با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
مارکو روبیو، وزیر امور خارجه آمریکا، اعلام کرد که روز جمعه در استانبول با وزیر خارجه ترکیه و هیأت اوکراینی دیدار خواهد کرد.
وی تصریح کرد که انتظار بالایی از این مذاکرات وجود ندارد و تنها راه دستیابی به پیشرفتی واقعی در جنگ روسیه و اوکراین، مشارکت مستقیم ترامپ و پوتین است.
روبیو تأکید کرد ترامپ برای رسیدن به صلح حاضر است روند را تا پایان ادامه دهد، اما سطح هیأتی که از سوی روسیه اعزام شده، نشانه‌ای از آمادگی برای توافق واقعی نیست.
او گفت: پس از نشست جمعه، درباره زمان احتمالی برگزاری دیدار ترامپ و پوتین تصمیم‌گیری خواهد شد.
بانک فدرال رزرو آتلانتا در به‌روزرسانی جدید خود اعلام کرد که برآورد رشد واقعی تولید ناخالص داخلی آمریکا بر اساس شاخص GDPNow برای سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ به ۲.۵٪ رسیده است؛ این رقم در گزارش قبلی (۸ مه) ۲.۳٪ بود.
🔹 پس از انتشار داده‌های اخیر از اداره آمار آمریکا، اداره آمار کار و هیئت‌مدیره فدرال رزرو، برآورد رشد مخارج واقعی مصرف‌کنندگان از ۳.۳٪ به ۳.۷٪ و برآورد رشد سرمایه‌گذاری داخلی خصوصی واقعی از ۱.۲٪ به ۱.۵٪ افزایش یافته است.
به‌روزرسانی بعدی شاخص روز جمعه، ۱۶ مه منتشر خواهد شد.
صندوق سرمایه‌گذاری ملی قطر اعلام کرده که قصد دارد طی ۱۰ سال آینده حدود ۵۰۰ میلیارد دلار در اقتصاد آمریکا سرمایه‌گذاری کند.
این خبر در حالی منتشر می‌شود که اوایل همین هفته، عربستان سعودی نیز تعهد داده بود ۶۰۰ میلیارد دلار در حوزه‌هایی همچون انرژی، فناوری، دفاع و زیرساخت در آمریکا سرمایه‌گذاری کند. همچنین شرکت آرامکو ۳۴ توافق‌نامه اولیه با شرکت‌های آمریکایی به ارزش حدودی ۹۰ میلیارد دلار امضا کرده است.
این تحولات نشان‌دهنده تعمیق روابط تجاری کشورهای حوزه خلیج فارس با آمریکا و تلاش برای تثبیت حضور سرمایه‌گذاری در بازارهای غربی است؛ موضوعی که می‌تواند پیامدهای مثبتی برای بازار کار، فناوری و انرژی ایالات متحده داشته باشد.
نرخ وام مسکن ۳۰ ساله طبق گزارش جدید مؤسسه فردی مک، این هفته با اندکی افزایش به ۶.۸۱٪ رسید که نسبت به هفته گذشته (۶.۷۶٪) بالاتر است.
نرخ‌های وام مسکن طی چهار ماه اخیر در بازه‌ای محدود (۶.۷ تا ۶.۹ درصد) نوسان داشته‌اند؛ این ثبات نسبی باعث شده تا بخشی از خریداران دوباره به بازار بازگردند. هرچند فروش خانه‌های نوساز روند رو به رشدی دارد، بازار خانه‌های موجود به دلیل نرخ‌های بالا و عرضه محدود همچنان تحت فشار قرار دارد.
بانک CIBC در یادداشتی نسبت به چشم‌انداز مصرف در اقتصاد آمریکا هشدار داد و اعلام کرد که مسیر پیش‌روی مصرف‌کنندگان ناهموار است.
این بانک افت شاخص «گروه کنترل» در داده #خرده‌فروشی و رشد بالای ماه قبل را ناشی از پیش‌خور شدن تقاضا پیش از اعمال تعرفه‌ها دانسته و آن را غیرپایدار توصیف کرده است.
