با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
کردیت آگریکول در گزارش خود در خصوص نشست پولی آتی بانک مرکزی استرالیا (RBA) که در روز سه‌شنبه، 5 نوامبر، برگزار خواهد شد، پیش‌بینی کرده که این بانک مرکزی نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.
با توجه به مطابقت داده‌های تورم و فعالیت اقتصادی استرالیا با پیش‌بینی‌ها، کردیت آگریکول انتظار دارد که بانک مرکزی استرالیا نسبت به سایر بانک‌های مرکزی گروه 10 همچنان موضعی متمایل به سیاست‌های انقباضی داشته باشد.
تورم میانگین کاهش یافته، در سطح 3.5 درصد سالانه قرار گرفته که با پیش‌بینی‌های RBA همخوانی دارد؛ این شاخص نسبت به سال گذشته از 4.0 درصد به این سطح کاهش یافته و فشارها برای تغییر در سیاست‌های پولی را کاهش داده است.
از سوی دیگر، خرده‌فروشی تعدیل شده با تورم در سه‌ماهه سوم 0.5 درصد رشد داشته، اما هنوز پایین‌تر از پیش‌بینی RBA برای رشد 1.5 درصد سالانه در نیمه دوم سال 2024 است که نشان‌دهنده محدودیت در هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان می‌باشد.
احتمالاً بانک مرکزی استرالیا موضعی بی‌طرفانه اتخاذ خواهد کرد که نشان‌دهنده آمادگی برای افزایش یا کاهش نرخ بهره است؛ هرچند کاهش نرخ بهره تا فوریه 2025 پیش‌بینی نمیشود.
سیستم مالی علی‌رغم رکود اقتصادی، همچنان مقاوم است و ریسک‌های آن مهار شده‌اند.
بانک‌ها انتظار دارند میزان وام‌های غیرقابل بازپرداخت (وام‌های مشکل‌دار) کمی افزایش یابد؛ هرچند این افزایش همچنان کمتر از سطوحی خواهد بود که در رکودهای اقتصادی قبلی تجربه شده است.
هزینه‌های خدمات بدهی به اوج خود نزدیک شده و افت کرده؛ و نرخ‌های بهره وام مسکن در شش ماه گذشته کاهش یافته است.
بسیاری از خانوارها و کسب‌وکارها تحت فشار مالی قرار دارند و افزایش بیکاری برای برخی از وام‌گیرندگان چالش ایجاد می‌کند؛ چالش‌های اقتصادی داخلی همچنان باقی هستند.
به گفته مؤسسه رتبه‌بندی فیچ، «چالش‌های رشد اقتصادی در اروپا دوباره در کانون توجه قرار گرفته‌اند، زیرا تورم کاهش یافته است.»
ما تخمین می‌زنیم که تعداد نیروهای کره شمالی در حال حاضر در منطقه کورسک-اوبلاست روسیه به ۱۲ هزار نفر رسیده باشد.
به گفته ستاد انتخاباتی هریس، نامزد دموکرات انتخابات پیش روی آمریکا، «دموکرات‌ها انتظار دارند که بیشتر نتایج ایالت‌های کارولینای شمالی و جورجیا تا شب سه‌شنبه اعلام شود و بیشتر نتایج ویسکانسین تا صبح چهارشنبه آماده باشد.»
بر اساس اطلاعات سه منبع آگاه، ایالات متحده و عربستان سعودی در حال مذاکره برای توافق‌نامه‌ای امنیتی هستند که از یک توافقنامه بزرگ‌تر با اسرائیل مستقل باشد. هدف این توافقنامه دستیابی به یک پیمان دفاعی جامع نیست؛ اما محمد بن سلمان، ولیعهد عربستان، و کاخ سفید مایلند قبل از پایان دوره ریاست جمهوری بایدن در ژانویه، به توافقی امنیتی برسند.
پیش از حملات هفتم اکتبر حماس به اسرائیل، دولت بایدن در حال گفت‌وگو با عربستان و اسرائیل برای یک توافق جامع‌تر بود که شامل پیمان صلح میان عربستان و اسرائیل شود. این توافق شامل پیمان دفاعی آمریکا-عربستان و همکاری‌های هسته‌ای غیرنظامی بین دو کشور می‌شد و کاخ سفید بر این باور بود که چنین توافقی شانس بیشتری برای تأیید در سنا خواهد داشت.
با این حال، وقوع جنگ در غزه و لبنان و همچنین درخواست عربستان برای ایجاد کشور مستقل فلسطینی، این مذاکرات را به تعویق انداخت.
