با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
جلسه کابینه امنیتی اسرائیل برای تأیید توافق آتش‌بس با لبنان آغاز شده است. همچنین، یک مقام اسرائیلی اعلام کرده است که انتظار می‌رود بایدن، رئیس جمهور آمریکا، اواخر روز سه‌شنبه این آتش‌بس را اعلام کند که قرار است صبح چهارشنبه به وقت محلی اجرا شود.
بر اساس گزارش رویترز، اوپک پلاس مذاکراتی را برای به تأخیر انداختن بازگشت تولید نفت که پیش‌تر برای ماه ژانویه برنامه‌ریزی شده بود، آغاز کرده است. این مذاکرات ممکن است به تأخیر چندماهه در افزایش تولید نفت منجر شود.
به گفته نمایندگانی که به دلیل محرمانه بودن این مذاکرات نخواستند نامشان فاش شود، اوپک پلاس درباره امکان اجرای افزایش ۱۸۰ هزار بشکه‌ای تولید روزانه که قرار بود از ماه ژانویه آغاز شود، تردید دارند. همچنین، احتمال دارد افزایش‌های برنامه‌ریزی شده برای ماه‌های بعدی نیز به دلیل علائم مازاد عرضه جهانی به تعویق بیفتد.
از چین می‌خواهیم که از اتخاذ تدابیر مهار صادرات، به ویژه در مورد مواد معدنی حیاتی، که می‌تواند منجر به اختلالات جدی در زنجیره تأمین شود، خودداری کند.
از بابت سیاست‌ها و اقدامات غیربازاری چین که منجر به ظرفیت بیش از حد و ایجاد اختلالات در بازار شده است، نگرانیم.
بانک آمریکا در جدیدترین گزارش خود، پیش‌بینی می‌کند شاخص S&P 500 تا پایان سال 2025 به 6666 واحد می‌رسد.
به گفته کازاکس، عضو بانک مرکزی اروپا، «ضعف در شاخص‌های مدیران خرید، احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره را تقویت می‌کند.»
شاخص سالانه قیمت مسکن S&P/Case-Shiller - سپتامبر - S&P/Case-Shiller Home Price
شاخص ماهانه قیمت مسکن - سپتامبر - House Price Index
بر اساس نظرسنجی انجام شده توسط خبرگزاری رویترز از تحلیل‌گران بازار سهام، شاخص S&P 500 تا پایان سال 2025 بیش از 8 درصد افزایش خواهد یافت. این پیش‌بینی بر پایه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و احتمال کاهش مقررات در دولت دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب، مطرح شده است که می‌تواند روند صعودی بازار را تقویت کند.
تحلیل‌گران معتقدند تداوم سلامت اقتصادی در ایالات متحده موجب رشد سود شرکت‌ها خواهد شد. در این میان، برخی کارشناسان بخش مالی را به عنوان یکی از جذاب‌ترین گزینه‌ها برای سرمایه‌گذاری در سال 2025 معرفی کرده‌اند، بخشی که از چشم‌انداز کاهش مقررات در دولت ترامپ سود خواهد برد.
برنامه‌های اقتصادی ترامپ، شامل کاهش مالیات و کاهش مقررات، از دید بسیاری از فعالان بازار به‌عنوان محرک رشد اقتصادی و افزایش بیشتر بازار سهام تلقی می‌شود.
بر اساس میانه پیش‌بینی‌های 48 تحلیلگر، کارگزار و سبدگردان، که بین 15 تا 26 نوامبر گردآوری شده است، شاخص S&P 500 تا پایان سال 2025 به 6,500 واحد خواهد رسید. این رقم نسبت به سطح بسته شدن 5,987.37 در روز دوشنبه حدود 8.5 درصد افزایش را نشان می‌دهد. همچنین این پیش‌بینی به‌طور قابل توجهی بالاتر از پیش‌بینی قبلی رویترز در ماه اوت است که سطح 5,900 را برای پایان سال 2025 تخمین زده بود.
بازار سهام پس از انتخابات ریاست جمهوری 5 نوامبر که ترامپ، چهار سال پس از خروج از کاخ سفید، بار دیگر پیروز شد، به سقف‌های قیمتی جدیدی دست یافت. در مجموع، شاخص S&P 500 تاکنون در سال 2024 حدود 26 درصد رشد داشته که بخش عمده‌ای از این افزایش به‌دلیل صعود چشمگیر سهام شرکت‌های بزرگی مانند انویدیا و مایکروسافت بوده که در رقابت برای فناوری هوش مصنوعی پیشرو هستند.
دیوید کاستین، تحلیلگر ارشد سهام آمریکا در گلدمن ساکس، در گزارش اخیر خود پیش‌بینی کرده است که گروه موسوم به «هفت شگفت‌انگیز» شامل سهام‌های شرکت‌های بزرگ نظیر انویدیا و مایکروسافت در سال آینده همچنان عملکرد بهتری خواهند داشت، اما با شدت کمتر. وی رشد سودآوری بالاتر را عاملی برای صعود شاخص S&P 500 به سطح 6,500 واحد تا پایان سال 2025 دانسته است.
