با عضویت در خبر نامه یـــــــــوتــــــــو تایــــــــــمز از اخبار بروکر‌ها مطلع شوید
برآوردها نشان می‌دهند که تعداد مشاغل افزوده شده در ماه اوت سال جاری در آمریکا حدود ۱۶۰ هزار نفر خواهد بود که نسبت به ۱۷۵ هزار نفر ماه قبل کمتر است؛ دامنه پیش‌بینی‌ها بین ۱۰۰ تا ۲۴۶ هزار نفر تغییر دارد. همچنین، در ماه ژوئیه تنها ۱۱۴ هزار شغل جدید ایجاد شد. برآوردهای بخش خصوصی نیز حاکی از ۱۳۹ هزار شغل جدید بوده که کمتر از ۱۴۸ هزار نفر ماه قبل است.
نرخ بیکاری طبق برآوردها به ۴.۲ درصد کاهش خواهد یافت که نسبت به نرخ ۴.۳ درصدی ماه قبل بهبود در این نرخ را نشان می‌دهد. انتظار می‌رود که میانگین درآمد ساعتی در مقایسه با سال قبل ۳.۷ درصد افزایش یابد که مشابه نرخ افزایش قبلی است. همچنین، پیش‌بینی میشود که ساعات کاری هفتگی به طور متوسط ۳۴.۳ ساعت باشد که اندکی از ۳۴.۲ ساعت ماه گذشته بیشتر است.
دادههای منتشر شده تا این لحظه نشان می‌دهد که گزارش ADP حاکی از افزوده شدن ۹۹ هزار بوده است که نسبت به ۱۲۲ هزار شغل ماه قبل کاهش یافته و کمترین میزان طی سه و نیم سال اخیر است. شاخص اشتغال بخش خدمات ISM به ۵۰.۲ کاهش یافته که نسبت به ماه قبل (۵۱.۱) ضعیف‌تر است، اما این نخستین بار از اواخر ۲۰۲۳، این شاخص برای دو ماه متوالی بالای ۵۰ قرار دارد.
شاخص اشتغال بخش تولید ISM نیز از ۴۳.۴ به ۴۶ افزایش یافته است. با این حال، کاهش مشاغل اعلام شده توسط شرکت‌ها به ۷۵ هزار و ۸۹۱ نفر رسیده است که بالاترین رقم از سال ۲۰۰۹ (به جز دوران همه‌گیری ۲۰۲۰) بوده است.
همچنین، دادههای مربوط به مناطق مختلف حاکی از کاهش اشتغال در برخی از آنهاست. برای مثال، شاخص اشتغال فیلادلفیا از ۱۵.۲ به ۵.۷- و شاخص اشتغال نیویورک از ۷.۹- به ۶.۷- رسیده است. تعداد درخواست‌های بیمه بیکاری نیز به ۲۳۳ هزار نفر کاهش یافته که نسبت به ۲۴۵ هزار نفر ماه قبل بهبود یافته است.
گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در ماه اوت یک ویژگی فصلی خاص دارد. طی ۲۳ سال گذشته، این گزارش در ۱۷ سال به‌طور متوسط کمتر از انتظارات اولیه بوده است. با این حال، دفتر آمار کار آمریکا در حال بهبود روش‌های تعدیل فصلی خود بوده، چنانکه در دو سال اخیر ارقام نهایی به ترتیب ۱۵ و ۱۷ هزار نفر بیشتر از دادههای اولیه است.
در وبینار «اقتصاد زنده» که روز گذشته برگزار شد، نتایج یک نظرسنجی جدید نشان داد که 25 درصد از شرکت‌کنندگان انتظار دارند نرخ جفت ارز EURUSD تا پایان سال به بالای 1.13 برسد. این تغییر جزئی نسبت به نظرسنجی قبلی که اوایل ژوئن انجام شده بود، نشان می‌دهد که سلطه طرفداران تقویت دلار در حال کاهش است. در ادامه، انتشار دادههای اقتصادی ایالات متحده و سخنرانی‌های مهم بانک‌های مرکزی در بریتانیا، لهستان و مجارستان، نقش مهمی در تعیین مسیر بازار خواهند داشت.
دلار آمریکا:
در جدیدترین نظرسنجی انجام‌شده در وبینار «اقتصاد زنده» بانک ING، نشانه‌هایی از تغییر نگرش مشتریان نسبت به دلار آمریکا مشاهده میشود. در این نظرسنجی، 25 درصد از شرکت‌کنندگان معتقد بودند که نرخ برابری EURUSD تا پایان سال بالای 1.13 خواهد بود، در حالی که 46 درصد پیش‌بینی کردند که این نرخ در محدوده 1.10-1.13 ثابت خواهد ماند. این تغییرات نسبت به نتایج نظرسنجی ماه ژوئن اندکی متفاوت است که در آن 47 درصد نرخ EURUSD را در محدوده 1.07-1.11 و 30 درصد در محدوده 1.02-1.07 پیش‌بینی کرده بودند. تنها 1 درصد از شرکت‌کنندگان اکنون انتظار دارند که نرخ EURUSD به زیر 1.07 برسد.
این تغییر در دیدگاه‌ها به دلیل کاهش 5 درصدی ارزش دلار از اوایل ژوئیه و احتمال آغاز چرخه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است. همچنین، دادههای ضعیف فرصت‌های شغلی (JOLTS) که اخیراً منتشر شد، نشان داد که نرخ نهایی فدرال رزرو در دو سال آینده به زیر 3 درصد کاهش یافته است که این موضوع به ضرر دلار است.
در حال حاضر، توجه بازار به دادههای اشتغال ADP، مدعیان اولیه بیمه بیکاری و شاخص خدمات ISM معطوف است. همچنین گزارش Beige Book فدرال رزرو نشان داد که فعالیت‌های اقتصادی در حال کاهش است، اما هنوز افزایش قابل توجهی در اخراج‌ها مشاهده نشده است. انتظار می‌رود نرخ شاخص دلار (DXY) در محدوده 101-102 باقی بماند، اما تمایل کلی به کاهش ارزش دلار وجود دارد.
یورو:
پوند انگلستان:
منبع: ING
در حالی که بسیاری از تحلیلگران و سرمایه‌گذاران نسبت به آینده اقتصادی چین بدبین هستند، تحلیلگران Invesco Asia Trust دیدگاه متفاوتی ارائه می‌دهند. در این مقاله، به بررسی عوامل منفی و مثبت تأثیرگذار بر اقتصاد چین و دلایل حفظ موقعیت کمی بیش از حد در چین و هنگ کنگ توسط این تحلیلگران می‌پردازیم.
عوامل منفی:
دلایل حفظ موقعیت کمی بیش از حد:
نتیجه‌گیری:
با وجود بدبینی‌های موجود، تحلیلگران Invesco Asia Trust معتقدند که نشانه‌هایی از بهبود در اقتصاد چین دیده میشود. این بهبود می‌تواند فرصت‌های سرمایه‌گذاری مناسبی را فراهم کند و به رشد اقتصادی کمک کند. بنابراین، حفظ موقعیت کمی بیش از حد در چین و هنگ کنگ می‌تواند تصمیمی هوشمندانه باشد.
گلدمن ساکس در پیش‌بینی خود درباره گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه اوت، انتظار دارد که تعداد اشتغال غیرکشاورزی 155 هزار نفر افزایش یابد. این پیش‌بینی کمی کمتر از پیش‌بینی اجماع 160 هزار نفر است.
جزئیات پیش‌بینی گلدمن ساکس:
دلایل گلدمن ساکس برای این پیش‌بینی:
این تحلیل نشان می‌دهد که بازار کار آمریکا همچنان با چالش‌هایی مواجه است، اما برخی از عوامل مثبت نیز می‌توانند به بهبود وضعیت کمک کنند. سرمایه‌گذاران و تحلیلگران باید با دقت بیشتری به تحولات اقتصادی و سیاسی توجه کنند تا بتوانند تصمیمات بهتری در بازار بگیرند.
در ماه‌های اخیر، بحث در مورد روند افزایش «تورم پایدار» در ایالات متحده شدت گرفته است. یکی از ابزارهای کلیدی برای ارزیابی این روند، شاخص «تورم هسته چندمتغیره» (Multivariate Core Trend - MCT) است که توسط بانک فدرال نیویورک توسعه یافته است. این شاخص برای ارائه یک تصویر دقیق‌تر از تورم زیربنایی در اقتصاد آمریکا طراحی شده و به سیاست‌گذاران کمک میکند تا تصمیمات بهتری در زمینه سیاست‌های پولی بگیرند.
چرا MCT مهم است؟
شاخص‌های سنتی مانند شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص مخارج مصرف شخصی (PCE) شامل همه اقلام، از جمله قیمت‌های ناپایدار مانند غذا و انرژی هستند. این موضوع می‌تواند منجر به نوسانات ماهانه قابل توجهی شود که تصویر دقیقی از روند واقعی تورم به دست نمی‌دهد. اما MCT تلاش میکند تا این نوسانات کوتاه‌مدت را حذف کرده و یک دیدگاه بلندمدت از تورم ارائه دهد.
نحوه کارکرد شاخص MCT
این شاخص بر اساس یک مدل آماری چندمتغیره ساخته شده است که عوامل مختلف اقتصادی مانند قیمت‌های هسته (که غذا و انرژی را حذف میکند)، فعالیت‌های اقتصادی و شرایط مالی را در نظر می‌گیرد. این مدل با جدا کردن تغییرات موقتی از روند بلندمدت تورم، به سیاست‌گذاران فدرال رزرو کمک میکند تا تصمیمات دقیق‌تری در مورد نرخ بهره و سایر ابزارهای سیاست پولی اتخاذ کنند.
تأثیر بر سیاست‌های فدرال رزرو
افزایش شاخص MCT در ماه‌های اخیر نشان‌دهنده فشارهای تورمی پایدار است که احتمالاً فدرال رزرو را از اتخاذ تصمیم‌های شدید مانند کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره در نشست سپتامبر بازمی‌دارد. این شاخص به فدرال رزرو کمک میکند تا به جای واکنش به نوسانات موقتی، بر چشم‌انداز تورمی بلندمدت تمرکز کند و تصمیمات خود را بر اساس دادههای پایدارتر اتخاذ کند.
در نتیجه، شاخص MCT ابزاری حیاتی برای تحلیل روندهای تورمی است و نقش مهمی در شکل‌گیری سیاست‌های پولی ایالات متحده ایفا میکند.
کاهش نرخ بهره در آمریکا، تقاضا برای دلار را کاهش داده و باعث تقویت ین ژاپن میشود.
اخیراً شاهد کاهش قابل توجه نرخ بهره اوراق قرضه 2 ساله ایالات متحده بوده‌ایم که به زیر کمترین سطح ثبت شده در بحران بانکی منطقه‌ای آمریکا در سال 2023 رسیده است. این کاهش نرخ بهره، همبستگی نزدیکی با جفت‌ارز USDJPY دارد و احتمالاً منجر به ریزش مجدد این جفت‌ارز خواهد شد.
شاخص نیکی نیز با کاهش قابل توجهی مواجه شده که ریسک‌های موجود را نشان می‌دهد.
همانطور که جورج ساراولوس، تحلیلگر دویچه بانک، اشاره میکند، همواره ارتباط مستقیمی بین قدرت دلار و بازدهی بالای اوراق قرضه ایالات متحده وجود داشته است. به عبارت دیگر، تا زمانی که دلار به عنوان یک دارایی با بازدهی بالا شناخته شود، تمایل سرمایه‌گذاران به خرید آن افزایش خواهد یافت و در نتیجه، ارزش آن تقویت می‌گردد.
با این حال، دادههای اخیر نشان می‌دهند که بازار در حال قیمت‌گذاری به گونه‌ای است که ارزش دلار آمریکا در آینده نزدیک از دلار استرالیا، دلار نیوزیلند و پوند انگلستان، کمتر خواهد شد. این پیش‌بینی در تضاد با نظریه ارتباط مستقیم قدرت دلار و بازدهی بالای آن است و پرسش‌های مهمی را در مورد آینده آن مطرح میکند.
ساراولوس نسبت به این پیش‌بینی ابراز تردید کرده است و دلایل زیادی را برای آن ارائه می‌دهد. به گفته ساراولوس، اقتصاد ایالات متحده در مقایسه با گذشته، کمتر تحت تأثیر تغییرات نرخ بهره قرار دارد و رشد اقتصادی این کشور بهتر از چین و اروپا بوده است. همچنین، افزایش مهاجرت به ایالات متحده منجر به رشد عرضه نیروی کار شده و در نتیجه، نرخ بیکاری علیرغم رشد اقتصادی، افزایش یافته است.
ساراولوس معتقد است نرخ بهره خنثی (نرخ بهره‌ای که نه تورم را افزایش می‌دهد و باعث کاهش آن میشود) در ایالات متحده به طور قابل توجهی بالاتر از اروپا است. همچنین، انتظار می‌رود سیاست مالی ایالات متحده در آینده نیز انبساطی باقی بماند. به گفته ساراولوس، اقتصادهای انگلستان، نیوزیلند و استرالیا به دلیل مشکلات ساختاری، توانایی کاهش نرخ بهره به اندازه ایالات متحده را ندارند.
