اخبار فوری فارکس | کامودیتی | ارز دیجیتال | تحلیل فوری اخبار
فیلتر امیر موسوی

با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید

امیر موسوی

در حال حاضر به نگارش تو حوزه بازارهای مالی مشغولم؛ چیزی که هیچوقت فکرشم نمیکردم و به رشته تحصیلیم هم ربطی نداره. قصد دارم به یک معامله‌گر خوب تبدیل بشم و استراتژی خاص خودم رو داشته باشم.

توقف فعالیت‌های دولت به دستور رئیس جمهور ترامپ، به معنای قطع کامل کمک‌های مالی دولت به برنامه‌ها نیست.

هنوز تاریخ دقیقی برای اعمال تعرفه‌ها بر فولاد و مس مشخص نشده، اما تعرفه‌های جدید بر کانادا و مکزیک از ۱ فوریه اجرایی می‌شود.

اوکراین می‌تواند به صورت قانونی برای مذاکره اقدام کند؛ اما به نظر من، اوکراین هیچ علاقه‌ای به مذاکره نشان نمی‌دهد.

اگر اوکراین تمایل به مذاکره داشته باشد، روسیه افراد مناسب و واجد شرایط را برای انجام این مذاکرات انتخاب خواهد کرد.

به دنبال انتشار داده‌های اخیر، پیش‌بینی رشد سرمایه‌گذاری داخلی خصوصی واقعی برای سه‌ماهه چهارم از ۰.۹- به ۰.۱ درصد افزایش یافته است.

چاک شومر، رهبر دموکرات‌ها در سنای آمریکا، در سخنانی گفت: «تصمیم ترامپ برای متوقف کردن هزینه‌های دولت هم پرریسک است و هم برخلاف قانون.» او اضافه کرد که دادستان‌های کل ایالت‌ها سریعاً به دادگاه شکایت می‌کنند تا جلوی این کار ترامپ را بگیرند، زیرا او حق ندارد قانون را نادیده بگیرد. شومر گفت که آنها «با این تصمیم ترامپ مبارزه خواهند کرد.»

بر اساس گزارش‌های منتشر شده، در صورت تصمیم دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، برای وضع تعرفه‌های ۲۵ درصدی بر کالاهای وارداتی کانادایی، دولت کانادا برنامه‌هایی شبیه به کمک‌های مالی دوران کرونا را به اجرا خواهد گذاشت. با این حال، اجرای این برنامه‌ها نیاز به تصویب پارلمان دارد و از آنجایی که دولت لیبرال اکثریت پارلمانی ندارد، تضمینی برای تصویب آن نیست.

همه احزاب مخالف اعلام کرده‌اند که قصد دارند دولت فعلی را برکنار کنند، بنابراین هرگونه طرح محرک اقتصادی نیاز به حمایت حزب چپ‌گرای دموکراتیک نوین (NDP) خواهد داشت. این حزب در سه سال گذشته از دولت لیبرال حمایت کرده است. پارلمان کانادا در حال حاضر تا ۲۴ مارس تعطیل است تا حزب لیبرال رهبر جدیدی را به جای جاستین ترودو (احتمالاً مارک کارنی) انتخاب کند، اما احتمالا زودتر از موعد شاهد انتخاب رهبر جدید باشیم.

شاخص اطمینان مصرف‌کننده کنفرانس بورد آمریکا - CB Consumer Confidence (ژانویه)

  • واقعی  ................. 104.1
  • پیش‌بینی  ............ 105.6
  • قبلی  .................... 104.7

شاخص تولیدی فدرال رزرو ریچموند - Richmond Fed Manufacturing Index (ژانویه)

  • واقعی ................ 4-
  • پیش‌بینی ........... 8-
  • قبلی ................... 10-

شاخص سالانه قیمت مسکن S&P/Case-Shiller - نوامبر - S&P/Case-Shiller Home Price

  • واقعی .................. 4.3 درصد
  • پیش‌بینی ............. 4.3 درصد
  • قبلی .................... 4.2 درصد

شاخص ماهانه قیمت مسکن - نوامبر - House Price Index

  • واقعی .................. 0.3 درصد
  • پیش‌بینی ............ 0.2 درصد
  • قبلی .................... 0.4 درصد (به 0.5 درصد اصلاح شد)

تغییرات ماهانه سفارش کالاهای بادوام ایالات متحده - Durable Goods Orders (دسامبر)

  • واقعی ................ 2.2- درصد
  • پیش‌بینی ........... 0.8 درصد
  • قبلی ................... 1.1- درصد (به 2- درصد اصلاح شد)

تغییرات ماهانه هسته سفارش کالاهای بادوام ایالات متحده - Core Durable Goods Orders (دسامبر)

  • واقعی ................ 0.3 درصد
  • پیش‌بینی ........... 0.4 درصد
  • قبلی ................... 0.1- درصد

سود هر سهم (EPS)

  • واقعی .............7.67 دلار
  • پیش‌بینی ............6.58 دلار

درآمدزایی فصلی (REVENUE)

  • واقعی ............ 18.60 میلیارد دلار
  • پیش‌بینی ........... 18.84 میلیارد دلار

سود هر سهم (EPS)

  • واقعی ............. 5.90- دلار
  • پیش‌بینی ............ 1.74- دلار

درآمدزایی فصلی (REVENUE)

  • واقعی ............ 15.24 میلیارد دلار
  • پیش‌بینی ........... 17.04 میلیارد دلار

خزانه‌داری ایالات متحده 69 میلیارد دلار اوراق قرضه 2 ساله خزانه‌داری را در سقف بازده 4.211 درصد حراج کرد.