بانک CIBC همچنین تأکید کرده با وجود عقب‌نشینی جزئی از سیاست‌های تجاری اخیر، نرخ تعرفه‌ها همچنان بسیار بالاتر از گذشته باقی مانده و بسیاری از شرکت‌ها در حال عبور از فاز جذب هزینه به فاز افزایش قیمت مصرف‌کننده هستند.
این ارزیابی با سخنان مدیر مالی #والمارت هم‌راستاست که گفته قیمت برخی اقلام از ماه مه بالا می‌رود و شدت افزایش‌ها «بی‌سابقه» بوده است.
در نهایت، بانک CIBC پیش‌بینی می‌کند که رشد مصرف در نیمه دوم سال به حدود ۱ تا ۱.۵ درصد، تحت تأثیر شوک‌های تعرفه‌ای، ضعف اعتماد مصرف‌کننده و فشارهای قیمتی کاهش یابد.
بازار سهام امروز عملکرد متضادی در بخش‌های مختلف داشت؛ شرکت‌های بزرگ تکنولوژی تحت فشار قرار گرفتند، اما گروه مالی توانست موتور محرک بازار باشد.
بخش تکنولوژی:
غول‌هایی مثل #اپل (AAPL) و اوراکل (ORCL) به‌ترتیب ۰.۹۳٪ و ۱.۳۷٪ افت کردند. ضعف در صنعت نیمه‌هادی‌ها همچنان عامل اصلی فشار بر این بخش است.
بخش مالی:
در مقابل، بخش مالی روز بسیار خوبی را پشت سر گذاشت. ویزا (V) با رشد ۱.۴۱٪ و #بلک‌راک (BLK) با افزایش ۱.۱۰٪ در کانون توجهات بودند. خوش‌بینی نسبت به روند نرخ بهره و چشم‌انداز اقتصادی، عامل اصلی این رشد بوده است.
کالاهای مصرفی:
در گروه مصرفی‌های ضرروری، کوکاکولا (KO) با افزایش ۲.۰۲٪ عملکرد خوبی داشت. اما در بخش مصرفی‌های غیرضروری و لوکس، #آمازون (AMZN) و #تسلا (TSLA) به‌ترتیب ۲.۸۹٪ و ۲.۸۴٪ کاهش یافتند که نشان‌دهنده احتیاط سرمایه‌گذاران است.
در کل، احساسات بازار امروز ترکیبی بود؛ در حالی که نگرانی‌ها در بخش تکنولوژی وجود داشت، گزارش‌های مالی خوب از شرکت‌های مالی توانست تا حدودی بازار را حمایت کند. معامله‌گران همچنان منتظر شفافیت بیشتر درباره وضعیت تورم و سیاست‌های آتی فدرال رزرو هستند.
ماروش شفچوویچ، معاون رئیس کمیسیون اروپا، با وزیر بازرگانی آمریکا دیدار و توافق کرده‌اند که روند مذاکرات تجاری میان دو طرف با شتاب بیشتری دنبال شود.
با این حال، تحلیلگران معتقدند رسیدن به یک توافق آسان نخواهد بود. دولت آمریکا خواستار تعیین کف ۱۰ درصدی برای تعرفه‌ها شده، اما اتحادیه اروپا احتمالاً چنین شرطی را نمی‌پذیرد. از سوی دیگر، با توجه به مازاد تجاری قابل توجه اتحادیه اروپا با آمریکا، کاخ سفید هم به‌سادگی عقب‌نشینی نخواهد کرد.
اگر اتحادیه اروپا موفق شود تعرفه‌هایی زیر ۱۰ درصد حفظ کند، سوالی جدی برای سایر شرکای تجاری آمریکا مطرح خواهد شد: چرا برای دیگر کشورها چنین استثنائی قائل نشویم؟
✍️ در سناریوی ایده‌آل ممکن است تعرفه‌ها به سمت صفر حرکت کنند و آمریکا در ازای آن امتیازاتی در زمینه دسترسی به بازارها دریافت کند، اما با توجه به هزینه‌های سیاسی‌ای که تاکنون پرداخت شده، چنین نتیجه‌ای شاید دیگر برای واشنگتن پیروزی بزرگی محسوب نشود.
