیستند که کاهش چقدر بزرگ خواهد بود. با توجه به اینکه تعداد کمی از مقامات قرار است در روزهای آینده صحبت کنند، ریسک‌ها برای سخنرانی پاول زیاد است. به همین دلیل است که معامله گران آپشن‌ها انتظار دارند شاخص S&P 500 در روز جمعه، بیش از 1 درصد در هر جهت تغییر کند.
با این حال، وال استریت امیدوار است با افت دو درصدی شاخص S&P 500 از بالاترین رکورد خود، بار سنگین درد تابستان امسال تمام شده باشد. داده‌های گردآوری شده توسط بلومبرگ نشان می‌دهد معامله‌گران بازار آرامی را پیش‌بینی می‌کنند و شرط بندی می‌کنند شاخص VIX در بالاترین سطح از ژوئن سال 2022 نوسان کند.
البته، معامله‌گران با توجه به نشانه‌هایی از تاب آوری اقتصاد، شرط‌بندی‌های بزرگ خود را برای کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر تطبیق داده‌اند و قیمت‌گذاری آنها برای ماه آینده تقریباً 30 نقطه پایه است. به گفته هایلین از یو اس بانکورپ ، این بدان معناست که ریسک بازاراز جکسون هول در حال کاهش است و سرمایه گذاران دیگر انتظار کاهش‌های تهاجمی، که از نظر تاریخی برای جلوگیری از کند شدن رشد استفاده شده است، را ندارند.
به گفته هاینلین: «ما می‌خواهیم بدانیم مسیر نرخ‌های فدرال رزرو واقعاً چگونه به نظر می‌رسد، آیا این مسیر، مسیر یک کاهش نرخ بهره در هر جلسه است یا اینکه هنوز به داده‌های اشتغال و تورم وابسته است. "اما پاول احتمالاً اشاره‌ای به این مسئله نخواهد داشت. به احتمال زیاد معامله گران این اطلاعات را در جلسه سپتامبر فدرال رزرو به دست خواهند آورد.
سخنرانی رئیس فدرال رزرو در جکسون هول معمولاً کاتالیزور بزرگی برای بازار سهام نیست، مگر اینکه قبل از یک تغییر حیاتی در سیاست پولی - مثل الان - باشد. داده‌های جمع آوری شده توسط بلومبرگ اینتلیجنس نشان می‌دهد که از سال 2000، S&P 500 در هفته پس از جکسون هول به طور متوسط 0.4 درصد افزایش یافته است.
هنگامی که سیاست پولی در نقطه عطف قرار دارد، بازار سهام ایالات متحده در این گردهمایی نوسان میکند.
حضور پاول در جکسون هول در اوت 2022، زمانی که او هشدار داد که فدرال رزرو باید سیاست‌های پولی خود را برای مبارزه با تورم محدودکننده نگه دارد، هنوز در ذهن معامله گران تازه است. بازار سهام آن روز 3.4 درصد سقوط کرد و در هفته پس از اظهارات او 3.3 درصد دیگر افت داشت.
با این حال، این بار، سرمایه‌گذاران امیدوارند که فدرال رزرو به هدف خود در مهندسی یک فرود نرم با رام کردن قیمت‌ها بدون ایجاد درد شدید اقتصادی دست یافته باشد. بنابراین انتظار برعکس است - یک حرکت دراماتیک.
در حالی که سه جلسه سیاست گذاری در سال 2024 باقی مانده است، معامله‌گران شرط‌‌بندی می‌کنند که فدرال رزرو به نشانه‌های ضعف نیروی کار با کاهش نرخ بهره پاسخ دهد، چرا که تورم به سمت هدف 2 درصدی خود عقب نشینی میکند. قیمت‌های هسته مصرف‌کننده برای چهارمین ماه در ماه ژوئیه کاهش یافت، در حالی که داده‌های قوی خرده‌فروشی نشان داد که هزینه‌‌کردهای آمریکایی‌ها همچنان قوی است، که به مقامات اجازه می‌دهد سیاست‌های کمتر تهاجمی را دنبال کنند.
لانگ هومریش برگ گفت: «پاول نیازی به ترساندن بازارها ندارد. او باید اطمینان دهد که تورم در حال کاهش است و مقامات با آوردن نرخ‌های محدود کننده به سطح خنثی‌تر راحت هستند.
ایران از بیش از دو هفته پیش که وعده حمله به اسرائیل را داده است، جهان را نگران کرده است. به گفته کارشناسان این اقدام می‌تواند منطقه را وارد یک جنگ همه جانبه کند.
حمله وعده داده شده توسط جمهوری اسلامی به عنوان انتقام از قتل اسماعیل هنیه، رهبر سیاسی گروه فلسطینی حماس که در تهران ترور شد، انجام می‌شود.
آیت‌الله علی خامنه‌ای، رهبر ایران، پس از این ترور گفت که ایران موظف است انتقام «مهمان» خود را بگیرد.
حمله ایران در دو هفته گذشته "قریب الوقوع" بوده است و این پیش بینی منجر به نگرانیها در رسانه‌های اجتماعی شده است که حمله ایران و متحدانش - از جمله گروه شبه نظامی لبنانی حزب الله - در عرض چند ساعت آینده را داشتند.
راز زیمت، محقق ارشد مؤسسه مطالعات امنیت ملی در تل آویو، گفت: « من فکر می‌کنم آنها واقعا از این مسئله لذت می‌برند: تماشای اسراییل که در این دوره انتظار گیر کرده و بهای سنگین اقتصادی و روانی پرداخت کرده است.»
اما پیامدهای ناشی از این انتظار، شمشیر دولبه‌ای است که به ایران و متحدانش نیز آسیب میرساند.
مایکل هوروویتز، رئیس بخش اطلاعات در شرکت مشاوره بین المللی لو بک مستقر در بحرین هشدار داد: تأثیر منفی بر اسرائیل، خواه فشار وارده بر جبهه داخلی، بسیج نظامی و حتی پیامدهای اقتصادی آن، محدود به اسرائیل نخواهد بود، بلکه بر ایران و لبنان نیز تأثیر خواهد گذاشت.
چرا انتظار؟
به گفته تحلیلگران، این ایده که ایران به دلیل لذت بردن از تأثیرات روانی حمله خود را به تأخیر می‌اندازد، بیشتر بهانه است تا یک استراتژی مناسب.
تحلیلگران عقیده دارند که بحث‌های شدید داخلی، پیچیدگی هماهنگی با نیروهای نیابتی، و ارزیابی ریسک‌های مرتبط با حمله، همگی به تردید ایران کمک کرده است.
زیمت گفت که ایران با یک معضل بزرگ مواجه است. در حالی که خامنه‌ای و سپاه پاسداران انقلاب اسلامی می‌خواهند قدرت بازدارندگی ایران را در برابر اسرائیل بازگردانند، عناصری در ایران وجود دارند که نگران هستند یک حمله در مقیاس بزرگ بتواند ایران را وارد جنگ با اسرائیل و شاید حتی ایالات متحده کند.
حتی اگر تصمیمی در مورد نحوه واکنش به قتل هنیه گرفته شده باشد، فرآیند هماهنگی با حزب الله و سایر اعضای به اصطلاح محور مقاومت - شبکه شلوغی از همپیمانان منطقه‌ای و غیردولتی تهران - وقت گیر است.
عامل دیگری که احتمالاً بر تصمیم‌گیری ایران تأثیر می‌گذارد، تقویت حضور نظامی ایالات متحده در منطقه در مقایسه با ماه آوریل، قبل از حمله بی‌سابقه پهبادی و موشکی ایران به اسرائیل است.
هوروویتز گفت: «ما شاهد واکنش بزرگتر [از سوی ایالات متحده] نسبت به ماه آوریل هستیم، که احتمالاً با دامنه تهدید مطابقت دارد، چرا که ایران ممکن است پاسخی بزرگتر از پاسخ در آوریل انجام دهد».
پیام [از سوی ایالات متحده] در ارسال هر دو محموله‌های دفاعی - و همچنین محموله‌های بالقوه تهاجمی - یک پیام بازدارنده است و شاید تنها نوع پیامی است که در این مرحله واقعاً اهمیت دارد.
آیا دیپلماسی می‌تواند پیروز شود؟
تهران درخواست‌های کشورهای غربی برای خویشتن داری را رد کرده و اصرار دارد که این حق مشروع برای پاسخ به قتل هنیه توسط اسرائیل در خاک ایران است.
با این حال، انبوه تماس‌های تلفنی با مسعود پزشکیان، رئیس‌جمهور جدید و علی باقری کنی، سرپرست وزارت امور خارجه، این گمانه‌زنی را برانگیخته است که تلاش‌ها برای دیپلماسی به تأخیر حمله کمک کرده و احتمالاً می‌تواند از آن جلوگیری کند.
هوروویتز گفت: «من تردید دارم که دیپلماسی به تنهایی برای تغییر محاسبات ایران کافی باشد. ایران بدون توجه به فراخوان‌ها و بیانیه‌هایی که بر خویشتنداری تاکید می‌کنند، آنچه را که به نفعش است، انجام خواهد داد.»
اما ایران پیشنهاد کرده است که نوع دیگری از دیپلماسی می‌تواند ایران را متقاعد کند که حمله وعده داده شده خود را حداقل "به تاخیر بیندازد": آتش بس دائمی در غزه بین اسرائیل و حماس.
فرزان ثابت، دانشیار ارشد پژوهشی در مؤسسه فارغ التحصیلان ژنو، بر این باور است که ایران "ممکن است به دنبال راه خروجی برای توجیه پاسخی کم‌رنگ باشد، و نوعی آتش‌بس غزه می‌تواند فقط «پیروزی دیپلماتیک» باشد که برای انجام این کار به آن نیاز دارد.
زیمت گفت آتش‌بس غزه ممکن است برای ایران مهم نباشد، اما «بهانه یا توضیحی برای مشروعیت بخشیدن به این تأخیر، هم در داخل و هم عمدتاً خارجی» به تهران ارائه میکند.
او گفت آتش‌بس می‌تواند منجر به کاهش مقیاس حمله ایران یا انتخاب روشی متفاوت برای تلافی شود که مستلزم حمله مستقیم به اسرائیل نباشد.
گزینه‌های خوبی وجود ندارد
این که ایران قرار است چه زمانی و چگونه واکنش نشان دهد یک راز باقی مانده است، اما به نظر می‌رسد تهران گزینه خوبی ندارد.
ثابت گفت: «ممکن است تصمیم گیرندگان در تهران در یافتن گزینه «گل طلایی» دچار تردید شده باشند.
او توضیح داد که این معمای ایران برای انجام "یک حمله تلافی جویانه است که نه آنقدر ضعیف باشد که ارزش نمادین یا بازدارنده کمی داشته باشد، اما نه آنقدر قوی که باعث ایجاد یک چرخه غیرقابل کنترل از تشدید تنش شود که منجر به یک جنگ بزرگتر شود."
تهران عملاً یا با پاسخ ضعیف یا پاسخی که منجر به جنگ می‌شود، درگیر است.
هوروویتز گفت که هر دو گزینه "یا به خاطر قدرت منطقه‌ای ایران یا بخاطر ریسک‌هایی که ایران در صورت عبور از خط قرمز و در ازای آن پاسخ می‌دهد، مخاطرات قابل توجهی را به دنبال دارد."
سازمان جهانی بهداشت اعلام کرده است که شیوع آبله میمون (mpox)، یک عفونت ویروسی که از طریق تماس نزدیک منتشر می‌شود، برای دومین بار در دو سال گذشته یک وضعیت اضطراری بهداشت عمومی را هشدار می‌دهد.
آبله میمون (MPOX) چیست؟
Mpox یک عفونت ویروسی است که علائمی شبیه آنفولانزا دارد و ضایعات پر از چرک ایجاد میکند، در حالی که معمولا خفیف است، می‌تواند باعث مرگ شود. کودکان، زنان باردار و افرادی که سیستم ایمنی ضعیفی دارند، مانند افراد مبتلا به HIV، همگی در معرض ریسک بالاتری از عوارض هستند.
سازمان جهانی بهداشت شیوع اخیر این بیماری را یک وضعیت اضطراری بهداشت عمومی اعلام کرد، چرا که شاخه جدیدی از ویروس mpox که برای اولین بار در جمهوری دموکراتیک کنگو شناسایی شد، شروع به انتشار به سایر کشورهای همسایه کرده است.
آبله میمون (Mpox) از طریق تماس فیزیکی نزدیک از جمله تماس جنسی منتقل می‌شود، و هیچ مدرکی مبنی بر اینکه به راحتی از طریق هوا پخش شود، وجود ندارد.
شاخه جدید باعث هشدار جهانی شده است چرا که به نظر می‌رسد راحت‌تر بین مردم پخش می‌شود.
وضعیت اضطراری بهداشت جهانی چیست؟
" وضعیت اضطراری بهداشت عمومی" یا PHEIC، بالاترین نوع هشدار سازمان بهداشت جهانی است. زمانی که بیماریها به روش‌های جدید یا غیرعادی گسترش می‌یابند، این وضعیت اعلام می‌شود و هدف آن تقویت همکاری بین‌المللی و تأمین مالی برای مقابله با شیوع است.
اعلامیه WHO از برچسب مشابهی از مرکز کنترل و پیشگیری از بیماریها (CDC) آفریقا در اوایل این هفته پیروی میکند.
چرا MPOX دوباره یک وضعیت اضطراری اعلام شده است؟
دو سال پیش، سازمان جهانی بهداشت اعلام کرد mpox یک وضعیت اضطراری است، زمانی که نوعی از بیماری به نام clade IIb در سراسر جهان گسترش یافته بود.
پس از تغییر رفتار با کمک واکسن‌ها، به افراد در معرض خطر کمک کرد تا از خود در بسیاری از کشورها محافظت کنند، این شیوع کنترل شد.
اما mpox برای چندین دهه یک مشکل بهداشت عمومی در بخش‌هایی از آفریقا بوده است. اولین مورد انسانی در سال 1970 در کنگو بود و از آن زمان تاکنون شیوع پیدا کرده است.
شیوع کنونی که بدترین شیوع در کنگو است، از ژانویه سال 2023 تاکنون 27000 مورد و بیش از 1100 مرگ و میر داشته است که عمدتاً در میان کودکان بوده است.
دو گونه از mpox اکنون در کنگو در حال گسترش هستند - شکل بومی ویروس، clade I، و شاخه جدیدی به نام clade Ib، که اصطلاح "کلاد" به نوعی از ویروس اشاره دارد.
شاخه جدید اکنون از شرق کنگو به رواندا، اوگاندا، بوروندی و کنیا منتقل شده است.
سوئد روز پنجشنبه اولین مورد از شکل جدید، کلاد Ib را در خارج از آفریقا گزارش داد.
یکی از سخنگویان سازمان جهانی بهداشت گفت که این مورد نیاز به مشارکت را تکرار میکند و آژانس همچنان به توصیه خود در مورد محدودیت‌های سفر برای جلوگیری از گسترش MPox ادامه می‌دهد.
پاکستان روز جمعه همچنین یک مورد از ویروس mpox را در یک بیمار که از یکی از کشورهای حاشیه خلیج فارس بازگشته بود تأیید کرد، اگرچه مشخص نیست که آیا این ویروس از گونه جدید است یا از نوعی است که از سال 2022 در سطح جهانی گسترش یافته است.
حالا چه اتفاقی می‌افتد؟
دانشمندان امیدوارند که اعلامیه‌های اضطراری تلاش‌ها برای دریافت ابزار پزشکی و بودجه بیشتر به کنگو را برای کمک به مقامات آنجا برای مقابله با شیوع سریع‌تر کند. برای مطالعه ویروس و کمک به جلوگیری از گسترش، نظارت بهتری لازم است.
اما در سال 2022، درخواست سازمان جهانی بهداشت برای 34 میلیون دلار برای مبارزه با mpox از سوی اهداکنندگان مورد توجه قرار نگرفت و نابرابری بزرگی در مورد دسترسی به دوزهای واکسن وجود داشت. کشورهای آفریقایی به دو شات مورد استفاده در شیوع جهانی که توسط باواریا نوردیک (Bavarian Nordic) و کی ام بیولوژیکس (KM Biologics) ساخته شده بود، دسترسی نداشتند.
سازمان جهانی بهداشت روز چهارشنبه در حالی که خواستار اهدای دوز از کشورهای دارای ذخایر بود، گفت: دو سال بعد این وضعیت همچنان ادامه دارد، اگرچه تلاش‌هایی برای تغییر آن وجود دارد.
مرکز کنترل و پیشگیری از بیماری (CDC) آفریقا گفت که بدون توضیح بیشتر، برنامه‌ای برای تضمین دوز دارد، اما در حال حاضر ذخایر محدود است.
