با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
به گفته کارشناسان، قیمت کامودیتی‌ها به طور کلی در سال 2025 به دلیل چشم‌انداز ضعیف اقتصادی جهانی و بازگشت دلار کاهش خواهد یافت، اما قیمت طلا و گاز آماده جهش در این سال هستند.
کامودیتی‌ها در سال 2024 عملکردی متنوع داشتند: در حالی که سرمایه‌گذاران به طلا پناه بردند تا در برابر تورم محافظت شوند، کامودیتی‌هایی مانند سنگ آهن کاهش یافتند چرا که بزرگترین مصرف‌کننده فلزات جهان، یعنی چین، با رشد ضعیفی مواجه بود. به نظر می‌رسد که داستان امسال مشابه سال گذشته باشد.
سابرین چودری، رئیس بخش تحلیل کامودیتی شرکت تحقیقاتی BMI، گفت: «کامودیتی‌ها به طور کلی در سال 2025 تحت فشار خواهند بود»، و افزود که قدرت دلار آمریکا تقاضا برای کامودیتی‌هایی که به دلار قیمت‌گذاری می‌شوند را محدود خواهد کرد.
شرکت‌کنندگان در بازار چشم به تحرکات بیشتر چین در زمینه تحریک اقتصادی خواهند دوخت تا شاید این اقدامات بتواند به احیای تقاضا برای کامودیتی‌ها در دومین اقتصاد بزرگ جهان کمک کند.
قیمت نفت کاهش خواهد یافت
قیمت‌های نفت خام در سال گذشته به دلیل تقاضای ضعیف چین و مازاد عرضه کاهش یافتند، و ناظران بازار پیش‌بینی می‌کنند که قیمت‌ها در سال 2025 همچنان تحت فشار باقی بمانند.
آژانس بین‌المللی انرژی در ماه نوامبر تصویری منفی از بازار نفت برای سال 2025 ترسیم کرد و پیش‌بینی کرد که تقاضای جهانی نفت کمتر از یک میلیون بشکه در روز افزایش یابد. این در مقایسه با افزایش دو میلیون بشکه در روز در سال 2023 است.
کامان‌ولت بانکِ استرالیا (CBA) پیش‌بینی می‌کند که قیمت نفت برنت در سال جاری به 70 دلار برای هر بشکه کاهش یابد، به‌دلیل انتظاراتی مبنی بر افزایش عرضه نفت از کشورهای غیر اوپک+ که افزایش مصرف جهانی نفت را تحت‌الشعاع قرار خواهد داد.
✔️ خبر مرتبط: چرا تحلیل گران نسبت به قیمت نفت در سال 2025 بدبین هستند؟
موسسه BMI در یادداشت دسامبر خود اشاره کرد که نیمه اول سال 2025 احتمالاً شاهد مازاد عرضه خواهیم بود، زیرا تولیدات جدید و قابل توجهی از آمریکا، کانادا، گویانا و برزیل وارد بازار خواهد شد. همچنین، اگر برنامه‌های اوپک+ برای کاهش داوطلبانه تولید به مرحله اجرا درآید، مازاد عرضه فشار بیشتری بر قیمت‌ها وارد خواهد کرد.
این موسسه اشاره کرد که تصویر تقاضا در سال 2025 هنوز واضح نیست. «تقاضای جهانی نفت و گاز همچنان نامشخص است، با رشد اقتصادی پایدار و افزایش تقاضای سوخت که با تاثیرات جنگ تجاری، تورم و کاهش تقاضا در بازارهای توسعه‌یافته جبران می‌شود.»
شاخص جهانی نفت خام برنت آخرین بار با قیمت 76.34 دلار برای هر بشکه معامله می‌شد، که تقریبا مشابه همان سطوحی است که یک سال پیش در اوایل ژانویه داشت.
رشد گاز
تحلیلگران سیتی گفتند که قیمت‌های جهانی گاز طبیعی از اواسط دسامبر 2024 افزایش یافته‌اند، که ناشی از هوای سرد و تحولات ژئوپولیتیکی است.
توقف اخیر جریان گاز روسیه به چندین کشور اروپایی در روز اول سال نو توسط اوکراین، عدم قطعیت بیشتری را به بازارهای جهانی گاز وارد کرده است. تا زمانی که این قطع ارتباط ادامه یابد، احتمالاً قیمت‌های گاز همچنان در سطح بالایی باقی خواهند ماند.
سیتی اعلام کرد که هوای سردتر در باقی‌مانده زمستان در ایالات متحده و آسیا نیز ممکن است قیمت‌ها را در سطوح بالایی نگه دارد.
موسسه BMI پیش‌بینی می‌کند که قیمت گاز در سال 2025 به حدود 3.4 دلار به ازای هر میلیون واحد حرارتی بریتانیا (MMbtu) افزایش یابد، که در مقایسه با میانگین 2.4 دلار به ازای هر MMbtu در سال 2024 است. این افزایش ناشی از تقاضای رو به رشد از بخش LNG و صادرات بالاتر از طریق خطوط لوله است.
✔️ خبر مرتبط: سوریه نقش کلیدی در صادرات گاز قطر ایفا می‌کند
قیمت‌های گاز طبیعی هِنری هاب (Henry Hub) ایالات متحده، که BMI به آن اشاره کرده است، در حال حاضر با قیمت 2.95 دلار به ازای هر میلیون واحد حرارتی بریتانیا (MMbtu) معامله می‌شوند.
تحلیلگران BMI نوشتند: گاز طبیعی مایع (LNG) به رشد مصرف جدید ادامه خواهد داد، که از افزایش ظرفیت صادرات و تقاضای قوی در اروپا و آسیا پشتیبانی می‌شود.
جذابیت طلا
قیمت‌های طلا در سال گذشته چندین رکورد تاریخی جدید به ثبت رساندند، و این روند شکستن رکوردهای جدید ممکن است در سال 2025 ادامه یابد.
آدریان اش، مدیر تحقیقات در BullionVault، یک شرکت خدمات سرمایه‌گذاری طلا، گفت: «سرمایه‌گذاران به طلا و نقره برای سال 2025 خوش‌بین هستند چرا که در زمینه ژئوپولیتیک و بدهی‌های دولتی بسیار بدبین هستند»، و بر نقش فلز زرد به‌عنوان پوشش ریسک تأکید کرد.
تحلیلگران حی پی مورگان همچنین پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا افزایش یابد، به‌ویژه اگر سیاست‌های ایالات متحده به شکل «مختل‌کننده‌تری» در قالب افزایش تعرفه‌ها، تنش‌های تجاری بیشتر و خطرات بالاتر برای رشد اقتصادی تبدیل شوند.
طلا بهترین عملکرد سالانه خود را در بیش از یک دهه گذشته در سال گذشته ثبت کرد. طبق داده‌های FactSet، قیمت‌های طلای شمش در سال 2024 حدود 26٪ افزایش یافت، که ناشی از خریدهای بانک‌های مرکزی و همچنین سرمایه‌گذاری‌های خرد بود.
BullionVault و جی پی مورگان پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا در سال 2025 به 3,000 دلار برای هر اونس برسد.
رشد نقره و پلاتین
نقره، که به عنوان «پسرعموی فقیر» طلا شناخته می‌شود، همچنین ممکن است شاهد افزایش قیمت‌ها باشد، به‌ویژه به این دلیل که تقاضا برای انرژی خورشیدی — نقره در ساخت پنل‌های خورشیدی استفاده می‌شود — همچنان قوی است و عرضه این فلز محدود باقی می‌ماند.
تحلیلگران جی پی مورگان اشاره کردند: «هم نقره و هم پلاتین دارای عوامل بنیادین قوی در زمینه کسری عرضه هستند، و ما فکر می‌کنیم که یک معامله جبران فاصله (a catch up trade) در اواخر سال 2025، زمانی که فلزات پایه افزایش یابند، می‌تواند بسیار قوی باشد.» (عبارت "a catch up trade" به یک استراتژی تجاری یا سرمایه‌گذاری اشاره دارد که در آن سرمایه‌گذاران یا معامله‌گران تلاش می‌کنند تا به موقعیت‌های بازار برسند که به دلیل تاخیر در خرید یا فروش، از روند بازار عقب مانده‌اند. به عبارت دیگر، "catch up trade" به خرید یا فروش دارایی‌ها در شرایطی گفته می‌شود که بازار یا دارایی خاصی از قبل حرکت کرده و فرد یا گروهی می‌خواهند به آن روند بپیوندند تا از فرصت‌های سودآوری عقب نمانند.
✔️ خبر مرتبط: پیش بینی قیمت طلا و نقره در سه ماهه اول سال 2025
به گفته یورگ کی‌نر، رئیس ارشد سرمایه‌گذاری شرکت Swiss Asia Capital، نقره عمدتاً در کاربردهای صنعتی مورد استفاده قرار می‌گیرد و اغلب در تولید اتومبیل‌ها، پنل‌های خورشیدی، جواهرات و الکترونیک‌ها گنجانده می‌شود. همچنین در ساخت محصولات هوش مصنوعی مورد نیاز است و کاربردهای نظامی نیز دارد.
گروه خدمات تجارت فلزات گرانبهای MKS Pamp در گزارشی پیش‌بینی کرده است، با این حال، پتانسیل رشد نقره به تقاضای صنعتی جهانی بستگی خواهد داشت که تحت تأثیر تعرفه‌های ترامپ قرار خواهد گرفت.
نگرانی‌ها در زمینه تقاضا مس
قیمت‌های مس، که برای تولید خودروهای برقی و شبکه‌های برق حیاتی است، ممکن است پس از رسیدن به بالاترین حد تاریخی خود در سال جاری به دلیل گذار جهانی انرژی، کاهش یابد.
BMI در یادداشتی نوشت: "کاهش احتمالی در گذار انرژی به دنبال تغییرات سیاست‌های ترامپ ممکن است تا حدودی احساسات انرژی سبز (حمایت از انرژی‌های تجدیدپذیر) که قیمت‌ها را در سال 2024 تقویت کرد، کاهش دهد."
جان گروس، رئیس شرکت مشاوره مدیریت فلزات جان گروس ، به CNBC گفت: "در حالی که قیمت‌های مس در ماه مه 2024 عمدتاً به دلیل فشار بازار به بالاترین حد خود رسید، در باقی سال روند کاهشی داشتند و این روند ادامه خواهد یافت."
این کارشناس بازار فلزات گفت: "ترکیب پیچیده‌ای از تورم بالا، نرخ‌های بهره بالا و دلار قوی بر بازارهای فلزات تأثیر منفی خواهد گذاشت."
افت سنگ آهن
قیمت‌های سنگ آهن نیز ممکن است به دلیل عرضه زیاد ناشی از سیاست‌های چین و مسائل ژئوپلیتیکی کاهش یابند.
گلدمن ساکس گفت: "تعرفه‌های پیش‌بینی‌شده ایالات متحده بر چین، تغییرات در ماهیت محرک‌های اقتصادی چین و عرضه جدید با هزینه پایین بازار را به سمت مازاد بیشتر سوق خواهد داد" و پیش‌بینی کرد که قیمت‌ها در سال 2025 به 95 دلار در هر تن کاهش یابد.
✔️ خبر مرتبط: جنگ چطور تجارت سنگ آهن اوکراین را تغییر داده است؟
با وجود اینکه چین احتمالاً در سال جاری مقدار بی‌سابقه‌ای سنگ آهن وارد خواهد کرد، طبق گزارش رویترز، قیمت‌های سنگ آهن بر اساس داده‌های FactSet، بیش از 24% کاهش یافتند.
کاکائو و قهوه
تحت تأثیر شرایط بد آب و هوایی و کمبود عرضه در مناطق تولیدی اصلی، قیمت‌های کاکائو و قهوه در میان سبد کامودیتی‌های نرم برجسته هستند و در سال 2024 به بالاترین حد تاریخی خود رسیدند. اما تقاضا ممکن است در سال 2025 کاهش یابد. (کامودیتی‌های نرم (Soft commodities) به کالاهایی گفته می‌شود که معمولاً از منابع کشاورزی یا طبیعی به دست می‌آیند و تولید آنها تحت تأثیر عوامل طبیعی مانند آب و هوا و فصل‌ها قرار دارد.)
محققان رابوبانک گفتند: "با توجه به اینکه این کامودیتی‌های در سطوحی بالاتر از هزینه تولید معامله می‌شوند، ما انتظار داریم که تولید افزایش یابد و تقاضا در سال آینده کاهش یابد."
بیشتر بخوانید:
به گزارش CBC، جاستین ترودو، نخست وزیر کانادا، قصد دارد از سمت خود به عنوان رهبر حزب لیبرال استعفا دهد.
همچنین، CBC افزوده است تا زمانی که جانشین ترودو به عنوان رهبر حزب لیبرال انتخاب شود، وی در این سمت باقی خواهد ماند.
بانک مرکزی چین ممکن است تنها چند روز با کاهش نرخ بهره پس از آخرین نشست خود در روز جمعه فاصله داشته باشد. آرتور هِیز، بنیان‌گذار صرافی رمزارز BitMEX، پیش‌بینی می‌کند که بیتکوین با جهش بزرگی روبه‌رو خواهد شد.
در نشست سه‌ماهه چهارم خود در تاریخ 27 دسامبر، کمیته بانک خلق چین (POBC) سیاستی داویش‌تر (با نرخ بهره پایین‌تر) را برای آینده پیشنهاد داد.
همزمان، فدرال رزرو آمریکا برنامه‌های متفاوتی دارد.
چین کاهش نرخ بهره را اعلام کرد
به گزارش رویترز، تحلیلگران مالی انتظار دارند که بانک مرکزی تنظیماتی را در نرخ بهره اعمال کند تا تقاضای اعتبار بهتر با سیاست پولی هماهنگ شود. در نتیجه، تحلیلگران حوزه رمزارز پیش‌بینی می‌کنند که موج بزرگی از حمایت پولی برای قیمت بیتکوین از طریق چاپ یوان در چین ایجاد شود.
بانک مرکزی چین روز جمعه بیانیه‌ای صادر کرد که در آن اعلام شد نسبت نرخ ذخیره قانونی (RRR) و نرخ بهره در «زمان مناسب» کاهش خواهد یافت. این بانک اعلام کرد که احتمالاً بانک خلق چین (PBOC) در آینده‌ای نزدیک، در سال 2025، نرخ بهره را از هدف فعلی 1.5٪ بیشتر کاهش خواهد داد.
بانک خلق چین (PBOC) آخرین بار در ماه سپتامبر نرخ بهره را از 1.7٪ به 1.5٪ کاهش داد، همان ماهی که فدرال رزرو نیز به سمت یک سیاست کاهش نرخ بهره تغییر جهت داد. علاوه بر این، بازده اوراق قرضه 10 ساله و 30 ساله چین روز جمعه به دلیل انتظارات برای تسهیل بیشتر سیاست‌های پولی به پایین‌ترین سطح تاریخی خود رسید.
رالی باشکوه بیت کوین
کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی چین، ممکن است به ارزیابی مجدد بدهی‌ها و تضعیف وام‌ها منجر شود، کمک خواهد کرد. با این حال، این اقدام همچنین باعث افزایش قیمت سبد کالاهای مالی، به‌ویژه سهام و رمزارزها، خواهد شد.
آفریقای جنوبی در ماه نوامبر نرخ بهره بین بانکی شبانه (کوتاه مدت) خود را 0.25 درصد کاهش داد و به 7.75 درصد رساند.
✔️ خبر مرتبط: از دلار تا بیتکوین: چگونه ذخیره استراتژیک بیت کوین ترامپ، می تواند جهان را متحول کند؟
آرتور هِیز، بنیان‌گذار صرافی BitMEX، پیش‌بینی کرد که کاهش بعدی نرخ بهره در پکن با رژیم نرخ بهره پایین فدرال رزرو ترکیب خواهد شد و موجب یک جهش «شکوهمند» برای بیتکوین و سایر دارایی‌های رمزارز در سال 2025 خواهد شد.
هیز یک تحلیلگر استراتژیک کلان تاثیرگذار در رمزارزهای بزرگ مانند بیتکوین و اتریوم است.
بلافاصله پس از اعلام کاهش نرخ بهره توسط کمیته بازار آزاد فدرال آمریکا (FOMC) در سپتامبر، قیمت بیتکوین به طور چشمگیری به بالای سطح 60,000 دلار رسید. از آن زمان، این کوین به رکورد بیش از 100,000 دلار دست یافته است.
هفت ماه پیش در ماه مه، هیز در وبلاگ خود در مدیوم (Medium) نوشت که زمانی که چین از «سلاح پولی قدرتمند» خود استفاده کند، خرید یک ETF بیتکوین در وال استریت برای سرمایه‌گذاران تحت نظارت در آمریکا انتخابی آسان خواهد بود.
هیز نوشت: «اگر نظریه من به واقعیت تبدیل شود، خرید یکی از ETFهای بیتکوین لیست شده در آمریکا برای هر سرمایه‌گذار نهادی کاملاً ساده خواهد بود. بیتکوین بهترین دارایی با عملکرد در برابر تضعیف ارزهای فیات جهانی است، و آنها این موضوع را می‌دانند.»
علاوه بر افزایش شاخص پریمیوم کوین‌بیس، جریان‌های ETF برای بیتکوین دو شاخص قوی هستند که نشان می‌دهند سرمایه‌گذاران اصلی در حال بازگشت به بیتکوین در ماه ژانویه هستند.
بیشتر بخوانید:
آنتونی ساسانو، بنیان‌گذار The Daily Gwei، پیش‌بینی‌های خود را برای اتریوم در سال 2025 از طریق شبکه اجتماعی X به اشتراک گذاشت و مجموعه‌ای از نقاط عطف و پیشرفت‌های مهمی را که انتظار دارد امسال رخ دهند، مطرح کرد.
اتریوم امسال دهمین سالگرد خود را جشن خواهد گرفت و ساسانو پیش‌بینی می‌کند که قیمت اتریوم تا پایان سال 2025 به 15000 دلار خواهد رسید. او انتظار دارد سرمایه‌گذاری نهادی به طور قابل‌توجهی رشد کند و پیش‌بینی می‌کند که صندوق‌های قابل معامله اتریوم در طول سال بیش از 50 میلیارد دلار ورودی خالص داشته باشند. علاوه بر این، او پیش‌بینی می‌کند که صندوق‌های قابل معامله برای اتریوم استیک‌شده (staked ETH ETFs) از سوی دولت ترامپ تأیید خواهند شد که این امر به طور قابل توجهی تقاضا را افزایش خواهد داد.
ساسانو با گسترش پیش‌بینی‌های خود درباره اتریوم، انتظار دارد که شرکت‌ها و مؤسسات بزرگ مالی سنتی (TradFi) فعالیت‌های خود را بر روی این شبکه افزایش دهند. او پیش‌بینی می‌کند: "شرکت‌ها و مؤسسات مالی سنتی بیشتری شروع به ساخت و توسعه بر روی اتریوم خواهند کرد." وی همچنین اضافه می‌کند: "بلک‌راک (و شرکای آن) یک پلتفرم لایه دوم برای دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) بر روی اتریوم راه‌اندازی خواهند کرد."