در کوتاه‌مدت، مهم‌ترین عامل تأثیرگذار بر ارزش دلار، سیاست‌های پولی فدرال رزرو است. بازارها با دقت به اظهارات جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، گوش می‌دهند تا نشانه‌هایی از تمایل بانک مرکزی آمریکا به کاهش نرخ بهره و اتخاذ سیاست‌های انبساطی‌تر پیدا کنند. در صورتی که فدرال رزرو اقدام به کاهش سریع نرخ بهره کند، ارزش دلار تضعیف خواهد شد.
در مجموع، می‌توان گفت که آینده دلار در هاله‌ای از ابهام قرار دارد. از یک سو، عوامل بنیادی همچون رشد اقتصادی قوی و سیاست‌های مالی انبساطی از دلار حمایت میکنند. از سوی دیگر، پیش‌بینی بازار مبنی بر کاهش ارزش دلار و سیاست‌های احتمالی فدرال رزرو، چالش‌هایی جدی برای ان ایجاد کرده است.
بانک مرکزی کانادا به ریاست تیف مکلم، سابقه زیادی در غافلگیری بازارها دارد. امروز، در شرایطی که بازار مسکن کانادا با چالش‌های جدی مواجه است و مصرف‌کنندگان نیز با احتیاط بیشتری به خرج کردن ادامه می‌دهند، به نظر می‌رسد نرخ بهره 4.5 درصدی بیش از حد محدودکننده باشد. در چنین شرایطی، فرصت جدیدی برای بانک مرکزی کانادا فراهم شده است تا سیاست پولی خود را تعدیل کند.
اگرچه بازارها احتمال کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره را تنها 23 درصد تخمین می‌زنند، اما به نظر می‌رسد که احتمال این اتفاق بیشتر از این مقدار باشد. در صورت کاهش نرخ بهره، انتظار می‌رود که ارزش دلار کانادا کاهش یابد. همچنین، با توجه به رویه‌های معمول در بانک‌های مرکزی، کاهش نرخ بهره در کانادا می‌تواند نشانه‌ای برای فدرال رزرو باشد تا سیاست پولی خود را نیز تسهیل کند.
با توجه به شرایط اقتصادی فعلی، بازارها ممکن است نیاز داشته باشند تا نگرانی بیشتری نسبت به احتمال وقوع رکود در ایالات متحده داشته باشند تا بتوانند کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را در قیمت‌گذاری‌ها مدنظر قرار دهند. این وضعیت می‌تواند به نفع ارزهایی مانند ین ژاپن (JPY)، فرانک سوئیس (CHF) و تا حدی یورو (EUR) باشد. اما در مقابل، ممکن است تأثیر منفی کلی بر ارزهای با ریسک بالاتر در مقابل دلار آمریکا (USD) داشته باشد، زیرا احتمالاً بازارهای سهام نیز در این فرآیند متحمل ضربه خواهند شد. امروز، از جمله رویدادهای مهم، آمار فرصت‌های شغلی در ایالات متحده و همچنین کاهش نرخ بهره دیگری توسط بانک مرکزی کانادا خواهد بود.
دلار آمریکا:
بازارها پس از تعطیلات روز کارگر در ایالات متحده با رویکردی محتاطانه به کار خود بازگشتند و دارایی‌های ریسکی تحت فشار قرار گرفتند. در بازار ارزها، شاهد بازگشت به دینامیک‌های کلاسیک در شرایط ریسک‌گریزی بودیم: ارزهای امن مانند ین ژاپن (JPY)، فرانک سوئیس (CHF) و دلار آمریکا (USD) قوی شدند، در حالی که ارزهای با ریسک بالا مانند دلار استرالیا (AUD)، دلار نیوزیلند (NZD) و کرون نروژ (NOK) ضعیف شدند.
شاخص مدیران خرید (ISM) بخش تولید ایالات متحده دیروز نتایج متناقضی داشت. شاخص کلی کمی کمتر از انتظار به ۴۷.۲ بازگشت، چرا که سفارشات جدید به پایین‌ترین سطح خود از می ۲۰۲۳ رسید. همزمان، قیمت‌های پرداختی بالاتر از انتظارات و در سطح ۵۴.۰ بود. با توجه به اینکه این شاخص در ۲۰ ماه از ۲۱ ماه گذشته در محدوده انقباضی قرار داشته، باید در تفسیر بیش از حد نتایج این نظرسنجی محتاط باشیم. برای حفظ رشد اقتصادی در نیمه دوم سال، بخش خدمات باید نقشی کلیدی ایفا کند. به همین دلیل، شاخص خدمات ISM که فردا منتشر میشود، می‌تواند تأثیر گسترده‌تری بر ارزیابی کلی بازار از اقتصاد ایالات متحده داشته باشد.
رویداد اصلی امروز انتشار دادههای مربوط به فرصت‌های شغلی (JOLTS) در ایالات متحده است که انتظار می‌رود از ۸.۱۸۴ میلیون به ۸.۱۰۰ میلیون در ماه ژوئیه کاهش یابد. این آمار به شاخص مهمی تغذیه میکند: نسبت افراد بیکار به هر فرصت شغلی، که از سطح ۰.۵ در سال‌های ۲۰۲۲-۲۰۲۳ به ۰.۸ در ژوئن افزایش یافته است. در ژوئیه، تعداد بیکاران به ۷.۱۶ میلیون نفر رسید، بنابراین این نسبت احتمالاً به ۰.۹ افزایش می‌یابد مگر اینکه فرصت‌های شغلی به طور غیرمنتظره‌ای به ۸.۴۲ میلیون بازگردند. در دو سال قبل از همه‌گیری، این نسبت به طور متوسط بین ۰.۸ تا ۰.۹ بود، بنابراین اگر در ماه‌های آینده به بیش از ۱.۰ برسد (افراد بیکار بیشتر از فرصت‌های شغلی)، این نشانگر واضحی از فشار بر بازار کار خواهد بود. رویداد دیگر در تقویم ایالات متحده امروز، انتشار گزارش Beige Book فدرال رزرو است.
ما هشدار داده‌ایم که در محیطی که بازارها کاملاً یک کاهش ۵۰ نقطه پایه نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تا پایان سال قیمت‌گذاری کرده‌اند، ممکن است دلار آمریکا در برخی نقاط قوت پیدا کند. نکته کلیدی این است که شرط‌بندی روی رکود اقتصادی در ایالات متحده ممکن است بیش از دلار، بر بازار سهام و ارزهای با ریسک بالا تأثیر منفی بگذارد. ما معتقدیم ین و فرانک سوئیس در مقایسه با سایر ارزهای گروه ۱۰ در موقعیت قوی‌تری قرار دارند.
یورو:
همانطور که در بخش مربوط به دلار آمریکا توضیح داده شد، در شرایط فعلی، ممکن است مسیر محدودی برای ارزهای پیرو چرخه‌های اقتصادی وجود داشته باشد تا از ضعف اقتصادی ایالات متحده بهره‌مند شوند. در حالی که ما ین ژاپن (JPY) و فرانک سوئیس (CHF) را در این شرایط ترجیح می‌دهیم، یورو نیز باید به دلیل شرایط نقدینگی خود در محیط ریسک‌گریز از این وضعیت بهره‌مند شود و عملکرد بهتری نسبت به ارزهای با ریسک بالاتر داشته باشد. به عبارت دیگر، ما نگرانی کمتری در مورد جفت ارز EURUSD داریم، در مقایسه با جفت‌هایی مانند AUDUSD (دلار استرالیا به دلار آمریکا) یا NZDUSD (دلار نیوزیلند به دلار آمریکا)، که ممکن است یک محیط اقتصادی ضعیف‌تر در ایالات متحده به دلیل بازارهای سهام ضعیف‌تر و انتظارات فدرال رزرو که از قبل به سمت سیاست‌های انبساطی حرکت کرده، تأثیر منفی کلی بر آنها داشته باشد.
ما ترجیح می‌دهیم که EURUSD تا زمان انتشار شاخص خدمات ISM ایالات متحده فردا و گزارش اشتغال روز جمعه، بالای سطح ۱.۱۰۰۰ باقی بماند. اگر پیش‌بینی ما در مورد یک گزارش اشتغال ضعیف‌تر درست باشد، انتظار داریم که EURUSD تا پایان هفته دوباره بالای ۱.۱۱۰ معامله شود.
تقویم اقتصادی منطقه یورو امروز چندان جذاب نیست. داده‌هایی مانند شاخص نهایی مدیران خرید (PMI) برای ماه اوت و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) برای ماه ژوئیه منتشر میشود که معمولاً تأثیر زیادی بر بازار ندارد. از طرف بانک مرکزی اروپا (ECB)، امروز سخنرانی فرانسوا ویلروی را خواهیم شنید که معمولاً به عنوان فردی با موضع‌گیری میانه‌رو در طیف سیاست‌های انقباضی و انبساطی شناخته میشود.
دلار کانادا :
انتظار می‌رود بانک مرکزی کانادا (BoC) امروز برای سومین جلسه متوالی نرخ بهره را کاهش دهد. همانطور که در پیش‌بینی ما از بانک مرکزی کانادا مطرح شده بود، ما انتظار داریم نرخ بهره از ۴.۵۰٪ به ۴.۲۵٪ کاهش یابد که این پیش‌بینی با اجماع و قیمت‌گذاری بازار همسو است. بانک در این جلسه مجموعه جدیدی از پیش‌بینی‌های اقتصادی منتشر نخواهد کرد، بنابراین تمام توجه بازار به زبان آینده‌نگرانه‌ای خواهد بود که در بیانیه و کنفرانس خبری استفاده میشود.
در کاهش نرخ بهره ماه ژوئیه، تیف مکلم، رئيس بانک مرکزی کانادا به طور کلی نسبت به چشم‌انداز نرخ بهره موضع انبساطی داشت و تأکید بیشتری بر رشد اقتصادی نسبت به تورم داشت و اشاره کرد که کاهش‌های بیشتری در راه است. از آن زمان، کانادا با گزارش ضعیف اشتغال (منفی ۳ هزار نفر در ژوئیه)، کاهش رشد دستمزدها، و به ویژه کاهش مجدد در تمامی شاخص‌های کلیدی تورم، هم در بخش اصلی و هم در بخش هسته، مواجه شده است. اکنون تمامی این شاخص‌ها بین ۲.۴٪ تا ۲.۷٪ قرار دارند که به خوبی در محدوده هدف ۱-۳٪ بانک مرکزی کانادا هستند.
ما انتظار داریم مکلم تأکید کند که انتظار کاهش بیشتر نرخ بهره تا پایان سال «معقول» است و به طور مؤثر پیش‌بینی بازار برای کاهش نرخ‌ها به ۳.۷۵٪ تا پایان سال - یعنی دو کاهش ۲۵ واحدی دیگر پس از سپتامبر - را تأیید کند. دیدگاه ما این است که بانک مرکزی کانادا در مسیر نسبتاً پیش‌بینی‌پذیری برای کاهش تدریجی سیاست‌ها قرار دارد تا نرخ بهره را تا اواسط سال ۲۰۲۵ به ۳.۰٪ برساند. این پیش‌بینی نیز به طور کلی با قیمت‌گذاری بازار همخوانی دارد.
ما تردید داریم که تصمیم امروز بانک مرکزی کانادا تأثیر زیادی بر دلار کانادا (CAD) داشته باشد. ریسک‌ها با توجه به قیمت‌گذاری بازار به طور متوازن است و جفت ارز USDCAD بیشتر به تحولات ایالات متحده واکنش نشان می‌دهد. ممکن است در روز جمعه که هر دو گزارش اشتغال ایالات متحده و کانادا منتشر می‌شوند، شاهد نوسانات بیشتری در USDCAD باشیم. در حال حاضر، ما انتظار داریم USDCAD در محدوده ۱.۳۵-۱.۳۶ باقی بماند و ریسک‌ها کمی به سمت افزایش تمایل داشته باشند، زیرا محیط خارجی ممکن است برای ارزهای با ریسک بالا مانند دلار کانادا چندان مطلوب نباشد.
منبع: ING
بر اساس دادههای نهایی منتشر شده توسط S&P Global، رشد بخش خدمات در بریتانیا در ماه اوت افزایش یافته است. شاخص نهایی مدیران خرید خدمات (PMI) به 53.7 رسید که بالاتر از برآورد اولیه 53.3 و مقدار قبلی 52.5 است. همچنین، شاخص ترکیبی نهایی PMI به 53.8 رسید که بالاتر از برآورد اولیه 53.4 و مقدار قبلی 52.8 است.
