در آخرین حراجی محصولات لبنی نیوزیلند، شاخص قیمت تجارت جهانی لبنیات (GDT) به میزان 0.8 درصد افزایش یافته و قیمت شیر خشک کامل نیز در این حراجی با رشد 1.5 درصدی همراه بوده است.
با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
بر اساس نظرسنجی کوینیپیاک، هریس، نامزد دموکرات، در ایالت‌های میشیگان و پنسیلوانیا از ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه، پیشی گرفته است.
در روزهای اخیر، بازارهای مالی با نوسانات شدیدی مواجه شده‌اند، زیرا سرمایه‌گذاران در انتظار تصمیم فدرال رزرو در خصوص سیاست‌های پولی قرار دارند.
احتمال کاهش نرخ بهره به میزان 50 نقطهپایه از 70 به 55 درصد کاهش یافته است. این کاهش نشان‌دهنده افزایش نگرانی‌ها در مورد احتمال اینکه بانک مرکزی آمریکا نتواند انتظارات بازار را برآورده کند. در پی این کاهش احتمال، دلار تقویت شده و بازده اوراق قرضه افزایش یافته است.
برای ماه نوامبر، بازارها احتمال کاهش نرخ بهره به میزان 75 نقطهپایه را پیش‌بینی می‌کنند. این پیش‌بینی در صورت کاهش نرخ بهره به میزان 25 نقطهپایه در نشست پیش رو و اتخاذ رویکردی انبساطی توسط فدرال رزرو، ممکن است قدرت بگیرد.
از سوی دیگر، در صورت کاهش نرخ بهره به میزان 50 نقطهپایه، احتمال کاهش‌های نیم درصدی در نشست‌های آینده افزایش خواهد یافت. در مجموع، احتمال افزایش نرخ بهره به میزان 75 نقطهپایه در ماه نوامبر، به نظر می‌رسد که منطقی باشد.
برای ماه سپتامبر 2025، بازارها پیش‌بینی می‌کنند که نرخ بهره فدرال رزرو به میزان 236 نقطهپایه کاهش یابد که نسبت به روز گذشته، روندی نزولی داشته است.
مستر، رئیس سابق فدرال رزرو کلیولند، در مصاحبه با CNBC اعلام کرد که کاهش نرخ بهره به میزان 25 یا 50 نقطهپایه در نشست پولی پیش روی فدرال رزرو، یک تصمیم بسیار نزدیک به یکدیگر است. وی همچنین بر لزوم کاهش تدریجی نرخ بهره برای بازگرداندن سیاست پولی به سطح کمتر محدودکننده تأکید کرد.
مستر در مورد انتخاب بین کاهش نرخ بهره به میزان 25 یا 50 نقطهپایه، اظهار داشت که کاهش تدریجی به میزان 0.25 درصد، راهبرد مناسب‌تری برای بازگرداندن اقتصاد به مسیر رشد پایدار است.
مستر در ادامه افزود که فدرال رزرو قصد دارد تا زمانی که تورم به سطح هدف 2 درصد بازگردد، نرخ بهره را کاهش دهد، زیرا بانک مرکزی آمریکا همچنین به دنبال جلوگیری از افزایش نرخ بیکاری است و در تصمیم‌گیری‌های خود، همیشه اولویت اصلی را بر بهبود وضعیت اقتصاد ایالات متحده قرار می‌دهد.
به دنبال انتشار داده‌های اخیر، پیش‌بینی کوتاه‌مدت رشد سرمایه‌گذاری ناخالص داخلی خصوصی واقعی در سه‌ماهه سوم، از 3.2 به 2.8 درصد کاهش یافته است.
در یک سخنرانی رسمی، مسعود پزشکیان، رئیس جمهور ایران، ایالات متحده و کشورهای غربی را به حمایت از خشونت و تروریسم متهم کرد. وی با اشاره به اقدامات اسرائیل در لبنان علیه اعضای حزب‌الله، این کشورها را به پشتیبانی از چنین جنایاتی متهم نمود.
پزشکیان در بخشی از سخنان خود دخالت کشورهای غربی در وقایع اخیر لبنان را «شرم‌آور» توصیف کرد و اظهار داشت که در حالی که این کشورها ادعای تلاش برای صلح دارند، همچنان به حمایت از جنایات و ترورهایی که توسط اسرائیل انجام می‌شود، ادامه می‌دهند. وی همچنین تأکید کرد که «وحدت و همبستگی مسلمانان و کشورهای اسلامی» تنها راه مقابله با «زنجیره ظلم و ستمی» است که اسرائیل و حامیان آن به پیش می‌برند.
پزشکیان با اشاره به استفاده از فناوری‌های پیشرفته که به‌طور معمول برای رفاه و آسایش انسان‌ها طراحی شده‌اند، اما به عنوان ابزاری برای ترور و تخریب علیه کسانی که نظرات متفاوتی دارند، به کار می‌روند، این روند را «نشانه‌ای از سقوط انسانیت و غلبه بی‌رحمی و جنایت» دانست.
به گزارش اکسیوس، اسرائیل رادیوهای شخصی مورد استفاده اعضای حزب‌الله را منفجر کرده است.
جیمز بولارد، رئیس سابق فدرال رزرو سنت لوئیس، در مصاحبه‌ای با شبکه CNBC، بر لزوم کاهش نرخ بهره به میزان 25 نقطهپایه توسط بانک مرکزی آمریکا تأکید کرد. وی معتقد است که علی‌رغم برخی پیش‌بینی‌ها، کاهش نرخ بهره به میزان 50 نقطهپایه، در حال حاضر بیش از حد مورد انتظار است.
بولارد اظهار داشت که به نظر وی، فدرال رزرو در نهایت تصمیم خواهد گرفت تا در سال جاری سه بار نرخ بهره را به میزان 25 نقطهپایه کاهش دهد. وی همچنین افزود که این تصمیم می‌تواند در صورت نیاز، با کاهش‌های عمیق‌تر در آینده همراه باشد.
گزارش هفتگی ذخایر نفت خام اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده - Crude Oil Inventories
به گزارش اسکای نیوز عربی، در جریان مراسم تشییع علی عمار، پسر نماینده حزب‌الله، در حومه جنوبی انفجارهایی شنیده شده و برآوردهای اولیه حاکی از انفجار دستگاه‌های بی‌سیم همراه اعضا است.
به گفته حزب‌الله، «در اولین حمله برون‌مرزی پس از انفجارهای پیجر، به مواضع نظامی اسرائیل حمله کردیم.»
بر اساس گزارش‌های رسمی رسانه‌های دولتی، هه لیفنگ، معاون نخست وزیر چین، در تماسی تلفنی با ریچل ریوز، وزیر خزانه‌داری بریتانیا، به بحث و تبادل نظر پرداخت. در این گفت‌وگو، طرفین درباره از سرگیری مذاکرات اقتصادی و مالی بین چین و بریتانیا و همچنین تقویت همکاری‌های اقتصادی و تجاری بین دو کشور تبادل نظر کردند.
لیفنگ در این مکالمه اعلام کرد که چین آمادگی دارد تا با بریتانیا برای از سرگیری مذاکرات اقتصادی و مالی همکاری کند و در جهت تسهیل و آزادسازی تجارت و سرمایه‌گذاری تلاش نماید. او همچنین بر لزوم گسترش همکاری‌ها در حوزه‌های مالی، اقتصاد سبز، علوم زیستی و هوش مصنوعی تأکید کرد.