پذیرش دولتی نقش برجسته‌ای در پیش‌بینی‌های ساسانو درباره اتریوم دارد. او انتظار دارد که چندین کشور دارایی‌های اتریوم (ETH) خود را به عنوان بخشی از ذخایر خزانه داری خود افشا کنند.
از نظر تکنیکال، ساسانو پیش‌بینی می‌کند که بروز رسانی پکترا (Pectra) در ماه مارس یا آوریل 2025 اجرا شود و "با افزایش تعداد بلوپ‌ها (blobs)، به‌زودی پس از آن، بلوپ‌ها دوباره اشباع خواهند شد." وی اضافه می‌کند که در سال 2026، بروز رسانی فوساکا (Fusaka) انجام خواهد شد که به باور او "بزرگترین ارتقاء اتریوم تاکنون" خواهد بود. همچنین، ساسانو انتظار دارد که تا پایان سال، حداکثر کارمزد (Gas Limit) شبکه اصلی به حداقل 50 میلیون افزایش یابد و این امر ظرفیت پردازش تراکنش‌ها و مقیاس‌پذیری را به میزان قابل‌توجهی بهبود بخشد. ("بلوب‌ها" به بخش‌های بزرگی از داده‌ها اشاره دارند که به عنوان بخشی از بهبود مقیاس‌پذیری آینده اتریوم پردازش و ذخیره می‌شوند، به ویژه در ارتباط با دسترس‌پذیری داده‌ها و رول‌آپ‌ها.)
✔️ خبر مرتبط: ترامپ و اتریوم: ترکیب جدیدی که بازار رمزارزها را تغییر می دهد
پیش‌بینی‌های ساسانو درباره اتریوم شامل پیشرفت‌های قابل‌توجه در راه‌حل‌های لایه دوم (L2) نیز می‌شود. او انتظار دارد که L2های با عملکرد بالا مانند MegaETH و Rise راه‌اندازی شوند و از نظر کارایی و پذیرش از شبکه‌های لایه اول (L1) با عملکرد بالا پیشی بگیرند. علاوه بر این، ساسانو پیش‌بینی می‌کند که Arbitrum One به اولین رول‌آپ بزرگ تبدیل شود که به مرحله دوم تمرکززدایی می‌رسد، در حالی که بسیاری از رول‌آپ‌های دیگر به مرحله اول تمرکززدایی دست خواهند یافت.
علاوه بر این تحولات، ساسانو پیش‌بینی می‌کند که بیس (Base) از Coinbase جدا خواهد شد و برنامه‌های مربوط به توکن و تمرکززدایی خود را اعلام خواهد کرد. ساسانو دلایل این پیش‌بینی را چنین توضیح می‌دهد: "زیرا بیس یک پروژه پرورشی درون کوین بیس (Coinbase) است که در حال حاضر به سرعت گریز (escape velocity) دست یافته است. منطقی خواهد بود که این پروژه به طور منطقی به تیم مستقلی تبدیل شود (در حالی که همچنان از حمایت کامل کوین بیس برخوردار باشد) – این امر به آنها آزادی، انعطاف‌پذیری و استقلال بیشتری می‌دهد، بدون اینکه مجبور باشند نگران قوانین و بوروکراسی داخلی احتمالی باشند." (سرعت گریز در فیزیک و ستاره‌شناسی به حداقل سرعتی گفته می‌شود که یک جسم باید داشته باشد تا بتواند از چنگ نیروی گرانشی جسم دیگر بگریزد.)
✔️ خبر مرتبط: آیا اتریوم در سال 2025 به 10000 دلار خواهد رسید؟
پیشرفت‌های زیرساختی همچنان بخش مهمی از پیش‌بینی‌های ساسانو درباره اتریوم را تشکیل می‌دهند. او انتظار دارد که مجموع اتریوم‌های (ETH) انتقال‌یافته به لایه دوم (L2s) از 10 میلیون فراتر رود و مقیاس‌پذیری و کارایی شبکه را افزایش دهد. علاوه بر این، ساسانو پیش‌بینی می‌کند که عامل‌های هوش مصنوعی (AI agents) در طول سال 2025 موثرترین و قدرتمندترین باقی خواهند ماند.
در پایان پیش‌بینی‌های خود درباره اتریوم، ساسانو اطمینان زیادی به آینده اتریوم داشت. او گفت: "اتریوم در سال 2025 ده ساله می‌شود و من بسیار مطمئن هستم که امسال، بهترین سال صعودی اتریوم خواهد بود! اتریوم کامپیوتر جهانی است؛ اتریوم پول است."
بیشتر بخوانید:
ذخیره استراتژیک بیتکوین توسط ترامپ می‌تواند سیستم پولی جهانی را به‌طور کامل دگرگون کند. این تغییر عمده، دولت‌ها را مجبور خواهد کرد تا مقررات مربوط به رمزارزها را به‌روزرسانی کنند. کشورها باید قوانین جدیدی برای پول دیجیتال ایجاد کنند. این اقدام ممکن است فرایند " هایپر بیت کوینزیشن (hyperbitcoinization)" را تسریع کند، فرایندی که در آن بیتکوین جایگزین پول‌های معمولی می‌شود. بانک‌ها و کسب‌وکارها باید خود را با استفاده از بیتکوین تطبیق دهند.
این که چگونه مردم پول پس‌انداز می‌کنند، خرج می‌کنند و معامله می‌کنند، به‌طور کامل تغییر خواهد کرد. بانک‌های سنتی ممکن است نقش مرکزی خود را در مدیریت پول از دست بدهند. این تغییر بر همه چیز، از خریدهای روزمره گرفته تا قراردادهای تجاری بین‌المللی تأثیر خواهد گذاشت.
ثبات دلار در برابر سلطه بیتکوین
افزودن یک ذخیره استراتژیک بیتکوین به سیستم‌های پولی ایالات متحده می‌تواند همه چیز را تغییر دهد. به گفته تحلیلگر مالی، سنیها مورالی: "بیتکوین می‌تواند به عنوان یک مانع عمل کرده و دلار را پایدار کند و به عنوان یک پوشش ریسک اقتصادی عمل کند". عرضه ثابت بیتکوین می‌تواند با تورم مقابله کرده و دلار را قوی نگه دارد. این عملکرد مانند یک سپر در برابر نوسانات بازار است.
پیامدهای امنیتی و مکانیسم‌های کنترل
ریسک‌های امنیتی بیتکوین بزرگترین نگرانی برای یک ذخیره استراتژیک بیتکوین هستند. ایالات متحده نمی‌تواند بیتکوین را مانند پول‌های معمولی به‌طور کامل کنترل کند. مورالی توضیح می‌دهد: "بانک‌های مرکزی اکنون می‌توانند در دسترس بودن پول را مدیریت کنند، با نرخ‌های بهره کار کنند و حتی نرخ تورم را تعیین کنند".
✔️ خبر مرتبط: تحلیل دامیننس بیت کوین: آیا سلطه بیتکوین به پایان خواهد رسید؟
تأثیر بر سیستم مالی جهانی
نوسانات بازار بیتکوین مدیریت یک ذخیره استراتژیک بیتکوین را دشوار می‌کند. این تحلیلگر اشاره می‌کند: "زمانی که دولت‌ها شروع به نگهداری بیتکوین خود کنند، به طور فزاینده‌ای نیاز خواهند داشت که از آن برای تسویه معاملات فرامرزی استفاده کنند، که این امر سلطه دلار را بیشتر شکسته و تسریع در هایپر بیت کوینزیشن را به دنبال خواهد داشت".
چالش‌های چارچوب‌های نظارتی
مقررات فعلی رمزارزها نیاز به تغییرات بزرگی دارند تا با یک ذخیره استراتژیک بیتکوین هم‌راستا شوند. مورالی اشاره می‌کند: "دولت ایالات متحده ممکن است ذخیره بیتکوین را به عنوان ابزاری برای تثبیت و جذب دلارهای خارجی بیشتر به ایالات متحده ببیند". این اقدام می‌تواند تغییرات جهانی در سیستم‌های پولی را تسریع کند.
تغییر در قدرت اقتصادی
یک ذخیره استراتژیک بیتکوین می‌تواند قدرت ایالات متحده بر سیستم پولی خود را کاهش دهد. "این کشور در بحران‌های اقتصادی قدرت کنترل موجودی پول را از دست خواهد داد". زمانی که کشورها به بیتکوین روی می‌آورند، دیگر نیازی به دلار به اندازه قبل نخواهند داشت. اهمیت دلار در تجارت جهانی کاهش خواهد یافت. کسب‌وکارها و مردم بیشتری برای خرید و فروش، بیتکوین را انتخاب خواهند کرد.
این تغییر یک روش جدید برای مدیریت پول در مرزها ایجاد خواهد کرد. کشورهایی که روزی به دلار وابسته بودند، ممکن است آزاد شوند و مسیر مالی خود را انتخاب کنند. پول و قدرت ممکن است به مکان‌های جدیدی منتقل شوند و نحوه عملکرد اقتصاد جهانی را تغییر دهند.
بیشتر بخوانید:
در سال 2025 ممکن است بهتر باشد که برخلاف جریان رایج عمل کنید، چرا که سال پیشرو پتانسیل این را دارد که یکی از پرتلاطم‌ترین سال‌ها باشد، به‌ویژه در بازار کامودیتی‌ها.
بازگشت دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، تهدید به برهم زدن جریان‌های تجارت جهانی با اعمال تعرفه‌های سنگین بر واردات به ایالات متحده را به همراه دارد.
با کنگره‌ای که تحت رهبری جمهوری‌خواهان است، این بار چیزی برای محدود کردن او وجود نخواهد داشت.
همچنین هنوز عدم قطعیت زیادی در مورد مسیر اقتصادی چین، دومین اقتصاد بزرگ جهان و بزرگترین خریدار کامودیتی‌ها وجود دارد.
آینده انتقال انرژی جهانی به دلیل بدبینی ترامپ نسبت به تغییرات اقلیمی، افزایش نفوذ احزاب سیاسی دست راستی در اروپا، و افزایش نگرانی عمومی درباره هزینه‌هایی که ممکن است مجبور به تحمل آنها شوند، به مراتب مبهم‌تر شده است، چرا که جهان از انرژی‌های مبتنی بر کربن دور می‌شود.
تمام موارد فوق می‌توانند محیطی ایجاد کنند که در آن ایده‌های مخالف به واقعیت تبدیل شوند. در ادامه، پنج سناریوی مشابه را توضیح می‌دهیم. لازم به ذکر است که این‌ها پیش‌بینی‌های پایه برای سال 2025 نیستند، بلکه احتمالاتی هستند که ارزش درنظر گرفتن دارند.
ترامپ خیلی بهتر از حد انتظارات باشد
در این سناریو، تقریباً همه‌چیز برای دولت ترامپ، به درستی پیش می‌رود. تهدید تعرفه‌ها کافی است تا از شرکای تجاری بزرگ امتیازاتی کسب کند، به طوری که تنها تعدادی موانع تجاری کوچک پیاده‌سازی می‌شود.
ایالات متحده همچنان برجسته‌ترین اقتصاد جهانی باقی می‌ماند و باقی‌مانده جهان عملاً بر پشت سر آن حرکت می‌کند.
تورم کاهش می‌یابد، سیاست پولی تسهیلی می‌شود و چین رهبری بازسازی اقتصادی آسیا را بر عهده می‌گیرد، چرا که تلاش‌های محرک اقتصادی پکن بالاخره به نتیجه می‌رسد.
به نوبه خود، قیمت کامودیتی‌ها افزایش می‌یابند، به جز نفت خام که احتمالاً به دلیل عرضه بیش از حد با مشکلاتی مواجه خواهد شد، به ویژه اگر تولیدکنندگان آمریکایی همانطور که ترامپ خواستار آن است، تولید خود را به طور قابل توجهی افزایش دهند.
✔️ خبر مرتبط: تاثیر سیاست‌های فدرال رزرو و وضعیت کامودیتی‌ها
ممکن است یک " Peace dividend" نیز وجود داشته باشد اگر ترامپ به میانجی‌گری برای آتش‌بس‌ها در اوکراین و خاورمیانه کمک کند، حتی اگر در مورد اوکراین مجبور به پذیرش برخی از خواسته‌های رئیس‌جمهور روسیه، ولادیمیر پوتین، باشد. (اصطلاح "Peace dividend" به مزایای
اقتصادی و مالی اشاره دارد که از کاهش هزینه‌های نظامی و برقراری صلح به دست می‌آید. به عبارت دیگر، وقتی که جنگ‌ها یا تنش‌های نظامی کاهش می‌یابند و صلح برقرار می‌شود، دولت‌ها می‌توانند منابعی که قبلاً صرف هزینه‌های نظامی می‌شد را به بخش‌های دیگری مانند
توسعه اقتصادی، آموزش، بهداشت و سایر برنامه‌های اجتماعی تخصیص دهند. این اصطلاح معمولاً برای اشاره به زمانی استفاده می‌شود که هزینه‌های نظامی کاهش یافته و فرصت‌های اقتصادی جدیدی برای سرمایه‌گذاری و رشد ایجاد می‌شود.)
این موضوع می‌تواند برای کامودیتی‌ها که به رشد جهانی وابسته هستند، مانند مس، مثبت باشد، اما احتمالاً برای نفت خام و گاز طبیعی منفی خواهد بود اگر عرضه‌های روسیه به بازار بازگردد.
ترامپ بسیار بدتر از آن چیزی باشد، که تصور می‌شود
دولت جدید ترامپ به تهدیدات شدید خود عمل می‌کند و موانع تجاری عظیمی ایجاد می‌کند و از توافق‌ها و پیمان‌های بین‌المللی خارج می‌شود یا آنها را تضعیف می‌کند، از جمله توافق پاریس در مورد تغییرات اقلیمی و سازمان پیمان آتلانتیک شمالی (ناتو).
اگر این اتفاق بیفتد، انتظار می‌رود که اقتصاد جهانی تحت فشار قرار گیرد چرا که کشورهای مختلف برای بازآرایی جریان‌های تجاری و زنجیره‌های تأمین تلاش خواهند کرد. احتمالاً تورم در سطح جهانی افزایش خواهد یافت و به دنبال آن، سیاست‌های پولی در بسیاری از اقتصادهای بزرگ ممکن است به دلیل این وضعیت، انقباضی‌تر شوند.
کامودیتی‌هایی که به رشد جهانی وابسته هستند، مانند مس و سنگ آهن، تضعیف خواهند شد، همانطور که نفت خام و گاز طبیعی مایع (LNG) نیز به دلیل کاهش تقاضا ضعیف می‌شوند.
پیش‌نمایشی از این موضوع، واکنش مس به پیروزی انتخاباتی ترامپ بود، به طوری که قراردادهای لندن در هفته بعد از پیروزی ترامپ 7.7% کاهش یافت.
همچنین احتمالاً نظارت‌کنندگان بر بازار اوراق قرضه، اوراق خزانه‌داری آمریکا را به دلیل سیاست‌های ترامپ مجازات خواهند کرد، به ویژه اگر او تعرفه‌های سنگین را با کاهش مالیات‌های افزایش‌دهنده کسری بودجه ترکیب کند.
بازار سهام ایالات متحده ممکن است در نهایت نزولی شوند اگر وال استریت متوجه شود که تأثیر مثبت کاهش مالیات‌ها نمی‌تواند آسیب‌های اقتصادی ناشی از تعرفه‌ها را جبران کند.
بازگشت قوی و پرقدرت چین
بسیاری از تحلیلگران غربی اکنون بر این باورند که چین، بیمار آسیا (Sick man of Asia) است. به این معنا که بهبود در اقتصاد آن یک شوک بزرگ خواهد بود. (اصطلاح "Sick man of Asia" به طور تاریخی به چین اطلاق می‌شد، به ویژه در اواخر قرن نوزدهم و اوایل قرن بیستم، زمانی که این کشور با بحران‌ها، جنگ‌ها و بحران‌های داخلی روبه‌رو بود و از نظر اقتصادی و سیاسی ضعیف شده بود.
✔️ خبر مرتبط: آشنایی کامل با ساختار سیاسی در چین
اما ممکن است سال 2024 نه به عنوان یک لحظه از افول، بلکه به عنوان سالی که پکن بخش‌های مشکل‌دار اقتصاد خود را پاکسازی کرد، به یاد آورده شود، مانند وضعیت مالی ضعیف توسعه‌دهندگان مسکن و دولت‌های محلی.
این تلاش‌ها ممکن است از سال 2025 شروع به نتیجه دادن کنند و به پکن این امکان را بدهند که بیشتر بر تقویت سنتیمنت مصرف‌کننده و افزایش هزینه‌کردها تمرکز کند.
اگر چین بتواند به طور موفقیت‌آمیز با سیاست‌های دولت جدید ترامپ کنار بیاید، ممکن است رویکرد خود را تغییر دهد و به طور سازنده‌تری با اروپا تعامل کند و روابط بهتری با کشورهای جنوب جهانی برقرار کند، همچنین بازارهای جدیدی پیدا کند تا از رهبری خود در زمینه فناوری‌ها و محصولات انتقال انرژی بهره‌برداری کند.
یک چین احیا شده می‌تواند برای کامودیتی‌هایی مانند مس، سنگ آهن، گاز طبیعی مایع و زغال‌سنگ مفید باشد، اما شاید برای نفت خام مفید نباشد، به دلیل تغییر سریع و مستمر این کشور به سمت خودروهای الکتریکی.
تجزیه شدن اوپک پلاس
همبستگی چشمگیر اوپک و متحدانش، گروهی که به عنوان اوپک پلاس شناخته می‌شود، ویژگی تعیین‌کننده‌ای در بازارهای نفت خام در سال‌های اخیر بوده است.
✔️ خبر مرتبط: چرا تحلیل گران نسبت به قیمت نفت در سال 2025 بدبین هستند؟
این نهاد صادراتی جمعی از کاهش تولیدات برای تثبیت قیمت نفت خام در محدوده‌ای حدود 75 دلار در هر بشکه در دو سال گذشته استفاده کرده است. ممکن است این مقدار به اندازه‌ای که برخی اعضا خواسته‌اند قوی نباشد، اما هنوز به‌طور قابل توجهی بالاتر از چیزی است که احتمالاً بدون انضباط تولید رخ می‌داد.
با این حال، ضعف مستمر تقاضا و اهداف دولت جدید ترامپ برای افزایش بیشتر تولید نفت ایالات متحده ممکن است فشار بیشتری بر انسجام این بلوک وارد کند.