نکات کلیدی:
نظر کارشناسی:
تیم مور، مدیر اقتصادی در S&P Global Market Intelligence، اظهار داشت که دادههای ماه اوت نشان‌دهنده بهبود عملکرد بخش خدمات بریتانیا است. شرایط اقتصادی بهبود یافته و ثبات سیاسی داخلی به افزایش تقاضای مشتریان کمک کرده است. کسب و کارهای جدید دوباره با سرعتی قوی افزایش یافته‌اند.
این افزایش باعث سریع‌ترین رشد فعالیت‌های بخش خدمات از ماه آوریل شده و دوره فعلی رشد را به ده ماه تمدید کرده است. ارائه‌دهندگان خدمات بهبود شرایط تجاری را با استخدام کارکنان اضافی در ماه اوت پاسخ دادند. ایجاد شغل سریع‌تر از میانگین نیمه اول سال 2024 باقی مانده است، با وجود چالش‌هایی از جمله کمبود کاندیداهای موجود و فشارهای بالای دستمزد. پرداخت‌های بالاتر حقوق منجر به افزایش شدید هزینه‌ها در سراسر اقتصاد خدمات شده است.
با این حال، نرخ کلی تورم قیمت ورودی در ماه اوت به کاهش اخیر خود ادامه داد و به پایین‌ترین سطح از ژانویه 2021 رسید. به علاوه، نشانه‌های معناداری از کاهش فشارهای تورمی در بخش خدمات وجود دارد و آخرین نظرسنجی نشان می‌دهد که قیمت‌های متوسط شارژ شده با کمترین سرعت در سه و نیم سال گذشته افزایش یافته است.
نتیجه‌گیری:
با وجود افزایش فعالیت‌های تجاری پس از انتخابات، برخی شرکت‌ها نگرانی‌هایی درباره عدم قطعیت سیاست‌ها در آستانه بودجه پاییزه ابراز کرده‌اند. امید به کاهش نرخ بهره و بهبود مستمر شرایط اقتصادی به حمایت از اعتماد کمک کرده است، اما همچنان چالش‌هایی پیش رو وجود دارد.
بر اساس یک نظرسنجی که روز چهارشنبه منتشر شد، رشد بخش خدمات در آلمان برای سومین ماه متوالی در ماه اوت کاهش یافته است. این کاهش نشان‌دهنده کاهش سرعت بزرگترین اقتصاد اروپا است.
شاخص نهایی مدیران خرید خدمات (PMI) به 51.2 کاهش یافته است که از 52.5 در ماه ژوئیه کمتر است. اگرچه این رقم کمی پایین‌تر از برآورد اولیه 51.4 است، اما برای ششمین ماه متوالی بالاتر از مرز 50.0 است که رشد را از انقباض جدا میکند.
سایروس دلا روبیا، اقتصاددان ارشد بانک تجاری هامبورگ، اظهار داشت که بدون رشد در بخش خدمات خصوصی، تصویر اقتصادی آلمان بسیار تیره و تار خواهد بود. اما این حمایت نیز در حال ضعیف شدن است.
اشتغال برای دومین ماه متوالی کاهش یافته است، که در تضاد با ایجاد شغل مداوم در نیمه اول سال است. دادههای نظرسنجی ماه اوت نشان می‌دهد که انتظارات برای سال آینده تغییر چندانی نکرده است.
شاخص ترکیبی PMI که شامل خدمات و تولید است، در ماه اوت به 48.4 کاهش یافته است که از 49.1 در ماه ژوئیه کمتر است و کمی پایین‌تر از برآورد اولیه 48.5 است.
در تاریخ ۴ سپتامبر ۲۰۲۴، بازارهای مالی جهانی شاهد تحولات چشمگیری بودند که تأثیرات قابل توجهی بر سرمایه‌گذاران و تحلیلگران داشت. در این مقاله به بررسی وضعیت اخیر بازارهای مالی در آمریکا، آسیا-پاسفیک و اروپا، همچنین به تحلیل تغییرات عمده در بازارهای کالاها و نگاهی به تحولات ژئوپلیتیکی خواهیم پرداخت.
افت شدید بازارهای آمریکا
پس از بازگشایی بازارهای سهام آمریکا پس از تعطیلات آخر هفته روز کارگر، شاخص‌های اصلی بازار با کاهش چشمگیری مواجه شدند. شاخص نزدک که به عنوان یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بازار سهام آمریکا شناخته میشود، بیشترین افت را تجربه کرد. این افت عمدتاً به دلیل ضعف قابل توجه در بخش فناوری بود. شرکت‌های بزرگی همچون انویدیا (NVIDIA) با کاهش شدید قیمت سهام مواجه شدند، به طوری که ارزش سهام این شرکت تنها در اولین روز معاملات ماه سپتامبر ۹.۵ درصد کاهش یافت. این کاهش در معاملات بعد از بازار نیز ادامه یافت و پس از دریافت احضاریه‌ای از سوی وزارت دادگستری آمریکا، ارزش سهام انویدیا بار دیگر ۲.۴ درصد افت کرد.
بازارهای آسیا-پاسفیک تحت تأثیر وال استریت
بورس‌های آسیا-پاسفیک نیز از این افت شدید بازارهای وال استریت بی‌نصیب نماندند. بازارهای آسیایی، به ویژه شرکت‌های فناوری، کاهش‌های مشابهی را تجربه کردند. به عنوان مثال، سهام شرکت SK Hynix در کره‌جنوبی بیش از ۹ درصد کاهش یافت. این افت در دیگر بازارهای آسیا نیز دیده شد، از جمله در شاخص Nikkei 225 ژاپن که تحت تأثیر همزمان کاهش در بخش فناوری و افزایش ارزش ین ژاپن قرار گرفت.
پیش‌بینی کاهش بازارهای اروپا
بازارهای اروپایی نیز پیش‌بینی میشود که روز معاملاتی را با کاهش قیمت‌ها آغاز کنند. بر اساس شاخص‌های آتی، یورو استاکس ۵۰ با کاهش ۱.۳ درصدی روبرو خواهد شد که نشان‌دهنده یک روز نزولی برای بازارهای اروپایی است.
تحلیل بازار کالاها
در بخش کالاها، قیمت طلا به دلیل پیش‌بینی کاهش نرخ‌بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و نقش آن به عنوان پوشش در برابر ریسک، بالاترین پتانسیل افزایش قیمت را دارد. بر اساس گزارش گلدمن ساکس، قیمت طلا می‌تواند تا اوایل سال ۲۰۲۵ به ۲,۷۰۰ دلار در هر اونس برسد.
اما در مقابل، بازار نفت و گاز با دیدگاه محتاطانه‌تری روبرو است. گلدمن ساکس پیش‌بینی کرده است که در تابستان امسال، کمبود نفت کمتر از انتظار خواهد بود و مازاد عرضه بیشتری در سال ۲۰۲۵ رخ خواهد داد. همچنین، پیش‌بینی شده است که قیمت‌های گاز طبیعی در اروپا کاهش یابد.
تغییرات در بازار فلزات صنعتی
بازار فلزات صنعتی نیز با تغییراتی روبرو شده است. پیش‌بینی‌های مربوط به قیمت مس و آلومینیوم به تعویق افتاده است و کاهش قیمت‌ها به دلیل تقاضای ضعیف از چین و افزایش تولید در این بخش رخ داده است.
تحولات ژئوپلیتیکی
در زمینه تحولات ژئوپلیتیکی، خاورمیانه همچنان در مرکز توجه قرار دارد. ایالات متحده در حال برنامه‌ریزی برای ارائه طرح جدیدی برای معامله مبادله‌ای است، در حالی که اسرائیل اعلام کرده است که آماده خروج از کریدور فیلادلفیا در مرحله دوم معامله است. در همین حال، اوکراین به دفاع از حملات هوایی روسیه ادامه می‌دهد و لهستان نیز برای سومین بار در هشت روز اخیر، اقدامات امنیتی هوایی را فعال کرده است.
این تحولات بازارهای مالی، تغییرات عمده در کالاها و فلزات صنعتی، و همچنین تحولات ژئوپلیتیکی به وضوح نشان می‌دهد که شرایط اقتصادی جهانی در حال تغییر است و سرمایه‌گذاران باید با دقت بیشتری به تحلیل این تحولات بپردازند تا بتوانند تصمیمات مالی خود را به بهترین نحو اتخاذ کنند.
منبع: newsquawk
گزارش فرصت‌های شغلی و گردش کار (JOLTS) که توسط اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) منتشر میشود، یکی از مهم‌ترین گزارش‌های ماهانه در زمینه بازار کار ایالات متحده است. این گزارش اطلاعات جامعی درباره وضعیت بازار کار ارائه می‌دهد و به عنوان یک شاخص کلیدی از سلامت بازار کار در نظر گرفته میشود.
اجزای کلیدی گزارش JOLTS
فرصت‌های شغلی
این بخش تعداد کل موقعیت‌های شغلی که در پایان ماه باز هستند اما هنوز پر نشده‌اند را نشان می‌دهد. تعداد بالای فرصت‌های شغلی معمولاً نشان‌دهنده تقاضای قوی برای کار است و می‌تواند به معنای رشد اقتصادی و نیاز به نیروی کار بیشتر باشد.
استخدام‌ها
این داده‌ها تعداد افرادی را که در طول ماه به لیست حقوق اضافه شده‌اند، منعکس میکند. این بخش نشان می‌دهد که چند نفر شغل پیدا کرده‌اند و چگونه کسب‌وکارها به شرایط اقتصادی پاسخ می‌دهند.
استعفاها
نرخ استعفا تعداد کارمندانی را که به طور داوطلبانه شغل خود را ترک میکنند، اندازه‌گیری میکند. نرخ بالای استعفا معمولاً به عنوان نشانه‌ای از اعتماد کارگران به یافتن شغل جدید در نظر گرفته میشود و می‌تواند نشان‌دهنده یک بازار کار سالم باشد.
اخراج‌ها و تعدیل نیروها
این بخش جدایی‌های اجباری که توسط کارفرما آغاز شده‌اند، مانند اخراج‌ها یا تعدیل نیروها را پیگیری میکند. این داده‌ها می‌توانند نشان‌دهنده سطح از دست دادن شغل در اقتصاد باشند.
نسبت فرصت‌های شغلی به بیکاری
این نسبت تعداد فرصت‌های شغلی را با تعداد افراد بیکار مقایسه میکند. نسبت بالا نشان می‌دهد که فرصت‌های شغلی بیشتری نسبت به افراد بیکار وجود دارد که می‌تواند نشان‌دهنده بازار کار تنگاتنگ باشد.
پیش‌نمایش دادههای JOLTS برای 4 سپتامبر 2024
انتظار می‌رود گزارش JOLTS برای ماه ژوئيه نشان دهد که تعداد فرصت‌های شغلی در حدود 8.1 میلیون ثابت باقی مانده است. با این حال، نسبت فرصت‌های شغلی به جویندگان کار ممکن است به پایین‌ترین سطح خود در بیش از سه سال گذشته برسد. نرخ استعفاها که نشان‌دهنده تمایل کارگران به ترک شغل برای دستمزد بهتر است و نرخ استخدام‌ها به دقت بررسی خواهند شد تا نشانه‌هایی از کاهش تقاضای کار را نشان دهند. با وجود ثابت بودن تعداد فرصت‌های شغلی، این جزئیات می‌توانند نقاط ضعف احتمالی در بازار کار را برجسته کنند.
این گزارش به عنوان یک ابزار مهم برای تحلیلگران اقتصادی و سیاست‌گذاران در نظر گرفته میشود تا بتوانند وضعیت بازار کار را بهتر درک کنند و تصمیمات مناسبی برای بهبود شرایط اقتصادی اتخاذ کنند.
اقتصاددانان بانک دویچه پیشنهاد میکنند که اگر گزارش اشتغال ماه اوت آمریکا در روز جمعه نرخ بیکاری ۴.۲٪ یا ۴.۳٪ را نشان دهد و تعداد شغل‌های ایجاد شده بین ۱۳۰,۰۰۰ تا ۱۵۰,۰۰۰ باشد، احتمالاً انتظارات بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به میزان ۲۵ نقطه پایه در تاریخ ۱۸ سپتامبر تقویت خواهد شد.
با این حال، اگر نرخ بیکاری بالاتر باشد یا نشانه‌های گسترده‌تری از ضعف بازار کار به جای تثبیت آن مشاهده شود، بازار ممکن است انتظار کاهش نرخ بهره به میزان ۵۰ نقطه پایه را داشته باشد.
اقتصاددانان همچنین اشاره میکنند که انتظارات بازار در ابتدای دوره سکوت پیش از جلسه فدرال رزرو اغلب با تصمیم نهایی نرخ بهره همسو میشود.
تحلیلگران Citi می‌گویند که «تفاوت‌های نسبتاً کوچک در گزارش اشتغال روز جمعه می‌تواند به طور قابل توجهی بر سیاست فدرال رزرو تأثیر بگذارد.»