تحلیل‌گران انتظار دارند سود شرکت‌های حاضر در شاخص S&P 500 در سال 2025 با رشدی 14.2 درصدی همراه شود، در حالی که این رقم برای سال جاری 10.2 درصد است. همچنین، بر اساس داده‌های موجود، نسبت قیمت به درآمد پیش‌بینی‌شده این شاخص در حال حاضر 22.6 برابر است که در مقایسه با میانگین 10 ساله 18 برابر، رقم بالایی محسوب می‌شود. با این حال، کارشناسان همچنان به رشد اقتصادی و سودآوری شرکت‌ها خوش‌بین هستند.
مری آن بارتلز، تحلیلگر ارشد سرمایه‌گذاری در Sanctuary Wealth، معتقد است که به دلیل انتظار برای رشد سود و اقتصاد، نگرانی‌ای درباره ارزش‌گذاری سهام وجود ندارد. وی همچنین تأکید کرد که دولت ترامپ می‌تواند تأثیر مثبتی بر فضای کسب‌وکار داشته باشد.
با این وجود، نگرانی‌هایی درباره احتمال بازگشت تورم و تأثیر آن بر سیاست‌های کاهش نرخ بهره فدرال رزرو مطرح شده است. بانک مرکزی آمریکا چرخه کاهش نرخ بهره خود را با کاهش نیم‌درصدی در ماه سپتامبر، اولین کاهش از سال 2020، آغاز کرد. از سوی دیگر، برخی برنامه‌های ترامپ، به ویژه تعرفه‌های بالاتر، می‌تواند موجب افزایش قیمت مصرف‌کننده شود. ترامپ در روز دوشنبه اعلام کرد که تعرفه‌های بزرگی بر سه شریک تجاری اصلی ایالات متحده یعنی کانادا، مکزیک و چین وضع خواهد کرد.
همچنین، بحران خاورمیانه همچنان یکی از نگرانی‌های سرمایه‌گذاران باقی مانده است. در پاسخ به پرسشی درباره احتمال اصلاح 10 درصدی یا بیشتر بازار سهام در اوایل سال آینده، هشت نفر از 17 پاسخ‌دهنده به این نظرسنجی آن را محتمل دانسته‌اند و دو نفر آن را حتمی ارزیابی کرده‌اند. در مقابل، شش نفر این احتمال را بعید و یک نفر غیرممکن دانسته است.
در میان بخش‌های مختلف، سهام مالی با رشد حدود 35 درصدی از ابتدای سال تاکنون پیشتاز بوده و پس از آن بخش فناوری با 33 درصد افزایش قرار دارد. سهام بانک‌ها نیز تا حدی از چشم‌انداز افزایش فعالیت‌های ادغام و تملیک سود برده‌اند.
تحلیل‌گران دویچه بانک در گزارشی اعلام کرده‌اند که همچنان وزن بیشتری به سهام مالی در سبد دارایی خود اختصاص می‌دهند، زیرا «عوامل متعددی در این بخش به طور همزمان در حال تقویت هستند.»
به گزارش اینترفاکس، اوکراین طی سه روز گذشته دو بار با استفاده از موشک‌های سامانه موشکی تاکتیکی ارتش آمریکا (ATACMS) به اهدافی در خاک روسیه حمله کرده است. وزارت دفاع روسیه نیز در واکنش به این حملات اعلام کرده که در حال آماده‌سازی تدابیر تلافی‌جویانه است.
این رویدادها در حالی رخ می‌دهد که درگیری میان اوکراین و روسیه همچنان در وضعیت بحرانی قرار دارد و استفاده از تجهیزات پیشرفته نظامی در این درگیری‌ها، نگرانی‌های بین‌المللی را نسبت به گسترش ابعاد جنگ افزایش داده است.
اسرائیل برای 20 مکان در حومه‌های بیروت هشدار تخلیه صادر کرده که بزرگ‌ترین هشدار از این نوع تاکنون بوده است.
به گفته ارتش اسرائیل، قرار است در مقیاس وسیع به اهداف حزب‌الله در منطقه بیروت حمله صورت بگیرد.
کاهش تورم به مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها اعتماد بیشتری برای هزینه کردن و سرمایه‌گذاری می‌دهد.
اگر شرایط اقتصادی به همان شکلی که پیش‌بینی شده پیش برود، احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره وجود دارد؛ البته، تصمیمات را یکی یکی اتخاذ خواهیم کرد.
اگر بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را افزایش نمی‌داد، ممکن بود انتظارات تورمی بلندمدت پایدار نماند.
هم به تورم بیش از حد و هم به تورم کمتر از حد هدف اهمیت می‌دهیم.
ممکن است برای کاهش قیمت‌ها نیاز به اقداماتی باشد که به رشد اقتصادی آسیب برساند؛ این اقدام احتمالا پیامدهای منفی بیشتری نسبت به مزایای کوتاه‌مدت خود دارد.
اگر انتظارات تورمی کاهش یابد، این امر می‌تواند محدودیت‌هایی برای سیاست پولی در ارائه محرک‌های اقتصادی در پاسخ به رکود ایجاد کند.
خروج از یک دوره طولانی‌مدت کاهش قیمت‌ها (انقباض اقتصادی) می‌تواند چالش‌برانگیز باشد.