برخی از اعضا، مانند امارات متحده عربی، ممکن است بر این باور باشند که بهتر است ذخایر خود را زودتر از آنچه که دیر شود به نقدینگی تبدیل کنند، به ویژه اگر شروع به باور کنند که تغییر به سمت خودروهای الکتریکی تحت رهبری چین به یک نیروی قدرتمند تبدیل شده است که می‌تواند بازارهای انرژی جهانی را دگرگون کند.
تسریع در انتقال به انرژی‌های پاک و تجدیدپذیر
یکی از راه‌هایی که چین می‌تواند برای مقابله با موانع تجاری ایالات متحده انجام دهد، تقویت تعامل خود با سایر نقاط جهان است و یکی از بهترین راه‌ها برای انجام این کار، گسترش تجارت در کالاهای تولیدی مانند خودروهای الکتریکی، پنل‌های خورشیدی، باتری‌ها و توربین‌های بادی است.
انتقال انرژی ممکن است با حمایت کالاهای چینی با قیمت رقابتی، همراه با تمایل خریداران خارج از ایالات متحده برای دوری از سوخت‌های فسیلی گران، تسریع شود.
در این سناریو، ایالات متحده بیشتر از پیش عقب می‌ماند چرا که سیاست "اولویت با آمریکا" ترامپ به طور مؤثر به "آمریکا تنها" تبدیل می‌شود.
اگر انتقال انرژی تسریع شود، این موضوع برای مس، لیتیوم و مجموعه‌ای از فلزات کمتر شناخته شده مثبت خواهد بود. نقره نیز ممکن است بهره‌مند شود، چرا که در ساخت پنل‌های خورشیدی استفاده می‌شود.
به طور کلی، قسمت اول سال 2025 احتمالاً با یک دوره عدم قطعیت مشخص خواهد شد، که پس از آن بازارها به هرگونه واقعیت جدیدی که پیش آید، سازگار خواهند شد. تجربیات گذشته نشان می‌دهند که نوسانات اولیه قیمت و حجم پایدار نمی‌مانند و بازارهای کامودیتی به طرز شگفت‌انگیزی در تطبیق با شرایط جدید ماهر هستند.
بیشتر بخوانید:
بازار رمزارزها سال را با روندی صعودی آغاز کرد. چندین دارایی طی روز گذشته افزایش قابل توجهی را تجربه کردند. اما ریپل (XRP) به‌طور خاص برجسته بود. این آلتکوین پس از افزایش دو رقمی، توانست در رتبه‌بندی رمزارزها صعود کند. با این حال، چالش واقعی این است که آیا XRP می‌تواند این روند را ادامه دهد و طی چند روز آینده به اوج تاریخی خود بازگردد یا خیر.
ریپل (XRP) طی 24 ساعت گذشته با جهشی چشمگیر 13.36 درصد افزایش یافت. این رمزارز در قیمت 2.38 دلار معامله می‌شد. اوایل امروز، این آلتکوین از کف 2.09 دلار به اوج 2.44 دلار صعود کرد. در حال حاضر، این دارایی 37.59 درصد پایین‌تر از بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی 3.84 دلار قرار دارد. این اوج قیمتی حدود هفت سال پیش، در سال 2018، توسط XRP ثبت شده بود.
علاوه بر این، ارزش بازار این دارایی نیز افزایش یافت. XRP در حال حاضر پس از پشت سر گذاشتن تتر (USDT)، به سومین رمزارز بزرگ تبدیل شده است. ارزش بازار این دارایی 137.14 میلیارد دلار است.
بر اساس آمار منتشرشده توسط CoinGlass، معاملات فروش XRP به ارزش بیش از 11 میلیون دلار تنها در یک روز لیکوئید شدند. برترین صرافی‌ها از نظر میزان لیکوئید شدن شامل OKX، Binance و CoinEx می‌شوند. تقریباً 80 درصد از این لیکوئید شدن‌ها مربوط به موقعیت‌های فروش بوده است.
افزایش قیمت ریپل
بر اساس داده‌های CoinCodex، چند روز آینده برای این آلتکوین گیج‌کننده خواهد بود. انتظار می‌رود ریپل (XRP) در تاریخ 4 ژانویه به اوج 2.49 دلار برسد، اما در 5 ژانویه با کاهش قیمت مواجه شود. این شرکت پیش‌بینی کرده است که قیمت این آلتکوین در این بازه به 2.28 دلار خواهد رسید. با اینکه این روند ممکن است نزولی به نظر برسد، اما احتمال بهبود قیمت این دارایی در آینده نزدیک وجود دارد؛ به‌ویژه با توجه به روی کار آمدن دونالد ترامپ در اواخر این ماه.
بیشتر بخوانید:
موسسه تحقیقاتی استنو (Steno) پیش‌بینی می‌کند که بیتکوین به 150,000 دلار و اتریوم به 8,000 دلار خواهند رسید که زمینه را برای آلت سیزن در سال 2025 فراهم می‌کند.
استنو در یادداشتی تحقیقاتی اعلام کرد که انتظار می‌رود سال 2025 بهترین سال بازار رمزارزها باشد، به‌طوری که بیتکوین و اتریوم هر دو رکوردهای تاریخی خود را می‌شکنند و شاهد "تحولات مثبت قابل توجه" دیگری خواهیم بود.
این موسسه پیش‌بینی می‌کند که قیمت‌های اسپات بیتکوین (BTC) و اتریوم (ETH) به ترتیب از مرز 150,000 دلار و 8,000 دلار عبور خواهند کرد. همچنین، تحلیلگران طبق یادداشت تحقیقاتی در ماه دسامبر، نسبت به آغاز آلت سیزن "روز به روز خوش‌بین‌تر" هستند.
طبق گزارش مذکور، پیش‌بینی‌های صعودی قیمت بیتکوین (BTC) و اتریوم (ETH) نشان‌دهنده "یک محیط نظارتی بی‌سابقه و مساعد برای رمزارزها، یک وضعیت کلان اقتصادی حمایت کننده که کاهش نرخ بهره و بهبود نقدینگی را به همراه خواهد داشت و به دنبال آن عملکرد تاریخی قوی پس از هاوینگ (Halving) بیتکوین را خواهیم داشت.
"علاوه بر این، انتظار می‌رود پذیرش نهادی به سطوح بی‌سابقه‌ای برسد که با جریان‌های قابل توجه به صندوق‌های قابل معامله بیتکوین و اتریوم مبتنی بر ایالات متحده تقویت خواهد شد."
استنو پیش‌بینی می‌کند که صندوق‌های قابل معامله بیتکوین (BTC) و اتریوم (ETH) در سال 2025 به ترتیب شاهد ورودی خالص 48 میلیارد دلار و 28.5 میلیارد دلار خواهند بود.
آلت سیزن
استنو اعلام کرده است که اتریوم قرار است عملکرد بسیار خوبی در سال 2025 داشته باشد و به طور قابل توجهی از بیتکوین پیشی بگیرد. طبق پیش‌بینی استنو، در سال 2025، نسبت ETH/BTC به "حداقل 0.06" خواهد رسید. این رقم تقریباً دو برابر سطح فعلی آن که حدود 0.035 است.
طبق گزارش، با کاهش دامیننس بیتکوین از سطح کنونی خود که تقریباً 57% است به حدود 45%. این امر باعث آغاز فصل رشد گسترده‌تری از رمزارزهای جایگزین — یا "آلتکوین" — در سال 2025 خواهد شد.
دامیننس بیتکوین به درصدی از ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال اشاره دارد که متعلق به بیتکوین است.
✔️ خبر مرتبط: تحلیل دامیننس بیت کوین: آیا سلطه بیتکوین به پایان خواهد رسید؟
پیش‌بینی استنو "تا حدی بر اساس این استدلال است که پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا برای آلت‌کوین‌ها نسبت به بیتکوین مطلوب‌تر خواهد بود."
استنو اظهار کرد که ریاست‌جمهوری ترامپ "فعالیت‌های زنجیره‌ای بیشتری را تشویق می‌کند که به طور قابل توجهی به نفع آلت‌کوین‌هایی مانند اتریوم و سولانا خواهد بود."
طبق گزارش، انتظار می‌رود که ارزش کل قفل‌شده (TVL) در اپلیکیشن‌های غیرمتمرکز در سال 2025 به بیش از 300 میلیارد دلار برسد که به طور قابل توجهی از بالاترین سطح‌های 2021 که حدود 180 میلیارد دلار بود، فراتر خواهد رفت.
تاثیر ترامپ
دیگر افراد، از جمله مدیر دارایی گری‌اسکیل، نیز خوش‌بین هستند. در دسامبر، گری‌اسکیل چندین اپلیکیشن مالی غیرمتمرکز (DeFi)، از جمله دو اپلیکیشن روی سولانا، را به لیست 20 توکن برتر خود برای نظارت در سه‌ماهه اول سال 2025 اضافه کرد.
گری‌اسکیل به محیط سیاستی حمایت کننده در ایالات متحده به عنوان عامل کلیدی اشاره کرده است. ترامپ وعده داده که رهبران دوستدار صنعت را به آژانس‌های نظارتی کلیدی منصوب کند و ایالات متحده را به "پایتخت رمزارز جهان" تبدیل کند.
راج برهمبات، مدیرعامل شرکت تسویه Web3، زیبُو (Zeebu)، در دسامبر به کوین تلگراف گفت: "در ایالات متحده، با پیروزی ترامپ، من به شدت خوش‌بین هستم که تا پایان سال، ایالات متحده به یک رهبر جهانی در این فضا تبدیل خواهد شد."
بیشتر بخوانید:
در طول سال 2024، درآمد شبکه ترون به مجموع 2.12 میلیارد دلار رسید. این رقم نسبت به درآمد پروتکل در سال 2023 بیش از 115% افزایش یافته است.
داده‌های سایت TRON Scan نشان داد که درآمد حاصل از خرید کاربران برای خرید TRX در شبکه ترون در طول سال 2024 به رقم چشمگیر 329.57 میلیون دلار رسید، که نسبت به سال 2023 افزایش 115.73% را تجربه کرده است.
علاوه بر این، در آخرین ماه سال 2024، شبکه ترون شاهد افزایش درآمدی نزدیک به 40% در دسامبر بود. طبق داده‌های سایت Lookonchain، درآمد شبکه ترون در 30 روز گذشته به 329.57 میلیون دلار رسیده است.
در سال گذشته، توکن بومی ترون، TRX، رشد مشابهی را نشان داد و بیش از 140.8% افزایش یافت. همچنین، طبق داده‌های سایت crypto.news توکن ترون در تاریخ 4 دسامبر امسال به بالاترین سطح تاریخی خود رسید و با قیمت 0.43 دلار معامله شد.
یک روز قبل از رسیدن به بالاترین سطح تاریخی خود، ارزش بازار ترون از مرز 20 میلیارد دلار عبور کرد. همچنین ارزش معاملاتی توکن TRX در آن دوره دو برابر شده و به 2.3 میلیارد دلار رسید.
✔️ خبر مرتبط: 9 آلت کوینی که شما را ثروتمند خواهند کرد
در زمان نوشتن این مطلب، توکن TRX با قیمت 0.25 دلار معامله می‌شود. این توکن موفق شده است که ارزش بازار خود را به 22.09 میلیارد دلار حفظ کند و حجم معاملاتی 24 ساعته آن در حدود 978 میلیون دلار است. داده‌های سایت DeFi Llama نشان می‌دهند که ترون دارای ارزش کل قفل‌شده‌ای معادل 7.38 میلیارد دلار است.
اگرچه شبکه ترون در ماه گذشته به دستاوردهای قابل توجهی رسیده، اما هنوز نتوانسته است وارد ده پروتکل برتر از نظر درآمد (بر اساس کارمزدها) شود. طبق داده‌های سایت DeFi Llama، ترون در رتبه یازدهم در لیست درآمد قرار دارد و از پروتکل‌های بزرگی مانند pump.fun، لیدو (Lido)، پنکیک سواپ (PancakeSwap)، اتریوم و سولانا عقب‌تر است.
در همین حال، تتر (Tether) همچنان به عنوان پروتکل شماره یک با درآمد 5.25 میلیارد دلار سلطنت می‌کند، و پس از آن Circle و Uniswap قرار دارند.
بیشتر بخوانید:
بازار طلا در سال 2024 عملکرد بسیار قدرتمندی داشت و پیش بینی می‌شود وارد مرحله‌ای شده‌ایم که ممکن است طلا برای مدتی در یک روند رنج حرکت کند.
طلا سابقه نوسانات رفت و برگشتی برای مدتی طولانی دارد و با ادامه افزایش نرخ بهره در آمریکا، این موضوع به ضرر آن تمام می‌شود. حدس می‌زنیم که سطح 2500 دلاری در سه‌ماهه اول به عنوان کف قیمتی در نظر گرفته شود و هر افت قیمت احتمالاً مقداری فشار خرید را جذب کند، اما انتظار حرکت صعودی قابل‌توجهی را نداریم. تنها عاملی که می‌تواند به طلا کمک کند، این است که به‌نوعی بازده اوراق 10 ساله شروع به کاهش کند.
بنابراین، به عنوان مثال، اگر بازده اوراق 10 ساله به زیر 4% کاهش یابد، فکر می‌کنیم این اتفاق می‌تواند باعث افزایش قابل‌توجه قیمت طلا شود. با این حال، باید بگوییم که هیچ علاقه‌ای به فروش طلا نداریم. پیش بینی می‌شود طلا رفتار مشابهی با سال 2021 خواهد داشت، زمانی که خریداران حضور داشتند، اما حرکت صعودی قابل توجهی مشاهده نمی‌شد.
✔️ خبر مرتبط: راهنمایی برای سرمایه گذاران: چگونه از الگوهای فصلی قیمت طلا استفاده کنیم؟
عبور طلا از سطح 2800 دلار همه چیز را تغییر خواهد داد و احتمالاً آن را به سمت سطح 3000 دلار سوق می‌دهد، که تعجب نمی‌کنیم اگر این اتفاق در مقطعی از سال 2025 رخ دهد. اما فکر می‌کنم چند ماه اول سال بیشتر به نفع حرکت‌های رنج خواهد بود. فکر می‌کنیم این خط شکسته شود، اما نه لزوماً به عنوان یک اتفاق منفی، بلکه بیشتر به عنوان رویدادی که در آن قیمت به نوعی در حال نوسان و شناوری خواهد بود.
چشم انداز نقره
بازار نقره احتمالاً داستان متفاوتی خواهد داشت و این به دلایل متعددی است. اول از همه، نقره نسبت به نرخ‌های بهره بالاتر حتی حساس‌تر از طلا است و فشار فروش زیادی را تجربه کرده است. اگر بازار به زیر سطح 28.50 دلار سقوط کند، فکر می‌کنم به دنبال سطح 26.50 دلار خواهیم رفت. معامله‌گران خرد اغلب مرتکب این اشتباه می‌شوند که فکر می‌کنند طلا و نقره یکسان هستند.
بنابراین، برخی از شما ممکن است به دلیل حرکت اندک صعودی طلا در یک محدوده، در سمت اشتباه بازار نقره گرفتار شوید. با این حال، اگر نقره بتواند در تایم فریم هفتگی سطح 30 دلار را دوباره به دست آورد، ممکن است شرایط تغییر کند. اما نقره به‌طور بدنامی تمایل دارد بسیار پرنوسان باشد و سپس سقوط کند. در حال حاضر نیز در شرایطی مشابه این وضعیت قرار داریم.
با توجه به انتخاب بین این دو فلز در سه‌ماهه اول سال 2025، ما به‌وضوح طلا را به نقره ترجیح می‌دهیم. در واقع، برخی از معامله‌گرانی که می‌شناسم، طلا را می‌خرند و نقره را می‌فروشند، و از اختلاف بین آنها سود می‌برند. این استراتژی به عنوان معامله جفتی (Pair’s Trade) شناخته می‌شود.
این به این معنا نیست که نقره نمی‌تواند افزایش یابد، بلکه مسئله این است که در حال حاضر عوامل زیادی علیه آن عمل می‌کنند. علاوه بر این، اگر فعالیت‌های صنعتی شروع به کاهش کنند، این موضوع تأثیر زیادی بر نقره خواهد گذاشت، در حالی که چنین تأثیری بر طلا نخواهد داشت.
بیشتر بخوانید:
در این مقاله قصد داریم سه آلتکوین برتر برای کسب سود سریع در ماه ژانویه به شما ارائه می‌دهیم که هر کدام با فناوری‌های نوآورانه و پتانسیل قوی بازار، فرصت‌های منحصر به فردی ارائه می‌دهند.
بیتکوین و تعدادی از همتایان رمزارز آن در روزهای اخیر پس از یک رشد انفجاری که به سنتیمنت مثبت ناشی از پیروزی ترامپ در انتخابات آمریکا در سال 2024 نسبت داده شده بود، با عقب‌نشینی مواجه شده‌اند.
با این حال، کارشناسان معتقدند که دارایی‌های رمزارز در آستانه سال آینده به روند صعودی خود بازخواهند گشت. به عنوان مثال، تام لی از شرکت فاندسترات (Fundstrat) انتظار دارد که تعدادی از آلت‌کوین‌ها در سال 2025 عملکردی "فوق‌العاده خوب" داشته باشند.
در اینجا سه آلتکوین معرفی شده‌اند که به نظر می‌رسد برای کسب سود سریع در ماه ژانویه موقعیت مناسبی دارند. برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال بهترین رمزارزها برای خرید در حال حاضر هستند، این گزینه‌ها می‌توانند انتخاب‌های خوبی باشند.
سولانا (SOL)
سولانا از زمان ثبت رکورد بالای 264 دلار در 22 نوامبر در یک روند نزولی قرار داشته است – اما تحلیل‌های تکنیکال همچنان به احتمال بازگشت این رمزارز در اوایل سال 2025 اشاره دارند.
رمزارز بومی بلاکچین سولانا در حال حاضر اندکی پایین‌تر از یک سطح مقاومت کلیدی در محدوده 195 دلار معامله می‌شود. یک شکست احتمالی از این سطح می‌تواند مسیر را برای رسیدن قیمت آن به 221 دلار تا پایان ماه ژانویه هموار کند.
این میزان معادل حدود 18٪ رشد از سطح فعلی است.
سرمایه‌گذاران همچنین می‌توانند به این نکته امیدوار باشند که SOL همچنان بالاتر از یک سطح حمایت قوی در محدوده 178 دلار قرار دارد، که این امر احتمال رشد سریع در ماه ژانویه را بیشتر تقویت می‌کند.
رشد مداوم پلتفرم‌های غیرمتمرکز مانند Raydium و Pumpfun که بر روی بلاکچین سولانا ساخته شده‌اند، می‌تواند به باز شدن فضای رشد بیشتر برای SOL نیز کمک کند.