  • بازدهی در شروع حراج 4.217 درصد بود.
  • نسبت تقاضا به پوشش 2.66 برابر (قبلی: 2.77 برابر)
  • تقاضای مستقیم 21.27 درصد (قبلی: 19.17 درصد)
  • تقاضای غیرمستقیم 65.02 درصد (قبلی: 71.63 درصد)
  • واسطه‌ها 13.71 درصد (قبلی: 9.2 درصد)

کاخ سفید اعلام کرد که رئیس جمهور ترامپ به مودی، نخست‌ وزیر هند، گفته است که باید تلاش کنند تا روابط تجاری بین دو کشور منصفانه و متعادل باشد.

تورم در سوئیس امسال نسبتاً پایین خواهد بود و ممکن است در برخی ماه‌ها حتی به زیر صفر برسد.

ما نرخ‌های بهره منفی را دوست نداریم، اما نمی‌توانیم استفاده از آنها را کاملاً رد کنیم.

ترامپ

دونالد ترامپ، رئیس‌ جمهور ایالات متحده، قصد دارد روز دوشنبه یک دستور اجرایی برای آغاز فرآیند ایجاد یک سامانه دفاع موشکی «نسل جدید» برای آمریکا، امضا کند. این سامانه که به الگوی گنبد آهنین (Iron Dome) اسرائیل طراحی شده، قرار است از آمریکا در برابر حملات موشکی بالستیک، هایپرسونیک، موشک‌های کروز پیشرفته و سایر تهدیدات هوایی نسل جدید محافظت کند.

بر اساس اطلاعات منتشر‌ شده، این دستور اجرایی ایجاد یک سامانه دفاع موشکی پیشرفته مبتنی بر فضا را هدف قرار داده است که قادر به شناسایی و انهدام موشک‌های پرتاب ‌شده به سمت آمریکا باشد. این سامانه از نظر مفهومی مشابه گنبد آهنین اسرائیل است که سال‌ها برای مقابله با موشک‌های پرتاب‌ شده از غزه استفاده شده است. آمریکا تاکنون میلیاردها دلار برای توسعه گنبد آهنین اسرائیل هزینه کرده و ارتش این کشور نیز سیستم دفاع موشکی خود را دارد.

در این دستور اجرایی، حملات موشکی به عنوان یک «تهدید فاجعه‌بار» توصیف شده‌اند. با این حال، جزئیاتی درباره هزینه‌های این پروژه یا زمان‌بندی توسعه آن ارائه نشده است.

ترامپ در طول کارزار انتخاباتی خود وعده داده بود که دستور ایجاد یک «گنبد غیرقابل نفوذ» برای محافظت از مردم آمریکا را صادر خواهد کرد. این وعده با الهام از سامانه دفاع موشکی اسرائیل مطرح شد. با این حال، حتی با وجود سیستم‌های پیشرفته دفاع هوایی اسرائیل و منطقه جغرافیایی کوچک‌تر این کشور، برخی موشک‌ها و پهپادها توانسته‌اند به حریم هوایی اسرائیل نفوذ کنند. این موضوع نشان‌دهنده چالش‌های فنی و عملیاتی بزرگی است که در مسیر تحقق وعده ترامپ وجود دارد.

ایجاد یک سامانه دفاع موشکی جامع برای آمریکا، به ویژه با توجه به وسعت جغرافیایی این کشور، یک پروژه پیچیده و پرهزینه خواهد بود. علاوه بر این، تهدیدات موشکی نسل جدید، مانند موشک‌های هایپرسونیک که با سرعت بسیار بالا حرکت می‌کنند، چالش‌های فنی بیشتری را ایجاد می‌کنند. این موضوع باعث می‌شود که توسعه چنین سامانه‌ای به زمان و سرمایه قابل توجهی نیاز داشته باشد.

براساس نظرسنجی رویترز، پیش‌بینی می‌شود که قیمت طلا در سال 2025 به طور میانگین به 2756 دلار برای هر اونس برسد و در سال 2026 به 2700 دلار کاهش یابد. در حال حاضر، قیمت طلا نزدیک به میانگین پیش‌بینی‌ شده در حدود 2741 دلار معامله می‌شود. برای نقره نیز پیش‌بینی می‌شود که میانگین قیمت آن در سال 2025 به 33.10 دلار و در سال 2026 به 33.45 دلار برسد.

