با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
با توجه به داده‌هایی که از یک مقام امنیتی ایالات متحده دریافت شده است، تلاش‌های سیاسی برای پایان دادن به درگیری میان اسرائیل و حزب‌الله، دست‌کم در شرایط فعلی، موفقیت‌آمیز نخواهد بود. این مقام امنیتی آمریکایی تأکید کرده که رویکرد ایالات متحده برای یافتن راه‌حل سیاسی در این بحران با شکست مواجه شده و احتمال رسیدن به توافق یا آتش‌بس در کوتاه‌مدت دور از ذهن است.
پیش‌تر، بنیامین نتانیاهو، نخست وزیر اسرائیل، اعلام کرده بود که آنها مجبور به دفاع از خود در برابر جنگی شده‌اند که توسط ایران سازماندهی شده است. نتانیاهو با لحنی قاطع هشدار داد: «اگر به ما حمله کنید، ما نیز به شما پاسخ خواهیم داد.» وی همچنین تصریح کرد: «هیچ نقطه‌ای در ایران وجود ندارد که اسرائیل نتواند به آن دست یابد.»
به دنبال انتشار داده‌های اخیر، کاهش پیش‌بینی رشد واقعی مخارج مصرف شخصی سه‌ماهه سوم توسط افزایش پیش‌بینی‌های رشد واقعی سرمایه‌گذاری خصوصی ناخالص داخلی و سهم صادرات خالص در رشد تولید ناخالص داخلی واقعی سه‌ماهه سوم، جبران شد.
بانک مرکزی باید به طور مستقل درباره سیاست‌های پولی تصمیم‌گیری کند و من هیچ‌گونه درخواست یا مداخله‌ای در این خصوص نخواهم داشت.
بارکلیز پیش‌بینی می‌کند که بانک مرکزی اروپا نرخ بهره خود را در ماه اکتبر به میزان 0.25 درصد کاهش دهد و این روند را با هدف رسیدن به نرخ سپرده‌گذاری 2 درصد، تا ژوئن 2025 ادامه دهد.
برآورد نهایی شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان - Consumer Sentiment (سپتامبر)
برآورد نهایی انتظارات تورمی یک‌ساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (سپتامبر)
برآورد نهایی انتظارات تورمی پنج‌ساله دانشگاه میشیگان - Inflation Expectations (سپتامبر)
مقاله‌ی نیک تیمیراوس، تحلیلگر اقتصادی وال استریت ژورنال، امروز به موضوع مهمی پرداخته است: کاهش نرخ بهره لزوماً به معنای کاهش هزینه‌های استقراض نیست. این موضوع به ویژه در مورد افرادی که وام‌های با نرخ بهره پایین‌تر را در گذشته دریافت کرده‌اند، صدق می‌کند.
تیمیراوس توضیح می‌دهد که بسیاری از وام‌گیرندگان، به دلیل اختلاف بین هزینه و نرخ متوسط بدهی، تمایلی به استفاده از نرخ بهره پایین‌تر فعلی ندارند. این امر می‌تواند تلاش‌های فدرال رزرو برای تحریک اقتصاد و کاهش بیکاری را با چالش مواجه کند.
یکی از نکات کلیدی که تیمیراوس به آن اشاره می‌کند، نرخ بیکاری هدف 4.4 تا 4.5 درصدی است که در دات‌پلات اخیر فدرال رزرو ثبت شده است. این نرخ تنها کمی بالاتر از سطح فعلی بوده و نشان‌دهنده‌ی دیدگاه خوش‌بینانه‌ای نسبت به اثرات کاهش نرخ بهره در بهبود وضعیت اقتصادی است. با این حال، تیمیراوس تاکید دارد که فدرال رزرو ممکن است نیاز به کاهش سریع‌تر نرخ بهره داشته باشد.
مسئله اصلی این است که هزینه بدهی که اکنون در حال کاهش بوده، هنوز هم کمتر از نرخ متوسط بدهی است، به‌ویژه برای آن‌هایی که وام‌های با نرخ پایین را پیش از آغاز افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو دریافت کرده‌اند.
علاوه بر این، تیمیراوس به ضعف در وام‌دهی تجاری و صنعتی نیز اشاره می‌کند و خاطرنشان می‌سازد که کاهش نرخ بهره تا کنون نتوانسته به طور قابل توجهی تقاضا را در بازار مسکن افزایش دهد. برخی از این مسئله به این باور برمی‌گردد که نرخ بهره ممکن است در آینده بیشتر کاهش یابد و به همین دلیل، بسیاری از خریداران منتظر شرایط بهتر هستند.