چقدر باید نگران باشیم؟
میزان مرگ و میر متفاوت است و به شدت به مراقبت های بهداشتی در دسترس برای بیمارترین بیماران بستگی دارد. در کنگو در این شیوع، میزان در کلاد I و کلاد Ib حدود 4٪ بوده است. کلاد II که در سطح جهانی گسترش یافت، بسیار کمتر کشنده بود.
با این حال، mpox ویروس گرونا نیست. ابزارهایی وجود دارند که ثابت شده‌اند برای جلوگیری از گسترش و کمک به افراد در معرض ریسک موثر هستند و به همین راحتی پخش نمی‌شود.
اکنون چالشی که هدف اعلامیه‌های اضطراری برجسته کردن آن است، اطمینان از دستیابی به ابزارها به کسانی است که در کنگو و کشورهای همسایه به آنها بیشتر نیاز دارند.
چشم انداز انرژی جهان توسط ذخایر عظیم نفت پنهان در زیر سطح زمین شکل گرفته است. این میادین عظیم نفتی که اغلب صدها کیلومتر مربع وسعت دارند و میلیاردها بشکه نفت را در خود جای داده اند، به اقتصادها و صنایع نیرو بخشیده و جوامع را متحول کرده‌اند. در این مقاله، پنج میدان نفتی بزرگ تاریخ را بررسی می‌کنیم و اهمیت زمین‌شناسی، ظرفیت تولید و تأثیر آنها بر بازار انرژی جهانی را بررسی می‌کنیم.
میدان غوار (عربستان سعودی): یک شگفتی زمین شناسی و نیروگاه اقتصادی
غوار که در استان شرقی عربستان سعودی قرار دارد، به عنوان یک غول بی چون و چرا در دنیای نفت ایستاده است. تخمین زده می‌شود که این میدان غول پیکر که در سال 1948 کشف شد، 170 میلیارد بشکه نفت اصلی را در خود جای داده است. با بیش از 88 میلیارد بشکه تولید، غوار همچنان سنگ بنای سلطه نفت عربستان سعودی است.
ساختار زمین‌شناسی این میدان به خودی خود شگفت‌انگیز است، که از یک تاقدیس - چین خوردگی رو به بالا در پوسته زمین - تشکیل شده است که مقادیر زیادی نفت را به دام می‌اندازد. اندازه و بهره‌وری بسیار این میدان نفتی، آن را به یکی از محورهای بازار جهانی نفت تبدیل کرده است که برای دهه‌ها بر قیمت‌ها و پویایی عرضه تأثیر می‌گذارد. اهمیت غوار فراتر از ارزش اقتصادی آن است و روابط ژئوپلیتیکی و سیاست‌های انرژی را در سراسر جهان شکل می‌دهد.
میدان نفتی بورگان (کویت): غول صحرایی که سوخت یک ملت را تامین میکند
میدان بورگان که در صحرای جنوب شرقی کویت واقع شده است، حدود 70 میلیارد بشکه نفت اصلی دارد. این میدان کشف شده در سال 1938، منبع حیاتی ثروت و رفاه برای ملت بوده است. تولید پربار این میدان نه تنها اقتصاد کویت را به حرکت درآورده است، بلکه نقش مهمی در بازارهای انرژی منطقه‌ای و بین المللی ایفا کرده است.
آرایش زمین شناسی بورگان با یک مخزن عظیم ماسه سنگی مشخص می‌شود که به عنوان اسفنجی برای تجمع نفت عمل میکند. وسعت و دسترسی این میدان، تکنیک‌های استخراج کارآمد را ممکن کرده و آن را به یکی از پربازده‌ترین میادین نفتی تاریخ تبدیل کرده است. علیرغم مواجهه با چالش‌هایی مانند تهاجم عراق در سال 1990، بورگان انعطاف پذیری قابل توجهی از خود نشان داده و کمک قابل توجهی به عرضه جهانی نفت کرده است.
میدان نفتی اهواز (ایران): مجموعه‌ای از میدان‌ها با پتانسیل‌های بسیار زیاد
میدان اهواز که در جنوب غربی ایران قرار دارد، یک میدان نفتی واحد نیست، بلکه مجموعه‌ای از چندین میدان است که هر کدام به ذخایر عظیم نفتی آن کمک می‌کنند. اهواز که تخمین زده می‌شود بیش از 65 میلیارد بشکه نفت اصلی را در خود جا داده است، یک شگفتی زمین شناسی است که دارای مخازن متعدد و ساختارهای پیچیده است.
توسعه این میدان بر اساس چشم انداز سیاسی و اقتصادی ایران شکل گرفته است و تولیدات به دلیل تحریم‌ها و روابط بین المللی در نوسان است. با این وجود، اهواز با ذخایر عظیم خود که پتانسیل لازم برای تقویت جاه طلبی‌های انرژی کشور را برای سال‌های آینده دارد، همچنان یک بازیگر کلیدی در بازار جهانی نفت باقی مانده است.
میدان نفتی زاکوم (ابوظبی، امارات): یک غول دریایی دریایی
با ورود به قلمرو فراساحلی، با میدان نفتی زاکم، واقع در سواحل ابوظبی در امارات متحده عربی روبرو می‌شویم. این غول زیرآبی دارای حدود 50 میلیارد بشکه نفت اصلی است که آن را به یکی از بزرگترین میدان‌های نفتی فراساحلی در جهان تبدیل میکند.
توسعه این میدان با استفاده از فناوری‌های پیشرفته برای استخراج نفت از زیر بستر دریا، گواهی بر نبوغ مهندسی بوده است. تولیدات میدان نفتی زاکوم نه تنها اقتصاد امارات متحده عربی را تقویت کرده، بلکه موقعیت آن را به عنوان یک بازیگر اصلی در چشم انداز انرژی جهانی محکم کرده است. برنامه‌های توسعه آتی این میدان، از جمله جزایر مصنوعی و تکنیک‌های بهبود یافته بازیابی، اهمیت مداوم آن را در تامین نیازهای انرژی جهان برجسته میکند.
میدان نفتی سفانیه (عربستان سعودی): پادشاه فراساحل
با بازگشت به عربستان سعودی، با غول دریایی دیگری روبرو می‌شویم - میدان نفتی سفانیه. سفانیه در خلیج فارس واقع شده است و تخمین زده می‌شود بیش از 37 میلیارد بشکه نفت اصلی را در خود جای دهد که آن را به یکی از بزرگترین میدان نفتی فراساحلی در جهان تبدیل میکند.
سفانیه که در سال 1951 کشف شد، برای دهه‌ها سنگ بنای تولید نفت عربستان سعودی بوده است. توسعه آن شامل شبکه پیچیده‌ای از سکوها، خطوط لوله و امکانات پردازشی است که نشان دهنده تعهد کشور به بهره برداری از منابع دریایی است. ادامه تولید سفانیه نقشی اساسی در تامین تقاضای جهانی نفت و حفظ جایگاه عربستان سعودی به عنوان صادرکننده پیشرو نفت دارد.
پنج میدان نفتی بزرگ تاریخ نه تنها معجزه‌های زمین‌شناسی، بلکه نیروگاه‌های اقتصادی هستند که چشم‌انداز انرژی جهان را شکل داده‌اند. ذخایر عظیم، ظرفیت تولید و اهمیت ژئوپلیتیکی آنها را به بازیگران کلیدی در بازارهای جهانی تبدیل کرده است که بر قیمت‌ها، سیاست‌ها و روابط بین‌الملل تأثیر می‌گذارند. با این که جهان در حال گذار به سمت منابع انرژی پاک‌تر است، این غول‌های صنعت نفت همچنان نقش مهمی در تامین نیازهای انرژی جهان در سال‌های آینده ایفا خواهند کرد.
اسرائیل مذاکراتی را با میانجی‌گر‌های بین‌المللی درباره توقف پیشنهادی جنگ بیش از 10 ماهه غزه آغاز کرده است. منطقه امیدوار است بتواند تنش‌های مارپیچ بین دولت اسرائیل و ایران را کاهش دهد.
یک هیئت اسرائیلی به رهبری دیوید بارنیا، مدیر سرویس جاسوسی موساد وارد قطر شد تا با شیخ محمد بن عبدالرحمن آل ثانی، نخست وزیر مصر، عباس کامل، رئیس اطلاعات مصر و ویلیام برنز، مدیر سیا، که نماینده ایالات متحده، میانجی‌گر بین دو طرف درگیر است، دیدار کنند.
در حالی که قرار نیست نمایندگان حماس در مذاکرات در دوحه پایتخت قطر حضور داشته باشند، دو مقام اعلام کردند که میانجی‌گرها به زودی پس از گردهمایی به گروه مورد حمایت ایران اطلاع رسانی خواهند کرد.
دیپلمات‌ها در دوحه که خواستند نامشان فاش نشود، اعلام کردند که این دیدار در حال انجام است.
احزاب مختلف در حال کار بر روی پیشنهادی سه مرحله‌ای هستند که جو بایدن، رئیس‌جمهور آمریکا، در پایان ماه مه ارائه کرد، که هدف آن تعلیق خصومت‌ها، آزادی بیش از 100 گروگان توسط حماس در ازای اسرای فلسطینی و انتقال کمک‌های بیشتر به نوار غزه ویران شده است.
در گذشته میانجی‌ها برای حل یک شکاف کلیدی بین اسرائیل و حماس تلاش کرده‌اند. اسرائیل اصرار دارد که در نهایت تا نابودی کامل حماس ادامه خواهد داد، در حالی که این گروه اسلامگرا خواستار دائمی بودن آتش بس و خروج تمامی نیروهای اسرائیلی است.
ایران و حزب‌الله مستقر در لبنان تهدید کردند که انتقام خود را لز اسرائیل خواهند گرفت. این دو کشور اسرائیل را عامل ترورهای پیاپی شبه‌نظامیان ارشد دو هفته پیش در بیروت و تهران می‌دانند. این ترورها اختلافات را عمیق‌تر کرده است، اگرچه آتش بس غزه می‌تواند به کاهش تنش‌ها کمک کند.
اسرائیل قول داده حماس را نابود کند
در بحبوحه جنگ علیه حماس، اسرائیل محدودیت‌ها را در کرانه باختری تشدید کرد.
مقامات اسرائیلی نشست دوحه را فرصتی برای نزدیک کردن اهداف با آمریکا و درخواست از قطر و مصر برای متقاعد کردن حماس برای تسلیم شدن در شرایط آتش بس توصیف کرده‌اند.
یحیی سنوار که جایگزین اسماعیل هنیه، که در 31 ژوئیه در پایتخت ایران کشته شد، شده است اعلام کرد مذاکرات ممکن است چند روز طول بکشد. اسرائیل نقش در مرگ هنیه را نه تایید و نه رد کرده است.
نکات مهم در مذاکرات آتش بس گذشته شامل بندی است که مذاکرات بیشتر پس از اجرایی شدن مرحله اول آتش بس را فراهم میکند. دیگری این است که دو طرف در مرحله دوم با چه امتیازاتی موافقت خواهند کرد.
بر اساس پیشنهاد بایدن، اگر از آتش‌بس اولیه شش هفته‌ای گذشته باشد، مذاکرات می‌تواند ادامه یابد و توقف درگیری‌ها می‌تواند در صورت لزوم تمدید شود. اسرائیل مخالفت کرده است چرا که نگران است حماس ممکن است مذاکرات را برای مدت نامحدودی متوقف کند. مقامات میگویند که حماس به نوبه خود از برخی از عناصر پیشنهادی بحث‌های مرحله دوم از جمله غیرنظامی کردن این گروه خودداری کرده است.
سایر موارد اختلاف شامل تعداد گروگان‌هایی است که حماس باید یا می‌تواند در مرحله اول آتش‌بس آزاد کند. همچنین عدم شفافیت در مورد نحوه اجرای درخواست بایدن برای بازگشت غیرنظامیان و نه جنگجویان به شمال غزه وجود دارد.
با رسیدن قیمت طلا به بالای 2450 دلار در هر اونس و بالاترین حد تاریخی خود در ماه ژوئیه، بازار طلا اخیراً در وضعیت خوبی قرار گرفته است. با افزایش قیمتی که اکنون تقریباً دو سال است ادامه یافته است، فلز گرانبها در میان کامودیتی‌ها با بهترین عملکرد از اواخر سال 2022 قرار داشته است. با توجه به جنون خرید طلا در چین که به طور جدی در نوامبر 2022 آغاز شد - اگرچه در ماه‌های اخیر به طور قطعی متوقف شده است - بعید به نظر می‌رسد که این جنون پایان یافته باشد.
سال 2023 سال بسیار بزرگی برای ولخرجی طلا به رهبری بانک خلق چین (PBoC) بود که در سراسر جهان مشاهده شد، سالی که در آن بانک مرکزی چین خرید طلای خود را تا 30% افزایش داد. بر اساس گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، بانک‌های مرکزی به رهبری چین در سال گذشته 1037 تن طلا خریداری کرده‌اند که بانک خلق چین بیش از مجموع کل سایر بانک‌های مرکزی طلا خریداری کرده است. این شدت خرید تا سال 2024 ادامه یافت، با خرید خالص 290 تن در سه ماهه اول سال 2024 - چهارمین سه ماهه قوی خرید از زمان شروع دوره خرید طلا در سال 2022 – که چین مجددا پیشتاز بود.
در واقع، خریدهای سه ماهه اول حدود 36% بیشتر از سرعت سه ماهه 213 تنی برآورد شده توسط موسسه جی پی مورگان از 850 تن برای سال 2024 بود. بخش تحقیقات بانک در 15 ژوئیه نوشت: «افزایش 70 تنی در خرید خالص در مقایسه با سه ماهه چهارم سال 2023 نیز علیرغم افزایش 5 درصدی سه ماهه متوسط قیمت طلا است. افزایش 29 تنی خرید خالص طلای چین در نیمه اول سال 2024 وجود داشت که کل دارایی‌های این کشور را 1.3 درصد افزایش داد.
اگرچه عملیات استخراج طلای چین بیش از هر کشور دیگری طلا تولید میکند، بانک خلق چین و مصرف کنندگان همچنان به واردات مقادیر قابل توجهی ادامه می‌دهند. در دو سال گذشته، چین بیش از 2800 تن طلا از خارج از کشور خریداری کرده است، که به گفته بلومبرگ، حدود یک سوم از ذخایری است که توسط فدرال رزرو ایالات متحده نگهداری می‌شود یا بیشتر از تمام طلایی است که در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) در سراسر جهان معامله می‌شود. راس نورمن، مدیر اجرایی MetalsDaily.com، یک پلتفرم اطلاعاتی فلزات گرانبها مستقر در لندن، در 5 مه به نیویورک تایمز گفت: «چین بی‌تردید قیمت طلا را هدایت میکند.» جریان طلا به چین بسیار قوی است.»
با این حال، علیرغم تقاضای آشکارا هولناک خود برای فلز زرد، چین اخیراً خرید طلای خود را متوقف کرده است، به طوری که بانک خلق چین ذخایر طلای خود را در ماه ژوئن برای دومین ماه متوالی بدون تغییر در 2264 تن یا 4.9 درصد از کل ذخایر گزارش داد. بنابراین این کشور خرید طلا که به مدت 18 ماه به طول انجامیده بود را، قطع کرد. با میزان افزایش قیمتی که در سال جاری اتفاق افتاد، جی پی مورگان اظهار داشت که بانک‌های مرکزی «از لحاظ ساختاری» طلای بیشتری می‌خرند و در مورد قیمت «تکنیکالی‌تر» می‌شوند.
با این وجود، ETFهای طلا در چین همچنان انباشت مثبت خالص را تجربه می‌کنند، به طوری که شورای جهانی طلا به هفتمین جریان ورودی ماهانه متوالی در ماه ژوئن اشاره کرد که دارایی‌های جمعی را به بالاترین سطح خود یعنی 92 تن رساند و مجموع دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) به 51 میلیارد یوان (7 میلیارد دلار) و به بالاترین حد خود رسید. با جذب 17 میلیارد یوان (2.3 میلیارد دلار) در نیمه اول سال 2024، صندوق‌های ETF طلای چین بالاترین رکورد نیمه اول هر سال را به ثبت رسانده‌اند، در حالی که تقاضای ETF طلای این کشور به راحتی از سایرین در طول ماه ژانویه - ژوئن پیشی گرفته است.
علت این تب خرید طلا به رهبری چین چیست؟ جی پی مورگان عوامل متعددی را شناسایی کرد که سرمایه‌گذاران را تشویق می‌کرد تا میزان ریسک خود را در طلا افزایش دهند، که به نوبه خود باعث افزایش تقاضای جهانی و افزایش قیمت‌ها شده است. گرگوری شیرر، رئیس استراتژی فلزات پایه و گرانبها در جی پی مورگان، اخیراً اظهار داشت: «در میان ژئوپلیتیکی در حال فروپاشی، افزایش تحریم‌ها و دلارزدایی، ما شاهد افزایش اشتها برای خرید دارایی‌های واقعی از جمله طلا هستیم».