برآورد اولیه آمار مجوز ساخت‌وساز ایالات متحده - Building Permits Prel (اوت)
موارد شروع به ساخت مسکن در ایالات متحده - Housing Starts (اوت)
فدرال رزرو ایالات متحده به زودی نسخه جدیدی از پیش‌بینی‌های خود در مورد رشد اقتصادی، تورم و نرخ بهره را منتشر خواهد کرد. بازارها اغلب نمودار دات‌پلات را به عنوان راهنمایی برای اقدامات آینده فدرال رزرو تلقی می‌کنند. با توجه به اینکه تنها دو نشست گولی دیگر تا پایان سال باقی مانده است، نمودار دات‌پلات نشست فردا اهمیت ویژه‌ای دارد.
با این حال، نمودار دات‌پلات قبلی که در ماه ژوئن منتشر شد، نشان داد که فدرال رزرو تنها یک افزایش نرخ بهره را تا پایان سال پیش‌بینی می‌کند، در حالی که پیش‌بینی قبلی دو افزایش را نشان می‌داد. این تغییر نظر بازارها را شوکه کرد.
مشکل آشکار است. فدرال رزرو به احتمال زیاد در نشست پولی فردا نرخ بهره را 25 یا حتی 50 نقطهپایه کاهش خواهد داد و این روند تا پایان سال ادامه خواهد یافت. این بدان معنی است که حداقل 75 نقطهپایه کاهش نرخ بهره تا پایان سال محتمل است، در حالی که بازارها در حال حاضر 117 نقطهپایه کاهش را پیش‌بینی می‌کنند.
این نشان می‌دهد که نمودار دات‌پلات چندان قابل اعتماد نیست و ممکن است به سرعت تغییر کند. تاریخ نیز همین داستان را به تصویر می‌کشد. در دوره 2014 تا 2019، فدرال رزرو به طور مداوم پیش‌بینی خود از نرخ بهره را در نمودار دات‌پلات بیش از حد برآورد می‌کرد. پس از همه‌گیری، این روند معکوس شد و بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را کمتر از حد واقعی پیش‌بینی می‌نمود.
بنابراین، یک شگفتی مثبت می‌تواند آن باشد که فدرال رزرو نرخ بهره را 25 نقطهپایه کاهش دهد و 75 نقطع‌پایه کاهش تا پایان سال را پیش‌بینی کند. آیا این بدان معنا است که بازارها باید 117 نقطهپایه کاهش تا پایان سال و 245 نقطهپایه کاهش در طول سال آینده را نادیده بگیرند؟ بعید است، به ویژه اگر پاول، رئیس فدرال رزرو، اعلام کند که در صورت مشاهده هرگونه نشانه‌ای از بدتر شدن شرایط بازار کار، اقدامات بیشتری انجام خواهد داد.
اگر فدرال رزرو نرخ بهره را 50 نقطهپایه کاهش دهد و 125 نقطهپایه کاهش تا پایان سال را پیش‌بینی کند، این پیام به طور قابل توجهی انبساطی‌‌تر از پیش‌بینی‌های بازار خواهد بود. تحلیلگران معتقدند که کاهش کمتر از 245 نقطهپایه نرخ بهره توسط فدرال رزرو در 12 ماه آینده یک حرکت غیرمنتظره باشد. حتی کاهش قابل توجه کمتر از این مقدار نیز نباید تعجب‌آور باشد، اگرچه ممکن است واکنش بازار را برانگیزد.
آنچه واقعاً در نمودار دات‌پلات اهمیت دارد، پیش‌بینی‌های اقتصادی است. همانطور که ویلیامز، عضو فدرال رزرو، در ماه گذشته اشاره کرد، نرخ بیکاری در ایالات متحده به طور قابل توجهی بالاتر از آنچه در نمودار دات‌پلات پیش‌بینی شد، بوده است.
بانک مرکزی فرانسه در آخرین گزارش خود، پیش‌بینی‌های خود را برای اقتصاد و تورم این کشور در سال‌های 2024 تا 2026 ارائه کرد. بر اساس این گزارش، نرخ تورم هماهنگ‌شده (HICP) در سال 2024 به 2.5 درصد خواهد رسید. این پیش‌بینی نسبت به پیش‌بینی قبلی که در ماه ژوئن ارائه شده بود، افزایش یافته است.
همچنین، بانک مرکزی فرانسه پیش‌بینی خود را برای رشد اقتصادی در سال 2024 به 1.1 درصد افزایش داده است. این افزایش، به دنبال تجدید نظر در حساب‌های ملی صورت گرفته است.
برای سال‌های آینده، بانک مرکزی فرانسه پیش‌بینی کرده است که نرخ HICP در سال 2025 به 1.5 درصد کاهش خواهد یافت. این پیش‌بینی نسبت به پیش‌بینی قبلی که 1.7 درصد بود، کاهش یافته است. همچنین، پیش‌بینی برای سال 2026، همچنان در سطح 1.7 درصد باقی مانده است.
در همین حال، فرانسوا ویلروی، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی اروپا، بر لزوم کاهش هزینه‌ها و افزایش درآمدهای دولت فرانسه تأکید کرده و معتقد است که هدف دولت فرانسه برای کاهش کسری بودجه به 3 درصد تولید ناخالص داخلی تا سال 2027، واقع‌بینانه نیست.
معاملات انس جهانی طلا امروز با قیمتی معادل 2582.66 دلار آغاز شد و پس از لمس سقف 2587.02 دلار در ابتدای جلسه معاملاتی لندن، اکنون قیمت به 2570.78 دلار رسیده که نشان‌دهنده افت 0.46 درصدی است.
معاملات نفت امروز با قیمتی معادل 70.5 دلار آغاز شد و پس از رسیدن به کف 69.61 دلار دو ساعت پس از آغاز جلسه معاملاتی لندن، اکنون قیمت به 71.45 دلار رسیده که نشان‌دهنده رشد 1.94 درصدی است.
عوامل مختلفی در رشد اخیر قیمت نقش داشتند. تا روز دوشنبه، بیش از ۲۰۰ هزار بشکه نفت در روز در خلیج مکزیک از مدار تولید خارج مانده و هم‌زمان بازار در انتظار تصمیم فدرال رزرو در خصوص کاهش نرخ بهره به میزان یک‌چهارم یا نیم درصد در روز چهارشنبه است.
گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو در نشست پولی سپتامبر خود، نرخ بهره را به میزان 25 نقطهپایه کاهش خواهد داد. این پیش‌بینی بر اساس اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو صورت گرفته که نشان‌دهنده ترجیح آنها برای یک کاهش کوچک‌تر نرخ بهره نسبت به یک کاهش بزرگ‌تر است.
به گفته گلدمن ساکس، اگرچه کاهش نرخ بهره به میزان 50 نقطهپایه نیز محتمل است، اما با توجه به اظهارات اخیر فدرال رزرو، احتمال کمتری دارد.
گلدمن ساکس معتقد است نشست پیش روی فدرال رزرو بر ریسک‌های مرتبط با بازار کار تمرکز می‌کند که نگرانی‌هایی در مورد توانایی تقاضای نیروی کار برای جذب نیروی جدید و جلوگیری از افزایش نرخ بیکاری وجود خواهد داشت.
به عقیده گلدمن ساکس، تغییرات پیش‌بینی شده در بیانیه پولی فدرال رزرو شامل رشد بالاتر تولید ناخالص داخلی برای سال 2024، افزایش نرخ بیکاری و مسیر نزولی تورم است.
گلدمن ساکس انتظار دارد که در سال 2024، سه بار نرخ بهره به میزان 25 نقطهپایه کاهش یابد و به محدوده 3.25 تا 3.5 درصد برسد. گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند نمودار دات‌پلات احتمالا نشان‌دهنده یک مسیر تدریجی برای رسیدن به نرخ بهره 4.625 درصد در سال 2024 و 2.875 درصد تا سال 2027 خواهد بود.
