با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
بر اساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان در نشست دسامبر به 25 درصد رسیده است.
باید اطمینان حاصل کنیم که تورم نزدیک به هدف تعیین شده باقی بماند، زیرا نمی‌توانیم نرخ بهره را خیلی سریع یا خیلی زیاد کاهش دهیم.
پیش‌بینی می‌شود تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۴ نسبت به سه‌ماهه قبل، ۰.۲ درصد افزایش یابد (پیش‌بینی ماه سپتامبر: ۰.۳ درصد)، و در سه‌ماهه چهارم سال جاری، ۰.۳ درصد رشد کند.
انتظار می‌رود نرخ بیکاری در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ به ۴.۲ درصد (پیش‌بینی ماه اوت: ۴.۴ درصد)، در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ به ۴.۱ درصد (اوت: ۴.۷ درصد)، در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶ به ۴.۳ درصد (اوت: ۴.۷ درصد) و در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۷ به ۴.۴ درصد برسد.
انتظار می‌رود بودجه‌ی تصویب شده جدید بتواند رشد اقتصادی را به اندازه‌ی ۰.۷۵ درصد در طول یک سال افزایش دهد.
رشد سهم بیمه ملی کارفرما در بودجه، احتمالاً تأثیر کمی افزایشی بر قیمت‌ها و تأثیر کمی کاهشی بر دستمزدها و سودآوری شرکت‌ها خواهد داشت؛ تأثیر ترکیبی افزایش سهم بیمه ملی کارفرما و حداقل دستمزد، احتمالاً هزینه‌های استخدام را افزایش خواهد داد که تأثیر خالص آن بر تورم نامشخص است.
رشد سالانه دستمزد بخش خصوصی را بدون احتساب پاداش‌ها در سه‌ماهه چهارم سال 2024 حدود 5 درصد (پیش‌بینی قبلی در اوت: 5 درصد)، در سه‌ماهه چهارم سال 2025 حدود 3.25 درصد (پیش‌بینی قبلی در اوت: 3 درصد)، در سه‌ماهه چهارم سال 2026 حدود 3.25 درصد (پیش‌بینی قبلی در اوت: 2.75 درصد) و در سه‌ماهه چهارم سال 2027 حدود 3 درصد، تخمین زده شده است.
اطمینان حاصل خواهیم کرد که نرخ بهره برای مدت کافی محدودکننده باشد تا زمانی که ریسک‌های بازگشت پایدار تورم به هدف 2 درصدی کاهش یابد.
بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره خود را با یک کاهش 0.25 درصدی به 4.75 درصد رساند.
تعداد رای به افزایش: 0 رای (انتظارات: 0 رای)
تعداد رای به عدم تغییر: 1 رای (انتظارات: 2 رای)
تعداد رای به کاهش: 8 رای (انتظارات: 7 رای)
تحلیل‌های انتخاباتی و تحولات سیاسی همیشه توجه کارشناسان اقتصادی و مالی را به خود جلب می‌کند، اما اکنون این سوال مطرح شود: چه تغییراتی را در بازار فارکس شاهد خواهیم بود؟
جورج ساراولوس، از تحلیل‌گران برتر دویچه بانک، دو نکته کلیدی را در مورد این وضعیت ارائه کرده است: احتیاط در تغییرات اساسی بازار و قیمت‌گذاری سیاست‌های ترامپ و جمهوری‌خواهان.
منظور ساراولوس از تغییرات اساسی، تنها تغییرات سیاسی نیست؛ بلکه او به تغییرات ساختاری در بازارهای مالی اشاره دارد. او می‌گوید که دارایی‌های ریسکی جهانی از روند صعودی سهام ایالات متحده پیروی می‌کنند و همین امر باعث شده که ارزهای کالایی با ریسک بالا عملکرد بهتری داشته باشند.
با این حال، ساراولوس معتقد است که نباید این روند را به آسانی به آینده نسبت داد و از تغییرات احتمالی همبستگی‌ها غافل شد.