در واقع، خرید طلای قابل توجه بانک خلق چین را می‌توان در چارچوب تلاش‌های آن برای جایگزینی دارایی‌های دلاری خود دانست. این در حالی است که در یک پس‌زمینه تلخ تنش‌های فزاینده با ایالات متحده، از جمله تشدید جنگ تجاری و تحریم‌های آمریکا علیه چین و روسیه وجود دارد که همگی باعث وخامت چشمگیر روابط بین ابرقدرت‌های اقتصادی شده است. در پاسخ، چین به شدت در حال فروش دارایی‌های خود در اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده است چرا که به دنبال جایگزینی موثر مقادیر عظیم ذخایر دلاری خود با طلای بیشتر و در نهایت افزایش متنوع سازی ذخایر خود است. در حالی که در اوایل سال 2022 چین بیش از 1 تریلیون دلار از اوراق خزانه ایالات متحده داشت، طبق آمار رسمی دولت ایالات متحده، این دارایی‌ها تا ماه مه 2024 به 768.30 میلیارد دلار کاهش یافته است.
کارستن منکه، تحلیلگر جولیوس بائر (Julius Baer)، اخیراً به رویترز گفت: انگیزه اصلی بانک خلق چین این است که کمتر به دلار آمریکا وابسته باشد و - در یک مورد افراطی - کمتر در معرض تحریم‌های ایالات متحده قرار گیرد. منکه گفت که انتظار دارد تمایل چین برای تنوع بخشیدن به ذخایر خود ادامه یابد، چرا که "تنش‌های ژئوپلیتیکی بین چین و ایالات متحده - جدا از نتیجه انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده - بعید است که به این زودی‌ها از بین برود".
نقش بریکس
تلاش‌های سریع چین برای کاهش دلار نیز به دلیل تعهدات این کشور به بریکس پلاس، گروه اقتصادی جهانی از اقتصادهای نوظهور که توسط برزیل، روسیه، هند، چین و آفریقای جنوبی تأسیس شده است و اخیراً ایران، مصر، اتیوپی، عربستان سعودی و امارات متحده عربی به فهرست اعضای آن اضافه شده است، انجام می‌شود. این بلوک در حال گسترش تمایل خود را برای آزاد کردن فرصت‌های جدید برای تجارت و سرمایه‌گذاری در میان کشورهای عضو خود و همچنین استفاده تقریباً انحصاری از ارزهای محلی در تجارت دوجانبه را آشکارا اعلام کرده است.
بحث‌های جاری در مورد ارز بریکس که توسط طلا پشتیبانی می‌شود نیز ممکن است روند خرید پرشور این فلز گرانبها در سال‌های اخیر را توضیح دهد. بانک جهانی خاطرنشان کرد که تا سه ماهه اول سال 2024، مجموع ذخایر طلای بانک مرکزی در کشورهای بریکس پلاس تقریباً 17 درصد از کل طلای موجود در بانک‌های مرکزی جهان را تشکیل می‌داد و روسیه، هند و چین در بین 10 کشور برتر جهان قرار داشتند. در حالی که تا کنون هیچ تایید رسمی از یک ارز جدید ارائه نشده است، گمانه زنی‌ها مبنی بر اینکه پول بریکس با پشتوانه طلا در راه است، همچنان رو به افزایش است.
به نظر شما در طول زمان چه اتفاقی برای دلار خواهد افتاد؟ جیم ریکاردز، نویسنده و بانکدار سرمایه‌گذاری اخیراً در جریان سخنرانی خود در کنفرانس سرمایه‌گذاری نیواورلئان این سوال را مطرح کرد و افزود که تقویت ارز بریکس در برابر دلار در نهایت منجر به سقوط نهایی پول ایالات متحده خواهد شد. ریکاردز همچنین اعلام کرد که 11 کشور عضو بریکس پلاس در حال حاضر 15 درصد از ذخایر طلای جهانی، 30 درصد از زمین، 40 درصد از جمعیت جهان و 54 درصد از تولید ناخالص داخلی جهانی (GDP) را تشکیل می‌دهند. وی افزود: «ما در حال رسیدن به نقطه‌ای هستیم که بریکس کنترل مسیرهای زمینی و گلوگاه در سراسر جهان را در دست دارد. دلار به این زودی‌ها از بین نمی‌رود، اما قیمت دلاری بسیار بالاتر طلا و یک دلار بسیار ضعیف‌تر را خواهیم داشت.
در این میان، توقف خرید طلا توسط بانک خلق چین برخی شایعات را نشان می‌دهد که رکورد خرید آن به پایان رسیده است. با این حال، بسیاری از تحلیل‌های عمومی این توقف را کوتاه می‌دانند، به طوری که افزایش شدید قیمت طلا احتمالاً باعث می‌شود که بانک خلق چین فعلاً دست نگه دارد. خرید طلا توسط پکن، که به افزایش قیمت اسپات در ماه‌های آوریل و مه کمک کرد، دیگر از حساسیت قیمتی مصون نیست، اما انتظار می‌رود ریسک‌های ژئوپلیتیکی ادامه‌دار برنامه بلندمدت این کشور برای متنوع سازی دارایی‌های دلاری آمریکایی را ادامه بخشد.»
جی پی مورگان این دیدگاه را تکرار کرد و پیش‌بینی کرد که بانک‌های مرکزی و سایر مصرف‌کنندگان فیزیکی طلا در هر کاهش قیمت‌های آتی قوی باقی بمانند و بنابراین از کف قیمت کلی بالاتری برای طلا حمایت خواهند کرد. به گفته گریگوری شیرر، ما فکر می‌کنیم سطح قیمت طلا کمترین تأثیر را بر برنامه‌های بلندمدت خرید بانک مرکزی دارد، با این حال، به نظر می‌رسد تغییرات قیمت بر سرعت و ریتم خرید خالص تأثیر می‌گذارد.
برخی دیگر به این نکته اشاره می‌کنند که کل ذخایر طلای بانک خلق چین در مقایسه با سایر اقتصادهای بزرگ همچنان سهم متوسطی از ذخایر کل است. در گزارش اخیر رویترز به نقل از یک گزارش آمده است: «ذخایر طلای چین باید به صورت مطلق و نسبی افزایش یابد، چرا که با وضعیت دومین اقتصاد بزرگ جهان مطابقت ندارد و سهم طلا از ذخایر آن کمترین نسبت به سایر اقتصادهای بزرگ است. یک منبع ناشناس از چین، توقف در خرید را به قیمت‌های بالا نسبت داد.
این منبع آگاه با اشاره به عوامل ژئوپلیتیکی ناشی از جنگ روسیه و اوکراین و درگیری خاورمیانه در میان محرک‌های چین می‌افزاید: «اما ما باید قیمت‌ها را بررسی کنیم – برای بانک مرکزی غیرممکن است که مقدار خرید ثابتی را در هر ماه حفظ کند.»
به گفته شورای جهانی طلا ، علیرغم کندی اخیر، عملکرد قوی طلا تا کنون در سال 2024، عدم قطعیت دارایی‌های محلی و ریسک‌های مرتبط با چشم انداز اقتصادی باید نوید خوبی برای فروش شمش و سکه در چین باشد. در همین حال، فیلیپ کلاپویک، مدیر عامل مشاور هنگ‌کنگ پریشس متالز اینسایت (Precious Metals Insights )، رشد بیشتر تقاضا برای جذابیت دارایی امن طلا را در میان گزینه‌های سرمایه‌گذاری محدود چین، بحران طولانی‌مدت بخش املاک، بازارهای بی‌ثبات سهام و تضعیف یوان پیش‌بینی کرد. کلاپویک در ماه آوریل به بلومبرگ گفت: «وزن پول موجود در این شرایط برای دارایی‌هایی مانند طلا - و در واقع برای خریداران جدید - بسیار قابل توجه است. «جایگزین زیادی در چین وجود ندارد. با کنترل مبادلات و کنترل سرمایه، نمی‌توانید فقط به بازارهای دیگر توجه کنید تا پول خود را در آن سرمایه گذاری کنید.
سود هر سهم (EPS)
درآمدزایی فصلی (REVENUE)
قیمت نفت به دلیل نگرانی‌های تقاضا تحت فشار است، اما ریسک‌های ژئوپلیتیکی و رالی اخیر پس از سقوط هفته گذشته بدین معنی بود که برنت همچنان به راحتی بالای مرز 80 دلاری که از نظر روانی مهم است، باقی خواهد ماند.
تهاجم اوکراین به خاک روسیه، با اشغال بخش‌هایی از منطقه کورسک در داخل و اطراف ایستگاه خط لوله کلیدی در سودژا ) Sudzha)، قیمت گاز طبیعی اروپا را به بالاترین حد خود در سال جاری تا به امروز رسانده است.
در حالی که جریان خط لوله از طریق اوکراین به اروپا تا حد زیادی بدون وقفه ادامه دارد، ترس از یک قطع بالقوه، قیمت گاز TTF را به بالای 40 یورو در هر مگاوات ساعت (14 دلار در هر متریک میلیون واحد حرارتی بریتانیا) افزایش داد، علیرغم اینکه ذخایر گاز اتحادیه اروپا 87.6 درصد پر است و تقاضا به طور کلی از سطح قبل از دوران ویروس کرونا عقب مانده است.
معاملات آتی TTF در روز سه‌شنبه به زیر 40 یورو در هر مگاوات ساعت کاهش یافته است، چرا که هیچ اختلالی فوری وجود ندارد و اتریش و مجارستان تایید کرده‌اند که تاکنون نوسانات در جریان گاز وجود نداشته است.
از آنجایی که قیمت‌های اروپایی روند بالاتری دارند و آربیتراژ محدود به آسیا ضعیف‌ترین آنها در دو ماه گذشته است، صادرکنندگان LNG ایالات متحده باید تصمیم بگیرند که آیا قیمت‌های بالاتر در کوتاه مدت را در اولویت قرار می‌دهند یا تقاضای قوی‌تر در آسیا.
محرک‌های بازار
سرجیو ارموتی، مدیر اجرایی UBS ، عقیده دارد که سرمایه گذاران باید به فشار فروش جهانی هفته گذشته به عنوان نشانه‌ای از "شکنندگی در سیستم" توجه کنند.
ارموتی در یک مصاحبه تلویزیونی بلومبرگ پس از انتشار گزارش درآمدزایی سه ماهه دوم بانک گفت: برای بازارها و برای بسیاری از سرمایه گذاران، آنچه در اوایل این ماه اتفاق افتاد زنگ خطری بود. بزرگی حرکات باید باعث شود مردم به دقت در مورد متنوع سازی مناسب فکر کنند و در مورد روش سرمایه گذاری بسیار محتاط باشند.
موسسه UBS مستقر در زوریخ یکی از بزرگترین مدیران پول در جهان است و از تغییر در پرتفوی مشتریان و همچنین از نوسانات بیشتر در بازارها سود می‌برد. این بانک در سه ماهه دوم سودی بهتر از حد انتظار داشت، در حالی که این بانک با موسسه کردیت سوئیس ادغام شده است.
برای ارموتی ، یکی از تغییرات بزرگ در رفتار مشتری طی دو سال گذشته، حرکت به سمت سرمایه گذاری بیشتر در صندوق‌های درآمد ثابت بوده است.
یکی از مسائل برجسته برای UBS و سهامداران آن، چشم‌انداز مقررات سخت‌تر سوئیس است که می‌تواند منجر به ضربه زدن به بزرگترین بانک کشور با میلیاردها سرمایه بیشتر مورد نیاز شود.
ارموتی با لحن محتاطانه‌تری نسبت به گذشته گفت: «احتمالاً در اواخر سال جاری، اوایل سال 2025، متوجه مسیر حرکت بازار خواهیم شد. سپس می‌توانیم ارزیابی کنیم.»
رئیس UBS اضافه کرد که انتظار ندارد قوانین جدید بر برنامه‌های بانک برای توزیع سرمایه‌ها تأثیر بگذارد. UBS همچنان به هدف بازخرید سهام تا 1 میلیارد دلار در سال 2024 ادامه می‌دهد و قبلاً اعلام کرده بود که قصد دارد تا سال 2026 به طور کلی حدود 2 میلیارد دلار خرید انجام دهد.
سرمایه گذاران اوراق قرضه انتظارات خود را برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو اندکی کاهش دادند چرا که داده‌ها نشان می‌دهد تورم ایالات متحده در ماه ژوئیه کاهش بیشتری یافته است. این موضوع راه را برای کاهش یک چهارم واحدی در ماه آینده هموار میکند.
معامله‌گران در گردهمایی ماه سپتامبر 33 نقطه پایه کاهش نرخ بهره را قیمت گذاری می‌کنند که از حدود 37 نقطه پایه روز قبل کاهش یافته است. پس از کاهش تورم هسته ایالات متحده برای چهارمین ماه به صورت سالانه در ماه ژوئیه، احتمال کاهش 0.50 درصدی در جلسه بعدی بانک مرکزی به حدود یک سوم کاهش یافته است.
دیوید کلی، استراتژیست ارشد جهانی در جی پی مورگان به تلویزیون بلومبرگ گفت: داده‌های CPI تأیید میکند که مشکل تورم در حال کاهش است. یک رقم CPI "نزدیک به انتظارات، منجر به استراتژی خبر را بفروش شد. (منظور استراتژی شایعه را بخر، خبر را بفروش است) - و این در بازار اوراق قرضه در حال انجام است."
بازده اوراق قرضه دو ساله تا حدود 6 نقطه پایه افزایش یافت و به 3.99 درصد رسید. به استثنای بازده اوراق 30 ساله، بازده اوراق در سراسر منحنی کمی بالاتر باقی ماند.
پیش از انتشار این آمار، سرمایه‌گذاران برای رالی در اوراق خزانه‌داری‌ها آماده شده بودند، چرا که انتظارات برای کاهش شدید نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یافته بود. در جلسات اخیر، قیمت‌گذاری بازار اختلافاتی را در نتیجه کاهش 25 یا 50 نقطه پایه‌ای در ماه سپتامبر نشان داده بود.
معامله‌گران همچنان به قیمت گذاری با کاهش بیش از 1 درصدی نرخ بهره در سال 2024 ادامه می‌دهند.
لیندسی روسنر، از موسسه گلدمن ساکس، گفت: این داده‌ها راه را برای کاهش 25 نقطه پایه‌ای در ماه سپتامبر باز کرد، در حالی که به طور کامل راه را برای کاهش 0.50 درصدی هموار نکرد.
روز سه‌شنبه، رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، گفت که قبل از حمایت از کاهش نرخ‌های بهره، به دنبال «داده‌های بیشتری» است و تاکید کرد که می‌خواهد مطمئن شود که بانک مرکزی آمریکا پس از شروع کاهش نرخ بهره، مجبور به تغییر مسیر نخواهد بود. در اوایل آن روز، داده‌ها نشان داد که شاخص قیمت تولیدکننده در ماه ژوئیه کمتر از پیش بینی افزایش یافته است.
قیمت گذاری برای کاهش نرخ بهره بین دو جلسه فدرال رزرو، در پی داده‌های بهتر و سخنان آرام بخش مقامات فدرال رزرو تعدیل شده است. با این وجود، عدم قطعیت در مورد مسیر نرخ‌های سیاست فدرال رزرو همچنان بالا است، بنابراین در اینجا به سناریو پایه موسسه ING در برابر قیمت‌گذاری بازار و اینکه چگونه سناریوهای جایگزین می‌توانند به نتیجه برسند، نگاه می‌کنیم.
بازارها شرط بندی بر روی کاهش تهاجمی نرخ بهره را کاهش می‌دهند، اما عدم اطمینان بالا است
داده‌های ضعیف‌تر، تورم ملایم‌تر، تغییرات ظریف در تفکر فدرال رزرو و گزارش ضعیف اشتغال ماه ژوئیه منجر شد که بازارها به‌طور چشمگیری در هفته گذشته شرط بندی‌های کاهش نرخ بهره را افزایش دادند. این حرکت‌ها سپس در بازارهای پر تب و تاب تشدید شد، چرا که کاهش معاملات حملی ین منجر به فرار به دارایی‌های امن شد. در مقطعی، بازار انتظار کاهش نرخ بهره بین جلسات توسط فدرال رزرو را با کاهش نزدیک به 140 نقطه پایه‌ای تا پایان سال جاری داشت. آرامش از آن زمان با قیمت‌گذاری کمتر از 40 نقطه پایه در روز برای جلسه FOMC در سپتامبر و همچنین کاهش 100 نقطه پایه‌ای از هم اکنون تا پایان سال به بازار بازگشته است. در پی نوسانات بازار در هفته گذشته، مقایسه دیدگاه موسسه ING در مورد آنچه که فدرال رزرو احتمالاً انجام خواهد داد، در مقابل قیمت گذاری بازار، مفید خواهد بود. این موسسه همچنین چند سناریو دیگر را اضافه کرده است – یک سناریو که در آن بازار کار با سرعت بیشتری نسبت به پیش‌بینی این موسسه بدتر می‌شود و دیگری که در آن تورم برای مدت طولانی‌تری بالاتر می‌ماند و ترس از رکود تورمی ایجاد میکند. این برای نشان دادن این نکته است که عدم اطمینان اقتصادی به این معنی است که نوسانات بازار بالا می‌تواند برای مدتی با ما باقی بماند.