به طور خلاصه:
- اگر تعداد اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ۱۲۵,۰۰۰ باشد و نرخ بیکاری ۴.۳٪ باشد، احتمالاً کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) این ماه نرخ بهره را ۵۰ نقطه پایه کاهش خواهد داد.
- در صورتی که نرخ بیکاری ۴.۲٪ باشد، کاهش نرخ بهره ۲۵ نقطه پایه خواهد بود.
تحلیلگران Citi به تغییر تمرکز از تورم به بازار کار در تعیین سیاست فدرال رزرو اشاره میکنند و این موضوع بسیار حساس است:
- «تفاوت‌های نسبتاً کوچک در گزارش اشتغال روز جمعه می‌تواند به طور قابل توجهی بر سیاست فدرال رزرو تأثیر بگذارد.»
- روندهای گسترده‌تر بازار کار نشان‌دهنده تضعیف مداوم است.
- استخدام در حال کاهش است، ساعات کاری کاهش یافته و بیکاری در حال افزایش است.
- «ما از چرخه‌های گذشته می‌دانیم که وقتی این چرخه شروع میشود، همیشه به رکود اقتصادی در ایالات متحده منجر شده است.»
موسسه Goldman Sachs پیش‌بینی میکند که تعداد اشتغال غیرکشاورزی در ماه فوریه ۲۲۵,۰۰۰ افزایش یابد در حالی که نرخ بیکاری ثابت بماند.
بانک آمریکا در آخرین گزارش خود پیرامون چشم‌انداز USDCAD، انتظار دارد بانک مرکزی کانادا در نشست پولی ۴ سپتامبر نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد کاهش داده و به ۴.۲۵ درصد برساند.
با وجود افزایش اخیر ارزش دلار کانادا، پیش‌بینی میشود که این ارز پس از نشست تغییر قابل توجهی نداشته باشد، زیرا نرخ فعلی آن در مقابل دلار آمریکا به ارزش منصفانه کوتاه‌مدت با تکیه بر تفاوت بازده اوراق قرضه دوساله این دو کشور، نزدیک شده است.
بانک آمریکا پیش‌بینی میکند که نرخ برابری دلار آمریکا به دلار کانادا تا سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۴ به حدود ۱.۳۶ بازگردد و احتمالاً در پایان سال به نزدیکی ۱.۳۵ برسد.
با توجه به اینکه فدرال رزرو قرار است تا چند هفته دیگر کاهش نرخ بهره را آغاز کند، اکنون سوال اصلی این است که اولین کاهش چقدر خواهد بود. دادههای ماهانه اشتغال ایالات متحده که روز جمعه منتشر میشود احتمالاً پاسخ را تعیین میکنند.
سرمایه‌گذاران پس از انتشار گزارش اشتغال ماه ژوئیه در ماه گذشته که نشان داد افزایش نرخ بیکاری به سطحی رسیده که شاخص رکود عمومی را نشان می‌دهد، مضطرب هستند. این مسئله نگرانی‌ها را در بازارهای مالی افزایش می‌دهد که اقتصاد ممکن است در آستانه سقوط باشد.
از آن زمان، بازار سهام دوباره بهبودی داشته است و پیش‌بینی‌کنندگان انتظار دارند که گزارش ماه اوت افزایش استخدام در کنار کاهش نرخ بیکاری را پس از چهار ماه متوالی افزایش نشان دهد. اما جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در سخنرانی 23 اوت به صراحت اعلام کرد که بانک مرکزی در حال حاضر بیشتر نگران ریسک‌های بازار کار است تا تورم، و یک گزارش بد دیگر می‌تواند کاهش بیش از حد نرخ بهره را تقویت کند.
فدرال رزرو و وال استریت تمرکز خود را به سمت دادههای اشتغال تغییر می‌دهند
سال گواتیری، اقتصاددان ارشد در BMO Capital Markets اعلام کرد: «گزارش اشتغال همیشه یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی ماهانه در ایالات متحده است، اما اهمیت آن در حال حاضر بیشتر افزایش یافته است. در تعیین اقدامات سیاستی فدرال رزرو، مطمئناً تمرکز زیادی روی گزارش اشتغال بعدی – و همچنین گزارشات اشتغال آینده - خواهد بود.
تغییر تمرکز در فدرال رزرو به ایجاد چرخش مشابه در بازارهای مالی اخیر کمک کرده است: سرمایه گذاران واکنش تهاجمی‌تری نسبت به آمارهای مربوط به اشتغال نسبت به اعداد تورم نشان داده‌اند. همانطور که یک استراتژیست ارشد مورگان استنلی در ماه گذشته بیان کرد: "در حال حاضر دادههای اشتغال در کانون توجهات هستند."
این نشان‌دهنده بازگشت به الگوی حاکم پیش از دوران ویروس کرونا است، زمانی که فشارهای قیمتی صرفاً یک مسئله ثانویه بود. در طول دوره تورم ناشی از همه‌گیری ویروس کرونا، دادههای اشتغال نسبت به شاخص‌هایی مانند شاخص قیمت مصرف‌کننده در درجه دوم اهمیت قرار گرفتند - اگرچه تعدیل سریع تورم در ماه‌های اخیر بار دیگر آن را از نظر فعالان بازار کمتر هیجان‌انگیز کرده است.
به عنوان مثال بازار اوراق قرضه را در نظر بگیرید. طی سه ماه گذشته، بازده اوراق خزانه داری دو ساله - که حساس‌ترین نوع اوراق نسبت به نرخ بهره است - پس از انتشار دادههای اشتغال، تقریباً سه برابر بیشتر از انتشار CPI حرکت کرد. زمانی که گزارش اشتغال ژوئیه منتشر شده در ماه گذشته بدتر از آن چیزی بود که پیش‌بینی‌کنندگان عقیده داشتند و شاخص رکود به اصطلاح « قانون Sahm» را آغاز کرد، به عامل اصلی فروش 6.4 تریلیون دلاری در بازار جهانی تبدیل شد.
گرگوری داکو، اقتصاددان ارشد ارنست اند یانگ (EY) عقیده دارد: «اگر اکنون وزن بیشتری روی هر گزارش حقوق و دستمزد قرار دهید، می‌توانید به یک محیط بسیار ناپایدار بازگردید. متأسفانه، بسیاری از اقتصاددانان، بسیاری از سرمایه گذاران وال استریت تمایل به واکنش احساسی دارند.
مسیر کمپین‌های انتخاباتی
نگرانی در مورد اشتغال نه تنها برای وال استریت، بلکه در مسیر مبارزات انتخاباتی نیز به کانونی تبدیل شده است. سنجش سنتیمنت مصرف‌کننده در هفته گذشته نشان داد که آمریکایی‌ها به طور فزاینده‌ای نسبت به وضعیت بازار کار بدبین شده‌اند، به طوری که سهم بسیاری از پاسخ‌دهندگان گزارش دادند که سختی پیدا کردن شغل به بالاترین سطح از اوایل سال 2021 رسیده است.
اشلی ترنر از زمانی که یک سال پیش از سمت بازاریابی خود اخراج شد، برای نزدیک به 200 شغل درخواست داده است. علیرغم گسترش جستجوی خود فراتر از رشته خود، این زن 32 ساله تنها 8 مصاحبه انجام داده است و اکنون در حال بررسی درخواست برای نقش‌های پیمانکاری یا حتی راه اندازی کسب و کار خود است.
ترنر، که در هیوستون زندگی می کند، گفت که بازار کار بیشتر از تورم برای او نگران کننده است و همچنین در مورد انتخابات ریاست جمهوری نوامبر یک موضوع مهم است.
دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق، نامزد جمهوری خواهان، تلاش کرده تا رقیب خود، معاون رئیس جمهور، کامالا هریس را به عنوان یکی از اعضای دولت بایدن، مسئول وخامت بازار کار معرفی کند.
به نوبه خود، هریس تا کنون بر روی اقداماتی تمرکز کرده است که تا حدودی در جبهه تورم تسکین دهنده هستند. او در مصاحبه اخیر خود در CNN گفت که کمک به رفع مشکلات اقتصادی و تقویت طبقه متوسط اولویت اول او خواهد بود، بدون اینکه برنامه‌های خاصی را ارائه دهد.
ورونیکا کلارک، اقتصاددان در شرکت سیتی گروپ، گفت: « همه افراد تورم بالایی را تجربه میکنند و افراد کمتری هستند که بیکاری را تجربه میکنند. اما مردم نگران آن هستند - حتی اگر شغل خود را از دست ندهند.»
سخنرانی پاول، رئیس فدرال رزرو، در جکسون هول نشان داد که او قصد دارد گزینه کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره را برای نشست پولی سپتامبر و نشست‌های آینده روی میز نگه دارد؛ اکنون بازارها احتمال این کاهش را 39 درصد می‌دانند.
دادههای امروز شاخص مدیران خرید بخش تولیدی ایالات متحده به گزارش S&P Global، کاهش مجدد اشتغال را نشان داد و در نتیجه، بخش عمده آنچه در نشست سپتامبر فدرال رزرو رخ می‌دهد، به گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) روز جمعه بستگی دارد.
اجماع فعلی ایجاد 160 هزار شغل و نرخ بیکاری 4.2 درصدی است و بانک سرمایه‌گذاری سیتی معتقد اعتقاد دارد که حتی یک تفاوت کوچک در این گزارش می‌تواند فدرال رزرو را به سمت کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره سوق دهد. سیتی پیش‌بینی میکند که 125 هزار شغل جدید ایجاد شده باشد و نرخ بیکاری در 4.3 درصد باقی بماند که برای کاهش 0.5 درصدی نرخ بهره کافی خواهد بود.
حتی با نرخ بیکاری 4.3 درصد و مشاغل ایجاد شده بالاتر از 175 هزار، تحلیلگران سیتی معتقدند که فدرال رزرو همچنان نرخ بهره را 0.5 درصد کاهش خواهد داد. به گفته سیتی، کند شدن استخدام، کاهش ساعات کار و افزایش نرخ بیکاری، نشان‌دهنده تضعیف مداوم بازار کار است.
در حالی که جیک سالیوان، مشاور امنیت ملی کاخ سفید، برای چند روز مذاکرات در سطح بالا وارد چین شد، پکن تحریم‌های اخیر ایالات متحده علیه شرکت‌هایش در مورد جنگ اوکراین را «غیرقانونی و یک‌جانبه» خواند.
واشنگتن بارها به پکن در مورد حمایتش از پایگاه صنعت دفاعی روسیه هشدار داده و صدها تحریم را با هدف محدود کردن توانایی مسکو برای بهره برداری از فناوری‌های خاص برای مقاصد نظامی اعمال کرده است.
ایالات متحده بیش از 400 نهاد و شخص را به دلیل حمایت از تلاش‌های جنگی روسیه در اوکراین در 23 اوت تحریم کرد، از جمله شرکت‌های چینی که مقامات آمریکایی معتقدند به مسکو کمک میکنند تا تحریم‌های غرب را کنار بگذارد و ارتش خود را تقویت کند.
یکصد و بیست و سه نهاد نیز به فهرست کنترل صادرات ایالات متحده موسوم به فهرست نهادها (Entity List) اضافه شدند، که تامین کنندگان را مجبور میکند قبل از ارسال به شرکت‌های هدف مجوز دریافت کنند. در میان موارد اضافه شده در این دسته اخیر، 63 نهاد در روسیه و 42 شرکت در چین مستقر بودند. (فهرست نهادها یک لیست محدودیت تجاری است که توسط دفتر صنعت و امنیت وزارت بازرگانی ایالات متحده (BIS)، متشکل از افراد، نهادها یا دولت‌های خارجی خاص منتشر شده است.)
در 27 اوت، پیش از ورود سالیوان به چین، در همان روز، لی هوی، فرستاده ویژه چین در امور اوراسیا، پس از آخرین دور دیدارها با مقامات برزیل، اندونزی و آفریقای جنوبی، در یک نشست توجیهی برای دیپلمات‌ها در پکن از تحریم‌ها انتقاد کرد.
چین علیرغم نادیده گرفتن کنفرانس صلح کلیدی در ژوئن امسال در سوئیس، در تلاش است تا خود را به عنوان طرفی معرفی کند که فعالانه به دنبال راه حلی برای جنگ در اوکراین است.
پس از دورهای گذشته مذاکرات به رهبری لی در بهار، پکن پیشنهادهایی در مورد حمایت از تبادل اسیران جنگی، مخالفت با استفاده از سلاح‌های هسته ای و بیولوژیکی، و مخالفت با حملات مسلحانه به تاسیسات هسته ای غیرنظامی و و همچنین طرح کلی اصول پایان جنگ در فوریه 2023 ارائه کرده است.
سالیوان در چین: سفر سالیوان در زمانی انجام میشود که تنش‌های زیادی در روابط ایالات متحده و چین، با شعله ور شدن موضوعاتی مانند تایوان، جنگ در اوکراین و تنش‌ها در دریای چین جنوبی، وجود دارد.