از نگاه او، نتایج انتخابات ایالات متحده به نوعی تاریخی است و احتمالا به نوعی تغییر ساختاری در بازارها منجر شود که همبستگی‌های گذشته را بشکند. این به این معناست که ممکن است برای اولین بار بازار آمریکا رشد کند، در حالی که سایر بازارهای جهانی عملکرد منفی از خود نشان دهند.
از سوی دیگر، ساراولوس باور دارد که بازارها در حال حاضر یک مجموعه نسبتاً متعادل از سیاست‌ها را ارزیابی کرده‌اند که با وعده‌های انتخاباتی متفاوت است، به‌ویژه در زمینه کسری بودجه و تعرفه‌ها.
به گفته ساراولوس، اگر برنامه‌های ترامپ عملی شوند، امکان رشد بیشتری در قیمت‌گذاری دلار و سایر ابزارهای مالی وجود خواهد داشت.
چالش‌های اقتصادی داخلی همچنان باقی است.
انتظار می‌رود سیاست‌های اقتصادی ترامپ برای بانک‌های مرکزی جهانی بسیار قابل مدیریت باشد.
خزانه‌داری ایالات متحده 25 میلیارد دلار اوراق قرضه 30 ساله را در سقف بازده 4.608 درصد حراج کرد.
رتبه حراجی: A-
سیاست‌های پولی کانادا هنوز تفاوت زیادی با سیاست‌های فدرال رزرو ندارد و به آن نزدیک است.
سیاست‌های اقتصادی و مالی دولت ترامپ ممکن است باعث افزایش کسری بودجه در ایالات متحده شود و می‌تواند تهدیدها و مشکلات جدیدی برای اقتصاد جهانی ایجاد کند.
به نظر می‌رسد که اروپا باید برای مقابله با ریسک‌ها و چالش‌های ترامپی، اقدامات جدیدی را در پیش گیرد و فرآیند احیای اقتصادی را آغاز کند؛ کاهش نرخ بهره ادامه خواهد داشت.
اصلاحات کوتاه‌مدت در بازار وام مسکن نمی‌توانند مشکل اساسی قیمت‌‌های بالای را حل کنند.
برای حل این مشکل، باید توازن بین عرضه و تقاضا در بلندمدت اصلاح شود که تلاش‌های بیشتری نیاز دارد.
وقتی نرخ بهره کاهش یابد، فشار هزینه‌های مسکن کمتر می‌شود و این موضوع می‌تواند موجب افزایش مصرف در اقتصاد گردد.
نرخ بهره اکنون در حال کاهش است و احتمال کاهش بیشتر آن در آینده وجود دارد.
خانوار مجبور خواهند شد شیوه‌های خرج کردن و پس‌انداز خود را برای مقابله با افزایش پرداخت‌های ماهانه وام مسکن تغییر دهند.
افزایش پرداخت‌ها برای وام مسکن می‌تواند فشار مالی زیادی به خانوار وارد کند و در نتیجه، ممکن است بانک‌ها و شرکت‌های بیمه نیز خسارت‌های بیشتری متحمل شوند.
اگر افراد بیشتر برای مسکن خرج کنند، ممکن است مجبور باشند از دیگر مخارج خود بکاهند که می‌تواند به رکود اقتصادی منجر شود.
بیش از 4 میلیون وام مسکن در دو سال آینده تمدید خواهند شد، که معادل 60 درصد از کل وام‌های مسکن موجود است.
برای ارائه وام‌های مسکن بلندمدت در کانادا، احتمالاً نیاز به اصلاحات سیاستی وجود دارد.
نومورا بر این باور است که دولت ترامپ، رئیس جمهور منتخب ایالات متحده، در دوره دوم خود تمرکز زیادی بر روی سیاست‌های تعرفه‌ای و مالیاتی خواهد داشت. این سیاست‌ها ممکن است فشارهای تورمی ایجاد کرده و رشد اقتصادی را کند کنند. از این رو، نومورا پیش‌بینی می‌کند که فدرال رزرو به طور معقولانه‌ای به این تغییرات واکنش نشان خواهد داد.