علاوه بر این، بروزرسانی آینده Firedancer و احتمال راه‌اندازی ETFهای سولانا تحت دولت جدید نباید نادیده گرفته شود. به گفته مرت مومتاز، بنیان‌گذار Helius، مجموع این تحولات می‌تواند باعث شود این آلتکوین در 12 ماه آینده به بیش از دو برابر قیمت فعلی خود، یعنی 500 دلار برسد. پیش‌بینی قیمت سولانا نشان می‌دهد که اگر بازار بتواند فصل آلت‌کوین‌ها را آغاز کند، سولانا به 500 دلار خواهد رسید.
پولکادات (DOT)
پولکادات شرایطی مانند سولانا دارد.
پولکادات از بالاترین قیمت خود بیش از 11 دلار به پایین‌ترین سطح خود کمتر از 7 دلار در دسامبر عقب‌نشینی کرده است – اما حرکت‌های تکنیکال همچنان تصویری خوش‌بینانه از آنچه که ممکن است آینده برای DOT رقم بزند، ترسیم می‌کند.
پولکادات در حال حاضر در فاز اصلاحی یک موج احتمالی الیوت قرار دارد. قیمت آن به سطح 0.618 فیبوناچی نزدیک می‌شود – و بازگشتی از این سطح می‌تواند موجب شروع یک موج انگیزشی شود که هدف آن رسیدن به سطوح بالاتر فیبوناچی مانند 1.0 یا حتی 1.272 باشد، که به احتمال زیاد DOT را به یک اوج جدید 16.14 دلار در ماه ژانویه خواهد رساند.
علاوه بر این، شاخص قدرت نسبی (RSI) این آلتکوین را در منطقه اشباع فروش قرار می‌دهد. بنابراین، احتمال بازگشت احتمالی در DOT که منجر به رشد سریع در ژانویه شود، بیشتر به نظر می‌رسد. پیش‌بینی قیمت آلت‌کوین‌ها برای پولکادات همچنان قوی باقی مانده است.
توجه داشته باشید که پولکادات به زودی پاراچین‌های جدیدی را راه‌اندازی خواهد کرد که هدف آنها بهبود بیشتر مقیاس‌پذیری و تعامل‌پذیری اکوسیستم این پروژه است. این پاراچین‌های جدید ممکن است موارد استفاده جدیدی را باز کنند که به طور بالقوه تقاضا را افزایش داده و در نتیجه قیمت DOT را در چهار تا پنج هفته آینده بالا ببرند.
هایپرلیکوئید (HYPE)
هایپرلیکوئید (HYPE) با دو آلتکوین دیگر در این لیست تفاوت دارد، چرا که در هفته‌های اخیر همانند DOT و SOL کاهش قیمت شدیدی نداشته است. چرا؟ عمدتاً به این دلیل که هایپرلیکویید اخیراً تصمیم به انجام یک ایردراپ عظیم گرفته است که نه تنها فعالیت‌های معاملاتی را افزایش داده بلکه به تقویت حضور بازار پلتفرم نیز کمک کرده است.
با این حال، دلایلی وجود دارد که نشان می‌دهد HYPE روند صعودی خود را در سال آینده ادامه خواهد داد. این آلتکوین روز دوشنبه یک سطح مقاومت کلیدی در محدوده 29 دلار را آزمایش کرد – و یک شکست احتمالی از این سطح می‌تواند مسیر را برای رسیدن به 40 دلار در چهار تا پنج هفته آینده هموار کند.
این چیزی است که آن را به یک کاندیدای خوب برای رشد سریع در ماه ژانویه تبدیل می‌کند. در واقع، رایان واتکینز، تحلیلگر سابق ارشد تحقیقات مساری (Messari) که در سال 2022 شرکت Syncrasy Capital را بنیان‌گذاری کرد، پیش‌بینی می‌کند هایپرلیکوئید در سال 2025 به "برترین بلاکچین از نظر هزینه‌های تولید شده" تبدیل خواهد شد.
واتکینز نسبت به HYPE خوش‌بین است چرا که طبق پست اخیر او در X، این پلتفرم تقریباً تمامی کسب‌وکارهای پرسود تاریخ رمزارزها را به طور عمودی ادغام کرده است: صرافی (اسپات + مشتقات) + بلاک‌اسپیس (HyperEVM). (بلاک‌اسپیس (blockspace) را می‌توان به عنوان ترکیبی از سه عنصر اساسی در محاسبات سنتی در نظر گرفت: ذخیره‌سازی، پهنای باند و توان پردازشی.)
سرمایه‌گذاران رمزارز که به دنبال بهترین رمزارز برای خرید در حال حاضر و بهترین آلت‌کوین‌ها هستند، باید به این دارایی‌های رمزارزی توجه کنند که ممکن است در طول سال آینده بازده قابل توجهی را به همراه داشته باشند.
بیشتر بخوانید:
این هفته، فدرال رزرو سومین کاهش متوالی نرخ بهره خود را در سال 2024 انجام داد و نرخ بهره فدرال را به میزان 25 نقطه پایه کاهش داد و دامنه هدف را در محدوده 4.25% تا 4.50% قرار داد. این تصمیم در ادامه کاهش‌های قبلی نرخ بهره فدرال است که در اوایل سال جاری انجام شد، که یکی از آنها کاهش 50 نقطه پایه در سپتامبر و دیگری کاهش 25 نقطه پایه در نوامبر بود. به طور کلی، این اقدامات نرخ معیار را به میزان یک درصد کامل کاهش داده است، که نشان می‌دهد رویکرد فدرال رزرو نسبت به شرایط اقتصادی در حال تغییر است.
با کاهش نرخ بهره خود، فدرال رزرو امیدوار است که با تحریک مصرف، در عین حال نظارت بر فشارهای تورمی را ادامه دهد. این فشارها به طور کلی کاهش یافته‌اند، اما در چند ماه گذشته دوباره کمی بیشتر شده‌اند. اما در حالی که تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ می‌تواند از طریق کاهش نرخ بهره مصرفی، برای وام‌گیرندگان تسکین ایجاد کند و خرید خانه، گرفتن وام شخصی یا قرض گرفتن پول در دیگر زمینه‌ها را مقرون به صرفه‌تر کند، چشم‌انداز وام‌دهی تنها حوزه‌ای نیست که ممکن است تحت تاثیر این اقدام قرار گیرد.
این نوع تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو می‌تواند محیط پیچیده‌ای برای سرمایه‌گذاران ایجاد کند، به ویژه برای کسانی که به دارایی‌های امن سنتی مانند طلا توجه دارند. پس این کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در این هفته چه معنایی برای سرمایه‌گذاری در طلا دارد؟ این همان چیزی است که در ادامه بررسی خواهیم کرد.
کاهش نرخ بهره جدید فدرال رزرو چه معنایی برای سرمایه‌گذاری در طلا دارد؟
رابطه بین نرخ بهره و قیمت طلا به طور تاریخی معکوس بوده است، به طوری که کاهش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش ارزیابی‌های طلا می‌شود. این به این دلیل است که هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند طلا زمانی که نرخ بهره کاهش می‌یابد، کمتر می‌شود، و به طور نظری فلز گرانبها را جذاب‌تر می‌کند، به طوری که افزایش تقاضا می‌تواند به افزایش قیمت‌ها کمک کند.
با این حال، مهم است که درک کنیم که در حالی که تصمیمات نرخ بهره بر قیمت طلا تأثیر می‌گذارند، بازار فلزات گرانبها در درون یک شبکه پیچیده از عوامل مرتبط که فراتر از سیاست‌های پولی است، عمل می‌کند. درک این زمینه وسیع‌تر برای سرمایه‌گذارانی که قصد دارند طلا را در پرتفوهای خود قرار دهند، بسیار حیاتی است.
✔️ خبر مرتبط: بانک بلک راک: طلا و بیتکوین ابزارهای کلیدی برای سال ۲۰۲۵ هستند
علاوه بر تصمیمات فدرال رزرو، یکی از عوامل کلیدی که بر بازارهای طلا تأثیر می‌گذارد، خریدهای طلا از سوی بانک‌های مرکزی، به ویژه از سوی اقتصادهای نوظهور است که به دنبال متنوع سازی ذخایر خود هستند. این خریدها به طور اخیر به سطوح تاریخی رسیده‌اند و همچنان حمایت قابل توجهی از قیمت‌های طلا فراهم می‌کنند. تنش‌های تجاری جهانی، اختلالات در زنجیره تأمین و تقاضای صنعتی در حال تحول — به ویژه از بخش‌های فناوری و انرژی‌های تجدیدپذیر — همچنین لایه‌های پیچیدگی بیشتری را در بازار طلا ایجاد می‌کنند.
قدرت دلار آمریکا همچنین نقش حیاتی در قیمت‌گذاری طلا ایفا می‌کند. با این حال، عواملی مانند نرخ‌های رشد اقتصادی نسبی، تعادل‌های تجاری و جریان‌های سرمایه بین‌المللی می‌توانند این اثر را تحت‌الشعاع قرار دهند. به عنوان مثال، دلار ممکن است تقویت شود اگر سایر اقتصادهای عمده با چالش‌های بزرگ‌تری مواجه شوند یا اگر سرمایه‌گذاران در دوران تنش‌های بازار به دنبال ارزهای امن پناه ببرند — حتی در یک محیط کاهش نرخ بهره.
انتظارات تورمی همچنین تأثیر قوی بر بازار طلا دارند. در حالی که تورم متوسط معمولاً از طلا به عنوان یک ذخیره ارزش حمایت می‌کند، تورم شدید می‌تواند الگوهای سرمایه‌گذاری را تغییر دهد و احتمالاً تقاضا را کاهش دهد اگر دارایی‌های دیگری بازده بالاتری ارائه دهند. تغییرات در تقاضای مصرف‌کننده، به ویژه از سوی کشورهای بزرگ خریدار طلا، می‌تواند بیشتر بر قیمت‌ها تأثیر بگذارد، و روندهای فصلی مانند افزایش خرید طلا در جشن‌ها یا عروسی‌ها در این کشورها نیز ممکن است به نوسانات قیمت‌ها کمک کند.
آیا اکنون زمان مناسبی برای سرمایه گذاری در طلا است؟
تصمیم‌گیری درباره اینکه آیا در طلا سرمایه‌گذاری کنید یا نه، بستگی به اهداف مالی، تحمل ریسک و شرایط بازار شما دارد. با این حال، کاهش اخیر نرخ بهره فدرال رزرو یک دلیل قوی برای اضافه کردن طلا به پرتفوی سرمایه‌گذاری شما در حال حاضر فراهم می‌کند، به ویژه اگر به دنبال پوشش ریسک در برابر تورم و نوسانات ارزی هستید.
با این حال، شما باید ریسک‌های بالقوه سرمایه‌گذاری در طلا را نیز در نظر بگیرید. همانطور که بالاتر اشاره شد، قیمت‌های طلا تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار دارند و تغییر ناگهانی در این متغیرها می‌تواند چشم‌اندازهای کوتاه‌مدت طلا را کاهش دهد. به عنوان مثال، اگر تورم سریع‌تر از حد انتظار افزایش یابد، فدرال رزرو ممکن است موضع نرم‌تری را که اتخاذ کرده است، بازنگری کند که می‌تواند موجب تقویت دلار و فشار بر قیمت‌های طلا شود.
✔️ خبر مرتبط: کدام بانک های مرکزی بیشترین خرید طلا از ابتدای سال تا به امروز را داشتند؟
ملاحظه دیگر، تنوع در پرتفوی سرمایه‌گذاری شما است. در حالی که طلا یک پوشش ریسک عالی است، نباید بر پرتفوی سرمایه‌گذاری تسلط پیدا کند - و کارشناسان می‌گویند که باید به حداکثر 10% از ارزش پرتفوی شما محدود شود. تعادل طلا با سایر دارایی‌ها مانند سهام و اوراق قرضه اطمینان می‌دهد که استراتژی متوازنی دارید که ریسک را کاهش داده و بازده را به حداکثر می‌رساند.
نکته پایانی
کاهش‌های اخیر نرخ بهره فدرال رزرو محیطی بالقوه مناسب برای سرمایه‌گذاری در طلا ایجاد کرده است، اما موفقیت در این زمینه احتمالاً به زمان‌بندی دقیق و ادغام مناسب آن در پرتفوی شما بستگی خواهد داشت. در حالی که کاهش نرخ بهره به طور سنتی از قیمت‌های طلا حمایت می‌کند، باید از تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری تنها بر اساس تغییرات سیاست‌های پولی خودداری کنید. یک رویکرد محتاطانه این است که طلا را به عنوان بخشی از استراتژی سرمایه‌گذاری گسترده‌تری در نظر بگیرید که عواملی مانند متنوع سازی پرتفوی، تحمل ریسک و زمان‌بندی سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرد.
اگر تصمیم بگیرید که سرمایه‌گذاری در طلا برای شما مناسب است، گزینه‌های دارایی شما از طلای فیزیکی گرفته تا ETFهای طلا و سهام معادن طلا متغیر است. هر یک از این روش‌های سرمایه‌گذاری در طلا مزایا و ملاحظات خاص خود را از نظر نقدینگی، ذخیره‌سازی و مواجهه با بازار دارند، بنابراین مهم است که تحقیق کاملی انجام دهید تا مناسب‌ترین روش سرمایه‌گذاری در طلا را برای شرایط خاص خود تعیین کنید.
بیشتر بخوانید:
پس از سخنان هاوکیش رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، بیتکوین (BTC) از اوج قیمتی 108135 دلار در تاریخ 17 دسامبر به زیر 95000 دلار کاهش یافت. با این حال، برخی از تحلیلگران رمزارزها امیدوارند که کاهش احتمالی در دامیننس بیتکوین (BTC.D) ممکن است راه را برای آغاز آلت سیزن هموار کند.
چه چیزی باعث سقوط بازار رمزارزها شد؟
از دیروز، کل ارزش بازار کریپتو بیش از 6 درصد کاهش یافته است، که عمده این ضررها در آلت‌کوین‌ها ثبت شده است. به طور مطلق، بیش از 200 میلیارد دلار از بازار رمزارزها در 24 ساعت گذشته از دست رفته است.
سخنان هاوکیش پاول باعث سقوط بازار رمزارزها شد، که نشان می‌دهد مبارزه فدرال رزرو با تورم هنوز تمام نشده است. پاول اشاره کرد که ممکن است تنها دو کاهش نرخ بهره در سال 2025 صورت گیرد، نه سه کاهش که قبلاً پیش‌بینی شده بود.
علاوه بر این، فدرال رزرو پیش‌بینی خود از تورم 2025 را از 2.1% به 2.5% افزایش داده است. حتی پیش‌بینی تورم 2026 نیز 2.1 است که بالاتر از هدف بانک مرکزی یعنی 2% می‌باشد. فدرال رزرو تورم را به عنوان مسئله‌ای می‌بیند که ممکن است برای دو سال دیگر ادامه یابد، که باعث خواهد شد نرخ‌های بهره برای مدت طولانی‌تری از آنچه که ابتدا پیش‌بینی شده بود، بالا باقی بمانند.
✔️ خبر مرتبط: روانشناسی چرخه بازار رمزارزها: چرا آلت سیزن هنوز رخ نداده است؟
بازار رمزارزها به سخنان پاول واکنش منفی نشان داد که منجر به لیکوئید شدن بیش از 850 میلیون دلار در 24 ساعت گذشته شد. با این حال، برخی از تحلیلگران رمزارزها این سقوط را فرصتی برای حرید آلت‌کوین‌ها می‌بینند و انتظار دارند که دامیننس بیتکوین (BTC.D) در روزهای آینده کاهش یابد.
آیا دامیننس بیت کوین سقوط خواهد کرد>
بر اساس نمودار زیر، در تایم فریم هفتگی، دامیننس بیتکوین در دو هفته گذشته در حال صعود مداوم بوده است و از 56.24% به 59% در زمان نگارش افزایش یافته است. برخی از تحلیلگران مطمئن هستند که BTC.D در حال تشکیل یک قله پایین‌تر است که ممکن است با یک افت شدید همراه شود و به آغاز آلت سیزن منجر شود.
تحلیلگر بیتکوین، اریک کرون، در شبکه ایکس (X) نظرات خود را در مورد نمودار BTC.D به اشتراک گذاشت. این تحلیلگر اشاره کرد که این شاخص ممکن است پس از یک افزایش کوچک به 59٪، به 54٪ کاهش یابد.
تحلیلگر دیگر کریپتو، @CryptoGoos، اشاره کرد که اوج BTC.D در حال حاضر شکل گرفته است. این معامله‌گر افزود که آلت سیزن احتمالاً پس از واکنش نشان دادن BTC.D از سطوح مقاومت بین 58٪ و 59٪ ادامه خواهد یافت.
به طور مشابه، تحلیلگر بیتکوین و بازار سهام، ست (Seth)، رفتار BTC.D را در دو دوره قبلی بازار مورد بررسی قرار داد. او اظهار داشت که BTC.D ممکن است در این دوره نیز مسیر مشابهی را دنبال کند و پس از تثبیت در سطح حمایتی کلیدی حدود 58٪، در نهایت دچار سقوط شود.
با این حال، آرتور هیز، مدیرعامل سابق صرافی BitMEX، به تازگی پیش‌بینی خود را در مورد بازار رمزارزها به اشتراک گذاشت و اظهار کرد که یک "فروپاشی وحشتناک" در اطراف مراسم تحلیف رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده، دونالد ترامپ، در 20 ژانویه 2025 رخ خواهد داد.
بیشتر بخوانید:
هیچ بانک مرکزی نمی‌تواند تراکنش‌های بیتکوین را مسدود کند. هیچ دولت خارجی نمی‌تواند دارایی‌های بیتکوین را مسدود کند. هیچ سازمان بین‌المللی نمی‌تواند انتقالات بیتکوین را محدود کند. عرضه بیتکوین به 21 میلیون واحد محدود شده است. کارشناسان می‌گویند این ویژگی‌ها بیتکوین را به گزینه‌ای منحصربه‌فرد برای ذخایر ملی تبدیل می‌کند.
بیت کوین ذخایر ملی را آزاد می‌کند
بیتکوین به کشورهای مختلف این امکان را می‌دهد که ثروت حاکمیتی را خارج از سیستم بانکی و مرزهای دولتی داشته باشند. هر کشوری می‌تواند میلیاردها دلار ارزش را بدون اتکا به بانک‌های خارجی، سیستم‌های تسویه حساب یا گاوصندوق‌های فیزیکی ذخیره و منتقل کند. این امر به کشورهای مختلف حاکمیت مالی واقعی می‌دهد که با دارایی‌های ذخیره سنتی مانند طلا یا ارزهای خارجی غیرممکن است.
متیو رولی، مدیر در Dypto Crypto، در بیانیه‌ای گفت: "استقلال بیتکوین از سیستم‌های سنتی مانند SWIFT یا صندوق بین‌المللی پول به کشورهای مختلف این امکان را می‌دهد که در گزینه‌هایی سرمایه‌گذاری کنند که از دسترس و کنترل کشورهای قدرتمند و فراتر از مرزها خارج هستند. سیستم‌های سنتی به شدت توسط دولت‌های بزرگ تنظیم و کنترل می‌شوند و به کسانی که کنترل را در دست دارند این امکان را می‌دهند که دیگران را مجبور به انجام کارهایی کنند که ممکن است برای شهروندان و رفاه آنها زیان‌آور باشد."