در این میان، مساعد بن محمد العیبان، مشاور امنیت ملی عربستان، هفته گذشته به واشنگتن سفر کرد و با جیک سالیوان، مشاور امنیت ملی آمریکا، و برخی دیگر از مقامات از جمله آنتونی بلینکن وزیر امور خارجه آمریکا، دیدار داشت. گفت‌وگوهای آن‌ها بر روابط دوجانبه ایالات متحده و عربستان و مجموعه‌ای از توافقات امنیتی، فناوری و اقتصادی متمرکز بود که طرفین قصد دارند قبل از پایان دوره بایدن به امضا برسانند.
این توافق امنیتی جدا از تلاش‌ها برای توافق بزرگ‌تر بود که شامل عادی‌سازی روابط عربستان و اسرائیل می‌شد. طرح اولیه این است که توافقی مشابه آنچه دولت بایدن در سال‌های اخیر با دیگر کشورهای حوزه خلیج فارس امضا کرده است، برای عربستان سعودی تدوین شود. به عنوان مثال، در مارس ۲۰۲۲ قطر به عنوان متحد اصلی غیرناتو معرفی شد و در سپتامبر ۲۰۲۳ آمریکا و بحرین یک توافق جامع امنیتی امضا کردند.
در چهار سال گذشته، دولت بایدن تلاش کرده تا نفوذ رو به رشد چین و روسیه در منطقه خلیج فارس را محدود کند. مقامات آمریکایی اظهار دارند که چندین کشور که پیشتر به چین نزدیک شده بودند و قصد خرید سیستم‌های راهبردی از روسیه را داشتند، اکنون به آمریکا نزدیک‌تر شده‌اند.
فیصل بن فرحان، وزیر امور خارجه عربستان، هفته گذشته در یک کنفرانس اظهار داشت که آمریکا شریکی قابل اعتماد برای عربستان است و همکاری‌های امنیتی و اقتصادی بین دو کشور در سطح بالایی پیش می‌رود.
به گفته وزارت خارجه آمریکا، «اکنون ارزیابی می‌شود که تا ۱۰,۰۰۰ نفر به سمت کورسک روسیه حرکت کرده‌اند.»
در بررسی تاریخی واکنش بازارها به انتخابات آمریکا، می‌توان دریافت که این واکنش‌ها در مواردی که نتایج با انتظارات همخوانی ندارند و باعث شگفتی می‌شوند، بسیار متغیر بوده‌اند. گزارش دویچه بانک، که نگاهی به تاریخچه واکنش بازارها به انتخابات تا به امروز دارد، نشان می‌دهد که بازده اوراق قرضه نسبت به تغییرات غیرمنتظره حساس‌تر از شاخص‌های سهام بوده است.
تحلیل عملکرد بازار از سال ۲۰۰۰ نشان می‌دهد که شاخص S&P 500 در سه دوره انتخاباتی افزایش و در سه دوره دیگر کاهش داشته است. بازده اوراق قرضه نیز در چهار انتخابات کاهش و در دو انتخابات افزایش یافته است. نکته کلیدی این است که بازارها بر اساس انتظارات قیمت‌گذاری می‌کنند و در نتیجه، شگفتی‌ها تأثیر بیشتری نسبت به خود نتایج دارند.
نگاهی به انتخابات گذشته نشان می‌دهد:
بر اساس گزارش دویچه بانک، انتخابات سال ۲۰۰۰ نشان می‌دهد که در صورت بروز اختلافات انتخاباتی، بازارهای مالی با ریسک بیشتری همراه می‌شوند. پس از اعلام نتایج اولیه، شاخص S&P 500 در روز ۸ نوامبر ۱.۶ درصد کاهش یافت و در ادامه روزهای پنج‌شنبه و جمعه به ترتیب ۰.۷ و ۲.۴ درصد افت کرد.
در واقع، ماه نوامبر سال ۲۰۰۰ بدترین عملکرد ماهانه S&P 500 در آن سال بود و شاخص از ابتدا تا انتهای ماه ۸ درصد کاهش یافت. در همین دوره، بازده اوراق قرضه از ۵.۸۶ به ۵.۲۶ درصد سقوط کرد. این نتایج نشان می‌دهد که واکنش بازار عمدتاً وابسته به شگفتی‌ها و شرایط پیرامونی در هر دوره بوده است و می‌توان از این روندها برای بررسی انتخابات پیش رو نیز بهره برد.