طبق گزارش بلومبرگ، اوپک پلاس احتمالاً در جلسه هفته آینده، سیاست عرضه فعلی خود را ادامه خواهد داد. این تصمیم برخلاف درخواست ترامپ، رئیس‌ جمهور آمریکا، برای افزایش تولید به منظور کاهش قیمت نفت و ایجاد انگیزه برای پایان جنگ در اوکراین است. طبق برنامه فعلی، کاهش عرضه نفت در این سه‌ماهه ادامه خواهد یافت و سپس از آوریل به تدریج کمتر می‌شود.

فدرال رزرو

بر اساس تحلیل‌های ارائه‌ شده توسط تحلیلگران استاندارد چارترد، به نظر می‌رسد بازارهای مالی در حال حاضر بیش از حد بر سیاست‌های دونالد ترامپ، رئیس‌ جمهور ایالات متحده، متمرکز شده‌اند. این تمرکز ممکن است باعث شود که ریسک‌های ناشی از نشست پولی فدرال رزرو در این هفته دست‌کم گرفته شود.

فدرال رزرو قرار است روز چهارشنبه پس از یک جلسه دو روزه، تصمیم جدید خود را در مورد نرخ بهره اعلام کند. انتظار می‌رود که نرخ بهره در محدوده فعلی ۴.۲۵ تا ۴.۵ درصد ثابت باقی بماند، اما سرمایه‌گذاران مشتاق هستند تا نشانه‌هایی از زمان احتمالی کاهش نرخ بهره در آینده دریافت کنند. بر اساس قیمت‌گذاری‌ها، بازارهای مالی پیش‌بینی می‌کنند تا پایان دسامبر، نرخ بهره حدود ۴۰ نقطه‌پایه کاهش یابد.

اما یک عامل ناشناخته و تأثیرگذار در این میان، سیاست‌های دونالد ترامپ است. ترامپ اخیراً از فدرال رزرو خواسته است تا نرخ بهره را کاهش دهد. علاوه بر این، سیاست‌های تعرفه‌ای او که شامل اعمال تعرفه‌های بالا بر دوستان و رقبای ایالات متحده می‌شود، ممکن است فشارهای تورمی را افزایش دهد.

این موضوع می‌تواند فدرال رزرو را وادار کند تا چرخه کاهش نرخ بهره را با سرعت کمتری ادامه دهد. با این حال، هنوز تعرفه‌های گسترده‌ای از سوی ترامپ اعمال نشده، اگرچه او تهدید کرده است که این کار را انجام خواهد داد.

از سوی دیگر، برخی از اعضای فدرال رزرو اخیراً موضع انقباضی از خود نشان داده‌اند. همچنین، فدرال رزرو ممکن است در ابتدای دوره جدید ریاست‌ جمهوری ترامپ، تمایل داشته باشد تا استقلال خود را در برابر درخواست‌های او نشان دهد. اگر فدرال رزرو چنین موضعی بگیرد، ممکن است ترامپ واکنش نشان دهد؛ حتی اگر این واکنش باعث افزایش عدم اطمینان در بازار شود.

گلدمن ساکس، یکی از بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ جهان، پیش‌بینی‌هایی را در مورد تصمیمات بانک مرکزی کانادا (BoC) در نشست ژانویه و همچنین روند آینده نرخ ارز دلار کانادا در برابر دلار آمریکا ارائه کرده است. این تحلیل‌ها به دلیل تأثیر قابل توجه تصمیمات BoC بر اقتصاد کانادا و بازارهای مالی جهانی، از اهمیت ویژه‌ای برخوردار هستند.

گلدمن ساکس انتظار دارد که بانک مرکزی کانادا در جلسه سیاست‌گذاری خود در ژانویه، نرخ بهره را 0.25 درصد کاهش دهد. این کاهش نرخ بهره با انتظارات بازار همسو است و نشان‌دهنده ادامه روند سیاست‌های پولی تسهیلی BoC برای حمایت از اقتصاد کانادا است.

یکی از مهم‌ترین عواملی که بر تصمیم‌گیری بانک مرکزی کانادا تأثیر می‌گذارد، تهدیدات اعمال تعرفه‌های جدید از سوی ایالات متحده است. این تهدیدات باعث ایجاد عدم قطعیت در محیط کسب‌وکار کانادا شده و می‌تواند بر رشد اقتصادی این کشور تأثیر منفی بگذارد. به همین دلیل، گلدمن ساکس معتقد است که بانک مرکزی کانادا در ارائه چشم‌انداز آینده خود بسیار محتاط خواهد بود.

علاوه بر میزان کاهش نرخ بهره، نحوه بیان BoC در مورد روند آینده سیاست‌های پولی نیز بسیار مهم است. اگر BoC به طور واضح به ادامه روند کاهش نرخ بهره اشاره کند، ممکن است دلار کانادا تحت فشار قرار گیرد. از سوی دیگر، اگر BoC در مورد آینده سیاست‌های پولی ابهام ایجاد کند، ممکن است دلار کانادا تقویت شود.