به نقل از منابع، مقامات ارشد نظامی اسرائیل در حال آماده شدن برای جنگ سوم با حزب‌الله هستند که انتظار می‌رود تقریباً بلافاصله آغاز شود.
به دنبال انتشار داده‌های اخیر، پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت رشد مصرف شخصی واقعی و سرمایه‌گذاری خصوصی داخلی واقعی در فصل سوم به ترتیب از 3.5 و 1.2 درصد به 3.7 و 3.2 درصد افزایش پیدا کرده و سهم تغییرات در صادرات خالص واقعی در رشد تولید ناخالص داخلی واقعی این فصل نیز از 0.4- به 0.36- درصد بهبود یافته است.
در آخرین حراجی محصولات لبنی نیوزیلند، شاخص قیمت تجارت جهانی لبنیات (GDT) به میزان 0.8 درصد افزایش یافته و قیمت شیر خشک کامل نیز در این حراجی با رشد 1.5 درصدی همراه بوده است.
بازارهای سهام در هفته‌های اخیر شاهد روند صعودی قابل توجهی بوده و شاخص S&P 500 در روزهای اخیر به نزدیک‌ترین فاصله خود به سقف تاریخی ماه ژوئیه رسیده است. این رشد قیمت‌ها در آستانه تصمیم‌گیری فدرال رزرو در مورد نرخ بهره، ریسک افزایش نوسانات را بالا برده است.
در صورتی که فدرال رزرو تصمیم به کاهش نرخ بهره به میزان 25 نقطهپایه بگیرد، اما بازارها شاهد کاهش قیمت‌ها باشند، این اقدام ممکن است به عنوان نشانه‌ای از عدم اقدام کافی و تأخیر در پاسخگویی به شرایط اقتصادی تلقی شود. از طرف دیگر، کاهش نرخ بهره به میزان 50 نقطهپایه نیز می‌تواند بازارها را دچار نوسانات و ترس شدید کند.
در چنین شرایطی، فشار بر جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، برای ارائه یک پیام روشن و دقیق به بازارها افزایش می‌یابد. او باید تلاش کند تا بازارها را برای احتمال وقوع هر دو احتمال آماده کرده و از افزایش نوسانات جلوگیری کند.
گزارش اخیر شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) کانادا نشان می‌دهد که بانک مرکزی این کشور در مهار تورم، با تأخیر عمل کرده است. در حال حاضر، تنها عامل اصلی تورم در کانادا هزینه‌های مسکن است. اگر این عامل را کنار بگذاریم، تورم کانادا به زیر هدف 2 درصدی رسیده است.
با حذف نرخ بهره وام مسکن که تحت کنترل مستقیم بانک مرکزی کانادا است، تورم به 1.2 درصد کاهش می‌یابد. همچنین، بدون در نظر گرفتن هزینه‌های مسکن، سرعت رشد قیمت‌ها در سال گذشته تنها 0.5 درصد بوده است.
گرچه گزارش CPI نشان می‌دهد که تورم اجاره‌بها در ماه گذشته 1 درصد و در سال گذشته 9 درصد افزایش یافته است، اما این ارقام احتمالاً به دلیل تأخیر در محاسبات داده‌ها هستند. در واقع، اجاره‌ها در شهرهای بزرگ کانادا در حال کاهش و در سایر مناطق نیز در حال کند شدن هستند.
علاوه بر این، CIBC به برخی روندهای نگران‌کننده، به ویژه در خریدهای مربوط به بازگشت به مدرسه، اشاره کرده است. قیمت‌های لباس و کفش در ماه گذشته کاهش یافته که بر خلاف ماه‌های اوت گذشته است که معمولاً شاهد افزایش قیمت‌ها به دلیل خریدهای مربوط به بازگشت به مدرسه هستیم. این کاهش می‌تواند نشان‌دهنده تقاضای ضعیف و وجود موجودی بیش از حد کالاهای مصرفی در پایان تابستان باشد.
همچنین، CIBC به کاهش قیمت خودروها و فشار نزولی بر قیمت‌های تورهای سفر، حمل‌ونقل هوایی و اقامت مسافران اشاره کرده است. این داده‌ها نشان می‌دهند که بانک مرکزی کانادا نیازی به حفظ نرخ بهره در سطح 4.25 درصد ندارد.
تحلیلگران CIBC پیش‌بینی می‌کنند که با کاهش بیشتر قیمت بنزین در ماه سپتامبر، تورم کاهش خواهد یافت و تورم بدون نرخ بهره وام مسکن ممکن است به زیر 1 درصد برسد. بنابراین، تورم در حال حاضر تهدید جدی نیست و بانک مرکزی کانادا باید تمرکز خود را بر تحریک اقتصاد و جلوگیری از افزایش بیشتر نرخ بیکاری قرار دهد. CIBC پیش‌بینی می‌کند که نرخ بهره در کانادا تا اواسط سال آینده 2 درصد کاهش خواهد یافت.
در پی انفجارهای پی‌درپی در لبنان که به علت نامشخصی رخ داده است، سه نفر از جمله یک کودک و دو برادر جان خود را از دست دادند. بر اساس بیانیه حزب‌الله، این انفجارها ناشی از ترکیدن چندین دستگاه پیجر متعلق به واحدهای مختلف بود. همچنین، تعداد زیادی از افراد دچار جراحات مختلف شدند و هم‌اکنون در بیمارستان‌های سراسر لبنان تحت درمان هستند.
حزب‌الله اعلام کرده که تحقیقات در مورد علت این انفجارهای هم‌زمان در جریان است و از مردم لبنان خواسته تا به شایعات و اطلاعات گمراه‌کننده که برخی طرف‌ها به‌منظور جنگ روانی به نفع دشمن منتشر می‌کنند، توجه نداشته باشند. همچنین تأکید شده که نیروهای حزب‌الله آماده دفاع از لبنان هستند.
در همین حال، سازمان دیده‌بان حقوق بشر سوریه (SOHR) گزارش داده که تعدادی از اعضای حزب‌الله در نزدیکی دمشق بر اثر انفجار دستگاه‌های ارتباطی مجروح و برای درمان به بیمارستان منتقل شده‌اند.
به گزارش خبرگزاری مهر، مجتبی امانی، سفیر ایران در لبنان نیز در جریان این انفجارها در بیروت زخمی شده است. منابع لبنانی همچنین اعلام کرده‌اند که این انفجارها احتمالاً ناشی از حمله سایبری اسرائیل بوده که نیروهای حزب‌الله در لبنان را هدف قرار داده است.
وزارت بهداشت عمومی لبنان همچنین از مجروح شدن تعداد زیادی از مردم در این انفجارها خبر داده و بر اساس گزارش‌ها، حدود ۱۰۰۰ نفر در سراسر کشور زخمی شده‌اند.
همچنین، به گفته دکتر فراس ابیض، وزیر بهداشت موقت لبنان، تاکنون هشت نفر کشته و بیش از ۲۸۰۰ نفر مجروح شده‌اند. او تأیید کرد که یک کودک در میان کشته‌شدگان است، موضوعی که در بیانیه حزب‌الله نیز به آن اشاره شده بود. وزارت بهداشت لبنان اضافه کرده که بیشترین تعداد جراحات مربوط به دست‌ها بوده و بیمارستان‌ها همچنان مشغول پذیرش مجروحان هستند.
پس از این اتفاقات، حزب‌الله در بیانیه‌ای دیگر، اسرائیل را مسئول انفجارهای پیجر در سراسر لبنان معرفی کرد و وعده داد که به این «تجاوز گناه‌آلود» پاسخ خواهد داد. حزب‌الله تاکید کرد که «شهدا و مجروحان ما نماد جهاد و فداکاری‌های ما در راه قدس و حمایت از ملت‌های شریف نوار غزه و کرانه باختری هستند» و از ادامه حمایت‌های میدانی از مقاومت فلسطین سخن گفت.