دلار کانادا از جمله ارزهایی است که به تغییرات احتمالی در نتیجه انتخابات آمریکا واکنش قابل توجهی نشان داده است. بازارهای جهانی ارز اغلب تحت تأثیر عوامل متنوعی قرار می‌گیرند و به همین دلیل در هر روز خاص، تعیین علت دقیق حرکت یک ارز دشوار است.
با این حال، در ماه‌های اخیر، اقتصاد بر سیاست سایه انداخته و انتخابات آمریکا در پس‌زمینه این تحولات حضور داشته است. هرچند که قیمت‌گذاری‌های انتخاباتی در بازارهای سهام و بخش‌های دیگر مشاهده می‌شود، اما پیش‌بینی و جهت‌گیری کلی در فضای کلان به دلیل احتمال بالای کنگره‌ای تقسیم شده، دشوار بوده است.
حتی در هفته گذشته که به آخرین مراحل انتخابات نزدیک شده بودیم، قیمت‌گذاری‌ها به دلیل انتشار داده‌های اقتصادی مهم همراه با نظرسنجی‌های نهایی، متفاوت و پراکنده بود.
در طول این مدت، بازدهی اوراق قرضه و ارزش دلار عمدتاً تحت تأثیر بهبود داده‌های اقتصادی و سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو افزایش یافت. با این حال، تأثیر سیاسی نیز نقش خاص خود را ایفا کرده، هرچند که تعیین میزان دقیق آن دشوار است.
امروز تصویر روشن‌تری از تأثیرات انتخاباتی دیده می‌شود؛ با کاهش بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله به دلیل بهبود نظرسنجی‌های مربوط به هریس، نامزد دموکرات، ارزش دلار نیز تضعیف شده است. این تغییرات به ویژه در افزایش ۱ درصدی ارزش پزو مکزیک و حدود نیم درصدی دلار کانادا نمایان است.
شایان ذکر است هر دوی این ارزها پیش از افزایش در امروز به سطوح پایین چندساله خود رسیده بودند.
دلار کانادا و پزو مکزیک از جمله ارزهای حساس به نتیجه انتخابات آمریکا هستند. پیروزی هریس به حفظ وضع موجود منجر می‌شود، در حالی که پیروزی ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه، می‌تواند به بازنگری در توافقنامه ایالات متحده، مکزیک و کانادا (USMCA) و اعمال تعرفه‌های جدید منجر شود.
پزو مکزیک به عنوان ارزی آسیب‌پذیرتر در نظر گرفته می‌شود، اما احتمالاً بازار تأثیر پیوندهای نزدیک هریس با کانادا را دست‌کم گرفته است.
به گفته نماینده کره شمالی در سازمان ملل، «کره شمالی قصد دارد توانایی‌های هسته‌ای خود را برای مقابله با تهدیدات احتمالی از سوی کشورهایی که دارای سلاح هسته‌ای هستند و با این کشور دشمنی دارند، به سرعت گسترش دهد.»
بر اساس گزارش رویترز، اوپک در ماه اکتبر تولید نفت خود را به ۲۶.۳۳ میلیون بشکه در روز رساند که در مقایسه با ماه سپتامبر، ۱۹۵ هزار بشکه در روز افزایش داشته است. این افزایش عمدتاً به دلیل احیای تولید نفت لیبی بوده است که به دنبال اختلافات سیاسی در ماه سپتامبر محدود شده بود.
شایان ذکر است لیبی به دلیل وضعیت ویژه خود تحت محدودیت سهمیه‌های اوپک قرار ندارد.
علاوه بر لیبی، ونزوئلا نیز تولید نفت خود را به بالاترین سطح از سال ۲۰۲۰ رسانده است. از سوی دیگر، تولید نفت عراق و ایران کاهش داشته؛ کاهش تولید عراق به ویژه از این نظر حائز اهمیت است که تعهد این کشور به اجرای کاهش‌های جبرانی تولید را نشان می‌دهد.
شاخص سفارشات کارخانجات ایالات متحده - Factory Orders (سپتامبر)
چین به دنبال سرمایه‌گذاری خارجی بیشتری است.
صنعت تولید ابزارهای نیمه‌رسانای ایالات متحده به طور جدی در حال حذف شرکت‌های چینی از زنجیره‌های تأمین خود است. این اقدام به دنبال دستورات مقامات واشنگتن صورت گرفته است که تلاش دارند مشارکت چین را در فناوری‌های حساس و پیشرفته محدود کنند.