این سفر پنجمین دیدار سالیوان با وزیر امور خارجه وانگ یی است. وانگ یی همچنین مدیر دفتر کمیسیون امور خارجی کمیته مرکزی حزب کمونیست چین است. همانطور که فایننشال تایمز اخیرا گزارش داد، هر دو مقام از سال 2023، به دنبال یک نقطه ضعف در روابط پس از یک حادثه با یک بالون جاسوسی چینی که بر فراز ایالات متحده پرواز می‌کرد، درگیر مذاکرات مخفیانه بوده‌اند.
انتظار می‌رود این دو مقام در پکن درباره موضوعات مختلفی از جمله تنش‌ها در دریای چین جنوبی، همکاری رو به رشد چین با روسیه و درگیری در خاورمیانه گفتگو کنند.
چرا این مسئله اهمیت دارد: مذاکرات بین واشنگتن و پکن هرگز آسان نیست و هر دو طرف باید در مورد مسائل بسیاری صحبت کنند، اما روسیه و جنگ در اوکراین در دستور کار قرار دارد.
هنگامی که آنتونی بلینکن، وزیر امور خارجه ایالات متحده، در ماه آوریل از پکن بازدید کرد، هشدار داد که اگر چین تامین ریزتراشه‌ها و قطعات ماشین آلات روسیه را برای ساخت تسلیحات مورد استفاده در اوکراین متوقف نکند، واشنگتن اقدام خواهد کرد.
او همچنین همتایان چینی خود را به "کمک به بزرگترین تهدید " برای امنیت اروپا از زمان جنگ سرد متهم کرد.
از آن زمان، شرکت‌های چینی با مجموعه‌ای از اقدامات ضربه خورده‌اند و تهدید تحریم‌های ثانویه بیشتر علیه سایر نهادهای چینی باعث شده است تا بانک‌های چینی محدودیت‌های خود را برای پرداخت از روسیه تشدید کنند.
سالیوان و وانگ هر دو امیدوارند با وجود فهرستی از مشکلات، چارچوبی برای روابط پایدار بین دو دولت خود ایجاد کنند.
سالیوان طی اظهاراتی درباره روابط ایالات متحده و چین در ژانویه در شورای روابط خارجی در نیویورک گفت که او و وانگ به گفتگوهای "مستقیم" در مورد موضوعات اصلی از جمله اوکراین و روسیه ادامه دادند.
در پی کاهش حجم معاملات در روز کارگر، دلار آمریکا در این هفته با چندین آزمون داده‌ای مهم روبرو خواهد شد. اولین و مهم‌ترین این آزمون‌ها، شاخص تولیدی ISM است که امروز منتشر خواهد شد. این شاخص به مدت طولانی در حالت رکود باقی مانده و برای ایجاد تأثیر ملموس بر دلار، باید نتایج بسیار ضعیفی ارائه دهد. در همین حال، وضعیت سیاسی آلمان نگرانی زیادی ایجاد نکرده و تأثیر منفی بر یورو مشاهده نمی‌شود. این شرایط نشان‌دهنده آن است که دلار آمریکا در برابر دادههای اقتصادی جدید و تحولات جهانی تحت فشار قرار خواهد گرفت.
دلار آمریکا (USD): اولین آزمون دادههای اقتصادی هفته
پس از تعطیلات طولانی روز کارگر (Labour Day)، بازارهای مالی آمریکا دوباره به حالت عادی بازگشته و قرار است دادههای اقتصادی جدیدی منتشر شود. اولین آزمون داده‌ها برای دلار، شاخص تولیدی ISM در ایالات متحده است که از ماه اکتبر ۲۰۲۲ در منطقه انقباض (یعنی زیر ۵۰) قرار داشته است (به جز یک بازگشت کوتاه‌مدت در ماه مارس). انتظار می‌رود که شاخص تولیدی ISM در ماه اوت به مقدار ۴۷.۵ افزایش یابد؛ اما برای تأثیرگذاری بر دلار به‌طور معنی‌دار، باید عددی نسبتاً ضعیف مشاهده شود تا زنگ خطر رکود اقتصادی به صدا درآید. همچنین، یکی از زیرشاخص‌هایی که باید مراقب آن بود، شاخص قیمت‌های پرداختی ISM است که انتظار می‌رود کاهش یابد.
تحلیل‌های دادههای موقعیت‌گذاری سفته‌بازانه نشان می‌دهد که دلار به حالت نزدیک به خنثی رسیده است و میزان موقعیت‌های خرید خالص به حدود ۵٪ کاهش یافته است. این کاهش، نیاز به انتظارات منفی قابل توجه در دادههای اقتصادی آینده ایالات متحده را برای افت بیشتر دلار لازم می‌سازد. به‌طور کلی، پیش‌بینی میشود که دلار در محدوده ۱۰۱.۵۰ تا ۱۰۲.۰ تا روز پنج‌شنبه تثبیت شود.
یورو: سیاست‌های آلمان آسیبی به یورو نمی‌زند
در حال حاضر، یورو در برابر دلار به نظر می‌رسد که حمایت‌هایی پیدا کرده است. ضعف یورو که در پایان ماه اوت مشاهده شد، ممکن است به دلیل جریان‌های مالی ماهانه بوده و احتمالاً سطوح حمایت در ابتدای سپتامبر مقاوم‌تر خواهد بود. همچنین، اختلاف ۲ ساله EURUSD در -100 نقطه پایه همچنان حدود ۲۰-۲۵ نقطه پایه تنگ‌تر از پایان ژوئیه است و این موضوع به عنوان یک دلیل فنی برای مقابله با پیش‌بینی‌های منفی درباره EURUSD عمل میکند.
برخی از پیش‌بینی‌های منفی به وضعیت اقتصادی آلمان مربوط میشود، اما به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران پس از پیروزی AfD در تورینگن و تلاش سایر احزاب آلمانی برای جلوگیری از قدرت گرفتن این حزب، به وضعیت سیاسی آلمان اطمینان یافته‌اند. در عین حال، ائتلاف حاکم به نظر می‌رسد که ضعیف‌تر میشود و نمی‌توان آسیب‌هایی به یورو از سیاست‌های اتحادیه اروپا در آینده را رد کرد، به خصوص با توجه به احتمال بروز مشکلات در بودجه اتحادیه اروپا در پاییز وجود دارد.
در حال حاضر، برای کسانی که پیش‌بینی میکنند EURUSD بالای ۱.۱۰ حفظ خواهد شد، حمایت‌های جدیدی در پیش است تا دادههای کلیدی ایالات متحده در اواخر هفته منتشر شود. در ناحیه یورو، تقویم داده‌ها امروز خالی است و تنها سخنران برنامه‌ریزی‌شده بانک مرکزی اروپا، Joachim Nagel، یکی از اعضای هاوکیش بانک مرکزی آلمان، است.
پوند:
در حال حاضر، تقویم اقتصادی بریتانیا در این هفته بسیار آرام است و پیش‌بینی میشود که پوند به نوسانات جهانی ریسک واکنش نشان دهد. امروز، Sarah Breeden، یکی از اعضای کمیته سیاست‌گذاری پولی بانک مرکزی انگلستان، در یک رویداد مربوط به همکاری‌های نظارتی سخنرانی خواهد کرد؛ اما احتمالاً به سیاست‌های پولی اشاره نخواهد کرد. او در گذشته به طور کلی در سمت میانه طیف سیاست‌گذاران پولی قرار داشته و در تمامی جلسات به اکثریت کمیته رأی داده است.
جفت ارز EURGBP احتمالاً منتظر یک عامل محرک برای حرکت بزرگ بعدی است: یا شکستن سطح پایین ۰.۸۳۸۰ برای سال جاری، یا بازگشت به ناحیه ۰.۸۵. در چند ماه گذشته، بیشتر نشانه‌ها به نفع افزایش مجدد EURGBP بوده است، اما باید اعتراف کرد که دادههای اقتصادی بریتانیا یا تصمیمات بانک انگلستان دلایل قوی برای افزایش معنی‌دار نرخ‌های بهره EURGBP ارائه نکرده‌اند، بنابراین ریسک‌ها برای این جفت ارز در کوتاه‌مدت به نظر متعادل می‌آید.
منبع: ING
در آخرین بررسی‌های انجام‌شده، شاخص‌های اصلی اقتصادی تغییر قابل توجهی نداشته‌اند و همچنان در سطحی مشابه با ماه ژوئیه باقی مانده‌اند. این امر نشان می‌دهد که بانک ملی سوئیس (SNB) می‌تواند با اطمینان بیشتری تصمیمات خود را برای تنظیم نرخ بهره اتخاذ کند.
ثبات در این شاخص‌ها، به بانک ملی سوئیس اجازه می‌دهد تا در صورت لزوم، نرخ بهره را بیشتر کاهش دهد تا به تحریک اقتصاد کمک کند. در حال حاضر، برآوردها نشان می‌دهد که احتمال افزایش ۲۵ نقطه پایه (bps) نرخ بهره در جلسه پیش رو در اواخر این ماه حدود ۶۶ درصد است. از سوی دیگر، احتمال افزایش ۵۰ نقطه پایه نیز برای باقی‌مانده درصدها در نظر گرفته شده است.
این موضوع نشان‌دهنده حساسیت بانک ملی سوئیس نسبت به تغییرات اقتصادی است و از آنجا که شاخص‌های اقتصادی تغییر خاصی نداشته‌اند، این بانک می‌تواند با انعطاف بیشتری سیاست‌های پولی خود را تنظیم کند. به‌ویژه در شرایطی که اقتصاد جهانی همچنان با چالش‌های مختلفی مواجه است، تصمیمات بانک ملی سوئیس می‌تواند تأثیرات مهمی بر وضعیت اقتصادی این کشور و حتی سایر نقاط جهان داشته باشد.
با آغاز هفته معاملاتی جدید و پس از تعطیلات در آمریکای شمالی، توجه به دادههای اقتصادی سوئیس در جلسه معاملاتی پیش‌رو جلب شده است. در حال حاضر، دلار در موقعیت نسبتاً خوبی قرار دارد، اما سنتیمنت ریسک در ابتدای ماه به نظر کمی کُند است. شاخص‌های آتی S&P 500 و Nasdaq به ترتیب 0.2% و 0.4% کاهش یافته‌اند. دلار در برابر ارزهای دیگر، به ویژه ارزهای آنتیپودین (مانند دلار استرالیا و دلار نیوزیلند) به طور نسبی رشد کرده است که نشان‌دهنده وضعیت دفاعی ملایم در بازار است.
در جفت ارز USDJPY، وضعیت نوسانی همچنان ادامه دارد. این جفت ارز پیش از این به 147.20 صعود کرده بود، اما در حال حاضر به 146.50 بازگشته است، که نشان‌دهنده تغییرات مداوم در بازارهای مالی است.
در جلسه معاملاتی پیش‌رو، تمرکز اصلی بر دادههای اقتصادی سوئیس خواهد بود. دادههای مورد انتظار شامل شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه اوت و تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه دوم است. بانک ملی سوئیس (SNB) به دقت به نرخ ارز فرانک نظارت دارد و رئیس بانک، آقای یوردان، اخیراً گفته است که «نرخ ارز وضعیت صنعت را آسان‌تر نمی‌کند.» این اظهارات نشان‌دهنده نگرانی‌های بانک مرکزی درباره تأثیر نرخ ارز بر وضعیت اقتصادی کشور است.
معامله‌گران انتظار دارند که بانک مرکزی سوئیس در اواخر این ماه نرخ بهره را 25 نقطه پایه کاهش دهد. با این حال، احتمال کاهش 50 نقطه پایه نیز مطرح است و دادههای تورم امروز می‌تواند نشانه‌ای از تمایل بانک مرکزی برای این تغییرات باشد.
در کنار دادههای سوئیس، دادههای خرده‌فروشی آلمان برای ماه مه نیز در صدر اخبار قرار دارد، هرچند که این داده‌ها به طور غیرمعمول (با تاخیر) در سپتامبر منتشر شده است. این تأخیر ممکن است به دلیل مشکلات در جمع‌آوری داده‌ها باشد و معمولاً این داده‌ها از کیفیت قابل قبولی برخوردار نیستند.
در تصویر بزرگ‌تر این هفته، تمرکز اصلی بر دادههای اقتصادی ایالات متحده است، به ویژه گزارش اشتغال که روز جمعه منتشر میشود. برای امروز، شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید ISM نیز در پیش است.
توضیح اضافه:
ارزهای آنتیپودین (Antipodean Currencies) به طور خاص به دو ارز اشاره دارد که از کشورهای استرالیا و نیوزیلند ناشی میشود:
1. دلار استرالیا (AUD): واحد پول رسمی کشور استرالیا است و یکی از ارزهای اصلی در بازارهای جهانی است.
2. دلار نیوزیلند (NZD): واحد پول رسمی کشور نیوزیلند است و همچنین به عنوان یکی از ارزهای مهم در تجارت بین‌المللی شناخته میشود.