کشورهای کوچکتر بیشتر از پذیرش زودهنگام ذخایر بیتکوین بهره می‌برند. این کشورها با ریسک‌های ناشی از تورم، کاهش ارزش ارز و کنترل مالی خارجی مواجه هستند. بیتکوین به آنها یک منبع ذخیره ارزش مستقل و دسترس‌پذیر می‌دهد که اقتصادهای بزرگ‌تر نمی‌توانند آن را مسدود یا بی‌ارزش کنند. شروع با تخصیص‌های کوچک به کشورها این امکان را می‌دهد که مزایای بیتکوین را آزمایش کنند در حالی که ذخایر سنتی خود را حفظ می‌کنند.
مایکل اشلی شولمن، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری درRunning Point Capital Advisors، در بیانیه‌ای گفت: "واقعاً کشورهای کوچکتر و کمتر پایدار هستند که بیشترین بهره را از یک ذخیره بیتکوین ملی برای مقابله با فشارهای تورمی جهانی و همچنین ارزهای فیات خود خواهند برد.
✔️ خبر مرتبط: ذخایر استراتژیک بیت کوین؛ ریسک بزرگ یا سود کلان برای آمریکا؟
مشابه با نحوه‌ای که بسیاری از کشورها شمش‌های طلا را به عنوان ذخیره ارزش نگهداری می‌کنند، بیتکوین می‌تواند به عنوان طلای دیجیتال در نظر گرفته شود، اما حتی نادرتر است زیرا عرضه آن به 21 میلیون کوین محدود است."
ذخایر بیت کوین پول ملی را تضعیف نمی‌کند
السالوادر اولین کشوری بود که بیتکوین را هم به عنوان دارایی ذخیره و هم به عنوان ارز قانونی برای پرداخت‌ها آزمایش کرد. شهروندان همچنان ترجیح می‌دهند برای معاملات روزمره از پول فیات استفاده کنند، که نقش قوی‌تر بیتکوین به عنوان یک ذخیره ملی را نسبت به جایگزینی ارز تأیید می‌کند. افزودن ذخایر بیتکوین، ثبات مالی اضافی فراهم می‌آورد که به تقویت ارز ملی کمک می‌کند.
جورجی تودوروف، بنیان‌گذار Create & Grow، گفت: "السالوادر که با تورم بالا مواجه بوده، می‌تواند از ثباتی که بیتکوین می‌تواند ارائه دهد بهره‌مند شود. پذیرش زودهنگام توسط کشورها به عنوان دارایی ذخیره می‌تواند آنها را به عنوان پیشرو در اقتصاد دیجیتال در حال تحول قرار دهد."
بیت کوین دیگر مانند قبل بی ثبات نیست
نوسانات بیتکوین در سال‌های گذشته به طور پیوسته کاهش یافته است. تا اکتبر 2024، نوسانات ماهانه بیتکوین به 11% رسید که از سهام شرکت‌های فناوری پرمعامله مانند تسلا (24%)، ای‌ام‌دی (16%) و انویدیا (12%) کمتر بود.
حتی پیش از رسیدن قیمت بیتکوین به 100000 دلار در نوامبر، این ارز در اکتبر 2024 بهترین بازده را در ازای ریسک نوسان ارائه داد. نسبت شارپ آن 4.35 بود، به این معنی که هر واحد از نوسان قیمت بیتکوین بازده بیشتری نسبت به انویدیا (3.65) و گوگل (1.38) داشت، در حالی که تسلا، ای‌ام‌دی و پنج سهام فناوری دیگر که تحلیل شدند، بازده منفی برای ریسک نوسان خود نشان دادند. (نسبت شارپ (Sharpe Ratio) یا شاخص شارپ، در امور مالی، از معیارهای آماری و نسبت‌های مالی است که جهت محاسبه نسبت بازده اصلاح شده با ریسک، مورد استفاده قرار می‌گیرد.)
با نوساناتی که اکنون با شرکت‌های بزرگ فناوری قابل مقایسه است، بیتکوین نشان داده است که می‌تواند ثباتی مشابه بازار را حفظ کند. موقعیت آن در نمودار ریسک-بازده بهترین تعادل را نشان داد: نوسان متوسط 11% که با بالاترین بازده‌ها برای ریسک پذیرفته شده ترکیب شده است.
انتقال ذخایر بیت کوین ارزان و سریع است
ذخیره‌سازی و انتقال بیتکوین هزینه‌ای جزئی نسبت به روش‌های سنتی دارند. یک کشور می‌تواند یک میلیارد دلار را در شبکه بیتکوین با کمتر از 100 دلار هزینه انتقال جابه‌جا کند. هزینه حمل و نقل طلا 0.5-1% از ارزش جابه‌جاشده به علاوه هزینه‌های امنیتی است. انتقال‌های بین‌المللی از طریق سوئیفت 0.3-0.5% از ارزش را به عنوان کارمزد دریافت می‌کنند و ممکن است 2-5 روز کاری طول بکشد.
✔️ خبر مرتبط: ری دالیو: بیت کوین و طلا، پناهگاه امن در مقابل طوفان بدهی
لی براچر، رئیس شورای بلاکچین تگزاس، در بیانیه‌ای گفت: "یک کشور با ذخایر بیتکوین کنترل کامل آنها را بدون نیاز به واسطه‌ها در دست دارد. هیچ بانکی آن را ذخیره نمی‌کند، هیچ کشتی آن را حمل نمی‌کند و هیچ گاوصندوقی از آن نگهداری نمی‌کند. یک کلید خصوصی دسترسی فوری به میلیاردها دلار ارزش فراهم می‌کند که با سرعت اینترنت حرکت می‌کند."
بانک‌ها و شرکت‌های مالی روش‌های اثبات‌شده‌ای برای مدیریت عملیات بیتکوین سازمانی ایجاد کرده‌اند. موسسات بزرگ در حال حاضر نگهداری امن، انجام معاملات مقیاس بزرگ و جابجایی دارایی‌های بیتکوین قابل توجه را مدیریت می‌کنند. کشورهای مختلف می‌توانند این رویکردهای سازمانی آزمایش‌شده را برای عملیات ذخایر ملی خود سازگار کنند.
آنتون چاشچین، بنیان‌گذار و مدیرعامل N7 Capital، گفت: "زیرساخت فناوری به طور قابل توجهی بالغ شده است و شامل راه‌حل‌های پیشرفته نگهداری سازمانی، پروتکل‌های پیشرفته دیفای و تدابیر امنیتی بهتر می‌شود. چشم‌انداز قانونی نسبت به دوره‌های قبلی شفاف‌تر است و اطمینان بیشتری را برای تمامی فعالان بازار فراهم می‌کند."
کشورها می‌توانند به جای خرید بیت کوین استخراج کنند
کشورها می‌توانند بیتکوین را از طریق استخراج با انرژی تجدیدپذیر دست نخورده به دست آورند. انرژی‌های آبی، خورشیدی و بادی اغلب در مکان‌های دورافتاده استفاده نمی‌شوند چرا که انرژی در فواصل طولانی انتقال، از دست می‌رود. استخراج بیتکوین این مشکل را با تبدیل انرژی اضافی سبز به ارزش به طور مستقیم در منبع حل می‌کند.
بوتان این مدل را با استفاده از منابع فراوان انرژی آبی خود نشان می‌دهد. این کشور عملیات استخراج بیتکوین را در کنار نیروگاه‌ها در هیمالیا ایجاد کرده است و انرژی که قبلاً هدر می‌رفت را به ذخایر ملی به ارزش 750 میلیون دلار تبدیل کرده است. این رویکرد به کشورهای مختلف این امکان را می‌دهد که ذخایر بیتکوین را از طریق انرژی پاک بسازند، انرژی‌ای که در غیر این صورت برای جمع‌آوری و حمل و نقل سودآور نخواهد بود.
بیت کوین گزینه جدیدی را برای ذخایر ملی ارائه می‌دهد
روی مایر، مدیرعامل Vixichain، عقیده دارد: "دلار، اگرچه هنوز سلطنت می‌کند، به دلیل استفاده سیاسی از آن مورد انتقاد قرار گرفته است و با فراخوانی بلند در میان کشورهای بریکس برای دلارزدایی، موقعیت جهانی آن نامشخص است. طلا از سوی دیگر، فاقد نقدینگی و انعطاف‌پذیری مورد نیاز در دنیای دیجیتال پرسرعت امروز است."
بیتکوین یک گزینه جدید برای ذخیره ثروت ملی در بلندمدت ارائه می‌دهد. در حالی که ارزهای سنتی با ریسک‌هایی مانند ابرتورم و تغییرات سیاسی روبه‌رو هستند، عرضه ثابت و شبکه غیرمتمرکز بیتکوین ثبات را فراهم می‌کند. کشورها می‌توانند بیتکوین را به ذخایر خود اضافه کنند تا ذخایرشان را برای نسل‌های آینده متنوع کنند.
مایکل اشلی شولمن نتیجه‌گیری کرد: "زمان مناسب برای شروع یک ذخیره بیتکوین ملی حدود پنج یا شش سال پیش بود، زمانی که بیتکوین بسیار ارزان‌تر بود، اما اگر آن زمان را از دست داده‌اید، حالا زمان بدی برای شروع نیست." وی افزود: "2000 سال دیگر، زمانی که بشر در فضا زندگی می‌کند، بیشتر ارزهایی که اکنون می‌شناسیم احتمالاً دیگر وجود نخواهند داشت، اما بیتکوین باید هنوز وجود داشته باشد."
بیشتر بخوانید:
به نظر می‌رسد قیمت بیتکوین حدود 250 روز پس هاوینگ (Halving) در آوریل 2024 در حال کاهش است که با الگوهای مشاهده شده پس از هاوینگ در مه 2020 همخوانی دارد.
بیتکوین طی 48 ساعت گذشته حدود 13% کاهش یافته است و از بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی 108600 دلار به 94700 دلار در زمان نگارش این مطلب رسیده است.
نمودارهای تاریخی نشان می‌دهند که پس از رویداد مه 2020، بیتکوین افزایش قابل توجهی را تجربه کرد، اما حدود 250 روز بعد با کاهش حدود 30% مواجه شد. پس از این اصلاح، قیمت بیتکوین طی 290 روز بعدی 140% افزایش یافت. بالاترین قیمت تاریخی چرخه قبلی 546 روز پس از هاوینگ رخ داد.
آخرین هاوینگ پاداش استخراج بیتکوین در آوریل 2024 رخ داد. اگرچه الگوی کنونی نشان‌دهنده مسیری مشابه چرخه‌های قبلی است، اما عملکرد گذشته تضمینی برای رفتار قیمتی آینده نیست.
یک کاهش 30 درصدی می‌تواند قیمت بیتکوین را تا حدود 75000 دلار پایین بیاورد، و یک روند مشابه از آن نقطه می‌تواند به بالاترین قیمت تاریخی این چرخه در حدود 225000 دلار در اکتبر 2025 منجر شود. تاریخ به ندرت دقیقاً تکرار می‌شود، اما اغلب شبیه به آن است.
فعالان بازار همچنان جریان نقدینگی، فعالیت شبکه و دفتر سفارشات صرافی‌ها را برای تفسیر سیگنال‌هایی که با سنتیمنت صعودی ناشی از ایالات متحده همخوانی دارند، زیر نظر دارند. سازمان Satoshi Action اخیراً مدلی ارائه کرده است که پیش‌بینی می‌کند قیمت بیتکوین تا سال 2027 به 1 میلیون دلار برسد، با توجه به عرضه جهانی و افزایش پذیرش ذخایر بیتکوین.
بیشتر بخوانید:
دنیای رمزارزها مانند یک کارناوال وحشی و پیش‌بینی‌ناپذیر است. اما پشت پشت این بازی‌های کارناوال، سوال عمیق‌تری وجود دارد: کدام سواری ما را به ماه می‌برد؟ با توجه به اینکه رونق بعدی بازار در سال 2025 نزدیک است، سرمایه‌گذاران با اضطراب به افق نگاه می‌کنند و امیدوارند جایگاهی در رشد بعدی پیدا کنند. ارزهای قدیمی وجود دارند مانند بیتکوین، اتریوم. در اینجا رمزارزهایی که پتانسیل رشد زیادی دارند را برای شما گردآوری کرده‌ایم.
فهرست بهترین رمزارزها برای خرید با بودجه 100 دلاری
در اینجا فهرستی از بهترین رمزارزها که با بودجه 100 دلاری می‌توانید روی آنها سرمایه‌گذاری کنید، به شما ارائه می‌دهیم. انتخاب کوین‌ها پس از تحقیق دقیق و تحلیل بازار می‌تواند بازده‌های عظیمی از 100 برابر تا 500 برابر در بلندمدت به ارمغان بیاورد.
سولانا (SOL)
سولانا به خاطر بلاکچین با سرعت بالا برجسته است که تراکنش‌های سریع‌تر و مقرون به صرفه‌تری نسبت به اتریوم ارائه می‌دهد. الگوریتم گواه اثبات تاریخچه (Proof of History) به سولانا این امکان را می‌دهد تا توان عملیاتی چشمگیری را در حالی که تمرکززدایی را حفظ می‌کند، به دست آورد.
چرا باید در سولانا سرمایه‌گذاری کنید؟
پالیگان (POL)
پالیگان یک راه‌حل لایه 2 است که برای مقیاس‌بندی اتریوم طراحی شده است تا هزینه کارمزدها را کاهش داده و سرعت تراکنش‌ها را افزایش دهد. با ادامه رشد اتریوم، راه‌حل‌های مقیاس‌بندی مانند پالیگان برای حفظ عملکرد آن ضروری‌تر می‌شوند.
چرا باید در پالیگان سرمایه‌گذاری کنید؟
کاردانو (ADA)
کاردانو به خاطر رویکرد مبتنی بر تحقیق خود در توسعه بلاکچین برجسته است، با تحقیقات علمی بررسی‌شده توسط همتایان که در هسته رشد آن قرار دارد. با تمرکز بر پایداری و مقیاس‌پذیری، مدل گواه بر سهام (POS) کاردانو آن را به عنوان یک نامزد قوی برای موفقیت بلندمدت در فضای ارزهای دیجیتال قرار می‌دهد.
✔️ خبر مرتبط: تاثیر مراسم تحلیف ترامپ بر بازار رمزارزها: آیا باید نگران باشیم؟
چرا باید در کاردانو سرمایه‌گذاری کنید؟
بی‌ان‌بی (BNB)
آخرین در فهرست بهترین رمزارزها برای خرید در حال حاضر، بایننس کوین (BNB) است که توکن بومی بایننس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال از نظر حجم معاملات، می‌باشد. این توکن ابتدا برای ارائه تخفیف در هزینه‌های معاملاتی به کاربران معرفی شد، اما اکنون به یک دارایی چندمنظوره تبدیل شده است که کاربردهای مختلفی در اکوسیستم بایننس دارد. امروزه، BNB به عنوان وسیله‌ای برای پرداخت هزینه تراکنش‌ها، استیکینگ و همچنین به طور گسترده در برنامه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) استفاده می‌شود و به یک بازیگر کلیدی در فضای ارز دیجیتال تبدیل شده است.
چرا باید در بی‌ان‌بی (BNB) سرمایه‌گذاری کنید؟
استلار (XLM)
استلار (XLM) در حال حاضر در قیمت 0.4025 دلار در CoinGecko معامله می‌شود، که در 24 ساعت گذشته 5.3٪ کاهش داشته است. استلار به دلیل ارتباط تاریخی آن با ریپل از طریق جد مک‌کالب، یکی از بنیان‌گذاران ریپل و استلار، از راه‌اندازی RLUSD بهره‌مند شد. با وجود اینکه قیمت آن تغییرات شدید نداشته است، کاهش اخیر آن را به روند افقی قبلی بازگرداند که در اطراف 0.42 دلار نوسان می‌کند. با وجود مشکلاتی که دارد، XLM هنوز یکی از بازیکنان بزرگ است با حجم در حال گردش 30.2 میلیارد XLM و ارزش بازار 13.06 میلیارد دلار.
اتریوم (ETH)
با وجود کاهش اخیر قیمت به زیر 4,000 دلار، رتبه‌بندی‌های درون زنجیره‌ای اتریوم به شدت صعودی است. اتریوم پس از رسیدن بیتکوین به رکورد تاریخی خود بالای 108 هزار دلار، به 4,078 دلار رسید. این آلتکوین در حال حاضر در قیمت 3,827 دلار معامله می‌شود که در 24 ساعت گذشته 4.5٪ کاهش داشته است و حجم معاملات نیز در همان دوره 15.20٪ کاهش یافته است. مقاومت اصلی اتریوم در سطح 4,000 دلار در حال شکل‌گیری است در حالی که حمایت آن به زیر 3,952 دلار افت کرده است. اگر این رمزارز روند صعودی خود را از سر بگیرد و از 4,400 دلار عبور کند، رشد آن شدت خواهد گرفت.
بیشتر بخوانید:
با نگاهی به آینده، طبیعت دوگانه نقره به عنوان یک فلز صنعتی و گرانبها، به تأثیرگذاری بر پویایی بازار آن ادامه خواهد داد. نقره معمولاً در دوره‌هایی که فلزات صنعتی در حال رشد هستند، عملکرد بهتری از طلا دارد، اما تقاضای ثابت از بانک‌های مرکزی را ندارد - عاملی که قیمت‌های طلا را در دوره‌های رکود پایدار می‌کند. این عدم حمایت از بانک‌های مرکزی می‌تواند باعث شود نقره نسبت به طلا نوسانات بیشتری داشته باشد، به ویژه در زمان اصلاحات بازار.
عوامل کلیدی رشد نقره در سال 2024
رشد نقره در امسال عمدتاً مشابه روند صعودی طلا بوده است، که تحت تأثیر چندین عامل کلان اقتصادی مشترک قرار دارد. تقاضا برای فلزات سرمایه‌گذاری به دلیل چشم‌انداز ژئوپولیتیکی به طور فزاینده‌ای نامطمئن افزایش یافته است، جایی که تنش‌های جهانی و تغییرات اقتصادی باعث شده است که سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های ایمن‌تر باشند.
بانک‌های مرکزی به طور گسترده‌ای طلا خریداری کرده‌اند تا از دلار آمریکا و دارایی‌های مبتنی بر دلار مانند اوراق قرضه متنوع سازی کنند. این فعالیت به طور غیرمستقیم از قیمت‌های نقره حمایت می‌کند. علاوه بر این، نگرانی‌ها در مورد بدهی جهانی فزاینده، به ویژه در ایالات متحده، باعث شده است که سرمایه‌گذاران برای مقابله با بی‌ثباتی اقتصادی به فلزات گرانبها روی آورند. چشم‌انداز کاهش نرخ‌های بهره، همزمان با روند کاهشی تورم، به تقویت دارایی‌هایی مانند نقره کمک کرده است.