فروش خانه‌های جدید ایالات متحده - New Home Sales (دسامبر)

  • واقعی ................... 698 هزار
  • پیش‌بینی .............. 670 هزار
  • قبلی ...................... 664 هزار (به 674 هزار اصلاح شد)

در روزهای اخیر، دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، به طور مکرر تهدید کرده است که تعرفه‌های سنگینی به میزان ۲۵ درصد روی واردات از مکزیک و کانادا وضع خواهد کرد. این تهدید نه تنها توجه زیادی را جلب کرده، بلکه سوالاتی در مورد دلیل واقعی این اقدام به وجود آورده است. برخی تحلیل‌ها نشان می‌دهند هدف اصلی ترامپ این است که مذاکرات توافق‌نامه تجاری ایالات متحده، مکزیک و کانادا (USMCA) را زودتر از موعد آغاز کند.

توافق‌نامه USMCA که ترامپ در دوره اول ریاست‌ جمهوری‌اش به‌عنوان جایگزین توافق‌نامه نفتا امضا کرد، قرار است در سال ۲۰۲۶ بازبینی شود. طبق شرایط این توافق، اگر یکی از طرفین بخواهد از آن خارج شود، باید شش ماه قبل از آن اعلام کند. این یعنی ترامپ نمی‌تواند بدون اطلاع قبلی از این توافق خارج شود، مگر اینکه این کار را در اوایل سال ۲۰۲۷ انجام دهد.

اما مشکل اصلی این است که این تاریخ با انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در نوامبر ۲۰۲۶ همزمان می‌شود، و ترامپ نمی‌خواهد در آن زمان وارد جنگ تجاری با کشورهای همسایه‌اش گردد. چنین جنگ تجاری می‌تواند بر انتخابات تاثیر منفی بگذارد و کنترل مجلس نمایندگان را به دموکرات‌ها بدهد.

اما راه‌حل چیست؟ به‌نظر می‌رسد ترامپ با تهدید به وضع تعرفه‌های سنگین بر واردات از مکزیک و کانادا قصد دارد تا آن‌ها را وادار کند که مذاکرات USMCA را زودتر از موعد شروع کنند. این به ترامپ این فرصت را می‌دهد که بدون منتظر ماندن تا تاریخ بازبینی، تغییراتی که می‌خواهد را در توافق اعمال کند.

در ظاهر، این درخواست باید برای مکزیک و کانادا آسان باشد، اما آنها ممکن است این تهدید را جدی نگیرند. به ویژه که ترامپ در گذشته نشان داده که ممکن است در برابر فشارهای اقتصادی عقب‌نشینی کند. کشورهای همسایه آمریکا احتمالاً تهدید ترامپ را به ‌عنوان بلوفی ببینند که هدف آن فشار آوردن برای گرفتن امتیازاتی خاص است.

اما این تنها تهدید اقتصادی نیست که ترامپ روی آن متمرکز است. او به ‌ویژه می‌خواهد قوانین مربوط به صنعت خودروسازی را در توافق‌نامه تغییر دهد، به طوری که بیشتر تولیدات خودرو به آمریکا منتقل شود. این تغییرات می‌تواند فشار زیادی به خودروسازان وارد کند، چرا که بسیاری از آن‌ها کارخانه‌های خود را در مکزیک و کانادا ساخته‌اند.

به‌نظر می‌رسد که مکزیک بیشتر از کانادا به این مذاکرات علاقه‌مند باشد. به دلیل روابط قوی تجاری و سرمایه‌گذاری‌های بزرگ خودروسازی در مکزیک، این کشور می‌تواند به راحتی با این تغییرات کنار بیاید. اما کانادا وضعیت متفاوتی دارد و احساس می‌کند که از این تغییرات سود زیادی نمی‌برد. همینطور که عدم قطعیت در دسترسی به بازار آمریکا می‌تواند سرمایه‌گذاری‌ها را کاهش دهد.

در نهایت، به نظر می‌رسد که ترامپ موفق به شروع مذاکرات زودتر از موعد خواهد شد، شاید حتی از تابستان امسال. این مذاکرات می‌تواند شامل امتیازاتی از مکزیک در زمینه مرزها و از کانادا در زمینه هزینه‌های نظامی باشد. اما اینکه کانادا و مکزیک چقدر آماده هستند تا در برابر تهدیدات ترامپ مقاومت کنند یا نه، هنوز مشخص نیست. احتمالاً هر دو کشور به این نتیجه خواهند رسید که تهدید ترامپ بیشتر یک بلوف است و در نهایت تصمیم به همکاری خواهند گرفت.