شرکت‌های سازنده ابزارهای تراشه به تأمین‌کنندگان خود هشدار داده‌اند که باید جایگزین‌هایی برای برخی قطعات ساخت چین پیدا کنند، در غیر این صورت ممکن است موقعیت خود را به عنوان تأمین‌کننده از دست بدهند.
قیمت نفت خام WTI امروز نزدیک به ۲ دلار افزایش یافت و در ابتدای هفته شروعی قدرتمند را تجربه کرد که بالاترین سطح از ۲۵ اکتبر به این سو است.
مهم‌ترین عامل این رشد، تصمیم اوپک پلاس برای تمدید محدودیت‌های داوطلبانه تولید نفت برای یک ماه دیگر بود. طبق برنامه قبلی، بخشی از تولیدات نفت قرار بود از دسامبر به بازار برگردد، اما حالا این زمان یک ماه دیگر به تعویق افتاده و حتی ممکن است بیشتر نیز تاخیر پیدا کند.
با توجه به گزارشی که هفته گذشته درباره احتمال تأخیر منتشر شد، نشان داد تقاضای نفت کمتر از پیش‌بینی‌های اوپک بوده و ممکن است ریسک مازاد عرضه در آینده را تشدید کند.
علاوه بر این، افزایش تنش‌ها و احتمال اقدام تلافی‌جویانه ایران و نگرانی‌ها درباره جنگ، احتمالاً به رشد قیمت نفت کمک کرده است. امروز گزارش‌ها نشان داد که ایران آماده پاسخ است، اما زمان دقیق آن مشخص نیست.
همچنین، ممکن است برخی زمزمه‌ها پیرامون تأثیرات احتمالی انتخابات بحث‌برانگیز آمریکا و ایجاد خلأ قدرت که منجر به جنگی احتمالی شود نیز بر این روند صعودی تأثیر گذاشته باشد.
در مجموع، نفت همچنان در محدوده پایین‌تر از بازه قیمت‌های ۲۰۲۴ قرار دارد و نوامبر از نظر فصلی نیز ماه ضعیفی به‌شمار می‌آید؛ البته خبر خوش برای گاوهای بازار این است که محدوده ۶۵ تا ۶۷ دلار حمایت خوبی را نشان داده و با شروع دسامبر شرایط فصلی نیز بهبود خواهد یافت.
با نزدیک شدن به انتخابات در آمریکا، فضای سیاسی به شدت متشنج شده است و برخی از تحلیلگران از امکان رقابتی بسیار نزدیک بین نامزدها خبر می‌دهند.تا هفته‌ی گذشته، به نظر می‌رسید ترامپ، نازمد جمهوری‌خواه، از شانس پیروزی بیشتری برخوردار شده، اما نتایج برخی نظرسنجی‌های اخیر نشان می‌دهد که اوضاع به نفع هریس، نامزد دموکرات، تغییر کرده است.
این تغییر در نظرسنجی‌ها به نفع هریس، باعث افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به خرید اوراق قرضه شده و به همین علت، بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله‌ی خزانه‌داری آمریکا به ۴.۲۹ درصد کاهش یافته است. همچنین جفت‌ارز USDJPY نیز با افتی بیش از ۱۰۰ پیپ همراه شده است.
به گفته منابع، میزان پالایش نفت در روسیه در ماه اکتبر به پایین‌ترین سطح خود در تقریباً دو سال و نیم گذشته رسید.
گزارش امروز از تورم مصرف‌کننده سوئیس نشان می‌دهد که پس از دوران کووید، دنیا تغییر چندانی نکرده است. پس از شوک تورمی ناشی از کووید، بسیاری از مقامات بانکی بر این باور بودند که جهان وارد دوره‌ای جدید شده است؛ دوره‌ای که بازگشت به نرخ بهره صفر یا حتی منفی دیگر دور از ذهن است و نرخ خنثی بالاتر خواهد بود.
اما شواهد قوی برای این ادعا وجود ندارد، به‌ویژه در جهانی که در آستانه تغییرات اساسی به دلیل گسترش هوش مصنوعی است. بحث کاهش جهانی‌سازی اغراق‌آمیز است و دلایل جمعیتی نیز قانع‌کننده به نظر نمی‌رسند.
این هفته یکی از قوی‌ترین شواهد کاهش تورم از سوئیس به دست آمد؛ جایی که تورم سالانه به ۰.۶ درصد کاهش یافت. بانک مرکزی سوئیس در ماه سپتامبر پیش‌بینی تورم برای سال ۲۰۲۵ را از ۱.۱ به ۰.۶ درصد کاهش داد و نرخ بهره را نیز پایین آورد. پیش‌بینی تورم امسال نیز از ۱.۳ درصد به ۱.۲ درصد تعدیل شد.