بانک مرکزی چین با هدف تقویت رشد اقتصادی و حمایت از بخش واقعی اقتصاد، اقدام به کاهش نرخ تسهیلات وام‌دهی دائمی (SLF) به میزان 20 نقطه‌پایه کرده است. این کاهش نرخ در تمامی دوره‌های زمانی شامل یک روزه، هفت روزه و یک ماهه اعمال شده و به ترتیب به 2.35 درصد، 2.50 درصد و 2.85 درصد رسیده است.
کاهش نرخ SLF نشان‌دهنده ادامه سیاست‌های تسهیلی بانک مرکزی چین است. با کاهش هزینه تأمین مالی برای بانک‌های تجاری، انگیزه بیشتری برای افزایش اعطای وام به بخش خصوصی و سرمایه‌گذاری ایجاد می‌شود. این اقدام می‌تواند به بهبود شرایط نقدینگی در بازار، کاهش هزینه‌های تامین مالی بنگاه‌ها و در نهایت تحریک رشد اقتصادی کمک کند.
تغییرات ماهانه درآمد شخصی - Personal Income (اوت)
تغییرات ماهانه هزینه‌کرد شخصی - Personal Spending (اوت)
تغییرات ماهانه شاخص هزینه‌های مصرف شخصی هسته ایالات متحده - Core PCE Price Index (اوت)
تغییرات سالانه شاخص هزینه‌های مصرف شخصی هسته ایالات متحده - Core PCE Price Index (اوت)
تغییرات ماهانه شاخص هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده - PCE Price Index (اوت)
تغییرات سالانه شاخص هزینه‌های مصرف شخصی ایالات متحده - PCE Price Index (اوت)
تغییرات ماهانه تولید ناخالص داخلی کانادا - GDP (ژوئیه)
این منابع رسمی افزودند ایتالیا هدف کسری بودجه به تولید ناخالص داخلی 3.8 درصدی را برای سال جاری تعیین کرده که نسبت به هدف قبلی 4.3 درصد، کاهش یافته است.
جی پی مورگان پیش‌بینی می‌کند که بانک مرکزی اروپا از ماه اکتبر به بعد در هر جلسه نرخ بهره را کاهش دهد تا نرخ سپرده‌گذارب در ژوئن ۲۰۲۵ به ۲ درصد برسد. این پیش‌بینی جی پی مورگان در مقایسه با پیش‌بینی قبلی که سپتامبر ۲۰۲۵ را هدف قرار داده بود، زودتر محقق می‌شود.
انتظار می‌رود با نزدیک شدن به انتخابات رهبری حزب لیبرال دموکرات (LDP) ژاپن، نوسانات قابل توجهی در ین رخ دهد. قرار است این انتخابات روز جمعه بعدازظهر برگزار گردد و نتایج دور اول آن در ساعت ۱۴:۲۰ به وقت محلی توکیو اعلام شود. در صورتی که هیچ‌یک از نامزدها موفق به کسب اکثریت آرا نشوند، دور دوم انتخابات در ساعت ۱۵:۳۰ برگزار خواهد شد و نتیجه نهایی در همان روز مشخص می‌شود.
در این میان، MUFG هشدار داده است که به دلیل برگزاری این انتخابات، ممکن است شاهد کاهش موقعیت‌های خرید سرمایه‌گذاران در ین ژاپن باشیم. این در حالی است که در هفته‌های اخیر، ین به دلیل اظهارات محتاطانه بانک مرکزی ژاپن در خصوص افزایش نرخ بهره، با کاهش ارزش مواجه شده و فشار فروش بیشتری را تجربه کرده است.
به گفته کوک، عضو فدرال رزرو، «در حالی که هوش مصنوعی می‌تواند به عنوان ابزاری قدرتمند برای بهبود بهره‌وری عمل کند، ضروری است که به تأثیرات منفی آن بر اشتغال نیز توجه شود.»
یش از یک تریلیون دلار از سال 2023 به بانک‌های تجاری وام کوتاه‌مدت داده شده است.
کاهش اندک تقاضا برای نیروی کار به همراه کند شدن سرعت رشد قیمت‌ها به ویژه در بخش مسکن، نشان می‌دهد که اقتصاد در مسیر یک فرود نرم قرار گرفته است.
