با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
بازار سهام آمریکا امروز با جهشی چشمگیر در بخش فناوری و شرکت‌های بزرگ مصرف‌محور همراه شد؛ در شرایطی که کاهش نسبی تنش‌های تعرفه‌ای میان آمریکا و چین و انتشار گزارش‌های مالی بهتر از انتظار، جو مثبتی در وال‌استریت ایجاد کرده است.
آمازون (AMZN): رشد قابل‌توجه ۷.۰۶٪
اپل (AAPL): صعود چشمگیر ۵.۱۷٪
تسلا (TSLA): افزایش ۵.۴۶٪
متا (META): رشد ۵.۶۵٪
انویدیا (NVDA): صعود ۳.۲۳٪
مایکروسافت (MSFT): افزایش ۱.۰۷٪
تحلیلگران بازگشت سرمایه به بخش فناوری را ناشی از ترکیب عوامل حمایتی می‌دانند: افزایش اعتماد مصرف‌کننده، چشم‌انداز رشد در حوزه هوش مصنوعی، و تداوم عملکرد مالی قدرتمند شرکت‌های پیشرو.
در ادامه اظهارات تجاری ترامپ درباره چین، او به ایران نیز اشاره کرد و گفت: «ایران تا این لحظه عاقلانه رفتار کرده و منطقی بوده است.»
این اظهارات در شرایطی مطرح می‌شود که تنش‌ها در خاورمیانه همچنان در سطح بالایی قرار دارد و نگاه‌ها به سیاست خارجی آمریکا در قبال ایران دوخته شده است.
به گزارش نیویورک تایمز، نمایندگان تجاری آمریکا و چین پس از یک روز طولانی گفت‌وگو در ژنو سوئیس، جلسه را پایان دادند.
این نشست روز شنبه حدود ساعت ۱۱ صبح (به وقت اروپای مرکزی) آغاز شد و با وقفه‌هایی همراه بود. هنوز مشخص نیست که دو طرف تا این لحظه به پیشرفتی رسیده‌اند یا نه، اما منابع نزدیک به مذاکرات اعلام کردند که گفت‌وگوها روز یکشنبه نیز ادامه خواهد داشت.
سرمایه‌گذاران بازار فلزات گرانبها در هفته‌ای که گذشت بار دیگر شاهد درخشش طلا بودند؛ هرچند فضای مثبت ناشی از خوش‌بینی به کاهش تعرفه‌های تجاری تا حدی از شتاب رشد آن کاست. با این حال، تقاضای قوی از سوی آسیا و سایر مناطق جهان نقش مهمی در پشتیبانی از روند افزایشی قیمت ایفا کرد و مانع از عقب‌نشینی محسوس بازار شد.
طلای نقدی معاملات هفته را از سطح ۳۲۳۹.۷۶ دلار آغاز کرد؛ رقمی که با وجود نوسانات قابل توجه در طول هفته، نهایتاً به عنوان کف قیمتی هفتگی ثبت شد که نشانه‌ای از تمایل بازار به حفظ پوزیشن‌های صعودی حتی در میان فضای بی‌ثبات اقتصاد جهانی است.
نخستین جهش جدی طلا در ساعت ۴ صبح دوشنبه به وقت نیویورک شکل گرفت؛ زمانی که معامله‌گران اروپایی با قدرت وارد بازار شدند و قیمت را از ۳۲۶۳ دلار به ۳۳۲۰ دلار رساندند. با آغاز فعالیت بازار آمریکای شمالی، روند صعودی ادامه یافت و قیمت طلا در فاصله‌ای کوتاه تا پیش از پایان معاملات به ۳۳۳۶ دلار صعود کرد. پس از آن، نوبت آسیا بود تا حرکت قیمت‌ها را هدایت کند؛ به‌طوری‌که در دو ساعت ابتدایی جلسه معاملاتی، طلا از سطح ۳۳۲۵ دلار تا سقف ۳۳۸۲ دلار پیش رفت.
در ادامه و با تثبیت قیمت‌ها بالای مرز روانی ۳۳۰۰ دلار، طلا در روز سه‌شنبه نیز با شیبی ملایم به مسیر صعودی خود ادامه داد. این روند در نهایت با ثبت اوج هفتگی بالای ۳۴۳۱ دلار در نزدیکی ساعت ۵ بعدازظهر به وقت نیویورک کامل شد؛ اما پس از آن، موجی از شناسایی سود در بازار شکل گرفت که موجب شد قیمت طلا در آغاز جلسه معاملاتی آسیا بار دیگر تا محدوده ۳۳۶۵ دلار عقب‌نشینی کند.
آن‌چه در ادامه رقم خورد، آرام‌ترین و کم‌تنش‌ترین مقطع هفته بود؛ جایی که طلا بدون هیجان خاصی از دل انتشار داده‌های اقتصادی روز چهارشنبه، اعلام نرخ بهره فدرال رزرو و نشست خبری جروم پاول عبور کرد. قیمت‌ها در این بازه در محدوده‌ای نسبتاً محدود به وسعت ۳۰ دلار نوسان کردند و نشانی از جهت‌گیری قاطع در بازار دیده نشد.
در ساعت ۱۰ شب چهارشنبه به وقت نیویورک، بازار بار دیگر تلاشی برای تثبیت قیمت بالای ۳۴۰۰ دلار انجام داد، اما این تلاش ناکام ماند و طلا تا ساعت ۲:۳۰ بامداد روز پنج‌شنبه با شتابی قابل توجه به ۳۳۳۰ دلار سقوط کرد. اندکی بعد، خبر برنامه‌ریزی برای نشست‌های مشترک میان ایالات متحده و چین، فضای بازار را تحت تأثیر قرار داد و طلا در واکنشی منفی، تا ساعت ۳:۱۵ بعدازظهر به سطح ۳۳۰۰ دلار بازگشت و در آغاز معاملات آسیایی، تا کف هفتگی ۳۲۷۷ دلار عقب نشست.
با این حال، همین افت چندروزه برای برخی سرمایه‌گذاران فرصت ورود تلقی شد. در ساعت ۱ بامداد روز جمعه به وقت نیویورک، طلای نقدی بار دیگر به ۳۳۳۰ دلار بازگشت و پس از یک جلسه نسبتاً کم‌نوسان در بازار آمریکای شمالی، معاملات هفته را در همین محدوده به پایان رساند.
✔️ بیشتر بخوانید: خرید طلای دیجیتال در ایران: فرصت نوین سرمایه‌گذاری یا بستر کلاهبرداری‌های پنهان؟
بر اساس تازه‌ترین نظرسنجی هفتگی کیتکو، تحلیلگران بازار به‌طور مساوی میان سه موضع صعودی، نزولی و بی‌طرف تقسیم شده‌اند؛ در حالی که اکثریت نسبی معامله‌گران خُرد همچنان نسبت به چشم‌انداز طلا دیدگاهی صعودی دارند؛ نگرشی که پس از رشد پرقدرت قیمت‌ها در هفته اخیر تقویت شده است.
کالین چشنسکی، استراتژیست ارشد بازار در شرکت مدیریت ثروت SIA، در همین راستا اظهار داشت: «من برای هفته آینده نسبت به طلا دیدگاهی صعودی دارم. دلار آمریکا به روند تضعیف تدریجی خود ادامه می‌دهد و این موضوع همچنان به‌عنوان بادبان حمایتی پشت طلا عمل می‌کند. توافق تجاری بریتانیا و تصمیم فدرال رزرو تأثیر محسوسی بر روند بازار نداشتند، بنابراین احتمالاً تنها یک عامل بسیار بزرگ می‌تواند این مسیر را تغییر دهد.»
آدریان دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، دیدگاه خود را نسبت به طلا «بدون تغییر» توصیف کرده و گفت: «افزایش نگرانی‌ها نسبت به رکود قریب‌الوقوع در اقتصاد آمریکا از یک سو، و امیدواری محتاطانه نسبت به کاهش تنش‌های تجاری؛ به‌ویژه میان چین و ایالات متحده از سوی دیگر، می‌توانند فشارهایی بر قیمت طلا وارد کنند. با این حال، مقاومت چشمگیر طلا در برابر افت قیمت، نشان‌دهنده تقاضای نهفته‌ای است که هنوز فرصت ورود کامل به بازار را پیدا نکرده است.»