انتظار می‌رود فدرال رزرو ابتدا دو بار در سال جاری نرخ بهره را کاهش دهد، سپس تنها یک کاهش در 2025 داشته باشد و بعد از آن، یک وقفه طولانی ایجاد شود. کاهش‌های بعدی نرخ بهره، به‌ویژه کاهش‌های 0.5 درصدی، ممکن است در میانه سال 2026 رخ دهد.
نومورا همچنین پیش‌بینی نرخ بهره ترمینال خود را افزایش داده و آن را به 3.625 درصد رسانده که نسبت به پیش‌بینی قبلی 3.125 درصدی، بالاتر است. این تغییر به‌دلیل پیش‌بینی فشارهای تورمی ناشی از سیاست‌های تعرفه‌ای است که احتمالا در دوره دوم ترامپ شدت یابند.
مک‌کانل، سناتور جمهوری‌خواه، در مصاحبه‌ای درباره کاهش مالیات‌هایی که تحت دولت ترامپ تصویب شد، اظهار داشت که «مطمئنم که تقریباً تمام ما مایل به تمدید بیشتر این کاهش‌ها هستیم». این اظهارنظر نشان‌دهنده تمایل او به ادامه سیاست‌های مالیاتی پیشین است.
مک‌کانل همچنین به لزوم افزایش بودجه دفاعی اشاره کرد و این دو موضوع را به عنوان عواملی در نظر گرفت که می‌توانند منجر به افزایش کسری بودجه شوند. همچنین، در رابطه با رهبری جدید اکثریت سنا، هنوز مشخص نیست که چه کسی این مسئولیت را بر عهده خواهد گرفت.
به گفته نهاد امنیتی عراق، «گزارش‌هایی که ادعا می‌کنند خاک عراق ممکن است برای حملات یا اقدامات تلافی‌جویانه ایران علیه اسرائیل مورد استفاده قرار گیرد، در واقع صرفاً بهانه‌هایی برای توجیه کردن حمله احتمالی به این کشور هستند.»
طبق گزارشات، نتانیاهو، نخست وزیر اسرائیل، با دونالد ترامپ، رئیس جمهور منتخب ایالات متحده، صحبت کرده و از اولین افرادی بوده که برای تبریک تماس گرفته است.
همچنین، دو طرف توافق کرده‌اند که برای امنیت اسرائیل همکاری کنند و درباره تهدیدات ایران نیز بحث شده است.
جی پی مورگان پیش‌بینی خود را درباره تصمیمات پولی فدرال رزرو برای سال بعد تغییر داده است که بر اساس آن، انتظار دارد بانک مرکزی آمریکا از ماه مارس ۲۰۲۵، در هر فصل (یعنی هر سه ماه یک بار) نرخ بهره را کاهش دهد.
به گفته دو مقام آمریکایی، «نیروهای کره شمالی برای اولین بار در روزهای اخیر در کورسک روسیه وارد نبرد شدند.»
طبق آخرین پیش‌بینی‌ها، اکثریت مجلس نمایندگان ایالات متحده به نفع جمهوری‌خواهان باقی خواهد ماند، اما نکته قابل توجه در این پیش‌بینی جدید، حاشیه امن نسبی بیشتر جمهوری‌خواهان است.
در حالی که پیشتر تعداد کرسی‌های جمهوری‌خواهان در حد ۱ تا ۲ کرسی بیشتر از دموکرات‌ها پیش‌بینی می‌شد، اینک تعداد کرسی‌های جمهوری‌خواهان در مجلس به ۲۲۱ کرسی رسیده و تعداد کرسی‌های دموکرات‌ها ۲۱۴ کرسی پیش‌بینی شده است.
این نتایج برای جمهوری‌خواهان کمی حاشیه اطمینان ایجاد کرده است. در صورت کسب این تعداد کرسی، جمهوری‌خواهان اندکی فضای بیشتری خواهند داشت تا بدون نگرانی از جابه‌جایی یا تغییر موضع چند نماینده، اکثریت خود را حفظ کنند.