آنچه در بازار در حال حاضر قیمت گذاری می شود
جروم پاول با صدایی نسبتاً داویش در جدیدترین نشست FOMC نشان داد که اطمینان بیشتری وجود دارد که تورم در مسیری پایدار تا 2 درصد قرار دارد، به این معنی که فدرال رزرو می‌تواند در مورد هدف دوم خود - حداکثر اشتغال در ایالات متحده بیشتر فکر کند. گزارش اشتغال ضعیف بعدی که نرخ بیکاری به 4.3 درصد رسید، به این روایت منجر شد که فدرال رزرو در پشت منحنی قرار دارد و برای جلوگیری از رکود و رسیدن به هدف خود که فرود نرم (Soft-landing) است، باید نرخ‌های بهره را با شدت بیشتری کاهش دهد. همانطور که بازار در حال حاضر وضعیت را ارزیابی میکند، فدرال رزرو امسال 100 نقطه پایه کاهش نرخ بهره خواهد داشت و نرخ بهره فدرال رزرو تا اواسط سال 2025 به سطح "خنثی" 3-3.25٪ می‌رسد.
مسیر بالقوه برای نرخ وجوه فدرال رزرو تحت سناریوهای مختلف
سناریو 1
فدرال رزرو در ماه سپتامبر نرخ بهره را 50 نقطه پایه و در ماه نوامبر و دسامبر نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش خواهد داد. نرخ بهره سپس در سال 2025 به 3.5% کاهش خواهد یافت. (احتمال 50 درصدی)
اقتصاد همچنان در حال رشد است، مشاغل افزایش می‌یابند و تورم بالاتر از هدف است. اما البته، فدرال رزرو نمی‌خواهد با حفظ سیاست‌های خیلی انقباضی، در صورتی که بتواند از آن جلوگیری کند، رکود ایجاد کند. تورم همچنان رفتار خوبی از خود نشان می‌دهد و به فدرال رزرو اجازه می دهد تا تاکید بیشتری بر هدف بازار کار خود یعنی «حداکثر اشتغال» داشته باشد. با این وجود، فدرال رزرو اذعان میکند که پیش بینی‌های ژوئن آن بسیار خوش بینانه بود (برای مثال نرخ بیکاری در پایان سال 4 درصد). در غیاب هیچ گونه تهدیدی برای سیستم مالی، با توجه به داده‌های فعلی فدرال رزرو چرخه کاهش نرخ بهره خود را با کاهش 50 نقطه پایه‌ای آغاز میکند، اما سپس به افزایش‌های معمولی 25 نقطه پایه‌ای برمی‌گردد. این مسئله نرخ بهره را به سمت سطح "خنثی" 3.25-3.5٪ با "فرود نرم" می‌برد.
این یک سناریوی نزولی ملایم برای دلار است. جفت ارز EURUSD احتمالاً می‌تواند تا 1.10 در شروع چرخه سیاست‌های تسهیلی فدرال رزرو معامله شود، اما ممکن است رشدهای بیشتر سخت‌تر باشد چرا که اروپا نیز در حال درگیر شدن در ترکیب سیاست‌های مالی انقباضی‌تر و سیاست‌های پولی انبساطی‌تر است.
سناریو 2
نگرانیها در مورد اخراج‌ها، فدرال رزرو را وادار میکند تا نرخ بهره را با شدت بیشتری کاهش دهد تا از ریسک رکود جلوگیری کند (احتمال 35٪).
افزایش بیکاری تاکنون ناشی از عرضه نیروی کار بیشتر از تقاضا برای کارگران بوده است تا اخراج‌ها. با این حال، این روایت با افزایش تعداد اخراج‌ها شروع به تغییر میکند، و در محیطی که نگرانی‌های تورمی کاهش می‌یابد، فدرال رزرو با شدت بیشتری نرخ بهره را کاهش می‌دهد و نرخ بهره را به قلمروی محرک ملایم می‌برد. سپس در اواخر سال 2026 با تثبیت اقتصاد شروع به حرکت به سمت موضعی خنثی‌تر میکند.
افت دلار در اینجا باید عمیق‌تر باشد، با توجه به اینکه نرخ ترمینال 2.5 درصد بسیار پایین‌تر از نرخی است که در حال حاضر در منحنی آتی (Forwards Curve) نرخ بهره قیمت گذاری شده است.
سناریو 3
ترس از رکود تورمی به معنای افزایش نرخ‌های کوتاه مدت است که باعث رکود می‌شود. فدرال رزرو در نهایت واکنش تهاجمی‌تری نشان می‌دهد که منجر به کاهش هزینه‌های استقراض بلندمدت می شود (احتمال 15 درصدی)
تورم بیشتر از حد انتظار باقی می‌ماند و فدرال رزرو را مجبور میکند سیاست‌های خود را برای مدت طولانی‌تری انقباضی نگه دارد. با تضعیف بازار کار، ترس از رکود تورمی افزایش می‌یابد. عمیق‌تر شدن رکود از اواخر سال 2024 تا اوایل سال 2025 به کاهش فشارهای قیمتی کمک میکند و به فدرال رزرو فرصت می‌دهد تا کاهش نرخ بهره را از اواخر سه ماهه اول سال 2025 آغاز کند. فدرال رزرو باید سخت‌تر و سریع تر عمل کند تا از اقتصاد حمایت کند و از پایین آمدن بیش از حد تورم از هدف خود جلوگیری کند. سیاست پولی به سمت قلمرو محرک حرکت میکند و سپس از اواسط سال 2027 شروع به عادی سازی میکند.
رکود تورمی ظاهر خوبی برای بازارهای فارکس ندارد. منحنی بازده اوراق ایالات متحده دوباره معکوس خواهد شد که به نفع دلار در برابر ارزهای چرخه‌ای و به طور کلی اکثر ارزهای نوظهور خواهد بود. این امر ممکن است زیان‌های سنگینی برای ارزهای کامودیتی در پی داشته باشد تا زمانی که فدرال رزرو در زمینه تورم اطمینان خاطر اعلام کند. پس از آن، دلار می‌تواند به شدت در سراسر صفحه سقوط کند و به سطوح عمیق‌تر از سناریوهای 1 و 2 برسد – چرا که فدرال رزرو نرخ بهره را به زیر 2٪ کاهش می‌دهد.
سیاست نیز نقشی خواهد داشت
ذکر این نکته ضروری است که این یک تحلیل سناریوی کلان است. موسسه ING از این ریسک چشم پوشی نکرده است. سناریو اصلی این است که ترکیب سیاست‌های دونالد ترامپ از کاهش مالیات‌ها، کنترل مهاجرت‌ها و تعرفه‌های تجاری احتمالا بیشتر از رشد تقاضای داخلی در کوتاه مدت حمایت میکند. این ممکن است تورم را کمی بالاتر نگه دارد در حالی که کنترل مهاجرت‌ها می‌تواند فشار دستمزدها را افزایش دهد در حالی که تعرفه‌ها زنجیره تامین را با ریسک قیمت‌های بالاتر برای مصرف کنندگان مختل میکند. رشد اندکی قوی‌تر با تورم بالاتر ممکن است فدرال رزرو را در مورد کاهش نرخ بهره در دوران ریاست جمهوری ترامپ محتاط‌تر کند، در حالی که در دوران ریاست‌جمهوری هریس، فدرال رزرو ممکن است احساس کند که دامنه بیشتری برای سیاست‌های پولی ضعیف‌تر وجود دارد، شاید به اندازه نرخ بهره ترمینال 50 نقطه پایه پایین‌تر.
سیاست البته نقش مهمی در داستان دلار نیز دارد. مسیر دلار بعد از نوامبر تا حد زیادی با حضور در کاخ سفید و ترکیب کنگره تعیین خواهد شد. ترکیب سیاست‌های مالی انبساطی‌تر و پولی انقباضی‌تر از نظر مالی در دوران دونالد ترامپ، ترکیب سیاست قوی‌تری برای دلار خواهد بود. کامالا هریس به عنوان رئیس جمهور احتمالاً منجر به کاهش دلار در چشم انداز سیاست‌های مالی انقباضی‌تر - به علاوه یک دستور کار کمتر تهاجمی برای تجارت و سیاست خارجی - خواهد شد.
تنگه هرمز، آبراهی باریک در دهانه خلیج فارس، به ندرت از کانون تنش‌های جهانی دور است. این تنگه یک مسیر اصلی کشتیرانی است که تقریباً 30% از تجارت نفت جهان را اداره میکند و به دقت به دلیل نشانه‌هایی از اختلال، تحت نظر است. تهدیدات ایران برای مجازات اسرائیل به دلیل قتل یکی از رهبران ارشد حماس در تهران بار دیگر این نگرانی را ایجاد کرده است که کشتیرانی از طریق آبراه حیاتی ممکن است در خطر باشد.
ایران در طول سال‌ها بارها کشتی‌های تجاری را که از این نقطه عبور می‌کنند هدف قرار داده و در گذشته تهدید کرده است که ترانزیت را مسدود خواهد کرد. تهران این بار به طور مشخص ترافیک هرمز را تهدید نکرده است، اما فعالانه از شورشیان حوثی در یمن حمایت میکند که به کشتی‌ها در نزدیکی ورودی جنوبی دریای سرخ حمله می‌کنند و این نشان می‌دهد که ایران مایل است کشتیرانی جهانی را در دنبال کردن اهداف خود با مشکل مواجه کند.
تنگه هرمز کجاست؟
این آبراه به شکل V معکوس، خلیج فارس را به اقیانوس هند متصل میکند. ایران در شمال و امارات متحده عربی و عمان در جنوب، این تنگه قرار دارند. طول آن تقریباً 100 مایل (161 کیلومتر) و عرض آن در باریک‌ترین نقطه آن 21 مایل است. عمق کم آن کشتی‌ها را در برابر مین‌ها آسیب‌پذیر میکند و به دلیل نزدیکی به خشکی - به ویژه ایران - کشتی‌ها را در معرض حمله به وسیله موشک‌های مستقر در ساحل یا رهگیری توسط قایق‌های گشتی و هلیکوپتر قرار می‌دهد.
نقش این تنگه چیست؟
تنگه هرمز برای تجارت جهانی نفت ضروری است. بر اساس داده‌های جمع آوری شده توسط بلومبرگ، نفتکشها در سه ماهه اول سال 2024 تقریبا 15.5 میلیون بشکه در روز نفت خام و میعانات گازی از عربستان سعودی، عراق، کویت، امارات متحده عربی و ایران از طریق این تنگه حمل کردند. این تنگه همچنین برای گاز طبیعی مایع یا LNG حیاتی است و بیش از یک پنجم عرضه جهان - عمدتاً از قطر - در همان دوره از آن عبور کرده است.
کشتی کانتینری که توسط ایران توقیف شد
آیا ایران قبلا حمل و نقل را مختل کرده است؟
ایران چندین دهه از آزار و اذیت کشتی‌ها در خلیج‌فارس استفاده کرده است تا نارضایتی خود را از تحریم‌ها علیه خود یا به‌عنوان اهرمی در اختلافات نشان دهد"
آیا ایران تاکنون تنگه هرمز را بسته است؟
در طول جنگ 1980-1988 بین عراق و ایران، نیروهای عراقی به پایانه صادرات نفت در جزیره خارگ، در شمال غربی تنگه حمله کردند، که تا حدی به دلیل تحریک انتقام‌جویی ایران بود که ایالات متحده را به درگیری بکشاند. پس از آن، در آنچه جنگ نفتکشها (Tanker war) نامیده شد، دو طرف با 451 کشتی به یکدگیر حمله کردند. این به طور قابل توجهی هزینه بیمه نفتکشها را افزایش داد و به افزایش قیمت نفت کمک کرد. زمانی که تحریم‌ها علیه ایران در سال 2011 اعمال شد، ایران تهدید به بستن تنگه کرد، اما در نهایت از آن عقب‌نشینی کرد. تاجران نفت تردید دارند که این کشور هرگز تنگه را به طور کامل ببندد، چرا که این امر مانع از صادرات نفت خود ایران می‌شود. علاوه بر این، نیروی دریایی ایران همتای ناوگان پنجم آمریکا و سایر نیروهای منطقه نیست. سرلشکر علیرضا تنگسیری، فرمانده نیروی دریایی سپاه پاسداران انقلاب اسلامی، اندکی قبل از توقیف MSC Aries گفت که ایران این گزینه را دارد که تردد از طریق تنگه هرمز را مختل کند، اما این قصد را ندارد.
آیا می‌توان از تنگه هرمز محافظت کرد؟
در طول جنگ نفتکشها، نیروی دریایی ایالات متحده به اسکورت کشتی‌ها از طریق خلیج فارس متوسل شد. در سال 2019 آمریکا یک ناو هواپیمابر و بمب افکن‌های B-52 را به منطقه اعزام کرد. در همان سال، ایالات متحده عملیات سنتینل (Operation Sentinel) را در پاسخ به اختلال کشتیرانی ایران آغاز کرد. ده کشور دیگر - از جمله بریتانیا، عربستان سعودی، امارات متحده عربی و بحرین - بعداً به این عملیات ملحق شدند که اکنون به عنوان ساختار امنیت دریایی بین‌المللی (International Maritime Security Construct.) شناخته می‌شود. از اواخر سال 2023، بیشتر تمرکز بر حفاظت از کشتیرانی از تنگه هرمز و به سمت جنوب دریای سرخ و تنگه باب المندب که آن را به خلیج عدن و اقیانوس هند متصل میکند، تغییر کرده است. حملات شبه‌نظامیان حوثی در یمن به کشتی‌های ورودی یا خروجی از دریای سرخ به نگرانی بزرگ‌تری نسبت به تنگه هرمز تبدیل شده است. یک نیروی تحت رهبری ایالات متحده در دریای سرخ به دنبال محافظت از کشتیرانی در این منطقه است.
چه کشورهایی بیشتر به این تنگه متکی هستند؟
عربستان سعودی بیشترین نفت را از طریق تنگه هرمز صادر میکند، اگرچه اخیراً با استفاده از یک خط لوله 746 مایلی در سراسر این کشور به پایانه‌ای در دریای سرخ، محموله‌ها را به اروپا منحرف کرده است و به این کشور اجازه می‌دهد هم از تنگه هرمز و هم از جنوب دریای سرخ اجتناب کند. امارات می‌تواند با ارسال 1.5 میلیون بشکه در روز از طریق خط لوله از میادین نفتی خود به بندر فجیره در خلیج عمان، بخشی از نفت خام خود را بدون اتکا به این تنگه صادر کند. با بسته شدن خط لوله نفت عراق به مدیترانه برای بیش از یک سال، تمام صادرات نفت عراق در حال حاضر از طریق دریا از بندر بصره و با عبور از تنگه حمل می‌شود و این امر باعث شده است تا این کشور به شدت به عبور از آب‌های آزاد متکی باشد. کویت، قطر و بحرین راهی جز انتقال نفت خود از طریق تنگه هرمز ندارند. بیشتر نفتی که از تنگه هرمز می گذرد به سمت آسیا می‌رود، بنابراین بسته شدن آن برای حامیان اسرائیل در غرب اهمیت کمتری خواهد داشت.
بازار سهام می‌تواند به پیش بینی اینکه چه کسی در انتخابات ریاست جمهوری در نوامبر پیروز می‌شود، کمک کند.
به گفته آدام ترنکوئیست، استراتژیست تکنیکال ارشد LPL، شرکت خدمات مالی آمریکایی، از سال 1928، شاخص S&P 500 دقت 83 درصدی در تعیین اینکه کدام حزب سیاسی برنده انتخابات ریاست جمهوری می‌شود، داشته است.
در حالی که نظرسنجی‌ها، شرط‌بندی‌ها و پیش‌بینی‌ها می‌توانند بینش‌های ارزشمندی در مورد نتایج احتمالی انتخابات ارائه دهند، داده‌ها می‌توانند پر سر و صدا باشند. ترنکوئیست در یادداشتی در روز پنجشنبه گفت: برای جلوگیری از برخی از این نویزها و سوگیری‌های احتمالی، مراقب عملکرد بازار باشید.
وی به ویژه عملکرد بورس را در فاصله سه ماهه قبل از روز انتخابات به عنوان پیش‌بینی‌کننده نهایی برنده شدن ریاست‌جمهوری برجسته کرد.
این برهه کلیدی رسما از هفته گذشته از روز دوشنبه آغاز شد.
ترنکوئیست گفت: «از سال 1928، هر زمان که S&P 500 در طول سه ماه منتهی به انتخابات مثبت بود، حزب فعلی در 80 درصد مواقع کنترل کاخ سفید را حفظ کرد.