در همین حال، دارین نیوسام، تحلیل‌گر ارشد بازار در Barchart.com، با قاطعیت گزینه «صعودی» را انتخاب کرده و اظهار داشت: «اگر بخواهم تنها یک جمله تحلیلی را روی تابلوی بازار بچسبانم، آن جمله این خواهد بود: فلزات گرانبها باید صعود کنند. کلمه "باید" را برجسته می‌کنم، چون هیچ چیز در بازار قطعیت ندارد. با این حال، رأی منفی هفته گذشته‌ام بر اساس تحلیل تکنیکال اشتباه بود. برای من، تحلیل تکنیکال دیگر به سرنوشت روزنامه‌ها دچار شده؛ در دنیای امروز که معاملات با الگوریتم‌ها هدایت می‌شوند، تا حد زیادی بی‌اهمیت شده است.»
مارک لیبویت، سردبیر نشریه VR Metals/Resource Letter، به سرمایه‌گذارانی که در پوزیشن خرید طلا قرار دارند هشدار داده که در برابر ریسک‌های نزولی همچنان محافظه‌کار باقی بمانند. او تأکید کرد: «هنوز هم توصیه می‌کنم از ابزارهای پوشش ریسک مانند ETFهای معکوس GLL و ZSL استفاده شود.»
از سوی دیگر، جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com، دیدگاهی صعودی نسبت به طلا دارد و اظهار داشت: «مقاومت در محدوده ۳۵۰۰ دلار برای طلای نقدی سطحی جدی و تأثیرگذار است، اما شاهد آن بودیم که خریداران در هفته گذشته سطح ۳۲۰۰ دلار را با قدرت حفظ کردند و این هفته نیز با موفقیت از محدوده ۳۳۰۰ دفاع شد. به همین دلیل، معتقدم هنوز نمی‌توان گفت که قدرت خریداران تمام شده است.»
دنیل پاویلونیس، کارگزار ارشد بازار کالا در شرکت RJO Futures، تلاش داشت در میان نوسانات پرشتاب این هفته، ارزش منصفانه طلا را در چارچوب تحولات اخیر ارزیابی کند.
او توضیح داد: «طلا نوسانات شدیدی را پشت سر گذاشته؛ ابتدا تا ۳۵۰۰ دلار بالا رفت، سپس به ۳۲۰۰ سقوط کرد، دوباره به ۳۴۰۰ بازگشت و در نهایت به ۳۳۰۰ دلار رسید. به‌نظر من تمام این رفت‌وبرگشت‌ها ناشی از تحولات مربوط به چین است. به نظر می‌رسد چین وارد نوعی مسیر مذاکره شده و احتمال دارد که روابط میان دو کشور نزدیک‌تر شود و بخشی از تعرفه‌ها کاهش یابد یا حذف شود. دیروز طلا زمانی افت کرد که ترامپ اعلام کرد در جریان مذاکرات با چین مایل است بخشی از تعرفه‌ها را کاهش دهد؛ حرکتی که از آن می‌توان به‌عنوان نشانه‌ای از تمایل به تنش‌زدایی تعبیر کرد. به نظرم این تحولات نشان می‌دهد که بازار دقیقاً به چه چیزی واکنش نشان می‌دهد.»
پاویلونیس در ادامه افزود: «چشم‌انداز کلی تورم در حال حاضر نسبتاً راکد است. اما فکر می‌کنم آن‌چه در مورد چین و توافقات تجاری رخ می‌دهد، در آینده تأثیر بزرگ‌تری بر قیمت طلا خواهد گذاشت. اگر طلا نتواند در این محدوده حفظ شود، شاید یک حرکت سریع به‌سمت میانگین متحرک ۲۰۰ روزه داشته باشیم؛ جایی در محدوده ۲۷۰۰ تا ۲۸۰۰ دلار و سپس از آنجا دوباره حرکت صعودی آغاز شود.»
پاویلونیس در ادامه با اشاره به سرمایه‌گذاران بلندمدت بازار طلا، به‌ویژه در بازارهای فیوچرز، خاطرنشان کرد که بسیاری از آن‌ها در یکی دو سال اخیر عملکرد بسیار موفقی داشته‌اند. او افزود: «اگر توافقی در سوئیس حاصل شود، اصلاً بعید نیست شاهد فروش گسترده در بازار طلا باشیم.»
وی در تحلیل چشم‌انداز طلا، سیاست پولی فدرال رزرو را یکی دیگر از عوامل کلیدی تعیین‌کننده دانست و گفت: «پاول در موقعیت دشواری قرار گرفته است. بازار در حال حاضر در وضعیت خنثی است، بنابراین اگر نرخ بهره را کاهش دهد، این‌طور برداشت خواهد شد که یا به فشارهای سیاسی ترامپ تن داده یا اینکه اقتصاد واقعاً به محرک نیاز دارد.»
او در ادامه هشدار داد که افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو نیز می‌تواند سیگنالی نگران‌کننده برای بازار باشد: «چنانچه بانک مرکزی تصمیم به افزایش نرخ‌ها بگیرد، این تصور ایجاد می‌شود که تورم از سطح هدف ۲ درصدی فراتر رفته و نیاز به مهار دارد در حالی که چنین برداشتی با سخنان اخیر پاول همخوانی ندارد. واقعیت این است که وضعیت اقتصادی در مجموع قابل‌قبول است؛ اقتصاد هنوز در حال رشد است، بازار کار به سطح داغ نرسیده و اگر هم ضعفی مشاهده می‌شود، عمدتاً ناشی از افت در بخش‌های دولتی و کاهش استخدام‌های دولتی بوده است.»
پاویلونیس در پایان، پرسشی کلیدی را مطرح کرد که به‌گفته او اکنون در مرکز توجه بازار قرار دارد: چه عاملی باعث شده طلا در این سطوح بالای قیمتی باقی بماند؟
او اظهار داشت: «واقعاً چه ضرورتی وجود دارد که طلا در سطح ۳۵۰۰ دلار معامله شود؟ مگر در سناریویی که وارد جنگ اقتصادی تمام‌عیار یا حتی درگیری نظامی با چین شویم؟ یا اینکه این تعرفه‌ها به‌طور بنیادین بنیان اقتصاد ما را متزلزل کنند؟ به نظرم این‌ها از معدود عواملی هستند که می‌توانند چنین سطح قیمتی را توجیه کنند. اما فعلاً چنین سناریوهایی را در عمل نمی‌بینیم و شاید حتی از نقطه‌ای که این نگرانی‌ها جدی بودند، عبور کرده‌ایم و حالا در حال مشاهده شکل‌گیری توافق‌هایی هستیم. بنابراین پرسش این است که آیا طلا باید در ۳۵۰۰ دلار معامله شود یا در ۲۸۰۰ دلار؟»
او در ادامه افزود: «میانگین متحرک ۲۰۰ روزه می‌تواند سطح مناسبی برای بازگشت به میانگین باشد. شاید بازار کمی از خود جلو زده باشد. البته، در صورت شکست مذاکرات و تشدید تنش‌ها، سناریویی را متصورم که در آن قیمت طلا تا محدوده ۴۳۰۰ یا حتی ۴۵۰۰ دلار نیز افزایش یابد. اما در سناریوی معکوس یعنی افت قیمت، اصلاح سود و کاهش ریسک‌پذیری، احتمالاً شاهد تثبیت در حوالی میانگین ۲۰۰ روزه خواهیم بود؛ سطحی که می‌تواند بار دیگر فرصتی جذاب برای ورود خریداران فراهم کند.»
پاویلونیس در جمع‌بندی هشدار داد که نباید انتظار داشت مذاکرات تعرفه‌ای و پیامدهای اقتصادی آن‌ها به‌سادگی و در کوتاه‌مدت حل‌وفصل شوند. او گفت: «این روندها قرار نیست یک‌شبه با چند برگ توافق‌نامه جمع شوند. فکر می‌کنم شرایط همچنان پراکنده و پرنوسان باقی بماند، و همین بی‌ثباتی در مجموع به نفع طلا خواهد بود؛ هرچند در کوتاه‌مدت، امکان یک اصلاح موقت وجود دارد.»
در نظرسنجی این هفته کیتکو، ۱۵ تحلیل‌گر بازار مشارکت داشتند و نتیجه، توزیعی کاملاً متوازن میان سه دیدگاه اصلی بود. پنج نفر از کارشناسان (معادل ۳۳ درصد) انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، پنج نفر دیگر پیش‌بینی کاهش قیمت را مطرح کردند، و پنج تحلیل‌گر باقی‌مانده نیز روندی خنثی و نوسان در یک بازه محدود را محتمل دانستند.