رئیس‌جمهور اوکراین، زلنسکی اعلام کرد که سفر به استانبول در حال حاضر «فایده‌ای» برای او ندارد و منتظر اطلاعات بیشتر درباره زمان‌بندی نشست احتمالی استانبول از سوی آمریکا و ترکیه است.
زلنسکی همچنین تأکید کرد در صورتی که امروز در سطح فنی توافقی برای آتش‌بس حاصل شود، نیازی به دیدار مستقیم با پوتین نیست.
رئیس‌جمهور اوکراین همچنین خواستار افزایش فشار بر مسکو شد و افزود اگر روسیه تمایلی جدی به مذاکره نشان ندهد، باید فشارها بر این کشور افزایش یابد.
رئیس‌جمهور اوکراین اظهار داشت روسیه تمایلی به گفت‌وگوی واقعی نشان نمی‌دهد. با این حال، اوکراین تصمیم دارد هیئتی را برای ادامه مذاکرات به استانبول اعزام کند.
هیئت مذاکره‌کننده روسیه اعلام کرده که آماده بررسی راه‌حل‌های مصالحه‌آمیز در گفت‌وگوها با اوکراین است. این موضع می‌تواند روزنه‌ای برای کاهش تنش‌ها و حرکت به سمت آتش‌بس ایجاد کند.
✍️ البته در شرایطی که سیگنال‌های متناقض زیادی درباره این جنگ منتشر می‌شود، تحلیل دقیق وضعیت فعلی همچنان دشوار است، اما این خبر از دید تحلیلگران به‌عنوان نشانه‌ای مثبت تلقی می‌شود.
گزارش امروز خرده‌فروشی آمریکا تصویر مثبتی از وضعیت مصرف‌کنندگان این کشور ارائه کرد. اگرچه گروه کنترل (Control Group) کمی ضعیف‌تر از انتظار بود که دلیل آن کاهش جزئی در خرید از فروشگاه‌های مواد غذایی بوده، اما بخش‌های حساس به شرایط اقتصادی مثل رستوران‌ها و کافه‌ها با رشد ۰.۸٪ عملکرد قدرتمندی داشتند.
مدیر مالی والمارت (بزرگترین خرده‌فروشی جهان) گفت: «فوریه ضعیف‌تر از حد انتظار بود، اما ماه مارس به حالت عادی بازگشت و ماه آوریل بسیار قوی بود.»
هرچند مصرف‌کنندگان به سمت خرید اقلام ضروری‌تر حرکت کرده‌اند، اما رشد فروش ۴.۵٪ و رشد تراکنش‌ها به میزان ۱.۶٪ همچنان نشان از قدرت مصرف‌کننده دارد.
در گزارش کامکست (صاحب شهربازی‌ها و پارک‌های تفریحی در آمریکا و سایر نقاط جهان) نیز اشاره شد که عدم‌قطعیت اقتصادی تأثیر منفی بر کسب‌وکارشان نداشته است.
سهام والمارت در پیش‌گشایش بازار امروز ۲.۳٪ کاهش یافت.
تهران هیچ پیشنهاد جدیدی از سوی آمریکا برای حل اختلافات باقی‌مانده در پرونده هسته‌ای دریافت نکرده است و ارسال اورانیوم غنی‌شده بالای ۵ درصد به خارج از کشور «همواره بخشی از مذاکرات هسته‌ای با آمریکا بوده است»
قیمت نفت امروز پس از گزارش‌هایی مبنی بر آمادگی ایران برای امضای توافق هسته‌ای در صورت لغو کامل تحریم‌ها کاهش یافت. دونالد ترامپ نیز در اظهاراتی اعلام کرد ایران با شرایط توافق موافقت کرده و «ما به توافق با ایران نزدیک شده‌ایم.»
اما اندکی بعد، یک مقام ارشد ایرانی به رویترز گفت تهران هیچ پیشنهاد جدیدی از سوی آمریکا دریافت نکرده است؛ این اظهارنظر باعث شد بخشی از افت قیمت نفت جبران شود.