با توجه به داده‌های امروز، این ارقام هنوز بالا به نظر می‌رسند. جلسه بعدی بانک مرکزی سوئیس در ۱۲ دسامبر برگزار می‌شود و با توجه به شرایط موجود (از جمله قیمت انرژی و نرخ ارز)، کاهش ۵۰ نقطه‌پایه‌ای نرخ بهره ممکن است به گزینه‌ای قابل توجه تبدیل شود؛ احتمال کاهش نرخ بهره از نظر بازار ۲۸ درصد است.
دویچه بانک نیز معتقد است احتمال بازگشت به نرخ‌های منفی در حال افزایش بوده و به مواردی اشاره می‌کند که منجر به افزایش ریسک و قدرت گرفتن فرانک سوئیس می‌شوند. این موضوع تنها مختص سوئیس نیست و اروپا نیز به طور کلی با چالش‌های مشابهی روبه‌رو است. دویچه بانک اعلام کرده که تورم در اروپا به وضوح مشکلی ایجاد نمی‌کند.
آن‌ها بیان کردند که «علی‌رغم افزایش اندک تورم در ناحیه یورو این هفته، و با توجه به اعداد تورمی بسیار پایین در اقتصادهای کوچک‌تر اروپا نظیر سوئد، نروژ و سوئیس، اقتصاد اروپا بیشتر به سمت کاهش سرعت رشد قیمت‌ها حرکت می‌کند.»
رشد اقتصادی در آمریکا همچنان قوی است، اما اگر پس از انتخابات سیاست‌های مالی انقباضی در پیش گرفته شود، احتمالاً شاهد کاهش تورم خواهیم بود. در نهایت، رشد اقتصادی نیز ممکن است با چالش‌هایی مواجه شود و با توجه به وضعیت فعلی جهانی، بازگشت به نرخ‌های بهره بسیار پایین یا حتی منفی دوباره محتمل خواهد بود.
دلار کانادا در روزهای اخیر با کاهش ارزش قابل توجهی همراه بوده و این روند نزولی باعث افزایش جفت‌ارز USDCAD به بالاترین سطح خود از سال 2022 شده است.
یکی از عوامل اصلی تضعیف دلار کانادا، مشکلات اقتصادی این کشور است. بازار مسکن کانادا به دلیل افزایش نرخ بهره با چالش‌های جدی مواجه شده و کاهش تقاضا برای خرید مسکن جدید، چشم‌انداز آینده این بازار را تیره کرده است. همچنین، کاهش سرعت رشد جمعیت در کانادا، که تا حد زیادی به سیاست‌های مهاجرتی دولت وابسته است، تأثیر منفی بر اقتصاد این کشور خواهد داشت.
با این حال، برخی امیدوارند که تحریکات اقتصادی چین و افزایش قیمت کالاهای طبیعی بتواند به تقویت دلار کانادا کمک کند؛ البته، این عوامل نیز با ریسک‌هایی همراه هستند.
در کوتاه‌مدت، روند بازارهای جهانی و انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده، تأثیر قابل توجهی بر نرخ دلار کانادا خواهد داشت. پیروزی کامالا هریس، نامزد دموکرات، به دلیل روابط تجاری نزدیک‌تر با کانادا، می‌تواند به تقویت ارز ملی این کشور کمک کند؛ اما در صورت پیروزی دونالد ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه، و تشدید تنش‌های تجاری، دلار کانادا ممکن است فشار بیشتری را تحمل کند.
در مجموع، چشم‌انداز دلار کانادا در کوتاه‌مدت و میان‌مدت، همچنان نامشخص است. با این حال، تحلیلگران معتقدند که در صورت شکسته شدن سطح قیمتی 1.4000 در USDCAD، این جفت‌ارز ممکن است به سمت سطح 1.4500 حرکت کند.
فرا رسیدن زمان انتخابات آمریکا!
در هفته پیش رو، روز تصمیم‌گیری آمریکایی‌ها برای انتخاب رئیس جمهور فرا خواهد رسید. در حالی که برخی از شهروندان رأی خود را قبلاً به صندوق انداخته‌اند، روز رسمی انتخابات سه‌شنبه خواهد بود. در این انتخابات، دونالد ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه، و کامالا هریس، نامزد دموکرات، رقابتی نزدیک و تنگاتنگ برای ورود به کاخ سفید دارند. هرچند هریس با فاصله مناسبی رقابت را آغاز کرد، این فاصله طی روزهای اخیر به‌طور قابل توجهی کاهش یافته است و نتیجه در ایالت‌های کلیدی تعیین می‌شود.