تقاضای سرمایه گذاری و صنعتی
در حالی که عوامل مرتبط با سرمایه‌گذاری نقشی ایفا کرده‌اند، پویایی قیمت نقره همچنین به استفاده‌های صنعتی آن بستگی دارد که حدود 55٪ از تقاضای کل آن را تشکیل می‌دهد. در سال 2024، افزایش تقاضای صنعتی به ایجاد محدودیت فیزیکی در بازار نقره کمک کرده است. بخش‌هایی مانند الکترونیک و انرژی‌های تجدیدپذیر، به ویژه تکنولوژی‌های فتوولتائیک (خورشیدی)، سهم زیادی در این افزایش تقاضا داشته‌اند. انتظار می‌رود که تقاضای صنعتی پایدار باعث شود که نقره در کمبود عرضه تا سال 2025 باقی بماند.
تقاضای سرمایه‌گذاری برای نقره، همانطور که از صندوق‌های مدیریت پول در معاملات آتی COMEX و مجموع دارایی‌های شناخته‌شده از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مشاهده می‌شود، تصویری مختلط از سال جاری ارائه می‌دهد. صندوق‌های مدیریت پول، مانند صندوق‌های پوشش ریسک، عمدتاً تحت تأثیر تحولات کوتاه‌مدت قیمت‌ها قرار دارند، چرا که این حساب‌ها تمایل دارند تغییرات قیمت‌هایی را که توسط عوامل بنیادی آغاز شده، پیش‌بینی، تسریع و تشدید کنند. به عنوان پیروان حرکت‌های بازار، این استراتژی معمولاً باعث می‌شود که این گروه از معامله‌گران در زمان رشد قیمت‌ها خرید کنند و در زمان ضعف قیمت‌ها، بفروشند. این مسئله بدین معنی است که آنها به طور فعال در حال افزایش یا کاهش ریسک خود بسته به حرکات قیمت هستند، که اغلب منجر به تغییرات بزرگ‌تر از حد انتظار در هر دو جهت می‌شود.
✔️ خبر مرتبط: چرا دی، ماه مهمی برای نقره است ؟
در هفته منتهی به 10 دسامبر، حساب‌های پول مدیریت‌شده دارای 30685 قرارداد، معادل 153 میلیون اونس، موقعیت خالص خرید بودند - که بالاتر از میانگین پنج‌ساله 22900 قرارداد است. مجموع دارایی‌های ETF با 712 میلیون اونس تنها 1.7% افزایش نسبت به سال گذشته داشته و پایین‌تر از میانگین پنج‌ساله 792 میلیون اونس قرار دارد. به عبارت دیگر، هم دارایی‌های بلندمدت ETF و هم موقعیت‌های کوتاه‌مدت آتی قبل از سال 2025 نسبتاً کم حجم هستند، که این امر فضای لازم برای سود بالقوه را در صورتی که عوامل بنیادی از قیمت‌های بالاتر حمایت کنند، فراهم می‌آورد.
کسری ساختاری و تاثیر آن بر قیمت‌ها
طبق گزارش موسسه نقره، برای چهارمین سال متوالی، بازار نقره در حال آماده شدن برای تجربه یک کسری ساختاری قابل توجه است و با توجه به شرایط بنیادی مناسب، این محدودیت ممکن است به نقره همان تقویتی را بدهد که طلا معمولاً از تقاضای بانک‌های مرکزی دریافت می‌کند. از آنجایی که نقره اغلب یک محصول جانبی از معادن سرب، روی، مس و طلا است، افزایش قیمت‌ها به احتمال زیاد باعث افزایش تولید قابل توجهی نخواهد شد. این پویایی باعث می‌شود که محدودیت‌های عرضه همچنان از بازار حمایت کنند.
✔️ خبر مرتبط: نقره و هوش مصنوعی: چه رابطه ای بین این دو وجود دارد؟
کسری ساختاری جاری را می‌توان به مشکلات معادن در کشف ذخایر جدید نقره نسبت داد، حتی در حالی که تقاضا برای این فلز در سلول‌های فتوولتائیک افزایش یافته است. تنها تکنولوژی‌های خورشیدی اکنون تقریباً 20% از کل تقاضای صنعتی نقره را تشکیل می‌دهند، که بازتابی از تمایل جهانی به سوی انرژی‌های تجدیدپذیر و زیرساخت‌های پایدار است.
پتانسیل نقره برای پیشی گرفتن از طلا در سال 2025
رشد نقره در امسال تفاوت‌های بنیادی خاصی نسبت به افزایش‌های قبلی نشان نداده است. نقره همچنان حرکات طلا را تقلید می‌کند، اما با شدت بیشتر. نقره اغلب به عنوان طلا "با استروئید" شناخته می‌شود. این فلز تمایل دارد که بیشتر از همتای پایدارتر خود به طور دراماتیک افزایش یا کاهش یابد.
با وجود عملکرد قوی نقره در سال 2024، این فلز به بالاترین سطح خود در 12 سال اخیر رسیده، در حالی که طلا چندین رکورد تاریخی جدید را ثبت کرده است. این نقش دوگانه - تأمین تقاضای سرمایه‌گذاری و صنعتی - می‌تواند باعث شود که نقره در سال آینده از طلا پیشی بگیرد. ساکسو بانک، پیش‌بینی می‌کند که نسبت طلا به نقره ممکن است کاهش یابد، که در حال حاضر حدود 87 است و احتمالاً به 75 نزدیک شود، سطحی که اوایل سال 2024 مشاهده شد. اگر این اتفاق بیفتد و طلا به پیش‌بینی این بانک یعنی 3000 دلار به ازای هر اونس برسد (افزایشی معادل 13%)، نقره ممکن است به 40 دلار به ازای هر اونس برسد (افزایشی بیش از 25%).
بیشتر بخوانید:
آرتور هیز (Arthur Hayes) یک پست تحت عنوان "حقیقت ترامپ" در سایت خود منتشر کرد که در آن پیش‌بینی می‌کند پس از مراسم تحلیف دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور در ژانویه، بازار رمزارزها شاهد یک سقوط بزرگ خواهد بود.
تحلیلگران و ناظران بازار رمزارزها پیش‌بینی کرده‌اند که مراسم تحلیف دونالد ترامپ به عنوان رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده در ژانویه 2025 موجب روندهای مثبت در بازار خواهد شد، اما آرتور هیز، هم‌بنیان‌گذار بیت‌مکس (BitMEX)، دیدگاه متفاوتی دارد.
هیز نسبت به انتظارات بالای تغییرات سریع در سیاست‌های رمزارز که ترامپ وعده داده بود، هشدار داد و بر فاصله میان پیش‌بینی‌های بازار و واقعیت‌های اجرای سیاست‌ها تأکید کرد.
در پست "حقیقت ترامپ" که در 17 دسامبر منتشر شد، هیر اعلام کرد که صندوق سرمایه‌گذاری او، Maelstrom، قصد دارد برخی از معاملات خود را زودتر کاهش دهد تا در نیمه اول سال 2025 آنها را با قیمت‌های پایین‌تر خریداری کند.
برخلاف بسیاری از پیش‌بینی‌کنندگان، هیز شک دارد که ایالات متحده و دیگر کشورها به زودی شروع به ایجاد ذخایر ملی بیتکوین کنند.
فاصله بین انتظارات بالا و نبود راه‌حل‌های سریع
هیز نوشت: «بازار معتقد است که ترامپ و تیمش می‌توانند به طور فوری معجزات اقتصادی و سیاسی ایجاد کنند»، و به فاصله‌ای میان انتظارات سرمایه‌گذاران رمزارزها و «نبود راه‌حل‌های سیاسی قابل قبول» که به سرعت قابل دسترسی باشند، اشاره کرد.
هیز پیش‌بینی کرد که اجرای هرگونه تغییر در سیاست‌های رمزارزها احتمالاً زمان بسیار بیشتری از آنچه بازار انتظار دارد، خواهد برد و افزود:
بازار به سرعت متوجه این واقعیت خواهد شد که ترامپ، در بهترین حالت، تنها یک سال برای اجرای هرگونه تغییرات سیاستی در یا حوالی 20 ژانویه فرصت دارد. این آگاهی منجر به فروش شدید در بازار رمزارزها و سایر معاملات مرتبط با دور دوم ترامپ خواهد شد.»
«هیز پیش‌بینی کرد که در حوالی روز تحلیف ترامپ، یک "ریزش شدید" رخ خواهد داد، پیش از آن که رمزارزها در اواخر سال 2025 وارد مرحله‌ای به نام "شکوفایی انفجاری (crack-up-boom phase)" شوند.» (عبارت "crack-up boom phase" به دوره‌ای در اقتصاد اشاره دارد که در آن یک بحران اقتصادی یا رکود به شدت از هم می‌پاشد و پس از آن یک رشد اقتصادی سریع و بی‌ثباتی مالی رخ می‌دهد. این مرحله معمولاً پس از یک بحران مالی یا اقتصادی پیش می‌آید و شامل افزایش سریع قیمت‌ها، تورم بالا، و رکودهای اقتصادی می‌شود.)
✔️ خبر مرتبط: ذخایر استراتژیک بیت کوین؛ ریسک بزرگ یا سود کلان برای آمریکا؟
در این دوره، ممکن است ارزش پول کاهش یابد (تورم شدید) و مردم برای حفظ ارزش دارایی‌های خود به سمت خرید کامودیتی‌های فیزیکی یا دارایی‌هایی همچون طلا حرکت کنند. به عبارت دیگر، این فاز ترکیبی از بحران و رشد سریع است که اغلب با نوسانات شدید در بازارهای مالی همراه است.
«با توجه به اینکه هیز انتظار دارد بازارها در حوالی تحلیف ترامپ در ژانویه با افت شدیدی مواجه شوند، مؤسسه سرمایه‌گذاری Maelstrom که توسط دفتر خانوادگی هیز مدیریت می‌شود، برخی از موقعیت‌های خود را تسویه خواهد کرد و امیدوار است در قیمت‌های پایین‌تر مجدداً خرید کند.»
هیز گفت: " Maelstrom پیش از موعد، برخی از موقعیت‌های خود را کاهش خواهد داد و امیدوار است که در نیمه اول سال 2025، برخی از موقعیت‌های اصلی خود را با قیمت‌های پایین‌تر بازخرید کند."»
«این معامله‌گر فروش را با این توضیح توجیه کرد که سرمایه‌گذاران بلندمدت برای ادامه بازار صعودی "کمتر از حد نیاز سرمایه‌گذاری کرده‌اند"، در حالی که بسیاری از هولدرها (HODLers) "اغلب خیلی زود اقدام به فروش می‌کنند." او افزود:
«ما متعهد به پذیرش شکست هستیم اگر بازار صعودی تا 20 ژانویه بدون توقف پیش برود، زخم‌هایمان را ترمیم می‌کنیم و دوباره به بازار صعودی بازمی‌گردیم. من در افت‌ها خرید خواهم کرد.»
«بازار رمزارزها از زمان پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست‌جمهوری در اوایل نوامبر وارد یک صعود بزرگ شده‌اند، به‌طوری‌که بیتکوین برای اولین بار در تاریخ خود در اوایل دسامبر از مرز 100000 دلار عبور کرد.»
«چندین تحلیلگر پیش‌بینی کرده‌اند که تغییرات سیاست‌های مرتبط با رمزارزها ترامپ احتمالاً بیتکوین و امور مالی غیرمتمرکز را به جریان اصلی وارد خواهد کرد.»
«پلتفرم رمزارزها Matrixport مستقر در سنگاپور اعلام کرد که انتظار دارد بیتکوین در سال 2025 "آغاز قدرتمندی" داشته باشد و افزود که بسیاری از سرمایه‌گذاران احتمالاً به گذشته نگاه خواهند کرد و از اینکه چرا بیتکوین بیشتری جمع‌آوری نکرده‌اند، تعجب خواهند کرد.»
«با این حال، هیز تنها کسی نیست که انتظار دارد در اوایل سال 2025 شاهد برخی حرکت‌های نزولی در بازار باشد. طبق گزارش Protos، شایعاتی در بازار وجود دارد که ممکن است مایکرواستراتژی (MicroStrategy) وارد یک دوره خاموشی در ژانویه 2025 شود، که این امر انتشار سهام و اوراق قرضه قابل تبدیل برای خرید بیتکوین بیشتر را متوقف خواهد کرد.»
بیشتر بخوانید:
در اکتبر 2024، هیجان خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی که در ماه‌های اخیر تا حدودی کاهش یافته بود، دوباره به طور قابل توجهی افزایش یافت – به طوریکه ورودی خالص ذخایر طلا بیش از دو برابر میانگین دوازده ماه گذشته بود. در مجموع، بانک‌های مرکزی 60 تن طلا بیشتر از مقداری که فروختند، خریداری کردند. بر اساس جدیدترین داده‌های شورای جهانی طلا، ذخایر جهانی طلا در ده ماه اول سال جاری 694 تن افزایش یافت که با رکورد سال 2022 هم‌راستا است. با این حال، باید دید که آیا خریدهای خالص تا پایان سال 2024 به مرز 1000 تن خواهند رسید یا خیر.
هند در سال 2024 خرید ذخایر طلای ملی خود را پنج برابر کرد
در سه‌ماهه اول سال جاری، تنها بانک مرکزی هند خرید خالص 77 تن طلا را ثبت کرد، که پس از آن بانک مرکزی ترکیه با 72 تن قرار دارد، که سهم ذخایر طلا از مجموع ذخایر ارزی را به 34% رسانده است. سومین خریدار بزرگ طلا در سال 2024، بانک مرکزی لهستان با 69 تن است. چین، که در سال‌های اخیر به عنوان بزرگترین خریدار طلا شناخته شده است، با کمتر از 30 تن در رتبه چهارم قرار دارد.
اهمیت استراتژیک طلا در سبد سرمایه‌گذاری بانک‌های مرکزی
مطالعه «بررسی ذخایر طلا بانک‌های مرکزی 2024» که توسط شورای جهانی طلا انجام شد، نشان داد که اکثریت 69 درصد از بانک‌های مرکزی مورد بررسی انتظار خریدهای خالص طلا در آینده را دارند، هرچند که این خریدها به طور ملایم خواهد بود. آنها بر نقش فلز گرانبها به عنوان یک دارایی استراتژیک برای کاهش ریسک‌های پرتفوی و تنوع بخشیدن به ذخایر ارزی تأکید کردند. 83% از بانک‌های مرکزی در کشورهای صنعتی همچنین به کارکرد سنتی آن به عنوان یک سپر در برابر تورم و پناهگاه امن در زمان بحران‌ها تکیه دارند. در میان بانک‌های مرکزی کشورهای در حال توسعه، این رقم به 90% نیز می‌رسد.
بیشتر بخوانید:
با ادامه روند صعودی بیتکوین، بسیاری از آلت‌کوین‌هایی که فاندامنتال قوی دارند، آماده درخشش هستند. سرمایه‌گذاری زودهنگام در پروژه‌هایی که کاربرد واقعی دارند، اهمیت بالایی دارد.
به جای پیگیری سودهای کوتاه‌مدت حاصل از میم کوین‌ها، مجموعه‌ای از آلت‌کوین‌های امیدوارکننده را که در حال ساخت اکوسیستم‌های قابل توجهی در زمینه‌هایی مانند امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) و صرافی‌های غیرمتمرکز هستند، به شما معرفی می‌کنیم. با تکامل بازار رمزارزها، این پروژه‌ها ممکن است در مرحله بعدی رشد صنعت، نقش‌های کلیدی ایفا کنند.
✔️ خبر مرتبط: بهترین آلت کوین ها برای سرمایه گذاری در سال 2025
سویی (SUI)
سرمایه‌گذاران اولیه که در روزهای ابتدایی پیش‌فروش، SUI را با قیمت 0.10 دلار خریداری کرده‌اند، بی‌شک خوشحال هستند. SUI در حال حاضر با قیمت 4.56 دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده بازدهی 48 برابری از زمان لیست این آلتکوین در میانه سال 2023 است. ارزش بازار 13.91 میلیارد دلاری SUI نیز قابل توجه است.
بلاکچین Sui یک پلتفرم نسل جدید Web3 است که اولویت خود را بر امنیت، سرعت و مقیاس‌پذیری قرار داده است. این بلاکچین به‌طور ویژه برای توسعه بازی‌ها و پروژه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) طراحی شده است.
Sui همچنین با شرکت‌هایی مانند Phantom Wallet و Backpack همکاری کرده است، که باعث می‌شود هر دو شرکت توکن SUI را به بلاک‌چین‌هایی که پشتیبانی می‌کنند اضافه کنند. این‌ها تنها برخی از دلایلی هستند که می‌توانند موجب شوند در بازار صعودی، SUI در سال جدید به 7.60 دلار برسد.
پولکادات (DOT)
پولکادات (DOT) یک پروتکل و رمزارز غیرمتمرکز است که ارتباط امن میان بلاک‌چین‌های مختلف را ممکن می‌سازد. این پروتکل به انتقال ارزش و داده‌ها میان شبکه‌هایی مانند اتریوم و بیتکوین بدون نیاز به واسطه‌ها اجازه می‌دهد. با استفاده از پاراچین‌ها، پولکادات سرعت و مقیاس‌پذیری را افزایش می‌دهد و تراکنش‌ها را سریع‌تر از بیتکوین و اتریوم پردازش می‌کند. توکن DOT برای حکمرانی و استیکینگ استفاده می‌شود، که به دارندگان این امکان را می‌دهد تا در توسعه شبکه و تایید تراکنش‌ها مشارکت کنند. پولکادات که توسط گاوین وود، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، توسعه یافته و توسط بنیاد Web3 نگهداری می‌شود، در تاریخ 26 مه 2020 راه‌اندازی شد. تمرکز پولکادات بر قابلیت همکاری و مقیاس‌پذیری ممکن است آن را به گزینه‌ای جذاب در بازار رمزارزها تبدیل کند و بتواند بر موقعیت آن در چرخه فعلی بازار تأثیر بگذارد.
بیشتر بخوانید:
ممنوعیت تیک‌تاک در ایالات متحده قرار است از تاریخ 19 ژانویه اجرایی شود.
پس از انتشار داده موارد شروع به ساخت مسکن در ایالات متحده، پیش بینی رشد GDPNow فدرال رزرو آتلانتا برای سه ماهه چهارم از 3.1 درصد به 3.2 درصد افزایش یافته است
به گفته تحلیلگران، افزایش تولید نفت کشورهای غیر اوپک پلاس و رشد اندک تقاضای جهانی نفت، باعث خواهد شد که بازار در سال آینده به خوبی تأمین شود. تحلیلگران با وجود مجموعه‌ای از عدم قطعیت‌ها در سال 2025، همچنان دیدگاه محتاطانه‌ای نسبت به قیمت نفت خام دارند.
