با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
اداره آمار ملی بریتانیا اعلام کرد در حال بررسی تغییرات ساختاری در نحوه انتشار داده‌های ماهانه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) است.
هدف این بازنگری، اعمال تعدیلات فصلی بر داده‌های تورمی است تا سنجش دقیق‌تری از روندهای واقعی تورم ارائه شود.
در صورت اجرای این تغییرات، تحلیلگران و بانک مرکزی انگلستان ابزار به‌روزتری برای ارزیابی فشارهای قیمتی خواهند داشت.
تغییرات هفتگی آمار مدعیان بیکاری ایالات متحده (هفته منتهی به 17 مه) - Unemployment Claims
تعداد متقاضیان ادامه‌دار مدعیان بیکاری از 1867 هزار نفر به 1903 هزار نفر رسید.
در یکی از قوی‌ترین حرکت‌های روزانه سال‌های اخیر، پلاتین با جهشی نزدیک به ۵ درصد، بار دیگر به مرکز توجه بازار بازگشت. این صعود چشمگیر با حجم بالای معاملات همراه بود و سیگنالی از ورود سرمایه‌گذاران به این فلز گرانبها به‌عنوان جایگزینی ارزان‌تر برای طلا است.
برخی نشانه‌ها حاکی از افزایش تقاضا در چین است؛ جایی که پلاتین می‌تواند نقش مکملی برای طلا در پرتفوی سرمایه‌گذاران ایفا کند. از نظر تکنیکال نیز قیمت در حال شکستن ساختار مثلثی صعودی بوده و مقاومت مهم ۱۱۰۰ دلار در تیررس قرار گرفته است.
در شرایطی که سهام ایالات متحده همچنان تحت فشار است، به‌نظر می‌رسد اوراق خزانه‌داری و دلار آمریکا نیز در حال از سرگیری مسیر نزولی خود هستند. عوامل ساختاری از جمله سیاست‌های مالی انبساطی، کاهش مالیات‌ها و ادامه نگرانی‌ها درباره کسری بودجه، زمینه‌ساز این روند شده‌اند.
نکته جالب آنکه بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا هنوز نسبت به رقبای بریتانیایی و ژاپنی خود عقب‌تر است؛ موضوعی که می‌تواند توجه سرمایه‌گذاران را دوباره به اوراق جلب کند.
بطورکلی، نشانه‌های جابه‌جایی در بازارهای جهانی پررنگ‌تر شده‌اند؛ صعود چشمگیر پلاتین، افت تدریجی دلار و اصلاح در اوراق خزانه‌داری، همگی حاکی از آغاز یک تغییر فاز ساختاری در فضای سرمایه‌گذاری هستند.
وزارت خزانه‌داری آمریکا امروز ۱۶ میلیارد دلار اوراق ۲۰ ساله را با نرخ بازدهی 5.047٪ به فروش رساند؛ بالاتر از نرخ پیش‌از‌حراج (WI) که 5.035٪ بود.
جزئیات حراج:
نرخ نهایی: 5.047٪
فاصله (Tail): مثبت 1.2 واحد پایه (بالاتر از میانگین ۶ ماهه که منفی بود)
نسبت تقاضا به عرضه (Bid-to-Cover): 2.46 برابر (پایین‌تر از میانگین 6 ماهه 2.57)
سهم خریداران داخلی: 14.1٪ (کمتر از حد معمول)
سهم خریداران خارجی: 70.7٪ (بالاتر از میانگین)
این حراج با تقاضای نسبتاً ضعیف از سوی خریداران داخلی و نرخ بازدهی بالاتر از انتظار همراه بود که نشانه‌ای از احتیاط سرمایه‌گذاران نسبت به ریسک‌های بودجه‌ای آمریکا است.
با وجود نگرانی‌ها از کسری بودجه و رشد بازده اوراق خزانه، مورگان استنلی همچنان به چشم‌انداز صعودی بازار #سهام و اوراق آمریکا خوش‌بین است.
پیش‌بینی می‌شود شاخص S&P 500 تا نیمه ۲۰۲۶ به سطح ۶۵۰۰ واحد (رشد حدود ۱۰٪ از سطح فعلی) برسد. کاهش نرخ بهره، تضعیف #دلار و رشد بهره‌وری ناشی از هوش مصنوعی، عوامل اصلی این رشد خواهند بود.
افزایش اخیر بازده #اوراق‌قرضه ۱۰ساله موقتی بوده و تا نیمه سال ۲۰۲۶ به حدود ۳.۴۵٪ کاهش می‌یابد. همچنان شواهدی از خروج گسترده سرمایه خارجی از بازار آمریکا مشاهده نمی‌شود.
تحلیلگران مورگان استنلی معتقدند بازار آمریکا همچنان جذاب‌ترین گزینه برای سرمایه‌گذاران جهانی است.
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در اظهاراتی جدید گفت نسبت به «لایحه بزرگ و زیبا» که در کنگره در دست بررسی است، احساس بسیار خوبی دارد.
این اظهارات با واکنش مثبت بازار همراه بود؛ جایی که شاخص نزدک با رشد ۰.۴۸٪ به سقف جدید ۱۹۲۴۰ واحدی رسید. هرچند شاخص S&P 500 همچنان اندکی منفی است و با افت ۰.۱۵٪ در سطح ۵٬۹۳۱ واحد معامله می‌شود.
سرمایه‌گذاران همچنان منتظر جزئیات بیشتر از این لایحه هستند که ممکن است پیامدهای گسترده‌ای برای اقتصاد و بازار سهام داشته باشد.
وزیر خارجه عمان اعلام کرد: پنجمین دور مذاکرات هسته‌ای میان ایران و آمریکا روز ۲۳ می در شهر رم برگزار خواهد شد.
مایک جانسون، رئیس مجلس نمایندگان آمریکا، قرار است عصر امروز به‌همراه رهبر جناح محافظه‌کار مجلس با دونالد ترامپ دیدار کند. این دیدار ساعت ۳ بعدازظهر به وقت واشنگتن (ET) برگزار خواهد شد.
منابع خبری می‌گویند ترامپ قصد دارد به کمیته مالی مجلس تاکید کند که بسته اقتصادی پیشنهادی‌اش باید امروز تصویب شود.