گفتنی‌ست چند هفته اخیر شایعات درباره احتمال احیای برجام افزایش یافته و همین موضوع موجب نوسان در بازار انرژی شده است.
مقامات فدرال رزرو بر لزوم بازنگری در ادبیات راهبردی درباره کمبود اشتغال و هدف‌گذاری میانگین تورم توافق دارند
چارچوب سیاست‌گذاری باید در برابر شرایط متنوع مقاوم باشد؛ از جمله دنیایی که در آن شوک‌های عرضه ممکن است مکررتر و پایدارتر شوند.
ممکن است وارد دوره‌ای از شوک‌های عرضه مکرر شده باشیم.
با توجه به سطح فعلی تورم، ایده عبور کنترل‌شده از هدف تورمی پس از دوره ضعف، بی‌معنا شده است.
بازار در هفته‌های گذشته به‌سرعت انتظارات خود از سیاست پولی فدرال رزرو را بازنگری کرده است. دو هفته پیش، معامله‌گران روی کاهش ۱۳۱ واحد پایه تا آوریل ۲۰۲۶ حساب می‌کردند، اما اکنون این رقم به ۷۱ واحد پایه کاهش یافته است.
دلیل این تغییر بزرگ، آتش‌بس تجاری آمریکا و چین و کاهش گسترده تعرفه‌هاست که چشم‌انداز #تورم و #رکود را تلطیف کرده و نیاز به کاهش شدید نرخ بهره را کمتر کرده است.
با این حال، دلار آمریکا در این فضا دچار ابهام شده است؛ چراکه هر نشانه‌ای از ضعف اقتصادی می‌تواند منجر به بازتسعیر سریع انتظارات و کاهش نرخ‌ها شود. بازار دارایی‌های ریسکی، اما از این ترکیب سیاستی استقبال می‌کند.
قیمت طلا در تایم‌فریم ۴ساعته به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای سقوط کرده که نشان‌دهنده تضعیف جدی مومنتوم صعودی است. تثبیت قیمت زیر این حمایت تکنیکال مهم، می‌تواند مسیر را برای نزول بیشتر باز کند.
در صورت ادامه فشار فروش، اهداف قیمتی بعدی شامل سطوح ۳۱۶۷ دلار (سقف قیمتی ۳ آوریل)، ۳۱۳۹ دلار (کف کانال صعودی شکسته‌شده) و ۳۱۲۹ دلار (سطح فیبوناچی ۳۸.۲٪ از موج صعودی قبلی) خواهند بود. شکست این حمایت‌ها احتمال اصلاح عمیق‌تر قیمت طلا را افزایش خواهد داد.
برای بازگشت دوباره خریداران به بازار، قیمت باید بالاتر از میانگین ۲۰۰ دوره‌ای (۳۲۴۹ دلار) تثبیت شود تا فشار نزولی فعلی خنثی گردد.
تا زمانی که طلا زیر ۳۲۴۹ دلار معامله می‌شود، چشم‌انداز تکنیکال نزولی است و احتمال افت بیشتر قیمت‌ها وجود دارد. معامله‌گران باید به دقت واکنش قیمت را به سطوح حمایتی مذکور زیر نظر داشته باشند.
به گزارش منابع آگاه، مقامات آمریکایی که مشغول مذاکره درباره توافق‌های تجاری هستند، قصد ندارند سیاست ارزی یا تعهدات مربوط به تضعیف دلار را وارد این توافق‌ها کنند.
این در حالی است که بازارهای ارز در حالت هشدار قرار دارند، چرا که گمانه‌زنی‌هایی درباره تمایل دولت ترامپ به تضعیف دلار برای افزایش رقابت‌پذیری تجاری آمریکا مطرح شده است.
در واکنش به این فضای مبهم، امروز وون کره‌جنوبی حدود ۲٪ و ین ژاپن نیز در برابر دلار تقویت شد. همچنین ارز تایوان اوایل ماه جاری بزرگترین رشد چند دهه اخیر خود را تجربه کرد.