این اصطلاح از موقعیت جغرافیایی این کشورها ناشی میشود، زیرا استرالیا و نیوزیلند در نیم‌کره جنوبی و به طور معکوس نسبت به کشورهایی که در نیم‌کره شمالی قرار دارند، واقع شده‌اند. بنابراین، در مباحث مالی و اقتصادی، این ارزها به عنوان «آنتیپودین» شناخته می‌شوند تا به موقعیت جغرافیایی معکوس آنها اشاره کنند.
به گفته نیک تیمیراوس، تحلیلگر اقتصادی وال استریت ژورنال، دادههای اخیر شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) که معیار ترجیحی فدرال رزرو برای اندازه‌گیری تورم است، روند کاهشی سرعت رشد قیمت‌ها در سه ماه گذشته به طور نسبی گسترده بوده است.
تیمیراوس در گزارش خود می‌گوید تورم در بخش‌های مهمی از اقتصاد آمریکا (کالاها و خدمات غیر از مسکن) در حال کاهش است.
تیمیراوس این یافته‌ها را نشانه‌ای مثبت از تلاش‌های فدرال رزرو برای مهار تورم تلقی میکند. وی معتقد است که دادههای اخیر نشان می‌دهد که سیاست‌های پولی انقباضی بانک مرکزی آمریکا تا حدودی موثر واقع شده‌اند.
مقدمه:
این هفته انتشار دادههای اقتصادی آمریکا توجه بسیاری را به خود جلب خواهد کرد و احتمالاً تأثیر بسزایی در تعیین جهت حرکت دلار خواهد داشت. با توجه به روند نزولی دو ماهه اخیر، این داده‌ها می‌توانند سرنوشت دلار را مشخص کنند که آیا این روند نزولی ادامه خواهد یافت یا دلار به محدوده‌های گذشته خود بازخواهد گشت. همچنین، نشست‌های مهم نرخ بهره در کانادا و لهستان برگزار خواهد شد و تمرکز جهانی بر اقتصاد ضعیف چین نیز ادامه دارد. با این حال، به دلیل تعطیلی بازارهای آمریکا در روز دوشنبه، انتظار نمی‌رود که اطلاعات مهمی در این روز منتشر شود.
دلار آمریکا:
دلار آمریکا از ابتدای ژوئیه حدود 5% از ارزش خود را از دست داده بود؛ اما هفته گذشته مقداری بهبود یافت.
این هفته برای دلار آمریکا پر از دادههای مهم اقتصادی مرتبط با بازار کار است. پس از تعطیلات روز کارگر در آمریکا، دادههای مختلف اقتصادی منتشر خواهد شد که شامل دادههای ISM، گزارش‌های فرصت‌های شغلی جدید JOLTS، دادههای ADP، مدعیان بیکاری و گزارش اصلی اشتغال ماه اوت (شاخص NFP) در روز جمعه میشود.
اگر پیش‌بینی‌ها درست باشد و در روز جمعه 165 هزار شغل جدید ایجاد شود و نرخ بیکاری به 4.2% کاهش یابد، بازارها احتمال کاهش 25 نقطه پایه نرخ بهره توسط فدرال رزرو در 18 سپتامبر را بیشتر محتمل می‌دانند.
برخی تحلیلگران مانند جیمز نایتلی از ING معتقدند که تعداد شغل‌های جدید ممکن است فقط 125 هزار باشد و نرخ بیکاری به 4.4% افزایش یابد که در این صورت دلار ممکن است به پایین‌ترین سطح اخیر خود برگردد.
یورو:
صبح امروز توجه زیادی به انتخابات ایالتی در آلمان معطوف شده است. بر اساس نوشته‌های کارستن برزسکی، این نخستین پیروزی انتخاباتی برای یک حزب راست‌گرای افراطی از زمان جنگ جهانی دوم است. پیامدهای اصلی این انتخابات به نتایج ضعیف دولت ائتلافی فعلی مربوط میشود و اینکه آیا این دولت برنامه‌ای برای افزایش هزینه‌ها در آستانه انتخابات فدرال سال آینده دارد یا خیر. به نظر نمی‌رسد برنامه‌ای برای افزایش هزینه‌ها وجود داشته باشد که این موضوع باعث نگرانی در مورد وضعیت اقتصاد آلمان شده است.
بخش تولید آلمان و به طور کلی اروپا همچنان با رکود مواجه است. پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که شاخص‌های مدیران خرید (PMI) در بخش تولید، امروز نتایج آن منتشر میشود، ضعیف خواهند بود. صبح امروز نیز، شاخص PMI هلند کاهش یافته است.
دادههای تورم منطقه یورو برای ماه اوت کمتر از انتظار بوده است. این موضوع به بانک مرکزی اروپا (ECB) این امکان را می‌دهد که در جلسه نرخ بهره ۱۲ سپتامبر، نرخ بهره را ۲۵ نقطه پایه کاهش دهد.
با وجود این که بانک مرکزی اروپا ممکن است نرخ بهره را کاهش دهد، تفاوت‌های نرخ بهره دو ساله EUR و USD همچنان کمتر از ۱۰۰ نقطه پایه است و از این رو، نرخ ارز EURUSD در حدود ۱.۱۰/۱.۱۱ حفظ شده است. امروز باید دید که آیا حمایت در سطح ۱.۱۰۴۰ حفظ میشود یا خیر. اگر این سطح نتواند مقاومت کند، ممکن است شاهد نوسانات بیشتر در نرخ EURUSD باشیم و این نرخ همچنان در محدوده ۱.۰۵-۱.۱۱ باقی بماند.
منبع: ING
رکود در بخش تولید آلمان که حدود یک پنجم از اقتصاد بزرگ اروپا را تشکیل می‌دهد، در ماه اوت با سرعت بیشتری ادامه یافته است، همانطور که یک نظرسنجی روز دوشنبه نشان داد.
شاخص نهایی مدیران خرید (PMI) برای بخش تولید آلمان در ماه اوت به ۴۲.۴ کاهش یافت، در حالی که در ماه ژوئیه این شاخص به ۴۳.۲ رسیده بود. این عدد بالاتر از تخمین اولیه ۴۲.۱ بود؛ اما همچنان زیر سطح ۵۰ قرار دارد که مرز بین رشد و انقباض اقتصادی است.
سایروس د لا روبیا، اقتصاددان ارشد بانک تجاری هامبورگ، گفت: «ماه اوت کاهش شدیدتری در سفارشات ورودی مشاهده شد که هر گونه امید به بازگشت سریع را از بین برد.» کاهش سریع‌تر سفارشات جدید در ماه اوت عامل اصلی فشار بر شاخص کلی بوده است. جریان کار جدید در این ماه، شدیدترین کاهش را از نوامبر سال گذشته ثبت کرده است.
گزارش نشان داد که در ماه اوت، کاهش‌های سریع‌تری در حجم کارهای در دست انجام و اشتغال رخ داده است، که این امر نشان‌دهنده وجود ظرفیت مازاد در کارخانه‌ها می‌باشد. به همین دلیل، تولیدکنندگان کالا نسبت به چشم‌انداز رشد خود در سال آینده کمتر خوشبین هستند.
این روند منفی در بخش تولید آلمان، که یکی از ارکان اصلی اقتصاد اروپا به شمار می‌رود، نگرانی‌هایی را در مورد سلامت اقتصادی کشور ایجاد کرده است. کاهش سفارشات جدید و افزایش ظرفیت مازاد می‌تواند تأثیرات منفی بیشتری بر تولید و اشتغال در ماه‌های آینده داشته باشد، مگر اینکه شاخص‌ها بهبود یابند و اطمینان بیشتری در بازار ایجاد شود.
با توجه به اهمیت بخش تولید در اقتصاد آلمان، این رکود می‌تواند پیامدهای گسترده‌ای برای اقتصاد اروپا و جهانی داشته باشد. مسئولان اقتصادی و سرمایه‌گذاران باید با دقت به این شاخص‌ها نگاه کنند تا بتوانند تصمیمات مناسبی برای آینده اقتصادی اتخاذ کنند.
این یک بهبود قابل توجه است؛ زیرا عملکرد به سمت رشد مثبت در ماه بازگشته است. با این حال، هنوز زود است که بگوییم این بهبود به معنای آغاز یک روند پایدار است.
تقویت ارزش فرانک سوئیس، که بانک ملی سوئیس (SNB) در مورد آن هشدار داده، می‌تواند همچنان به بخش تولید ضربه بزند. به هر حال، در اینجا (عکس) جزئیات عملکرد ماه اوت ارائه شده است.
پیش‌بینی‌های بازار و رویدادهای کلیدی این هفته
در ابتدای سپتامبر، بازارهای مالی جهانی تحت تاثیر تعطیلات در ایالات متحده و کانادا قرار گرفته‌اند که به کاهش نقدینگی و آرامش نسبی در بازارها منجر شده است. در این شرایط، توجه اصلی به دادههای اقتصادی مهمی است که در هفته جاری منتشر خواهند شد، به ویژه گزارش اشتغال ایالات متحده که در روز جمعه منتشر میشود.
پیش‌بینی‌های اشتغال ایالات متحده
انتظار می‌رود گزارش اشتغال ایالات متحده که روز جمعه منتشر میشود، تاثیر زیادی بر بازارها داشته باشد. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که اگر گزارش مطابق با پیش‌بینی‌ها باشد و تعداد اشتغال جدید به 165,000 برسد و نرخ بیکاری به 4.2 درصد کاهش یابد، احتمال کاهش 50 نقطه پایه نرخ بهره توسط فدرال رزرو کمتر خواهد شد. با این حال، اگر گزارش بسیار قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها باشد، احتمال کاهش 25 نقطه پایه نرخ بهره همچنان مطرح خواهد بود. پیش‌بینی‌ها برای تعداد اشتغال جدید بین 100,000 تا 208,000 و نرخ بیکاری بین 4.1 تا 4.4 درصد متغیر است.
دادههای اقتصادی دیگر
این هفته همچنین شامل دادههای اقتصادی دیگری است که به تحلیل وضعیت بازار کمک خواهد کرد. نظرسنجی‌های ISM، فرصت‌های شغلی JOLTS، استخدام ADP و گزارش کتاب بژ فدرال رزرو از جمله این داده‌ها هستند. در کانادا، پیش‌بینی میشود که بانک کانادا در روز چهارشنبه نرخ بهره خود را کاهش دهد، با توجه به نشانه‌هایی از رکود اقتصادی در ماه ژوئیه وجود داشت.
تاثیرات سیاسی بر ارزها
وضعیت سیاسی در اروپا نیز بر بازار ارزها تاثیرگذار است. پیروزی احزاب راست‌گرا در انتخابات ایالتی آلمان، عدم اطمینان سیاسی را در مورد آینده اتحادیه اروپا افزایش داده است و این موضوع بر یورو تاثیر منفی گذاشته است. یورو در حال حاضر در سطح 1.1050 دلار قرار دارد و حمایت آن در سطح 1.0948 دلار است. دلار نیز کمی کاهش یافته و به 146.00 ین رسیده است.
رویدادهای کلیدی روز دوشنبه
رویدادهای کلیدی روز دوشنبه شامل نظرسنجی‌های PMI از آلمان، فرانسه، بریتانیا و اتحادیه اروپا خواهند بود. همچنین، بیانیه ابتدایی کلودیا بوخ، ناظر بانک مرکزی اروپا، در جلسه کمیته امور اقتصادی و پولی پارلمان اروپا مورد توجه قرار خواهد گرفت.
با توجه به این تحولات، بازارها آماده هستند تا به دقت به دادههای اقتصادی و سیاسی واکنش نشان دهند و بر اساس آنها تصمیمات استراتژیک خود را اتخاذ کنند.
منبع: رویترز
زمزمه‌ها در مورد کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو همچنان ادامه دارد!
با نزدیک شدن به هفته دیگری از گزارش اشغال غیرکشاورزی (NFP)، سرمایه‌گذاران به شدت منتظر نتایج این گزارش هستند تا بتوانند روند و شدت کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را پیش‌بینی کنند.
پس از انتشار آمارهای ضعیف‌تر از انتظار در ماه ژوئیه، بازارها دچار نوسان شدند و نگرانی‌ها درباره احتمال رکود اقتصادی در ایالات متحده افزایش یافت. این امر موجب شد تا سرمایه‌گذاران کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تا 1.25 درصد تا پایان سال در نظر بگیرند.
با این حال، دادههای پس از گزارش NFP، نگرانی‌ها را تا حدی کاهش داد و باعث شد سرمایه‌گذاران از پیش‌بینی‌های خود بکاهند. البته، سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در نشست جکسون هول، دیدگاه بازار را تغییر نداد. سرمایه‌گذاران همچنان انتظار دارند نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال حدود 1 درصد کمتر از نرخ کنونی باشد و 35 درصد احتمال کاهش 0.5 درصدی در نشست پولی 18 سپتامبر را قیمت‌گذاری میکنند.