در سوی دیگر، نظرسنجی آنلاین کیتکو با مشارکت ۲۶۷ نفر از معامله‌گران خرد برگزار شد و نشان داد که این گروه همچنان بر دیدگاه صعودی خود نسبت به طلا در هفته پیشرو تأکید دارند. از این میان، ۱۴۴ نفر (۵۴ درصد) انتظار داشتند قیمت طلا افزایش یابد، ۷۷ نفر (۲۹ درصد) کاهش قیمت را پیش‌بینی کردند و ۴۶ نفر باقی‌مانده (۱۷ درصد) نوسان در یک بازه محدود را محتمل دانستند.
✔️ بیشتر بخوانید: ۵ روش سرمایه‌گذاری در بازار طلای ایران: راهنمای جامع خرید و نگهداری
پس از هفته‌ای که عمدتاً تحت‌تأثیر نشست فدرال رزرو و اخبار مرتبط با تعرفه‌ها سپری شد، نگاه بازارها حالا به هفته‌ای پرخبر دوخته شده که قرار است طیف متنوعی از داده‌های اقتصادی آمریکا را در بر بگیرد. نقطه آغاز این تقویم سنگین، روز سه‌شنبه خواهد بود؛ زمانی که داده‌های تورم مصرف‌کننده (CPI) برای ماه آوریل منتشر می‌شود؛گزارشی که می‌تواند سرنخ‌های مهمی درباره تصمیم احتمالی فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در نشست ماه ژوئن ارائه دهد.
اما اوج هیجان بازار به روز پنج‌شنبه موکول شده است؛ جایی که تقریباً تمام شاخص‌های مهم اقتصادی تا پیش از ساعت ۱۰ صبح به وقت نیویورک منتشر خواهند شد. در این روز، گزارش تورم تولیدکننده (PPI)، آمار فروش خرده‌فروشی، داده‌های مدعیان بیمه بیکاری، و همچنین دو شاخص منطقه‌ای کلیدی یعنی نظرسنجی تولید فدرال رزرو فیلادلفیا و شاخص تولید ایالت نیویورک (Empire State) منتشر می‌شوند. در میانه این بار اطلاعاتی سنگین، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو نیز قرار است در واشنگتن سخنرانی کند؛ رویدادی که می‌تواند به کاتالیزوری برای نوسانات بازار تبدیل شود.
یکی دیگر از داده‌های مهم هفته آینده، شاخص اولیه اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه مه است که صبح جمعه منتشر خواهد شد؛ گزارشی که اغلب به‌عنوان سنجه‌ای روان‌شناختی از رفتار مصرف‌کننده آمریکایی شناخته می‌شود.
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، در ارزیابی چشم‌انداز طلا، بر تداوم رفتار نوسانی قیمت‌ها تأکید کرد. او گفت: «رشد ابتدایی طلا در اوایل هفته تقریباً به‌طور کامل برگشت داده شد. تنش‌ها میان هند و پاکستان می‌تواند عامل حمایتی باشد و همچنین خبر تداوم خرید طلا توسط بانک مرکزی چین در ماه گذشته نیز عاملی مثبت برای بازار تلقی می‌شود.»
چندلر در ادامه افزود: «در مقابل، دلار آمریکا تقویت شد و نرخ‌های بهره نیز کمی افزایش یافتند. شاخص‌های مومنتوم فعلاً سیگنال مشخصی نمی‌دهند. انتظار می‌رود نرخ تورم مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در داده‌های هفته آینده تغییر محسوسی نسبت به سال گذشته نداشته باشد و همین موضوع می‌تواند زمینه‌ساز تداوم فاز تحکیم قیمت طلا شود. سطح حمایتی مهم در نزدیکی ۳۲۰۰ دلار قرار دارد و محدوده ۳۴۰۰ دلار نیز به‌نظر می‌رسد مقاومت نسبی ایجاد کرده باشد.»
الکس کوپتسیکویچ، تحلیل‌گر ارشد بازار در FxPro، با اتخاذ دیدگاهی نزولی، خاطرنشان کرد که هفته‌های اخیر برای بازار طلا به‌هیچ‌وجه آسان نبوده است. او توضیح داد: «برخورد قیمت طلای نقدی به سطح ۳۵۰۰ دلار و عبور موقت برخی قراردادهای فیوچرز از این سطح در تاریخ ۲۲ آوریل، منجر به یک اصلاح شدید و گسترده شد. نوسانات متناقض هفته گذشته؛ افزایش اولیه و سپس افت مجدد قیمت، در ادامه همان موج فروش تهاجمی از اوج قیمتی رخ داد. این الگو تا حد زیادی مشابه رفتاری است که در آوریل سال گذشته شاهدش بودیم و می‌تواند نشانه‌ای از الگوهای فصلی در بازار باشد.»
او یادآور شد که دقیقاً یک سال پیش، بازار طلا وارد یک دوره سه‌ماهه تثبیت شد، پیش از آنکه حرکت صعودی جدیدی آغاز گردد. با این حال، به باور او، شرایط امسال متفاوت است: «این بار سناریوی خوش‌بینانه حرکت خنثی و نوسانی در کوتاه‌مدت است، اما احتمال قوی‌تری وجود دارد که بازار وارد یک اصلاح گسترده‌تر شود و قیمت‌ها تا پایان سال به محدوده ۲۸۰۰ دلار برسند.»
آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com، با اشاره به شرایط کنونی بازار گفت که در چنین فضایی سخت است نسبت به طلا دیدگاهی صعودی نداشت، اما در عین حال هشدار داد که کاهش تنش میان ایالات متحده و چین می‌تواند از قدرت روند صعودی طلا بکاهد.
او اظهار داشت: «نشست پیشرو در آخر هفته، اهمیتی کلیدی دارد. برخی احتمال توافق را در محدوده تعرفه ۵۰ درصدی می‌دانند، امروز ترامپ از احتمال ۸۰ درصدی صحبت کرده. در مجموع بازار تا حدی انتظار کاهش تعرفه‌ها میان چین و آمریکا را پیش‌خور کرده، اما اینکه دقیقاً چه میزان از این خوش‌بینی در قیمت‌ها لحاظ شده و واکنش بازار چه خواهد بود، موضوعی است که به‌سادگی نمی‌توان قضاوت کرد. اگر بعد از پایان تعطیلات آخر هفته به همان سناریوی ۵۰ درصد برسیم، به‌گمان من طلا با فشار فروش مواجه می‌شود و دارایی‌های ریسکی همچنان در مسیر صعود باقی خواهند ماند.»
او افزود: «هرچند کاهش تعرفه تا ۵۰ درصد پایان ماجرا نیست، اما در صورت تحقق، پیشرفت نسبتاً سریعی محسوب می‌شود و می‌تواند نشانه مثبتی برای هر دو طرف تلقی شود.»
باتن در جمع‌بندی اظهارات خود تأکید کرد که طلا در حال حاضر به بهترین شاخص مالی برای سنجش وضعیت تجارت جهانی تبدیل شده است. او گفت: «طلا به‌وضوح در حال ایفای نقش به‌عنوان یک دارایی حساس به فضای تجارت جهانی است؛ دارایی‌ای که با روشن و خاموش شدن جنگ تجاری، واکنش نشان می‌دهد. در هفته پیشرو، اگر تعرفه‌های چین کاهش یابد، اگر تعرفه‌های آمریکا کاهش پیدا کند... به نظرم وقتی جلسه‌ای در این سطح برگزار می‌شود، معمولاً برنامه‌ای برای ارائه امتیاز در دستور کار قرار دارد، و هر دو طرف نیز به‌نوعی از مواضع پیشین خود عقب‌نشینی کرده‌اند. بنابراین، هرگونه پیشرفت در مسیر کاهش تنش‌ها، در کوتاه‌مدت به زیان طلا تمام خواهد شد.»