وزارت امور خارجه لبنان نیز اسرائیل را به دلیل «حمله سایبری که منجر به انفجار تعداد زیادی از دستگاه‌های ارتباطی پیجر در چندین منطقه لبنان شد» محکوم کرد و این اقدام را «تصعید خطرناک و عمدی» از سوی تل‌آویو توصیف نمود.
فدرال رزرو در حال آماده شدن برای کاهش نرخ بهره است، اما هنوز ابعاد دقیق این کاهش مشخص نیست. این بانک مرکزی معمولاً ترجیح می‌دهد تغییرات در نرخ بهره را با افزایش یا کاهش یک‌چهارم درصدی (۲۵ نقطهپایه) انجام دهد، اما این بار تصمیم‌گیری دشوارتر از همیشه به نظر می‌رسد.
در نشست پولی دو روزه فدرال رزرو که چهارشنبه به پایان می‌رسد، احتمالاً تصمیم به کاهش نرخ بهره گرفته خواهد شد. هدف از این اقدام، حفظ وضعیت مطلوب در بازار کار است، به‌ویژه اکنون که فشارهای تورمی کاهش یافته‌اند.
نرخ بهره فعلی بین ۵.۲۵ تا ۵.۵ درصد، در بالاترین سطح خود در دو دهه گذشته قرار دارد. اعضای فدرال رزرو باید تصمیم بگیرند که آیا این نرخ را به میزان نیم درصد (۵۰ نقطهپایه) یا به روش مرسوم یک‌چهارم درصد کاهش دهند. این تصمیم بستگی به نحوه رهبری جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، و توازن میان ریسک‌ها و ملاحظات مختلف دارد.
داده‌های اقتصادی اخیر نشان می‌دهند که تورم به تدریج به هدف ۲ درصدی فدرال رزرو نزدیک می‌شود، اما بازار کار با مشکلاتی روبرو شده است. نرخ بیکاری در ماه اوت به ۴.۲ درصد افزایش یافته، در حالی که این رقم در پایان سال گذشته ۳.۷ درصد بود. همچنین رشد ماهانه اشتغال از ۲۱۲ هزار نفر در دسامبر ۲۰۲۳ به میانگین ۱۱۶ هزار نفر در سه ماه منتهی به اوت کاهش یافته است.
ویلیام انگلیش، مشاور سابق فدرال رزرو، معتقد است که تصمیم کلیدی در این نشست، ارزیابی توازن ریسک‌هاست. به گفته او، اگر نگرانی‌ها بیشتر حول رشد اقتصادی و اشتغال باشد، ممکن است کاهش نرخ بیشتری مانند نیم درصد را شاهد باشیم. اما اگر مقامات بیشتر نگران تورم باشند، احتمالاً کاهش یک‌چهارم درصدی را ترجیح خواهند داد تا از ریسک‌های احتمالی افزایش دوباره سرعت رشد قیمت‌ها جلوگیری کنند.
مقامات فدرال رزرو معمولا نرخ بهره را به صورت تدریجی و با تغییرات کوچک تغییر می‌دهند تا اثرات آن را به‌خوبی ارزیابی کنند. اما در مواردی که نگرانی‌های بیشتری وجود دارد، ممکن است سرعت این تغییرات افزایش یابد، همانطور که در سال ۲۰۲۲ برای مقابله با تورم بالا، فدرال رزرو نرخ بهره خود را با افزایش‌های ۵۰ و ۷۵ نقطه‌پایه‌ای بالا برد.
انتظار می‌رود که فدرال رزرو در نشست این هفته کاهش یک‌چهارم درصدی را انتخاب کند، چرا که داده‌های اقتصادی اخیراً بهبود یافته و بسیاری از مقامات هنوز اطمینان کافی از مهار کامل تورم ندارند. با این حال، اگر اقتصاد ضعیف‌تر شود، احتمال افزایش سرعت کاهش نرخ بهره در آینده وجود دارد.
برخی از مقامات فدرال رزرو معتقدند که آغاز کاهش نرخ بهره با یک کاهش نیم درصدی، اقدامی محافظه‌کارانه برای جلوگیری از ریسک‌های بیشتر در آینده خواهد بود. به گفته رابرت کاپلان، رئیس سابق فدرال رزرو دالاس، اگرچه می‌توان کاهش یک‌چهارم درصدی را پذیرفت، اما کاهش نیم درصدی ممکن است انتخاب بهتری باشد تا از کاهش شدیدتر در آینده جلوگیری شود.
تصمیم این هفته فدرال رزرو می‌تواند تأثیرات زیادی بر بازارهای مالی داشته باشد، به‌ویژه در مورد پیش‌بینی‌های اقتصادی سه‌ماهه که در پایان این نشست منتشر خواهند شد. این پیش‌بینی‌ها دیدگاه مقامات فدرال رزرو را نسبت به نرخ بهره تا پایان سال نشان می‌دهند و ممکن است نشان‌دهنده تغییرات بیشتری در آینده باشند.
پیش‌بینی می‌شود که این تصمیم پیچیده باشد و برخی از مقامات فدرال رزرو ممکن است با آن مخالفت کنند. اما جروم پاول احتمالاً سعی خواهد کرد تا به توافقی جامع در میان اعضا دست یابد.
شاخص بازار مسکن اطمینان مسکن‌سازهای ایالات متحده - NAHB Housing Market Index (سپتامبر)
واقعی ......... 41
پیش‌بینی ....... 40
قبلی ............... 39
بر اساس گزارش منابع ناشناس به نقل از Punchbowl، مایک جانسون، رئیس مجلس نمایندگان آمریکا از حزب جمهوری‌خواه، قصد دارد تا چهارشنبه رای‌گیری درباره لایحه موقت ششماهه تامین بودجه دولت را برگزار کند که مهلت آن تا 30 سپتامبر به پایان می‌رسد.
تغییرات ماهانه تولیدات صنعتی ایالات متحده - Industrial Production (اوت)
نرخ استفاده از ظرفیت ایالات متحده - Capacity Utilization Rate (اوت)
تغییرات ماهانه شاخص قیمت مصرف‌کننده کانادا - Consumer Price Index (اوت)
تغییرات سالانه شاخص قیمت مصرف‌کننده کانادا - Consumer Price Index (اوت)
تغییرات سالانه شاخص تورم میانه (حذف تغییرات بزرگ قیمتی) - Median CPI
تغییرات سالانه شاخص تورم تعدیل‌شده (حذف تغییرات 40 درصد از اقلام بی‌ثبات) - Trimmed CPI
تغییرات ماهانه خرده‌فروشی ایالات متحده - Retail Sales (اوت)
واقعی ..................... 0.1 درصد
پیش‌بینی ................ 0.2- درصد
قبلی ........................ 1.0 درصد (به 1.1 درصد اصلاح شد)
تغییرات هسته ماهانه خرده‌فروشی ایالات متحده - Core Retail Sales (اوت)
واقعی ..................... 0.1 درصد
پیش‌بینی ................ 0.2 درصد
قبلی ........................ 0.4 درصد
تغییرات گروه کنترل ماهانه خرده‌فروشی ایالات متحده - Control Group Retail Sales (اوت)
واقعی ..................... 0.3 درصد
قبلی ........................ 0.3 درصد (به 0.4 درصد اصلاح شد)
موارد شروع به ساخت مسکن کانادا - Housing Starts (اوت)
اقتصاد چین در سال‌های اخیر با چالش‌های جدی روبرو شده است و چشم‌انداز آن برای سال 2025 نیز همچنان مبهم به نظر می‌رسد. کاهش مداوم قیمت مسکن، رکود در بازار املاک و کاهش فعالیت‌های صنعتی، نشان‌دهنده ضعف‌های ساختاری در اقتصاد این کشور هستند.