شاخص انتظارات تورمی بلندمدت در ناحیه یورو که مورد توجه بازار قرار می‌گیرد، امروز برای اولین بار از ماه ژوئیه ۲۰۲۲ به زیر ۲ درصد کاهش یافت که نسبت به سطح بالای ۲.۲ درصد در ماه اکتبر، نسبتاً چشمگیر است.
این مسئله نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران معتقدند رشد اقتصادی ناحیه یورو ضعیف ممکن است به کاهش تورم منجر شود و سرعت رشد قیمت‌ها از هدف بانک مرکزی اروپا پایین‌تر برود.
اسکات بسنت درکی کلی از تأثیر سیاست‌های انبساطی ژاپن بر تضعیف ین داشت، اما به نظر نمی‌رسد که در آن زمان جزئیات بیشتری از سیاست‌های آبه‌نومیکس را فهمیده باشد. او با وجود این عدم قطعیت، سرمایه‌گذاری بزرگی روی این سیاست‌ها انجام داد.
امروز در بازارهای مالی روز اسکات بسنت است، و این یعنی همه در تلاش هستند تا شناخت بیشتری از او به دست آورند. به عنوان فردی که در حوزه ارزهای خارجی فعالیت دارد، بسیاری از فعالان بازار از او حمایت می‌کنند.
به عقیده برخی، تجربه در معاملات کلان جهانی برای سیاست‌گذاری‌های کلی اقتصادی بسیار مفیدتر از تجربه‌های دانشگاهی است، اگرچه واقعیت‌های سیاسی اجرای این سیاست‌ها ممکن است دیدگاه متفاوتی ارائه دهند. یکی از بهترین راه‌ها برای آشنایی با بسنت، شنیدن روایت او از معامله‌اش در بازار ین در سال ۲۰۱۳ است. او این تجربه را این‌گونه شرح می‌دهد:
کمی بعد، در روزی که هرگز فراموش نخواهم کرد، با مشاور آبه، کویچی هامادا، که استاد اقتصاد در دانشگاه ییل و یک ژاپنی مقیم خارج بود، ملاقات کردم. همراه با جورج سوروس و همکارم فرانسیس براون در باشگاه خصوصی تاریخی موری واقع در محوطه دانشگاه ییل شام خوردیم. پروفسور هامادا اصول اولیه آبه‌نومیکس را توضیح داد. به دلیل مشکلات شنوایی سوروس و پروفسور، همراه با لهجه‌های مجارستانی و ژاپنی آن‌ها، بسیاری از مکالمات باید تکرار می‌شد. با هر توضیح پروفسور، من بیشتر و بیشتر به شدت حرکت‌های بازار در صورت اجرای این سیاست‌ها هیجان‌زده می‌شدم. مطمئن شدم که آبه و تیم مشاورانش منابع دفتر نخست وزیری را به این برنامه چندجانبه و چالش‌برانگیز اختصاص خواهند داد.
در مسیر بازگشت به منهتن، جورج از من پرسید که آیا فکر می‌کنم این طرح موفق خواهد بود. پاسخ من صریح بود: «نمی‌دانم که موفق می‌شود یا نه، اما این تجربه، سفری بی‌نظیر در بازار خواهد بود.«
و همین‌طور هم شد. اما برای من فراتر از یک تجربه در بازار بود. در طول سال‌ها، به طور مداوم از نیویورک به توکیو سفر می‌کردم و شاهد تلاش‌های هماهنگ بین دولت و مردم ژاپن برای احیای کشورشان بودم. در این مسیر با افراد شگفت‌انگیزی در بخش‌های عمومی و خصوصی آشنا شدم که هنوز افتخار دوستی با آن‌ها را دارم.
یک رسانه مالی بزرگ من را «مردی که بانک مرکزی ژاپن را شکست داد» نامید، اما این توصیف نادرست بود. بانک مرکزی ژاپن نیازی به شکست نداشت—تنها چیزی که لازم بود، مشارکت‌کنندگان در بازار بودند که به عزم هارویکو کورودا، رئیس تازه منصوب شده، برای اجرای سیاست‌های پولی انبساطی اعتماد کنند. برخلاف بسیاری از کاهش ارزش‌های معمول ارز، این اقدامی در تقابل با بانک مرکزی نبود، و من پیام‌آور مشتاق آن‌ها بودم.
با این حال، به نظر نمی‌رسد تاریخ‌نگاران با چنین دیدگاهی به آبه‌نومیکس نگاه کنند. اگرچه نرخ بهره کاهش یافت، اما در دهه ۲۰۱۰ سراسر جهان با افت قیمت‌ها همراه بود. در ژاپن نیز، نرخ بهره از حدود ۰.۷ به ۰ درصد کاهش یافت و در سال ۲۰۱۶ حتی برای مدتی کوتاه به زیر صفر رسید. هرچند شاخص نیکی دو برابر شد، اما این موفقیت به بهای سنگینی حاصل گشت؛ زیرا ارزش ین به نصف کاهش یافت.