در پایان سال 2024، بانک‌های سرمایه‌گذاری اعلام کردند که پیش‌بینی می‌کنند قیمت نفت در سال 2025 در سطوح فعلی خود، حدود 70 دلار به ازای هر بشکه برنت، باقی بماند، با این حال به دلیل احتمال تشدید تنش‌های تجاری، ریسک‌ها به سمت کاهش قیمت‌ها تمایل دارند.
تحلیلگران و معامله‌گران آگاهند که تنها چیز قطعی در پیش‌بینی‌های قیمت نفت این است که آنها معمولاً اشتباه از آب در می‌آیند. اما با توجه به عوامل فاندامنتال فعلی و رویدادهای ژئوپولیتیکی، کارشناسان در خصوص قیمت نفت در سال آینده بیشتر دیدگاه منفی دارند تا مثبت.
دیدگاه نزولی
بیشتر تحلیلگران و بانک‌های سرمایه‌گذاری عقیده دارند که بازار نفت در سال آینده با مازاد عرضه روبه‌رو خواهد شد، حتی اگر اوپک پلاس طبق برنامه فعلی خود کاهش تولیدات نفت را از آوریل 2025 آغاز کند.
اوپک پلاس در اوایل دسامبر تصمیم گرفت آغاز کاهش 2.2 میلیون بشکه در روز تولید نفت را از ژانویه 2025 به آوریل 2025 موکول کند. این گروه همچنین دوره زمانی بازگرداندن تمام این کاهش‌ها را تا سال آینده، یعنی سپتامبر 2026، تمدید کرد.
به گفته بانک‌ها، به دلیل تصمیم اوپک پلاس، مازاد عرضه سال آینده ممکن است به اندازه‌ای که قبلاً از آن می‌ترسیدیم، بزرگ نباشد، اما در هر صورت مازاد عرضه خواهیم داشت.
استراتژیست‌های کامودیتی ING، وارن پترسون و اوا مانتهی، در یادداشت اخیر خود نوشتند: "فعلاً پیش‌بینی می‌کنیم که بازار نفت سال آینده با مازاد عرضه روبه‌رو باشد - هرچند بسیاری از عوامل به سیاست تولید اوپک پلاس بستگی خواهد داشت."
به گفته استراتژیست‌ها، رشد تقاضای نفت در سال 2025 به دلیل عوامل دوره‌ای و ساختاری "نسبتاً متوسط" خواهد ماند.
آنها افزودند: "علاوه بر این، ما پیش‌بینی سال دیگری از رشد قوی عرضه غیر اوپک داریم، در حالی که اوپک هنوز مقدار قابل توجهی ظرفیت تولید مازاد دارد که باید همچنان به بازار اطمینان بدهد."
✔️ خبر مرتبط: آیا اوپک پلاس موفق خواهد شد قیمت نفت را افزایش دهد؟
آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) مدت‌ها است که پیش‌بینی می‌کند در سال 2025 مازاد عرضه بزرگی وجود خواهد داشت.
آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) در گزارش ماهانه خود که هفته گذشته منتشر شد، اعلام کرد که حتی اگر اوپک پلاس تولید نفت خود را در تمام سال 2025 به همان میزان فعلی حفظ کند، باز هم در سال آینده با مازاد عرضه 950000 بشکه در روز روبه‌رو خواهیم بود.
براساس گفته‌های این آژانس، اگر اوپک پلاس از پایان مارس 2025 شروع به بازگشت کاهش‌های داوطلبانه تولید کند، این مازاد عرضه به 1.4 میلیون بشکه در روز خواهد رسید.
آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) می‌گوید که تقاضای جهانی نفت قرار است در سال آینده 1.1 میلیون بشکه در روز افزایش یابد، اما این میزان قادر به جذب تمام رشد عرضه غیر اوپک پلاس که عمدتاً از ایالات متحده، برزیل و گویان می‌آید، نخواهد بود.
به دلیل آمار مصرف ناامیدکننده‌ای که از چین منتشر شده است، اوپک همچنین اذعان دارد که تقاضا در سال جاری نسبت به پیش‌بینی‌های اولیه کمتر بوده است،. این کارتل هفته گذشته پیش‌بینی خود برای رشد تقاضای نفت در سال 2024 را برای پنجمین ماه متوالی کاهش داد.
آژانس اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) در پیش‌بینی کوتاه‌مدت انرژی خود (STEO) برای دسامبر اعلام کرد که در صورت اجرای کاهش تولید اوپک پلاس طبق برنامه در آخرین نشست گروه، این امر منجر به افزایش متوسط موجودی جهانی به میزان 100000 بشکه در روز از آغاز سه‌ماهه دوم خواهد شد.
آژانس اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) گفت: "ما پیش‌بینی می‌کنیم که افزایش موجودی‌ها فشار کاهشی بر قیمت‌های نفت خام در اواخر سال 2025 وارد کند، به طوری که قیمت برنت از میانگین 74 دلار به ازای هر بشکه در سه‌ماهه اول 2025 به میانگین 72 دلار به ازای هر بشکه در سه‌ماهه چهارم 2025 کاهش یابد."
دولت پیش‌بینی می‌کند که قیمت متوسط سالانه نفت برنت در سال 2025 به 74 دلار به ازای هر بشکه برسد، که نسبت به میانگین 80 دلار به ازای هر بشکه در سال جاری کاهشی را نشان می‌دهد.
نظرسنجی‌های اخیر از تحلیلگران نیز این روند را نشان داده است؛ کارشناسان به دلیل تقاضای ضعیف و رشد قوی عرضه، پیش‌بینی‌های خود را برای قیمت نفت کاهش داده‌اند.
براساس نظرسنجی ماهانه رویترز در نوامبر، 41 تحلیلگر و اقتصاددان پیش‌بینی کرده‌اند که قیمت نفت برنت در سال آینده به طور متوسط 74.53 دلار به ازای هر بشکه خواهد بود، چرا که رشد ضعیف تقاضای جهانی و عرضه کافی تأثیر تأخیر احتمالی در کاهش‌های اوپک پلاس را جبران خواهد کرد.
✔️ خبر مرتبط: اوپک: عمیق‌ترین کاهش خود را در پیش‌بینی تقاضای جهانی نفت برای سال ۲۰۲۴ اعمال کردیم
بر اساس گفته تحلیلگران، تحریم‌های شدیدتر ایالات متحده علیه ایران تحت دولت دونالد ترامپ و تنش‌های ژئوپولیتیکی ممکن است در ابتدای سال آینده از قیمت‌ها حمایت کنند، اما به طور کلی، تقاضای ضعیف پیش‌بینی‌شده فشار زیادی بر قیمت نفت وارد خواهد کرد.
سیاست پولی تسهیلی چین می‌تواند اقتصاد را احیا کرده و تقاضا برای نفت را افزایش دهد، اما وعده رئیس‌جمهور منتخب ترامپ برای افزایش تعرفه‌ها بر چین می‌تواند بر اقتصادها فشار وارد کند، به‌ویژه با تعرفه‌های متقابل که ریسک بیشتری برای تجارت، رشد اقتصادی و رشد تقاضای نفت به همراه دارد.
ساکسوبانک (Saxo Bank) هفته گذشته اعلام کرد: "آخرین اقدامات محرک اقتصادی چین و احتمال کاهش بیشتر سیاست پولی می‌تواند برای چین کلیدی باشد تا تهدیدهای تعرفه‌ای ایالات متحده در سال 2025 را جبران کند و این اقدام نشان‌دهنده اراده چین برای جلوگیری از یک رکود اقتصادی شدید است."
برگ برنده
روی کار آمدن ترامپ، ژئوپولیتیک خاورمیانه و جنگ روسیه-اوکراین بزرگترین عوامل پیش‌بینی‌ناپذیر برای جهان و اقتصادها در سال آینده خواهند بود.
تهدیدهای تعرفه‌ای و تشدید تنش‌های تجاری بین ایالات متحده و تمام شرکای تجاری آن - از جمله کانادا - ریسک‌های منفی برای قیمت نفت به همراه دارد. همچنین، تقویت دلار آمریکا در میان بحث‌های تعرفه‌ای می‌تواند باعث شود که نفت برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر شود.
بانک ING می‌گوید که عدم قطعیت‌ها در سال 2025 می‌تواند قیمت طلا را به رکوردهای جدیدی برساند، چرا که طلا به عنوان یک دارایی امن در برابر تشدید تنش‌های تجاری مورد توجه قرار خواهد گرفت.
استراتژیست‌های ING اشاره می‌کنند: "به طور کلی، ما دیدگاهی نسبتاً منفی نسبت به بخش‌های زیادی از بازار کامودیتی‌ها برای سال 2025 داریم، با توجه به اصول نسبتاً راحت بازار، در حالی که انتظارات از دلار آمریکا قوی‌تر نیز می‌تواند برخی موانع را ایجاد کند."
آنها افزودند: "علاوه بر این، ریسک‌های خارجی که بازارها با آنها مواجه هستند، به نظر می‌رسد که به سمت ریسک‌های نزولی متمایل هستند."
بیشتر بخوانید:
پس از آنکه رئیس‌جمهور منتخب، دونالد ترامپ، بار دیگر برنامه‌های خود برای ایجاد یک ذخیره استراتژیک بیتکوین در ایالات متحده را تأیید کرد و اشتیاق طرفداران رمزارزها را برانگیخت، بیتکوین روز دوشنبه به رکورد جدیدی بالای 107000 دلار رسید. در این مقاله قصد داریم نحوه اجرای این برنامه را بررسی کنیم.
یک ذخیره استراتژیک، مجموعه‌ای از منابع حیاتی است که می‌تواند در زمان بحران یا اختلالات عرضه آزاد شود. معروف‌ترین نمونه، ذخایر استراتژیک نفت خام (SPR) ایالات متحده است، بزرگترین ذخیره اضطراری نفت خام جهان که در سال 1975 به دستور کنگره ایجاد شد. این اقدام پس از تحریم نفتی اعراب در سال‌های 1973-1974 صورت گرفت که اقتصاد ایالات متحده را تحت فشار قرار داد. رؤسای جمهور آمریکا از این ذخایر برای آرام کردن بازارهای نفت در زمان جنگ یا هنگام وقوع طوفان‌هایی که زیرساخت‌های نفتی در خلیج مکزیک را تحت تأثیر قرار داده‌اند، استفاده کرده‌اند.
کانادا تنها کشور در جهان است که ذخیره استراتژیک شیره افرا دارد، در حالی که چین ذخایر استراتژیک فلزات، غلات و حتی محصولات گوشتی مانند گوشت خوک را نگهداری می‌کند.
ذخایر استراتژیک بیت کوین ایالات متحده چگونه کار می‌کند؟
تحلیلگران و کارشناسان حقوقی در این مورد اختلاف نظر دارند که آیا ترامپ می‌تواند با استفاده از اختیارات اجرایی خود این ذخیره را ایجاد کند یا اینکه نیاز به تصویب کنگره خواهد بود. برخی استدلال کرده‌اند که ترامپ می‌تواند از طریق یک فرمان اجرایی این ذخیره را ایجاد کند و به صندوق تثبیت نرخ ارز وزارت خزانه‌داری ایالات متحده دستور دهد که علاوه بر خرید یا فروش ارزهای خارجی، بیتکوین نیز نگهداری کند.
این ذخیره می‌تواند شامل بیت‌کوین‌هایی باشد که دولت از مجرمان توقیف کرده است. طبق اطلاعات وب‌سایت bitcointreasuries.net، این میزان حدود 200000 توکن است که با قیمت فعلی تقریباً 21 میلیارد دلار ارزش دارد. ترامپ در سخنرانی ماه ژوئیه خود که به منظور رونمایی از طرح ذخیره بیتکوین برگزار شد، پیشنهاد کرد که این ذخیره می‌تواند نقطه آغاز باشد، هرچند فرآیند قانونی انتقال این دارایی‌ها از وزارت دادگستری همچنان نامشخص است.
✔️ خبر مرتبط: بیت کوین چگونه اقتصاد آینده را تغییر می دهد؟
ترامپ اعلام نکرده است که آیا دولت قصد دارد با خرید بیشتر بیتکوین در بازار آزاد به این ذخیره اضافه کند یا خیر. برای انجام این کار، ممکن است دولت نیاز به انتشار اوراق داشته باشد، هرچند برخی طرفداران ذخیره بیتکوین معتقدند ایالات متحده می‌تواند بخشی از ذخایر طلای خود را بفروشد و درآمد حاصل را برای خرید بیتکوین استفاده کند.
در حال حاضر، مشخص‌ترین پیشنهاد برای ایجاد ذخیره بیتکوین که در واشنگتن مطرح شد، از سوی سناتور جمهوری‌خواه حامی رمزارزها، سینتیا لومیس ارائه شده است. او که به گفته خودش پنج بیتکوین در اختیار دارد، ماه گذشته در گفت‌وگو با CNBC این موضوع را اعلام کرد.
لومیس در ماه ژوئیه لایحه‌ای را معرفی کرد که هنوز حمایت گسترده‌ای کسب نکرده است؛ این لایحه ذخیره‌ای تحت مدیریت وزارت خزانه‌داری ایجاد می‌کند.
این لایحه پیش‌بینی می‌کند که وزارت خزانه‌داری برنامه‌ای برای خرید 200000 بیتکوین در سال به مدت پنج سال ایجاد کند تا ذخیره به یک میلیون توکن برسد. این میزان حدود 5% از کل عرضه جهانی بیتکوین، یعنی 21 میلیون واحد، را تشکیل می‌دهد. وزارت خزانه‌داری قرار است هزینه این خریدها را از طریق سود حاصل از سپرده‌های بانک‌های فدرال رزرو و ذخایر طلای خود تأمین کند.
ذخایر بیتکوین سپس برای حداقل 20 سال نگهداری خواهد شد.
مزایای ذخایر بیت کوین چیست؟
ترامپ در سخنرانی خود در ماه ژوئیه پیشنهاد کرد که ذخیره بیتکوین می‌تواند به ایالات متحده کمک کند تا در مواجهه با رقابت فزاینده چین، بازار جهانی بیتکوین را تحت سلطه خود درآورد.
دیگر حامیان این استدلال را دارند که با نگهداری ذخیره‌ای از بیتکوین، که به گفته آنها احتمالاً در بلندمدت همچنان ارزش آن افزایش خواهد یافت، ایالات متحده می‌تواند بدون افزایش مالیات‌ها کسری بودجه خود را کاهش داده و دلار آمریکا را تقویت کند.
✔️ خبر مرتبط: 10 شرکت که بیشترین ذخایر بیت کوین را دارند
در ماه نوامبر، لومیس به شبکه فاکس بیزنس گفت که طرح او به ایالات متحده این امکان را می‌دهد که در 20 سال آینده بدهی خود را به نصف کاهش دهد. او افزود: "این کار به ما کمک می‌کند تا در برابر تورم محافظت شویم و دلار آمریکا را در سطح جهانی حفظ کنیم."
حامیان این استدلال می‌گویند که یک دلار قوی به نوبه خود به ایالات متحده این امکان را می‌دهد که نفوذ بیشتری بر دشمنان خارجی مانند چین و روسیه داشته باشد.
ریسک‌های ذخایر بیت کوین چیست؟
افراد بدبین نسبت به رمزارزها می‌گویند که برخلاف بیشتر کامودیتی‌های دیگر، بیتکوین هیچ استفاده ذاتی ندارد و برای عملکرد اقتصاد ایالات متحده حیاتی نیست.
آنها همچنین استدلال می‌کنند که بیتکوین که در سال 2008 ایجاد شده هنوز خیلی جوان و ناپایدار است که بتوان فرض کرد ارزش آن در بلندمدت همچنان افزایش خواهد یافت. علاوه بر این، کیف پول‌های رمزارز به طور برجسته‌ای در برابر حملات سایبری آسیب‌پذیر هستند. با توجه به نوسان زیاد بیتکوین، هرگونه خرید یا فروش دولتی می‌تواند تأثیر زیادی بر قیمت آن بگذارد.
بیشتر بخوانید:
طلا همواره به عنوان پناهگاهی امن در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی و نوسانات بازارهای مالی در نظر گرفته شده است. در شرایطی که تورم قدرت خرید را کاهش می‌دهد و بازارهای مالی دچار نوسان می‌شوند، طلا توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب می‌کند.
برای هزاران سال، طلا به عنوان نمادی از ثروت و ثبات شناخته شده است. بسیاری از تمدن‌های باستانی مانند مصریان و رومیان از این فلز گرانبها نه تنها به‌عنوان ارز مبادلاتی، بلکه به عنوان زیور آلات و اشیای مقدس استفاده می‌کردند. با گذشت زمان، طلا ارزش ذاتی خود را حفظ کرده و همچنان به‌عنوان گزینه‌ای محبوب برای سرمایه‌گذاری در فرهنگ‌های مختلف جهان مطرح است.
برخلاف سایر دارایی‌های مالی، طلا در معرض نوسانات ناشی از سیاست‌های اقتصادی کشورها یا عملکرد شرکت‌ها قرار ندارد. کمیاب بودن و دوام بالای طلا، آن را به پناهگاهی در برابر بی‌ثباتی بازارهای مالی تبدیل کرده که در طول زمان نیز مشاهده شده است. برای سرمایه‌گذاران، داشتن طلا به معنای در اختیار داشتن یک دارایی ملموس و شکلی از ثروت است که در برابر نوسانات اقتصادی مقاوم بوده و در سراسر جهان مورد پذیرش قرار دارد.
روش‌های مختلف سرمایه‌گذاری در طلا
سرمایه‌گذاری در طلا به شیوه‌های مختلفی امکان‌پذیر است و سرمایه‌گذاران می‌توانند بر اساس نیازها و اهداف خود بهترین گزینه را انتخاب کنند.
یکی از ساده‌ترین روش‌ها، خرید فیزیکی طلا به شکل سکه یا شمش است. این نوع سرمایه‌گذاری به دلیل ملموس بودن مورد استقبال قرار می‌گیرد، اگرچه هزینه‌های مربوط به نگهداری و بیمه آن باید در نظر گرفته شود. گزینه دیگر، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) است که امکان دسترسی به طلا را بدون نیاز به مدیریت فیزیکی این فلز فراهم می‌کند.
صندوق‌های ETF به عنوان راه‌حلی انعطاف‌پذیر و عملی شناخته می‌شوند و امکان خرید و فروش آسان سهام در بازار بورس را فراهم می‌کنند. گواهی‌های طلا، که نمایانگر مقدار مشخصی از طلا هستند، گزینه‌ای دیگر است که دغدغه‌های لجستیکی مربوط به طلای فیزیکی را از میان برمی‌دارد. همچنین سرمایه‌گذاری در شرکت‌های استخراج طلا از طریق خرید سهام آنها نیز گزینه‌ای برای بهره‌مندی از بخش طلا بدون نیاز به مالکیت فیزیکی آن است.