توافق ۹۰روزه آمریکا و چین برای کاهش تعرفه‌ها باعث خوش‌بینی مقطعی در بازارها شده، اما بیل دادلی معتقد است این «گشایش» تأثیر اقتصادی پایداری ندارد. تعرفه‌ها همچنان بالا باقی مانده‌اند و به گفته او، میانگین نرخ مؤثر آن‌ها به ۱۷.۸٪ رسیده است؛ رقمی که می‌تواند قیمت‌ها و نرخ بیکاری را بالا ببرد.
او هشدار می‌دهد که توقف موقت در جنگ تجاری، فقط تردید و سردرگمی را تمدید می‌کند. این فضای مبهم باعث می‌شود کسب‌وکارها در تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری و استخدام محتاط بمانند. فدرال رزرو هم فعلاً ناچار به صبر و نظاره است، چون نه می‌داند ریسک‌ها در کدام جهت هستند و نه فضای واکنش سریع دارد.
از سوی دیگر، تجربه تورم بالای پس از ۲۰۲۱ هنوز در ذهن سیاست‌گذاران زنده است. فدرال نمی‌تواند به‌راحتی رشد اقتصادی را در اولویت بگذارد، چرا که خطر بی‌ثبات شدن انتظارات تورمی بالاست. در عین حال، ضعف در بازار کار می‌تواند چرخه‌ای از کاهش تقاضا و بیکاری ایجاد کند که مقابله با آن دشوار خواهد بود.
گرچه فدرال رزرو برای مهار تورم مصمم است، اما اکنون با پیامدهای سیاست‌های تجاری دولت مواجه شده؛ سیاست‌هایی که کار را برای مداخله مؤثر سخت‌تر می‌کنند. تا زمانی که شفافیت در مسیر تورم و تجارت حاصل نشود، بانک مرکزی آمریکا تنها می‌تواند صبر کند و امیدوار به فرصتی برای اقدام قاطع در آینده باقی بماند.
در ماه آوریل، بازار طلای چین یکی از قوی‌ترین عملکردهای تاریخی خود را تجربه کرد. قیمت‌ها در بازار داخلی و جهانی جهش داشتند و شاخص RMB طلا بهترین بازده آوریل را در ۱۹ سال گذشته ثبت کرد. این رشد عمدتاً ناشی از ضعف دلار، نگرانی‌های ژئوپلیتیکی و ورود سرمایه به صندوق‌های طلای ETF بود.
صندوق‌های طلای چین در آوریل رکوردشکنی کردند و با جذب ۶.۸ میلیارد دلار سرمایه، دارایی تحت مدیریت خود را ۵۷٪ افزایش دادند. معاملات فیوچرز طلا نیز با ثبت رکورد ۸۵۹ تن در روز، محبوبیت بی‌سابقه‌ای یافت. همزمان، بانک مرکزی چین نیز ذخایر طلای خود را برای ششمین ماه متوالی افزایش داد.
با وجود این جهش، واردات طلا همچنان پایین مانده و تقاضای جواهرات نیز ضعیف گزارش شده است. کارشناسان می‌گویند با کاهش تنش‌های تجاری چین و آمریکا و ثبات نسبی قیمت، تقاضای سرمایه‌گذاری ممکن است در کوتاه‌مدت کاهش یابد.
رونق بی‌سابقه بازار طلا در چین، بازتابی از ترس‌های ژئوپلیتیکی و فشارهای اقتصادی بود؛ اما با فروکش کردن تنش‌های تجاری، انتظار می‌رود این تب داغ به‌تدریج فروکش کند، هرچند در بلندمدت طلا همچنان جایگاه خود را حفظ خواهد کرد.
بازار سهام آمریکا معاملات امروز را با فضای مثبت آغاز کرد؛ رشدی که عمدتاً از سمت سهام فناوری هدایت شد. در این میان، #انویدیا با رشد ۲.۰۲٪ و #گوگل با افزایش ۲.۱۲٪ بیشترین نقش را در شکل‌گیری روند صعودی ایفا کردند.