سود هر سهم (EPS)

  • واقعی ............. 0.54 دلار
  • پیش‌بینی ............ 0.49 دلار

درآمدزایی فصلی (REVENUE)

  • واقعی ............ 32.30 میلیارد دلار
  • پیش‌بینی ........... 32.07 میلیارد دلار

مقامات بانک‌های مرکزی بزرگ جهان در هفته آینده دور هم جمع می‌شوند و تصمیمات مهمی می‌گیرند. این جلسات در حالی برگزار می‌شود که تهدیدهای تعرفه‌ای ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، دوباره سر زبان‌ها افتاده است. فدرال رزرو، بانک مرکزی اروپا (ECB) و بانک مرکزی کانادا (BoC)، همگی در هفته آینده نشست‌های پولی خود را برگزار خواهند کرد.
فدرال رزرو: توقف کاهش نرخ بهره؟
فدرال رزرو در کانون توجهات قرار دارد، چرا که انتظار می‌رود برخلاف بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی کانادا، نرخ بهره را کاهش ندهد. اقتصاد قوی آمریکا و فشارهای تورمی باعث شده‌اند فدرال رزرو فضای کمی برای کاهش هزینه‌های استقراض داشته باشد. این شرایط حتی قبل از اینکه ترامپ و کنگره تحت کنترل جمهوری‌خواهان سیاست‌های کاهش مالیات و افزایش تعرفه‌ها را اجرایی کنند، وجود داشته است.

جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تأکید کرده که بانک مرکزی آمریکا مسیر از پیش تعیین ‌شده‌ای ندارد و اگر سیاست‌های جدید دولت باعث افزایش تورم شود، ممکن است نرخ بهره را افزایش دهد.

با این حال، وضعیت تورم در کوتاه‌مدت کمی بهبود یافته و ممکن است در ماه‌های اولیه سال ۲۰۲۵ دوباره روند نزولی پیدا کند. کریستوفر والر، یکی از اعضای تأثیرگذار فدرال رزرو، اخیراً به امکان کاهش نرخ بهره در نیمه اول سال اشاره کرد، اما واکنش بازار به این اظهارات چندان قوی نبود و تنها پس از اخبار مربوط به تعرفه‌های ترامپ، دلار کمی تضعیف شد.

این نشان می‌دهد که تعرفه‌ها دوباره به یکی از عوامل کلیدی در تعیین سیاست‌های پولی فدرال رزرو تبدیل شده‌اند. در حال حاضر قیمت‌گذاری بازار حاکی از کاهش 0.3 درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال 2025 است.

اگر فدرال رزرو در نشست روز چهارشنبه نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما لحن انسباطی‌تری نسبت به انتظارات سرمایه‌گذاران داشته باشد و اشاره کند که در صورت کاهش تورم، ممکن است در ماه‌های آینده نرخ بهره را کاهش دهد، احتمالاً واکنش بازار چندان چشمگیر نخواهد بود. البته، این موضوع به شرطی است که اخبار مثبت یا غیرمنتظره‌ای از سوی ترامپ منتشر نشود.
انتظارات برای اصلاح قیمتی دلار بالاست!
ترامپ و فدرال رزرو تنها مواردی نیستند که معامله‌گران دلار آمریکا به آن‌ها توجه خواهند کرد. روز پنجشنبه، برآورد اولیه تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سه‌ماهه پایانی سال ۲۰۲۴ منتشر خواهد شد. پیش‌بینی می‌شود اقتصاد آمریکا در این دوره با نرخ سالانه ۲.۶ درصد رشد کرده باشد، در حالی که این رقم در سه‌ماهه قبل ۳.۱ درصد بود. اگر داده‌ها قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد، ممکن است انتظارات انبساطی از فدرال رزرو کاهش پیدا کند.

به طور مشابه، داده‌های تورم شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) و همچنین درآمد و هزینه‌‌کرد مصرف‌کننده که روز جمعه منتشر می‌شوند، در شکل‌دهی به انتظارات کاهش نرخ بهره بسیار مهم خواهند بود. شاخص هسته PCE که فدرال رزرو به دقت آن را زیر نظر دارد، طبق پیش‌بینی‌های فدرال رزرو کلیولند، در دسامبر بدون تغییر در سطح ۲.۸ درصد باقی مانده، در حالی که نرخ کل شاخص به ۲.۶ درصد افزایش یافته است.

در طول هفته، داده‌‌های اقتصادی دیگری نیز منتشر خواهند شد، از جمله فروش خانه‌های جدید در روز دوشنبه، سفارشات کالاهای بادوام و شاخص اطمینان مصرف‌کننده برای ژانویه در روز سه‌شنبه، فروش خانه‌های در انتظار فروش در روز پنجشنبه و شاخص مدیران خرید شیکاگو در روز جمعه.
بانک مرکزی کانادا: آیا سیاست‌ها انقباضی‌تر می‌شود؟
بانک مرکزی کانادا نیز روز چهارشنبه نشست پولی خود را برگزار خواهد کرد. BoC در چرخه کاهش نرخ بهره، تهاجمی‌تر از سایر بانک‌های مرکزی عمل کرده است. آخرین داده‌ها نشان می‌دهند که تورم در دسامبر به ۱.۸ رسیده و این ممکن است راه را برای کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در نشست ژانویه هموار کند.