در حالی که برخی از اعضای کنگره از پیشرفت مذاکرات در ۲۴ ساعت اخیر ابراز رضایت کرده‌اند، اما همچنان دستیابی به توافق نهایی در همین هفته را بعید می‌دانند.
یکی از نمایندگان جمهوری‌خواه گفته: «راه زیادی تا توافق نهایی باقی مانده.»
این تحرکات در حالی صورت می‌گیرد که بازارها نسبت به سرنوشت این لایحه حساس شده‌اند و فضای سیاسی واشنگتن همچنان پرتنش است.
#بیت‌کوین امروز با عبور از ۱۰۹,۴۰۰ دلار به سقف تاریخی جدیدی رسید. این جهش با بهبود فضای قانون‌گذاری، کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی و بازگشت دارایی‌های ریسکی همراه شده. تحلیلگران هدف بعدی را بین ۱۱۴ تا ۱۲۰ هزار دلار می‌دانند.
سهام تارگت (Target) امروز پس از گزارش ضعیف مالی فصل اول، حدود ۷٪ سقوط کرد. فروش شرکت نسبت به سال قبل نزدیک به ۳٪ کاهش یافته و پیش‌بینی فروش سالانه نیز از رشد ۱٪ به کاهش جزئی اصلاح شده است.
مدیرعامل تارگت از کاهش مستمر اعتماد مصرف‌کننده، فشار بر خریدهای غیرضروری و نگرانی‌ها درباره تعرفه‌های تجاری به‌عنوان دلایل اصلی افت فروش یاد کرد. در عین حال، اعلام شد افزایش قیمت کالاها در صورت لزوم همچنان گزینه‌ای محتمل است.
در حالی که #والمارت هفته گذشته تصویر مثبتی ارائه داده بود، افت Target می‌تواند نشانه‌ای از چرخش رفتار مصرف‌کننده و ضعف تقاضا در بخش‌های خاص بازار باشد.
تحلیلگران اکنون این سؤال را مطرح می‌کنند که آیا کاهش تقاضا در Target نشانه‌ای است از تغییر الگوی مصرف، یا باید آن را زنگ خطری جدی‌تر برای سلامت اقتصادی خانوارهای آمریکایی دانست؟
رئیس فدرال رزرو سنت‌لوئیس تأکید کرد که استقلال سیاست پولی برای تثبیت انتظارات تورمی و کنترل تورم حیاتی است و تصمیمات فدرال رزرو بر پایه داده‌ها اتخاذ می‌شود، نه سیاست.
بانک مرکزی استرالیا (RBA) امروز #نرخ‌بهره را کاهش داد، اما نکته غافلگیرکننده آن بود که مقامات این بانک حتی بحث کاهش ۰.۵ درصدی را مطرح کرده‌اند.
این موضوع باعث شد بازار تقریباً به‌طور کامل احتمال کاهش نرخ بهره در سه نشست آینده را پیش‌خور کند.
در پی این رویداد دلار استرالیا ابتدا سقوط کرد، اما در ادامه با تغییر نگرش بازار به کاهش نرخ بهره به‌عنوان عاملی مثبت برای مهار رکود اقتصادی، توانست حدود ۲۵ پیپ از کف قیمتی روزانه بازیابی شود.
از این پس، روند دلار استرالیا بیش از هر چیز به وضعیت ریسک‌پذیری بازار بستگی دارد.
رییس فدرال رزرو سنت‌لوئیس و یکی از رأی‌دهندگان سال ۲۰۲۵ اعلام کرد سیاست پولی در حال حاضر به‌درستی تنظیم شده است.
در صورت تثبیت انتظارات تورمی، می‌توان بین مقابله با تورم و بیکاری تعادل برقرار کرد؛ اما اگر انتظارات از کنترل خارج شود، اولویت باید با ثبات قیمتی باشد.
اقتصاد آمریکا همچنان از قدرت بنیادی برخوردار است، بازار کار باثبات مانده و تورم با وجود کاهش، بالاتر از هدف ۲٪ است.
سطح ابهام در سیاست‌های اقتصادی غیرعادی بالاست.
با وجود کاهش تنش‌ها از ۱۲ مه، تعرفه‌ها ممکن است به ضعف بازار کار و فشار قیمتی منجر شوند.
اثر تورمی تعرفه‌ها می‌تواند موقتی یا ماندگار باشد.
در صورت کاهش پایدار تنش‌های تجاری، تورم به هدف بازمی‌گردد، بازار کار قوی می‌ماند و سیاست فعلی مناسب خواهد بود.
دونالد ترامپ تا ساعاتی دیگر جزئیات جدیدی از طرح عظیم و جنجالی «گنبد طلایی» (Golden Dome) را اعلام می‌کند؛ پروژه‌ای بلندپروازانه برای ایجاد یک سامانه دفاع موشکی گسترده و فراگیر.
این برنامه با هدف رهگیری و نابودی موشک‌های بالستیک از طریق سیستم‌های فضایی طراحی شده و به‌شدت مورد توجه شرکت‌های دفاعی آمریکاست؛ چرا که به گفته دفتر بودجه کنگره، اجرای آن طی ۲۰ سال آینده حدود ۵۴۲ میلیارد دلار هزینه خواهد داشت.
تکنولوژی مورد نظر هنوز در مراحل آزمایشی است و کارشناسان درباره عملیاتی شدن آن تردیدهای جدی دارند. این طرح، یادآور برنامه مشهور و ناتمام «جنگ ستارگان» رونالد ریگان در دهه ۸۰ میلادی است.
انتظار می‌رود اعلامیه رسمی امروز با حضور وزیر دفاع آمریکا، پیت هگزث، صورت گیرد و می‌تواند منجر به رقابت تسلیحاتی تازه‌ای در فضا شود.
ریوسه آکازاوا، وزیر سیاست‌های اقتصادی و مالی ژاپن، روز جمعه برای سومین بار طی یک ماه اخیر جهت ادامه مذاکرات تجاری با دولت ترامپ به واشنگتن سفر می‌کند.
مذاکرات از روز دوشنبه در سطح کارشناسی آغاز شده و وزارت امور خارجه ژاپن نقش محوری در این گفت‌وگوها دارد.