وضعیت صنایع مختلف در ابتدای معاملات:
فناوری: بخش پیشتاز بازار امروز با محوریت نیمه‌هادی‌ها و خدمات اینترنتی
مصرفی‌دوره‌ای: عملکردی متنوع داشت؛ اما تسلا با رشد ۱.۷۱٪ از سایرین متمایز بود.
مصرفی–دفاعی: حضور #والمارت با رشد ۱.۲۷٪ نشان‌دهنده تمایل سرمایه‌گذاران به گزینه‌های باثبات‌تر است.
سلامت: با فشار فروش مواجه شد؛ افت ۲.۲۸٪ سهام AbbVie نماد این وضعیت است.
مالی: وضعیت نسبتاً باثبات، با رشد ۰.۶۳٪ سهام جی‌پی مورگان
آغاز پرقدرت بازار #سهام، بازتابی از بهبود فضای روانی بازارها و افزایش خوش‌بینی سرمایه‌گذاران نسبت به آینده اقتصادی ایالات متحده است. رشد سهام فناوری در کنار عملکرد مناسب برخی نمادهای مصرفی، نشان می‌دهد که بازار در حال واکنش به نشانه‌های کاهش #تورم و کاهش تنش‌های تجاری میان قدرت‌های اقتصادی جهان است. بازگشت تدریجی اعتماد به بازار، می‌تواند زمینه‌ساز تداوم روند صعودی در روزهای آینده باشد؛ به‌ویژه اگر داده‌های اقتصادی آتی نیز این انتظارات را تأیید کنند.
مؤسسه Fitch اعلام کرد توافق اخیر آمریکا و چین در ژنو، کاهش ملموسی در سطح تنش‌ها ایجاد کرده اما نشانه‌ای از پایان جنگ تجاری نیست.
با وجود کاهش تعرفه‌ها، نرخ مؤثر تعرفه‌ای آمریکا برای چین همچنان در سطح بالای ۳۱.۸٪ باقی مانده که بالاترین در میان شرکای تجاری این کشور است.
موسسه فیچ، این توافق را نه نشانه آشتی تجاری، بلکه وقفه‌ای تاکتیکی برای مدیریت فشارهای اقتصادی می‌داند. هدف اصلی واشنگتن همچنان کاهش وابستگی به چین و حمایت از تولید داخلی است.
از نظر این موسسه، در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران نباید کاهش موقت تعرفه‌ها را با بازگشت به ثبات پایدار اقتصادی اشتباه بگیرند؛ مسیر سیاست تجاری آمریکا هنوز پرابهام و بالقوه پرنوسان است.
خواهان توافق با ایران هستم، اما اگر ایران رد کند، گزینه‌ای جز فشار حداکثری باقی نمی‌ماند
برای جلوگیری از دستیابی ایران به سلاح هسته‌ای، همه اقدامات لازم را انجام خواهیم داد
پیشنهاد آمریکا دائمی نیست؛ انتخاب با ایران است
رئیس‌جمهور آمریکا اظهار کرد: «شگفت‌انگیز است که یک بازار رو به رشد چه می‌کند» و بار دیگر از رشد بورس حمایت لفظی کرد.
در دوره دوم ریاست‌جمهوری، به‌نظر می‌رسد ترامپ همچنان تلاش دارد از طریق سیگنال‌دهی کلامی بازار را تحریک کند، هرچند این‌بار محتاط‌تر و بدون انتشار مستقیم در شبکه Truth Social.
شاخص S&P 500 امروز ۰.۸٪ رشد داشته، اما واکنش خاصی به اظهارات اخیر ترامپ نشان نداده است.
هزینه‌های حوزه دارو کاهش می‌یابد و قرار است بازتوزیعی در این هزینه‌ها میان ایالات متحده و سایر کشورها صورت گیرد.
کنگره در آستانه تصویب بزرگترین کاهش مالیاتی تاریخ است.
لایحه مالیاتی در وضعیت مناسبی برای تصویب قرار دارد و شبیه به "موشکی برای اقتصاد" عمل خواهد کرد.