با این حال، سرمایه‌گذاران تنها یک کاهش دیگر نرخ بهره را پیش‌بینی می‌کنند و BoC ممکن است به زودی مانند فدرال رزرو، چرخه تسهیل پولی را متوقف کند. اما این موضوع نتوانسته است به دلار کانادا کمک چندانی بکند، چرا که این ارز نزدیک به پایین‌ترین سطح پنج سال اخیر خود در برابر دلار آمریکا قرار دارد.

حتی اگر BoC این پیام را مخابره کند که چرخه کاهش نرخ بهره به پایان خود نزدیک می‌شود، عدم اطمینان سیاسی پس از استعفای نخست‌ وزیر جاستین ترودو و تهدید تعرفه‌های ۲۵ درصدی ترامپ بر تمام واردات کانادا به آمریکا، فشار بر اقتصاد این کشور را افزایش داده‌اند.
بانک مرکزی اروپا: ادامه رویکرد تدریجی
بانک مرکزی اروپا از ژوئن ۲۰۲۴ به تدریج نرخ بهره را کاهش داده و انتظار می‌رود این روند در سال ۲۰۲۵ نیز ادامه یابد. کریستین لاگارد، رئیس ECB، در اجلاس داووس این هفته بر این رویکرد تدریجی تأکید کرد. با این حال، برخی از سرمایه‌گذاران امیدوارند که بانک مرکزی اروپا در جلسه ژانویه، نرخ بهره را ۰.۵ درصد کاهش دهد. البته، این امر محتمل نیست، چرا که تورم بخش خدمات در ناحیه یورو همچنان حدود ۴ درصد بوده و رشد دستمزدها نیز به بالاترین سطح سه دهه اخیر رسیده‌ است.

از سوی دیگر، نگرانی‌ها درباره رشد اقتصادی در ناحیه یورو به دلیل آشفتگی‌های سیاسی در فرانسه و آلمان، کاهش صادرات به دلیل اقتصاد ضعیف چین و احتمال اعمال تعرفه‌های جدید توسط ترامپ، افزایش یافته ‌است. با این حال، این شرایط آنقدر وخیم نیست که بانک مرکزی اروپا را مجبور به کاهش سریع‌تر نرخ بهره کند. انتظار می‌رود ECB در نشست روز پنجشنبه نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد کاهش دهد و لاگارد نیز به سیاست‌های اخیر خود پایبند بماند.

سرمایه‌گذاران به دنبال سرنخ‌های تازه‌ای درباره هرگونه اختلاف نظر در شورای حکام بانک مرکزی اروپا و همچنین دیدگاه سیاست‌گذاران درباره نرخ خنثی هستند. اگر لاگارد احتمال کاهش شدیدتر نرخ بهره در آینده را رد نکند، ممکن است یورو تحت فشار قرار بگیرد. البته، ریسک احتمالی بزرگ‌تر، تحولات جدید در جبهه تعرفه‌هاست؛ به ویژه اگر ترامپ اظهاراتی درباره محدودیت‌های تجاری با اتحادیه اروپا مطرح کند.

همچنین ممکن است روز پنجشنبه واکنش‌هایی به برآورد اولیه GDP ناحیه یورو برای سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ مشاهده شود. این داده‌ها می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر انتظارات بازار و حرکت یورو داشته باشند.
ین ژاپن: تأثیر افزایش نرخ بهره
ین اخیراً کمی ثبات پیدا کرده است، چرا که انتظارات از افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن و عدم اطمینان درباره ترامپ، از این ارز حمایت کرده‌اند. بانک مرکزی ژاپن امروز نرخ بهره را به ۰.۵ درصد افزایش داد که بالاترین سطح از سال ۲۰۰۸ است.

با این حال، ین نتوانسته است بازگشت قابل توجهی در برابر دلار داشته باشد، چرا که اختلاف موضع پولی بین فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن همچنان زیاد است. داده‌های هفته آینده، از جمله شاخص قیمت مصرف‌کننده توکیو، ممکن است به کاهش این اختلاف کمک کند.
دلار استرالیا: چشم‌انداز تورم و داده‌های چین
در آسیا، چین روز دوشنبه شاخص مدیران خرید بخش تولیدی خود را برای ژانویه منتشر خواهد کرد. هر نشانه‌ای از بهبود فعالیت در بخش تولیدی چین می‌تواند به خوش‌بینی اخیر درباره بهبود اقتصاد این کشور اضافه کند و دلار استرالیا را تقویت نماید. اما برای معامله‌گران دلار استرالیا، گزارش تورم این کشور که روز چهارشنبه منتشر می‌شود، اهمیت بیشتری دارد.

اگر گزارش تورم ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد، ممکن است انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا در جلسه فوریه افزایش یابد و این می‌تواند بهبود دلار استرالیا از پایین‌ترین سطح پنج سال اخیر را به خطر بیندازد.

در بازارهای جهانی، کشوری که بتواند فرآیند ساخت و ساز را تسهیل کند، برنده دهه آینده خواهد بود. این موضوع به ویژه در بازار ارزهای خارجی اهمیت دارد. اگر بخواهیم یک نظریه ساده برای معاملات دهه آینده در فارکس ارائه دهیم، این است: روی کشوری سرمایه‌گذاری کنید که ساخت و ساز را آسان کند.