تمرکز بر دادههای اشتغال
در جکسون هول، پاول اعلام کرد که «زمان تعدیل سیاست‌ها فرا رسیده» و اینکه زمان‌بندی برای کاهش نرخ بهره به دادههای جدید بستگی دارد. او همچنین در مورد اشتغال صحبت کرد و گفت که «به دنبال سردی بیشتر در شرایط بازار کار نخواهیم بود.»
این موضوع گزارش NFP جمعه آینده را بسیار مهمتر میکند، چرا که اگر نشانه‌های بیشتری از سرد شدن بازار کار مشاهده شود، ممکن است معامله‌گران بیشتری متقاعد شوند که فدرال رزرو چرخه کاهش خود را با کاهش 0.5 درصدی آغاز خواهد کرد. این امر می‌تواند بازده اوراق قرضه خزانه‌داری را کاهش دهد و فشار بیشتری بر دلار آمریکا وارد کند.
اکنون این سؤال مطرح میشود: وال استریت چگونه واکنش نشان خواهد داد؟ آیا یک گزارش اشتغال ضعیف مجدداً نگرانی‌ها از رکود را افزایش می‌دهد یا اینکه سرمایه‌گذاران بازار سهام از احتمال کاهش بیشتر هزینه‌های وام‌گیری استقبال خواهند کرد؟ شاید پاسخ در نتایج شاخص‌های مدیران خرید تولید و خدمات موسسه مدیریت عرضه (ISM) برای ماه اوت نهفته باشد که قرار است به ترتیب در روزهای سه‌شنبه و پنج‌شنبه منتشر شوند.
مدل GDPNow فدرال رزرو آتلانتا رشد واقعی تولید ناخالص داخلی برای سه‌ماهه سوم را 2 درصد تخمین زده و اگر دادههای ISM نشان‌دهنده بهبود فعالیت‌ها باشد، ممکن است اعتماد سرمایه‌گذاران به بزرگترین اقتصاد جهان حفظ شود و ریسک‌پذیری آنها افزایش یابد.
همچنین، بازارها پیش از انتشار گزارش NFP در روز جمعه، اطلاعاتی در مورد وضعیت بازار کار دریافت میکنند. گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS برای ماه ژوئیه قرار است روز سه‌شنبه منتشر شود و گزارش اشتغال غیرکشاورزی بخش خصوصی ADP نیز در روز پنج‌شنبه به دست معامله‌گران خواهد رسید. همچنین، روز پنج‌شنبه داده‌هایی در مورد بهره‌وری غیرکشاورزی و هزینه‌های واحد نیروی کار برای سه‌ماهه دوم منتشر میشود.
بانک مرکزی کانادا برای سومین کاهش متوالی آماده میشود
در کشور همسایه، کانادا، بانک مرکزی این کشور قرار است نشست پولی خود را در روز سه‌شنبه برگزار کند و قیمت‌گذاری بازار نشان می‌دهد که کاهش 0.25 درصدی نرخ بهره برای سومین نشست متوالی تقریباً قطعی است. حتی 15 درصد احتمال کاهش بیشتر 0.5 درصدی نیز وجود دارد.
در نشست پولی ماه ژوئیه، بانک مرکزی کانادا دومین کاهش متوالی نرخ بهره را ارائه کرد و همچنان فضا برای کاهش‌های بیشتر را در نشست‌های آتی مهیا نگه داشت. از آن زمان، دادههای ماهانه تولید ناخالص داخلی نشان داده که اقتصاد کانادا در ماه مه نسبت به آوریل کاهش یافته و در ژوئن به حالت رکود نزدیک شده است. همچنین، گزارش اشتغال نشان‌دهنده از دست رفتن بیشتر مشاغل در ماه ژوئیه نسبت به ژوئن بود و مهمتر از همه، تورم به روند نزولی خود ادامه داد.
این داده‌ها انتظارات بازارها را تأیید میکنند که بانک مرکزی کانادا در این نشست نرخ بهره را مجدداً کاهش خواهد داد؛ همچنین دادههای اقتصادی کانادا نشان می‌دهد که سیاست‌گذاران به حفظ چرخه تسهیل پولی فعلی ادامه خواهند داد. در چنین شرایطی، احتمال کاهش ارزش دلار کانادا وجود دارد، اما با توجه به اینکه کاهش‌های نرخ بهره برای هر یک از نشست‌های باقی‌مانده سال پیش‌بینی شده‌اند، چشم‌انداز کلی برای USDCAD تغییر نخواهد کرد.
به دلیل حساسیت دلار کانادا به فضای ریسک‌پذیری، این ارز اخیراً از ورود سرمایه‌ها بهره برده است، چرا که انتظارات در مورد کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو همچنان بالاست و اگر دادههای ایالات متحده این دیدگاه را تأیید کنند، روند نزولی USDCAD احتمالا همچنان ادامه یابد.
دادههای اشتغال کانادا نیز قرار است روز جمعه همزمان با گزارش NFP منتشر شود.
آیا دادههای تولید ناخالص داخلی به روند صعودی دلار استرالیا پایان خواهد داد؟
معامله‌گران دلار استرالیا نیز هفته شلوغی پیش رو دارند؛ چرا که علاوه بر تغییرات در احساسات بازار، آنها باید دادههای تولید ناخالص داخلی برای سه‌ماهه دوم را که چهارشنبه منتشر میشود و همچنین شاخص‌های مدیران خرید تولید و خدمات چین در روزهای دوشنبه و چهارشنبه را در قیمت‌گذاری‌های خود لحاظ کنند.
در آخرین نشست پولی خود، سیاست‌گذاران بانک مرکزی استرالیا تصمیم گرفتند نرخ بهره را در 4.1 درصد بدون تغییر نگه دارند و اعلام کردند همچنان آماده‌اند تا در صورت لزوم، موضع پولی را منقبض‌تر کنند؛ هرچند تورم در حال کاهش بوده، اما همچنان بالا باقی مانده است.
با این حال، بازار هیچ افزایش بیشتر نرخ بهره را پیش‌بینی نمی‌کند. برعکس، معامله‌گران تقریباً به طور کامل یک کاهش 0.25 درصدی تا پایان سال را قیمت‌گذاری کرده‌اند و دادههای ضعیف ممکن است این دیدگاه را تأیید کنند.
اگر چنین شود، دلار استرالیا احتمالا بخشی از رشدهای اخیر خود را از دست بدهد، اما این واقعیت که انتظارات انبساطی از بانک مرکزی استرالیا نسبت به سایر بانک‌های مرکزی بزرگ کمتر است، شاید افت مرتبط با دادههای تولید ناخالص داخلی محدود و کوتاه‌مدت باشد.
دیوید روزنبرگ، تحلیلگر معروف بازار سهام، پیش‌بینی میکند که کاهش شدیدی در نرخ تبادل دلار آمریکا به ین ژاپن رخ خواهد داد. وی ین را به عنوان «بزرگترین ناهنجاری قیمتی» در بازارهای جهانی معرفی کرده است.
روزنبرگ که به عنوان یکی از تحلیلگران بدبین بازارهای سهام جهانی شناخته میشود، این بار به تحلیل بازار ارز پرداخته و به شدت توصیه کرده است که باید دلار در برابر ین به فروش برسد. او جفت‌ارز USDJPY را به عنوان یکی از بارزترین ناهنجاری‌های قیمتی در جهان توصیف کرده و پیشنهاد می‌دهد که «اگر به دنبال بازدهی ۳۰ درصدی با ریسک کم هستید، این فرصت نادری است که می‌توانید به آن دست پیدا کنید.»
روند اخیر USDJPY نشان می‌دهد که ین در ماه ژوئیه به پایین‌ترین سطح خود در سه دهه گذشته، یعنی ۱۶۱ رسید و اکنون به ۱۴۶ بازگشته است؛ اما این پایان ماجرا نیست. بانک مرکزی ژاپن سیاست‌های جدیدی را اتخاذ کرده و چرخه افزایش نرخ بهره تازه آغاز شده که برخلاف روند جهانی است. همچنین برای اولین بار در ۱۵ ماه گذشته، چشم‌انداز اقتصادی ژاپن بهبود یافته و کاهش ارزش ین باعث افزایش تورم شده؛ قیمت واردات نسبت به سال گذشته ۱۰.۸ درصد رشد پیدا است.
روزنبرگ همچنین با اشاره به شاخص همگرایی میانگین، هدف نرخ جفت‌ارز USDJPY را ۱۱۳ پیش‌بینی کرده که می‌تواند ۲۰ درصد افزایش را نشان دهد. بر اساس شاخص بیگ مک، ین به میزان ۴۴ درصد کمتر از ارزش واقعی خود معامله میشود. او توصیه کرده که برای بهره‌برداری از فرصت بازدهی ۳۰ درصدی، سرمایه‌گذاری بلندمدت در بازارهای مالی ژاپن انجام شود و از ریسک‌های مرتبط با سهام و مدت‌زمان پرهیز گردد.
محرک‌های اصلی این روند شامل سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی ژاپن در برابر سیاست‌های تسهیلی فدرال رزرو و کاهش معاملات مبتنی بر نرخ بهره پایین ین است. روزنبرگ خاطرنشان کرده که کاهش ارزش ین ناشی از سیاست‌های سرکوب مالی توسط بانک مرکزی ژاپن بوده، اما این دوره به پایان رسیده و هم اکنون مداخلات ارزی و افزایش نرخ بهره آغاز شده و هنوز پایان نیافته است.
بر اساس دادههای ارائه‌شده از شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) با میانگین تعدیل‌شده فدرال رزرو دالاس، در ماه ژوئیه تورم به نرخ سالانه ۱.۷ درصد افت کرده که در مقایسه با ۱.۸ درصد در ماه ژوئن اندکی کاهش را نشان می‌دهد. به‌طور کلی، میانگین دوازده‌ماهه این شاخص از ۲.۸ در دوره قبل به ۲.۷ درصد رسیده است.
از بین تغییرات قابل توجه در قیمت‌ها، برخی به این شرح هستند: قیمت تخم‌مرغ افزایش چشمگیری معادل ۹۰.۹ درصد داشته است. در مقابل، قیمت پرده‌ها با کاهش شدید ۲۷.۳ درصد روبرو بوده است. همچنین قیمت خودروهای دست‌دوم با کاهشی قابل توجه به میزان ۲۵.۲ درصد مواجه شده و قیمت جواهرات نیز ۲۰.۴ درصد کاهش یافته است.
گاز طبیعی نیز کاهشی معادل ۷.۷ درصد را تجربه کرده و خدمات پزشکی با کاهش اندکی به میزان ۲.۲ درصد همراه بوده است. از سوی دیگر، قیمت برق با افزایش جزئی ۱.۳ درصدی و قیمت شیر تازه با افزایشی قابل توجه به میزان ۲۵.۱ درصد روبرو شده است.
در بین برخی از دسته‌های با وزن بالاتر در سبد مصرفی، تغییرات به این صورت بوده است: قیمت خانه‌های تحت مالکیت شخصی ثابت، با افزایش ۴.۴ درصد همراه بوده و خدمات بیمارستان‌های غیرانتفاعی برای خانوار ۰.۸ درصد کاهش یافته است. سایر وعده‌های غذایی خریداری‌شده نیز با افزایشی ۲.۶ درصد همراه بوده و خدمات پزشکی با کاهش ۲.۲ درصد مواجه شده است.
همچنین، قیمت خانه‌های اجاره‌ای ثابت و اقلام بادوام مالکین به میزان ۶ درصد افزایش یافته است. هزینه‌های مصرف شخصی نهادهای غیرانتفاعی که به خانوار خدمات ارائه می‌دهند نیز با افزایشی معادل ۱۱ درصد روبرو شده است.
اگرچه تغییرات این گزارش می‌تواند بسیار ناپایدار باشد، اما این داده‌ها نشان‌دهنده تغییرات زیادی در قیمت‌هاست. به ویژه، کاهش چشم‌گیر قیمت خودروهای دست‌دوم که نشانه‌ای از مشکلات بازار این خودروها در حال حاضر است. همچنین شواهدی از افزایش موجودی خودروهای جدید نزد نمایندگی‌ها نیز وجود دارد.
در کشورمان ایران به دلیل نبود قوانین مشخص در مورد انتشار اخبار و تحلیل های کذب و بدون مدرک، همه افراد پس از دیدن یک دوره آموزشی فکر میکنند می‌توانند همان لحظه به عنوان تحلیل گر اقتصادی، تحلیل فارکس را انجام دهند. درصورتیکه اینطور نیست و حتی بسیاری از معامله‌گران بزرگ که چندین سال است در بازارهای مالی فعال هستند، نمی‌توانند دارایی های مختلف را تحلیل و بررسی کنند. تحلیل جفت ارزها، کالاها، شاخص ها و … در بازار فارکس نیاز به علم و تجربه بالایی دارد که هر کسی از عهده آن بر نمی آید.