با وجود تلاش‌های دولت چین برای تحریک اقتصاد، هدف رشد اقتصادی 5 درصدی برای سال جاری به نظر می‌رسد که قابل دستیابی نخواهد بود. این امر باعث شده است که تمرکز سرمایه‌گذاران به سال 2025 و اقدامات احتمالی بانک مرکزی چین معطوف شود.
بانک مرکزی چین در بیانیه‌ای اخیر خود، به احتمال کاهش نرخ بهره و افزایش نقدینگی در اقتصاد این کشور اشاره کرد. این اقدامات می‌توانند به بهبود شرایط اقتصادی چین کمک کنند، اما موفقیت آنها به شدت به شدت و هماهنگی سیاست‌های دولت بستگی دارد.
در صورت اتخاذ اقدامات قوی و هماهنگ از سوی دولت چین، این اقدامات می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر بازارهای جهانی داشته باشند. با این حال، احتمال دارد که دولت چین ترجیح دهد تا پس از انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده، اقدامات خود را برای تحریک اقتصاد آغاز کند.
مشکلات اقتصادی چین در حال حاضر به چندین عامل مرتبط هستند، از جمله کاهش تقاضای داخلی، افزایش بدهی‌های شرکت‌ها و دولت، تنش‌های تجاری با ایالات متحده و سایر کشورها، و محدودیت‌های سیاست‌های زیست‌محیطی. برای رفع این مشکلات، دولت چین باید اقدامات چندجانبه و هماهنگ انجام دهد.
راهکارهای پیشنهادی برای بهبود اقتصاد چین عبارتند از: کاهش نرخ بهره، افزایش سرمایه‌گذاری‌های دولتی، اصلاحات ساختاری در اقتصاد، کاهش تعرفه‌های واردات و تقویت همکاری‌های اقتصادی بین‌المللی. همچنین، دولت چین باید به دنبال ایجاد تعادل بین رشد اقتصادی و پایداری زیست‌محیطی باشد.
جان هیلسنراث، تحلیلگر سابق اقتصادی وال استریت ژورنال و ناظر فدرال رزرو، پیش‌بینی کرده است که بانک مرکزی ایالات متحده در نشست پولی خود در روز چهارشنبه، نرخ بهره را به میزان 50 نقطهپایه کاهش خواهد داد.
هیلسنراث که پس از سال‌ها فعالیت در وال استریت ژورنال، اکنون به صورت مستقل به تحلیل سیاست‌های اقتصادی می‌پردازد، معتقد است که فدرال رزرو در مسیر کاهش نرخ بهره به سطح نرخ خنثی قرار دارد. وی پیش‌بینی می‌کند که این بانک مرکزی در مجموع، نرخ بهره را طی یک سال آینده حدود دو درصد کاهش خواهد داد.
به گفته هیلسنراث، کاهش 50 نقطهپایه در این نشست، نخستین گام مهم در مسیر کاهش نرخ بهره خواهد بود و این اقدام در زمانی که نرخ بهره فعلی فاصله زیادی از سطح خنثی دارد، منطقی است. وی همچنین تاکید کرده است که عدم کاهش نرخ بهره به اندازه 50 نقطهپایه در این نشست، می‌تواند منجر به واکنش شدید بازارها و آسیب به اقتصاد آمریکا شود.
پیش‌بینی بانک آمریکا نشان می‌دهد که بازارها در خصوص تصمیمات فدرال رزرو در نشست پولی سپتامبر، دچار عدم قطعیت زیادی هستند. این عدم قطعیت، ناشی از انتظارات متفاوتی است که سرمایه‌گذاران در مورد سیاست‌های پولی آینده فدرال رزرو دارند.
در حالی که بسیاری از تحلیلگران معتقدند فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد، بانک آمریکا پیش‌بینی می‌کند که این کاهش ممکن است کمتر از آنچه بازار انتظار دارد، باشد.
علاوه بر این، بانک آمریکا معتقد است که پیش‌بینی‌های اعضای فدرال رزرو در مورد نرخ بهره آینده، ممکن است نشان‌دهنده یک رویکرد محتاطانه‌تر از سوی این بانک مرکزی در مورد کاهش‌های بعدی نرخ بهره باشد.
با این حال، بانک آمریکا تأکید می‌کند که پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنرانی خود پس از نشست، به احتمال زیاد لحنی انبساطی اتخاذ خواهد کرد. این به معنای آن است که پاول ممکن است به ریسک‌های پیش روی اقتصاد آمریکا اشاره نماید و همچنین آمادگی خود را برای کاهش بیشتر نرخ بهره در صورت نیاز، اعلام کند.
فدرال رزرو این هفته آماده است تا نخستین تغییر اساسی در سیاست‌های پولی خود را در بیش از چهار سال اخیر ارائه کند و نرخ بهره را کاهش دهد. در واقع، این حرکت با هدف دستیابی به یکی از دشوارترین اهداف اقتصادی یعنی فرود نرم برای اقتصاد آمریکا صورت می‌گیرد.
به نظر می‌رسد تورم مهار شده است و نشانه‌هایی از ضعف در بازار کار آمریکا دیده می‌شود. انتظار می‌رود مقامات فدرال رزرو در پایان نشست پولی دو روزه خود، نرخ بهره را حداقل به میزان 0.25 درصد کاهش دهند.
در همین حال، برخی تحلیلگران و معامله‌گران، به همراه اقتصاددانان جی پی مورگان و ویلیام دادلی، رئیس سابق فدرال رزرو نیویورک، حتی احتمال کاهش نیم درصدی را پیش‌بینی می‌کنند. این تصمیم می‌تواند به معنای کاهش فشارهای ناشی از هزینه‌های بالای وام‌گیری بر بزرگترین اقتصاد جهان باشد و این امکان را برای شرکت‌ها و خانوار آمریکایی فراهم کند تا در ماه‌های آتی نفس راحت‌تری بکشند.
با این وجود، آینده برای سیاست‌گذاران فدرال رزرو همچنان نامشخص است. برخی سرمایه‌گذاران و اقتصاددانان نگران‌اند که فدرال رزرو بیش از حد صبر کرده باشد و این تأخیر ممکن است بازار کار و رشد اقتصادی را تحت فشار قرار دهد.
انتخابات ریاست جمهوری آمریکا در ماه نوامبر نیز فدرال رزرو را در شرایط دشواری قرار داده است. دونالد ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه و رئیس جمهور سابق آمریکا، هشدار داده که فدرال رزرو نباید چرخه تسهیل پولی را نزدیک به زمان انتخابات آغاز نماید، در حالی که الیزابت وارن، سناتور دموکرات، بر لزوم کاهش 0.75 درصدی نرخ بهره تأکید کرده است.
همچنین، انتظار می‌رود که در کنار تصمیم درباره نرخ بهره، نمودار دات‌پلات فدرال رزرو منتشر شود که پیش‌بینی‌های سیاست‌گذاران بانک مرکزی آمریکا را تا پایان سال ۲۰۲۷ نشان می‌دهد.
این نمودار که اطلاعات ارزشمندی درباره انتظارات مقامات فدرال رزرو از مسیر سیاست پولی در کوتاه‌مدت ارائه می‌دهد، توجه زیادی را به خود جلب خواهد کرد. با توجه به شرایط فعلی، تحلیلگران انتظار دارند که بسیاری از اعضای فدرال رزرو، خواهان کاهش‌های بیشتر نرخ بهره در ماه‌های نوامبر و دسامبر باشند.
در این میان، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در نشست خبری خود بعد از اعلام تصمیمات، باید به نگرانی‌ها در بازار کار و ادامه کاهش نرخ بهره پاسخ دهد. برخی اقتصاددانان معتقدند که هر تصمیمی، چه کاهش 0.25 درصدی و چه کاهش نیم درصدی، می‌تواند به عنوان یک تصمیم نزدیک به یکدیگر تعبیر شود.