به عنوان مثال، در سه ماه مانده به انتخابات 2008، شاخص S&P 500 حدود 24.8 درصد کاهش یافت. دموکرات‌ها در نهایت پیروز شدند و باراک اوباما، رئیس‌جمهور آمریکا پس از هشت سال به کنترل جمهوری‌خواهان در کاخ سفید پایان داد.
از سوی دیگر، زمانی که بازار سهام در سه ماه منتهی به انتخابات بازدهی منفی را به نمایش گذاشت، حزب حاکم در 89 درصد مواقع در انتخابات شکست خورد.
به عنوان مثال، S&P 500 در انتخابات ریاست جمهوری 2016 2.3 درصد سقوط کرد و رئیس جمهور دونالد ترامپ در نهایت حزب جمهوری خواه را به پیروزی رساند و پس از هشت سال به کنترل دموکرات‌ها بر کاخ سفید پایان داد.
در مجموع، این قانون بازار سهام 20 مورد از 24 انتخابات گذشته را به درستی پیش بینی کرده است، میزان دقت کلی 83٪ بوده است.
با این حال، بازار نیز می‌تواند اشتباه کند، چرا که انتخابات ریاست جمهوری 2020 نمونه بارز آن است.
شاخص S&P 500 تا انتخابات 2020 2.3 درصد افزایش یافت، با این حال حزب فعلی به رهبری دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، در انتخابات به جو بایدن شکست خورد.
در حالی که پیش بینی بازار سهام در مورد انتخابات نوامبر کامل نیست، ارزش زیرنظر گرفتن را دارد.
در حالی که S&P 500 از زمان باز شدن پنجره سه ماهه در روز دوشنبه حدود 0.5 درصد کاهش یافته است و جمهوری خواهان را به عنوان گزینه مورد علاقه برای پیروزی در ماه نوامبر معرفی میکند، هنوز 88 روز تا رأی آمریکایی ها باقی مانده است.
اسرائیل در مواجهه با ریسک حملات ایران یا نیروهای نیابتی آن در منطقه، زیرساخت‌های حیاتی خود را متنوع سازی و تقویت میکند. حفظ قدرت مستمر به ویژه برای اقتصاد مهم است، چرا که این کشور آنقدر به فناوری متکی است که لقب «ملت استارت‌آپ» را به خود اختصاص داده است.
شهرداران آژیرهای مجهز به باتری را آماده کرده‌اند، نیروهای امدادی تلفن‌های ماهواره‌ای دارند و اگر مردم نیاز به نقل مکان به پناهگاه‌ها داشته باشند، رادیوهای ترانزیستوری قدیمی می‌توانند راه نجات اطلاعاتی باشند.
در حالی که نشانه‌های کمی از وحشت وجود دارد - اسرائیل قبلاً در ماه آوریل در برابر رگبار موشک‌ها و پهپادهای ایران مقاومت کرده و ماه‌ها حملات منظم نیروهای نیابتی خود به شمال و جنوب را تحمل کرده است – اما مقامات در حال آماده‌سازی برای بدترین سناریو‌ها، از جمله ذخیره سوخت‌های جایگزین برای نیروگاه‌ها هستند.
تامار فکلر، معاون عملیات، لجستیک و امنیت در شرکت برق اسرائیل (IEC)، بزرگترین تامین کننده برق در کشور، گفت: «ما مقادیر بی نهایت برق خریداری کردیم.»
فکلر گفت که از زمان حمله غافلگیرانه 7 اکتبر به اسرائیل توسط حماس ، شرکت برق اسرائیل در نیروگاه‌های خود تجهیزات دفاعی در محل ایجاد کرده است.
دکل‌های گازی فراساحلی در معرض ریسک حملات حزب‌الله، شبه‌نظامیان لبنانی که توسط ایران حمایت می‌شوند و از سوی ایالات متحده نیز یک گروه تروریستی تلقی می‌شوند، قرار گرفته‌اند. یک مقام اسرائیلی آشنا به این موضوع گفت: در صورت وقوع یک جنگ همه جانبه در شمال، اسرائیل به صورت موردی در مورد تعطیلی دکل‌ها تصمیم می‌گیرد که بستن سریع کامل آنها را بعید میکند.
حتی قطعی برق کوتاه مدت می‌تواند اطلاع‌رسانی عمومی رویدادها توسط اسرائیل را دشوار کند. این امر باعث شد تا مقامات دیزل ژنراتورهای پشتیبان یا باتری‌های لیتیومی را در بیش از نیمی از دکل‌های تلفن همراه در شمال اسرائیل، از جمله در شهر بندری حیفا، نصب کنند. در پایتخت تجاری تل آویو، ده‌ها دکل به ژنراتورهای کسب‌وکارهای مجاور یا تأسیسات شهری وصل شده‌اند.
مقامات احتیاط بیشتر را موجه می‌دانند، چرا که تنش‌ها با ایران و متحدانش بالا است. حمله مرگبار روز شنبه در نزدیکی مدرسه‌ای در غزه، جایی که اسرائیل اعلام کرد مرکز فرماندهی حماس در آن قرار دارد، انتقاد بین المللی را به دلیل تلفات ناشی از آن برانگیخت.
روز یکشنبه، حماس از میانجی‌گران خواست تا به جای آغاز دور جدیدی از مذاکرات با اسرائیل، بر اساس مذاکرات قبلی، یک طرح اجرایی برای آتش‌بس ارائه کنند. حماس گفت این باید بر اساس یک طرح سه مرحله‌ای باشد که توسط سازمان ملل و دولت بایدن تایید شود.
اسرائیل گفته است که هیئتی را برای مذاکرات آتش بس که از 15 اوت آغاز می‌شود، اعزام خواهد کرد.
در همین حال، ایران بر تعهد خود برای انتقام از مرگ اسماعیل هنیه، رئیس سیاسی حماس در تهران تاکید کرده است. علی باقری کنی، سرپرست وزارت امور خارجه جمهوری اسلامی، بامداد یکشنبه گفت که پاسخ به اسرائیل «مشروع و قاطعانه» خواهد بود. اسرائیل مسئولیت قتل هنیه را نه اعتراف کرد و نه انکار کرد.
حزب الله همچنین متعهد شده است که قتل یک فرمانده ارشد این گروه شبه نظامی توسط اسرائیل در ماه گذشته را تلافی خواهد کرد. گمان می‌رود که این کشور 150000 پهپاد و موشک از جمله سلاح‌های دوربرد داشته باشد.
در حالی که ایران یا حزب‌الله هیچ نشانه‌ای مبنی بر اینکه در صورت انجام حمله مستقیم، کجا را هدف قرار دهند، ارائه نکرده‌اند، تمرکز دفاعی اسرائیل بر زیرساخت‌ها و ارتباطات حیاتی بوده است.
اینبال مشاش، مدیر کل وزارت ارتباطات گفت: « تلفن سیار در شرایط اضطراری حیاتی است. وی در تلاش است تا عملیات تلفن سیار را تا 24 ساعت پس از قطع برق افزایش دهد که از دو ساعت در حالت معمولی افزایش یافته است.
به عنوان پشتیبان، تلفن‌های ماهواره‌ای به وزرای کابینه، مقامات شهری و هماهنگ کنندگان اضطراری ارائه شده است. مشاش گفت که استارلینک اسپیس ایکس نیز به زودی برای فعال کردن اتصال به اینترنت در شهرداری‌ها در دسترس خواهد بود.
تاکنون در جنگ 10 ماهه، اسرائیلی‌ها معمولاً مجبور بوده‌اند فقط چند دقیقه را در اتاق‌های مستحکم یا پناهگاه‌های عمومی بگذرانند، چرا که پدافند هوایی این کشور بیشتر موشک‌های شلیک شده از غزه یا لبنان را سرنگون کرده است.
با این حال، در صورت حمله سنگین و پایدار از سوی ایران یا نیروهای نیابتی آن، این دفاع ممکن است نیاز به تمرکز بر حفاظت از تأسیسات استراتژیک داشته باشد و غیرنظامیان را به طور فزاینده‌ای به پناهگاه‌هایی وابسته کند که دیوارهای ضخیم آن می‌تواند سیگنال‌های معمولی موبایل را محدود کند.
مشاش گفت که برخی از شهرداری‌ها اتصالات بی‌سیم را در پناهگاه‌ها در دسترس قرار داده‌اند. وزارت او همچنین استفاده از کانال‌های رادیویی AM را آغاز کرده است، چرا که آنها در پناهگاه‌ها مؤثرتر هستند و رادیوهای ترانزیستوری را توزیع می‌کنند.
طبق گفته جمعی از کارشناسان بازار، فدرال رزرو مقصر سقوط تاریخی بازار سهام از هفته گذشته است.
شاخص S&P 500 از زمانی که فدرال رزرو در نشست هفته گذشته خود نرخ بهره را بدون تغییر در محدوده فعلی 5.25 تا 5.50 درصد باقی گذاشت، تا 7 درصد کاهش یافت.
نزدک 100 در همین بازه زمانی 10% کاهش یافت.
جرمی سیگل، پروفسور وارتون، روز دوشنبه به CNBC گفت که فدرال رزرو پشت منحنی قرار گرفته است و استدلال میکند که آنها باید 150 نقطه پایه کاهش نرخ بهره را طی دو ماه آینده اعمال کنند.
(وقتی گفته می‌شود بانک مرکزی "پشت منحنی قرار می‌گیرد"، یعنی نرخ بهره را به اندازه کافی سریع افزایش نمی‌دهد تا بتواند با تورم مقابله کند. در مقابل، وقتی گفته می‌شود فدرال رزرو "جلوی منحنی حرکت میکند"، به این معنی است که نرخ بهره را سریع‌تر از آنچه تورم نشان می‌دهد، افزایش می‌دهد.)
سیگل گفت: "من خواستار کاهش اضطراری 75 نقطه پایه‌ای در نرخ بهره فدرال رزرو، در کنار کاهش 75 نقطه پایه‌ای دیگر برای ماه آینده در نشست سپتامبر هستم و این حداقل کاهش است."
سیگل معتقد است که نرخ بهره فدرال باید 3.50٪ -4٪ باشد.
سیگل مدت‌ها است از جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، به دلیل اقدامات بسیار دیر در افزایش نرخ‌های بهره در دوران رشد تورم در سال‌های 2021 و 2022 انتقاد کرده و اکنون او فکر میکند که پاول با معطل کردن طولانی برای کاهش‌های نرخ بهره، دقیقاً همان اشتباه را تکرار میکند.
سیگل گفت: فدرال رزرو چیزی در مورد اقتصاد نمی‌داند. به آنچه سه سال پیش رخ داد نگاه کنید. بازار خیلی بهتر از فدرال رزرو می‌داند، بنابراین آنها باید پاسخ دهند."
سیگل افزود: «اگر فدرال رزرو قرار باشد در مسیر کاهش نرخ بهره به اندازه افزایش نرخ بهره کند باشد، که اتفاقاً اولین خطای سیاستی در 50 سال گذشته بود، پس ما در زمینه اقتصاد در زمان خوبی نیستیم. "
در پاسخ به این سوال که آیا کاهش بازار سهام ناشی از افزایش شانس کمالا هریس برای پیروزی در انتخابات ریاست‌جمهوری نوامبر است یا خیر، سیگل مجدداً تاکید کرد که این موضوع به‌جای انتخابات ریاست‌جمهوری آتی یا تنش‌های ژئوپلیتیکی، همانطور که برخی از مفسران پیشنهاد کرده‌اند، به طور جدی با فدرال رزرو مرتبط است. "من فکر نمی‌کنم انتخابات، ایران یا ژاپن منشأ این سقوط بازار باشند. فکر می‌کنم منبع آن در واشنگتن دی سی در ساختمان فدرال رزرو است."
میسلاو ماتیکا، استراتژیست جی پی مورگان، در یادداشت روز دوشنبه خود گفت که عدم کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در نیمه اول سال بر رشد اقتصادی در نیمه دوم تاثیر خواهد گذاشت و هر گونه کاهش نرخ بهره آینده از سوی فدرال رزرو به احتمال زیاد کافی نخواهد بود.
ماتیکا گفت: "فدرال رزرو شروع به کاهش نرخ بهره خواهد کرد، اما بیشتر به روشی واکنشی و به عنوان پاسخی به تضعیف رشد - این ممکن است برای ایجاد یک بازگشت کافی نباشد."
با این حال، در حالی که فدرال رزرو ممکن است "پشت منحنی قرار گرفته باشد"، این می‌تواند برنامه بانک مرکزی باشد.
پاول می‌خواهد بازار را متقاعد کند که حتی در مواجهه با رکود بالقوه، همچنان مصمم به مهار تورم است، درست مانند رئیس سابق فدرال رزرو، پل ولکر، در دهه 1980.
پاول تا کنون خیلی آرام‌تر از ولکر بوده است، اما او همچنان باید همان پیام را ارائه دهد. این اتفاق همین الان در حال رخ دادن است. نیکلاس کولاس، یکی از بنیانگذاران دیتاترک (DataTrek)، در یادداشتی روز دوشنبه گفت: به نظر می‌رسد عقب ماندن به پاول و FOMC کمک میکند تا از این ایده که کاهش نهایی نرخ بهره انگیزه سیاسی دارد، عقب نشینی کنند.
صرف نظر از اینکه انگیزه فدرال رزرو از انتظار تا سپتامبر برای کاهش نرخ بهره چیست، بازار در حال حذف یک پیام کاملا واضح است.
جان لینچ، از کومریکا (Comerica)، شرکت خدمات مالی، گفت: "احساس فزاینده‌ای وجود دارد که فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره بیش از حد منتظر مانده است و اکنون در زمینه نرخ بهره عقب مانده است."
رویترز روز جمعه به نقل از منابع کشتیرانی و داده‌ها گزارش داد که به نظر می‌رسد ایران خریداران جدیدی برای نفت خام خود پیدا کرده است، چرا که محموله‌های نفتی به تازگی برای انتقال به عمان و بنگلادش ردیابی شده‌اند.
به تازگی برآورد شده است که تولید نفت ایران به بالاترین سطح خود از سال 2018 رسیده است، چرا که تهران به دنبال افزایش تولید و صادرات و درآمدهای صادراتی با وجود تحریم‌های ایالات متحده است.
بر اساس داده‌های حمل‌ونقل موجود و به نقل از رویترز، در اوایل سال جاری، نفتکشها در نزدیکی بنادر بنگلادش و عمان مشاهده و ردیابی شدند.
جواد اوجی، وزیر نفت ایران، ماه گذشته مدعی شد که تهران در حال حاضر نفت خود را به 17 کشور صادر میکند.
بر اساس نظرسنجی ماهانه رویترز در هفته گذشته، تولید نفت خام ایران در ماه ژوئیه به طور میانگین 3.22 میلیون بشکه در روز بوده است. این سطح بالاترین میزان تولید ایران است که توسط نظرسنجی رویترز از سال 2018 ردیابی شده است.
اوجی در ماه ژوئیه اعلام کرده بود که ایران توانسته است اثر تحریم‌های غرب به رهبری ایالات متحده را بر صادرات میعانات گازی خود خنثی کند.
به گفته وی، ایران میعانات گازی - نفت بسیار سبک - را با صادرات بیشتر به ارزش افزوده تبدیل کرده است.
اوجی ادامه داد: دولت همچنین توانسته تولید نفت ایران را 60 درصد افزایش دهد، از 2.2 میلیون بشکه در روز در زمان آغاز به کار در سال 2021 به 3.6 میلیون بشکه در روز اکنون.
ایران همچنین درآمد نفتی خود را از 9 میلیارد دلار در سال 2020 به 28.4 میلیارد دلار در سال افزایش داده است.
داده‌های مختلف ردیابی کشتی‌ها در سال جاری نشان می‌دهد که تهران صادرات نفت خود را در ماه‌های اخیر افزایش داده و به بالاترین حد در شش سال گذشته رسیده است.
اوجی در ماه مه گفت: در آخر سال تقویمی ایران منتهی به 19 مارس 2024، جمهوری اسلامی تولید نفت و گاز خود را 20 درصد نسبت به سال گذشته افزایش داده است.
خبرگزاری تسنیم به نقل از رویترز در ماه مه گزارش داد که ایران قصد دارد تولید نفت خام خود را به 4 میلیون بشکه در روز افزایش دهد.
قیمت بیت کوین (BTC) هفته را با بازگشت صعودی نزدیک به 62000 دلار به پایان میرساند. اتریوم (ETH) مقاومت 2700 دلاری را آزمایش میکند در حالی که قیمت ریپل (XRP) به زیر 0.6 دلار سقوط کرد.
قیمت بیت کوین (BTC) یک سری حرکات صعودی دیگر را نشان داد که باعث بهبود گسترده‌تر بازار شد و رشد برخی از آلتکوین‌ها و اتریوم را تا 8 درصد در پی داشت. با این حال، قیمت ریپل (XRP) که با به پایان رسیدن پروند ریپل رشد بزرگی داشت، 5 درصد کاهش یافت.