او همچنین به رفتار تکنیکال قیمت طلا اشاره کرد و افزود: «به نظر می‌رسد طلا در حال ساختن یک محدوده تثبیت در سطوح بالاست. اگر به روند کلی نگاه کنیم، طلا از محدوده ۲۵۰۰ دلار به ۳۵۰۰ دلار تقریباً به‌صورت خطی صعود کرده و حالا در یک بازه ۳۰۰ دلاری در حال تحکیم است، بدون اینکه اصلاح عمیقی رخ دهد. این دقیقاً همان چیزی است که خریداران می‌توانستند به آن امیدوار باشند. صحبت درباره سطوح ۴۰۰۰ یا ۱۰۰۰۰ دلار جذاب است، اما اگر طلا بتواند یک تا دو ماه در همین نواحی باقی بماند، این موضوع از منظر بلندمدت سیگنال مثبتی خواهد بود.»
در پایان گزارش، جیم وایکاف، تحلیل‌گر ارشد کیتکو نیز بر این باور است که قیمت طلا در هفته آینده احتمالاً در یک بازه نسبتاً گسترده به نوسان ادامه خواهد داد. او وضعیت بازار را «نوسانی و بدون جهت مشخص» توصیف کرد.
در زمان نگارش این گزارش، طلای نقدی (اسپات) با قیمت ۳۳۲۷.۴۷ دلار در هر اونس معامله شد که نشان‌دهنده رشد ۰.۶۵ درصدی در روز و افزایش ۲.۷۶ درصدی در بازه هفتگی است.
✔️ بیشتر بخوانید: ۷ روش برتر سرمایه‌گذاری در طلا بدون خرید فیزیکی و ریسک نگهداری
سخنگوی کاخ سفید در آستانه نشست مهم آمریکا و چین اعلام کرد که ترامپ کاهش یک‌طرفه تعرفه‌ها علیه چین را در دستور کار ندارد.
عدد ۸۰٪ که اخیراً توسط ترامپ مطرح شده، صرفاً یک پیشنهاد اولیه است.
برای بریتانیا نیز تعرفه پایه ۱۰ درصدی حفظ خواهد شد.
این موضع‌گیری نشان می‌دهد که واشنگتن به‌دنبال حفظ اهرم فشار در مذاکرات تجاری است و کاهش تعرفه‌ها تنها در صورت توافق متقابل انجام خواهد شد.
آیا داده‌های تورم آوریل نشان‌دهنده آغاز موج جدید افزایش قیمت‌هاست؟
در هفته‌ای که پیشرو داریم، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده در کانون توجه فعالان بازار قرار گرفته است. این گزارش، نخستین فرصت برای ارزیابی تأثیر تعرفه‌های جدیدی است که از ۹ آوریل اعمال شده‌اند.
در همین حال، مذاکرات تجاری ایالات متحده با چین نیز همچنان ادامه دارد؛ موضوعی که نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر تورم، سیاست پولی فدرال رزرو و انتظارات بازار ایفا خواهد کرد.
اگرچه نگرانی‌ها درباره ورود اقتصاد آمریکا به رکود همچنان پابرجاست، اما داده‌های اخیر بیشتر از یک «کُندشدن تدریجی» حکایت دارند تا نشانه‌های یک بحران قریب‌الوقوع. در ماه مارس، هر دو شاخص CPI و PCE کاهش یافتند، نشانه‌ای از فروکش کردن موقت فشارهای تورمی. اما این روند ممکن است در آوریل دستخوش تغییر شود، چراکه اجرای سراسری تعرفه‌های متقابل احتمالاً هزینه واردات را افزایش داده است؛ به‌ویژه برای کالاهای وارداتی از چین که با تعرفه‌هایی تا ۱۴۵ درصد مواجه شده‌اند.
با این حال، تحلیلگران معتقدند که بخش زیادی از این فشار قیمتی هنوز به مصرف‌کننده منتقل نشده است. بسیاری از شرکت‌ها پیش از موعد، واردات خود را افزایش داده‌اند و سایرین نیز با امید به کاهش تنش‌های تجاری، فعلاً از افزایش قیمت‌ها خودداری کرده‌اند. اما این امیدواری تنها در صورتی دوام خواهد آورد که مذاکرات تجاری در ماه‌های آینده به نتیجه برسد؛ چیزی که هنوز دور از قطعیت به نظر می‌رسد.
خرده‌فروشی، احساس مصرف‌کننده و مسیر حساس سیاست پولی
افزون بر داده‌های تورمی، این هفته آمار خرده‌فروشی آمریکا و نتایج اولیه نظرسنجی دانشگاه میشیگان نیز می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت‌گیری انتظارات بازار نسبت به مسیر نرخ بهره ایفا کنند؛ به‌ویژه آنکه اشتغال کامل، در کنار ثبات قیمتی، بخشی از مأموریت اصلی فدرال رزرو به شمار می‌رود. در حال حاضر، مقام‌های بانک مرکزی در تلاش‌اند تا با حفظ یک موضع محتاطانه، انتظارات تورمی را مهار کنند. اما در صورت بروز علائم ملموس از ضعف اقتصادی، این موضع می‌تواند به‌سرعت مورد بازنگری قرار گیرد؛ موضوعی که برخی از مقامات فدرال نیز پیش‌تر به‌صراحت به آن اشاره کرده‌اند.
در این میان، خرده‌فروشی می‌تواند روایتی متفاوت از سلامت اقتصاد ارائه دهد. پس از جهش قابل‌توجه فروش در ماه مارس (۱.۵ درصد به‌صورت ماهانه)، برآوردها نشان می‌دهند که رشد این شاخص در آوریل به تنها ۰.۱ درصد محدود شده است. این کاهش سرعت می‌تواند نشانه‌ای از کاهش تمایل مصرف‌کنندگان به خرج‌کرد در مواجهه با فشارهای تورمی یا عدم اطمینان نسبت به آینده باشد.
همزمان، گزارش روز پنج‌شنبه شامل شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، تولید صنعتی و شاخص تولید منطقه‌ای فدرال رزرو فیلادلفیا خواهد بود؛ مجموعه‌ای از داده‌ها که تصویر دقیق‌تری از وضعیت سمت عرضه و فعالیت صنعتی ارائه می‌دهند.
در روز جمعه نیز توجه‌ها معطوف به آمار صدور مجوزهای ساختمانی، آغاز پروژه‌های جدید، شاخص تولید نیویورک (Empire State) و به‌ویژه نظرسنجی مقدماتی احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان خواهد بود. این نظرسنجی در ماه‌های اخیر به‌دلیل جهش معنادار انتظارات تورمی یک‌ساله و پنج‌ساله، به یک شاخص کلیدی برای سیاست‌گذاران تبدیل شده است. همان‌گونه که نمودار اخیر نشان می‌دهد، در حالی که اعتماد مصرف‌کنندگان به پایین‌ترین سطوح خود در چند سال گذشته سقوط کرده، انتظارات تورمی مسیر صعودی یافته‌اند؛ ترکیبی نگران‌کننده که ممکن است دست فدرال رزرو را برای تسهیل سیاستی بسته‌تر کند.
امیدها به پیشرفت در مذاکرات تجاری آمریکا و چین
با نزدیک شدن به روزهای حساس انتشار داده‌های تورمی و اقتصادی، بازارها نه‌تنها چشم‌به‌راه آمار، بلکه در انتظار سیگنال‌های سیاسی نیز هستند و در این میان، اخبار مرتبط با مذاکرات تجاری ممکن است نقش پررنگ‌تری ایفا کنند. اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، و جمیسون گرایر، نماینده تجاری این کشور، قرار است روز شنبه در سوئیس با مقامات ارشد چینی دیدار کنند. این نخستین گفت‌وگوی سطح‌بالای دوجانبه از زمان اوج‌گیری تنش‌های تجاری در ماه فوریه به‌شمار می‌رود.
بازارها فعلاً به خودی خود از اصل برگزاری این مذاکرات استقبال کرده‌اند و امید به کاهش تنش‌ها، فضای مثبتی ایجاد کرده است. با این حال، شواهد فراوانی نشان می‌دهد که فاصله دیدگاه‌ها میان واشنگتن و پکن همچنان قابل‌توجه است. چنین شرایطی ریسک بزرگی را برای بازارهای مالی ایجاد می‌کند: اگر مذاکرات بدون پیشرفت ملموس به پایان برسد، احساسات مثبت فعلی می‌تواند به‌سرعت جای خود را به نااطمینانی بدهد؛سناریویی که احتمالاً با فشار بر دارایی‌های ریسکی و عقب‌نشینی در بازارهای سهام آغاز هفته همراه خواهد بود.