تلاش برای دستیابی به فرود نرم در تاریخ بانک مرکزی آمریکا به ندرت موفق بوده است. آخرین باری که چنین هدفی محقق شد، به اواسط دهه ۱۹۹۰ بازمی‌گردد که نرخ بهره به اندازه کافی بالا بود تا تورم را مهار کند، بدون اینکه اقتصاد را به رکود بکشاند. با این حال، در بسیاری از موارد دیگر، افزایش نرخ بهره منجر به رکود شده است.
با توجه به پیش‌بینی‌های موجود، انتظار می‌رود که نرخ‌های بهره همچنان روند کاهشی خود را طی کنند و دلایل محکمی برای مخالفت با کاهش بیشتر در سال 2025 وجود ندارد.
اقتصاد آمریکا با کاهش قابل توجه سرعت رشد قیمت‌ها به سطوح نزدیک به حالت عادی، نقطه عطفی مهم در مبارزه با تورم را پشت سر گذاشته و با وجود ادامه تلاش‌ها برای مقابله با هزینه‌های زندگی بالاتر، اکنون زمان آن رسیده است که بر حفظ پیشرفت‌های اخیر در بازار کار تمرکز کنیم.
مسکن به عنوان پیچیده‌ترین بخش معماي تورم، همچنان چالش‌برانگیز است و نیاز مبرم به افزایش عرضه مسکن احساس می‌شود؛ با اتخاذ تصمیمات صحیح، اقتصاد ایالات متحده می‌تواند طی ۶ تا ۱۲ ماه آینده در وضعیت بسیار مطلوبی قرار گیرد و از رکود اجتناب نماید.
معاملات نفت امروز با قیمتی معادل 69.31 دلار آغاز شد و پس از رسیدن به سقف 70.32 دلار آغاز جلسه معاملاتی نیویورک، اکنون قیمت به 68.74 دلار رسیده که نشان‌دهنده افت 0.33 درصدی است.
عوامل مختلفی در ریزش و رشد اخیر قیمت نقش داشتند. نفت پس از آنکه تولیدکنندگان پس از عبور طوفان فرانسیس، تولید را مجدداً آغاز کردند، کاهش یافت و اکنون صندوق‌های پوشش ریسک برای اولین بار در تاریخ، نسبت به نفت خام برنت دیدگاه نزولی پیدا کردند.
معاملات انس جهانی طلا امروز با قیمتی معادل 2558.38 دلار آغاز شد و اکنون قیمت به 2581.57 دلار رسیده که نشان‌دهنده رشد 0.9 درصدی است.
عوامل زیادی در رشد امروز طلا نقش داشتند. بازارها مجدداً در مورد اینکه آیا فدرال رزرو در سپتامبر نرخ بهره خود را 0.5 یا 0.25 درصد کاهش خواهد داد، بحث می‌کنند. در حال حاضر، احتمال کاهش نرخ بهره به میزان 0.5 درصد به 50 درصد رسیده که باعث افزایش دیگری در طلا شده است.
آغاز کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو
از زمان انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه ژوئیه در ایالات متحده که نگرانی‌هایی درباره ورود به رکود اقتصادی ایجاد کرد، سرمایه‌گذاران به دنبال برآورد میزان احتمالی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست سپتامبر بودند. اکنون زمان اعلام تصمیم نزدیک است و روز چهارشنبه، فدرال رزرو نشست پولی خود را برگزار خواهد کرد.
مسئله اصلی این نیست که آیا کاهش نرخ بهره صورت می‌گیرد یا خیر، بلکه سوال این است که کاهش تا چه حد خواهد بود. به عبارت دیگر، فدرال رزرو نرخ بهره خود را به میزان چند نقطهپایه کاهش خواهد داد.
پس از سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در نشست جکسون هول که طی آن وی تأکید کرد هیچ‌گونه ضعف بیشتری در بازار کار قابل تحمل نخواهد بود، سرمایه‌گذاران به دقت به داده‌های مربوط به اشتغال توجه کردند و هرگونه نشانه‌ای از کاهش فعالیت اقتصادی، قیمت‌گذاری آنها بر کاهش نرخ بهره را قدرت می‌بخشید. حتی گزارش NFP ماه اوت نیز مطابق انتظار نبود و این باعث شد که سرمایه‌گذاران احتمال کاهش ۵۰ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره در نشست هفته آینده را ۳۰ درصد برآورد کنند.
با این حال، پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده برای ماه اوت، مشخص شد که تورم پایه همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است و این امر موجب شد که احتمال کاهش ۵۰ نقطه‌پایه‌ای به ۱۵ درصد کاهش یابد. اما پس از انتشار گزارش‌هایی از سوی فایننشال تایمز و وال استریت ژورنال که اشاره داشتند گزینه کاهش نیم درصدی همچنان روی میز خواهد بود، این احتمال مجدداً به ۴۵ درصد افزایش یافت.
با این حال، با پیش‌بینی مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا از رشد قوی ۲.۵ درصدی تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه سوم، به نظر می‌رسد که سیاست‌گذاران فدرال رزرو دلیلی برای آغاز چرخه کاهش نرخ بهره با یک حرکت شدید ندارند. احتمالاً کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره انتخاب معقول‌تری است.
در صورتی که این کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای اتفاق بیفتد، ممکن است دلار تقویت شود، زیرا انتظاراتی مبنی بر کاهش بیشتر ممکن است برآورده نگردد و برخی از سرمایه‌گذاران ناامید شوند. اما اینکه آیا دلار می‌تواند به رشد خود ادامه دهد یا خیر، بستگی به به‌روزرسانی نمودار دات‌پلات و اظهارات پاول در خصوص آینده سیاست‌های فدرال رزرو دارد. اگر نمودار دات‌پلات و اظهارات پاول نشان‌دهنده کاهش‌های کمتری نسبت به ۱۱۵ نقطه‌پایه‌ای که در حال حاضر بازار انتظار دارد باشند، دلار ممکن است نیروی بیشتری بگیرد.
از سوی دیگر، در بازار سهام، اعتماد به اینکه بزرگترین اقتصاد جهان به سمت رکود حرکت نمی‌کند، می‌تواند فضای ریسک‌پذیری را تقویت کند، حتی اگر این به معنای کاهش کمتر از حد انتظار نرخ بهره باشد.
روز سه‌شنبه داده‌های خرده‌فروشی ایالات متحده منتشر خواهد شد، اما با توجه به اهمیت نشست فدرال رزرو، انتظار نمی‌رود این داده‌ها تأثیر عمده‌ای بر موقعیت‌گیری معاملاتی سرمایه‌گذاران داشته باشد.
آیا BoE کاهش نرخ بهره در ماه نوامبر را به بازار تقدیم خواهد کرد؟
روز پنجشنبه، نوبت به بانک مرکزی انگلستان (BoE) می‌رسد. در نشست اخیر خود، BoE نرخ بهره را به میزان ۲۵ نقطهپایه کاهش داد، اما این تصمیم به سختی گرفته شد و مقامات این بانک مرکزی اعلام کردند که در خصوص کاهش‌های آتی با دقت بیشتری عمل خواهند کرد.