با شروع دور جدیدی از سیاست در آمریکا، چهار سال ریاست جمهوری ترامپ با وعده‌های بزرگ و چالش‌های اساسی همراه بوده است. اکنون ترامپ بازگشته و به نظر می‌رسد جمهوری‌خواهان بار دیگر کنترل کنگره را به دست گرفته‌اند.
در دوره قبلی مشابه، جمهوری‌خواهان اقدام به کاهش مالیات شرکت‌ها کردند و پیش‌بینی می‌شود که این بار نیز همین مسیر را در پیش گیرند. تغییر بزرگ اینجاست که اکنون آمریکا با کسری بودجه‌ای معادل ۷ درصد از تولید ناخالص داخلی روبرو است و شاخص S&P ۵۰۰ با نسبت قیمت به سود ۲۴ معامله می‌شود.
بازار اوراق قرضه نسبت به این وضعیت واکنش نشان داده و امروز بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله به ۴.۶۳ درصد رسیده است. همین رویکرد مالی و تعرفه‌ای در حال تقویت دلار آمریکاست، در حالی که پزو مکزیک ۲.۴ درصد کاهش یافته است. چالش اصلی با ترامپ، تشخیص تفاوت میان تهدیدهای لفظی و اقدامات واقعی اوست. او اغلب بیانیه‌های قاطعانه‌ای صادر کرده و سپس از آن‌ها شانه خالی می‌کند.
در جریان کارزار انتخاباتی، ترامپ اعلام کرده بود که در صورت انتخاب مجدد، «درآمدها افزایش چشمگیری خواهند داشت، تورم به کلی از بین می‌رود، مشاغل به سرعت بازخواهند گشت و طبقه متوسط به شکوفایی بی‌سابقه خواهد رسید.»
از سوی دیگر، نگاه‌ها به چین معطوف شده است، چرا که به احتمال زیاد با تعرفه‌های جدیدی روبرو خواهد شد. ممکن است پکن تلاش کند از طریق مشوق‌های اقتصادی به این مسئله پاسخ دهد، اما این چالشی بزرگ برای آن‌ها خواهد بود.
اروپا نیز در شرایطی که از نظر مالی دست بسته است و با مشکلات اقتصادی دست و پنجه نرم می‌کند، با تعرفه‌های جدید مواجه خواهد شد. علاوه بر این، هزینه‌های دفاعی برای اروپا به ویژه با تحولات جنگ اوکراین، چالشی جدی خواهد بود.
اما شاید بزرگ‌ترین پرسش، رابطه میان بازار اوراق قرضه و سهام باشد. آیا سطحی از بازده وجود دارد که به سهام آسیب بزند؟ بدون شک چنین سطحی وجود دارد، اما آن سطح دقیقاً کجاست؟ و این مسئله چگونه در برابر کاهش مالیات و تعرفه‌ها سنجیده می‌شود؟ پاسخ به این پرسش‌ها امروز مشخص نخواهد شد.
گزارش هفتگی ذخایر نفت خام اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده - Crude Oil Inventories
گزارش اخیر سازوکار نظارت واحد (SSM) نشان می‌دهد که شاخص سرمایه بانک‌ها در ناحیه یورو به طور قابل توجهی بهبود یافته؛ به طوری که نسبت سرمایه عادی لایه ۱ (Common Equity Tier 1 یا به اختصار CET1 که یکی از شاخص‌های کلیدی برای سنجش سلامت مالی و میزان تاب‌آوری بانک‌ها در برابر ریسک‌های مالی به شمار می‌رود) از ۱۲.۷ درصد در سال ۲۰۱۵ به ۱۵.۸ درصد در میانه سال ۲۰۲۴ رسیده است.
در همین راستا، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در سخنرانی خود بر این نکته تأکید کرد که برای دستیابی به این اهداف، ایجاد بانک‌های بزرگ و یکپارچه در اروپا ضروری است تا بتوانند رقابت‌پذیری خود را در سطح جهانی ارتقا دهند و منابع مالی لازم برای تغییرات اقتصادی بزرگ را فراهم آورند.