طرح بزرگ احیای اقتصادی ژاپن که بسنت به آن علاقه‌مند بود، در نهایت منجر به رشد اقتصادی محدودی شد. «دهه از دست رفته» ژاپن ادامه یافت و آنچه باقی ماند، انباشت عظیمی از بدهی و کاهش شدید ارزش پول ملی بود. امروز، تقریباً ده سال بعد، سیاست‌های پولی فوق‌العاده انبساطی بانک مرکزی ژاپن به پایان نزدیک می‌شود و ممکن است ماه‌های آینده پرتنش‌ترین بخش این تجربه مالی باشد.
بسنت همچنین به یک نکته کلیدی اشاره می‌کند: «ترکیب سیاست‌های مالی و پولی انبساطی فعلی، که حدود ۶ درصد از تولید ناخالص داخلی ژاپن را تشکیل می‌دهد، تقریباً غیرقابل‌دوام است.» با این حال، دولت ترامپ نیز در زمان خود با کسری بودجه‌ای معادل ۷ درصد از تولید ناخالص داخلی مواجه شد.
به طور کلی، اگرچه آبه در سیاست خارجی موفقیت‌هایی مانند ایجاد راه‌حل‌های چندجانبه برای مهار چین داشت، اما میراث او در حوزه اقتصادی همچنان مورد بحث است.
بانک ANZ در جدیدترین پیش‌بینی خود، عملکرد دلار نیوزیلند پیش از نشست ماه نوامبر بانک مرکزی نیوزیلند را بررسی کرده که قرار است در تاریخ 27 نوامبر برگزار شود. ANZ تاکید دارد که این نشست به احتمال زیاد تأثیر مثبتی بر دلار نیوزیلند نخواهد داشت.
انتظارات بازار برای کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره همسو با سیاست‌های پولی انبساطی اخیر است که فشار نزولی بر دلار نیوزیلند در برابر دلار آمریکا و دلار استرالیا حفظ خواهد کرد. اگرچه ممکن است در پایان سال عواملی باعث افزایش جزئی این ارز شوند، اما در کوتاه‌مدت چشم‌انداز آن همچنان خنثی تا منفی باقی می‌ماند.
نکات کلیدی:
انتظارات از نشست بانک مرکزی نیوزیلند:
وضعیت اقتصادی:
عملکرد دلار نیوزیلند:
نتیجه‌گیری:
بانک ANZ نسبت به دلار نیوزیلند پیش از نشست ماه نوامبر بانک مرکزی نیوزیلند نگرشی خنثی تا منفی دارد.
انتظار می‌رود کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره تأثیر محدودی داشته باشد، اما چشم‌انداز سیاست‌های پولی انبساطی و داده‌های اقتصادی ضعیف همچنان فشار نزولی را بر دلار نیوزیلند حفظ می‌کند. به گفته ANZ، هرگونه افزایش احتمالی دلار نیوزیلند در پایان سال به دلیل شرایط بازار، محدود خواهد بود.
در روزهای اخیر، نشانه‌هایی از دستیابی به توافق آتش‌بس میان اسرائیل و حزب‌الله لبنان مشاهده شده است. سفیر اسرائیل در ایالات متحده اعلام کرد که احتمالاً تنها چند روز تا توافق آتش‌بس میان این دو طرف باقی مانده است. در همین حال، گزارش‌های آکسیوس نشان می‌دهد که اسرائیل و لبنان شرایط یک توافق آتش‌بس را پذیرفته‌اند، اما هنوز این توافق به طور رسمی اعلام نشده است.
بارت ملک، مدیر جهانی استراتژی کالا در TD Securities، اظهار داشت: «معمولاً رابطه بسیار مثبتی میان فضای ریسک و طلا وجود دارد، بنابراین زمانی که ریسک‌ها کاهش می‌یابد، قیمت طلا نیز افت می‌کند.»
قیمت طلا امروز تا ۳.۷ درصد کاهش یافت و به ۲,۶۱۵.۵۸ دلار به ازای هر اونس رسید که بزرگ‌ترین کاهش روزانه از ۷ ژوئن تاکنون محسوب می‌شود. معامله‌گران در حال خروج از موقعیت‌های خرید خود هستند که هفته گذشته به دلیل افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک شکل گرفته بود. این تنش‌ها باعث شدند طلا بزرگ‌ترین رشد هفتگی خود در ۲۰ ماه گذشته را ثبت کند.
در حالی که خرید طلا به عنوان دارایی امن در مواجهه با تشدید تنش‌های جنگی میان روسیه و اوکراین و همچنین در خاورمیانه همواره از قیمت‌های این فلز گرانبها حمایت کرده است، سرمایه‌گذاران اکنون بیشتر بر سیاست‌های پولی فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی آمریکا متمرکز شده‌اند.
بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست دسامبر ۵۰ درصد است، در حالی که صندوق‌های پوشش ریسک هفته گذشته قبل از تشدید تنش‌ها در جنگ اوکراین، مواضع صعودی خود نسبت به طلا را کاهش دادند. TD Securities اعلام کرد که این مسیر پولی کمتر انبساطی فدرال رزرو احتمالاً فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد خواهد کرد.