در حالی که ۲۵ سال پیش دبی تقریباً چیزی برای نمایش نداشت، امروز شاهد آسمان‌خراش‌های متعدد، بزرگراه‌ها، مترو و پروژه‌های شگفت‌انگیز است. چین نیز همین روند را در ده‌ها شهر و سراسر کشور دنبال کرده است. در مقابل، جهان توسعه‌یافته درگیر بوروکراسی بی‌پایان است و هر تلاشی برای ساخت زیرساخت‌ها با هزینه‌های سرسام‌آور و تاخیرهای طولانی مواجه می‌شود. این روند در حال تغییر است و نگرانی‌های محیط زیستی در حال کمرنگ‌تر شدن هستند.

مارک کارنی، که احتمالاً نخست ‌وزیر بعدی کانادا خواهد بود، در کمپین خود سعی دارد این روحیه را تقویت کند. او در تبلیغات خود می‌گوید: «دولت‌های خوب به شهروندان خود قدرت می‌دهند تا چیزهای بزرگ بسازند.» این پیام می‌تواند در بسیاری از کشورها طنین‌انداز شود، اما مشکل اینجاست که سیستم‌های بوروکراتیک و قضایی به قدری پیچیده هستند که تغییر آنها بسیار دشوار است. به عنوان مثال، در کانادا، سیستم تقسیم قدرت بین دولت فدرال، استانی، شهری و جمعیت بومی باعث فلج شدن کشور شده و هزینه یک خط لوله ۷ میلیارد دلاری را به ۳۵ میلیارد دلار افزایش داده است.

این داستان در سایر کشورهای توسعه‌یافته و حتی در حال توسعه نیز تکرار می‌شود. به عنوان مثال، ساخت معادن در بسیاری از کشورها بیش از ۱۰ سال طول می‌کشد.

پس چه کشوری برنده خواهد شد؟

  • ایالات متحده: با وجود هزینه‌های بالای نیروی کار و املاک، آمریکا دارای منابع مالی عمیقی است و می‌تواند هزینه‌های بالاتر را بهتر تحمل کند. ترامپ نیز در حال استفاده از قدرت اضطراری برای تسریع در آمار مجوز ساخت و ساز است.
  • بریتانیا: روحیه قوی‌ای در این کشور برای تسهیل ساخت و ساز وجود دارد، به ویژه در زمینه انرژی هسته‌ای. با این حال، لندن بخش بزرگی از اقتصاد را تشکیل می‌دهد و اجماعی برای تخریب محله‌ها برای زیرساخت‌ها وجود ندارد.
  • استرالیا: این کشور در بخش معادن موفق عمل کرده و به بازارهای آسیا نزدیک بوده، اما هزینه‌های املاک بسیار بالا است.
  • اروپا: این قاره فرصت بزرگی دارد، اما پراکنده است. اگر کشوری مانند آلمان یا ایتالیا بتواند پیشرو شود، می‌تواند الگویی برای دیگران باشد.

در نهایت، اگر کشوری بتواند با ساخت شهرهای برنامه‌ریزی ‌شده یا پروژه‌های عظیم، این روند را آغاز کند، می‌تواند به مقصد جذابی برای سرمایه‌گذاری تبدیل شود. برای الآن، تنها می‌توانیم نظاره‌گر باشیم و منتظر بمانیم تا ببینیم کدام کشور این چالش را می‌پذیرد.

دونالد ترامپ، رئیس ‌جمهور آمریکا، بار دیگر درخواست خود را برای کاهش قیمت نفت توسط اوپک تکرار کرده است. او دیروز نیز همین درخواست را مطرح کرد و قیمت نفت حدود ۱.۵۰ دلار کاهش یافت. ترامپ در دوران ریاست‌ جمهوری اول خود نیز ده‌ها بار چنین درخواستی را مطرح کرده بود، اما هیچ مدرکی وجود ندارد که نشان دهد او قادر به دیکته کردن سیاست‌های اوپک است.

اوپک و اوپک پلاس که شامل روسیه نیز می‌شود، سازمان‌های مستقل هستند و تصمیمات آن‌ها بر اساس منافع اعضا و شرایط بازار جهانی گرفته می‌شود. ترامپ به تنهایی نمی‌تواند سیاست‌های این سازمان را تعیین کند. همچنین، روسیه به عنوان یکی از اعضای کلیدی اوپک پلاس، نقش مهمی در تصمیم‌گیری‌های این سازمان دارد. این موضوع باعث می‌شود که تأثیرگذاری ترامپ بر اوپک پلاس حتی کمتر شود.

از سوی دیگر، ترامپ اخیراً دستور داده است که هزینه‌ها و وام‌های وزارت انرژی آمریکا متوقف شود. این اقدام می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر صنعت انرژی آمریکا داشته باشد، اما ارتباط مستقیمی با قیمت نفت جهانی ندارد.