فدرال رزرو نیویورک:
نرخ نکول وام‌های دانشجویی جهش قابل توجهی داشته است.
سایر وام‌ها در وضعیت نسبتاً باثبات باقی مانده‌اند.
نرخ نکول کلی به ۴.۲٪ رسید؛ بالاتر از ۳.۶٪ در سه‌ماهه پایانی سال گذشته
تراز مالی خانوارها همچنان "نسبتاً سالم" ارزیابی می‌شود.
کاهش در مانده کارت‌های اعتباری و وام خودرو؛ افزایش در مانده وام‌های مسکن.
کل بدهی خانوارها ۰.۹٪ نسبت به فصل قبل افزایش یافته است.
تحلیل: افزایش نکول وام‌های دانشجویی ناشی از ازسرگیری بازپرداخت اقساط پس از تعویق دوران کرونا است؛ در حالی‌که سایر انواع بدهی در وضعیت پایدار باقی مانده‌اند. همزمان کاهش استفاده از کارت اعتباری نشانه‌ای از احتیاط خانوارهاست. سلامت کلی ترازنامه‌های خانوار، اما می‌تواند پیام‌های متناقضی به فدرال رزرو درباره مسیر سیاست پولی بدهد.
آمار رسمی تورم آمریکا در ماه آوریل نشان از تعدیل تدریجی فشارهای قیمتی دارد. نرخ سالانه CPI با ثبت ۲.۳٪، پایین‌تر از انتظارات بازار (۲.۴٪) و کمترین سطح از فوریه ۲۰۲۱ بود. این داده‌ها احتمالاً به فدرال رزرو فضای بیشتری برای صبر در مسیر سیاست‌گذاری پولی می‌دهد.
نکات کلیدی در جزئیات تورم:
تورم ماهانه کل (CPI): ۰.۲٪+
تورم هسته (Core CPI): ۰.۳٪+ در ماه، ۲.۸٪+ در سال
محرک‌های اصلی رشد: اجاره و خدمات پزشکی
عوامل کاهشی: تخم‌مرغ، خودروهای دست‌دوم، بلیت هواپیما
سوخت: رشد قیمت انرژی در این ماه نسبتاً محدود بود، و به نظر می‌رسد تنش‌های تعرفه‌ای هنوز اثر مستقیم معناداری بر سبد مصرف‌کننده نگذاشته‌اند.
کاهش قیمت در اقلام پرنوسان و کند شدن رشد در خدمات، نشان از کاهش تدریجی فشارهای تورمی دارد. اما رشد پایدار در بخش مسکن همچنان مانعی جدی برای نزول سریع‌تر تورم است.
بازار سهام آمریکا امروز عملکرد دوگانه‌ای داشت؛ رشد قوی در غول‌های فناوری و مصرفی در مقابل سقوط سنگین در بخش سلامت، چهره‌ای متفاوت از بازار به نمایش گذاشت.
آمار شاخص سهام:
فناوری:
▫️ انویدیا (NVDA): ۵٪+ 🔼
▫️ پلنتیر (PLTR): ۴.۳۳٪+ 🔼
▫️ اوراکل (ORCL): ۲.۱۳٪+ 🔼
مصرفی‌های چرخشی:
▫️ آمازون (AMZN): ۲.۸۱٪+ 🔼
▫️ تسلا (TSLA): ۱.۲۴٪+ 🔼
سلامت:
▫️ یونایتدهلت (UNH): ۱۴.۸٪- 🔻
▫️ مرک (MRK): ۳.۷۳٪- 🔻
▫️ الای لیلی (LLY): ۰.۴۳٪- 🔻
ارتباطات:
▫️ گوگل (GOOG): ۱٪+ 🔼
سرمایه‌گذاران امروز به‌دنبال بهره‌برداری از رشد فناوری‌های نوظهور و کالاهای مصرفی بودند، در حالی‌که نگرانی از چشم‌انداز درآمدی و مقررات در حوزه سلامت منجر به ریزش شدید سهام این بخش شد.
به گفته «جیم رید»، استراتژیست دویچه بانک، پس از ۶ هفته تنش شدید تعرفه‌ای بین آمریکا و چین، حالا بازار به نقطه آغاز برگشته است.