موضع توکیو همچنان حذف کامل تعرفه‌ها از سوی آمریکا است و تغییری در این مطالبه ایجاد نشده است.
پیش‌تر، آکازاوا با وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، دو دور گفت‌وگو در آوریل و اوایل مه انجام داده بود.
احتمال دارد در پایان ماه، چهارمین دور مذاکرات نیز برگزار شود.
در ارزیابی تازه‌ای، «هاماک» از بانک فدرال رزرو کلیولند سه سناریوی متفاوت را برای تأثیر تعرفه‌ها بر اقتصاد آمریکا ترسیم کرده است:
سناریوی اول: تأثیر اولیه تعرفه‌ها بر قیمت‌ها محدود است (تورم گذرا است) اما رشد اقتصادی به دلیل نااطمینانی سیاستی آسیب می‌بیند. در این حالت، فدرال رزرو ممکن است به سرعت به کاهش نرخ بهره روی آورد.
سناریوی دوم: بازار کار مقاوم می‌ماند اما تعرفه‌ها منجر به افزایش پایدار #تورم می‌شوند.
سناریوی سوم (محتمل‌ترین): رکود تورمی؛ یعنی کاهش رشد اقتصادی همزمان با افزایش فشارهای تورمی. تصمیم‌گیری پولی در این سناریو بسیار دشوار است و به تحلیل دقیق از شدت انحراف از اهداف دوگانه فدرال رزرو (اشتغال و ثبات قیمت) نیاز دارد.
هاماک تأکید دارد که سایر سیاست‌ها مانند طرح مالیاتی کاخ سفید یا تغییرات مقرراتی نیز می‌توانند این چشم‌اندازها را تحت‌تأثیر قرار دهند.
در نشست جمهوری‌خواهان بحث و جدلی نبود.
می‌خواهیم برنامه‌های بهداشت و درمان همگانی و سالمندان (مدیکید و مدیکر) را تقویت کنیم و با تقلب مقابله کنیم.
قیمت مواد غذایی در حال کاهش است.
کشورهای خاورمیانه دیگر به چین گرایش ندارند.
درباره تحریم‌های روسیه گزینه‌های زیادی روی میز است؛ باید دید مذاکرات پوتین و زلنسکی به کجا می‌رسد.
بازار سهام آمریکا پس از رشد چشمگیر اخیر، در معاملات سه‌شنبه عقب نشست و شاخص S&P 500 که طی ۶ روز گذشته نزدیک به ۲۰٪ رشد کرده بود، حدود ۰.۴٪ افت کرد.
#نزدک ۰.۶٪ و #داوجونز نیز ۰.۲٪ کاهش داشتند.
افزایش بازده اوراق ۱۰ ساله به سطح ۴.۴۹٪ و انتظارات مبنی بر عدم کاهش زودهنگام نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پاییز، موجب فشار بر بازار شد.
تحلیلگران معتقدند بازار در وضعیت اشباع خرید قرار دارد و احتمال اصلاح کوتاه‌مدت افزایش یافته است. با این حال، اگر این اصلاح محدود بماند، احتمال دستیابی به سقف‌های تاریخی همچنان مطرح است.
از جمله ریسک‌های فعلی بازار، تردیدها درباره وضعیت تعرفه‌ها، داده‌های اقتصادی ضعیف‌تر و ابهامات بودجه‌ای دولت آمریکا هستند که ممکن است منجر به افزایش نوسانات شوند.
در معاملات روز گذشته، تسلا به دنبال اظهارات ایلان ماسک رشد کرد. شرکت فایزر نیز قراردادی ۱.۲۵ میلیارد دلاری برای توسعه یک داروی سرطان با شرکت چینی امضا کرد و Levi’s نیز برند Dockers را به ارزش ۳۱۱ میلیون دلار واگذار نمود.
براساس تحلیل CIBC:
انتشار داده‌های تورمی امروز کانادا، احتمال کاهش #نرخ‌بهره توسط بانک مرکزی در نشست ۴ ژوئن را از ۶۵٪ به ۳۶٪ کاهش داده است.
داده‌های تورم سیگنال‌های متناقضی ارائه کرده‌اند: هرچند #تورم کلی به دلیل حذف مالیات کربن کاهش یافت، تورم هسته‌ای بیش از انتظارات افزایش پیدا کرد و فشار تصمیم‌گیری بر بانک مرکزی را دوچندان کرده است.
کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن منوط به گزارش GDP هفته آینده است که باید نشانه‌هایی از ورود اقتصاد به رکود را تأیید کند.
در گزارش امروز، افزایش قیمت مواد غذایی، اجاره مسکن و سفر اصلی‌ترین عوامل فشار تورمی بودند.
گزارش‌ها نشان می‌دهد مذاکرات تجاری میان آمریکا و ژاپن به احتمال زیاد تا بعد از انتخابات ماه جولای در ژاپن به تأخیر خواهد افتاد.
پذیرفتن شروط آمریکا پیش از انتخابات برای دولت ژاپن محبوبیت سیاسی ندارد و به همین دلیل، ژاپن احتمالاً توافق را به بعد از انتخابات موکول می‌کند، حتی اگر این به معنای خطر افزایش تعرفه‌ها باشد.
«چارلی گاسپارینو» از شبکه Fox Business که پیش‌تر از نزدیک بودن توافق تجاری میان آمریکا و ژاپن خبر داده بود، اکنون گزارش می‌دهد که چنین توافقی فعلاً دور از دسترس است؛ چرا که اختلاف‌نظرهایی بر سر نحوه تقسیم هزینه‌های نظامی و همچنین سرمایه‌گذاری در پروژه گاز طبیعی مایع آلاسکا همچنان پابرجاست.
همچنین بلومبرگ گزارش داده که چین با موضعی سرسختانه به توافق بهتری دست یافته و ممکن است ژاپن نیز همین استراتژی را دنبال کند.
سطح عدم‌قطعیت در حال حاضر «بسیار بالاست» و در چنین شرایطی، فرانک سوئیس اغلب به‌عنوان یک پناهگاه امن توسط سرمایه‌گذاران جهانی خریداری می‌شود.