ترامپ قول داده است تا مالیات‌ها را کاهش دهد و تعرفه‌هایی را بر کالاهای وارداتی، به ویژه کالاهای چینی، اعمال کند که این سیاست‌ها می‌تواند تورم‌زا باشند. در نتیجه، پیروزی ترامپ ممکن است انتظارات برای کاهش کندتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را بالا ببرد و نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا و ارزش دلار را بیشتر افزایش دهد.
پایین آوردن مالیات و رفع محدودیت‌ها می‌تواند برای بازار سهام خبر مثبتی باشد، اما اعمال تعرفه‌ها و کاهش نرخ بهره با سرعت پایین‌تر احتمالاً اثرات منفی خواهند داشت. بنابراین، حتی اگر بعد از پیروزی احتمالی ترامپ، بازار سهام رشد کند، ممکن است در آینده نزدیک با اصلاحات قیمتی روبه‌رو شود.
مقایسه دلار و بازده اوراق قرضه 10 ساله آمریکا
با توجه به اینکه دلار و بازار سهام آمریکا با افزایش احتمال پیروزی ترامپ قدرت می‌گیرند، پیروزی احتمالی هریس می‌تواند تأثیر معکوس بر بازار داشته باشد. برنامه‌های وی شامل کاهش عمده مالیات نیست؛ البته، پیاده‌سازی هر سیاستی به ترکیب کنگره بستگی دارد.
فدرال رزرو بعد از انتخابات چه خواهد کرد؟
دو روز پس از انتخابات، فدرال رزرو نشست پولی خود را برگزار می‌کند. با توجه به داده‌های اخیر، سرمایه‌گذاران اکنون کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره را در نشست آتی و همچنین نشست دسامبر پیش‌بینی می‌کنند.
پیش‌بینی بازار از مسیر نرخ بهره فدرال رزرو
البته، کاهش نرخ بهره در نشست آتی قطعی نیست. در واقع، پیروزی ترامپ ممکن است اعضای بیشتری از فدرال رزرو را متقاعد کند که نیازی به کاهش نرخ بهره نخواهد بود. در این صورت، ممکن است فدرال رزرو از کاهش نرخ بهره در نشست آتی خودداری کند؛ یا کاهش را ارائه دهد تا از شوک به سرمایه‌گذاران جلوگیری نماید و در دسامبر وقفه‌ای ایجاد کند. براساس قیمت‌گذاری بازار، احتمال وقفه در کاهش نرخ بهره در دسامبر ۳۰ درصد در نظر گرفته شده است.
در نظر گرفتن قیمت‌گذاری کنونی بازار، نشان می‌دهد که در هر دو حالت، احتمالاً دلار آمریکا همچنان تقویت خواهد شد. برای اینکه فشار فروش قوی‌تری بر دلار وارد شود، سیاست‌گذاران فدرال رزرو باید نگرانی‌هایی درباره وضعیت اقتصاد آمریکا ابراز و اشاره کنند که نیاز به تسهیل تهاجمی‌تر پولی در ماه‌های آینده وجود دارد. با این حال، به نظر می‌رسد که چنین چیزی بعید باشد.
نشست بانک مرکزی استرالیا و انگلستان نیز در دستور کار هفته آینده
نشست پولی فدرال رزرو تنها نشست مهم هفته آینده نیست. روز سه‌شنبه، نشست پولی بانک مرکزی استرالیا برگزار می‌شود و روز پنج‌شنبه، پیش از فدرال رزرو، نوبت بانک مرکزی انگلستان خواهد بود.
احتمال ثبات بیشتر سیاست‌های بانک مرکزی استرالیا
بانک مرکزی استرالیا در آخرین نشست پولی خود در سپتامبر، نرخ بهره را ثابت نگه داشت و اعلام کرد که تورم زمینه‌ای همچنان بالاست و مدتی طول می‌کشد تا به‌طور پایدار در محدوده هدف قرار گیرد. این بانک مرکزی اعلام کرد که به داده‌ها تکیه خواهد کرد و هر اقدامی لازم باشد، انجام می‌دهد.