رالی بیت کوین در میان بی‌ثباتی قراردادهای اوپن اینترست
قیمت بیت کوین با حرکتی غافلگیرکننده به سمت 62000 دلار حرکت کرد و روند صعودی را از پایین‌ترین سطح روز دوشنبه در 49000 دلار افزایش داد. گزارشی از Matrixport این افزایش شدید را ناشی از شرایط اشباع فروش نسبت داد. بیت کوین قبل از این رشد سقوط شدیدی داشت که منجر به سقوط شدیدتری در بازار رمزارزها شده بود.
بر اساس رویدادهای قبلی در قیمت بیت‌کوین، انتشار داده‌های تورم ایالات متحده در هفته آینده می‌تواند حرکتی را برای ادامه صعود به 70000 دلار ایجاد کند. انتظار می‌رود که یک انتشار دیگری از تورم پایین‌تر، تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره را تعیین کند. کاهش نرخ بهره می‌تواند بیت کوین را برای رسیدن به محدوده سقف تاریخی جدید دیگر در محدوده 80 هزار دلار سوق دهد.
با وجود افزایش شدید، بیت کوین شروع به عقب نشینی کرده است و ممکن است حمایت 60000 دلاری را آزمایش کند. اگر اصلاحات قیمتی به زیر این سطح برسد، تأیید میکند که معامله‌گران تمایلی به ریسک کردن ندارند.
کاهش 65 درصدی یک روزه اوپن اینترست بیت کوین در سه صرافی، منجر به احتیاط در معاملات بیت کوین در این ماه می‌شود. از نظر تاریخی، ماه اوت با حجم معاملات پایین و نقدینگی کم شناخته می‌شود، که ممکن است بر افزایش قیمت‌ها تأثیر بگذارد.
توقف قیمت اتریوم با ظهور سیگنال‌های نزولی
قیمت اتریوم در روز پنجشنبه پس از یک وقفه کوتاه پایین‌تر از 2500 دلار، تقاضای خود را برای هدف 3000 دلار تقویت کرد. معامله‌گران به شدت دومین دارایی رمزارز بزرگ را با استفاده از سیگنال خرید اندیکاتور MACD خریداری کردند که روند صعودی را تسریع کرد.
خریداران با موفقیت مانع 2700 دلار را به چالش کشیدند، اما اندکی عقب نشینی کردند که این مسئله می‌تواند به نقدینگی کم یا سیو سود در میان سرمایه گذاران اشاره کند. علاوه بر این، میانگین متحرک نمایی 50 روزه (EMA) حرکت صعودی قیمت را به بالای 2700 دلار محدود میکند.
الگوی پرچم نزولی در بازه چهار ساعته می‌تواند در صورت تأیید، کار را برای خریداران پیچیده کند و منجر به کاهش احتمالی 18 درصدی زیر حمایت کانال صعودی شود.
هدف قیمتی این الگو نیمی از فاصله میله پرچم است که در زیر نقطه شکست قرار می‌گیرد. اگر این پیش‌بینی قیمتی اتریوم محقق شود، سطح قیمت 2000 دلار می‌تواند دوباره تست شود.
حفظ محدوده حمایتی بالاتر از 2600 دلار یا منطقه مرزی میانی کانال، چشم‌انداز نزولی را باطل میکند و به خریداران فرصت می‌دهد تا نقدینگی بیشتری جمع‌آوری کنند تا به 3000 دلار برسند. میانگین متحرک نمایی 20 را باید زیرنظر داشت چرا که در صورت تشدید کاهش، محدوده حمایتی از اتریوم در محدوده 2566 دلار را فراهم میکند.
چرخش رالی ریپل
پس از اینکه قاضی آنالیسا تورس به پرونده شکایت طولانی مدت کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) پایان داد، قیمت ریپل بیش از 20 درصد افزایش یافت. ریپل برنده آشکار این دعوا بود چرا که XRP در نهایت از وضعیت اوراق بهادر ادعایی حذف شد. با این حال، این شرکت 125 میلیون دلار جریمه خواهد پرداخت.
قیمت XRP به بالای 0.6 دلار رسید و قبل از شروع اصلاحات قیمتی، مقاومت 0.64 دلار را آزمایش کرد. طبق داده‌های Coinglass، عوامل متعددی ممکن است باعث سقوط به زیر 0.6 دلار شده باشند، از جمله افت 8 درصدی OI در 24 ساعت، سیو سود و کمبود نقدینگی.
سیگنال فروش از اندیکاتور MACD، ریسک نزولی را برای حمایت 0.55 دلار افزایش می‌دهد که توسط متحرک نمایی 200 روزه برجسته شده است. عدم قطعیت حاکم ممکن است افت را تا 0.5 دلار افزایش دهد.
حمایت کلیدی بعدی 0.58 دلار است که در آن محدوده انتظار می‌رود خریداران حمله دیگری را برای شکست بزرگتر تا 0.7 دلار آغاز کنند. حمایت کلیدی بعدی مربوط به متحرک نمایی 20 روزه در محدوده 0.5752 دلار است و ممکن است به حرکت بالقوه روند صعودی کمک کند.
یک هفته عجیب در بازارها با روندی آرام به پایان می‌رسد. در معاملات روز جمعه شاهد حجم اندک معاملاتی در بازار سهام و حرکت‌های کوچک در اوراق قرضه و ارزها بودیم.
قیمت‌های آتی S&P 500 تغییر چندانی نداشتند، که نشان می‌دهد پس از نزدیک شدن بازار سهام ایالات متحده به جبران زیان هفتگی، بازار بورس حرکت بزرگی نداشته باشد. با توجه به اینکه سرمایه‌گذاران به دنبال معاملات ناشی از فشار فروش بودند، بازار سهام اروپا در بازه زمانی هفتگی اندکی مثبت بود. بازده اوراق خزانه داری کاهش یافت و دلار تضعیف شد. شاخص VIX در محدوده 23 در نوسان بود.
بازارهای سهام ایالات متحده در روز پنجشنبه دوباره غوغا کردند، چرا که داده‌ها نشان می‌داد آمریکایی‌ها درخواست‌های کمتری برای دریافت مزایای بیکاری داشتند. این مسئله به کاهش ترس از رکود کمک کرد. S&P 500 ضرر هفتگی خود را به تنها 0.5 درصد کاهش داده است. سرمایه گذاران منتظر داده‌های هفته آینده خواهند بود که شامل گزارش‌هایی در مورد خرده فروشی و تورم مصرف کننده در ایالات متحده است.
مارک هافله، مدیر ارشد سرمایه گذاری در UBS Global Wealth Management، عقیده دارد: "نوسانات بازار ممکن است برای مدتی بالا باقی بماند. اما سرمایه‌گذاران نباید نسبت به نوسانات در بازار واکنش نشان دهند."
گزارشات درآمدزایی شرکت‌های S&P 500 تاب آور پیش بینی می‌شوند
در معاملات پیش از بازار، Expedia Group Inc. پس از انتشار گزارش درآمدزایی بهتر از حد انتظار در سه ماهه دوم، رشد کرد. پارامونت گلوبال (Paramount Global) که سودی بهتر از پیش‌بینی‌ها اعلام کرد، تا 7.1 درصد رشد کرد.
سیگنال‌های مختلط از سوی مقامات بانک مرکزی ایالات متحده ممکن است باعث احتیاط سرمایه گذاران شود. بر اساس اظهارات روز پنجشنبه در ایالات متحده، جفری اشمید، رئیس بانک فدرال رزرو کانزاس سیتی، اعلام کرد با توجه به تورم بالاتر از هدف، آماده حمایت از کاهش نرخ بهره نیست.
در مقابل سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون، در مصاحبه‌ای با ژورنال پراویدنس (Providence Journal)، گفت: اگر تورم در میان بازار کار قوی به مسیر نزولی خود ادامه دهد، فدرال رزرو می‌تواند کاهش نرخ بهره را آغاز کند.
معامله‌گران بازار سواپ بیشتر شرط بندی‌ها را در مورد سیاست‌های تسهیلی تهاجمی فدرال رزرو در سال 2024 کاهش دادند. قیمت گذاری مجدد جهانی به قدری شدید بوده است که در یک مقطع سوآپ نرخ بهره احتمال کاهش اضطراری نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده را 60 درصد نشان می‌داد - بسیار قبل‌تر از نشست برنامه ریزی شده بعدی آن در ماه سپتامبر. قیمت گذاری فعلی حدود 40 نقطه پایه کاهش را برای سپتامبر پیشنهاد میکند.
مارتین ون ویلیت، استراتژیست کلان در Robeco گفت: «دامنه برای بازده اوراق قرضه بالاتر محدود است، چرا که بانک‌های مرکزی ممکن است متوجه شده باشند که زمان آن رسیده است که به تنظیمات خنثی‌تر برگردند. این ترس این احساس را در بین بانک‌های مرکزی تقویت خواهد کرد که آنها باید محدودکنندگی سیاست پولی را پس بگیرند.»
بر اساس داده های جمع آوری شده توسط بلومبرگ، حجم معاملات در سهام اروپا در روز جمعه حدود 39 درصد کمتر از حد متوسط بود.
نگرانی در زمینه معاملات حملی
در آسیا، با از سرگیری افزایش موقت ین، رالی سهام مقداری شتاب را از دست داد. شاخص Topix ژاپن رشد خود را از 2% قبل به 0.9% کاهش داد. بازار سهام چین پس از یک رالی، ثابت ماند، زیرا این تصور افزایش یافت که تورم بهتر از حد انتظار عمدتاً ناشی از عوامل فصلی مانند آب و هوا است.
به گفته باب ساویج، رئیس استراتژی بازار در BNY Mellon Capital Markets، کاهش معاملات حملی همچنان می‌تواند ادامه داشته باشد و با تقویت ارز ژاپنی، موقعیت‌های فروش ین همچنان کاهش می‌یابد. به گفته وی سرمایه گذاران همچنان نسبت به ین بیش از حد نزولی هستند. جفت ارز USDJPY می‌تواند در طول زمان به 100 در هر دلار برسد.
نفت پس از رالی روز پنجشنبه، در شرایطی که تنش‌ها در خاورمیانه آغاز شد، ثابت ماند. طلا کاهش یافت.
برخی از حرکت های اصلی در بازارها:
بازار سهام:
ارزها
رمزارزها
اوراق قرضه
کامودیتی‌ها
طلا در آغاز هفته جاری به دلیل افزایش نگرانیها در مورد ریسک رکود در ایالات متحده، در کنار بازار سهام جهانی با فشار فروش مواجه شد. طلا که معمولاً در چنین ابهاماتی پناهگاه امنی است، در روز دوشنبه در بحبوحه لیکوئید شدن احتمالی برای سایر دارایی‌ها به شدت فروخته شد.
کاهش قیمت طلا در بحبوحه سقوط سهام
با نگاهی به آینده، در میان عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و انتظارات کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو آمریکا ما معتقدیم که طلا باید بار دیگر جایگاه خود را به دست آورد.
علیرغم افت شدید روز دوشنبه، طلا همچنان در سال جاری تاکنون حدود 15 درصد افزایش داشته است و یکی از بهترین کامودیتی‌های امسال است که خریدهای بانک مرکزی، مصرف کنندگان آسیایی و انتظارات از فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره به آن کمک کرده است. طلا در ماه ژوئیه و در میان اشتهای شدید بانک‌های مرکزی و مصرف کنندگان آسیایی، به بالاترین حد خود رسید. ما معتقدیم پس از مرحله تثبیت، طلا حرکت صعودی خود را حفظ خواهد کرد.
توجهات معطوف به فدرال رزرو آمریکا
تمرکز طلا همچنان بر دامنه و زمان حرکت احتمالی فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره است. هزینه‌های استقراض کمتر برای طلا عامل مثبتی است.
فدرال رزرو از ژوئیه گذشته نرخ بهره کلیدی خود را در محدوده هدف 5.25 تا 5.5 درصد - بالاترین سطح در بیش از دو دهه گذشته - نگه داشته است.
اقتصاددان آمریکایی موسسه ING اکنون پیش‌بینی کاهش 50 نقطه پایه‌ای نرخ بهره را در ماه سپتامبر و به دنبال آن یک سری حرکات 25 نقطه پایه‌ای در تابستان آینده را دارند که نرخ بهره را به 3.5 درصدی برمی‌گرداند.
چین خرید طلا را متوقف میکند
داده‌های شورای جهانی طلا (WGC) نشان داد که خرید بانک مرکزی در ماه ژوئن ادامه یافت و 12 تن خرید خالص در طول ماه گزارش شد. خریدهای ژوئن بار دیگر توسط بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور هدایت شد. ازبکستان و هند هر دو 9 تن به ذخایر طلای خود در طول ماه اضافه کردند.
با این حال، چین در ماه‌های اخیر کاهش خرید طلا را داشته است. بانک خلق چین در ماه جولای برای سومین ماه متوالی طلا را به ذخایر خود اضافه نکرد. در ماه مه، بانک مرکزی چین طلا را به ذخایر خود اضافه نکرد و به زنجیره خرید 18 ماهه که قیمت طلا را به بالاترین حد خود رساند، پایان داد. قیمت بالای طلا احتمالاً در حال حاضر مانع از خرید بیشتر شده است. بر اساس داده‌های رسمی، طلا در اختیار بانک خلق چین در پایان ماه گذشته بدون تغییر در 72.8 میلیون اونس تروی بود.
در همین حال، سنگاپور بزرگترین فروشنده (-12 تن) در ماه ژوئن بود - این کشور ذخایر طلای خود را در ژوئن به بیشترین میزان حداقل از سال 2000 کاهش داد. قدرت خرید در سال جاری ادامه دارد، اگرچه خرید و فروش ناخالص نسبت به مدت مشابه سال گذشته کمتر است. در سال 2023، بانک‌های مرکزی 1037 تن طلا به ذخایر خود اضافه کردند - که دومین خرید سالانه در تاریخ - پس از رکورد 1082 تنی در سال 2022 بود.
با این حال، ما همچنان انتظار داریم که تقاضای بانک مرکزی با توجه به شرایط آینده اقتصادی و تنش‌های ژئوپلیتیکی و با عقب‌نشینی قیمت‌ها از بالاترین رکورد، قوی باقی بماند.
جریان ورود سرمایه به ETFها ادامه دارد
بر اساس داده‌های WGC، پس از قوی‌ترین ماه از ماه مه 2023، ETFهای جهانی طلا برای دو ماه متوالی شاهد جریان‌های ورودی بوده‌اند. در ماه ژوئن، خرید قابل توجه اروپایی و آسیایی جریان خروجی از آمریکای شمالی را جبران کرد. اگرچه جریان‌های ورودی ژوئن و مه به کاهش زیان سالانه صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلای جهانی به 6.7 میلیارد دلار (-120 تن) کمک کرد، اما این بدترین نیمه اول سال از سال 2013 تاکنون است - اروپا و آمریکای شمالی هر دو شاهد جریان‌های خروجی سنگین بوده‌اند در حالی که آسیا تنها منطقه با جریان ورودی بود.
دارایی سرمایه‌گذاران در ETFهای طلا معمولاً با افزایش قیمت طلا افزایش می‌یابد و بالعکس. با این حال، دارایی‌های ETF طلا در بیشتر سال 2024 کاهش یافته است، در حالی که قیمت اسپات طلا به بالاترین حد خود رسیده است. جریان ETF سرانجام در ماه مه مثبت شد.
قیمت‌ها در سه ماهه چهارم به اوج خود می‌رسد
ما معتقدیم که ژئوپلیتیک یکی از عوامل کلیدی محرک قیمت طلا باقی خواهد ماند. جنگ در اوکراین و خاورمیانه و تنش‌ها بین ایالات متحده و چین نشان می‌دهد که تقاضا برای دارایی امن به حمایت از قیمت طلا در کوتاه مدت و میان مدت ادامه خواهد داد. از نظر ما، انتخابات ریاست‌جمهوری ایالات متحده در نوامبر و کاهش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا که مدت‌ها منتظر آن بودیم، همچنان به حرکت صعودی طلا تا پایان سال کمک خواهد کرد. همچنین انتظار می‌رود بانک‌های مرکزی همچنان به دارایی‌های خود بیافزایند، که می‌تواند برای قیمت طلا کمک کننده باشد.
طلا در سه ماهه سوم به طور متوسط 2380 دلار و در سه ماهه چهارم در 2450 دلار در هر اونس به اوج خود می‌رسد که در نتیجه میانگین سالانه 2301 دلار در هر اونس خواهد بود.