از آن زمان تاکنون، داده‌های اقتصادی عمدتاً موضع BoE را تأیید کرده‌اند. شاخص‌های مدیران خرید برای ماه‌های ژوئیه و اوت بالاتر از انتظارات بودند و بازار کار همچنان به بهبود خود ادامه داد. اگرچه میانگین درآمد هفتگی همچنان در حال کاهش می‌یابد، اما این کاهش کمتر از حد انتظار بوده و نرخ سالانه برای ماه جولای در سطح بالای ۵.۱ درصد باقی مانده است. علاوه بر این، شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه ژوئیه کمی افزایش یافت و تورم خدمات نیز همچنان بالا بود. داده‌های تورم برای ماه اوت چهارشنبه منتشر می‌شود و انتشار داده‌های خرده‌فروشی نیز برای روز جمعه برنامه‌ریزی شده‌اند.
حتی اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان، در جکسون هول اظهار داشت که BoE در کاهش نرخ بهره عجله ندارد. این اظهارات باعث شد تا فعالان بازار احتمال عدم تغییر نرخ بهره در این نشست را ۸۰ درصد برآورد کنند. ۲۰ درصد باقیمانده نیز احتمال کاهش نرخ بهره را مطرح می‌کنند که این احتمال می‌تواند به دلیل نگرانی‌هایی درباره رکود باشد، پس از اینکه تولید ناخالص داخلی ماهانه برای ژوئیه نشانه‌هایی از ضعف را نشان داد.
در صورتی که مقامات BoE از کاهش نرخ بهره خودداری کنند، توجه سرمایه‌گذاران به اظهارات مقامات در خصوص برنامه‌های آینده معطوف خواهد شد. بر اساس داده‌های بازار، سرمایه‌گذاران انتظار دو کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای دیگر نرخ بهره را در نشست‌های نوامبر و دسامبر دارند. بنابراین، اگر مقامات همچنان از تصمیم‌گیری عجولانه خودداری کنند، ممکن است پوند به رشد اخیر خود ادامه دهد.
انتظار بازار برای تصمیم بانک مرکزی ژاپن و قدرت ین
روز جمعه نوبت به بانک مرکزی ژاپن (BoJ) خواهد رسید. در نشست ماه ژوئیه، سیاست‌گذاران ژاپنی نرخ بهره را ۱۵ نقطهپایه افزایش دادند و از آن زمان به نشانه‌هایی از افزایش‌های بیشتر اشاره کرده‌اند. این باعث شد تا سرمایه‌گذاران احتمال ۸۵ درصدی برای افزایش ۱۰ نقطه‌پایه‌ای دیگر تا پایان سال در نظر بگیرند.
با این حال، انتظار نمی‌رود که در نشست هفته آینده اقدامی در خصوص سیاست‌های پولی انجام شود و تمرکز بازار بیشتر بر این است که آیا رئیس بانک مرکزی ژاپن و همکارانش همچنان به اشاره به افزایش‌های بیشتر ادامه خواهند داد یا خیر. هرگونه نشانه‌ای مبنی بر ادامه افزایش نرخ بهره ممکن است به تقویت بیشتر ین منجر شود.
همچنین، ساعاتی قبل از برگزاری بانک مرکزی ژاپن، داده‌های تورم مصرف‌کننده ملی برای ماه اوت منتشر خواهد شد که ممکن است شواهد بیشتری درباره وضعیت تورم ارائه دهد.
تورم کانادا و بیانیه پولی بانک مرکزی این کشور
داده‌های تورم کانادا برای ماه اوت نیز سه‌شنبه منتشر خواهد شد. در نشست هفته گذشته، بانک مرکزی کانادا برای سومین بار متوالی نرخ بهره را کاهش داد و فضا را برای کاهش‌های بیشتر آماده گذاشت. بیانیه پولی بانک مرکزی کانادا که روز چهارشنبه منتشر می‌شود، ممکن است وضوح بیشتری در خصوص برنامه‌های آتی ارائه دهد.
همچنین، کاهش بیشتر قیمت‌های مصرف‌کننده می‌تواند سرمایه‌گذاران را به افزایش قیمت‌گذاری خود برای کاهش‌های بیشتر سوق دهد. در حال حاضر، انتظار می‌رود تا پایان سال، نرخ بهره در کانادا به میزان ۶۰ نقطهپایه کاهش یابد. همچنین، روز جمعه نیز داده‌های خرده‌فروشی این کشور منتشر خواهد شد.
در استرالیا نیز، گزارش اشتغال برای ماه اوت روز پنجشنبه منتشر خواهد شد.
جان پاولسون، یکی از سرمایه‌گذاران بزرگ و حامی ترامپ، رئیس جمهور پیشین آمریکا، در مصاحبه‌ای با شبکه CNBC اظهار داشت که انتظار دارد فدرال رزرو در هفته آینده نرخ بهره را ۵۰ نقطهپایه کاهش دهد.
پاولسون همچنین پیش‌بینی کرد که در صورت پیروزی کمالا هریس، معاون رئیس جمهور فعلی، در انتخابات، قیمت طلا به شدت افزایش خواهد یافت، اما بازارهای مالی با سقوط مواجه خواهند شد. از نظر او، پیروزی ترامپ به تقویت رشد اقتصادی و مهار تورم منجر می‌شود، در حالی که پیروزی هریس اقتصاد را دچار رکود خواهد کرد.
پاولسون که به دلیل پیش‌بینی دقیق حباب بازار مسکن در سال ۲۰۰۸ شهرت یافت، در این مصاحبه تأکید کرد که سرمایه‌گذاری در حال حاضر یک فرصت مناسب است. او به این موضوع اشاره کرد که در گذشته ما با یک حباب در بدهی‌های دولتی مواجه بودیم (در دوران نرخ بهره منفی)، اما دیگر چنین شرایطی را پیش‌بینی نمی‌کند. وی همچنین نسبت به تاثیر منفی ادامه کسری‌های بودجه بالا و افزایش مالیات‌ها بر اقتصاد هشدار داد و گفت که این مسائل می‌تواند به اقتصاد آسیب بزند.
پاولسون معتقد است که اگر مالیات بر سود سرمایه به ۴۰ درصد افزایش یابد و مالیات بر سود تحقق‌نیافته اعمال شود، و همچنین اگر کاهش مالیاتی که در دوران ترامپ تصویب شده بود منقضی گردد، بازارها دچار افت جدی خواهند شد.
پاولسون در صورتی که هریس در انتخابات پیروز شود، سرمایه خود را بیشتر به صورت نقد نگه خواهد داشت و سرمایه‌گذاری‌اش را در طلا افزایش خواهد داد. به گفته او، دلیل اصلی افزایش قیمت طلا کاهش اعتماد به پول‌های کاغذی است و داشتن ۱۰ درصد از سرمایه در طلا می‌تواند یک تصمیم محتاطانه برای سرمایه‌گذاران باشد.
پاولسون در پایان تأکید کرد که عملکرد بازارهای مالی به نتیجه انتخابات وابسته است. او معتقد است که در صورت پیروزی ترامپ، بازار سهام رشد خواهد کرد، نرخ بهره کاهش خواهد یافت، درآمدها افزایش می‌یابد و اقتصاد شکوفا خواهد شد.
بازارهای مالی با توجه به داده‌های اخیر، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست پولی هفته آینده را به میزان قابل توجهی افزایش داده‌اند. در حال حاضر، بازارها پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو با احتمال نزدیک به ۵۰ درصد، نرخ بهره را به میزان نیم درصد کاهش خواهد داد. این در حالی است که پیش از این، کاهش نیم درصدی نرخ بهره به میزان ۲۵ درصد قیمت‌گذاری می‌شد.