تحلیل فارکس به معنی بررسی و ارزیابی دادههای مختلف برای پیش‌بینی تغییرات نرخ ارزها است. این کار به دو روش اصلی انجام میشود: تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. در تحلیل بنیادی، معامله‌گران به بررسی عوامل اقتصادی و سیاسی می‌پردازند که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. این عوامل شامل نرخ بهره، نرخ تورم، رشد اقتصادی و سیاست‌های مالی کشورها هستند. به عنوان مثال، اگر بانک مرکزی یک کشور نرخ بهره را افزایش دهد، ارزش ارز آن کشور معمولاً افزایش می‌یابد، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازدهی بیشتر هستند.
تحلیل تکنیکال بر اساس بررسی نمودارهای قیمتی و الگوهای گذشته بازار انجام میشود. عموما این دسته از تحلیل گران بازار فارکس از سبک های مختلف و به روز پرایس اکشن مانند اسمارت مانی برای تحلیل استفاده میکنند. در این روش های ساده تر معامله‌گران از ابزارها و اندیکاتور مختلفی مانند نمودارهای قیمتی، میانگین‌های متحرک، شاخص قدرت نسبی (RSI)، الگوهای شمعی و باندهای بولینگر برای پیش‌بینی روندهای آینده استفاده میکنند. این ابزارها به معامله‌گران کمک میکنند تا روندها و نقاط بازگشت قیمت را شناسایی کنند و زمان مناسب برای خرید و فروش را تشخیص دهند. با ترکیب این دو روش، معامله‌گران می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از تغییرات بازار فارکس استفاده کنند. باز هم میگویم که انجام تحلیل فارکس کار هر کسی نیست و نیازمند تجربه و علم بالاست.
تقویم اقتصادی فارکس ابزاری بسیار مهم برای معامله‌گران است که اطلاعات مهم اقتصادی را در اختیار آنها قرار می‌دهد. این تقویم شامل تاریخ و زمان انتشار گزارش‌های اقتصادی، سخنرانی‌های مقامات بانکی و رویدادهای مهم اقتصادی است که می‌توانند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارند. با استفاده از تقویم اقتصادی، معامله‌گران می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و برای تغییرات احتمالی بازار آماده باشند. به عنوان مثال، اگر در تقویم اقتصادی زمان اعلام نرخ بهره بانک مرکزی اروپا مشخص شده باشد، معامله‌گران می‌توانند پیش از انتشار این خبر، موقعیت‌های معاملاتی خود را تنظیم کنند. اگر پیش‌بینی‌ها حاکی از افزایش نرخ بهره باشد، ممکن است معامله‌گران اقدام به خرید یورو کنند، زیرا افزایش نرخ بهره معمولاً باعث افزایش ارزش ارز میشود. از سوی دیگر اگر انتظار کاهش نرخ بهره وجود داشته باشد، معامله‌گران ممکن است تصمیم به فروش یورو بگیرند.
علاوه بر این تقویم اقتصادی به معامله‌گران کمک میکند تا از تأثیرات رویدادهای اقتصادی مختلف بر بازار فارکس آگاه شوند. به عنوان مثال، گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در آمریکا یکی از مهم‌ترین گزارش‌های اقتصادی است که تأثیر زیادی بر بازار فارکس دارد. اگر گزارش اشتغال قوی‌تر از حد انتظار باشد، می‌تواند باعث افزایش ارزش دلار آمریکا شود. معامله‌گران با دانستن زمان انتشار این گزارش‌ها می‌توانند برنامه‌ریزی کنند و از فرصت‌های معاملاتی به بهترین شکل استفاده کنند. در مجموع تقویم اقتصادی فارکس به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با داشتن اطلاعات دقیق و به‌روز، تحلیل‌های بهتری انجام دهند و تصمیمات معاملاتی هوشمندانه‌تری بگیرند. این ابزار به آنها کمک میکند تا از تغییرات بازار به‌موقع باخبر شوند و ریسک‌های خود را بهتر مدیریت کنند.
زمانی که می‌خواهید به عنوان تحلیل گر، تحلیل فارکس را انجام دهید، بهتر است نکات زیر را به دقت زیر نظر داشته و آنها را رعایت کنید.
برای داشتن یک تحلیل فارکس دقیق، باید از منابع خبری معتبر و قابل اعتماد استفاده کنید. این منابع اطلاعات درست و به‌روزی ارائه می‌دهند که به شما کمک میکند تصمیمات بهتری بگیرید. سایت‌های خبری معروف و تحلیلگران با تجربه می‌توانند منابع خوبی باشند. استفاده از اطلاعات نادرست می‌تواند منجر به تحلیل‌های اشتباه و ضررهای مالی شود.
یکی از بهترین روش‌ها برای تحلیل فارکس، استفاده از هر دو روش تحلیل بنیادی و تکنیکال است. تحلیل بنیادی شامل بررسی عواملی مانند نرخ بهره، تورم و وضعیت اقتصادی کشورها است که می‌تواند بر ارزش ارزها تأثیر بگذارد. تحلیل تکنیکال نیز با استفاده از نمودارها و شاخص‌های قیمتی به شما کمک میکند تا الگوها و روندهای بازار را شناسایی کنید. ترکیب این دو روش به شما دیدگاه کامل‌تری از بازار می‌دهد و تحلیل شما را دقیق‌تر میکند.
مدیریت ریسک یکی از اصول اساسی در تحلیل فارکس است. حتی اگر تحلیل شما درست باشد، باید همیشه آماده مواجهه با شرایط غیرمنتظره باشید. برای این کار می‌توانید از ابزارهایی مانند حد ضرر (Stop Loss) استفاده کنید تا در صورت تغییرات ناگهانی بازار، ضررهای خود را محدود کنید. به عنوان مثال اگر تحلیل شما نشان می‌دهد که ارزش یورو افزایش خواهد یافت و شما اقدام به خرید یورو می‌کنید، با تعیین یک حد ضرر مناسب، می‌توانید از کاهش شدید ارزش یورو جلوگیری کنید. در واقع این کار نشان دهنده ترکیب تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال برای انجام یک تحلیل فارکس دقیق و اصولی است.
برای تحلیل فارکس، همیشه باید به‌روز باشید و آخرین اخبار اقتصادی را دنبال کنید. تقویم اقتصادی فارکس یکی از ابزارهای مهمی است که به شما کمک میکند از زمان و جزئیات رویدادهای اقتصادی باخبر شوید. به عنوان مثال اگر بدانید که بانک مرکزی آمریکا قرار است نرخ بهره را اعلام کند، می‌توانید پیش از این اعلامیه تحلیل خود را به‌روزرسانی کرده و برای واکنش بازار آماده باشید.
تحلیل فارکس نیاز به تمرین و تجربه دارد. هر چه بیشتر با نمودارها کار کنید و بازار را تحلیل کنید، مهارت‌های شما بهتر میشود. استفاده از حساب‌های آزمایشی می‌تواند به شما کمک کند تا بدون ریسک مالی، تحلیل‌های خود را امتحان کنید و از اشتباهات خود بیاموزید. با گذشت زمان و کسب تجربه، تحلیل‌های شما دقیق‌تر و تصمیم‌گیری‌هایتان بهتر خواهد شد.
با رعایت این نکات، می‌توانید تحلیل فارکس بهتری انجام دهید و تصمیمات معاملاتی دقیق‌تری بگیرید. این کار به شما کمک میکند تا از فرصت‌های بازار بهره‌برداری کرده و ریسک‌های خود را به حداقل برسانید.
تحلیل فارکس برای افراد مختلفی که در بازار ارزها فعالیت میکنند، بسیار مفید است. در اینجا به برخی از این افراد اشاره می‌کنیم:
معامله‌گران روزانه کسانی هستند که در طول روز معاملات زیادی انجام می‌دهند و از نوسانات کوتاه‌مدت بازار استفاده میکنند. برای این افراد، تحلیل فارکس بسیار مهم است زیرا به آنها کمک میکند تا روندهای روزانه و فرصت‌های سریع بازار را شناسایی کنند.
سرمایه‌گذاران بلندمدت به دنبال حفظ و افزایش ارزش سرمایه خود در طول زمان هستند. این افراد از تحلیل بنیادی استفاده میکنند تا عوامل اقتصادی و سیاسی مؤثر بر ارزها را بررسی کنند. مثلاً، یک سرمایه‌گذار بلندمدت ممکن است نرخ بهره، رشد اقتصادی و سیاست‌های پولی یک کشور را تحلیل کند تا تصمیم بگیرد که آیا در بلندمدت به خرید یک ارز خاص بپردازد یا نه.
شرکت‌ها و کسب‌وکارهایی که در بازارهای بین‌المللی فعالیت میکنند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا ریسک‌های مرتبط با نوسانات ارزی را مدیریت کنند. این شرکت‌ها با استفاده از تحلیل فارکس می‌توانند زمان مناسب برای تبدیل ارزها، پرداخت‌های بین‌المللی و مدیریت بودجه خود را شناسایی کنند. این کار به آنها کمک میکند تا از تغییرات ناگهانی نرخ ارزها جلوگیری کنند و هزینه‌های مالی خود را کاهش دهند.
افرادی که به مسائل اقتصادی و بازارهای مالی علاقه‌مند هستند نیز می‌توانند از تحلیل فارکس بهره‌مند شوند. این تحلیل‌ها به آنها کمک میکند تا دانش خود را در زمینه‌های اقتصادی افزایش دهند و با پیچیدگی‌های بازار ارزها آشنا شوند. همچنین می‌توانند با دنبال کردن تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌های بازار، به تدریج به معامله‌گران و تحلیلگران حرفه‌ای تبدیل شوند.
مدیران پورتفولیو که مسئولیت مدیریت سرمایه‌های دیگران را بر عهده دارند، نیاز به تحلیل فارکس دارند تا بهترین تصمیمات را برای سرمایه‌گذاری بگیرند. این تحلیل‌ها به آنها کمک میکند تا ترکیب بهینه‌ای از دارایی‌ها را در پورتفولیو خود داشته باشند و ریسک‌ها را به حداقل برسانند.
به طور کلی تحلیل فارکس برای هر کسی که به نحوی با بازار ارزها سروکار دارد مفید است. با استفاده از تحلیل‌های دقیق و به‌روز، این افراد می‌توانند تصمیمات بهتری بگیرند و از فرصت‌های موجود در بازار استفاده کنند.
تحلیل تکنیکال یکی از روش‌های اصلی برای تحلیل بازار فارکس است. در این روش، معامله‌گران از نمودارهای قیمتی برای پیش‌بینی حرکت‌های آینده بازار استفاده میکنند. این روش به خصوص برای کسانی که به دنبال معاملات کوتاه‌مدت هستند، بسیار مفید است.
سبک پرایس اکشن یکی از روش‌های محبوب در تحلیل تکنیکال است. در این روش معامله‌گران فقط با نگاه کردن به نمودارهای قیمت و بدون استفاده از شاخص‌های اضافی تحلیل میکنند. آنها به حرکت‌های قیمت و الگوهای نموداری توجه میکنند تا تصمیم بگیرند که آیا خرید کنند یا بفروشند. مثلاً، اگر قیمت در حال افزایش باشد و یک الگوی قیمتی خاص مثل “الگوی سر و شانه” شکل بگیرد، معامله‌گر ممکن است پیش‌بینی کند که قیمت به زودی کاهش می‌یابد و بنابراین تصمیم به فروش بگیرد.
علاوه بر پرایس اکشن، معامله‌گران می‌توانند از اندیکاتورهای تکنیکال برای تأیید تحلیل‌های خود استفاده کنند. اندیکاتورها ابزارهایی هستند که با استفاده از دادههای قیمتی، به تحلیل دقیق‌تر کمک میکنند. به عنوان مثال، شاخص قدرت نسبی (RSI) می‌تواند نشان دهد که آیا یک دارایی در منطقه اشباع خرید یا اشباع فروش قرار دارد. اگر RSI نشان دهد که دارایی در منطقه اشباع خرید است و پرایس اکشن هم نشان دهد که قیمت ممکن است کاهش یابد، این می‌تواند تأیید خوبی برای فروش باشد.
با ترکیب پرایس اکشن و اندیکاتورها، معامله‌گران می‌توانند تحلیل‌های دقیق‌تری داشته باشند. مثلاً، اگر معامله‌گر با استفاده از پرایس اکشن ببیند که قیمت در حال تغییر است و همزمان یک اندیکاتور مثل میانگین متحرک هم نشان دهد که روند تغییر کرده است، این می‌تواند به معامله‌گر اطمینان بیشتری بدهد. این ترکیب به معامله‌گران کمک میکند تا با اطمینان بیشتری معاملات خود را انجام دهند و از تغییرات بازار فارکس بهره‌مند شوند.
استفاده از تحلیل تکنیکال و ابزارهای آن مانند پرایس اکشن و اندیکاتورها به معامله‌گران کمک میکند تا حرکت‌های آینده بازار را پیش‌بینی کنند و زمان مناسب برای ورود یا خروج از معاملات را پیدا کنند. این روش‌ها به معامله‌گران اطمینان می‌دهند که تصمیماتشان بر اساس تحلیل‌های دقیق و جامع است.