از سوی دیگر، یکی از نیازهای کلیدی ناحیه یورو، ادغام و تجمیع بیشتر بانک‌ها است تا بتواند منابع مورد نیاز برای سرمایه‌گذاری‌های کلان به ارزش ۵.۴ تریلیون یورو در حوزه‌های سبز، دیجیتال و دفاعی بین سال‌های ۲۰۲۵ تا ۲۰۳۱ را تأمین کند. این امر با کاهش موانع ملی و تسهیل جریان سرمایه و نقدینگی در درون گروه‌های بانکی، امکان‌پذیر خواهد بود و زمینه افزایش تسهیلات برون‌مرزی را نیز فراهم می‌کند.
براساس گزارش‌های ان‌بی‌سی نیوز، هریس قصد دارد در روز چهارشنبه با کارکنان خود نشستی برگزار کرده و درباره نتایج ناامیدکننده انتخابات صحبت کند.
همچنین، انتظار می‌رود هریس در روز چهارشنبه تماس تلفنی با ترامپ برقرار کند و شکست خود را در این انتخابات بپذیرد.
افزون بر این، بایدن، رئیس جمهور فعلی آمریکا، نیز قصد دارد در تماس تلفنی با ترامپ گفت‌وگو کرده و در مورد نتایج انتخابات به صورت عمومی اظهار نظر کند.
اعمال تعرفه‌ها و موانع تجاری، علاوه بر آسیب به اقتصاد جهانی، می‌تواند به جنگ‌های تجاری نیز منجر شود و تبعات نامطلوبی را به همراه داشته باشد.
شاخص مدیران خرید به گزارش موسسه آیوی - Ivey PMI (اکتبر)
اطمینان دارم که جریان‌های تجاری بین بریتانیا و ایالات متحده تحت ریاست جمهوری ترامپ ادامه خواهد داشت، زیرا ما در دوره قبلی وی، رابطه‌ای قوی و سالم داشتیم.
من نمی‌خواهم بیش از حد امیدوار به نظر برسم، اما نسبت به توانایی خود در شکل‌دهی به دستور کار اقتصادی جهانی، خوشبین هستم.
آخرین حراج اوراق قرضه دولتی بریتانیا با تقاضای بسیار بیشتری نسبت به عرضه همراه شد.
بودجه قبلی یک نقطه عطف مهم بوده و تغییرات قابل توجهی را به همراه داشته است، اما ما قصد تکرار چنین کاری را نداریم.
در رقابت برای در اختیار گرفتن مجلس نمایندگان، تمام نگاه‌ها به نتایج معطوف شده است. بر اساس آخرین پیش‌بینی نیویورک تایمز، جمهوری‌خواهان تاکنون ۱۹۷ کرسی و دموکرات‌ها ۱۷۷ کرسی را کسب کرده‌اند؛ در حالی که کسب ۲۱۸ کرسی برای دستیابی به اکثریت ضروری است. اکنون چه اتفاقاتی افتاده و چه نکاتی باید مورد توجه قرار گیرد؟
طبق برآورد نیویورک تایمز، جمهوری‌خواهان باید ۲۷ کرسی از مجموع ۶۹ منطقه‌ی «رقابتی» را به دست آورند (که تاکنون ۱۱ مورد از آن‌ها نهایی شده است). در مقابل، دموکرات‌ها برای پیروزی احتمالی در مجلس نمایندگان نیاز به کسب ۴۳ کرسی دارند (که تاکنون ۱۸ کرسی آن نهایی شده است). هرچند در نگاه اول ممکن است این مسیر برای جمهوری‌خواهان ساده‌تر به نظر برسد، اما بسیاری از این مناطق به نفع دموکرات‌ها پیش‌بینی شده‌اند.