بانک مرکزی سوئیس در کوتاه‌مدت، تورم منفی را قابل‌تحمل می‌داند، اما در عین حال بسیاری از شرکت‌های سوئیسی به دلیل چالش‌های ناشی از تعرفه‌ها و فضای نامطمئن، تصمیمات سرمایه‌گذاری خود را به تعویق انداخته‌اند.
شرایط تجاری برای برخی از شرکت‌ها در این محیط، «بسیار دشوار» توصیف شده است.
به گزارش رسانه‌های روسی، گفت‌وگوی تلفنی ولادیمیر پوتین و دونالد ترامپ بیش از دو ساعت به طول انجامید و «بسیار مفید و سازنده» توصیف شده است.
روسیه اعلام کرده از حل‌وفصل مسالمت‌آمیز بحران حمایت می‌کند و برای تدوین یادداشت تفاهم جهت آغاز گفت‌وگوهای صلح با کی‌یف آماده است.
احتمال آتش‌بس پس از رسیدن به توافقات لازم وجود دارد.
ترامپ پیش از این تماس، با رئیس‌جمهور اوکراین ولودیمیر زلنسکی نیز گفت‌وگو کرده بود.
جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک اعلام کرد:
به‌دلیل ابهامات موجود، فدرال رزرو تاکنون نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشته است
مسیر پیش‌رو احتمالاً تا ماه‌ها آینده نیز شفاف نخواهد شد.
انتظار نمی‌رود که در ماه ژوئن یا حتی ژوئیه، تصویر روشنی از شرایط اقتصادی به دست آید.
روند تصمیم‌گیری بر پایه جمع‌آوری داده‌ها، بررسی دقیق تحولات و صبر برای شکل‌گیری تصویر کامل‌تری از وضعیت اقتصادی ادامه خواهد یافت.
با وجود کاهش رتبه اعتباری آمریکا از سوی موسسه مودیز، به نظر می‌رسد دولت و کنگره این کشور چندان نگران افزایش سریع کسری بودجه نیستند و حتی بسیاری از مقامات، اهمیت این موضوع را کمرنگ جلوه می‌دهند.
در شرایطی که کنگره آمریکا فرصت داشت تا با کاهش هزینه‌ها و تعدیل سیاست‌های مالی از وخیم‌تر شدن اوضاع جلوگیری کند، به نظر می‌رسد هر دو حزب سیاسی آمریکا به جای استفاده از ترمز، تصمیم گرفته‌اند سرعت هزینه‌ها را افزایش دهند.
واکنش بازار اوراق قرضه به این تحولات کاملاً منفی بوده و بازده اوراق ۳۰ ساله خزانه‌داری آمریکا امروز با رشدی چشمگیر به محدوده‌ای بحرانی نزدیک شده است.
هرچند کنگره هنوز امکان تغییر مسیر را دارد، ولی تصویب طرح جدید بودجه در کمیته بودجه مجلس نمایندگان (با ۱۷ رأی موافق در مقابل ۱۶ رأی مخالف) نشان می‌دهد که احتمال اصلاحات جدی بسیار کم است.
جیمی دیمون، مدیرعامل JPMorgan، اعلام کرد که این بانک قصدی برای ارائه خدمات نگهداری بیت‌کوین ندارد، اما به مشتریان خود اجازه می‌دهد در صورت تمایل، #بیت‌کوین خریداری کنند.
او بار دیگر تأکید کرد که «طرفدار بیت‌کوین نیست» و دیدگاه انتقادی خود را نسبت به این ارز دیجیتال حفظ کرده است.
با این حال، انعطاف در سیاست عملیاتی بانک نشان می‌دهد که تقاضای مشتریان می‌تواند مسیر مؤسسات مالی سنتی را در مواجهه با دارایی‌های دیجیتال تغییر دهد.
بازارهای سهام آمریکا روز دوشنبه پس از افت اولیه‌ای که به‌دنبال کاهش رتبه اعتباری ایالات متحده از سوی مؤسسه مودیز رخ داد، توانستند بخشی از زیان خود را جبران کنند. شاخص #S&P500 با وجود افت بیش از ۱ درصدی در ابتدای معاملات، در حال حاضر در محدوده مثبت در حال نوسان است و نزدک نیز شرایط مشابهی دارد.
تحلیلگران معتقدند کاهش رتبه اعتباری آمریکا بیشتر یک «ریسک خبری» است تا تغییر فاندامنتال، و از این رو افت قیمت‌ها فرصتی برای ورود مجدد سرمایه‌گذاران تلقی شده است.
در بازار اوراق قرضه، بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری به ۴.۵٪ رسید و شاخص دلار نیز ۰.۵٪ افت کرد. در بازار کالا، طلا به عنوان پوشش ریسک مورد تقاضا قرار گرفت و به سطح ۳۲۲۹ دلار در هر اونس افزایش یافت.
بازار همچنان در مسیر صعودی محتاطانه قرار دارد، ولی حفظ این روند نیازمند کاهش ابهامات اقتصادی و سیاسی است.
با وجود رشد چشمگیر بازارهای سهام، رفتار متضاد میان دو گروه اصلی بازار ادامه دارد. سرمایه‌گذاران خرد با خوش‌بینی وارد عمل شده‌اند و تنها در ماه آوریل بیش از ۴۰ میلیارد دلار به بازار سهام آمریکا وارد کرده‌اند.
اما در سوی دیگر، مدیران صندوق‌ها همچنان محتاط مانده‌اند؛ طبق نظرسنجی بانک آمریکا، تخصیص سرمایه آن‌ها به سهام آمریکا به پایین‌ترین سطح از مه ۲۰۲۳ رسیده است. این در حالی‌ست که برخی شاخص‌های بین‌المللی در هفته گذشته به رکوردهای جدیدی دست یافته‌اند، که می‌تواند نشانه‌ای از انتقال بخشی از سرمایه‌گذاری‌ها به بازارهای خارج از آمریکا باشد.
در نهایت، زمان نشان خواهد داد کدام گروه مسیر درست را انتخاب کرده است؛ اما تجربه تاریخی معمولاً به نفع رویکرد محافظه‌کارانه و تحلیلی مدیران صندوق‌ها بوده است.