پوند در بزنگاه داده‌های کلان؛ آیا اقتصاد بریتانیا توان حرکت تازه‌ای به بازار فارکس خواهد داد؟
در حالی‌که بازارهای جهانی همچنان درگیر فضای نااطمینانی ناشی از تنش‌های تجاری و چشم‌انداز مبهم نرخ بهره هستند، پوند انگلیس ممکن است در برابر فشار فروش از خود مقاومت نسبی نشان دهدبه‌ویژه پس از توافق تجاری اخیر میان لندن و واشنگتن که تعرفه‌های سنگین بر واردات خودرو و فولاد را از ۲۵ درصد به نرخ پایه ۱۰ درصد کاهش داده است. اگرچه این توافق اولیه فاقد دستاوردهای معنادار سیاسی یا اقتصادی برای بریتانیا به‌نظر می‌رسد، اما هم‌زمانی آن با امضای توافق با هند و بهبود تدریجی مناسبات با اتحادیه اروپا، نشان از تلاش لندن برای بازتعریف موقعیت خود در نظم تجاری جهانی دارد.
در بازار ارز، پوند موفق شده است سطح حمایتی محکمی در محدوده ۱.۳۲ دلار تثبیت کند، اما در غیاب کاتالیزورهای قدرتمند، همچنان از عبور قاطعانه از مقاومت ۱.۳۴ دلار ناتوان بوده است. در چنین شرایطی، داده‌های اقتصادی هفته پیش رو به‌ویژه در غیاب یک رالی ریسک‌پذیری جهانی، بعید است به‌تنهایی بتوانند مومنتوم جدیدی برای صعود پوند فراهم کنند.
در این چارچوب، داده‌های اشتغال ماه مارس که روز سه‌شنبه منتشر می‌شود، تحت نظارت دقیق بازار و بانک مرکزی انگلستان قرار دارد. تمرکز اصلی بر نرخ رشد دستمزدهاست؛ عنصری که با وجود روند نزولی تورم، همچنان مقاومت نشان می‌دهد و مانعی بر سر راه انبساط سریع‌تر پولی به شمار می‌رود. در واقع، با اینکه بانک مرکزی انتظار ندارد تورم تا پیش از سال ۲۰۲۷ به سطح هدف ۲ درصدی بازگردد، نگرانی‌های فزاینده نسبت به ضعف رشد اقتصادی موجب شده است که مسیر کلی سیاست پولی همچنان متمایل به تسهیل باقی بماند.
چشم‌انداز روشن‌تری از وضعیت اقتصادی بریتانیا در روز پنج‌شنبه نمایان خواهد شد؛ زمانی که داده‌های رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سه‌ماهه نخست ۲۰۲۵ منتشر می‌شود. پیش‌بینی‌ها حکایت از رشد نسبتاً قوی پیش از اجرایی شدن موج تعرفه‌های جدید دارند؛ رشد فصلی‌ای که در صورت تأیید، می‌تواند اندکی فشار بر فروشندگان پوند وارد کند، اما بعید است در غیاب حمایت بیرونی و بهبود ملموس ریسک‌پذیری جهانی، نیروی لازم برای تغییر روند بازار را فراهم آورد.
یورو در مرحله تثبیت؛ آیا مذاکرات تجاری با آمریکا جرقه‌ای تازه برای صعود ایجاد خواهد کرد؟
در هفته‌ای نسبتاً آرام برای منطقه یورو، تمرکز بازارها بیش از هر چیز بر روند مذاکرات تجاری میان اتحادیه اروپا و ایالات متحده خواهد بود. پس از آنکه یورو در واکنش به تشدید تنش‌های تعرفه‌ای و افت دلار آمریکا رشد قابل‌توجهی را تجربه کرد، اکنون وارد فاز تثبیت شده و در انتظار کاتالیزوری جدید برای ادامه روند صعودی قرار دارد.
گزارش‌ها حاکی از آن است که اتحادیه اروپا در حال آماده‌سازی بسته‌ای از اقدامات تلافی‌جویانه است که شامل افزایش تعرفه بر کالاهای آمریکایی به ارزش تقریبی ۹۵ میلیارد یورو خواهد بود؛ سناریویی که در صورت شکست مذاکرات، می‌تواند به‌سرعت عملیاتی شود. در مقابل، حتی نشانه‌ای اولیه از پیشرفت در این گفتگوها ممکن است جان تازه‌ای به یورو ببخشد؛ به‌ویژه در شرایطی که این ارز طی سه هفته اخیر بخشی از دستاوردهای خود را حفظ کرده و در محدوده‌های بالاتر تثبیت شده است.
در حوزه داده‌های اقتصادی، شاخص اعتماد اقتصادی ZEW آلمان که روز سه‌شنبه منتشر می‌شود، می‌تواند دیدگاه‌ها درباره چشم‌انداز بزرگ‌ترین اقتصاد منطقه را تحت تأثیر قرار دهد. همچنین، در روز پنج‌شنبه، آمار اشتغال سه‌ماهه و دومین برآورد از رشد اقتصادی فصل نخست یورو‌زون منتشر خواهد شد. در صورتی که این داده‌ها فراتر از انتظارات ظاهر شوند، می‌توانند به انتظارات تورمی و سیاست‌گذاری بانک مرکزی اروپا سمت‌وسوی جدیدی ببخشند و شاید زمینه‌ساز ازسرگیری حرکت صعودی یورو شوند.
✔️ بیشتر بخوانید: یورو چیست و چرا اهمیت دارد؟ | دومین ارز قدرتمند جهان
ضعف رشد اقتصادی ژاپن و تردیدها در مسیر سیاست پولی؛ آیا ین از سناریوی انقباضی حمایت خواهد گرفت؟
در حالی‌که ژاپن همچنان در تلاش برای انعقاد توافق تجاری جدیدی با ایالات متحده است، داده‌های رشد اقتصادی آتی ممکن است تصویر نگران‌کننده‌تری از شرایط داخلی ارائه دهند. گزارش تولید ناخالص داخلی که قرار است روز جمعه منتشر شود، به‌احتمال زیاد نشان خواهد داد که اقتصاد ژاپن در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۵، پیش از اجرای موج جدید تعرفه‌ها، با انقباضی ملایم به میزان ۰.۱ درصد مواجه شده است.
این کاهش، هرچند ناچیز، اما نشانه‌ای از شکنندگی روند بهبود اقتصادی ژاپن محسوب می‌شود و دقیقاً به همین دلیل است که بانک مرکزی این کشور (BoJ) نسبت به ادامه افزایش نرخ بهره، با احتیاط بیشتری گام برمی‌دارد. پس از نخستین گام نمادین در خروج از سیاست‌های فوق‌انبساطی، اکنون نشانه‌هایی از تردید در میان سیاست‌گذاران دیده می‌شود؛ به‌ویژه در مواجهه با داده‌های نه‌چندان دلگرم‌کننده رشد.
با این حال، این به معنای بسته شدن کامل پرونده افزایش نرخ‌ها نیست. فشارهای تورمی در بخش خوراکی همچنان بالا باقی مانده و پایداری این روند، ممکن است در نهایت به‌صورت تدریجی به سایر اجزای شاخص قیمت منتقل شود. چنین تحولی می‌تواند BoJ را ناگزیر به تشدید بیشتر سیاست‌های پولی کند.
در همین راستا، نگاه‌ها به خلاصه دیدگاه‌های نشست آوریل-مه بانک مرکزی دوخته شده است که قرار است روز دوشنبه منتشر شود. این گزارش می‌تواند روشن‌تر سازد که اعضای هیئت سیاست‌گذاری تا چه اندازه به مسیر نرمال‌سازی پایبند مانده‌اند. اگر لحن این گزارش انقباضی‌تر از حد انتظار باشد یا داده‌های رشد فراتر از پیش‌بینی ظاهر شوند، احتمال افزایش مجدد نرخ بهره در نیمه دوم سال افزایش می‌یابد و این سناریو می‌تواند به حمایت از نرخ برابری ین در بازارهای جهانی منجر شود.
تمرکز بر بازار کار استرالیا؛ آیا داده‌های اشتغال و دستمزد مسیر RBA را تغییر می‌دهند؟
در استرالیا، این هفته بازارها چشم به داده‌های کلیدی بازار کار دارند. گزارش رشد دستمزدها برای سه‌ماهه نخست سال قرار است روز چهارشنبه منتشر شود و یک روز بعد، آمار اشتغال ماه آوریل در دسترس خواهد بود. این مجموعه داده‌ها در شرایطی منتشر می‌شوند که احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا در نشست آتی ماه مه، به حدود ۹۰ درصد رسیده است؛ حرکتی که در صورت تحقق، دومین کاهش نرخ در چرخه فعلی سیاست پولی خواهد بود.