این هفته، مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی ممکن است سرنخ‌هایی درباره مسیر احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو ارائه دهد. این داده‌ها شامل صورت‌جلسه نشست پولی ماه نوامبر بانک مرکزی آمریکا، شاخص اعتماد مصرف‌کننده و داده‌های مخارج مصرف شخصی است که به عنوان شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای اندازه‌گیری تورم مورد استفاده قرار می‌گیرد.
معامله‌گران همچنین به انتخاب اسکات بسنت برای سمت وزیر خزانه‌داری توسط دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب، واکنش نشان می‌دهند. این انتخاب که به عنوان یک تصمیم متعادل تلقی می‌شود، می‌تواند ثبات بیشتری به اقتصاد و بازارهای مالی آمریکا تزریق کند. نامزدی این مدیر صندوق‌های پوشش ریسک نگرانی‌ها درباره برنامه‌های تورمی دولت جدید را کاهش داده است، امری که می‌تواند جذابیت طلا به عنوان محافظی در برابر افزایش قیمت‌ها را کاهش دهد.
به گفته جیووانی استائونوو، تحلیلگر کالای UBS، خبر انتخاب بسنت، به همراه برداشت سود از سوی معامله‌گران پس از رشد قیمت طلا در هفته گذشته، از عوامل احتمالی کاهش قیمت این فلز گرانبها در روز دوشنبه بوده است. وی افزود: «برخی از فعالان بازار او را به دلیل اظهاراتش درباره رویکرد مرحله‌ای در اجرای تعرفه‌ها کمتر مخالف با جنگ تجاری می‌دانند.»
طلا امسال بیش از ۲۵ درصد افزایش یافته که دلیل اصلی آن خریدهای بانک‌های مرکزی و تغییر سیاست فدرال رزرو به سمت کاهش نرخ بهره بوده است. بیشتر بانک‌ها همچنان نسبت به چشم‌انداز طلا خوش‌بین هستند و گروه گلدمن ساکس و UBS انتظار دارند که در سال ۲۰۲۵ شاهد افزایش بیشتر قیمت طلا باشیم.
جون رونگ یپ، استراتژیست بازار در IG Asia Pte، اظهار داشت: «قیمت طلا همچنان بازتاب‌دهنده تعامل میان ریسک‌های ژئوپلیتیک و چشم‌انداز کمتر انبساطی فدرال رزرو هستند. هرگونه شگفتی در داده‌های تورمی می‌تواند قیمت‌گذاری‌ها را به سمت توقف احتمالی نرخ بهره در ماه دسامبر سوق دهد و هرگونه احتمال تسهیل آهسته‌تر پولی ممکن است فشار نزولی بیشتری بر قیمت طلا وارد کند.»
شاخص‌های دستمزد نشان‌دهنده رشد آهسته‌تر دستمزدها در سال آینده هستند.
انتظار می‌رود نرخ‌های بهره کاهش یابند، اما امکان تغییر در سرعت این کاهش را در نظر می‌گیرمو
عدم قطعیت قابل توجهی در مورد سیاست‌های شرکای تجاری ما وجود دارد.
من مطمئن هستم که به هدف تورمی ۲ درصدی در سال ۲۰۲۵ دست خواهیم یافت.
خزانه‌داری ایالات متحده 69 میلیارد دلار اوراق قرضه 2 ساله خزانه‌داری را در سقف بازده 4.274 درصد حراج کرد.
به گزارش رویترز با استناد به چهار منبع لبنانی، جو بایدن، رئیس جمهور آمریکا، و امانوئل مکرون، رئیس جمهور فرانسه، قصد دارند ظرف ۳۶ ساعت آینده توافقی برای آتش‌بس با حزب‌الله را اعلام کنند.
کاخ سفید اعلام کرد که مذاکرات میان آمریکا، لبنان و اسرائیل درباره آتش‌بس به پیشرفت‌های مثبتی رسیده است و در مسیر دستیابی به توافق قرار دارد.
جان کربی، سخنگوی شورای امنیت ملی کاخ سفید، در این زمینه گفت: «ما به توافق نزدیک شده‌ایم. مذاکرات سازنده بوده و ما معتقدیم که روند این گفتگوها به سمت و سوی بسیار مثبتی پیش می‌رود.»
کربی افزود: «البته همچنان باید توجه داشت تا زمانی که همه جوانب کار به نتیجه نرسیده باشد، هیچ چیزی نهایی نیست.»
اگر سرعت رشد دستمزدها کند شود، فشار بر افزایش قیمت‌ها در بخش خدمات کاهش خواهد یافت.
اقتصاد آلمان با چالش‌هایی مواجه است که می‌تواند منجر به رکود اقتصادی در سه‌ماهه پایانی سال شود؛ عملکرد اقتصادی آلمان نسبت به میانگین سایر کشورهای ناحیه یورو ضعیف‌تر شده است.
با وجود کاهش تورم، هنوز ریسک‌هایی وجود دارد که باید در سیاست‌های پولی احتیاط کرد و کاهش نرخ بهره را به‌آرامی انجام داد.
دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب ایالات متحده، در حال تهیه یک فرمان اجرایی برای لغو تعلیق صدور مجوزهای صادرات گاز طبیعی مایع (LNG) است که توسط دولت بایدن اعمال شده بود. به گفته منابع آگاه، این اقدام به عنوان بخشی از برنامه دولت ترامپ در زمینه سیاست‌های انرژی ایالات متحده برای روزهای ابتدایی روی کار آمدن وی است.
این منابع که به دلیل محرمانه بودن اطلاعات نخواستند نامشان فاش شود، اعلام کردند که فرمان اجرایی مربوط به LNG ممکن است وزارت انرژی را موظف کند تا مجوزهای صادرات معلق را تأیید نماید یا بررسی درخواست‌های موجود را از سر بگیرد. شایان ذکر است این امر می‌تواند به عنوان بخشی از دستورالعمل‌های سیاست انرژی ایالات متحده اجرا شود.
بر اساس اظهارات یکی از مقامات ارشد دفاعی ایالات متحده، در یک حمله هوایی اخیر اسرائیل در خاک سوریه، یکی از فرماندهان ارشد حزب‌الله به نام «علی موسی دقدوق» کشته شده است. دقدوق نقش کلیدی در برنامه‌ریزی یکی از پیچیده‌ترین و جسورانه‌ترین حملات علیه نیروهای آمریکایی در دوران جنگ عراق داشت.
جزئیات مربوط به حمله هوایی اسرائیل بسیار محدود است و هنوز مشخص نیست این حمله در چه زمانی و در کدام نقطه از سوریه انجام شده یا اینکه آیا هدف اصلی آن دقدوق بوده یا خیر.
بانک مرکزی نیوزیلند آماده برای سومین کاهش نرخ بهره
بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) روز چهارشنبه با اعلام تصمیم خود، نشست‌های پولی پایان سال بانک‌های مرکزی بزرگ جهان را آغاز خواهد کرد. RBNZ که در چرخه جهانی افزایش نرخ بهره به دلیل سیاست‌های انقباضی خود شناخته شده بود، تابستان گذشته سیاست‌های خود را با تغییرات قابل توجهی همراه کرد و پیش از اینکه فدرال رزرو ایالات متحده اقدام به کاهش نرخ بهره کند، روند کاهش نرخ بهره را شروع کرد.
با توجه به اینکه نرخ تورم مصرف‌کننده (CPI) نیوزیلند سالانه در محدوده هدف ۱-۳ درصد قرار دارد، انتظارات تورمی به حدود ۲ درصد تثبیت شده و رشد اقتصادی همچنان کُند است، سیاست‌گذاران RBNZ نیازی به احتیاط نخواهند داشت. همچنین، کاهش ۵۰ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره توسط RBNZ به طور کامل قیمت‌گذاری شده است. حتی برخی پیش‌بینی می‌کنند که بانک مرکزی نیوزیلند ممکن است با کاهش ۷۵ نقطه‌پایه‌ای بازار را کمی غافلگیر کند، چرا که پس از نوامبر، سیاست‌گذاران RBNZ تا فوریه نشست دیگری نخواهند داشت.
در صورتی که بانک مرکزی نیوزیلند با کاهش شدید نرخ بهره شگفتی ایجاد کند، احتمالاً برای دلار نیوزیلند دشوار خواهد بود که در برابر دلار آمریکا ارزش خود را بازیابی کند و ممکن است به سطوح جدیدی در سال ۲۰۲۴ سقوط نماید.
داده‌های اقتصادی ایالات متحده پیش از تعطیلات شکرگزاری
تقویم اقتصادی ایالات متحده هفته آینده پیش از اینکه معامله‌گران برای تعطیلات شکرگزاری از میزهای کار خود دور شوند، با انتشار چندین گزارش آغاز خواهد شد. پس از پیروزی شگفت‌انگیز دونالد ترامپ در انتخابات، سیاست‌های پولی موقتا تحت تأثیر قرار گرفت، اما اکنون تمرکز دوباره به فدرال رزرو بازگشته است. در حالی که نگرانی‌ها درباره تعداد دفعاتی که فدرال رزرو می‌تواند نرخ بهره را کاهش دهد، افزایش یافته، انتظارات برای کاهش ۲۵ نقطه‌پایه‌ای در دسامبر در حال حاضر بین ۶۰ و ۵۵ درصد قرار دارد.
پاول، رئیس فدرال رزرو، به تازگی اشاره کرده که پیش‌بینی می‌شود شاخص‌های کل و هسته مخارج مصرف شخصی (PCE) به ترتیب از ۲.۱ به ۲.۳ و از ۲.۷ به ۲.۸ در اکتبر افزایش یابند. شایان ذکر است اگر این اتفاق رخ دهد، فدرال رزرو همچنان امکان کاهش نرخ بهره در دسامبر را خواهد داشت.
صورت‌جلسه نشست پولی نوامبر فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی دیگر
در صورتی که گزارش PCE نتواند اطلاعات جدیدی در مورد حرکت بعدی فدرال رزرو ارائه دهد، سرمایه‌گذاران به صورت‌جلسه نشست پولی نوامبر فدرال رزرو که همان روز منتشر می‌شود، توجه خواهند کرد. علاوه بر این، داده‌های مهم دیگری همچون درآمد و مصرف شخصی، سفارشات کالاهای بادوام و تخمین دوم رشد تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه سوم نیز در روز چهارشنبه منتشر خواهند شد.