در هفته‌ای که گذشت، بازار طلا با فشار فروش تازه‌ای مواجه شد؛ موضوعی که نه تنها موجب کاهش قیمت این فلز گرانبها شد، بلکه باعث شد بسیاری از تحلیلگران و سرمایه‌گذاران خرد، در کوتاه‌مدت از چشم‌انداز صعودی آن صرف‌نظر کنند. بازگشت خوش‌بینی به بازارهای پرریسک‌تر، جایگاه طلا را به‌عنوان پناهگاه امن موقتاً تضعیف کرده است.
معاملات این هفته با قیمت ۳۲۸۱.۳۶ دلار به‌ازای هر اونس آغاز شد و بازار تا میانه هفته در دامنه‌ای محدود نوسان کرد. با این حال، در ساعت ۲:۴۵ بامداد به وقت شرقی، فشار فروش ناگهانی باعث شد قیمت از ۳۲۷۷.۵۳ دلار به ۳۲۲۱.۳۶ دلار سقوط کند؛ افتی بیش از ۵۶ دلار تنها در عرض ۳۰ دقیقه که قابل توجه‌ترین حرکت نزولی هفته بود.
کاهش قیمت تا حوالی ۳۲۰۸ دلار نیز ادامه یافت، اما در ادامه و پیش از آغاز معاملات رسمی نیویورک، بازار وارد فاز تثبیت شد. طی روزهای باقی‌مانده از هفته، نوسانات طلا در محدوده‌ای فشرده ادامه یافت و قیمت‌ها نتوانستند از سقف ۳۲۶۲ دلار عبور کرده یا به زیر ۳۲۱۷ دلار سقوط کنند.
تحولات اخیر منعکس‌کننده فضای انتظاری و احتیاطی در میان فعالان بازار است؛ شرایطی که در آن، طلا بیش از آنکه مسیر مشخصی در پیش بگیرد، در واکنش به داده‌های اقتصادی و تغییر انتظارات نسبت به سیاست‌های پولی، در حال نوسان افقی است.
دومین موج فروش چشمگیر طلا در ساعت ۷:۱۵ صبح چهارشنبه به وقت شرقی رقم خورد؛ زمانی که قیمت اسپات این فلز از سطح ۳۲۳۷ دلار به‌سرعت پایین‌تر از مرز حمایتی ۳۲۰۰ دلار سقوط کرد و با واکنشی سریع، در حوالی ۳۱۸۰ دلار بازگشت. این محدوده در ادامه به یکی از نقاط محوری کلیدی در مسیر قیمتی هفته بدل شد.
در ادامه معاملات، طلا در یکی از فشرده‌ترین کانال‌های قیمتی خود، حول محدوده ۳۱۸۰ دلار نوسان کرد. سرانجام، فشار فروش از سوی بازارهای آسیایی در نخستین ساعات روز پنج‌شنبه موجب شد قیمت به کف هفتگی خود در سطح ۳۱۲۶ دلار به‌ازای هر اونس برسد.
رسیدن به این سطح، تقاضای تازه‌ای را به بازار بازگرداند و در جریان سشن معاملاتی اروپا و آمریکای شمالی، قیمت طلا تا عصر پنج‌شنبه مجدداً به بالای ۳۲۵۰ دلار صعود کرد.
با این حال، ناکامی در عبور از سطوح مقاومتی بالاتر و همچنین ناتوانی در حفظ حمایت کوتاه‌مدت بالای ۳۲۲۰ دلار، زمینه‌ساز آخرین حرکت نزولی محسوس در این هفته شد؛ حرکتی که در نهایت قیمت را در ساعت ۷:۴۵ صبح جمعه به کف ۳۱۶۳ دلار رساند.
در ادامه روز، معامله‌گران آمریکای شمالی تلاش کردند قیمت را به‌تدریج به مرز ۳۲۰۰ دلار بازگردانند، اما مومنتوم صعودی برای شکستن این سطح مقاومتی، پیش از پایان هفته، کافی نبود.
✔️ بیشتر بخوانید: ۵ روش سرمایه‌گذاری در بازار طلای ایران: راهنمای جامع خرید و نگهداری
در تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی کیتکو، فضای کلی میان تحلیلگران حرفه‌ای، به‌وضوح نزولی ارزیابی شد؛ به‌طوری‌که بسیاری از فعالان باتجربه بازار، با توجه به افت اخیر قیمت‌ها و چشم‌انداز کوتاه‌مدت، از ادامه فشار فروش در هفته پیش‌رو سخن گفتند. در همین حال، معامله‌گران خرد نیز پس از عقب‌نشینی طلا از سطوح کلیدی، مواضع صعودی خود را تعدیل کرده‌اند.
آدریان دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، در این‌باره اظهار داشت: «روند نزولی ادامه دارد. همچنان احتمال افت بیشتر در هفته‌های آینده وجود دارد، به‌ویژه با توجه به بازتنظیم تعرفه‌های تجاری ایالات متحده. با این حال، پس از عبور از این مرحله، می‌توان منتظر شکل‌گیری یکی از بهترین فرصت‌های خرید بود.»
آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com نیز چشم‌انداز مشابهی ارائه داد و گفت: «تمایلات معاملاتی در حال حاضر به‌وضوح به‌سمت کاهش قیمت متمایل است. بازار در جستجوی یک کف جدید است؛ هرچند به نظر می‌رسد این سطح حمایتی همچنان بالاتر از مرز روانی ۳۰۰۰ دلار باقی بماند.»
با وجود غالب بودن دیدگاه‌های نزولی در نظرسنجی هفتگی کیتکو، برخی تحلیلگران همچنان به بازگشت بالقوه قیمت طلا امیدوارند و بر اساس داده‌های تکنیکال و برخی عوامل فاندامنتال، احتمال شکل‌گیری یک حرکت صعودی را رد نمی‌کنند.
دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com، اظهار داشت: «روند صعودی، از منظر تکنیکال، محتمل‌ترین سناریو در میان گزینه‌های موجود است؛ هرچند واقعیت این است که در شرایط فعلی، هیچ‌کس از مسیر آتی بازار اطمینان ندارد و پیش‌بینی‌ها بیش از هر زمان دیگری به حدس و گمان شباهت دارد. با این حال، بررسی نمودار روزانه قرارداد طلای ژوئن نشان می‌دهد که روند کوتاه‌مدتی به سمت بالا در حال شکل‌گیری است. نکته کلیدی برای تأیید این سناریو، حفظ کف روز پنج‌شنبه در سطح ۳۱۲۳.۳۰ دلار خواهد بود.»
نیوسام همچنین با اشاره به عوامل بنیادین افزود: «در سطح فاندامنتال، بازار همچنان تحت‌تأثیر گزارش‌هایی از خرید مستمر طلا توسط بانک‌های مرکزی جهان قرار دارد. هرچند، تجربه نشان داده که روایت‌های رسانه‌ای گاه با تأخیر نسبت به تحولات واقعی بازار حرکت می‌کنند. با در نظر گرفتن این موارد، دیدگاه من برای هفته پیش‌رو صعودی است، گرچه هنوز دلایل کافی برای شکل‌گیری یک رالی پرقدرت در دست نیست.»
در سوی مقابل، مارک لیبویت، ناشر نشریه تخصصی VR Metals/Resource Letter، با لحنی محتاطانه‌تر گفت: «در روزهای اخیر از طریق ابزارهایی مانند ZSL و GLL در پوزیشن‌های فروش فعال بودم و روز گذشته از بازار خارج شدم. به‌طور کلی بر این باورم که طلا احتمالاً در کوتاه‌مدت به سقف خود رسیده است. در صورت تداوم فشار فروش، سطح ۲۹۰۰ دلار می‌تواند به‌عنوان یکی از حمایت‌های مهم در مسیر نزولی در نظر گرفته شود.»
کوین گرَدی، رئیس شرکت Phoenix Futures and Options، با نگاهی محتاطانه نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت و میان‌مدت بازار طلا، معتقد است که این فلز گرانبها در مسیر اصلاح بیشتری قرار دارد؛ به‌ویژه در شرایطی که فضای کلی بازارها رو به بهبود گذاشته است.
او در گفت‌وگویی با کیتکو اظهار داشت: «برای هفته پیش‌رو دیدگاهی نسبتاً نزولی دارم. با توجه به پیشرفت مذاکرات تجاری و احتمال نهایی شدن توافق‌ها، این امکان وجود دارد که طلا به محدوده روانی ۳۰۰۰ دلار نیز عقب‌نشینی کند.»
گرَدی در ادامه به چشم‌انداز بازارهای سهام اشاره کرد و گفت: «شاخص‌های سهام از ابتدای سال تاکنون تقریباً بدون تغییر باقی مانده‌اند، اما به‌محض اجرایی شدن توافق‌های تجاری، زمینه برای یک رالی صعودی فراهم خواهد شد. بخشی از حباب قیمتی ایجادشده در بازار طلا ناشی از همین نااطمینانی‌ها بود، نه الزاماً خریدهای ساختاری توسط بانک‌های مرکزی. به اعتقاد من، این رشد عمدتاً توسط معامله‌گران سفته‌باز هدایت شده بود.»
او همچنین هشدار داد: «اکنون بسیاری از این معامله‌گران از بازار خارج می‌شوند و در چنین شرایطی، حفظ پوزیشن‌های خرید طلا را تصمیمی پرریسک می‌دانم.»
گرَدی، کاهش قابل‌توجه حجم معاملات در بازار طلا و سایر فلزات گرانبها را نشانه‌ای از کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به حضور فعال در این بخش از بازار می‌داند.
او در گفت‌وگو با کیتکو عنوان کرد: «حجم معاملات طی روزهای اخیر به‌شکل نگران‌کننده‌ای پایین بوده است. حتی در روند صعودی اخیر که طلا حدود ۳۰۰ دلار افزایش یافت، در روزهایی که تا ساعت ۱۱ صبح انتظار می‌رفت بین ۲۵۰ تا ۳۰۰ هزار قرارداد منعقد شود، در حالی‌که بازار بیش از ۱۱۰ دلار رشد داشت، تنها حدود ۱۴۰ هزار قرارداد معامله شد. این موضوع نشان می‌دهد که بسیاری از بانک‌ها و بازیگران نهادی از بازار کنار کشیده‌اند و فضای ریسک‌گریزی در میان آن‌ها حاکم شده است. در حال حاضر، فعالیت بازار بیشتر تحت‌تأثیر معاملات الگوریتمی و استراتژی‌های مبتنی بر تحلیل کمی است؛ در حالی‌که بانک‌ها در وضعیت انتظار باقی مانده‌اند تا نتایج نهایی توافقات تجاری مشخص شود.»
گرَدی در ادامه تصریح کرد: «به باور من، سطح ۳۰۰۰ دلار به‌زودی مورد آزمون قرار خواهد گرفت. واکنش بازار در این محدوده از اهمیت زیادی برخوردار خواهد بود.»
همزمان با این تحولات، نظرسنجی هفتگی کیتکو از تحلیلگران بازار نیز حکایت از چرخش قاطع وال‌استریت به‌سوی موضعی نزولی دارد. در این نظرسنجی که با مشارکت ۱۶ کارشناس بازار انجام شد، تنها ۲ نفر (۱۲ درصد) پیش‌بینی کردند قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت. در مقابل، ۱۰ تحلیلگر (۶۳ درصد) روندی کاهشی را برای فلز زرد محتمل دانستند و ۴ نفر دیگر (۲۵ درصد) نیز انتظار داشتند طلا در محدوده‌ای خنثی نوسان کند.
در نظرسنجی آنلاین کیتکو نیز که با مشارکت ۲۹۴ سرمایه‌گذار خرد برگزار شد، نشانه‌هایی از تغییر جهت در انتظارات عمومی مشاهده شد. تنها ۳۴ درصد از رأی‌دهندگان (۱۰۰ نفر) همچنان به افزایش قیمت طلا در هفته پیش‌رو امیدوار بودند، در حالی‌که ۴۲ درصد (۱۲۳ نفر) سناریوی کاهش قیمت را محتمل‌تر دانستند. ۲۴ درصد باقی‌مانده (۷۱ نفر) نیز انتظار داشتند بازار در وضعیت تثبیت باقی بماند.