واردات آمریکا از چین به پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۰۹ رسیده، اما حالا به نظر می‌رسد عملگرایان در دولت آمریکا مجدداً کنترل اوضاع را به دست گرفته‌اند.
دولت آمریکا احتمالاً اقتصاد کوتاه‌مدت را بر اهداف بلندمدت امنیتی ترجیح داده و از اهرم فشار تعرفه‌ها بیش از حد انتظار خود مطمئن بوده است.
هنوز مشخص نیست سیاست غیرقابل پیش‌بینی آمریکا ادامه یابد یا شرایط به مسیری متعارف بازگردد؛ اما به عقیده تحلیلگران دویچه بانک، این بحران می‌تواند باعث تقویت اقتصاد اروپا و تغییر جهت چین به سمت مصرف داخلی شود.
با وجود کاهش محدود تعرفه‌ها در توافق اخیر با چین، میانگین نرخ تعرفه‌های آمریکا بسیار بالاتر از سطح مورد انتظار باقی مانده است.
تداوم این سیاست می‌تواند تورم را تشدید و رشد اقتصادی را مهار کند.
تیلور، عضو کمیته سیاست‌گذاری بانک مرکزی بریتانیا، اظهار داشت:
«پما هنوز فاصله زیادی با سطح خنثی نرخ بهره داریم؛ از نظر من، نرخ خنثی برای بریتانیا بین ۲.۷۵ تا ۳ درصد است.
اعتماد تجاری در نظرسنجی‌های REC و PMI همچنان در حال کاهش است.
شوک تعرفه‌ای بزرگ‌تر از انتظارات بود.
نشانه‌هایی از توقف دیده می‌شود، اما مسیر آینده مشخص نیست.
داده‌های مربوط به دستمزدها مطابق با پیش‌بینی کاهش رشد تنظیم شده‌اند.
پیش‌بینی اصلی بانک، تأثیر تحولات تجارت جهانی را نسبتاً ملایم در نظر گرفته است.
توقف ۹۰ روزه اعمال تعرفه‌ها اگرچه در ظاهر مثبت است، اما شرکت‌ها همچنان در فضایی پرابهام قرار دارند. مدیران بنگاه‌ها به جای تمرکز بر رقابت، مشغول بازبینی قراردادها، مدیریت موجودی‌ها و کاهش ریسک‌های تعرفه‌ای هستند.
در این فضا، تلاش شرکت‌ها برای کاهش موقت قیمت‌ها تنها رقابت سالم را مختل می‌کند و نمی‌تواند به کاهش پایدار تورم منجر شود. عدم توانایی رقبا برای پاسخ‌گویی و بی‌ثباتی سیاست‌گذاری‌ها به هرج‌ومرج قیمتی منتهی شده است.
همزمان، بازارها به استقبال کاهش مالیات پیشنهادی جمهوری‌خواهان رفته‌اند. این سیاست اگرچه ممکن است در کوتاه‌مدت مثبت باشد، اما هزینه ۴.۹ تریلیون دلاری آن طی ۱۰ سال، در نهایت فشار برای اجرای سیاست‌های ریاضتی را افزایش خواهد داد.
بنابراین، بلاتکلیفی تعرفه‌ای و سیاست‌های مالی آمریکا، ضمن تضعیف رقابت‌پذیری، زمینه‌ساز چالش‌های اقتصادی بلندمدت خواهد شد.
در صورت پایداری سیاست‌های تعرفه‌ای، ساختار زنجیره‌های تأمین در سطح بین‌المللی ممکن است به‌طور اساسی بازطراحی شود.
کاهش تعرفه‌های آمریکا و چین «پیشرفت مثبت در روابط تجاری» است، هرچند تعرفه‌ها همچنان بالاست.
سطح عدم‌قطعیت احتمالاً تا حدودی کاهش یافته است.
بازار کار پس از پاندمی همچنان بسیار فشرده است و بسیاری از کسب‌وکارها تمایلی به تعدیل نیرو ندارند.