در روز چهارشنبه، بازار نفت جان تازه‌ای گرفت نفت برنت با 2.8 درصد افزایش به 78.62 دلار و نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) با 3.1 درصد رشد به 75.48 دلار رسید که ناشی از افزایش تنش‌ها در خاورمیانه بود. به گفته کارشناسان ING، بحران خاورمیانه مهم‌ترین عامل افزایش قیمت نفت است که جلوی روند کاهش قیمت‌ها را گرفته و بازارها در حال حاضر منتظر واکنش ایران به ترور رهبر سیاسی حماس توسط اسرائیل در هفته گذشته هستند.
همچنین، تحلیلگران استاندارد چارترد فاش کرده‌اند که کاهش اخیر قیمت‌ها بیشتر به دلیل بسته شدن سریع موقعیت‌های خرید (Long) بوده است، نه ورود به موقعیت‌های فروش (Short) جدید. بر اساس گزارش استاندارد چارترد، در دو هفته گذشته 135.2 میلیون بشکه از موقعیت‌های خرید توسط مدیران مالی در چهار قرارداد اصلی برنت و WTI بسته شده است. به گفته این تحلیلگران، بستن موقعیت‌های خرید تقریباً پنج برابر بیشتر از موقعیت‌های فروش جدید بوده است. تحلیلگران کالایی استاندارد چارترد همچنین اشاره کرده‌اند که تنها باری که در دو هفته بیش از این مقدار موقعیت خرید بسته شده بود، در فوریه 2020، آغاز همه‌گیری کووید-19 و جنگ قیمت اوپک پلاس بوده است.
به گفته استاندارد چارترد، بر اساس اصول بنیادی بازار یعنی تقاضای قوی و کاهش قابل توجه موجودی جهانی در سه‌ماهه سوم سال، این امکان وجود دارد که قیمت برنت به بالای 80 دلار در هر بشکه برسد. در ماه مه، استاندارد چارترد پیش‌بینی کرده بود که اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) به‌طور سیستماتیک تقاضای سوخت‌های حمل‌ونقل را کمتر از حد برآورد کرده است و احتمال دارد که اصلاحات قابل توجهی در این داده‌ها صورت گیرد. این پیش‌بینی درست از آب درآمده، زیرا EIA تقاضای بنزین ماه مه را 344 هزار بشکه در روز بالاتر برده و به 9.396 میلیون بشکه در روز رسانده که نشان‌دهنده افزایش 3.5 درصدی نسبت به سال گذشته است. تقاضای سوخت جت نیز 5.9 درصد افزایش یافته، در حالی که تقاضای کل نفت به میزان 811 هزار بشکه در روز رشد پیدا کرده و به 20.8 میلیون بشکه در روز رسیده که نشان‌دهنده افزایش 2.3 درصدی است. تنها تقاضای گازوئیل در داده‌های اصلاح‌شده ضعیف باقی مانده، هرچند کاهش 3.6 درصدی نسبت به سال گذشته بسیار کمتر از پیش‌بینی EIA مبنی بر کاهش 7.1 درصدی است.
پیش بینی قیمت نفت
استاندارد چارترد اشاره کرده است که تقاضای بنزین در آمریکا در 20 ماه از 24 ماه گذشته اصلاح صعودی داشته است؛ یعنی اصلاح 146 هزار بشکه در روز که معادل 1.6 درصد از تقاضاست. پس در واقع، از اصلاح 478 هزار بشکه در روز برای تقاضای سپتامبر 2023، ماه مه دومین بزرگترین اصلاح در این دوره بوده است.
در همین حال، رشد تولید نفت در آمریکا همچنان محدود باقی مانده است. با نزدیک شدن به پایان فصل گزارش‌دهی و با باقی‌ماندن برخی تولیدکنندگان بزرگ که هنوز گزارش نداده‌اند، داده‌های 27 شرکت نفت و گاز عمومی (از جمله شرکت‌های نفتی بزرگ بین‌المللی) نشان می‌دهد که تولید گازوئیل و نفت‌کوره در آمریکا در سه‌ماهه دوم به 7.347 میلیون بشکه در روز رسیده که نسبت به سه‌ماهه اول 181 هزار بشکه در روز (2.5 درصد) افزایش داشته است. با این حال، استاندارد چارترد اشاره کرده که این بهبود بیشتر به دلیل بازیابی از توقف تولید ناشی از سرمای شدید در ماه ژانویه بوده و رشد واقعی تولید نسبت به سه‌ماهه چهارم سال 2023 تنها 15 هزار بشکه در روز (0.2 درصد) است.
خوشبختانه برای گاوهای بازار نفت، ابزار یادگیری ماشینی استاندارد چارترد، موسوم به SCORPIO، پیش‌بینی کرده که قیمت برنت در 12 اوت به 76.19 دلار در هر بشکه خواهد رسید که کمتر از یک دلار کمتر از قیمت فعلی است. استاندارد چارترد اشاره کرده است که SCORPIO می‌تواند به عنوان یک هشدار اولیه مفید باشد. جالب اینجاست که این پیش‌بینی SCORPIO یک هفته قبل از انتشار داده‌های اقتصادی نزولی آمریکا انجام شده بود.
بلک‌راک نیز در آخرین دور بررسی‌های بازار جهانی با نگاهی خوش‌بینانه اظهار کرده که نگرانیها در مورد رکود اقتصادی آمریکا بیش از حد است. این شرکت مدیریت دارایی عنوان کرده که گزارش اشتغال غیرکشاورزی ماه ژوئیه آمریکا بیشتر نشان‌دهنده کاهش سرعت اقتصادی است تا رکود. بلک‌راک اشاره کرده که روند اشتغال‌زایی در حال کند شدن بوده، اما به‌طور متوسط در سه ماه گذشته 170 هزار شغل ایجاد شده؛ هزینه‌های مصرف‌کننده نیز، هرچند در حال کاهش است، اما همچنان نسبتاً سالم باقی مانده و درآمدهای شرکت‌های سهامی در سه‌ماهه دوم تاکنون از انتظارات فراتر رفته است.
حمله روسیه به اوکراین به طور غیرمنتظره‌ای مداخله اوکراین در آن سوی مرز روسیه را به دنبال داشت که باعث شرمساری آشکار رهبر کرملین شد.
هجوم 1000 سرباز اوکراینی به منطقه کورسک، که اکنون در روز سوم این حمله هستیم، ارتش روسیه را غافلگیر کرد. این اولین بار پس از جنگ جهانی دوم است که ارتش کشور دیگری به روسیه حمله میکند.
پوتینی با نگرانی دیروز روسای ارتش و خدمات امنیتی خود را برای توضیح احضار کرد. وبلاگ نویسان نظامی خشمگین روسیه مقامات ارشد را به بی‌کفایتی سرسام آوری متهم کردند.
قیمت گاز اروپا در بحبوحه گزارش‌ها مبنی بر درگیری در نزدیکی یک ایستگاه مهم روسیه در آخرین مسیر باقی مانده خط لوله به اروپا از طریق اوکراین افزایش یافت. تاکنون جریان گاز ادامه دارد.
روسیه می‌گوید در حال مبارزه با تهاجم اوکراین در منطقه کورسک است
اوکراین درباره این ماموریت یا اهداف آن چیزی نگفته است. تئوری‌ها، از تلاش برای تصرف قلمرو به عنوان یک ابزار چانه زنی بالقوه در مذاکرات آینده با مسکو، تا یک تاکتیک انحرافی برای کاهش فشار بر روی دفاع گسترده در اوکراین با دور کردن نیروهای روسی از خط مقدم، متفاوت هستند.
کاخ سفید اعلام کرد که به دنبال "درک بهتر" از استراتژی کی‌یف است و افزود که اوکراین قوانین ایالات متحده را در مورد استفاده از تسلیحات آمریکایی در داخل روسیه نقض نکرده است.
این حمله شکنندگی دفاع مرزی روسیه را با تعداد فزاینده سربازان این کشور که در اوکراین می‌جنگند، آشکار کرد و روحیه اوکراینی‌ها را تقویت کرده است. همچنین تصویری که کرملین با دقت از پوتین به عنوان محافظ مردم عادی روسیه ساخته بود را از بین برده است.
جنگی که او در اوکراین آغاز کرد اکنون به طور فزاینده‌ای به روسیه سرایت میکند، جایی که مردم مناطق مرزی در معرض خطر دائمی گلوله باران زندگی می‌کنند و هواپیماهای بدون سرنشین به تأسیسات صنعتی کلیدی حمله می‌کنند.
برای اوکراین، این مسئله احتمالا استدلال کی‌یف را تقویت میکند که متحدان آمریکا و اروپایی نباید از تهدیدهای کرملین در مورد تشدید تنش بترسند و باید به این کشور اجازه داده شود که جنگ را به هر طریقی که برای تسریع پایان جنگ مناسب می‌بیند، با پوتین پیش ببرد.
بایننس، بزرگترین صرافی رمزارز جهان از نظر حجم معاملات، اعلام کرده است که از امروز معاملات اسپات تون کوین (TON) را آغاز خواهد کرد. این تحولات منجر به افزایش قیمت قابل توجهی برای TON شد که پس از انتشار این خبر شاهد افزایش 15 درصدی قیمت بود.
نمودارهای روزانه نشان می‌دهد که این دارایی در حال حاضر 8.4% افزایش یافته است. TON همچنان در سایر بازه‌های زمانی رنگ قرمز را نشان می‌دهد و در هفته گذشته 7.8 درصد، در نمودارهای 14 روزه 5.7 درصد و نسبت به ماه قبل 14.2 درصد کاهش یافته است.
تون کوین در حال حاضر پس از XRP، دومین رمزارز با بهترین عملکرد در میان 100 پروژه برتر از نظر ارزش بازار در نمودارهای روزانه است.
تحرکات اخیر قیمت
تون کوین امسال عملکرد باورنکردنی را به نمایش گذاشته است. این دارایی در اواخر فوریه حدود 2 دلار معامله می‌شد، اما از آن زمان به بیش از 6 دلار رسیده است. TON پس از ادغام در پلت فرم پیام رسان تلگرام، شاهد افزایش قیمت قابل توجهی بود.
پتانسیل برای رشد آینده TON
تون کوین در حال حاضر نهمین رمزارز بزرگ از نظر ارزش بازار است. با توجه به اینکه پلتفرم تلگرام تا ژوئیه 2024 بیش از 950 میلیون کاربر دارد، این دارایی پتانسیل رشد زیادی دارد.
آیا TON بعد از لیست در بایننس می‌تواند به 10 دلار برسد؟
به گفته تحلیلگران CoinCodex، تون کوین در طول این ماه به رشد خود ادامه خواهد داد و از مرز 10 دلار در 21 اوت 2024 عبور خواهد کرد.
این پلتفرم پیش‌بینی میکند که این دارایی در ماه اوت به بالاترین سطح 17.78 دلار برسد و در نهایت در 5 سپتامبر 2024 به 22.17 دلار رشد کند.
صرافی Changelly همچنین پیش بینی میکند که Toncoin در چند روز آینده افزایش یابد و پیش بینی میکند که این دارایی از مرز 10 دلار در 22 اوت 2024 عبور کند. Changely انتظار دارد TON در نهایت در اوایل سپتامبر 2024 به 19.82 دلار برسد.
رئیس جمهور ایران به امانوئل مکرون همتای فرانسوی خود گفت که آمریکا و اروپا باید از اسرائیل بخواهند که آتش بس در غزه را برای کاهش تنش در خاورمیانه بپذیرد.
اظهارات مسعود پزشکیان در مورد تماس با مکرون در روز چهارشنبه حاکی از یک مسیر دیپلماتیک برای کاهش تنش در شرایطی است که اسرائیل برای انتقام‌جویی پس از کشته شدن یکی از رهبران ارشد حماس در تهران آماده می‌شود.
این تماس آخرین مورد از فعالیت‌های دیپلماتیک کشورهای غربی و عربی برای اطمینان از اینکه ایران واکنش خود را کاهش می‌دهد، بود. اسرائیل گفته است که ممکن است به هر حمله‌ای از سوی ایران یا گروه‌های شبه نظامی نیابتی آن مانند حزب الله لبنان واکنش نامتناسب نشان دهد.
پزشکیان در بیانیه‌ای که در سایت رسمی دولت ایران منتشر شد، خطاب به مکرون گفت: اگر آمریکا و کشورهای غربی واقعاً می‌خواهند از جنگ و ناامنی در منطقه جلوگیری کنند، باید این رژیم را متقاعد کنند که نسل‌کشی و حملات غزه را متوقف کند و آتش‌بس را بپذیرد.
به گفته ریاست جمهوری فرانسه، مکرون اعلام کرد که ایران نباید علیه اسرائیل تلافی کند و هشدار داد که خشونت بیشتر باعث آسیب بلندمدت به چشم انداز ثبات منطقه می‌شود.
جمهوری اسلامی، حامی اصلی حماس، بارها متعهد شده است که انتقام قتل اسماعیل هنیه در تهران را در هفته گذشته بگیرد، در حالی که گفته است نمی‌خواهد جرقه جنگی در سطح منطقه ایجاد کند. اسرائیل مسئولیت قتل هنیه را نه تایید و نه رد کرده است.
حزب‌الله، گروه شبه‌نظامی نیابتی ایران، همچنین پس از کشته شدن یک فرمانده ارشد ارتش اسرائیل، فواد شکر، چند ساعت قبل از مرگ هنیه، اسرائیل را تهدید به حمله بزرگ کرده است.
حزب‌الله و اسرائیل از ماه اکتبر، زمانی که جنگ اسرائیل و حماس در غزه شروع شد، به طور مرتب با یکدیگر تبادل آتش کرده‌اند.
ایمن صفدی، وزیر امور خارجه اردن، روز چهارشنبه به سی‌ان‌ان گفت: «تنها راه پیش رو، برقراری آتش‌بس فوری است که به تنش‌زدایی از وضعیت منطقه کمک میکند و منطقه را از ورطه درگیری‌های بیشتر نجات می‌دهد». صفدی در آخر هفته به عنوان بخشی از تلاش‌های هماهنگ غرب و کشورهای عربی برای کاهش تنش‌ها، سفری به ایران داشت.
حماس و حزب الله از سوی آمریکا به عنوان سازمان‌های تروریستی شناخته می‌شوند.
افزایش تنش در خاورمیانه
حملات تلافی جویانه بین اسرائیل و ایران و متحدانش پس از حمله پهپادی در 19 ژوئیه توسط حوثی‌ها در تل آویو افزایش یافته است.
رئیس جمهور وعده «استقرار نظامی دفاعی جدید آمریکا» را برای اسرائیل داد که در بیانیه کاخ سفید توضیحی در مورد آن ارائه نشد.
وی همچنین بر اهمیت تلاش‌های مستمر برای کاهش تنش‌های گسترده‌تر در منطقه تاکید کرد.
به گفته افراد آشنا با سیاست آمریکا، دولت آمریکا از واسطه‌ها برای ارسال هشدار به ایران، حزب‌الله و حوثی‌های یمن استفاده کرده است تا اوضاع را بدتر نکنند.
جو بایدن، رئیس‌جمهور آمریکا به بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، اظهار کرد که با افزایش ناامیدی کاخ سفید از ادامه جنگ در غزه، با آتش‌بس با حماس موافقت کند.
این دو رهبر که روابطشان به دلیل جنگ اسرائیل تیره شده است، روز پنجشنبه با یکدیگر صحبت کردند. در حالی که بایدن متعهد شد از اسرائیل در برابر تهدیدات مجدد ایران و شبه نظامیان متحدش مانند حزب الله حمایت کند، اما گفت که با نتانیاهو «بسیار مستقیم» برخورد میکند، چرا که پیامدهای منطقه‌ای جنگ که اکنون تقریباً 10 ماه از آن می‌گذرد، بدتر شده است.
بایدن به خبرنگاران گفت: ما پایه‌های آتش بس را داریم. نتانیاهو باید آن را پیش ببرد.
او گفت که ترور اسماعیل هنیه، رهبر سیاسی حماس و مذاکره‌کننده کلیدی این گروه در ایران، در این هفته "کمکی" نکرده است.
بایدن در تلاش است تا از آخرین ماه‌های حضورش در قدرت برای پایان دادن به جنگ استفاده کند، جنگی که باعث اختلافات سیاسی بزرگ در ایالات متحده شده است. او تلاش میکند تا بر استراتژی جنگی نتانیاهو تأثیر بگذارد، علیرغم اینکه دولت او میلیاردها دلار کمک نظامی به اسرائیل ارائه کرد.
نتانیاهو اوایل پنجشنبه گفت که اسرائیل در "سطح بسیار بالایی از آمادگی برای هر سناریویی" قرار دارد.
طلا و نقره در سال 2024 به دلیل خرید کشور چین و رکورد خرید بانک‌های مرکزی افزایش یافته است. با این حال، سرمایه گذاران غربی عمدتاً خریدی نداشتند. آیا کاهش نرخ بهره بانک مرکزی در نهایت آنها را وارد بازار خواهد کرد؟
هر دو قیمت طلا و نقره در سال 2024 افزایش قابل توجهی را تجربه کردند. طلا بیش از 2500 دلار در هر اونس معامله می‌شد، در حالی که نقره به 32.75 دلار رسیده بود.