این تغییر در نگرش بازارها، نشان‌دهنده افزایش انتظارات از سوی سرمایه‌گذاران در مورد اقدام قاطع فدرال رزرو برای جلوگیری از وخیم‌تر شدن وضعیت بازار کار است. برخی از تحلیلگران معتقدند که فدرال رزرو برای جبران تأخیر در کاهش نرخ بهره، ممکن است اقدامات پیشگیرانه و شدیدتری را اتخاذ کند.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در ماه گذشته اعلام کرد که تمایل ندارد شاهد سرد شدن بیشتر بازار کار شود. سایر اعضای فدرال رزرو نیز به طور مشابه، کاهش اشتغال را به عنوان یک اتفاق نامطلوب ارزیابی کرده‌اند. کریس والر، یکی از اعضای فدرال رزرو، نیز اعلام کرده است که در صورت لزوم، از کاهش نرخ بهره به میزان قابل توجهی حمایت خواهد کرد.
پاول معمولا در روزهای پنجشنبه و جمعه قبل از نشست‌های پولی، با هر یک از اعضای دیگر فدرال رزرو دیدار می‌کند تا در مورد گزینه‌های موجود و شرایط اقتصادی مورد نیاز برای اتخاذ هر یک از این گزینه‌ها، گفتگو کند.
برآورد اولیه شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان - Consumer Sentiment (سپتامبر)
برآورد اولیه انتظارات تورمی یک‌ساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (سپتامبر)
برآورد اولیه انتظارات تورمی پنج‌ساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (سپتامبر)
بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست پولی هفته بعد 40 درصد و کاهش 0.25 درصدی معادل 60 درصد است.
قیمت‌های ماهانه صادرات ایالات متحده - Export Prices (اوت)
قیمت‌های ماهانه واردات ایالات متحده - Import Prices (اوت)
اگر شرایط اقتصادی فعلی تغییر محسوسی نکند، بانک مرکزی اروپا تصمیم خواهد گرفت تا نرخ بهره را چندین بار کاهش دهد.
آخرین داده‌های منتشر شده از چین نشان می‌دهد که رشد اعتبارات بانکی در این کشور در ماه اوت نسبت به ماه قبل کاهش یافته است. این کاهش، در حالی رخ می‌دهد که دولت چین تلاش‌های زیادی برای تقویت اقتصاد و کاهش هزینه‌های استقراض انجام داده است.
در ماه اوت، رشد مجموع تأمین مالی در چین به 21.9 تریلیون یوان رسید که نسبت به برآوردهای قبلی (21.875 تریلیون یوان) کمتر بود. همچنین، رشد وام‌های جدید یوانی در این ماه به 14.43 تریلیون یوان رسید، در حالی که تحلیلگران آن را در سطح 14.574 تریلیون یوان پیش‌بینی کرده بودند.
بانک مرکزی چین اعلام کرده است که برای کاهش هزینه‌های استقراض و حمایت از عرضه و تقاضای کلی در اقتصاد، سیاست‌های بیشتری را اتخاذ خواهد کرد. بانک مرکزی همچنین تأکید کرده است که هدف اصلی این اقدامات، ایجاد یک محیط پولی و مالی سالم برای بهبود اقتصاد چین است.
در ماه اوت، رشد عرضه پول (M2) در چین به 6.3 درصد رسید که با پیش‌بینی‌های بازار مطابقت داشت. با این حال، کاهش رشد اعتبارات بانکی در این ماه، نشان‌دهنده ادامه چالش‌های موجود در اقتصاد چین و نیاز به اقدامات بیشتر برای تقویت تقاضای وام‌گیری است.
فدرال رزرو در آستانه تصمیم‌گیری مهمی در خصوص کاهش نرخ بهره قرار دارد. این تصمیم، که در نشستولی 17 و 18 سپتامبر اعلام خواهد شد، اولین کاهش نرخ بهره از سال 2020 به این سو خواهد بود.
یکی از مهم‌ترین پرسش‌ها در این زمینه، میزان کاهش نرخ بهره است. برخی تحلیلگران بر این باورند که فدرال رزرو باید نرخ بهره را به میزان 0.25 درصد کاهش دهد، در حالی که دیگران معتقدند که کاهش 0.5 درصدی ضروری است.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنرانی‌های اخیر خود بر اهمیت نظارت بر بازار کار و انعطاف‌پذیری در تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره تأکید کرده است. برخی از تحلیلگران، با توجه به افزایش اخیر قیمت مسکن، از کاهش نرخ بهره به میزان 0.25 درصد حمایت می‌کنند.
اطلاعات اقتصادی اخیر، از جمله رشد اشتغال در ماه اوت و کاهش نرخ بیکاری، نشان‌دهنده بهبود نسبی اقتصاد آمریکا است. با این حال، برخی از تحلیلگران همچنان نگران رشد اقتصادی کندتر هستند.
تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره، تأثیر مستقیمی بر بازارهای مالی خواهد داشت. کاهش نرخ بهره به میزان 0.25 درصد، می‌تواند به عنوان یک اقدام محتاطانه تلقی شود و از واکنش‌های شدید بازار جلوگیری کند. در مقابل، کاهش 0.5 درصدی می‌تواند به عنوان یک اقدام پیشگیرانه برای مقابله با ریسک رکود اقتصادی تلقی شود.
خزانه‌داری ایالات متحده 58 میلیارد دلار اوراق قرضه 30 ساله را در سقف بازده 4.015 درصد حراج کرد.
رتبه حراجی: D+
گزارش‌های اخیر فدرال رزرو نشان می‌دهد که در سه‌ماهه دوم سال 2024، بدهی‌های خانوار، دولت فدرال و کسب‌وکارهای غیرمالی در ایالات متحده افزایش قابل توجهی داشته است. در حالی که ثروت خالص خانوارهای آمریکایی به رکورد جدیدی رسید، افزایش بدهی‌ها همچنان نگرانی‌های جدی را در مورد پایداری اقتصاد این کشور ایجاد می‌کند.
بر اساس داده‌ها، بدهی‌های خانوار، دولت فدرال و کسب‌وکارهای غیرمالی؛ به ترتیب با نرخ سالانه 3.2، 6.3 و 4.7 درصد افزایش یافته است. این افزایش‌ها در حالی رخ می‌دهند که ارزش دارایی‌های خانوار، از جمله سهام و املاک، نیز رشد پیدا کرده است.
با این حال، افزایش بدهی‌های دولت فدرال و دولتی محلی به ویژه نگران‌کننده است. این افزایش‌ها نشان‌دهنده عدم پایداری مالی دولت‌ها و احتمال تأثیر منفی بر اقتصاد در آینده هستند. در صورت عدم اتخاذ تدابیر مناسب برای کاهش بدهی‌ها، دولت‌ها ممکن است مجبور به کاهش هزینه‌ها و افزایش درآمدها شوند که می‌تواند به رشد اقتصادی آسیب برساند.
بانک مرکزی اروپا (ECB) در نشست اخیر خود، نرخ بهره را کاهش داد. با این حال، به نظر می‌رسد که احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره در نشست پولی آتی ECB در ماه اکتبر کاهش یافته است.
منابع آگاه به رویترز اعلام کرده‌اند که مقامات ECB کاهش نرخ بهره در اکتبر را بعید می‌دانند، مگر اینکه اقتصاد ناحیه یورو با رشد منفی قابل توجهی مواجه شود. این منابع همچنین اشاره کرده‌اند که داده‌های جدیدی که تا تاریخ 17 اکتبر منتشر شود، احتمالاً برای توجیه یک کاهش نرخ بهره کافی نخواهد بود.
مقامات ECB ترجیح می‌دهند تا زمان انتشار پیش‌بینی‌های جدید در ماه دسامبر، منتظر بمانند و تصمیم نهایی خود را در آن زمان اتخاذ کنند.
با این حال، برخی از منابع دیگر مانند بلومبرگ همچنان احتمال کاهش نرخ بهره در اکتبر را رد نمی‌کنند و معتقدند که ECB ممکن است در صورت مشاهده نشانه‌های ضعف بیشتر در اقتصاد ناحیه یورو، به این اقدام دست بزند.