در جدیدترین گزارش شاخص مدیران خرید (PMI) ایالات متحده که توسط S&P Global منتشر شده، شاخص بخش خدمات به ۵۲.۸ واحد رسیده است که پایین‌ترین سطح از آوریل سال گذشته محسوب می‌شود. این رقم کمتر از انتظارات بازار که ۵۶.۵ واحد پیش‌بینی شده بود، است. همچنین شاخص بخش تولیدی به ۵۰.۱ واحد افزایش یافت که نسبت به پیش‌بینی ۴۹.۷ واحد بهبود نشان می‌دهد. شاخص ترکیبی PMI نیز به ۵۲.۴ واحد کاهش یافته است.

اعتماد به آینده در بخش خدمات، اگرچه نسبت به اوج یک سال و نیمه اخیر در دسامبر کاهش یافته، اما همچنان دومین سطح بالای ثبت ‌شده در یک سال گذشته است. بخش خدمات همچنان شاهد افزایش نرخ ایجاد شغل به سریع‌ترین میزان در ۳۰ ماه اخیر بوده است. هزینه‌های ورودی و قیمت‌های فروش در بخش‌های ترکیبی نیز با سریع‌ترین نرخ در چهار ماه اخیر افزایش یافته‌اند.

کریس ویلیامسون، اقتصاددان ارشد S&P Global، در تفسیر این داده‌ها اعلام کرد که کسب‌وکارهای آمریکایی سال ۲۰۲۵ را با خوش‌بینی نسبت به سیاست‌های جدید دولت ترامپ آغاز کرده‌اند. به ویژه، انتظارات رشد در بخش تولیدی به دلیل حمایت‌های احتمالی دولت افزایش یافته است. وی همچنین اشاره کرد که اگرچه رشد تولید ناخالص داخلی در ژانویه کمی کند شده، اما اعتماد پایدار کسب‌وکارها نشان می‌دهد که این کاهش ممکن است کوتاه‌مدت باشد. افزایش نرخ استخدام نیز به دلیل بهبود چشم‌انداز کسب‌وکارها، امیدوارکننده است.

با این حال، ویلیامسون هشدار داد که افزایش فشارهای تورمی نگران‌کننده است. شرکت‌ها گزارش داده‌اند که افزایش هزینه‌های تامین‌کنندگان و رشد دستمزدها به دلیل کمبود نیروی کار، باعث افزایش قیمت‌ها شده است. اگر این روند ادامه یابد، ممکن است نگرانی‌ها درباره تورم افزایش یابد و فدرال رزرو را به سمت سیاست‌های انقباضی‌تر سوق دهد.

پس از انتشار این گزارش، دلار آمریکا تحت فشار قرار گرفت و یورو و پوند به بالاترین سطح روز خود رسیدند. این حرکت‌های قیمتی احتمالاً به دلیل کاهش تنش‌های تجاری در سخنان ترامپ و همچنین حجم بالای معاملات دلار در بازار است.

برآورد نهایی شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان - Consumer Sentiment (ژانویه)

  • واقعی ..................... 71.1
  • پیش‌بینی ................ 73.2
  • قبلی ........................ 74.0

برآورد نهایی انتظارات تورمی یک‌ساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (ژانویه)

  • واقعی ..................... 3.3 درصد
  • پیش‌بینی ................ 3.3 درصد
  • قبلی ........................ 2.8 درصد

برآورد نهایی انتظارات تورمی پنج‌ساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (ژانویه)

  • واقعی ..................... 3.2 درصد
  • پیش‌بینی ................ 3.3 درصد
  • قبلی ........................ 3.0 درصد

فروش خانه‌های موجود ایالات متحده - Existing Home Sales (دسامبر)

  • واقعی ................... 4.24 میلیون
  • پیش‌بینی .............. 4.19 میلیون
  • قبلی ...................... 4.15 میلیون

برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ایالات متحده - S&P Global Manufacturing PMI Flash (ژانویه)

  • واقعی ................... 50.1
  • پیش‌بینی .............. 49.7
  • قبلی ...................... 49.4

برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش خدمات ایالات متحده - S&P Global Services PMI Flash (ژانویه)

  • واقعی ................... 52.8
  • پیش‌بینی .............. 56.5
  • قبلی ...................... 56.8

برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی (تولیدی و خدماتی) ایالات متحده - S&P Global Composite PMI Flash (ژانویه)

  • واقعی ................... 52.4
  • قبلی ...................... 55.4

رابطه من با ترامپ کاری و عملی بوده؛ روسیه آماده همکاری با ترامپ است.

اگر ترامپ در انتخابات قبلی پیروز می‌شد، بحران اوکراین اتفاق نمی‌افتاد.

روسیه و آمریکا موضوعات مشترکی مانند ثبات استراتژیک و نفت دارند که می‌توانند درباره آن‌ها صحبت کنند.

قیمت‌های خیلی بالا یا خیلی پایین انرژی هم به ضرر روسیه است و هم آمریکا.

فیلتر اخبار
فیلتر دسته بندی