با توجه به پیش‌بینی مؤسسه ملبورن (MI) که تورم حدود ۴ درصد را برای ۱۲ ماه آینده نشان می‌دهد، کاهش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی استرالیا دور از ذهن است، در حالی که دیگر بانک‌های مرکزی چرخه تسهیل پولی را آغاز کرده‌اند. سرمایه‌گذاران تنها ۲۰ درصد احتمال کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا را تا پایان سال در نظر گرفته‌اند، در حالی که این احتمال برای ماه مه به طور کامل قیمت‌گذاری شده است.
مقایسه تورم و انتظارات تورمی در استرالیا
سرمایه‌گذاران در بیانیه پولی بانک مرکزی استرالیا به دنبال سرنخ‌هایی خواهند بود که نشان دهد آیا پیش‌بینی‌شان از سیاست‌های این بانک مرکزی درست بوده یا خیر. در صورت تأیید، ممکن است دلار استرالیا بهبود یابد، اما روند نزولی اخیر آن در برابر دلار آمریکا احتمالاً تا زمانی که سرمایه‌گذاران مطمئن شوند چین اقدامات جدی برای تقویت اقتصاد خود انجام خواهد داد، معکوس نمیشود.
احتمال افزایش کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان
بانک مرکزی انگلستان در نشست پولی سپتامبر، نرخ بهره را در ۵ درصد ثابت نگه داشت و اعلام کرد که در مورد کاهش‌های بیشتر محتاط خواهد بود. با این حال، چند هفته پس از این تصمیم، بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان، اعلام کرد که ممکن است نیاز به کاهش بیشتر نرخ بهره باشد. در واقع، داده‌های سپتامبر نشان داد که شاخص قیمت مصرف‌کننده از ۲.۲ به ۱.۷ درصد و نرخ هسته این شاخص از ۳.۶ به ۳.۲ درصد کاهش یافته است.
تورم انگلستان
این مسئله موجب شد تا بازارها احتمال ۸۰ درصدی را برای کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان در نشست هفته آینده در نظر بگیرند. در عین حال، احتمال کاهش دوباره نرخ بهره در دسامبر حدود ۳۰ درصد تخمین زده می‌شود.
بنابراین، تنها کاهش نرخ بهره ممکن است تأثیر چندانی بر پوند نگذارد. توجه بیشتر به نتایج آراء و اظهارات سیاست‌گذاران معطوف خواهد بود. اگر آراء نشان دهد که تصمیم به سختی گرفته شده و بیانیه پولی دوباره به تأخیر در کاهش‌های بیشتر اشاره کند، ممکن است پوند قدرت بگیرد. در غیر این صورت، اگر تصمیم بر کاهش‌های بیشتر در ماه‌های آینده باشد، نتیجه عکس خواهد داد.
آمار اشتغال نیوزیلند و کانادا
گزارش‌های اشتغال نیوزیلند و کانادا به ترتیب در روزهای سه‌شنبه و جمعه منتشر خواهد شد. انتظار می‌رود بانک مرکزی نیوزیلند در ۲۷ نوامبر کاهش متوالی ۰.۵ درصدی نرخ بهره را اعمال کند؛ همچنین، احتمال ۱۵ درصد برای کاهش ۰.۷۵ درصدی در نظر گرفته شده است. بانک مرکزی کانادا نیز هفته گذشته نرخ بهره را ۰.۵ درصد کاهش داد و احتمالاً کاهش‌های آتی با سرعت کمتر و ۰.۲۵ درصدی ارائه می‌شود.
با در نظر گرفتن این موارد، ضعف در داده‌های اشتغال این کشورها می‌تواند موجب افزایش احتمال اقدامات شدیدتر از سوی این دو بانک مرکزی شود.
طبق گفته یک منبع سیاسی ارشد لبنانی، ایالات متحده از لبنان خواسته است تا یک آتش‌بس یک‌جانبه با اسرائیل اعلام کند. این درخواست به منظور احیای مذاکرات متوقف شده برای پایان دادن به درگیری‌های میان اسرائیل و حزب‌الله مطرح شده؛ شایان ذکر است هر دو طرف این ادعا را رد کرده‌اند.
طبق گفته منابع مذکور، این درخواست از سوی هاچستاین، نماینده ویژه ایالات متحده، به میقاتی، نخست وزیر موقت لبنان، در این هفته مطرح شده است. این در حالی است که ایالات متحده سیاست خود را برای یافتن راه‌حلی برای آتش‌بس بین اسرائیل و گروه شبه‌نظامی حزب‌الله که مورد حمایت ایران است، افزایش می‌دهد.