البته، روز سه‌شنبه فروش خانه‌های جدید و شاخص اعتماد مصرف‌کننده کنفرانس بورد نیز احتمالاً توجه زیادی را به خود جلب خواهند کرد. بازارهای ایالات متحده در روز پنج‌شنبه به دلیل تعطیلات شکرگزاری بسته خواهند بود و بازار سهام نیز در روز جمعه به دلیل تعطیلی زودتر از معمول بسته می‌شود، به این معنی که حجم معاملات در این روز پایین است. با این حال، کسانی که تصمیم به گذراندن تعطیلات طولانی نمی‌گیرند، می‌توانند با شاخص مدیرا خرید شیکاگو سرگرم شوند.
دلار آمریکا طی هفته گذشته همچنان به روند صعودی خود پس از انتخابات ادامه داده است؛ اما اکنون رشد اخیر آن به نظر کمی بیش از حد است. بنابراین، هرگونه داده ناامیدکننده می‌تواند موجب اصلاح شدید در دلار آمریکا شود.
تورم ناحیه یورو و دیدگاه‌های بانک مرکزی اروپا
علی‌رغم نگرانی‌های جدی درباره چشم‌انداز رشد اقتصادی در ناحیه یورو، سیاست‌گذاران بانک مرکزی اروپا به انتظارات مبنی کاهش ۵۰ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره در دسامبر پاسخ منفی داده‌اند. در واقع، افزایش اخیر دستمزدهای مذاکره شده، که برای بانک مرکزی اروپا معیار مهمی است، و تورم خدمات که همچنان در حدود ۴ درصد باقی مانده، نگرانی‌های سیاست‌گذاران را نسبت به کاهش سریع نرخ‌های بهره نشان می‌دهد.
بازارها در حال حاضر احتمال کاهش ۵۰ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره در دسامبر را ۲۵ درصد ارزیابی می‌کنند که اگر صحبت‌های اخیر مقامات بانک مرکزی اروپا را در نظر بگیریم، به نظر این کاهش کمی دور از ذهن است.
با این حال، برآورد اولیه داده‌های CPI که روز جمعه منتشر می‌شود، با دقت زیر نظر قرار خواهد گرفت. در اکتبر، CPI کل از ۱.۷ به ۲ درصد افزایش یافت. پیش‌بینی می‌شود که در نوامبر، این رقم به ۲.۴ درصد برسد، که می‌تواند امیدها برای کاهش بیشتر نرخ‌های بهره را ناامید کرده و احتمالاً به یورو کمک کند تا روند نزولی اخیر خود در برابر دلار آمریکا را متوقف کند.
پیش‌بینی‌ها پیش از داده‌های تورم در استرالیا
در استرالیا، داده‌های تورم نیز مورد توجه قرار خواهد گرفت. آمار ماهانه برای اکتبر روز چهارشنبه منتشر خواهد شد و همچنین در روز پنج‌شنبه داده‌های مربوط به هزینه‌های سرمایه‌ای سه‌ماهه سوم نیز تحت نظر خواهد بود. نرخ تورم سالانه در سپتامبر به ۲.۱ درصد کاهش یافت که در انتهای پایین‌تر بازه هدف ۲-۳ درصدی بانک مرکزی استرالیا قرار دارد. با این حال، بانک مرکزی استرالیا آماده نیست که لحن پولی خود را تغییر دهد و سرمایه‌گذاران انتظار کاهش نرخ بهره قبل از ماه مه ۲۰۲۵ را ندارند.
شایان ذکر است اگر نرخ تورم در اکتبر به ۲.۳ درصد افزایش یابد، ممکن است از دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا حمایت شود.
داده‌های اقتصادی کانادا پیش روی معامله‌گران
دلار کانادا که در برابر دیگر ارزها عملکرد ضعیفی داشته، به دلیل کاهش‌های متوالی نرخ بهره توسط بانک مرکزی این کشور، یکی از ارزهای ضعیف در سال جاری بوده است. انتظار می‌رود که بانک مرکزی کانادا در دسامبر برای پنجمین بار نرخ بهره را کاهش دهد، اما پیش‌بینی‌ها برای کاهش دوم ۵۰ نقطه‌پایه‌ای کمرنگ شده است؛ پس از اینکه گزارش تورم اخیر بالاتر از حد انتظار بود.
انتشار گزارش تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه سوم در روز جمعه احتمالاً تغییری عمده در سیاست‌های بانک مرکزی کانادا ایجاد نخواهد کرد، اما ممکن است واکنش قابل توجهی در دلار کانادا از هرگونه شگفتی بزرگ مشاهده شود.
تورم توکیو می‌تواند مسیر ین را مشخص کند؟
در روز جمعه، شاخص CPI توکیو برای نوامبر منتشر خواهد شد. تورم در توکیو در اکتبر زیر هدف ۲ درصدی بانک مرکزی ژاپن قرار گرفت، اما این موضوع سیاست‌گذاران را از تصمیم به افزایش نرخ بهره منصرف نکرده است. اکنون سوال اصلی این است که افزایش بعدی نرخ بهره را چه زمانی شاهد خواهیم بود. با توجه به اینکه سرمایه‌گذاران در مورد احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر به دو دسته تقسیم شده‌اند، ارقام قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره در پایان سال را تقویت کرده و در نتیجه، ین را قدرت ببخشد.