فدرال رزرو انتظار دارد که با گذشت زمان و در صورت تداوم سیاست‌های فعلی، نرخ بهره به سطح خنثی کاهش یابد.
تورم همچنان اولویت اصلی دولت رئیس جمهور بایدن بوده که به میزان قابل توجهی کاهش یافته؛ البته، سرعت رشد دستمزدها در حال افزایش است.
دیوید تپر، یکی از مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری پرآوازه، در مصاحبه اخیر خود با CNBC، ابراز خوش‌بینی شدیدی نسبت به بازار چین کرد. وی با اشاره به اقدامات محرک اقتصادی اخیر دولت چین، سرمایه‌گذاری‌های قابل توجهی در این بازار انجام داده است. همچنین، تپر از اهمیت گاز طبیعی در آینده انرژی چین نیز سخن گفته است.
تپر در این مصاحبه اعلام کرد که حجم سرمایه‌گذاری‌های خود در بازار چین را افزایش داده است. وی این تصمیم را به اقدامات اخیر بانک مرکزی چین در زمینه سیاست‌های پولی و مالی مرتبط دانست. تپر معتقد است که این اقدامات محرک اقتصادی، تأثیر قابل توجهی بر بازارهای اوراق قرضه، ارز و سهام چین خواهند داشت.
وی همچنین افزود که در صورت مشاهده هرگونه کاهش قیمت در بازارهای چین، به افزایش سرمایه‌گذاری‌های خود ادامه خواهد داد. تپر بر این باور است که اقدامات اخیر فدرال رزرو آمریکا، چین را به سمت اتخاذ سیاست‌های انبساطی سوق داده است.
این اظهار نظرها از جانب یک مدیر صندوق سرمایه‌گذاری بزرگ، نشان‌دهنده خوش‌بینی شدید نسبت به بازار چین است. تپر در این مصاحبه، توصیه به سرمایه‌گذاری در انواع مختلف ابزارهای مالی از جمله صندوق‌های قابل معامله، قراردادهای آتی و سهام چین کرد.
با این حال، این اظهار نظرها با برخی از تحلیلگران در تضاد است. برخی از کارشناسان معتقدند که تپر ممکن است در تلاش برای جذب سرمایه‌گذاران به بازار چین باشد و در واقع، قصد دارد در زمان مناسب از بازار خارج شود. با توجه به حجم بالای بازار چین، این احتمال به نظر دور از انتظار می‌رسد.
تپر همچنین به اهمیت گاز طبیعی در آینده انرژی چین اشاره کرد. وی معتقد است که با توجه به محدودیت‌های انرژی هسته‌ای و تجدیدپذیر، چین مجبور خواهد شد برای تأمین برق خود به گاز طبیعی متکی باشد.
در همین حال، نهاد ناظر بازارهای اوراق بهادار چین اعلام کرد که بر توسعه صندوق‌های عمومی سهام و حمایت از توسعه پایدار صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی متمرکز خواهد شد. همچنین، این نهاد از بهبود سیستم‌های نظارتی برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت خبر داد. بانک مرکزی چین نیز متعهد شد که سرعت اجرای سیاست‌های محرک اقتصادی را افزایش دهد.
میشل بومن، عضو فدرال رزرو، در سخنرانی اخیر خود اعلام کرده که ترجیح می‌دهد ترازنامه بانک مرکزی آمریکا تا حد امکان کوچک باشد. وی همچنین به اهمیت نقش تسهیلات «پنجره تنزیل» برای بانک‌ها در شرایط اضطراری اشاره کرد، اما نسبت به ریسک‌های احتمالی استفاده از این تسهیلات هشدار داد.
بومن تأکید کرد که استفاده از پنجره تنزیل با ریسک‌هایی همراه است و افزود که بانک‌ها باید در این سیستم ثبت‌نام کرده و سنجش‌های مربوطه را انجام دهند. به گفته وی، نیازی نیست که بانک‌ها به طور پیش‌فرض وثیقه‌ای را در این تسهیلات قرار دهند، اما مدرن کردن پنجره تنزیل از اهمیت بالایی برخوردار است و می‌تواند پیامدهای ناخواسته‌ای به دنبال داشته باشد.