با توجه به اینکه بازارها از پیش این سناریو را قیمت‌گذاری کرده‌اند، تنها یک تغییر چشمگیر در داده‌ها می‌تواند این مسیر را تحت تأثیر قرار دهد. در غیر این صورت، انتظار نمی‌رود آمار اشتغال یا دستمزد، تغییری جدی در انتظارات سیاستی ایجاد کنند. با این حال، واکنش دلار استرالیا به این داده‌ها همچنان قابل انتظار است؛ به‌ویژه اگر ارقام منتشرشده به‌طور معناداری از برآوردها فاصله بگیرند.
در آغاز هفته، جهت‌گیری دلار استرالیا بیش از آنکه تحت تأثیر داده‌های داخلی باشد، تابع تحولات بیرونی خواهد بود؛ از جمله نتایج نشست تجاری آمریکا و چین در آخر هفته، و گزارش تورم چین (CPI و PPI) که روز شنبه منتشر شد. در این شرایط، حساسیت بازار ارز استرالیا به داده‌های جهانی، احتمالاً از واکنش آن به شاخص‌های داخلی پیشی خواهد گرفت.
منابع خبری گزارش داده‌اند که ایالات متحده و اتحادیه اروپا در تلاش هستند تا یک آتش‌بس ۳۰ روزه را در جنگ اوکراین برقرار کنند.
در صورت مخالفت مسکو، تحریم‌های جدیدی علیه روسیه در دستور کار قرار خواهد گرفت.
اگرچه روند مذاکرات شکننده و دشوار به نظر می‌رسد، برخی تحلیلگران معتقدند این تنش‌ها ممکن است نشانه‌ای از نزدیک شدن به مرحله نهایی توافق باشد؛ جایی که همیشه سخت‌ترین چانه‌زنی‌ها شکل می‌گیرد.
خبرگزاری رویترز از شنیده شدن چهار انفجار در شهر آمریتسار هند (نزدیک مرز پاکستان) خبر داده است؛ که نشانه‌ای نگران‌کننده از افزایش تنش و احتمال واکنش تلافی‌جویانه اسلام‌آباد است.
آمریتسار با ۱.۴ میلیون نفر جمعیت، در شمال هند و در نزدیکی مرز با پاکستان قرار دارد.
قیمت طلا در هفته‌ای پرنوسان، با جهش ۳۷ دلاری اکنون به ۳۳۴۲ دلار رسیده؛ که در صورت تشدید تنش‌ها پتانسیل رشد بیشتری را نیز خواهد داشت.
رافائل باستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، امروز با لحنی متفاوت نسبت به گذشته و حتی نسبت به پاول صحبت کرد. او که پیش‌تر رویکردی نسبتاً هاوکیش داشت، حالا محتاط‌تر شده و اعلام کرده:
«اقتصاد در سال ۲۰۲۵ ضعیف‌تر از چیزی خواهد بود که قبلاً انتظار داشتیم».
«در شرایط فعلی، تغییر سیاست پولی کار عاقلانه‌ای نیست».
این چرخش لحن از سوی یکی از چهره‌های نسبتاً هاوکیش در فد، می‌تواند نشانه‌ای از احتیاط بیشتر بانک مرکزی در مواجهه با داده‌های اقتصادی پیشرو باشد.
در همین حین، دلار آمریکا پس از افت اولیه، در حال بازگشت است.
در حالی‌که ترامپ با اعلام تعرفه‌های ۸۰ تا ۱۴۵ درصدی بر کالاهای چینی نگرانی‌ها را افزایش داده، واقعیت‌های تجارت جهانی تصویر متفاوتی را نشان می‌دهد.
طبق آمار جدید، صادرات چین به آمریکا اخیراً ۲۱٪ کاهش یافته، اما دقیقاً همین مقدار صادرات به جنوب‌شرق آسیا و اروپا افزایش یافته است؛ به‌ویژه صادرات به ویتنام و تایلند جهش قابل‌توجهی داشته است.
به زبان ساده، کالاهای چینی از طریق کشورهایی مانند ویتنام و تایلند با تغییر برچسب مجدداً به آمریکا صادر می‌شوند. این پدیده که قبلاً در تحریم‌های روسیه و ایران نیز مشاهده شده، «صادرات واسطه‌ای» (Transshipment) نام دارد.
بنابراین، برخلاف پیش‌بینی‌های نظری اقتصاددان‌ها، اقتصاد جهانی به جای توقف تجارت، مسیرهای هوشمندانه و جایگزین را پیدا می‌کند.
رئیس‌جمهور سوئیس اعلام کرد مذاکرات تجاری با آمریکا پیشرفت خوبی داشته و طرف آمریکایی متعهد شده این گفت‌وگوها را با سرعت بیشتری پیش ببرد.
تعرفه واردات آمریکا از سوئیس فعلاً از ۳۱٪ به ۱۰٪ کاهش یافته و این وضعیت تا ۸ ژوئیه ادامه دارد.
سوئیس در فهرست کشورهایی قرار گرفته که آمریکا به‌دنبال توافق‌های ویژه و دوجانبه با آن‌هاست.
بخش زیادی از کسری تجاری آمریکا با سوئیس به تجارت طلا مربوط می‌شود؛ موضوعی که ترامپ اخیراً در گفت‌وگو با بریتانیا هم به آن اشاره کرده بود.
تحلیل: اگر مذاکرات به نتیجه برسد، می‌تواند به نفع فرانک سوئیس و صادرات این کشور تمام شود. کاهش تعرفه‌ها، هرچند موقت، سیگنال مثبتی برای بازار است.
شاخص‌های اصلی بورس آمریکا در آغاز معاملات جمعه با رشد همراه شدند؛ حرکتی که در واکنش به اظهارات جدید ترامپ و در آستانه دیدار مهم مقامات واشنگتن و پکن در سوئیس شکل گرفته است.
شاخص‌ها در لحظه بازگشایی:
داوجونز: +37 واحد (0.09٪) → 41,405
اس‌اند‌پی 500: +15.7 واحد (0.28٪) → 5,679
نزدک: +94.4 واحد (0.53٪) → 18,022
این رشد در حالی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران به نتیجه احتمالی مذاکرات تجاری میان آمریکا و چین چشم دوخته‌اند.
ترامپ اخیراً اعلام کرده که تعرفه ۸۰ درصدی روی کالاهای چینی را مناسب می‌داند، هرچند همین سطح (در مقایسه با نرخ 145% پیشین) هم به‌نظر بسیاری همچنان بالا بوده و می‌تواند منجر به افزایش تورم و بیکاری، به‌ویژه برای کسب‌وکارهای کوچک، شود.
در مجموع فضای بازار در حال حاضر ترکیبی از امید به توافق و نگرانی از پیامدهای تورمی تعرفه‌هاست. همه نگاه‌ها به نتایج نشست آخر هفته در سوئیس دوخته شده است.
سیاست پولی در حال حاضر «کمی انقباضی» و در موقعیت مناسبی است.
بازار کار همچنان مقاوم و انعطاف‌پذیر باقی مانده است.
هنوز باید منتظر مشخص شدن جزئیات سیاست‌های تعرفه‌ای باشیم؛ چون تأثیر آن‌ها بر اقتصاد مهم است.
سیاست‌های تجاری فعلاً در حال تغییر هستند.
اگر اقتصاد بیش از حد انتظار تضعیف شود، کاهش نرخ بهره عمیق‌تر توجیه‌پذیر خواهد بود.
مصرف‌کننده آمریکایی همچنان نقطه قوت اقتصاد است.
پیش از اعمال تعرفه‌ها، مقداری «پیش‌خرید» در اقتصاد دیده شده است.
جمع‌بندی: فدرال رزرو فعلاً دست به‌عصا حرکت می‌کند، اما در صورت لزوم، ابزار کافی برای حمایت از اقتصاد در اختیار دارد.
جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، با لحنی محتاطانه نسبت به آینده اقتصاد آمریکا هشدار داد:
رشد اقتصادی به‌طور قابل‌توجهی آهسته خواهد شد
تورم و نرخ بیکاری در مسیر صعودی هستند
بازارها روی ریسک‌های نزولی متمرکز شده‌اند
او تأکید کرد که بانک مرکزی همچنان بر نزدیک نگه‌داشتن تورم به هدف ۲٪ تمرکز دارد و افزود: «در چنین دوره‌هایی باید با سناریوهای مختلف فکر کرد.»
ویلیامز همچنین گفت نرخ طبیعی بلندمدت بهره هنوز در سطوح پایینی قرار دارد و بازارها نسبت به بازگشت تورم به هدف ۲٪ اعتماد دارند.
او اقتصاد فعلی را نقطه‌ای در تلاقی داده‌های سخت (مثل تولید و اشتغال) و نرم (مثل انتظارات و احساسات بازار) توصیف کرد و گفت که وضعیت اقتصاد در فصل‌های آینده روشن‌تر خواهد شد.
این اظهارات، چشم‌انداز محتاطانه‌تری از سوی فدرال رزرو نشان می‌دهد و ممکن است انتظارات مربوط به کاهش نرخ بهره را به تعویق بیندازد.
دونالد ترامپ در تازه‌ترین اظهارات خود مدعی شد که «تعداد زیادی توافق تجاری در دست انجام داریم و همگی عالی هستند!»
در همین زمان، کوین هَستت (مشاور اقتصادی پیشین کاخ سفید) نیز اعلام کرد که ۲۴ توافق تجاری در آستانه نهایی شدن قرار دارند.
جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، در اظهاراتی کوتاه عنوان کرد:
«اکنون دوره‌ای از عدم‌قطعیت و تغییرات بزرگ را تجربه می‌کنیم.»
او همچنین بر اهمیت استقلال بانک مرکزی تأکید کرد و گفت این استقلال منجر به نتایج بهتری می‌شود.
وی در این سخنرانی هیچ اشاره‌ای به سیاست پولی یا چشم‌انداز اقتصادی نداشت.
رئیس‌جمهور آمریکا بار دیگر بر آغاز قریب‌الوقوع مذاکرات با چین تأکید کرد.
ترامپ گفت در حوزه تجارت با چین «اتفاقات بزرگی» در حال رخ دادن است.
وی افزود: «اگر به‌زودی توافق تجاری با چین حاصل شود، تعجب نخواهم کرد.»
تحلیل: تکرار اظهارات مثبت ترامپ درباره مذاکرات چین، فضای بازار را شدیدا مثبت کرده است بنحوی که شاخص‌های سهامو شاخص دلار با رشد خوبی مواجه و طلا بشدت تحت فشار نزولی قرار گرفته است. اما سوال اینجا است که آیا ترامپ سعی دارد پس از توافق با بریتانیا، از طریق بیان صحبت‌های امیدوارکننده سرمایه‌گذاران را امیدوار نگه دارد و یا در عمل نیز اتفاقات خوبی در راه است.
بیتکوین با رشد ۴.۷ درصدی به بالای ۱۰۰ هزار دلار رسید؛ اتریوم ۱۵٪ جهش کرد.
خوش‌بینی به توافق تجاری آمریکا و بریتانیا و مذاکرات مثبت با چین عامل این رشد بوده است.
Politico فاش کرد توییت قبلی ترامپ در حمایت از XRP تحت نفوذ یک لابی‌گر مرتبط با Ripple Labs بوده است؛ ترامپ بعد از آگاهی از این موضوع به‌شدت عصبانی شده است.
بازار رمزارز در اوج خوش‌بینی است، اما افشای دخالت‌های پشت پرده سیاسی ممکن است سرمایه‌گذاران را محتاط‌تر کند.
دونالد ترامپ تأکید کرد توافق تجاری با بریتانیا و تعرفه ۱۰ درصدی، الگویی برای سایر کشورها نیست.
به گفته او، تعرفه ۱۰ درصد «رقمی پایین» است و احتمالاً این نرخ، کف تعرفه‌های آینده خواهد بود.
این اظهارنظر پاسخ روشنی به ابهام موجود در بازارها درباره سطح تعرفه‌هاست.
بیان صریح ترامپ در مورد کف تعرفه ۱۰ درصدی برای توافقات آتی، حاکی از ادامه سیاست سخت‌گیرانه در مذاکرات تجاری آمریکاست. هرچند ترامپ گاهی اظهاراتی متفاوت از عمل دارد، اما همین موضع‌گیری می‌تواند مذاکرات با سایر کشورها را پیچیده‌تر کند و بازار را در حالت احتیاط نگه دارد.
دونالد ترامپ در پاسخ به احتمال کاهش تعرفه‌های چین گفت: «بله، ممکن است. الان دیگر جایی برای افزایش نیست، چون تعرفه‌ها روی ۱۴۵٪ هستند، پس می‌دانیم که پایین می‌آیند.»
او از تمایل برای دیدار دوستانه با چین خبر داد و گفت امیدوار است «چین هم علاقه‌مند به توافق باشد.»
مذاکرات احتمالی می‌تواند در همین آخر هفته آغاز شود، اما جزئیات کاهش تعرفه هنوز روشن نیست.
اظهارات ترامپ، اگرچه مبهم و بدون جزئیات مشخص است، می‌تواند سیگنالی از احتمال نرم‌تر شدن تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین باشد. کاهش تعرفه‌ها در این مقطع می‌تواند به تقویت بازارها و بهبود روابط دوجانبه کمک کند، اما همچنان همه‌چیز در حد حرف است و سرمایه‌گذاران به‌درستی محتاط مانده‌اند.
بریتانیا اعلام کرد تعرفه واردات فولاد و آلومینیوم از آمریکا به صفر کاهش یافته است.
در قالب این توافق، کشاورزان بریتانیایی دسترسی بی‌سابقه‌ای به بازار آمریکا خواهند داشت.
بریتانیا همچنین تعرفه واردات اتانول آمریکا را حذف خواهد کرد.
برای واردات گوشت از بریتانیا به آمریکا، سهمیه‌ای بدون تعرفه به میزان ۱۳ هزار تن در نظر گرفته شده است.
دو کشور توافق کرده‌اند بر سر کاهش بروکراسی صادرات دیجیتال بریتانیا به آمریکا کار کنند.
مالیات خدمات دیجیتال بریتانیا فعلاً بدون تغییر باقی مانده است.
مذاکرات در خصوص بخش‌های باقی‌مانده نظیر داروسازی و تعرفه‌های متقابل ادامه خواهد یافت.
تحلیل: در ظاهر، این توافق گامی مثبت در راستای گسترش روابط تجاری دو کشور است و می‌تواند به نفع صنایع کشاورزی و صنعتی هر دو طرف باشد. با این حال، واکنش منفی بازار؛ افت شاخص FTSE و تضعیف پوند، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران هنوز نسبت به جزئیات اجرایی و تأثیر واقعی این توافق تردید دارند.
انتظارات تورمی یک‌ساله به ۳.۶۳٪ رسید (نسبت به ۳.۵۸٪ قبلی)
انتظارات تورمی سه‌ساله به ۳.۲٪ افزایش یافت (بالاترین سطح از جولای ۲۰۲۲)
انتظارات پنج‌ساله با کاهش به ۲.۷٪ رسید (از ۲.۹٪ قبلی)
انتظارات مربوط به بازار کار، درآمد و دستمزد کاهش یافته است
تحلیل: رشد انتظارات تورمی در کوتاه‌مدت و میان‌مدت می‌تواند فشار بیشتری بر تصمیمات آتی فدرال رزرو وارد کند، به‌ویژه اگر همزمان با آن شاخص‌های مربوط به بازار کار و درآمدها رو به ضعف بروند. این ترکیب می‌تواند سناریوی "رکود تورمی" را بار دیگر به مرکز توجه بازار بازگرداند.
دونالد ترامپ اعلام کرد که با بریتانیا به توافقی «پیشرفته» در حوزه تجارت دست یافته‌اند.
بر اساس این توافق، بریتانیا واردات کالاهای آمریکایی را تسهیل خواهد کرد.
دسترسی آمریکا به بازار گوشت و اتانول بریتانیا افزایش می‌یابد.
بریتانیا همچنین وعده داده موانع غیرتعرفه‌ای را کاهش دهد.
جزئیات نهایی این توافق طی هفته‌های آینده مکتوب خواهد شد.