در حالی که رقابت در بیشتر مناطق طبق پیش‌بینی‌ها پیش می‌رود، برخی استثناها نیز دیده می‌شود. به طور خاص، جمهوری‌خواهان در مناطق نبراسکا ۲، پنسیلوانیا ۷ و پنسیلوانیا ۸ در آستانه کسب پیروزی‌های غیرمنتظره‌ای هستند که در صورت تأیید، آن‌ها را به هدف نهایی نزدیک‌تر می‌کند.
در برخی از مناطق که جمهوری‌خواهان شانس کمی دارند، به‌ویژه در آریزونا ۶ و کالیفرنیا ۴۱، رقابت تنگاتنگی جریان دارد، اما شمارش آرا هنوز در مراحل اولیه است. همچنین، مناطقی مانند آیووا ۱ به دلیل نزدیکی نتایج احتمالاً نیازمند بازشماری خواهند بود. در کالیفرنیا ۲۲ و کالیفرنیا ۴۵ جمهوری‌خواهان پیشتاز هستند، در حالی که منطقه واشنگتن ۳ به نفع دموکرات‌ها گرایش نشان می‌دهد.
با توجه به محاسبات فعلی، جمهوری‌خواهان برای پیروزی نهایی تنها به ۱۶ کرسی دیگر نیاز دارند و اگر سه پیروزی احتمالی فوق نیز نهایی شود، آن‌ها به ۱۳ کرسی دیگر از فهرست رقابتی نیاز خواهند داشت. این کرسی‌ها شامل آریزونا ۲، آریزونا ۵، آریزونا ۸، کالیفرنیا ۳، کالیفرنیا ۴۰، کلرادو ۳، کلرادو ۵، واشنگتن ۴ و واشنگتن ۵ می‌شود.
رشد در سه‌ماهه چهارم ضعیف خواهد بود و پیش‌بینی‌های ماه دسامبر تفاوت چندانی با پیش‌بینی‌های ماه سپتامبر نخواهد داشت.
به گفته نعیم قاسم، رهبر حزب‌الله، «برای پایان دادن به جنگ، به جای راه‌های سیاسی یا مذاکرات، باید درگیری و رویارویی مستقیم در میدان نبرد ادامه یابد.»
وی همچنین افزود: «اگر اسرائیل رفتار تهاجمی خود را متوقف کند، امکان مذاکره غیرمستقیم بین طرف‌های درگیر از طریق واسطه‌گری دولت لبنان فراهم می‌شود.»
اولین و ملموس‌ترین پیامد اعمال تعرفه‌ها، افزایش نرخ تورم است؛ ارزیابی جامع از این اثرات در ماه دسامبر ممکن نخواهد بود.
بحث در مورد نرخ خنثی، بیشتر در حوزه نظریه‌های اقتصادی قرار دارد و لزوماً بر اساس داده‌های واقعی و شرایط کنونی اقتصاد نیست.
گلدمن ساکس در اخرین گزارش خود، رشد تولید ناخالص داخلی ناحیه یورو را برای سال ۲۰۲۵ با نرخ ۰.۸ درصد پیش‌بینی می‌کند؛ این در حالی است که پیش‌بینی قبلی ۱.۱ درصد بود. دلیل این تغییر، تهدیدهای احتمالی ناشی از سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ پس از انتخاب مجدد او به عنوان رئیس جمهور آمریکا است.
گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند که نرخ ترمینال سپرده‌گذاری بانک مرکزی اروپا تا ژوئیه ۲۰۲۵ به ۲ درصد برسد که بیشتر از پیش‌بینی قبلی ۱.۷۵ درصدی است و دلیل آن، سیاست‌های ترامپ عنوان شده است.
همچنین، گلدمن ساکس پیش‌بینی نرخ رشد تولید ناخالص داخلی بریتانیا در سال ۲۰۲۵ را از ۱.۶ به ۱.۴ درصد کاهش داده و دلیل آن را احتمال افزایش تعرفه‌ها پس از انتخاب مجدد ترامپ عنوان کرده است.
با روی کار آمدن دولت جدید آمریکا، انتظار می‌رود در نحوه برخورد این کشور با ایران تغییراتی صورت گیرد، که می‌تواند شامل راهبردهای جدید و متفاوت باشد.