تغییرات ماهانه خانه‌های در انتظار فروش ایالات متحده - Pending Home Sales (اوت)
به گفته دو منبع آگاه، احتمالاً اوپک پلاس برنامه افزایش تولید نفت در ماه دسامبر را اجرا خواهد کرد، زیرا تأثیر این افزایش به دلیل کاهش‌های جبران‌کننده از سوی برخی اعضا کوچک است.
به گفته منابع، ایتالیا هدف رشد تولید ناخالص داخلی سال جاری را 1 درصد و در راستای برآورد قبلی در آوریل، تعیین کرده است.
نواک، معاون نخست وزیر روسیه گفت «در دهه‌های آینده شاهد اوج‌گیری تقاضای نفت و گاز نخواهیم بود.»
تغییرات هفتگی آمار مدعیان بیکاری ایالات متحده - Unemployment Claims
تعداد متقاضیان ادامه‌دار مدعیان بیکاری از 1821 هزار نفر به 1834 هزار نفر رسید.
تغییرات ماهانه سفارش کالاهای بادوام ایالات متحده - Durable Goods Orders (اوت)
تغییرات ماهانه هسته سفارش کالاهای بادوام ایالات متحده - Core Durable Goods Orders (اوت)
تخمین نهایی تغییرات فصلی تولید ناخالص داخلی ایالات متحده - GDP Growth Rate (سه‌ماهه دوم)
تخمین نهایی تغییرات فصلی شاخص قیمت تولید ناخالص داخلی ایالات متحده - GDP Price Index (سه‌ماهه دوم)
برآورد من از شاخص‌های کل و هسته مخارج مصرف شخصی (PCE) ماه اوت به ترتیب 2.2 و 2.7 درصد است که با رسیدن تورم به هدف سازگاری دارد.
پس از عملکرد قابل توجه طی چهار سال گذشته، بازار کار در ماه‌های اخیر تعدیل چشمگیری داشتع و این تعادل با افزایش نرخ مشارکت نیروی کار در سنین اصلی و همچنین مهاجرت قدرت گرفته است.
اکنون باید با حفظ تمرکز بر کاهش سرعت رشد قیمت‌ها، به پیشرفت در مسیر کاهش تورم ادامه دهیم، در حالی که از آسیب‌های غیرضروری و ضعف اقتصادی جلوگیری کرده و همزمان به تحقق هدف حداکثر اشتغال نیز توجه داشته باشیم.
به نظر می‌رسد بازگشت قیمت‌ها به شرایط عادی نیازمند زمان باشد، اما با توجه به پیش‌بینی کاهش تدریجی تورم، انتظار می‌رود که روند رشد مصرف نیز با سرعتی معتدل‌تر ادامه یابد؛ در این راستا، اگر روند کاهش تورم طبق انتظارات پیش رود، از کاهش بیشتر نرخ بهره حمایت خواهم کرد.
بر اساس پیش‌بینی‌های جدید گلدمن ساکس، انتظار می‌رود بانک مرکزی سوئیس (SNB) در نشست این هفته خود نرخ بهره را کاهش دهد. به احتمال زیاد این کاهش ۲۵ نقطه‌پایه خواهد بود، نه ۵۰ نقطه‌پایه‌ای که به عنوان کاهشی بزرگتر در نظر گرفته شده است.
به گفته گلدمن ساکس، SNB ممکن است از تغییرات بزرگ در سیاست پولی خودداری کند تا انعطاف‌پذیری بیشتری برای آینده داشته باشد، به خصوص اگر تورم همچنان کمتر از هدف باقی بماند یا فرانک سوئیس بیش از حد قدرت بگیرد. گلدمن ساکس معتقد است SNB مسیر نرخ‌های بهره بانک مرکزی اروپا را نیز رصد خواهد کرد.
همچنین شایعاتی وجود دارد مبنی بر اینکه SNB ماه گذشته در دوران نوسانات برای کاهش ارزش فرانک سوئیس در بازار مداخله کرده است. در صورتی که ارزش فرانک سوئیس به سطوح اوج خود در ماه اوت نزدیک شود—سطحی که SNB در آن مداخله کرده بود—انتظار می‌رود که این بانک مرکزی با استفاده از ترازنامه خود از افزایش بیشتر ارزش فرانک جلوگیری کند.