سیستم موشکی هیزل تری (Hazel tree) یک سیستم جدید است که به روزرسانی یا نسخه مدرن سیستم‌های شوروی به شمار نمی‌رود.
تصمیم گرفته شده است که تولید انبوه موشک سیستم موشکی هیزل تری جدید آغاز شود و این سیستم به گونه‌ای طراحی خواهد شد که نمی‌توان آن را رهگیری کرد.
فرمانده نیروهای موشکی روسیه: موشک جدید می‌تواند اهداف را در سراسر اروپا مورد اصابت قرار دهد.
به گزارش اینترفاکس، قزاقستان قصد دارد در سال جاری 1.4 میلیون تن نفت به آلمان ارسال کند.
اتحادیه اروپا آماده خواهد بود تا در صورت بروز تنش‌های تجاری با ایالات متحده تحت دولت ترامپ، واکنش نشان دهد.
برآورد نهایی شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان - Consumer Sentiment (نوامبر)
برآورد نهایی انتظارات تورمی یک‌ساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (نوامبر)
برآورد نهایی انتظارات تورمی پنج‌ساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (نوامبر)
بانک سرمایه‌گذاری جی پی مورگان در یادداشتی که امروز منتشر کرد، اظهار داشت: «دیدگاه ما نسبت به سال 2025 طی سال گذشته تغییر چندانی نداشته است؛ ما پیش‌بینی می‌کنیم که بازار با مازاد قابل توجهی معادل 1.3 میلیون بشکه در روز روبه‌رو باشد و قیمت نفت برنت به طور میانگین به 73 دلار برای هر بشکه برسد.»
جی پی مورگان همچنین پیش‌بینی کرده است که رشد تقاضای جهانی نفت از 1.3 میلیون بشکه در روز در سال جاری به 1.1 میلیون بشکه در روز در سال آینده کاهش یابد. در این یادداشت آمده است که چین برای آخرین بار پیشتاز رشد تقاضای نفت خواهد بود، قبل از آنکه هند در سال 2026 این رهبری را به دست گیرد.
جی پی مورگان همچنین پیش‌بینی کرده است که با ادامه مازاد بزرگ تولید، قیمت نفت برنت تا پایان سال 2026 به کمتر از 60 دلار برای هر بشکه کاهش یابد و انتظار دارد که میانگین قیمت نفت برنت 61 دلار و قیمت نفت غرب تگزاس (WTI) 57 دلار برای هر بشکه باشد.
شایان ذکر است این پیش‌بینی‌های جی پی مورگان بر این فرض استوار شده که اوپک پلاس سطح تولید فعلی خود را حفظ خواهد کرد. این بانک سرمایه‌گذاری همچنین اشاره کرده است که عرضه و تقاضای ضعیف می‌تواند به دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب ایالات متحده، کمک کند تا وعده خود را برای کاهش قیمت نفت محقق کند.
در این یادداشت آمده است: «برنامه انرژی ترامپ می‌تواند ریسک‌هایی برای کاهش قیمت نفت از طریق لغو مقررات و افزایش تولید ایالات متحده داشته باشد، در حالی که همچنین با فشار به ایران، ونزوئلا و شاید روسیه برای محدود کردن صادرات و درآمدهای نفتی‌شان، ریسک‌های افزایشی برای قیمت‌ها به همراه خواهد داشت.»
برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ایالات متحده - S&P Global Manufacturing PMI Flash (نوامبر)
برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش خدمات ایالات متحده - S&P Global Services PMI Flash (نوامبر)
برآورد اولیه شاخص مدیران خرید بخش ترکیبی (تولیدی و خدماتی) ایالات متحده - S&P Global Composite PMI Flash (نوامبر)
داده‌های شاخص مدیران خرید (PMI) تأیید می‌کند که اقتصاد آلمان در حالت رکود قرار دارد و پیش‌بینی می‌شود که ابتدای سال آینده با مشکلات بیشتری همراه باشد.
هدف تورمی حداکثر تا اواسط سال 2025 باید محقق شود.
باید تا پیش‌بینی‌های بعدی قبل از اینکه در مورد اندازه کاهش نرخ بهره صحبت کنیم، منتظر بمانیم؛ ممکن است در ماه‌های آینده کاهش‌های بیشتری را شاهد باشیم.
اقتصاد اروپا در حال دستیابی به یک فرود نرم است و کاملاً مطمئن هستم که ما به طور پایدار به هدف ۲ درصدی تورم خواهیم رسید.
عملکرد پولی ما یا شرایط اقتصاد مطابقت دارد؛ از منحنی بازده عقب نیستیم.
ما توجه ویژه‌ای به ریسک عدم دستیابی به هدف تورمی و حفظ غیرضروری فعالیت‌های اقتصادی در سطح پایین خواهیم داشت.
رشد اقتصادی با وجود چالش‌ها، همچنان مقاوم و پایدار است.