ترامپ در ادامه افزود: «فکر می‌کنم چین هم بسیار مشتاق توافق است».
وی همچنین بر لزوم حفظ حمایت از صنعت فولاد آمریکا تأکید کرد.
نخست‌وزیر بریتانیا، استارمر، نیز این توافق را گامی مثبت برای رشد تجارت و ایجاد اشتغال دانست.
اگرچه ترامپ این توافق را «پیشرفت بزرگ» خوانده، اما در حال حاضر جزئیات محدودی از آن منتشر شده است. با این حال، تسهیل واردات و کاهش موانع غیرتعرفه‌ای از سوی بریتانیا می‌تواند به نفع صادرات آمریکا باشد، به‌ویژه در شرایطی که واشنگتن همزمان به دنبال افزایش فشار بر چین و بازتعریف توافقات تجاری است. این توافق همچنین می‌تواند موقعیت بریتانیا در دوران پسابرگزیت را تقویت کند، به‌ویژه اگر به یک توافق جامع‌تر منتهی شود.
برندگان امروز بازار:
سهام تسلا با افزایش ۱.۹۷ درصدی، اعتماد سرمایه‌گذاران را در بخش خودروهای نوآور نشان داد.
گوگل نیز با رشد ۱.۶۴ درصدی، بار دیگر توجه بازار را به حوزه خدمات ارتباطی جلب کرد.
آمازون با رشد ۰.۸۱ درصدی خود، چشم‌انداز مثبت مصرف‌کنندگان در خرده‌فروشی آنلاین را منعکس کرد.
بازندگان امروز بازار:
سهام شرکت داروسازی لایلی با افت شدید ۴.۳۱ درصدی، فشار موجود بر صنعت سلامت را تشدید کرد.
سهام شرکت AbbVie کاهش ۱.۷۹ درصدی را تجربه کرد و شرکت Merck نیز با کاهش ۱.۳۲ درصدی مواجه شد.
رشد مجدد بخش بانکی:
سهام بانک‌های بزرگ JPMorgan و Bank of America امروز بیش از ۱.۴ درصد افزایش یافتند.
افزایش توجه به سهام بانکی به دلیل نرخ بهره بالاتر، بار دیگر این بخش را جذاب کرده است.
جمع‌بندی: بازار سهام آمریکا امروز تحت تأثیر اخبار مثبت از حوزه فناوری و مصرفی قرار گرفت، اما نگرانی‌ها در بخش سلامت همچنان پابرجاست. حرکت سرمایه به سمت شرکت‌های نوآور مانند تسلا و گوگل، نشان‌دهنده تمرکز سرمایه‌گذاران بر رشد پایدار در شرایط فعلی بازار است.
تعرفه واردات گوشت تقریباً به صفر خواهد رسید
تعرفه صادرات فولاد بریتانیا به آمریکا نیز کاهش می‌یابد، اما نرخ نهایی هنوز مشخص نشده
این توافق ۱۲ ماهه، یک گام موقت برای رسیدن به یک قرارداد تجاری جامع‌تر بین دو کشور محسوب می‌شود
کاهش تعرفه‌ها از سوی آمریکا نشان‌دهنده تمایل به نرمش در برابر متحدان سنتی است، اما تثبیت نرخ ۱۰٪ به‌عنوان «کف تعرفه» در توافق‌های آینده ممکن است انعطاف‌پذیری مذاکرات را کاهش دهد. لندن امیدوار است در توافق نهایی این رقم نیز حذف شود، اما موفقیت در این مسیر بستگی به تحولات بعدی دارد.
وزارت خزانه‌داری آمریکا از وضع تحریم‌های جدید مرتبط با ایران خبر داد.
در این تحریم‌ها، ۲ شخص حقیقی و چندین نهاد و کشتی در فهرست سیاه OFAC قرار گرفتند.
توافقی که ترامپ آن را «کامل و تاریخی» توصیف کرده بود، در عمل بسیار محدودتر از انتظار ظاهر شد:
تمرکز فقط بر کاهش تعرفه خودرو، فولاد و آلومینیوم؛ تعرفه ۱۰٪ بر سایر کالاهای بریتانیایی پابرجاست.
از توافق جامع یا کاهش محدودیت‌های فناوری خبری نیست.
بریتانیا فعلاً مالیات خدمات دیجیتال بر غول‌های فناوری را حذف نمی‌کند.
شاخص FTSE 100 پس از مشخص شدن جزئیات وارد محدوده منفی شد.
واکنش سرد بازار به توافقی که بیش از آنکه ماهیت تجاری داشته باشد، تبلیغاتی به نظر می‌رسد.
بر اساس گزارش CNN، توافق تجاری جدید میان آمریکا و بریتانیا که به‌زودی اعلام خواهد شد، محدود به تعهدات آتی بوده و تعرفه ۱۰ درصدی فعلی بر واردات باقی خواهد ماند.
این توافق بیشتر بر صنایع خودروسازی و فولاد متمرکز است
مقامات آمریکایی و بریتانیایی تأیید کرده‌اند که فعلاً خبری از بازگشت به تعرفه صفر درصدی نیست
بریتانیا تنها ۲.۵٪ از واردات آمریکا را تشکیل می‌دهد، بنابراین توافق فعلی تأثیر کلانی بر تجارت جهانی آمریکا نخواهد داشت
تحلیل: تداوم تعرفه‌های عمومی در توافقات تجاری جدید می‌تواند نشانه‌ای از استراتژی بلندمدت دولت ترامپ برای حفظ رویکرد تعرفه‌محور باشد. این موضوع احتمالاً باعث سردی در روابط تجاری با سایر شرکای بزرگ اقتصادی خواهد شد و چشم‌انداز کاهش موانع تجاری را تضعیف می‌کند.
بانک MUFG معتقد است که حتی اگر رئیس فدرال رزرو امشب موضعی نسبتاً هاوکیش اتخاذ کند، به دلیل ضعف بنیادین اقتصاد و فضای عدم قطعیت، انتظار رشد قابل‌توجهی برای دلار وجود ندارد.
انتظار نمی‌رود تغییری در نرخ بهره صورت گیرد؛ تمرکز بازار روی لحن بیانیه و کنفرانس پاول است
گزارش GDP سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ منفی بوده؛ اگر توصیف اقتصاد از «قوی» به عبارتی ملایم‌تر تغییر کند، پیام آن داویش خواهد بود
بازار کار هنوز «مقاوم» توصیف می‌شود؛ اشتغال فراتر از انتظار در آوریل به تثبیت این نگاه کمک کرده
با وجود حرکت ۱۰ واحد پایه‌ای به نفع دلار در اسپرد اوراق ۲ساله آمریکا/اروپا، EURUSD همچنان صعودی است؛ یعنی بازار فعلاً به اختلاف نرخ بهره توجهی ندارد
فضای غالب در بازار ناشی از بدبینی اقتصادی، تنش‌های تجاری و انتظار برای تسهیل سیاستی است
MUFG هشدار می‌دهد که بازار بیش از حد روی سخنان هاوکیش احتمالی پاول برای تقویت دلار حساب باز کرده؛ فضای کلان فعلی همچنان به ضرر دلار باقی می‌ماند.
سهام آلفابت (گوگل) امروز بیش از ۸٪ سقوط کرد و به محدوده ۱۴۹.۵۰ دلار رسید.
«ادی کیو»، معاون ارشد اپل اعلام کرد که استفاده از مرورگر و موتورهای جستجو در ماه آوریل برای اولین بار کاهش یافته است. اپل در واکنش به این موضوع، در حال بررسی اضافه کردن جستجوی مبتنی بر هوش مصنوعی به مرورگرهای خود است؛ حرکتی که می‌تواند تهدید بزرگی برای درآمدهای گوگل باشد.
از نظر تکنیکال، قیمت سهام به زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه و سطح اصلاحی مهم ۳۸.۲٪ سقوط کرده و تاکنون حدود ۲۷.۵٪ از سقف اخیر خود عقب‌نشینی کرده است.
حمایت‌های بعدی در محدوده ۱۴۷ و ۱۴۵ دلار هستند.
تحلیل: این سقوط نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران به شدت نگران تأثیر فناوری‌های جدید مانند هوش مصنوعی بر کسب‌وکار سنتی گوگل هستند. دوران انحصار سنتی گوگل در جستجوی آنلاین به پایان خود نزدیک می‌شود و این شرکت نیازمند تحول سریع است.