گلدمن ساکس بر این باور است که کاهش نرخ بهره توسط SNB می‌تواند باعث شذ جفت‌ارز GBPCHF شود، به ویژه پس از سیگنال‌های نسبتا‌ً انقباضی بانک مرکزی انگلستان و بهبود احساس ریسک‌پذیری پس از تصمیم اخیر فدرال رزرو.
مصرف‌کنندگان پردرآمد در ایالات متحده، با کاهش نرخ پس‌انداز و بهره‌گیری از موجودی باقی‌مانده خود، نقش محرک اصلی در رشد مصرف این کشور را ایفا می‌کنند. این گروه از مصرف‌کنندگان، به دلیل حساسیت کمتر به تورم و نرخ بهره، توانایی بیشتری در حفظ قدرت خرید خود و ادامه روند مصرف دارند.
سونولا، رئیس تحقیقات اقتصادی ایالات متحده در فیچ، در این باره اظهار داشت: «ریسک بالا رفتن رشد مصرف همچنان وجود دارد، به شرط اینکه تمایل مصرف‌کنندگان برای تکیه بر دارایی‌های مالی قوی خود برای جبران کاهش درآمد پیش‌بینی شده، بدون وقفه ادامه یابد.»
در روزهای اخیر، بازار جهانی نسبت به امیدها از محرک‌های اقتصادی چین ناامید شده است. این رویداد نمونه‌ای از این موضوع تلقی می‌شود که اقدامات انجام شده، اما کافی نبوده و انتظارات بازار را برآورده نکرده است.
چین در این هفته نیاز داشت تا با بسته‌ای جامع و قدرتمند از سیاست‌های اقتصادی وارد عمل شود، اما آنچه ارائه شد، تنها بخشی از آن انتظارات بود. در زمینه سیاست پولی، اقداماتی قابل توجه انجام شد؛ از جمله کاهش نرخ بهره، تغییرات در ذخایر، تامین مالی برای بازخرید املاک و تسهیل شرایط وام‌دهی. این اقدامات به‌طور موقت باعث افزایش ارزش دارایی‌های چین شد و موج مثبتی در بازار ایجاد کرد.
اما از همان ابتدا بازار منتظر بود تا علاوه بر سیاست‌های پولی، محرک‌های مالی نیز به سرعت اعلام شوند. در حالت ایده‌آل، اعلام این دو بسته باید همزمان انجام می‌شد و حتی فاصله یک روز هم قابل قبول بود. اما اکنون بیش از ۳۶ ساعت از اعلام سیاست‌های پولی گذشته و هنوز اقداماتی مهم در زمینه محرک‌های مالی اعلام نشده است. با توجه به تعطیلات پیش روی چین در هفته آینده، زمان برای ارائه این اقدامات محدود است.
در نتیجه، بازار دیگر منتظر نمانده و هیجان ناشی از اعلامیه‌ها کاهش یافته است. این داستان در دیگر بازارهای پرریسک نیز مشابه است؛ قیمت نفت و اکثر کالاهای دیگر (به جز مس که همچنان مقاومت کرده) کاهش یافته‌اند. شاید بازار سهام چین تا حدودی دوام بیاورد، زیرا برخی اقدامات خاص برای حمایت از بازار سهام این کشور اعلام شده و این بازار به شدت افت کرده است. اما تاکنون، بسته ارائه شده نتوانسته اعتماد لازم را ایجاد کند که سال ۲۰۲۵ سالی موفقیت‌آمیز برای اقتصاد چین خواهد بود.
ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، در سخنرانی اخیر خود اصلاحات مهمی را در سیاست هسته‌ای این کشور پیشنهاد کرد و به تغییرات سریع در وضعیت نظامی و سیاسی جهان اشاره نمود.
پوتین در جلسه شورای امنیت روسیه به برنامه‌هایی برای گسترش فهرست کشورها و اتحادهایی که تحت بازدارندگی هسته‌ای قرار می‌گیرند، اشاره داشت و تأکید کرد که پاسخگویی به تهدیدات جدید نظامی علیه آنها و متحدانش، از جمله بلاروس، ضروری است.
علاوه بر این، پوتین روسیه اعلام کرد که در صورتی که اطلاعات موثق نشان‌دهنده حمله فرامرزی باشد، از جمله حملات توسط هواپیماهای استراتژیک، موشک‌های کروز، پهپادها یا تسلیحات مافوق صوت، روسیه امکان استفاده از سلاح‌های هسته‌ای را در نظر خواهد گرفت.