روسیه و قزاقستان ضمن تایید مجدد تعهد به کاهش تولید در چارچوب توافقات اوپک پلاس، بر اهمیت نقش این سازمان در ثبات بازار نفت جهانی تأکید کردند.
به دنبال انتشار داده‌های اخیر، پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت برای رشد واقعی هزینه‌های مصرف شخصی و سرمایه‌گذاری خصوصی داخلی ناخالص در فصل چهارم، به ترتیب از ۲.۹ و ۱.۱ به ۲.۶ و ۰.۴ درصد کاهش یافت.
پیشنهادات آتش‌بس با شرایط این جنبش مطابقت ندارد، زیرا این پیشنهادات شامل توقف دائمی جنگ، خروج ارتش اسرائیل، یا بازگشت آوارگان نمیشود.
نرخ بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری که پس از انتشار آمار اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) به ۴.۲۲ درصد رسیده بود، دوباره افزایش یافته است. تحلیل دقیق دلایل این افزایش دشوار است، اما می‌توان به برخی از عوامل احتمالی که می‌تواند در این تغییر تأثیرگذار بوده باشد، اشاره داشت.
اولین دلیل می‌تواند به NFP مربوط باشد. این گزارش به دلیل رخدادهایی مانند طوفان‌ها و اعتصابات اخیر ممکن است به درستی منعکس‌کننده وضعیت بازار کار نباشد، اما تحلیلگران معتقدند که وضعیت کلی اشتغال همچنان مناسب برآورد می‌شود. همچنین، زیرشاخص قیمت‌های پرداختی بخش تولید ISM با رشد غیرمنتظره‌ای هرماه شد که می‌تواند ریسک افزایش تورم را یادآور شود.
نزدیکی به زمان انتخابات نیز یک عامل مهم است. با اینکه شانس پیروزی هریس، نامزد دموکرات، در روزهای اخیر بیشتر شده، بازار همچنان تمایل دارد که ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه، را در موضع برتری ببیند و معتقد است که در صورت پیروزی جمهوری‌خواهان هم در کاخ سفید و هم کنگره، سیاست‌های مالی گسترده‌تری به تصویب خواهد رسید که می‌تواند منجر به افزایش کسری بودجه شود.
از سوی دیگر، گزارش‌های اخیر اقتصادی به عدم قطعیت در هزینه‌های مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها پیش از انتخابات اشاره دارند. با این حال، بازار احتمال می‌دهد که با رفع این عدم قطعیت پس از انتخابات، شرایط برای تقاضا و رشد اقتصادی فراهم‌تر شود. گزارش مالی آمازون نیز از قدرت مصرف‌کنندگان حکایت دارد که ممکن است به افزایش اعتماد به بازار کمک کند.
با توجه به اینکه آغاز ماه جدید می‌تواند با جریان‌های فروش همراه باشد، به نظر می‌رسد برخی از این جریان‌ها از سوی سرمایه‌گذاران خارجی بوده و بر روند بازدهی اوراق تأثیر گذاشته است.
تیمیراوس، تحلیلگر اقتصادی وال استریت ژورنال، معتقد است گزارش اشتغال امروز آمریکا تغییری قابل توجه در انتظارات برای کاهش 0.25 درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته آینده ایجاد نخواهد کرد.
ایران توانایی تولید سلاح هسته‌ای را دارد، اما به دلیل فتوای رهبر ایران، فعلاً از انجام این کار خودداری می‌کند.
ایران قصد دارد در واکنش به تجاوزات اسرائیل، در زمانی مناسب و به شیوه‌ای حساب شده پاسخ دهد.
احتمالا برد موشک‌های بالستیک توسعه یابد تا به اهداف دورتر دسترسی پیدا کند.
بر اساس نظرسنجی اخیر رویترز، تولید نفت اوپک پس از حل بحران لیبی بهبود یافته است.
به گزارش وال استریت ژورنال، ایران اعلام کرده است در پاسخ به حمله اخیر اسرائیل، اقدامات تلافی‌جویانه‌ای انجام خواهد داد.
شاخص مدیران خرید بخش تولید ایالات متحده به گزارش موسسه مدیریت عرضه - ISM Manufacturing PMI (اکتبر)
مولفه اشتغال: 44.4 (قبلی 43.9 بود)
مولفه سفارشات جدید: 47.1 (قبلی 46.1 بود)
مولفه قیمت‌ها: 54.8 (قبلی 48.3 بود)