با این حال، به طور قابل توجهی، این افزایش تا حد زیادی بدون مشارکت سرمایه گذاران غربی رخ داده است.
در عوض، این رشد عمدتاً ناشی از خرید قوی در چین و ادامه رکورد خریدهای بانک مرکزی بوده است که تضاد فاحشی را بین آنچه در شرق و غرب در حال وقوع است بر جای گذاشته است.
صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا و نقره (ETF) در غرب جریان خروجی ثابتی را در نیمه اول سال 2024 نشان دادند.
و در عین حال، خرده فروشان طلا و نقره نیز فروش ثابتی را در سال گذشته گزارش کرده‌اند به ویژه از طرف دارندگان بلندمدت که به دنبال سود نقدی هستند. این روند به ویژه در بازار نقره مشهود بود چرا که قیمت از مرز 30 دلار گذشت.
با این حال، در این زمینه، گلدمن ساکس اخیرا گزارشی منتشر کرده است که در آن ذکر شده است:
کاهش نرخ بهره بانک مرکزی ممکن است در نهایت سرمایه گذاران غربی را وارد بازار طلا کند.
تحلیلگران طلا و نقره در نیم سال گذشته به این فکر افتاده‌اند که غرب در نهایت چه زمانی شرکت در این رالی را آغاز خواهد کرد. و اظهار نظر گلدمن ساکس، هر چند ساده، همچنان آنچه را که یکی از کاتالیزورهای احتمالی برای بالاتر رفتن قیمت است، مشخص میکند.
این مسئله مبتنی بر نتیجه‌ای است که احتمال وقوع آن به طور فزاینده‌ای زیاد به نظر می‌رسد:
فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره نزدیک می‌شود و به دنبال گزارش اشتغال روز جمعه و سقوط روز دوشنبه در بازارهای سهام جهانی، معاملات آتی اکنون با احتمال 100 درصد کاهش نرخ بهره تا سپتامبر را قیمت گذاری می‌کنند.
همچنین احتمال 67 درصدی وجود دارد که نرخ بهره فدرال رزرو تا آن زمان 50 نقطه پایه پایین‌تر خواهد بود.
داده‌های ETF نشان داد که جریان ورودی طلا و نقره نهادی به آرامی شروع به بازگشت به بازار در ماه ژوئیه کردند و زمانی که کاهش نرخ بهره فرا برسد، به زودی می‌توانیم شاهد بازگشت پول نهادی و خرده‌فروشی بیشتر غرب به طلا و نقره باشیم.
دیوید سولومون، مدیر اجرایی گلدمن ساکس، پیش‌بینی میکند که فدرال رزرو از برداشتن گام‌های اضطراری برای کاهش هزینه‌های استقراض اجتناب خواهد کرد، چرا که او پیش‌بینی میکند که اقتصاد ایالات متحده در حال عبور از رکود است.
سولومون در مصاحبه‌ای گفت: «انتظار ندارم که قبل از سپتامبر اتفاقی رخ دهد. "اقتصاد پیش خواهد رفت و احتمالا شاهد رکود نخواهیم بود."
پس از افت بازارهای سهام در سراسر جهان و داده‌های اشتغال در روز جمعه نشان داد که اقتصاد ایالات متحده بیش از حد انتظار ضعیف شده است، سرمایه‌گذاران شرط‌بندی‌ها را افزایش دادند که سیاست‌گذاران قبل از نشست منظم برنامه‌ریزی‌شده در ماه سپتامبر نرخ بهره را کاهش دهند. بازارهای مشتقه در روز دوشنبه احتمال 60 درصدی را منعکس کردند که فدرال رزرو ظرف یک هفته نرخ بهره را کاهش می‌دهد.
این شرط‌بندی‌ها اکنون نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران احتمال کمی برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا پیش از سپتامبر پیش‌بینی می‌کنند، اما همچنان انتظار دارند در نشست دو روزهای که در 18 سپتامبر به پایان می‌رسد، کاهش 0.50 درصدی داشته باشیم.
سولومون گفت: «بر اساس داده‌های اقتصادی که اکنون می‌بینیم و پیام‌های فدرال رزرو، من فکر می‌کنم که احتمال دارد در پاییز شاهد یک کاهش 0.25 درصدی یا دو کاهش 0.25 درصدی باشیم.
به گفته سولومون: بازارها با تصمیم هفته گذشته بانک مرکزی ژاپن مبنی بر افزایش هزینه‌های استقراض این کشور متزلزل شده‌اند. این اقدام بسیاری از سرمایه گذاران را وادار کرد تا معاملات به اصطلاح حملی خود، که در این معاملات آنها با نرخ‌های پایین در ژاپن وام می‌گیرند و دارایی‌های با بازده بالاتر را در جاهای دیگر خریداری می‌کنند، لغو کنند. به گفته استراتژیست‌های جی پی مورگان، این لغو معاملات همچنان می‌تواند ادامه داشته باشد، چرا که ین همچنان کمتر از ارزش ذاتی خود معامله می‌شود.
به گفته سولومون، بسیاری از سرمایه گذاران نیز روی یک فرود نرم برای اقتصاد ایالات متحده حساب می کردند، پیش بینی ای که برخی اکنون پس از داده های مربوط به اشتغال در هفته گذشته، آن را پوشش می دهند.
سولومون در این مصاحبه گفت: «این یک گزارش اشتغال وحشتناک نبود، فقط ضعیف‌تر از آن چیزی بود که مردم انتظار داشتند.
احتمال رکود
سولومون قبلاً گفته بود که بازار نسبت به سرعت کاهش نرخ بهره بیش از حد خوش‌بین است و او حتی در ماه مه پیشنهاد کرد که فدرال رزرو هنوز هم می‌تواند تصمیم بگیرد که در سال جاری هیچ کاهشی نداشته باشد، دیدگاهی که او از آن زمان تا کنون تعدیل کرده است. اقتصاددانان گلدمن ساکس احتمال رکود اقتصادی آمریکا در سال آینده را از 15% به 25% افزایش دادند.
به گفته مدیرعامل 62 ساله گلدمن ساکس، از آنجایی که بازار به سمت داده‌های جدید اقتصادی و انتظارات تجدیدنظر شده برای آنچه بانک‌های مرکزی انجام خواهند داد، حرکت می‌کنند، تکان‌ها برای مدتی طولانی‌تر احساس خواهند شد.
سولومون گفت: "من فکر می‌کنم که ما در اینجا پس از یک دوره بسیار قوی در بازارها اصلاح خواهیم داشت." من فکر می‌کنم در کوتاه مدت شاهد نوسانات بیشتری در بازارها خواهیم بود. این یک اصلاح بسیار بزرگ و بسیار مهم بود.»
داده‌های رسمی روز چهارشنبه نشان داد بانک مرکزی چین برای سومین ماه متوالی در ماه ژوئیه از خرید طلا برای ذخایر خود عقب نشینی کرد.
ذخایر طلای چین در پایان ژوئیه به 72.8 میلیون اونس تروی رسید که نسبت به پایان ماه مه و ژوئن تغییری نکرده است. ارزش ذخایر طلای چین از 169.7 میلیارد دلار در پایان ژوئن به 176.64 میلیارد دلار در پایان ژوئیه افزایش یافت.
راس نورمن تحلیلگر مستقل گفت: «تعجبی نیست که بانک مرکزی خریدها را متوقف کرده است، این به ما نشانه روشنی در مورد ذهنیت آنها نسبت به قیمت‌ها می‌دهد».
نورمن افزود: اگر قیمت شمش همچنان بالا بماند، بعید است که بانک مرکزی خرید خود را از سر بگیرد.
بانک خلق چین (PBOC) خریدهای خود را در ماه مه به دلیل افزایش قیمت طلا متوقف کرد. قیمت اسپات طلا تا کنون در سال جاری حدود 16 درصد افزایش یافته است و در 17 ژوئیه به بالاترین حد خود یعنی 2483.60 دلار رسید که به دلیل انتظارات کاهش نرخ بهره آمریکا و تنش‌های ژئوپلیتیکی بود.
بر اساس گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، بانک خلق چین با خرید خالص 7.23 میلیون اونس، بزرگترین خریدار طلا در جهان در سال 2023 بود که بیشترین میزان خرید توسط چین در حداقل 46 سال گذشته است.
به گفته شورای جهانی طلا و کارشناسان بازار، بانک خلق چین گاهی اوقات خریدهای طلای گذشته را پس از وقوع آنها گزارش کرده است.
در کمتر از یک هفته، ژاپن به طور کامل انتظارات جهان را برای بازارها و اقتصاد خود تغییر داد.
این کشور بیش از یک سال عزیز دنیای مالی بود. ارز ضعیف آن بازار سهام را به رکوردهای بی‌سابقه سوق داد و تورم را پس از دهه‌ها دوباره شعله‌ور کرد. سپس بانک مرکزی ژاپن چهارشنبه گذشته نرخ بهره را افزایش داد و اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد که قصد دارد به راه خود ادامه دهد که به افزایش شدید ین و چرخش شدید در بازارهای جهانی کمک کرد. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران مجبور شدند استراتژی‌های مبتنی بر دیدگاه‌های کلان مبنی بر ضعیف ماندن پول ژاپن و افزایش سریع نرخ‌های بهره را کنار بگذارند.
بدون شک این زمینه کاملاً جدیدی برای بازارها است. استفن میلر، مشاور مدیریت سرمایه‌های گرانت ساموئل و مدیر سابق صندوق بلک راک، می‌گوید: اکنون با بانک مرکزی ژاپنی مواجه هستیم که به نظر می‌رسد از سال‌ها سیاست نرخ‌های بهره صفر یا منفی دور می‌شود. "ژاپن اکنون در مرکز نگرانی‌های اضطراری - در همه چیز از سهام، اوراق قرضه، ین، اعتبار و غیره قرار دارد."
نوسانات در بازارهای ژاپن ادامه یافت و نیکی 225 در روز دوشنبه بیشترین افت خود را از سال 1987 تجربه کرد، اما روز بعد 10 درصد افزایش یافت. این حرکت سریع، پیامدهایی برای سیاست و خانواده‌های کشور دارد چرا که آشفتگی بازار می‌تواند بر اطمینان مصرف کننده و خروج ظریف ژاپن از تورم تأثیر بگذارد. پس از اینکه شینیچی اوچیدا، معاون رئیس بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد: بانک تا زمانی که بازارها ناپایدار هستند، نرخ بهره را افزایش نخواهد داد، ین روز چهارشنبه بیش از 2 درصد تضعیف شد.
هیروفومی سوزوکی، استراتژیست ارشد ارز خارجی در بانک سومیتومو میتسویی، گفت: "ریسک این است که مصرف و سرمایه‌گذاری به دلیل افزایش عدم اطمینان در بازارها متوقف شود." اگر این مسئله ادامه یابد، می‌تواند بر رفتار تجاری و خانواده‌ها نیز تأثیر بگذارد.»
به گفته تحلیلگران، فشار فروش تاریخی در بازار نشان می‌دهد که هرگونه معامله‌ای که امید به سود بردن از ین ضعیف و افزایش گسترده بازار سهام ژاپن بوده است، از بین رفته است. افزایش ین، یکی از سودآورترین استراتژی‌های بازار در سال جاری را نیز از مسیر خارج کرد: معاملاتی که شامل استقراض ارز ژاپن برای سرمایه گذاری در سایر دارایی‌های جهانی است. بهبود ین باعث هجوم برای حفظ سود و بسته شدن معاملات شد که تشدید رشد ارز را در پی داشت.
وی لی، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری جهانی در بلک راک گفت: «این واکنش بزرگ در مقایسه با موارد قبلی معاملات حملی که به سرعت باز می‌شود، نشان می‌دهد که در ژاپن ترسی بزرگتر از رکود وجود دارد - و در صورت ادامه می‌تواند پیامدهای جهانی داشته باشد.
سیاستمداران و رهبران تجاری به دنبال کاهش نگرانیها در مورد پیامدهای بازگشت به نرخ‌های بهره عادی بوده‌اند و اظهارات اوچیدا در روز چهارشنبه در مورد حفظ نرخ بهره در بازارهای پرنوسان، یک گام عقب‌تر از موضع هاوکیش اوئدا در هفته قبل بود.
مقامات همچنین به دنبال کاهش تأثیر نوسانات وحشی بازار هم بر سرمایه‌گذاران خرد و هم بر حساب‌های سرمایه‌گذاری معاف از مالیات هستند. مورد دوم ابتکاری است برای تشویق مردم به انتقال بخشی از بیش از 1 کوادریلیون ین (6.8 تریلیون دلار) موجود در حساب‌های بانکی از ماه مارس به بازار. سرمایه‌گذاران خارجی که در این کشور باقی مانده‌اند احتمالاً نگاه بلند مدت‌تری به شرکت‌هایی خواهند داشت که در اصلاحات، رشد کسب و کار و مدیریت ترازنامه کوشا بوده‌اند.
پلهام اسمیترز که شرکت مستقر در لندن او تحقیقاتی را روی شرکت‌های آسیایی با تمرکز بر ژاپن ارائه میکند، گفت: «من فکر می‌کنم این بازاری است که اکنون باید با تحلیل‌های بنیادی سازگار باشد – رویکرد پایین به بالا، نه از بالا به پایین».
یک دیدگاه در حال ظهور وجود دارد که حرکت بانک مرکزی ژاپن یک اقدام اشتباه و تحت تأثیر فشارهای سیاسی بوده است، چرا که چندین سیاستمدار برجسته در هفته‌های اخیر ین ضعیف را مطرح کرده بودند. تاکوجی آیدا، اقتصاددان ارشد در کردی اگریکول (Credit Agricole) گفت که این مسئله می‌تواند روابط بین دولت ژاپن و بانک مرکزی را به خطر بیندازد - و بر تلاش فومیو کیشیدا نخست وزیر برای انتخاب مجدد به عنوان رئیس حزب حاکم ژاپن در ماه آینده تأثیر بگذارد.
دیگران از حرکت بانک مرکزی ژپن حمایت کردند. کریستوفر ویلکاکس، رئیس تجارت و بانکداری سرمایه‌گذاری در نامورا هولدینگز (Nomura Holdings Inc) گفت که افزایش نرخ بهره با توجه به محیط کلان کشور و تغییر دهه‌ها سیاست پول تسهیلی، تصمیم درستی بود.
ویلکاکس گفت: «آنها همیشه می‌دانستند که کاهش سیاست‌های تسهیلی بسیار سخت خواهد بود. بنابراین من فکر می‌کنم بانک مرکزی ژاپن بسیار هوشمندانه بازی میکند.
رکود در بازار همچنین می‌تواند جرقه افزایش بازخرید سهام را به همراه داشته باشد چرا که شرکت‌ها از قیمت‌های پایین‌تر سهام سود می‌برند. تنظیم‌کننده‌ها و سرمایه‌گذاران خارجی بر شرکت‌ها فشار می‌آورند تا سیاست‌های سهامداران دوستانه‌تری اتخاذ کنند.
آتل گویال، تحلیلگر سهام در گروه جفریز (Jefferies) گفت: «این فرصت منحصر به فرد است. این فشار فروش فرصت مناسبی را ایجاد میکند چرا که برخی از شرکت‌ها در شرف اعلام نتایج و برگزاری جلسات هیئت مدیره هستند، این امکان برای برخی از آنها وجود دارد که خریدهای بزرگ را اعلام کنند.
از آنجایی که آنها به دنبال فرصت‌هایی در محیط جدید ایجاد شده توسط بانک مرکزی ژاپن و آشفتگی بازار ناشی از آن هستند، اتفاق نظر گسترده‌ای وجود دارد که سرمایه گذاران باید آنچه را که فکر می‌کردند در مورد کشور می‌دانند، ارزیابی کنند.
اداره اطلاعات انرژی در سال جاری تولید نفت خام را 13.23 میلیون بشکه در روز در مقابل 13.25 میلیون بشکه پیش بینی میکند
اداره اطلاعات انرژی رشد تقاضای جهانی نفت در سال 2024 را بدون تغییر به میزان 1.1 میلیون بشکه در روز نسبت به سال قبل حفظ میکند و پیش‌بینی رشد تقاضای جهانی نفت در سال 2025 را به میزان 1.6 بشکه در روز افزایش می‌دهد، در حالی که تقاضای سال به سال برای نفت در حال حاضر بدون تغییر است.
اداره اطلاعات انرژی پیش بینی مصرف نفت ایالات متحده را برای سال 2024 به 20.5 میلیون بشکه در روز افزایش می‌دهد، در حالی که پیش بینی قبلی 20.4 میلیون بشکه در روز بود.
اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده پیش‌بینی خود از قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) برای سال 2024 را از 82.03 به 80.21 دلار به ازای هر بشکه و برای سال 2025 را نیز از 83.88 به 81.21 دلار به ازای هر بشکه کاهش داده است.