✔️ بیشتر بخوانید: خرید طلای دیجیتال در ایران: فرصت نوین سرمایه‌گذاری یا بستر کلاهبرداری‌های پنهان؟
پس از هفته‌ای مملو از داده‌های اقتصادی، هفته آینده تقویم اقتصادی با خلوتی نسبی همراه خواهد بود و تنها چند گزارش می‌توانند بر بازارها تأثیر بگذارند. در ابتدای هفته، معامله‌گران با کمبود محرک‌های جدی مواجه خواهند بود، اما در ادامه توجه‌ها به انتشار آمار هفتگی مدعیان بیمه بیکاری، شاخص فلش PMI از مؤسسه S&P Global، و داده فروش خانه‌های موجود در روز پنج‌شنبه معطوف خواهد شد. همچنین، گزارش فروش خانه‌های نوساز در روز جمعه یکی از معدود رویدادهای کلیدی هفته خواهد بود.
در کنار داده‌های اقتصادی، بازارها در هفته پیش‌رو میزبان سیلی از سخنرانی‌های سیاست‌گذاران فدرال رزرو خواهند بود. طی روزهای آتی، چهره‌هایی چون جفرسون، ویلیامز، لوگان، کشکاری، بارکین، باستیک، کالینز، موسالم، کوگلر، دیلی و همک سخنرانی خواهند داشت که با سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در عصر روز یکشنبه به پایان می‌رسد.
مارک چندلر، مدیرعامل شرکت Bannockburn Global Forex، در ارزیابی خود خاطرنشان کرد که طلا در هفته گذشته سنگین‌ترین افت هفتگی خود از نوامبر سال گذشته را تجربه کرد و با کاهش ۴.۲۵ درصدی مواجه شد. او افزود: «اگرچه شاخص‌های مومنتوم وارد نواحی اشباع شده‌اند، اما این موضوع لزوماً مانع از تداوم برداشت سود نخواهد شد. در صورت شکست حمایت ۳۱۲۰ دلاری، ریسک افت بیشتر قیمت تا محدوده ۳۰۳۰ تا ۳۰۴۵ دلار دور از انتظار نخواهد بود.»
چندلر، در ادامه تحلیل خود خاطرنشان کرد: «نرخ‌های بهره در ایالات متحده طی هفته گذشته روندی ترکیبی داشتند، اما شاخص دلار برای چهارمین هفته متوالی افزایش یافت. به‌نظر می‌رسد قیمت‌های نزدیک به سقف تاریخی، بانک‌های مرکزی را از تعقیب بازار طلا بازداشته است.»
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، نیز با دیدگاهی نزولی نسبت به طلا گفت: «پس از افت حدود چهار درصدی قیمت در هفته گذشته، نوسانات شدید اخیر به‌وضوح موجب تحلیل رفتن نیروی خریداران شده است.»
او افزود: «از منظر فاندامنتال، جذابیت طلا به‌عنوان دارایی امن کاهش یافته است؛ چرا که میزان عدم‌قطعیت در فضای بازار کاهش یافته است؛ دست‌کم در ظاهر. همین عامل موجب شد قیمت هر اونس طلا تا سطح ۳۱۲۰ دلار سقوط کند. اگرچه شاهد بازگشت قیمتی حدود ۱۲۰ دلاری بودیم، اما این حرکت خیلی زود توسط فشار فروش خنثی شد.»
کوپتسیکویچ در ادامه تأکید کرد: «آخرین امید خریداران، حفظ سطح میانگین متحرک ۵۰ روزه در حوالی ۳۱۶۰ دلار است؛ تا زمانی‌که طلا بالاتر از این سطح تثبیت شود، می‌توان افت اخیر را صرفاً یک اصلاح در نظر گرفت. به‌اعتقاد ما، ماه گذشته آغاز یک اصلاح گسترده در برابر کل رالی سه سال گذشته بود. در این شرایط، فروشندگان نه‌تنها از قیمت‌های بالای تاریخی حمایت می‌گیرند، بلکه بازگشت فضای طمع در بازارهای سهام آمریکا نیز موجب انتقال بخشی از سرمایه از طلا به بازار سهام شده است.»
کوپتسیکویچ در ادامه به تحولات بازار اوراق قرضه نیز اشاره کرد و گفت: «بازارهای اوراق نیز در راستای همین روند حرکت می‌کنند. افزایش بازده اوراق دولتی، جذابیت نسبی آن‌ها را در مقایسه با طلای بدون بازده بیشتر کرده است؛ عاملی که به نفع فروشندگان در بازار طلا عمل می‌کند.»
شان لاسک، مدیر مشترک پوشش ریسک تجاری در شرکت Walsh Trading، با نگاهی خوش‌بینانه‌تر به تحولات کلان اقتصادی، معتقد است که استراتژی تجاری دولت ترامپ در حال ثمربخش شدن است و نشانه‌های آن در بهبود فضای بازارها قابل مشاهده است.
او توضیح داد: «موضوعاتی که پیش‌تر با عدم‌قطعیت کامل همراه بودند، اکنون با بازگشت نسبی اطمینان به بازار مواجه شده‌اند. آیا هنوز تمام خطرات پشت سر گذاشته شده‌اند؟ قطعاً نه. همچنان موانع متعددی باقی مانده، اما حالا یک توافق تجاری با بریتانیا حاصل شده و قراردادهایی ارزشمند برای سرمایه‌گذاری‌های آتی در خاورمیانه و ایالات متحده در دست بررسی است. حتی احتمال شکل‌گیری توافق‌های صلح در منطقه نیز وجود دارد.»
لاسک ادامه داد: «وقایع ۷ تا ۱۰ روز گذشته را نمی‌توان منفی ارزیابی کرد؛ فضای کلی بسیار مثبت‌تر شده است. این روند می‌تواند شتاب بیشتری بگیرد و فرصت‌هایی جدید برای صادرات و بازارهای بین‌المللی ایجاد کند. به‌محض اینکه اطمینان بیشتری در فضای کلان شکل بگیرد، نیاز به نگهداری پوزیشن‌های پناهگاهی مانند طلا کاهش خواهد یافت.»