هر یک از این روش‌ها دارای مزایا و معایب خاص خود هستند و ضروری است که سرمایه‌گذاران پیش از تصمیم‌گیری، با آنها آشنا شوند.
مزایای سرمایه‌گذاری در طلا
یکی از مهم‌ترین جذابیت‌های طلا به عنوان سرمایه‌گذاری، توانایی آن در پوشش ریسک تورم است.
زمانی که قیمت‌ها بالا می‌رود و ارزش ارزها کاهش می‌یابد، ارزش طلا ثابت می‌ماند یا حتی افزایش یافته و از قدرت خرید سرمایه‌گذاران محافظت می‌کند. این فلز گرانبها اغلب به عنوان دارایی مهمی برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شود.
در دوره‌هایی که نوسانات بازارهای مالی شدت می‌گیرد، قیمت طلا می‌تواند در زمان کاهش ارزش سهام و سایر دارایی‌ها افزایش یابد و این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند که بازده کافی داشته باشند.
✔️ خبر مرتبط: راهنمایی برای سرمایه گذاران: چگونه از الگوهای فصلی قیمت طلا استفاده کنیم؟
مزیت دیگر طلا، نقدشوندگی بالای آن است. چه در قالب فیزیکی و چه از طریق ابزارهای مالی، طلا را می‌توان به راحتی در بازارهای بین‌المللی خرید و فروش کرد که این امر انعطاف‌پذیری بالایی به آن می‌بخشد.
علاوه بر این، طلا از پذیرش جهانی برخوردار بوده و به عنوان وسیله مبادله مورد قبول قرار دارد که امنیت بیشتری به سرمایه‌گذاران می‌دهد. در زمان بحران‌های اقتصادی یا ژئوپلیتیکی، طلا می‌تواند به عنوان یک راه نجات واقعی برای سرمایه‌گذاران عمل کند.
ریسک‌های سرمایه‌گذاری در طلا
با وجود مزایای متعدد، نباید از ریسک‌های سرمایه‌گذاری در طلا غافل شد.
طلا برخلاف دارایی‌هایی مانند سهام (که سود پرداخت می‌کنند) یا املاک (که می‌توان آنها را اجاره داد)، درآمدی ایجاد نمی‌کند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران نمی‌توانند از جریان نقدی منظم بهره ببرند و این موضوع می‌تواند برای افرادی که به دنبال درآمد هستند، یک نقطه ضعف باشد.
همچنین، قیمت طلا در کوتاه‌مدت می‌تواند تحت تأثیر عوامل مختلفی مانند تغییرات نرخ بهره، قدرت دلار آمریکا و میزان تقاضای سرمایه‌گذاران، دچار نوسان شود.
هزینه‌های مربوط به نگهداری طلا در قالب فیزیکی، مانند هزینه‌های ذخیره‌سازی و بیمه، نیز می‌تواند سودآوری این سرمایه‌گذاری را کاهش دهد. لازم به یادآوری است که طلا نیز مانند هر دارایی دیگری، تضمینی برای بازدهی آتی ندارد. از این رو، سرمایه‌گذاران باید با احتیاط عمل کرده و از تمرکز بیش از حد سرمایه خود در طلا خودداری کنند.
✔️ خبر مرتبط: تحلیل تکنیکال طلا: آیا برای ریزش بیشتر طلا آماده شویم؟
چشم انداز سرمایه‌گذاری در طلا
چشم‌انداز طلا به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری به عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی متعددی بستگی دارد.
در کوتاه‌مدت، عدم اطمینان اقتصادی ناشی از بحران‌های مالی، تنش‌های ژئوپلیتیکی و بیماری‌های همه‌گیر می‌تواند به عنوان عاملی برای افزایش تقاضای طلا عمل کند. تورم مداوم، که همچنان به عنوان یک نگرانی مهم برای دولت‌ها و بانک‌های مرکزی مطرح بوده، ممکن است سرمایه‌گذاران بیشتری را به سمت طلا سوق دهد تا از سرمایه خود محافظت کنند.
در بلندمدت، کارشناسان معتقدند که طلا همچنان نقش مهمی در سبد سرمایه‌گذاری‌ها ایفا خواهد کرد، هرچند ظهور نوآوری‌هایی مانند ارزهای دیجیتال ممکن است به عنوان جایگزینی برای دارایی‌های سنتی مطرح شوند. با این حال، طلا همچنان گزینه‌ای مطمئن برای کسانی است که به دنبال متنوع سازی ثروت خود و پوشش ریسک‌های ناشی از عدم قطعیت‌های اقتصادی هستند.
بیشتر بخوانید:
در حالی که قیمت بیتکوین به بالای 106000 دلار رسید، نسبت بیتکوین به طلا در تاریخ 16 دسامبر به یک اوج تاریخی جدید (ATH) رسید و معادل 40 اونس طلا برای هر بیتکوین شد.
در حالی که قیمت بیت کوین، رکوردهای قیمتی جدیدی ثبت می‌کند، نسبت بیتکوین به طلا، یکی از شاخص‌های کلیدی که قدرت خرید بیتکوین را نسبت به طلا اندازه‌گیری می‌کند، به اوج تاریخی جدیدی رسیده است.
پیتر برنت، معامله‌گر با تجربه، در تاریخ 16 دسامبر در X نوشت که نسبت بیتکوین به طلا به یک اوج تاریخی جدید (ATH) رسیده است.
نسبت بیتکوین به طلا یک شاخص است که قیمت بیتکوین را بر هزینه طلا در بازار نقدی تقسیم می‌کند و نشان‌دهنده تعداد اونس‌های طلا است که برای خرید 1 بیتکوین لازم است.
در تاریخ 16 دسامبر، نسبت بیتکوین به طلا به یک اوج تاریخی جدید (ATH) رسید و معادل 40 اونس طلا برای هر بیتکوین شد، در حالی که قیمت بیتکوین برای اولین بار بالای 106000 دلار رسید و طلا در بازار اسپات (XAU) حدود 2650 دلار معامله می‌شد.
با اشاره به رکورد تاریخی جدید در نسبت بیتکوین به طلا، برنت اطمینان داد که این شاخص به رشد خود ادامه خواهد داد.
براندت پیش‌بینی کرد: "ایستگاه بعدی 89 به 1 خواهد بود - یعنی برای خرید 1 بیتکوین نیاز به 89 اونس طلا خواهد بود."
پیش‌بینی برنت با یک روایت محبوب در جامعه رمزارزها هم‌راستا است که به پتانسیل بیتکوین برای بهره‌برداری از بازار 15 تریلیون دلاری طلا اشاره دارد.
✔️ خبر مرتبط: ری دالیو: بیت کوین و طلا، پناهگاه امن در مقابل طوفان بدهی
بیتکوین که در زمان نگارش مقاله با قیمت 104690 دلار معامله می‌شود، ارزش بازار حدود 2.1 تریلیون دلار دارد. کِیتی وود، بنیان‌گذار ARK Invest و طرفدار بیتکوین، در اوایل دسامبر گفت که فاصله در ارزش بازار این دو دارایی، پتانسیل زیادی برای رشد بیتکوین باقی می‌گذارد.
اظهارات کِیتی وود بلافاصله پس از آن بیان شد که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، بیتکوین را به عنوان نسخه دیجیتال طلا معرفی کرد.
رکورد جدید در نسبت بیتکوین به طلا در زمانی به دست آمده است که استخراج بیتکوین جدید به طور فزاینده‌ای دشوارتر می‌شود.
طبق داده‌های CoinWarz، در تاریخ 15 دسامبر، سختی استخراج بیتکوین - که معیاری برای سطح سختی پیدا کردن هش صحیح برای هر بلاک در بلاکچین بیتکوین است - به یک اوج تاریخی جدید بالاتر از 105 تریلیون رسید.
بیشتر بخوانید:
به گفته جفری گونلاک، یک سرمایه‌گذار مشهور و مدیر سرمایه‌گذاری: آمریکا باید قبل از اینکه بدهی‌هایش به حدی برسد که غیرقابل کنترل شود یا تاثیرات منفی شدیدی بر اقتصاد بگذارد، روند قرض‌گیری خود را محدود کند.
او در The Economist نوشت: "در طول دوره‌های ریاست‌جمهوری بعدی، بدهی ملی به حدی افزایش خواهد یافت که فراتر از توانایی دولت برای پرداخت آن یا شاید حتی فراتر از ظرفیت اطمینان دائمی قرض‌دهندگان کشور، خواهد بود." وی افزود: "در سال‌های آینده انتظار کاهش ارزش دلار، بازسازی بدهی یا هر دو را داشته باشید."
بنیان‌گذار DoubleLine Capital جزو گروهی از چهره‌های برجسته وال استریت است که نسبت به بحران بدهی پیشرو هشدار می‌دهد. نگرانی‌ها در میان گسترش کسری بودجه فدرال واشنگتن به 1.83 تریلیون دلار، معادل 6% از تولید ناخالص داخلی (GDP)، افزایش یافته است. دیگر افرادی که این هشدار را مطرح کرده‌اند شامل ری دالیو، موسس بریجواتر، می‌شوند.
پیش‌بینی‌کنندگان بدبین اشاره می‌کنند که دولت در حال غرق شدن عمیق‌تر در بدهی است و نشانه‌ای از معکوس شدن این روند وجود ندارد. پیش‌بینی می‌شود که بدهی عمومی تا سال 2034 به 122.4% از تولید ناخالص داخلی (GDP) برسد، که نسبت به 97.3٪ سال گذشته افزایش قابل توجهی داشته است.
✔️ خبر مرتبط: ری دالیو: بیت کوین و طلا، پناهگاه امن در مقابل طوفان بدهی
گونلاک گفت که واشنگتن از دهه 1980 با کسری بودجه‌های بزرگ دست و پنجه نرم کرده است، اما تأمین مالی این کسری‌ها زمانی آسان‌تر بود که نرخ بهره پایین بود. با این حال، نرخ‌ها به طور چشمگیری افزایش یافته‌اند تا با تورم دوران کرونا مقابله کنند، که به این معنی است که دولت باید بهره بیشتری بابت بدهی‌های خود بپردازد.
او توضیح داد که برای پرداخت بدهی‌های خود و انجام تعهدات، آمریکا به قرض‌گیری بیشتر نیاز دارد، که این امر موجب ایجاد یک چرخه از قرض‌گیری مداوم می‌شود.
✔️ خبر مرتبط: خزانه‌داری آمریکا: دریافت‌ها، مخارج و کسری بودجه ایالات متحده در ماه نوامبر به بالاترین میزان ثبت شده برای این ماه رسیده است
گونلاک گفت: "هزینه‌های بالاتر بهره به کسری‌های عمیق‌تر دامن می‌زنند، که منجر به قرض‌گیری بیشتر و افزایش بار بدهی می‌شود. این گونه است که چرخه بدهی ادامه پیدا می‌کند - مگر اینکه نرخ‌های بهره توسط فدرال رزرو پایین آورده شوند، که باعث تورم خواهد شد. در این صورت هیچ راهی برای به تعویق انداختن مشکل باقی نخواهد ماند."
او گفت که یک رکود اقتصادی می‌تواند این سناریو را تشدید کند، چرا که دولت درآمد مالیاتی کمتری برای اتکا خواهد داشت. گونلاک پیشنهاد داد که این وضعیت منجر به چاپ پول خواهد شد، که باعث افزایش بیشتر بازده اوراق قرضه (یا مقداری که دولت به قرض‌دهندگان خود بدهکار است) خواهد شد.
گونلاک به طور مداوم هشدار داده است که آمریکا در حال حاضر وارد رکود شده است و در سپتامبر اشاره کرده بود که افزایش اخراج‌ها نشانه‌ای از شروع رکود است.
به طور کلی، چشم‌انداز گونلاک از چرخه بدهی نشان می‌دهد که هزینه‌های قرض‌گیری توانایی آمریکا را برای تأمین بسیاری از نیازهای دیگر از بین خواهد برد.
گونلاک محاسبه کرد: "تا سال 2034، پرداخت هزینه بدهی با نرخ‌های 6%، 45% از تمام درآمدهای مالیاتی را مصرف خواهد کرد؛ در حالی که با نرخ‌های 9٪، این رقم به 83٪ می‌رسد. کسری بودجه نیز از 6٪ از تولید ناخالص داخلی (GDP) به 11% یا 18% خواهد رسید."
قبل از اینکه این اتفاق بیفتد، ممکن است رهبری واشنگتن هنوز راه‌هایی برای رسیدگی به این مسئله داشته باشد.
نظرات اخیر از موسسه Pimco سه روش برای تثبیت کسری بودجه آمریکا در دوران دولت ترامپ را مطرح کرد. این روش‌ها شامل کاهش ناکارآمدی‌های دولتی یا کاهش اهداف مربوط به کاهش مالیات‌ها می‌شود.
قیمت کاردانو در این ماه روند رنجی داشته است، اما یک الگوی نادر در نمودار نشان‌دهنده یک بازگشت احتمالی در هفته‌های آینده است.
کاردانو، رمزارز محبوب لایه 1، با قیمت 1.06 دلار معامله می‌شود که تقریباً 20% از بالاترین سطح خود در سال جاری کاهش یافته است.
این پولبک پس از یک روند صعودی رخ داد که در جریان بازار صعودی رمزارزها در ماه نوامبر، قیمت این کوین را به بالاترین سطح چندساله یعنی 1.327 دلار رساند. این کاهش، عملکرد سایر رمزارزها مانند آوالانچ (Avalanche) و بایننس کوین (Binance Coin) را نیز بازتاب می‌دهد که آنها هم از بالاترین سطوح سالانه خود عقب‌نشینی کرده‌اند.
کاهش قیمت کاردانو همزمان با افت ارزش کل قفل‌شده (TVL) در اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز(DeFi) آن رخ داده است. طبق داده‌های DeFi Llama، پروتکل‌های کاردانو اکنون بیش از 597 میلیون دلار دارایی در اختیار دارند، در حالی که این رقم در ماه گذشته به اوج 700 میلیون دلار رسیده بود. بزرگترین پروتکل‌های این اکوسیستم شامل Liqwid، Minswap، Indigo و Splash Protocol هستند.
فعالیت نهنگ‌ها برای کاردانو نیز کاهش یافته و تعداد آدرس‌های فعال در 24 ساعت گذشته به کمتر از 43000 رسیده است. در همین حال، اوپن اینترست (open interest) در بازار معاملات آتی نیز به روند نزولی خود ادامه می‌دهد.
با این حال، چند عامل محرک ممکن است در کوتاه‌مدت قیمت کاردانو را افزایش دهند. برای مثال، افزایش تقاضا برای رمزارزها — که با جهش بیتکوین به بالای 106000 دلار برجسته شده است — می‌تواند از ADA حمایت کند. علاوه بر این، کاردانو ممکن است از احتمال فهرست شدن ETF اسپات ADA در اوایل سال 2025 بهره‌مند شود.
✔️ خبر مرتبط: 9 آلت کوینی که شما را ثروتمند خواهند کرد
در کوتاه‌مدت، این کوین ممکن است از "رالی بابانوئل (Santa Claus rally)" نیز سود ببرد، پدیده‌ای که در آن قیمت دارایی‌ها معمولاً در آستانه روز کریسمس افزایش می‌یابد. ("Santa Claus rally" به پدیده‌ای در بازارهای مالی گفته می‌شود که در آن قیمت‌های دارایی‌ها، به ویژه سهام و رمزارزها، در چند روز آخر سال و به‌ویژه در آستانه روز کریسمس افزایش می‌یابند. این افزایش معمولاً بین تعطیلات کریسمس و سال نو میلادی رخ می‌دهد و به نوعی یک افزایش فصلی در بازار است که می‌تواند به دلیل خوش‌بینی سرمایه‌گذاران و تقاضای بیشتر در این دوره باشد.)
الگوی تشکیل شده در کاردانو
نمودار روزانه نشان می‌دهد که قیمت ADA در ماه نوامبر پس از پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات، یک بازگشت قوی را تجربه کرد. از آن زمان تاکنون، این قیمت به‌آرامی یک الگوی پرچم صعودی را تشکیل داده است که شامل یک خط عمودی بلند و یک مثلث متقارن است. این الگو در حال نزدیک شدن به نقطه تلاقی خود است و نشان می‌دهد که ممکن است یک بریک اوت صعودی رخ دهد.
کاردانو همچنین یک الگوی تقاطع طلایی (golden cross) تشکیل داده است، جایی که میانگین متحرک نمایی 50 روزه و 200 روزه یک تقاطع صعودی ایجاد کرده‌اند.
به این ترتیب، احتمالاً کاردانو در روزهای آینده شاهد یک بریک اوت صعودی قوی خواهد بود. اگر این اتفاق بیفتد، قیمت این کوین می‌تواند به 1.325 دلار، بالاترین نقطه امسال خود، برسد که نشان‌دهنده یک افزایش 23 درصدی از سطح فعلی است. با این حال، کاهش قیمت زیر حمایت 1 دلار، چشم‌انداز صعودی را باطل خواهد کرد.
بیشتر بخوانید:
تغییرات ساختاری بزرگ، مانند جهانی سازی، تغییرات جمعیتی، دیجیتالی سازی و کربن زدایی، در حال حاضر در حال انجام هستند
در آینده، جهان بیش از آنچه که همه ما دوست داریم در معرض شوک قرار خواهد گرفت.
دورنمای تورم ما ریسک‌هایی دارد. نگرانی ما به طور یکسان هم از این است که تورم بیشتر از حد انتظار باشد و هم از اینکه تورم کمتر از حد انتظار باشد.
ترکیب بدهی‌های دولتی بالاتر، نرخ‌های بهره بلندمدت بالاتر و رشد اقتصادی پایین‌تر، جهان را آسیب پذیرتر می‌کند.
ما همچنین باید تجزیه و تحلیل خود را بهبود بخشیم و اطمینان حاصل کنیم که چارچوب سیاست پولی ما برای هدف مناسب است.
اقتصاد می‌تواند به رشد کمتر از پتانسیل خود ادامه دهد که تورم را پایین می‌آورد.
افزایش دستمزدها همراه با بهره وری ضعیف می‌تواند تورم را افزایش دهد چرا که کسب و کارها به دنبال انتقال هزینه‌های بالاتر هستند.
وقتی از ابزارهای خارق‌العاده‌ای برای مقابله با بحران استفاده می‌کنیم، باید مشخص کنیم که با آن ابزارها به چه چیزی می‌خواهیم دست پیدا کنیم و تحت چه شرایطی دیگر به آنها نیازی نیست.
به گزارش CBC، ترودو نخست وزیر کانادا، دومینیک لبلانک را وزیر دارایی منصوب می‌کند