شان لاسک همچنین به سطوح بالای اخیر قیمت طلا اشاره کرد و وضعیت بازار را در محدوده ۳۵۰۰ دلاری «ناشناخته» توصیف کرد. او اظهار داشت: «بازار به‌طور مداوم به سمت بالا حرکت می‌کرد. از بلافاصله پس از انتخابات تاکنون، شاهد یک رالی نزدیک به هزار دلاری بودیم. بنابراین، اصلاح اخیر می‌تواند به‌نوعی ضروری تلقی شود.»
لاسک ادامه داد: «اکنون در ناحیه‌ای از حمایت کلیدی قرار داریم؛ بین سطوح ۳۱۸۰ تا ۳۲۰۰ دلار. در برخی مقاطع، قیمت به زیر این محدوده نفوذ کرده، اما آنچه اهمیت دارد محل تثبیت نهایی قیمت است، نه صرفاً جایی که در لحظه معامله می‌شود.»
او هشدار داد: «در صورتی که این محدوده حمایتی حفظ نشود، احتمال بازگشت بازار به سطح ۳۰۰۰ دلار کاملاً وجود دارد.»
مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، با حفظ دیدگاهی صعودی نسبت به چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا، معتقد است که شکست مجدد قیمت به بالای سطح ۳۱۴۸ دلار (با شیب ۲.۳+ تیک در ساعت) نشانه‌ای از بازگشت قدرت خرید به بازار است؛ حرکتی که تاکنون منجر به رالی ۱۰۷.۶ دلاری شده است. او هشدار داد که در صورت بازگشت قیمت به زیر این سطح، فشار فروش مجدداً فعال خواهد شد و سیگنال‌های نزولی که پیش‌تر در حالت تعلیق بودند، بار دیگر به جریان خواهند افتاد.
مور در ادامه تأکید کرد: «در چارچوب زمانی بلندمدت، روند صعودی طلا که از اوت ۲۰۱۸ آغاز شده، همچنان پابرجاست، هرچند به‌نظر می‌رسد در مراحل پایانی خود قرار دارد. بخشی از این تحلیل بر پایه پیش‌بینی قبلی من صورت گرفته بود که محدوده صعودی را از حداقل ۱۵۱ دلار تا حداکثر ۹۵۴ دلار از سطح ۲۱۴۸.۴ دلار پیش‌بینی کرده بودم؛ سطح حداکثری ۱۳۶۱.۵ دلار به‌طور کامل محقق شده است. این چشم‌انداز فعلاً در حالت تعلیق قرار دارد.»
او همچنین خاطرنشان کرد: «در چارچوب زمانی کوتاه‌مدت، شکست قیمت به زیر ۳۴۸۳ دلار (با شیب ۴+ تیک در ساعت) موجب فشار فروش ۳۶۰.۶ دلاری شد. اما با عبور مجدد از ۳۱۴۸ دلار، نشانه‌هایی از بازگشت قدرت خرید دیده می‌شود و این روند می‌تواند برای چند روز ادامه یابد.»
مور در بخش پایانی تحلیل خود توصیه کرد: «در صورت نفوذ مؤثر قیمت به بالای سطوح ۳۲۳۸ دلار (با شیب منفی ۱۱ تیک در ساعت از ساعت ۷ صبح) یا ۳۲۴۴ دلار (با شیب منفی ۹ تیک در ساعت)، می‌توان در اصلاحات قیمتی به فکر ورود به پوزیشن خرید بود. در چنین حالتی، می‌توان انتظار حداقل ۷۶ دلار رشد را داشت. با این حال، اگر قیمت پس از نفوذ به این سطوح، مجدداً به‌طور معناداری به زیر آن‌ها بازگردد، احتمال بازگشت فشار فروش نیز وجود خواهد داشت.»
جیم وایکوف، تحلیلگر ارشد کیتکو، چشم‌اندازی خنثی برای طلا در هفته پیش‌رو ترسیم کرده و معتقد است که قیمت‌ها به روند نوسانی و بی‌جهت خود در یک کانال گسترده ادامه خواهند داد. او اظهار داشت: «انتظار می‌رود بازار طلا در هفته آینده نیز شاهد نوسانات عرضی و پراکنده باشد، چراکه معامله‌گران در انتظار داده‌های فاندامنتال جدید و تأثیرگذار برای جهت‌دهی به بازار هستند.»
در زمان نگارش این گزارش، قیمت نقدی طلا در سطح ۳۱۹۹.۲۵ دلار به‌ازای هر اونس معامله می‌شد که نشان‌دهنده افت ۱.۲۵ درصدی در روز و نزدیک به ۴ درصد کاهش در طول هفته است.
✔️ بیشتر بخوانید: ۷ روش برتر سرمایه‌گذاری در طلا بدون خرید فیزیکی و ریسک نگهداری
بر اساس داده‌های بیکر هیوز، تعداد کل دکل‌های حفاری فعال در آمریکا این هفته با ۲ واحد کاهش به ۵۷۶ دکل رسید.
دکل‌های نفت و گاز طبیعی هرکدام یک واحد کاهش یافتند.
بازار نفت در شرایط بی‌ثباتی قرار دارد؛ از یک‌سو عرضه فراتر از انتظار اوپک و از سوی دیگر سیاست‌های تجاری متغیر دولت ترامپ، چشم‌انداز بازار را مبهم کرده‌اند.
در مقابل، بازار گاز طبیعی اندکی پایدارتر شده و ذخایر نسبت به سال گذشته حدود ۱۸٪ کاهش یافته‌اند که می‌تواند به حمایت قیمتی منجر شود.
منابع خبری گزارش داده‌اند که فدرال رزرو برنامه‌ای برای کاهش ۱۰ درصدی نیروی انسانی خود طی چند سال آینده در دست دارد. این نهاد در حال حاضر حدود ۲۶ هزار نفر را در بخش‌های مختلفی مانند مدیریت ارز، پردازش چک‌ها و نظارت بر مؤسسات مالی به کار گرفته است.
این تعدیل گسترده، بخشی از برنامه‌های بهره‌وری و چابک‌سازی ساختار فدرال رزرو عنوان شده و نگرانی خاصی در خصوص عملکرد این نهاد ایجاد نکرده است.